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成員2020-12-312020-12-3100012325822020-12-312020-12-310001232582AHT:ashford Inc. 成員2022-01-272022-01-270001232582AHT:ashford Inc. 成員2022-01-272022-01-270001232582AHT:ashford Inc. 成員AHT: Braemar HotelsResortsinc會員2022-01-272022-01-270001232582AHT:ashford Inc. 成員AHT:ashford Inc. 成員2022-01-272022-01-270001232582AHT:ashford Inc. 成員2022-12-310001232582US-GAAP:其他資產成員AHT:ashford Inc. 成員2022-12-310001232582AHT:來自附屬會員的賬號AHT:ashford Inc. 成員2022-12-310001232582AHT:ashford Inc. 成員2023-03-012023-03-310001232582AHT:ashford Inc. 成員2023-09-300001232582美國公認會計準則:應付賬款會員AHT:ashford Inc. 成員2023-09-300001232582AHT:ashford Inc. 成員2023-07-012023-09-300001232582AHT:ashford Inc. 成員2022-07-012022-09-300001232582AHT:ashford Inc. 成員2023-01-012023-09-300001232582AHT:ashford Inc. 成員2022-01-012022-09-300001232582AHT:設計和施工費會員2023-01-012023-09-300001232582AHT:管理費會員SRT: 最低成員AHT:管理費會員AHT:雷明頓酒店會員2023-01-012023-09-300001232582AHT:管理費會員SRT: 最低成員AHT:管理費會員2023-01-012023-09-300001232582AHT: FranciseFees會員2023-09-300001232582US-GAAP:特許經營會員2023-07-012023-09-300001232582US-GAAP:特許經營會員2022-07-012022-09-300001232582US-GAAP:特許經營會員2023-01-012023-09-300001232582US-GAAP:特許經營會員2022-01-012022-09-300001232582AHT:管理費會員2023-01-012023-09-300001232582AHT:集體訴訟加州就業法成員2016-12-200001232582AHT:集體訴訟加州就業法成員2023-09-30aht: 分段
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ________________ 到 ________________ 的過渡時期
委員會文件編號: 001-31775
阿什福德酒店信託公司.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 86-1062192 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (國税局僱主識別號) |
| | |
14185 達拉斯公園大道 | | |
1200 套房 | | |
達拉斯 | | |
德州 | | 75254 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(972) 490-9600
(註冊人的電話號碼,包括區號)
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 þ 是的¨沒有
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 þ 是的¨沒有
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☑ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☑ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。 ☐是的 þ沒有
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | | 啊哈 | | 紐約證券交易所 |
D 系列優先股 | | AHT-PD | | 紐約證券交易所 |
F系列優先股 | | AHT-PF | | 紐約證券交易所 |
G 系列優先股 | | AHT-PG | | 紐約證券交易所 |
H 系列優先股 | | AHT-PH | | 紐約證券交易所 |
優先股,第一系列 | | AHT-PI | | 紐約證券交易所 |
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量。
| | | | | | | | |
普通股,每股面值0.01美元 | | 34,513,386 |
(課堂) | | 截至 2023 年 11 月 6 日仍未付清 |
阿什福德酒店信託公司
表格 10-Q
截至2023年9月30日的季度
目錄
| | | | | |
第一部分財務信息 | |
第 1 項。財務報表(未經審計) | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 2 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併運營報表 | 3 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的綜合收益(虧損)合併報表 | 4 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併權益表(赤字) | 5 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月合併現金流量表 | 8 |
合併財務報表附註 | 10 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 40 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 58 |
第 4 項。控制和程序 | 58 |
第二部分。其他信息 | |
第 1 項。法律訴訟 | 58 |
第 1A 項。風險因素 | 59 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 59 |
第 3 項。優先證券違約 | 59 |
第 4 項。礦山安全披露 | 60 |
第 5 項。其他信息 | 60 |
第 6 項。展品 | 60 |
簽名 | 62 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表(未經審計)
阿什福德酒店信託有限公司和子公司
合併資產負債表
(未經審計,以千計,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | |
資產 | | | | |
| | | | |
| | | | |
對酒店物業的投資,淨額(美元76,017和 $0歸因於 VIE)。 | $ | 3,122,833 | | | $ | 3,118,331 | | |
現金和現金等價物 | 184,181 | | | 417,064 | | |
限制性現金 ($14,279和 $0歸因於 VIE) | 171,896 | | | 141,962 | | |
| | | | |
減去美元備抵後的應收賬款1,471和 $501,分別地 | 73,712 | | | 49,809 | | |
庫存 | 3,945 | | | 3,856 | | |
應收票據,淨額 | 5,934 | | | 5,062 | | |
| | | | |
| | | | |
對未合併實體的投資 | 10,379 | | | 19,576 | | |
遞延費用,淨額(美元)93和 $0歸因於 VIE) | 1,858 | | | 2,665 | | |
預付費用 ($)669和 $0歸因於 VIE) | 15,800 | | | 15,981 | | |
衍生資產 | 25,493 | | | 47,182 | | |
經營租賃使用權資產 | 44,136 | | | 43,921 | | |
其他資產 | 18,171 | | | 21,653 | | |
無形資產 | 797 | | | 797 | | |
| | | | |
應收來自阿什福德公司,淨額 | — | | | 486 | | |
關聯方應付款,淨額 | 4,347 | | | 6,570 | | |
應收第三方酒店經理的款項 | 24,145 | | | 22,462 | | |
持有待售資產 | 10,882 | | | — | | |
總資產 | $ | 3,718,509 | | | $ | 3,917,377 | | |
負債和權益/赤字 | | | | |
負債: | | | | |
負債,淨額($38,730和 $0歸因於 VIE) | $ | 3,631,719 | | | $ | 3,838,543 | | |
融資租賃負債 | 18,465 | | | 18,847 | | |
其他財務負債 ($)26,804和 $0歸因於 VIE) | 26,804 | | | — | | |
應付賬款和應計費用 ($11,194和 $0歸因於 VIE) | 153,209 | | | 115,970 | | |
應計應付利息 ($)99和 $0歸因於 VIE) | 25,243 | | | 15,287 | | |
應付的股息和分配 | 3,568 | | | 3,118 | | |
| | | | |
歸功於阿什福德公司,淨額 | 9,028 | | | — | | |
| | | | |
| | | | |
由於第三方酒店經理 | 1,134 | | | 1,319 | | |
無形負債,淨額 | 2,037 | | | 2,097 | | |
經營租賃負債 | 44,887 | | | 44,661 | | |
| | | | |
其他負債 | 3,948 | | | 4,326 | | |
與待售資產相關的負債 | 9,795 | | | — | | |
負債總額 | 3,929,837 | | | 4,044,168 | | |
承付款和意外開支(附註17) | | | | |
經營合夥企業中可贖回的非控股權益 | 22,394 | | | 21,550 | | |
J 系列可贖回優先股,$0.01面值, 2,628,792和 87,115分別於2023年9月30日和2022年12月31日發行和流通的股票 | 60,482 | | | 2,004 | | |
