2023 年第三季度業績收益簡報

GCM GROSVENOR | 2 GCM Grosvenor公佈2023年第三季度業績芝加哥，2023年11月8日——全球領先的另類資產管理解決方案提供商GCM Grosvenor（納斯達克股票代碼：GCMG）今天公佈了截至2023年9月30日的第三季度業績。股息 GCM 格羅夫納董事會批准於2023年12月15日向2023年12月1日記錄在案的股東支付每股0.11美元的股息。電話會議管理層將在美國東部時間今天上午 9:30 主持網絡直播和電話會議，討論公司的業績。電話會議還將通過GCM Grosvenor網站公眾股東欄目的公開網絡直播播出，網址為www.gcmgrosvenor.com/public-starenders，電話會議結束後不久將在網站上提供重播。要收聽直播，鼓勵參與者在預定通話時間前 15 分鐘前往現場進行註冊。也可以撥打 (888) 394-8218/(646) 828-8193 並使用密碼：7501797 接聽電話。關於GCM Grosvenor Grosvenor Grosvenor（納斯達克股票代碼：GCMG）是一家全球另類資產管理解決方案提供商，管理的資產約為760億美元，涉及私募股權、基礎設施、房地產、信貸和絕對回報投資策略。該公司專門研究另類投資已有50多年，致力於通過利用其跨資產類別和靈活的投資平臺為客户創造價值。GCM Grosvenor擁有由大約540名專業人員組成的經驗豐富的團隊，為全球機構和個人投資者客户羣提供服務。該公司總部位於芝加哥，在紐約、多倫多、倫敦、法蘭克福、東京、香港、首爾和悉尼設有辦事處。欲瞭解更多信息，請訪問：www.gcmgrosvenor.com。GCM Grosvenor董事長兼首席執行官邁克爾·薩克斯表示：“我們業務的廣度和多元化繼續在我們的財務業績中發揮關鍵作用。”“我們在提供解決方案方面的靈活性使我們能夠在不斷變化的經濟環境中為客户增加持續的價值。”

GCM GROSVENOR | 3 本演示文稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的某些前瞻性陳述，包括有關GCM Grosvenor業務未來預期表現的陳述。這些前瞻性陳述通常由 “相信”、“項目”、“期望”、“預期”、“估計”、“打算”、“戰略”、“未來”、“機會”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將”、“將” 和類似的表達方式來識別。前瞻性陳述是基於當前預期和假設的有關未來事件的預測、預測和其他陳述，因此存在風險和不確定性。許多因素可能導致未來的實際事件與本演示文稿中的前瞻性陳述存在重大差異，包括但不限於GCM Grosvenor基金的歷史表現可能不代表GCM Grosvenor的未來業績；與贖回和終止合同相關的風險；COVID-19 疫情對GCM Grosvenor業務的影響；GCM Grosvenor收入的可變性質；與GCM Grosvenor的競爭行業；政府監管或合規失誤的影響；市場、地緣政治和經濟條件；合適投資機會的識別和可用性；與我們的財務報告內部控制相關的風險；以及與GCM Grosvenor投資業績相關的風險。您應仔細考慮上述因素以及GCM Grosvenor Inc.於2023年2月23日提交的10-K表年度報告及其向美國證券交易委員會提交的其他文件的 “風險因素” 部分中描述的其他風險和不確定性。這些文件確定並解決了其他重要的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際事件和結果與前瞻性陳述中包含的事件和結果存在重大差異。前瞻性陳述僅代表其發表之日。提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述，除非法律要求，否則GCM Grosvenor不承擔任何義務，也不打算更新或修改這些前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。前瞻性聲明媒體聯繫人 Tom Johnson 和 Abigail Ruck H/Advisors Abernathy tom.johnson@h-advisors.global/abigail.ruck@h-advisors.global 212-371-5999 公眾股東聯繫人史黛西·塞林格投資者關係主管 sselinger@gcmlp.com 312-506-6583

GCM GROSVENOR | 4 2023 年第三季度業績 2022 年 9 月 30 日 2023 年 9 月 30 日與第三季度相比變化百分比 22 年管理規模 72.6 美元 76.0 5% FPAUM 58.1 61.0 5% 私募市場 FPAUM 35.5 39.6 11% 絕對回報策略 FPAUM 22.6 21.4 (5)% CNYFPAUM 8.0 7.1 (12)% $mm 截至 2023 年 9 月 30 日的三個月與第 3 季度相比 22 年第 3 季度的變化 GAAP 收入 121.7 (11)% 歸屬於 GCM Grosvenor Inc. 的 GAAP 淨收益 5.9 90% 費用相關收入1 92.0 4% 私募市場管理費1 54.5 10% 絕對回報策略管理費1 36.4 (5)% 費用相關收益 36.4 16%調整後的息税折舊攤銷前利潤為43.6 5％調整後淨收益2 28.4 7％ •歸屬於GCM Grosvenor Inc.的第三季度GAAP淨收益分別比上年和上一季度增長90％和22％•第三季度費用相關收益分別比上年和上一季度增長了7％和25％•私募市場是主要的增長動力，其中FA 與去年同期相比，PAUM和管理費分別增加了11％和10％。請參閲文檔末尾的註釋。2023 年第三季度業績

GCM GROSVENOR | 5 52年另類資產管理投資房地產投資房地產58億美元絕對回報224億美元私募股權294億美元 ESG/Impact 253億美元另類信貸125億美元基礎設施133億美元 3-4美元。參見文件末尾的註釋。760億美元資產管理規模 1971 年 73% 538 179 管理規模業務的第一年存入定製的獨立賬户員工3 投資專業人士種子/股權直接小學二級共同投資

GCM GROSVENOR | 6 自上市以來關鍵業務驅動力的增長 2023 年 12 月 31 日 2023 年 9 月 30 日收益能力增長 620 億美元 760 億美元私募市場按百分比增長 54% 65% 私募市場 FPAUM 轉向直接導向戰略的百分比 39% 49% 私募市場資產管理規模商業運營槓桿率 31% 37% LTM 自由利潤率附帶利息收益潛力增加 1.33 億美元 3.65 億美元附帶利息餘額的固定份額

