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年股權激勵計劃成員2023-09-300001828962US-GAAP：B類普通會員2022-12-310001828962US-GAAP：B類普通會員2022-01-012022-12-310001828962CRCT：2021 年員工股票購買計劃成員US-GAAP：員工股票會員2023-01-012023-09-300001828962US-GAAP：普通階級成員CRCT：2021 年員工股票購買計劃成員US-GAAP：員工股票會員2023-09-300001828962SRT: 最低成員2023-09-300001828962SRT: 最大成員2023-09-300001828962US-GAAP：研發費用會員2023-01-012023-03-310001828962US-GAAP：銷售和營銷費用會員2023-01-012023-03-310001828962US-GAAP：一般和管理費用會員2023-01-012023-03-310001828962US-GAAP：員工股權會員2023-07-012023-09-300001828962US-GAAP：員工股權會員2022-07-012022-09-300001828962US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-09-300001828962US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-09-300001828962US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-07-012023-09-300001828962US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-07-012022-09-300001828962US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-09-300001828962US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-09-300001828962美國通用會計準則：普通股成員2023-07-012023-09-300001828962美國通用會計準則：普通股成員2022-07-012022-09-300001828962美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-09-300001828962美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-09-300001828962US-GAAP：非美國會員2023-09-300001828962CRCT：聯網計算機成員2023-07-012023-09-300001828962CRCT：聯網計算機成員2022-07-012022-09-300001828962CRCT：聯網計算機成員2023-01-012023-09-300001828962CRCT：聯網計算機成員2022-01-012022-09-300001828962CRCT: 訂閲會員2023-07-012023-09-300001828962CRCT: 訂閲會員2022-07-012022-09-300001828962CRCT: 訂閲會員2023-01-012023-09-300001828962CRCT: 訂閲會員2022-01-012022-09-300001828962CRCT: 配件和材料會員2023-07-012023-09-300001828962CRCT: 配件和材料會員2022-07-012022-09-300001828962CRCT: 配件和材料會員2023-01-012023-09-300001828962CRCT: 配件和材料會員2022-01-012022-09-300001828962CRCT: LenblackwellM2023-01-012023-09-300001828962CRCT: LenblackwellM2023-07-012023-09-300001828962CRCT: LenblackwellM2023-09-300001828962CRCT: ashisharora 會員2023-01-012023-09-300001828962CRCT: ashisharora 會員2023-07-012023-09-300001828962CRCT: ashisharora 會員2023-09-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
委員會檔案編號： 001-40257
Cricut, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華87-0282025
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
（美國國税局僱主
識別碼）
10855 南河前大道
南喬丹, 猶他84095
(385) 351-0633
（註冊人主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值每股0.001美元CRCT納斯達克全球精選市場
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
☐
大型加速過濾器
☒
加速過濾器
☐
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒
截至2023年11月1日，註冊人已經 52,481,505A 類普通股的股票，以及 166,685,516B類普通股，已發行。


目錄
頁面
關於前瞻性陳述的説明
2
第一部分
財務信息
4
第 1 項。
財務報表（未經審計）
4
簡明合併資產負債表（未經審計）
4
簡明合併運營報表和綜合收益表（未經審計）
5
股東權益變動簡明合併報表（未經審計）
6
簡明合併現金流量表（未經審計）
8
簡明合併財務報表附註
9
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
21
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
32
第 4 項。
控制和程序
32
第二部分。
其他信息
34
第 1 項。
法律訴訟
34
第 1A 項。
風險因素
34
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
79
第 3 項。
優先證券違約
80
第 4 項。
礦山安全披露
80
第 5 項。
其他信息
80
第 6 項。
展品
81
簽名
82


關於前瞻性陳述的説明
本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性和假設的影響，通常與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，你可以用前瞻性詞語來識別這些陳述，例如 “相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“期望”、“可以”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“尋求”、“應該”、“將”、“目標”、“項目” 或 “構想” 或否定版本這些詞語和其他與我們的預期、戰略、計劃、意圖或預測相關的類似術語。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：
•我們吸引和吸引用户以及吸引和擴大我們與實體和在線零售合作伙伴和分銷商關係的能力；
•我們未來的經營業績，包括收入、成本、運營支出和關鍵指標的趨勢；
•我們在競爭激烈的市場中成功競爭的能力；
•我們對未來增長的預期和管理；
•我們管理供應鏈、製造、分銷和配送的能力，包括預測需求和管理庫存的能力；
•我們進入新市場和管理擴張工作的能力，包括國際擴張工作的能力；
•我們吸引和留住管理層、關鍵員工和合格人員的能力；
•我們有效和高效地保護我們品牌的能力；
•我們維護、保護和增強我們的知識產權且不侵犯他人知識產權的能力；
•我們繼續使用開源軟件；
•我們估計的可服務尋址市場 (SAM) 和總尋址市場 (TAM)；
•我們防止我們的產品和軟件出現嚴重錯誤、缺陷或漏洞的能力；
•我們的資本資源是否足以為運營和增長提供資金；
•我們遵守目前在國內和國際上適用於或將適用於我們業務的法律和法規的能力；
•根據納斯達克全球精選市場或交易所的規則，彼得魯斯對我們的重大影響以及我們作為 “受控公司” 的地位；
•對我們的實體和在線零售合作伙伴、在線和電子商務渠道以及用户的財務狀況的期望；
•與總體社會經濟和政治狀況、消費者信心以及當前的宏觀經濟和後COVID-19因素相關的風險；以及
•標題為 “風險因素” 的部分中確定的其他因素出現在本10-Q表季度報告的其他地方。
我們提醒您，上述清單可能不包含本10-Q表季度報告中的所有前瞻性陳述。
您不應依賴前瞻性陳述來預測未來事件。這些陳述僅主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。有一些重要因素可能導致我們的實際業績、事件或情況與前瞻性陳述所表達或暗示的業績、事件或情況存在重大差異，包括標題為 “風險因素” 的部分和本10-Q表季度報告中其他地方討論的因素。您應該特別考慮標題為 “風險因素” 的部分中概述的眾多風險。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險和不確定性時不時出現，我們不可能做到
2

預測可能對本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定性。
我們和任何其他人均不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔任何責任。此外，本10-Q表季度報告中做出的前瞻性陳述僅與截至陳述發表之日的事件有關。除非法律要求，否則我們沒有義務在本10-Q表季度報告發布之日之後更新任何這些前瞻性陳述，以反映本10-Q表季度報告發布之日之後的事件或情況，或者反映新信息或意外事件的發生。我們實際上可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期，您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述並未反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。
此外，“我們相信” 的陳述和類似陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些聲明基於截至本10-Q表季度報告發布之日我們獲得的信息，儘管我們認為此類信息構成了此類陳述的合理依據，但此類信息可能有限或不完整，不應將我們的聲明解讀為表明我們已經對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒投資者不要過分依賴這些陳述。
3

第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
Cricut, Inc.
簡明合併資產負債表
（以千計，每股和每股除外）
截至2023年9月30日截至2022年12月31日
（未經審計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物$72,552 $224,943 
有價證券101,075 74,256 
應收賬款，淨額92,195 136,539 
庫存303,592 351,682 
預付費用和其他流動資產16,352 23,842 
流動資產總額585,766 811,262 
財產和設備，淨額58,026 63,407 
經營租賃使用權資產13,326 17,078 
無形資產，淨額190 760 
遞延所得税資產35,774 23,819 
其他資產25,867 33,301 
總資產$718,949 $949,627 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$80,011 $63,195 
應計費用和其他流動負債48,447 69,775 
遞延收入，當期部分37,862 34,869 
經營租賃負債，流動部分5,392 5,436 
應付股息，流動部分2,253 80,781 
流動負債總額173,965 254,056 
經營租賃負債，扣除流動部分9,829 13,935 
遞延收入，扣除流動部分2,613 3,789 
其他非流動負債6,271 5,112 
負債總額192,678 276,892 
承付款和或有開支（注11）
股東權益：
優先股，面值 $0.001每股， 100,000,000授權股份， 不截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股份。
— — 
普通股，面值 $0.001每股， 1,250,000,000截至2023年9月30日批准的股份， 219,855,433截至2023年9月30日已發行和流通的股份； 1,250,000,000截至2022年12月31日已獲授權的股份， 219,656,587截至2022年12月31日的已發行和流通股票。
220 220 
額外的實收資本509,443 672,990 
留存收益17,225 — 
累計其他綜合虧損(617)(475)
股東權益總額526,271 672,735 
負債和股東權益總額$718,949 $949,627 
    見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
4

Cricut, Inc.
簡明合併運營和綜合收益報表
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
收入：
聯網機器$49,495 $52,420 $120,910 $150,249 
訂閲76,265 68,865 227,477 201,247 
配件和材料49,149 55,711 185,514 254,040 
總收入174,909 176,996 533,901 605,536 
收入成本：
聯網機器41,613 49,240 108,444 144,835 
訂閲8,166 6,500 23,695 18,933 
配件和材料43,196 39,422 155,507 175,486 
總收入成本92,975 95,162 287,646 339,254 
毛利81,934 81,834 246,255 266,282 
運營費用：
研究和開發15,910 18,747 50,057 59,332 
銷售和營銷28,375 29,165 87,398 93,470 
一般和行政13,962 16,501 55,334 44,623 
運營費用總額58,247 64,413 192,789 197,425 
運營收入23,687 17,421 53,466 68,857 
其他收入總額，淨額1,828 235 7,834 518 
所得税準備金前的收入25,515 17,656 61,300 69,375 
所得税準備金8,290 5,212 18,952 19,600 
淨收入$17,225 $12,444 $42,348 $49,775 
其他綜合收益（虧損）：
扣除税款的有價證券未實現淨收益（虧損）的變化$76 $271 $(54)$(72)
扣除税款的外幣折算調整變動(56)(120)(88)(242)
綜合收入$17,245 $12,595 $42,206 $49,461 
每股收益，基本$0.08 $0.06 $0.20 $0.23 
每股收益，攤薄$0.08 $0.06 $0.19 $0.23 
已發行普通股的加權平均值，基本217,737,089 215,347,882 216,771,051 214,361,026 
已發行普通股的加權平均值，攤薄220,424,691 220,353,807 219,920,343 221,103,591 
見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
5

Cricut, Inc.
股東權益簡明合併報表
（未經審計）
（以千計，股票金額除外）
普通股額外
付費
資本		留存收益累積其他
全面
損失		總計
股東
公平
股份金額
截至2022年12月31日的餘額219,656,587 $220 $672,990 $— $(475)$672,735 
淨收入— — — 9,099 — 9,099 
在歸屬或行使股票獎勵時發行普通股，扣除預扣税43,671 — (169)— — (169)
沒收未歸屬的普通股和股息等價物(103,906)— 275 — — 275 
回購普通股(346,699)(1)(3,243)— — (3,244)
已發行的股息等價物— — 4,366 — — 4,366 
基於股票的薪酬— — 10,895 — — 10,895 
其他綜合收入— — — — 206 206 
截至2023年3月31日的餘額219,249,653 $219 $685,114 $9,099 $(269)$694,163 
淨收入— — — 16,024 — 16,024 
在歸屬或行使股票獎勵時發行普通股，扣除預扣税884,619 1 (4,583)— — (4,582)
沒收未歸屬的普通股和股息等價物(199,898)— 120 — — 120 
回購普通股(104,070)— (967)— — (967)
已申報分紅— — (209,502)(25,123)— (234,625)
基於股票的薪酬— — 12,542 — — 12,542 
其他綜合損失— — — — (368)(368)
截至2023年6月30日的餘額219,830,304 $220 $482,724 $— $(637)$482,307 
淨收入— — — 17,225 — 17,225 
在歸屬或行使股票獎勵時發行普通股，扣除預扣税76,041 — (1,000)— — (1,000)
沒收未歸屬的普通股和股息等價物(12,154)— 6 — — 6 
回購普通股(38,758)— (348)— — (348)
已發行的股息等價物— — 14,803 — — 14,803 
基於股票的薪酬— — 13,258 — — 13,258 
其他綜合收入— — — — 20 20 
截至2023年9月30日的餘額219,855,433 $220 $509,443 $17,225 $(617)$526,271 
6

普通股額外
付費
資本		累積的
赤字		累積其他
全面
損失		總計
股東
公平
股份金額
截至2021年12月31日的餘額221,913,559 $222 $717,369 $(43,560)$(55)$673,976 
淨收入— — — 23,504 — 23,504 
在歸屬或行使股票獎勵時發行普通股，扣除預扣税10,387 — (1,328)— — (1,328)
沒收未歸屬的普通股(114,332)— — — — — 
基於股票的薪酬— — 10,500 — — 10,500 
已回購的補償單位— — (14)— — (14)
其他綜合損失— — — — (12)(12)
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額221,809,614 $222 $726,527 $(20,056)$(67)$706,626 
淨收入— — — 13,827 — 13,827 
在歸屬或行使股票獎勵時發行普通股，扣除預扣税500,237 — (3,218)— — (3,218)
沒收未歸屬的普通股(123,492)— — — — — 
基於股票的薪酬— — 11,478 — — 11,478 
其他綜合損失— — — — (453)(453)
截至2022年6月30日的餘額222,186,359 $222 $734,787 $(6,229)$(520)$728,260 
淨收入— — — 12,444 — 12,444 
在歸屬或行使股票獎勵時發行普通股，扣除預扣税121,048 — (539)— — (539)
沒收未歸屬的普通股(117,355)— — — — — 
回購普通股(1,378,961)(1)(9,969)— — (9,970)
基於股票的薪酬— — 12,353 — — 12,353 
其他綜合收入— — — — 151 151 
截至2022年9月30日的餘額220,811,091 $221 $736,632 $6,215 $(369)$742,699 
見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
7

Cricut, Inc.
簡明合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）
截至9月30日的九個月
20232022
來自經營活動的現金流：
淨收入$42,348 $49,775 
為將淨收入與經營活動提供的淨現金和現金等價物進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷（包括債務發行成本的攤銷）
22,072 19,841 
壞賬支出2,144 — 
損傷1,960 — 
基於股票的薪酬34,789 30,630 
遞延所得税(11,938)— 
非現金租賃費用3,727 3,620 
未實現的外幣損失950 — 
為庫存過時編列經費17,942 6,197 
有價證券(1,846)218 
運營資產和負債的變化：
應收賬款41,200 111,600 
庫存37,488 (60,844)
預付費用和其他流動資產7,490 (897)
其他資產274 (309)
應付賬款17,102 (132,011)
應計費用和其他流動負債和其他非流動負債
(17,437)(21,506)
經營租賃負債(4,056)(3,176)
遞延收入1,817 (2,508)
經營活動提供的淨現金和現金等價物
196,026 630 
來自投資活動的現金流：
購買有價證券(44,256)(180,112)
有價證券到期的收益19,200 21,393 
出售有價證券的收益— 84,621 
購買財產和設備，包括資本化的軟件開發成本
(18,942)(26,913)
用於投資活動的淨現金和現金等價物(43,998)(101,011)
來自融資活動的現金流：
回購普通股(4,558)(9,970)
回購補償單位— (14)
行使股票期權的收益382 31 
員工對股票獎勵的預扣税款(6,328)(5,401)
償還債務發行成本— (1,300)
現金分紅(293,820)— 
用於融資活動的淨現金和現金等價物(304,324)(16,654)
匯率對現金和現金等價物變動的影響(95)(380)
現金和現金等價物的淨減少(152,391)(117,415)
期初的現金和現金等價物224,943 241,597 
期末的現金和現金等價物$72,552 $124,182 
現金流信息的補充披露：
在此期間支付的利息現金$— $— 
在此期間支付的所得税現金$21,590 $17,966 
非現金投資和融資活動的補充披露：
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產$— $4,264 
包括在應付賬款和應計費用和其他流動負債中的財產和設備
$2,764 $2,967 
應計費用和其他流動負債中包含的股票獎勵的預扣税$1,129 $575 
以股票為基礎的薪酬資本化為軟件開發成本$1,520 $1,815 
通過租户補貼獲得的租賃權益改善$— $859 
見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
8


Cricut, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1.業務描述和陳述依據
業務性質
Cricut, Inc.（“Cricut” 或 “公司”）是一個創意平臺的設計師和營銷商，該平臺使用户能夠將想法轉化為具有專業外觀的手工製品。用户使用公司的多功能聯網機器、設計應用程序以及配件和材料，創建從個性化生日賀卡、馬克杯和T恤到大型室內裝飾品的所有物品。該公司的聯網機器及相關配件、材料和訂閲服務主要以Cricut品牌在美國以及歐洲和世界其他國家銷售。該公司總部位於猶他州南喬丹，是該行業的創新者，致力於將創新技術（工業工具的自動化和消費化）引入手工藝品、DIY 和家居裝飾類別。該公司的簡明合併財務報表包括其全資子公司的業務，這些子公司遍佈歐洲和亞太地區。
該公司設計、營銷和分銷 Cricut 系列產品，包括聯網機器、設計應用程序以及配件和材料。此外，Cricut 還出售各種圖片、字體和項目，供單點購買。
公司將其業務組織如下 三可報告的細分市場：聯網計算機、訂閲以及配件和材料。有關公司分部報告結構的進一步討論，請參閲附註16 “分部信息”。
列報和合並的基礎
隨附的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的 以及美國證券交易委員會（“SEC”）關於臨時財務報告的適用規則和條例。根據此類細則和條例，通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和附註披露已被壓縮或省略。因此，這些未經審計的中期簡明合併財務報表應與截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告（“年度報告”）中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。但是，公司認為，此處提供的披露足以防止所提供的信息具有誤導性。
簡明的合併財務報表包括Cricut, Inc.及其全資子公司的賬目。合併中刪除了所有跨公司賬户和交易。
截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表源自截至該日經審計的合併財務報表，但不包括所有披露，包括GAAP在年度報告基礎上要求的某些票據。
管理層認為，隨附的中期簡明合併財務報表反映了公允列報中期財務狀況、經營業績、現金流量和權益變化所必需的所有正常經常性調整。截至2023年9月30日的三個月和九個月的業績不一定代表後續任何季度、截至2023年12月31日的財年或任何其他時期的預期業績。
在截至2023年9月30日的九個月中，公司的重大會計政策沒有重大變化。
2.重要會計政策摘要
估算值的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。對於收入確認，估算和判斷的示例包括：
9

確定履行履約義務的性質和時間，確定履約義務的獨立銷售價格（“SSP”），估算銷售激勵措施和產品回報等可變對價。其他估算包括擔保準備金、信用損失備抵金、庫存儲備、無形資產和其他長期資產估值、法律意外開支、股票補償、所得税、遞延所得税資產估值和開發的軟件等。這些估計和假設基於公司的最佳估計和判斷。管理層利用歷史經驗和其他因素持續評估其估計和假設，包括持續的疫情和經濟環境的任何影響，管理層認為在這種情況下這些影響是合理的。管理層會根據事實和情況調整這些估計和假設。實際結果可能與這些估計值不同。
公允價值測量
公司使用公允價值層次結構按公允價值衡量其某些金融和非金融資產和負債，該層次結構對用於衡量公允價值的估值技術的投入進行優先排序。
貨幣市場基金和某些有價證券是高流動性的投資，交易活躍。這些資產的定價信息隨時可用，並且自測量之日起可以獨立驗證。這種方法導致這些證券被歸類為公允價值層次結構的第一級。其他有價證券，例如美國國債，使用來自類似資產或非活躍市場中可觀察到的數據進行估值；這些資產被歸類為公允價值層次結構的第二級。在所列的任何時期，第1、2或3級之間均未發生調劑的情況。截至2023年9月30日和2022年12月31日，沒有經常性按公允價值計量的負債。
每股收益
每股收益是使用多類普通股和參與證券所需的兩類方法計算的。除投票權外，A類普通股和B類普通股的權利，包括清算和分紅權以及損失分擔，是相同的。由於清算權和分紅權以及利潤分享是相同的，因此未分配收益是按比例分配的，因此，由此產生的個人或合併後的A類和B類普通股的每股淨收益將相同。
每股基本收益是使用該期間普通股已發行股票的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股收益是使用該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的，攤薄後則使用該期間已發行普通股的潛在份額計算得出。受服務條件以外條件約束的股票獎勵被視為應急可發行的股票，並根據在報告日為應急期結束時可發放的獎勵數量計入基本每股收益。
應收賬款
應收賬款按原始發票金額減去信貸損失估計數入賬。管理層通過具體識別問題賬户，並運用對所有其他賬户賬齡進行調整的歷史註銷經驗和對未來經濟狀況的合理可支持預測，來確定信貸損失備抵額。如果零售商未能遵守銷售協議中的政策和準則，我們可以選擇暫時或永久停止向該零售商運送產品。
截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年1月1日，該公司的應收賬款餘額為美元92.2百萬，美元136.5百萬和美元199.5分別為百萬。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司的應收賬款備抵為美元2.5百萬和美元0.4分別是百萬。
3.收入和遞延收入
遞延收入涉及在確認收入之前已收到客户付款的履約義務。遞延收入主要包括基於延期訂閲的服務。遞延收入還包括從出售聯網機器中分配給未指明的升級和增強功能以及公司基於雲的服務的款項。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司沒有重大合同資產。
10

下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中遞延收入餘額的變化：
截至9月30日的九個月
20232022
（以千計）
遞延收入，期初$38,658 $35,405 
收入確認包含在期初
遞延收入
(32,134)(28,178)
遞延收入，扣除合同中確認的收入
相應的時期
33,951 25,671 
遞延收入，期末$40,475 $32,898 
截至2023年9月30日，分配給剩餘履約義務的交易價格總額等於遞延收入餘額。
公司預計，截至2023年9月30日，遞延收入將得到以下確認：
截至12月31日的年度
2023 年（今年剩餘時間）202420252026總計
（以千計）
預計收入將得到確認$22,852 $15,659 $1,651 $313 $40,475 
公司與客户簽訂的合同收入按主要產品線分列，不包括銷售税，包含在標題為 “細分市場信息” 的附註16中。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，與履行或部分履行的履約義務相關的確認收入為美元0.5百萬和美元1.7分別是百萬。
下表根據指定時段的收貨地址按地域列出了總收入：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）
北美*$137,320 $149,359 $430,200 $517,144 
國際37,589 27,637 103,701 88,392 
總收入$174,909 $176,996 $533,901 $605,536 
*北美收入包括來自美國和加拿大的收入。
11

4.現金、現金等價物和金融工具
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年12月31日按重要投資類別分列的公司現金、現金等價物和有價證券：
截至2023年9月30日
調整後的成本信用損失備抵金未實現收益總額未實現虧損總額公允價值現金和現金等價物有價證券
（以千計）
現金$45,188 $— $— $— $45,188 $45,188 $— 
第 1 級：
貨幣市場基金27,364 — — — 27,364 27,364 — 
小計27,364 — — — 27,364 27,364 — 
第 2 級：
美國國債101,550 — — (475)101,075 — 101,075 
小計101,550 — — (475)101,075 — 101,075 
總計$174,102 $— $— $(475)$173,627 $72,552 $101,075 

截至2022年12月31日
調整後的成本信用損失備抵金未實現收益總額未實現虧損總額公允價值現金和現金等價物有價證券
（以千計）
現金$155,459 $— $— $— $155,459 $155,459 $— 
第 1 級：
貨幣市場基金69,484 — — — 69,484 69,484 — 
小計69,484 — — — 69,484 69,484 — 
第 2 級：
美國國債74,659 — — (403)74,256 — 74,256 
小計74,659 — — (403)74,256 — 74,256 
總計$299,602 $— $— $(403)$299,199 $224,943 $74,256 
截至2023年9月30日持有的有價證券通常會在下一天到期 二十四個月.
所列各期沒有記錄信貸損失備抵金。截至2023年9月30日和2022年12月31日，可供出售債務證券的未實現虧損總額與市場利息有關。
5.庫存
庫存由以下內容組成：
截至
9月30日
2023
截至
十二月三十一日
2022
（以千計）
原材料$40,879 $40,911 
成品285,583 340,557 
庫存總額$326,462 $381,468 
當前庫存$303,592 $351,682 
非流動庫存（包含在其他資產中）$22,870 $29,786 
該公司已包括 零和 $4.5截至2023年9月30日和2022年12月31日，聯網機器的成品分別為百萬件，這些機器目前正在進行返工，然後才處於可售狀態。
12

6.     應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容：
截至
9月30日
2023
截至
十二月三十一日
2022
（以千計）
銷售激勵措施$24,134 $35,552 
其他應計負債和其他流動負債24,313 34,223 
應計費用總額$48,447 $69,775 
7.    循環信貸額度
2022年8月4日，公司與北卡羅來納州摩根大通銀行、北卡羅來納州花旗集團、N.A. PNC Bank、KeyBank、N.A. 和其他各方簽訂了信貸協議（“信貸協議”）。該信貸協議取代了公司先前與北卡羅來納州摩根大通銀行、花旗集團和Origin Bank簽訂的基於資產的信貸協議。信貸協議規定 五年不超過$的循環信貸額度（“信貸額度”）300.0百萬，將於 2027 年 8 月 4 日到期。此外，在信貸協議期限內，公司可以將信貸額度的總額增加多達美元150.0百萬，（貸款人承諾的最大總額不超過美元450.0百萬），但須遵守信貸協議中的慣例條件，包括獲得參與貸款人（或其他貸款人，如果適用）的同意。信貸額度可用於簽發信用證和其他商業目的，包括營運資金需求。當前的未使用費用率為 0.175按年計算的百分比。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，未攤銷的債務發行總成本為美元1.2百萬和美元1.5分別是百萬。
信貸協議由公司幾乎所有的資產擔保，包含肯定和否定契約、陳述和擔保、違約事件以及此類性質貸款的慣常條款。特別是，信貸協議不允許槓桿率大於 3.0到 1.0，以任何財政季度的最後一天計算。此外，信貸協議不允許利息覆蓋率低於 3.0為1.0，在連續四個季度的任意時段，以任何財政季度的最後一天計算。管理層已確定，截至2023年9月30日，該公司遵守了所有金融和非金融債務契約。截至2023年9月30日和2022年12月31日， 不根據信貸協議，未償還款項，可用借款為美元300.0百萬。
通常，信貸協議下的借款的利率基於替代基準利率（“ABR”），在每種情況下加上適用的保證金。適用的利潤率將從 (a) 在ABR計息的借款不等 2.00%，以及 (b) 按調整後的定期擔保隔夜融資利率、調整後的澳元利率、調整後的加元優惠利率或調整後的新西蘭元利率計息的借款，適用於此類借款的有效利率加上適用的利率。
8.所得税
公司通過對我們在所得税前年初至今的運營收入適用估計的年度有效税率來計算過渡期所得税，但重大異常或不經常發生的項目除外。估計的有效税率每季度調整一次。

估計的年度有效税率為 32.5% 和 30.9截至2023年9月30日的三個月和九個月中分別為百分比，以及 29.5% 和 28.3截至2022年9月30日的三個月和九個月中分別為百分比。該公司的所得税準備金為美元8.3百萬和美元19.0截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元和美元5.2百萬和美元19.6在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。所得税準備金不同於所列期間按美國聯邦法定所得税税率計算的税款，這主要是由於離散的税收項目，包括歸屬時股價與授予日股票價格下跌導致的股票薪酬差異。
公司根據歷史應納税所得額、謹慎而可行的税收籌劃策略、逆轉現有臨時差異的預期時機以及
13

預期的未來應納税收入。該公司得出的結論是，遞延所得税淨資產很有可能變現。因此，在任何報告期內，公司均未對遞延所得税淨資產進行估值補貼。
9.資本結構
截至2023年9月30日，該公司已授權 100,000,000優先股股票，面值 $0.001每股，以及 1,250,000,000普通股，面值 $0.001每股，分為兩個系列：A類普通股和B類普通股。截至2023年9月30日，該公司已經 1,000,000,000A 類普通股的股票以及 250,000,000已獲授權的B類普通股和 53,147,352A 類普通股的股票以及 166,708,081已發行和流通的B類普通股。A類普通股的每股都有權獲得 一每股投票。B類普通股的每股都有權 五每股投票數，可隨時轉換為 一A類普通股的份額。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中， 9,008,751和 6,374,221B類普通股的股票分別轉換為A類普通股。
股票回購計劃

2022 年 7 月 19 日，公司董事會批准了一項普通股回購計劃，根據該計劃，公司可以回購其已發行的 A 類普通股，總交易價值不超過美元50百萬，取決於公司對市場、財務和其他因素的持續分析。股票回購計劃可以隨時暫停或終止，並且沒有預先確定的到期日期。

在截至2023年9月30日的九個月中，公司回購並退出 489,527我們的A類普通股的股票價格為美元4.6此授權下有百萬美元。
分紅
2023年5月18日，公司宣佈派發特別股息美元1.00其A類和B類普通股的每股，將於2023年7月17日支付給截至2023年7月3日的登記股東。作為股息的一部分，根據基礎獎勵協議，限制性股票單位（“RSU”）和基於績效的限制性股票單位（“PRSU”）的持有人獲得了相當於美元的股息1.00以附加 RSU 或 PRSU 的形式對每個單位進行授權，其歸屬條件與原始獎勵相同。$的總股息234.6百萬美元將以現金支付219.8向A類和B類普通股持有人支付的百萬美元，剩餘的美元14.8在任何後續沒收之前，以相當於RSU或PRSU持有人的股息等值的形式在付款日支付的百萬美元。
2022 年 12 月 21 日，公司宣佈派發特別股息0.35其A類和B類普通股的每股收益，將於2023年2月15日支付給截至2023年2月1日的登記股東。作為股息的一部分，根據基礎獎勵協議，RSU和PRSU的持有人獲得了等值於美元的股息0.35以附加 RSU 或 PRSU 的形式對每個單位進行授權，其歸屬條件與原始獎勵相同。$的總股息81.4百萬美元將用現金支付76.9向A類和B類普通股持有人支付的百萬美元，剩餘的美元4.5在任何後續沒收之前，以相當於RSU或PRSU持有人的股息等值的形式在付款日支付的百萬美元。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，合計為美元218.0百萬和美元293.8百萬美元分別以現金支付，$14.8百萬和美元19.2分別有100萬人以相當於RSU或PRSU持有人的股息形式支付。
應付股息包括已申報但尚未支付的股息以及未來歸屬時應支付的A類普通股未歸屬股份的先前股息。$0.4由於歸屬條件，應付現金股息中有百萬美元被歸類為非流動股息，並在合併資產負債表上的其他非流動負債中列報。
14