K 系列可贖回優先股,美元0.01面值, 154,233和 1,800分別於2023年9月30日和2022年12月31日發行和流通的股票 | 3,798 | | | 44 | | |
淨值(赤字): | | | | |
優先股,$0.01面值, 50,000,000授權股份: | | | | |
D系列累積優先股, 1,174,427截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股份 | 12 | | | 12 | | |
F系列累積優先股, 1,251,044截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股份 | 12 | | | 12 | | |
G 系列累積優先股, 1,531,996截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股份 | 15 | | | 15 | | |
H系列累積優先股, 1,308,415截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股份 | 13 | | | 13 | | |
第一系列累積優先股, 1,252,923截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股份 | 13 | | | 13 | | |
普通股,$0.01面值, 400,000,000授權股份, 34,513,386和 34,495,185分別於2023年9月30日和2022年12月31日發行和流通的股票 | 345 | | | 345 | | |
額外的實收資本 | 2,385,679 | | | 2,383,244 | | |
累計赤字 | (2,697,244) | | | (2,534,043) | | |
公司股東權益(赤字)總額 | (311,155) | | | (150,389) | | |
合併實體中的非控股權益 | 13,153 | | | — | | |
權益總額(赤字) | (298,002) | | | (150,389) | | |
負債和權益/赤字總額 | $ | 3,718,509 | | | $ | 3,917,377 | | |
參見合併財務報表附註。
阿什福德酒店信託有限公司和子公司
合併運營報表
(未經審計,以千計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
收入 | | | | | | | | | |
房間 | $ | 270,607 | | | $ | 260,616 | | | $ | 817,477 | | | $ | 731,474 | | | |
食物和飲料 | 52,205 | | | 48,633 | | | 172,943 | | | 139,709 | | | |
其他酒店收入 | 19,537 | | | 18,183 | | | 55,135 | | | 50,042 | | | |
酒店總收入 | 342,349 | | | 327,432 | | | 1,045,555 | | | 921,225 | | | |
其他 | 665 | | | 724 | | | 2,094 | | | 2,164 | | | |
總收入 | 343,014 | | | 328,156 | | | 1,047,649 | | | 923,389 | | | |
費用 | | | | | | | | | |
酒店運營費用: | | | | | | | | | |
房間 | 64,803 | | | 61,464 | | | 190,041 | | | 169,250 | | | |
食物和飲料 | 39,511 | | | 36,199 | | | 121,211 | | | 100,981 | | | |
其他開支 | 115,625 | | | 106,907 | | | 348,463 | | | 310,407 | | | |
管理費 | 12,687 | | | 11,686 | | | 38,706 | | | 33,552 | | | |
酒店費用總額 | 232,626 | | | 216,256 | | | 698,421 | | | 614,190 | | | |
財產税、保險和其他 | 17,345 | | | 17,541 | | | 52,880 | | | 51,289 | | | |
折舊和攤銷 | 45,954 | | | 49,428 | | | 140,963 | | | 152,444 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
諮詢服務費 | 12,395 | | | 12,513 | | | 37,650 | | | 38,176 | | | |
公司、一般和行政 | 3,871 | | | (884) | | | 11,387 | | | 6,730 | | | |
運營費用總額 | 312,191 | | | 294,854 | | | 941,301 | | | 862,829 | | | |
VIE 合併和資產處置的收益(虧損) | 6,390 | | | (11) | | | 7,443 | | | 273 | | | |
營業收入(虧損) | 37,213 | | | 33,291 | | | 113,791 | | | 60,833 | | | |
未合併實體的收益(虧損)權益 | (138) | | | (147) | | | (715) | | | (451) | | | |
利息收入 | 1,888 | | | 1,576 | | | 6,755 | | | 2,153 | | | |
其他收入(支出) | 34 | | | 241 | | | 277 | | | 426 | | | |
利息支出以及折扣和貸款成本的攤銷 | (99,380) | | | (61,023) | | | (270,485) | | | (152,975) | | | |
註銷保費、貸款成本和退出費 | (1,263) | | | (1,378) | | | (2,633) | | | (3,076) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生品的已實現和未實現收益(虧損) | (2,678) | | | 9,774 | | | 4,490 | | | 19,059 | | | |
所得税前收入(虧損) | (64,324) | | | (17,666) | | | (148,520) | | | (74,031) | | | |
所得税(費用)補助 | (127) | | | (4,657) | | | (2,410) | | | (10,340) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | (64,451) | | | (22,323) | | | (150,930) | | | (84,371) | | | |
| | | | | | | | | |
歸因於經營合夥企業中可贖回的非控股權益的淨(收益)虧損 | 889 | | | 231 | | | 1,838 | | | 679 | | | |
歸屬於公司的淨收益(虧損) | (63,562) | | | (22,092) | | | (149,092) | | | (83,692) | | | |
優先股息 | (4,295) | | | (3,104) | | | (11,290) | | | (9,311) | | | |
可贖回優先股的視同股息 | (760) | | | — | | | (1,993) | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) | $ | (68,617) | | | $ | (25,196) | | | $ | (162,375) | | | $ | (93,003) | | | |
| | | | | | | | | |
每股收益(虧損)——基本收益和攤薄後收益 | | | | | | | | | |
基本: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) | $ | (1.99) | | | $ | (0.73) | | | $ | (4.72) | | | $ | (2.71) | | | |
已發行普通股的加權平均值—基本 | 34,459 | | | 34,371 | | | 34,395 | | | 34,324 | | | |
稀釋: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) | $ | (1.99) | | | $ | (0.73) | | | $ | (4.72) | | | $ | (2.71) | | | |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 34,459 | | | 34,371 | | | 34,395 | | | 34,324 | | | |
參見合併財務報表附註。
阿什福德酒店信託有限公司和子公司
綜合收益(虧損)合併報表
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
淨收益(虧損) | $ | (64,451) | | | $ | (22,323) | | | $ | (150,930) | | | $ | (84,371) | | | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他綜合收益總額(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | |
綜合收益(虧損) | (64,451) | | | (22,323) | | | (150,930) | | | (84,371) | | | |
| | | | | | | | | |
減去:歸因於經營合夥企業中可贖回的非控股權益的綜合(收益)虧損 | 889 | | | 231 | | | 1,838 | | | 679 | | | |
歸屬於公司的綜合收益(虧損) | $ | (63,562) | | | $ | (22,092) | | | $ | (149,092) | | | $ | (83,692) | | | |
參見合併財務報表附註。
阿什福德酒店信託有限公司和子公司
合併權益表(赤字)
(未經審計,除每股金額外,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 優先股 | | | | 額外 付費 資本 | | 累積的 赤字 | | | | 合併實體中的非控股權益 | | 總計 | | | | | | | | | | |
