美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會檔案編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
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（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
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（國税局僱主 識別碼） |
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（主要行政辦公室地址） |
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（郵政編碼） |
（註冊人的電話號碼，包括區號）: (
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
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交易品種 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
☒ |
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加速過濾器 |
☐ |
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非加速過濾器 |
☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
2023 年 11 月 3 日，發行人普通股的已發行股票數量為
第一部分財務所有信息
第 1 項。財務口頭聲明
華盛頓EXPEDITORS INTERNATIONAL, INC
和子公司
精簡合併ted 資產負債表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
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9月30日 |
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十二月三十一日 |
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資產： |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，減去信貸損失備抵金 |
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遞延合同費用 |
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其他 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，減去累計折舊和攤銷 |
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經營租賃使用權資產 |
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善意 |
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遞延的聯邦和州所得税，淨額 |
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其他資產，淨額 |
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總資產 |
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負債： |
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流動負債： |
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應付賬款 |
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應計負債，主要是工資和相關費用 |
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合同負債 |
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經營租賃負債的流動部分 |
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聯邦、州和外國所得税 |
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流動負債總額 |
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經營租賃負債的非流動部分 |
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股東權益： |
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優先股， |
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普通股，面值 $ |
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額外的實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合虧損 |
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股東權益總額 |
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非控股權益 |
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權益總額 |
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負債和權益總額 |
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$ |
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參見簡明合併財務報表的附註。
2
華盛頓EXPEDITORS INTERNATIONAL, INC
和子公司
簡明合併 收益表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
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截至9月30日的三個月 |
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截至9月30日的九個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入： |
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空運服務 |
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海運和海運服務 |
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海關經紀和其他服務 |
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總收入 |
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運營費用： |
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空運服務 |
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海運和海運服務 |
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海關經紀和其他服務 |
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工資及相關費用 |
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租金和入住率 |
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折舊和攤銷 |
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銷售和促銷 |
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其他 |
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運營費用總額 |
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營業收入 |
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其他收入（費用）： |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他，淨額 |
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其他收入，淨額 |
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所得税前收益 |
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所得税支出 |
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淨收益 |
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減去歸屬於非控股權益的淨（虧損）收益 |
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) |
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歸屬於股東的淨收益 |
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歸屬於股東的攤薄後每股收益 |
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每股股東應佔基本收益 |
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加權平均攤薄後已發行股數 |
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已發行基本股的加權平均值 |
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||||
參見簡明合併財務報表的附註。
3
華盛頓EXPEDITORS INTERNATIONAL, INC
和子公司
簡明合併報表綜合收益的租金
（以千計）
（未經審計）
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截至9月30日的三個月 |
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截至9月30日的九個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨收益 |
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$ |