10.股票薪酬
股票補償成本
下表顯示了所示時期內按獎勵類型分列的股票薪酬成本：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）
股票分類獎勵
限制性庫存單位$11,022 $8,894 $30,041 $24,144 
股票期權617 890 1,763 2,808 
B 類普通股 1,619 2,569 4,891 7,379 
責任分類裁決10 77 36 (131)
股票薪酬總額$13,268 $12,430 $36,731 $34,200 
下表列出了公司簡明合併運營報表和綜合收益表中包含的股票薪酬總成本或所述期間資本化為資產的總成本：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）
收入成本
聯網機器$169 $11 $543 $23 
訂閲422 115 751 274 
配件和材料153 — 677 — 
總收入成本744 126 1,971 297 
研究和開發4,732 4,746 13,355 13,672 
銷售和營銷3,156 3,347 9,362 9,470 
一般和行政3,850 3,051 10,101 7,191 
股票薪酬支出總額$12,482 $11,270 $34,789 $30,630 
資本化為軟件開發成本545 662 1,520 1,815 
資本化為庫存241 498 422 1,755 
股票薪酬總額$13,268 $12,430 $36,731 $34,200 
截至 2023 年 9 月 30 日，有 $106.7與基於服務的獎勵相關的未確認的股票薪酬成本預計將在加權平均期內予以確認 2.5年份。與未歸屬 PRSU 相關的未確認補償費用總額為 $157.8截至2023年9月30日，百萬人。
2021 年股權激勵計劃
2021年3月，公司的2021年股權激勵計劃生效。2021年股權激勵計劃規定向員工授予激勵性股票期權，並向我們的員工、董事和顧問以及母公司和子公司的員工和顧問授予非法定股票期權、限制性股票、股票增值權、績效單位和績效股份。截至2023年9月30日， 41,628,543根據該計劃，A類普通股已預留待發行，包括為下文所述的先前授予的獎勵保留的股份，以及根據該計劃為未來發放獎勵而預留的股份。
16

公司在2021年股權激勵計劃下的服務型限制性股票單位（“RSU”）活動摘要如下：
的數量
RSU
加權-
平均值
授予日期
公允價值
（每股）
截至 2022 年 12 月 31 日已發行6,364,022 $18.16 
已授予4,129,919 $10.57 
股息等值補助金594,486 — 
既得(1,733,793)$19.04 
被沒收/已取消(353,915)$14.53 
截至2023年9月30日未付清9,000,719 $14.62 
2022 年，公司根據 2021 年股權激勵計劃向代表未來可能發行的股票的某些員工授予了 PRSU。PRSU 背心進去了 二等額前提是公司在八個季度內實現調整後每股累計收益為美元4.93每股和 $6.16在每股交易期間的任何時候分別為每股 5 年績效期，視員工在歸屬之日之前留在公司而定。調整後的每股收益是指經調整後的GAAP淨收入，不包括所得税支出，以及與PRSU獎勵特別相關的股票薪酬支出和工資税支出。
公司在2021年股權激勵計劃下的PRSU活動摘要如下：

的數量
減貧單位 (a)
加權-
平均值
授予日期
公允價值
（每股）
截至 2022 年 12 月 31 日已發行6,295,000 $23.32 
股息等值補助金710,033 $— 
被沒收/已取消(239,032)$23.37 
截至2023年9月30日未付清6,766,001 $23.32 
a.代表假設所有性能目標均已實現的 PRSU 的最大數量。
這些PRSU每期確認的費用主要取決於公司對實現績效目標概率的估計。2023年9月30日，公司確定不太可能達到任何業績條件，因此在截至2023年9月30日的九個月中，沒有記錄這些PRSU的股票薪酬。
2021年股權激勵計劃下的期權的合同期限為 10年份。激勵性股票期權和非合格股票期權的行使價格不得低於 100授予之日股票公允市場價值的百分比。
公司在2021年股權激勵計劃下的股票期權活動摘要如下：
的數量
選項
加權-
平均值
行使價格
加權-
平均值
剩餘的
任期
（年份）
聚合
固有的
價值
（以千計）
截至 2022 年 12 月 31 日已發行3,142,911 $20.00 4.6$— 
被沒收/已取消(141,834)$20.00 
截至2023年9月30日未付清3,001,077 $20.00 3.8$— 
2023 年 9 月 30 日歸屬並可行使2,483,207 $20.00 3.6$— 
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，沒有授予任何期權。
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某些員工獲得了限制性股票單位等價物（“RSU 等價物”），這些等價物在歸屬後將以相當於以下金額的現金支付 公司在歸屬日的股票價格與授予時規定的基本價格之間的差額。截至2023年9月30日，這些裁決的公認責任總額並不重要。
未歸屬 B 類普通股
公司未歸屬的B類普通股源於公司重組，不屬於2021年股權激勵計劃的一部分。截至2023年9月30日的九個月中，與未來有待歸屬的B類普通股相關的活動如下：
的數量
未歸屬股份
加權-
平均值
授予日期公允價值（每股）
截至 2022 年 12 月 31 日已發行4,655,214 $20.00 
既得(2,501,453)$20.00 
被沒收/已取消(315,958)$20.00 
截至2023年9月30日未付清1,837,803 $20.00 
購買B類普通股的期權
公司購買B類普通股的選擇權源於公司重組，不是2021年股權激勵計劃的一部分。購買B類普通股的期權的公司股票期權活動摘要如下：
的數量
選項
加權-
平均值
行使價格
加權-
平均值
剩餘的
任期
（年份）
聚合
固有的
價值
（以千計）
截至 2022 年 12 月 31 日已發行358,000 $9.04 2.8$82 
已鍛鍊(40,575)9.04 
被沒收/已取消(46,000)$9.04 
截至2023年9月30日未付清271,425 $9.04 2.1$68 
2023 年 9 月 30 日歸屬並可行使271,425 $9.04 2.1$68 
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，行使的期權的總內在價值並不重要。
2021 年員工股票購買計劃
2021年3月，公司的2021年員工股票購買計劃（“2021 ESPP”）生效。在遵守其中包含的任何限制的前提下，2021 年 ESPP 允許符合條件的員工通過工資扣除繳款，最高為 15以每股折扣價購買公司A類普通股的合格薪酬的百分比。截至2023年9月30日， 8,422,446根據2021年的ESPP，我們的A類普通股可供出售。
到目前為止，管理員尚未根據2021 ESPP批准任何產品。如果管理人批准了2021年ESPP下的發行期，則管理員將確定發行期和購買期限的持續時間，包括髮行期和購買期的開始和結束日期，前提是任何發行期的期限都不得超過 27月。
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11.承付款和或有開支
訴訟
公司面臨正常業務過程中產生的某些外部索賠和訴訟。管理層不知道有任何它認為會對其財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響的突發事件。
12.租賃
公司租賃辦公空間的租賃期限為 一到 六年。這些租賃需要按月支付租金，在整個租賃期內，租金可能會逐年增加。其中某些租約還包括公司選擇續訂或延長租約的續訂選項。
該公司已確定其租賃應歸類為運營租賃。可變租賃成本主要由公司在運營費用、財產税和保險中所佔的比例組成，由於公司選擇不將租賃和非租賃部分分開，因此被歸類為租賃成本。公司產生的運營租賃成本為美元1.3百萬和美元4.0截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元1.4百萬和美元4.1截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。該公司還承擔了美元的可變租賃成本0.1百萬和美元0.2在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元，以及美元0.2百萬和美元0.5截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元。
為計量經營租賃負債所含金額支付的現金為美元1.5百萬和美元4.5截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元1.5百萬和美元4.3截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。這些金額包含在公司合併現金流量表中經營活動提供的淨現金中。
截至2023年9月30日，公司經營租賃負債的到期日如下：
截至12月31日的年度
正在運營
租賃
（以千計）
2023 年（今年剩餘時間）$1,470 
20245,440 
20254,249 
20263,796 
2027967 
租賃付款總額$15,922 
減去：估算利息$(701)
經營租賃負債的現值$15,221 
經營租賃負債，當前$5,392 
經營租賃負債，非流動$9,829 
截至2023年9月30日，用於確定運營租賃負債的加權平均剩餘運營租賃期限和加權平均貼現率如下：
截至2023年9月30日截至2022年9月30日
經營租賃的加權平均剩餘租賃期限3.1年份4.0年份
運營租賃的加權平均貼現率2.5 %2.6 %

13.重組
在截至2023年3月31日的三個月中，公司實施了一項重組計劃，以提高效率和精簡運營。公司認可 $1.2百萬美元的遣散費，主要在截至2023年3月31日的三個月內結算。在這筆金額中，$0.7百萬，美元0.3百萬，美元0.2百萬，是
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分別記錄在研發、銷售和營銷以及一般和管理費用中。
14.員工福利計劃
公司贊助了一項401（k）計劃，其受益者是年滿18歲的員工。公司比賽 50第一個的百分比 12僱員薪金的百分比是在僱用日期後一個月的第一天繳納給計劃的。公司出資 $0.5百萬和美元1.9截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元0.6百萬和美元2.0截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元。
15.每股淨收益
每股淨收益的計算方法如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計，股票和每股金額除外）
每股基本收益：
淨收入$17,225 $12,444 $42,348 $49,775 
計算中使用的股份：
已發行普通股的加權平均值，基本217,737,089 215,347,882 216,771,051 214,361,026 
每股收益，基本$0.08 $0.06 $0.20 $0.23 
攤薄後的每股收益：
淨收入$17,225 $12,444 $42,348 $49,775 
計算中使用的股份：
已發行普通股的加權平均值，基本217,737,089 215,347,882 216,771,051 214,361,026 
潛在攤薄證券的加權平均效應：
未歸屬的普通股將被沒收1,524,534 4,877,317 2,029,734 6,196,682 
員工股票期權42,039 — 24,903 34,560 
限制性庫存單位1,121,029 128,608 1,094,655 511,323 
攤薄後的加權平均已發行普通股220,424,691 220,353,807 219,920,343 221,103,591 
攤薄後的每股淨收益$0.08 $0.06 $0.19 $0.23 
以下可能具有攤薄效應的股票被排除在報告所述期間的攤薄後每股收益的計算範圍之外，因為將它們包括在內會產生反攤薄效應：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
員工股票期權3,001,077 3,574,058 3,001,077 3,206,058 
限制性庫存單位4,605,725 6,073,656 4,630,993 5,870,678 
未歸屬的普通股將被沒收315,858 1,054,555 367,133 641,845 
截至2023年9月30日， 6,766,001PRSU未被評估是否包含在攤薄後的每股收益中，任何潛在的反攤薄股票都被排除在上表之外，因為它們受截至該日尚未實現的業績條件的約束。
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16.細分信息
公司的運營部門通常按所提供的產品或服務的類型進行組織。類似的運營細分市場已彙總為 三可報告的細分市場：聯網機器、訂閲和配件及材料。分部信息的呈現方式與公司首席運營決策者（“CODM”）在評估業績和分配資源時審查運營業績的方式相同。CODM審查每個應報告的細分市場的收入和毛利。毛利被定義為收入減去該細分市場產生的收入成本。公司不在應申報的細分市場層面分配資產，因為這些資產是在集團範圍內進行管理的。截至2023年9月30日，位於美國境外（主要位於馬來西亞和中國）的長期資產為美元13.9百萬。
聯網機器板塊的收入來自其聯網機器硬件和相關基本軟件的銷售。訂閲板塊的收入主要來自月度和年度訂閲費，部分收入分配給與基本軟件和公司基於雲的服務相關的未指明的未來升級和增強。配件和材料領域主要包括手工藝品、DIY、家居裝飾產品和熱壓機，包括 Cricut easyPress、Cricut Mug Press 和 Cricut Autopress。公司各分部之間沒有內部收入交易。
包括收入、收入成本和毛利在內的各細分市場的主要財務業績指標如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）
聯網機器：
收入$49,495 $52,420 $120,910 $150,249 
收入成本41,613 49,240 108,444 144,835 
毛利$7,882 $3,180 $12,466 $5,414 
訂閲：
收入$76,265 $68,865 $227,477 $201,247 
收入成本8,166 6,500 23,695 18,933 
毛利$68,099 $62,365 $203,782 $182,314 
配件和材料：
收入$49,149 $55,711 $185,514 $254,040 
收入成本43,196 39,422 155,507 175,486 
毛利$5,953 $16,289 $30,007 $78,554 
合併：
收入$174,909 $176,996 $533,901 $605,536 
收入成本92,975 95,162 287,646 339,254 
毛利$81,934 $81,834 $246,255 $266,282 

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的中期簡明合併財務報表和相關附註以及其他財務信息一起閲讀，這些信息出現在本10-Q表季度報告的其他地方，以及我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2022年10-K表”）中包含的經審計的合併財務報表。本討論和分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。
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由於許多因素，包括標題為 “風險因素” 和 “關於前瞻性陳述的説明” 部分中討論的因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述存在重大差異。
我們的業務和歷史概述
在Cricut，我們的使命是幫助人們過上創造性的生活。我們設計並建立了一個創意平臺，使我們擁有超過860萬用户的活躍而忠誠的社區能夠將創意轉化為具有專業外觀的手工製品。藉助我們高度多功能的聯網機器、設計應用程序以及配件和材料，我們的用户可以創建從個性化生日賀卡、馬克杯和 T 恤到大型室內裝飾品的所有物品。
我們的用户旅程通常從購買聯網機器開始。我們目前出售一系列聯網機器，這些機器使用各種材料（包括紙張、黑膠唱片、鐵製黑膠唱片、鋼筆等）進行剪切、書寫、評分和創作其他裝飾效果。我們的聯網機器專為多種用途而設計，有多種價位可供選擇（截至2023年9月30日，按機器系列劃分的建議零售價）：
•Cricut Joy 系列用於個性化、整理和定製，建議零售價 149.00 美元至 199.00 美元
•Cricut Explore 系列用於剪輯、寫作和評分，建議零售價 249.00 美元至 319.00 美元
•Cricut Maker 系列用於剪切、書寫、刻劃和為更廣泛的材料添加裝飾效果，建議零售價 399.00 美元至 429.00 美元
•Cricut Venture 用於以專業速度剪輯、寫作和評分大型項目，建議零售價 999.00 美元
我們的軟件集成了我們的聯網機器和設計應用程序，允許我們的用户無縫創建和共享。我們的軟件是基於雲的，這意味着用户可以隨時隨地通過臺式機或移動設備訪問和處理他們的項目。我們讓用户受到啟發，與Cricut社區創建和分享項目，並關注其他做同樣的事情。在我們的應用程序上，用户可以找到靈感，購買或上傳字體和圖像等內容，從頭開始設計項目或查找大量現成的項目。
用户可以使用我們的聯網機器以及我們的免費設計應用程序、應用內購買和訂閲產品來設計和完成項目，從而充分利用我們平臺的全部功能。所有用户都可以從我們的設計應用程序中訪問一定數量的免費圖片、字體和項目，也可以上傳自己的圖片、字體和項目。此外，我們還提供更多圖片、字體和項目供您單點購買，包括來自知名品牌和角色（例如大型電影製片廠）合作伙伴的許可內容。我們還提供兩種訂閲服務：Cricut Access 和 Cricut Access PremiuCricut Access 提供圖像、字體和項目訂閲以及其他會員權益，包括專屬軟件特性和功能、折扣和優先的 Cricut 會員服務。Cricut Access按月計費，每月9.99美元，按年收費，每年95.88美元。Cricut Access Premium包括Cricut Access的所有優惠以及額外折扣和優先運費，按年計費，為每年119.88美元。截至2023年9月30日，我們有近270萬Cricut Access和Cricut Access Premium的付費訂閲者。
我們銷售各種配件和材料，讓用户的設計變為現實，從熱壓機到 Cricut 品牌標尺、評分工具、鋼筆、紙張和鐵製黑膠唱片，所有這些都是為了與我們的聯網機器無縫配合而設計的。設計和完成項目推動了人們重複購買 Cricut 品牌的配件和材料。
我們設計和開發我們的軟件和硬件產品，我們與第三方合同製造商合作採購組件和成品，並與第三方物流公司合作倉儲和分銷我們的產品。
我們通過實體和在線零售合作伙伴以及我們的網站 cricut.com 銷售我們的聯網機器、配件和材料。我們的合作伙伴包括亞馬遜、Hobby Lobby、HSN、Jo-Ann、Michaels、Target、沃爾瑪等。我們還在 cricut.com 上銷售我們的產品，包括訂閲 Cricut Access 和 Cricut Access Premium。
歷史上，我們在今年第四季度經歷了最高的收入水平，恰逢美國的假日購物季。例如，在2020年、2021年和2022年，我們的第四季度分別佔該年度總收入的39％、30％和32％。我們的促銷折扣活動在第四季度也有所增加，這對該期間的毛利率產生了負面影響。例如，2022年第四季度的毛利率為30％，而2022年全年的毛利率為39％。此外，銷售
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配飾和材料通常會隨着季節性的節日手工製作期而起伏不定。由於疫情的獨特方面和全球經濟狀況，2020年、2021年和2022年經歷的年度季節性模式並不能代表我們的典型歷史模式。例如，我們在2021年第一和第二季度經歷了異常高的需求，這與正常的季節性模式不一致。2022年，由於全球經濟放緩，我們經歷了第一季度後的銷售減速，這使我們偏離了通常預期的季節性。隨着疫情和全球經濟挑戰對行為的影響減弱，我們預計將恢復到更正常的季節性模式。隨着我們在國際上的持續增長，我們預計其他市場可能會出現季節性，這可能與美國的季節性有所不同。
2021年3月29日，我們完成了首次公開募股（“IPO”），其中我們出售了13,250,000股A類普通股，出售的股東以每股20美元的價格向公眾額外出售了2,064,903股A類普通股。扣除發行成本、承保折扣和2,230萬美元的佣金後，我們獲得了2.427億美元的總淨收益。2021年4月28日，根據承銷商部分行使購買額外股票的選擇權，我們又出售了968,815股A類普通股，賣出的股東又出售了150,984股A類普通股，扣除承保折扣和140萬美元的佣金後，產生了1,800萬美元的淨收益。
有關我們的商業模式、影響我們業績的因素和季節性的更多信息，請參閲 2022 年表格 10-K 中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。
關鍵業務指標
除了中期簡明合併財務報表中列出的衡量標準外，我們還使用以下關鍵指標來評估我們的業務、衡量業績、確定趨勢和做出戰略決策。
截至9月30日，
20232022
用户（以千計）8,639 7,457 
過去 90 天內創建的用户百分比42 %48 %
過去 90 天內創建的用户數3,641 3,564 
付費訂閲者（千人）2,699 2,438 
截至9月30日的三個月
20232022
訂閲 ARPU$8.93 $9.40 
配件和材料 ARPU$5.75 $7.61 
用户
我們將用户定義為截至一段時間結束時至少一臺已註冊連接計算機的註冊用户。一個用户可能擁有多臺已註冊的連接計算機，但如果該用户使用相同的電子郵件地址註冊這些連接的計算機，則僅計算一次。 如果將聯網計算機的所有權轉讓給新所有者並由該新所有者註冊，則新所有者將添加到用户總數中，如果先前所有者不擁有任何其他已註冊的聯網計算機，則先前所有者將從用户總數中刪除。 用户數量是衡量我們業務健康狀況的關鍵指標，因為用户數量的變化反映了聯網機器銷售的變化，也為我們提供了推動訂閲、配件和材料額外銷售的機會。此指標存在某些限制。例如，該指標不反映用户是否在積極使用聯網機器，也不表明用户是否在購買訂閲或配件和材料。我們還通過審查捕獲部分此類信息的其他指標（包括以下指標）來彌補這些限制。
23

過去 90 天內創建的用户百分比
我們將過去 90 天內創建的用户百分比定義為在過去 90 天內使用聯網計算機進行任何活動（例如切割、寫作或由我們的聯網計算機支持的任何其他活動）的用户的百分比。該指標是衡量我們與用户互動的關鍵指標，有助於推動訂閲、配件和材料的銷售。此指標存在某些限制。例如，該指標不反映用户在 90 天內的活躍程度，也不反映用户是否在購買訂閲或配件和材料。我們還會通過查看捕獲部分信息的其他指標（包括以下指標）來彌補其中的一些限制。
付費訂閲者
我們將付費訂閲者定義為截至期末訂閲 Cricut Access 或 Cricut Access Premium 的用户數量，不包括已取消、未付費或免費試用訂閲。付費訂閲者是跟蹤訂閲收入增長和毛利率潛在槓桿率的關鍵指標。
訂閲 ARPU
我們將訂閲 ARPU 定義為訂閲收入除以一段時間內的平均用户。訂閲 ARPU 使我們能夠預測一段時間內的訂閲收入，這表明我們擴大用户規模的能力以及用户對訂閲產品的參與度。
配件和材料 ARPU
我們將配件和材料 ARPU 定義為配件和材料收入除以一段時間內的平均用户。配件和材料 ARPU 使我們能夠預測一段時間內配件和材料的收入，也表明了我們擴大用户的能力，尤其是用户創建的項目數量。
運營業績的組成部分
我們在三個應報告的領域運營和管理我們的業務：聯網機器、訂閲以及配件和材料。我們根據管理層用來監控業績和做出運營決策的信息來確定我們的應報告細分市場。有關我們應報告細分市場的更多信息，請參閲本文件其他地方包含的未經審計的合併財務報表附註16。
收入
聯網機器
我們生成 互聯機器的收入來自銷售我們的聯網機器產品組合，目前包括四個產品系列的機器：Cricut Maker（包括Maker and Maker 3）、Cricut Explore（包括Explore Air 2和Explore 3）、Cricut Joy（包括Joy和Joy Xtra）以及扣除銷售折扣、激勵和回報後的Cricut Venture。Connected Machines的收入在控制權移交時予以確認，即根據每份客户合同的條款，在發貨或交付給客户時。
訂閲
我們生成 訂閲收入主要來自Cricut Access和Cricut Access Premium的訂閲的銷售，以及分配給與基本軟件和訪問我們基於雲的服務相關的未指明未來升級和增強的最小收入。Cricut Access包括訂閲圖像、字體和項目以及其他會員權益，包括獨家軟件特性和功能、折扣和優先Cricut會員服務。按年度訂閲費，Cricut Access Premium包括Cricut Access的所有權益以及額外折扣和優先送貨服務。訂閲收入不包括單點購買的數字內容。訂閲收入在訂閲期內按比例確認。
配件和材料
我們生成 配件和材料收入來自於輔助產品的銷售，例如Cricut easyPress、Cricut Mug Press、手動工具、機器替換工具和刀片、黑膠唱片和熨斗等項目材料以及按單點購買的數字內容（包括字體、圖像和項目）的銷售。配件和材料
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此類物品的銷售收入在扣除銷售折扣、激勵措施和退貨後予以確認，包括分配給僅向付費訂户提供的材料和配件折扣的物質權利的金額。配件和材料收入在控制權移交時予以確認，即根據每份客户合同的條款，在發貨或交付給客户時。
收入成本
聯網機器
與 Connected Machines 相關的收入成本包括產品成本，包括組件成本、合同製造商的生產、檢驗和包裝、運輸、接收、搬運、倉儲和履行成本、關税和其他適用的進口成本、保修更換、超額和過時的庫存減記、工具和設備折舊以及特許權使用費。我們預計，我們與聯網機器相關的收入成本佔收入的百分比將在短期內波動，因為我們繼續通過報廢機器進行銷售，應對全球供應鏈挑戰，並繼續投資於業務增長，隨着業務規模和效率的提高，長期而言會降低。
訂閲
與訂閲相關的收入成本主要包括託管費、數字內容成本、資本化軟件開發成本的攤銷和軟件維護成本。我們預計，隨着我們擴大內容供應範圍，包括面向國際目標市場的本地化內容，我們與訂閲相關的收入佔收入的百分比將在短期內波動，隨着我們推動業務規模和效率的提高，隨着時間的推移而下降。
配件和材料
與配件和材料相關的收入成本包括產品成本，包括組件成本、合同製造商的生產、檢驗和包裝、運輸、接收、搬運、倉儲和配送成本、關税和其他適用的進口成本、保修更換、多餘和過時的庫存減記、工具和設備折舊以及特許權使用費。我們預計，隨着我們應對全球供應鏈挑戰並繼續投資於業務增長，我們與配件和材料相關的收入成本佔收入的百分比將在短期內波動，隨着我們推動業務規模和效率的提高，從長遠來看會有所下降。
運營費用
研究和開發
研發費用主要包括與開發我們的聯網機器、軟件和配件及材料相關的成本，包括工程、產品開發和質量保證方面的人事相關費用，以及原型成本、與供應商簽訂合同產生的服務費和分配的管理費用。我們預計，隨着我們完善產品路線圖，我們的研發費用將在短期內波動。從長遠來看，我們預計研發費用佔收入的百分比將恢復到我們的長期預期區間，即7-8％。由於2023年1月的重組計劃，我們預計將在2023年節省約460萬美元的總收入。
銷售和營銷
銷售和營銷費用主要包括我們產品的廣告和營銷、第三方支付手續費、人事相關費用，包括工資和獎金、福利和股票薪酬支出，以及銷售激勵措施、專業服務、促銷項目和分配的管理費用。我們預計，我們的銷售和營銷費用佔收入的百分比將在短期內波動。從長遠來看，我們預計銷售和營銷費用佔收入的百分比將恢復到我們的長期預期區間，即8-10％。由於2023年1月的重組計劃，我們預計將在2023年節省約110萬美元的總收入。
一般和行政
一般和管理費用包括我們的財務、法律、人力資源和行政人員的人事相關費用，包括工資和獎金、福利和股票薪酬支出，以及專業服務成本、任何分配的管理費用、信息技術、減值
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未使用設備的費用和其他管理費用。我們預計，隨着我們擴大業務、投資系統改進以及承擔上市公司所需的費用，我們的一般和管理費用佔收入的百分比將在短期內增加。從長遠來看，我們預計，一般和管理費用佔收入的百分比將恢復到長期預期區間的3-4％。根據2023年1月的重組計劃，我們預計將在2023年總共節省約100萬美元。
其他收入（支出），淨額
其他收入（支出）淨額主要包括與我們的債務融資安排和債務發行成本攤銷相關的利息支出。
所得税準備金
所得税準備金包括美國以及我們開展業務的某些州和外國司法管轄區的所得税。我們尚未記錄遞延所得税資產的估值補貼，因為我們得出的結論是，遞延所得税資產很有可能變現。
運營結果
下表列出了我們每個報告期的中期簡明合併運營報表的組成部分以及佔這些期間收入的百分比。各期經營業績的比較不一定代表未來各時期的業績。
下表以千為單位顯示：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）
收入：
聯網機器$49,495 $52,420 $120,910 $150,249 
訂閲76,265 68,865 227,477 201,247 
配件和材料49,149 55,711 185,514 254,040 
總收入174,909 176,996 533,901 605,536 
收入成本：
聯網機器(1)
41,613 49,240 108,444 144,835 
訂閲(1)
8,166 6,500 23,695 18,933 
配件和材料(1)
43,196 39,422 155,507 175,486 
總收入成本92,975 95,162 287,646 339,254 
毛利81,934 81,834 246,255 266,282 
運營費用：
研究和開發(1)
15,910 18,747 50,057 59,332 
銷售和營銷(1)
28,375 29,165 87,398 93,470 
一般和行政(1)
13,962 16,501 55,334 44,623 
運營費用總額58,247 64,413 192,789 197,425 
運營收入23,687 17,421 53,466 68,857 
其他收入，淨額1,828 235 7,834 518 
所得税準備金前的收入25,515 17,656 61,300 69,375 
所得税準備金8,290 5,212 18,952 19,600 
淨收入$17,225 $12,444 $42,348 $49,775 
(1) 包括股票薪酬支出，如下所示：
26

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）
收入成本
聯網機器$169 $11 $543 $23 
訂閲422 115 751 274 
配件和材料153 — 677 — 
總收入成本744 126 1,971 297 
研究和開發4,732 4,746 13,355 13,672 
銷售和營銷3,156 3,347 9,362 9,470 
一般和行政3,850 3,051 10,101 7,191 
股票薪酬支出總額$12,482 $11,270 $34,789 $30,630 

截至2023年9月30日的三個月和九個月與2022年9月30日的比較
收入
三個月已結束
9月30日		改變截至9月30日的九個月改變
20232022$%20232022$%
（千美元）
收入：
聯網機器$49,495 $52,420 $(2,925)(6)%$120,910 $150,249 $(29,339)(20)%
訂閲76,265 68,865 7,400 11 %227,477 201,247 26,230 13 %
配件和材料49,149 55,711 (6,562)(12)%185,514 254,040 (68,526)(27)%
總收入$174,909 $176,996 $(2,087)(1)%$533,901 $605,536 $(71,635)(12)%

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月
截至2023年9月30日的三個月，聯網機器收入從截至2022年9月30日的三個月的5,240萬美元下降了290萬美元，下降了6％，至4,950萬美元。下降是由在此期間銷售的聯網機器數量下降所推動的，尤其是Maker和Air 2的銷量，這是由於消費者需求減少所致。分別於2023年9月和7月推出的Joy Xtra和Venture的銷售以及銷售激勵措施的減少部分抵消了這一下降。
截至2023年9月30日的三個月，訂閲收入從截至2022年9月30日的三個月的6,890萬美元增長了740萬美元，增長了11％，至7,630萬美元。這一增長主要是由付費用户數量的增加推動的，從截至2022年9月30日的240萬增加到2023年9月30日的近270萬，增長了11％。
截至2023年9月30日的三個月中，配件和材料收入從截至2022年9月30日的三個月的5,570萬美元下降了660萬美元，下降了12％，至4,910萬美元。下降是由項目材料單位銷售額下降推動的.