| | | D 系列 | | F 系列 | | G 系列 | | H 系列 | | 系列一 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | | | | | 1,174 | | | $ | 12 | | | 1,251 | | | $ | 12 | | | 1,532 | | | $ | 15 | | | 1,308 | | | $ | 13 | | | 1,253 | | | $ | 13 | | | 34,493 | | | $ | 345 | | | $ | 2,384,805 | | | $ | (2,628,370) | | | | | $ | 7,961 | | | $ | (235,194) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股權的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 874 | | | — | | | | | — | | | 874 | | | | | | | | | | | |
發行限制性股票/單位 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | |
發行優先股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報的股息 — 優先股 — D 系列 ($0.53/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (621) | | | | | — | | | (621) | | | | | | | | | | | |
申報的股息 — 優先股 — F 系列 ($0.46/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (577) | | | | | — | | | (577) | | | | | | | | | | | |
申報的股息 — 優先股 — G 系列 ($0.46/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (706) | | | | | — | | | (706) | | | | | | | | | | | |
申報的股息 — 優先股 — H 系列 ($0.47/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (613) | | | | | — | | | (613) | | | | | | | | | | | |
申報的股息—優先股—第一系列($0.47/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (587) | | | | | — | | | (587) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報的股息 — 優先股 — J系列 ($0.50/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,130) | | | | | — | | | (1,130) | | | | | | | | | | | |
申報的股息 — 優先股 — K 系列 ($0.51/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (61) | | | | | — | | | (61) | | | | | | | | | | | |
贖回價值調整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (257) | | | | | — | | | (257) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贖回價值調整——優先股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (760) | | | | | — | | | (760) | | | | | | | | | | | |
贖回優先股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | |
來自合併實體非控股權益的出資 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 5,192 | | | 5,192 | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (63,562) | | | | | — | | | (63,562) | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | | | | | 1,174 | | | $ | 12 | | | 1,251 | | | $ | 12 | | | 1,532 | | | $ | 15 | | | 1,308 | | | $ | 13 | | | 1,253 | | | $ | 13 | | | 34,513 | | | $ | 345 | | | $ | 2,385,679 | | | $ | (2,697,244) | | | | | $ | 13,153 | | | $ | (298,002) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 優先股 | | 可贖回的非控股權 興趣在 正在運營 夥伴關係 |
| | | J 系列 | | K 系列 | |
| | | | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | | | | | 1,575 | | | $ | 36,224 | | | 72 | | | $ | 1,766 | | | $ | 22,409 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股權的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 617 | |
發行限制性股票/單位 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行優先股 | | | | | 1,055 | | | 23,567 | | | 82 | | | 1,985 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
申報的股息 — 優先股 — D 系列 ($0.53/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申報的股息 — 優先股 — F 系列 ($0.46/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申報的股息 — 優先股 — G 系列 ($0.46/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申報的股息 — 優先股 — H 系列 ($0.47/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申報的股息—優先股—第一系列($0.47/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
申報的股息 — 優先股 — J系列 ($0.50/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申報的股息 — 優先股 — K 系列 ($0.51/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
贖回價值調整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 257 | |
| | | | | | | | | | | | | |
贖回價值調整——優先股 | | | | | — | | | 713 | | | — | | | 47 | | | — | |
贖回優先股 | | | | | (1) | | | (22) | | | — | | | — | | | — | |
來自合併實體非控股權益的出資 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨收益(虧損) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (889) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | | | | | 2,629 | | | $ | 60,482 | | | 154 | | | $ | 3,798 | | | $ | 22,394 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 優先股 | | | | 額外 付費 資本 | | 累積的 赤字 | | | | 合併實體中的非控股權益 | | 總計 |
| | | D 系列 | | F 系列 | | G 系列 | | H 系列 | | 系列一 | | 普通股 | | | | | |
| | | | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | | | | | 1,174 | | | $ | 12 | | | 1,251 | | | $ | 12 | | | 1,532 | | | $ | 15 | | | 1,308 | | | $ | 13 | | | 1,253 | | | $ | 13 | | | 34,495 | | | $ | 345 | | | $ | 2,383,244 | | | $ | (2,534,043) | | | | | $ | — | | | $ | (150,389) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買普通股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24) | | | — | | | (83) | | | — | | | | | — | | | (83) | |
基於股權的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,518 | | | — | | | | | — | | | 2,518 | |
發行限制性股票/單位 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 42 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
發行優先股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報的股息 — 優先股 — D 系列 ($1.59/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,861) | | | | | — | | | (1,861) | |
申報的股息 — 優先股 — F 系列 ($1.38/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,730) | | | | | — | | | (1,730) | |
