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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
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☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2023年9月30日
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-39189
UWM控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 84-2124167 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| |
585號南大道E。 | 龐蒂亞克 | 米 | 48341 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(800)981-8898
註冊人的電話號碼,包括區號
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股票面價值0.0001美元 | UWMC | 紐約證券交易所 |
認股權證,每份認股權證可行使一股A類普通股 | UWMCWS | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 x*o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有),根據S-T條例(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個交互數據文件。.是 x*o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義。(勾選一項):
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大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | x |
非加速文件管理器: | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是,☐不是x
截至2023年11月6日,註冊人擁有93,654,269A類流通股和普通股1,502,069,787已發行的D類普通股。
目錄表
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區段名稱 | 頁面 |
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第一部分-財務信息 | |
項目1.財務報表 | 2 |
簡明綜合資產負債表 | 2 |
簡明綜合業務報表 | 3 |
簡明綜合權益變動表 | 4 |
現金流量表簡明合併報表 | 6 |
簡明合併財務報表附註 | 7 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 25 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
項目4.控制和程序 | 43 |
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第二部分--其他資料 | |
項目1.法律訴訟 | 44 |
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項目5.其他信息 | 44 |
項目6.展品 | 45 |
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簽名 | 46 |
第一部分
項目1.財務報表
UWM控股公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(以千為單位,不包括股票和每股金額)
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| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
資產 | (未經審計) | | |
現金和現金等價物 | $ | 729,616 | | | $ | 704,898 | |
按公允價值計算的按揭貸款 | 5,560,039 | | | 7,134,960 | |
衍生資產 | 92,791 | | | 82,869 | |
按公允價值質押的投資證券 | 104,526 | | | 113,290 | |
應收賬款淨額 | 385,922 | | | 383,147 | |
抵押貸款償還權 | 4,352,219 | | | 4,453,261 | |
房舍和設備,淨額 | 146,509 | | | 152,477 | |
經營性租賃使用權資產淨額 (包括$98,813及$102,322與關聯方) | 100,427 | | | 104,181 | |
融資租賃使用權資產 (包括$25,318及$26,867與關聯方) | 31,803 | | | 42,218 | |
符合從Ginnie Mae回購的貸款 | 617,490 | | | 345,490 | |
其他資產 | 82,795 | | | 83,834 | |
總資產 | $ | 12,204,137 | | | $ | 13,600,625 | |
負債和權益 | | | |
倉儲信貸額度 | $ | 5,066,900 | | | $ | 6,443,992 | |
衍生負債 | 38,882 | | | 49,748 | |
擔保信貸額度 | 500,000 | | | 750,000 | |
以投資證券為抵押的借款 | 97,328 | | | 101,345 | |
應付賬款、應計費用和其他 | 503,890 | | | 439,719 | |
應計分派和應付股息 | 159,572 | | | 159,465 | |
| | | |
高級筆記 | 1,987,284 | | | 1,984,336 | |
經營租賃負債 (包括$105,775及$109,473與關聯方) | 107,389 | | | 111,332 | |
融資租賃負債 (包括$26,665及$27,857與關聯方) | 33,291 | | | 43,505 | |
符合從Ginnie Mae回購的貸款 | 617,490 | | | 345,490 | |
總負債 | 9,112,026 | | | 10,428,932 | |
權益 | | | |
優先股,$0.0001面值-100,000,000授權股份,無截至2023年9月30日或2022年12月31日發行和未償還 | — | | | — | |
A類普通股,$0.0001面值-4,000,000,000授權股份, 93,654,269 and92,575,974截至2023年9月30日和2022年12月31日的已發行和已發行股票 | 10 | | | 9 | |
B類普通股,$0.0001面值-1,700,000,000授權股份,無截至2023年9月30日或2022年12月31日發行和未償還 | — | | | — | |
C類普通股,$0.0001面值-1,700,000,000授權股份,無截至2023年9月30日或2022年12月31日發行和未償還 | — | | | — | |
D類普通股,$0.0001面值-1,700,000,000授權股份,1,502,069,787截至2023年9月30日和2022年12月31日的已發行和已發行股票 | 150 | | | 150 | |
額外實收資本 | 1,484 | | | 903 | |
留存收益 | 130,233 | | | 142,500 | |
非控制性權益 | 2,960,234 | | | 3,028,131 | |
總股本 | 3,092,111 | | | 3,171,693 | |
負債和權益總額 | $ | 12,204,137 | | | $ | 13,600,625 | |
見簡明合併財務報表附註。
UWM控股公司
簡明合併業務報表
(以千為單位,不包括股票和每股金額)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
收入 | | | | | | | | | |
貸款生產收入 | $ | 288,930 | | | $ | 172,402 | | | $ | 775,111 | | | $ | 852,808 | | | |
還本付息收入 | 200,428 | | | 196,781 | | | 612,205 | | | 574,847 | | | |
抵押貸款償還權的公允價值變動 | 92,909 | | | 236,780 | | | (219,730) | | | 434,912 | | | |
| | | | | | | | | |
利息收入 | 94,849 | | | 78,210 | | | 258,324 | | | 207,625 | | | |
總收入,淨額 | 677,116 | | | 684,173 | | | 1,425,910 | | | 2,070,192 | | | |
費用 | | | | | | | | | |
薪金、佣金和福利 | 135,333 | | | 135,028 | | | 387,716 | | | 434,620 | | | |
直接貸款生產成本 | 36,184 | | | 20,498 | | | 76,285 | | | 72,973 | | | |
市場營銷、旅遊和娛樂 | 20,117 | | | 17,730 | | | 58,915 | | | 51,192 | | | |
折舊及攤銷 | 11,563 | | | 11,426 | | | 34,674 | | | 33,522 | | | |
一般和行政 | 44,904 | | | 51,649 | | | 132,214 | | | 129,881 | | | |
維修成本 | 33,640 | | | 37,596 | | | 102,160 | | | 129,215 | | | |
利息支出 | 93,724 | | | 73,136 | | | 239,445 | | | 191,069 | | | |
其他費用(收入) | (76) | | | 6,729 | | | 2,386 | | | 23,793 | | | |
總費用 | 375,389 | | | 353,792 | | | 1,033,795 | | | 1,066,265 | | | |
所得税前收益 | 301,727 | | | 330,381 | | | 392,115 | | | 1,003,927 | | | |
所得税撥備 | 734 | | | 4,771 | | | 941 | | | 9,585 | | | |
淨收入 | 300,993 | | | 325,610 | | | 391,174 | | | 994,342 | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 282,762 | | | 313,914 | | | 377,326 | | | 952,350 | | | |
歸屬於UWM Holdings Corporation的淨收入 | $ | 18,231 | | | $ | 11,696 | | | $ | 13,848 | | | $ | 41,992 | | | |
| | | | | | | | | |
A類普通股每股收益 (see附註16): | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.20 | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.45 | | | |
稀釋 | $ | 0.15 | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.45 | | | |
加權平均流通股: | | | | | | | | | |
基本信息 | 93,290,736 | | | 92,571,886 | | | 93,107,576 | | | 92,441,342 | | | |
稀釋 | 1,596,624,780 | | | 92,571,886 | | | 93,107,576 | | | 92,441,342 | | | |
見簡明合併財務報表附註。
UWM控股公司
簡明合併權益變動表
(以千為單位,不包括股票和每股金額)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A類普通股 | | A類普通股金額 | | D類普通股 | | D類普通股金額 | | 額外的成本 實收資本 | | 保留 收益 | | 非控制性權益 | | 總計 |
餘額,2022年1月1日 | | 91,612,305 | | | $ | 9 | | | 1,502,069,787 | | | $ | 150 | | | $ | 437 | | | $ | 141,805 | | | $ | 3,028,600 | | | $ | 3,171,001 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,930 | | | 431,357 | | | 453,287 | |
A類普通股股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,253) | | | — | | | (9,253) | |
向SFS公司分發成員。 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (450,621) | | | (450,621) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | 918,768 | | | — | | | — | | | — | | | 105 | | | — | | | 1,723 | | | 1,828 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
因母公司所有權變更及其他原因導致的非控股權益的重新計量 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,648) | | | 15,648 | | | — | |
平衡,2022年3月31日 | | 92,531,073 | | | $ | 9 | | | 1,502,069,787 | | | $ | 150 | | | $ | 542 | | | $ | 138,834 | | | $ | 3,026,707 | | | $ | 3,166,242 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,366 | | | 207,079 | | | 215,445 | |
A類普通股股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,254) | | | — | | | (9,254) | |
向SFS公司分發成員。 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (150,207) | | | (150,207) | |
基於股票的薪酬 | | 8,172 | | | — | | | — | | | — | | | 127 | | | — | | | 1,549 | | | 1,676 | |
因母公司所有權變更及其他原因導致的非控股權益的重新計量 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | (9) | | | — | |
平衡,2022年6月30日 | | 92,539,245 | | | $ | 9 | | | 1,502,069,787 | | | $ | 150 | | | $ | 669 | | | $ | 137,955 | | | $ | 3,085,119 | | | $ | 3,223,902 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,696 | | | 313,914 | | | 325,610 | |
A類普通股股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,258) | | | — | | | (9,258) | |
向SFS公司分發成員。 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (150,207) | | | (150,207) | |
基於股票的薪酬 | | 36,180 | | | — | | | — | | | — | | | 115 | | | — | | | 1,871 | | | 1,986 | |
回購A類普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因母公司所有權變更及其他原因導致的非控股權益的重新計量 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 801 | | | (801) | | | — | |
平衡,2022年9月30日 | | 92,575,425 | | | $ | 9 | | | 1,502,069,787 | | | $ | 150 | | | $ | 784 | | | $ | 141,194 | | | $ | 3,249,896 | | | $ | 3,392,033 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | A類普通股 | | A類普通股金額 | | D類普通股 | | D類普通股金額 | | 額外的成本 實收資本 | | 保留 收益 | | 非控制性權益 | | 總計 |
餘額,2023年1月1日 | | 92,575,974 | | | $ | 9 | | | 1,502,069,787 | | | $ | 150 | | | $ | 903 | | | $ | 142,500 | | | $ | 3,028,131 | | | $ | 3,171,693 | |
淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,941) | | | (126,672) | | | (138,613) | |
A類普通股股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,310) | | | — | | | (9,310) | |
向SFS公司分發成員。 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (150,207) | | | (150,207) | |
基於股票的薪酬 | | 525,997 | | | — | | | — | | | — | | | 133 | | | — | | | 2,153 | | | 2,286 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
因母公司所有權變更及其他原因導致的非控股權益的重新計量 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 887 | | | (2,194) | | | (1,307) | |
平衡,2023年3月31日 | | 93,101,971 | | | $ | 9 | | | 1,502,069,787 | | | $ | 150 | | | $ | 1,036 | | | $ | 122,136 | | | $ | 2,751,211 | | | $ | 2,874,542 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,558 | | | 221,236 | | | 228,794 | |
A類普通股股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,310) | | | — | | | (9,310) | |
向SFS公司分發成員。 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (150,207) | | | (150,207) | |
基於股票的薪酬 | | 12,907 | | | — | | | — | | | — | | | 231 | | | — | | | 3,072 | | | 3,303 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
因母公司所有權變更及其他原因導致的非控股權益的重新計量 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | 5 | | | — | |
平衡,2023年6月30日 | | 93,114,878 | | | $ | 9 | | | 1,502,069,787 | | | $ | 150 | | | $ | 1,267 | | | $ | 120,379 | | | $ | 2,825,317 | | | $ | 2,947,122 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,231 | | | 282,762 | | | 300,993 | |
A類普通股股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,365) | | | — | | | (9,365) | |
向SFS公司分發成員。 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (150,207) | | | (150,207) | |
基於股票的薪酬 | | 539,391 | | | 1 | | | — | | | — | | | 217 | | | — | | | 3,350 | | | 3,568 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
因母公司所有權變更及其他原因導致的非控股權益的重新計量 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 988 | | | (988) | | | — | |
平衡,2023年9月30日 | | 93,654,269 | | | $ | 10 | | | 1,502,069,787 | | | $ | 150 | | | $ | 1,484 | | | $ | 130,233 | | | $ | 2,960,234 | | | $ | 3,092,111 | |
見簡明合併財務報表附註。
UWM控股公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 | | |
經營活動的現金流 | | | | | |
淨收入 | $ | 391,174 | | | $ | 994,342 | | | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