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月
截至2023年9月30日的九個月中，聯網機器收入從截至2022年9月30日的九個月的1.502億美元下降了2930萬美元，下降了20％，至1.209億美元。下降的主要原因是該期間售出的聯網機器數量下降，尤其是消費者需求下降導致的Maker和Air 2機組的銷量下降。銷售激勵措施的減少以及分別於2023年9月和7月推出的Joy Xtra和Venture的銷售激勵措施和銷售額的減少部分抵消了這一下降。
27

截至2023年9月30日的九個月中，訂閲收入從截至2022年9月30日的九個月的2.01億美元增長了2620萬美元，增長了13％，至2.275億美元。這一增長主要是由付費用户數量的增加推動的，從截至2022年9月30日的240萬增加到2023年9月30日的近270萬，增長了11％。
截至2023年9月30日的九個月中，配件和材料收入從截至2022年9月30日的九個月的2.540億美元下降了6,850萬美元，下降了27％，至1.855億美元。下降是由所有產品系列的單位銷量下降推動的，尤其是Project Materials的銷量下降.
收入成本、毛利和毛利率
三個月已結束
9月30日		改變截至9月30日的九個月改變
20232022$%20232022$%
（千美元）
收入成本：
聯網機器$41,613$49,240$(7,627)(15)%$108,444$144,835$(36,391)(25)%
訂閲8,1666,5001,666 26 %23,69518,9334,762 25 %
配件和材料43,19639,4223,774 10 %155,507175,486(19,979)(11)%
總成本收入$92,975$95,162$(2,187)(2)%$287,646$339,254$(51,608)(15)%
毛利：
聯網機器7,8823,1804,702 148 %12,4665,4147,052 130 %
訂閲68,09962,3655,734 9 %203,782182,31421,468 12 %
配件和材料5,95316,289(10,336)(63)%30,00778,554(48,547)(62)%
總毛利$81,934$81,834$100 — %$246,255$266,282$(20,027)(8)%
毛利率
聯網機器16 %6 %10 %4 %
訂閲89 %91 %90 %91 %
配件和材料12 %29 %16 %31 %
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月
截至2023年9月30日的三個月，聯網機器的收入成本從截至2022年9月30日的三個月的4,920萬美元下降了760萬美元，下降了15％，至4,160萬美元。下降的主要原因是該期間售出的聯網機器數量下降，尤其是Maker和Air 2機組的下降，但部分被2023年9月和7月推出的Joy Xtra和Venture的銷售以及倉儲和運營成本的增加所抵消。
Connect 的毛利率在截至2023年9月30日的三個月中，ed Machines的漲幅為16％，截至2022年9月30日的三個月中為6％。增長主要與產品組合的改善和促銷活動的減少有關，但倉儲和運營成本的增加部分抵消了這一增長。
截至2023年9月30日的三個月，訂閲收入成本從截至2022年9月30日的三個月的650萬美元增加了170萬美元，增長了26％，至820萬美元。增長主要是由資本化軟件開發成本和外部數字內容成本攤銷的增加推動的。
毛利率 在截至2023年9月30日的三個月中，訂閲率為89％，在截至2022年9月30日的三個月中，訂閲率為91％。下降的主要原因是 資本化軟件開發成本和外部數字內容成本的攤銷增加。
截至2023年9月30日的三個月，配件和材料收入成本從截至2022年9月30日的三個月的3,940萬美元增長了380萬美元，增長了10％，至4,320萬美元。增長的主要原因是820萬美元的多餘庫存減記，這些減記主要歸因於項目材料和擴建產品以及倉儲和運營成本的增加，但項目材料單位銷售的下降部分抵消了這一增長。
28

截至2023年9月30日的三個月，配件和材料的毛利率從截至2022年9月30日的三個月的29％降至12％。毛利率下降的主要原因是庫存減記過多 主要歸因於項目材料和擴展產品 以及倉儲和運營成本的增加, 但更優惠的單位成本和促銷活動佔收入的百分比減少部分抵消了這一點.
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月
截至2023年9月30日的九個月中，聯網機器的收入成本從截至2022年9月30日的九個月的1.448億美元下降了3640萬美元，下降了25％，至1.084億美元。下降的主要原因是同期售出的聯網機器數量下降，尤其是Maker和Air 2機組的銷量下降。
在截至2023年9月30日的九個月中，聯網機器的毛利率為10％，截至2022年9月30日的九個月中，聯網機器的毛利率為4％。 增長主要與產品組合的改善和促銷活動的減少有關，但倉儲和運營成本的增加部分抵消了這一增長。
截至2023年9月30日的九個月中，訂閲收入成本從截至2022年9月30日的九個月的1,890萬美元增加了480萬美元，增長了25％，至2370萬美元。增長主要是由資本化軟件開發成本和外部數字內容成本攤銷的增加推動的。
在截至2023年9月30日的九個月中，訂閲毛利率為90％，在截至2022年9月30日的九個月中，訂閲毛利率為91％。 下降的主要原因是 資本化軟件開發成本和外部數字內容成本的攤銷增加。
配件和材料收入成本從截至2022年9月30日的九個月的1.755億美元下降了2,000萬美元，下降了11％，至截至2023年9月30日的九個月的1.555億美元。下降的主要原因是該期間所有產品系列的單位銷售額下降，但部分被主要歸因於項目材料和擴展產品、倉儲和運營成本增加以及未使用設備減值的1,790萬美元多餘庫存減記所抵消。
截至2023年9月30日的九個月中，配件和材料的毛利率從截至2022年9月30日的九個月的31％降至16％。毛利率下降的主要原因是庫存減記過多 主要歸因於 “項目材料” 和 “擴展” 產品以及較高的倉儲和運營成本，但被更優惠的單位成本部分抵消。
運營費用
研究和開發
三個月已結束
9月30日		改變截至9月30日的九個月改變
20232022$%20232022$%
（千美元）
研究和開發$15,910$18,747$(2,837)(15)%$50,057$59,332$(9,275)(16)%
佔總收入的百分比9 %11 %9 %10 %
截至2023年9月30日的三個月中，研發費用從截至2022年9月30日的三個月的1,870萬美元下降了280萬美元，下降了15％，至1,590萬美元。下降的主要原因是未來產品的產品開發費用減少了180萬美元，人事相關支出減少了80萬美元。
截至2023年9月30日的九個月中，研發費用從截至2022年9月30日的九個月的5,930萬美元下降了930萬美元，下降了16％，至5,010萬美元。減少的主要原因是未來產品的產品開發費用減少了790萬美元，人事相關費用減少了150萬美元，但被專業服務支出的增加部分抵消。
29

銷售和營銷
三個月已結束
9月30日		改變截至9月30日的九個月改變
20232022$%20232022$%
（千美元）
銷售和營銷$28,375$29,165$(790)(3)%$87,398$93,470$(6,072)(6)%
佔總收入的百分比16 %16 %16 %15 %
截至2023年9月30日的三個月中，銷售和營銷費用從截至2022年9月30日的三個月的2920萬美元下降了80萬美元，下降了3％，至2,840萬美元。下降的主要原因是人事相關費用減少了50萬美元，廣告和其他營銷成本減少了50萬美元，但部分被付款處理費的增加所抵消。
截至2023年9月30日的九個月中，銷售和營銷費用從截至2022年9月30日的九個月的9,350萬美元下降了610萬美元，降幅6％，至8,740萬美元。下降的主要原因是廣告和其他營銷成本減少了450萬美元，人事相關費用減少了110萬美元，軟件和網站訂閲費用減少了100萬美元，但部分被支付處理費的增加所抵消。
一般和行政
三個月已結束
9月30日		改變截至9月30日的九個月改變
20232022$%20232022$%
（千美元）
一般和行政$13,962$16,501$(2,539)(15)%$55,334$44,623$10,711 24 %
佔總收入的百分比8 %9 %10 %7 %
截至2023年9月30日的三個月，一般和管理費用從截至2022年9月30日的三個月的1,650萬美元下降了250萬美元，下降了15％，至1,400萬美元。減少的主要原因是壞賬補貼減少了450萬美元，但部分被人事相關支出的增加所抵消。
截至2023年9月30日的九個月中，一般和管理費用從截至2022年9月30日的九個月的4,460萬美元增加了1,070萬美元，增幅24％，至5,530萬美元。增長的主要原因是人事相關支出增加了380萬美元，專業服務支出增加了280萬美元，壞賬補貼增加了200萬美元，軟件和網站訂閲費用增加了130萬美元。
其他收入，淨額
三個月已結束
9月30日		改變截至9月30日的九個月改變
20232022$%20232022$%
（千美元）
其他收入，淨額$1,828 $235 $1,593 678 %$7,834 $518 $7,316 1412 %
截至2023年9月30日的三個月，其他收入淨額從截至2022年9月30日的三個月的20萬美元增長了160萬美元，增至180萬美元，增幅為678％。增長是由於利息收入的增加。
截至2023年9月30日的九個月中，其他收入淨額從截至2022年9月30日的九個月的50萬美元增長了730萬美元，增至780萬美元，增幅為14.12％。增長是由於利息收入的增加。
30