申報的股息 — 優先股 — G 系列 ($1.38/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,118) | | | | | — | | | (2,118) | |
申報的股息 — 優先股 — H 系列 ($1.41/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,840) | | | | | — | | | (1,840) | |
申報的股息—優先股—第一系列($1.41/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,762) | | | | | — | | | (1,762) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報的股息 — 優先股 — J系列 ($1.50/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,881) | | | | | — | | | (1,881) | |
申報的股息 — 優先股 — K 系列 ($1.54/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (98) | | | | | — | | | (98) | |
贖回價值調整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (826) | | | | | — | | | (826) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贖回價值調整——優先股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,993) | | | | | — | | | (1,993) | |
贖回優先股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
VIE 合併後確認的合併實體中的非控股權益 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 7,961 | | | 7,961 | |
來自合併實體非控股權益的出資 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 5,192 | | | 5,192 | |
淨收益(虧損) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (149,092) | | | | | — | | | (149,092) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | | | | | 1,174 | | | $ | 12 | | | 1,251 | | | $ | 12 | | | 1,532 | | | $ | 15 | | | 1,308 | | | $ | 13 | | | 1,253 | | | $ | 13 | | | 34,513 | | | $ | 345 | | | $ | 2,385,679 | | | $ | (2,697,244) | | | | | $ | 13,153 | | | $ | (298,002) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | 可贖回的非控股權 興趣在 正在運營 夥伴關係 |
| J 系列 | | K 系列 | |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | |
截至2022年12月31日的餘額 | 87 | | | $ | 2,004 | | | 2 | | | $ | 44 | | | $ | 21,550 | |
| | | | | | | | | |
購買普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,856 | |
發行限制性股票/單位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行優先股 | 2,545 | | | 56,658 | | | 152 | | | 3,656 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
申報的股息 — 優先股 — D 系列 ($1.59/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申報的股息 — 優先股 — F 系列 ($1.38/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申報的股息 — 優先股 — G 系列 ($1.38/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申報的股息 — 優先股 — H 系列 ($1.41/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申報的股息—優先股—第一系列($1.41/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
申報的股息 — 優先股 — J系列 ($1.50/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申報的股息 — 優先股 — K 系列 ($1.54/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
贖回價值調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 826 | |
| | | | | | | | | |
贖回價值調整——優先股 | — | | | 1,895 | | | — | | | 98 | | | — | |
贖回優先股 | (3) | | | (75) | | | — | | | — | | | — | |
VIE 合併後確認的合併實體中的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
來自合併實體非控股權益的出資 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,838) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | 2,629 | | | $ | 60,482 | | | 154 | | | $ | 3,798 | | | $ | 22,394 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 優先股 | | | | 額外 付費 資本 | | 累積的 赤字 | | | | 總計 | | 可贖回的非控股權 興趣在 正在運營 夥伴關係 | | |
| | | D 系列 | | F 系列 | | G 系列 | | H 系列 | | 系列一 | | 普通股 | | | | | | |
| | | | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | |
截至2022年6月30日的餘額 | | | | | 1,174 | | | $ | 12 | | | 1,251 | | | $ | 12 | | | 1,532 | | | $ | 15 | | | 1,308 | | | $ | 13 | | | 1,253 | | | $ | 13 | | | 34,487 | | | $ | 345 | | | $ | 2,382,197 | | | $ | (2,448,350) | | | | | $ | (65,743) | | | $ | 21,308 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買普通股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21) | | | — | | | (164) | | | — | | | | | (164) | | | — | | | |
基於股權的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 830 | | | — | | | | | 830 | | | 445 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行限制性股票/單位 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | |
普通股發行成本 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報的股息 — 優先股 — D 系列 ($0.53/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (621) | | | | | (621) | | | — | | | |
申報的股息 — 優先股 — F 系列 ($0.46/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (577) | | | | | (577) | | | — | | | |
申報的股息 — 優先股 — G 系列 ($0.46/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (706) | | | | | (706) | | | — | | | |
申報的股息 — 優先股 — H 系列 ($0.47/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (613) | | | | | (613) | | | — | | | |
申報的股息—優先股—第一系列($0.47/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (587) | | | | | (587) | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贖回價值調整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (466) | | | | | (466) | | | 466 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,092) | | | | | (22,092) | | | (231) | | | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | | | | | 1,174 | | | $ | 12 | | | 1,251 | | | $ | 12 | | | 1,532 | | | $ | 15 | | | 1,308 | | | $ | 13 | | | 1,253 | | | $ | 13 | | | 34,499 | | | $ | 345 | | | $ | 2,382,863 | | | $ | (2,474,012) | | | | | $ | (90,739) | | | $ | 21,988 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 優先股 | | | | 額外 付費 資本 | | 累積的 赤字 | | | | 總計 | | 可贖回的非控股權 興趣在 正在運營 夥伴關係 |