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||||
扣除税款的其他綜合虧損： |
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外幣折算調整，扣除所得税優惠後的美元 |
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其他綜合損失 |
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綜合收入 |
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扣除歸屬於非控股權益的全面（虧損）收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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歸屬於股東的綜合收益 |
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$ |
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$ |
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||||
參見簡明合併財務報表的附註。
4
華盛頓EXPEDITORS INTERNATIONAL, INC
和子公司
簡明合併 S現金流量表
（以千計）
（未經審計）
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|
截至9月30日的三個月 |
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|
截至9月30日的九個月 |
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||||||||||
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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經營活動： |
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淨收益 |
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||||
為調節淨收益與淨現金而進行的調整 |
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||||
應收賬款損失準備金 |
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遞延所得税優惠 |
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股票補償費用 |
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折舊和攤銷 |
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其他，淨額 |
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運營資產和負債的變化： |
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應收賬款（增加）減少 |
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( |
) |
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應付賬款和應計負債增加（減少） |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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遞延合同費用 (增加) 減少 |
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( |
) |
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合同負債增加（減少） |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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應繳所得税減少額，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
其他（增加）減少額，淨額 |
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( |
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來自經營活動的淨現金 |
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投資活動： |
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購買財產和設備 |
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其他，淨額 |
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( |
) |
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( |
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( |
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來自投資活動的淨現金 |
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( |
) |
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( |
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( |
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( |
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融資活動： |
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信貸額度借款的付款 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
信貸額度借款的收益 |
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發行普通股的收益 |
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回購普通股 |
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已支付的股息 |
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( |
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支付與淨股權結算相關的税款 |
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( |
) |
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( |
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向非控股權益分配 |
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( |
) |
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( |
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來自融資活動的淨現金 |
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) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
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( |
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( |
) |
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( |
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現金和現金等價物的變化 |
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( |
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期初的現金和現金等價物 |
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||||
期末的現金和現金等價物 |
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已繳税款： |
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所得税 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
參見簡明合併財務報表的附註。
5
華盛頓EXPEDITORS INTERNATIONAL, INC
和子公司
簡明合併權益表
（以千計）
（未經審計）
|
|
普通股 |
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|
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|
|
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在截至2023年9月30日的三個月中 |
|
股份 |
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標準桿數 |
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額外 |
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已保留 |
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|
累積的 |
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|
總計 |
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非控制性 |
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|
總計 |
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截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
|
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$ |