GCM GROSVENOR | 7 大多數投資者計劃長期維持或增加另類投資的目標配置投資者繼續增加另類配置來源：Preqin 投資者展望：另類資產，2023 年下半年。93% 76% 93% 84% 94% 私募股權對衝基金基礎設施房地產私募債務 10.1 美元 16.3 美元 2019 年 2028F 另類投資資產管理規模 (T) +10% 複合年增長率來源：Preqin，《2028年另類選擇的未來》。

GCM GROSVENOR | 8 資產管理規模和收益能力的增長和多元化 61.9 美元 72.1 美元 73.7 美元 76.0 美元 6.2 美元 5.1 美元 25.2 美元 22.9 美元 22.9 美元 4.0 美元 5.8 美元 9.1 美元 11.1 美元 13.3 美元 22.8 美元 29.1 美元私募股權基礎設施房地產絕對回報策略其他 2021 年第四季度 2022 年第三季度 10% 私募股權基礎設施房地產絕對回報策略股票複合年增長率 (4)% 絕對回報策略複合年增長率 33% 基礎設施複合年增長率 24% 按策略劃分的房地產複合年增長率資產管理規模 (bn) 5.其他包括另類信貸和機會主義策略。8% 複合年增長率 15% 私募市場複合年增長率 5

GCM GROSVENOR | 9 多元化籌款推動穩定與增長 7.7 美元 7.0 美元 9.4 美元 7.8 美元 5.1 美元 1.4 美元 1.0 美元 0.5 美元 0.5 美元 1.4 美元 1.9 美元 0.5 美元 0.9 美元 1.6 美元 0.6 美元 3.5 美元 2.1 美元 2.4 美元 4.0 美元 3.1 美元私募股權基礎設施房地產絕對回報策略其他 2019 2021 年 2022 年 LTM 5。其他包括另類信貸和機會主義策略。54% 養老金 18% 公司 10% 政府/主權實體 6% 零售/非機構 7% 金融機構 4% 保險 1% 其他 49% 美洲 30% 歐洲 30% 歐洲、中東和非洲 21% 亞太地區 LTM 籌款 LTM 籌款 5 按策略分散按渠道分散按地域劃分 (bn)

GCM GROSVENOR | 10 2.雙重混合向私募市場的轉變和直接導向策略可提高收益質量客户增長，混合轉變推動籌款 1.擴大我們現有的客户關係可提供籌款穩定性 6.過去三年（截至2023年9月30日）的籌款。77% 23% 交叉銷售再上漲 20% 80% 現有投資者新投資者最近三年的籌款現有投資者籌款6 14% 86% 私募市場絕對回報策略 41% 59% 直接導向策略主要私募市場融資6

GCM GROSVENOR | 11 41.9 44.7 45.8 美元 48.1 48.8 美元 49.1 美元 51.8 美元 52.8 美元 53.4 美元 7。不包括補繳管理費和資金報銷收入。Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Q2 23 Q3 Q3 私募市場管理費同比增長7 12% 18% 18% 20% 16% 10% 10% 10% 13% 13% 13% 13% 13% 13% 13% 13% CAGR 持續增長私募市場佔2021年第三季度私募市場佔總額 FPAUM 的 65%

GCM GROSVENOR | 12 395 778 133 365 262 413 未實現附帶利息——公司股票未實現附帶利息——2020年第四季度非公司股票 2023年第三季度142美元 178美元 458 33 77 255 109 101 203 按復古年份劃分的公司附帶利息份額（mm）8。代表綜合觀點，包括所有NCI和薪酬相關獎勵。136個項目未實現附帶利息（mm）百萬美元 47% 公司股份 34% 公司股份 43% 公司股份 56% 公司份額 23% 公司份額企業份額複合年增長率 44% 集團附帶利息收益權益總額繼續保持強勁增長，公司在該套利息中所佔份額繼續保持更大份額

GCM GROSVENOR | 年利率為13,2400萬美元的績效費9來自絕對回報策略的巨大價值顯著的創收廣泛戰略利益尋源和數據引擎 1750多位經理人追蹤了11位140多位經理人投資了12投資來源還為50億美元以上的戰略投資集團資產管理規模忠實客户羣提供私募市場交叉銷售機會13年頂級客户中有30％投資於絕對回報策略和私募市場10 1.48億美元 LTM 絕對回報策略管理費 9-12。請參閲文檔末尾的註釋。

GCM GROSVENOR | 14 位多元化經理人基本社會服務清潔能源勞動力標準/以地區為目標的勞動力影響/普惠金融其他 ESG 和影響 154 億美元 48 億美元 48 億美元 21 億美元 ESG 和 Impact AUM by Strategy14 58 億美元 ESG 和影響力是資產管理規模增長的核心驅動力13 13-14。參見文件末尾的註釋。250億美元的ESG和影響力投資資產管理規模

GCM GROSVENOR | 15 37.5 36.4 Q3 20 Q3 23 77.8 美元第三季度第三季度第三季度第 23 季度 4% 88.6 美元 92.0 美元 Q3 22 Q3 23 18% 38.6 54.5 美元第三季度第 20 季度 23 38.3 美元 38.3 Q3 22 Q3 23 49.3 Q3 22 Q3 23 (5)% 10% 1。不包括資金報銷收入。費用相關收入私募市場管理費 (mm) 1 絕對回報策略管理費 (mm) 1 費用相關收入 (mm) 1 長期趨勢 (3)% 41%