| | | | | |
保留陳述和保證 | 39,811 | | | 37,877 | | | |
抵押貸款償還權資本化 | (1,803,648) | | | (1,740,625) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
抵押貸款償還權的公允價值變動 | 219,730 | | | (434,912) | | | |
折舊及攤銷 | 37,622 | | | 36,455 | | | |
基於股票的薪酬費用 | 9,871 | | | 5,490 | | | |
| | | | | |
投資證券公允價值減少 | 2,956 | | | 28,330 | | | |
權證負債的公允價值增加(減少) | 1,252 | | | (7,737) | | | |
(增加)減少: | | | | | |
按公允價值計算的按揭貸款 | 1,574,921 | | | 12,132,107 | | | |
衍生資產 | (9,922) | | | (317,991) | | | |
其他資產 | 24,573 | | | (124,946) | | | |
增加(減少): | | | | | |
衍生負債 | (10,866) | | | 178,589 | | | |
其他負債 | 17,039 | | | 25,843 | | | |
經營活動提供的淨現金 | 494,513 | | | 10,812,822 | | | |
投資活動產生的現金流 | | | | | |
購置房舍和設備 | (19,617) | | | (20,741) | | | |
出售按揭償還權所得款項淨額 | 1,669,216 | | | 1,171,430 | | | |
投資證券本金支付所得收益 | 5,807 | | | 8,569 | | | |
對投資證券的借款要求追加保證金 | (3,080) | | | (14,682) | | | |
投資活動提供的現金淨額 | 1,652,326 | | | 1,144,576 | | | |
融資活動產生的現金流 | | | | | |
倉儲信貸額度下的淨還款額 | (1,377,093) | | | (11,242,219) | | | |
償還融資租賃負債 | (10,213) | | | (13,023) | | | |
| | | | | |
應付設備票據項下的償還 | (991) | | | (763) | | | |
有擔保信貸額度下的借款 | 750,000 | | | — | | | |
有擔保信貸額度下的還款 | (1,000,000) | | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
以投資證券為抵押的借款 | 97,328 | | | 28,648 | | | |
用投資證券償還借款 | (101,345) | | | (32,559) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
支付給A類普通股股東的股息 | (27,879) | | | (27,678) | | | |
| | | | | |
向SFS公司支付的會員分發費用。 | (450,621) | | | (601,358) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他融資活動 | (1,307) | | | — | | | |
用於融資活動的現金淨額 | (2,122,121) | | | (11,888,952) | | | |
現金和現金等價物增加 | 24,718 | | | 68,446 | | | |
期初現金和現金等價物 | 704,898 | | | 731,088 | | | |
期末現金和現金等價物 | $ | 729,616 | | | $ | 799,534 | | | |
補充信息 | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 233,245 | | | $ | 122,049 | | | |
收到的繳税現金 | (124) | | | — | | | |
見簡明合併財務報表附註。
UWM控股公司
簡明合併財務報表附註
注1-重大會計政策的組織、列報依據和彙總
奧爾加本地化
UWM Holdings Corporation透過其綜合附屬公司(統稱為“本公司”)從事住宅按揭貸款的發放、銷售及服務。該公司在特拉華州成立,但總部設在密歇根州,在美國各地發起和提供貸款。該公司被批准為美國住房和城市發展部(HUD)的標題II、非監督的直接背書抵押權人。此外,該公司是政府全國抵押協會(或“Ginnie Mae”)的核準發行人,以及聯邦全國抵押協會(“Fannie Mae”)和聯邦住房貸款抵押公司(“Freddie Mac”)的核準銷售商和服務商。
The Company(f/k/a Gores Holdings IV,Inc.)於2019年6月12日在特拉華州註冊成立。本公司成立的目的是與一家或多家企業進行合併、股本交換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。於二零二零年九月二十二日,本公司與SFS Holding Corp.(“SFS Holding Corp.”)、United Wholesale Mortgage,LLC(一家密歇根有限責任公司)(“UWM”)及UWM Holdings,LLC(一家新成立的特拉華州有限責任公司)(“Holdings LLC”及與UWM共同成立的“UWM實體”)訂立業務合併協議(“業務合併協議”)。與UWM實體的業務合併於2021年1月21日完成。
在完成與UWM實體的業務合併之前,SFS Corp.是UWM的唯一成員, 一已核準、已發放和未繳的單位。於2021年1月21日,SFS Corp.向Holdings LLC貢獻其於UWM的股權,並採納經修訂及重列經營協議,接納Holdings LLC為UWM的唯一成員及其管理人。於業務合併交易完成後,(i)Holdings LLC發行約 6%的單位(A類普通單位)給公司,(ii)SFS公司保留約 94%的Holdings LLC單位(B類普通單位),因此保留約 94%的經濟所有權權益;及(iii)由於本公司為Holdings LLC的唯一管理成員,Holdings LLC成為本公司的綜合附屬公司。SFS Corp.於Holdings LLC擁有的經濟權益於該等簡明綜合財務報表中呈列為非控股權益。看到 附註10 -非控股權益 以獲取更多信息。
在完成業務合併協議預期的交易後,公司以“Up-C”結構組織,其中UWM(運營子公司)由Holdings LLC直接持有,公司唯一的重大直接資產由Holdings LLC的A類普通股組成。公司目前的資本結構授權A類普通股、B類普通股、C類普通股和D類普通股。A類普通股和C類普通股分別為持有人提供 一對提交股東表決的所有事項進行表決,B類普通股和D類普通股分別為股東提供 10對提交股東表決的所有事項進行表決。C類普通股和D類普通股的持有人不享有A類普通股和B類普通股持有人享有的任何經濟權利(包括清算時的股息和分配權)。SFS公司持有的每個Holdings LLC B類普通股單位可根據公司的選擇與其D類普通股的合訂股份一起交換,(a)現金或(b) 一公司的B類普通股。每股B類普通股可轉換為 一從SFS公司向非關聯第三方轉讓或轉讓A類普通股股份。看到 附註10 -非控股權益 以獲取更多信息。
根據業務合併協議,SFS Corp.有權收取合共最多 90,761,687在2026年1月之前達到某些股價目標後,以Holdings LLC的B類普通股單位和D類普通股的形式發行盈利股。有 四不同的觸發事件,影響將根據A類普通股每股價格發行的獲利股票數量,範圍從$13.00至$19.00每股。根據美國公認會計原則的適用指導,公司將潛在的盈利股份作為股東權益的一個組成部分進行會計處理。看見附註16-每股收益以獲取更多信息。
業務合併交易完成後,Gores Holdings IV,Inc.的董事和高級管理人員(“Gores董事和高級管理人員”)辭職,公司任命新的董事進入董事會,UWM的某些高級管理人員成為公司的高級管理人員。根據業務合併協議,本公司有責任就業務合併交易完成之前或之後因其現在或曾經是戈爾斯控股四號公司的董事或高管而產生的費用或損失,向Gores董事和高管進行賠償。
在特拉華州衡平法院的集體訴訟中,高級職員被列為被告,他們被指控違反了他們對Gores Holdings,IV的股東的受託責任。根據企業合併協議的義務,該公司正在賠償與這些訴訟相關的Gores董事和高級職員。本公司擁有保險,其相信將涵蓋根據其對Gores董事及高級職員的彌償責任而可能產生的任何重大責任。
陳述的基礎
簡明綜合財務報表未經審計,以美元列報。該等資料乃根據美國通用會計準則及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定編制,以供提供中期財務信息。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。我們認為,這些簡明綜合財務報表包括所有正常的和經常性的調整,這些調整被認為是公平陳述我們所列期間的運營結果、財務狀況和現金流量所必需的。然而,我們在任何中期的經營結果並不一定代表整個財政年度或任何其他未來時期的預期結果。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表時,管理層須作出估計和假設,以影響於簡明綜合財務報表日期呈報的資產和負債額及披露或有資產和負債,以及報告期內呈報的收入和開支。實際結果可能與這些估計不同。
有資格從Ginnie Mae回購的貸款
當本公司擁有回購其先前出售的Ginnie Mae集合貸款(一般是逾期90天以上的貸款)的單方權利時,先前出售的資產須在簡明綜合資產負債表上重新確認為ASSETS及相應的負債在貸款的未付本金餘額,不論本公司是否有意行使其回購選擇權。確認以前出售的貸款不會影響以前確認的抵押貸款償還權(或“MSR”)的會計。
所得税
根據適用的美國公認會計原則,該公司遵循資產負債法對所得税進行會計處理。我們的所得税支出、遞延税項資產和負債以及未確認税收優惠準備金反映了管理層對預計將支付的當前和未來税款的最佳評估。該公司在美國以及各州和地方司法管轄區繳納所得税。税法往往很複雜,可能會有不同的解釋。為了確定所得税會計對財務報表的影響,公司必須對如何解釋複雜的税法並將其應用於眾多交易和商業事件作出假設和判斷,並對某些項目可能影響應税收入的時間作出判斷。
遞延所得税產生於財務報表賬面金額與資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異。遞延税項資產及負債以制定税率計量,預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間確認為收入。在評估我們在產生遞延税項資產的司法管轄區內收回遞延税項資產的能力時,我們會考慮所有可用的正面和負面證據,包括現有應課税臨時差額的未來沖銷、預計未來的應税收入、税務籌劃策略和最近的經營業績。如果根據所有可獲得的正面和負面證據,遞延税項資產很可能不會變現,則建立估值備抵。如果本公司確定全部或部分遞延税項資產更有可能變現,則估值準備可能會在隨後的報告期內沖銷。
我們對税法的解釋會受到本公司運營的各個税務機關和司法管轄區的審查和審查,可能會發生關於我們對税收狀況的看法的爭議。這些與不同税務機關的解釋糾紛可通過審計、行政上訴或在本公司經營所在税務管轄區的法院系統作出裁決來解決。我們會定期檢討是否會因這些問題的解決而評估我們是否須繳交額外所得税,而本公司亦會視乎情況計提額外準備金。此外,由於所得税法律、法律解釋和業務戰略的變化,公司可能會修改其所得税估計。我們確認不確定的所得税頭寸的財務報表影響,如果根據技術優勢,該頭寸在審查後更有可能持續存在。我們記錄利息和作為所得税規定的一部分,與不確定的税收狀況有關的處罰。看見附註14--所得税以獲取更多信息。
應收税金協議
關於業務合併協議,本公司與SFS公司簽訂了應收税金協議,根據該協議,本公司有義務向SFS公司支付美國聯邦、州和地方所得税中實際節省的現金金額的85%,其原因是:(I)由於交換Holdings LLC普通單位而導致税基的某些增加;(Ii)公司根據應收税金協議支付的款項被視為公司支付的計入利息;(Iii)公司根據應收税金協議支付的款項導致的税基的某些增加;及(Iv)因1986年國税法第704(C)條出售若干資產而給予本公司的税項利益不成比例的分配(如有)。該公司將保留剩餘15%的税收節省的好處。公司在應收税金協議項下的潛在負債作為或有虧損入賬(負債記入“應付帳款、應計費用和其他”內),當應收税項協議項下的估計應付金額可能及可合理估計,並在簡明綜合經營報表中作為“其他開支”的一部分列報時,負債的變動予以計量及記錄。截至2023年9月30日,應收税款協議記錄的總負債約為美元15.2百萬美元。
關聯方交易
本公司與關聯方進行各種交易。看見附註13--關聯方交易以獲取更多信息。
公共和私人認股權證
作為戈雷斯控股四公司S首次公開募股的一部分,戈雷斯控股四公司於2020年1月向第三方投資者發行了42.51000萬台,包括一Gores Holdings IV,Inc.的A類普通股。和四分之一的認股權證,價格為美元10.00每單位。每一整張認股權證都允許持有人購買 一A類普通股,行使價為$11.50每股(“公開認股權證”)。在IPO結束的同時,Gores Holdings IV,Inc.完成私人出售 5.25 Gores Holdings IV,Inc.的贊助商,收購價為美元2.00(“私人”)。每個私人認股權證允許贊助商購買 一A類普通股的價格為$11.50每股於業務合併交易完成後,本公司已 10,624,987公共認股權證及5,250,000未償還的私人認股權證。
私人認股權證及於行使私人認股權證時可予發行之普通股股份於業務合併完成後方可轉讓、轉讓或出售,惟若干有限例外情況除外。此外,私人認股權證可按持有人的選擇以現金或非現金方式行使,且只要由初步買家或其獲準承讓人持有,則不可贖回。倘私人認股權證由初步買家或其獲準承讓人以外之人士持有,則私人認股權證將可由本公司贖回,並可由有關持有人按與公開認股權證相同之基準行使。
本公司根據適用的美國公認會計原則評估了公開和私人認股權證,並得出結論認為,由於認股權證的某些條款,它們不符合分類為股東權益的標準。由於公眾及私人認股權證符合衍生工具的定義,本公司於業務合併交易結束時及其後將該等認股權證按公平值於資產負債表入賬為負債(於“應付賬款、應計開支及其他”內入賬),而其各自的公平值變動於簡明綜合經營報表內確認(於“其他開支”內入賬)。截至2023年及2022年9月30日止三個月,本公司確認$2.01000萬and$0.8萬與認股權證公允價值變動有關的其他收入。 截至2023年及2022年9月30日止九個月,本公司確認$1.31000萬美元的其他費用和d $7.71000萬美元的其他收入分別與認股權證公允價值變動有關。
基於股票的薪酬
自業務合併交易完成後,本公司於2021年1月20日通過了UWM控股公司2020年綜合激勵計劃(“2020計劃”),該計劃已獲股東批准。2020年計劃允許授予股票期權、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)和股票增值權。根據2020年計劃,公司共預留了80,000,000用於發行基於股票的補償獎勵的普通股,以及 72,018,682SH根據2020年計劃,戰神仍可供發行,截至2023年9月30日。基於股票的薪酬支出在必要的服務期內按授予之日的公允價值以直線方式確認,並列入簡明綜合業務報表上的“薪金、佣金和福利”。該公司做出了一項政策選擇,在沒收發生時確認其影響。看見附註15--股票薪酬以獲取更多信息。
最近採用的會計準則
2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2020-4,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響,其隨後由ASU編號第2021-1號修訂,參考匯率改革(主題848):範圍,於2021年1月發佈,有效期至2024年12月31日。由於預期市場將從倫敦銀行間拆放款利率(“LIBOR”)及其他銀行同業拆息利率過渡至其他參考利率,例如有擔保隔夜融資利率(“SOFR”),本指引提供了切合實際的權宜之計,以處理有關合約修改的現有指引。ASU自2020年1月1日起在預期基礎上發行時生效。另一種基本利率語言,可能包括SOFR,用於其衍生品協議,已被添加到使用LIBOR的倉庫和其他信貸額度和債務義務中。本公司已應用ASU 2020-04中的可選權宜之計,並對與參考匯率改革相關的合同修改進行了前瞻性核算。採用這一準則對公司的簡明綜合財務報表沒有影響。
已發佈但尚未生效的會計準則
2023年3月,FASB發佈了ASU 2023-1,租約(主題842):共同管制安排,它修改了ASU/201的某些條款6-2, 租賃(主題842),於2016年2月發佈,有效期至2024年12月31日。本指導意見涉及適用於攤銷承租人在共同控制的實體之間的租賃安排中作出的租賃改進的現有指導。ASU在2023年12月15日之後的財年有效。該公司預計這不會對其簡明綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
注2-按公允價值計算的按揭貸款
下表包括本公司已選擇公允價值選項的有合約本金金額的按揭貸款的估計公允價值及未償還本金餘額(“UPB”)。公允價值選項被選擇用於抵押貸款,因為這種會計處理最能反映公司發起抵押貸款以及相關的對衝和風險管理活動的經濟後果。UPB與估計公允價值之間的差額由按揭貸款支付的保費以及截至資產負債表日的公允價值調整構成。公允價值調整變動記入簡明綜合經營報表的“貸款生產收入”項目。
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(單位:千) | 9月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
抵押貸款,未付本金餘額 | $ | 5,580,065 | | | $ | 7,128,131 | |
按揭貸款所支付的保費 | 44,525 | | | 70,914 | |
公允價值調整 | (64,551) | | | (64,085) | |
按公允價值計算的按揭貸款 | $ | 5,560,039 | | | $ | 7,134,960 | |
注3-衍生品
本公司訂立利率鎖定承諾(“利率鎖定承諾”),在指定期間內以指定利率及條款向已申請貸款並可能符合若干信貸及承保準則的客户發放住宅按揭貸款。為了確定IRLC的公允價值,每一份合同都根據其在申請、批准和發起過程中的階段進行評估,以確定其完成交易(或“通過”)的可能性。通過對IRLC收盤率的歷史分析,根據市場狀況、貸款階段和實際借款人行為的變化來估計拉動。一般來説,這個過程越深入,IRLC轉換為貸款的可能性就越大。混合平均脱落率為80%和77%,分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。本公司主要使用遠期結算貸款銷售承諾(“FLSC”)來以公允價值對其潛在的IRLC和抵押貸款進行經濟對衝。.
未被指定為套期保值工具的衍生金融工具的名義金額和公允價值如下(單位:千):
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| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | |
| 公允價值 | | | | 公允價值 | | | |
| 導數 資產 | | 導數 負債 | | 概念上的 金額 | | 導數 資產 | | 導數 負債 | | 概念上的 金額 | |
IRLC | $ | 7,037 | | | $ | 35,518 | | | $ | 7,351,202 | | (a) | $ | 7,872 | | | $ | 32,294 | | | $ | 5,359,684 | | (a) |
外周血緣幹細胞 | 85,754 | | | 3,364 | | | 11,815,554 | | | 74,997 | | | 17,454 | | | 10,944,875 | | |
總計 | $ | 92,791 | | | $ | 38,882 | | | | | $ | 82,869 | | | $ | 49,748 | | | | |
(a)名義金額已根據以下比率進行調整80%and 77%。
注4-應收賬款淨額
以下彙總應收賬款,淨額(千):
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| 9月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
維修費 | $ | 153,602 | | | $ | 110,891 | |
服務進步 | 85,848 | | | 162,896 | |
服務銷售應收賬款 | 79,118 | | | 56,019 | |
應收衍生結算 | 29,896 | | | 8,204 | |
始發應收賬款 | 26,292 | | | 24,179 | |
投資者應收賬款 | 14,801 | | | 25,701 | |
其他應收賬款 | 1,449 | | | 378 | |
當前預期信貸損失準備金 | (5,084) | | | (5,121) | |
應收賬款總額,淨額 | $ | 385,922 | | | $ | 383,147 | |
本公司根據具體的信用評估和債務人的情況,定期評估應收賬款餘額的賬面價值,並對拖欠應收賬款進行核銷。
注5-抵押貸款償還權
抵押貸款償還權得到承認D在出售貸款並保留相關償還權時,在簡明綜合資產負債表上。公司的MSR按公允價值計量,公允價值由建立估值模型,計算估計的未來淨服務現金流的現值。該模型包括對預付款速度、貼現率、服務成本、浮動收益、合同服務費收入以及輔助收入和滯納金等的估計。這些估計得到了從各種外部來源收集的市場和經濟數據的支持。
為他人服務的抵押貸款的未償還本金餘額接近泰德$281.4十億及$312.5分別為2023年9月30日和2022年12月31日。符合以下條件的常規貸款:該公司此前曾以無追索權的方式出售給房利美和房地美,因此信貸損失一般由房利美和房地美負責,而不是本公司。為Ginnie Mae提供服務的貸款由聯邦住房管理局承保,由退伍軍人管理局擔保,或由其他適用的政府計劃承保。雖然上述擔保和保險是上述各方的責任,但本公司仍有可能因償還這些貸款而蒙受損失。這些估計的損失計入了MSR的估值。
下表彙總了截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三個月和九個月的MSR資產變化(單位:千):
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
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公允價值,期初 | $ | 4,224,207 | | | $ | 3,736,359 | | | $ | 4,453,261 | | | $ | 3,314,952 | |
MSR的資本化 | 637,280 | | | 682,510 | | | 1,803,648 | | | 1,740,625 | |
MSR和超額銷售 | (617,474) | | | (359,014) | | | (1,721,827) | | | (1,231,810) | |
公允價值變動: | | | | | | | |
