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TRAEGER 公佈了 2023 財年第三季度業績
提高 2023 年全年指導區間的中點

猶他州鹽湖城，2023年11月8日（美國商業資訊）——木顆粒燒烤爐的創造者兼類別負責人Traeger, Inc.（“Traeger” 或 “公司”）（紐約證券交易所代碼：COOK）今天公佈了截至2023年9月30日的三個月的財務業績。
23 財年第三季度亮點
•總收入增長了25.5％，達到1.177億美元
•毛利率為37.9％，與上年相比增長了1,120個基點
•與去年相比，淨虧損為1,930萬美元，而淨虧損為2.111億美元
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為470萬美元，高於上一年的1,300萬美元虧損
•提高2023財年收入、毛利率和調整後息税折舊攤銷前利潤指引的中點
Traeger首席執行官傑裏米·安德魯斯表示：“我對我們第三季度的財務業績感到滿意，這超出了我們的預期。”“第三季度的業績是我們的團隊在過去一年中一直專注於為Traeger定位以提高財務靈活性和盈利能力的直接結果。我們努力調整渠道庫存規模，使本季度零售業的補貨率更加正常，這推動了燒烤市場與去年相比的強勁增長。此外，我們現在看到供應鏈成本的降低帶來了更大的好處，再加上支出紀律，推動了第三季度調整後息税折舊攤銷前利潤的顯著改善。”
安德魯斯繼續説：“鑑於第三季度的業績好於預期，我們正在提高全年收入、毛利率和調整後息税折舊攤銷前利潤展望的中點。我相信，我們在執行戰略方面仍然處於有利地位，可以大幅提高Traeger品牌的滲透率和知名度。我們認識到，宏觀經濟背景仍然動盪不定，我們將謹慎地管理業務，為股東創造長期價值。”


1

第三季度經營業績
總收入增長了25.5％，達到1.177億美元，而去年第三季度為9,380萬美元。
•與去年第三季度相比，Grills增長了45.1％，達到5,660萬美元。增長主要是由單位銷量的增加推動的，但戰略定價行動導致的平均銷售價格的下降部分抵消了這一增長。
•與去年第三季度相比，消費品增長了0.9％，達到2540萬美元。這一增長是由食品消耗品單位產量的增加推動的，但木屑顆粒和食品消耗品平均銷售價格的下降部分抵消了這一增長。
•與去年第三季度相比，配件增長了20.7％，達到3580萬美元。這一增長主要是由MEATER智能温度計的銷售增加以及Traeger品牌配件的增長推動的。
與去年同期相比，北美第三季度的收入增長了23.6％。與去年相比，第三季度世界其他地區的收入增長了40.0％。
毛利增至4,470萬美元，而去年第三季度為2510萬美元。第三季度的毛利率為37.9％，而去年同期為26.7％。不包括重組成本，去年第三季度的毛利率為28.5％。毛利率的增長主要是由運費和物流成本的優惠推動的。
銷售和營銷費用為2590萬美元，而去年第三季度為2550萬美元。銷售和營銷費用的增加是由更高的員工成本和股票薪酬支出推動的，而可變成本的減少在很大程度上抵消了這一點。
一般和管理費用為2480萬美元，而去年第三季度為7,050萬美元。一般和管理費用的減少是由股票薪酬支出減少4,780萬美元所推動的，這主要是由於首席執行官和某些董事持有的4,050萬美元的修改獎勵在同期加速歸屬。
第三季度淨虧損為1,930萬美元，攤薄每股虧損0.16美元，而去年第三季度的淨虧損為2.111億美元，攤薄後每股虧損1.76美元，其中包括1.108億美元的非現金商譽減值費用。1
調整後淨虧損為1,430萬美元，攤薄每股虧損0.12美元，而去年第三季度為7,360萬美元，攤薄每股虧損0.61美元。2
第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為470萬美元，而去年同期調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損為1,300萬美元。2
1 截至2023年9月30日和2022年9月30日，沒有可能具有攤薄作用的未償還證券。
2 下文介紹公認會計原則與非公認會計準則財務指標的對賬情況，以及本新聞稿中包含的非公認會計準則財務指標的定義及其使用原因。
2