GCM GROSVENOR | 16 調整後收益與費用相關的收益（mm）調整後息税折舊攤銷前利潤（mm）長期趨勢 20.5 美元 28.4 美元20.5 28.4 第二季度第三季度 23 美元 25.6 美元 36.4 美元第三季度 23 33.6 美元 20 年第三季度 23 33.6 美元 42% 26.6 28.4 第二季度第 23 季度 31.4 美元第三季度 23 美元 41.4 美元 43.6 美元第三季度 23 5% 7% 16%

GCM GROSVENOR | 2023 年的 17 個關鍵增長驅動因素和長期增長驅動力 10、13、15-16。請參閲文檔末尾的註釋。非機構/零售私募市場二級市場/共同投資/與現有客户直接增長 1.規模核心能力佔年初至今流量的百分比 7% 資產管理規模佔年初至今流量的百分比 5% AUM 3% 年初至今流量的百分比 60% 200 億美元專業基金資產管理規模 > 50% 以上的頂級客户投資於超過 1 個垂直行業10 +12% 資產管理規模同比增長約 90% 私募市場再增長率約 90% 私募市場增幅為 250 億美元複合回報策略 FPAUM 同比增長 27% 基礎設施資產管理規模同比增長 +9% 房地產資產管理規模 2023 年關鍵和長期增長驅動力 2.新頻道擴展16 3.高增長策略保險解決方案 ESG/Impact13Scale 專業基金 > 國際地域基礎設施和房地產客户留存率和複合資本資產管理規模 40% >

GCM GROSVENOR | 18 條補充信息

GCM GROSVENOR | 19 只精選私募市場專業基金最近關閉的基金基金名稱資產類別描述復古 YEAR17 封閉規模 (mm) 共同投資機會 II (GCF II) 私募股權多元化投資組合的單一切入點 2018 年預付基金 I（Advance I）私募股權投資組合由多元化和女性經理人贊助或管理的多元化私募股權投資組合 2019 年 770 美元二級機會基金 III（GSF III）私募股權投資組合私募股權投資組合由唱片和普通合夥人主導的多元化投資組合與中間市場贊助商合作的二級基金 2020 年 972 美元基礎設施優勢基金 I (IAF I) 基礎設施直接基礎設施基金專注於對當地勞動力和經濟有重大影響的投資 2018 893 美元定製基礎設施戰略 III (CIS III) 基礎設施投資組合由與世界級基礎設施贊助商合作構建的全球基礎設施資產組合 2021 美元目前在市基金名稱資產類別描述復古 YEAR17 截至 23 年第三季度 (mm) 多資產類別基金 (MAC III) 18 多元資產利用公司投資平臺上的保薦人關係進行機會性直接投資和共同投資2021年845美元共同投資機會II（GCF III）私募股權多元化投資組合的單一切入點 2022年224美元Elevate Fund（Elevate）私募股權種子基金針對小型、新興和多元化中間市場收購公司的少數合夥權益 2022 年 505 美元基礎設施優勢基金 II（IAF II）基礎設施直接基礎設施基金關於具有以下條件的投資對當地勞動力和經濟的重大影響 2023 年 469 美元戰略信貸基金 II (SCF II) 信貸機會主義信貸基金，可通過直接投資和共同投資靈活地進行投資。2023 N/A 17.Vintage Year 代表每隻基金首次收盤的年份。18.MAC III 於 2023 年 9 月進行了最後一次收盤。我們仍在與某些投資者就與主基金平行投資的邊車進行討論。

GCM GROSVENOR | 20 19.反映了GAAP現金，包括合併套利計劃實體持有的2,000萬美元現金。20.代表截至2023年9月30日公司在淨資產價值中所佔的份額。21.截至2023年9月30日，按期限SOFR+250個基點定價的債務本金，但SOFR期限下限為50個基點。22.認股權證的行使價為11.50美元，可提前贖回或行使價格為每股18.00美元。• 根據該公司1.15億美元的股票回購授權，GCM Grosvenor在本季度回購了640萬美元的A類普通股；截至2023年9月30日，已批准的股票和認股權證回購計劃中仍有4,020萬美元截至23年9月30日所有權摘要（mm）管理層持有股份 144.2 77% 公開交易股票 43.0 23% 總股數 187.2 100% 已發行認股權證22 17.7 其他關鍵項目關鍵現金、投資和截至 23 年 9 月 30 日的債務指標（百萬美元）現金和現金等價物19 美元 55 投資20 181 現金和投資 236 未實現的附帶利息20 365 現金、投資和未實現的附帶利息20 601 債務21 390 提取的循環信貸額度（可用 5,000 萬美元）0

GCM GROSVENOR | 21 000 美元，每股金額除外，以及截至2022年9月30日止九個月的三個月除外，另有説明 2023年9月30日2023年9月30日收入管理費 90,715 美元 94,573 美元 275,655 美元 280,382 激勵費 45,467 67,964 44,884 其他營業收入 1,068 3,177 總營業收入收入 137,214 121,714 346,702 328,443 支出員工薪酬和福利 86,502 76,413 213,836 277,505 一般、管理和其他方面 21,982 21,397 66,333 75,902 總運營費用 108,484 97,810 280,169 353,407營業收入（虧損）28,730 23,904 66,533（24,964）投資收益（虧損）（2,276）2,656 7,387 11,089 利息支出（5,797）（5,688）（16,672）（18,025）其他收入 87 439 88 1,611 認股權證負債公允價值變動（3,790）（352）17,872 2,872 322 其他淨收入（支出）（11,776）（2,945）8,675（3,003）所得税前收入（虧損）16,954 20,959 75,208（27,967）所得税準備金 2,789 3,339 7,133 5,811 淨收益（虧損）14,165 17,620 68,075（33,778）減去：歸屬於非控股權益的淨收益子公司 1,719 1,337 7,3995,506 減去：歸屬於GCMH非控股權益的淨收益（虧損）9,347 10,385 45,246（48,800）歸屬於GCM Grosvenor Inc.的淨收益 3,099 美元 5,898 美元 15,430 美元 9,516 美元 A 類普通股每股收益（虧損）：基本0.07美元 0.14 美元 0.35 美元 0.22 美元攤薄 0.02 美元 0.04 美元 0.23 美元 (0.28) A 類已發行普通股的加權平均股：基本（以百萬計）43.5 43.5 44.4 43.2 攤薄（以百萬計）187.9 188.0 189.0 187.4 GAAP 損益表

