ADT-20230930
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 表格：10-Q
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2023年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-38352
adtinclogoa08.jpg
ADT Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州47-4116383
(國家或其他司法管轄區
指公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
大和路1501號
博卡拉頓, 佛羅裏達州33431
(561) 988-3600
(主要執行機構地址、郵政編碼、註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元ADT紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是x不，不是。¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不，不是。¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2023年10月25日，有867,076,756註冊人普通股的流通股，每股面值0.01美元54,744,525註冊人B類普通股的流通股，每股面值0.01美元。


目錄
頁面
第一部分
財務信息
第1項。
財務報表
1
簡明綜合資產負債表(未經審計)
1
簡明合併業務報表(未經審計)
2
簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計)
3
股東權益簡明合併報表(未經審計)
4
簡明合併現金流量表(未經審計)
6
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1.業務説明及主要會計政策摘要
7
2.收入和應收款
11
3.細分市場信息
14
4.收購
15
5.資產剝離
15
6.權益法投資
19
7.商譽及其他無形資產
19
8.債務
21
9.衍生金融工具
24
10.所得税
25
11.權益
26
12.股份薪酬
27
每股淨收益(虧損)
27
14.承付款和或有事項
28
15.租契
29
16.關聯方交易
30
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
32
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
48
第四項。
控制和程序
48
第II部
其他信息
第1項。
法律訴訟
49
第1A項。
風險因素
49
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
50
第三項。
高級證券違約
50
第四項。
煤礦安全信息披露
50
第五項。
其他信息
50
第六項。
陳列品
51
簽名
52


第一部分財務信息
第一項：財務報表。
ADT Inc.及附屬公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
2023年9月30日2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$238,582 $257,223 
受限現金和受限現金等價物117,482 116,357 
應收賬款，扣除信貸損失準備淨額#美元50,281及$35,482，分別
384,393 334,556 
庫存，淨額199,203 225,351 
正在進行的工作7,299 11,983 
預付費用和其他流動資產238,137 306,603 
持有待售流動資產
450,297 469,923 
流動資產總額1,635,393 1,721,996 
財產和設備，淨額276,179 306,191 
訂户系統資產，淨額2,990,694 2,918,540 
無形資產，淨額4,823,473 4,926,964 
商譽4,903,899 5,430,427 
延遲訂户獲取成本(淨額)1,135,018 990,672 
其他資產771,077 640,932 
持有待售的非流動資產
895,379 885,514 
總資產$17,431,112 $17,821,236 
負債和股東權益
流動負債：
長期債務當期到期日$835,292 $857,624 
應付帳款275,557 417,860 
遞延收入271,900 309,907 
應計費用和其他流動負債582,272 776,739 
持有待售流動負債
314,101 298,973 
流動負債總額2,279,122 2,661,103 
長期債務8,832,409 8,946,719 
遞延用户獲取收入1,849,142 1,580,873 
遞延税項負債908,823 892,994 
其他負債215,991 240,129 
持有待售的非流動負債
106,960 106,270 
總負債14,192,447 14,428,088 
承付款和或有事項(見附註14)
股東權益：
優先股-授權1,000,000$的股票0.01票面價值；零截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和未償還
— — 
普通股-授權3,999,000,000$的股票0.01面值；已發行和已發行的股份866,793,978和862,098,041分別截至2023年9月30日和2022年12月31日
8,668 8,621 
B類普通股-認可100,000,000$的股票0.01面值；已發行和已發行的股份54,744,525截至2023年9月30日和2022年12月31日
547 547 
額外實收資本7,407,164 7,380,759 
累計赤字(4,160,955)(3,949,579)
累計其他綜合收益(虧損)(16,759)(47,200)
股東權益總額3,238,665 3,393,148 
總負債和股東權益$17,431,112 $17,821,236 
請參閲簡明合併財務報表附註
1


ADT Inc.及附屬公司
簡明合併業務報表
(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2023202220232022
收入：
監測及相關服務$1,053,456 $1,021,811 $3,125,344 $3,029,309 
安全安裝、產品和其他126,417 88,829 355,082 235,506 
太陽能裝置、產品和其他57,611 179,153 279,978 586,189 
總收入1,237,484 1,289,793 3,760,404 3,851,004 
收入成本(不包括下面單獨列出的折舊和攤銷):
監測及相關服務148,533 137,243 452,809 445,720 
安全安裝、產品和其他38,863 27,176 113,921 66,993 
太陽能裝置、產品和其他49,424 114,236 212,666 382,545 
收入總成本236,820 278,655 779,396 895,258 
銷售、一般和管理費用395,600 415,373 1,159,088 1,254,401 
折舊和無形資產攤銷333,088 387,417 1,021,103 1,223,666 
合併、重組、整合及其他16,296 4,745 42,339 1,165 
商譽減值88,367 200,974 511,176 200,974 
營業收入(虧損)167,313 2,629 247,302 275,540 
利息支出，淨額(147,187)(29,832)(402,381)(117,331)
其他收入(費用)661 (156,118)(10)(153,165)
除所得税前的持續經營收益（虧損）和權益法被投資單位淨收益（虧損）中的權益20,787 (183,321)(155,089)5,044 
所得税優惠(費用)(38,764)15,800 12,438 (37,806)
權益法被投資單位淨收益（虧損）中扣除權益前的持續經營收入（虧損）(17,977)(167,521)(142,651)(32,762)
權益法被投資單位淨收益（虧損）中的權益(2,688)(1,594)(7,103)(2,542)
持續經營的收入(虧損)(20,665)(169,115)(149,754)(35,304)
非持續經營所得(虧損)，税後淨額
(65,572)7,866 36,891 17,217 
淨收益(虧損)$(86,237)$(161,249)$(112,863)$(18,087)
普通股：
每股持續經營業務收入（虧損）-基本
$(0.02)$(0.19)$(0.16)$(0.04)
每股持續經營業務收益（虧損）-攤薄
$(0.02)$(0.19)$(0.16)$(0.04)
每股淨收益(虧損)-基本
$(0.09)$(0.18)$(0.12)$(0.02)
每股淨收益(虧損)-稀釋後
$(0.09)$(0.18)$(0.12)$(0.02)
加權平均流通股-基本
857,423 850,230 856,446 847,456 
加權平均流通股-稀釋
857,423 850,230 856,446 847,456 
B類普通股：
每股持續經營業務收入（虧損）-基本
$(0.02)$(0.19)$(0.16)$(0.04)
每股持續經營業務收益（虧損）-攤薄
$(0.02)$(0.19)$(0.16)$(0.04)
每股淨收益(虧損)-基本
$(0.09)$(0.18)$(0.12)$(0.02)
每股淨收益(虧損)-稀釋後
$(0.09)$(0.18)$(0.12)$(0.02)
加權平均流通股-基本
54,745 54,745 54,745 54,745 
加權平均流通股-稀釋
54,745 54,745 54,745 54,745 
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2


ADT Inc.及附屬公司
簡明綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
(單位：千)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2023202220232022
淨收益(虧損)$(86,237)$(161,249)$(112,863)$(18,087)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
現金流對衝22,763 4,088 30,484 21,741 
其他(17)(15)(43)(29)
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計22,746 4,073 30,441 21,712 
綜合收益(虧損)$(63,491)$(157,176)$(82,422)$3,625 
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3


ADT Inc.及附屬公司
簡明合併股東權益報表
(未經審計)
(單位：千)

截至2023年9月30日的三個月
普通股數量B類普通股數量普通股B類普通股額外實收資本累計赤字累計其他綜合收益(虧損)股東權益總額
期初餘額866,409 54,745 $8,664 $547 $7,390,269 $(4,041,963)$(39,505)$3,318,012 
淨收益(虧損)— — — — — (86,237)— (86,237)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — — — — 22,746 22,746 
分紅— — — — — (32,321)— (32,321)
基於股份的薪酬費用— — — — 15,580 — — 15,580 
與基於員工股份的薪酬計劃和其他計劃相關的交易385 — 4 — 1,315 (434)885 
期末餘額866,794 54,745 $8,668 $547 $7,407,164 $(4,160,955)$(16,759)$3,238,665 

截至2022年9月30日的三個月
普通股數量B類普通股數量普通股B類普通股額外實收資本累計赤字累計其他綜合收益(虧損)股東權益總額
期初餘額856,642 54,745 $8,566 $547 $7,295,665 $(3,874,045)$(51,334)$3,379,399 
淨收益(虧損)— — — — — (161,249)— (161,249)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — — — — 4,073 4,073 
發行普通股，扣除費用1,322 — 13 — (13)— — — 
分紅— — — — — (32,028)— (32,028)
基於股份的薪酬費用— — — — 16,692 — — 16,692 
或有遠期採購合同— — — — (41,938)— — (41,938)
與基於員工股份的薪酬計劃和其他計劃相關的交易666 — 7 — 3,095 (459)— 2,643 
期末餘額858,630 54,745 $8,586 $547 $7,273,501 $(4,067,781)$(47,261)$3,167,592 
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4


ADT Inc.及附屬公司
簡明合併股東權益報表
(未經審計)
(單位：千)

截至2023年9月30日的9個月
普通股數量B類普通股數量普通股B類普通股額外實收資本累計赤字累計其他綜合收益(虧損)股東權益總額
期初餘額862,098 54,745 $8,621 $547 $7,380,759 $(3,949,579)$(47,200)$3,393,148 
淨收益(虧損)— — — — — (112,863)— (112,863)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — — — — 30,441 30,441 
分紅— — — — — (96,751)— (96,751)
基於股份的薪酬費用— — — — 43,068 — — 43,068 
與基於員工股份的交易相關的交易
薪酬計劃及其他
4,696 — 47 — (16,663)(1,762)(18,378)
期末餘額866,794 54,745 $8,668 $547 $7,407,164 $(4,160,955)$(16,759)$3,238,665 

截至2022年9月30日的9個月
普通股數量B類普通股數量普通股B類普通股額外實收資本累計赤字累計其他綜合收益(虧損)股東權益總額
期初餘額846,826 54,745 $8,468 $547 $7,261,267 $(3,952,590)$(68,973)$3,248,719 
淨收益(虧損)— — — — — (18,087)— (18,087)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — — — — 21,712 21,712 
發行普通股，扣除費用6,026 — 60 — 15,308 — — 15,368 
分紅— — — — — (95,730)— (95,730)
基於股份的薪酬費用— — — — 49,644 — — 49,644 
或有遠期採購合同— — — — (41,938)— — (41,938)
與基於員工股份的交易相關的交易
薪酬計劃及其他
5,778 — 58 — (10,780)(1,374)— (12,096)
期末餘額858,630 54,745 $8,586 $547 $7,273,501 $(4,067,781)$(47,261)$3,167,592 
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5


ADT Inc.及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
截至9月30日的9個月，
20232022
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$(112,863)$(18,087)
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊和無形資產攤銷1,058,794 1,281,871 
遞延訂户購置費用攤銷145,688 118,233 
遞延用户收購收入攤銷(227,651)(175,680)
基於股份的薪酬費用43,068 49,644 
遞延所得税6,804 35,811 
應收賬款和存貨損失準備104,469 68,417 
商譽、無形資產和其他資產減值521,663 200,974 
利率互換合約的未實現(收益)損失(38,477)(312,603)
其他金融工具的公允價值變動— 157,550 
其他非現金項目，淨額102,843 104,293 
營業資產和負債的變動，扣除收購和資產剝離的影響：
延遲獲得訂户的成本(295,440)(304,404)
遞延用户獲取收入221,747 255,760 
其他，淨額(284,951)(140,710)
經營活動提供(用於)的現金淨額1,245,694 1,321,069 
投資活動產生的現金流：
經銷商生成的客户帳户和批量帳户購買(385,462)(500,487)
用户系統資產支出(480,947)(572,595)
購置財產和設備(130,520)(135,677)
收購業務，扣除收購現金後的淨額— (13,096)
出售業務所得，扣除售出現金後的淨額— 26,729 
其他投資，淨額8,848 (13,664)
投資活動提供(用於)的現金淨額(988,081)(1,208,790)
融資活動的現金流：
長期借款收益650,000 480,000 
應收賬款融資收益212,188 212,166 
利率互換收益(付款)59,184 (26,953)
償還長期借款，包括看漲保費(888,716)(527,595)
應收賬款償還貸款(144,620)(81,487)
普通股股息(96,400)(95,164)
融資租賃的付款(32,268)(33,749)
其他融資，淨額(34,497)(12,990)
融資活動提供(用於)的現金淨額(275,129)(85,772)
現金和現金等價物以及限制性現金和限制性現金等價物：
淨增加(減少)(17,516)26,507 
期初餘額373,580 33,277 
期末餘額$356,064 $59,784 
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6

ADT Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.     業務説明和重要會計政策摘要
業務和組織
ADT Inc.及其全資子公司(統稱為“ADT”或“公司”)在美國為消費者和小型企業客户提供安全、交互和智能家居解決方案，以及住宅太陽能和能源存儲解決方案。如下文所述，2023年10月2日，公司剝離了其商業業務(定義如下)，該業務為商業客户提供安全和其他解決方案。
本公司由Prime Security Services TopCo(ML)，L.P.持有多數股權，後者由Prime Security Services TopCo母公司L.P.(“終極母公司”)持有多數股權。最終母公司的多數股權由Apollo Investment Fund VIII，L.P.及其相關基金持有，這些基金由Apollo Global Management，Inc.的附屬公司(及其附屬公司和附屬公司，“Apollo”或“贊助商”)直接或間接管理。
陳述的基礎
本文所包括的簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)以美元編制。
本財務報表包括ADT公司及其全資子公司的合併結果。被收購公司的業績從收購生效之日起計入；所有公司間交易均已取消。本公司使用權益會計方法對其有能力施加重大影響但不受控制的投資進行核算。
如下文“商業資產剝離”標題所述，自2023年第三季度開始，本公司將其商業業務列為非連續性業務。
某些上期金額已重新分類，以符合本期列報。
本文中包含的簡明綜合財務報表未經審計，但管理層認為，此類財務報表包括所有調整，包括正常的經常性調整，以公平地反映公司的財務狀況、經營業績和中期現金流量。此處報告的中期結果不應被視為未來中期或全年的預期結果。
本文所包括的截至2022年12月31日的簡明綜合資產負債表是從截至該日的經審計綜合財務報表中衍生出來的。年度合併財務報表所要求的某些資料和腳註披露已酌情省略。為更全面瞭解本公司及其中期業績，這些簡明綜合財務報表應與本公司經修訂的2022年年報(定義及討論如下)所載的經審核綜合財務報表一併閲讀。
重述
如本公司於2023年7月10日提交給美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的現行8-K表格報告所披露，在編制本公司2023年第二季度簡明綜合財務報表時，本公司確認了與其太陽能報告單位相關的非現金商譽減值虧損中的錯誤，以及2022年第三季度和2023年第一季度因本公司沒有應用會計準則更新2017-04所規定的聯立式方法而確認的相關税務影響。無形資產-商譽和其他(話題350)：簡化商譽減值測試(“ASU 2017-04”)。因此，2023年7月27日，公司向美國證券交易委員會提交了原於2023年2月28日提交的截至2022年12月31日的Form 10-K年報(修訂後的2022年年報)(簡稱《修訂後的2022年年報》)的第1號修正案(簡稱《原2022年年報》)。該公司還於2023年7月27日向美國證券交易委員會提交了對各自原始的10-Q季度報告的修訂，從而重述了截至2022年9月30日和2023年3月31日的Form 10-Q季度報告。
7