所得税支出
三個月已結束
9月30日		改變截至9月30日的九個月改變
20232022$%20232022$%
（千美元）
所得税準備金$8,290 $5,212 $3,078 59 %$18,952 $19,600 $(648)(3)%
截至2023年9月30日的三個月，所得税準備金從截至2022年9月30日的三個月的520萬美元增加了310萬美元，增至830萬美元，增幅為59％。增長的主要原因是離散項目的增加，導致在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，扣除離散項目的有效税率分別為32.5％和29.5％。扣除離散項目後的有效税率的提高主要是由於歸屬時股票價格與授予日股票價格的下跌導致股票薪酬差異的增加。
截至2023年9月30日的九個月中，所得税準備金從截至2022年9月30日的九個月的1,960萬美元減少了60萬美元，下降了3％，至1,900萬美元。下降的主要原因是税前淨收入減少，這意味着截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，扣除離散項目後的有效税率分別為30.9％和28.3％。扣除離散項目後的有效税率的提高主要是由於離散税收項目，包括170萬美元的股票薪酬差額，這是由於歸屬時股票價格與授予日股價下跌所致。
流動性和資本資源
在本報告所述期間，我們的業務主要來自運營活動的現金流和2021年3月首次公開募股的淨收益。我們認為，截至2023年9月30日，我們的現金和現金等價物及有價證券餘額分別為7,260萬美元和1.011億美元，加上預計將由持續運營產生的現金和3億美元的可用借款，以及將新信貸額度總額最多增加1.5億美元的選項（見附註7）將足以滿足我們的現金需求在接下來的12個月及以後。
2023年7月17日，我們向A類和B類普通股的持有人支付了2.174億美元的股息。
我們未來的資本需求可能與目前的計劃存在重大差異，將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、研發工作和其他增長計劃支出的時間和範圍、銷售和營銷活動的擴大、新產品推出的時機、我們產品的市場接受度以及整體經濟狀況。如果當前和預期的未來流動性來源不足以為我們未來的業務活動和需求提供資金，我們可能需要尋求額外的股權或債務融資。出售額外股權將導致我們的股東進一步稀釋。債務融資的出現將導致償債義務，而管理此類債務的工具可能會規定限制我們運營的運營和融資契約。無法保證我們能夠籌集更多資金。無法籌集資金將對我們實現業務目標的能力產生不利影響。
除了我們之前披露的5000萬美元股票回購計劃和2023年7月的股息外，自2022年10-K表發佈以來，我們的現金需求沒有發生重大變化。
現金流
截至9月30日的九個月
20232022
（以千計）
經營活動提供的淨現金流
$196,026 $630 
用於投資活動的淨現金流量(43,998)(101,011)
用於融資活動的淨現金流量
(304,324)(16,654)
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經營活動
截至2023年9月30日的九個月中，來自經營活動的淨現金流與截至2022年9月30日的九個月相比發生了變化，這主要是由於期初庫存餘額增加以及消費者需求疲軟，2023年庫存購買量減少。此外，由於2023年購買量減少，與2022年相比，2023年庫存供應商的應付賬款餘額減少幅度較小。與2022年相比，2023年從應收賬款中收到的現金減少部分抵消了這些增長。
投資活動
截至2023年9月30日的九個月中，來自投資活動的淨現金流與截至2022年9月30日的九個月相比發生了變化，這是由於有價證券銷售收益的減少部分抵消了有價證券購買量的減少。
融資活動
融資產生的淨現金流量的變化 a截至2023年9月30日的九個月中，與截至2022年9月30日的九個月相比，活動主要歸因於2.938億美元的股息支付。
關鍵會計估計
我們的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的簡明合併財務報表，這些報表是根據美國公認的會計原則（“GAAP”）編制的。這些財務報表的編制要求我們做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出。我們的估計基於我們的歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他各種因素。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。反映我們在編制簡明合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計的關鍵會計政策包括本10-Q表季度報告第一部分標題為 “重要會計政策摘要” 的簡明合併財務報表附註2和2022年10-K表中標題為 “重要會計政策摘要” 的章節中描述的會計政策。
第 3 項。關於市場風險的定性和定量披露
有關公司市場風險的討論，請參閲2022年表格10-K中第二部分第7A項 “市場風險的定量和定性披露”。在2023年前三個月，公司的市場風險沒有發生重大變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
根據《交易法》第13a-15（b）條的要求，我們的管理層，包括我們的首席執行官兼首席財務官，評估了截至本10-Q表季度報告所涵蓋期末我們的披露控制和程序的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本10-Q表季度報告所涵蓋的期末，我們的披露控制和程序有效為我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告提供了合理的保證，併為此類信息的積累提供了合理的保證和與我們的管理層進行了溝通，包括我們的首席執行官和首席財務官。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表季度報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制沒有發現與《交易法》第13a-15（d）條和第15d-15（d）條所要求的評估相關的財務報告內部控制發生任何變化，這些變化對我們的財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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對控制有效性的固有限制
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，不希望我們的披露控制或對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論構思和操作多麼良好，都只能為控制系統目標的實現提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實，並且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。由於所有控制系統都存在固有的侷限性，任何控制評估都無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現或將要被發現。這些固有的侷限性包括這樣一個現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，而崩潰可能由於簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩人或多人串通或管理層推翻控制措施可以規避管制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標；隨着時間的推移，控制可能會由於條件變化而變得不足，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統存在固有的侷限性，因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。
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第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們目前不是任何未決法律訴訟的當事方。我們不時受到因正常業務活動而產生的法律訴訟和索賠，任何此類問題的不利解決都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。
除其他外，訴訟可能是必要的，可以通過確定第三方所有權的範圍、可執行性和有效性來為自己或我們的用户辯護，以確立我們的所有權或解決我們支付的特許權使用費。任何當前或未來訴訟的結果都無法肯定地預測，無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素，訴訟都可能對我們產生不利影響。
2020年9月，我們與NXN LLC和其他數十名原告一起在美國國際貿易法院對美國聯邦政府提起訴訟，指控聯邦政府採取非法行動，對美國貿易代表所涵蓋的產品徵收第三輪和第四輪關税 關於中國與技術轉讓、知識產權和創新相關的法律、政策和實踐的第301條行動。申訴要求作出宣告性判決，認定美國貿易代表的行為超出了1974年《貿易法》賦予的權限，違反了《行政訴訟法》和《美國憲法》。
第 1A 項。風險因素
投資我們的A類普通股涉及高度的風險。在決定投資我們的A類普通股之前，您應仔細考慮下述風險和不確定性，以及本10-Q表季度報告中的所有其他信息，包括標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的部分、我們的簡明合併財務報表和相關附註以及本10-Q表季度報告中的所有其他信息。如果任何風險實際發生，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們的A類普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。
風險因素摘要
投資我們的A類普通股涉及高度的風險，因為我們的業務面臨許多風險和不確定性，如下所述。使投資我們的A類普通股具有風險的主要因素和不確定性包括：
•與我們吸引用户和與用户互動的能力有關的風險，包括預測他們的產品偏好；
•我們三個細分市場的競爭風險：聯網機器、訂閲以及配件和材料；
•供應鏈、製造、分銷和配送風險，包括我們主要依賴兩家合同製造商以及部件、配件和材料的有限供應來源，以及我們預測需求和管理庫存的能力；
•國際風險，包括監管、大幅增加我們成本的關税以及可能出現進一步的貿易壁壘；
•銷售和營銷風險，包括我們對實體和在線零售合作伙伴銷售的依賴，以及我們需要繼續增加在線銷售；
•與我們的業務複雜性相關的風險，包括聯網機器、定製工具、數百種材料、設計應用程序、電子商務軟件、訂閲、內容、國際生產、直銷和零售分銷，特別是對於我們相對規模的公司而言；
•與產品質量、安全和保修索賠及退貨相關的風險；
•與保護我們的知識產權以及網絡安全和潛在數據泄露相關的風險；
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•與總體社會經濟和政治狀況以及消費者信心相關的風險；以及
•與我們對首席執行官的依賴有關的風險。
與我們的行業和業務相關的風險
如果我們無法吸引用户並與之互動，我們的業務和增長率可能會受到不利影響。
自推出第一臺聯網機器以來，我們已經建立了一個忠實且不斷增長的用户社區，該社區已達到可觀的規模。我們的業務和增長率取決於我們吸引和吸引用户的能力。用户參與度是影響我們每個細分市場收入的眾多因素之一，很難區分其對任何給定季度收入和其他財務業績的影響。我們無法確保我們為吸引和吸引用户所做的努力（我們會不時對其進行修改）取得成功，也無法確保我們能夠維持對用户的銷售。有許多因素可能會影響我們的用户數量和增加對用户銷售的能力，包括：
•公眾對自己動手或自己動手製作活動的興趣或可自由支配的時間和金錢的興趣下降；
•我們的聯網機器、配件和材料以及我們的訂閲的價格、感知價值和易用性；
•我們滿足需求和提供優質產品和訂閲價值的能力；
•銷售有競爭力的產品；
•我們未能擴大我們的人口吸引力；
•我們有能力繼續改善業務各個方面的用户體驗併成功地向我們的用户介紹我們的產品；
•我們未能抓住增長機會；
•我們無法應對快節奏的技術變化所帶來的挑戰；
•我們的聯網機器無法與 Cricut 授權的設計應用程序（包括我們的設計空間應用程序）或其他第三方應用程序（例如安卓、iOS 和 Windows）正確通信或同步；
•不令人滿意的產品體驗，包括在使用、購買或交付我們的產品或使用 Cricut Member Care 方面的體驗，包括通過社交媒體或來自我們社區的其他通信公開披露這些體驗；
•我們提供的產品變更；
•我們未能擴大我們的國際影響力，包括未能翻譯和本地化我們的數字內容和訂閲，或者未能進一步向國際擴張；
•來自我們社區的口碑推薦減少或營銷工作失敗；以及
•總體經濟狀況惡化、影響我們產品定價或其他因素的通貨膨脹壓力，或消費者支出偏好或購買趨勢的變化，所有這些都是我們目前正在經歷的。
由於這些因素，與近年來相比，我們的新用户增加率正在下降，在短期內，付費訂閲者的數量可能會保持不變或下降，而且我們無法確定我們能否成功地吸引和吸引用户，或者增加對用户的銷售，其水平足以維持或發展我們的業務。 如果用户參與度下降，則訂閲ARPU以及配件和材料的ARPU也可能下降。訂閲量 ARPU 以及配件和材料 ARPU 在最近一段時間內有所下降，將來可能會再次下降。ARPU的下降已經並將繼續對我們的收入和經營業績產生不利影響。
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我們最近一段時間的收入增長率和財務表現可能並不代表我們未來的表現，我們預計我們的收入增長率將比往年有所下降。
在截至2021年的最近幾個時期，我們的收入實現了快速增長，截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的年度收入分別為9.590億美元、13.062億美元和8.863億美元。您不應將我們之前任何季度或年度的收入作為我們未來收入或收入增長的任何指標。隨着業務的發展，我們預計我們的收入增長率將比往年下降，原因有很多，包括隨着收入的增長，與前幾期相比更具挑戰性，對產品和訂閲的需求放緩，競爭加劇，整個市場增長放緩以及我們未能抓住增長機會。例如，在 2020 年和 2021 年 COVID-19 疫情期間，我們的銷售額顯著增長，但在 2022 年銷售額有所下降。無法保證未來銷售額會恢復到2020年和2021年的水平，也無法保證我們能夠在後COVID-19環境中繼續大幅增加收入。與過去兩年相比，我們的新增用户率有所下降，在短期內，付費訂閲人數可能會保持不變或下降。
如果我們無法預測用户偏好，無法及時成功開發和推出新的、創新和更新的產品，我們的業務可能會受到不利影響。
我們在維持和擴大用户社區方面的成功取決於我們識別趨勢以及預測和應對不斷變化的偏好的能力，而這種變化是無法肯定預測的。如果我們無法及時推出新的或增強的產品或額外的設計和項目，如果我們的用户社區不接受此類新產品，或者如果我們的競爭對手比我們更快地推出類似產品，我們的業務可能會受到不利影響。我們還需要成功地教育我們的用户瞭解新產品或對當前產品的改進。此外，如果偏好迅速轉向不同類型的個人DIY產品或完全不使用這些類型的產品，我們的新產品可能無法獲得市場的認可。我們未來的成功在一定程度上取決於我們預測和應對這些變化以及改善業務各個方面的用户體驗的能力。例如，一些用户發現我們的聯網機器難以使用，或者可能需要用户教育才能高效操作或獲得最佳的用户體驗。如果我們無法使聯網機器更易於使用或改善用户教育和體驗，則可能會對我們的業務產生不利影響。此外，未能及時預測和應對不斷變化的用户偏好可能導致口碑推薦減少、銷售下降、訂閲率降低、定價壓力、毛利率降低、現有產品折扣和庫存水平過剩。
即使我們成功地預測了用户的偏好，我們對這些偏好做出充分反應和解決的能力也將在一定程度上取決於我們持續開發和推出創新的高質量產品的能力。開發和推出新產品或增強型產品非常耗時，需要大量的財務投資，這可能會導致成本增加和利潤率降低。我們已經經歷過新產品的計劃發佈日期延遲，將來可能會遇到這種情況。延遲可能導致負面宣傳（如果潛在的新產品發佈被泄露然後被推遲）、銷售損失和市場接受度延遲，所有這些都可能導致我們失去或無法與現有用户互動或損害我們吸引新用户的能力。此外，競爭對手推出新產品可能會對我們的競爭能力產生不利影響。新產品推出方面的任何延誤或失敗都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
此外，我們必須成功管理新產品或增強產品和產品的推出，這可能會對我們現有產品的銷售產生不利影響。例如，用户可能會選擇在新產品發佈之前放棄購買現有的聯網機器，而在新產品發佈後，我們可能會從現有產品的用户那裏獲得更高的回報。在我們推出新產品或增強產品時，我們可能會面臨與管理更復雜的供應鏈和製造流程相關的額外挑戰，包括與加入和監督其他供應商、合同製造商和第三方物流合作伙伴相關的時間和成本。隨着我們開發、收購和引入新技術，包括可能包含人工智能和機器學習的技術，我們可能會面臨新的或更嚴峻的法律、道德和其他挑戰，包括能夠像競爭對手一樣快地進行創新，以及研發開支的增加。我們還可能面臨管理新產品或現有產品庫存的挑戰，這可能會導致庫存過剩和此類產品的折扣。用户可能會對我們引入的產品和產品供應的變化做出負面反應。此外，與傳統產品相比，新產品或增強產品的銷售價格和成本可能有所不同，這可能會對我們的毛利率和經營業績產生負面影響。
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我們的收入中有很大一部分來自聯網機器的銷售，聯網機器銷售的下降將對我們未來的收入和經營業績產生不利影響。
我們的收入的很大一部分來自聯網機器的銷售。我們的聯網機器收入從截至2021年12月31日的5.482億美元減少了2.956億美元，下降了54％，至截至2022年12月31日止年度的2.526億美元。任何對我們的聯網機器銷售產生不利影響的因素，包括競爭對手以較低的價格推出同類機器、產品生命週期成熟、我們的聯網機器供應或庫存短缺、消費者支出下降或本風險因素部分其他部分討論的其他因素，都可能導致我們的聯網機器銷量持續下降，這將對我們未來的收入和運營業績產生不利影響。
此外，由於我們的收入中有很大一部分來自銷售訂閲、配件和材料，這是聯網機器銷售和使用的延伸，因此聯網機器銷售和使用量的任何實質性下降也將對訂閲、配件和材料的銷售產生明顯影響，這將對我們未來的收入和經營業績產生不利影響。例如，配件和材料收入從截至2021年12月31日的5.522億美元下降了1.908億美元，至截至2022年12月31日止年度的3.614億美元。配件和材料ARPU的定義是該細分市場在給定時期內的總銷售收入除以同期的獨立用户總數。除了我們的聯網機器的銷售外，配件和材料的收入還受到多種因素的影響，其中一些因素在給定的時間段內可能很難區分。這些因素包括零售商需求、貨幣、消費者購買行為（儲藏室裝載）、促銷活動、競爭和參與度（由消費者削減行為以及因此產生的材料消耗量定義）。所有這些都可能在難以估計的不同時間範圍內對配件和材料收入產生影響。我們為增加配件和材料的銷售所做的努力可能沒有達到預期的效果。配件和材料ARPU的下降發生在最近一段時期，將來可能會再次出現，這受這些因素相互作用的影響，並可能對我們的收入和經營業績產生不利影響。
如果我們無法準確預測消費者對我們產品的需求或充分管理我們的庫存、合同製造商的製造能力或其零部件供應，我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們準確預測需求的能力可能會受到許多因素的影響，包括消費者對我們產品的需求變化、對競爭對手產品的需求變化、總體市場或經濟狀況的意外變化或消費者對未來經濟狀況的信心變化。我們沒有足夠的製造能力或供應鏈靈活性來滿足短期需求的增長，這可能會加劇這種風險。例如，在 COVID-19 疫情和居家訂單期間，我們看到 2020 年的銷售額顯著增長，這使我們的庫存水平緊張，並導致短缺，可能導致銷售損失。儘管截至2022年12月31日，我們的渠道內和現有庫存已經足夠，但如果我們無法準確預測消費者需求，我們可能會遇到庫存不足或過剩的情況，或者可供銷售的產品短缺或過剩。如果我們低估需求或以其他方式無法滿足消費者的需求，我們可能會遭受收入損失、聲譽損害和人際關係受損，包括通過社交媒體或來自社區的其他溝通，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。如果我們預測庫存水平將超過消費者需求，這可能會導致庫存減記或註銷，並以折扣價出售過剩庫存，這將導致我們的毛利率受到影響，並可能損害我們品牌形象的實力和優質性質。儘管供應鏈狀況在2022年有所改善，但如果我們的供應鏈再次面臨挑戰，它可能會繼續給利潤帶來壓力。
我們依賴於對實體和在線零售合作伙伴的銷售，包括數量有限的複雜的關鍵實體和在線零售合作伙伴。我們的任何主要實體和在線零售合作伙伴的銷售額的損失或大幅下降都可能對我們的財務業績產生不利影響。
我們的財務業績一直並將繼續在很大程度上取決於我們在吸引和留住實體和在線零售合作伙伴方面的成功。在截至2021年12月31日的財年中，我們排名前七的實體和在線零售合作伙伴佔總收入的52％。在截至2022年12月31日的十二個月中，我們排名前七的實體和在線零售合作伙伴佔總收入的37％。在截至 2023 年 9 月 30 日的九個月中，我們排名前七的實體和在線零售合作伙伴
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佔總收入的33％。我們預計，在可預見的將來，類似的集中程度將繼續保持下去。
我們依靠實體店和在線零售合作伙伴來管理我們的產品在其商店和網站上的銷售。例如，我們依賴實體零售合作伙伴在其商店中為我們的產品和購買點陳列提供足夠和有吸引力的空間，並僱用、教育和激勵他們的銷售人員銷售我們的產品。我們還依靠我們的實體和在線零售合作伙伴在其網站上充分推銷我們的產品，併為他們的客户提供積極的在線購物和運輸體驗。但是，對於實體和在線零售合作伙伴對我們產品的展示或推廣，我們通常沒有足夠的投入或控制權，而且通常不禁止他們推廣競爭對手的產品。
我們的主要實體和在線零售合作伙伴已經要求而且將來可能會要求提高安全性、產品安全性或包裝要求以及特定的服務水平。如果我們未能滿足這些要求，我們不僅可能失去實體和在線零售合作伙伴，而且可能不得不為此類失敗支付鉅額的懲罰性費用或零售商處以的罰款。我們還通過合同協議和其他方式向實體和在線零售合作伙伴施加政策和指導方針。我們有動力與那些零售商合作，幫助我們在貨架上和生態系統的實際使用方面創造出色的體驗。如果零售商未能遵守我們的銷售協議和其他協議中的政策和準則，我們可能會選擇暫時或永久停止向該零售商運送產品，這可能會對我們的收入和經營業績產生不利影響。
由於我們的主要實體和在線零售合作伙伴在其市場中佔據主導地位，因此任何主要零售商的損失都可能不容易彌補。我們的主要實體和在線零售合作伙伴的銷售額的損失或大幅下降將對我們的財務業績產生不利影響。此外，如果我們無法滿足主要實體和在線零售合作伙伴的需求，他們可能會限制或取消我們的貨架空間，不在其網站上展示我們的產品或停止提供我們的產品，而是提供或推廣能夠滿足其需求的競爭對手的產品。
如果我們的一個或多個主要實體和在線零售合作伙伴的財務狀況惡化，主要零售商停止銷售我們的產品，或者對我們部分或全部產品的需求的不確定性導致這些實體和在線零售合作伙伴中的一個或多個減少對我們產品的訂購和營銷，則可能會減少向實體和在線零售合作伙伴的銷售收入，並對我們的總收入產生不利影響。如果我們的一個或多個主要實體和在線零售合作伙伴無法為從我們這裏購買的產品付款，那麼這些合作伙伴的財務困難也可能使我們面臨財務風險。我們可能無法從實體和在線零售合作伙伴那裏收取應收賬款，或者我們在嘗試收取應收賬款時可能會產生大量費用，這將對我們的盈利能力和運營現金流產生重大不利影響。例如，COVID-19 疫情普遍對許多零售連鎖店產生了重大不利影響，其中許多連鎖店被要求關閉門店一段時間，其中一些連鎖店倒閉了。儘管許多零售連鎖店在 COVID-19 疫情期間遇到的挑戰並未對我們的業務產生重大不利影響，但此類挑戰可能會對我們的業務和未來的運營業績產生負面影響。此外，當前總體經濟狀況的惡化、影響我們產品定價或其他因素的通貨膨脹壓力以及消費者支出偏好或購買趨勢的變化可能會影響我們的實體和在線零售合作伙伴的銷售。
我們的長期增長取決於我們通過實體和在線零售合作伙伴的網站以及我們自己的網站增加在線銷售的能力。如果我們不能有效地發展在線渠道，同時減少對其他銷售渠道的依賴，我們的業務、財務狀況、經營業績和盈利能力可能會受到損害。
我們能否繼續實現收入增長和提高盈利能力，部分取決於我們成功實施某些戰略性市場進入計劃的能力，包括擴大我們的在線銷售業務，同時繼續與主要的實體和在線零售合作伙伴合作。我們的在線銷售包括通過我們的實體和在線零售合作伙伴的網站以及通過我們自己的網站cricut.com進行的在線銷售。在截至2020年12月31日的年度中，我們48％的收入來自這些在線渠道。在截至2021年12月31日的年度中，我們50％的收入來自這些在線渠道。在截至2022年12月31日的十二個月中，我們59％的收入來自這些在線渠道。在截至2023年9月30日的九個月中，我們64％的收入來自這些在線渠道。無法保證將來在線銷售會保持在這些水平，也無法保證我們能夠繼續顯著發展我們的在線渠道。
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為了通過cricut.com成功增加銷售額，我們必須繼續增加網站流量，將更大比例的潛在實體和在線零售合作伙伴銷售額轉化為我們的網站，並創建和維護簡化和直觀的在線購物體驗。通過cricut.com增加銷售額可能代價高昂，並可能對我們的運營、管理、行政和其他資源提出更高的要求。我們依賴我們的實體和在線零售合作伙伴來有效管理自己的電子商務業務，並通過這些渠道推廣我們的產品。我們或我們的實體和在線零售合作伙伴可能無法有效應對增加在線銷售所涉及的挑戰，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生負面影響。
通過cricut.com或我們的在線零售合作伙伴的網站進行的銷售可能會減少我們目前的實體零售合作伙伴的銷售額，這可能會對我們與實體零售合作伙伴，尤其是那些沒有強大在線業務的合作伙伴的關係產生不利影響。根據我們通過在線渠道增加銷售的戰略舉措，我們的實體零售合作伙伴可能會決定不在商店中充分展示我們的產品，選擇減少我們產品的店內空間，將我們的產品置於商店中的位置低於優質的位置，選擇不在商店中銷售我們的部分或全部產品或將競爭對手的產品推廣到商店中而不是我們的產品，結果，我們的銷售可能會下降，我們的業務可能會受到損害。
如果我們不能通過cricut.com以及我們的實體和在線零售合作伙伴的網站成功地有效和可持續地發展我們的在線銷售渠道，我們的業務、財務狀況、運營業績和盈利能力可能會受到損害。
如果我們無法維持或增加訂閲量，或者如果現有用户不續訂訂閲，我們未來的收入和經營業績可能會受到損害。
截至2023年9月30日，我們的用户中約有31％是付費訂閲者。如果我們無法維持或增加訂閲量，而訂閲的利潤率高於我們的其他產品，那麼我們未來的收入和經營業績可能會受到損害。我們的付費訂閲者在最初的訂閲期到期後沒有合同義務續訂對Cricut Access或Cricut Access Premium的訂閲，我們的訂閲可以按月和按年提供。我們平臺上的圖像和設計可以單點購買，這可能會限制用户購買訂閲的動機。由於多種因素，我們增加新訂閲量的能力可能會下降或波動，包括季節性、我們提供的圖像和項目的質量、參與度、僅通過我們的訂閲提供的新功能和功能的數量、競爭對手提供的產品的價格以及用户的預算和消費者支出習慣。如果我們的用户不續訂訂閲，或者如果其他用户不購買訂閲，我們未來的收入和經營業績可能會受到損害。如果我們的免費設計應用程序的用户不按單購買圖片、項目或產品或轉換為訂閲，那麼我們未來的收入和經營業績可能會受到損害。我們增加訂閲量的努力可能沒有達到預期的效果。例如，在2021年，我們提議對免費的Design Space應用程序進行更改，限制用户每月無需訂閲即可上傳和保存到我們的雲端的個人圖像或圖案的數量；但是，由於用户的反應，我們決定不繼續進行擬議的更改。其他增加訂閲量的嘗試不但不會增加訂閲，反而會導致我們的用户限制他們對聯網機器的使用，造成聲譽損害和人際關係受損，並導致聯網機器、配件和材料的銷售減少，所有這些都可能對我們未來的收入和經營業績產生負面影響。最後，未來訂閲模式的任何變化都可能降低我們的訂閲對用户的吸引力或降低我們的訂閲利潤，這可能會對我們未來的收入和經營業績產生負面影響。
我們在競爭激烈的市場中運營，我們可能無法成功地與現有和未來的競爭對手競爭。
我們參與的市場，包括傳統手工藝品市場和我們接觸的其他創意或DIY市場，競爭激烈，進入壁壘有限。我們在三個可報告的領域運營和管理業務：聯網機器、訂閲以及配件和材料。我們在業務的各個方面都面臨競爭，尤其是在配件和材料方面。我們的競爭對手生產的許多配件和材料，包括我們一些零售合作伙伴的自有品牌產品，都與我們的聯網機器兼容，通常可以通過我們的零售合作伙伴購買。我們的競爭對手可能會以較低的價格或與我們的產品不同的功能提供競爭配件和材料。目前，我們看到配件和材料領域的競爭日益激烈，作為新的和現有的競爭對手，我們預計，配件和材料DIY市場的競爭將來繼續加劇
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推出可能與我們的產品線競爭的新產品或增強產品。我們為增加配件和材料的銷售所做的努力可能沒有達到預期的效果。由於我們的收入中有很大一部分來自配件和材料的銷售，因此此類銷售的實質性下降正在並可能繼續對我們未來的收入和經營業績產生顯著影響。
在聯網機器方面，我們還遇到了來自聯網和手動切割以及其他機器銷售商的競爭。例如，Brother、Graphtec、Loklik、Silhouete America和Siser出售切割機，許多公司出售熱壓機。我們的訂閲業務為用户提供用於製作設計的字體和圖像，與成熟的內容提供商競爭，從使用户能夠訪問與我們平臺兼容的內容的免費資源，到更具體的內容市場，例如Creative Fabrica和Etsy，客户可以在其中購買數字文件上傳到我們的平臺。
就我們的所有細分市場而言，競爭對手以較低的價格推出同類產品、產品生命週期成熟、消費者支出下降或其他因素都可能導致我們從產品中獲得的收入下降，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，如果將來由於競爭對手的折扣或其他營銷策略，我們在不相應增加銷量的情況下大幅降低了產品的價格，那將對我們的收入產生負面影響，並對我們的毛利率和整體盈利能力產生不利影響。
隨着我們產品類別的成熟，可能會出現新的競爭力量和競爭對手。隨着我們擴大產品範圍，我們可能會開始在新產品供應中與新的競爭對手競爭。我們的競爭對手可能開發或已經開發出與我們的產品、功能、內容、服務或技術相似或獲得更高的市場接受度，開展更成功的產品開發工作，創造更具吸引力的就業機會或營銷活動，或者可能採取更激進的定價政策。我們的競爭對手可能開發或收購，或者已經開發或獲得了知識產權，這些知識產權嚴重限制或阻礙了我們在公共市場上進行有效競爭的能力。此外，我們的競爭對手可能比我們擁有更多的資源，或者可能比我們更快地推出產品功能，包括人工智能和機器學習功能，這使他們能夠更有效地識別和利用新市場的機會以及消費者的偏好和趨勢，快速過渡和調整他們的產品，將更多的資源投入到營銷和廣告上，或者更好地定位自己以抵禦激烈的價格競爭。如果我們無法與競爭對手進行有效競爭，他們可能會以犧牲我們的努力為代價收購和吸引我們的用户或創造收入，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
實體和在線零售合作伙伴或分銷商銷售仿冒產品或未經授權的 “灰色市場” 產品可能會對我們的授權分銷渠道產生不利影響，並損害我們的聲譽、業務和運營業績。
模仿公司或產品過去、目前正在嘗試、將來可能會繼續嘗試模仿我們的聯網機器、配件和材料、我們的品牌或產品的功能。當消費者購買模仿產品代替我們的產品時，會對我們的業務和經營業績產生負面影響。過去，當我們得知此類產品時，我們會採取技術或法律措施試圖停止其分銷，我們計劃將來繼續採用此類措施。但是，我們可能無法及時發現所有模仿產品，而且，即使我們可以，技術和法律措施也可能不足以阻止其分銷。在某些情況下，尤其是實體和在線零售合作伙伴以及在美國境外經營的分銷商，我們可用的補救措施可能不足以保護我們免受此類模仿產品的影響。無論我們能否成功地對這些產品的生產商行使權利，我們可能採取的任何措施都可能要求我們花費大量的財務或其他資源，這可能會損害我們的業務、經營業績或財務狀況。例如，我們目前知道某些未經授權的模仿產品，包括機器、墊子和其他配件，這些產品正在積極銷售，用於我們的聯網機器，並可通過某些主要的在線零售合作伙伴購買。我們已經對這些模仿產品的某些生產商採取了法律行動，並預計將來會花費大量財務或其他資源來打擊這些產品。此外，如果模仿產品的銷售使消費者對我們的產品產生混淆或體驗，我們的品牌和業務可能會受到損害。例如，在某些情況下，用户購買模仿產品時認為它們是 Cricut 產品，然後錯誤地將這些產品的缺陷歸因於 Cricut，這將對我們的聲譽產生不利影響。在其他情況下，我們的用户會購買模仿配件以在連接的機器上使用，但是由於模仿配件未經過正確校準，無法與我們的聯網機器一起使用，因此他們可能會產生負面體驗，並將其歸因於聯網的計算機。
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此外，我們的某些產品可能會進入未經授權的渠道或分銷渠道。我們產品的這種 “灰色市場” 可能會削弱推廣和支持我們產品的授權實體和在線零售合作伙伴和分銷商，並可能損害我們的聲譽和業務，將來我們可能不得不花費大量時間和資源來挑戰此類模仿產品和未經授權的 “灰色市場” 產品。
競爭性定價壓力，包括我們的產品、訂閲和運輸方面的壓力，可能會損害我們的業務和經營業績。
如果我們無法維持產品和訂閲的定價水平，無論是由於競爭壓力還是其他原因，我們的毛利率都可能大大降低。我們的聯網機器產品組合建議零售價從149.00美元到999.00美元不等，Cricut Access的訂閲優惠從每月9.99美元到每年95.88美元不等，Cricut Access Premium的訂閲優惠從每年119.88美元不等，其中包括Cricut Access的所有優惠以及額外折扣和優先運費。在我們的配件和材料中，我們的 SKU 的價格從 0.99 美元到 799.00 美元不等。
對我們產品的需求可能對價格敏感，尤其是在經濟增長緩慢或不確定以及消費者經濟保守主義的時期。在我們實施漲價的程度上，我們可能會看到對消費者行為和需求的進一步影響。許多因素可能會顯著影響我們的定價策略，包括生產和人員成本，以及我們無法控制的其他因素，例如消費者情緒、原材料價格上漲、通貨膨脹壓力以及競爭對手的定價和營銷策略。我們定價策略的變化已經並將繼續對我們的收入和淨收入產生重大影響。為了保持競爭力，我們會不時更改定價結構，因為如果我們未能滿足實體和在線零售合作伙伴和用户的價格預期，我們可能會損失銷售。此外，實體和在線零售合作伙伴可能會選擇為我們的產品（包括我們的聯網機器）提供促銷或銷售，我們可能必須在自己的網站上匹配這些價格，才能繼續吸引用户訪問我們的網站進行購買，這可能會影響我們的業務和運營業績。
我們的許多配件和材料，包括黑膠唱片、鐵皮黑膠唱片、紙張、文具、貼紙和其他商品，也由我們的競爭對手以較低的價格或免費或加快配送時間提供，而我們要麼無法匹配，要麼選擇不匹配。因此，如果用户在項目期間用完了材料，他們可以選擇從競爭對手或其他在線零售合作伙伴（例如亞馬遜）購買替代品，以獲得我們可能無法提供的一日或兩日送達服務。此外，我們的許多競爭對手對我們的配件和材料或競爭對手的配件和材料進行了大幅折扣，因此，我們可能被迫改變折扣策略，這可能會影響我們的業務和運營業績。如果將來，由於競爭對手的折扣、運輸或其他營銷策略，我們在不相應增加銷量的情況下大幅降低了產品的價格，那將對我們的收入產生負面影響，並可能對我們的毛利率和整體盈利能力產生不利影響。
此外，我們關於開發新產品和訂閲的決策是基於對最終定價水平的假設。如果在做出這些決定後市場出現價格壓縮，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
如果我們無法準確估計每個季度銷售激勵措施的可變對價，則可能會影響未來時期的收入。
我們與主要的實體和在線零售合作伙伴一起參與促銷和折扣計劃，以促進我們產品的銷售。這些促銷計劃包括向我們的客户提供的激勵或福利，例如廣告補貼、銷量和增長激勵、業務發展、產品損壞補貼和銷售點支持。銷售激勵措施被視為可變考慮因素，我們每季度根據激勵措施的性質使用預期價值法或最有可能的金額進行估算。這些促銷和折扣計劃的成本會減少銷售額，我們在交易當日的合併資產負債表中記錄了相關的銷售激勵負債。在某種程度上，我們對每季度銷售激勵措施可變對價的估計不準確，這可能會影響我們未來一段時間的收入。
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近年來，我們發展迅速，在目前的運營規模下，我們的運營經驗有限。如果我們無法有效地管理我們的增長和業務的複雜性，我們的品牌、公司文化和財務業績可能會受到影響。
近年來，我們發展迅速，以目前的規模，運營經驗有限。例如，我們的收入從2019年的4.866億美元增長到2021年的13.062億美元，然後在2022年降至8.863億美元。此外，在2020年12月31日至2021年12月31日之間，我們的員工人數從640多人增加到830多人。截至2022年12月31日，我們的員工人數超過775人，而截至2023年9月30日，我們的員工人數超過700人。我2023 年 1 月，由於宏觀經濟環境充滿挑戰，以維護公司的健康和可持續發展為目標，我們實施了裁員，影響了大約 8% 的Cricut員工。 而我們預計員工人數的增長速度不會與近年來相同，將來我們可能會選擇再次大幅增加員工人數。毛皮此外，隨着我們的發展，我們的業務變得越來越複雜，特別是對於像我們這樣規模的公司而言。為了有效管理和利用我們的增長，我們必須繼續預測需求和管理供應鏈，擴大銷售和營銷，專注於創新產品開發，升級和保護我們的管理信息系統和其他流程，為不斷擴大的員工騰出更多空間。我們的持續增長和複雜性可能會給我們現有的資源帶來壓力，我們在管理多個司法管轄區的業務時可能會遇到持續的運營困難，包括在招聘、培訓和管理分散且不斷增長的員工基礎方面遇到困難。未能隨着增長而擴大規模可能會損害我們未來的成功，包括我們有效專注和追求公司目標的能力。此外，我們業務的複雜性，即我們設計自己的產品，開發自己的設計應用程序，依賴第三方製造商，通過實體和在線零售合作伙伴以及我們的網站銷售我們的產品，這使我們在許多方面面臨風險和幹擾，這對於成功運營我們的業務至關重要，也可能使我們更難擴大業務規模。如果我們不適應這些不斷變化的挑戰，包括為業務的各個方面招聘和保持適當數量的員工，或者如果我們的管理團隊不能隨着我們的增長而有效擴大規模，我們的品牌可能會受到侵蝕，我們的產品質量可能會受到影響，我們的公司文化可能會受到損害。
我們的增長戰略計劃增加廣告和其他銷售和營銷支出，分別佔2020年、2021年和2022年收入的7％、10％和15％。成功實施我們的增長戰略將需要 significan在任何可觀的相關收入之前的支出是工資產生的，我們無法保證這些增加的投資將帶來相應和抵消性的收入增長。
由於我們以當前規模運營業務的歷史有限，因此很難評估我們當前的業務和未來前景，包括我們規劃和建模未來增長以及預測可能影響我們業務的風險的能力。這種有限的運營經驗，加上我們業務的複雜性以及我們銷售產品的市場性質的快速變化，給這些市場和其他我們無法控制的經濟因素將如何發展帶來了巨大的不確定性，也降低了我們準確預測季度或年度收入的能力。未能有效管理我們的未來增長可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的業務受到季節性的影響。
我們的業務歷來受到季節性趨勢的影響。在第四季度，我們與產品相關的銷售活動不成比例，這在很大程度上是由於季節性假日需求。例如，在2020年、2021年和2022年，我們的第四季度分別佔該年度總收入的39％、30％和32％。我們的促銷折扣活動在第四季度也有所增加，這對該期間的毛利率產生了負面影響。因此，在這幾個月中發生的不利事件可能會對我們整個財年的經營業績產生不成比例的影響。相比之下，由於學校暑假，配件和材料的銷售通常在第二季度放緩。通貨膨脹和消費者需求減少等宏觀經濟因素也可能扭曲我們業務的季節性。此外，季節性可能會受到引入新產品或增強產品的影響，包括與此類產品推出相關的成本。此外，我們近年來的快速增長可能掩蓋了季節性趨勢在多大程度上影響了我們的業務，並可能繼續影響我們的業務。例如，我們在2021年第一和第二季度經歷了異常高的需求，這與正常的季節性模式不一致。因此，對我們的經營業績進行年度或季度比較可能沒有用處，我們在任何特定時期的業績不一定代表未來任何時期的預期業績。此外，在 COVID-19 疫情爆發後，我們的銷售額大幅增長，
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COVID-19 疫苗的推出、行動限制的取消和/或全職重返工作崗位的正常化對我們產品和訂閲的需求產生了負面影響，當前不斷惡化的總體經濟狀況、影響我們產品定價的通貨膨脹壓力以及消費者支出偏好和購買趨勢的變化也是如此，我們的銷售活動可能會因此繼續減少。由於這些因素，與過去兩年相比，我們的新用户增加率正在下降，而且在短期內，付費用户數量可能會保持不變或下降。
我們的季度運營業績和其他運營指標可能會在每個季度之間波動，這使得這些指標難以預測。
我們的季度經營業績和其他運營指標有所波動，未來可能會繼續波動。此外，在目前的運營規模下，我們的運營歷史有限，因此很難預測我們的未來業績。因此，您不應將我們過去的季度經營業績作為未來業績的指標。我們在任何給定季度的財務狀況、經營業績和運營指標都可能受到許多因素的影響，其中許多因素是我們無法預測或無法控制的，包括本風險因素部分中討論的因素以及：
•個人手工藝品市場的持續接受和增長；
•我們吸引和吸引用户的能力，從而增加對他們的銷售；
•我們開發和改善用户體驗的質量，包括增強現有產品、創建新產品、技術和功能以及許可新內容；
•繼續開發和升級我們的專有軟件；
•我們或我們的競爭對手推出新產品、功能和內容的時機和成功，或者我們運營所在市場競爭格局的任何其他變化；
•通貨膨脹壓力、競爭或其他因素造成的定價壓力；
•價格上漲對我們的零售合作伙伴或一般消費者的影響；
•我們的供應鏈成本增加、延誤或中斷；
•我們對產品需求的預測存在錯誤，這可能導致收入減少、成本增加或兩者兼而有之；
•營銷、銷售和其他運營開支的增加；
•訂閲、用户參與度以及配件和材料購買的季節性波動；
•我們不同時期的產品銷售組合；
•我們在一個或多個產品類別中維持毛利率和營業利潤率的能力，包括固定成本、倉儲或運營費用增加或價格競爭力所致，我們正在經歷並且將來可能再次遇到這種情況；
•系統故障或違反安全或隱私；
•不利的訴訟判決、和解或其他與訴訟相關的費用；
•立法或監管環境的變化，包括隱私、數據保護和安全、消費品安全和廣告或政府監管機構執法方面的變化，包括罰款、命令或同意令；
•貨幣匯率的波動以及我們以外幣計價的收入和支出比例的變化；
•我們的有效税率的變化；
•會計準則、政策、指導、解釋或原則的變化；以及
•商業或宏觀經濟狀況的變化，包括 COVID-19 疫情的影響、消費者信心下降、衰退狀況、通貨膨脹壓力、失業率上升或工資停滯或下降。
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由於這些因素，與過去兩年相比，我們的新增用户率正在下降，在短期內，付費訂閲人數可能會保持不變或下降。上述任何一個因素或上述某些因素的累積效應都可能導致我們的經營業績出現重大波動。
我們的季度經營業績或其他運營指標的可變性和不可預測性可能導致我們在特定時期的收入或其他經營業績方面未能達到我們或投資者的預期，也無法達到報道我們的分析師的預期。如果我們未能達到這樣的預期，我們的A類普通股的市場價格可能會大幅下跌，我們可能面臨代價高昂的訴訟，包括證券集體訴訟。
我們未來的增長在一定程度上取決於進一步滲透我們的 SAM 和 TAM，但我們可能無法成功地做到這一點。