GCM GROSVENOR | 221-2、23-27。見文件末尾的附註。000美元，每股金額除外，以及截至九個月的三個月調整後息税折舊攤銷前利潤2022年9月30日2022年9月30日2022年9月30日收入私募市場策略1 49,347 美元 54,497 美元 146,582 美元 159,277 絕對回報策略1 38,253 36,418 1210,306 管理層費用，淨額1 87,600 90,915 267,669 269,583 管理費和其他營業收入 1,032 1,068 3,177 費用相關收入1 88,632 91,983 270,752 272,760 減去：基於現金的員工薪酬和福利，淨額24(39,412) (38,027) (120,795) (116,409) 一般、行政和其他淨額25 (17,853) (17,519) (54,320) (56,741) 費用相關收益 31,367 36,437 95,637 99,610 費用相關收入利潤率 35% 40% 35% 37% 激勵費：績效費 1,000 6 661 2,324 1,174 附帶利息 44,461 25,412 65,640 43,710 激勵費相關薪酬和 NCI：基於現金的激勵費相關薪酬 (7,367) (4,712) (10,180) (7,177) 淨額26 (25,468) (14,216) (37,751) (24,931) 歸屬於非控股的附帶利息興趣 (3,627) (1,385) (7,148) (4,003) 扣除歸屬於子公司非控股權益的金額後的已實現投資收益27 526 554 3,983 1,393 利息收入 131 433 176 1,516 其他（收益）支出 (44) 6 (88) 95 折舊 382 370 1,176 1,069 調整後息税折舊攤銷前利潤 41,367 43,769 113,769 112,460 56 調整後的息税折舊攤銷前利潤率 31% 37% 34% 35 調整後每股淨收益 41,367 43,560 113,769 112,456 折舊 (382) (370) (1,176) (1,069) 利息支出 (5,797) (5,688) (16,672) (18,025) 調整後的税前收入 35,188 37,502 95,921 93,362調整後所得税2 (8,621) (9,075) (23,501) (22,593) 調整後淨收益 26,567 28,427 72,420 70,769 調整後已發行股份（以百萬計）187.9 188.0 189.0 188.1 調整後每股淨收益——攤薄 0.14 美元 0.38 美元非公認會計準則財務指標摘要23

GCM GROSVENOR | 23 000 美元，每股金額除外 2022 年 12 月 31 日 2023 年 9 月 30 日資產現金及現金等價物 85,163 美元 55,354 應收管理費 18,720 22,267 應收激勵費 16,478 20,837 應收關聯方應付款 13,119 12,536 投資 223,970 239,883 處所和設備，淨額 4,620 4,548 租賃使用權資產 12,479 40,622 無形資產，淨額 3,940 2,955 商譽 28,959 28,959 遞延所得税資產，淨額 60,320 57,533 其他資產 21,165 19,227 總資產 488,933 504,721 負債和權益（赤字）應計薪酬和福利 52,997 52,021 員工相關債務 36,328 30,520 債務 387,627 385,451 根據應收税款協議應付給關聯方 55,366 55,395 租賃負債 15,520 42,776 認股權證負債 7,861 5,538 應計費用和其他負債 27,240 26,708 總負債 582,939 598,409 承付款和應急費用優先股，面值0.0001美元，已授權1億股，未發行 — A類普通股，面值0.0001美元，授權7億美元；已發行41,806,215和42,980,641美元，以及截至2022年12月31日和2023年9月30日已發行4只B類普通股，面值0.0001美元，已授權5億美元，未發行——C類普通股，面值0.0001美元，已授權3億美元；截至2022年12月31日和2023年9月30日已發行和流通144,235,246股 14 14額外實收資本 — 1,081 累計其他綜合收益 4,096 4,710 筆留存收益 (23,934) (30,527) GCM Grosvenor Inc. 赤字總額（19,820）（24,718）子公司的非控股權益 67,900 64,764GCMH (142,086) (133,734) 總赤字 (94,006) (93,688) 負債和權益（赤字）總額 488,933 美元 504,721 GAAP 資產負債表

GCM GROSVENOR | 24 000 美元截至2023年9月30日止九個月截至2023年6月30日截至2023年9月30日截至2023年9月30日公認會計原則組成部分員工薪酬和福利基於現金的員工薪酬和福利，淨額24 39,412美元 38,027美元 120,795 美元 116,712 10,180 美元基於現金的激勵費相關薪酬 7,367 1,728 4,712 10,180 7,177 附帶利息補償，淨額26 25,468 7,498 14,216 37,751 24,931 合夥企業利息薪酬 7,329 63,127 14,958 21,471 89,182 基於股票的薪酬 5,706 3,815 3,437 21,191 33,045 遣散費421 199 1,121 1,202 5,883 其他非現金薪酬 321 (50) 381 1,157 915 非現金附帶利息薪酬 478 59 (439) 89 (37) GAAP 員工薪酬和福利 86,502 美元 114,868 美元 76,413 美元 213,836 美元 277,505 24、26。請參閲文檔末尾的註釋。GAAP 開支的組成部分