ADT Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
商業資產剝離
2023年8月7日，ADT，Iris Buyer LLC，特拉華州有限責任公司，GTCR LLC(以下定義)的聯屬公司，Fire&Security Holdings，LLC(特拉華州有限責任公司，ADT的間接全資附屬公司，F&S控股)訂立股權購買協議，根據該協議，GTCR同意收購F&S控股的所有已發行和未償還股權，直接或間接持有經營ADT商業業務(“商業業務”)(“商業資產剝離”)的ADT子公司的全部已發行及未償還股權。
2023年10月2日，公司完成了此前宣佈的商業資產剝離，總收購價格約為美元1,6132000萬現金，按慣例在結賬後調整，收到淨收益約為#美元1,5851000萬美元，不包括交易成本。
從2023年第三季度開始，由於商業資產剝離符合出售集團的所有持有待售標準，公司將其商業業務列為非連續性業務，這是一個戰略轉變，已經並將繼續對公司的運營和財務報表產生重大影響。這一變化反映在列報的所有期間。此外，商業業務的現金流量及全面收益(虧損)並未分開計入中期簡明綜合現金流量表及全面收益(虧損)簡明綜合報表。
除非另有説明，本簡明綜合財務報表的所有附註中的金額和披露均與公司的持續經營有關。
有關更多信息，請參閲附註5“資產剝離”。
預算的使用
根據公認會計原則編制此等簡明綜合財務報表時，本公司須選擇會計政策，並作出影響簡明綜合財務報表及附註所報告金額的估計。本公司的估計是基於每個期間結束時可獲得的相關信息。在不同的假設或市場條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。
在評估本報告所述期間的財務狀況、經營業績和現金流時，本公司考慮了通脹壓力、利率上升、金融市場的不確定性和波動性、供應鏈中斷等宏觀經濟狀況的最新影響，以及新冠肺炎疫情(定義如下)的任何持續影響，以及某些會計估計。
新冠肺炎大流行-2020年3月，世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒的爆發為一種大流行(“新冠肺炎大流行”)。截至2023年9月30日，對公司的影響及其應對計劃與修訂後的2022年年報中描述的情況沒有實質性變化。
細分市場
該公司歷來報告的業績三根據客户類型組織的運營和可報告部門：消費者和小型企業(“CSB”)、商業和太陽能。作為剝離商業業務的結果，商業業務的業績被歸類為非持續業務，因此不包括所有列報期間的持續業務和分部業績。因此，該公司現在報告其結果為二運營和報告部門，CSB和Solar，以及反映在所有期間的變化。在2023年第三季度之前，商業業務反映在商業報告部分。
本公司應報告部門的會計政策與本公司的相同。有關其他信息，請參閲附註3“段信息”。
8

ADT Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
會計聲明
最近採用的會計公告
應收賬款融資的陳年披露-ASU 2022-02，金融工具--信用損失(話題326)：問題債務重組和年份披露除其他要求外，還要求報告實體披露按融資應收款來源年度分列的當期核銷總額。
這項僅限披露的指導意見於2023年1月1日生效。對公司簡明綜合財務報表的影響並不大。
供應商財務計劃義務-ASU 2022-04，負債-供應商財務計劃(分主題405-50)：供應商財務計劃義務的披露，要求作為供應商融資計劃買方的報告實體披露有關其供應商融資計劃的定性和定量信息，包括義務的前滾。
本指南於2023年1月1日生效，但前滾要求除外，該要求將於2024年1月1日生效(允許提前採用)，並應前瞻性地應用。
該公司目前沒有任何材料供應商融資計劃。
近期發佈的會計公告
股權投資的公允價值-ASU 2022-03，公允價值計量(主題820)：受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量，各國指出，一個實體在衡量股權證券的公允價值時不應考慮合同銷售限制，並引入了與這類股權證券有關的新的披露要求。
本指南將於2024年1月1日生效，並應前瞻性地應用，並在收益中確認並在通過之日披露的任何調整。允許及早領養。該公司正在監測任何潛在的影響。
重大會計政策
除非另有説明，否則本公司的會計政策與經修訂的2022年年報披露的會計政策並無重大差異，該等會計政策如下文所述或包括在本附註內。
現金和現金等價物以及限制性現金和限制性現金等價物
下表將下列簡明綜合資產負債表中列報的金額與現金流量表簡併報表中所列相同金額的總額進行核對：
(單位：千)2023年9月30日2022年12月31日
現金和現金等價物$238,582 $257,223 
受限現金和受限現金等價物(1)
117,482 116,357 
期末餘額$356,064 $373,580 
________________
(1)現金主要包括從國家農場消防和傷亡公司(“國家農場”)收到的金額，包括與國家農場發展協議(如附註16“關聯方交易”中定義和討論的)有關的應計利息。
用户系統資產、淨用户獲取成本和延遲用户獲取成本
訂户系統資產是指與公司保留安全系統所有權的交易有關的資本化設備和安裝成本，公司可在與客户的合同終止時收回這些費用。遞延的訂户獲取成本是指銷售費用(主要是佣金)，這些費用對於獲取客户來説是遞增的。
9

ADT Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
訂户系統資產及任何相關遞延訂户取得成本均以取得客户的月份及年度為基準，以彙集方式入賬。公司使用加速方法在客户關係的估計壽命內折舊和攤銷這些彙集成本，即15好幾年了。
(單位：千)2023年9月30日2022年12月31日
總賬面金額$6,261,940 $5,981,008 
累計折舊(3,271,246)(3,062,468)
訂户系統資產，淨額$2,990,694 $2,918,540 
用户系統資產的折舊和遞延用户獲取成本的攤銷分別反映在折舊和無形資產攤銷及銷售、一般和行政費用(“SG&A”)中，具體如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)2023202220232022
用户系統資產折舊$135,414 $134,405 $407,739 $394,280 
遞延訂户購置費用攤銷
$47,945 $40,036 $138,145 $111,741 
應計費用和其他流動負債
(單位：千)2023年9月30日2022年12月31日
應計利息$69,757 $156,495 
與薪資相關的應計項目113,484 139,709 
機會基金(見附註16“關聯方交易”)
97,367 100,802 
經營租賃負債(見附註15“租賃”)
16,006 20,741 
其他應計負債285,658 358,992 
應計費用和其他流動負債$582,272 $776,739 
兼併、重組、整合和其他
合併、重組、整合和其他是指公司收購產生的某些直接和增量成本、該等收購產生的整合成本、與公司重組努力相關的成本以及某些戰略投資的公允價值重計量和減值費用。
金融工具的公允價值
公司的金融工具主要包括現金和現金等價物、受限現金和受限現金等價物、應收賬款、零售分期付款合同應收賬款、應付賬款、債務和衍生金融工具。由於其短期及/或流動性質，現金、限制性現金、應收賬款及應付賬款的公允價值與其各自的賬面價值大致相同。
現金等價物 -現金及現金等價物以及受限制現金及受限制現金等價物（如不時適用）包括於貨幣市場共同基金的投資。該等投資一般分類為第一級公平值計量，即相同資產或負債於活躍市場之未經調整報價。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，貨幣市場共同基金的投資為$263百萬美元和美元145分別為100萬美元。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
長期債務工具 - 本公司長期債務工具的公允價值採用經紀報價市場價格確定，代表類似資產或負債的報價以及其他可觀察的市場數據，並被分類為第二級公允價值計量。根據本公司的第一留置權循環信貸融資（“第一留置權循環信貸融資”）及其未承諾應收款項證券化融資協議（“2020年融資”），未償還債務（如有）的賬面值接近其公允價值，因為這些借款的利率接近當前市場利率。
2023年9月30日2022年12月31日
(單位：千)攜帶
金額		公平
價值		攜帶
金額		公平
價值
須披露公允價值的長期債務工具(1)
$9,579,225 $9,207,198 $9,733,700 $9,312,932 
________________
(1)不包括融資租賃。
衍生金融工具 - 衍生金融工具按公允價值報告為資產或負債，該等資產或負債主要是利用可觀察到的投入(例如報價遠期利率)使用貼現現金流模型計算，並納入信貸風險調整以反映交易對手或本公司的違約風險。由此產生的公允價值被歸類為第二級公允價值計量。
有關本公司衍生金融工具的公允價值，請參閲附註9“衍生金融工具”。
零售分期付款合同應收款 - 本公司零售分期付款合同應收賬款的公允價值採用貼現現金流模型確定，並被歸類為第3級公允價值計量。
2023年9月30日2022年12月31日
(單位：千)攜帶
金額		公平
價值		攜帶
金額		公平
價值
零售分期付款合同應收賬款淨額$664,000 $479,686 $531,516 $385,114 
2.     收入和應收賬款
收入
分類收入
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)2023202220232022
公務員事務局：
監測及相關服務$1,053,456 $1,021,811 $3,125,344 $3,029,309
安全安裝、產品和其他126,417 88,829 355,082 235,506
公務員事務局總數1,179,873 1,110,640 3,480,426 3,264,815
太陽能：
太陽能裝置、產品和其他57,611 179,153279,978 586,189
全日照57,611 179,153279,978 586,189
總收入$1,237,484 $1,289,793 $3,760,404 $3,851,004
本公司根據相對獨立銷售價格為每項履約義務分配交易價格，該價格是根據可觀察到的內部和外部定價、盈利能力和運營指標確定的。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
公司所有 - 在本公司提供監控及相關服務但保留安全系統所有權的交易中(稱為公司所有交易)，本公司的履約義務主要包括(I)監控及相關服務，這些服務在向客户提供這些服務時予以確認，以及(Ii)與啟動監控合同相關的一次性不可退還費用相關的重大權利，客户在續簽合同時將不再需要支付這些費用(稱為遞延訂户收購收入)。遞延訂户收購收入採用與處理訂户系統資產和遞延訂户收購成本一致的加速方法，在客户關係的估計壽命內以集合方式攤銷，並反映在安全安裝、產品和其他收入中。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(以千計)
2023202220232022
遞延用户收購收入攤銷$77,471 $61,530 $220,779 $169,048 
客户所有 - 在涉及直接出售給客户的安全系統的交易中(稱為直接銷售)，公司的履約義務通常包括系統的銷售和安裝，這主要是根據交易的性質和合同條款在某個時間點確認的，以及在向客户提供這些服務時確認的任何監控和相關服務。
太陽能 - 本公司與第三方貸款人簽訂協議，以便為本公司的Solar客户提供貸款產品。根據這些協議產生的費用被記錄為太陽能安裝、產品和其他收入的減少。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(以千計)
2023202220232022
第三方貸款人融資手續費
$11,596 $28,933 $40,066 $107,005 
銷售太陽能設備的收入和成本在業務報表中反映如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(以千計)
2023202220232022
太陽能安裝、產品和其他收入$24,955 $93,387 $133,466 $339,760 
太陽能安裝、產品和其他收入成本$22,076 $64,283 $102,919 $224,425 
信貸損失準備
本公司根據客户類型評估其在聯營公司應收賬款的信貸損失準備。就每個客户羣而言，信貸損失撥備乃根據相關應收賬款的拖欠狀況及相關的歷史虧損經驗估計，並已按當前及預期未來情況(如適用)作出調整。對於個別客户而言，信貸損失撥備並不重要。
截至9月30日的9個月，
(單位：千)20232022
期初餘額$35,482 $22,104 
信貸損失準備金85,865 64,914 
撇除回收後的淨額註銷(1)
(71,066)(54,978)
期末餘額$50,281 $32,040 
________________
(1)在本報告所述期間，恢復情況不是實質性的。因此，該公司提出了扣除回收後的淨額註銷。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
零售分期付款合同應收賬款淨額
對於在公司擁有和客户擁有的設備模式下發生的安全系統交易，公司的零售分期付款合同選項允許符合條件的住宅客户在24、36或60個月的免息期內支付安裝時應支付的費用，並且沒有重要的融資部分。
在發起零售分期付款合同時，該公司利用外部信用評分來評估客户信用質量並確定資格。發起後，本公司監測零售分期付款合同應收賬款的拖欠狀況，作為關鍵的信用質量指標。
未開出賬單的零售分期付款合同應收賬款餘額包括：
(單位：千)2023年9月30日2022年12月31日
零售分期付款合同應收賬款毛額$665,339 $532,406 
信貸損失準備(1,339)(890)
零售分期付款合同應收賬款淨額$664,000 $531,516 
資產負債表分類：
應收賬款淨額$229,021 $169,242 
其他資產434,979 362,274 
零售分期付款合同應收賬款淨額$664,000 $531,516 
信貸損失準備涉及直接銷售交易的零售分期付款合同應收賬款。截至2023年9月30日，當期和拖欠的零售分期付款合同應收賬款並不重大。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，根據2020年應收賬款安排用作借款抵押品的零售分期付款合同應收賬款淨額為#美元594百萬美元和美元506分別為100萬美元。關於2020年應收賬款安排的進一步討論，請參閲附註8“債務”。
合同資產
合同資產代表公司有權對轉讓給客户的貨物或服務進行對價。當公司獲得對價的權利變得無條件時，合同資產被重新分類為應收賬款，這通常發生在24個月、36個月或60個月期間，因為提供了額外的服務並開具了賬單。合同資產的融資成分並不顯著。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月中，確認的合同資產不是實質性的。
住宅交易的合同資產餘額包括：
(單位：千)2023年9月30日2022年12月31日
合同資產，總資產$39,785 $52,591 
信貸損失準備(5,113)(5,453)
合同資產，淨額$34,672 $47,138 
資產負債表分類：
預付費用和其他流動資產$17,039 $32,495 
其他資產17,633 14,643 
合同資產，淨額$34,672 $47,138 
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
3.     細分市場信息
公司的部門是基於公司首席運營決策者(“CODM”)對業績進行評估並就如何分配資源作出決定的方式。
如附註1“業務説明及主要會計政策摘要”所述，於2023年第三季度生效，本公司於二運營和報告部門：CSB和太陽能。在2023年第三季度之前，商業業務反映在商業報告部分。先前計入商業應呈報分部的若干已分配分攤成本，不符合在非持續經營內呈列的資格，現已反映於公務員事務局應呈報分部，與下文討論的其他未分配公司及其他成本一致。與經修訂的2022年年報披露的分部相比，本公司的分部並無其他變動。
該公司根據客户類型將其細分市場組織如下：
•公務員事務局-公務員事務局部分的客户包括住宅物業的業主和租户、小企業經營者和其他個人消費者。CSB部門包括綜合安全和自動化系統及其他相關產品的銷售、安裝、服務和監測。
•太陽能-太陽能領域的客户包括由以下部分組成住宅業主。太陽能部分包括銷售和安裝太陽能系統、儲能解決方案、屋頂服務和其他相關產品。
CSB和Solar部分包括與上述活動有關的收入和業務費用、與這些業務有關的支助職能有關的其他業務費用，以及某些專用公司成本和其他收入和支出項目。公務員事務局部門包括一般公司成本和其他未計入太陽能部門的收入和支出項目。
CODM使用經調整的持續業務EBITDA(“經調整EBITDA”)，這是本公司的分部利潤衡量標準，以評估分部的表現。調整後的EBITDA被定義為持續經營的收入或虧損，經調整後包括：(1)利息；(2)税款；(3)折舊和攤銷，包括用户系統資產和其他固定資產的折舊以及經銷商和其他無形資產的攤銷；(4)與用户收購有關的遞延成本和遞延收入的攤銷；(5)基於股份的補償費用；(6)合併、重組、整合和其他項目，如分離成本；(7)債務清償損失；(8)無線電轉換成本，淨額；(Ix)與收購有關的調整，例如或有代價及購買會計調整或處置；(X)減值費用；及(Xi)其他收入/收益或開支/虧損項目，例如若干金融工具或融資及同意費用的公允價值變動。
財務總監並不按分部審核本公司的資產；因此，該等資料並不呈列。
對賬
下表按部門列出了總收入，並對合並總收入進行了對賬：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)2023202220232022
公務員事務局$1,179,873 $1,110,640 $3,480,426 $3,264,815 
太陽能57,611 179,153 279,978 586,189 
總收入$1,237,484 $1,289,793 $3,760,404 $3,851,004 
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表按部門列出了調整後的EBITDA，並與持續業務的合併收益(虧損)在所得税和權益法投資對象的淨收益(虧損)中進行了核對：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)2023202220232022
按部門調整的EBITDA：
公務員事務局$623,446 $589,640 $1,854,288 $1,723,785 
太陽能(40,758)(6,476)(88,743)(4,469)
總計$582,688 $583,164 $1,765,545 $1,719,316 
對賬：
分部調整後EBITDA合計
$582,688 $583,164 $1,765,545 $1,719,316 
更少：
利息支出，淨額147,187 29,832 402,381 117,331 
折舊和無形資產攤銷333,088 387,417 1,021,103 1,223,666 
遞延訂户購置費用攤銷47,945 40,036 138,145 111,741 
遞延用户收購收入攤銷(77,471)(61,530)(220,779)(169,048)
基於股份的薪酬費用9,882 13,737 31,369 39,983 
合併、重組、整合及其他(1)
16,296 4,745 42,339 1,165 
商譽減值(2)
88,367 200,974 511,176 200,974 
金融工具公允價值變動(3)
— 157,550 — 157,550 
與非現金購置有關的調整和其他，淨額(4)
(705)(4,682)2,003 33,452 
權益法被投資單位淨收益（虧損）中的權益(2,688)(1,594)(7,103)(2,542)
除所得税前的持續經營收益（虧損）和權益法被投資單位淨收益（虧損）中的權益$20,787 $(183,321)$(155,089)$5,044 
________________
(1)2023年期間的成本，包括與收購ADT Solar後太陽能業務運營戰略優化相關的整合和第三方成本，以及重組成本。
(2)減值是指與本公司太陽能報告部門相關的減值費用。請參閲附註7“商譽和其他無形資產”。
(3)公允價值是指與國營農場交易相關的遠期合同的公允價值變動。
(4)截至2022年9月30日的前9個月，主要包括與收購ADT Solar相關的客户積壓無形資產攤銷302000萬歐元，截至2022年3月已全額攤銷。剩餘餘額主要包括ADT Solar購買會計調整和無線電轉換淨成本，被出售業務的收益所抵消。
4.     收購
截至二零二三年九月三十日止九個月，概無收購活動。
截至2022年9月30日止九個月，與收購有關的持續經營及已終止經營業務的總代價約為$311000萬美元，其中包括大約500萬美元15 億股公司普通股。這導致確認了大約$24 百萬的善意。
5.    資產剝離
本公司可能會出於各種原因決定剝離部分業務，包括專注於其他業務。本公司提出已終止經營業務的組成部分，無論是通過出售（或資格持有待售），放棄，或分拆，如果這些行動也代表了一個戰略轉變，已經或將有一個重大影響本公司的財務業績.
商業資產剝離
如附註1“業務描述及主要會計政策概要”所述，由於商業剝離，出售集團符合既定持作出售標準，本公司將資產分類，
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
於所呈列期間，簡明綜合資產負債表內與持作出售之商業業務有關之負債。
商業資產剝離支持公司的戰略之旅，並加強其財務狀況。此外，商業資產剝離代表了一種戰略轉變，已經並將繼續對公司的運營和財務報表產生重大影響，因此，商業業務的經營業績在公司的簡明綜合經營報表中被分類為已終止經營業務。
由於議定的出售價格遠高於商業業務的賬面值，本公司於按其賬面值或公平值減出售成本兩者中的較低者確認出售組別時並無錄得任何減值或調整。
誠如附註3“分部資料”所述，商業業務先前反映於商業可呈報分部。
於2023年10月2日，本公司完成商業資產剝離，並收取所得款項淨額約$1,585 100萬美元，但須根據商業購買協議的規定進行某些慣例的成交後調整。此外，公司將確認一筆重大的銷售收益，該收益將在2023年第四季度的已終止經營業務收入（虧損）中確認。
本公司使用部分所得款項淨額贖回約$1.32026年到期的本公司第一筆留置權定期貸款安排(“2026年到期的第一筆留置權定期貸款”)。公司打算用剩餘的淨收益和手頭現金贖回$500公司未償還的300萬美元5.2502023年第四季度將於2024年到期的優先優先擔保票據(“2024年到期的第一留置權票據”)的百分比。請參閲附註8“債務”以作進一步討論。
有關非持續經營的基本每股收益和稀釋後每股收益信息，請參閲附註13“每股淨收益(虧損)”。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
以下對賬代表了綜合資產負債表和綜合經營簡表中商業業務的主要項目類別，以及所列期間綜合現金流量表中的某些信息。
資產負債表信息
(單位：千)2023年9月30日2022年12月31日
資產
應收賬款淨額
$254,787 $262,757 
庫存，淨額102,927 104,139 
正在進行的工作48,106 68,782 
預付費用和其他流動資產
42,012 34,245 
持有待售的非持續經營業務的流動資產總額
447,832 469,923 
財產和設備，淨額76,843 69,777 
訂户系統資產，淨額138,087 142,763 
無形資產，淨額151,287 164,783 
商譽336,589 336,589 
延遲訂户獲取成本(淨額)89,762 88,966 
其他資產82,196 82,636 
持有待售的非持續經營業務的總資產
$1,322,596 $1,355,437 
負債
長期債務當期到期日$18,372 $14,293 
應付帳款77,631 68,855 
遞延收入108,123 92,784 
應計費用和其他流動負債107,535 123,041 
持有待售的非持續經營業務的流動負債總額
311,661 298,973 
長期債務11,418 9,952 
遞延用户獲取收入63,075 64,605 
其他負債32,468 31,713 
持有待售的非持續經營業務的總負債
$418,622 $405,243 
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
運營報表信息
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)2023202220232022
收入$351,400 $314,298 $1,033,962 $898,864 
收入成本
233,204 215,665 688,305 616,644 
銷售、一般和管理費用72,601 65,054 213,113 195,444 
折舊和無形資產攤銷(3,186)18,915 37,691 58,205 
其他收支項目8,814 1,792 19,222 2,506 
所得税前非持續經營的收益(虧損)39,967 12,872 75,631 26,065 
所得税優惠(費用)(105,539)(5,006)(38,740)(8,848)
非持續經營所得(虧損)，税後淨額$(65,572)$7,866 $36,891 $17,217 
現金流信息
截至9月30日的9個月，
(單位：千)20232022
折舊和無形資產攤銷$37,691 $58,205 
基於股份的薪酬費用$11,699 $9,661 
用户系統資產支出$8,902 $23,725 
購置財產和設備$4,399 $3,378 
過渡服務協議
關於商業資產剝離，本公司訂立過渡期服務協議(“TSA”)，根據該協議，本公司及商業業務將在商業資產剝離完成後長達24個月的過渡期內，互相提供與持續支援及其他行政職能有關的若干過渡期服務。向商業業務收取的TSA費用包括內部人工費用以及與提供此類服務相關的某些第三方成本。來自TSA的收入將在其他收入(費用)中確認，公司為支持過渡而發生的費用將根據費用的性質入賬。
ADT品牌許可和知識產權(IP)權利
本公司與GTCR簽訂了一項協議，授予GTCR繼續使用ADT品牌和其他公司商標的許可，為期12個月，從公司品牌過渡(“品牌許可”)。本公司還同意不就商業剝離之前在商業業務中使用的產品和服務在商業剝離時侵犯公司專利向GTCR提出索賠，並向GTCR提供了一份已繳足、不可撤銷、不可轉讓(有限例外情況除外)的許可證，以繼續以相同方式使用某些軟件和其他公司知識產權。
其他資產剝離
於截至2023年9月30日止三個月內，本公司訂立資產購買協議，出售其Vintage Security業務(“Vintage Security剝離”)的實質全部資產及若干指定負債。因此，處置集團於2023年9月30日被分類為持有待出售，而Vintage Security業務的資產和負債於截至2023年9月30日的簡明綜合資產負債表中反映為持有待出售。Vintage Security業務的運營結果反映在公務員事務局部門，不符合作為非連續性業務列報的標準。2023年10月2日，公司完成了Vintage Security資產剝離，淨收益約為$362000萬美元，但須經某些慣例的結賬後調整。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
在截至2022年9月30日的九個月內，與出售活動有關的收益總額約為#美元。272000萬美元，導致銷售收益約為美元10在SG&A中確認了1.7億美元。
6.     權益法投資
樹冠投資
2022年4月，本公司和福特汽車公司(“福特”)成立了實體SNTNL LLC(“Canopy”)。Canopy符合可變權益實體(VIE)的定義，因為公司通過其40投資於Canopy的優先類別股權(“Canopy投資”)的百分比及根據本公司與Canopy之間的各項商業協議收取的費用。本公司不是主要受益人，因此不合並Canopy的資產、負債和經營的財務結果。因此，本公司對Canopy的投資按權益會計方法入賬。
在本報告所述期間，Canopy投資或商業協議對公司簡明綜合財務報表的影響並不重大。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，Canopy Investment的賬面金額約為$5百萬美元和美元7分別為100萬美元，並在其他資產中列報。餘額主要是初始繳款加上大約#美元的額外投資。52023年第一季度的淨收益，以及公司在Canopy累計淨收益或虧損中所佔的比例。
後續事件 -2023年10月，本公司開始根據本公司與福特之間的協議條款，與福特商談出售其持有的Canopy股份，其中包括認沽權利，根據該條款，本公司有權收回其在Canopy的全部股權投資，外加溢價。出售ADT在Canopy的股權投資預計將於2024年第一季度完成，之後本公司將不再持有Canopy的投資。
7.     商譽和其他無形資產
商譽
按報告分部分列的商譽賬面值變動如下：
(單位：千)公務員事務局太陽能總計
截至2022年12月31日的餘額$4,919,251 $511,176 $5,430,427 
收購(1)
123 — 123 
減損— (511,176)(511,176)
重新分類為持有待售(2)
(15,475)— (15,475)
截至2023年9月30日的餘額$4,903,899 $— $4,903,899 
________________
(1)該指標包括截至2023年9月30日的9個月內不具實質性的測算期調整的影響。
(2)這與附註5“資產剝離”中討論的持有待售的Vintage Security有關。
截至2023年9月30日及2022年12月31日，本公司累計商譽減值損失為美元。712百萬美元和美元201分別與本公司的太陽能報告部門相關的百萬美元。
太陽商譽減值
於2023年第一季度及第二季度，本公司對截至2023年3月31日及2023年6月30日的觸發事件對Solar報告單位進行中期減值量化評估，並記錄商譽減值費用1美元242百萬美元和美元1812023年第一季度和第二季度分別為100萬。這些觸發事件源於當時的宏觀經濟狀況，包括利率上升的影響，以及ADT Solar每個季度的經營業績相對於預期持續表現不佳。因此，如前所述，Solar報告股在2023年第一季度和第二季度減值後，被認為存在未來減值的風險。
19