| | | D 系列 | | F 系列 | | G 系列 | | H 系列 | | 系列一 | | 普通股 | | | | | |
| | | | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | | | | | 1,174 | | | $ | 12 | | | 1,251 | | | $ | 12 | | | 1,532 | | | $ | 15 | | | 1,308 | | | $ | 13 | | | 1,253 | | | $ | 13 | | | 34,490 | | | $ | 345 | | | $ | 2,379,906 | | | $ | (2,382,970) | | | | | $ | (2,654) | | | $ | 22,742 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買普通股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42) | | | — | | | (316) | | | — | | | | | (316) | | | — | |
基於股權的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,438 | | | — | | | | | 3,438 | | | 1,886 | |
沒收限制性股票 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
發行限制性股票/單位 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 52 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股發行成本 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (165) | | | — | | | | | (165) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報的股息 — 優先股 — D 系列 ($1.58/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,861) | | | | | (1,861) | | | — | |
申報的股息 — 優先股 — F 系列 ($1.38/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,730) | | | | | (1,730) | | | — | |
申報的股息 — 優先股 — G 系列 ($1.38/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,118) | | | | | (2,118) | | | — | |
申報的股息 — 優先股 — H 系列 ($1.41/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,840) | | | | | (1,840) | | | — | |
申報的股息—優先股—第一系列($1.41/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,762) | | | | | (1,762) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贖回價值調整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,961 | | | | | 1,961 | | | (1,961) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (83,692) | | | | | (83,692) | | | (679) | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | | | | | 1,174 | | | $ | 12 | | | 1,251 | | | $ | 12 | | | 1,532 | | | $ | 15 | | | 1,308 | | | $ | 13 | | | 1,253 | | | $ | 13 | | | 34,499 | | | $ | 345 | | | $ | 2,382,863 | | | $ | (2,474,012) | | | | | $ | (90,739) | | | $ | 21,988 | |
阿什福德酒店信託有限公司和子公司
合併現金流量表
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | |
來自經營活動的現金流 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (150,930) | | | $ | (84,371) | | | |
為將淨收益(虧損)與(用於)經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | | | |
折舊和攤銷 | 140,963 | | | 152,444 | | | |
| | | | | |
無形資產的攤銷 | (44) | | | 78 | | | |
確認遞延收益 | (374) | | | (374) | | | |
壞賬支出 | 2,887 | | | 2,456 | | | |
遞延所得税支出(福利) | 4 | | | 141 | | | |
未合併實體(收益)虧損的權益 | 715 | | | 451 | | | |
VIE 合併和資產處置所產生的(收益)虧損 | (7,443) | | | (273) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
衍生品已實現和未實現(收益)虧損 | (4,490) | | | (19,059) | | | |
| | | | | |
貸款成本、折扣和資本化違約利息的攤銷以及保費、貸款成本和退出費用的註銷 | 20,415 | | | 7,760 | | | |
| | | | | |
基於股權的薪酬 | 4,374 | | | 5,324 | | | |
| | | | | |
非現金利息收入 | (497) | | | (262) | | | |
經營資產和負債的變化,不包括處置酒店物業的影響和VIE合併的影響: | | | | | |
應收賬款和庫存 | (28,630) | | | (24,893) | | | |
預付費用和其他資產 | 3,995 | | | (7,257) | | | |
應付賬款和應計費用以及應計應付利息 | 45,518 | | | 10,401 | | | |
應付/應收關聯方 | 960 | | | 148 | | | |
應付/來自第三方酒店經理 | (1,868) | | | (942) | | | |
應收/應付給阿什福德公司,淨額 | 10,503 | | | (2,286) | | | |
經營租賃負債 | 226 | | | (325) | | | |
經營租賃使用權資產 | (231) | | | 355 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他負債 | (4) | | | (6) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | 36,049 | | | 39,510 | | | |
來自投資活動的現金流 | | | | | |
酒店物業的改善和增建 | (99,482) | | | (68,054) | | | |
| | | | | |
處置資產和酒店物業的淨收益 | 14,452 | | | 34,707 | | | |
支付初始特許經營費 | (402) | | | — | | | |
應收票據的收益 | 5,250 | | | 4,000 | | | |
發行應收票據 | (5,722) | | | — | | | |
財產保險的收益 | 1,788 | | | 1,009 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
從VIE的初始合併中獲得的限制性現金 | 18,201 | | | — | | | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | (65,915) | | | (28,338) | | | |
來自融資活動的現金流 | | | | | |
債務借款 | 101,732 | | | 1,552 | | | |
償還債務 | (342,935) | | | (49,326) | | | |
支付貸款費用和退出費 | (10,491) | | | (2,298) | | | |
支付股息和分配 | (10,649) | | | (9,312) | | | |
購買普通股 | (90) | | | (316) | | | |
贖回優先股 | (75) | | | — | | | |
衍生品的付款 | (22,285) | | | (5,255) | | | |
衍生品的收益 | 47,565 | | | — | | | |
普通股發行成本 | — | | | (273) | | | |
| | | | | |
優先股發行的收益 | 60,102 | | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
融資租賃負債的付款 | (307) | | | — | | | |
來自合併實體非控股權益的出資 | 5,192 | | | — | | | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | (172,241) | | | (65,228) | | | |
現金、現金等價物和限制性現金(包括現金、現金等價物和持有的待售限制性現金)的淨增加(減少) | (202,107) | | | (54,056) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 559,026 | | | 691,644 | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金(包括現金、現金等價物和持有的待售限制性現金) | $ | 356,919 | | | $ | 637,588 | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | |