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$ |
( |
) |
|
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根據員工股票計劃發行的股票，淨額 |
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根據以下規定回購的股份 |
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) |
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股票補償費用 |
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淨收益 |
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其他綜合（虧損）收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
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( |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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根據員工股票計劃發行的股票，淨額 |
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根據以下規定回購的股份 |
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( |
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) |
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股票補償費用 |
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淨收益 |
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其他綜合損失 |
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向非控股權益分配 |
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( |
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2022 年 9 月 30 日的餘額 |
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$ |
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( |
) |
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||||||||
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普通股 |
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在截至2023年9月30日的九個月中 |
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已保留 |
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累積的 |
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總計 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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根據員工股票計劃發行的股票，淨額 |
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已支付的股息和股息等價物 |
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截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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根據員工股票計劃發行的股票，淨額 |
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根據準備金回購的股票 |
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股票補償費用 |
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淨收益 |
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2022 年 9 月 30 日的餘額 |
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參見簡明合併財務報表的附註。
6
華盛頓EXPEDITORS INTERNATIONAL, INC
和子公司
精簡版控制枱筆記註明日期的財務報表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
注意事項 1。重要會計政策摘要
Expeditors International of Washingtors, Inc.（以下簡稱 “公司”）是一家非資產型全球物流服務提供商，通過全球辦事處和獨家或非獨家代理網絡運營。該公司的客户包括世界各地的零售和批發、電子、高科技、工業和製造公司。
簡明合併財務報表是根據證券交易委員會的規則和條例編制的。因此，根據美國普遍接受的會計原則（美國公認會計原則）編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已被壓縮或省略。公司認為，所做的披露足以使所提供的信息不具有誤導性。簡明的合併財務報表反映了所有調整，包括正常的經常性項目，管理層認為，這些調整是公允報所列過渡期業績所必需的。這些簡明的合併財務報表應與公司於2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的10-K表格中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
在合併中，所有重要的公司間賬户和交易均已刪除。除每股數據或另有説明外，票據中的所有美元金額均以千美元列報。某些上一年度的金額已重新分類，以符合本年度的列報方式，包括對簡明合併收益表的修訂，以細分其他淨收入的組成部分。
公司通過簽訂協議獲得收入，這些協議通常由單一履約義務組成，即運送給客户並由客户接收貨物。每項履約義務都由公司的一項或多項服務組成。該公司的三項主要服務是簡明合併收益表中列出的收入類別：1）空運服務，2）海運和海運服務，以及3）海關經紀和其他服務。
隨着時間的推移提供服務，公司通常會履行其履約義務。典型的貨運將包括起運地提供的服務，例如提貨和送貨到港口、從起運地到目的港的貨運服務以及清關和最後交貨等目的地服務。公司衡量其義務的履行情況，即服務在貨物的整個生命週期內完成，包括起運地、貨運和目的地的服務。公司在一到兩個月內履行了幾乎所有的履約義務，與客户簽訂的合同的原始預期期限不到一年。公司履行了截至2023年6月30日記錄的合同負債的幾乎所有履約義務。
公司評估向客户開具賬單的金額應按毛額還是淨額列報為收入。通常，當公司對履行提供服務的承諾負主要責任、承擔損失風險、有權自行決定向客户提供服務的價格以及公司有能力指導使用第三方提供的服務時，收入將按總額入賬。當按淨額記錄收入時，所得金額是使用固定費用、每單位活動費或兩者的組合來確定的。對於以其他身份獲得的收入，例如，當公司沒有簽發眾議院航空賬單（HAWB）、眾議院海運提單（HOBL）或眾議院海運法案或以其他方式僅作為託運人的代理時，只有通過此類服務獲得的佣金和費用才包含在收入中。在這些交易中，公司不是委託人，僅報告收入中獲得的佣金和費用。
公司在開始時決定一項安排是否為租約。使用權（ROU）資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃款項的義務。所有ROU資產和租賃負債在開始之日按租賃期內租賃付款的現值確認。ROU 資產根據租賃激勵措施和初始直接成本進行了調整。租賃期限包括在公司有合理確定行使續訂期權的情況下可由公司自行決定行使的續訂期權。由於公司的租約通常沒有隱含費率，因此該公司
7
使用根據開始日期可用的市場信息估算的增量借款利率來確定現值。我們的某些租賃包括可變付款，這可能會根據租賃開始後事實或情況的變化而有所不同。在不被視為固定的範圍內，公司將可變付款從ROU資產和租賃負債中扣除，而是將發生的可變付款項排除在支出中。租賃費用在租賃期內按直線法確認，幷包含在簡明合併收益表中的租金和佔用費用中。
此外，公司選擇對不可取消期為十二個月或更短的租賃適用短期租賃豁免，並選擇不將非租賃部分與租賃部分分開，而是將每個部分視為單一的租賃部分。
該公司的貿易應收賬款具有相似的信用風險特徵，信用損失備抵是使用歷史信用損失信息並考慮當前經濟環境的信用損失率方法在集體基礎上估算的。如果經濟狀況的變化足以影響預期的信貸損失，則將來可能需要額外的補貼。公司已記錄的信用損失備抵額為 $
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及該期間報告的收入和支出金額。公司主要在以下領域使用估算值：應收賬款估值、與公司通常在目的地提供的輔助服務相關的成本應計、自保負債、各種納税負債的應計和意外虧損的應計、基於股份的薪酬支出的計算以及在衡量ROU資產和租賃負債時與確定租賃期限和貼現率相關的估算。
注意事項 2。基於股份的薪酬
該公司歷來在每個財年的第二季度授予其大部分股票獎勵。
在截至2023年9月30日的九個月中和 2022 年，該公司頒發了
該公司還頒發了獎項
員工股票購買權的授予和員工股票購買計劃下的股票發行在每個財政年度的第三季度進行，
公司根據公司經修訂和重述的2017年綜合計劃和員工股票購買權計劃授予員工和董事的獎勵的公允價值來確認股票薪酬支出。這筆支出經預期業績和沒收調整後，在簡明合併收益表中按直線法在服務期內的淨收益中確認為工資和相關成本。向在發放補助金時符合特定退休資格標準的某些員工發放的RSU和PSU將立即記作支出，因為這些獎勵沒有實質性的服務期。
8
注意事項 3。所得税
美國企業所得税法律法規包括領土税框架和全球無形低税收入（GILTI）條款，根據該框架，對某些外國子公司的認定有形資產的超出部分徵收國外收入税，税基侵蝕和反濫用税（BEAT），對向關聯外國公司的某些基礎侵蝕性付款徵税，以及美國對外國衍生的無形收入（FDII）的所得税減免。公司將GILTI視為離散調整，作為當期所得税支出的一部分。公司外國子公司的收益不被視為在美國境外無限期再投資。
該公司在各個州和包括中華人民共和國在內的許多外國司法管轄區納税，包括香港、臺灣、越南、印度、墨西哥、巴西、加拿大、荷蘭和英國。公司認為，其税收狀況，包括公司間轉讓定價政策，是合理的，符合既定的轉讓定價方法和規範。公司主要在2009年及以後接受有關當局對這些司法管轄區和任何其他司法管轄區的審計或審查和評估。有時，審計會產生擬議的評估，而最終的解決方案可能導致需要支付大量額外税款、罰款和利息。儘管公司認為納税申報立場適當且符合税法，但得出結論，可能無法成功實現税收狀況，則公司仍可確立負債。在評估税務狀況時，公司根據職位的技術優點並與合格的法律和税務顧問協商，確定審查後是否有可能維持該立場，包括解決任何相關的上訴或訴訟程序。