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
此外，該公司得出結論，截至2023年9月30日，由於行業狀況持續惡化和宏觀經濟下滑，以及公司最近計劃大幅削減其太陽能報告部門的足跡，包括某些現有表現不佳的分支機構和相關的裁員，存在與其太陽能報告部門有關的觸發事件。因此，公司確定商譽餘額不可收回，並記錄了商譽減值費用#美元。882023年第三季度為100萬。在2023年減值之後，太陽能報告單位的商譽餘額為零。本公司還評估了與其太陽能業務相關的其他長期資產的可回收性，所記錄的減值費用並不重大。
Solar報告單位的公允價值採用收益法估計，其中包括重大假設，如預測收入、調整後EBITDA利潤率和貼現率，以及包括運營費用和現金流在內的其他假設。在制定這些假設時，該公司依賴於各種因素，包括經營業績、業務計劃、經濟預測、預期的未來現金流和其他市場數據。可以合理預期會對基本判斷和因素產生負面影響的事件或情況的例子可能包括：商業環境的長期低迷、在時間或程度上與公司假設有重大差異的經濟狀況的變化、導致貼現率上升的股票和債務市場的波動以及意想不到的監管變化。存在與這些判斷相關的固有不確定性以及可能最終影響估計公允價值確定的因素。
其他無形資產
2023年9月30日2022年12月31日
(單位：千)總運載量
金額		累計
攤銷		淨載運
金額		總運載量
金額		累計
攤銷		淨載運
金額
已確定生存的無形資產：
合同和相關的客户關係$5,370,644 $(2,812,359)$2,558,285 $6,739,004 $(4,143,469)$2,595,535 
經銷商關係1,518,020 (598,333)919,687 1,518,020 (538,801)979,219 
其他209,773 (197,272)12,501 212,773 (193,563)19,210 
已確定的無形資產總額7,098,437 (3,607,964)3,490,473 8,469,797 (4,875,833)3,593,964 
無限期-活着的無形資產：
商號1,333,000 — 1,333,000 1,333,000 — 1,333,000 
無形資產$8,431,437 $(3,607,964)$4,823,473 $9,802,797 $(4,875,833)$4,926,964 
    
在此期間，合同和相關客户關係的賬面淨額變化如下：
(單位：千)
截至2022年12月31日的餘額$2,595,535 
客户合同增加，扣除經銷商退款後的淨額(1)
363,540 
攤銷(400,790)
截至2023年9月30日的餘額$2,558,285 
________________
(1)據估計，增加客户合同的加權平均攤銷期限約為15好幾年了。
根據公司授權交易商計劃增加的客户合同付款和來自其他第三方的付款在簡明現金流量綜合報表中反映為交易商生成的客户賬户和大宗賬户購買。
此外，在2023年第一季度，該公司報廢了約#美元1.730億的客户關係無形資產已完全攤銷。這些資產最初是作為2016年收購ADT Security Corporation(前身為ADT Corporation)(“ADT Corporation”)(“ADT收購”)的一部分被收購的。
20

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
定期無形資產攤銷費用
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)2023202220232022
已確定的無形資產攤銷費用$143,243 $209,370 $466,886 $700,489 
8.     債務
該公司的債務由以下部分組成(單位：千):
描述已發佈成熟性
利率(1)
應付利息2023年9月30日2022年12月31日
首次留置權定期貸款2026年到期9/23/20199/23/2026
術語SOFR +2.75%
季刊$2,709,428 $2,730,269 
定期貸款A類貸款3/14/20233/14/2028
術語SOFR+2.25%
季刊633,750 — 
2024年到期的第一留置權票據4/4/20194/15/20245.250%2/15和8/15600,000 750,000 
2026年到期的第一留置權票據4/4/20194/15/20265.750%3/15和9/151,350,000 1,350,000 
2027年到期的第一留置權票據8/20/20208/31/20273.375%6/15和12/151,000,000 1,000,000 
2029年到期的第一留置權票據7/29/20218/1/20294.125%2/1和8/11,000,000 1,000,000 
2023年到期的ADT票據1/14/20136/15/20234.125%6/15和12/15— 700,000 
2032年到期的ADT票據5/2/20167/15/20324.875%1/15和7/15728,016 728,016 
2042年到期的ADT票據7/5/20127/15/20424.875%1/15和7/1521,896 21,896 
2028年到期的第二筆留置權票據1/28/20201/15/20286.250%1/15和7/151,300,000 1,300,000 
2020年應收賬款融資
3/5/20208/20/2028五花八門每月423,047 354,741 
其他債務(2)
839 2,446 
債務本金總額，不包括融資租賃9,766,976 9,937,368 
另外：融資租賃負債(3)
88,476 70,643 
減去：未攤銷債務貼現，淨額(10,957)(13,415)
減去：未攤銷遞延融資成本(46,657)(50,896)
減去：未攤銷購進、會計、公允價值調整及其他(130,137)(139,357)
債務總額9,667,701 9,804,343 
減去：長期債務的當前到期日，扣除未攤銷債務貼現(835,292)(857,624)
長期債務$8,832,409 $8,946,719 
_________________
(1)截至2023年9月30日的最低利率. 於2023年6月，有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)取代遠期倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)，成為本公司所有現有及未來發行的債務工具的浮動利率成分的適用基準利率。2020年應收賬款貸款的利息主要基於SOFR+0.95百分比和資金成本(COF)+0.85%.
(2)其他債務主要由不同利率和期限的車輛貸款組成。
(3)有關本公司融資租賃的其他資料，請參閲附註15“租賃”。
截至2023年9月30日，公司遵守了所有債務的所有財務契約和其他維護測試。
在截至2023年9月30日的9個月中，公司債務的重大變化如下：
首份留置權信貸協議
本公司於2015年7月1日的首份留置權信貸協議(連同其後的修訂及重述，即“首份留置權信貸協議”)包括2026年到期的首筆留置權定期貸款及首筆留置權循環信貸安排。
截至2023年9月30日止九個月內，第一留置權循環信貸安排並無借款；截至2023年9月30日止，本公司有575百萬美元的可用借款能力。
21