由於估值投入或假設的變化 | 236,044 | | | 373,232 | | | 177,655 | | | 940,668 | |
因收取/變現現金流/其他 | (127,838) | | | (127,401) | | | (360,518) | | | (458,749) | |
| | | | | | | |
公允價值,期末 | $ | 4,352,219 | | | $ | 4,305,686 | | | $ | 4,352,219 | | | $ | 4,305,686 | |
以下是簡明綜合業務報表中報告的維修權公允價值變動部分的摘要(單位:千):
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
公允價值變動: | | | | | | | |
由於估值投入和假設的變化 | $ | 236,044 | | | $ | 373,232 | | | $ | 177,655 | | | $ | 940,668 | |
由於收集/變現現金流和其他 | (127,838) | | | (127,401) | | | (360,518) | | | (458,749) | |
出售維修權的淨準備金和交易費用 | (15,297) | | | (9,051) | | | (36,867) | | | (47,007) | |
| | | | | | | |
抵押貸款償還權的公允價值變動 | $ | 92,909 | | | $ | 236,780 | | | $ | (219,730) | | | $ | 434,912 | |
在截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的9個月內,該公司以貸款形式出售MSR,總UPB約為$99.210億美元101.3分別為30億美元,收益約為美元1.310億美元1.2分別為200億美元和200億美元。此外,在截至2023年9月30日的9個月內,公司出售了某些機構貸款的超額服務現金流,UPB總額約為$78.130億美元,收益約為428.71000萬美元。與這些銷售有關,公司錄得淨額#美元。36.9百萬美元和美元47.0分別為其為授予買方的保護準備金的估計義務和交易費用,這反映為歐朋公司簡明合併報表中MSR公允價值變化的一部分特茲。在截至2022年9月30日的9個月中,沒有超額維修現金流銷售。
下表彙總了截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三個月和九個月確認的還貸收入(單位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
合同服務費 | $ | 196,509 | | | $ | 193,715 | | | $ | 600,960 | | | $ | 567,040 | | | |
滯納金、輔助費及其他費用 | 3,919 | | | 3,066 | | | 11,245 | | | 7,807 | | | |
還本付息收入 | $ | 200,428 | | | $ | 196,781 | | | $ | 612,205 | | | $ | 574,847 | | | |
用於確定公司MSR公允價值的關鍵不可觀察投入分別為2023年9月30日和2022年12月31日: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
| 射程 | | 加權平均 | | 射程 | | 加權平均 |
貼現率 | 10.0 | % | — | 15.0 | % | | 10.7 | % | | 9.5 | % | — | 15.0 | % | | 10.1 | % |
年預付款速度 | 5.8 | % | — | 17.4 | % | | 7.5 | % | | 6.7 | % | — | 14.0 | % | | 7.9 | % |
維修費用 | $74 | | — | $148 | | | $83 | | | $75 | | — | $108 | | | $80 | |
這些關鍵假設的不利變化的假設影響將導致公允價值分別在2023年9月30日和2022年12月31日減少如下(以千為單位):
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| 9月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
折扣率: | | | |
+10%的不利變化-對價值的影響 | $ | (191,334) | | | $ | (183,972) | |
+20%的不利變化-對價值的影響 | (366,263) | | | (353,120) | |
預付款速度: | | | |
+10%的不利變化-對價值的影響 | $ | (129,529) | | | $ | (143,483) | |
+20%的不利變化-對價值的影響 | (251,015) | | | (277,992) | |
服務成本: | | | |
+10%的不利變化-對價值的影響 | $ | (36,043) | | | $ | (39,362) | |
+20%的不利變化-對價值的影響 | (72,085) | | | (78,724) | |
這些敏感性是假設的,應該謹慎使用。如表所示,該公司估計MSR公允價值的方法對假設的變化高度敏感。例如,實際的提前還款體驗可能不同,任何差異都可能對MSR公允價值產生實質性影響。假設變動導致的公允價值變動一般不能外推,因為假設變動與公允價值變動之間的關係可能不是線性的。此外,在上表中,在不改變任何其他假設的情況下計算了MSR公允價值的特定假設的變化的影響;實際上,一個因素的變化可能與另一個因素的變化相關(例如,市場利率的下降可能意味着提前還款增加;然而,這可能被其他因素導致的提前還款額減少所部分抵消,例如借款人再融資的機會減少,或者貼現率降低,因為投資者可能在較低的利率環境中接受較低的回報),這可能會放大或抵消敏感性。因此,對MSR公允價值的任何計量都受到特定時間點的現有條件和假設的限制。如果這些假設適用於不同的時間點,那麼它們可能是不合適的。
注6-倉庫和其他有擔保的信貸額度
倉庫信貸額度
截至2023年9月30日和2022年12月31日,本公司分別在金融機構擁有以下倉庫信貸額度(以千計):
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倉庫信貸額度1 | | 與倉庫貸款人達成初步協議的日期 | | 當前協議到期日期 | | 截至9月30日,針對Line的總預付款, 2023 | | 截至12月31日,針對Line的總預付款 2022 |
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截至2023年9月30日的主回購協議(“MRA”)資金限額: | | | | | | | | |
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$400百萬2 | | 8/21/2012 | | 1/18/2023 | | $ | — | | | $ | 188,607 | |
$200百萬3 | | 3/30/2018 | | 11/6/2023 | | 24,945 | | | 170,478 | |
$300百萬3 | | 8/19/2016 | | 11/8/2023 | | 8,771 | | | 235,804 | |
$250百萬 | | 2/26/2016 | | 12/21/2023 | | 215,798 | | | 193,023 | |
$1.010億 | | 7/10/2012 | | 1/8/2024 | | 182,116 | | | 521,440 | |
$2.510億 | | 12/31/2014 | | 2/21/2024 | | 1,085,273 | | | 1,588,787 | |
$500百萬 | | 3/7/2019 | | 2/21/2024 | | 239,790 | | | 236,462 | |
$250百萬 | | 4/23/2021 | | 4/23/2024 | | 160,894 | | | 185,502 | |
$400百萬 | | 2/29/2012 | | 5/17/2024 | | 362,704 | | | 142,570 | |
$1.010億 | | 7/24/2020 | | 8/29/2024 | | 811,030 | | | 642,544 | |
$200百萬 | | 10/30/2020 | | 11/5/2024 | | 66,775 | | | 97,216 | |
$3.010億 | | 5/9/2019 | | 11/28/2025 | | 1,908,804 | | | 2,239,591 | |
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前期資金: | | | | | | | | |
$600百萬歐元(ASAP+-見下文) | | | 無過期時間 | | — | | | — | |
$750百萬歐元(EF-見下文) | | | | 無過期時間 | | — | | | 1,968 | |
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| | $ | 5,066,900 | | | $ | 6,443,992 | |
所有利率都是基於與SOFR或其他替代指數的利差而變化的。 |
1 一個集合$650.0百萬歐元f這些行金額截至2023年9月30日已承諾。
2該倉庫信貸額度協議根據其條款於二零二三年九月三十日前屆滿。
3該倉庫信貸額度協議根據其條款於二零二三年九月三十日後屆滿。
我們是一個批准的貸款早期融資設施與房利美通過其儘快彙集加(“儘快+”)計劃和房地美通過其早期融資(“EF”)計劃。作為這些早期融資計劃的批准貸款人,我們簽訂了一項協議,提供封閉和資助的一至四個家庭的住宅抵押貸款,每個貸款都由相關的抵押貸款和信託契約擔保,並在某些情況下獲得資金以換取此類抵押貸款,然後我們將其分組為池,由房利美或房地美證券化。所有這類按揭貸款都必須符合一套資格標準才能被接受。截至2023年9月30日, 不是通過ASAP+計劃或EF計劃未償還的金額。
截至2023年9月30日,本公司已按公允價值質押抵押貸款作為上述倉庫信貸額度下的抵押品。上述協議亦載有契諾,當中包括若干財務規定,包括維持協議所界定之最低有形淨值、最低流動資金、最高債務淨值比率及淨收入。截至二零二三年九月三十日,本公司已遵守所有該等契諾。
MSR設施
於2022年第三季度,本公司的綜合附屬公司UWM與花旗銀行訂立貸款及抵押協議,為UWM提供高達$1.5 億美元的未承諾借款能力,以資助發起,收購或持有某些抵押服務權(“MSR融資”)。MSR貸款由UWM的所有抵押服務權抵押,這些抵押服務權附屬於房利美或房地美證券化中符合某些標準的抵押貸款。MSR融資項下的可用借貸乃根據抵押品的公平市值計算。MSR融資項下的借款將根據SOFR加上適用的利潤率計息。MSR設施
包含包含某些財務要求的契約,包括維持最低有形淨值、最低流動性、最高債務與淨值比率以及淨收入如協議中所定義。截至二零二三年九月三十日,本公司已遵守所有適用契諾。MSR融資的到期日為二零二四年十一月五日。截至二零二三年九月三十日及二零二二年十二月三十一日,250.0百萬美元和美元750.0100萬美元,分別是MSR貸款下的未償貸款。
於2023年第一季度,本公司的綜合附屬公司UWM與美國高盛銀行訂立信貸協議,向UWM提供最多$500.0 億美元的未承諾借款能力,以資助發起。收購或持有某些抵押服務權(“GNMA MSR設施”)。GNMA MSR貸款由UWM的所有抵押服務權抵押,這些抵押服務權附屬於Ginnie Mae證券化中符合某些標準的抵押貸款。GNMA MSR融資項下的可用借款乃根據抵押品的公平市值計算。GNMA MSR貸款項下的借款將根據SOFR加上適用的利潤率計息。 GNMA MSR貸款包含包含某些財務要求的契約,包括維持最低有形淨值、最低流動性、最高債務與淨值比率以及淨收入如協議中所定義。截至二零二三年九月三十日,本公司已遵守所有適用契諾。GNMA MSR融資的到期日為2025年3月20日。截至2023年9月30日,$250.0在GNMA MSR設施下,有100萬美元未償還。
MSR貸款項下的未償還借款在簡明綜合資產負債表的“有擔保信貸額度”財務報表項目中報告。
注7-其他借款
高級附註
以下內容永利是本公司發行的高級無抵押票據摘要(單位:千):
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設施類型 | | 到期日 | | 利率 | | 2023年9月30日未償還本金 | | 截至2022年12月31日的未償還本金 |
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2025年高級無抵押票據(1) | | 11/15/2025 | | 5.50 | % | | $ | 800,000 | | | $ | 800,000 | |
2029年高級無抵押票據(2) | | 04/15/2029 | | 5.50 | % | | 700,000 | | | 700,000 | |
2027年高級無抵押票據(3) | | 06/15/2027 | | 5.75 | % | | 500,000 | | | 500,000 | |
高級無擔保票據合計 | | | | | | $ | 2,000,000 | | | $ | 2,000,000 | |
| | | | | | | | |
加權平均利率 | | | | | | 5.56 | % | | 5.56 | % |
(1)未攤銷債務發行成本和折價按2025年優先票據淨額列示,使簡明綜合資產負債表上報告的金額減少$4.7百萬美元和美元6.3分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。
(2)未攤銷債務發行成本和折價按2029年優先票據淨額列示,使簡明綜合資產負債表上報告的金額減少$4.8百萬美元和美元5.5分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。
(3)未攤銷債務發行成本和折價按2027年優先票據淨額列示,使簡明綜合資產負債表上報告的金額減少$3.2百萬美元和美元3.9分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。
2025年高級債券
2020年11月3日,公司的合併子公司UWM發行了美元800.0本金總額為2025年11月15日到期的優先無抵押票據(“2025年優先票據”)。2025年發行的優先債券的利息為5.500年利率。2025年優先債券的利息每半年一次,分別於每年的5月15日和11月15日到期。
在2022年11月15日或之後,公司可以選擇在以下日期開始的12個月內贖回全部或部分2025年優先債券,贖回價格如下:2022年11月15日102.750%;2023年11月15日於101.375%;或2024年11月15日到期100將於贖回日贖回的2025年優先債券本金的%,另加應計及未付利息。
2029年高級債券
2021年4月7日,公司的合併子公司UWM發行了美元700.0本金總額為2029年4月15日到期的優先無抵押票據(“2029年優先票據”)。2029年發行的優先債券,息率為5.500年利率。2029年優先債券的利息每半年一次,分別於每年的4月15日和10月15日到期。
在2024年4月15日或之後,公司可以選擇在以下日期開始的12個月內贖回全部或部分2029年優先債券,贖回價格如下:2024年4月15日102.750%;2025年4月15日於101.375%;或2026年4月15日到期100將於贖回日贖回的2029年優先債券本金的%,另加應計及未付利息。在2024年4月15日之前,公司可以根據自己的選擇,贖回402029年發行的優先債券本金總額的百分比,贖回價格為105.500將於贖回日贖回的2029年優先債券本金的百分比,另加若干股票發售所得款項淨額的應計未付利息。此外,公司可選擇在2024年4月15日之前贖回2029年優先債券,贖回價格相當於100贖回本金的%,外加“全額”保費,外加應計和未付利息。
2027年高級債券
2021年11月22日,公司的合併子公司UWM發行了美元500.0本金總額為2027年6月15日到期的優先無抵押票據(“2027年優先票據”)。2027年發行的優先債券的利息為5.750年利率。2027年優先債券的利息每半年一次,分別於每年的6月15日及12月15日到期。
在2024年6月15日或之後,公司可以選擇在以下日期開始的12個月內贖回全部或部分2027年優先債券,贖回價格如下:2024年6月15日102.875%;2025年6月15日101.438%;或2026年6月15日到期100.000將於贖回日贖回的2027年優先債券本金的%,另加應計及未付利息。在2024年6月15日之前,公司可以根據自己的選擇,贖回402027年發行的優先債券本金總額的百分比,贖回價格為105.75於贖回日贖回的2027年優先債券本金的百分比,另加若干股票發售所得款項淨額的應計未付利息。此外,公司可選擇於2024年6月15日前贖回2027年優先債券,贖回價格相當於100贖回本金的%,外加“全額”保費,外加應計和未付利息。
管理2025年、2029年和2027年高級票據的契約載有操作契約和限制,但有若干例外情況NS和資格。截至2023年9月30日,該公司遵守了契約條款。
循環信貸安排
2022年8月8日,UWM作為借款人與SFS Corp.作為貸款人簽訂了循環信貸協議(“循環信貸協議”)。循環信貸協議規定,除其他事項外,500.01.5億無擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)。 循環信貸安排最初有一筆一年制期限,並自動續訂連續一年制除非由任何一方終止,否則期限。根據循環信貸安排借入的款項可不時借入、償還及再借入,並按適用的最優惠利率(定義見循環信貸協議)計提利息。UWM可在以下方面利用循環信貸安排:(I)經營和投資活動,包括但不限於與(A)維護權、(B)“刮痕”貸款、(C)保證金要求和(D)出售貸款的權益有關的資金和/或預付款;以及(Ii)一般公司用途。
循環信貸協議包含若干財務及營運契約及限制,但須受若干例外情況及限制所規限,而循環信貸機制下的資金是否可用,須視乎我們繼續遵守這些契約而定。截至2023年9月30日,公司遵守了這些公約。不是截至2023年9月30日或2022年12月31日,循環信貸安排下的未償還金額。
注8-承付款和或有事項
保留陳述和保修
本公司認為出售給投資者的貸款在出售時符合投資者和機構承銷準則,在借款人發生具體違約或隨後發現承銷或文件標準未明確滿足時,本公司可進行回購。經雙方同意,本公司可
根據協議,賠償投資者今後在此類貸款上的損失,或遵守其他擔保要求而蒙受損失。本公司最初按出售相關貸款時的估計公允價值,在“應付帳款、應計費用和其他”以及“貸款生產收入”內記錄其風險敞口,並繼續評估其在隨後期間的持續風險敞口。戴斯。準備金是根據本公司對其債務的評估而估計的,包括預期虧損、預期頻率、整體潛在的剩餘風險敞口,以及對市場參與者可能隨時準備履行該等債務的估計。T和記黃埔公司被追逐的美元40.41000萬美元和300萬美元91.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,UPB貸款分別為1.2億美元和201.91000萬美元和300萬美元279.9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月內,與其陳述和保證義務相關的UPB貸款分別為1.2億歐元。
申述和保證儲備金的活動情況如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
期初餘額 | $ | 59,093 | | | $ | 70,095 | | | $ | 60,495 | | | $ | 86,762 | | | |
加法 | 12,181 | | | 24,138 | | | 39,811 | | | 37,877 | | | |
已實現虧損,淨額 | (8,221) | | | (23,798) | | | (37,253) | | | (54,204) | | | |
期末餘額 | $ | 63,053 | | | $ | 70,435 | | | $ | 63,053 | | | $ | 70,435 | | | |
發起貸款的承諾
截至2023年9月30日,該公司已同意向潛在借款人提供約美元的信貸。23.8十億美元。這些合同代表表外信貸風險,公司可能被要求根據執行時的現行利率和價格向這些借款人提供信貸。
注9-可變利息實體
於完成附註1所述之業務合併交易後,本公司成為Holdings LLC之管理成員100控股有限責任公司管理和投票權的%。作為管理成員,本公司有權代表Holdings LLC作出決定,並約束Holdings LLC簽署協議。此外,Holdings LLC為其投資者保留單獨的資本賬户,作為跟蹤收益和後續分配權的機制。
管理層的結論是,該公司是Holdings LLC的主要受益人。作為主要受益人,本公司將Holdings LLC的業績和運營合併為可變權益實體(“VIE”)整合模式。
本公司與Holdings LLC的關係導致對本公司的一般信貸沒有追索權。控股有限責任公司及其合併子公司是該公司的獨家投資。本公司在Holdings LLC的收益和虧損中的份額與本公司的所有權權益成正比。此外,該公司沒有合同要求向Holdings LLC提供財務支持。
公司的財務狀況、業績和現金流實際上代表了Holdings LLC及其合併子公司在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的財務狀況、業績和現金流。
2021年,UWM開始出售部分通過自有品牌證券化交易產生的抵押貸款。自2021年以來,沒有通過UWM的自有品牌證券化交易進行貸款銷售。在執行這些交易時,該公司將抵押貸款出售給證券化信託基金,以換取現金,在某些情況下,還會保留信託基金的權益。證券化實體通過發行證券化資產的實益權益來籌集資金。實益權益採取信託證書的形式,其中部分出售給投資者,部分因監管要求可能由本公司保留。保留的實益權益包括5證券化信託資產的垂直權益,以符合適用於本公司某些證券化交易的風險保留要求。本公司已選擇公允價值選項以隨後計量證券化信託的留存實益權益,該等投資於截至2023年9月30日的簡明綜合資產負債表中列示為“按公允價值質押的投資證券”。2022年12月31日。這些留存利益的公允價值變動在簡明綜合經營報表中作為“其他費用(收入)”的一部分報告。本公司亦保留證券化按揭貸款的償還權。該公司已將這些交易計入金融資產的銷售。
從本公司購買抵押貸款並將這些抵押貸款證券化的證券化信託是VIE,本公司在其中某些實體中持有可變權益。由於本公司並無義務承擔VIE的虧損,亦無權利從VIE收取可能對VIE有重大影響的利益,因此本公司並非該等證券化信託的主要受益人,亦不需要合併該等VIE。本公司就部分保留實益權益分別訂立出售及回購協議。證券化信託,已作為投資證券的借款入賬。截至2023年9月30日,美元102.5美元中的1000萬美元104.5公允價值的投資證券已被質押,作為這些投資證券借款的抵押品。這些借款的未償還本金餘額約為#美元。97.3百萬美元,剩餘期限約為一至五個月截至2023年9月30日,利率基於SOFR加息差。競爭對手Any在這些非合併VIE中的最大虧損風險僅限於證券化信託中保留的實益權益。
附註10-非控制性權益