我們認為，我們的增長取決於我們在SAM方面抓住市場機會的能力，其中包括我們用當前產品和價位解決的活躍創意人士，以及我們的TAM，後者包括潛在的創意人士，我們相信在我們生產新用途的產品和更容易獲得、更易於使用且價格更寬的產品時可以長期接觸到他們。請參閲10-K表年度報告中標題為 “業務——我們的機會” 的部分。我們對我們在美國和加拿大以及國際上的 SAM 和 TAM 進行評估。我們相信，為了進一步滲透我們的SAM和TAM，我們必須不斷提高易用性和用户體驗，推出新類別的新產品並在國際上擴張。例如，一些用户發現我們的聯網機器使用起來很困難，或者可能需要用户教育才能高效操作它們或獲得最佳的用户體驗。如果我們無法使聯網機器更易於使用或改善用户教育和體驗，我們可能無法擴展我們的 SAM 和 TAM。我們的 SAM 和 TAM 代表了廣泛的人羣。但是，從歷史上看，截至2022年12月31日，我們的服務對象主要是女性，佔我們用户的 93%。我們將繼續探索針對新類別的其他產品，這些產品將吸引更廣泛的人羣。任何新產品都可能無法吸引當前的消費者偏好，也可能不會被我們的用户社區或潛在的新用户所接受。雖然我們認為我們的增長取決於我們能否將銷售擴展到我們的SAM和TAM，但我們無法確定我們能否成功實現這一目標。
我們專注於提供高質量的產品，這可能無法最大限度地提高短期財務業績，其結果可能與市場預期相沖突，並可能導致我們的股價受到負面影響。
我們專注於提供高質量的產品，這不一定能最大限度地提高短期財務業績。我們堅信，從長遠來看，關注用户和員工的需求將為我們的所有者帶來積極的結果。如果我們認為業務決策符合改善用户體驗的目標，我們經常會做出可能會降低短期財務業績的業務決策，我們認為從長遠來看，這將改善我們的財務業績。這些決定可能與股東的短期預期不一致，也可能產生我們預期的長期收益，這可能會阻礙用户數量和參與度的增長，損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
任何未能成功實施新技術或升級我們的信息技術系統，或者我們的信息技術系統或網站的任何重大中斷或故障，都可能對我們的業務和運營產生不利影響。
我們的某些信息技術系統由我們設計和維護，對於我們業務的有效運作至關重要，包括產品的製造和分銷、我們產品的在線銷售以及用户訪問其內容和設計的能力。在某些情況下，我們的快速增長給這些系統帶來了壓力。隨着我們的發展，我們將繼續對系統進行修改和升級，包括停止使用內部服務器和實施全公司範圍的產品生命週期管理系統。這些變化使我們面臨與更換和升級這些系統相關的固有成本和風險，包括但不限於我們履行實體和在線零售合作伙伴訂單的能力受損以及業務運營中的其他中斷。此外，我們的系統實施可能無法在超過實施成本的水平上提高生產率，或者根本無法提高生產率。
我們的平臺既複雜又多樣，運營和性能問題可能由平臺本身和外部因素（例如網絡安全攻擊或其他第三方攻擊）引起。過去曾發現過錯誤、故障、漏洞或錯誤，將來也可能被發現。我們的平臺還依靠第三方技術和系統來正常運行，我們的平臺通常用於計算
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使用不同操作系統、系統管理軟件、設備和網絡配置的環境，這可能會導致我們的平臺或其他計算環境出現錯誤或故障。我們平臺的操作和性能問題可能包括我們的用户界面故障、中斷、升級或補丁過程中的錯誤、意想不到的系統容量不堪重負、服務器故障或影響一個或多個服務器羣的災難性事件。雖然我們在系統中建立了宂餘，但不存在完全宂餘，有些故障可能會使我們的平臺完全關閉。隨着用户羣的增長以及他們對我們服務的使用增加，我們將需要在網絡容量上進行額外投資，以保持足夠的數據傳輸速度，數據傳輸速度的可用性可能有限，而且其成本可能是我們無法接受的。如果隨着用户使用量的增加，我們沒有足夠的容量可供我們使用，我們的網絡可能無法實現或保持足夠高的可靠性或性能。如果我們的用户無法訪問我們的平臺或我們的平臺出現運營問題，則可能會對他們使用我們的產品和平臺的體驗產生負面影響，並損害我們的聲譽。
此外，我們的系統、內部服務器或網站的任何意外技術中斷都可能中斷我們的運營，包括我們處理訂單、及時發貨和跟蹤產品訂單、項目庫存需求、管理供應鏈、在線銷售產品、提供Cricut Member Care以及以其他方式為我們的社區提供充分服務的能力。具體而言，我們的部分在線銷售直接來自cricut.com，任何系統中斷或延遲都可能阻止潛在客户直接從我們這裏購買我們的產品。如果用户或潛在客户未能直接從我們這裏購買我們的產品，或者如果我們無法保持在線訂單和配送業務的高效和不間斷運營，我們的收入將受到負面影響。如果我們遇到重大中斷或無法高效、及時地修復我們的系統，則可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們對實體和在線零售合作伙伴的銷售可能會受到毛利率降低、產品或包裝要求提高或增長時間長的影響。
以我們從中獲得的產品收入衡量，我們排名前七的實體和在線零售合作伙伴佔截至2021年12月31日止年度產品收入的52％，在截至2022年12月31日的年度中佔37％，在截至2023年9月30日的九個月中佔33％。向零售商銷售的毛利率可能由於多種我們無法控制的因素而下降，包括通貨膨脹的定價壓力、貿易戰造成的關税以及我們對影響供應鏈的主要合同製造商的依賴。這可能會放大收入和運營成本變化對我們經營業績的影響，這反過來又可能對我們的整體利潤率和盈利能力產生不利影響。在2020年、2021年和2022年，在與某些實體和在線零售合作伙伴關係的早期階段，毛利率可能會一直很低，尤其是通常需要大量增長期的國際實體和在線零售合作伙伴，這已經並將來可能會對我們的總收入產生不利影響。為了有效競爭，我們已經而且將來可能會決定以較低的利潤率向大型實體和在線零售合作伙伴提供大幅折扣，或者減少或退出與小型實體和在線零售合作伙伴的現有關係，這可能會對我們的收入產生負面影響，並可能對我們的毛利率和整體盈利能力產生不利影響。
我們依靠數量有限的分銷商來創造部分銷售額，尤其是在我們的國際目標市場。我們任何主要分銷商的銷售量損失或大幅下降都可能對我們的財務業績產生不利影響。
我們依賴數量有限的分銷商進行某些國內銷售，包括幫助與某些零售商建立關係，主要通過分銷商進行國際銷售。如果我們失去任何主要分銷商，尤其是在我們的國際目標市場，如果我們無法滿足主要分銷商的需求要求，或者如果我們的主要分銷商銷售競爭產品，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。此外，由於我們的某些主要分銷商可能在其市場中佔據主導地位，因此此類關鍵分銷商可能不容易被取代，失去關鍵分銷商也可能影響我們與某些零售商的關係。我們的主要分銷商面臨的任何市場份額損失或財務困難，包括破產和財務重組，都可能對我們的財務業績產生不利影響。
我們還繼續追求直接面向零售商的銷售，這可能會影響我們與現有分銷商的關係。將來，我們可能會選擇暫時或永久停止向不遵守我們銷售協議中的政策和準則的分銷商運送產品，這可能會對我們的收入和經營業績產生不利影響。
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此外，我們的許多國際分銷商以美元向我們購買，然後以當地貨幣出售給零售商，因此大幅的貨幣波動可能會影響他們的盈利能力，進而影響他們將來從我們這裏購買產品的能力。例如，近年來，全球股市出現了嚴重的短期波動和貨幣匯率波動，這使得國際分銷商購買我們的產品的成本更高。我們的國際零售商銷售額的任何減少都可能損害我們的國際擴張，並對我們未來的增長產生不利影響。
我們未來的成功取決於我們關鍵員工的持續努力以及我們吸引和留住高技能人員和高級管理層的能力。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們繼續識別、吸引、發展、整合和留住合格和高技能人員的能力，包括高級管理人員、工程師、設計師、產品經理、物流和供應鏈人員、零售經理和Cricut Member Care人員。特別是，我們高度依賴我們的首席執行官兼當前產品系列和業務模式的創始人阿什什·阿羅拉的服務，他對我們業務的發展、未來願景和戰略方向至關重要。我們還嚴重依賴高級管理團隊的持續服務和績效，該團隊提供領導力，為我們的核心業務領域做出貢獻，並幫助我們有效地執行戰略方向。如果我們的高級管理團隊，包括我們招聘的任何新員工，未能有效合作並及時執行我們的計劃和戰略，那麼我們的業務和未來的增長前景可能會受到損害。
此外，任何關鍵人員的流失都可能使我們的運營和研發活動變得更加困難，降低我們的員工留存率和收入，削弱我們的競爭能力。在首次公開募股方面，我們與主要人員簽訂了聘用信。這些信件沒有具體期限，構成隨意就業。我們不為任何員工提供關鍵人壽保險。
在我們的行業中，對高技能人才的競爭往往非常激烈。我們可能無法成功吸引、整合或留住合格的人才來滿足我們當前或未來的需求。在招聘和留住具有適當資格的高技能員工方面，我們不時會遇到困難，我們預計將繼續遇到困難。此外，求職者和現有僱員通常會考慮他們獲得的與就業相關的股權獎勵的價值。如果我們的A類普通股的感知價值下降，可能會對我們僱用或留住高技能員工的能力產生不利影響。此外，我們可能會定期更改我們的股權薪酬慣例，其中可能包括減少有資格獲得股權獎勵的員工人數或減少每位員工的股權獎勵規模。如果我們無法吸引、整合或留住滿足我們當前或未來需求所需的合格和高技能人才，我們的業務和未來的增長前景可能會受到損害。
我們的成功取決於我們維持Cricut品牌價值和聲譽的能力。
我們相信，我們的品牌對我們龐大而忠實的用户社區很重要，他們中的許多人對我們的品牌產生了深刻的興趣。維護、保護和增強我們的品牌在很大程度上取決於我們營銷工作的成功，我們提供一致、高質量的產品、服務、功能、內容和支持的能力，以及我們成功保護、維護和捍衞我們使用Cricut、Cricut Access、Cricut easyPress、Cricut EasyPress、Cricut EasyPress、Cricut Explore、Cricut Maker和Design Space商標以及其他對我們的品牌很重要或我們未來開發的商標的權利。我們的品牌價值還取決於我們保持用户對我們企業誠信和文化的積極看法的能力。我們認為，隨着競爭的進一步加劇以及品牌推廣活動可能需要大量支出，我們品牌的重要性將增加。如果我們未能實現這些目標，或者如果我們的公眾形象因負面宣傳（包括通過社交媒體或來自社區的其他溝通）而受到損害，我們的品牌可能會受到損害。對我們的不利宣傳，包括我們的產品、技術、Cricut Member Care、內容和人員，可能會降低人們對我們產品的信心和對我們產品的使用。此外，對我們供應商的負面宣傳，包括由於實際或被認為的不公平勞動行為、勞資糾紛或違反法律或其他義務或我們未知的問題而產生的負面宣傳，也可能對我們的聲譽產生負面影響。這種負面宣傳還可能對我們用户羣的規模、參與度和忠誠度或口碑營銷的有效性產生不利影響，並導致收入減少，或者要求我們為營銷工作投入更多資金，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
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我們的計算、存儲、數據處理、網絡和其他服務的很大一部分依賴亞馬遜網絡服務。對我們使用亞馬遜網絡服務或其他第三方服務的任何中斷或幹擾都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的大部分計算、存儲、數據處理、網絡和其他服務都依賴亞馬遜網絡服務。對我們使用亞馬遜網絡服務的任何重大幹擾或幹擾都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。Amazon Web Services 擁有廣泛的自由裁量權來更改和解釋與我們相關的服務條款和其他政策，這些行為可能不利於我們的業務運營。Amazon Web Services 也可能採取我們無法控制的行動，這可能會嚴重損害我們的業務，包括停止或限制我們對一項或多項服務的訪問、提高定價條款、終止或尋求完全終止我們的合同關係，或者以對我們不利或代價高昂的方式改變我們處理數據的方式。儘管我們預計我們可以從其他第三方獲得類似的服務，但如果我們與Amazon Web Services的協議終止，我們的平臺和向用户提供內容的能力可能會受到幹擾，在安排替代雲基礎設施服務時可能會出現延誤和額外費用。Amazon Web Services 目前提供的雲服務向其他雲提供商的任何過渡都很難實現，而且會導致我們花費大量時間和費用。
此外，我們容易受到亞馬遜網絡服務和其他提供商遇到的服務中斷的影響，並且由於包括基礎設施變更、人為、硬件或軟件錯誤、主機中斷和容量限制在內的各種因素，我們預計未來服務可用性會出現中斷、延遲或中斷。中斷和容量限制可能由多種原因引起，例如技術故障、自然災害、欺詐或安全攻擊。這些提供商提供的服務水平，或該服務的定期或長期中斷，也可能影響我們產品和服務的使用和用户對我們的滿意度，並可能損害我們的業務和聲譽。此外，隨着用户參與度的提高，託管成本將增加，如果我們的收入增長速度不能超過使用這些服務或其他提供商的服務的成本，這可能會損害我們的業務。這些因素中的任何一個都可能進一步減少我們的收入或使我們承擔責任，其中任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們不能提供高質量的客户支持，我們的業務和聲譽將受到影響。
用户購買我們的產品後，他們將依靠 Cricut Member Care 來解決與我們的產品相關的技術和運營問題。我們提供有效客户支持的能力在很大程度上取決於我們吸引、培訓和留住在使用像我們這樣的複雜產品和軟件的客户方面具有支持經驗的合格人員的能力。我們花費了大量時間和資源來培訓我們的Cricut Member Care團隊，以有效使用我們的軟件並解決設計空間、Cricut Access和Cricut Access Premium可能出現的任何問題。各種因素，包括銷售增長或季節性或其他因素導致的支持需求波動，已經並將繼續給我們的客户支持團隊帶來額外壓力。我們可能無法足夠快地做出迴應，無法適應技術支持需求的短期增長。此外，隨着我們繼續發展業務和國際擴張，我們的Cricut Member Care團隊將面臨更多挑戰，包括與以英語以外的語言和全球不同時區提供支持、培訓和文檔相關的挑戰。如果我們無法在全球範圍內大規模提供高效的客户支持，我們發展業務的能力可能會受到損害，我們可能需要僱用額外的支持人員，這可能會對我們的運營業績產生負面影響，尤其是在收入沒有相應增加的情況下。我們還依靠第三方業務流程外包提供商來提供國際本地語言支持以及增加臨時人員。如果我們的第三方業務流程外包合作伙伴不履行義務或不符合我們的預期，我們的業務可能會受到負面影響。此外，我們還為用户提供自助服務支持資源，其中一些資源依賴於其他用户的參與和協作。如果我們無法繼續開發易於使用並允許用户解決其技術問題的自助服務支持資源，或者如果我們的用户選擇不就技術支持問題與其他用户合作或互動，我們的自助支持資源可能無效，我們的用户使用我們平臺的體驗可能會受到負面影響。任何未能提供高質量支持或市場認為我們不提供高質量支持，包括通過社交媒體或來自社區的其他溝通，都可能損害我們的聲譽、吸引新用户的能力、現有用户對我們平臺和業務的參與度、運營業績和財務狀況。
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我們的業務依賴於將我們的軟件集成到我們無法控制的各種臺式機和移動設備以及操作系統上。
用户通過各種臺式機和移動設備以及許多我們無法控制的操作系統使用我們的軟件。我們依賴於我們的軟件以及Cricut Access、Cricut Access Premium、Cricut Joy App、Design Space和其他設計應用程序的互操作性，以及流行的臺式機和移動操作系統，例如Android和iOS。此類系統的任何更改會降低我們的軟件或設計應用程序的功能或給予競爭對手優惠待遇，都可能對我們的軟件在臺式機和移動設備上的使用產生不利影響。為了提供高質量的圖像和項目，我們的軟件必須經過有效的設計，並與一系列第三方臺式機和移動系統、網絡和標準配合良好，這一點很重要。我們可能無法成功地與原始設備製造或移動行業的關鍵參與者建立關係，也無法成功開發使用這些技術、系統、網絡或標準有效運行的軟件。例如，移動網絡運營商或操作系統提供商可能會屏蔽或嚴格限制下載和使用我們的軟件的能力。
在美國以外，一個或多個國家的政府可能會試圖審查我們軟件或網站上提供的圖像或項目，甚至試圖阻止訪問我們的網站或設計應用程序。如果我們被限制在一個或多個國家/地區開展業務，那麼我們在這些地區吸引和吸引用户的能力可能會受到不利影響，並且我們可能無法像我們預期的那樣發展我們的業務。
互聯網基礎設施故障或寬帶接入幹擾（包括監管行動）可能會導致當前或潛在用户認為我們的平臺系統或設計應用程序不可靠，從而可能導致我們的用户轉向競爭對手或避免使用我們的產品和訂閲。
我們的許多產品和訂閲都依賴於用户對互聯網的高速寬帶接入。用户數量的增加和帶寬要求的增加可能會降低我們用户的互聯網接入性能，從而降低他們對我們服務和設計應用程序的訪問或體驗。如果互聯網接入服務提供商出現服務中斷或服務質量下降的情況，我們的用户將無法訪問我們的平臺，或者我們的服務質量可能會下降。頻繁或持續的中斷，即使是由於用户的個人互聯網訪問而不是我們的系統造成的，也可能導致當前或潛在用户認為我們的系統或服務不可靠，導致他們轉向我們的競爭對手或避免使用我們的產品和訂閲，並可能永久損害我們的聲譽和品牌。
此外，通過智能手機和平板電腦等移動設備訪問我們的訂閲和設計應用程序的用户應使用高速連接，例如 Wi-Fi、4G、5G 或 LTE，以確保我們的服務和設計應用程序獲得最佳體驗。目前，這種接入是由在寬帶和互聯網接入市場中擁有巨大且不斷增強的市場支配力的公司提供的，包括現有的電話公司、有線電視公司和無線公司。這些提供商可能會採取措施降低、中斷或增加用户訪問高速互聯網連接的成本，任何措施都會降低我們的設計應用程序和訂閲對用户的吸引力，並減少我們的收入。互聯網基礎設施的故障或寬帶接入的幹擾也可能影響我們在缺乏廣泛高速互聯網的國家的國際擴張。
此外，2018年1月，聯邦通信委員會（FCC）發佈了一項命令，將寬帶互聯網接入重新歸類為信息服務，但須遵守1934年《通信法》第一章的某些規定。除其他外，該命令取消了2015年通過的規則，這些規則禁止寬帶提供商封鎖、損害或降低對合法內容、應用程序、服務或非有害設備的訪問權限，或者採用付費優先級的做法，例如偏愛某些合法的互聯網流量而不是其他流量以換取更高的付款。該命令在聯邦法院受到質疑；該命令在很大程度上得到了由三名法官組成的小組的確認，但該小組確實命令聯邦通信委員會重新考慮廢除該命令的某些內容。重審請求被駁回，雙方拒絕就該裁決向美國最高法院提出上訴。2020年10月，聯邦通信委員會通過了一項命令，得出結論，法院發回的問題並未為修改其在2018年命令中的結論提供依據。2020年的命令可能會受到進一步的複議申請或法院上訴。許多州已經頒佈或正在考慮採取立法或行政行動，規範寬帶提供商的行為。2020年大選後民主控制行政部門、國會和聯邦通信委員會可能會增加立法機構或聯邦通信委員會採取行動撤銷2018年命令或通過新的國家網絡中立規則的可能性。我們無法預測聯邦通信委員會的命令或州倡議是否會被法院、聯邦或州立法或聯邦通信委員會的法律訴訟修改、推翻或撤銷。根據聯邦通信委員會的新規定，寬帶互聯網接入提供商可能能夠向我們等基於網絡的服務收取優先訪問的費用
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客户可能會導致我們的成本增加和現有用户的流失，從而削弱我們吸引新用户的能力，並對我們的業務和增長機會產生重大和不利影響。
我們可能會面臨保修索賠以及實體和在線零售合作伙伴退貨政策，這可能會導致大量的直接或間接成本，或者我們的產品回報可能超過預期，這兩種情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們通常為聯網機器提供為期一年的有限保修，對某些其他產品提供客户滿意度保證，並且我們允許在收到訂單後的15天內退回某些產品並獲得全額退款。最近，我們還在美國推出了延長保修期計劃。此外，我們的實體和在線零售合作伙伴和分銷商為用户提供與我們的聯網機器、配件和材料以及他們銷售的其他 Cricut 產品相關的保修和/或退貨政策，這些政策反過來又作為合同義務和/或補貼流向我們，我們必須兑現。我們的聯網機器或某些其他產品出現任何重大缺陷，或者實體和在線零售合作伙伴和分銷商退貨的流入義務，都可能導致產品退貨增加，或者使我們對超過當前儲備的損害和保修索賠和/或退貨負責，如果保修索賠嚴重超過預期水平，這可能會對我們的業務前景、流動性、財務狀況和現金流產生不利影響。此外，為了糾正任何缺陷、保修索賠或其他問題，我們可能會產生鉅額成本，包括與產品召回相關的費用。我們經歷了與產品質量和安全感相關的負面宣傳，包括來自我們社區的社交媒體或其他通信，將來我們可能會遇到這樣的負面宣傳。這種負面宣傳可能會增加保修索賠的數量，影響我們的品牌形象，降低用户的信心和需求，並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，雖然我們的保修僅限於維修和退貨，但保修索賠可能會導致訴訟，訴訟的發生可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
除了我們提供的保修（包括我們最近推出的延長保修選項）外，我們的實體和在線零售合作伙伴還可能在某些市場為用户提供購買第三方延長保修和服務合同的選項，這為此類第三方規定了在我們的保修期之後的持續履約義務。美國在州一級對延長保修進行監管，每個州的待遇不同。在美國以外，延長保修期的規定因國家而異。聯邦、州、地方或國際層面對保險法規或其他與延長保修有關的法律法規的解釋變更可能會導致我們將來承擔費用或需要滿足額外的監管要求。我們或第三方未能遵守合同義務或過去、現在和未來的類似法律可能會導致我們產品的銷售減少、聲譽受損、處罰和其他制裁，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
產品召回和/或產品責任，以及產品安全和其他消費者保護法的變化，可能會對我們的運營、商品供應、聲譽、經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。
我們受各種聯邦、州和國際監管機構的監管，包括經2008年《消費品安全改進法》修訂的《消費品安全法》、加利福尼亞州65號提案（正式名稱為1986年《安全飲用水和毒素執法法》）、歐盟或歐盟的《歐洲化學品註冊、評估、授權和限制條例及有害物質限制指令》。雖然我們與供應商和製造商簽訂的合同要求他們遵守產品安全要求和質量控制標準，但我們的一個或多個供應商或合同製造商可能無法遵守此類要求或標準，在商品運送給實體和在線零售合作伙伴或用户之前，我們可能無法發現缺陷。對於像我們這樣在美國境外生產的產品，這些問題可能會加劇，因為某些國家的產品安全制度可能不如美國那麼嚴格。任何產品安全問題，包括但不限於在國外製造的產品，都可能導致我們召回其中一些產品。此外，如果我們無法更換任何召回的產品，我們可能不得不減少產品供應，從而導致銷量下降，尤其是在接近季節性需求增加的時期或期間召回的情況下。如果我們的供應商或製造商無法或不願召回不符合我們質量標準的產品，我們可能會被要求召回這些產品，但要付出沉重的代價。此外，產品安全或其他消費者保護法的變化可能會導致我們購買某些商品的成本增加，或者與準備銷售的商品相關的額外勞動力成本。商品訂購週期的較長交貨時間增加了我們為適用法律的潛在變化做好計劃和準備的難度。消費品
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2008 年《安全改進法》對我們產品的製造、進口、測試和標籤要求提出了重要要求。如果我們無法及時遵守監管變化，或者監管機構認為我們沒有遵守適用於我們的現行法規，則可能會處以鉅額罰款或處罰，並可能對我們的聲譽、經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。
此外，任何產品缺陷都可能使我們的產品和服務變得不安全，造成財產損失和人身傷害的風險，損害我們的聲譽，並使我們面臨產品責任索賠和相關訴訟的危險和不確定性。例如，我們知道在幾種情況下，我們的產品被調查為火災的潛在原因。雖然我們認為，在每起案件中，調查都確定了不同的起火原因，但任何認為我們的產品不安全的看法都可能損害我們的聲譽以及我們產品的銷售和使用。我們提供一般責任保險；但是，設計和製造缺陷以及與之相關的索賠可能會使我們受到判決或和解，這些判決或和解導致的損害嚴重超過我們的保險限額。此外，我們可能面臨庫存或無形資產的註銷或其他費用，例如訴訟費用和監管罰款。如果我們無法成功地為任何大額索賠辯護，以可接受的條件維持我們的一般責任保險，或者為潛在的索賠保持足夠的承保範圍，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們銷售產品的方式的變化可能會對我們的營銷費用和收入產生不利影響。
我們廣泛使用營銷和其他品牌建設措施來吸引潛在客户。傳統上，我們的用户一直是我們最有效的營銷工具，有助於產生強大的口碑推薦，這是我們增長的重要推動力。但是，我們還使用傳統的在線廣告作為營銷工具或通過第三方社交媒體進行營銷。隨着在線和社交媒體的持續快速發展和競爭越來越激烈，我們必須加大努力，在這些平臺上保持廣告影響力，並在新的或新興的流行社交媒體和廣告和營銷平臺上建立影響力。
如果我們的用户社區不繼續以相同或更高的費率通過口碑推薦來推廣我們的產品，或者我們自然獲取新用户的能力有所下降，我們將需要在廣告上花費額外的資源並增加營銷費用。此外，我們預計，我們為吸引美國和加拿大以外的新用户所做的努力將需要我們花費額外的資源，尤其是在營銷方面。如果我們不能以具有成本效益的方式使用營銷工具，或者我們未能有效和有效地推廣我們的產品，那麼我們獲得新用户的能力和財務狀況可能會受到影響。此外，更多地使用在線和社交媒體進行產品促銷和營銷可能會增加我們監督此類材料合規性的負擔，並增加此類材料可能包含違反適用法規的有問題的產品或營銷聲明的風險。
用户指標和其他估算值在衡量方面存在固有的挑戰，這些指標中的實際或感知的不準確之處可能會損害我們的業務、收入和財務業績。
我們會定期審查指標，包括我們的用户數量、用户在過去 90 天內是否在其聯網計算機上創建了內容、付費訂閲者數量以及評估參與度和增長趨勢、衡量我們的績效和做出戰略決策的其他衡量標準。這些指標是使用公司內部數據（在某些情況下是第三方數據）計算得出的，尚未經過獨立第三方的驗證。儘管這些數字基於我們目前認為適用的衡量期的合理估計，但在衡量我們的產品在用户羣體中的使用情況方面存在固有的挑戰。此外，我們無法控制我們用來計算某些指標的第三方數據，第三方可能會更改數據、計算數據的方式或報告數據的方式，這可能會給我們的指標報告帶來不準確或挑戰。如果我們無法保持有效的分析能力，我們的指標計算可能不準確，我們可能無法識別這些不準確之處。
經濟衰退或經濟不確定性可能會對消費者可自由支配的支出和對我們產品的需求產生不利影響。
我們的產品和訂閲可能被視為消費者的自由裁量商品。影響消費者購買此類非必需品的支出水平的因素包括總體經濟狀況、消費者對未來經濟狀況的信心、對衰退的擔憂、消費信貸的可用性和成本、通貨膨脹壓力、消費者的個人儲蓄與支出比率、失業率、可自由支配的時間和可用資金、税率和政治因素，包括戰爭或其他武裝衝突，包括俄羅斯和烏克蘭之間以及以色列和哈馬斯之間當前的衝突。儘管在2020年和2021年的 COVID-19 疫情期間，我們看到對產品和訂閲的需求有所增加，但與之相比，我們目前的收入增長率正在下降
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那些年。無法保證未來銷售額會恢復到2020年和2021年的水平，也無法保證我們能夠在後COVID-19的環境中繼續大幅增長收入。迄今為止，我們的業務幾乎完全在相對強勁的經濟環境中運營。當前不斷惡化的總體經濟狀況、影響我們產品定價的通貨膨脹壓力以及消費者支出偏好和購買趨勢的變化對我們產品的需求產生了不利影響。此外，由於未能通過預算撥款、通過持續的融資決議或提高債務上限以及其他限制或推遲延政府支出的預算決定而導致的聯邦政府關閉，可能會對美國或全球經濟狀況，包括企業和消費者支出以及資本市場的流動性產生負面影響。不利的經濟狀況或其他相關因素可能導致消費者延遲或減少對我們產品和訂閲的購買，消費者對我們產品和訂閲的需求可能不會像我們預期的那樣增長。由於這些因素，與過去兩年相比，我們的新增用户率正在下降，在短期內，付費訂閲者的數量可能會保持不變或下降。我們對經濟週期的敏感性以及消費者對我們產品和訂閲的任何相關波動都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的潛在債務可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響，限制我們為未來收購和資本支出提供資金的能力，並阻礙我們履行財務義務。我們的大部分債務由我們的很大一部分資產擔保。我們的大部分債務都有浮動利率部分，在利率上升的環境中，這可能會大大增加我們的利息成本。
2022 年 8 月，我們簽訂了信貸協議（“信貸協議”），北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理人，貸款人為該協議的當事方，提供為期五年的優先擔保循環信貸額度，貸款人承諾總額為3億美元。我們可以選擇將貸款人承諾最多增加1.5億美元（貸款人承諾總額不超過4.5億美元），但須滿足信貸協議中的某些條件，包括獲得行政代理人的同意以及增加每家貸款機構的同意或增加其承諾。
信貸協議和相關貸款文件可能會對我們產生重要影響，包括以下內容：
•限制我們進行收購或申報股本股息的能力；
•為收購、分紅、資本支出、營運資金或一般公司用途獲得額外融資的能力受損；
•可用於我們運營和其他目的的資金減少，因為我們的運營現金流的一部分可能專門用於支付我們債務的本金、利息和費用；
•面臨利率上升的風險，因為某些借款的利率是浮動的，而且將繼續如此。
信貸協議和相關貸款文件包含的契約限制了我們在某些業務問題上的自由裁量權，包括承擔額外債務、授予資產留置權、收購資產、處置資產、進行投資、申報分紅、進行關聯方交易和從事新類型的業務。我們還受到財務契約的約束，這些契約要求我們維持最大槓桿率和最低利息覆蓋率。這些限制可能會限制我們當前和未來的運營，尤其是我們應對業務或行業的某些變化或採取未來行動的能力。違反這些契約中的任何一項都可能導致信貸協議下的違約，這可能導致貸款人終止根據該契約發放貸款的承諾，並加快我們在信貸協議和相關貸款文件下的還款義務。
根據信貸協議和相關貸款文件，我們對幾乎所有資產授予了擔保權益。如果我們違約履行其義務，則有擔保當事人可能能夠取消其擔保權益的抵押品贖回權，並有權獲得或控制這些資產。
如果發生這些事件，我們可能無法償還債務或借入足夠的資金來為債務再融資。即使有了新的融資，其條件也可能無法為我們所接受。由於這種風險，我們可能被迫採取原本不會採取的行動，或者不採取原本可能採取的行動，以遵守信貸協議和相關貸款文件。
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此外，貸款人根據信貸協議提供貸款或其他信貸便利的義務必須滿足某些先決條件，包括例如，截至擬議的信貸延期之日，我們在信貸協議中的陳述和擔保以及相關貸款文件在所有重大方面均真實正確。如果截至擬議的信貸延期之日，我們在信貸協議或相關貸款文件中的任何陳述或保證在所有重大方面均不真實和正確，或者如果其他先決條件未得到滿足，我們可能無法根據信貸協議申請新的貸款或其他信貸便利，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
此外，將來我們可能需要不時地為信貸協議和相關貸款文件規定的未償債務進行再融資。在我們必須再融資時，我們的債務市場、財務狀況或資產估值可能不利。替換或續訂債務的融資可能不利，這將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。在某些情況下，我們可能會轉向股權或其他另類融資。
我們在信貸協議下的債務受浮動利率的約束。如果利率上升，我們的借貸成本可能會大幅增加。這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。根據市場狀況，我們可能會在適當時使用利率衍生品對衝部分浮動利率債務。
信貸協議下的控制權發生變化後，我們可能無法履行我們的債務義務
在信貸協議中定義的控制權發生變化後，貸款人將有權終止其在信貸協議下的貸款承諾，並宣佈信貸協議和相關貸款文件下的所有未償債務到期和應付款。如果控制權發生變化，無法保證我們有足夠的資源來履行信貸協議和相關貸款文件規定的所有義務。如果我們無法履行這些義務，可能會對我們的業務和股本持有人產生重大不利影響。根據信貸協議的定義，“控制權變更” 包括任何個人或團體（根據1934年《證券交易法》和本協議發佈之日生效的美國證券交易委員會規則的含義）直接或間接、實益或記錄在案地收購佔所代表的普通投票權總額35％以上的股權的所有權我們已發行和未償還的股權。
我們可能需要額外的資本來支持業務增長和目標，而這筆資本可能無法以合理的條件（如果有的話）提供給我們，並可能導致股東稀釋。
我們預計，我們現有的現金和現金等價物將足以滿足我們在可預見的將來的預期現金需求。但是，我們打算繼續進行投資以支持我們的業務增長，可能需要額外的資金來為我們的業務提供資金和應對競爭挑戰，包括需要推廣我們的產品、開發新產品、增強現有產品和運營基礎設施，以及可能收購補充業務和技術。因此，我們可能需要進行股權或債務融資以獲得更多資金。無法保證此類額外資金會以對我們有吸引力的條件提供，也無法保證根本無法保證。我們無法在需要時獲得額外資金可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。如果通過發行股票或可轉換債務證券籌集更多資金，我們的A類普通股的持有人可能會遭受大幅稀釋，我們發行的任何新股都可能擁有優於A類普通股的權利、優惠和特權。未來由我們擔保的任何債務融資都可能涉及與我們的籌資活動以及其他財務和運營問題有關的限制性條款，這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商機，包括潛在的收購。
如果我們不能在成長過程中保持我們的文化，我們可能會失去我們認為有助於我們成功的創新和團隊合作，我們的業務可能會受到損害。
我們相信，我們成功的關鍵組成部分是我們的企業文化。隨着我們的持續發展，包括通過擴大國際影響力，以及發展與上市公司相關的基礎設施，我們將需要在分散在不同地理區域的更多員工中維護我們的文化。最近的就業趨勢要求我們對絕大多數員工的工作方式做出重大改變，我們面臨着不可預見的新挑戰
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源於對遠程、地域分散的團隊的管理。任何未能保護我們的文化都可能對我們未來的成功產生不利影響，包括我們留住和招聘人員以及有效專注於和追求企業目標的能力。
我們的管理團隊在管理上市公司的經驗有限。
我們的管理團隊的大多數成員在管理上市公司、與上市公司投資者互動以及遵守與上市公司有關的日益複雜的法律方面經驗有限。具體而言，我們的首席執行官阿什什·阿羅拉此前從未擔任過上市公司的首席執行官，而我們的首席財務官金博爾·希爾是首次擔任該職務。我們的管理團隊可能無法成功或高效地管理我們向上市公司的持續過渡，但須遵守聯邦證券法規定的重大監管監督和報告義務以及證券分析師和投資者的持續審查。這些新的義務和組成部分將需要我們的高級管理層高度關注，並可能將他們的注意力從我們日常業務管理上轉移開，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的納税義務和有效税率可能會出現波動。
在美國和許多其他外國司法管轄區，我們需要承擔各種税收和税收義務。我們根據當前的納税額和我們對未來納税的估算來記錄包括間接税在內的税收支出，其中可能包括估計可能或可能的税務審計結算的準備金。我們的納税義務和有效税率的波動可能會對我們的業務產生不利影響。
在我們的正常業務過程中，有許多交易和計算的最終税收決定尚不確定。例如，在我們的法定税率較低的國家，收入低於預期，在法定税率較高的國家，收入高於預期，外匯匯率的變化或相關税收、會計和其他法律、法規、原則和解釋的變化，可能會對我們的有效税率產生不利影響。由於我們在許多徵税司法管轄區開展業務，這些司法管轄區的税務機關可能會對税法的適用做出不同的解釋，有時甚至是相互矛盾的解釋。不同國家的税務當局在轉讓定價目的適用正常交易標準的方式或知識產權估值等問題上意見不一，這種情況並不少見。儘管我們認為我們的税收立場和財務報表中反映的相關條款是完全可以支持的，但我們認識到，這些税收地位和相關條款已經受到質疑，將來可能會受到各税務機關的質疑。對這些税務狀況和相關條款進行持續審查，並根據獲得更多事實和信息進行調整，包括税務審計的進展、税法解釋的變化、判例法的發展和時效的終止。如果最終結果與我們最初或調整後的估計不同，我們的有效税率可能會受到不利影響。
預計的應納税所得額和税收籌劃水平可能會改變我們記錄的有效税率和税收餘額。此外，税務機關會定期審查我們提交的所得税申報表，並可能提出與我們的申報情況、收入和扣除的時間和金額以及我們運營所在司法管轄區之間的收入分配有關的問題。從提交所得税申報表到最終解決税務機關就該申報表提出的問題可能要經過很長一段時間。任何審查所產生的任何調整都可能導致我們被徵收或徵收額外的税款或罰款。如果任何審計的最終結果與最初或調整後的估計不同，則可能會對我們的有效税率和納税負債產生重大影響。
在任何時候，多個納税年度都可能受到不同税收司法管轄區的審計。因此，隨着審計的結束和風險的重新評估，我們的納税負債可能高於預期，季度税率也將持續波動。
我們繼續分析我們的税收和相關負債敞口，截至2022年12月31日，由於不確定的税收狀況，我們已累積了330萬美元。
我們可能會因欺詐而蒙受重大損失。
我們已經遭受了各種欺詐行為，將來可能會蒙受損失，包括信用卡號被盜、聲稱用户未授權購買、商家欺詐以及已關閉銀行賬户或未開設銀行賬户中資金不足以支付款項的用户。除了這樣的直接成本外
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損失，如果欺詐行為與信用卡交易有關並變得過度，則可能導致我們支付更高的費用或失去接受信用卡付款的權利。此外，根據目前的信用卡慣例，我們通常對欺詐性的信用卡交易負責。我們未能充分防止欺詐性交易可能會損害我們的聲譽，導致訴訟或監管行動，並導致可能對我們的經營業績產生重大影響的開支。
與製造、供應鏈和配送相關的風險
我們主要依賴兩家合同製造商，如果我們在合同製造商處遇到問題，我們的運營就會中斷。
我們依靠第三方合同製造商來生產我們的所有產品，主要依靠兩家合同製造商在馬來西亞和中國製造我們的大部分聯網機器。對於我們有限數量的產品（這些產品合計佔我們收入的一小部分），特定的合同製造商是成品的唯一來源。2020年、2021年和2022年與我們的頂級供應商簽訂的協議的初始期限均為自2018年起五年，並自動續訂一年，除非任何一方在初始期限到期前至少60天發出不續訂通知。供應商只能出於某些原因終止此類協議，例如（i）我們違反了對已接受產品的付款義務，但在供應商發出通知後的十天內仍未得到糾正，或（ii）某些與我們的破產或申請破產有關的事件。我們可能出於以下原因終止此類協議：(i) 未能按照協議條款交付產品，(ii) 違反產品保證、賠償或保險；知識產權；協議中包含的財產和陳述及契約；(iii) 違反在發出通知後五天內無法糾正的任何其他陳述和保證，或 (iv) 與我們的頂級供應商破產或其申請破產有關的某些事件。為了方便起見，我們也可以提前60天向供應商發出書面通知，以任何理由終止協議。
與合同製造商一樣，我們的合同製造商可能容易受到產能限制和組件可用性減少的影響，而且我們對交貨時間表、製造產量和成本的控制有限，尤其是在組件供不應求或我們推出新產品或功能時。此外，我們必須依靠我們的合同製造商來製造符合我們的質量和性能標準及規格的聯網機器和其他配件和材料。延遲、零部件短缺和其他製造和供應問題可能會損害我們聯網機器的分銷，最終影響我們的品牌，或者可能對我們的毛利率產生負面影響。此外，我們的某些合同製造商過去和將來都可能經歷過不利的業務狀況變化。合同製造商財務或業務狀況的任何不利變化都可能削弱我們向實體和在線零售合作伙伴、分銷商和在線銷售渠道提供產品的能力，並可能對我們滿足預測的消費者需求的能力產生負面影響 及時推出新產品或功能。此外，我們的主要兩家合同製造商主要在馬來西亞的工廠生產聯網機器，部分製造由我們在中華人民共和國或中國的主要合同製造商之一進行。這些國家的製造業可能會受到政治、經濟、與疫情相關的勞動力限制、邊境封鎖、社會和法律不確定性的影響，這些不確定性可能會損害我們與這些各方的關係。我們的其他合同製造商也位於中國和馬來西亞，這可能會增加供應風險，包括供應中斷的風險。
我們與兩家主要合同製造商簽訂的合同沒有規定他們有義務以任何特定數量或任何特定價格供應我們的聯網機器，也沒有義務我們向這些製造商下訂單。簽訂需要額外採購訂單的協議是我們業務的典型組成部分，也是我們可能不時使用的其他供應商的常見做法。如果我們的兩家主要合同製造商出於任何原因未能按要求的數量、及時、高質量或根本不繼續生產聯網機器，我們可能不得不增加目前合格的合同製造商的聯網機器產量，或者聘請可接受的替代合同製造商，這兩種方法都將非常耗時，特別是考慮到我們的聯網機器的複雜性。確定、選擇和聘用可接受的替代合同製造商也可能代價高昂。在需要時可能無法向我們提供替代合同製造商，或者可能無法以商業上合理的價格或我們的質量和性能標準滿足我們的生產要求。我們的兩家主要合同製造商的生產出現任何重大中斷都會減少我們的聯網機器供應，這可能導致我們延遲訂單或違反與實體和在線零售合作伙伴、分銷商和在線銷售渠道的採購訂單，這反過來又會減少我們的收入和用户增長。
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如果我們的第三方合同製造商由於運營問題或其他因素而無法滿足我們的需求，我們的業務將受到損害。我們的第三方製造商在馬來西亞和中國的位置可能會加劇其中一些風險。
我們認為，我們必須繼續升級和擴大我們目前的第三方合同製造商的生產能力，以實現我們的預計收入目標和質量控制要求。運營困難，例如第三方運營的生產設施的運營嚴重中斷或設備故障，可能會延遲我們產品的生產或運輸。此外，惡劣天氣、自然災害、因空氣質量導致的政府關閉、電網限制、流行病、內亂或其他原因、勞工罷工或短缺、運輸安全漏洞或網絡攻擊等事件可能會損害第三方的生產能力。我們的第三方合同製造商無法滿足我們的生產要求，尤其是在旺季，可能會導致客户不滿，影響銷售並損害我們的聲譽和品牌，從而導致收入減少。此外，如果滿足生產要求的成本，包括資本支出，超過我們的預期，我們的經營業績將受到損害。
我們的第三方製造商主要位於馬來西亞和中國。因此，馬來西亞和中國的社會、政治、監管和經濟發展可能會對我們的製造業乃至我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。特別是，最近發生的各種事件已經並將繼續導致聯網機器的開發、製造（包括關鍵部件的採購）和運輸中斷，這可能會對我們的收入、毛利率和經營業績產生不利影響。此類中斷可能是由於全行業的容量限制、我們的設施或我們的合同製造商或供應鏈中其他供應商的設施暫時關閉、旅行限制或從我們使用的某些港口進出口商品和服務的限制以及當地的檢疫所致。
我們的製造商運營的任何不利變化，包括由於馬來西亞或中國的政治、社會、經濟或交通狀況、供應鏈問題、我們的製造商未能繼續營業，或者諸如實際或感知的不公平勞工行為、勞資糾紛或違反法律或其他義務或我們未知的問題等問題，都可能影響我們向實體和在線零售合作伙伴或用户交付產品，可能導致業務中斷，嚴重延遲或銷售損失，新產品或功能的延遲發佈、庫存損失或費用增加無法轉嫁給實體和在線零售合作伙伴或用户，所有這些最終都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們依賴數量有限的第三方供應商，其中一些是獨家供應商，其中許多供應商位於國際，為我們的製造商提供零部件，以及採購我們的配件和材料，這可能會導致供應短缺、組件交貨時間長和供應變化，任何一種都可能擾亂我們的供應鏈，並可能對我們的業務產生負面影響。