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
在截至2022年9月30日的9個月內，公司借入了$480百萬美元，並償還了$505根據其第一個留置權循環信貸安排，
後續事件-2023年10月，公司贖回約1美元1.3第一筆留置權定期貸款將於2026年到期，使用商業資產剝離的淨收益。
此外，公司對2026年到期的第一筆留置權定期貸款的未償還餘額進行了再融資，獲得了新的$1,375萬7-2030年到期的一年期貸款B(“2030年到期的第一留置權定期貸款B”)，通過修訂現有的第一留置權信貸協議。
2030年到期的第一留置權定期貸款B要求從2024年3月31日開始按計劃進行季度攤銷，等於 0.252030年到期的第一留置權定期貸款B原本金額的%，餘額於到期時支付。本公司可於到期日前任何時間按面值自願提前償還2030年到期的第一留置權定期貸款B，惟須遵守 1.00在截止日期後的前六個月內的任何時間發生某些特定再融資事件時，提前還款溢價為%。2030年到期的第一留置權定期貸款B按本公司選擇的利率計息，利率等於（a）最低為零的定期SOFR利率（“定期SOFR”）或（b）參考以下兩者中的最高者確定的基本利率：（i）聯邦基金利率加上 0.50年利率;（ii）《華爾街日報》最後引述為美國“最優惠利率”的年利率;及（iii）一個月經調整期SOFR加 1.00%（“基本利率”），在每種情況下，加上適用的利潤率 2.50定期SOFR貸款年利率和1.50年利率為基礎利率貸款。本公司已選擇定期SOFR替代方案，以適用於2030年到期的第一留置權定期貸款B的借款。
除上文所述者外，於二零三零年到期之第一留置權定期貸款B之條款繼續與現有第一留置權信貸協議所規定者相同。
定期貸款A類貸款
2023年3月14日，Prime Security Services Holdings，LLC（“控股公司”），一家特拉華州有限責任公司和本公司的全資直接子公司，Prime Security Services Borrower，LLC（“主要借款人”），一家特拉華州有限責任公司和控股公司的全資直接子公司，以及ADT公司，一家特拉華州公司和Prime Borrower的全資直接子公司（連同主要借款人，“定期貸款A借款人”）訂立定期貸款信貸協議（“定期貸款A信貸協議”），根據該協議，該等貸款人向定期貸款A借款人提供本金總額為$600 一項高級有抵押定期貸款A融資（“定期貸款A融資”）項下的定期貸款（“截止日期定期貸款A貸款”）。
此外，於二零二三年三月十四日，控股、定期貸款A借款人、其附屬貸款方、巴克萊銀行PLC及貸款方訂立定期貸款A信貸協議之修訂，據此，貸款方同意，根據定期貸款A借款人之選擇，並在符合或豁免慣常條件之情況下，向定期貸款A借款人提供本金總額$50 在本公司的定期貸款計劃到期日或之前，定期貸款A融資項下的增量定期貸款（“增量定期貸款A貸款”） 4.125%於二零二三年六月十五日到期的優先票據（“於二零二三年到期的ADT票據”）。於2023年6月15日，本公司借入增量定期貸款A貸款，並使用所得款項完成贖回約$50 2023年到期的ADT票據。增量定期貸款A類貸款與截止日期定期貸款A類貸款具有相同的條款，並構成一個類別。
定期貸款A融資的到期日為2028年3月14日，受2028年3月14日到期日的影響， 91主要借款人及其子公司的某些長期債務到期日之前的天，如果在該日期，該債務的本金總額等於或超過$1001000萬美元。
定期貸款A設施要求按年度金額進行定期攤銷， 5.00定期貸款A融資原本金額的%，每季度支付，餘額於到期時支付。定期貸款A借款人可於到期前隨時按面值自願提前償還定期貸款A融資。
定期貸款項下的借款貸款貸款的利息利率等於：(A)定期SOFR利率加調整數0.10%(“長期SOFR”)或(B)通過參考(I)聯邦基金利率加最高者確定的基本利率0.50年利率，(Ii)《華爾街日報》上一次引用為美國的“最優惠利率”的年利率，以及(Iii)一個月調整後的SOFR加1.00年利率，在每種情況下，外加適用的利潤率2.50SOFR貸款年利率和1.50基本利率貸款的年利率，可根據某些特定的規定進行調整
22