非控股權益餘額代表SFS Corp.持有的Holdings LLC的經濟權益。下表彙總了Holdings LLC截至的單位所有權:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 公共單位 | | 所有權百分比 | | 公共單位 | | 所有權百分比 |
UWM控股公司對A類普通單位的所有權 | 93,654,269 | | | 5.87 | % | | 92,575,974 | | | 5.81 | % |
SFS Corp.對B類公用單位的所有權 | 1,502,069,787 | | | 94.13 | % | | 1,502,069,787 | | | 94.19 | % |
期末餘額 | 1,595,724,056 | | | 100.00 | % | | 1,594,645,761 | | | 100.0 | % |
非控股股東有權交換B類普通股,連同相應數量的我們D類普通股或C類普通股(統稱為“裝訂權益”),以換取(I)公司B類普通股或A類普通股的股份,或(Ii)從基本上同時進行的公開發行或非公開銷售中獲得的現金(基於公司A類普通股的價格)。因此,非控股權益持有人未來交換固定權益將導致所有權的改變,並減少或增加Re當Holdings LLC的淨資產為正或負時,分別計入非控股權益和增加或減少額外實收資本或留存收益。截至2023年9月30日,SFS Corp.尚未交換任何固定權益。
截至2023年9月30日止九個月內,本公司已發佈1,078,295A類普通股股票,扣除扣繳後的淨額,主要與其基於股票的薪酬計劃下RSU的歸屬有關和授予公司非僱員董事. 截至以下日期的九個月2022年9月30日,公司發行了963,120A類普通股,主要與根據其基於股票的薪酬計劃授予RSU和授予公司非僱員董事有關。這導致本公司持有的A類普通股的數量相應增加,對Holdings LLC的非控股權益的E-計量,原因是Holdings LLC的相對所有權發生變化,而控制權沒有變化。重新計量非控股權益的影響反映在簡明綜合權益變動表中。
注11-監管淨值要求
某些二級市場機構和州監管機構要求UWM保持最低淨值和資本要求,以保持在這些機構的良好地位。不遵守機構的要求可能會導致該機構採取各種補救行動,直至幷包括終止UWM向相應機構出售貸款和代表該機構提供貸款的能力。
需要UWM來維護特定的迷你最低淨資產、最低流動性和最低資本比率要求,包括住房和城市發展部、吉尼梅、房地美和房利美製定的要求。截至2023年9月30日,這些要求中最嚴格的要求要求UWM保持最低淨資產為美元。794.3百萬,流動資金為$273.4百萬,最低資本充足率為6%。截至2023年9月30日,UWM符合這些要求。
附註12-公允價值計量
根據美國公認會計原則,公允價值定義為在資產出售時將收到的價格,或在計量日期為在有意願的市場參與者之間有序交易中轉移負債而支付的價格。要求披露的信息包括公允價值計量在三級層次(第一級、第二級和第三級)內的分類。在層次結構內對公允價值計量的分類取決於用於確定公允價值計量的投入的分類和重要性。可觀察到的輸入是觀察到的、隱含的或與之證實的輸入
外部可獲得的市場信息。不可觀察到的投入代表該公司對市場參與者假設的估計。
公允價值計量按以下方式分類:
1級-估值以相同資產或負債在計量日期活躍市場的報價為基礎。
2級-估值基於非活躍市場中相同資產或負債的可見價格、類似資產或負債的可見價格,或直接源自或通過與測量日期的可見市場數據相關的其他投入。
3級-估值是基於該公司或其他公司的模型,在市場參與者將使用的計量日期使用重大的不可觀察的假設。
在確定公允價值計量時,公司儘可能使用可觀察到的輸入。公允價值水平層次結構內的測量取決於對整個測量有重大影響的最低投入水平。如果在測量日期有報價的市場價格或類似工具的報價,則在測量中使用該價格。如於計量日期未能獲得可觀察到的市場數據,則須作出判斷以計量公允價值。
以下是對按公允價值經常性記錄的項目的計量技術的説明。截至2023年9月30日或2022年12月31日,沒有按公允價值在非經常性基礎上記錄的重大項目。
按公允價值計算的按揭貸款:本公司已為按揭貸款選擇公允價值選項。因此,按揭貸款的公允價值是基於估值模型,該模型使用在二級市場出售的類似貸款的市場價格。由於這些價格是從市場可觀察到的投入中得出的,它們被歸類為第二級。
IRLC:本公司的利率鎖定承諾是根據在二級市場出售的類似貸款的市場價格的估值模型按公允價值記錄的衍生工具。然後,IRLC將受到估計的貸款融資概率,或“拉通率”的影響。鑑於牽引率假設的重大和不可觀察的性質,IRLC公允價值計量被歸類為第三級。
MSR:MSR的公允價值是使用計算估計的未來淨服務現金流現值的估值模型。該模型包括對預付款速度、貼現率、服務成本、浮動收益、合同服務費收入以及輔助收入和滯納金等的估計。這些估計得到了從各種外部來源收集的市場和經濟數據的支持。這些公允價值計量被歸類為第三級。
外周血緣幹細胞:本公司訂立遠期貸款銷售承諾,以出售根據估值模式按公允價值入賬的若干按揭貸款。該公司對其最終完成的利率鎖定承諾金額的預期是決定頭寸的一個因素。估值模型採用根據可觀察市場數據釐定的相關按揭貸款的公允價值,因此,這些承諾的公允價值計量被歸類為第二級。
按公允價值質押的投資證券:該公司偶爾出售通過自有品牌證券化交易產生的抵押貸款。在執行這些證券化時,該公司將抵押貸款出售給證券化信託基金,以換取現金,在某些情況下,還保留信託基金的權益。本公司已選擇公允價值選項,以隨後計量證券化信託的留存實益權益。這些投資證券的公允價值主要基於可觀察到的市場數據,因此被歸類為第二級。
公共和私人認股權證:公開認股權證的公允價值是基於這些證券在活躍市場的交易價格,因此被歸類為第一級。私募認股權證的公允價值是基於可觀察到的市場數據,因此被歸類為第二級。
金融工具--按公允價值經常性計量的資產和負債
以下是按公允價值經常性計量的金融資產和負債的主要類別(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
描述 | | 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
按公允價值計算的按揭貸款 | $ | — | | | $ | 5,560,039 | | | $ | — | | | $ | 5,560,039 | |
IRLC | | — | | | — | | | 7,037 | | | 7,037 | |
外周血緣幹細胞 | | — | | | 85,754 | | | — | | | 85,754 | |
按公允價值質押的投資證券 | | — | | | 104,526 | | | — | | | 104,526 | |
抵押貸款償還權 | | — | | | — | | | 4,352,219 | | | 4,352,219 | |
總資產 | | $ | — | | | $ | 5,750,319 | | | $ | 4,359,256 | | | $ | 10,109,575 | |
負債: | | | | | | | | |
IRLC | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 35,518 | | | $ | 35,518 | |
外周血緣幹細胞 | | — | | | 3,364 | | | — | | | 3,364 | |
公共和私人認股權證 | | 1,381 | | | 1,644 | | | — | | | 3,025 | |
總負債 | | $ | 1,381 | | | $ | 5,008 | | | $ | 35,518 | | | $ | 41,907 | |
| | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
描述 | | 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
按公允價值計算的按揭貸款 | $ | — | | | $ | 7,134,960 | | | $ | — | | | $ | 7,134,960 | |
IRLC | | — | | | — | | | 7,872 | | | 7,872 | |
外周血緣幹細胞 | | — | | | 74,997 | | | — | | | 74,997 | |
按公允價值質押的投資證券 | | — | | | 113,290 | | | — | | | 113,290 | |
抵押貸款償還權 | | — | | | — | | | 4,453,261 | | | 4,453,261 | |
總資產 | | $ | — | | | $ | 7,323,248 | | | $ | 4,461,133 | | | $ | 11,784,381 | |
負債: | | | | | | | | |
IRLC | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 32,294 | | | $ | 32,294 | |
外周血緣幹細胞 | | — | | | 17,454 | | | — | | | 17,454 | |
公共和私人認股權證 | | 1,328 | | | 445 | | | — | | | 1,773 | |
總負債 | | $ | 1,328 | | | $ | 17,899 | | | $ | 32,294 | | | $ | 51,521 | |
下表提供了關於經常性第3級公允價值金融工具中使用的投入以及IRLC的公允價值計量的量化信息:
| | | | | | | | | | | |
不可觀測的輸入-IRLC | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
通過率(加權平均) | 80 | % | | 77 | % |
參考附註5-按揭服務 權利有關用於衡量本公司MSR公允價值以及截至2023年9月30日的三個月和九個月的MSR前滾的不可觀察到的投入的進一步信息。
第3級發行和轉讓
本公司訂立被視為衍生工具的IRLC。如果合同轉換為貸款,則完全基於利率變化的隱含價值將併入貸款的公允價值。如果IRLC不轉換為貸款,則基數將降至零,因為合同沒有持續價值。本公司並不追蹤個別轉換為貸款的IRLC的基準,因為該金額與呈報的簡明綜合財務報表無關。
其他金融工具
下表列出了在經常性或非經常性基礎上未按公允價值計量的公司金融負債的賬面金額和估計公允價值(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 賬面金額 | | 估計公允價值 | | 賬面金額 | | 估計公允價值 |
2025年11/15/25到期的高級債券 | | $ | 795,346 | | | $ | 760,960 | | | $ | 793,703 | | | $ | 724,928 | |
2029年4/15/29到期的高級債券 | | 695,151 | | | 590,688 | | | 694,496 | | | 565,607 | |
2027年6/15/27到期的高級債券 | | 496,787 | | | 451,845 | | | 496,137 | | | 430,920 | |
| | $ | 1,987,284 | | | $ | 1,803,493 | | | $ | 1,984,336 | | | $ | 1,721,455 | |
2025年、2029年的公允價值2027年高級票據是使用第2級投入估計的,包括來自獨立來源的可觀察到的交易信息。
由於它們的性質和各自的條款(包括倉庫和其他信貸額度的浮動利率和以投資證券為抵押的借款)現金及現金等價物、應收款、應付款、應付設備票據的賬面價值,以投資證券為抵押的借款倉庫和其他信貸額度分別接近2023年9月30日和2022年12月31日的公允價值。
注13-關聯方交易
在正常業務過程中,本公司從事以下重大關聯方交易:
•公司的公司園區位於由公司創始人(現任董事會成員)及其首席執行官控制的實體擁有的建築物和土地上,並由公司從這些實體租賃。公司還為公司的利益對這些物業進行租賃改進,根據租賃協議的條款,公司對此負有責任;
•由公司創始人為合夥人的律師事務所為公司提供法律服務;
•公司租賃由公司首席執行官控制的實體擁有的飛機,以方便公司高管出差黨衞軍目的艾斯。除行政總裁外,我們的行政人員(行政總裁除外)可不時獲行政總裁授權使用飛機作私人旅行;
•員工租賃協議,根據該協議,公司的團隊成員向公司創始人及其首席執行官控制的實體提供某些行政服務,以換取這些實體向結伴。
截至2023年、2023年和2022年9月30日的三個月,公司淨支付約美元5.1百萬美元和美元4.5百萬美元,分別分配給通過共同所有權而相關的各種公司。此類關聯方付款包括:(1)關於截至2023年9月30日的三個月,約為#美元4.9百萬美元的租金和其他與入住費相關的費用以及0.2(Ii)關於截至2022年9月30日的三個月,約為$4.1租金和其他與入住費相關的費用,百萬美元0.2百萬美元的律師費和0.2百萬美元的其他一般和行政費用。此外,該公司還支付了#美元。0.1在截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月30日的三個月中,向無關的第三方支付飛行員和與飛機使用相關的輔助服務。
截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月,公司淨支付約美元15.8百萬美元和美元20.1百萬美元,分別分配給通過共同所有權而相關的各種公司。該等關聯方付款包括:(I)就截至2023年9月30日的九個月而言,約為$15.1租金和其他與入住費相關的費用,百萬美元0.5百萬美元的律師費,以及0.2(2)截至2022年9月30日的9個月,約為19.1租金和其他與入住費相關的費用,百萬美元0.5百萬美元的律師費和0.5百萬美元的其他一般和行政費用。此外,該公司還支付了#美元。0.21000萬美元和300萬美元0.3在截至2023年、2023年和2022年9月30日的九個月內,分別向無關第三方支付與飛機使用相關的飛行員和輔助服務費用。
UWM簽訂了$500.02022年第三季度,以SFS Corp.為貸款人的100萬無擔保循環信貸安排。參考附註7--其他借款瞭解更多細節。
附註14-所得税
UWM被視為由Holdings LLC擁有的單一成員有限責任公司。作為單一成員有限責任公司,UWM產生的所有應税收入或損失將通過並計入Holdings LLC的收入或損失。Holdings LLC被視為聯邦以及大多數州和地方所得税管轄區的合夥企業。由於其合夥企業的税收待遇,Holdings LLC不需要繳納美國聯邦或大多數州和地方的所得税。在本公司收購Holdings LLC的股份後,Holdings LLC產生的任何應納税所得額或虧損均已過户並計入其應納税所得額或應納税損益
成員,包括本公司。該公司是一家C公司,就其在Holdings LLC的任何應納税所得額中的應佔份額繳納美國聯邦、州和地方所得税。
中期的税項撥備是根據本公司的年度有效税率估計數釐定,並根據期內出現的個別項目(如有)作出調整。本公司每季度更新對其年度有效税率的估計,如果估計的年度有效税率發生變化,本公司將在此期間進行累計調整。由於税前收入(或虧損)的變化、與這些收入有關的司法管轄區的組合、公司經營方式的變化以及税法的發展等幾個因素,公司的季度税收撥備和對公司年度有效税率的估計可能會發生變化。
三個月的時間截至2023年、2023年和2022年9月30日,公司的有效税率為0.24%和1.44%。截至2023年、2023年及2022年9月30日止九個月,本公司的實際税率為0.24%和0.95%。本公司的有效税率與美國法定税率之間的差異主要是由於部分(大約94%)本公司的非控股權益應佔收益。
本公司確認遞延税項資產的程度取決於其認為這些資產更有可能變現的程度。在作出這項決定時,本公司會考慮所有可獲得的正面及負面證據,包括現有應課税暫時性差異的未來沖銷、預計未來應課税收入、税務籌劃策略及近期經營業績。
本公司確認不確定的所得税頭寸時,税務頭寸經審查後不太可能維持。截至2023年9月30日,公司已不是I don‘我們沒有認出任何不確定的税務狀況。作為所得税撥備的一部分,該公司計入與不確定的税收狀況相關的利息和罰款。不是利息或罰款在截至2023年9月30日或2022年9月30日的三個月和九個月的所得税支出中確認。該公司可能在所得税領域受到美國聯邦或州司法當局的潛在審查。這些潛在的檢查可能包括質疑扣除的時間和金額,不同税收管轄區收入金額的聯繫,以及對美國聯邦或州税法的遵守情況。根據相關税務機關的適用訴訟時效,2019年及以後的納税年度仍是開放的。
附註15-基於股票的薪酬
以下是截至2023年9月30日和9月30日的三個月和九個月RSU活動的摘要2022:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三個月, | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | |
| | | | | 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 | | | | |
未歸屬--期初 | | | | | 6,195,404 | | | $ | 5.20 | | | 1,745,676 | | | $ | 7.75 | | | | | |
授與 | | | | | 105,216 | | | 6.56 | | | 2,451,375 | | | 3.60 | | | | | |
既得 | | | | | (540,475) | | | 3.61 | | | (36,180) | | | 7.75 | | | | | |
被沒收 | | | | | (106,883) | | | 5.05 | | | (74,283) | | | 5.95 | | | | | |
未歸屬--期末 | | | | | 5,653,262 | | | $ | 5.41 | | | 4,086,588 | | | $ | 5.53 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | |
| | | | | 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 | | | | |
未歸屬--期初 | | | | | 4,005,801 | | | $ | 5.30 | | | 2,812,320 | | | $ | 7.75 | | | | | |
授與 | | | | | 3,371,566 | | | 5.73 | | | 2,458,883 | | | 3.60 | | | | | |
既得 | | | | | (1,358,083) | | | 6.07 | | | (963,120) | | | 7.72 | | | | | |
被沒收 | | | | | (366,022) | | | 4.74 | | | (221,495) | | | 7.15 | | | | | |
未歸屬--期末 | | | | | 5,653,262 | | | $ | 5.41 | | | 4,086,588 | | | $ | 5.53 | | | | | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月確認的基於股票的薪酬支出為$3.91000萬美元和300萬美元2.0分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月確認的基於股票的薪酬支出為#美元。9.91000萬美元和300萬美元5.5分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2023年9月30日,有1美元23.1
與未歸屬賠償有關的未確認賠償支出,預計將在#年加權平均期內確認3.0好幾年了。
附註16-每股收益
截至2023年9月30日,公司擁有二法定經濟股類別--A類和B類普通股。公司對A類普通股和B類普通股採用兩級法計算每股收益。在應用兩類法時,公司在A類普通股和B類普通股之間按每股平均分配未分配收益。根據公司的公司註冊證書,A類和B類普通股的持有者有權在每股基礎上平等地分享收益,就像所有普通股都屬於同一類別一樣,並有權分享董事會可能宣佈的股息。作為公司股票補償計劃的一部分授予的RSU在計算每股基本收益時計入加權平均A類流通股,一旦RSU被授予併發行股票。
A類普通股和B類普通股的每股基本收益的計算方法是將UWM控股公司應佔的淨收入除以該期間已發行的A類普通股和B類普通股的加權平均數。A類普通股和B類普通股的稀釋每股收益的計算方法是淨收入除以A類普通股和B類普通股的加權平均股數,經調整後的A類普通股和B類普通股的已發行股數分別對潛在的稀釋性證券產生影響。看見附註10,非控股權益以獲得有關主要利益的描述。參考附註1--重要會計政策的組織、列報依據和摘要-有關公司資本結構的更多信息。
曾經有過不是截至2023年9月30日或2022年9月30日已發行的B類普通股。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間每股基本收益和稀釋後每股收益的計算(以千為單位,不包括股票和每股金額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | $ | 300,993 | | | $ | 325,610 | | | $ | 391,174 | | | $ | 994,342 | |
可歸於非控股權益的淨收入 | 282,762 | | | 313,914 | | | 377,326 | | | 952,350 | |
UWMC的淨收入 | 18,231 | | | 11,696 | | | 13,848 | | | 41,992 | |
分子: | | | | | | | |
A類普通股股東應佔淨收益 | $ | 18,231 | | | $ | 11,696 | | | $ | 13,848 | | | $ | 41,992 | |
A類普通股股東應佔淨收益-攤薄 | $ | 234,712 | | | $ | 11,696 | | | $ | 13,848 | | | $ | 41,992 | |
分母: | | | | | | | |
A類已發行普通股加權平均股份-基本 | 93,290,736 | | | 92,571,886 | | | 93,107,576 | | | 92,441,342 | |
A類已發行普通股加權平均股份--稀釋 | 1,596,624,780 | | | 92,571,886 | | | 93,107,576 | | | 92,441,342 | |
A類已發行普通股每股收益-基本 | $ | 0.20 | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.45 | |
A類已發行普通股每股收益--稀釋後 | $ | 0.15 | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.45 | |
為了計算稀釋後每股收益,假設1,502,069,787根據IF-轉換法,D類普通股股份交換為B類普通股,並轉換為A類普通股,並確定除截至2023年9月30日的三個月外,所有期間的轉換都將是反攤薄的。低於t若按折算方法計算,本公司於適用期間的所有淨收入均應歸屬於A類普通股股東。本公司按IF折算法計算的淨收入包括按混合法定實際税率釐定的估計所得税撥備。
在截至2023年9月30日、2023年9月30日或2022年9月30日的三個月或九個月內,資金中沒有公共和私募認股權證,也沒有滿足發行賺取股份的觸發事件。因此,這些潛在的攤薄證券被排除在每股攤薄收益的計算之外。在使用庫存股方法計算截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三個月和九個月的稀釋每股收益時,未授權的RSU已被考慮在內,其影響要麼是反稀釋的,要麼是非實質性的.