資產負債表
截至第三季度末，現金及現金等價物總額為1130萬美元，而截至2022年12月31日為3,910萬美元。
第三季度末的庫存為1.019億美元，而截至2022年12月31日為1.535億美元。庫存減少主要是由戰略庫存管理推動的。






3


2023 財年全年指導方針
該公司正在更新其2023財年的指導方針。公司最新的展望反映了第三季度業績好於預期，以及第四季度收入和調整後息税折舊攤銷前利潤的預期增長。
•總收入預計在5.9億美元至6億美元之間
•毛利率預計將在36.5％至37％之間
•調整後的息税折舊攤銷前利潤預計在5700萬美元至5900萬美元之間
如果不作出不合理的努力，就無法前瞻性地將調整後的息税折舊攤銷前利潤指導與淨虧損進行對賬，因為公司無法提供與所得税準備金（收益）、利息支出、折舊和攤銷、其他（收益）支出、股票薪酬、商譽減值、重組成本、非常規法律費用、或有對價公允價值變動以及其他調整項目有關的對賬信息，所有這些項目都是調整後息税折舊攤銷前利潤的調整。
電話會議詳情
討論公司第三季度業績的電話會議定於美國東部時間2023年11月8日星期三下午 4:30 舉行。要參加，請撥打 (833) 470-1428，國際來電者請撥打 +1 (646) 904-5544，會議編號為 511836。電話會議還將通過 https://investors.traeger.com 進行網絡直播。通話結束後不久將提供錄音。要觀看重播，請撥打 (866) 813-9403 或撥打 +44 (204) 525-0658（國際來電者），會議編號為527862。電話會議結束大約兩小時後，還將在公司網站 https://investors.traeger.com 上重播網絡直播。補充演示文稿也已發佈到公司網站 https://investors.traeger.com。
關於 Traeger
Traeger 總部位於鹽湖城，是木顆粒燒烤爐的創造者和類別領導者，這是一種户外烹飪系統，可點燃全天然硬木，用於燒烤、抽煙、烘烤、烘烤、燉煮和燒烤。2023 年，Traeger 進入了煎鍋類別，進一步確立了其在户外烹飪領域的領導地位。Traeger 烤架用途廣泛且易於使用，使各種技能的廚師都能製作風味無法複製的美味佳餚。烤架是我們平臺的核心，配有 Traeger 木屑顆粒、磨砂膏、醬汁、配件和 MEATER 智能温度計。
前瞻性陳述
本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。本新聞稿中包含的所有與歷史事實無關的陳述均應被視為前瞻性陳述，包括但不限於有關我們預期的2023財年全年業績的陳述。這些陳述既非承諾也非擔保，但涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異，包括但不限於我們的營業虧損歷史、我們有效管理未來增長的能力、向其他市場擴張的能力、我們維護和加強品牌以創造和維護的能力對我們產品的持續需求、我們以經濟高效的方式吸引新客户和留住現有客户的能力、我們未能以可接受的成本維持產品質量和產品性能、產品責任和保修索賠以及產品召回的影響、我們開展業務的競爭激烈的市場、社交媒體和社區大使的使用、烤架銷量下降、我們對三大零售商的依賴、與我們的國際業務相關的風險、我們對有限數量的第三方的依賴製造商和供應商的問題（或流失）或無法獲得原材料，以及股東影響公司事務的能力，以及我們不時向美國證券交易委員會提交的定期和本期報告（包括我們截至年度的10-K表年度報告）中在 “風險因素” 標題下討論的其他重要因素
4

2022 年 12 月 31 日，由第二部分第 1A 項更新。“風險因素” 我們截至2023年9月30日的10-Q表季度報告。任何此類前瞻性陳述均代表管理層截至本新聞稿發佈之日的估計。儘管我們可能會選擇在未來的某個時候更新此類前瞻性陳述，但即使後續事件導致我們的觀點發生變化，我們也沒有義務這樣做。
聯繫人：
投資者：
Nick Bacchus
Traeger, Inc.
investor@traeger.com
媒體：
品牌放大器
Traeger@thebrandamp.com
5