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
淨第一留置權槓桿率。主要借款人已選擇SOFR替代條款，適用於定期貸款A融資項下的借款。
定期貸款項下產生的債務貸款由Holdings以有限追索權為基礎，以優先擔保的優先原則共同及個別擔保，並以優質借款人直接持有的優質借款人股本質押及優質借款人及附屬擔保人幾乎所有資產的優先擔保權益作抵押，每項擔保均受若干準許留置權及例外情況所規限。定期貸款A貸款須遵守慣例的強制性預付條款、契約和限制，包括要求定期貸款A貸款借款人在每個財政季度的最後一天遵守指定的最高綜合第一留置權淨槓桿率的財務維護契約。
在本報告所述期間，與定期貸款A融資有關的費用並不重要。
2023年到期的ADT票據贖回
2023年3月15日，公司使用截止日期定期貸款A貸款的收益贖回了約1美元6002023年到期的800萬美元ADT債券(“2023年債券部分贖回”)，總贖回價格約為$6001000萬美元，不包括任何應計和未付利息。清償債務造成的損失不是實質性的。
2023年6月15日，公司贖回了剩餘未償還餘額約$1002023年到期的2000萬美元的ADT票據50來自增量定期貸款A貸款和手頭現金的1.8億美元收益。
2024年到期的首次留置權票據部分贖回
2023年5月2日，公司贖回美元1501,000,000美元本金7502024年到期的未償還第一留置權債券，贖回價格為$1502000萬美元，不包括應計利息和未付利息，使用手頭現金。清償債務造成的損失不是實質性的。
後續事件-2023年10月，公司發佈贖回通知，贖回約$500使用商業資產剝離的剩餘淨收益和手頭現金，於2023年底到期的未償還第一筆留置權票據本金為100萬美元。
2020年應收賬款融資
根據2020年應收賬款安排，本公司透過向本公司全資擁有的不受破產影響的綜合特殊目的實體(“SPE”)出售或出資若干零售分期合約應收賬款以取得融資，而SPE隨後授予該等零售分期合約應收賬款的擔保權益，作為現金借款的抵押品。
2023年3月，本公司修訂了2020年應收賬款融資協議，根據該協議，除其他事項外，借款能力從4002000萬美元至2000萬美元500未承諾的週轉期從2023年5月延長至2024年3月。
截至2023年9月30日，本公司在2020年應收賬款安排下的未承諾可用借款能力約為$77百萬美元。
在本報告所述期間，2020年應收賬款安排沒有對簡明綜合業務報表產生實質性影響。
可變利息實體
SPE符合VIE的定義，公司是VIE的主要受益者，因為它有權指導SPE的活動，有義務承擔SPE的損失或有權獲得SPE的利益。因此，該公司合併SPE的資產、負債和經營的財務結果。
SPE的資產和負債主要包括本公司未開賬單的零售分期付款合同應收賬款淨額的一部分，如附註2“收入和應收賬款”中所述，以及上文所述的2020年應收賬款融資項下的借款。
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(未經審計)
太陽能應收賬款融資機制
於2023年8月2日，ADT Inc.的間接全資附屬公司Compass Solar Group，LLC(“Compass”)及ADT Solar Finance LLC(“ADT Solar Finance”)與瑞穗銀行訂立應收賬款融資協議(“Solar Receivables融資協議”)，為安裝住宅太陽能系統所產生的應收賬款提供融資。除其他事項外，《太陽能應收賬款融資協議》規定了本金總額高達#美元的未承諾循環貸款安排。300這些貸款以ADT Solar Finance(“太陽能應收賬款融資”)的幾乎所有資產為抵押。太陽能應收賬款融資協議的初始週轉期為一年(可經雙方同意延長)，其後為300截至到期日止五個月，期間應收賬款的所有收款將用於預付貸款，直至減至零為止，而這隻會在Solar Receivables融資協議沒有以循環方式互相展期的情況下才會發生。根據Solar Receivables融資協議，利率為(X)期限SOFR(加上信貸調整利差0.1%)加(Y)1.0%(增加到3.5終止日期後的%)，或對於由管道貸款人提供資金的貸款(定義見太陽能應收款融資協議)，(X)應收款融資協議中規定的適用利率加(Y)1.0%(增加到3.5終止日期之後的%)。
與該等太陽能應收賬款融資協議有關，亦訂立了若干其他與交易有關的協議，包括ADT Solar Finance的有限責任公司協議、Compass與ADT Solar Finance之間的應收賬款銷售協議(根據該協議，Compass不時向ADT Solar Finance出售該等應收款項)、ADT Inc.訂立的履約支持協議，根據該協議，ADT Inc.為Solar Receivables融資協議及相關交易文件及若干賬户控制協議及擔保協議下的若干債務提供擔保。
截至2023年9月30日，我們沒有在太陽能應收貸款機制下借入任何金額。
9.     衍生金融工具
公司的衍生金融工具主要由利率掉期合同組成，簽訂這些合同的目的是管理公司債務利率變化的風險敞口。截至2023年7月，SOFR是本公司所有利率掉期合約的適用基準。所有利率掉期合約均按公允價值在簡明綜合資產負債表中列報。
對於符合以下條件的利率掉期合約：
•未指定為現金流對衝的：未實現的收益和損失在利息支出淨額中確認。
•指定為現金流對衝：未實現損益被確認為累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)的組成部分，並在債務相關利息影響收益的同一時期重新分類為利息支出淨額。
對於已取消指定為現金流對衝的利率掉期合約，其預測現金流為：
•可能的或合理的可能發生的：以前確認為AOCI組成部分的未實現損益重新分類為利息支出淨額，在同一期間，可變利率債務的相關利息通過相關利率掉期合同的原始到期日影響收益。
•可能不會發生的：以前被確認為AOCI組成部分的未實現收益和損失立即重新歸類為利息支出淨額。
與利率互換合同有關的現金流反映為融資活動產生的現金流，而利率互換合同在一開始就包含了一個不重要的融資要素。
利率互換:
於截至2023年9月30日止九個月內，本公司訂立浮動至固定利率掉期協議，名義總金額為$3005億美元，部分對衝定期貸款A融資。
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ADT Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
截至2023年9月30日，本公司的利率互換包括以下內容(單位：千):
行刑成熟性名稱名義金額
2019年10月2026年9月未指定$2,800,000 
2023年3月2028年3月未指定$100,000 
2023年4月2028年3月未指定$200,000 
利率互換的分類和公允價值：
(單位：千)2023年9月30日2022年12月31日
預付費用和其他流動資產$94,579 $78,110 
其他資產127,413 105,405 
利率互換的公允價值-淨資產(負債)$221,992 $183,515 
利率互換未實現收益(虧損)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)2023202220232022
計入利息支出的損益，淨額$16,380 $108,041 $38,477 $312,603 
現金流對衝對AOCI的重新分類：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(以千計)
2023202220232022
利息支出，淨額$30,008 $5,389 $40,186 $28,656 
所得税(福利)費用$(7,245)$(1,301)$(9,702)$(6,915)
在截至2023年9月30日的9個月內，公司額外記錄了25利息支出淨額，與從AOCI重新分類與某些利率掉期有關的歷史損失相關的淨額，本公司之前對這些利率掉期應用了對衝會計，但由於本公司於2023年10月到期的第一筆留置權定期貸款的部分贖回，其現金流很可能不會發生，如附註8“債務”所述。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，與以前指定的現金流對衝相關的扣除税後的AOCI為$15百萬美元和美元46分別為100萬美元。
截至2023年9月30日，與先前指定的現金流對衝相關的AOCI並不重要，這些對衝估計將在未來12個月內重新分類為利息支出淨額。
10.     所得税
未確認的税收優惠
該公司未確認的税收優惠涉及美國聯邦、州、地方和外國司法管轄區的税務機關仍在審計的納税年度。在截至2023年9月30日的9個月內，該公司的未確認税收優惠沒有實質性變化。基於其所得税審計的現狀，該公司不認為其未確認的税收優惠的很大一部分將在未來12個月內得到解決。
實際税率
由於永久性税收調整、所得税審計結算和税法變化等離散項目以及州整體税率變化等經常性因素，有效税率可能因時期而異。下面的討論是基於公司的持續運營。
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ADT Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
截至2023年9月30日止三個月，本公司的所得税優惠（費用）為$（39）百萬美元，導致期間的有效税率為 186.5%.實際税率主要代表聯邦法定税率， 21.0%，州法定税率，扣除聯邦福利， 34.0%，以及與Solar商譽減值、不可扣除的高管薪酬、非美國盈利和其他項目相關的不利影響，部分被聯邦税收抵免的有利影響、處置和收購的影響以及權益法被投資方和其他項目的損失所抵消。
本公司截至2022年9月30日止三個月的所得税優惠（費用）為$162000萬美元，導致期間的有效税率為 8.6%.實際税率主要代表聯邦法定税率， 21.0%，州法定税率，扣除聯邦福利， 6.0%，以及研發（“研發”）信貸及其他項目的有利影響，部分被遠期合約公平值調整相關的不利影響所抵銷。
截至2023年9月30日止九個月，本公司的所得税優惠（費用）為$122000萬美元，導致期間的有效税率為 8.0%.實際税率主要代表聯邦法定税率， 21.0%，州法定税率，扣除聯邦福利， 21.4%，以及與Solar商譽減值、不可扣除的高管薪酬、非美國盈利和其他項目相關的不利影響，部分被聯邦税收抵免、權益法被投資方的損失、處置和收購以及其他項目的影響所抵消。
截至2022年9月30日止九個月，本公司的所得税優惠（費用）為$（38）百萬美元，導致期間的有效税率為 749.5%.實際税率主要代表聯邦法定税率， 21.0%，州法定税率，扣除聯邦福利， 5.1%，以及與遠期合同公允價值調整、上一年度回報調整和其他項目相關的不利影響，部分被研發信貸、公司估值準備金變化、立法變化和其他項目的有利影響所抵消。
11.     股權
普通股和B類普通股
該公司擁有二普通股類別，包括普通股(“普通股”)和B類普通股(“B類普通股”)。
於截至2023年9月30日止九個月內，因歸屬限制性股票單位(“RSU”)及行使與基於股份的補償獎勵有關的股票期權而發行的股份。
分紅
(單位為千，每股數據除外)
普通股B類普通股
申報日期記錄日期付款日期每股集料每股集料
截至2023年9月30日的9個月
2/28/20233/16/20234/4/2023$0.035 $30,342 $0.035 $1,916 
5/2/20236/15/20237/6/20230.035 30,256 0.035 1,916 
8/8/20239/15/202310/4/20230.035 30,405 0.035 1,916 
總計$0.105 $91,003 $0.105 $5,748 
截至2022年9月30日的9個月
3/1/20223/17/20224/4/2022$0.035 $29,842 $0.035 $1,916 
5/5/20226/16/20227/5/20220.035 30,028 0.035 1,916 
8/4/20229/15/202210/4/20220.035 30,112 0.035 1,916 
總計$0.105 $89,982 $0.105 $5,748 
後續事件- 2023年11月2日，公司宣佈派發股息$0.035於2023年12月14日向登記在冊的普通股和B類普通股持有人每股支付，將於2024年1月9日支付。
累計其他綜合收益(虧損)
有關與現金流量對衝有關的AOCI重新分類，請參閲附註9“衍生金融工具”。AOCI沒有其他材料重新分類。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
12.     基於股份的薪酬
2023年第一季度，公司完成了對員工的年度長期激勵計劃股權獎勵，並授予了約6.6經修訂的2018年綜合獎勵計劃(“2018計劃”)下的100萬個RSU，加權平均授予日期公允價值為#美元7.60相當於授予日公司普通股每股收盤價。這些RSU是基於服務的獎勵，具有三年制自授予之日起的分級歸屬期限。
包括在停產業務中的基於股份的薪酬支出約為#美元。6百萬美元和美元12在截至2023年9月30日的三個月和九個月內分別為3百萬美元和美元10在截至2022年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬美元。
13.     每股淨收益(虧損)
本公司採用兩級法計算和列報各類普通股的每股淨收益（虧損），該方法根據宣佈的股息和剩餘未分配收益或虧損的參與權將當期淨收益（虧損）分配給各類普通股和參與證券。
每股基本淨收益（虧損）的計算方法是將分配給各類普通股的淨收益（虧損）除以該期間發行在外的相關加權平均股數。每股攤薄淨收益（虧損）適用於代表潛在普通股的所有證券，該等證券於期內對各類普通股具有攤薄作用且已發行，但不包括具有反攤薄作用的潛在攤薄證券。
普通股：
普通股的潛在股份包括（i）與股份報酬獎勵、認股權證和其他期權的歸屬或行使相關的增量股份，以購買使用庫存股方法計算的公司普通股的額外股份，以及（ii）B類普通股轉換後可發行的普通股增量股份。此外，普通股的基本和攤薄每股收益計算不包括約 9百萬股未歸屬股份，因為其歸屬取決於達成若干表現要求。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
以千為單位，每股除外
2023202220232022
持續經營業務收入（虧損）分配-基本
$(19,424)$(158,877)$(140,750)$(33,141)
稀釋效應（包括轉換B類普通股）— — — — 
持續經營業務收入（虧損）分配-攤薄
$(19,424)$(158,877)$(140,750)$(33,141)
已終止業務收入（虧損）的分配，税後淨額-基本$(61,637)$7,390 $34,675 $16,172 
稀釋效應（包括轉換B類普通股）— — — — 
已終止經營業務的收入（虧損）分配，扣除税項-攤薄$(61,637)$7,390 $34,675 $16,172 
加權平均流通股-基本857,423 850,230 856,446 847,456 
稀釋效應（包括轉換B類普通股）(1)
— — — — 
加權平均流通股-稀釋857,423 850,230 856,446 847,456 
每股持續經營業務收入（虧損）-基本
$(0.02)$(0.19)$(0.16)$(0.04)
每股持續經營業務收益（虧損）-攤薄
$(0.02)$(0.19)$(0.16)$(0.04)
來自已終止經營業務的每股收益（虧損），扣除税項-基本
$(0.07)$0.01 $0.04 $0.02 
已終止經營業務每股收益（虧損），扣除税項-攤薄
$(0.07)$0.01 $0.04 $0.02 
_________________
（一） 截至2023年9月30日及2022年9月30日止三個月及九個月，所有潛在攤薄普通股股份均不計入每股攤薄盈利計算，原因是其影響具有反攤薄作用。
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(未經審計)
B類普通股：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
以千為單位，每股除外
2023202220232022
持續經營業務淨收入（虧損）分配-基本
$(1,241)$(10,238)$(9,004)$(2,163)
稀釋效應
— — — — 
持續經營淨收益（虧損）分配-攤薄
$(1,241)$(10,238)$(9,004)$(2,163)
已終止業務收入（虧損）的分配，税後淨額-基本$(3,935)$476 $2,216 $1,045 
稀釋效應
— — — — 
已終止經營業務的收入（虧損）分配，扣除税項-攤薄$(3,935)$476 $2,216 $1,045 
加權平均流通股-基本54,745 54,745 54,745 54,745 
稀釋效應(1)
— — — — 
加權平均流通股-稀釋54,745 54,745 54,745 54,745 
每股持續經營淨收益(虧損)-基本
$(0.02)$(0.19)$(0.16)$(0.04)
每股持續經營淨收益(虧損)-稀釋後
$(0.02)$(0.19)$(0.16)$(0.04)
來自已終止經營業務的每股收益（虧損），扣除税項-基本
$(0.07)$0.01 $0.04 $0.02 
已終止經營業務每股收益（虧損），扣除税項-攤薄
$(0.07)$0.01 $0.04 $0.02 
________________
(1)確認報告期內並無B類普通股的潛在股份。
14.     承付款和或有事項
合同義務
與2022年12月31日相比，公司的合同義務沒有重大變化，但討論如下：
回購太陽能貸款
截至2023年9月30日，公司可能被要求從第三方貸款人回購的與公司太陽能業務內向客户提供的某些貸款相關的負債約為$161000萬美元。這一負債由應收賬款淨額#美元部分抵銷。61,000,000,000美元與公司最終預計從任何需要回購的貸款中收回的金額相關，無論是通過客户持續的貸款付款還是隨後轉售貸款的收益。
谷歌商業協議
於2020年7月，本公司與谷歌訂立總供應、分銷及營銷協議(“谷歌商業協議”)，據此，谷歌同意向本公司供應若干谷歌設備以及若干谷歌視頻及分析服務(“谷歌設備及服務”)，以出售予本公司的客户。
谷歌商業協議還規定，每一方應貢獻$1501億美元用於聯合營銷、獲取客户、培訓公司員工以及與谷歌設備和服務相關的產品技術更新。2022年8月，該公司和谷歌簽署了一項谷歌商業協議修正案，根據該修正案，谷歌同意承諾額外提供$150本公司與谷歌共同同意，為增長、數據和洞察力、產品創新和技術進步、客户獲取和營銷提供資金(連同初始金額，稱為“谷歌成功基金”)。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，27.51000萬美元和300萬美元40Google Success資金中的1,000,000美元已分別償還給本公司，以支付本公司產生的若干聯合營銷費用。
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(未經審計)
擔保
在正常的業務過程中，公司對合同的完成和產品的性能負責。該公司的擔保主要涉及與其保險計劃有關的備用信用證，總額為#美元。79百萬美元和美元93分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。該公司不認為此類債務會對其財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響。
法律訴訟
公司在正常業務過程中面臨各種索賠和訴訟，其中包括商業一般責任索賠、汽車責任索賠、合同糾紛、工人賠償索賠、勞動法和僱傭索賠、公司侵犯他人知識產權的索賠，以及消費者和僱傭集體訴訟。該公司還受到監管和政府審查、信息請求和傳票、詢問、調查以及法律行動和訴訟的威脅。在這種正式和非正式的調查中，公司收到了許多關於其活動各個方面的文件、證詞和信息的請求、傳票和命令。與經修訂的2022年年度報告中披露的事項相比，這些事項沒有實質性變化。
本公司對可能發生並可合理估計的損失進行應計。這些應計費用基於各種因素，如判決、損失概率、內部和外部法律顧問的意見，以及根據歷史索賠經驗精算確定的已發生但尚未報告的索賠估計數。與正常業務過程中的索賠和訴訟有關的法律費用在發生時計入費用。此外，當確定有可能收回時，本公司記錄從第三方保險公司獲得的保險追回應收款。本公司並未因任何虧損的可能性無法評估、虧損的可能性小於或虧損的範圍無法估計的虧損而應計。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司在保險計劃範圍內持續索賠和訴訟的應計項目總額為$110百萬美元和美元90分別為100萬美元。本公司與不在保險計劃範圍內的持續索賠和訴訟有關的應計項目不是實質性的。
15.     租契
作為承租人的公司
作為正常運營的一部分，該公司租賃房地產、車輛和設備。
使用權資產和租賃負債：
(單位：千)
2023年9月30日2022年12月31日
列報和分類：
運營中當前預付費用和其他流動資產$97 $121 
運營中非當前其他資產86,876 93,057 
金融非當前
財產和設備，淨額(1)
82,275 66,704 
使用權資產總額$169,248 $159,882 
運營中當前應計費用和其他流動負債$16,006 $20,741 
金融當前長期債務當期到期日43,414 34,219 
運營中非當前其他負債78,928 85,249 
金融非當前長期債務45,062 36,424 
租賃總負債$183,410 $176,633 
_________________
(1)融資使用權資產在扣除累計折舊後入賬，累計折舊約為#美元。68百萬美元和美元61分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。
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(未經審計)
租賃費：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(以千計)
2023202220232022
經營租賃成本$8,568 $5,742 $24,414 $25,329 
融資租賃成本：
使用權資產攤銷6,611 5,079 17,422 14,181 
租賃負債利息1,026 694 2,544 1,935 
可變租賃成本9,759 15,764 36,002 50,200 
總租賃成本$25,964 $27,279 $80,382 $91,645 
以租賃債務交換取得的使用權資產(1):
截至9月30日的9個月，
(以千計)
20232022
經營租約$28,786 $40,400 
融資租賃$62,203 $37,275 
_________________
(1)包括持續經營和非持續經營。
作為出租人的公司
公司在某些公司所有的交易中是出租人，因為公司已經確定了與安全系統使用權有關的租賃部分和與監測和相關服務有關的非租賃部分。
對於(I)租賃和非租賃組成部分的轉讓時間和模式相同，以及(Ii)租賃組成部分如分開核算將被歸類為經營性租賃的交易，本公司採用實際權宜之計，將租賃和非租賃組成部分合計，並根據其主要特徵(即非租賃組成部分)對合並交易進行會計處理。根據適用的收入指引，公司將合併部分作為單一履約債務進行會計處理，並確認用户系統資產淨值中的基礎資產。
16.     關聯方交易
本公司的關聯方交易主要涉及從與Apollo有關聯的其他實體獲得的產品和服務，或向其提供的監測和相關服務，以及不時由Apollo向本公司提供的管理、諮詢和交易諮詢服務，以及本公司與State Farm之間的交易。除下文所述外，本報告所列期間內並無顯著的關聯方交易。
阿波羅
在2023年3月為定期貸款A融資提供初始資金後，該公司向阿波羅支付了#美元的費用。1與阿波羅的與此類債務相關的配售代理服務的表現相關的1.6億美元。
國營農場
2022年10月13日(收盤)，公司定向增發出售給國營農場133,333,333公司普通股，每股價格為$9.00購買總價為$1.2根據一份日期為2022年9月5日的證券購買協議，國營農場戰略投資(“國營農場戰略投資”)。國營農場擁有大約15%的已發行和已發行普通股(假設轉換為B類普通股)，因此是關聯方。
於完成交易時，本公司、ADT LLC(本公司的間接全資附屬公司)及State Farm訂立發展協議(“State Farm Development協議”)，根據該協議，State Farm承諾最高可達$3001,000,000美元，用於資助公司與State Farm之間商定的與合作伙伴關係相關的某些舉措(“機會基金”)。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
此外，在交易結束時，公司收到了#美元。100機會基金將受到限制，直至本公司根據國家農場發展協議使用資金為止。該公司對資金的使用還需得到State Farm的批准。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，機會基金的餘額約為美元。971000萬美元和300萬美元101分別為400萬美元，幷包括支付的美元62023年期間賺取的利息部分抵消了這一數字。
陽光金融有限責任公司
ADT Solar使用太陽光金融有限責任公司(“Sunlight”)，這是阿波羅的一個附屬實體，為ADT Solar客户提供某些貸款產品，如附註2“收入和應收賬款”中所述。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月裏，陽光資本提供的貸款總額約為9百萬美元和美元71百萬美元，公司產生的融資費用約為$2百萬美元和美元11分別為100萬美元。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月裏，陽光資本提供的貸款總額約為116百萬美元和美元359百萬美元，公司產生的融資費用約為$14百萬美元和美元44分別為100萬美元。
截至2023年9月30日，公司可能被要求回購之前由陽光資本提供資金的貸款，金額約為$10百萬美元。
機架空間
2020年10月，公司與Apollo附屬公司Rackspace US，Inc.(“Rackspace”)簽訂了一項主服務協議，提供雲存儲、設備和服務，以促進公司針對某些應用實施雲遷移戰略。
總服務協議包括最低購買承諾額#美元。50一百萬美元七年條款，公司通過與Rackspace以及其他各方的花銷進行了會面。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月裏，Rackspace產生的費用並不多。
天篷
根據公認會計原則，Canopy被視為關連人士，因為本公司對Canopy的投資按權益會計方法入賬。在2023年第一季度，公司進行了約1美元的額外股權投資5百萬人在樹冠上。
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
引言
為了更全面地瞭解我們的財務狀況、財務狀況變化和經營結果，以下討論和分析應結合我們的精簡綜合財務報表和本10-Q季度報告中其他部分的相關説明，以及我們已審計的綜合財務報表和我們於2023年7月27日提交給美國證券交易委員會的修訂後的2022年年報中的相關説明。
以下討論和分析包含基於當前計劃和估計的有關我們業務、運營和財務業績的前瞻性陳述，這些計劃和估計涉及風險、不確定性和假設，可能與實際結果大不相同。可能導致這種差異的因素在本季度報告中題為“關於前瞻性陳述的告誡聲明”和第1A項“風險因素”的Form 10-Q中討論。
目錄表
•業務和演示基礎
•影響經營業績的因素
•關鍵績效指標
•經營成果
•非GAAP衡量標準
•流動性與資本資源
•關鍵會計估計
•有關前瞻性陳述的警告性陳述
業務和演示基礎
我們的業務
ADT Inc.及其全資子公司(統稱為“公司”、“我們”和“ADT”)在美國為消費者和小型企業客户提供安全、交互和智能家居解決方案，以及住宅太陽能和能源存儲解決方案。
截至2023年9月30日，我們為約640萬安全監控服務用户提供服務，其中不包括屬於商業資產剝離的商業用户。
我們的使命是讓人們能夠通過安全、智能和可持續的解決方案保護和連接最重要的東西，這些解決方案通過創新的產品、無與倫比的安全性和優質體驗交付，因為我們相信每個人都應該感到安全。
陳述的基礎
截至2023年第三季度，在剝離商業資產後，我們報告了兩個部門的財務和運營信息：CSB和Solar。本節提供的所有財務信息都是根據美國公認會計原則(GAAP)以美元編制的，不包括我們的非GAAP衡量標準，包括ADT公司及其全資子公司的賬目。所有的公司間交易都已被取消。
在評估本報告所述期間的財務狀況、經營成果和現金流時，我們考慮了通貨膨脹壓力、利率上升、金融市場的不確定性和波動性以及供應鏈中斷等宏觀經濟狀況的最新影響，以及新冠肺炎疫情的任何持續影響，並考慮了某些會計估計數。
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商業動態
谷歌
在2023年第一季度，我們為自己設置的DIY(DIY)智能家居安全產品線推出了新的ADT+應用程序，包括Google Nest產品。我們預計將在第四季度分階段推出我們用於專業安裝的ADT+應用程序，並推出新的交互平臺和硬件陣容。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，谷歌成功基金的第一批資金中分別有1,500萬美元和4,000萬美元獲準償還給公司，以償還我們所產生的谷歌部分聯合營銷費用，我們分別收到了2,750萬美元和4,000萬美元的現金。
有關谷歌商業協議的更多信息，請參閲附註14“承諾和或有事項”。
國營農場
關於國有農場發展協議，國有農場承諾向機會基金提供高達3億美元的資金，交易完成後，我們收到了其中的1億美元。
關於國營農場戰略投資的更多信息，請參閲附註16“關聯方交易”。
商業資產剝離
如附註1“業務説明及主要會計政策摘要”及附註5“資產剝離”所述，於2023年10月2日，GTCR以現金總購買價約16.13億美元收購構成本公司商業業務的實體的所有已發行及未償還股權，須受商業購買協議所載若干慣常調整所限，並收到約15.85億美元的淨收益。
商業業務的結果在截至出售之日作為本期和歷史期間的非持續經營進行報告。此外，商業業務的現金流量及全面收益(虧損)並未分開計入中期簡明綜合現金流量表及全面收益(虧損)簡明綜合報表。
公司報告的經營指標，客户收入總流失率和經常性月度收入(定義和討論如下)，已按本期列報，並對前幾期進行了重算，僅反映公務員事務局部門。
如附註8“債務”所述，於2023年10月，我們使用商業交易淨收益的一部分贖回了2026年到期的第一筆留置權定期貸款中的約13億美元。其餘淨收益連同手頭現金預計將用於贖回債務和償還2023年第四季度到期的第一批留置權票據，這將相應減少未來的現金利息支付。
從2023年第四季度開始，預計將收到的與運輸安全援助有關的收入將在其他收入(支出)中確認。公司為支持過渡而預計將發生的費用將根據費用的性質入賬。
我們預計2023年第四季度銷售將錄得顯著收益，這將在非持續業務的收入(虧損)中確認，税後淨額。
此外，我們預計將利用現有淨營業虧損(“NOL”)的一大部分來抵消與出售商業業務相關的預期收益。我們相信，我們將在2024年利用剩餘的NOL。此後，在沒有額外的NOL的情況下，我們預計將在發生此類税收時開始支付聯邦現金税。
除非另有説明，否則我們下文討論的經營業績與持續經營有關，並將受到商業資產剝離的影響。
太陽能結構調整
2023年11月2日，該公司宣佈計劃關閉大量經營我們太陽能業務的分支機構，同時由於持續的宏觀經濟和行業壓力以及太陽能業務的持續表現不佳而進行相關的裁員。
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此外，公司得出結論認為，由於行業狀況持續惡化和宏觀經濟下滑，以及公司最近計劃大幅減少其太陽能報告部門的足跡，截至2023年9月30日，存在與其太陽能報告部門有關的觸發事件。因此，本公司確定商譽餘額不可收回，並於2023年第三季度記錄了8800萬美元的商譽減值費用。在2023年減值之後，太陽能報告單位的商譽餘額為零。本公司還評估了與其太陽能業務相關的其他長期資產的可回收性，所記錄的減值費用並不重大。此外，我們預計與這些當前計劃相關的遣散費和其他費用，我們預計不會是實質性的。
影響經營業績的因素
這裏描述的因素可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和關鍵業績指標產生實質性的不利影響。
一般來説，需要大量的前期投資來獲得新的CSB訂户，這些訂户反過來提供來自我們的監控服務和其他基於訂户的產品所產生的持續和可預測的經常性收入。儘管安裝的經濟性可能會因客户類型、獲取渠道和提供的產品而異，但我們通常在不到兩年半的時間內實現收入盈虧平衡。
我們的CSB業績受到公司自有設備模式與客户自有設備模式(稱為直接銷售)下的交易組合的影響，因為每種模式適用的會計處理不同，以及所銷售產品的組合、價格和類型。隨着我們繼續建立與谷歌的合作伙伴關係，推出新的或增強我們現有的產品，並完善我們的進入市場的方式，我們預計將看到直接銷售交易的比例越來越大，這將在未來發生這些變化時影響結果。我們還預計ADT自營客户的比例將會增加，他們通常每月的經常性費用低於我們的專業安裝，但將使我們能夠通過進入快速增長的DIY(DIY)市場來擴大我們的訂户基礎。
此外，在我們的太陽能業務中，我們正在為我們的客户探索各種選擇，以便他們在屋頂太陽能融資中獲得更大的靈活性和可及性。例如，在2023年第三季度，我們與SunPower Financial簽訂了一項協議，向新的太陽能客户提供租賃和購電協議(PPA)融資選項。
科技的進步也在幫助我們改進產品和服務，降低成本。例如，我們於2021年7月為住宅客户推出了創新的虛擬服務支持計劃(虛擬援助計劃)，為我們的客户提供了通過與我們熟練的技術人員一起通過實時視頻流來排除和解決某些服務問題的能力。這為客户提供了更多的選擇，以獲得某些最適合他們生活方式的服務，同時降低了我們提供這些服務的成本，並通過減少每天數千次的車輛出行來減少我們的碳足跡。
我們可能會遇到與以下因素相關的成本增加：(I)提供更多種類的產品和服務；(Ii)提供更多交互和智能家居解決方案；(Iii)由於技術進步、網絡安全升級或其他原因而更換或升級某些系統組件或技術；(Iv)供應鏈中斷；(V)材料、勞動力和燃料等成本的通脹壓力；以及(Vi)我們的供應商、供應商或第三方貸款人在價格、利率或條款方面的其他變化。向我們的Solar客户提供貸款產品的第三方貸款人的利率或條款的變化受到諸如美聯儲提高無風險利率或金融市場其他發展等因素的影響，我們預計這些第三方成本在未來將繼續增加。請參閲下文附註7“商譽及其他無形資產”及關鍵會計估計以作進一步討論。
新客户增加和客户流失直接影響我們的財務業績，包括收入、運營收入和現金流。預計我們的部分經常性客户羣每年都會取消其服務，因為客户可能會因為各種原因選擇終止或不續簽合同，包括搬遷、成本、競爭損失或服務問題。搬遷對住宅市場的變化很敏感，搬遷較少通常會導致客户總收入流失的改善，但增加的新客户較少。此外，在較弱的宏觀經濟環境中，非支付脱節通常會增加。在2022年和2023年第三季度，我們經歷了較少的搬遷脱節和較高的非薪酬脱節，這主要與房地產市場狀況和疲軟的宏觀經濟環境有關。隨着宏觀經濟大環境或房地產市場的變化，我們未來可能會繼續經歷這些或其他趨勢的波動。
作為應對宏觀經濟環境變化或壓力的一部分，我們一直在評估並繼續評估節省成本的機會，例如在適當的時候減少員工人數或我們的有形設施佔地面積，以及減少非必要的支出。雖然我們經歷了一些通脹導致的成本上升，但我們大部分能夠通過對客户的價格上漲以及節省成本的機會來抵消成本上升的影響。
34

