Intrepid 公佈2023年第三季度業績

科羅拉多州丹佛市，2023年11月8日——Intrepid Potash, Inc.（“Intrepid”、“公司”、“我們”、“我們的”）（紐約證券交易所代碼：IPI）今天公佈了2023年第三季度的業績。

2023 年第三季度的主要亮點

財務與運營

•總銷售額為5,450萬美元，而2022年第三季度為7,480萬美元，這是因為鉀肥和Trio® 的平均已實現淨銷售價格（1）分別降至每噸433美元和298美元。

•淨虧損720萬美元（或攤薄每股虧損0.56美元），相比之下，2022年第三季度的淨收益為1,310萬美元（或攤薄每股虧損0.97美元）。

•毛利率為50萬美元，相比之下，2022年第三季度為2680萬美元。

•運營中使用的現金流為30萬美元，相比之下，2022年第三季度用於運營的現金流為1,410萬美元。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）為220萬美元，而2022年第三季度為2700萬美元。

•鉀肥和Trio® 的銷量分別為4.6萬噸和5.2萬噸，而去年同期分別為4.6萬噸和3.9萬噸。

資本支出

•2023年第三季度發生的資本支出為1,660萬美元。我們預計，2023年全年的資本支出將在6500萬美元至7500萬美元之間。

•我們的資本支出仍然主要集中在鉀肥資產上，以幫助我們實現最大限度地提高鹽水供應和地下鹽水停留時間的目標，這將有助於提高鉀肥產量和更穩定的鉀肥產量，改善我們的單位經濟性。

項目更新

•位於新墨西哥州卡爾斯巴德的HB太陽能解決方案礦：

◦渦流軸鹽水提取項目：我們在十月份成功調試了渦流軸鹽水提取項目。該項目的目標是埃迪洞穴中一個重要的高品位鹽水池，該鹽水池估計含有約2.7億加侖的鹽水，預計氯化鉀品位超過9％。進入這個鹽水池會立即增加我們池塘系統的鹽水可用量，我們預計從2024年下半年開始，產量將有所增加。

◦替代抽排井（“IP30B”）：我們將繼續完成 IP30B 的許可和合同程序，預計施工將於2024年初開始，由於許可延遲，預計將於2024年上半年投入使用。這口新的開採井旨在延長使用壽命，最初的目標是從HB的埃迪洞穴中提取約3.3億加侖的高品位鹽水，而額外的鹽水深度低於Eddy Shaft項目所能進入的深度。

◦HB 注入管道項目的第二階段：第二階段是安裝在線清管系統，以清潔管道並清除結垢，從而幫助確保更穩定的流速。假設我們在許可方面沒有進一步的延誤，我們將繼續努力滿足許可要求，預計將於2024年第一季度開始施工，預計將於2024年上半年投入使用。第二階段調試後，我們預計我們的鹽水注入率將達到公司歷史最高水平，這是最大限度地提高鹽水可用性和停留時間的關鍵。

•猶他州摩押的太陽能解決方案礦

◦2023 年夏季鑽探項目：45 號井（4 號洞）、46 號井和 Twofer 鑽探項目均於 2023 年 7 月成功投入使用，這將幫助我們實現最大限度地提高鹽水供應和停留時間的關鍵目標。這些項目在2023年提供了增量生產收益，預計從2024年開始將有更多可觀的生產貢獻。

•猶他州温多弗的鹽水回收礦

◦主池 7：我們開始在温多弗建造一個新的主池，以增加鹽水蒸發面積，建成後將產生兩個主池。與我們在摩押和哈勃的洞穴類似，温多弗的主要池塘用作鹽水儲存區，再增加一個主池塘將幫助我們實現最大限度地提高鹽水可用性、提高鹽水等級和提高產量的目標。施工已經開始，我們預計該項目將於2024年第三季度投入使用。