附註17-後續事件
2023年9月30日之後,董事會宣佈現金股息為#美元0.10A類普通股流通股的每股收益。紅利將於2024年1月11日支付給2023年12月20日收盤時登記在冊的股東。此外,董事會核準按比例分配給SFS公司#美元。150.2這筆錢將在2024年1月11日左右支付。
2023年9月30日之後,公司出售了某些機構貸款的超額服務現金流,UPB總額約為$16.83億美元,總收益約為5億美元159.9萬.
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析應結合我們的簡明綜合財務報表以及本季度報告10-Q表(“10-Q表”)中其他部分包含的相關附註和其他信息來閲讀,並對其全文進行限定。本討論和分析包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述,這些風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同,包括但不限於本報告和第一部分中“關於前瞻性陳述的告誡説明”標題下討論的風險和不確定因素。我們於2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的10-K表格中包含的“風險因素”。除另有説明或文意另有所指外,在本10-Q表格中使用時,術語“UWM”指聯合批發抵押貸款有限責任公司,而“本公司”、“本公司”及“本公司”指UWM控股公司及其附屬公司。
業務概述
儘管我們完全通過批發渠道發放抵押貸款,但我們是美國最大的整體住宅抵押貸款機構。憑藉不斷創新的技術文化和增強的客户體驗,我們通過建立我們的專有和獨家許可的技術平臺、卓越的服務和與獨立抵押貸款經紀人社區的專注合作伙伴關係來引領我們的市場。我們主要在所有50個州和哥倫比亞特區發起合規和政府貸款。在過去的八年中,包括截至2022年12月31日的一年,我們也一直是美國按成交貸款額計算最大的批發抵押貸款機構。
我們的按揭貸款業務的收入來自發放、處理和承銷主要由政府支持的企業(“GSE”)提供的符合標準的按揭貸款,以及FHA、USDA和VA按揭貸款,這些貸款隨後被彙集並在二級市場出售。按揭發放程序一般始於借款人與本行訂立由獨立按揭顧問安排的IRLC,據此,本行承諾於指定期間內以指定利率及條款與已申請貸款並符合某些信貸及承保準則的借款人訂立按揭。由於我們承諾以特定利率提供抵押貸款,我們通過在即將公佈的(“TBA”)市場出售遠期結算抵押貸款支持證券和住房抵押貸款支持證券來對衝風險。當抵押貸款結束時,我們平均用自有資金的大約2%-3%來資助貸款,其餘的資金來自我們的一個倉庫設施(除了當我們選擇“自助倉庫”時,在這種情況下,我們使用我們的現金來為整個貸款提供資金)。在這一點上,抵押貸款由我們的倉儲設施貸款人合法擁有,並受我們的回購權利(其他當我們自己的倉庫)。當我們確定了出售給代理機構、非政府實體或通過我們的自有品牌證券化交易的抵押貸款池時,我們會從我們的倉儲貸款人手中回購我們尚未擁有的貸款,並將抵押貸款池出售給二級市場,但在大多數情況下,我們會保留與這些貸款相關的抵押服務權或MSR。我們根據業務和流動性考慮保留MSR一段時間。當我們出售MSR時,我們通常在大宗MSR二級市場出售。
我們獨特的模式,專注於批發渠道,導致我們認為是完全符合我們的客户和卓越的客户服務所產生的投資,在人和技術,推動了我們的服務需求,從我們的客户。
新會計公告尚未生效
看見注意事項1 -組織、列報基礎和重要會計政策摘要有關近期發佈的會計公告的詳情及其對本公司簡明綜合財務報表的預期影響,請參閲簡明綜合財務報表。
收入構成部分
我們從貸款發放業務的以下三個組成部分產生收入:(i)貸款製作收入;(ii)貸款服務收入;及(iii)利息收入。
貸款生產收入。貸款產生收入包括與發放及出售按揭貸款有關的所有組成部分,包括:
· 主要收益,指我們可能收到的超過貸款本金額的溢價,該金額已根據先前的公允價值調整進行調整,以及投資者在二級市場出售貸款時收取的某些費用。當抵押貸款在二級市場出售時,收到的收益與貸款的當前公允價值之間的任何差額在當期收益中確認;
· 我們收取的貸款發放費用,通常代表固定的每筆貸款費用金額;
· 陳述及保證責任撥備,指於出售時就本公司與因投資者的陳述及保證申索而出售的貸款的買家的潛在購回或彌償相關的估計負債初步設立的儲備。這些準備金中包括估計負債數額,用於償還出售某些貸款時從投資者收到的任何溢價的一部分,如果這些貸款在出售貸款後的一段規定時間內全部償還;
· 由於估計公允價值的變化,IRLC、FLSC和資產負債表上記錄的貸款的公允價值發生變化,主要由利率驅動,但也受其他假設的影響;以及
•MSR的資本化,代表在出售貸款並保留相關服務權時新產生的MSR的估計公允價值。
我們的客户,獨立抵押貸款經紀人所賺取的報酬,包括在我們發起的貸款成本中,因此在貸款生產收入中扣除。
還本付息收入。貸款服務收入包括為貸款提供服務所賺取的合約費用,幷包括滯納金及修改獎勵等輔助收入。還本付息收入於向借款人收取款項時入賬。
利息收入。利息收入指按公允價值計算的按揭貸款利息。
運營費用的構成
本公司的營運開支包括薪金、佣金及福利、直接貸款生產成本、市場推廣、差旅及娛樂、折舊及攤銷、服務成本、一般及行政開支(包括專業服務、佔用及設備)、利息開支及其他開支(收入)(主要分別與公共及私募認股權證負債的公允價值增加或減少、應收税項協議負債的增加或減少以及保留投資證券的公允價值減少或增加有關)。
截至2023年9月30日和2022年9月的三個月和九個月摘要
截至2023年9月30日的三個月,我們發放了297億美元的住宅抵押貸款,比截至2022年9月30日的三個月的335億美元減少了38億美元,降幅為11.2%。我們報告截至2023年9月30日的三個月淨收入為3.01億美元,與截至2022年9月30日的三個月的3.256億美元淨收入相比,減少了2460萬美元,降幅為7.6%。截至2023年9月30日的三個月,調整後的EBITDA為1.121億美元,而截至2022年9月30日的三個月虧損140萬美元。請參閲“非公認會計準則財務指標“下面的一節詳細討論了我們如何定義和計算調整後的EBITDA。
截至2023年9月30日的9個月,我們發放了839億美元的住宅抵押貸款,比截至2022年9月30日的9個月的1022億美元減少了183億美元,降幅17.9%。我們報告截至2023年9月30日的9個月淨收入為3.912億美元,與截至2022年9月30日的9個月的淨收入9.943億美元相比,減少了603.1美元,降幅為60.7%。截至2023年9月30日的9個月,調整後的EBITDA為3.787億美元,而截至2022年9月30日的9個月的調整後EBITDA為2.22億美元。請參閲“非公認會計準則財務指標“下面的一節詳細討論了我們如何定義和計算調整後的EBITDA。
非公認會計準則財務指標
為了向投資者提供由美國公認會計原則確定的業績之外的信息,我們披露了調整後的EBITDA作為非公認會計準則的衡量標準,我們的管理層認為這為投資者提供了有關我們業績的有用信息。這一指標不是根據美國公認會計準則對我們財務業績的衡量,它可能無法與其他公司報告的類似名稱的指標進行比較。調整後的EBITDA作為一種分析工具有侷限性,不應單獨考慮,或作為根據美國公認會計原則得出的收入、淨收入或任何其他業績衡量標準的替代指標,或作為衡量我們流動性的經營活動現金流的替代指標。
我們將調整後的EBITDA定義為之前的收益非融資債務的礦石利息支出、所得税、折舊和攤銷準備、基於股票的薪酬支出、由於估值投入或假設而導致的MSR公允價值變化,非現金遞延補償開支的影響、公共及私募認股權證的公允價值變動、應收税項協議負債的變動及留存投資證券的公允價值變動。我們不包括應收税項協議負債的變化、公共和私人認股權證的公允價值變化、保留投資證券的公允價值變化以及由於估值投入或假設而導致的MSR公允價值變化,因為這些是對我們收益的非現金、未實現調整,不能指示我們的經營業績或結果。經調整的EBITDA包括融資安排的利息支出,該等支出被記錄為利息支出的組成部分,因為這些支出是由貸款發放量驅動的直接運營支出。相比之下,非融資債務的利息支出是我們資本結構的一個函數,因此不包括在調整後的EBITDA中。非融資債務包括公司的優先票據、信用額度、投資證券借款、應付設備票據和融資租賃。
我們使用調整後的EBITDA來評估我們的經營業績,這是我們的管理層用來規劃和預測未來時期的指標之一。我們相信,調整後EBITDA的列報對投資者是相關和有用的,因為它允許投資者以類似於我們管理層使用的方法查看業績,並可能更容易將我們的業績與其他融資和資本結構不同的公司進行比較。
下表列出了調整後的EBITDA與淨收益的對賬情況,淨收益是美國公認會計準則財務指標中最直接的可比性指標:
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| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(千美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
淨收入 | | $ | 300,993 | | | $ | 325,610 | | | $ | 391,174 | | | $ | 994,342 | | | |
非融資債務的利息支出 | | 42,825 | | | 29,786 | | | 128,553 | | | 89,036 | | | |
所得税撥備 | | 734 | | | 4,771 | | | 941 | | | 9,585 | | | |
折舊及攤銷 | | 11,563 | | | 11,426 | | | 34,674 | | | 33,522 | | | |
基於股票的薪酬費用 | | 3,822 | | | 1,986 | | | 9,871 | | | 5,490 | | | |
由於估值投入或假設導致的MSR公允價值變化(1) | | (236,044) | | | (373,232) | | | (177,655) | | | (940,668) | | | |
| | | | | | | | | | |
遞延補償,淨額(2) | | (11,755) | | | (8,468) | | | (11,238) | | | 6,909 | | | |
公募和私募認股權證的公允價值變動(3) | | (2,021) | | | (755) | | | 1,252 | | | (7,737) | | | |
應收税金協議負債變動 (4) | | (3,000) | | | — | | | (1,835) | | | 3,200 | | | |
投資證券公允價值變動(5) | | 4,945 | | | 7,484 | | | 2,968 | | | 28,330 | | | |
調整後的EBITDA | | $ | 112,062 | | | $ | (1,392) | | | $ | 378,705 | | | $ | 222,009 | | | |
(1)反映由於估值投入或假設的變化,包括貼現率和提前還款速度假設的變化,主要由於市場利率的變化,MSR的公允價值的變化((增加)/減少)。參考附註5-按揭服務權至簡明合併財務報表。
(2)反映了我們長期激勵計劃下的管理激勵獎金,這些獎金是在賺取時應計的,扣除現金支付。
(3)反映公共和私募認股權證的公允價值變動(增加/(減少))。
(4)反映應收税金協議負債的變化(增加/減少)。參考附註1--重要會計政策的組織、列報依據和摘要有關應收税項協議的其他資料,請參閲簡明綜合財務報表。
(5)反映留存投資證券公允價值的變動(減少/增加)。
截至2023年、2023年和2022年9月30日的三個月和九個月的運營業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(千美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
收入 | | | | | | | | | |
貸款生產收入 | $ | 288,930 | | | $ | 172,402 | | | $ | 775,111 | | | $ | 852,808 | | | |
還本付息收入 | 200,428 | | | 196,781 | | | 612,205 | | | 574,847 | | | |
抵押貸款償還權的公允價值變動 | 92,909 | | | 236,780 | | | (219,730) | | | 434,912 | | | |
| | | | | | | | | |
利息收入 | 94,849 | | | 78,210 | | | 258,324 | | | 207,625 | | | |
總收入,淨額 | 677,116 | | | 684,173 | | | 1,425,910 | | | 2,070,192 | | | |
費用 | | | | | | | | | |
薪金、佣金和福利 | 135,333 | | | 135,028 | | | 387,716 | | | 434,620 | | | |
直接貸款生產成本 | 36,184 | | | 20,498 | | | 76,285 | | | 72,973 | | | |
市場營銷、旅遊和娛樂 | 20,117 | | | 17,730 | | | 58,915 | | | 51,192 | | | |
折舊及攤銷 | 11,563 | | | 11,426 | | | 34,674 | | | 33,522 | | | |
一般和行政 | 44,904 | | | 51,649 | | | 132,214 | | | 129,881 | | | |
維修成本 | 33,640 | | | 37,596 | | | 102,160 | | | 129,215 | | | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | 93,724 | | | 73,136 | | | 239,445 | | | 191,069 | | | |
其他費用(收入) | (76) | | | 6,729 | | | 2,386 | | | 23,793 | | | |
總費用 | 375,389 | | | 353,792 | | | 1,033,795 | | | 1,066,265 | | | |
所得税前收益 | 301,727 | | | 330,381 | | | 392,115 | | | 1,003,927 | | | |
所得税撥備 | 734 | | | 4,771 | | | 941 | | | 9,585 | | | |
淨收入 | 300,993 | | | 325,610 | | | 391,174 | | | 994,342 | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 282,762 | | | 313,914 | | | 377,326 | | | 952,350 | | | |
歸屬於UWM Holdings Corporation的淨收入 | $ | 18,231 | | | $ | 11,696 | | | $ | 13,848 | | | $ | 41,992 | | | |
貸款生產收入
下表提供了我們在每個時期的貸款產出構成的詳細信息:
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貸款投放數據: | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(千美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
按類型劃分的貸款發放量 | | | | | | | | | |
購買: | | | | | | | | | |
傳統型 | $ | 16,237,031 | | | $ | 19,246,298 | | | $ | 46,799,855 | | | $ | 47,436,102 | | | |
政府 | 8,031,062 | | | 7,592,116 | | | 22,834,611 | | | 17,638,056 | | | |
巨無霸和其他(1) | 1,624,824 | | | 854,925 | | | 3,539,422 | | | 4,105,737 | | | |
總購買量 | $ | 25,892,917 | | | $ | 27,693,339 | | | $ | 73,173,888 | | | $ | 69,179,895 | | | |
再融資: | | | | | | | | | |
傳統型 | $ | 1,736,055 | | | $ | 3,935,550 | | | $ | 5,695,756 | | | $ | 24,868,645 | | | |
政府 | 1,528,848 | | | 1,640,127 | | | 3,799,714 | | | 6,829,588 | | | |
巨無霸和其他(1) | 563,813 | | | 195,464 | | | 1,234,089 | | | 1,280,489 | | | |
完全再融資 | 3,828,716 | | | 5,771,141 | | | 10,729,559 | | | 32,978,722 | | | |
貸款發放量總額 | $ | 29,721,633 | | | $ | 33,464,480 | | | $ | 83,903,447 | | | $ | 102,158,617 | | | |
投資組合指標 | | | | | | | | | |
平均貸款額 | $ | 372 | | | $ | 365 | | | $ | 371 | | | $ | 368 | | | |
加權平均按揭成數 | 82.67 | % | | 82.12 | % | | 83.15 | % | | 78.84 | % | | |
加權平均信用評分 | 738 | | | 736 | | | 738 | | | 738 | | | |
加權平均票據利率 | 6.79 | % | | 5.29 | % | | 6.45 | % | | 4.45 | % | | |
已售出貸款百分比 | | | | | | | | | |
致GSE | 94 | % | | 97 | % | | 95 | % | | 94 | % | | |
給其他交易對手 | 6 | % | | 3 | % | | 5 | % | | 6 | % | | |
維修-保留 | 95 | % | | 98 | % | | 97 | % | | 97 | % | | |
維修-已發佈 | 5 | % | | 2 | % | | 3 | % | | 3 | % | | |
| | | | | | | | | |
(1)由非機構巨型產品和不合格的抵押貸款產品組成,包括房屋淨值信用額度(HELOC)(在許多情況下是第二留置權)和建築貸款。 | | |
本報告所述期間的貸款生產收入構成如下:
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| 截至9月30日的三個月, | | 變化 $ | | 變化 % |
(千美元) | 2023 | | | | 2022 | | | | |
一次損耗 | $ | (418,912) | | | | | $ | (573,183) | | | | | $ | 154,271 | | | (26.9) | % |
發貸手續費 | 82,743 | | | | | 72,214 | | | | | 10,529 | | | 14.6 | % |
關於陳述和保證義務的規定 | (12,181) | | | | | (9,139) | | | | | (3,042) | | | 33.3 | % |
MSR的資本化 | 637,280 | | | | | 682,510 | | | | | (45,230) | | | (6.6) | % |