2023年，公司的税收應急資金總額可能會增加。此外，州、聯邦和外國税法的變化，包括轉讓定價和對這些法律解釋的變化，可能會增加公司現有的税收應急措施。所得税審查的解決時間可能非常不確定，税務機關提出的問題得到解決後最終支付的金額，包括利息和罰款（如果有）可能與記錄的金額不同。在未來十二個月內，公司或其子公司有理由接受各税務機關的進一步審計和審查，並可能就一個或多個司法管轄區的所得税和間接税審查達成解決方案。這些評估或和解可能導致公司未來幾年與納税申報狀況相關的突發事件發生變化。對任何最終納税義務的估算都包含基於經驗的假設、對徵税司法管轄區可能採取的行動的判斷以及對徵税司法管轄區提出的問題的可能結果的判斷。該公司目前無法提供對可能結果範圍的估計。
公司將與未確認的税收優惠或少繳所得税相關的利息支出認列為利息支出，並將罰款計入運營費用。
該公司的合併有效所得税税率為
9
注意事項 4。基本和攤薄後每股收益
歸屬於股東的攤薄後每股收益是使用已發行普通股和攤薄潛在普通股的加權平均數計算得出的。攤薄潛在股票代表未償還的股票期權，包括公司員工股票購買計劃下的購買期權和未歸屬的限制性股票單位。每股股東應佔的基本收益是使用已發行普通股的加權平均數計算得出的，不考慮攤薄的潛在已發行普通股。
下表核對了歸屬於股東的收益的基本和攤薄後每股計算的分子和分母：
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截至9月30日的三個月 |
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淨收益 |
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加權 |
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每人收入 |
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2023 |
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歸屬於股東的基本收益 |
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潛在攤薄普通股的影響 |
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歸屬於股東的攤薄收益 |
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2022 |
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歸屬於股東的基本收益 |
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潛在攤薄普通股的影響 |
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歸屬於股東的攤薄收益 |
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截至9月30日的九個月 |
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淨收益 |
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加權 |
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每人收入 |
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2023 |
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歸屬於股東的基本收益 |
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潛在攤薄普通股的影響 |
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歸屬於股東的攤薄收益 |
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2022 |
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歸屬於股東的基本收益 |
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潛在攤薄普通股的影響 |
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歸屬於股東的攤薄收益 |
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在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，
注意事項 5。股東權益
公司有一項由董事會批准的全權股票回購計劃，該計劃授權管理層減少已發行和流通的普通股。董事會最後一次修改該計劃是在2023年2月20日，以批准向下回購
在所有報告期間，累計其他綜合虧損完全包括扣除相關所得税影響的外幣折算調整。
10
開啟
在 2023 年第三季度末之後，
注意事項 6。金融工具的公允價值
除現金外，公司的金融工具主要包括現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用。這些金融工具的賬面價值接近其公允價值。所有在購買之日到期日不超過三個月的高流動性投資都被視為現金等價物。
現金和現金等價物包括以下內容：
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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成本 |
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公允價值 |
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成本 |
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公允價值 |
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現金和現金等價物： |
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現金和隔夜存款 |
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公司商業票據 |
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定期存款和貨幣市場基金 |
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現金和現金等價物總額 |
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公司商業票據和定期存款的公允價值以相同或相似資產的市場利率為基礎（二級公允價值計量）。
注意事項7。突發事件
公司參與索賠、訴訟、政府調查、所得税和間接税審計以及其他在正常業務過程中出現且存在固有不確定性的法律事務。目前，管理層認為，根據法律和税務顧問的建議，預計這些事項都不會對公司的運營、現金流或財務狀況產生實質性影響。索賠、訴訟、政府調查和其他法律事務記錄金額的變化對公司的運營、現金流或財務狀況並不重要。目前，除了記錄的金額外，公司無法估計這些問題的解決可能造成的任何額外損失或合理可能的損失（如果有）。
11
注意事項8。業務板塊信息
按地理區域劃分的有關公司運營的財務信息如下：
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團結的 |
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其他 |
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拉丁語 |
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北方 |
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南方 |
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歐洲 |
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中間 |
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ELIMI- |
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控制枱- |
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在截至2023年9月30日的三個月中： |
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收入 |
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直接相關的運輸成本 |
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資本支出 |
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公平 |
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在截至2022年9月30日的三個月中： |
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直接相關的運輸成本 |
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工資和其他運營費用2 |
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公平 |
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團結的 |
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其他 |
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拉丁語 |
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北方 |
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南方 |
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歐洲 |
|
|
中間 |
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|
ELIMI- |
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控制枱- |
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在截至2023年9月30日的九個月中： |
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收入 |
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直接相關的運輸成本 |
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在截至2022年9月30日的九個月中： |
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期末可識別資產 |
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公平 |
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( |
) |