•位於新墨西哥州卡爾斯巴德的東部工廠

◦兩臺新的連續採礦機均已投入使用，第二臺採礦機將在9月份整月投入使用。我們預計，隨着兩家新礦機在整個季度投入使用，運營效率和產量將在2023年第四季度得到改善。

流動性

•截至2023年10月31日，Intrepid擁有約700萬美元的現金及現金等價物以及1.46億美元的循環信貸額度，總流動性約為1.53億美元。

•Intrepid擁有一個短期和長期固定收益證券的投資賬户，截至2023年10月31日，該賬户餘額約為440萬美元。

合併業績、管理層評論和展望

2023年第三季度，Intrepid的銷售額為5,450萬美元，較2022年第三季度的7,480萬美元下降了27％。合併毛利率總計50萬美元，淨虧損總額為720萬美元，攤薄後每股虧損0.56美元，而2022年第三季度的淨收益為1,310萬美元，攤薄後每股虧損0.97美元。該公司調整後的息税折舊攤銷前利潤為220萬美元，低於去年同期的2700萬美元，盈利能力下降的主要原因是我們的關鍵產品價格降低以及銷售成本的增加。我們在2023年第三季度鉀肥和Trio® 的已實現淨銷售價格分別為每噸433美元和298美元，而2022年第三季度分別為每噸734美元和488美元。

Intrepid執行董事長兼首席執行官鮑勃·喬納瓦茲評論説：“鉀肥和Trio® 的強勁銷售突顯了我們第三季度的業績，今年前九個月的銷量仍遠高於去年的水平。與歷史水平相比，期貨價格上漲繼續為農民經濟提供支持，而在種植者眼中，有吸引力的化肥定價仍然是需求的關鍵驅動力。自8月初以來，我們看到鉀肥的市場價格略有改善，所有跡象都表明秋季應用季節強勁。此外，我們的物流和運輸優勢，以及對飼料等其他市場的多元化銷售，繼續推動我們的淨回值達到高於行業基準定價的水平。

儘管我們的財務業績遇到了阻力，因為我們努力應對更高的鉀肥和Trio® 的運營成本，但我們仍然專注於通過提高產量來改善鉀肥裝置的經濟性。在這一點上，我們在全年中表現出了非常強勁的項目執行力，最近還委託了HB的最新項目，即Eddy Shaft鹽水提取項目。該項目是短期內提高鉀肥產量的重要橋樑，因為我們已經在開採高品位鹽水，從明年下半年開始，這些鹽水將開始對產品噸數做出有意義的貢獻。

我們想明確一點，我們在HB、Moab和Wendover的鉀肥項目的資本支出旨在對我們的鉀肥產量恢復到歷史最高水平產生長期、持續的影響，但我們還有一個額外的好處，那就是在我們經歷正常的鹽水注入、開採和生產週期時，還能夠在短期內以噸為目標。”

細分市場亮點

鉀肥

與2022年同期相比，2023年第三季度的鉀肥板塊銷售額下降了35％，至2760萬美元。收入減少的原因是我們的平均每噸已實現淨銷售價格下降了41％，至433美元，而去年同期為每噸734美元。在截至2023年9月30日的前九個月中，我們的鉀肥板塊銷售額下降了14％，至1.274億美元，其中21.3萬噸的更高銷量部分抵消了平均已實現淨價格下降34％，至每噸474美元。

2023年第三季度，分部毛利總額為340萬美元，而2022年第三季度為1,990萬美元；在截至2023年9月30日的前九個月中，分部毛利總額為3,070萬美元，而去年同期為7,390萬美元。毛利率較低的主要原因是分部商品銷售成本的增加——這是由於銷量增加和我們每噸加權平均持有成本的增加——以及與2022年前九個月相比，2023年前九個月鉀肥價格的降低。

2023年第三季度的鉀肥總產量為4.3萬噸，而去年同期為3.6萬噸，而截至2023年9月30日的前九個月的鉀肥總產量為14.5萬噸，低於去年同期的16.4萬噸。

三重奏®

2023年第三季度的Trio® 細分市場銷售額為2,200萬美元，與去年同期相比下降了8％，這要歸因於每噸平均已實現淨銷售價格降至298美元，與2022年第三季度相比下降了39％。Trio® 的銷量增長了33％，達到5.2萬噸，部分抵消了這一下降。在截至2023年9月30日的前九個月中，我們的Trio® 板塊銷售額下降了19％，至8,110萬美元，這是由於我們的平均已實現淨價格下降了32％，至每噸329美元。