關鍵績效指標
我們使用某些關鍵業績指標來評估我們的結果，包括運營指標，如經常性月度收入(“RMR”)和客户總收入損失，以及非GAAP措施調整後的EBITDA。我們對關鍵業績指標的計算可能無法與其他公司報告的其他類似標題的指標進行比較。
某些運營指標是近似的，因為報告的結果可能會因我們可能在被收購公司的幾個時期進行的整合而做出的某些調整而發生變化，這些公司以不同的方式計算這些指標，或者在正常業務過程中定期重新評估和改進，包括由於系統轉換或遺留系統中歷史方法差異而發生的變化。
RMR
RMR是由向公務員事務局客户提供的監察和其他經常性服務的合約經常性費用所產生，包括受監察但未擁有的合約。
我們使用RMR來評估我們的整體銷售、安裝和保留性能。此外，我們相信RMR的列報對投資者是有用的，因為它衡量了給定時間點的合同收入，這對於預測未來的收入表現很有用，因為我們的大部分收入來自經常性來源。
客户總收入流失
我們CSB部門的總客户收入損失定義為由於客户流失而損失的RMR，扣除經銷商退款和恢復客户後的淨額，不包括受監控但不屬於自己的合同和自行設置/DIY客户。當所有服務終止時，客户站點被視為取消。經銷商退款是指由於客户在退款期間取消服務而退還給經銷商的客户取消，退款期限通常為13個月。
客户總收入損失是以過去12個月為基礎計算的，分子是期間內因自然減損而損失的RMR，扣除經銷商退款和恢復客户後的淨額，分母是基於期間內每個月初合同項下平均RMR的年化RMR總額，在每種情況下，不包括受監控但不屬於自己的合同和自行設置/DIY客户。
我們使用客户總收入流失率來評估我們的CSB留存率和客户滿意度表現，以及按年份評估訂户趨勢。此外，我們認為，客户總收入流失的報告對投資者很有用，因為它提供了一種手段來評估客户流失的驅動因素和留住計劃的影響。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是一項非公認會計準則的衡量標準。我們對調整後EBITDA的定義，調整後EBITDA與持續經營收入(虧損)的對賬(最具可比性的GAAP衡量標準)，以及其他信息，包括與使用調整後EBITDA相關的限制描述，都在“-非GAAP衡量標準”中提供。
35

行動的結果
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(除另有説明外，以千為單位)
20232022$Change20232022$Change
收入：
監測及相關服務$1,053,456 $1,021,811 $31,645 $3,125,344 $3,029,309 $96,035 
安全安裝、產品和其他126,417 88,829 37,588 355,082 235,506 119,576 
太陽能裝置、產品和其他57,611 179,153 (121,542)279,978 586,189 (306,211)
總收入1,237,484 1,289,793 (52,309)3,760,404 3,851,004 (90,600)
收入成本(不包括下面單獨列出的折舊和攤銷):
監測及相關服務148,533 137,243 11,290 452,809 445,720 7,089 
安全安裝、產品和其他38,863 27,176 11,687 113,921 66,993 46,928 
太陽能裝置、產品和其他49,424 114,236 (64,812)212,666 382,545 (169,879)
收入總成本236,820 278,655 (41,835)779,396 895,258 (115,862)
銷售、一般和管理費用395,600 415,373 (19,773)1,159,088 1,254,401 (95,313)
折舊和無形資產攤銷333,088 387,417 (54,329)1,021,103 1,223,666 (202,563)
合併、重組、整合及其他16,296 4,745 11,551 42,339 1,165 41,174 
商譽減值88,367 200,974 (112,607)511,176 200,974 310,202 
營業收入(虧損)167,313 2,629 164,684 247,302 275,540 (28,238)
利息支出，淨額(147,187)(29,832)(117,355)(402,381)(117,331)(285,050)
其他收入(費用)661 (156,118)156,779 (10)(153,165)153,155 
除所得税前的持續經營收益（虧損）和權益法被投資單位淨收益（虧損）中的權益20,787 (183,321)204,108 (155,089)5,044 (160,133)
所得税優惠(費用)(38,764)15,800 (54,564)12,438 (37,806)50,244 
權益法被投資單位淨收益（虧損）中扣除權益前的持續經營收入（虧損）(17,977)(167,521)149,544 (142,651)(32,762)(109,889)
權益法被投資單位淨收益（虧損）中的權益(2,688)(1,594)(1,094)(7,103)(2,542)(4,561)
持續經營的收入(虧損)(20,665)(169,115)148,450 (149,754)(35,304)(114,450)
非持續經營所得(虧損)，税後淨額
(65,572)7,866 (73,438)36,891 17,217 19,674 
淨收益(虧損)$(86,237)$(161,249)$75,012 $(112,863)$(18,087)$(94,776)
主要績效指標：(1)
RMR$350,392 $339,648 $10,744 $350,392 $339,648 $10,744 
客户總收入流失率(百分比)12.9%12.9%不適用*12.9%12.9%不適用*
調整後的EBITDA(2)
$582,688 $583,164 $(476)$1,765,545 $1,719,316 $46,229 
_______________________
(1)有關這些關鍵績效指標的定義，請參閲“關鍵績效指標”一節。
(2)調整後的EBITDA是一項非公認會計準則的衡量標準。有關該術語的定義以及與最具可比性的GAAP衡量標準的協調，請參閲“-非GAAP衡量標準”一節。
*不適用-不適用。
36

收入
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)
20232022$Change20232022$Change
公務員事務局：
監測及相關服務$1,053,456 $1,021,811 $31,645 $3,125,344 $3,029,309 $96,035 
安全安裝、產品和其他126,417 88,829 37,588 355,082 235,506 119,576 
公務員事務局總數1,179,873 1,110,640 69,233 3,480,426 3,264,815 215,611 
太陽能：
太陽能裝置、產品和其他57,611 179,153 (121,542)279,978 586,189 (306,211)
全日照57,611 179,153 (121,542)279,978 586,189 (306,211)
總收入$1,237,484 $1,289,793 $(52,309)$3,760,404 $3,851,004 $(90,600)
公務員事務局：
在截至2023年9月30日的三個月中，與上一季度相比，收入增加包括：
•監測及相關服務收入(“M&S收入”)：經常性收入增加3200萬美元，主要是由於平均價格上漲。
•安全安裝、產品和其他：(I)安裝收入增加2200萬美元，主要是由於直接銷售交易量增加和單位安裝收入增加，以及(Ii)由於在公司所有的模式下現有客户人數增加，遞延訂户收購收入攤銷增加1600萬美元。
在截至2023年9月30日的9個月中，與上一季度相比，收入增長包括：
•M&S的收入：經常性收入增加9600萬美元，主要是由於平均價格上漲。
•安全安裝、產品和其他：(I)安裝收入增加6800萬美元，主要是由於直接銷售交易量增加和單位安裝收入增加，以及(Ii)由於在公司所有的模式下現有客户人數增加，遞延訂户收購收入攤銷增加了5200萬美元。
太陽能：
在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，收入與上一季度相比有所下降，這主要是由於先前的成本削減努力導致銷售和安裝減少、某些運營計劃的延遲以及宏觀經濟狀況(包括利率上升)的影響。
此外，與上一季度相比，截至2023年9月30日的9個月的收入減少，這是因為與客户積壓的無形資產有關的3000萬美元購買會計調整攤銷，這被記錄為2022年第一季度收入的減少。
此外，該部門未來的收入可能會受到上述重組的影響。
RMR和總客户收入流失：
截至2023年9月30日，我們的期末RMR餘額為3.5億美元，與前一時期相比增加了1100萬美元或3%，主要是由於新用户和現有用户的平均價格上漲。
截至2023年9月30日，客户總收入流失率為12.9%，與2022年9月30日持平，反映了搬遷的減少，主要被更高的非支付斷開所抵消。
37

收入成本
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)20232022$Change20232022$Change
公務員事務局：
監測及相關服務$148,533 $137,243 $11,290 $452,809 $445,720 $7,089 
安全安裝、產品和其他38,863 27,176 11,687 113,921 66,993 46,928 
公務員事務局總數187,396 164,419 22,977 566,730 512,713 54,017 
太陽能：
太陽能裝置、產品和其他49,424 114,236 (64,812)212,666 382,545 (169,879)
全日照49,424 114,236 (64,812)212,666 382,545 (169,879)
收入總成本$236,820 $278,655 $(41,835)$779,396 $895,258 $(115,862)
公務員事務局：
在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，與上一季度相比，收入成本包括由於直接銷售交易量增加而導致的安裝成本增加。
太陽能：
在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，收入成本與上一時期相比有所下降，這主要是由於銷售和安裝減少，如上所述。
銷售、一般和管理費用
在截至2023年9月30日的三個月內，與上一時期相比，SG&A減少的主要原因是：
•Solar減少2200萬美元，主要是由於最近的成本削減舉措，以及
•公務員事務局一般和行政費用減少1 300萬美元，由
•增加主要與住宅客户有關的信貸損失準備1400萬美元。
在截至2023年9月30日的9個月內，與上一時期相比，SG&A減少的主要原因是：
•太陽能業務減少8600萬美元，主要是由於最近的成本削減舉措，
•廣告費用減少2,800萬美元，主要是由於使用了谷歌成功基金的一部分，以及
•公務員制度委員會一般和行政費用減少2 600萬美元，主要用於法律和解，但由
•由於更換計劃的逐步結束，無線電轉換成本減少了2600萬美元，
•銷售成本增加3800萬美元，主要是由於攤銷遞延的訂户收購成本和佣金，以及
•增加主要與住宅客户有關的信貸損失準備3200萬美元。
折舊與無形資產攤銷
在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，與上一時期相比，折舊和無形資產攤銷的減少主要是由於客户關係無形資產的攤銷分別減少了6500萬美元和2.45億美元，這主要與作為ADT收購的一部分收購的某些資產有關。
2023年第一季度，作為ADT收購的一部分收購的剩餘客户關係無形資產完全攤銷。
38

合併、重組、整合及其他
在截至2023年9月30日的三個月內，合併、重組、整合和其他業務較上一季度有所增長，主要是由於重組成本增加了約700萬美元，主要涉及遣散費福利，以及主要與收購ADT Solar後我們的太陽能業務運營進行戰略優化有關的第三方成本約400萬美元。
在截至2023年9月30日的9個月中，合併、重組、整合和其他業務的增長主要是由於重組成本增加了約1,900萬美元，主要涉及遣散費福利和大約1,800萬美元的第三方成本，這主要與收購ADT Solar後我們的太陽能業務運營的戰略優化有關。
商譽減值
在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，我們分別記錄了與我們的太陽能報告部門相關的商譽減值費用8800萬美元和5.11億美元，而截至2022年9月30日的三個月和九個月的商譽減值費用為2.01億美元。請參閲下面的附註1“業務説明和重要會計政策摘要”、附註7“商譽和其他無形資產”和“關鍵會計估計”一節以作進一步討論。
利息支出，淨額
在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，與上年同期相比，利息支出淨額增加的主要原因是我們的利率掉期未實現收益分別減少了9200萬美元和2.74億美元，這些收益不被指定為現金流對衝。此外，在截至2023年9月30日的三個月內，我們記錄了與AOCI對與某些利率掉期相關的歷史損失重新分類相關的2500萬美元費用，因為這些現金流很可能不會因我們2026年10月到期的第一筆留置權定期貸款的部分贖回而發生。
此外，利息支出淨額的增加包括主要與2026年到期的第一筆留置權定期貸款相關的較高利息支出，被利率互換結算所抵消。
其他收入(費用)
在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，其他收入(支出)主要包括與國營農場交易的投標要約有關的或有遠期購買合同的公允價值變化約1.58億美元。
所得税優惠(費用)
在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，所得税優惠(支出)主要由於太陽能商譽減值費用影響了我們的年度有效税率。
關於我們的實際税率的詳情，請參閲附註10“所得税”。
遞延税項資產
我們有大量的遞延税項資產，我們根據這些資產計提估值準備金，這與我們在未來期間利用這些遞延税項資產的能力的不確定性有關。我們會定期檢討那些可能影響我們就估值免税額是否適當的決定的事宜。在這些審議的事項中，有尚未通過和頒佈的立法。我們每季都會考慮這類法例的任何發展，以及我們考慮的其他因素，是否需要給予估值免税額。
我們相信，根據國內税法(“IRC”)第163(J)條規定的不允許利息，我們的遞延税項資產將從目前的水平繼續增長。目前，我們在決定是否適宜採取額外的估值免税額時，所考慮的事項存在重大不確定性。雖然自我們經修訂的2022年年報以來，我們並未報告我們的估值免税額有任何重大變化，但我們可能會在隨後的期間決定這樣做。我們的估值準備金的任何重大變化都將對我們的經營業績產生重大不利影響，並可能導致任何給定期間的淨虧損。
39