用於製造我們產品的所有組件以及我們的配件和材料均來自數量有限的第三方供應商，其中許多供應商位於國外。我們的製造商在產品生產中使用的一些關鍵組件來自有限或單一的供應來源。我們在供應這些組件或配件和材料時面臨短缺和交貨時間長的風險，以及我們的供應商停產或修改我們產品中使用的組件的風險。此外，與採購某些部件或配件和材料相關的交貨時間很長，無法快速更改數量和交貨時間表，並且可能由於自然災害、疫情、社會或政治動盪或其他幹擾等我們無法控制的原因而增加。特別是，最近的各種事件已經導致並可能繼續導致我們產品的開發、製造、採購和運輸中斷，這可能會對我們的收入、毛利率和經營業績產生不利影響。近年來，我們已經通過採購訂單直接從供應商那裏獲得了長交貨期的組件供應。然後，我們的合同製造商根據我們控制的組件分配，在成品採購訂單提供的交貨時間內從供應商那裏採購這些組件。如果我們無法準確預測所購買的組件，則我們可能只能為合同製造商不需要的組件付費。我們的合同製造商可能會不時與第三方供應商就任何事項發生爭議或訴訟，包括與我們的產品製造相關的合同問題。我們可以選擇幹預這些爭議，包括支付財務和解，以避免我們的供應中斷。此外，我們的大多數合同製造商的主要工廠都位於馬來西亞和中國，除上述風險外，這還使我們面臨某些額外的風險，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。例如，我們有
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在從某些港口進口商品和服務時遇到了問題。亞洲的信貸准入正在收緊，這影響了我們和我們的合同製造商從特定供應商那裏獲得部件或配件和材料的條款。如果我們或我們的合同製造商無法從特定供應商那裏獲得組件或配件和材料，或者當前供應商的產品和組件的供應出現嚴重中斷，我們可能無法按照我們可以接受的條件找到質量相當的替代供應商，或者根本無法找到質量相當的替代供應商，這可能會削弱我們及時向實體和在線零售合作伙伴或用户交付產品的能力，我們的業務可能會受到重大和不利影響。此類供應鏈問題如果足夠嚴重，也可能影響我們的合同製造商繼續經營的能力，這將要求我們將這些製造商生產的產品的生產轉移到我們的其他製造商或新的製造商，這兩種情況都可能導致我們產品的交付延遲，並可能對我們的業務產生重大和不利影響。此外，如果我們對產品的需求增加，我們的供應商在向其他客户分配組件或配件和材料時可能沒有能力或可能選擇不滿足我們的需求。為這些部件或配件和材料尋找合適的替代供應來源是一個漫長的過程，需要我們對其質量控制、技術能力、響應能力和服務、財務穩定、監管合規性以及勞動和其他道德實踐感到滿意。因此，我們的任何組件或配件和材料供應商的損失都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們對單一來源或少數供應商的依賴涉及許多其他風險，包括與供應商能力限制、價格上漲、及時交貨、組件質量、電子元器件可用性、關鍵供應商未能繼續經營和適應市場狀況、延遲或執行供應商路線圖的能力以及自然災害相關的風險。收購其他供應商可能既耗時又昂貴，特別是考慮到我們的聯網機器及其組件的複雜性。
特別是，我們的聯網機器採用了某些合金、樹脂、鈑金和電子組件，這些對我們的聯網機器的性能至關重要。這些組件的全球可用性仍然受到限制。這些組件具有獨特的性能特徵，因此，為我們的產品提供多個來源的這些組件在商業上是不切實際的。我們目前沒有幾個關鍵部件的替代供應商。特別是，目前全球電子元件供應短缺，我們可能無法及時或根本無法獲得聯網機器運行所需的電子組件。如果我們任何組件的任何主要或唯一供應商無法提供製造商滿足預期消費者需求所需的組件，我們的業務將受到重大和不利影響。為了緩解我們已經或可能遇到的電子元器件短缺，我們已經確定並認證了新的元器件供應商，並將繼續尋找和認證新的元器件供應商，以促進供應的連續性。大規模快速地這樣做，以及我們和我們產品的某些組件供應商的新穎性會帶來固有的風險，可能會影響我們的產品質量。
管理我們的庫存供應鏈，包括製造和組件交貨時間，非常複雜，使我們面臨風險。
為了確保充足的庫存供應，我們必須預測庫存需求和費用，並根據我們對特定產品未來需求的估計，提前向合同製造商和組件供應商下訂單。未能準確預測我們的需求可能會導致製造延遲、成本增加或庫存過剩。由於我們在合同製造安排下承擔供應風險，因此任何此類延遲、成本增加或庫存過剩都可能對我們的業務產生負面影響。未能預測適當的需求、交貨時間、材料或部件的重大價格波動或短缺，包括此類材料或部件的運輸成本、貨幣兑美元波動的不確定性、勞動力費率、貿易關税或關税的增加和/或新的昂貴原材料的推出，可能會對我們的合同製造商在足夠數量和足夠的時間內生產我們產品以滿足消費者需求的能力產生不利影響，這將對我們的業務產生不利影響，財務狀況和運營業績。
如果我們高估了我們的生產需求，我們或我們的合同製造商可能會購買多餘的組件並積累多餘的庫存。如果我們或應我們的合同製造商的要求購買我們產品特有的多餘組件或製造多餘的產品，則可能要求我們為這些多餘的組件或產品付費。在有限的情況下，我們同意向製造商補償因我們決定停產產品或使用特定組件而未使用的購買組件。如果我們承擔成本來彌補過剩的供應承諾，這將損害我們的業務。如果我們低估了產品需求，我們的合同製造商的組件庫存可能不足，這可能會中斷我們產品的生產，並導致實體店的訂單延遲或取消
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砂漿和在線零售合作伙伴、分銷商和在線銷售渠道。我們可能需要承擔更高的成本，以確保必要的生產能力和組件以滿足意想不到的需求，這可能會導致利潤率降低。儘管供應鏈狀況在2022年有所改善，但如果我們的供應鏈再次面臨挑戰，它可能會繼續給利潤率帶來壓力。
我們的第三方物流合作伙伴未能充分有效地配備人員，可能會對我們的實體和在線零售合作伙伴以及用户體驗和運營業績產生不利影響。
我們目前通過五個第三方物流合作伙伴接收和分銷商品，其中一個位於美國、澳大利亞、中國、歐洲和新加坡。我們的大部分產品都是通過我們在加利福尼亞的第三方物流合作伙伴接收和分銷的。這些第三方物流合作伙伴為企業對企業（向實體和在線零售合作伙伴和分銷商）和企業對消費者（通過零售合作伙伴直接配送和直接向消費者發貨）提供在線物流、庫存管理、倉儲和配送方面的協助。如果我們的第三方物流合作伙伴無法為其第三方物流設施配備足夠的人員來滿足需求，或者由於強制性工資增長、監管變化、國際擴張或其他因素，此類人員配備的成本高於歷史或預計成本，則這些影響可能會加劇，我們的經營業績可能會受到進一步損害。此外，運營第三方物流合作伙伴設施存在潛在風險，例如工作場所安全問題，以及因未能或涉嫌不遵守勞動法或有關工會組織活動的法律而提出的僱傭索賠。任何此類問題都可能導致運輸時間延遲、包裝質量下降或訴訟代價高昂，我們的聲譽和經營業績可能會受到損害。
通過使用第三方運營商進行庫存管理、倉儲和配送，我們還面臨着與無法完全控制這些設施的運營相關的額外風險。第三方財務狀況或運營的任何惡化，或與任何第三方關係的喪失，都將對我們的運營產生重大影響。
我們還依靠我們的第三方物流合作伙伴，包括最後一英里倉庫和交付合作夥伴，來完成向實體和在線零售合作伙伴、分銷商和在線銷售渠道的交付的很大一部分。如果我們的第三方物流合作伙伴不履行其義務或不滿足我們的期望，或者我們的實體和在線零售合作伙伴、分銷商或我們的在線銷售渠道的期望，我們的聲譽和業務可能會受到影響。
服務中斷、我們產品的主要配送和運輸服務成本大幅增加或航運港口的重大中斷都可能對我們的業務產生不利影響。
我們使用各種運輸服務將我們的產品交付給用户以及實體和在線零售合作伙伴，包括航空承運人和海運服務。我們所有的合同製造商都位於亞洲，因此我們的產品主要通過海運服務運往我們的第三方物流合作伙伴設施。我們已經經歷了擁堵加劇，在我們開展業務的港口實施了新的進出口限制，並將繼續經歷這種情況。在許多情況下，我們不得不確保替代運輸，例如空運，或者以更高的成本使用替代路線來運營我們的供應鏈。
如果運輸提供商、機場或航運港口出現任何重大服務中斷，我們可能無法聘請替代供應商，也無法通過備用地點接收或運送貨物，以便及時且經濟高效地交付我們的產品。結果，由於錯過交貨截止日期和產品需求週期，我們可能會遇到延遲、運輸成本增加和銷售損失。例如，在 COVID-19 疫情期間，我們的產品的發貨有時會延遲，這給我們的用户以及實體和在線零售合作伙伴帶來了不便。由於集裝箱和船隻短缺、當地港口挑戰或其他原因，我們將來可能會遇到運輸延遲。此外，如果配送或運輸服務的成本大幅增加，而產品定價無法彌補額外的成本，我們的經營業績可能會受到不利影響。
特別是，我們依賴包括聯邦快遞和UPS在內的主要運輸公司將我們的產品運往第三方物流合作伙伴設施。運輸條款的變化或這些第三方託運人無法有效運營，可能會影響我們對用户以及實體和在線零售合作伙伴的響應能力。如果我們無法將更高的成本轉嫁給我們的用户或實體和在線零售合作伙伴，則運輸成本的增加可能會對我們的財務業績產生不利影響。
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我們對合同製造商、零部件供應商和第三方物流合作伙伴的控制有限，這可能會使我們面臨重大風險，包括可能無法及時或足夠數量生產或獲得高質量的產品，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們對合同製造商、零部件供應商和第三方物流合作伙伴的控制有限，這使我們面臨額外的風險，包括但不限於：
•無法滿足對我們產品的需求；
•減少對交付時間和產品可靠性的控制；
•監控我們產品中使用的製造過程和組件的能力降低；
•制定考慮到任何材料短缺或替代的全面製造規格的能力有限；
•我們的第三方製造商的製造能力差異；
•價格上漲；
•如果我們在與現有供應商、製造商或第三方物流合作伙伴之間遇到困難或此類合作伙伴倒閉，則難以建立額外的供應商、製造商或第三方物流合作伙伴關係；
•材料或部件短缺；
•侵犯或盜用我們的知識產權或進行網絡攻擊；
•遭受自然災害、政治動盪、恐怖主義、勞工罷工或糾紛、流行病和經濟不穩定，導致我們產品生產地或其部件來源的外國貿易中斷；
•我們的製造商、供應商和第三方物流合作伙伴所在司法管轄區的當地經濟狀況的變化；
•實施新的法律和法規，包括與勞動條件、質量和安全標準、進口、關税、關税、税收和其他進口費用有關的法律和法規，以及對貨幣兑換或資金轉移的貿易限制和限制；以及
•對提供給我們的製造商的組件或合作伙伴的性能提供的保修和賠償不足。
這些風險中的任何一種的發生，尤其是在需求高峯期，都可能導致我們生產和交付產品的能力受到嚴重幹擾，影響我們的產品質量並損害我們的業務、運營業績和財務狀況。
我們的產品可能會不時受到設計和製造缺陷的影響，我們可能會面臨與此類缺陷相關的索賠，這兩種缺陷都可能對我們的業務產生不利影響並損害我們的聲譽。
我們的聯網機器和設計應用程序可能會受到設計和製造缺陷的影響。此外，複雜的固件和應用程序，例如我們提供的固件和應用程序，可能存在意外幹擾硬件或軟件產品的預期運行的問題。我們從第三方採購的軟件、組件和產品中也可能存在缺陷。任何此類缺陷都可能使我們的產品變得不安全，造成環境或財產損失、人身傷害或數據隱私、安全和數據保護危害，並使我們面臨產品責任和其他索賠及相關訴訟的危害和不確定性。因此，我們的服務可能無法按預期運行，也可能無法達到預期。無法保證我們能夠檢測和修復我們提供的硬件、軟件和服務中的所有問題和缺陷。
未能及時識別、修補、修復或召回存在此類缺陷的產品和服務，可能會導致廣泛的技術和性能問題，影響我們的產品，並可能導致對我們的索賠。我們提供一般責任保險；但是，設計和製造缺陷以及與之相關的索賠可能會使我們受到判決或和解，這些判決或和解導致的損害嚴重超過我們的保險限額。此外，我們可能會面臨召回、產品更換或修改、庫存或無形資產的註銷以及鉅額保修和其他費用，例如訴訟費用和監管罰款。如果我們做不到
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成功地為任何大額索賠辯護，以可接受的條件維持我們的一般責任保險，或者為潛在的索賠保持足夠的承保範圍，我們的財務業績可能會受到不利影響。
如果我們收到的產品存在缺陷或以其他方式不符合我們的技術規格或不符合我們的質量控制標準，並且我們無法及時獲得替代產品，則我們將面臨因無法銷售這些產品、增加管理和運輸成本以及降低盈利能力而造成的收入損失。此外，質量問題可能會對我們產品的用户體驗產生不利影響，並導致我們的聲譽受損，包括通過社交媒體或來自我們社區的其他溝通、競爭優勢的喪失、市場接受度差、對我們產品的需求減少、新產品和服務推出延遲以及收入損失。
與衝突礦產相關的法規可能會導致我們產生額外費用，並可能限制供應並增加用於製造我們產品的某些金屬的成本。
我們受2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》要求的約束，該法要求我們對我們的產品是否含有衝突礦產進行盡職調查並披露。這些要求的實施可能會對我們產品所用組件製造所用材料的採購、供應和定價產生不利影響。此外，為了遵守潛在的披露要求，我們將承擔額外成本，包括與進行調查程序以確定可能用於生產我們的產品或必要的礦產來源有關的成本，以及此類盡職調查活動可能導致的產品、工藝或供應來源的變化（如果適用）。如果我們確定我們的某些產品含有未確定為無衝突的礦物，或者如果我們無法改變我們的產品、工藝或供應來源以避免使用此類材料，我們也可能面臨聲譽損害。
通貨膨脹、大宗商品價格或運輸成本的大幅上漲可能會對我們的零部件供應商和合同製造商的成本產生不利影響，我們可能無法將這些更高的成本轉嫁給我們的實體和在線零售合作伙伴或用户。
我們目前正面臨通貨膨脹壓力，這影響了我們產品和運輸資源的部件價格。基本金屬（例如銅）、合金或塑料樹脂等大宗商品價格的大幅上漲或通貨膨脹可能會對我們的零部件供應商和合同製造商的成本產生不利影響，如果我們無法將增加的成本轉嫁給實體和在線零售合作伙伴或用户，則會給我們帶來更高的成本。此外，由於各種因素，例如運力短缺、燃油價格上漲和勞動力短缺，運輸成本波動，我們可能無法將此類成本轉嫁給我們的實體和在線零售合作伙伴或用户。如果我們無法保護我們的產品部件或足夠的運輸資源，或者只有以更高的成本才能確保我們的產品部件或足夠的運輸資源，我們的運營業績可能會受到不利影響。
主要的第三方製造商位於中國，可能會受到最近和未來可能的政治、社會和經濟狀況的影響。
我們依靠中國的第三方製造商和馬來西亞的中資製造商，我們的絕大多數成品都是通過這些製造商準備的，並運送給實體和在線零售合作伙伴、用户或第三方物流合作伙伴。因此，我們的業務可能會受到中國社會、政治、監管或經濟發展的影響。2018年，美國貿易代表辦公室（USTR）頒佈了對從中國進口到美國的商品徵收10％的關税，包括從中國製造和進口的通信設備產品和部件。此後，美國貿易代表辦公室對從中國進口到美國的商品徵收了額外關税，中國還對從美國進口到中國的商品徵收了關税。此外，由於擔心某些位於中國的電信和視頻提供商的產品和服務的安全，美國政府已頒佈禁令，禁止在出售給美國政府的物品或政府承包商和分包商的內部網絡中使用某些源自中國的組件或系統（即使這些網絡不用於政府相關項目）。美國政府將來可能會採取措施，對運往中國的物品實施更嚴格的出口管制，或者對來自中國的貨物徵收額外關税。此外，美國政府可能會在實體名單中增加其他當事方，這可能會損害我們的業務，增加我們在中國開展業務的成本，或者導致針對美國利益的報復行動。我們還依賴臺灣製造的半導體，中國和臺灣之間地緣政治局勢的惡化可能會影響我們採購這些半導體的能力。貿易關係持續惡化或中國政治、社會或經濟狀況的不利發展或未來不可預見的問題，包括健康大流行或監管變化，
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可能會影響我們向零售合作伙伴或用户交付產品，可能導致業務中斷、銷售嚴重延遲或損失、庫存損失或費用增加，這些費用無法轉嫁給實體和在線零售合作伙伴或用户，所有這些最終都可能對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。在這種情況下，我們可能會被迫暫時或永久地將生產遷至另一個可能更昂貴的地點，或者尋找可能更昂貴的替代方法，將我們的成品運送給實體和在線零售合作伙伴和用户。儘管我們的國際設施使用受到影響、中國狀況持續或惡化或中國未來出現其他不可預見的問題，我們仍在採取措施努力保持產品交付業務的連續性，但我們無法確保這些措施能夠成功消除業務中斷。
馬來西亞社會、政治、監管和經濟環境的發展可能會對我們產生重大不利影響。
我們已將大部分合同製造業務轉移到馬來西亞。因此，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到馬來西亞社會、政治、監管、勞動和經濟發展的不利影響。這種政治和經濟不確定性包括但不限於戰爭、恐怖主義、民族主義、合同無效、利率變化、實施資本管制和税收方法等風險。此外，我們在馬來西亞的合同製造商面臨盜竊、火災、地震、洪水和其他類似的傷亡風險。
馬來西亞社會政治環境的負面發展可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響。儘管馬來西亞的總體經濟環境似乎是積極的，但無法保證這種情況在未來會繼續存在。經濟增長由無數因素決定，而且很難有把握地預測。
美國針對其他國家生產的產品的税收、關税或其他貿易政策的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
我們銷售的大部分產品最初是在美國以外的國家制造的。導致關税和其他保護主義措施的國際貿易爭端可能會對我們的業務產生不利影響，包括商品採購中斷和成本增加，以及規劃採購策略和預測利潤率的不確定性增加。自2018年初以來，進口和出口涉及的風險更大，因為一些美國和外國領導人越來越多地談論對外國進口的某些材料徵收關税，在某些情況下，再加上立法或行政行動。例如，在美國貿易代表的第301條調查之後，美國政府對中國徵收了與進口某些產品類別相關的重大新關税。美國政府將來可能會採取進一步措施，對運往中國的物品實施更嚴格的出口管制，或者對來自中國的貨物徵收額外關税。在2019財年，美國商務部工業與安全局（BIS）將某些中國實體列入實體名單，限制了美國公司與這些實體開展業務的能力。美國政府可能會在實體名單中增加其他當事方，這可能會損害我們的業務，增加我們在中國開展業務的成本，或者導致針對美國利益的報復行動。此外，美國政府行使了額外的貿易相關權力，這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。例如，2019年5月15日，時任總統特朗普發佈了一項行政命令，援引國家緊急經濟權力，以實施一個框架，以監管在帶來不當國家安全風險的交易中獲取或轉讓信息通信技術。該行政命令須由商務部長執行，並聲稱適用於該命令生效日期之前簽訂的合同。2021年1月19日，美國商務部在《聯邦公報》上發佈了臨時最終規則，但須公開通知和徵求意見，該規則旨在允許商務部調查涉及使用由包括中國在內的某些國家擁有或控制的個人提供的信息通信技術產品或服務的交易，並有可能修改或禁止這些交易。此外，白宮、商務部和其他行政部門機構已經實施了額外的限制，並可能實施進一步的限制，這將影響與某些中國公司的業務往來。我們無法預測拜登政府是否會實施和執行這些最近的規則和限制，是否會通過法律行動修改、推翻或撤銷。我們的產品中有很大一部分是在中國製造的。由於徵收關税，我們從中國進口的商品成本大幅增加，並可能進一步上漲，具體取決於當前的貿易談判的結果。貿易談判曠日持久，導致美國提高了對來自中國的特定產品的關税税率。雖然我們
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繼續與我們的供應商合作，以減少我們承受當前或潛在費率的風險，但無法保證我們能夠抵消任何增加的成本。美國關税、配額、貿易關係或税收條款的其他變化也可能減少我們可用的商品供應或增加我們的商品成本。我們可能無法有效地適應和管理應對這些變化所必需的戰略調整。除了美國法律和政策的潛在變化帶來的普遍不確定性和總體風險外，當我們在面對這種不確定性時做出商業決策時，我們可能會錯誤地預測結果，錯過商機，或者無法有效調整我們的業務戰略並管理應對這些變化所必需的調整。這些風險可能會對我們的收入產生不利影響，降低我們的盈利能力，並對我們的業務產生負面影響。
與隱私、數據保護和網絡安全相關的風險
我們實際或被認為不遵守隱私、數據保護和信息安全法律、法規和義務可能會損害我們的業務。
我們受許多聯邦、州、地方和國際法律法規的約束，這些法律和法規涉及隱私、數據保護、信息安全以及個人信息和其他內容和數據的存儲、共享、使用、處理、傳輸、披露和保護，我們統稱這些法律和法規為隱私法，其範圍正在發生變化，可能因國家而異，或者與其他法律、法規或其他義務相沖突。我們還受我們的隱私政策條款的約束，以及對用户和其他與隱私、數據保護和信息安全相關的第三方的義務。我們努力遵守適用的隱私法；但是，全球隱私、數據保護和信息安全的監管框架正在變化，並且在可預見的將來可能會保持不變，而且這些義務或其他義務的解釋和適用可能因司法管轄區而異。
我們還預計，各個司法管轄區將繼續提出和頒佈新的隱私法。例如，2018 年 5 月，GDPR 在歐盟生效。與以前的數據保護法相比，GDPR規定了嚴格的數據保護要求，對違規行為的處罰更大，包括可能處以高達2000萬歐元或全球年收入的4％（以較高者為準）的罰款。除其他要求外，GDPR規範將受GDPR約束的個人數據傳輸到美國以及其他尚未發現可為此類個人數據提供足夠保護的國家。GDPR 還對在歐盟運營的公司提出了許多要求，包括加強向數據主體披露個人數據處理方式（包括有關個人概況和個人自動決策的信息）、限制個人數據的保留期限、強制性數據泄露通知義務以及遵守 GDPR 問責原則所需的額外政策和程序。此外，數據主體對其個人數據擁有更強的權利。
儘管已經設計了法律機制，允許將個人數據從英國、歐洲經濟區和瑞士傳輸到美國，但此類數據保護法的遵守情況仍然存在不確定性，此類機制可能不適用於研究、開發和銷售我們的產品和服務所必需的個人數據處理活動。例如，歐洲對允許公司將個人數據從歐洲經濟區和瑞士轉移到美國的機制的法律質疑可能會進一步限制跨境傳輸個人數據的能力，尤其是在政府無法或不願就旨在支持跨境數據傳輸的現有機制達成協議或維持的情況下。具體而言，2020年7月16日，歐盟法院（CJEU）宣佈歐盟-美國無效。隱私盾框架。同一項決定還對使用標準合同條款（SCC）將個人數據從歐洲合法傳輸到美國和大多數其他國家施加了額外條件。瑞士聯邦數據保護和信息專員也表示，它不再考慮瑞士-美國隱私盾足以用於將個人數據從瑞士傳輸到美國。2022年10月7日，拜登總統簽署了一項關於加強對美國信號情報活動保障的行政命令，該命令指示美國採取某些措施來實施歐盟-美國協議。數據隱私框架，2022年12月13日，歐盟委員會宣佈了一項關於美國充足性的決定草案。但是，有報道稱，歐盟-美國數據隱私框架可能會受到質疑。這些發展和其他事態發展可能導致歐洲數據保護監管機構對從歐洲向美國的個人數據傳輸採用不同的標準，並要求對其進行特別驗證。我們可能需要採取額外措施，使任何受影響的個人數據傳輸合法化，並且可能會增加合規成本，並對我們的供應商、承包商、顧問和我們施加限制。2021 年 6 月 4 日，歐盟委員會發布了新的 SCC。CJEU的決定、修訂後的SCC、監管指南和意見以及與跨境數據傳輸相關的其他進展可能會
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要求我們對從歐洲經濟區和瑞士傳輸的任何個人數據實施額外的合同和技術保障。更籠統地説，我們可能會發現有必要或需要修改我們的數據處理慣例，而我們與跨境數據傳輸或其他數據處理慣例相關的做法，或者我們的供應商、承包商和顧問的做法，可能會受到質疑，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。我們將繼續監測和審查可能影響我們運營的任何與來自歐洲經濟區和瑞士的跨境數據傳輸有關的事態發展的影響。
此外，英國退出歐盟以及英國的持續發展給英國的數據保護監管帶來了不確定性。英國的數據處理現在受《英國通用數據保護條例》和其他國內數據保護法律管轄，例如2018年的《英國數據保護法》，其中規定對違規行為的處罰最高為1,750萬英鎊，佔全球收入的4％。儘管歐盟委員會在 2021 年 6 月通過了一項針對英國的充分性決定，允許個人數據繼續從歐盟流向英國，但該決定可能會被撤銷或修改，並且需要在通過之日起四年後續期。2022 年 2 月，英國信息專員辦公室發佈了新的標準合同條款（UK SCC），以支持個人數據從英國傳出，該條款於 2022 年 3 月生效。除了其他影響外，我們還可能因合規負擔增加而承受額外成本，並被要求與第三方進行新的合同談判，以幫助代表我們處理個人數據或對某些數據進行本地化。我們無法完全預測英國數據保護法律或法規在中長期內將如何發展，也無法完全預測歐盟在數據保護問題上將如何對待英國，包括與往返英國的數據傳輸有關的問題。我們將繼續監測和審查可能影響我們運營的任何歐盟或英國法律變更或相關事態發展的影響。我們可能會承擔與 GDPR 和適用的歐盟成員國和英國的隱私法相關的負債、費用、成本和其他運營損失，包括我們為遵守這些法律而採取的任何措施。
在巴西，《個人數據保護法》——第13709/2018號法律（LGPD）於2018年8月14日頒佈，並於2020年9月18日生效，在許多方面與GDPR相似。如果強制執行，對違反LGPD的處罰可能高達巴西收入的2％，每次違規的上限為5000萬雷亞爾。LGPD 適用於處理巴西境內個人數據並提供與 GDPR 類似的消費者權利的企業。巴西數據保護局，即巴西國家數據保護局（Autoridade Nacional de Proteqao de Dados，簡稱 ANPD），已經成立，並已開始發佈有關如何解釋和實施LGPD要求的指導方針。ANPD 的任務是發佈有關處理通知、數據傳輸要求和其他合規義務（例如安全措施、記錄保存、培訓和治理）的指導方針。在 ANPD 取得此類進展和任何新出現的案例法之前，我們的 LGPD 方法可能會發生進一步的變化，我們在實施後的合規措施可能還不夠充分，我們可能會花費大量時間和成本來制定隱私治理計劃和數據傳輸機制，以遵守 LGPD 和任何實施法規或指南，並且我們可能在實施有關 LGPD 的法規和指導之前面臨訴訟充分實施措施的機會旨在遵守此類法規和適用指南。
越南的網絡安全法於2019年1月1日生效，其中包括有關數據本地化和數據傳輸的嚴格要求。2022 年 8 月 15 日，越南政府發佈了 53 號法令，詳細闡述了與數據保護相關的要求，並於 2022 年 10 月 1 日生效。為了遵守該法令，我們可能需要在越南進一步投資可能重複的基礎設施和人員，建立和維護本地數據保護計劃，並承擔與這些新要求相關的其他成本和支出。
加利福尼亞州還頒佈了擴大消費者隱私保護範圍的立法，即CCPA，該立法於2020年1月1日生效，並從2020年7月1日開始執行。此外，加州總檢察長髮布了法規，可能會增加對企業的額外要求。該立法和相關的 CCPA 法規的潛在影響是深遠的，可能需要我們修改我們的數據處理實踐和政策，併為遵守規定而產生大量成本和開支。例如，CCPA賦予加利福尼亞州居民更廣泛的訪問個人信息、要求刪除個人信息、選擇退出某些個人信息共享以及接收有關如何收集和使用其個人信息的詳細信息的權利。CCPA還規定了對違規行為的民事處罰（每次違規行為最高7,500美元），以及對某些可能增加數據泄露訴訟的數據泄露行為的私人訴訟權。此外，加利福尼亞州選民於2020年11月批准了一項新的隱私法，即CPRA，該法於1月1日生效。
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2023。CPRA規定了與自2022年1月1日起收集的消費者個人信息相關的義務，預計將在2023年初實施法規，從2023年7月1日開始執行。CPRA對CCPA進行了重大修改，這可能會導致進一步的不確定性，並要求我們為遵守規定而承擔額外的成本和開支。許多其他州也頒佈或提出了類似的數據隱私法。例如，在2021年和2022年，弗吉尼亞州通過了《消費者數據保護法》，科羅拉多州通過了《科羅拉多州隱私法》，猶他州通過了《猶他州消費者隱私法》，康涅狄格州通過了《個人數據和在線監控法》，所有這些法案都與CPRA不同，已經或將在2023年生效。這項立法以及美國州和聯邦兩級的其他擬議法律可能會造成錯綜複雜但不同的法律，導致進一步的不確定性，要求我們為遵守或要求修改商業慣例和政策而承擔額外的成本和開支。
此外，一些國家還在考慮或已經通過立法，要求在本地存儲和處理數據，或類似的要求，這可能會增加運營我們的產品和服務以及我們業務其他方面的成本和複雜性。
由於 GDPR、LGPD、CCPA 和 CPRA 等法律法規規定了新的相對繁瑣的義務，而且這些法律法規和其他法律法規的解釋和適用存在很大的不確定性，因此這些法律法規或其他法律法規的要求，或者與隱私、數據保護或信息安全相關的合同義務或其他義務的解釋或適用方式可能與我們的管理層不一致，或者據稱與我們的管理層不一致和處理慣例、我們的政策或程序，或我們產品和服務的特點。在滿足他們的要求以及對我們的政策和實踐進行任何必要的修改方面，我們可能會面臨挑戰，我們可能會發現有必要或適當地承擔數據處理方面的額外負擔，限制我們的數據處理或以其他方式修改我們的數據處理慣例，並在這些工作中產生大量成本和開支。如果我們未能或被認為未能遵守我們的隱私政策、我們對實體和在線零售合作伙伴、用户或其他第三方的隱私、數據保護或信息安全相關義務，或者我們在隱私、數據保護或信息安全方面的任何其他法律義務，都可能導致消費者權益團體或其他方面對我們進行政府調查或執法行動、訴訟、索賠或公開聲明，並可能導致我們的用户對我們失去信任，其中可能會對我們的聲譽和業務產生不利影響。此外，遵守適用於我們的實體和在線零售合作伙伴業務的法律、法規和政策所帶來的成本和其他負擔可能會限制我們產品和服務的採用和使用，並減少對我們的產品和服務的總體需求。
此外，如果我們合作的第三方，例如供應商或開發商，違反了適用的法律或法規或我們的合同和政策，則此類違規行為還可能使我們用户的內容和個人信息面臨風險，進而可能對我們的業務產生不利影響。適用的隱私法律或相關行業慣例的任何重大變化都可能增加我們的成本，並要求我們修改平臺、設計應用程序和功能，可能以實質性方式完成，並可能限制我們存儲和處理用户數據或開發新的設計應用程序和功能的能力。
網絡安全風險可能會對我們的業務產生不利影響並擾亂我們的運營。
信息技術可以幫助我們更高效地運營，與用户、實體和在線零售合作伙伴互動，為我們的產品和服務提供功能，保持財務的準確性和效率，並準確編制我們的財務報表。如果我們不分配和有效管理必要的資源來構建、維持和保護必要的信息技術基礎設施，我們可能會因安全漏洞或網絡攻擊而出現交易錯誤、處理效率低下、實體和在線零售合作伙伴或用户流失、業務中斷或個人信息或個人數據丟失或未經授權訪問，或者知識產權丟失或損壞。網絡攻擊變得越來越複雜，包括人工智能和機器學習的普及。此類安全漏洞或網絡攻擊可能使我們面臨信息丟失、暴露或損壞、未經授權的信息披露、訴訟以及可能對員工、用户、實體和在線零售合作伙伴及監管機構承擔責任的風險。此外，我們的很大一部分數據和信息託管在雲計算環境中，設計應用程序和數據通過第三方提供商通過寬帶互聯網連接進行託管、訪問和處理。在雲計算環境中，我們可能會受到影響第三方服務提供商的中斷、安全漏洞和網絡攻擊。自 COVID-19 疫情以來，我們和我們的服務提供商越來越多的人員在遠程辦公，這增加了安全漏洞和網絡攻擊的風險。
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如果我們的數據管理系統由於設備故障或限制、軟件缺陷或缺陷、錯誤、漏洞、計算機病毒、惡意軟件、勒索軟件、網絡釣魚攻擊、分佈式拒絕服務攻擊、安全漏洞、網絡攻擊、災難性事件或人為錯誤或不當行為而無法有效和安全地收集、存儲、處理和報告我們的業務運營所需的相關數據和信息，則我們有效規劃、預測和執行我們的業務計劃並遵守的能力適用的法律和監管將受到損害，也許會受到實質性損害。任何此類減值都可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流以及我們在內部和外部報告經營業績的及時性產生重大不利影響。因此，我們的數據管理系統需要持續投入大量資源來維護、保護和增強現有系統，開發新系統，以適應信息處理技術的持續變化、不斷變化的法律和監管標準、日益增長的保護客户、合作伙伴和員工信息（包括個人數據和個人信息）的需求，以及與我們不斷變化的產品和服務相關的信息技術需求。我們努力實施合理的安全程序和實踐，以幫助確保我們的數據管理系統有效收集、存儲、處理和報告業務運營的相關數據，但無法保證這些程序和做法會取得成功，也無法保證將來不會出現其他系統問題。
此外，由於員工、承包商或其他有權訪問我們系統的人員犯下的錯誤、瀆職行為或不當行為而導致的安全漏洞可能會帶來風險，即包括個人數據和個人信息在內的敏感數據可能會暴露給未經授權的人員或公眾，並可能危及我們的安全系統。我們過去和將來都可能受到影響此類數據的妥協和其他安全漏洞的影響。無法保證我們為防止此類漏洞所做的任何努力都能防止我們的系統故障或可能對我們的業務產生不利影響的安全漏洞。第三方還可能試圖使用不斷髮展的社會工程技術欺詐性地誘使員工或用户披露用户名、密碼或其他敏感信息，這些信息反過來又可能被用來訪問我們業務中使用的信息技術系統。例如，我們的員工已經收到，而且很可能會繼續收到 “網絡釣魚” 電子郵件，這些電子郵件試圖誘使他們泄露敏感信息。此外，未經授權的人可能會試圖入侵我們的產品或系統，以獲取與用户或員工相關的個人數據、我們的機密或專有信息或我們從第三方維護的機密信息，如果成功，可能會帶來數據丟失的風險、客户安全的風險和產品召回的風險。雖然我們提供安全和隱私培訓以防範這些風險，但用於未經授權訪問系統和數據的技術經常變化，可能難以發現，因此我們可能無法預測和防止這些入侵或其他安全漏洞，無法及時識別它們或在發生時緩解這些入侵或其他安全漏洞。
此外，我們製造和銷售硬件和軟件產品，允許我們的用户在本地或我們的雲基礎設施中存儲機密信息，包括他們的原始設計。我們沒有措施配置、更新或保護用户的臺式機或移動設備或存儲在用户自己的系統中或其所在位置的任何信息，這由我們的用户負責。儘管我們已經實施了旨在保護我們的硬件和軟件產品免受未經授權的訪問和網絡攻擊的安全措施，但這些措施可能無法有效保護這些產品的安全，尤其是因為用於獲得未經授權的訪問或以其他方式破壞系統的技術經常變化，並且可能要等到針對目標發射後才能被識別。導致我們或我們的實體和在線零售合作伙伴存儲的敏感信息丟失、公開披露或第三方未經授權訪問的安全漏洞、網絡攻擊或其他事件，或者認為其中任何此類信息已發生，都可能對我們的業務造成嚴重的負面影響，包括信息丟失、賠償義務、索賠、監管調查、罰款、處罰和損失、對我們產品和服務的需求減少以及我們的不願意用户使用我們的產品或服務，損害我們的聲譽和品牌，以及耗時而昂貴的訴訟，任何一項都可能對我們的財務業績產生不利影響。我們還預計，在檢測和預防安全漏洞和網絡攻擊方面將產生鉅額成本，並且在發生實際或感知的安全漏洞或網絡攻擊時，我們可能會面臨更高的成本和要求，需要花費大量資源。
許多政府已頒佈法律，要求公司就涉及某些類型的個人數據或個人信息的安全漏洞或網絡攻擊提供通知。根據合同，我們還必須將安全漏洞或網絡攻擊通知某些客户。我們無法確定合同中的任何責任限制條款是否可以強制執行或充分，也無法以其他方式保護我們免受與安全漏洞或網絡攻擊有關的任何特定索賠的任何責任或損害。我們提供網絡安全保險，但須遵守適用的免賠額和保單限額；但是，我們的網絡安全保險可能無法承保所有類型的事件造成的損失，或者提供的賠償可能不足以彌補我們的總損失。我們也無法確定我們現有的保險能否繼續以商業上合理的條件提供，或者根本無法確定。成功向我們提出一項或多項超出可用保險額的大額索賠
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承保範圍或我們的保險單發生變化，包括保費增加或施加鉅額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的聲譽、品牌、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果 “Cookie” 跟蹤技術的使用受到進一步限制、監管或阻止，或者如果技術變化導致 Cookie 作為跟蹤消費者行為的手段變得不那麼可靠或不可接受，我們收集的互聯網用户信息的數量或準確性就會降低，這可能會損害我們的業務和經營業績。
Cookie 是網站發送的小數據文件，存儲在本地互聯網用户的計算機或移動設備上。我們以及代表我們工作的第三方通過 Cookie 收集數據，以跟蹤我們網站訪客的行為，提供更加個性化和互動的體驗，並分析和提高我們的營銷效率。但是，互聯網用户可以直接通過瀏覽器設置或其他軟件、瀏覽器擴展程序或硬件輕鬆禁用、刪除和阻止 Cookie。
隱私法律和法規限制了我們部署 Cookie 的方式，這可能會增加選擇在其系統上主動禁用 Cookie 的互聯網用户數量。聯邦、州和外國政府當局繼續評估出於行為廣告和其他目的進行在線跟蹤的做法所固有的隱私影響。美國和國際上的政府已經頒佈、考慮或正在考慮制定可能嚴重限制公司和個人從事這些活動的能力的立法或法規，例如規定公司使用電子跟蹤工具或使用此類工具收集的數據之前所需的消費者通知和同意程度。例如，歐盟委員會提出了一項名為《隱私和電子通信條例》或《電子隱私條例》的法規草案，該草案將取代現行的《電子隱私指令》。如果獲得通過，則最早生效日期為2023年，這將對基於互聯網的服務和跟蹤技術（例如Cookie）的使用產生廣泛的潛在影響。《電子隱私條例》和國家實施法律頒佈後，我們預計將產生額外費用來遵守這些法規和法律的要求。除歐盟和英國外，其他監管機構也越來越關注與在線行為廣告生態系統相關的要求的遵守情況。例如，2022 年 1 月 13 日，奧地利數據保護機構發佈了一項決定，裁定通過谷歌分析和網站運營商使用的其他分析和跟蹤工具收集個人數據並將其傳輸到美國的行為違反了 GDPR。2022 年，丹麥、法國和意大利的數據保護機構通過了類似的決定。2022 年 6 月 23 日，意大利數據保護機構通過了一項類似的決定。歐盟的其他數據保護機構越來越關注在線跟蹤工具的使用，並表示他們計劃發佈類似的裁決。此外，CCPA授予加利福尼亞州居民選擇不為廣告目的共享個人信息的權利，以換取金錢或其他有價值的報酬。
此外，一些消費設備和網絡瀏覽器提供商已經實施了各種手段，使互聯網用户更容易屏蔽跟蹤技術或要求用户獲得某些活動的新許可，如果得到廣泛採用，可能會大大降低此類做法和技術的有效性。例如，Apple 在 2021 年 4 月推出了 iOS 更新，允許用户更輕鬆地選擇退出跨設備跟蹤活動，這已經影響了並將繼續影響業務。2022 年 2 月，谷歌宣佈計劃採取類似的限制措施來限制安卓設備上的跟蹤活動。此外，最常用的互聯網瀏覽器——Chrome、Firefox、Internet Explorer和Safari——允許互聯網用户修改瀏覽器設置以防止瀏覽器接受 Cookie，還有許多其他軟件工具允許用户屏蔽或以其他方式限制 Cookie 的功能。用户可以決定退出幾乎所有的 cookie 數據創建，這可能會對運營產生負面影響。如果用户屏蔽 Cookie 或法規對收集 Cookie 數據設置了更多障礙，我們可能需要開發替代系統來確定用户的行為、定製他們的在線體驗或向他們進行有效的營銷。
與國外業務相關的風險
我們計劃進一步擴展到國際目標市場，這將使我們面臨重大風險。
我們的主要國際市場包括英國、愛爾蘭、澳大利亞、新西蘭和西歐。我們還在中東、拉丁美洲、南非和亞洲開展業務，我們計劃進一步擴大業務，這需要大量資源和管理層的關注，除了我們在美國已經面臨的風險外，我們還面臨監管、經濟和政治風險。在國際目標市場開展業務固有重大風險和成本，包括：
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•難以建立和管理國際業務，差旅、基礎設施（包括建立本地送貨服務和Cricut Member Care業務）以及與不同國家或地區地點相關的法律合規成本；
•難以進入和維持與國際實體和在線零售合作伙伴的業務以及可能規模小、分散或複雜的分銷渠道；
•需要改變定價和利潤，以便在國際目標市場上有效競爭；
•需要針對特定國家/地區進行產品改編、翻譯和本地化，遵守特定國家的產品安全和責任法，並獲得每個國家使用的第三方知識產權的權利；
•來自競爭產品或仿製產品的本地供應商的競爭加劇；
•在國外保護和執行知識產權的能力；
•需要以各種語言提供內容和客户支持；
•在理解和遵守其他司法管轄區的當地法律、法規和習俗方面存在困難；
•我們、我們的員工和業務合作伙伴遵守反賄賂法，例如《美國反海外腐敗法》（FCPA）、2010 年《英國反賄賂法》或《英國反賄賂法》；
•複雜性以及與其他國家當前和未來法律要求相關的其他風險，包括與消費者保護、消費品安全和數據隱私框架相關的法律要求，例如歐盟的GDPR，包括數據傳輸或本地化限制或LGPD；
•互聯網技術的採用和基礎設施水平各不相同，網絡和託管服務提供商的成本增加或變化；
•關税和其他非關税壁壘，例如配額和當地含量規則，以及税收後果；
•貨幣匯率的波動和貨幣管制條例的要求，這些規定可能會限制或禁止將其他貨幣兑換成美元；以及
•我們運營所在的特定國家或地區的政治或社會動盪或經濟不穩定，包括例如中國最近的社會和政治動盪，這可能會對我們在該地區的運營產生不利影響。
這些風險可能使我們在美國境外開展業務的成本更高，這意味着我們的國際業務的利潤可能低於我們的美國業務。
我們在國際監管環境和市場慣例方面的經驗有限，可能無法在我們選擇進入的市場中滲透或成功運營。此外，我們的國際擴張可能會產生鉅額開支，我們可能無法成功或可能無法成功執行我們的戰略。目前，我們在世界某些地區面臨的品牌知名度有限，這可能導致新市場的消費者不接受或延遲接受我們的產品。我們未能成功管理這些風險可能會損害我們的國際業務，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外，英國脱歐以及過渡期英國和歐盟之間正在進行的未來貿易關係談判尚未明確英國或歐洲的結果。與英國脱歐相關的變化可能使我們在該地區面臨更大的風險，包括貿易中斷以及進出英國的商品、服務和人員自由流動，我們的商業夥伴的勞動力中斷，英鎊的外匯波動加劇以及額外的法律、政治和經濟不確定性。如果這些影響我們的國際分銷和銷售渠道的行為導致我們或我們的國際合作夥伴的成本增加，則此類變化可能會導致我們面臨更高的成本，對我們的運營產生不利影響，尤其是在我們擴大國際影響力時。
我們受到政府進出口管制和經濟制裁法的約束，這可能會使我們承擔責任並損害我們在國際目標市場上的競爭能力。
美國和多個外國政府對某些技術、產品、軟件和服務的進口和/或出口實施了管制、許可證要求和限制。遵守有關我們產品和服務出口的適用監管要求可能會導致延遲
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在某些國際目標市場推出我們的產品和服務，會阻止我們的國際用户獲得我們的產品和服務，在某些情況下，還會完全阻止我們的產品和服務出口到某些國家。
此外，美國的出口管制和經濟制裁法禁止向受美國製裁的國家、政府和個人提供產品和服務。儘管我們採取了預防措施，防止向違反美國製裁法的個人和司法管轄區提供我們的產品，但我們的產品和服務（包括我們的固件更新）可能會流向此類違禁方，從而產生負面影響，包括政府調查、處罰和聲譽損害。我們未能獲得任何必要的產品進口或出口批准可能會損害我們的國際和國內銷售，並對我們的收入產生不利影響。
此外，我們的供應鏈非常複雜，遵守美國進口法律和法規要求我們根據當時可用的最佳信息做出決定。美國海關和邊境保護局可能並不總是同意這些決定，有時會要求我們修改我們提供給他們的信息，包括與原產國確定有關的信息。
我們將來可能會在遵守政府進出口管制和經濟制裁法方面受到執法行動，這些法律會導致罰款、費用和出口特權限制，從而可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
不遵守反腐敗和反洗錢法，包括《反海外腐敗法》和與我們在美國境外活動相關的類似法律，可能會使我們受到處罰和其他不利後果。
我們經營全球業務，可能與政府機構或國有或關聯實體的官員和僱員有直接或間接的互動。我們受《反海外腐敗法》、載於《美國法典》第 18 篇第 201 節的美國國內賄賂法規、《美國旅行法》、《美國愛國者法案》、《英國反賄賂法》以及我們開展活動的國家可能的其他反賄賂和反洗錢法的約束。這些法律禁止公司及其董事、高級職員、僱員和第三方商業夥伴和中介機構、代表、承包商和代理人以腐敗方式直接或間接向外國政府官員、政黨和私營部門接受者承諾、授權、提供或提供不當付款或任何有價值的東西，以獲得或保留業務、向任何人指導業務或獲得任何不正當利益。
我們的全球業務擴大了我們的合規義務。例如，我們向多個國家進口和出口物品。在許多國外，包括我們可能開展業務（包括與政府官員互動）的國家，企業從事《反海外腐敗法》或其他適用法律法規禁止的行為可能是當地的習俗。此外，我們或我們的第三方業務合作伙伴或中介機構、員工、代表、承包商、供應商和代理商可能與政府機構或國有或關聯實體的官員和僱員（包括作為政府客户）進行直接或間接的互動。即使我們沒有明確授權此類活動，我們也可以對我們的員工或第三方業務合作伙伴或中介機構、代表、承包商和代理人的腐敗或其他非法活動承擔責任。
此外，美國上市公司必須保留準確、公平地代表其交易的記錄，並維持旨在防止違反反腐敗法的內部控制和合規程序。儘管我們有促進遵守這些法律的政策、程序和培訓，但我們無法向您保證，我們的員工或第三方業務合作伙伴或中介機構、承包商、代表和代理不會採取違反我們政策或適用法律的行為，我們最終可能對此承擔責任。