2023年第三季度，分部總赤字為430萬美元，而2022年第三季度的毛利率為650萬美元；在截至2023年9月30日的前九個月中，分部總赤字總額為160萬美元，而去年同期的毛利率為3570萬美元。毛利率較低的主要原因是分部商品銷售成本的增加和定價的降低。此外，我們在2023年第三季度錄得的成本或可變現淨價值庫存調整較低，為230萬美元。

2023年第三季度，Trio® 的總產量為5.2萬噸，與去年同期持平，而截至2023年9月30日的前九個月，Trio® 的總產量為15.9萬噸，低於去年同期的17.5萬噸。在2023年第三季度，我們在地下采礦和生產工廠經歷了計劃外停機，這些問題導致的產量損失估計約為九千噸。在2023年第一季度，我們的東部工廠經歷了大約八天的計劃外淨停機時間，這也導致了2023年前九個月的產量下降。

油田解決方案

與2022年同期相比，我們的油田解決方案板塊的銷售額在2023年第三季度下降了350萬美元，這是由於水銷售減少了420萬美元，但部分被地面使用、通行權和地役權收入的70萬美元增長所抵消。儘管我們的Intrepid South物業附近的石油和天然氣活動在2023年第三季度保持強勁，但與2022年第三季度相比，我們在2023年第三季度購買的用於轉售的第三方水資源減少了，我們的水銷售卻下降了。

與2022年同期相比，我們在2023年第三季度的商品銷售成本下降了450萬美元，下降了56％，這主要是由於水運成本降低以及購買用於轉售的第三方水減少。與2022年第三季度相比，我們2023年第三季度的毛利率增加了100萬美元。

在2023年的前九個月，我們的油田解決方案板塊的銷售額在2023年前九個月與2022年同期相比下降了870萬美元，這是由於水銷售減少了790萬美元，地面利用、通行權和地役權收入減少了130萬美元，但部分被鹽水銷售增長的70萬美元所抵消。

流動性

在2023年第三季度，用於運營的現金流為30萬美元，而用於投資活動的現金為1,590萬美元。截至2023年10月31日，我們的循環信貸額度下有大約700萬美元的現金及現金等價物、400萬美元的未償借款和1.46億美元可供借款，總流動性約為1.53億美元。

注意事項

1 調整後的淨（虧損）收益、每股攤薄後的調整後淨（虧損）收益、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的調整後收益（或調整後的息税折舊攤銷前利潤）以及每噸平均已實現淨銷售價格均為非公認會計準則財務指標。有關更多信息，請參閲本新聞稿後面列出的非公認會計準則對賬。

除非另有明確説明或上下文另有要求，否則本新聞稿中提及的噸是指短噸。一短噸等於 2,000 磅。許多國際競爭對手使用的一公噸等於1,000千克或2,204.62磅。

電話會議信息

Intrepid將於美國東部時間2023年11月9日星期四中午12點舉行電話會議，討論業績和其他運營和財務問題，並回答投資者問題。

管理層邀請您使用美國免費撥入號碼 +1 (833) 470-1428 或國際撥入號碼 +1 (646) 904-5544 收聽電話會議；請使用參與者訪問碼 550193。電話會議還將在Intrepid網站intrepidpotash.com上直播。電話會議錄音將在電話會議結束大約兩小時後提供，撥打 +1 (866) 813-9403（美國免費電話）、+1（929）458-6194（國際電話）或撥打 intrepidpotash.com。重播通話需要輸入重播訪問碼 158078。該錄音將持續到2023年11月16日。