TRAEGER, INC.
簡明的合併資產負債表
（以千計，股票和每股金額除外）
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
（未經審計）
資產
流動資產
現金和現金等價物$11,280 $39,055 
限制性現金— 12,500 
應收賬款，淨額50,996 42,050 
庫存101,891 153,471 
預付費用和其他流動資產35,051 27,162 
流動資產總額199,218 274,238 
不動產、廠房和設備，淨額55,232 55,510 
經營租賃使用權資產11,922 13,854 
善意74,725 74,725 
無形資產，淨額481,155 512,858 
其他非流動資產14,468 15,530 
總資產$836,720 $946,715 
負債和股東權益
流動負債
應付賬款$26,028 $29,841 
應計費用40,682 52,295 
信用額度25,000 11,709 
應付票據的當前部分250 250 
經營租賃負債的流動部分3,772 5,185 
或有對價的當前部分10,810 12,157 
其他流動負債1,726 1,470 
流動負債總額108,268 112,907 
應付票據，扣除流動部分397,009 468,108 
經營租賃負債，扣除流動部分8,418 9,001 
或有對價，減去當期部分— 10,590 
遞延所得税負債10,373 10,370 
其他非流動負債879 870 
負債總額524,947 611,846 
承付款和應急款——見附註 10
股東權益：
優先股，面值0.0001美元；截至2023年9月30日和2022年12月31日，已授權2500萬股，沒有已發行或流通的股票— — 
普通股，面值0.0001美元；已授權100億股
已發行和流通股——截至2023年9月30日和2022年12月31日為125,658,970股和122,624,414股13 12 
額外的實收資本929,249 882,069 
累計赤字(630,832)(570,475)
累計其他綜合收益13,343 23,263 
股東權益總額311,773 334,869 
負債和股東權益總額$836,720 $946,715 

6

TRAEGER, INC.
簡明的合併運營報表和綜合虧損
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
收入$117,730 $93,788 $442,403 $517,768 
收入成本73,064 68,710 278,983 336,605 
毛利44,666 25,078 163,420 181,163 
運營費用：
銷售和營銷25,913 25,496 75,903 102,401 
一般和行政24,823 70,485 103,873 142,637 
無形資產的攤銷8,889 8,889 26,666 26,666 
或有對價公允價值的變化(2,300)1,820 508 3,775 
重組成本225 8,036 225 8,036 
商譽減值— 110,837 — 222,322 
運營支出總額57,550 225,563 207,175 505,837 
運營損失(12,884)(200,485)(43,755)(324,674)
其他收入（支出）：
利息支出(7,517)(7,337)(23,408)(20,238)
其他收入（支出），淨額1,992 (3,545)8,020 (8,351)
其他支出總額(5,525)(10,882)(15,388)(28,589)
所得税準備金（收益）前的虧損(18,409)(211,367)(59,143)(353,263)
所得税準備金（福利）852 (225)1,214 (27)
淨虧損$(19,261)$(211,142)$(60,357)$(353,236)
基本和攤薄後的每股淨虧損$(0.16)$(1.76)$(0.49)$(2.98)
已發行普通股、基本股和攤薄後加權平均值124,053,643 119,924,371 123,265,134 118,682,379 
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整$(27)$(67)$(24)$(58)
現金流對衝的變化— 12,285 (2,088)24,609 
非指定現金流套期保值的攤銷(2,666)— (7,808)— 
其他綜合收益總額（虧損）(2,693)12,218 (9,920)24,551 
綜合損失$(21,954)$(198,924)$(70,277)$(328,685)