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1
2
12
注意事項 9。網絡攻擊
在2022年第一季度，該公司成為目標對象 網絡攻擊，導致該公司不得不在全球範圍內關閉大多數連接、操作和會計系統，為期約三週，以管理其整個全球系統環境的安全。
在截至2022年9月30日的九個月中，由於停機期間無法及時處理和通過港口運送貨物，該公司損失了約美元
該公司承擔了調查、恢復和補救費用，包括恢復其運營和會計系統以及加強網絡安全保護的費用。該公司還回復列出了潛在的貨運相關索賠的估計負債。在截至2022年9月30日的九個月中，估計的潛在貨運相關索賠的記錄總金額約為美元
在 2023 年的前三個季度，與網絡攻擊相關的增量指控微不足道。自網絡攻擊以來，該公司累計額外支出為 $
13
第 2 項。管理層對以下問題的討論與分析財務狀況和經營業績
1995 年《私人證券訴訟改革法》規定的前瞻性陳述的安全港；某些警示性陳述
本10-Q表報告的某些部分，包括標題為 “概述”、“2023年第三季度摘要”、“行業趨勢、貿易條件和競爭”、“季節性”、“關鍵會計估計”、“經營業績”、“所得税支出”、“貨幣和其他風險因素” 以及 “流動性和資本資源” 的部分包含前瞻性陳述。諸如 “可能的結果”、“預期”、“預期”、“會預期”、“不會預期”、“會繼續”、“預期”、“估計”、“項目”、“計劃”、“相信”、“可能”、“可能”、“應該”、“將”、“打算”、“可預見的將來” 或類似的表達方式都是意圖以識別1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。此外，任何提及未來財務業績預測、公司業務預期增長和趨勢、經濟放緩和需求下降跡象、未來供應鏈和運輸中斷以及破壞性事件或情況的其他特徵的陳述均為前瞻性陳述。此外，前瞻性陳述受某些風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際業績與我們的歷史經驗以及我們目前的預期或預測存在重大差異。在討論可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的重要因素時，必須考慮這些陳述。應注意公司於2023年3月1日提交的10-K表年度報告第一部分第1A項以及本報告第二部分第1A項中確定和討論的風險因素。管理層認為，截至本申報日，這些前瞻性陳述是合理的，除非法律要求，否則我們不承擔任何更新這些陳述的義務。
概述
華盛頓Expeditors International, Inc.（以下簡稱 “Expeditors”、“公司”、“我們”、“我們的”）提供全套全球物流服務。我們的服務包括空運和海運貨物合併和轉運、海關經紀、倉儲和配送、採購訂單管理、供應商整合、限時運輸服務、温度控制運輸、貨物保險、專業貨物監控和跟蹤以及其他供應鏈解決方案。我們不競爭隔夜快遞或小包裹業務。作為非資產承運人，我們不擁有或運營運輸資產。
我們通過簽訂協議獲得收入，這些協議通常由單一履約義務組成，即運費由我們的客户運送和接收。每項履約義務都由公司的一項或多項服務組成。我們通常會履行我們的績效義務，因為服務是隨着時間的推移而提供的。典型的裝運將包括在原產地提供的服務，例如提貨和送貨到港口、從原產地到目的地港口的貨運服務以及目的地服務，例如清關和最終交貨。我們的三項主要服務是財務報表中列出的收入類別：1) 空運服務，2) 海運和海運服務，以及 3) 海關經紀和其他服務。總收入和相關運輸費用變化的最重要驅動因素是銷量、賣出率和買入率。銷量對我們三個主要收入來源的總收入和相關運輸費用的變化有類似的影響。
我們的空運和海運收入的主要部分是通過從直接（基於資產的）承運人那裏按批量購買運輸服務，然後將該空間轉售給我們的客户。向我們的客户收取的費率（賣出費率）被確認為收入，而我們向承運人支付的費率（買入費率）在運營費用中被確認為直接相關的運輸成本和其他費用。通過整合來自多個客户的貨物，集中我們的購買力，我們能夠與直接承運人協商優惠的購買價格，同時提供比客户自己談判的更低的銷售價格。
在大多數情況下，我們充當間接承運人。作為間接承運人時，我們會向客户簽發眾議院航空提單 (HAWB)、眾議院海運提單 (HOBL) 或眾議院海運賬單作為運輸合同。反過來，當貨物實際投標給直接承運人時，我們會收到一份運輸合同，即空運貨物的主空運提單和海運的主海運提單。
海關經紀和其他服務涉及在目的地提供服務，例如通過準備和提交所需文件、計算和安排客户支付關税和其他税款，以及安排政府機構的任何必要檢查，以及安排目的地的當地提貨、儲存和交付等進口服務，幫助客户清關貨物。這些都是複雜的職能，需要我們設有辦事處的眾多國家的海關規則和條例方面的技術知識。我們還在目的地提供其他增值服務，例如倉儲和配送、限時運輸服務和諮詢。
14
我們按五個地理責任區域管理公司：美洲；北亞；南亞；歐洲；以及中東、非洲和印度 (MAIR)。每個區域分為多個子區域，這些子區域由承擔個人損益責任的運營單位組成。我們的業務涉及運營單位之間的運輸，通常涉及多個地理區域。國際物流業務的性質要求運營單位之間保持高度的溝通與合作。由於運營單位之間的這種相互關係，很難單獨研究任何一個地理區域並就其對我們整體成功的貢獻得出有意義的結論。
我們的運營部門使用與我們的辦公室與獨立代理進行業務交易時使用的相同公平定價方法來共享收入。某些成本是根據基礎服務的相對價值在各細分市場之間分配的，其中可以包括基於實際成本或估計成本加上利潤率的分配。我們的戰略將薪酬與運營單位盈利能力（包括共享收入和分配成本）緊密聯繫起來。因此，個人的成功與與我們網絡中其他運營單位的合作密切相關。 服務組合因細分市場而異，主要取決於我們每個地區的本地業務的進口或出口方向。
2023 年第三季度摘要
這些重大影響在 “運營業績” 中進行了討論，總結如下。
行業趨勢、貿易條件和競爭
我們在競爭激烈的全球物流行業的60多個國家開展業務，我們的活動與全球經濟緊密相關。國際貿易受許多因素的影響，包括美國和國外的經濟和政治狀況、貨幣匯率、與關税、貿易限制、外國投資和税收有關的法律和政策。政府定期考慮對關税進行各種變動，並施加貿易限制和協議。目前，美國和中國對影響某些進出口的擔憂加劇，並已實施額外關税。我們無法預測關税、解釋、貿易限制和協議變化的結果及其對我們業務的影響。隨着政府對進出口實施限制，製造商可能會盡可能地改變採購模式，並且隨着時間的推移，可能會將製造業轉移到其他國家。在國外開展業務還使我們面臨國內企業通常不會遇到的各種風險和注意事項。除了受到與國際貿易有關的政府政策和政府間爭端的影響外，我們的業務還可能受到美國和其他國家的政治事態發展和政府人事或政策變動，以及這些國家的經濟動盪、政治動盪和安全問題以及我們開展業務的貿易航道以及這些事件可能對國際貿易、石油價格和安全成本產生的未來影響的負面影響。我們在俄羅斯、烏克蘭、以色列、加沙地帶或西岸沒有員工、資產或業務。儘管有限，但任何運輸活動均由這些國家的獨立代理商進行，遵守所有適用的貿易制裁、法律和法規。
15
我們為客户提供服務的能力在很大程度上取決於與各種實體的良好工作關係，包括航空公司、海運公司和地面運輸提供商以及政府機構。我們根據明確的價值要素，精心挑選一流的、注重合規的、以增長為導向的合作伙伴，並與之合作，我們有意識地參與我們的關係和績效管理活動，通過獎勵持續取得最高水平的服務提供商提供額外業務來鞏固成功。我們認為我們目前與這些實體的工作關係令人滿意。但是，資產型承運人的財務穩定以及運營能力和運力的變化、承運人可用的運力分配、政府監管或放松管制的努力、海關經紀監管的現代化以及/或政府限制、配額限制或貿易協定的變化可能會以不可預測的方式影響我們的業務。當市場出現季節性高峯或任何形式的幹擾時，運營商通常會突然提高定價。運營商的這種行為造成了定價波動，這可能會影響Expeditors維持歷史單一盈利能力的能力。
全球經濟和貿易環境仍然不確定，包括通貨膨脹率和石油價格上漲、利率上升以及中東和烏克蘭的衝突。從2022年第二季度開始，一直持續到2023年的前九個月，我們看到全球經濟放緩，客户需求疲軟，導致平均買入率和賣出率下降。隨着需求疲軟和港口擁堵的緩解，勞動力和設備短缺得到緩解，導致承運人運力過剩超過需求。這些條件可能導致2023年平均賣出率和買入率進一步下降。我們還預計，隨着航空公司適應較低的需求、不斷變化的燃油價格以及對政府的貿易政策和其他法規做出反應，定價波動將繼續。此外，我們無法預測在線購物等購買行為的進一步變化可能對我們的業務產生直接或間接的影響。一些客户已開始將製造業轉移到其他國家，以應對政府對進口徵收更高的關税，降低其供應鏈風險，並應對可能對我們產生負面影響的疫情中斷或地緣政治風險。
季節性
從歷史上看，我們的經營業績一直受季節性需求趨勢的影響，第一季度最疲軟，第三和第四季度最為強勁；但是，無法保證這種季節性趨勢將在未來發生，也無法保證經濟放緩會在多大程度上受到影響。這種歷史模式是由許多因素造成或受其影響的，包括天氣模式、國定假日、消費者需求、新產品發佈、準時庫存模型、經濟狀況、疫情、政府政策和政府間爭端以及無數其他類似和微妙的力量。此外，這一歷史性的季度趨勢受到我們國際網絡和服務產品的增長和多元化的影響。
我們的收入的很大一部分來自零售和技術行業的客户，這些行業的運輸模式與消費者需求密切相關，也來自運輸模式依賴準時生產計劃的行業的客户。因此，我們的收入時機在很大程度上受到我們無法控制的因素的影響，例如消費者對零售商品的需求突然變化、貿易關税的變化、產品發佈、供應鏈中斷和/或製造業生產延遲。此外，許多客户在季度末或接近季度末時發貨了很大一部分商品，因此，我們可能要等到一個季度末才得知收入短缺。
如果證券分析師或投資者沒有預料到收入或收益會出現短缺，那麼與證券分析師或投資者預測的水平相比的任何短缺都可能對我們股票的交易價格產生直接的不利影響。我們無法準確預測其中的許多因素，也無法準確估計任何特定因素的相對影響，因此，無法保證歷史模式將在未來持續下去。
關鍵會計估計
根據美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表需要我們做出估計和判斷。我們的估算基於歷史經驗和我們認為合理的假設。我們在2023年3月1日提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告的第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分中討論了我們的關鍵會計估算。
16
運營結果
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的收入、直接相關的運輸成本和其他支出以及我們的管理費用，包括與2023年和2022年相比分別的百分比變化。
該表格及隨附的討論和分析應與本季度報告中簡明的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。
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|
截至9月30日的三個月 |
|
截至9月30日的九個月 |
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（以千計） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
百分比 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
百分比 |
||||
空運服務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入 |
|
$ |
724,331 |
|
|
$ |
1,480,955 |
|
|
(51)% |
|
$ |
2,380,405 |
|
|
$ |
4,682,076 |
|
|
(49)% |
開支 |
|
|
516,519 |
|
|
|
1,104,812 |
|
|
(53) |
|
|
1,707,568 |
|
|
|
3,459,861 |
|
|
(51) |
海運服務和海運 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入 |
|
|
560,281 |
|
|
|
1,684,579 |
|
|
(67) |
|
|
1,851,389 |
|
|
|
5,420,471 |
|
|
(66) |
開支 |
|
|
387,670 |
|
|
|
1,343,355 |
|
|