關於《無畏號》

Intrepid 是一家多元化的礦業公司，提供鉀、鎂、硫、鹽和水產品，這些產品對於農業、動物飼料和石油和天然氣行業的客户成功至關重要。Intrepid是美國唯一的鉀肥生產商，鉀肥被用作作物健康發育的必需營養素，用於多種工業應用，並用作動物飼料的原料。此外，Intrepid還生產一種名為Trio® 的特種肥料，可在單個顆粒中提供三種關鍵營養素，即鉀、鎂和硫酸鹽。Intrepid 還提供水、氯化鎂、鹽水和各種油田產品和服務。Intrepid在具有物流優勢的市場中為多元化客户提供服務，在使用太陽能蒸發生產鉀肥方面處於領先地位，從而降低了成本並提高了生產環境友好度。Intrepid 的礦產生產來自三座太陽能解決方案鉀肥設施和一座傳統的地下 Trio® 礦。

Intrepid經常在其網站的 “投資者關係” 選項卡下發布重要信息，包括有關即將舉行的投資者演講和新聞稿的信息。鼓勵投資者和其他感興趣的各方註冊intrepidpotash.com，以自動收到有關新帖子的電子郵件提醒。

前瞻性陳述

本文件包含前瞻性陳述，即關於未來而不是過去事件的陳述。除其他外，本文件中的前瞻性陳述涉及有關Intrepid未來財務業績、運營預期現金流、水銷售、生產成本、收購預期和運營計劃及其市場前景的陳述。這些陳述基於Intrepid認為合理的假設。就其性質而言，前瞻性陳述涉及不確定性的問題。可能導致Intrepid的實際業績與其前瞻性陳述存在重大差異的特殊不確定性包括：

•我們產品和服務的價格、需求或供應的變化；

•與我們的水權相關的質疑和法律訴訟；

•無論是通過擴大水、Trio®、副產品和其他非鉀相關產品的銷售，還是通過其他收入多元化活動，我們都能成功發現和實施任何發展業務的機會；

•任何戰略項目的成本以及我們成功執行這些項目的能力；

•農業產量或肥料施用率的下降或變化；

•石油和天然氣公司在鑽探業務中減少使用鉀相關產品或水；

•我們在針對我們的未決法律訴訟中勝訴的能力；

•我們遵守循環信貸額度條款（包括標的契約）的能力；

•進一步減記包括庫存在內的資產的賬面價值；

•幹擾或限制生產的情況，包括操作困難或差異、地質或巖土工程差異、設備故障、環境危害和其他意外事件或問題；

•儲備金估計值的變化；

•貨幣波動；

•經濟狀況或信貸市場的不利變化；

•政府法規（包括環境和採礦法規）、這些法規的執行以及政府政策變化的影響；

•惡劣天氣事件，包括影響我們太陽能解決方案礦山降水和蒸發速率的事件；

•勞動力成本增加或難以僱用和留住合格的員工和承包商，包括具有采礦、礦物加工或建築專業知識的工人；

•原材料價格的變化，包括化學品、天然氣和電力；

•我們獲得和維持與當前或未來運營有關的任何必要的政府許可證或租約的能力；

•鐵路或卡車運輸服務中斷，或這些服務的成本波動；

•我們無法為必要的資本投資提供資金；

•全球通貨膨脹壓力和供應鏈挑戰；

•全球健康問題（例如 COVID-19 疫情）和其他全球中斷對我們的業務、運營、流動性、財務狀況和經營業績的影響；以及

•第1A項中描述的其他風險、不確定性和假設。我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告的風險因素。

此外，新的風險不時出現。Intrepid不可能預測所有可能導致實際結果與Intrepid可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異的風險。本文檔中的所有信息均以本新聞稿發佈之日為準。該日期之後的新信息或事件可能會導致我們在本文件中的前瞻性陳述發生變化。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以使陳述與實際結果保持一致或反映新信息或未來事件。

聯繫人：

Evan Mapes，首席財務官，投資者關係經理

電話：303-996-3042

電子郵件：evan.mapes@intrepidpotash.com

INTREPID POTASH, INC.

簡明合併運營報表（未經審計）

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中

（以千計，每股金額除外）

INTREPID POTASH, INC.