任何違反《反海外腐敗法》、其他適用的反腐敗法律或反洗錢法的行為都可能導致舉報人投訴、負面媒體報道、調查、出口特權的喪失、罰款、損害賠償、對我們、我們的官員或員工的嚴厲刑事或民事處罰、利潤被沒收、暫停或取消政府合同，任何一項都可能對我們的聲譽、業務、經營業績、股票價格、財務狀況和前景產生不利影響。此外，偵查、調查和解決實際或涉嫌違反反腐敗法的行為並對任何執法行動作出迴應，可能會導致管理層的注意力和資源嚴重分散，並導致鉅額的辯護費用和其他專業費用。
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美國和外國對國際商業活動徵税的立法變化或其他税收改革政策的通過以及此類法律的適用可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
美國、加拿大、英國和其他外國税法最近或未來的變化可能會影響我們國外收入的税收待遇。我們通常通過全資子公司開展國際業務，並根據我們在這些司法管轄區的業務運營報告我們在全球各個司法管轄區的應納税所得額。我們法律實體之間的公司間關係受複雜的轉讓定價法規的約束，這些法規由各個司法管轄區的税務機關管理。儘管我們認為我們遵守了美國、加拿大、英國和其他相關國家適用的轉讓定價和其他税法，但由於此類法律和規則的變化，我們將來可能不得不修改我們的國際結構，這將產生成本，可能會提高我們的全球有效税率，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，在評估我們的税收狀況和確定所得税準備金時需要做出重大判斷。
如果美國或外國税法進一步變化或此類法律的實施方式發生變化，如果我們當前或未來的結構和安排受到税務機關的質疑，或者如果我們無法適當調整業務運營方式，我們可能不得不對國際結構進行進一步的代價高昂的修改，我們的納税義務和經營業績可能會受到不利影響。此外，提高公司税率可能會提高我們的有效税率，並對我們的經營業績產生不利影響。例如，美國最近頒佈了《通貨膨脹降低法》，該法案對某些股票回購（可能包括根據我們的股票回購計劃）徵收1％的消費税，並對調整後的財務報表收入徵收15％的替代性最低税。此外，經濟共同發展組織提議將全球最低税率定為15％，該税已被歐盟成員國採納，自2024年1月1日起生效。
我們可能面臨外匯匯率波動的風險。
儘管歷史上我們的大部分業務都以美元進行交易，但我們也使用一些外幣進行交易，例如澳元、加元、人民幣、歐元、英鎊和馬來西亞林吉特，將來我們可能會用更多的外幣進行交易。因此，外幣相對於美元的價值的變化可能會影響我們的收入和經營業績。由於這種外匯匯率波動，可能更難發現我們業務和經營業績的潛在趨勢。此外，如果貨幣匯率的波動導致我們的經營業績與我們的預期或投資者的預期不同，我們的A類普通股的交易價格可能會降低。我們目前沒有維持對衝外幣交易風險的計劃。但是，將來，我們可能會使用衍生工具，例如外匯遠期合約和期權合約，來對衝外匯匯率波動的某些風險。在套期保值的有限時間內，使用此類套期保值活動可能無法抵消不利匯率變動所產生的不利財務影響，如果我們無法使用此類工具進行有效的套期保值，則可能會帶來額外的風險。
與我們的知識產權相關的風險
我們的知識產權是寶貴的，任何無法保護知識產權的行為都可能降低我們產品、服務和品牌的價值。
我們的成功在很大程度上取決於我們的專有技術和專利、商業祕密、商標和其他知識產權。我們依賴商標、商業外觀、域名、版權、商業祕密和專利法，以及與我們的員工、承包商、顧問和與我們有關係的第三方簽訂的保密和許可協議，以建立和保護我們的品牌和其他知識產權，並將繼續依賴這些法律。但是，我們保護知識產權的努力可能不充分或不有效，我們的任何知識產權都可能受到質疑，這可能導致其範圍縮小或被宣佈無效或不可執行。無法保證我們的知識產權足以防止其他人提供與我們的基本相似並與我們的業務競爭的產品、服務或技術。
對專利、商標和域名的有效保護既昂貴又難以維持，無論是在申請和註冊費用方面，還是在捍衞和執行這些權利的成本方面。隨着我們的發展，我們尋求在越來越多的國家獲得和保護我們的知識產權，
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這個過程可能很昂貴，而且可能並不總是成功的。例如，美國專利商標局和各種外國政府專利機構要求遵守一些程序要求才能完成專利申請程序並保留已頒發的專利，不遵守或不付款可能會導致專利或專利申請被放棄或失效，從而導致相關司法管轄區的部分或全部專利權喪失。此外，我們可能無法在所有有產品的國家/地區獲得知識產權保護。例如，現有技術（或已經進入公共領域的信息）的存在可能會限制我們在美國和外國司法管轄區獲得額外專利的能力。一些外國也有強制性許可法，根據這些法律，專利所有者必須向第三方發放許可。此外，許多國家限制專利對某些第三方（包括政府機構或政府承包商）的可執行性。在這些國家，專利可能提供有限的好處或根本沒有好處。
我們有一項積極的計劃，監控、調查和執行我們對企圖進行逆向工程、銷售或製造假冒產品和 “仿冒品” 產品的公司和個人的專有權利，尤其是與我們的聯網機器一起使用的輔助和/或專業產品。我們維護我們的權利，反對侵犯我們的版權、專利、商標和商業外觀的人。但是，這些努力可能無法成功減少這些侵權者對仿製品的銷售。此外，其他製造商可能能夠成功生產模仿我們設計的個人臺式機製造設備，而不會侵犯我們的任何版權、專利、商標或商業外觀。特別是在我們向用户出售供其機器使用的配件和材料方面，業內存在假冒品、仿冒品或仿製品。未能防止或限制此類侵權者或模仿者可能會對我們的聲譽和銷售產生不利影響。
為了保護我們的品牌和知識產權，我們可能需要花費大量資源來監控和保護這些權利。為保護和執行我們的知識產權而提起的訴訟可能代價高昂、耗時且會分散管理層的注意力，並可能導致我們部分知識產權的損害或損失。此外，我們為執行知識產權所做的努力可能會遇到攻擊我們知識產權的有效性和可執行性的抗辯、反訴和反訴。因此，我們可能無法阻止第三方侵犯或盜用我們的知識產權。我們未能保護、保護和執行我們的知識產權可能會嚴重損害我們的品牌和業務。
我們因涉嫌侵犯其所有權而面臨第三方的威脅，將來也可能受到威脅。
科技行業有大量的專利和其他知識產權開發活動，科技行業經常因侵犯知識產權或其他侵犯知識產權的指控而提起訴訟。此外，個人和團體通常會購買專利和其他知識產權資產，以提出侵權索賠，以便從像我們這樣的公司那裏獲得和解。我們對第三方內容（包括圖像、軟件和其他知識產權）的使用可能會受到侵權或盜用的索賠。我們不能保證我們內部開發或獲得的技術和內容，包括來自我們的貢獻藝術家計劃的技術和內容，不會或不會侵犯他人的知識產權。我們的競爭對手或其他第三方可能會不時聲稱我們侵犯或盜用了他們的知識產權，我們可能會被發現侵犯了這些權利。任何索賠或訴訟都可能導致我們承擔鉅額費用，如果成功向我們提起訴訟，則可能需要我們支付鉅額賠償金或持續支付特許權使用費，阻止我們提供產品或服務或使用某些技術，迫使我們實施昂貴的變通辦法或施加其他不利條款。我們預計，隨着我們產品和服務市場的增長以及我們推出新的和更新的產品和服務，侵權索賠的發生率可能會增加。因此，我們因侵權索賠而遭受損害的風險可能會增加，這可能會進一步耗盡我們的財務和管理資源。此外，在任何訴訟過程中，我們可能會宣佈聽證會和動議的結果以及其他臨時進展。如果證券分析師和投資者認為這些公告是負面的，那麼我們的A類普通股的市場價格可能會下跌。即使知識產權索賠沒有導致訴訟或得到有利於我們的解決，這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源也可能會轉移我們管理層的資源，需要大量支出。上述任何情況都可能使我們無法有效競爭，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
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我們依賴第三方許可證和購買第三方作品來使用數字內容。對我們不持有必要的許可證或權利的不利變更、損失或聲稱我們不持有必要的許可證或權利可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
數字內容是我們向用户提供的整體內容的重要元素。為了確保使用在我們的產品和服務上或與我們的產品和服務一起使用的某些字體、圖像、現成項目、圖案和其他數字內容的權利，我們簽訂了協議，從版權所有者或其代理人等權利持有者那裏獲得許可。我們向此類各方或其在世界各地的代理商支付特許權使用費。在其他情況下，我們會與各種第三方簽訂協議，購買他們先前存在的作品或以 “出租作品” 的方式購買所需的內容。
獲得許可、購買先前存在的作品和進行新的合作的過程涉及識別和與許多版權持有者進行談判，其中一些權利人不為人知或難以識別，還牽涉到許多司法管轄區的許多複雜和不斷變化的法律問題，包括關於何時以及是否需要特定許可的懸而未決的法律問題。權利持有人還可能試圖利用他們的市場力量向我們尋求繁瑣的財務條款。我們與某些權利持有者的關係可能會惡化。此外，有抱負的權利持有者、其代理人或立法或監管機構有可能創建或試圖創建新的權利，這可能需要我們與新定義的權利持有人羣體簽訂新的許可協議並向他們支付特許權使用費，其中一些可能難以或無法識別。
儘管我們花費了大量資源來尋求遵守法規、監管和司法框架，但我們無法保證我們目前擁有或將永遠擁有使用我們產品和服務中使用的所有數字內容的所有必要權利，也無法向您保證我們沒有侵犯或侵犯任何第三方知識產權，也無法向您保證我們不會侵犯或侵犯任何第三方知識產權，也無法向您保證，我們將來不會這樣做。
這些質疑以及其他與在我們的產品中使用許可內容有關的質疑可能會使我們對侵犯版權、違反合同或其他索賠承擔重大責任。有關更多信息，請參閲標題為 “法律訴訟” 的部分。
有關版權保護或內容審查的立法可能會對我們的商業模式施加複雜而昂貴的限制。
儘管我們與向我們的網站和移動應用程序提交設計或其他內容的用户達成的協議特別要求用户聲明他們有權和授權為我們使用的目的提供和許可他們提交的設計和其他內容，該內容沒有也不會違反任何法律、法規、條例或法規，內容（以及我們對它的使用）沒有也不會侵犯任何第三方的任何權利，但我們目前沒有能夠在案例中確定這些表述的準確性逐案處理。用户有可能提供未經許可使用的另一方財產的圖像或其他內容，這些圖像或其他內容侵犯了另一方或另一方的隱私權或公開權的版權或商標，或者根據該用户居住司法管轄區的法律或法院判決被視為誹謗、色情、仇恨、種族主義、醜聞、淫穢或其他令人反感、令人反感或非法的圖像或其他內容。因此，存在用户可能有意或無意中訂購和接收我們提供的違反另一方權利或特定司法管轄區法律或法規的產品的風險。
歐盟還頒佈了一項新法律，要求我們根據行業最高的專業調查標準盡最大努力，從我們的平臺上排除用户可能上傳的侵權內容。為了遵守這項新法律，我們可能必須投入大量時間和資源來開發技術，以防止將侵權內容上傳到我們的平臺，並在侵權內容進入我們平臺的範圍內，迅速刪除此類內容並採取措施防止此類內容的重新上傳。儘管新法律沒有強制進行監控，但如果不採用某種形式的強大內容識別系統，我們可能沒有切實可行的方法來遵守該法律的新要求。我們還可能被要求與各種權利持有人簽訂許可協議，以獲得許可證，授權存儲和使用我們的用户上傳的內容。我們可能無法在經濟上合理的條件下開發出遵守適用法律的技術解決方案，也無法保證我們能夠按照我們認為合理的條款與所有相關權利持有人簽訂協議。因此，合規可能會導致我們面臨成本增加，這可能會嚴重損害我們的業務和經營業績。
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我們的某些產品包含開源軟件，這可能會對我們的專有軟件、技術、產品和服務構成特殊風險，從而損害我們的業務。
我們在產品中使用開源軟件，並預計將來會使用開源軟件。一些開源軟件許可證要求那些將開源軟件作為自己軟件產品的一部分發布的人公開披露此類軟件產品的全部或部分源代碼，或者以不利的條件或免費提供開源代碼的任何衍生作品。美國或外國法院尚未解釋我們所遵守的許多開源許可證的條款，並且開源軟件許可證有可能被解釋為對我們提供或分發產品或服務的能力施加意想不到的條件或限制。此外，我們可能面臨來自第三方的索賠，聲稱擁有我們使用此類軟件開發的開源軟件或衍生作品（可能包括專有源代碼）的所有權或要求發佈這些作品，或者以其他方式尋求執行適用的開源許可證的條款。這些索賠可能會導致訴訟，並可能要求我們免費提供我們的軟件源代碼，購買昂貴的許可證或停止提供相關產品或服務，除非我們能夠對其進行重新設計以避免侵權。這種重新設計過程可能需要我們花費大量的額外研發資源，我們無法保證我們會成功。
此外，使用某些開源軟件可能比使用第三方商業軟件帶來更大的風險，因為開源許可方通常不對軟件的來源提供擔保或控制。通常不支持開源軟件，我們無法確保此類開源軟件的作者會實施或推送更新以應對安全風險，也無法確保不會放棄進一步的開發和維護。與使用開源軟件相關的許多風險，例如缺乏所有權或性能的擔保或保證，是無法消除的，如果處理不當，可能會對我們的業務產生負面影響。我們有一些流程可以幫助緩解這些風險，包括篩選開發人員提出的使用開源軟件的請求的審查流程，但是我們無法確定所有開源軟件在用於我們的產品之前都已識別或提交批准。這些風險中的任何一個都可能難以消除或管理，如果不加以解決，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與我們的A類普通股所有權相關的風險
普通股的雙重類別結構實際上將投票權集中在首次公開募股前的股東手中，這限制了他們影響提交股東批准的事項結果的能力，包括選舉董事會、通過公司註冊證書和章程修正案，以及批准我們的全部或幾乎全部資產或其他重大公司交易的任何合併、合併、出售。
除非法律另有要求，否則我們的A類普通股每股有一票，我們的B類普通股每股有五張選票。截至2023年9月30日，彼得魯斯及其關聯公司持有125,614,741股已發行和流通的B類普通股。因此，彼得魯斯及其關聯公司總體上持有我們已發行股本中約72％的投票權。Petrus能夠決定或重大影響任何需要股東批准的行動，包括選舉董事會、通過對公司註冊證書和章程的修訂，以及批准任何合併、合併、出售我們全部或幾乎全部資產或其他重大公司交易。彼得魯斯的利益可能與你的利益不同，可能會以你不同意的方式投票，也可能不利於你的利益。這種集中的控制可能會延遲、阻止或阻止我們公司控制權的變更，可能剝奪我們的股東在出售我們公司時獲得股本溢價的機會，並可能最終影響我們A類普通股的市場價格。此外，投票權與經濟利益的分離可能會導致彼得魯斯與其他股東之間的利益衝突，這可能導致彼得魯斯採取或促使我們採取對彼得魯斯來説是可取的，但對我們的其他股東來説卻不希望採取的行動。
B類普通股持有人未來的轉讓通常會導致這些股票自動轉換為A類普通股，但有限的例外情況除外，例如為遺產規劃進行的某些轉讓或Petrus的其他轉讓。此外，每股B類普通股將在以下日期自動轉換為一股A類普通股：(i) 我們的股本，包括A類普通股和B類普通股，以及我們修訂和重報的公司註冊證書中定義的 “Petrus Affilies” 持有的任何證券（包括限制性股票單位、期權或其他可轉換工具）所持的任何股本，以及其允許的實體少於數量的 50%Petrus 關聯公司持有的B類普通股股以及
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截至生效日美國東部時間晚上 11:59（我們在此處將其稱為 50% 所有權門檻），（ii）生效之日之後的第一個日期，即B類普通股的已發行股本中在董事選舉中有權普遍投票的當時已發行股本的總投票權不到多數的第一個日期，或（iii）通過贊成票或書面選舉規定的生效日期之後的第一個日期至少三分之二的已發行股份B 類普通股。我們將根據我們修訂和重報的公司註冊證書條款對所有已發行B類普通股進行最終轉換的日期稱為最終轉換日期。
我們無法預測我們的雙重類別結構可能對A類普通股的市場價格產生什麼影響。
我們無法預測我們的雙重類別結構是否會導致A類普通股的市場價格下跌或波動性更大，或者造成負面宣傳或其他負面後果。例如，某些指數提供商（例如富時羅素）限制將具有多類別股票結構的公司納入其某些指數，而其他指數提供商（例如標準普爾道瓊斯）則放棄了此類政策。從2017年開始，領先的股票指數提供商摩根士丹利資本國際公司就其對待無票和多類別結構展開了公眾諮詢，並暫時禁止其某些指數進行新的多類別上市；但是，在2018年10月，摩根士丹利資本國際公司宣佈決定將 “投票結構不平等” 的股票證券納入其指數，並推出一個在資格標準中特別包括投票權的新指數。根據宣佈的政策，我們的雙重資本結構將使我們沒有資格被納入某些指數，因此，試圖被動追蹤這些指數的共同基金、交易所交易基金和其他投資工具將不會投資我們的股票。這些政策仍然相當新，目前尚不清楚它們會對被排除在指數之外的上市公司的估值產生什麼影響（如果有的話），但與被納入指數的其他類似公司的估值相比，它們可能會壓低其估值。由於我們的雙重類別結構，我們很可能會被排除在其中某些指數之外，我們無法向您保證其他股票指數不會採取類似的行動。鑑於投資資金持續流向尋求追蹤某些指數的被動策略，被排除在股票指數之外可能會使其中許多基金無法進行投資，並可能降低我們的A類普通股對其他投資者的吸引力。因此，我們的A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
無論我們的經營業績如何，我們的A類普通股的股價都可能波動或下跌
從歷史上看，像我們這樣的新上市公司的證券市場價格波動很大。由於多種因素，我們的A類普通股的市場價格可能會大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的，包括：
•股票市場的整體表現，尤其是科技公司的表現；
•我們的經營業績、現金流和其他財務指標和非財務指標的差異，以及這些業績與分析師預期的比較；
•我們可能向公眾提供的財務預測或業務指導發生變化，或者我們未能實現這些預測；
•證券分析師未能維持對我們的報道，關注我們公司的任何證券分析師的財務估算髮生了變化，或者我們未能達到這些估計或投資者的預期；
•關鍵人員的招募或離開；
•整體經濟和我們行業的市場狀況；
•與我們的製造問題或產品的真實或感知質量有關的負面宣傳，以及未能及時推出獲得市場認可的新產品或服務；
•涉及我們或我們行業中其他公司的謠言和市場投機；
•我們或我們的競爭對手發佈的新產品、配件、功能和內容、重大技術創新、收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾的公告；
•實際或感知的隱私或數據安全事件；
•適用於我們業務的新法律或法規或對現有法律或法規的新解釋；
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•威脅或對我們提起的訴訟、涉及我們行業的訴訟或兩者兼而有之；
•與我們或其他方的產品、服務或知識產權有關的發展或爭議；
•將我們的A類普通股納入或排除在任何交易指數之外；
•其他事件或因素，包括戰爭造成的事件或因素，包括俄羅斯和烏克蘭之間以及以色列和哈馬斯之間當前的衝突、恐怖主義事件、人為或自然災害、流行病或對這些事件的反應；
•我們的股票回購計劃的影響；
•我們的公眾持股量；以及
•我們或我們的股東購買或出售我們的A類普通股的股票或公開發布此類活動。
此外，股票市場經歷了極端的價格和交易量波動，這些波動已經並將繼續影響許多公司的股票證券的市場價格。許多公司的股票價格的波動與這些公司的經營業績無關或不成比例。過去，股東在市場波動時期後提起過證券集體訴訟。如果我們參與證券訴訟，可能會使我們付出鉅額成本，轉移資源和管理層對業務的注意力，並對我們的業務產生不利影響。
我們的董事、執行官和5％或以上普通股的持有人擁有普通股總投票權的約91％，能夠對我們施加重大控制權，這將限制你影響包括控制權變更在內的重要交易結果的能力。
根據截至2023年9月30日的已發行股票數量，我們的董事、執行官和已發行普通股5％或以上的持有人及其各自的關聯公司總共持有我們已發行普通股總投票權的91％左右。此外，Petrus及其關聯公司目前共同是我們最大的股東。根據截至2023年9月30日的已發行股票數量，彼得魯斯及其關聯公司持有我們普通股總投票權的72％左右。因此，我們的董事、執行官和持有5％或以上已發行普通股的持有人及其各自的關聯公司，如果共同行動，能夠決定或重大影響所有需要股東批准的事項，包括董事選舉、組織文件的修改以及任何合併、資產出售或其他重大公司交易的批准。這些股東的利益可能與您的利益不同，可能以您不同意的方式投票，也可能不利於您的利益。這種所有權的集中可能會延遲、阻止或阻礙我們A類普通股的收購提案或其他報價，您可能認為這符合您作為股東的最大利益，並最終可能剝奪您在出售我們公司時獲得A類普通股溢價的機會，這反過來又可能對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
我們是交易所規則所指的 “受控公司”，因此，我們有權獲得某些公司治理要求的豁免，這些要求旨在為非 “受控公司” 的公司的股東提供保護。
由於Petrus及其關聯公司擁有我們普通股總投票權的50％以上，因此我們是交易所公司治理標準所指的 “受控公司”。作為受控公司，根據聯交所的標準，我們免於遵守某些公司治理要求的義務，包括以下要求：
•我們的董事會的大多數成員由獨立董事組成；
•我們有一個完全由獨立董事組成的提名委員會，其章程涉及委員會的宗旨和職責；以及
•我們有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會，其章程涉及委員會的宗旨和職責。
由於依賴受控公司豁免，批准重大公司決策的程序可以由與此類決策有直接或間接利益的董事決定，以及
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我們的股東無法獲得與其他公司股東相同的保護，而這些公司股東必須遵守聯交所的所有獨立規則。
如果證券或行業分析師不發佈有關我們業務的研究報告，或發佈不準確或不利的研究，那麼我們的A類普通股的價格和交易量可能會下跌。
我們的A類普通股的交易市場將部分取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們的業務、我們的市場和競爭對手的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果證券分析師未能定期發佈有關我們的報告，或者如果行業分析師停止對我們的報道，對A類普通股的需求可能會下降，這可能會導致我們的A類普通股價格和交易量下降。如果一位或多位報道我們的分析師下調了我們的A類普通股的評級，或者發佈了關於我們業務的不準確或不利的研究，那麼我們的A類普通股價格可能會下跌。
我們的A類普通股的未來銷售，或者公開市場認為這些出售可能發生，可能會壓低我們的股價。
由於我們在市場上出售了大量A類普通股，我們的A類普通股的市場價格可能會大幅下跌。這些銷售，或者認為這些銷售可能發生，可能會壓低我們A類普通股的市場價格。這些出售或可能發生這些出售的可能性也可能使我們更難在將來以我們認為合適的時間和價格出售股票證券。
此外，將來，我們可能會發行與投資或收購有關的A類普通股。我們發行的與投資或收購相關的A類普通股數量可能構成我們當時已發行普通股的很大一部分。
將來我們可能不會支付股息。
我們宣佈將於2023年2月15日向登記在冊的股東派發每股0.35美元的特別股息，並於2023年7月17日向2023年7月3日登記在冊的股東額外支付每股1.00美元的特別股息；但是，我們將來可能不會支付任何其他股息。此外，我們支付股本股息的能力受到信貸協議條款限制的限制。通常，根據我們的信貸協議，除非 (a) 沒有發生違約或違約事件並且仍在繼續，以及 (b) 我們的槓桿比率（定義見其中的定義）不超過2.50至1.00，該比率是根據我們向行政代理人提交財務報表的最近一個財季的初步確定的，並使與此相關的任何債務生效。我們預計，在可預見的將來，我們將保留所有未來收益，用於業務發展和一般公司用途。未來支付股息的任何決定將由我們的董事會自行決定。因此，投資者必須依靠在價格升值後出售A類普通股（這種情況可能永遠不會發生）作為實現未來投資收益的唯一途徑。
我們的章程文件和特拉華州法律中的規定可能會使收購我們變得困難，限制股東更換或罷免現任管理層的努力，並限制我們的A類普通股的市場價格。
我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程中的條款可能會延遲或防止涉及我們的控制權實際或潛在變化或管理變更的交易，包括股東本來可能獲得股票溢價的交易，或者我們的股東可能認為符合其最大利益的交易。因此，這些規定可能會對我們的A類普通股的價格產生不利影響。
我們的章程文件還包含其他可能產生反收購效應的條款，例如：
•在不違反優先股持有人的權利的前提下，允許董事會確定董事人數並填補任何空缺和新設立的董事職位；
•禁止對董事進行累積投票；
•要求以絕大多數票來修改我們的公司註冊證書和章程中的某些條款；
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•授權發行未指定優先股，我們的董事會可以使用這些優先股來實施股東權益計劃；
•取消股東召集股東特別會議的能力；
•禁止股東在最終轉換日期之前通過書面同意採取行動，除非該行動是董事會首次建議或批准的；禁止股東在最終轉換日期當天及之後通過書面同意採取行動，最終轉換日期要求股東在股東會議上採取行動；
•針對我們的某些訴訟只能在特拉華州提起；以及
•如上所述，我們的雙類普通股結構。
我們的章程文件規定，特拉華州大法官法院和美國聯邦地方法院將是處理我們與股東之間幾乎所有爭議的專屬論壇，這可能會限制我們的股東為與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛獲得有利的司法論壇的能力。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及我們修訂和重述的章程規定，在法律允許的最大範圍內，特拉華州財政法院將是代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟、任何聲稱違反信託義務的訴訟、根據《特拉華州通用公司法》或DGCL（我們修訂和重述的證書）對我們提出索賠的任何訴訟的專屬論壇公司註冊或我們修訂和重述的章程，或任何對我們提出索賠的訴訟這受內政學説的支配。這種訴訟地條款的選擇可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的任何董事、高級管理人員或其他員工的糾紛的索賠的能力，這可能會阻礙針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的訴訟。該排他性訴訟地條款不適用於屬於特拉華州財政法院以外的法院或法庭的專屬管轄權的索賠，也不適用於特拉華州財政法院沒有屬事管轄權的索賠。
《證券法》第22條規定了美國聯邦和州法院對《證券法》所產生的訴訟理由的並行管轄權。因此，美國州和聯邦法院都有受理此類索賠的管轄權。除其他考慮因素外，為了防止不得不在多個司法管轄區提起索賠訴訟以及不同法院可能作出不一致或相反的裁決，我們經修訂和重述的章程規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法庭，否則美國聯邦地方法院應是解決任何主張根據《證券法》提起的訴訟理由的投訴的專屬論壇。這項專屬法庭條款不適用於為執行《交易法》規定的任何責任或義務而提起的訴訟。任何購買或以其他方式獲得我們任何證券權益的個人或實體均應被視為已注意到並同意我們經修訂和重述的章程中的上述條款。
儘管我們認為這項專屬法庭條款提高了美國聯邦證券法在所適用的訴訟類型中的適用一致性，從而使我們受益，但專屬法庭條款可能會限制股東就與我們或我們的任何董事、股東、高級管理人員或其他僱員的爭議在其選擇的司法論壇提出索賠的能力，這可能會阻礙就針對我們以及我們現任和前任董事、股東、高級管理人員或其他員工的此類索賠提起訴訟。由於我們的專屬論壇條款，我們的股東不會被視為放棄了我們對美國聯邦證券法及其相關規章制度的遵守。此外，如果法院認定我們經修訂和重述的章程中包含的專屬訴訟地條款在訴訟中不可執行或不適用，我們可能會承擔與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會損害我們的運營業績。
一般風險因素
我們的業務受大量美國和非美國法律的約束，其中許多法律正在演變，包括專門針對電子商務的法律。
我們受美國和世界各地的各種法律和法規的約束，包括與傳統業務相關的法律法規，例如就業法和税收，以及側重於電子商務和在線市場的法律法規，例如在線支付、隱私、反垃圾郵件、數據安全和保護、在線平臺責任、知識產權和消費者保護、收集和/或共享使我們能夠在互聯網上開展業務的必要信息的能力、營銷傳播和
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廣告、內容保護、電子合同或禮品卡。此外，我們使用的新興技術，包括人工智能和機器學習，也可能受到新法律或現行法律的新應用的監管。在某些情況下，非美國的隱私、數據保護、信息安全、消費者保護、電子商務和其他法律法規比美國更詳細，在某些國家，這些法律和法規得到了積極執行。
這些法律和法規在不斷髮展，合規成本高昂，可能需要改變我們的業務慣例和大量的管理時間和精力，或者可能導致執法行動或訴訟。例如，加利福尼亞州的《自動續訂法》要求公司在與消費者簽訂自動續訂合同時遵守更嚴格的披露要求。結果，針對以訂閲或定期方式提供在線產品和服務的公司提起了一波消費者集體訴訟。其他法律，例如CCPA和歐盟的GDPR，要求我們實施合理的隱私和安全措施，包括通過合同對代表我們行事的某些服務提供商和處理者適用安全要求，以及要求向消費者和員工披露某些隱私和安全信息。在某些司法管轄區，這些法律和法規可能會受到試圖在全球範圍內對我們或我們的子公司適用此類國內規則的制約。此外，目前尚不清楚現行法律如何適用於在線市場，因為其中許多法律並未解決在線市場或電子商務提出的獨特問題。例如，正如本風險因素部分的其他部分所述，與隱私、數據保護和信息安全相關的法律在不同司法管轄區的演變方式有所不同。聯邦、州和非美國政府機構以及解釋相關法律的法院繼續評估和評估適用的隱私、數據保護和信息安全要求。
聯邦、州或非美國政府頒佈的現有和未來法律法規，或者此類法律和法規的執行不一致，可能會阻礙電子商務或在線市場的發展，這可能會對我們的業務和運營產生負面影響。示例包括數據本地化要求、市場範圍或所有權限制、知識產權中介責任規則、在線言論監管、網絡中立性限制以及與安全、隱私、數據保護或國家安全相關的規則，這些規則可能會阻礙我們或我們的用户。我們還可能面臨監管挑戰或受到歧視性或反競爭做法的影響，這可能會阻礙我們的增長前景，增加我們的成本並損害我們的業務。
我們努力遵守所有適用的法律，但它們可能相互衝突，通過遵守一個司法管轄區的法律或法規，我們可能會發現我們與另一個司法管轄區的法律或法規存在衝突。儘管我們盡了最大努力，但我們可能沒有完全遵守所有適用的法律，將來也可能不會。我們未能遵守或認為不遵守任何這些法律或法規都可能導致我們的聲譽受損、業務損失以及政府機構或其他機構對我們提起訴訟或訴訟，這可能會導致鉅額開支、罰款或處罰。法律或法規或其執行也可能迫使我們改變運營方式，這可能要求我們承擔鉅額費用或停止某些服務，這可能會對我們的業務產生負面影響。
此外，如果與我們合作的第三方違反了適用法律或我們的政策，這些違規行為可能會給我們帶來其他責任，並可能損害我們的業務。此外，我們可能對這些各方的行為、不作為或責任承擔責任的情況是不確定的、複雜的和不斷變化的。如果越來越多的此類法律獲得通過，由此產生的合規成本和潛在的責任風險可能會對我們的業務產生負面影響。
我們可能會不時受到法律訴訟、監管糾紛和政府調查，這可能會導致我們承擔鉅額開支，轉移管理層的注意力，並對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大損害。
我們可能會不時面臨索賠、訴訟、監管糾紛、政府調查和其他訴訟，包括與知識產權、商業、特許權使用費、就業和税收有關的事項，這些事宜可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。隨着我們的發展，我們看到這些爭議和調查的數量和重要性都在增加。訴訟和監管程序，尤其是我們可能面臨的任何知識產權侵權問題，可能曠日持久且昂貴，而且結果難以預測。其中某些事項可能包括對鉅額或不確定的損害賠償的投機性索賠，幷包括禁令救濟的索賠。任何此類法律訴訟的不利結果都可能導致鉅額的和解費用或判決、處罰和罰款，或者要求我們修改我們的產品或服務、使內容不可用或要求我們停止提供某些功能，所有這些都可能導致我們停止提供某些功能
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可能會對我們的訂閲量和收入增長產生負面影響。有關更多信息，請參閲標題為 “法律訴訟” 的部分。
索賠、訴訟、監管爭議、政府調查和其他訴訟的結果無法肯定地預測，確定未決訴訟和其他法律和監管事項的準備金需要做出重大判斷。無法保證我們的預期會被證明是正確的，即使這些問題得到有利於我們的解決，或者沒有大量的現金和解，這些問題以及提起訴訟或解決這些問題所需的時間和資源也可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們可能會從事合併和收購活動，這可能需要管理層的廣泛關注，擾亂我們的業務，削弱股東價值並對我們的經營業績產生不利影響。
作為我們業務戰略的一部分，我們未來可能會從事涉及其他公司、產品或技術的投資、合併或收購活動。我們可能無法找到合適的收購候選人，如果有的話，我們可能無法以優惠的條件完成收購。如果我們完成收購，我們最終可能無法加強我們的競爭地位或實現我們的目標，並且我們的用户或投資者可能會對我們完成的任何收購持負面看法。此外，收購、投資或業務關係可能會導致不可預見的運營困難和支出，包括擾亂我們的持續運營，轉移管理層對主要職責的注意力，使我們承擔額外的責任，增加我們的支出並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，例如，如果我們未能成功地將此類收購或與此類收購相關的技術整合到我們的公司中，我們可能會面臨未知的負債，任何收購、投資或業務關係的預期收益都可能無法實現。
要支付任何此類收購的費用，我們必須使用現金和現金等價物，承擔債務或發行股權證券，或兩者兼而有之，每種收購都可能影響我們的財務狀況或A類普通股的價值，並可能導致現有股東的稀釋。如果我們承擔更多的債務，將導致固定債務增加，還可能使我們受到額外的契約或其他限制，從而阻礙我們管理運營的能力。此外，我們可能會收到其他有興趣收購我們部分或全部業務的各方的表示。評估此類利息跡象所需的時間可能需要管理層的高度關注，擾亂我們業務的正常運作，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的業務面臨地震、火災、停電、洪水、公共衞生危機（例如 COVID-19 疫情）和其他災難性事件的風險，以及戰爭或恐怖主義等人為問題的幹擾。
我們的業務容易受到地震、火災、大流行、洪水、停電、電信故障、恐怖襲擊、戰爭行為（包括俄羅斯和烏克蘭之間以及以色列和哈馬斯之間當前的衝突）、人為錯誤、入侵、公共衞生危機（例如 COVID-19 疫情和類似事件）造成的損害或中斷。我們所依賴的第三方系統、運營和製造商也面臨類似的風險。例如，我們聘請第三方服務提供商，其部分軟件開發人員居住在烏克蘭。由於當前的衝突，我們可能會遇到這些方提供的服務中斷。我們的保險單可能無法涵蓋這些災難性事件造成的損失，也可能提供的補償不足，無法彌補我們的總損失。例如，重大自然災害，例如疫情、地震、火災或洪水，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，而我們的保險範圍可能不足以補償我們可能發生的損失。恐怖主義行為可能針對人口密度高於農村地區的大都市地區，也可能對我們或我們的供應商和製造商的業務或整個經濟造成幹擾。在某些情況下，我們可能沒有足夠的保護或恢復計劃，例如自然災害會影響存儲大量產品庫存、服務器所在地或我們生成內容的地點。由於我們嚴重依賴我們的計算機和通信系統以及互聯網來開展業務和提供高質量的Cricut會員服務，這些中斷可能會對我們運營業務的能力產生負面影響，並直接或間接幹擾供應商和製造商的業務，從而可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們面臨付款處理風險。
我們的實體和在線零售合作伙伴和用户使用各種不同的付款方式為我們的產品付款，包括信用卡和借記卡、禮品卡、電子資金轉賬和電子支付
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系統和第三方融資提供商。我們依靠內部系統和第三方系統來處理付款。接受和處理這些付款方式受某些規則和法規的約束，並需要支付交換費和其他費用。如果我們的支付處理系統出現中斷，支付處理費的增加，支付生態系統的重大變化，例如支付卡的大量重新發行，延遲收到支付處理商的付款，或者支付處理規則或法規的變化，我們的收入、運營費用和運營業績可能會受到不利影響。我們利用我們的第三方支付處理器在 cricut.com 上向用户收費，並代表我們向付費訂閲者收費。如果這些第三方不願或無法繼續代表我們處理付款，我們將不得不尋找其他收款方法，這可能會對用户和付費訂閲者的獲取和留存產生不利影響。此外，我們不時會遇到欺詐性使用付款方式的情況，這可能會影響我們的運營業績，如果控制和管理不當，可能會使消費者對我們的服務產生負面看法。
2020年，我們推出了與第三方融資提供商Affirm的整合，允許用户通過第三方消費者融資為購買我們的聯網機器提供資金。無法保證Affirm或將來可能向我們的用户提供融資的任何其他公司將繼續為用户提供信貸渠道，也無法保證此類安排下的信用額度足夠。對消費信貸供應的此類限制或限制可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
對市場規模的估算已包含在我們的10-K表年度報告中或我們已公開提供的估計 可能被證明是不準確的，即使我們競爭的市場規模達到我們估計的規模，我們也無法向您保證我們的業務將滲透到我們的 SAM 或 TAM 的部分或全部。
市場規模估計存在很大的不確定性，並且基於可能不準確的假設和估計。事實證明，我們在10-K表年度報告中對市場規模的估計，或者我們公開提供的與SAM和TAM相關的市場規模估計，包括根據我們的委託調查或我們自己的內部調查數據得出的估計，可能不準確。即使市場規模達到我們估計的規模，我們也可能無法進一步滲透我們的SAM或TAM，或者根本無法滲透。因此，不應將對市場規模的估計視為我們未來增長的指標。
成為上市公司的要求，包括對我們的財務和管理系統保持足夠的內部控制，可能會使我們的資源緊張，轉移管理層的注意力，並影響我們吸引和留住執行管理層和合格董事會成員的能力。
作為一家上市公司，我們承擔了大量的法律、會計和其他費用，而這些費用是我們作為私營公司所沒有發生的。我們受《交易法》、《薩班斯-奧克斯利法案》、美國證券交易委員會隨後實施的規則、交易所的規章制度和上市標準以及其他適用的證券規則和條例的報告要求的約束。遵守這些規章制度可能會給我們的財務和管理系統、內部控制和員工帶來壓力。
除其他外，《交易法》要求我們就我們的業務和經營業績提交年度、季度和當前報告，《薩班斯-奧克斯利法案》要求我們對財務報告保持有效的披露控制和程序以及內部控制。為了維持並在需要時改進我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制，以達到這一標準，可能需要大量資源和管理監督。如果將來我們在財務報告的內部控制方面存在重大弱點或缺陷，我們可能無法及時發現錯誤，我們的合併財務報表可能會出現重大錯報。有效的內部控制是我們生成可靠財務報告的必要條件，對於防止欺詐非常重要。
此外，我們還必須遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的審計師認證要求，我們預計將為此產生大量開支，並投入大量管理精力來確保合規。由於遵守適用於上市公司的規章制度非常複雜，我們管理層的注意力可能會從其他業務問題上轉移開來，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。儘管我們已經僱用了更多員工來協助我們遵守這些要求，但我們的財務團隊規模很小，將來我們可能需要僱用更多員工，或者聘請外部顧問，這將增加我們的運營開支。
作為一家上市公司並遵守適用的規章制度將使我們獲得董事和高級管理人員責任保險的成本要高得多，而且獲得董事和高級管理人員責任保險的成本也將大大增加
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並保持相同或類似的覆蓋範圍。這些因素也可能使我們更難吸引和留住合格的董事會成員和合格的執行官。
如果事實證明我們對關鍵會計政策的估計或判斷不正確，我們的經營業績可能會受到不利影響。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響合併財務報表和附註中報告的金額的估算和假設。我們的估計基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他各種假設，如標題為 “管理層對財務狀況和運營業績的討論和分析——關鍵會計政策” 的部分所述。這些估算的結果構成了對資產、負債和股東權益/赤字的賬面價值以及其他來源不容易明顯的收入和支出金額做出判斷的基礎。編制合併財務報表時使用的重要假設和估計包括與遞延收入和應享權利相關的假設和估計。如果我們的假設發生變化，或者實際情況與我們的假設不同，我們的經營業績可能會受到不利影響，這可能會導致我們的經營業績低於證券分析師和投資者的預期，從而導致我們的A類普通股價格下跌。
我們可能需要繳納銷售税和其他税，我們可能要為過去的銷售承擔税款、附加費和其他費用。
對像我們這樣的企業適用銷售税、訂閲銷售税、增值税、省税、商品和服務税、營業税和總收入税等間接税，是一個複雜而不斷演變的問題。評估適用的納税義務需要做出重大判斷。在許多情況下，最終的税收決定尚不確定，因為目前尚不清楚現行法規如何適用於我們的業務。一個或多個州、聯邦政府或其他國家可能會尋求對像我們這樣提供訂閲服務的企業施加額外的申報、記錄保存或間接税徵收義務。例如，2018年6月21日，美國最高法院在南達科他州訴Wayfair, Inc.案中裁定，各州可以對州外賣家徵收銷售税的義務，即使這些賣家在徵收銷售税的州內沒有任何實際存在。越來越多的州考慮或通過了試圖對州外賣家徵收銷售税義務的法律。美國最高法院的Wayfair裁決消除了這些法律頒佈和執行的重大障礙，各州可能會尋求對前一個納税年度的銷售向州外賣家徵税，這可能會給我們帶來額外的管理負擔，如果這些州不對競爭對手施加類似的義務並減少我們未來的銷售額，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。儘管我們認為我們目前在所有需要徵收和滙繳銷售税的州成功地宣稱，要求我們在目前不徵收銷售税的地方徵收銷售税，或者在我們目前確實徵收部分銷售税的司法管轄區徵收更多税款，可能會導致鉅額納税義務，包括過去銷售的税款以及利息和罰款。税務機關通過新法律或成功主張此類法律也可能要求我們承擔鉅額成本來採集數據以及徵收和滙税。如果規定此類義務，與徵税、匯款和審計要求相關的額外費用可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
出售未註冊證券
沒有。
發行人及關聯買家購買股權證券
下表提供了有關Cricut在截至2023年9月30日的三個月中進行股票回購的信息：
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時期
購買的股票總數(1)
每股支付的平均價格作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數根據該計劃可能購買的股票的最大近似美元價值
（以千計）
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日—$——$27,290
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日—$——$27,290
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日38,758$8.9538,758$26,943
總計38,758$8.9538,758$26,943
(1) 2022 年 8 月 9 日，我們宣佈董事會已批准一項普通股回購計劃，根據該計劃，我們可以根據我們對市場、財務和其他因素的持續分析，購買已發行的 A 類普通股，總交易價值不超過 5,000 萬美元。股票回購計劃可以隨時暫停或終止，並且沒有預先確定的到期日期。