補充現金流信息 | | | | | |
支付的利息 | $ | 242,339 | | | $ | 153,155 | | | |
已繳所得税(已退還) | (2,947) | | | 7,419 | | | |
非現金投資和融資活動的補充披露 | | | | | |
應計但未付的資本支出 | $ | 16,917 | | | $ | 14,996 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
應計股票發行成本 | — | | | 1,219 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
非現金優先股分紅 | 191 | | | — | | | |
衍生品的未結算收益 | 1,782 | | | — | | | |
已申報但未支付的股息和分配 | 3,568 | | | 3,103 | | | |
| | | | | |
通過整合 VIE 來承擔債務 | 35,052 | | | — | | | |
通過合併VIE承擔其他財務負債 | 26,729 | | | — | | | |
通過整合 VIE 收購酒店物業 | 61,100 | | | — | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的補充披露 | | | | | |
期初的現金和現金等價物 | $ | 417,064 | | | $ | 592,110 | | | |
| | | | | |
期初的限制性現金 | 141,962 | | | 99,534 | | | |
| | | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 559,026 | | | $ | 691,644 | | | |
| | | | | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 184,181 | | | $ | 505,533 | | | |
期末限制性現金 | 171,896 | | | 132,055 | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | 356,077 | | | 637,588 | | | |
期末包含在待售資產中的現金和現金等價物 | 556 | | | — | | | |
期末限制性現金包含在待售資產中 | 286 | | | — | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金(包括現金、現金等價物和持有的待售限制性現金) | $ | 356,919 | | | $ | 637,588 | | | |
參見合併財務報表附註。
阿什福德酒店信託有限公司和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1. 業務的組織和描述
阿什福德酒店信託公司及其子公司(“阿什福德信託”)是一家房地產投資信託基金(“房地產投資信託基金”)。儘管我們目前的投資組合包括高檔酒店和高檔全方位服務酒店,但我們的投資策略主要集中在投資美國的高檔全方位服務酒店,這些酒店的每間可用客房收入(“RevPAR”)通常低於美國全國平均水平的兩倍,並且投資包括直接房地產、股權和債務在內的所有方式。我們目前預計,未來的投資將主要集中在高檔酒店。我們擁有自己的住宿投資,並通過我們的運營合作伙伴阿什福德酒店有限合夥企業(“Ashford Trust OP”)開展業務。Ashford OP General Partner LLC是阿什福德信託的全資子公司,是我們運營合作伙伴關係的唯一普通合夥人。諸如 “公司”、“我們” 或 “我們的” 之類的術語是指阿什福德酒店信託公司,並視情況而定,指其合併財務報表中包含的所有實體。
我們的酒店物業主要以希爾頓、凱悦、萬豪和洲際酒店集團等廣受認可的高檔和高檔品牌為品牌。截至2023年9月30日,我們持有以下資產的權益:
•100合併運營的酒店物業,這意味着 22,316房間總數;
•一正在通過以下方式開發的合併酒店物業 32.5對合並實體的自有投資百分比;
•15.1OpenKey, Inc.(“OpenKey”)的所有權百分比,賬面價值約為美元1.7百萬;以及
•對一家擁有加利福尼亞州納帕市 Meritage Resort and Spa 和 Meritage Grand Reserve(“Meritage Investment”)的實體的投資,賬面價值約為美元8.7百萬。
出於美國聯邦所得税的目的,我們選擇被視為房地產投資信託基金,這對經營酒店施加了限制。截至 2023 年 9 月 30 日,我們的 100運營酒店物業由我們的全資子公司租賃或擁有,出於美國聯邦所得税目的,這些子公司被視為應納税房地產投資信託基金子公司(這些子公司統稱為 “Ashford TRS”)。然後,Ashford TRS聘請第三方或附屬酒店管理公司根據管理合同運營酒店。與這些物業相關的酒店經營業績包含在合併運營報表中。
我們由阿什福德公司的子公司阿什福德酒店顧問有限責任公司(“阿什福德有限責任公司”)通過諮詢協議向我們提供諮詢。我們的 100我們合併投資組合中的運營酒店物業目前由Ashford LLC進行資產管理。我們沒有任何員工。員工可能提供的所有服務均由Ashford LLC提供給我們。
我們不直接經營我們的任何酒店物業;相反,我們僱用酒店管理公司根據管理合同為我們運營這些物業。阿什福德公司的子公司雷明頓住宿與酒店有限責任公司(“雷明頓酒店”)管理 68我們的 100經營酒店物業。第三方管理公司管理剩餘的酒店物業。
Ashford Inc. 還通過阿什福德公司擁有所有權的某些實體向我們或我們的酒店物業提供其他產品和服務。這些產品和服務包括但不限於設計和施工服務、債務重組和相關服務、視聽服務、房地產諮詢服務、保險理賠服務、低過敏性保費室、經紀交易商和分銷服務以及移動密鑰技術。
2. 重要會計政策
演示基礎—隨附的未經審計的合併財務報表是根據公認會計原則(“GAAP”)中期財務信息以及表格10-Q和S-X條例第10條的説明編制的。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為,公允列報所必需的所有調整(包括正常的經常性應計費用)都已包括在內。這些合併財務報表包括Ashford Hospitality Trust, Inc.、其控股子公司及其擁有控股權的控股合資企業的賬目。這些合併財務報表中刪除了所有公司間賬户和合並實體之間的交易。在隨附的未經審計的合併財務報表中,我們精簡或省略了通常包含在根據公認會計原則列報的財務報表中的某些信息和腳註披露。我們認為,此處的披露足以防止所提供的信息具有誤導性。但是,財務報表應與合併財務報表及其附註一起閲讀
阿什福德酒店信託有限公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
包含在我們於2023年3月10日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的10-K表上向股東提交的2022年年度報告中。
根據權威會計指南的定義,Ashford Trust OP被視為可變利息實體(“VIE”)。如果申報實體是主要受益人,則VIE必須由申報實體合併,因為該實體有 (i) 有權指導VIE開展對VIE的經濟表現影響最大的活動,(ii) 有義務吸收VIE的損失或從VIE獲得收益的權利。與Ashford Trust OP相關且對其經濟表現影響最大的所有重大決策,包括但不限於與業務事務有關的運營程序以及與賣方、買方、貸款人、經紀人、代理人和其他適用代表的任何收購、處置、融資、重組或其他交易,均需獲得我們的全資子公司Ashford OP General Partner LLC(其普通合夥人)的批准。因此,我們整合了阿什福德信託公司 OP。
根據權威會計指南的定義,815 Commerce 管理成員有限責任公司(“815 Commerce MM”)被視為VIE。如果申報實體是主要受益人,則VIE必須由申報實體合併,因為該實體有 (i) 有權指導VIE開展對VIE的經濟表現影響最大的活動,(ii) 有義務吸收VIE的損失或從VIE獲得收益的權利。在2023年第三季度,該公司出資了一美元2.7向815 Commerce MM的經理提供百萬美元的違約貸款,用於支付房地產建築貸款機構要求的餘額存款。房地產建築貸款機構所需的平衡存款總額最高為美元9.5百萬。截至2023年9月30日,該公司已資助美元5.7百萬。在違約貸款資金方面,阿什福德信託獲得了行使815 Commerce MM經理的退出權的能力。因此,阿什福德信託成為主要受益人,並於2023年5月31日合併了815 Commerce MM。公司在合併財務報表中包括與VIE相關的資產和負債。VIE的資產只能用於償還該VIE的負債。VIE的債權人(或受益權益持有人)無權使用公司的普通信貸。參見注釋 4。
我們一些酒店物業的歷史季節性模式導致我們的整體經營業績波動。因此,截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期業績。
以下交易影響我們合併財務報表的報告可比性:
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財產 | | 地點 | | 類型 | | 日期 |
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安娜堡喜來登酒店 | | 密歇根州安阿伯 | | 處置 | | 2022年9月1日 |
希爾頓瑪麗埃塔 | | 喬治亞州瑪麗埃塔 | | 收購 | | 2022年12月16日 |
世界探索度假村 | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | 處置 | | 2023年8月1日 |
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估算值的使用— 根據美國普遍接受的會計原則編制這些合併財務報表要求管理層做出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。