GCM GROSVENOR | 25 000 美元 GCM GROSVENOR 截至九個月的截至九個月的截至三個月的淨激勵費 2023 年 6 月 30 日 2023 年 9 月 30 日 2023 年 9 月 30 日激勵費：績效費 1,006 美元 269 美元 2,324 美元 1,174 美元附帶利息 44,461 12,727 25,412 65,640 43,710 激勵費總額 45,45,710 美元 12,996 美元 26,073 美元 67,964 美元 44,884 減去合同上欠他人的激勵費：現金附帶利息補償 (25,946) (7,557) (13,777) (37,840) (24,894) 非現金附帶利息補償 478 59 (439) 89 (37) 附帶利息歸屬於其他非控股權益持有人 (3,627) (1,657) (1,385) (7,148) (4,003) 激勵費的固定份額 16,372 3,841 10,472 23,065 15,950 減去：基於現金的激勵費相關薪酬 (7,367) (1,728) (4,712) (10,180) (7,177) 歸屬於GCM Gross的淨激勵費供應商 9,005 美元 2,113 美元 5,760 美元 12,885 美元 8,773 美元公司激勵費份額 55% 55% 55% 56% 55% 55% 與非 GAAP 指標的對賬

GCM GROSVENOR | 26 000 美元截至九個月的三個月期末調整後税前收入和調整後淨收益 2022 年 9 月 30 日 2023 年 9 月 30 日 2022 年 9 月 30 日 2023 年 9 月 30 日歸於 GCM Grosvenor Inc. 的淨收益 3,099 美元 4,848 美元 15,430 美元 9,516 美元另外：歸屬於GCMH 9,347 非控股權益的淨收益（虧損）42,495) 10,385 45,246 (48,800) 所得税準備金 2,789 2,050 3,339 7,133 5,811 認股權證負債公允價值變動 3,790 (4,895) 352 (17,872) (2,322) 攤銷費用 579 329 328 1,737 985 遣散費 421 199，121 1,202 5,883 交易費用28 346 4,400 (441) 2,050 6,318 應收税款協議負債和其他變動29 168 468 335 295 803 合夥企業利息薪酬 7,329 63,127 14,958 21,471 89,182 基於股權的薪酬 5,706 3,815 3,437 21,191 33,045 其他非現金補償 321 (50) 381 57 915 減去：扣除非控股權益後的未實現投資（收益）虧損 815（1,884）（2,152）（3,208）（7,937）非現金附帶利息補償 478 59（439）89（37）調整後的税前收入 35,188 29,971 37,502 95,921 93,362 減去：調整後的所得税2（8,621）（7,252）（9,075）（23,501）（22,593）調整後淨收入26,567美元 22,719美元 28,427美元 72,420美元 70,769 2，28-29。請參閲文檔末尾的註釋。與非 GAAP 指標的對賬

GCM GROSVENOR | 27 000 美元截至九個月的三個月調整後息税折舊攤銷前利潤 2022 年 9 月 30 日 2023 年 9 月 30 日 2022 年 9 月 30 日調整後淨收益 26,567 美元 22,719 美元 28,427 美元 72,420 美元 70,769 另外：調整後所得税2 8,621 7,252 9,075 23,501 22,593 折舊費用 382 32,593 52 370 1,176 1,069 利息支出 5,797 5,682 688 16,672 18,025 調整後息税折舊攤銷前利潤 41,367 美元 36,005 美元 43,560 美元 113,769 美元 113,769 美元 113,467 美元 43,467 減去：激勵費（45,467）(12,467) 996) (26,073) (67,964) (44,884)折舊費用 (382) (352) (370) (1,176) (1,069) 其他非營業收入 (87) (460) (439) (88) (1,611) 扣除子公司非控股權益的金額後的已實現投資收益27 (526) (284) (554) (3,983) (1,393) 另外：激勵費相關薪酬 32,835 9,226 18,928 47,931 32,108 歸屬於其他非控股權益持有者的附帶權益 3,627 1,657 1,385 7,148 4,003 費用相關收益 31,367 美元 32,796 美元 36,437 美元 95,637 美元 99,610 美元與費用相關的收入總收入 137,214 美元 107,613 美元 121,714 美元 346，702 美元 328,443 減去：激勵費（45,467）（12,996）（26,073）（67,964）（44,884）基金報銷收入（3,115）（3,834）（3,658）（7,986）（10,799 美元）費用相關收入 91,983 美元 272,752 美元 760 2、27。請參閲文檔末尾的註釋。與非 GAAP 指標的對賬

GCM GROSVENOR | 28 000 美元，每股金額除外以及截至九個月的截至九個月的調整後每股淨收益 2022 年 9 月 30 日 2023 年 9 月 30 日 2023 年 9 月 30 日 2023 年 9 月 30 日調整後淨收益 26,567 美元 22,719 美元 A類已發行普通股的加權平均股——基本（以百萬計）43.5 43.5 3.7 43.5 44.4 43.2 合夥單位交換（單位：百萬）144.2 144.2 144.2 144.2 144.2 假設抵押股權歸屬——按美國國庫股票法計算的增量股份（以百萬計）0.1 — 0.3 0.3 — 加權-A類已發行普通股的平均股——攤薄（以百萬計）187.9 187.9 188.0 189.0 187.4 有效限制股權單位，如果是公認會計原則的反攤薄（單位：百萬）— 0.1 — — 0.6 調整後的股票——攤薄（以百萬計）187.9 188.0 189.0 188.0 調整後每股淨收益 0.14 美元 0.15 美元 0.38 美元 0.38 美元 38 注：由於四捨五入，金額可能不足。與調整後的每股淨收益對賬

GCM GROSVENOR | 29 萬美元私募市場策略絕對回報策略總收益 FPAUM 尚未簽約 FPAUM 總管理規模收費 AUM 期初（2023 年 7 月 1 日）39,051 美元 21,510 美元 60,561 美元 6,700 美元 75,967 來自CNYFPAUM 的捐款 414 31 445 來自新增資金的出資 348 127 475 提款 (40) (513) (553) 分配 (249) (9) (258) 市值變化 45 295 340 外匯和其他 (15) (27) (42) 期末餘額（2023 年 9 月 30 日）39,554 美元 21,414 美元 60,968 美元 7,056 美元 75,974% 變化 1% 0% 5% 三個月截至 2023 年 9 月 30 日止九個月 FPAUM 和 AUM $mm 私募市場策略的變化絕對回報策略總計 FPAUM 尚未簽約 FPAUM 總資產管理規模支付費用管理規模期初（2023 年 1 月 1 日）36,876 美元 21,980 美元 58,856 美元 73,667 元人民幣的捐款 1,868 34 1,902 來自籌集了新資金 1,746 282 2,028 次提款 (68) (1,714) (1,782) 分配 (752) (58) (810) 市值變化 163 1,048 1,211 外匯和其他 (279) (158) (437) 期末餘額（9月30日）2023) 39,554 美元 21,414 美元 60,968 美元 7,056 美元 75,974% 變動 7% -3%% -3%