(71) |
|
|
1,277,159 |
|
|
|
4,345,963 |
|
|
(71) |
海關經紀和其他服務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入 |
|
|
905,389 |
|
|
|
1,196,612 |
|
|
(24) |
|
|
2,790,548 |
|
|
|
3,527,209 |
|
|
(21) |
開支 |
|
|
497,922 |
|
|
|
746,106 |
|
|
(33) |
|
|
1,555,669 |
|
|
|
2,345,508 |
|
|
(34) |
管理費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
工資和相關費用 |
|
|
412,505 |
|
|
|
499,341 |
|
|
(17) |
|
|
1,290,911 |
|
|
|
1,546,503 |
|
|
(17) |
其他 |
|
|
159,316 |
|
|
|
141,609 |
|
|
13 |
|
|
450,500 |
|
|
|
437,256 |
|
|
3 |
間接費用總額 |
|
|
571,821 |
|
|
|
640,950 |
|
|
(11) |
|
|
1,741,411 |
|
|
|
1,983,759 |
|
|
(12) |
營業收入 |
|
|
216,069 |
|
|
|
526,923 |
|
|
(59) |
|
|
740,535 |
|
|
|
1,494,665 |
|
|
(50) |
其他收入，淨額 |
|
|
15,822 |
|
|
|
7,933 |
|
|
99 |
|
|
58,117 |
|
|
|
20,178 |
|
|
188 |
所得税前收益 |
|
|
231,891 |
|
|
|
534,856 |
|
|
(57) |
|
|
798,652 |
|
|
|
1,514,843 |
|
|
(47) |
所得税支出 |
|
|
61,048 |
|
|
|
120,694 |
|
|
(49) |
|
|
206,018 |
|
|
|
368,975 |
|
|
(44) |
淨收益 |
|
|
170,843 |
|
|
|
414,162 |
|
|
(59) |
|
|
592,634 |
|
|
|
1,145,868 |
|
|
(48) |
減去歸因於的淨（虧損）收益 |
|
|
(510 |
) |
|
|
(47 |
) |
|
985 |
|
|
(1,530 |
) |
|
|
7,745 |
|
|
(120) |
歸屬於股東的淨收益 |
|
$ |
171,353 |
|
|
$ |
414,209 |
|
|
(59)% |
|
$ |
594,164 |
|
|
$ |
1,138,123 |
|
|
(48)% |
17
空運服務：
在截至2023年9月30日的三個月中，空運服務的收入和支出與2022年同期相比分別下降了51％和53％，這是由於平均賣出率和買入率分別下降了48％和49％，噸位下降了14％。在截至2023年9月30日的九個月中，空運服務的收入和支出與2022年同期相比分別下降了49％和51％，這是由於平均賣出率和買入率下降了47％，噸位下降了12％。由於市場利率下降導致買入率降低，平均賣出率下降。隨着供應鏈擁堵的緩解，託運人正在轉向使用海運，可用運力超過疫情前的水平，而需求持續疲軟，買入率下降。由於需求疲軟和經濟的不確定性，2023年的銷量有所下降。
由於可用產能超過需求，所有地區的平均賣出率和買入率均有所下降，在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，北亞、南亞和中東、非洲和印度的出口降幅最大。由於需求疲軟，幾乎所有地區的噸位都有所下降，其中最大的降幅來自北亞和北美的出口。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，北亞的噸位分別下降了18％和20％，北美的噸位下降了17％和9％。與2023年第二季度相比，空運服務的收入和支出分別下降了4％和2％，這主要是由於較低的平均費率被噸位增長5％的部分抵消。航空公司繼續增加航班以滿足強勁的乘客旅行需求，貨機運力仍然很高，造成了供需失衡，導致費率持續承壓。
隨着供應鏈運營的正常化，疫情和前所未有的供應鏈中斷導致我們2021年和2022年收入、支出和營業收入增長的歷史最高平均買入率和賣出率已經消失。自2022年第二季度以來，買入率和賣出率一直在下降，如果產能仍然高於需求，則可能在2023年進一步下降。此外，經濟的不確定性，包括通貨膨脹壓力和利率上升，以及海運費率下降的吸引力，預計將繼續對空運服務的需求產生負面影響，這可能會進一步減少我們的運量。這些條件可能導致我們的收入、支出和營業收入進一步減少。我們無法預測這些不確定性和未來的任何中斷將如何影響我們未來的運營或財務業績。
海運和海運服務：
海運拼箱、直接海運轉運和訂單管理是構成並統稱為海運和海運服務的三種基本服務。與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月中，海運和海運服務收入分別下降了67％和66％，而支出下降了71％。我們的海運和海運服務收入的最大組成部分來自海運合併，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，海運和海運服務收入分別佔66％和86％。
與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月中，海運合併收入和支出分別下降了76％和78％，這主要是由於平均賣出率和買入率分別下降了72％和74％，集裝箱裝運量下降了15％。與2022年同期相比，截至2023年9月30日的九個月中，海運合併收入和支出分別下降了74％和77％，這主要是由於平均賣出率和買入率分別下降了68％和71％，集裝箱裝運量下降了18％。燃油價格居高不下，由於勞動力、卡車和設備短缺導致港口擁堵，以及航行計劃中斷，導致2022年前三個季度的平均購買率居高不下。
從2022年下半年開始，隨着需求減弱、港口擁堵的緩解以及港口勞動力和設備短缺的緩解，這導致承運人的可用運力超過需求。這些因素推動平均買入率從2022年第四季度開始急劇下降，一直持續到2023年的前九個月。與2023年第二季度相比，由於平均費率下降，海運合併收入和支出分別下降了12％和10％。平均賣出率和買入率降低以適應市場狀況。由於需求疲軟，客户庫存水平居高不下，全球經濟存在不確定性，集裝箱出貨量與2022年相比有所下降。2022 年，由於可用運力不足，客户從直接承運商運輸轉移，我們還經歷了異常高的海運整合量。2023 年，隨着運力的到來，客户已恢復使用直接承運人運輸。
18
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，北亞海運和海運服務收入分別下降了73％和75％，而直接相關的費用分別下降了76％和79％，這主要是由於平均賣出率和買入率下降以及集裝箱裝運量分別下降了17％和22％。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，南亞海運和海運服務收入分別下降了72％和76％，而直接相關的費用下降了76％和80％，這主要是由於平均賣出率和買入率下降以及集裝箱裝運量分別減少了17％和21％。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，直接海運代理收入分別下降了13％和6％，而支出下降了18％和12％，這主要是由於數量減少和輔助服務成本降低。隨着港口擁堵的緩解，成本下降。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，訂單管理收入下降了9％和28％，而支出分別下降了12％和34％，這要歸因於需求疲軟、零售庫存水平居高不下以及網絡攻擊造成的客户流失，客户數量減少。我們在2022年上半年提供訂單管理服務的能力受到網絡攻擊造成的停機期間系統連接有限的嚴重影響。
隨着供應鏈運營的正常化，疫情和前所未有的供應鏈中斷導致我們在2021年和2022年收入、支出和營業收入增長的歷史最高平均買入率和賣出率已大幅下降。買入率和賣出率在2022年下半年開始下降，從2022年第四季度開始和2023年前九個月急劇下降。由於全球經濟狀況仍然不確定以及承運人增加新船，可用運力可能會繼續超過需求，並可能進一步抑制2023年剩餘時間和2024年的賣出和買入率。我們還預計，隨着航空公司適應燃油價格的波動並管理可用運力，定價波動將繼續。隨着客户尋求較低的價格並對政府的貿易政策和其他法規做出反應，這可能會導致我們的收入和營業收入進一步減少。
海關經紀和其他服務：
與2022年同期相比，在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，海關代理和其他服務收入分別下降了24％和21％，支出分別下降了33％和34％，這主要是由於經濟放緩導致出貨量下降。由於網絡攻擊的影響，導致2022年上半年支出增加，截至2023年9月30日的九個月中，支出也有所下降。
在截至2022年的九個月中，由於我們在網絡攻擊造成的停機期間無法及時處理和通過港口運送貨物，我們直接承擔了約5500萬美元的增量滯期費，這些費用無法從客户那裏收回。此外，由於與2022年上半年的高水平相比，由於港口擁堵已經消除，包括滯留費、運費、碼頭費和交付費等港口費用在內的進口服務在2023年大幅下降。在2023年的剩餘時間內，進口服務收入和支出可能會進一步下降。
公路貨運、倉儲和配送服務也因銷量減少以及卡車運輸、倉儲和勞動力成本下降而下降。儘管由於費率變化和申報流程的複雜性增加，客户繼續重視我們的經紀服務，但一些客户選擇使用多個海關經紀服務提供商來降低風險。客户繼續尋找知識淵博、具有複雜計算機化能力的報關經紀人，這對於快速應對監管和安全環境的變化必不可少的整體物流管理計劃至關重要。此外，隨着國際貿易放緩，出貨量和定價可能會進一步對我們的收入和支出產生負面影響。
與2022年同期相比，在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，北美收入分別下降了31％和27％，直接相關的費用分別下降了43％，這主要是由於出貨量下降以及滯留費、運費、碼頭費和運費大幅降低。此外，在截至2022年9月30日的九個月中，與網絡攻擊造成的停機相關的5100萬美元滯期費也導致了開支的增加。
管理費用：
與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月中，工資和相關成本均下降了17％，這主要是由於收入和營業收入減少而獲得的佣金和獎金減少。儘管2023年員工人數減少了8％，但基本工資和福利保持不變，這主要是由於通貨膨脹狀況。
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從歷史上看，工資與營業收入之間相對穩定的關係是自公司成立以來一直堅持的薪酬理念的結果：提供適度的基本工資，並有機會分享由每位關鍵員工控制的業務部門營業利潤的固定且可確定的百分比。使用這種薪酬模型，個人激勵性薪酬的變化與我們的營業收入變化成正比，從而使分支機構和公司業績與股東利益保持一致。
我們的管理層薪酬計劃一直以激勵為基礎，以績效為導向。截至2023年9月30日的九個月中，現場和執行管理層的總獎金與2022年同期相比下降了43％，這主要是由於下降所致 在營業收入中。
由於我們的管理激勵薪酬計劃也是累積性的，因此除非相關業務部門從一開始就累計盈利，否則通常無法支付任何管理獎金。在管理層有資格獲得獎金之前，任何營業虧損都必須由營業利潤完全抵消。在有限的情況下，執行管理層在分支機構運營單位層面會例外。由於管理層薪酬的最重要部分來自激勵獎金計劃，因此我們認為這種累積特徵抑制了我們的經理過度冒險。任何較高風險的交易，例如超越既定信用額度，都將在相對較短的時間內得知。管理層認為，鑑於我們的服務運營週期較短，如果充分考慮對獎金的潛在和某些影響，則從事風險商業行為可能產生的短期收益潛力就會得到充分降低，足以阻止過度和不當的冒險行為。管理層認為，收入、營業收入和淨收益的穩定和長期增長都是我們薪酬計劃固有的激勵措施的結果。