7

TRAEGER, INC.
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）
截至9月30日的九個月
20232022
來自經營活動的現金流
淨虧損$(60,357)$(353,236)
為使淨虧損與（用於）經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
不動產、廠房和設備的折舊11,204 9,703 
無形資產的攤銷32,074 32,025 
遞延融資成本的攤銷1,519 1,468 
不動產、廠房和設備處置損失2,262 707 
股票薪酬支出47,180 80,687 
壞賬支出153 (317)
衍生品合約的未實現虧損（收益）(2,689)4,567 
非指定現金流套期保值的攤銷(7,808)— 
或有對價公允價值的變化288 495 
商譽減值— 222,322 
重組成本— 1,419 
其他非現金調整(15)— 
經營資產和負債的變化：
應收賬款，淨額(9,099)58,874 
庫存51,580 (14,845)
預付費用和其他流動資產(6,077)(7,118)
其他非流動資產(393)64 
應付賬款和應計費用(15,467)(42,838)
其他非流動負債4 22 
由（用於）經營活動提供的淨現金44,359 (6,001)
來自投資活動的現金流
購買不動產、廠房和設備(15,678)(15,128)
專利成本資本化(373)(403)
出售不動產、廠房和設備的收益2,925 — 
用於投資活動的淨現金(13,126)(15,531)
來自融資活動的現金流量
來自信貸額度的收益103,100 166,978 
通過信用額度還款(161,809)(156,666)
長期債務的收益— 12,500 
償還長期債務(188)— 
融資租賃債務的本金支付(386)(355)
支付與收購相關的或有對價(12,225)(9,275)
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款— (41)
由（用於）融資活動提供的淨現金(71,508)13,141 
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(40,275)(8,391)
期初現金、現金等價物和限制性現金51,555 16,740 
期末的現金和現金等價物$11,280 $8,349 

8

TRAEGER, INC.
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）
（續）截至9月30日的九個月
20232022
現金流信息的補充披露：
在此期間支付的利息現金$30,243 $18,403 
為所得税支付的現金$2,449 $2,250 
非現金融資和投資活動
根據融資租賃購買的設備$451 $952 
應付賬款和應計費用中包含的不動產、廠房和設備$2,152 $15,512 

9

TRAEGER, INC.
非公認會計準則財務指標的對賬和其他信息
（未經審計）
除了根據美國公認會計原則確定的業績和績效衡量標準外，我們還認為，某些非公認會計準則財務指標可用於評估和比較我們在多個時期內的財務和運營業績、確定影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。
調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨虧損、調整後每股淨虧損、調整後息税折舊攤銷前利潤率、調整後淨虧損率和調整後毛利率都是我們的管理層用來評估財務業績的關鍵績效指標，也用於內部規劃和預測目的。我們認為，這些非公認會計準則財務指標有助於投資者和其他利益相關方分析我們的財務業績，因為它提供了我們在各個歷史時期的運營情況的可比概覽。此外，我們認為，提供調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後淨虧損的對賬表，提供每股調整後的淨虧損，向該指標提供每股淨虧損、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後淨虧損利潤率的對賬表，以及與此類衡量標準的淨虧損利潤率的對賬，有助於投資者在兩者之間進行比較我們的公司和其他可能有不同的資本結構、不同的税率和/或不同的員工薪酬形式。例如，由於2017年公司重組後資產負債表中包含了有限壽命的無形資產，因此我們的大量非現金攤銷支出可歸因於資本結構的性質。
我們的管理團隊使用調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的每股淨虧損和調整後的毛利率作為衡量我們業績的額外指標，用於業務決策，包括管理支出和評估潛在收購。調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨虧損、調整後每股淨虧損和調整後毛利率的逐期比較有助於我們的管理層確定財務業績中的其他趨勢，這些趨勢可能無法僅通過持續經營淨虧損或虧損、每股淨虧損或毛利率的同期比較來顯示。此外，我們可能會在適用於某些員工的激勵性薪酬計劃中使用調整後的息税折舊攤銷前利潤。由於排除在外的項目，調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨虧損、調整後的每股淨虧損和調整後的毛利率都有固有的侷限性，可能無法直接與其他公司使用的同名指標進行比較。
下表顯示了毛利率（根據美國公認會計原則計算的最直接可比的財務指標）與調整後毛利率的合併對賬情況。如果不作出不合理的努力，就無法前瞻性地對調整後的毛利率指導進行對賬，因為公司無法提供有關收入成本中記錄的重組成本（調整後毛利率的調整）影響的對賬信息。
截至9月30日的三個月
20232022
毛利率37.9 %26.7 %
增加：計入收入成本的重組成本的影響— %1.7 %
調整後的毛利率37.9 %28.5 %
下表顯示了淨虧損、淨虧損率和每股淨虧損（根據美國公認會計原則計算的最直接可比的財務指標）與調整後淨收益、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率、調整後淨利潤率和調整後每股淨收益的合併對賬情況。