GCM GROSVENOR | 30 000美元截至九個月的三個月期末管理費2023年9月30日2023年9月30日2022年9月30日2022年9月30日私募市場專業基金 17,670 美元 19,922 美元 21,117 美元 54,040 美元 60,489 平均費用利率30 0.78% 0.78% 0.79% 0.78% 0.79% 31,677 33,056 3,380 92,542 98,788 平均費用率 0.48% 0.46% 0.46% 0.46% 私募市場管理費 49,347 52,978 54,497 146,582 159,277 平均費用率——私募市場30 0.56% 0.55% 0.55% 0.55% 絕對回報策略管理費用 38,253 36,752 36,418 121,087 110,306 平均費用率——絕對回報策略（僅限管理費）0.68% 0.68% 0.68% 0.68% 0.68% 平均費用率——絕對回報策略（期末實際管理費+運行費績效費）31 0.79% 0.79% 0.79% 0.77% 0.77% 1。不包括資金報銷收入。30.平均費用率不包括補繳管理費的影響. 31.年度績效費的運行率反映了在任何虧損結轉（如果適用）之前，符合績效費資格的資產管理規模產生的潛在年度績效費用，多策略和信貸策略的總回報率均為8％，專業機會策略的總回報率為10％，以及基於現金的激勵費相關薪酬之前。該指標的計算方法是該期間的實際管理費，加上該週期末的運行費率績效費，除以該期間內支付費用的平均資產管理規模。管理費詳情1

GCM GROSVENOR | 31 項策略承諾供款分配現值投資淨收益率 TVPI 投資淨收益率 PME IRR PME 指數私募股權初級基金投資32 美元 13,182 美元 14,409 美元 23,804 美元 2,842 1.85 13.8% 10.3% 標準普爾500指數二級投資33 554 484 614 209 19.4% 12.1% 標準普爾500指數共同投資/直接投資 ments34 3,307 3,159 5,266 1,117 2.02 21.8% 15.9% 標準普爾500指數基礎設施35 2,998 3,030 4,020 1,249 1.74% 6.5% 摩根士丹利資本國際世界基礎設施房地產36 626 646 914 50 1.49 17.9% 11.7% FNERTR 指數 ESG 和影響策略多元化經理人37 2,441 2,585 3,668 1,738 2.09 23.2% 14.5% 標準普爾500指數基礎設施優勢策略 $ — $ — $ — $ — N/A 不適用 N/A 摩根士丹利資本國際世界基礎設施備註：每種策略的回報均從公司成立專注於此類策略的專門團隊之日起至2023年6月30日公佈。投資淨回報扣除與投資相關的費用和支出，包括支付給標的經理的費用，但不反映管理費、激勵性薪酬、GCM Grosvenor的附帶利息或GCM Grosvenor管理的任何賬户或工具的任何支出。數據不包括清算前應投資者要求轉讓且不再由GCM Grosvenor管理的投資。過去的表現不一定代表未來的業績。32-37。請參閲文檔末尾的註釋。私募市場策略業績指標已實現和部分實現的投資（百萬美元）

GCM GROSVENOR | 32 種策略承諾供款分配當前價值投資淨投資淨收益率 PME IRR PME IRR 私募股權初級基金投資32 美元 24,205 美元 22,588 美元 27,072 美元 10,201 1.65 12.8% 10.7% 標準普爾500指數二級投資33 1,927 1,739 916 1,627 1.46 17.0% 12.0% 標準普爾500指數共同投資/直接投資投資34 7,812 7,419 5,529 6,938 1.68 18.4% 13.8% 標準普爾500指數基礎設施35 9,565 8,047 5,047 5,086 5,968 1.37 10.2% 5.1% 摩根士丹利資本國際世界基礎設施房地產36 4,266 3,164 1,666 2,127 1.20 10.2% 4.3% FNERTR 指數多元資產類別計劃 3,106 3,091 1,858 2,237 1.32x 16.7% N/A ESG 和影響力策略多元化經理人37 10,866 8,909 5,190 9,181 1.61 18.8% 12.8% 標普500指數基礎設施優勢策略 772 706 23 902 1.31 14.7% 1.3% 摩根士丹利資本國際世界基礎設施備註：每種策略的回報從公司成立專注於此類戰略的專門團隊之日起公佈 2023年6月30日。投資淨回報扣除與投資相關的費用和支出，包括支付給標的經理的費用，但不反映管理費、激勵性薪酬、GCM Grosvenor的附帶利息或GCM Grosvenor管理的任何賬户或工具的任何支出。數據不包括清算前應投資者要求轉讓且不再由GCM Grosvenor管理的投資。過去的表現不一定代表未來的業績。32-37。請參閲文檔末尾的註釋。所有投資（百萬美元）私募市場策略業績指標所有投資（百萬美元）

GCM GROSVENOR | 33 截至2023年9月30日止三個月的截至2023年9月30日止的三個月年化回報期截至2023年9月30日年初至今一年淨總額淨總額淨總額淨總額絕對回報策略（總體）22.4% 1.3% 5.0% 4.5% 4.5% 4.5% 3.8% 3.6% 6.7% GCC MLP 多元化多元策略綜合指數美元 11.1% 1.5% 6.0% 5.4% 7.2% 6.5% 5.0% 4.7% 4.7% 4.7% 6.4% 注意：絕對回報策略（總體）是自1996年以來發布的。GCMLP 多元化多策略綜合指數自 1993 年問世。絕對回報策略表現