貸款生產收入 | $ | 288,930 | | | | | $ | 172,402 | | | | | $ | 116,528 | | | 67.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
增益裕度(1) | 0.97 | % | | | | 0.52 | % | | | | 0.45 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 變化 $ | | 變化 % |
(千美元) | 2023 | | | | 2022 | | | | |
一次損耗 | $ | (1,204,546) | | | | | $ | (1,086,842) | | | | | $ | (117,704) | | | 10.8 | % |
發貸手續費 | 204,820 | | | | | 221,903 | | | | | (17,083) | | | (7.7) | % |
關於陳述和保證義務的規定 | (28,811) | | | | | (22,878) | | | | | (5,933) | | | 25.9 | % |
MSR的資本化 | 1,803,648 | | | | | 1,740,625 | | | | | 63,023 | | | 3.6 | % |
貸款生產收入 | $ | 775,111 | | | | | $ | 852,808 | | | | | $ | (77,697) | | | (9.1) | % |
| | | | | | | | | | | |
增益裕度(1) | 0.92 | % | | | | 0.83 | % | | | | 0.09 | % | | |
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(1)指適用期間的貸款生產收入總額除以貸款發放總額。 | | |
截至2023年9月30日止三個月,貸款生產收入為2. 889億元,較截至2022年9月30日止三個月的1. 724億元增加1. 165億元或67. 6%。貸款生產收入的增加主要是由於收益率的增加,從截至2022年9月30日止三個月的52個基點增加至97個基點。2023年同期的asis點。上一年度的利潤率受到2022年第三季度初推出的定價計劃的影響。利潤率的增加部分被貸款產量的減少所抵消。截至2023年9月30日止三個月,貸款產生量較2022年同期減少38億元或11. 2%,由335億元減少至297億元,原因是2023年的一級按揭利率環境較高。
截至2023年9月30日止九個月,貸款生產收入為7. 751億元,較截至2022年9月30日止九個月的8. 528億元減少7,770萬元或9. 1%。貸款產生收入減少主要是由於截至2023年9月30日止九個月的貸款產生量較2022年同期減少183億元或17. 9%,由1,022億元減少至839億元,由於2023年一級抵押貸款利率較高導致再融資量減少,部分被2023年首九個月的高利率環境下采購量增加所抵銷。貸款生產收入的減少部分被收益率由截至2022年9月30日止九個月的83個基點增加至2023年同期的92個基點所抵銷。
貸款服務收入和服務費用
下表概述了每個所列期間的貸款服務收入和服務成本(服務成本包括支付給子服務商的金額和其他直接服務成本,但不包括監督UWM服務運營的團隊成員的成本):
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| | 截至9月30日的三個月, | | 變化 $ | | 變化 % |
(千美元) | | 2023 | | 2022 | | |
合同服務費 | | $ | 196,509 | | | $ | 193,715 | | | $ | 2,794 | | | 1.4 | % |
滯納金、輔助費及其他費用 | | 3,919 | | | 3,066 | | | 853 | | | 27.8 | % |
還本付息收入 | | $ | 200,428 | | | $ | 196,781 | | | $ | 3,647 | | | 1.9 | % |
| | | | | | | | |
維修成本 | | 33,640 | | | 37,596 | | | (3,956) | | | (10.5) | % |
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | 變化 $ | | 變化 % |
(千美元) | | 2023 | | 2022 | | |
合同服務費 | | $ | 600,960 | | | $ | 567,040 | | | $ | 33,920 | | | 6.0 | % |
滯納金、輔助費及其他費用 | | 11,245 | | | 7,807 | | | 3,438 | | | 44.0 | % |
還本付息收入 | | $ | 612,205 | | | $ | 574,847 | | | $ | 37,358 | | | 6.5 | % |
| | | | | | | | |
維修成本 | | 102,160 | | | 129,215 | | | (27,055) | | | (20.9) | % |
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(千美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
已償還貸款的平均UPB | $ | 282,052,249 | | | $ | 302,454,780 | | | $ | 297,881,002 | | | $ | 307,601,442 | | | |
已償還貸款的平均數量 | 857,235 | | | 936,706 | | | 914,562 | | | 958,257 | | | |
截至期末的加權平均維修費 | 0.3014 | % | | 0.2795 | % | | 0.3014 | % | | 0.2795 | % | | |
截至2023年9月30日的三個月的還貸收入為2.04億美元,比截至2022年9月30日的三個月的1.968億美元增加了360萬美元,增幅為1.9%。在截至2023年9月30日的三個月中,貸款服務收入的增加主要是由於平均服務費用上升,但平均服務組合的下降部分抵消了這一增長。
與2022年同期相比,截至2023年9月30日的三個月的維修成本減少了400萬美元,這是由於減少虧損的費用減少和平均維修組合的減少。
截至2023年9月30日的9個月的還貸收入為6.122億美元,比截至2022年9月30日的9個月的5.748億美元增加了3740萬美元,增幅6.5%。在截至2023年9月30日的9個月中,貸款服務收入的增長主要是由平均服務費用上升推動的,但平均服務組合的下降部分抵消了這一增長。
與2022年同期相比,截至2023年9月30日的9個月的維修成本減少了2710萬美元,這是由於減少虧損的費用減少和平均維修組合的減少。
截至以下日期,我們的貸款服務組合包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | 9月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
已償還貸款的UPB | $ | 281,373,662 | | $ | 312,454,025 |
已償還貸款的數量 | 848,793 | | 967,050 |
MSR投資組合拖欠天數(60天以上)佔總數的百分比 | 1.09 | % | | 0.85 | % |
加權平均票據利率 | 4.20 | % | | 3.64 | % |
加權平均服務費 | 0.3014 | % | | 0.2862 | % |
抵押服務權利的公允價值變動
截至2023年9月30日的三個月,MSR的公允價值變化淨增加9290萬美元,而截至2022年9月30日的三個月淨增加2.368億美元。截至2023年9月30日的三個月的公允價值變化主要是由於估值投入/假設的變化導致公允價值增加約2.36億美元,主要是由於市場利率的變化,但公允價值因實現現金流、衰退和其他(包括全額支付的貸款)而減少約1.278億美元,以及大宗MSR銷售的淨準備金和交易成本約為1530萬美元,部分抵消了公允價值的增加。截至2022年9月30日的三個月的公允價值變化約為2.368億美元,原因是估值投入/假設的變化導致公允價值增加約3.732億美元,但因實現現金流、衰敗和其他(包括全額支付的貸款)而減少約1.274億美元,以及批量銷售MSR的準備金和交易成本約910萬美元,被部分抵消。
截至2023年9月30日的9個月,MSR的公允價值變化淨減少2.197億美元,而截至2022年9月30日的9個月淨增加4.349億美元。截至2023年9月30日的9個月的公允價值變化主要是由於實現現金流、衰敗和其他(包括全額支付的貸款)導致公允價值減少約3.605億美元,以及大宗MSR銷售和銷售超額維修現金流的淨準備金和交易成本約3690萬美元,但由於估值投入/假設的變化,公允價值增加約1.777億美元,這主要是由於市場利率的變化,部分抵消了公允價值的減少。截至2022年9月30日的9個月的公允價值變化約為4.349億美元,這是由於估值投入/假設的變化導致的約9.407億美元的增加,主要是由於市場利率的上升,但因實現現金流、衰敗和其他(包括全額支付的貸款)而減少約4.587億美元,以及大宗MSR銷售的淨準備金和交易成本約為4700萬美元,被部分抵消。
利息收入和利息支出
在下列期間,利息收入和利息支出的構成部分和總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
(千美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
利息收入 | $ | 94,849 | | | $ | 78,210 | | | $ | 258,324 | | | $ | 207,625 | | | |
減去:融資設施的利息支出 | 50,899 | | | 43,350 | | | 110,892 | | | 102,033 | | | |
淨利息收入 | $ | 43,950 | | | $ | 34,860 | | | $ | 147,432 | | | $ | 105,592 | | | |
| | | | | | | | | |
非融資債務的利息支出 | $ | 42,825 | | $ | 29,786 | | | $ | 128,553 | | $ | 89,036 | | | |
利息支出總額 | 93,724 | | | 73,136 | | | 239,445 | | | 191,069 | | | |
截至2023年9月30日止三個月的淨利息收入(利息收入減去融資設施利息支出)為4,400萬美元,較截至2022年9月30日止三個月的3,490萬美元增加910萬美元,增幅為26%,原因是利息收入增幅超過融資設施利息支出增幅。利息收入增加,是因為按公允價值計算的貸款平均票據利率上升,以及按公允價值計算的按揭貸款平均餘額增加。融資設施的利息支出增加,原因是倉庫設施的利率上升(所有這些利率都基於浮動利率基準加利差)和平均倉庫餘額增加,但由於短期利率上升,倉庫貸款人託管存款的託管信貸增加,部分抵消了這一影響。
截至2023年9月30日的三個月,非融資債務的利息支出為4280萬美元,高於截至2022年9月30日的三個月的2980萬美元,主要是由於2022年第三季度末和2023年第一季度建立的MSR設施的額外利息支出。
截至2023年9月30日止九個月的淨利息收入(利息收入減去融資設施利息支出)為1.474億美元,較截至2022年9月30日的九個月的1.056億美元增加4,180萬美元或40%,原因是利息收入的增幅超過融資設施利息支出的增幅。利息收入增加,原因是按公允價值貸款的平均票據利率上升,但有關增幅因按公允價值按揭貸款平均餘額下降而部分抵銷。融資設施的利息支出增加,原因是倉庫設施的利率上升(所有
因短期利率較高,平均倉儲餘額減少以及倉庫貸款人託管存款產生的託管信貸增加,部分抵消了這一減少額。
截至2023年9月30日的9個月,非融資債務的利息支出為1.286億美元,比截至2022年9月30日的9個月的8900萬美元有所增加,這主要是由於2023年MSR設施的額外利息支出。
其他成本
下列期間的其他費用(不包括上文所述的維修費和利息費用)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 變化 $ | | 變化 % |
(千美元) | | 2023 | | 2022 | | |
薪金、佣金和福利 | | $ | 135,333 | | | $ | 135,028 | | | $ | 305 | | | 0.2 | % |
直接貸款生產成本 | | 36,184 | | | 20,498 | | | 15,686 | | | 76.5 | % |
市場營銷、旅遊和娛樂 | | 20,117 | | | 17,730 | | | 2,387 | | | 13.5 | % |
折舊及攤銷 | | 11,563 | | | 11,426 | | | 137 | | | 1.2 | % |
一般和行政 | | 44,904 | | | 51,649 | | | (6,745) | | | (13.1) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他費用(收入) | | (76) | | | 6,729 | | | (6,805) | | | (101.1) | % |
其他費用 | | $ | 248,025 | | | $ | 243,060 | | | $ | 4,965 | | | 2.0 | % |
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | 變化 $ | | 變化 % |
| | 2023 | | 2022 | | |
薪金、佣金和福利 | | $ | 387,716 | | | $ | 434,620 | | | $ | (46,904) | | | (10.8) | % |
直接貸款生產成本 | | 76,285 | | | 72,973 | | | 3,312 | | | 4.5 | % |
市場營銷、旅遊和娛樂 | | 58,915 | | | 51,192 | | | 7,723 | | | 15.1 | % |
折舊及攤銷 | | 34,674 | | | 33,522 | | | 1,152 | | | 3.4 | % |
一般和行政 | | 132,214 | | | 129,881 | | | 2,333 | | | 1.8 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他費用 | | 2,386 | | | 23,793 | | | (21,407) | | | (90.0) | % |
其他費用 | | $ | 692,190 | | | $ | 745,981 | | | $ | (53,791) | | | (7.2) | % |
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截至2023年9月30日的三個月的其他成本為2.48億美元,比截至2022年9月30日的三個月的2.431億美元增加了500萬美元,增幅為2.0%。其他費用增加的原因是直接貸款生產成本增加了1570萬美元,主要是由於與2023年啟動的首付援助計劃下的贈款相關的費用和增加的標題記錄費。隨着我們繼續通過經紀人訪問和培訓計劃投資於我們的經紀人關係,營銷、旅行和娛樂費用增加。這些增加被其他費用(收入)減少680萬美元部分抵消,主要原因是TRA費用減少,以及與變化相關的費用減少S在公允價值公允價值中公開和私募權證和留存投資證券。一般和行政費用減少670萬美元主要是由於較低的陳述和保修準備金調整。
截至2023年9月30日的9個月,其他成本為6.922億美元,與截至2022年9月30日的9個月的7.46億美元相比,減少了5,380萬美元,降幅為7.2%。其他費用減少的主要原因是薪金、佣金和福利減少4690萬美元,即10.8%,原因是團隊成員平均人數減少,以及產量減少導致激勵性薪酬減少。其他支出減少2,140萬美元,主要是由於與保留投資證券公允價值變化相關的支出減少,以及TRA支出減少,但與公共和私募認股權證公允價值變化相關的支出增加部分抵消了這一減少額。這些減少額被營銷、差旅和娛樂費用增加770萬美元和直接貸款製作成本330萬美元(主要是由於上述三個月分析中提到的相同原因)以及一般和行政費用增加230萬美元(主要是由於佔用和設備費用增加)部分抵消,但被應收賬款撥備和陳述以及保修準備金調整減少部分抵消。
收入 税費
在截至2023年9月30日的三個月中,我們記錄了70萬美元的所得税準備金,而截至2022年9月30日的三個月的所得税準備金為480萬美元。我們錄得90萬美元
截至2023年9月30日的9個月的所得税撥備,而截至2022年9月30日的9個月的所得税撥備為960萬美元。與2022年同期相比,截至2023年9月30日的三個月和九個月的所得税撥備減少,主要是由於本公司的税前應納税所得額減少。
淨收入
截至2023年9月30日的三個月的淨收益為3.01億美元,比截至2022年9月30日的三個月的淨收益3.256億美元減少了2460萬美元或7.6%。如上所述,淨收入減少的主要原因是收入總額減少710萬美元,支出總額(包括所得税)增加1760萬美元。
截至2023年9月30日的九個月淨收益為3.912億美元,較截至2022年9月30日的九個月的淨收益9.943億美元減少6.032億美元或60.7%。淨收入減少的主要原因是收入總額減少,淨額為6.443億美元,但如上所述,費用總額(包括所得税)減少了4110萬美元,部分抵消了這一減少額。
截至2023年和2022年9月30日止三個月的應佔本公司淨收入分別為1,820萬美元和1,170萬美元,截至2023年和2022年9月30日止九個月的應佔本公司應佔淨收益分別為1,380萬美元和4,200萬美元,其中包括本公司因在Holdings LLC中約6%的所有權權益而應佔本公司的淨收入。
流動性與資本資源
概述
從歷史上看,我們的主要流動性來源包括:
•借款,包括在我們的倉庫設施和其他融資設施下的借款;
•業務和投資活動的現金流,包括:
◦向二級市場出售或證券化貸款;
◦貸款發放費;
◦維修費收入;
◦按揭貸款的利息收入;以及
◦銷售MSR和超額服務現金流。
從歷史上看,我們對資金的主要用途包括:
•貸款來源;
•從我們的貸款銷售中保留MSR;
•支付利息費用;
•支付經營費用;以及
•我們A類普通股的股息和回購,以及對SFS公司的分配。
我們的合併子公司Holdings LLC通常也將被要求不時以現金按比例分配給SFS Corp.,金額足以支付其在Holdings LLC的應税收入中應分配份額的税款。我們還受到可能對我們的現金使用產生重大影響的突發事件的影響。
為了向二級市場發起和彙總用於銷售或證券化的貸款,我們使用自己的營運資金,主要通過我們與大型全球銀行、地區性或專業銀行和某些機構建立的未承諾和已承諾的倉庫設施,以短期方式借入或獲得資金。
我們不斷評估我們的資本結構和資本資源,以優化我們的槓桿和盈利能力,並利用市場機會。作為此類評估的一部分,我們定期審查我們的債務水平和可用股本、我們的戰略投資,包括批發渠道的技術和增長,以及
通過收購其他公司或其他抵押貸款組合、回購或贖回我們的未償債務、或回購我們的普通股或普通股衍生品來實現增長。
貸款融資安排
倉庫設施