非GAAP衡量標準
為了向投資者提供與我們根據公認會計原則確定的結果相關的額外信息，我們將調整後的EBITDA作為非公認會計原則的衡量標準進行披露。這一指標不是根據公認會計原則計算的財務指標，不應被視為淨收益、營業收入或任何其他根據公認會計原則計算的指標的替代品，也不能與其他公司報告的類似名稱的指標進行比較。
從2023年第三季度開始，該公司將其商業業務列為非連續性業務。以前的期間進行了重新調整，以反映持續業務的調整後EBITDA的列報，以符合本期的列報。此外，以前反映在商業部門的某些成本不符合作為非持續業務列報的資格，現在則反映在公務員制度司部門。
調整後的EBITDA
我們相信，調整後的EBITDA對投資者衡量我們業務的運營實力和業績是有用的。我們相信，調整後EBITDA的列報是有用的，因為它為投資者提供了有關我們的運營盈利能力的額外信息，這些信息經某些非現金項目、我們預計未來不會保持在同一水平的非常規項目以及其他對我們的運營不核心的項目進行了調整。此外，我們認為，調整後的EBITDA提供了一種有意義的運營盈利能力衡量標準，因為我們使用它來評估我們的業務表現，做出預算決策，並使用類似的衡量標準將我們的表現與其他同行公司進行比較。
我們將調整後的EBITDA定義為持續經營的收入或虧損，對以下因素進行調整：(1)利息；(2)税收；(3)折舊和攤銷，包括用户系統資產和其他固定資產的折舊以及經銷商和其他無形資產的攤銷；(4)與用户收購相關的遞延成本和遞延收入的攤銷；(5)基於股份的薪酬支出；(6)合併、重組、整合和其他項目，如分離成本；(7)債務清償損失；(8)無線電轉換成本，淨額；(Ix)與收購有關的調整，例如或有代價及購買會計調整或處置；(X)減值費用；及(Xi)其他收入/收益或開支/虧損項目，例如若干金融工具或融資及同意費用的公允價值變動。
使用調整後的EBITDA有實質性的限制。調整後的EBITDA沒有考慮某些重大項目，包括直接影響我們淨收益(虧損)的折舊和攤銷、利息、税項和其他調整。解決這些限制的最佳辦法是獨立考慮被排除項目的經濟影響，並將調整後的EBITDA與按照公認會計原則計算的淨收益或虧損一起考慮。
40

下表將調整後的EBITDA與持續經營的收入(虧損)進行核對：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)20232022$Change20232022$Change
持續經營的收入(虧損)
$(20,665)$(169,115)$148,450 $(149,754)$(35,304)$(114,450)
利息支出，淨額147,187 29,832 117,355 402,381 117,331 285,050 
所得税支出(福利)38,764 (15,800)54,564 (12,438)37,806 (50,244)
折舊和無形資產攤銷333,088 387,417 (54,329)1,021,103 1,223,666 (202,563)
遞延訂户購置費用攤銷47,945 40,036 7,909 138,145 111,741 26,404 
遞延用户收購收入攤銷(77,471)(61,530)(15,941)(220,779)(169,048)(51,731)
基於股份的薪酬費用9,882 13,737 (3,855)31,369 39,983 (8,614)
合併、重組、整合及其他(1)
16,296 4,745 11,551 42,339 1,165 41,174 
商譽減值(2)
88,367 200,974 (112,607)511,176 200,974 310,202 
金融工具公允價值變動(3)
— 157,550 (157,550)— 157,550 (157,550)
與非現金購置有關的調整和其他，淨額(4)
(705)(4,682)3,977 2,003 33,452 (31,449)
調整後的EBITDA(來自持續業務)
$582,688 $583,164 $(476)$1,765,545 $1,719,316 $46,229 
________________
(1)2023年期間的成本，包括與收購ADT Solar後太陽能業務運營戰略優化相關的整合和第三方成本，以及重組成本。
(2)減值是指與我們的太陽能報告部門相關的減值費用。請參閲附註1“業務説明和重要會計政策摘要”和附註7“商譽和其他無形資產”。
(3)公允價值是指與國營農場交易相關的或有遠期購買合同的公允價值變動。
(4)截至2022年9月30日的前9個月，主要包括與ADT Solar收購3,000萬美元相關的客户積壓無形資產攤銷，該筆收購於2022年3月已全部攤銷。剩餘餘額主要包括ADT Solar購買會計調整和無線電轉換淨成本，被出售業務的收益所抵消。
調整後的EBITDA總額和分部如下所述。如上所述，調整後的EBITDA是我們根據公認會計原則衡量的部門利潤，因此不是關於我們部門的非GAAP財務衡量標準。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)20232022$Change20232022$Change
公務員事務局$623,446 $589,640 $33,806 $1,854,288 $1,723,785 $130,503 
太陽能(40,758)(6,476)(34,282)(88,743)(4,469)(84,274)
調整後的EBITDA(來自持續業務)
$582,688 $583,164 $(476)$1,765,545 $1,719,316 $46,229 
下面列出的因素不包括我們對調整後EBITDA的定義之外的金額。關於更多細節，請參閲上文“--業務成果”一節中的討論。
41

公務員事務局：
在截至2023年9月30日的三個月內，與前幾個季度相比，增長主要是由於：
•M&S扣除相關成本後的收入增加了2,600萬美元，
•一般和行政費用減少1300萬美元，
•以及更高的安裝收入，扣除相關成本和佣金，為700萬美元，
•部分被1400萬美元的信貸損失準備金增加所抵消。
在截至2023年9月30日的9個月內，與前幾個季度相比，增長主要是由於：
•扣除相關成本後，M&S的收入增加了1.06億美元，
•廣告成本降低2800萬美元，
•一般和行政費用減少2600萬美元，
•以及更高的安裝收入，扣除相關成本和佣金，為1100萬美元，
•部分被3200萬美元的信貸損失準備金增加所抵消。
太陽能：
在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，與前幾個時期相比，下降的主要原因是：
•安裝收入減少，扣除相關費用和佣金，分別為5000萬美元和1.54億美元，但因
•一般和行政費用減少，分別為2600萬美元和7200萬美元。
流動資金和資本資源
流動資金和資本資源主要包括以下內容：
(單位：千)2023年9月30日
現金和現金等價物$238,582 
受限現金和受限現金等價物$117,482 
第一留置權循環信貸安排下的可用性$575,000 
2020年應收賬款安排下的未承諾可用借款能力
$76,953 
太陽能應收賬款機制下的未承諾可用借款能力
$300,000 
未償債務總額賬面金額$9,667,701 
流動性
我們預計我們持續的流動資金來源將包括運營產生的現金、我們信貸安排下的借款，以及根據市場狀況適當地發行股權和/或債務證券。我們未來的現金需求預計將包括用於經營活動的現金，包括營運資本、債務本金和利息支付、資本支出、可能向股東支付的股息，以及我們可能不時進行的戰略投資或其他舉措。
我們是一家槓桿率很高的公司，有很高的償債要求，既有固定利率債務，也有可變利率債務。我們之前基於LIBOR的所有剩餘可變利率債務工具現在都基於SOFR，我們預計SOFR過渡不會產生任何實質性影響。我們可能會定期尋求償還、贖回、回購或對我們的債務進行再融資，或通過在公開市場上現金購買、私下協商的交易、10b5-1回購計劃或其他方式尋求註銷或購買我們的未償還證券，任何此類交易可能涉及重大金額。用於支付利息的現金流出在不同季度之間並不一致，較大的流出發生在第一季度和第三季度，並可能因我們的可變利率債務而有所不同。
截至2023年9月30日，我們的下一個債務到期日將是2024年4月，2024年到期的第一筆留置權票據的剩餘餘額為6億美元。我們發出通知，將在2023年底之前贖回2024年到期的首批留置權票據中約5億美元，使用商業資產剝離的剩餘淨收益和手頭現金，其餘部分將在2024年到期前贖回。
42

我們正密切留意金融市場和銀行業近期的發展、通脹壓力，以及利率變動對我們現金狀況的影響。然而，我們相信我們的現金狀況、我們信貸協議下的可用借款能力以及經營活動提供的現金足以並將繼續滿足我們未來12個月的運營和業務需求，以及我們的長期流動資金需求。
材料現金需求
與我們修訂後的2022年年報中披露的情況相比，我們的重大現金需求、承諾和或有事項或表外安排沒有重大變化。
回購太陽能貸款
截至2023年9月30日，與我們太陽能業務中向客户提供的某些貸款相關的負債約為1600萬美元，我們可能需要從第三方貸款人那裏進行回購。這一負債被600萬美元的應收賬款淨額部分抵消，應收賬款淨額與我們最終預計從任何需要回購的貸款中收回的金額有關，這些貸款可以通過客户正在進行的貸款付款或隨後轉售貸款的收益來收回。
長期債務
自我們修訂後的2022年年報以來，與我們的長期債務相關的重大變化和活動將在下文討論。有關我們的債務協議和活動的進一步討論，請參閲附註8“債務”。
首次留置權定期貸款2026年到期
2023年10月，公司使用剝離商業資產的淨收益贖回了2026年到期的第一筆留置權定期貸款中的約13億美元。
此外，於2023年10月，我們透過修訂現有的第一留置權信貸協議，為2026年到期的第一筆留置權定期貸款的未償還餘額，再融資至2030年到期的一筆新的13.75億美元7年期貸款B(“2030年到期的第一筆留置權定期貸款B”)。
定期貸款A類貸款
2023年3月，我們在定期貸款A貸款下借入了本金總額6億美元的定期貸款，2023年6月，我們又借入了5000萬美元的增量定期貸款A貸款本金總額。
2023年到期的ADT票據贖回
2023年3月，我們使用定期貸款A融資的收益贖回了2023年到期的約6億美元的ADT票據，總贖回價格約為6億美元，不包括應計和未付利息。2023年6月15日，我們使用增量定期貸款A貸款的5000萬美元收益和手頭現金贖回了2023年到期的ADT票據剩餘約1億美元的未償還餘額。
2024年到期的首次留置權票據部分贖回
2023年5月2日，我們使用手頭現金贖回了2024年到期的7.5億美元未償還第一留置權債券的本金1.5億美元，贖回價格為1.5億美元，不包括應計和未付利息。
於2023年期間，我們發出通知，將於2023年底前贖回2024年到期的未償還第一筆留置權票據本金5億美元，並使用商業資產剝離的剩餘收益淨額和手頭現金贖回。
2020年應收賬款融資
2023年3月，我們修訂了2020年應收賬款融資協議，根據該協議，除其他外，借款能力從4億美元增加到5億美元，未承諾週轉期從2023年5月延長至2024年3月。
在截至2023年9月30日的9個月中，我們收到了2.12億美元的收益並償還了1.45億美元，截至2023年9月30日，未償還餘額為4.23億美元。
43

太陽能應收賬款融資機制
於2023年8月2日，我們簽訂了太陽能應收賬款融資協議，為安裝住宅太陽能系統產生的應收賬款提供融資，其中包括提供本金總額高達3億美元的未承諾循環貸款融資。截至2023年9月30日，我們沒有在太陽能應收貸款機制下借入任何金額。
債務契約
截至2023年9月30日，我們的所有債務都符合所有財務契約和其他維護測試。我們認為，未來不存在違反我們的財務契約和其他維護測試的實質性風險。
分紅
在截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月中，我們宣佈的普通股總股息分別為9,100萬美元(每股0.035美元)和9,000萬美元(每股0.035美元)，每個時期我們的B類普通股總股息為600萬美元(每股0.035美元)。
2023年11月2日，我們宣佈向2023年12月14日登記在冊的普通股和B類普通股持有人支付每股0.035美元的股息，股息將於2024年1月9日支付。
現金流分析
截至9月30日的9個月，
(單位：千)20232022$Change
提供的現金淨額(用於)：
經營活動$1,245,694 $1,321,069 $(75,375)
投資活動$(988,081)$(1,208,790)$220,709 
融資活動$(275,129)$(85,772)$(189,357)
以下討論包括與現金流量表的列報一致的持續業務和非持續業務的現金流量。
經營活動的現金流
與上期相比，業務活動提供的現金淨額減少的主要原因是：
•現金利息增加1.24億美元，主要用於我們2026年到期的第一筆留置權定期貸款，以及
•工資税增加2,600萬美元，主要是因為根據《關注法》推遲了2020年的這類付款。
在2023年期間，我們還收到了大約1900萬美元與法律和解有關的資金，以及大約4000萬美元的谷歌成功基金。
活動的其餘部分與資產和負債的變化有關，這是由於其他營業現金收入和付款的數量和時間與交易反映在收益中的時間有關。關於更多細節，請參閲上文“--業務成果”一節中的討論。
44

投資活動產生的現金流
與上一期間相比，用於投資活動的現金淨額減少的主要原因是：
•為經銷商產生的客户賬户和大宗賬户採購支付的現金減少1.15億美元，主要是由於大宗採購減少和數量減少，
•由於ADD減少，用户系統資產支出減少9200萬美元，
•支付的現金淨額減少2300萬美元，主要用於其他投資；
•由於上一年的活動，用於收購企業的現金淨額減少1 300萬美元，但被
•由於上一年的活動，出售一家企業的收入減少了2700萬美元。
融資活動產生的現金流
與上一期間相比，籌資活動的現金流發生變化的主要原因是：
•長期借款淨償還增加約1.91億美元，主要原因是2023年到期的ADT票據和2024年到期的ADT票據將於2023年部分贖回，但部分被2023年定期貸款A貸款項下的借款所抵消，以及
•2020年應收賬款安排項下淨還款額增加6 300萬美元，由
•利率互換合同的收益在2023年期間為5900萬美元，而2022年期間的付款為2700萬美元。
關鍵會計估計
我們在經修訂的2022年年報中披露了我們的關鍵會計估計，其中包括根據GAAP編制的估計，該估計涉及重大的估計不確定性，並且已經或合理地可能對財務狀況或運營結果產生重大影響。
除其他事項外，關鍵會計估計是基於管理層作出的估計、假設和判斷，其中包括固有的風險和不確定性。我們的估計是基於每個時期結束時可獲得的相關信息。在不同的假設或市場條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。
自我們修訂後的2022年年度報告以來，我們的關鍵會計估計沒有發生重大變化，但討論如下：
商譽減值
我們於每年10月1日或更頻繁地進行年度商譽減值測試，如果發生的事件或情況變化表明報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。在量化方法下，我們估計報告單位的公允價值，並將其與報告單位的賬面金額進行比較。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值，則確認減值損失的金額等於該超出的金額。
於2023年第一季度及第二季度，我們對截至2023年3月31日及2023年6月30日的觸發事件對Solar報告單位進行中期減值量化評估，並於2023年第一季度及第二季度分別錄得商譽減值費用2.42億美元及1.81億美元。這些觸發事件源於當時的宏觀經濟狀況，包括利率上升的影響，以及ADT Solar每個季度的經營業績相對於預期持續表現不佳。因此，太陽能報告股在2023年第一季度和第二季度減值後，被認為面臨未來減值的風險。
此外，我們得出的結論是，截至2023年9月30日，由於行業狀況持續惡化和宏觀經濟下滑，以及公司最近計劃大幅削減其太陽能報告部門的足跡，包括某些現有表現不佳的分支機構和相關的裁員，出現了與太陽能報告部門有關的觸發事件。因此，我們確定商譽餘額不可收回，並在2023年第三季度記錄了8800萬美元的商譽減值費用。在2023年減值之後，太陽能報告單位的商譽餘額為零。本公司還評估了與其太陽能業務相關的其他長期資產的可回收性，所記錄的減值費用並不重大。
45