與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月中，其他管理費用增加了13％，達到1,800萬美元。2023年的增長主要是由於與間接税和其他突發事件相關的支出為1,400萬美元，而2022年第三季度收回了今年早些時候因網絡攻擊而產生的成本為1,100萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，其他管理費用增加了3％，即1,300萬美元，這是由於某些運營支出的增加，包括租用額外空間、投資技術，以及與2023年發生的間接税和其他突發事件相關的1,400萬美元支出，而2022年與網絡攻擊相關的增量成本為1500萬美元。
只要經濟環境仍然不確定，我們將專注於使員工人數和管理費用與我們的交易量相匹配。我們希望繼續提高我們系統的有效性和安全性，並部署額外的保護技術和流程，這將導致未來的支出增加。我們還將繼續對人員、流程和技術進行重要投資，並投資於我們的戰略工作，以探索新的盈利增長領域。
所得税支出：
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的合併有效所得税税率分別為26.3％和25.8％，而2022年同期分別為22.6％和24.4％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，沒有BEAT開支，GILTI的支出微不足道。所有時期都受益於美國對外國直接投資的所得税減免，以及可用的美國聯邦外國税收抵免，主要來自與我們在國外業務相關的預扣税。按比例計算，2022年外國直接投資和外國税收抵免的收益超過了今年前九個月記錄的2023年金額。根據《降低通貨膨脹法》，截至2023年9月30日，我們對基於財務報表收入的15％企業替代性最低税（BMT）不承擔任何責任，該税於2023年在美國生效。《降低通貨膨脹法》記錄在案的某些影響因素可能會受到進一步的立法行動以及美國國税局或財政部發布的其他解釋和指導的影響，這些解釋和指導可能會影響我們對未來需要記錄的BMT金額的估計。
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貨幣和其他風險因素
我們的全球業務性質要求使用美元以外的多種貨幣進行交易。這使我們面臨國際貨幣市場動盪和政府幹預的固有風險。一些我們設有辦事處和/或有代理關係的國家/地區維持着嚴格的貨幣控制法規，這些法規會影響我們對衝外匯風險的能力。我們試圖通過加快各辦事處和代理商之間的國際貨幣結算來彌補這些風險。如果我們在全球範圍內自由轉移資金的能力受到監管或商業限制，或者任何國家的短期財務前景使得套期保值是減少短期匯兑損失的最具時間敏感性的方式，我們可能會進行外幣套期保值交易。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，任何此類套期保值活動都微不足道。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們沒有未償還的外幣衍生品。在截至2023年9月30日的三個月中，淨外幣虧損不到100萬美元，而2022年同期的淨外幣收益約為900萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，淨外幣虧損約為600萬美元，而2022年同期的淨外幣收益約為1,700萬美元。
從歷史上看，我們的業務沒有受到通貨膨脹的不利影響。但是，從2021年開始，一直持續到2022年和2023年，包括美國在內的許多國家的通貨膨脹水平不斷上升。2022年，我們的業務經歷了勞動力成本上升、服務提供商費率大幅上漲、租金和入住率增加以及其他開支的增加。儘管貨運能力的購買率在2022年下半年開始下降，但勞動力和其他支出的購買價格在整個2023年持續上漲。由於市場競爭激烈，我們可能無法提高向客户提供的價格來抵消這種通貨膨脹壓力，這可能會導致我們未來的利潤率和營業收入減少。相反，提高我們的價格以跟上通貨膨脹壓力的步伐可能會導致我們服務的數量和客户需求的減少。由於我們無需購買或維護大量的財產和設備，也沒有承擔大量對利率敏感的債務，因此我們目前對利率上升導致的成本增加的直接風險有限。
未來的監管要求和油價的波動將如何繼續影響未來的買入利率，尚不確定。由於燃料是承運人成本不可分割的一部分，會影響我們的買入費率和賣出率，因此我們預計，隨着航空公司根據燃油價格變化的影響調整費率，我們的收入和成本將受到影響。如果未來的燃油價格上漲，而我們無法將上漲轉嫁給客户，那麼燃油價格上漲可能會對我們的營業收入產生不利影響。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是現金和現金等價物以及經營活動產生的現金。截至2023年9月30日的三個月和九個月中，經營活動提供的淨現金分別為1.9億美元和8.95億美元，而2022年同期分別為6.7億美元和16.43億美元。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別減少了4.8億美元和7.48億美元，這主要是由於淨收益減少以及運營放緩以及賣出和買入率下降導致營運資金的變化。截至2023年9月30日，營運資金為18.45億美元，包括16.39億美元的現金及現金等價物。截至2023年9月30日，除了記錄在案的租賃負債外，我們沒有長期債務或債務。管理層認為，我們當前的現金狀況和運營現金流將足以滿足我們至少未來12個月以及此後在可預見的將來的資本和流動性需求，包括償還與備用信用證和其他債務有關的任何或有負債。
作為海關經紀人，我們為部分信譽良好的客户預付了大量現金。這些現金預付款用於支付客户債務，例如向世界各地的海關當局支付關税和税款。關税率的提高可能會導致我們代表客户預付的金額增加。現金預付款是 “轉賬”，不作為收入和支出的一部分入賬。向客户收取的此類預付款計為應收客户賬款的直接增加和應付給政府海關當局的賬款的相應增加。由於這些 “直通式” 賬單，傳統的未償銷售天數或DSO計算無法直接衡量收款效率。對於符合特定標準的客户，我們已同意將付款期限延長到常規條款之外。管理層認為，它已經建立了有效的信用控制程序，歷史上遇到的收款問題相對微不足道。
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從歷史上看，我們的業務一直受到季節性波動的影響，預計這種情況將在未來持續下去。由於這種季節性，現金流會波動。從歷史上看，第一季度顯示客户收款額超過了客户賬單。這導致正現金流。與需求增加時期（通常從第二季度末或第三季度初開始，一直持續到第四季度）相關的活動增加導致客户賬單超過客户收款額。客户應收賬款的這種週期性增長消耗了可用現金。但是，無法保證這種季節性趨勢將在未來發生，也無法保證它將在2023年繼續受到全球經濟疲軟的影響。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，用於投資活動的現金分別為800萬美元和2900萬美元，而2022年同期分別為1,700萬美元和6,900萬美元，主要用於資本支出。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，資本支出主要與對建築和租賃產權改善以及技術和設施設備的持續投資有關。目前，預計2023年的資本支出總額為4,500萬美元。這包括常規資本支出、租賃權和建築物改善以及技術投資。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，用於融資活動的現金分別為2.29億美元和12.47億美元，而2022年同期分別為4.29億美元和10.48億美元。我們使用股票期權行使的收益和可用現金在公開市場上回購普通股，以減少已發行股票。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們使用現金分別回購了260萬股和1,050萬股普通股，而2022年同期為450萬股和950萬股普通股。
我們遵循與信貸質量、投資多元化和到期日有關的既定指導方針，以保護本金和維持流動性。從歷史上看，我們的投資組合並未受到信貸市場中斷的不利影響。但是，無法保證我們的投資組合將來不會受到不利影響。
我們無法預測全球經濟持續的不確定性、通貨膨脹、利率上升和政治不確定性可能對我們的經營業績、運量、定價、代表客户預付的金額、消費者需求的變化、承運人穩定性和運力、客户的支付能力或競爭對手行為的變化產生什麼進一步影響。
我們維持國際無抵押銀行信貸額度，用於短期營運資金用途。其中一些信貸額度由美國銀行簽發的備用信用證或該公司向發放信貸額度的外國銀行發放的擔保作為支持。截至2023年9月30日，這些信貸額度下的借款為50美元 百萬和 我們對備用信用證和擔保中的6,600萬美元負有或有責任。備用信用證和擔保書主要涉及我們的外國子公司在正常業務過程中由直接承運人（主要是航空公司）提供的信貸的義務，以及負責海關和增值税（VAT）税收的政府實體延期繳納的關税和税收的義務。運輸和政府消費税的到期和應付的總基礎金額在相應外國子公司的會計記錄中正確記作債務，在母公司被要求履行的極少數情況下，無需記錄額外費用。
我們主要為我們開展業務的所有地區的辦公和倉庫空間提供租賃安排。截至2023年9月30日，我們的固定租賃付款義務為6.7億美元，其中1.27億美元將在12個月內支付。
我們通常與基於資產的提供商（通常是短期的）簽訂無條件的購買義務，這些提供商將在有擔保的基礎上保留空間。這些債務的定價在一定程度上因市場條件而異。我們只簽訂管理層認為我們可以履行的協議。在正常業務過程中，我們還與服務提供商簽訂協議，以維護或運營可能超過一年的設備、設施或軟件。我們還經常對與改善我們自有或租賃的設施和信息技術基礎設施相關的特定項目負有合同義務。截至2023年9月30日，未償還的購買債務總額為1.17億美元。
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我們的外國子公司在評估其營運資金需求和為當地資本支出提供資金所需的資金後，定期向美國母公司匯出股息。在某些情況下，我們從國外業務匯回資金的能力可能會受到外匯管制。截至2023年9月30日，我們的非美國子公司持有6.02億美元的現金和現金等價物餘額，其中600萬美元存放在美國的銀行。我們外國子公司的收益不被視為無限期地在美國以外進行再投資。
第 3 項。定量和定性ve 關於市場風險的披露
我們在正常業務過程中面臨市場風險。這些風險主要與外匯風險和短期利率的變化有關。我們面臨這些風險的潛在影響如下所示：
外匯風險
我們在許多不同的國家和貨幣開展業務。我們的業務通常會導致賬單開具的國家和貨幣與發生服務相關費用的國家和貨幣不同。在正常業務過程中，我們創建了大量公司間交易，可能有未以當地本位幣計價的應收賬款、應付賬款和貨幣。這給我們的收益帶來了外匯風險。Expeditors面臨的主要外匯風險包括人民幣、歐元、墨西哥比索、加元和英鎊。
外匯匯率敏感度分析可以通過估計假設美元（我們的本位貨幣）相對於我們進行業務交易的其他貨幣的價值變化對我們收益的影響來進行量化。在所有其他條件相同的情況下，在截至2023年9月30日的九個月中，美元平均貶值10％，將使營業收入增加約4,300萬美元。同期，美元平均上漲10％，將使營業收入減少約3500萬美元。該分析沒有考慮到基於這種假設的貨幣波動的運輸模式的變化。例如，美元疲軟預計將在一段相關時期內增加美國的出口並減少對美國的進口，但是如果不進行推測性假設，就無法量化這種變化的確切影響。
我們目前不使用衍生金融工具來管理外幣風險，僅在監管或商業限制限制我們自由轉移資金的能力的有限地點進行外幣套期保值交易。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，任何此類套期保值活動都微不足道。在截至2023年9月30日的三個月中，淨外幣虧損不到100萬美元，而2022年同期的淨收益約為900萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，淨外幣虧損約為600萬美元，而2022年同期的淨外幣收益約為1,700萬美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們沒有未償還的外幣衍生品。相反，我們遵循加快國際貨幣結算的政策，以管理與公司間賬單相關的外匯風險。截至2023年9月30日，我們的未結算公司間交易淨額約為4,800萬美元。大多數公司間賬單會在 30 天內解決。
利率風險