我們的倉儲設施是我們的主要貸款融資設施,用於為我們的按揭貸款提供資金,主要是以主回購協議的形式存在。通過這些貸款融資的貸款一般平均按貸款本金餘額的97%至98%進行融資,這要求我們從運營產生的現金中為剩餘的未償還本金餘額提供資金。一旦關閉,基礎住宅抵押貸款被質押為根據這些貸款融資安排進行的借款或墊款的抵押品。在大多數情況下,我們發起的貸款將在我們的一個倉庫設施中保留不到一個月,直到貸款被彙集並出售。在我們拿着貸款筆的那段時間丁出售,我們從借款人那裏賺取利息收入的標的抵押貸款票據。這部分收入被我們在倉庫設施下必須支付的利息和費用所抵消。倉儲設施下的利率通常基於參考利率基準加利差。截至2023年9月30日,我們所有的倉儲設施協議都已修改,將參考利率從LIBOR更改為SOFR或其他替代指數的變體。
當我們出售或證券化一批貸款時,我們從出售或證券化貸款中獲得的收益將用於償還我們在倉庫設施上欠下的金額。然後,收到的剩餘資金就可以重新墊付,用於發放額外的貸款。我們依賴出售或證券化貸款產生的現金為未來的貸款提供資金,並根據我們的倉庫設施償還借款。在二級市場出售或證券化貸款的延遲或失敗可能會對我們的流動性狀況產生不利影響。
從現金流的角度來看,從抵押貸款中獲得的絕大多數現金都發生在貸款出售或證券化進入二級市場時。絕大多數維修費收入與貸款的留存維修費有關,在貸款期間每月收到現金,通常是借款人當前未付本金餘額乘以加權平均服務費的乘積。對於給定的抵押貸款,留存維護費的服務收入隨着貸款本金餘額的減少而隨着時間的推移而下降。
在我們的倉儲設施下向我們墊付的融資額,由商定的墊付費率確定,可能低於所述的墊付費率,部分取決於保證我們向經紀人支付的融資和保費的抵押貸款的公允價值。我們的每個倉庫設施都允許銀行延長預付款,以定期評估作為抵押品的基礎貸款的市場價值。如果銀行確定抵押品的價值已經減少,銀行可以要求我們提供額外的抵押品(例如,啟動追加保證金通知)或減少與相應貸款相關的未償還金額。我們不能滿足要求可能會導致設施的終止,並根據我們協議的條款,可能導致在我們的其他倉庫設施下宣佈違約。
倉儲貸款人一般每天都會評估倉儲貸款相關抵押品的充分性。抵押貸款的公允價值NS。由於貸款一般按本金餘額的97%至98%融資,而我們的貸款通常是短期(例如不到一個月)的未償還貸款,因此我們將需要市場利率來經歷追加保證金通知或要求減少與我們大多數倉庫貸款人的相應貸款相關的未償還金額。我們的四個倉庫額度是基於貸款的公允價值而不是本金餘額來墊付的。對於這些額度,我們用抵押品換取適度的價值變化。截至2023年9月30日,沒有未償還的抵押品交換。
我們倉庫設施的欠款和未償還金額根據我們的起始量、我們出售我們發出的貸款所需的時間、手頭的現金以及我們獲得額外融資的能力而波動。我們會不時增加或減少額度的大小,以反映預期的成交量增加或減少、有關向GSE或二級市場出售抵押貸款的時間安排的策略,以及與不使用額度相關的成本。我們保留隨時安排提前支付未償還貸款和墊款的權利。作為WE積累貸款,我們總倉儲設施的很大一部分可能被用來為貸款提供資金。
下表反映了我們主要倉庫設施的當前行金額以及截至2023年9月30日這些行的預付款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
設施類型 | | 抵押品 | | 截至2023年9月30日的額度1 | | 與倉庫貸款人達成初步協議的日期 | 當前協議到期日期 | | 截至2023年9月30日的針對線路的總預付款 (單位:千) |
MRA資金: | | | | | | | | | |
主回購協議 | | 按揭貸款 | | 2億美元2 | | 3/30/2018 | 11/6/2023 | | $ | 24,945 | |
主回購協議 | | 按揭貸款 | | 3億美元2 | | 8/19/2016 | 11/8/2023 | | 8,771 | |
主回購協議 | | 按揭貸款 | | 2.5億美元 | | 2/26/2016 | 12/21/2023 | | 215,798 | |
主回購協議 | | 按揭貸款 | | 10億美元 | | 7/10/2012 | 1/8/2024 | | 182,116 | |
主回購協議 | | 按揭貸款 | | 25億美元 | | 12/31/2014 | 2/21/2024 | | 1,085,273 | |
主回購協議 | | 按揭貸款 | | 5億美元 | | 3/7/2019 | 2/21/2024 | | 239,790 | |
主回購協議 | | 按揭貸款 | | 2.5億美元 | | 4/23/2021 | 4/23/2024 | | 160,894 | |
主回購協議 | | 按揭貸款 | | 4億美元 | | 2/29/2012 | 5/17/2024 | | 362,704 | |
主回購協議 | | 按揭貸款 | | 10億美元 | | 7/24/2020 | 8/29/2024 | | 811,030 | |
主回購協議 | | 按揭貸款 | | 2億美元 | | 10/30/2020 | 11/5/2024 | | 66,775 | |
主回購協議 | | 按揭貸款 | | 30億美元 | | 5/9/2019 | 11/28/2025 | | 1,908,804 | |
前期資金: | | | | | | | | | |
主回購協議 | | 按揭貸款 | | 6億美元(ASAP+-見下文) | 無過期 | | — | |
主回購協議 | | 按揭貸款 | | 7.5億美元(EF-見下文) | 無過期 | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | $ | 5,066,900 | |
1截至2023年9月30日,承諾的這些額度總額為6.5億美元。
2 該倉庫信貸額度協議根據其條款於二零二三年九月三十日後屆滿。
早期資助計劃
我們是一家獲得批准的貸款機構,通過Fannie Mae通過其One One Pooled Plus(“ASAP+”)計劃向Fannie Mae提供貸款,並通過Freddie Mac通過其Easy Funding(“EF”)計劃向Freddie Mac提供貸款。作為這些早期融資計劃的獲批貸款人,我們簽訂了一項協議,提供封閉的和有資金的一到四個家庭住宅抵押貸款,每個貸款由相關抵押貸款和信託契約擔保,並在某些情況下獲得資金,以換取此類抵押貸款,然後貸款人將這些貸款組合成池,由房利美或房地美證券化。所有此類抵押貸款必須遵守一套符合條件的TY標準可以接受。截至2023年9月30日,ASAP+計劃或EF計劃下沒有未償還的金額。
聖約
我們的倉庫設施通常要求我們遵守某些經營和財務公約,而根據這些設施能否獲得資金,除其他條件外,還取決於我們是否繼續遵守這些公約。這些金融契約包括但不限於,維持(I)一定的最低有形淨值,(Ii)最低流動資金,(Iii)總負債或總債務與有形淨值的最高比率;及。(Iv)盈利能力。違反這些公約可能導致在這些貸款下發生違約,因此將允許貸款人尋求某些補救措施。此外,每個此類貸款以及我們的無擔保信貸額度都包括交叉違約或交叉加速條款,如果任何貸款發生違約或到期加速事件,這些條款可能會導致所有貸款終止泰。截至2023年9月30日,我們遵守了這些設施下的所有公約。
其他融資安排
高級附註
於二零二零年十一月三日,我們的綜合附屬公司UWM發行本金總額為8,000,000,000美元於2025年11月15日到期的優先無抵押票據(“2025年優先票據”)。2025年優先票據按年息5.500釐計提利息。2025年優先債券的利息每半年一次,分別於每年的5月15日和11月15日到期。我們將2025年發行高級票據的淨收益中的約500.0美元用於一般公司用途,為未來的增長提供資金,其餘部分分配給SFS公司用於税收分配。
在2022年11月15日或之後,我們可以選擇在以下日期開始的12個月內贖回全部或部分2025年優先債券,贖回價格如下:2022年11月15日,利率為102.750;2023年11月15日,利率為101.375;或2024年11月15日至到期日,利率為100.000,贖回日期為2025年優先債券本金的100.000%,另加應計未付利息。
2021年4月7日,我們的合併子公司UWM發行了本金總額為7.00億美元的2029年4月15日到期的優先無擔保票據(“2029年優先票據”)。2029年發行的優先債券年息率為5.500釐。2029年優先債券的利息每半年一次,分別於每年的4月15日和10月15日到期。我們將發行2029年優先債券所得款項的一部分用於償還和終止發行時已存在的信貸額度,其餘部分用於一般企業用途。
在2024年4月15日或之後,我們可以選擇在以下日期開始的12個月內贖回全部或部分2029年優先債券,贖回價格如下:2024年4月15日,利率為102.750;2025年4月15日,利率為101.375;或2026年4月15日,直至到期日為100.000%,贖回日為2029年優先債券本金的100.000%,另加應計及未付利息。在2024年4月15日之前,我們可以選擇贖回原本發行的2029年優先債券本金總額的40%,贖回價格為2029年優先債券本金的105.500%,贖回日期為2029年優先債券本金的105.500%,另加若干股票發行所得款項淨額的應計未付利息。此外,我們可以選擇在2024年4月15日之前贖回2029年優先債券,贖回價格相當於本金的100%外加“整體”溢價,外加應計和未支付的利息。
2021年11月22日,我們的合併子公司UWM發行了本金總額為5.0億美元的2027年6月15日到期的優先無擔保票據(“2027年優先票據”)。2027年發行的優先債券年息率為5.750釐。2027年優先債券的利息每半年一次,分別於每年的6月15日及12月15日到期。我們把發行2027年優先債券所得款項用作一般企業用途。
在2024年6月15日或之後,我們可以選擇在以下日期開始的12個月內贖回全部或部分2027年優先債券,贖回價格如下:2024年6月15日,利率為102.875;2025年6月15日,利率為101.438;或2026年6月15日至到期日,利率為100.000%,贖回日期為2027年優先債券本金的100.000%,另加應計及未付利息。在2024年6月15日之前,吾等可選擇贖回原本發行的2027年優先債券本金總額的40%,贖回價格為贖回日期贖回的2027年優先債券本金的105.75%,另加若干股票發行所得款項淨額的應計未付利息。此外,我們可以選擇在2024年6月15日之前贖回2027年優先債券,贖回價格相當於本金的100%外加“整體”溢價,外加應計和未支付的利息。
管理2025年高級債券、2029年高級債券和2027年高級債券的契約包含某些操作契約和限制,但須受若干例外情況和限制,包括對我們以下能力的限制:(1)產生額外的非融資債務,除非(Y)固定費用覆蓋比率(在適用契約中定義)不低於3.0至1.0,或(Z)債務與股權比率(在適用契約中定義)不超過2.0至1.0,(2)合併、合併或出售資產,(3)進行限制性付款,包括分派,(4)與關聯公司進行交易,(5)進行出售和回租交易,(6)產生擔保債務的留置權。截至2023年9月30日,我們遵守了這些契約的條款。
MSR設施
於2022年9月30日,本公司的綜合附屬公司UWM與花旗銀行(“Citibank”)訂立貸款及擔保協議,為UWM提供高達15億美元的未承諾借款能力,為發起、收購或持有若干按揭償還權(“MSR貸款”)提供資金。MSR貸款是以UWM的所有抵押服務權利為抵押的,這些權利附屬於Fannie Mae或Freddie Mac以證券化方式彙集的符合某些標準的抵押貸款。MSR融資機制下的可用借款是基於校對的公平市場價值而MSR融資機制下的借款將以一個月期SOFR加適用保證金計息。截至2023年9月30日,MSR貸款項下未償還的資金為250.0美元。
MSR融資機制包含一些財務要求,包括維持協議中定義的最低有形淨值、最低流動資金、最高債務與淨值比率和淨收入。截至2023年9月30日,我們遵守了所有適用的公約。
2023年1月30日,UWM與花旗銀行簽訂了貸款和擔保協議第1號修正案,允許UWM在獲得花旗銀行事先同意的情況下,就出售超額服務現金流進行交易(如下所述),據此花旗銀行將解除其在該部分抵押品中的擔保權益。
2023年3月20日,我們的合併子公司UWM與高盛美國銀行簽訂了一項信貸協議,向UWM提供高達500.0,000,000美元的未承諾借款能力,為發起、收購或持有某些抵押貸款服務權(“GNMA MSR貸款”)提供資金。GNMA MSR貸款以UWM的所有抵押服務權利為抵押,這些權利附屬於Ginnie Mae在證券化中彙集的符合某些標準的抵押貸款。GNMA MSR融資機制下的可用借款以抵押品的公平市場價值為基礎。GNMA MSR貸款將根據SOFR加適用保證金計息。截至2023年9月30日,GNMA MSR設施下的未償還資金為2.5億美元。
GNMA MSR融資機制包含的契約包括某些財務要求,包括維持協議中定義的最低有形淨值、最低流動資金、最高債務與淨值比率和淨收入。截至2023年9月30日,我們遵守了所有適用的公約。
超額服務現金流交易
根據GSE的指引,當我們向GSE出售貸款並保留服務時,我們將保留最低服務費(“基本服務費”),以補償我們為抵押貸款提供的服務。但是,有時我們可能會為我們的MSR保留超過基本維修費的維修費。2023年,我們開始對我們的某些MSR進行超額維護費現金流的銷售,根據這一點,超額費用的權利被分離,由GSE證券化並出售,同時我們保留償還貸款的義務,因此繼續獲得基本維護費。在截至2023年9月30日的9個月中,我們出售了某些機構貸款的超額服務現金流,收益約為428.7美元。
循環信貸安排
2022年8月8日,UWM作為借款人與SFS Corp.作為貸款人簽訂了循環信貸協議。循環信貸協議規定,除其他事項外,500.0-100萬美元的無擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)。 循環信貸安排的初始期限為一年,除非任何一方終止,否則會自動續期一年。根據循環信貸安排借入的款項可不時借入、償還及再借入,並按適用的最優惠利率(定義見循環信貸協議)計提利息。UWM可在以下方面利用循環信貸安排:(I)經營和投資活動,包括但不限於與(A)維護權、(B)“刮痕”貸款、(C)保證金要求和(D)出售貸款的權益有關的資金和/或預付款;以及(Ii)一般公司用途。
循環信貸協議包含某些財務及營運契約及限制,但須受若干例外情況及限制所限,而循環信貸融資項下的資金是否可用,須視乎我們是否繼續遵守ESE聖約。截至2023年9月30日,我們遵守了這些公約。截至2023年9月30日,循環信貸安排下沒有未償還的金額。
以投資證券為抵押的借款
2021年,我們的合併子公司UWM開始銷售通過自有品牌證券化交易產生的部分抵押貸款。在執行這些交易時,UWM將抵押貸款出售給證券化信託,以換取現金,在某些情況下,還會保留信託的權益。證券化實體通過發行證券化資產的實益權益來籌集資金。受益權益採取信託證書的形式,其中一些出售給投資者,其中一些可能因監管要求而由UWM保留。UWM就FACI設立的證券化信託的部分保留實益權益訂立出售及回購協議將其自有品牌證券化交易作為投資證券的借款入賬。截至2023年9月30日,我們根據與交易對手的主回購協議執行的個人交易中有9,730萬美元未償還,交易對手以我們因監管要求保留的投資證券(信託中的實益權益)為抵押。截至2023年9月30日,針對投資證券的借款剩餘期限為1至5個月,利率基於SOFR加利差。我們打算在留存投資證券的所需持有期內到期時續訂這些出售和回購協議。
該等買賣及回購協議的交易對手每日根據以下準則評估相關抵押品的充分性。N留存投資證券的公允價值減去特定的減記。這些投資證券的融資平均約為未償還本金餘額的75%,如果留存投資證券的公允價值減去減記低於本金餘額加上擔保借款的應計利息,則需要交換現金抵押品。截至2023年9月30日,我們已根據這些出售和回購協議向交易對手交付了840萬美元的抵押品。
融資租賃
截至2023年9月30日,我們的融資租賃負債為3330萬美元,其中2670萬美元涉及與關聯方的租賃。該公司的融資租賃協議的剩餘期限從大約5個月到13年不等。
截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月現金流數據
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| 截至9月30日的9個月, |
(千美元) | 2023 | | 2022 | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 494,513 | | | $ | 10,812,822 | | | |
投資活動提供的現金淨額 | 1,652,326 | | | 1,144,576 | | | |
用於融資活動的現金淨額 | (2,122,121) | | | (11,888,952) | | | |
現金和現金等價物增加 | $ | 24,718 | | | $ | 68,446 | | | |
期末現金和現金等價物 | 729,616 | | | 799,534 | | | |
經營活動提供的淨現金
前九個月經營活動提供的現金淨額為4.945億美元截至2023年9月30日,經營活動提供的現金淨額為108億美元從2022年開始。經營活動的現金流同比減少,主要是由於截至2022年9月30日的9個月期間,按公允價值計算的抵押貸款比截至2023年9月30日的9個月期間的降幅更大。
投資活動提供的現金淨額
N截至2023年9月30日的9個月,投資活動提供的ET現金為17億美元,而2022年同期投資活動提供的現金淨額為11億美元。投資活動提供的現金流增加的主要原因是銷售管理系統的收益增加和超額的維修現金流。
用於融資活動的現金淨額
截至2023年9月30日的9個月,用於融資活動的現金淨額為21億美元,而2022年同期用於融資活動的現金淨額為119億美元.用於融資活動的現金同比減少主要是由於截至2023年9月30日的9個月倉庫信貸額度下的淨償還減少,主要是由於與截至2022年9月30日的9個月相比,按公允價值計算的貸款減少幅度較小。
合同義務
合同債務和其他債務所需現金
截至2023年9月30日,我們已知的合同債務和其他債務對我們的重大現金需求包括我們優先票據項下的利息和本金支付,我們借款項下的投資證券本金支付,我們MSR貸款和GNMA MSR貸款項下的利息和本金支付,以及我們融資和運營租賃協議下的付款。2023年第一季度,UWM進入INTO GNMA MSR融資機制,提供高達5億美元的可用借款能力,以某些MSR為抵押。截至2023年9月30日,GNMA MSR設施項下的未付款項為2.5億美元。自2022年12月31日以來,已知合同債務和其他債務的現金需求沒有其他實質性變化。
2023年第三季度,董事會宣佈A類普通股每股派息0.10美元,總計940萬美元。在此聲明的同時,董事會以Holdings LLC經理的身份,根據Holdings LLC第二次修訂和重訂的經營協議,批准Holdings LLC向SFS Corp.就Holdings LLC的B類單位按比例分配150.2美元。股息和分配於2023年10月11日支付。
滿足這些現金需求所需的資金來源包括來自運營和投資活動的現金流,包括銷售MSR的現金流和超額的服務現金流、向二級市場出售或證券化貸款、貸款發放費、維修費收入和抵押貸款的利息收入。
回購和賠償義務
我們認為出售給投資者的貸款在出售時符合投資者和機構承銷準則,如果借款人具體違約或隨後發現沒有明確滿足承銷或文件標準,則可能需要進行回購。我們根據對我們的或有和非或有債務的評估,包括預期損失、預期頻率、總體潛在剩餘風險敞口,以及對市場參與者隨時準備履行此類義務的潛在準備的估計,建立儲備。看見附註8--承付款和或有事項為進一步提供資料,請參閲簡明綜合財務報表。
利率鎖定承諾、貸款出售和遠期承諾
在正常的業務過程中,我們是存在表外風險的金融工具的當事人。這些金融工具包括以固定或浮動利率向借款人提供信貸的承諾。IRC是具有約束力的協議,只要不違反合同中規定的條件,就可以在指定的時間內以指定的利率向借款人放貸。遠期承諾通常有固定的到期日或其他終止條款,可能需要支付費用。由於許多承付款到期而未支取,承付款總額不一定代表未來的現金需求。此外,我們簽訂了在指定的未來日期向二手市場出售按揭貸款的合約(出售貸款的承諾),以及在指定的未來日期和利率出售按揭證券的遠期承諾。截至2023年9月30日和2022年12月31日,混合平均通過率分別為80%和77%y.