Solar報告單位的公允價值採用收益法估計，其中包括重大假設，如預測收入、調整後EBITDA利潤率和貼現率，以及包括運營費用和現金流在內的其他假設。在制定這些假設時，該公司依賴於各種因素，包括經營業績、業務計劃、經濟預測、預期的未來現金流和其他市場數據。可以合理預期會對基本判斷和因素產生負面影響的事件或情況的例子可能包括：商業環境的長期低迷、在時間或程度上與公司假設有重大差異的經濟狀況的變化、導致貼現率上升的股票和債務市場的波動以及意想不到的監管變化。存在與這些判斷相關的固有不確定性以及可能最終影響估計公允價值確定的因素。
請參閲簡明綜合財務報表附註7“商譽及其他無形資產”以作進一步討論。
有關前瞻性陳述的警告性陳述
本10-Q表格季度報告包含某些前瞻性信息和披露，因此存在風險和不確定性，包括下文所述的風險和不確定性。除歷史事實陳述外，本文件中包含的所有陳述都是或可能是1995年《私人證券訴訟改革法案》和SEC適用規則和法規所定義的“前瞻性陳述”，並依賴於據此提供的安全港保護。這些前瞻性陳述涉及，除其他事項外，計劃ADT太陽能重組活動; ADT和GTCR之間的商業交易，實現商業交易預期利益和協同效應的預期時間表;與State Farm的戰略投資和長期合作伙伴關係;預期的財務業績，包括公司實現既定指導指標的能力以及實現中期目標的進展情況;管理層對未來運營的計劃和目標;新產品或聯合產品的成功開發、商業化和時間安排;與State Farm進行產品商業化的預期時間安排或任何變更，包括State Farm的ADT家庭安全計劃;我們收購ADT Solar及其對我們業務和財務狀況的預期影響，包括隨後宣佈計劃收購ADT Solar重組活動;商業前景;監管程序的結果;市場狀況;我們成功應對COVID-19大流行帶來的挑戰的能力;我們與Google的戰略合作伙伴關係和持續關係;與Google進行產品商業化的預期時間或任何相關變化;我們下一代平臺和創新產品的成功內部開發、商業化和時間;繼續使用過時技術的客户的成功轉換;現有產品、新產品或聯合產品的當前和未來市場規模;與上述內容有關的任何聲明或暗示的結果;以及其他事項。前瞻性陳述主要包含在本報告標題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”的章節中。在不限制前述句子的一般性的情況下，任何時候本公司使用“預期”、“打算”、”將“、“預期”、“相信”、“有信心”、“繼續”、“提議”、”尋求“、“可能”、“可能”、”應該“、“估計”、”預測”、”可能“、“目標”、“目標”、“計劃”、”項目”等詞語，以及在每種情況下，我們希望通過使用其負面或其他各種或類似術語以及類似表述，明確表示該信息涉及未來可能發生的事件，並具有前瞻性。然而，沒有這些詞語或類似表達並不意味着陳述不具有前瞻性。這些前瞻性陳述是基於管理層目前的信念和假設以及管理層目前掌握的信息。我們提醒您，這些聲明受風險和不確定性的影響，其中許多超出了我們的控制範圍，並可能導致未來事件或結果與本文件中所述或暗示的內容存在重大差異，其中包括與以下相關的因素：
•與ADT Solar計劃重組活動有關的任何困難，包括與Solar某些分支機構和人員分離相關的費用;
•商業交易和宣佈計劃中的ADT Solar重組活動對我們保留和僱用關鍵人員以及與客户、供應商和其他業務合作伙伴保持關係的能力的影響;
•與商業交易和計劃中的ADT Solar重組活動有關的風險，以及管理層的注意力可能從ADT的核心CSB業務運營轉移;
•我們實現商業交易預期利益和計劃ADT Solar重組活動所需的能力和時間的不確定性;
•通過與State Farm的長期合作關係實現股權投資的潛在利益，包括由於受監管保險公司的各種行動受到限制或需要事先獲得監管批准;
•我們有效實施與State Farm或Google的戰略合作伙伴關係、將產品商業化或利用State Farm或Google承諾的增量資金的能力;
•我們能夠跟上快速的技術變化，包括我們下一代平臺的開發和行業變化;
46

•我們有效實施與Google的戰略合作伙伴關係或利用Google向我們投資的任何金額的能力;
•與公司成功整合和運營ADT太陽能業務的能力相關的持續風險和不確定性，包括計劃中的ADT太陽能重組活動；
•與公司為某些ADT Solar客户提供便利的各種融資安排相關的風險，包括第三方擁有的安排；
•我們持續併成功地將創新產品商業化的能力；
•我們有能力在整個公司內成功實施環境、社會和治理計劃；
•供應鏈中斷的影響；
•我們維持和發展現有客户基礎的能力；
•我們有能力在競爭激烈的市場銷售我們的產品和服務或推出新的產品和服務，包括家庭安全和自動化市場以及太陽能市場，並以可接受的利潤率獲得市場認可；
•我們有能力以高效率和高成本效益的方式成功升級安裝在客户場所的陳舊設備；
•法律、經濟和金融條件的變化，包括税法變化、隱私要求變化、電話營銷、電子郵件營銷和類似消費者保護法的變化、利息波動以及適用於我們銷售的產品的貿易關税和限制；
•我們對遞延税項資產所採取的估值免税額的任何重大變化；
•潛在的信息技術、網絡安全或數據安全漏洞的影響；
•我們依賴第三方供應商、供應商和經銷商，使我們能夠以經濟高效的方式生產和分銷我們的產品和服務，以保護我們的品牌；
•我們有能力成功實施最能滿足客户需求的設備所有權模式，併成功實施和維持我們的應收賬款證券化融資協議或類似安排；
•我們有能力成功地尋求其他商業機會和戰略；
•我們有能力以高效和具有成本效益的方式整合我們收購的各種公司；
•我們的現金流和收益的數量和時機，可能受到客户、競爭對手、供應商和其他動態和條件的影響；
•我們通過業務效率保持或提高利潤率的能力；
•與重述我們的合併財務報表相關的風險，這些財務報表包括在我們修訂後的2022年年報和截至2022年9月30日和2023年3月31日的10-Q/A表格報告中，這些報告分別於2023年7月27日提交給美國證券交易委員會；
•與該等重述有關的任何訴訟或調查；及
•公司維持有效的ICFR和披露控制程序(“DCPS”)的能力，包括補救ICFR中任何現有重大缺陷的能力和任何此類補救的時間，以及在合理保證水平下重建有效DCPS的能力。
前瞻性陳述和信息涉及風險、不確定因素和其他因素，可能導致實際結果與此類陳述中明示或暗示的或合理推斷的結果大不相同，包括但不限於在本季度報告第II部分10-Q表格第1A項和經修訂的2022年年報第I部分第1A項“風險因素”項下披露或引用的風險和不確定因素。因此，應謹慎行事，不要過度依賴任何此類前瞻性陳述。這份報告中展望未來業績的大部分信息是基於各種因素和對未來事件的重要假設，這些事件可能會或可能不會實際發生。因此，我們未來的運營和財務結果可能與我們在本10-Q表格季度報告中包含的前瞻性陳述中討論的內容有實質性和實質性的不同。本季度報告中就Form 10-Q所作的任何前瞻性陳述僅説明其發表之日。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展或其他原因，除非法律要求。
47

第三項關於市場風險的定量和定性披露。
我們的業務使我們面臨各種市場風險，包括利率變化的影響，因為我們既有固定利率債務，也有可變利率債務。我們監控和管理這些財務風險，將其作為我們整體風險管理計劃的組成部分。我們的政策只允許將特定的金融工具用於對衝目的。禁止將衍生品用於投機目的。
除以下討論外，我們的利率風險敞口與經修訂的2022年年報披露的利率風險敞口並無重大變化。
在截至2023年9月30日的9個月中，我們通過可變利率定期貸款A融資借入了6.5億美元，並用所得資金贖回了約6.5億美元2023年到期的固定利率ADT票據。此外，在2023年3月至2023年4月期間，我們簽訂了名義總金額為3億美元的浮動至固定利率掉期協議，以部分對衝定期貸款A融資。
截至2023年9月30日，我們有31億美元的名義利率掉期用於管理我們可變利率債務的利率敞口，包括2026年到期的第一筆留置權定期貸款、第一筆留置權定期貸款A貸款和2020年的應收賬款貸款。2023年10月，我們償還了2026年到期的浮動利率第一留置權定期貸款中的約13億美元，並用2030年到期的新第一留置權定期貸款對剩餘未償還餘額進行了再融資。因此，我們將監控和管理這些財務風險敞口，作為我們整體風險管理計劃的組成部分。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。
由於先前在公司經修訂的2022年年報中披露的ICFR的重大弱點，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年9月30日，我們的披露控制程序和程序未能在合理的保證水平上有效，無法確保我們提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且該等信息被積累並視情況傳達給首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。
補救計劃
在確定重大弱點後，管理層制定並實施了補救計劃，其中包括更新我們關於確認與商譽減值相關的税務影響的程序，以根據相關會計準則具體審查確認該等商譽減值所造成的所有税務影響的考慮因素。
我們的管理層相信，上述措施和已經實施的其他措施將彌補我們發現的重大弱點。然而，在我們有適當的時間通過測試得出控制措施正在有效運作的結論之前，我們不會認為實質性的弱點已經得到補救。
隨着管理層繼續評估和改進公司的ICFR，我們可能決定採取更多措施來解決控制缺陷，或決定修改某些已確定的補救措施。
財務報告內部控制的變化
除上述補救措施外，截至2023年9月30日止三個月內，我們管理層根據交易所法案第13a-15(D)及15d-15(D)條進行的評估發現，我們的ICFR並無重大影響或合理地可能重大影響我們對財務報告的內部控制的任何變動。
48

第二部分：其他信息
項目1.法律程序
關於法律訴訟及相關事項，見本季度報告中“法律訴訟”標題下的簡明綜合財務報表附註14“承付款和或有事項”。
項目1A.風險因素。
我們的重大業務風險在我們修訂後的2022年年報第一部分第1A項“風險因素”以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中進行了描述。在我們提交給美國證券交易委員會的文件和其他信息中描述的風險因素可能無法描述公司面臨的所有風險。與我們修訂後的2022年年度報告中披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化，但討論如下：
與商業資產剝離相關的風險
我們可能無法實現我們預期從資產剝離中獲得的部分或全部戰略和財務利益，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
儘管我們相信，商業資產剝離將使我們處於更有利的地位，能夠優先投資於CSB，並就我們打算推動長期盈利、資本效率高的收入增長的Solar做出戰略決策，但我們不能保證我們會實現這些好處。我們正在將大約15億美元的税後現金淨收益用於大幅削減債務，並已將淨收益中的13億美元用於削減債務。然而，我們用剩餘收益償還部分債務的能力可能會延遲，這可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響，並可能對我們的信用評級和資本成本以及我們執行戰略優先事項、目標、目標和中期目標框架的能力產生不利影響。此外，我們可能無法實現剝離商業資產的其他預期收益，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。預期收益基於多項假設，其中一些可能被證明是不正確的，並可能受到我們無法控制的因素的影響，這些因素包括但不限於一般經濟狀況、運營成本增加、監管發展和這些風險因素中以及經修訂的2022年年報第I部分IA項中描述的其他風險。
商業資產剝離增加了我們的品牌和聲譽受損的風險，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
關於商業資產剝離，我們同意向GTCR提供為期24個月的過渡期服務，並授權我們的ADT商業品牌12個月。這些安排允許使用我們的商標、某些知識產權和有限使用ADT商業品牌，這可能會導致我們產生意想不到的成本和債務，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，GTCR使用ADT商業品牌的能力可能會增加我們剩餘業務品牌受損的風險，這可能會對我們的聲譽、運營結果和財務狀況產生負面影響。
在剝離商業資產後，ADT的業務將變得不那麼多元化，這可能會對ADT的運營業績和財務狀況產生不利影響。
在剝離商業資產之前，ADT有三個業務部門：CSB、商業和太陽能。商業資產剝離導致ADT成為一家規模較小、多元化程度較低的公司，更專注於消費者，這可能使ADT更容易受到商業資產剝離後不斷變化的市場、監管和經濟狀況的影響，特別是那些影響消費者和小企業的情況。此外，ADT宣佈正在採取一系列措施來合理化其太陽能業務，包括退出表現不佳的分支機構和精簡成本結構。規模較小的太陽能業務增加了ADT對CSB的依賴，任何影響CSB部門的趨勢或不確定性都將更直接地影響ADT未來的運營業績和財務狀況。在剝離商業資產後，宏觀經濟逆風或消費者偏好的變化可能會對我們的業務產生更大的影響，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
49

與ADT太陽能業務合理化相關的風險
ADT宣佈了對ADT太陽能業務進行合理化的計劃，其中包括退出表現不佳的分支機構和精簡ADT太陽能的成本結構，這些都會受到不確定性和風險的影響，這些不確定性和風險可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
2023年11月2日，我們宣佈了一系列ADT太陽能業務合理化的措施，鑑於持續的運營挑戰和低於預期的運營業績，我們大幅減少了ADT太陽能分支機構的數量。在ADT太陽能合理化方面，我們預計會產生遣散費和其他費用，預計這些費用不會很大。
ADT太陽能合理化活動可能會導致業務中斷，並可能無法產生預期的全部效率和成本降低效益。此外，效益的實現可能晚於預期，實施這些措施的成本可能高於預期。如果這些措施不成功，我們可能需要對ADT Solar採取額外的成本削減努力，其中包括進一步減少分支機構或停止運營，這可能導致未來的費用。此外，ADT Solar合理化計劃可能會導致與客户的業務中斷，這可能會降低我們的品牌對消費者的吸引力，ADT Solar可能不會比實施合理化計劃之前更有效率或效果。ADT太陽能合理化活動，包括相關費用和相關裁員的影響，可能包括受影響員工可能提出的法律索賠，可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。ADT Solar合理化活動還可能涉及對已停產分支機構的持續財務介入，例如導致我們繼續產生維護已完成安裝的服務和完成尚未完成的安裝的費用，或通過持續擔保、賠償或其他財務義務，例如貸款人要求我們為尚未獲得及時運營許可的工作償還未償還貸款金額，無論是在受影響的市場內外。任何此類成本或行動的發生都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
第二條股權證券的未登記銷售、募集資金的使用和發行人購買股權證券。
近期出售的未註冊股權證券
在截至2023年9月30日的9個月中，沒有出售未註冊的股權證券。
登記股權證券所得款項的使用
在截至2023年9月30日的九個月內，我們沒有收到任何出售註冊股權證券的收益。
發行人購買股票證券
在截至2023年9月30日的三個月內，我們的普通股沒有任何回購。
第三項優先證券違約。
沒有。
第四項礦山安全信息披露。
沒有。
第五項：其他資料。
在截至2023年9月30日的季度內，本公司的董事或高管通過或已終止任何購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃，旨在滿足規則10b5-1(C)或任何“非規則10b5-1交易安排”的肯定辯護條件，每個術語在S-K法規第408(A)項中定義。
50

項目6.展品。
所附展品索引中所列展品已存檔/提供，或作為本季度報告10-Q表的一部分作為參考。
展品索引
本項目所需資料載於下面的展品索引。
展品編號以引用方式併入
展品説明表格展品提交日期
2.1^
ADT Inc.、Iris Buyer LLC和Fire&Security Holdings，LLC之間的股權購買協議，日期為2023年8月7日
8-K
2.1
8/8/2023
3.1
修訂和重新簽署的ADT公司註冊證書。
8-K3.19/17/2020
3.2
修訂和重新制定了ADT公司的章程。
8-K3.1
9/18/2023
10.1
遞增假設和修訂協議，日期為2023年10月13日，由Prime Security Services Holdings，LLC，Prime Security Services借款人LLC，ADT Security Corporation，其附屬貸款方、貸款方和巴克萊銀行PLC作為行政代理。
8-K
10.1
10/13/2023
10.2*
Compass Solar Group，LLC，ADT Solar Finance LLC和Mizuho Bank，Ltd.之間的應收賬款融資協議，日期為2023年8月2日。
31.1*
根據美國證券交易委員會規則13a-14(A)和15d-14(A)認證首席執行官
31.2*
根據美國證券交易委員會規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官進行認證
32.1**
首席執行官依據《美國法典》第18編第1350條的規定，以及根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的證明
32.2**
CFO依據《美國法典》第18編第1350條所作的證明，該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的
101XBRL即時文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
104封面交互數據文件-封面XBRL標記嵌入到內聯XBRL文檔中
_________________________
*現送交存檔。
**隨函提供。
根據S-K法規第601(B)(2)項，本展品的附表和展品已略去。應美國證券交易委員會的要求，ADT特此承諾提供任何遺漏的時間表和展品的副本。
51

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
ADT Inc.
日期：2023年11月2日發信人：/S/肯尼思·J·波波拉
 姓名：肯尼斯·J·波波拉
 標題：常務副總裁兼首席財務官
(首席財務官)
52