最近採用的會計準則—2020年3月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2020-04年《會計準則更新》(“ASU”), 參考利率改革(主題 848)(“ASU 2020-04”),它在2022年12月31日之前提供可選指導,以減輕會計或確認參考利率改革對財務報告的影響的潛在負擔。2021 年 1 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2021-01, 參考利率改革(主題 848),它進一步闡明瞭主題848中概述的參考税率改革可選實用權宜之計和例外情況的範圍。亞利桑那州立大學第2020-04號和2021-01號中的修正案適用於取代受參考利率改革影響的參考利率的合同修改,為衡量套期保值關係中的套期保值有效性提供了可選的權宜之計,這些權宜之計已修改以取代參考利率。2022 年 12 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-06, 參考利率改革(主題 848),它將話題 848 的截止日期從 2022 年 12 月 31 日推遲到 2024 年 12 月 31 日。該公司採用了可選權宜之計來評估從倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)轉換為有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的債務修改。該公司採用了自2022年12月31日起生效的標準。此項通過沒有產生任何實質性影響。
阿什福德酒店信託有限公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
3. 收入
下表顯示了我們按地理區域分列的收入(千美元):
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| | 截至2023年9月30日的三個月 |
主要地理市場 | | 酒店數量 | | 房間 | | 食物和飲料 | | 其他酒店 | | 其他 | | 總計 |
喬治亞州亞特蘭大區 | | 10 | | | $ | 20,076 | | | $ | 4,516 | | | $ | 1,639 | | | $ | — | | | $ | 26,231 | |
馬薩諸塞州波士頓地區 | | 2 | | | 18,613 | | | 1,496 | | | 1,611 | | | — | | | 21,720 | |
達拉斯/Ft.德克薩斯州沃思區 | | 7 | | | 13,729 | | | 3,056 | | | 1,008 | | | — | | | 17,793 | |
德克薩斯州休斯頓地區 | | 3 | | | 6,588 | | | 2,248 | | | 166 | | | — | | | 9,002 | |
加利福尼亞州洛杉磯都會區 | | 6 | | | 20,679 | | | 4,237 | | | 1,401 | | | — | | | 26,317 | |
佛羅裏達州邁阿密都會區 | | 2 | | | 4,324 | | | 1,412 | | | 260 | | | — | | | 5,996 | |
明尼阿波利斯—明尼蘇達州聖保羅地區 | | 2 | | | 4,629 | | | 1,479 | | | 154 | | | — | | | 6,262 | |
田納西州納什維爾地區 | | 1 | | | 14,775 | | | 6,731 | | | 944 | | | — | | | 22,450 | |
紐約/新澤西都會區 | | 6 | | | 18,577 | | | 5,212 | | | 919 | | | — | | | 24,708 | |
佛羅裏達州奧蘭多地區 | | 2 | | | 4,780 | | | 355 | | | 499 | | | — | | | 5,634 | |
賓夕法尼亞州費城地區 | | 3 | | | 6,057 | | | 610 | | | 371 | | | — | | | 7,038 | |
加利福尼亞州聖地亞哥地區 | | 2 | | | 6,401 | | | 295 | | | 360 | | | — | | | 7,056 | |
舊金山-加利福尼亞州奧克蘭都會區 | | 7 | | | 17,975 | | | 1,780 | | | 718 | | | — | | | 20,473 | |
佛羅裏達州坦帕地區 | | 2 | | | 5,941 | | | 1,492 | | | 522 | | | — | | | 7,955 | |
華盛頓特區-馬裏蘭州-弗吉尼亞州 | | 9 | | | 31,069 | | | 5,442 | | | 2,379 | | | — | | | 38,890 | |
其他區域 | | 36 | | | 76,112 | | | 11,835 | | | 6,526 | | | — | | | 94,473 | |
| | | | | | | | | | | | |
處置的財產 (1) | | — | | | 282 | | | 9 | | | 60 | | | — | | | 351 | |
企業 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 665 | | | 665 | |
總計 | | 100 | | | $ | 270,607 | | | $ | 52,205 | | | $ | 19,537 | | | $ | 665 | | | $ | 343,014 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
主要地理市場 | | 酒店數量 | | 房間 | | 食物和飲料 | | 其他酒店 | | 其他 | | 總計 |
喬治亞州亞特蘭大區 | | 9 | | | $ | 17,841 | | | $ | 4,154 | | | $ | 1,438 | | | $ | — | | | $ | 23,433 | |
馬薩諸塞州波士頓地區 | | 2 | | | 15,562 | | | 1,363 | | | 1,453 | | | — | | | 18,378 | |
達拉斯/Ft.德克薩斯州沃思區 | | 7 | | | 12,867 | | | 3,047 | | | 889 | | | — | | | 16,803 | |
德克薩斯州休斯頓地區 | | 3 | | | 5,958 | | | 1,543 | | | 243 | | | — | | | 7,744 | |
加利福尼亞州洛杉磯都會區 | | 6 | | | 19,515 | | | 3,132 | | | 1,252 | | | — | | | 23,899 | |
佛羅裏達州邁阿密都會區 | | 2 | | | 4,816 | | | 1,617 | | | 155 | | | — | | | 6,588 | |
明尼阿波利斯—明尼蘇達州聖保羅地區 | | 2 | | | 4,361 | | | 1,335 | | | 163 | | | — | | | 5,859 | |
田納西州納什維爾地區 | | 1 | | | 13,705 | | | 5,997 | | | 1,047 | | | — | | | 20,749 | |
紐約/新澤西都會區 | | 6 | | | 16,316 | | | 4,594 | | | 876 | | | — | | | 21,786 | |
佛羅裏達州奧蘭多地區 | | 2 | | | 4,981 | | | 407 | | | 430 | | | — | | | 5,818 | |
賓夕法尼亞州費城地區 | | 3 | | | 6,120 | | | 632 | | | 196 | | | — | | | 6,948 | |
加利福尼亞州聖地亞哥地區 | | 2 | | | 6,127 | | | 154 | | | 334 | | | — | | | 6,615 | |
舊金山-加利福尼亞州奧克蘭都會區 | | 7 | | | 19,580 | | | 1,588 | | | 931 | | | — | | | 22,099 | |
佛羅裏達州坦帕地區 | | 2 | | | 5,389 | | | 1,472 | | | 267 | | | — | | | 7,128 | |
華盛頓特區-馬裏蘭州-弗吉尼亞州 | | 9 | | | 28,429 | | | 5,102 | | | 2,501 | | | — | | | 36,032 | |
其他區域 | | 36 | | | 76,267 | | | 12,266 | | | 5,565 | | | — | | | 94,098 | |
| | | | | | | | | | | | |
處置的財產 (1) | | 1 | | | 2,782 | | | 230 | | | 443 | | | — | | | 3,455 | |
企業 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 724 | | | 724 | |
總計 | | 100 | | | $ | 260,616 | | | $ | 48,633 | | | $ | 18,183 | | | $ | 724 | | | $ | 328,156 | |
阿什福德酒店信託有限公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的九個月 |
主要地理市場 | | 酒店數量 | | 房間 | | 食物和飲料 | | 其他酒店 | | 其他 | | 總計 |
喬治亞州亞特蘭大區 | | 10 | | | $ | 60,885 | | | $ | 14,684 | | | $ | 4,912 | | | $ | — | | | $ | 80,481 | |
馬薩諸塞州波士頓地區 | | 2 | | | 46,523 | | | 4,250 | | | 4,666 | | | — | | | 55,439 | |
達拉斯/Ft.德克薩斯州沃思區 | | 7 | | | 45,889 | | | 12,350 | | | 3,002 | | | — | | | 61,241 | |
德克薩斯州休斯頓地區 | | 3 | | | 20,575 | | | 7,500 | | | 647 | | | — | | | 28,722 | |
加利福尼亞州洛杉磯都會區 | | 6 | | | 64,027 | | | 13,630 | | | 3,807 | | | — | | | 81,464 | |
佛羅裏達州邁阿密都會區 | | 2 | | | 19,053 | | | 6,490 | | | 698 | | | — | | | 26,241 | |
明尼阿波利斯-明尼蘇達州聖 | | 2 | | | 10,984 | | | 3,536 | | | 588 | | | — | | | 15,108 | |
田納西州納什維爾地區 | | 1 | | | 43,361 | | | 21,673 | | | 2,668 | | | — | | | 67,702 | |
紐約/新澤西都會區 | | 6 | | | 47,937 | | | 15,784 | | | 2,410 | | | — | | | 66,131 | |
佛羅裏達州奧蘭多地區 | | 2 | | | 18,015 | | | 1,274 | | | 1,515 | | | — | | | 20,804 | |
賓夕法尼亞州費城地區 | | 3 | | | 17,030 | | | 1,789 | | | 868 | | | — | | | 19,687 | |
加利福尼亞州聖地亞哥地區 | | 2 | | | 16,741 | | | 941 | | | 1,044 | | | — | | | 18,726 | |