截至2023年9月30日，我們的現金及現金等價物為16.39億美元，其中9.7億美元以不同的短期市場利率投資。截至2023年9月30日，我們沒有長期債務。假設2023年9月30日利率變化為10個基點，不會對我們的收益產生重大影響。管理層認為，2023年第三季度，我們的利率風險敞口沒有實質性變化。
第 4 項。控件和程序
我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條）的設計和運作有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，我們的披露控制和程序尚未生效，這是由於我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的財務報告內部控制存在重大弱點。
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補救
如前所述，截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第9A項，我們正在實施某些增強措施，旨在加強IT計劃變更管理流程。在改進完全到位之前，我們將繼續圍繞直接數據庫更改進行補充審查程序。只有在適用的控制措施持續足夠長的時間內，管理層通過測試得出這些控制措施有效運作的結論，才能認為這些弱點已得到糾正。對這一重大缺陷的修復可能會在2023年底之前完成。
內部控制的變化
除了與截至2022年12月31日的季度中發現的重大弱點相關的持續補救措施外，在最近一個財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
我們正在開發一種新的會計制度，該系統將在未來幾年內在全球範圍內實施。該系統有望提高某些財務和交易流程和報告的效率。這種過渡影響了構成我們財務報告內部控制的流程，需要對運營有效性進行測試。
我們的管理層對我們的內部控制和程序充滿信心。儘管如此，我們的管理層，包括Expeditors的首席執行官兼首席財務官，並不認為我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止所有錯誤或故意欺詐。內部控制系統，無論構思和運作多麼周密，都只能為實現此類內部控制的目標提供合理而非絕對的保證。此外，內部控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實，必須將控制的效益與成本相比加以考慮。由於所有內部控制系統的固有侷限性，任何控制評估都無法絕對保證我們所有的控制問題和欺詐事件（如果有的話）都被發現。
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第二部分。其他R 信息
第 1 項。法律訴訟
Expeditors參與索賠、訴訟、政府調查、所得税和間接税審計以及其他在正常業務過程中出現且存在固有不確定性的法律事務。目前，管理層認為，根據法律和税務顧問的建議，預計這些問題都不會對我們的運營、現金流或財務狀況產生重大影響。截至2023年9月30日，索賠、訴訟、政府調查和其他法律事務的記錄金額對我們的運營、現金流或財務狀況並不重要。目前，除了記錄的金額外，我們無法估計這些問題的解決可能造成的任何額外損失或合理可能的損失（如果有）。
第 1A 項。風險因素
除了本報告中列出的其他信息外，還應仔細考慮我們在2023年3月1日提交的10-K表年度報告中第1A項風險因素下的風險因素。與我們在2023年3月1日提交的10-K表年度報告中第1A項風險因素中披露的風險因素相比，Expeditors的風險因素沒有重大變化，但以下情況除外：
全球經濟的不確定性影響了貿易，並可能影響對我們服務的需求或我們的服務提供商、客户和金融機構的財務穩定。
不利的經濟狀況、利率上升和高通貨膨脹可能導致運量下降、銷售費率降低、運營費用增加，並可能對Expeditors的收入、經營業績和現金流產生不利影響。如果這些情況持續很長時間，可能會對我們的客户、服務提供商和金融機構的穩定產生不利影響。如果客户的支付能力下降，可能會造成額外的信用損失。
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第 2 項股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
發行人購買股票證券
時期 |
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總數 |
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平均價格 |
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總數 |
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最大值 |
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2023年7月1日至31日 |
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- |
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- |
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- |
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7,896 |
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2023年8月1日至31日 |
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731 |
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$ |
116.22 |
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731 |
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|
|
7,549 |
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2023年9月1日至30日 |
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1,832 |
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116.32 |
|
|
|
1,832 |
|
|
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5,386 |
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總計 |
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2,563 |
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|
$ |
116.29 |
|
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2,563 |
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5,386 |
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2001年11月，Expeditors董事會批准了一項全權股票回購計劃，目的是在公開市場上回購我們的普通股，將已發行和流通的股票減少到2億股。隨後，董事會不時增加可以回購的普通股數量。2023年2月20日，董事會最後一次批准從1.5億股普通股回購至1.4億股普通股。隨着已發行股票總數的增加，該計劃下可供回購的最大股票數量將增加。此授權沒有到期日期。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
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第 6 項。 展品
法規 S-K 第 601 項要求的展品。
展覽 數字 |
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描述 |
31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
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31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
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32 |
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根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 條第 1350 條進行認證 |
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101.INS |
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行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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101.LAB |
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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101.PRE |
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內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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104 |
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公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式。 |
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簽名URES
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
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華盛頓EXPEDITORS INTERNATIONAL, INC |
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2023年11月8日 |
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/s/JEFREY S. MUSS |
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Jeffrey S. Musser，總裁、首席執行官兼董事 |
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2023年11月8日 |
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/s/布拉德利·鮑威爾 |
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布拉德利·鮑威爾，高級副總裁兼首席財務官 |
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