以下是截至所示日期的承付款名義金額摘要:
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(千美元) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
利率鎖定承諾--固定利率(A) | $ | 7,351,202 | | | $ | 5,350,845 | |
利率鎖定承諾--浮動利率(A) | — | | | 8,839 | |
出售貸款的承諾 | 2,299,656 | | | 608,703 | |
出售抵押貸款支持證券的遠期承諾 | 9,515,898 | | | 10,336,172 | |
(a)根據拉通率進行調整80%和77%。
截至2023年9月30日,我們已售出16億美元向一家全球有保險的存管機構提供貸款,並指派相關交易將適用的貸款轉換為證券,供最終投資者於2023年10月結算。
關鍵會計估計和重大估計的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求我們作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內已報告的收入和費用。我們認為某些會計估計是關鍵的,因為它們需要管理層的判斷,以便對不確定的事項做出困難、主觀或複雜的判斷。實際結果可能不同,其他假設或估計的使用可能會導致我們的精簡合併財務報表出現重大差異。我們的關鍵會計政策和估計涉及按公允價值持有的抵押貸款和收入確認、抵押償還權、衍生金融工具和陳述以及擔保準備金的會計處理。與我們2022年年度報告Form 10-K中所描述的相比,我們在應用關鍵會計估計時使用的政策、方法或流程沒有重大變化。
有關前瞻性陳述的注意事項
本報告包含《證券法》第27A條和《交易法》第21E條所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述涉及對未來財務業績、業務戰略或對我們業務的預期。具體地説,本報告中的前瞻性陳述包括與以下內容有關的陳述:
•我們業務未來的財務表現;
•我們未來的增長,包括我們的貸款來源和與同行相比在行業中的地位;
•我們以客户為本的業務戰略、戰略舉措、技術發展和產品線;
•利率風險對我們業務的影響;
•我們續簽銷售和回購協議的能力,以及交易對手風險對我們業務的影響;
•我們對信用風險的緩解和違約對我們業務的影響,以及我們的風險緩解策略;
•我們的會計政策和最近對FASB規則的修訂,以及對我們的協議和財務業績的影響;
•可能影響我們的業務和整個抵押貸款行業的宏觀經濟狀況;
•可能影響我們的業務和整個抵押貸款行業的政治和地緣政治條件;
•我們的倉庫設施、MSR設施和循環信貸設施的使用情況,包括2023年之前的未償還借款;
•訴訟對我們財政狀況的影響;
•我們的保險覆蓋範圍是否足夠;
•我們的回購和賠償義務;以及
•在其他陳述之前、之後或包括“可能”、“可以”、“應該”、“將”、“估計”、“計劃”、“計劃”、“預測”、“打算”、“預期”、“預期”、“相信”、“尋求”、“目標”或類似表達的其他陳述。
這些前瞻性陳述涉及可能受到業務風險和不確定性以及其他外部因素影響的估計和假設,這些因素可能導致未來結果與任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同,包括以下風險:
•我們對宏觀經濟和美國住宅房地產市場狀況的依賴,包括影響利率的美國貨幣政策的變化;
•通貨膨脹對住房定價、抵押貸款需求和借款人有資格獲得抵押貸款的能力的影響;
•我們依賴我們的倉庫設施為抵押貸款提供資金,並以其他方式經營我們的業務,利用這些設施下的資產,以及我們某些設施相關抵押品價值下降的風險,導致意外的追加保證金;
•我們有能力在二級市場出售貸款,包括向政府支持的企業出售貸款,並通過GSE和Ginnie Mae將我們的貸款證券化為抵押貸款支持證券;
•我們對GSE的依賴以及這些實體及其角色發生變化的風險,包括GSE改革、託管終止或努力提高GSE資本水平的結果;
•GSE、FHA、USDA和VA指南或GSE和Ginnie Mae擔保的變更;
•我們對持牌住宅按揭人員或實體的依賴,包括安排按揭貸款融資的經紀人,或使用自有資金或倉庫設施為按揭貸款提供資金的銀行、信用社或其他實體,但在任何情況下均不承保或以其他方式就該等按揭貸款作出信貸決定以發放按揭貸款;
•我們無法繼續增長,或無法有效管理我們的貸款發放量的增長;
•我們有能力繼續吸引和保持我們的獨立抵押貸款顧問關係;
•我們的網絡安全發生數據泄露或其他故障;
•密鑰管理丟失;
•依賴第三方軟件和服務;
•依賴第三方分服務商為我們的抵押貸款或抵押償還權提供服務;
•抵押貸款行業競爭激烈;
•我們實施技術創新的能力;
•與向SOFR過渡和任何替代參考利率波動有關的風險;
•我們有能力繼續遵守適用於抵押貸款發放和服務的複雜的州和聯邦法律法規或做法,包括維護適當的州許可證,管理與此類法律重大變化相關的成本和運營風險;
•內部和外部模型或數據的錯誤或無效,我們依賴這些模型或數據來管理風險和做出業務決策;
•交易對手終止維修權和合同的風險;
•我們可能會受到法律行動的風險,如果做出不利決定,可能會損害我們的業務;以及
•在我們的Form 10-K年度報告中的第1A項--風險因素中描述的那些風險,以及我們在提交給美國證券交易委員會的其他文件中不時描述的那些風險。
所有前瞻性陳述僅代表截至本報告發表之日的情況,不應被視為代表我們截至隨後任何日期的觀點。我們不承擔任何義務更新前瞻性陳述,以反映它們發出之日之後的事件或情況,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非適用的證券法可能要求這樣做。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中,我們面臨各種風險,這些風險可能會影響我們的運營和盈利能力。我們廣義地將這些風險領域定義為利率風險、信貸風險和交易對手風險。
利率風險
我們受到利率風險的影響,這些風險可能會影響我們的發放量和相關收入、MSR估值、按公允價值估值的IRLC和抵押貸款,以及我們的融資工具產生的淨息差。MSR的公允價值主要由利率驅動,利率影響預期提前還款。在利率上升期間,MSR的公允價值通常會隨着預期預付款的減少而增加,從而延長MSR的估計壽命,從而導致預期的現金流增加。在利率下降的環境下,MSR的公允價值通常會隨着預期預付款的增加而減少,從而縮短MSR的估計壽命,從而導致預期的現金流減少。由於在利率下降的環境中,發貨量往往會增加,而在利率上升的環境中,發貨量往往會減少,因此我們認為,服務為我們的發債業務提供了一種天然的對衝。我們不專門對衝MSR,但通過部分抵消服務和抵押貸款的影響來管理經濟風險。
我們按公允價值計算的內部信貸機構和按揭貸款會受到利率波動的影響。在發起、彙集和交付過程中,這一管道價值隨着利率的變化而上升和下降。由於我們幾乎所有的產品都可以交付給房利美、房地美和金利美,我們主要使用遠期代理或金利美作為我們的主要對衝工具。TBA市場是二級市場,貸款人在這裏出售FLSC或TBA,以對衝市場利率可能變化的風險,並鎖定它們正在發放的抵押貸款的價格。
我們利用敏感性分析根據利率變化來評估我們的市場風險。敏感性分析基於利率的假設變化(增加和減少)來衡量對公允價值的潛在影響。我們的總市場風險受到多種因素的影響,包括市場波動性和市場流動性。本文提出的敏感性分析存在某些固有的侷限性,包括必須基於單一時間點進行分析,以及無法包括通常會因模擬的市場變化而產生的複雜的市場反應。我們在工具上使用了2023年9月30日的市場利率來執行敏感性分析。這些敏感性是假設的,僅供説明之用。基於假設變動的公允價值變動一般不能外推到我們的業績,因為公允價值變動之間的關係可能不是線性的,也不會考慮持續經營。下表彙總了在假設收益率曲線瞬時平行移動的情況下,截至2023年9月30日,我們按公允價值計算的抵押貸款的公允價值、MSR、IRLC和FLSC的估計變化。實際結果可能會有很大不同。
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| 2023年9月30日 |
(千美元) | 下行25個基點 | | 最高可達25bps |
資產增加(減少) | | | |
按公允價值計算的按揭貸款 | $ | 39,308 | | | $ | (40,999) | |
MSR | (120,196) | | | 109,657 | |
IRLC | 51,635 | | | (54,870) | |
資產變動總額 | $ | (29,253) | | | $ | 13,788 | |
負債增加(減少) | | | |
外周血緣幹細胞 | $ | (93,098) | | | $ | 100,009 | |
負債的總變動 | $ | (93,098) | | | $ | 100,009 | |
信用風險
我們面臨信貸風險,即借款人無力或不願按合同規定支付抵押貸款而導致的違約風險。雖然我們的貸款是在沒有追索權的情況下出售給二級市場的,但我們確實有回購和賠償責任,以彌補我們的貸款銷售協議下投資者的違約行為。對於已回購或未在二級市場出售的貸款,如果借款人違約,且最終止贖和財產清算的所得款項不足以支付抵押貸款金額加上所產生的費用,則我們面臨信貸風險。我們相信,通過實施嚴格的承保標準、強大的欺詐檢測工具和旨在遵守適用法律和我們的標準的技術,可以降低這種風險。此外,我們相信此風險可透過我們貸款組合的質素而減輕。截至2023年9月30日止三個月及九個月,我們的原始貸款於兩個期間的加權平均貸款價值比率為82. 67%及83. 15%,加權平均FICO得分為738。截至2022年9月30日止三個月及九個月,我們的原始貸款的加權平均貸款價值比率為82. 12%及78. 84%,加權平均FICO得分為736及738。管理層認為,加權平均貸款對價值比率同比上升主要由於二零二三年採購量佔貸款發放總量的百分比上升所致。
交易對手風險
我們須承受來自融資融資及利率風險對衝活動的風險。這些活動一般涉及與無關聯的銀行或公司交換債務,這些銀行或公司在此類交易中被稱為“對應方”。倘交易對手違約,倘該交易對手無法履行其對我們的責任,我們可能面臨財務損失。我們通過僅選擇我們認為財務實力雄厚的交易對手、在多個此類交易對手之間分散風險、限制向任何單一交易對手提供的無抵押信貸金額的單一信貸風險,以及與交易對手(如適用)訂立總淨額結算協議來管理此風險。
根據財資市場實踐小組概述的最佳實踐,我們與所有重要貿易夥伴執行證券行業和金融市場協會的交易協議。每一項此類協議都規定,如果任何一方的風險超過預定的合同限額,則交換保證金。此類保證金要求限制了我們的整體交易對手風險。主淨額結算協議包含抵銷同一交易對手應付及應收款項的法定權利。截至二零二三年九月三十日或二零二二年九月三十日止三個月或九個月,我們並無因任何交易對手不履約而產生虧損。
此外,就我們的融資融資而言,倘交易對手選擇不續訂借款協議,而我們無法獲得融資以發放按揭貸款,則我們須承受風險。透過我們的融資額度,我們力求透過確保我們與多個穩固的交易對手有足夠的借貸能力以滿足我們的資金需求,以及促進長期關係,從而降低此風險。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
披露控制和程序是指旨在確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告的控制和其他程序。披露控制和程序包括但不限於旨在確保根據《交易法》提交或存檔的公司報告中要求披露的信息得到積累並傳達給管理層(包括我們的首席執行官和首席執行官)的控制和程序。d首席財務幹事,以便及時就所需披露作出決定。
根據《交易法》第13 a-15條和第15 d-15條的要求,我們的首席執行官和首席財務官對截至2023年9月30日的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據他們的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,我們的披露控制和程序(如《交易法》第13 a-15(e)條和第15 d-15(e)條所定義)是有效的。
財務報告內部控制的變化
截至2023年9月30日止季度,我們對財務報告的內部控制沒有重大影響或合理可能重大影響我們對財務報告的內部控制的變化。
第II部
I項目1.法律訴訟
我們在一個對消費者保護高度敏感的嚴格監管的行業中運營,我們受到許多聯邦,州和地方法律的約束。我們在日常業務過程中經常涉及消費者投訴、監管行動和法律訴訟。我們還定期參與國家監管審計和檢查,偶爾參與與我們各自業務有關的其他政府訴訟。該等事項(包括下文具體描述的事項)的解決方案目前預計不會對我們的財務狀況、財務表現或現金流量產生重大不利影響。
2021年4月23日,美國佛羅裏達州中區地區法院對公司和Mat Ishbia提起訴訟,分別由Okavage Group,LLC(“Okavage”)代表自己和所有其他抵押貸款經紀人提起訴訟,這些經紀人現在是或曾經是UWM和Fairal Independent Mortgage或Rocket Pro TPO的客户。在本公司和Mat Ishbia提出駁回申訴的動議後,Okavage於2021年8月2日提出動議,要求許可修改其申訴,2021年8月3日,法院批准了Okavage的動議,並命令書記提出原告的第一次修訂的集體訴訟申訴及其相應的附件。在修改後的起訴書中,Okavage放棄了該公司的被告身份,並增加了UWM作為被告。Okavage聲稱與其最初的起訴書中代表的是同一組抵押貸款經紀人,並聲稱UWM不再與獨立抵押貸款經紀人進行新交易的新政策,後者也向這兩個市場參與者出售抵押貸款,根據聯邦和佛羅裏達州反壟斷法,這相當於反競爭行為。奧卡瓦奇尋求等級認證、三倍損害賠償、律師費和禁令救濟。UWM於2021年9月7日提交了新的駁回動議。2022年7月27日,被指派考慮UWM的駁回動議的地方法官建議,在沒有偏見的情況下,完全駁回修改後的申訴。作為迴應,Okavage於2022年11月8日提起了第二次修訂後的集體訴訟。2023年3月24日,Okavage提出動議,要求允許提出補充申訴,法院於2023年7月18日批准。2023年8月14日,UWM提出動議,駁回補充集體訴訟。駁回的動議正在法庭待決。
2022年2月3日,UWM向美國密歇根州東區地區法院提起訴訟,起訴前客户美國Moneyline,Inc.,尋求金錢賠償和禁令救濟。起訴書稱,AML向某些選定的零售貸款人提交抵押貸款和抵押貸款申請,違反了雙方的批發經紀協議。2022年2月25日,AML提交了對申訴的答覆,幷包括針對UWM的某些反訴,包括欺詐和失實陳述。UWM提出了駁回AML反訴的動議,2022年12月12日,法院批准了UWM的大部分動議,駁回了AML的所有反訴,但其宣告性判決索賠除外。2023年3月8日,AML提出了修改後的反訴。2023年4月19日,UWM提交了一項動議,要求駁回修改後的反訴,該動議仍懸而未決。
項目5.其他信息
規則10b5-1交易計劃
在截至2023年9月30日的三個月內,我們的高級職員(定義見交易所法案第16a-1(F)條)或董事通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”,每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。
第1.01項訂立實質性最終協議
2023年9月6日,UWM與蒙特利爾銀行簽訂了《主回購協議和證券合同》(以下簡稱《蒙特利爾銀行主回購協議》)的定價附函修正案。修正案
將可用額度增加到10億美元,並對蒙特利爾銀行主回購協議進行了其他非實質性更改。蒙特利爾銀行主回購協議的所有其他重要條款保持不變。
上述描述並不聲稱是完整的,並受BMO主回購協議全文的約束和限制,該協議的副本與本季度報告的10-Q表格一起提交。
項目6.證物和財務報表附表
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展品 數 | | 描述 |
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10.24%*# | | 主回購協議和證券合同,通過2023年5月25日聯合批發抵押貸款有限責任公司作為賣方和蒙特利爾銀行作為買方之間的第7號修正案確認。 |
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31.1% | | 根據美國證券交易委員會規則13a-14(A)和15d-14(A)認證首席執行官 |
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31.2% | | 根據美國證券交易委員會規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官進行認證 |
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32.1+ | | 首席執行官依據《美國法典》第18編第1350條的規定,以及根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的證明 |
| | |
32.2+ | | CFO依據《美國法典》第18編第1350條所作的證明,該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的 |
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101.0寸% | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在 內聯XBRL文檔。 |
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101.SCH% | | XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL% | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF% | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB% | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| | |
101.PRE% | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| | |
104.0% | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
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% | | 現提交本局。 |
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+ | | 隨信提供。 |
* | | 根據S-K規則第601(A)(5)項或第601(B)(2)項,本展品的某些展品和附表已被省略。登記人同意應要求向美國證券交易委員會提供所有遺漏的展品和時間表的副本。 |
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# | | 通過用括號和星號標記某些機密部分,本展覽省略了此類部分,因為確定的機密部分(I)不是實質性的,(Ii)如果公開披露,或構成非實質性的個人身份信息,將具有競爭性有害。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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| | | UWM控股公司 |
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日期:2023年11月8日 | | | 發信人: | | /s/ Andrew Hubaker |
| | | | | 安德魯·霍巴克 |
| | | | | 常務副總裁總裁,首席財務官、首席會計官 |