簡明合併資產負債表（未經審計）

截至2023年9月30日和2022年12月31日

（以千計，股票和每股金額除外）

INTREPID POTASH, INC.

簡明合併現金流量表（未經審計）

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中

（以千計）

為了補充根據公認會計原則編制和列報的Intrepid合併財務報表，Intrepid使用幾種非公認會計準則財務指標來監測和評估其業績。這些非公認會計準則財務指標包括調整後的淨（虧損）收益、調整後的攤薄後每股淨（虧損）收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤和平均已實現每噸淨銷售價格。不應孤立地考慮這些非公認會計準則財務指標，也不能替代或優於根據公認會計原則編制和列報的財務信息。此外，由於這些非公認會計準則財務指標的列報方式因公司而異，因此這些非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司使用的同名指標相提並論。

Intrepid認為，這些非公認會計準則財務指標為投資者分析其業務提供了有用的信息。Intrepid使用這些非公認會計準則財務指標作為其工具之一，用於持續比較各週期的表現，以及規劃、預測和分析未來時期。Intrepid認為，這些非公認會計準則財務指標被專業研究分析師和其他人用於鉀肥開採行業公司的估值、比較和投資建議。許多投資者使用這些專業研究分析師和其他人發表的研究報告來做出投資決策。

調整後每股攤薄後淨（虧損）收益和調整後每股攤薄後淨（虧損）收益

調整後的淨（虧損）收益和調整後的攤薄後每股淨（虧損）收益按攤薄後每股淨（虧損）收益或攤薄後每股淨（虧損）收益計算，這些項目對影響各期業績可比性的某些項目進行了調整，如下文對賬所示。Intrepid認為這些非公認會計準則財務指標很有用，因為它們允許對其經營業績進行逐期比較，但不包括Intrepid認為不代表其基本持續運營的項目。

淨（虧損）收入與調整後淨（虧損）收入的對賬：

每股淨（虧損）收益與調整後的每股淨（虧損）收益的對賬：

(1) 假設2023年和2022年的年有效税率為26％。

調整後 EBITDA

調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（或調整後的息税折舊攤銷前利潤）是根據某些項目調整後的淨（虧損）收入計算得出的，這些項目會影響各期業績的可比性，如下文對賬所示。Intrepid認為調整後的息税折舊攤銷前利潤很有用，並認為它對投資者有用，因為該指標反映了Intrepid在某些非現金項目和其他項目產生影響之前的經營業績，而Intrepid認為這些項目並不代表其核心業務。Intrepid使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估運營業績。

淨（虧損）收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬：

鉀肥和 Trio® 的平均每噸已實現淨銷售價格

鉀肥每噸平均已實現淨銷售價格的計算方法是鉀肥板塊的銷售額減去鉀肥板塊的副產品銷售額和鉀肥運費，然後將該差額除以該期間的鉀肥銷售噸數。同樣，Trio® 的每噸平均已實現淨銷售價格是通過Trio® 細分市場的銷售額減去Trio® 細分市場的副產品銷售額和Trio® 運費成本計算得出的，然後將該差額除以Trio® 的銷售噸數。Intrepid認為每噸平均已實現淨銷售價格很有用，並認為它對投資者有用，因為它顯示了Intrepid的鉀肥和Trio® 每噸平均定價，而不會受到某些運輸和交付成本的影響。當Intrepid為客户安排運輸和交付時，它會在收入和運費成本中包括與運輸和交付相關的成本。但是，Intrepid的某些客户自行安排和支付運輸和交付費用，在這種情況下，這些費用不包含在Intrepid的收入和運費成本中。Intrepid使用每噸平均已實現淨銷售價格作為關鍵績效指標來分析鉀肥和Trio® 的銷售和價格趨勢。

銷售額與每噸平均已實現淨銷售價格的對賬：

(1) 鉀肥和Trio® 產生的折舊、損耗和攤銷不包括從庫存中吸收或減除的折舊、損耗和攤銷金額。