GCM GROSVENOR | 34 000 美元截至九個月的三個月總務、行政和其他部分，2022 年 9 月 30 日淨額 2023 年 9 月 30 日 2022 年 9 月 30 日 2023 年 9 月 30 日通用、行政和其他部分 (21,982) 美元 (21,397) 美元 (66,333) 美元 (75,902) 加：交易費用 346 (441) 2,050 6,318 基金報銷收入 3,115 3,658 7,986 10,799 攤銷費用 579 328 1,737 985 非核心項目 89 333 240 1,059 一般、管理和其他費用總計，淨額 (17,853) 美元 (17,519) 美元 (54,320) 美元 (56,741) 1。不包括資金報銷收入。2.反映了截至2022年9月30日的三個月和九個月的公司和混合法定税率為24.5％，在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，適用於調整後的税前收入的公司和混合法定税率為24.2％。24.5％和24.2％基於21.0％的聯邦法定税率以及扣除聯邦福利後的州、地方和國外合併税率分別為3.5％和3.2％。3.截至 2023 年 10 月 1 日的員工數據。負有雙重責任的個人僅計算一次。4.截至2023年9月30日的資產管理規模。9.Run-Rate年度績效費反映了符合績效費資格的資產管理規模在任何虧損結轉（如果適用）之前產生的潛在年度績效費用，多策略和信貸策略的總回報率均為8％，專業機會策略的總回報率為10％，以及基於現金的激勵費相關補償之前。大部分的年度績效費與ARS有關。10.基於截至2023年9月30日資產管理規模最大的50家客户。11.截至2022年12月31日，經理人追蹤的絕對回報策略。12.截至2023年9月30日，經理人投資的絕對回報策略。13.截至2023年9月30日，ESG和影響力投資的資產管理規模。與某些 ESG 和 Impact 投資相關的資產管理規模包括根據承諾收取管理費的基金的按市值計價變動。資產管理規模的這種增加不會增加 FPAUM 或收入。上面列出的以及此處包含的其他有關ESG主題的數據基於GCM Grosvenor投資團隊成員對每項此類投資的評估。相關投資的類別通常與聯合國PRI影響力投資市場地圖中列出的類別一致。初級基金評估的依據是初級基金預期策略的很大一部分是否屬於ESG類別。共同投資類別基於共同投資發起人或標的投資組合公司所代表的類別。多元化經理人投資包括由多元化經理人管理或贊助的投資，該定義基於GCM Grosvenor對多元化經理人的定義，該定義由不同各方（種族、性別、性取向、退伍軍人、殘疾人）的經理經濟所有權門檻決定。對特定類別進行投資具有明顯的主觀性，GCM Grosvenor在對投資進行分類和計算所提供數據時使用的慣例和方法可能與其他投資經理使用的慣例和方法不同。關於這些公約和方法的更多信息可應要求提供. 14.有些投資被計入多個環境、社會和治理類別。15.對於私募市場，請在 2018 年 1 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日期間自定義單獨賬户。16.截至2023年9月30日的資產管理規模；截至2023年9月30日的年初至今的籌款情況。23.調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的每股淨收益是非公認會計準則財務指標。有關我們的非公認會計準則財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬情況的附錄。24.不包括截至2022年9月30日、2023年6月30日和2023年9月30日的三個月分別為40萬美元、20萬美元和110萬美元的遣散費，以及截至2022年9月30日和2023年9月30日的九個月中分別為120萬美元和590萬美元的遣散費。一般、行政和其他網絡包括以下內容：註釋

GCM GROSVENOR | 35 26.不包括非現金附帶利息補償的非重大影響。s 無關緊要。27.投資收益或虧損通常是在公司贖回其全部或部分投資時，或者當公司收到或即將到期的現金（例如來自股息或分配）時實現的。28.代表 2022 年和 2023 年與計劃中的公司交易相關的支出。29.在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，包括30萬美元的紐約辦公室搬遷費用。反映了自2000年以來的主要基金投資。不包括私募股權計劃之外的某些私募市場信貸基金投資。33.GCM Grosvenor於2014年9月成立了專門的私募股權二級投資垂直市場。往績記錄反映了自新垂直市場成立以來的所有二級投資。34.GCM Grosvenor成立了專門的私募股權共同投資小組委員會，並於2008年12月通過了更具針對性、更積極的共同投資策略。往績記錄反映了自2009年以來的共同投資/直接投資。35.反映了自 2006 年以來的基礎設施投資。基礎設施投資不包括勞動力影響投資. 36.反映了自2010年以來的房地產投資。2010年，GCM Grosvenor成立了專門的房地產團隊，並採取了更具針對性、更積極的房地產戰略。37.自 2007 年以來。筆記（續）