第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
董事和執行官的證券交易計劃
在我們的上一財季中，以下董事和高級管理人員（根據第16a-1（f）條的定義，採用了S-K法規第408項所定義的 “規則10b5-1交易安排”，如下所示：
開啟 2023年8月11日, 倫·布萊克威爾, a 我們的董事會成員, 採用a《規則》第 10b5-1 條交易安排規定不時出售總額不超過 447,867我們的A類普通股的股票。該交易安排旨在滿足規則10b5-1（c）中的肯定辯護。如果交易安排下的所有交易都已完成，則交易安排的期限為2024年11月11日或更早。
開啟 2023年8月17日, Ashish Arora，我們的 首席執行官兼董事會成員, 採用a《規則》第 10b5-1 條交易安排規定不時出售總額不超過 1,868,516我們的A類普通股的股票。該交易安排旨在滿足規則10b5-1（c）中的肯定辯護。如果交易安排下的所有交易都已完成，則交易安排的期限為2024年11月13日或更早。
在上一個財政季度，根據細則16a-1 (f) 的定義，沒有其他高級管理人員或董事通過和/或終止S-K法規第408項所定義的 “規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”.


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第 6 項。展品
下面列出的文件以引用方式納入或與本10-Q表季度報告一起歸檔，每種情況均如其中所示（根據S-K法規第601項編號）。
展覽索引
展覽
數字
描述
31.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。
31.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。
32.1*†
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。
32.2*†
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。
101.INS行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCH*內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。
101.CAL*內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF*內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
101.LAB*內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
101.PRE*內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
104*封面頁交互式數據文件——封面頁交互式數據嵌入在 Inline XBRL 文檔中或包含在附錄 101 附件中
* 隨函提交
+ 表示管理合同或補償計劃。
†本文附錄32.1和32.2中提供的認證被視為本10-Q表季度報告所附的認證，就第18條或經修訂的1934年《證券交易法》而言，除非註冊人以引用方式特別將其納入，否則不得被視為 “已提交”。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期：2023年11月7日來自：/s/ Ashish Arora
姓名：Ashish Arora
標題：首席執行官
(首席執行官)
日期：2023年11月7日來自：/s/ Kimball Shill
姓名：Kimball Shill
標題：首席財務官
(首席財務官)
日期：2023年11月7日來自：/s/Ryan Harmer
姓名：瑞安·哈默
標題：會計副總裁、公司財務總監
（首席會計官）
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