10

三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
（千美元，股票和每股金額除外）
淨虧損
$(19,261)$(211,142)$(60,357)$(353,236)
調整：
其他（收入）支出 (1)
(5,644)21 (16,302)4,095 
商譽減值— 110,837 — 222,322 
重組成本 (2)
225 9,644 225 9,644 
基於股票的薪酬6,201 53,253 47,180 80,687 
非常規法律費用 (3)
— 788 481 3,757 
收購無形資產的攤銷 (4)
8,253 8,253 24,762 24,760 
或有對價公允價值的變化(2,300)1,820 508 3,775 
其他調整項目 (5)
— 274 669 1,355 
調整項目對税收的影響 (6)
(1,765)(47,349)(14,686)(89,732)
調整後的淨虧損$(14,291)$(73,601)$(17,520)$(92,573)
淨虧損
$(19,261)$(211,142)$(60,357)$(353,236)
調整：
所得税準備金（福利）852 (225)1,214 (27)
利息支出7,517 7,337 23,408 20,238 
折舊和攤銷14,433 14,382 43,275 41,801 
其他（收入）支出 (7)
(2,978)21 (8,494)4,095 
商譽減值— 110,837 — 222,322 
重組成本 (2)
225 9,644 225 9,644 
基於股票的薪酬6,201 53,253 47,180 80,687 
非常規法律費用 (3)
— 788 481 3,757 
或有對價公允價值的變化(2,300)1,820 508 3,775 
其他調整項目 (5)
— 274 669 1,355 
調整後 EBITDA$4,689 $(13,011)$48,109 $34,411 
收入$117,730 $93,788 $442,403 $517,768 
淨虧損率(16.4)%(225.1)%(13.6)%(68.2)%
調整後的淨虧損率(12.1)%(78.5)%(4.0)%(17.9)%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率4.0 %(13.9)%10.9 %6.6 %
攤薄後每股淨虧損$(0.16)$(1.76)$(0.49)$(2.98)
調整後的攤薄後每股淨虧損$(0.12)$(0.61)$(0.14)$(0.78)
已發行普通股的加權平均值——攤薄124,053,643 119,924,371 123,265,134 118,682,379 
(1) 代表利率互換的已實現和未實現收益，包括非指定現金流套期保值的攤銷、處置不動產、廠房和設備的虧損以及外幣交易和衍生品的未實現收益（虧損）。
(2) 代表與2022年重組計劃有關的成本，包括在截至2022年9月30日的三個月和九個月內記錄在收入成本中的160萬美元成本（簡明合併運營報表和綜合虧損）。
(3) 代表與集體訴訟和知識產權訴訟辯護相關的外部法律費用。
(4) 代表與2017年收購Traeger Pellet Grills Holdings LLC有關的無形資產相關的攤銷費用。
(5) 代表非常規運營停業成本、與2022年量身定製租賃相關的非現金地面租賃費用，以及因熱帶風暴遭受洪水破壞而導致我們的木屑顆粒生產設施的註銷和修復成本。
(6) 代表非公認會計準則調整的税收影響，截至2023年9月30日的三個月和九個月中，估計混合法定税率分別為26.2％和25.5％，截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為25.6％。截至2022年9月30日的三個月和九個月的金額已經過調整，以反映估計的混合法定税率的應用，而不是之前使用的有效所得税税率，以包括與非公認會計準則盈利能力衡量標準相稱的當期和遞延所得税支出。
11

(7) 代表利率互換的已實現和未實現收益、處置不動產、廠房和設備的虧損以及外幣交易和衍生品的未實現收益（虧損）。
12