GCM GROSVENOR | 36 調整後淨收益是一項非公認會計準則指標，我們在税前和税後基礎上提出，用於評估我們的盈利能力。調整後的税前收益代表歸屬於GCM Grosvenor Inc.的淨收入，包括（a）歸屬於GCMH的淨收益（虧損），不包括（b）所得税準備金（收益），（c）衍生品和認股權證負債公允價值的變化，（d）攤銷費用，（e）合夥企業利息和非現金薪酬，（f）基於股票的薪酬，包括現金結算的股權獎勵（根據我們的現金結算）作為一項單獨的資本交易), (g) 未實現的投資收入, (h) 應收税款協議負債的變化和 (i)我們認為不代表我們核心業績的某些其他項目，包括與公司交易、員工遣散費和紐約辦公室搬遷費用相關的費用。調整後淨收入代表按每個時期的混合法定税率全額徵税的調整後税前收入。調整後的每股淨收益是一項非公認會計準則指標，其計算方法是將調整後的淨收益除以調整後的已發行股份。調整後的已發行股票假設GCMH的有限合夥權益全部兑換為GCM Grosvenor Inc. 的A類普通股，GCM Grosvenor Inc. A類普通股的未償還認股權證攤薄，未償還的股票薪酬攤薄。我們認為，調整後的每股淨收益對投資者很有用，因為它使他們能夠更好地評估報告期內的每股表現。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則指標，代表調整後的淨收益，不包括 (a) 調整後的所得税、(b) 折舊和攤銷費用以及 (c) 未償債務的利息支出。調整後的息税折舊攤銷前利潤率代表調整後的息税折舊攤銷前利潤佔總營業收入的百分比，扣除基金費用報銷。我們認為，調整後的税前收益、調整後的淨收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤對投資者很有用，因為它們可以進一步瞭解我們在報告期內核心業務的運營盈利能力。這些衡量標準（1）呈現了標的業務的經濟觀，就好像GCMH股權持有人將其權益轉換為A類普通股一樣，（2）根據某些非現金和其他活動進行調整，以便在報告期內提供更具可比性的核心業務業績。管理層在預算、預測和評估運營業績時使用這些衡量標準。費用相關收入（“FRR”）是一項非公認會計準則指標，用於突出來自經常性管理費和管理費的收入。FRR 代表總營業收入減去 (a) 激勵費和 (b) 資金報銷收入。我們認為，FRR對投資者很有用，因為它可以進一步瞭解我們相對穩定的管理費基礎，而激勵費收入的波動性往往更大。費用相關收益（“FRE”）是一項非公認會計準則衡量標準，用於突出來自經常性管理費和管理費的收益。FRE代表經進一步調整的調整後息税折舊攤銷前利潤，不包括 (a) 激勵費和相關薪酬以及 (b) 其他非營業收入，幷包括折舊費用。我們認為，FRE對投資者很有用，因為它為我們業務的管理費驅動的運營盈利能力提供了更多見解。FRE利潤率代表FRE佔我們的管理費和其他運營收入的百分比，扣除資金費用報銷。歸屬於GCM Grosvenor的淨激勵費是一項非公認會計準則衡量標準，用於突出從歸屬於GCM Grosvenor的激勵費中獲得的費用。淨激勵費代表激勵費，不包括 (a) 合同上欠他人的激勵費和 (b) 基於現金的激勵費相關補償。淨激勵費為投資者提供了有關此類費用對公司收益的貢獻以及管理層在做出薪酬和資本配置決策時使用的有用信息。非公認會計準則財務和關鍵績效指標的某些定義和使用

GCM GROSVENOR | 管理的37項收費資產（“FPAUM” 或 “收費資產管理規模”）是我們用來衡量從中賺取管理費的資產的關鍵績效指標。我們的FPAUM包括我們定製的獨立賬户中的資產和我們從中獲得管理費的專用基金。如果向客户收取基於資產的費用，包括我們的絕大多數全權資產管理規模賬户，我們將自定義的獨立賬户收入歸類為管理費。我們的私募市場策略的FPAUM通常代表投資期內的承諾、已投資或定期資本，以及投資期到期或終止後的投資資本。實際上，我們所有的私募市場策略基金都根據承諾或淨投資資本賺取費用，這些費用不受市場升值或貶值的影響。我們的絕對回報策略的FPAUM基於資產淨值。我們對FPAUM的計算可能與其他資產管理公司的計算不同，因此，該指標可能無法與其他資產管理公司提出的類似指標相提並論。我們對FPAUM的定義不基於管理我們管理的定製獨立賬户或專項基金的協議中規定的任何定義。已簽約、尚未支付費用的資產管理規模（“CNYFPAUM”）代表有限合夥人的承諾，預計將在接下來的五年內進行投資並開始收取費用。新增資金是新的有限合夥人承諾，在初始承諾日立即收取費用。管理的資產（“AUM”）反映了（a）FPAUM、（b）CNYFPAUM和（c）管理的其他按市值計價、內幕資本和無費用支付資產的總和。GCM Grosvenor是指（a）特拉華州有限責任有限合夥企業格羅夫納資本管理控股有限公司（“LLLP” 或 “GCMH”）及其合併子公司和（b）特拉華州有限責任公司GCM，L.L.C. 的合併賬户。GCM Grosvenor Inc.在特拉華州成立，是格羅夫納資本管理控股有限責任公司的全資子公司，該公司為完成交易而成立。根據該交易，格羅夫納資本管理控股有限責任公司取消了其在GCM Grosvenor Inc.的股份，不再使GCM Grosvenor Inc.成為格羅夫納資本管理控股有限責任公司的全資子公司。NM 非公認會計準則財務和關鍵績效指標的某些定義和使用沒有意義（續）

GCM GROSVENOR | 38 非公認會計準則財務指標本演示文稿中包含的非公認會計準則財務指標不是衡量GCM Grosvenor財務業績或流動性的GAAP指標，不應被視為衡量財務業績的淨收益（虧損）或作為衡量流動性的運營現金流的替代指標，也不應被視為根據公認會計原則得出的任何其他績效衡量標準。本演示文稿的其他部分介紹了此類非公認會計準則指標與其最直接可比的GAAP指標的對賬情況。鼓勵您評估對非公認會計準則財務指標的每項調整以及管理層認為適合進行補充分析的原因。我們對這些衡量標準的介紹不應被解釋為推斷我們未來的業績不會受到異常或非經常性項目的影響。此外，這些衡量標準可能無法與本行業或不同行業中其他公司使用的同名衡量標準相提並論。本演示文稿包括對非公認會計準則財務指標的某些預測，包括與費用相關的收益。由於變異性很大，難以對這些預測指標中排除的某些信息做出準確的預測和預測，而且一些排除在外的信息無法確定或獲取，因此GCM Grosvenor無法在不作出不合理努力的情況下量化需要納入最直接可比的GAAP財務指標的某些金額。因此，不包括對估計的可比公認會計準則指標的披露，也不包括對前瞻性非公認會計準則財務指標的對賬。免責聲明