舊金山-加利福尼亞州奧克蘭都會區 | | 7 | | | 51,891 | | | 5,584 | | | 2,120 | | | — | | | 59,595 | |
佛羅裏達州坦帕地區 | | 2 | | | 23,283 | | | 5,489 | | | 1,444 | | | — | | | 30,216 | |
華盛頓特區-馬裏蘭州-弗吉尼亞州 | | 9 | | | 98,536 | | | 18,599 | | | 6,620 | | | — | | | 123,755 | |
其他區域 | | 36 | | | 230,488 | | | 39,290 | | | 17,523 | | | — | | | 287,301 | |
| | | | | | | | | | | | |
處置的財產 (1) | | — | | | 2,259 | | | 80 | | | 603 | | | — | | | 2,942 | |
企業 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,094 | | | 2,094 | |
總計 | | 100 | | | $ | 817,477 | | | $ | 172,943 | | | $ | 55,135 | | | $ | 2,094 | | | $ | 1,047,649 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
主要地理市場 | | 酒店數量 | | 房間 | | 食物和飲料 | | 其他酒店 | | 其他 | | 總計 |
喬治亞州亞特蘭大區 | | 9 | | | $ | 49,046 | | | $ | 11,639 | | | $ | 3,787 | | | $ | — | | | $ | 64,472 | |
馬薩諸塞州波士頓地區 | | 2 | | | 37,500 | | | 3,993 | | | 3,872 | | | — | | | 45,365 | |
達拉斯/Ft.德克薩斯州沃思區 | | 7 | | | 40,145 | | | 9,410 | | | 2,742 | | | — | | | 52,297 | |
德克薩斯州休斯頓地區 | | 3 | | | 17,741 | | | 5,232 | | | 635 | | | — | | | 23,608 | |
加利福尼亞州洛杉磯都會區 | | 6 | | | 58,016 | | | 9,734 | | | 3,624 | | | — | | | 71,374 | |
佛羅裏達州邁阿密都會區 | | 2 | | | 18,821 | | | 5,803 | | | 674 | | | — | | | 25,298 | |
明尼阿波利斯-明尼蘇達州聖 | | 2 | | | 9,303 | | | 2,705 | | | 337 | | | — | | | 12,345 | |
田納西州納什維爾地區 | | 1 | | | 40,041 | | | 18,006 | | | 3,077 | | | — | | | 61,124 | |
紐約/新澤西都會區 | | 6 | | | 39,634 | | | 12,041 | | | 2,066 | | | — | | | 53,741 | |
佛羅裏達州奧蘭多地區 | | 2 | | | 16,557 | | | 1,102 | | | 1,181 | | | — | | | 18,840 | |
賓夕法尼亞州費城地區 | | 3 | | | 16,394 | | | 1,638 | | | 669 | | | — | | | 18,701 | |
加利福尼亞州聖地亞哥地區 | | 2 | | | 15,384 | | | 573 | | | 1,001 | | | — | | | 16,958 | |
舊金山-加利福尼亞州奧克蘭都會區 | | 7 | | | 46,923 | | | 3,992 | | | 2,302 | | | — | | | 53,217 | |
佛羅裏達州坦帕地區 | | 2 | | | 19,600 | | | 4,500 | | | 891 | | | — | | | 24,991 | |
華盛頓特區-馬裏蘭州-弗吉尼亞州 | | 9 | | | 80,263 | | | 14,533 | | | 5,972 | | | — | | | 100,768 | |
其他區域 | | 36 | | | 218,243 | | | 33,848 | | | 15,971 | | | — | | | 268,062 | |
| | | | | | | | | | | | |
處置的財產 (1) | | 1 | | | 7,863 | | | 960 | | | 1,241 | | | — | | | 10,064 | |
企業 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,164 | | | 2,164 | |
總計 | | 100 | | | $ | 731,474 | | | $ | 139,709 | | | $ | 50,042 | | | $ | 2,164 | | | $ | 923,389 | |
_____________________________
(1)包括 2023 年 8 月 1 日出售的 WorldQuest 度假村。參見注釋 5。
阿什福德酒店信託有限公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
4. 對酒店物業的投資,淨額
對酒店物業的投資,淨額包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
土地 | $ | 625,331 | | | $ | 622,759 | |
建築物和裝修 | 3,580,947 | | | 3,650,464 | |
傢俱、固定裝置和設備 | 195,338 | | | 222,665 | |
在建工程 | 110,076 | | | 21,609 | |
公寓物業 | — | | | 9,889 | |
希爾頓瑪麗埃塔融資租賃 | 17,269 | | | 18,998 | |
總成本 | 4,528,961 | | | 4,546,384 | |
累計折舊 | (1,406,128) | | | (1,428,053) | |
對酒店物業的投資,淨額 | $ | 3,122,833 | | | $ | 3,118,331 | |
整合 VIE
2023 年 5 月 31 日,阿什福德信託獲得了 815 Commerce MM 經理行使開除權的權利,該公司正在德克薩斯州沃思堡開發艾美酒店。結果,阿什福德信託基金成為主要受益者,並開始整合815 Commerce MM。正在開發的酒店物業受到 99 年對被視為銷售和回租失敗的土地和建築物的租賃,如下所述。
該公司確定815 Commerce MM是一家VIE,而不是一家企業。因此,公司進行了衡量和認可 100815 Commerce MM收購的可識別資產、承擔的負債和任何非控股權益的百分比,按公允價值計算。該公司確認了$的收益1.1百萬美元代表確認的資產和負債的公允價值、非控股權益的公允價值和公司先前在815 Commerce MM投資的賬面價值之間的差額。該收益包含在合併運營報表的 “VIE合併和資產處置收益(虧損)” 中。
下表彙總了阿什福德信託成為主要受益人後於2023年5月31日首次合併的815 Commerce MM的資產和負債(以千計):
| | | | | |
土地 | $ | 4,609 | |
| |
在建工程 | 56,591 | |
| |
限制性現金 | 18,201 | |
遞延費用 | 92 | |
債務 | (35,052) | |
其他財務負債 | (26,729) | |
應付賬款和應計費用 | (88) | |
應計應付利息 | (104) | |
合併實體中的非控股權益 | (7,961) | |
投資815 Commerce MM | $ | 9,559 | |
其他財務負債
2021年11月10日,815商業有限責任公司簽訂了買賣協議。根據買賣協議,815 Commerce LLC以美元的價格出售了其在德克薩斯州沃思堡的土地和建築物(“財產”)30.4百萬。在出售該物業的同時,815 Commerce LLC簽訂了一份協議 99 年租賃協議(“租賃協議”),根據該協議,815 Commerce LLC將以約美元的年租金回租該物業1.5百萬,視每年的租金增長幅度而定 2.0%。根據租賃協議,815 Commerce LLC可以在兩者之間進行購買 90-18036 生效前幾天第四租賃年份。
阿什福德酒店信託有限公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
根據ASC 842的規定, 租賃,該交易被記錄為銷售和回租失敗,因為市場上沒有與轉讓資產基本相同的另類資產,可供回購選項符合售後回租資格。2023 年 5 月 815 Commerce LLC 合併後,該公司使用的折扣率為 8.2百分比來確定金融負債的公允價值。截至2023年9月30日,由於該建築正在開發中,沒有折舊記錄。截至2023年9月30日,財務負債在公司合併資產負債表上的 “其他財務負債” 中確認。
5. 處置、減值費用和待售資產
處置
2023 年 8 月 1 日,該公司出售了 世界探索度假村在佛羅裏達州奧蘭多(“WorldQuest”)售價 $14.8百萬現金。此次出售帶來了大約 $ 的收益6.4截至2023年9月30日的三個月和九個月的百萬美元,已包含在合併運營報表中 “VIE合併和資產處置的收益(虧損)” 中。
已處置酒店物業的經營業績包含在截至處置之日的淨收益(虧損)中。參見注釋 2022 財年和 2023 財年的處置額為 2。 下表包括以下內容的簡要財務信息 三九個月結束了 2023 年 9 月 30 日和 2022 f來自公司的 處置 (以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
酒店總收入 | $ | 351 | | | $ | 3,455 | | | $ | 2,942 | | | $ | 10,064 | | | |
酒店運營費用總額 | (1,570) | | | (2,498) | | | (3,872) | | | (7,800) | | | |
處置資產和酒店物業的收益(虧損) | 6,389 | | | (29) | | | 6,389 | | | 244 | | | |
財產税、保險和其他 | (39) | | | (197) | | | (164) | | | (617) | | | |
折舊和攤銷 | — | | | (122) | | | (163) | | | (1,580) | | | |
| | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | 5,131 | | | 609 | | | 5,132 | | | 311 | | | |
利息收入 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | |
利息支出以及折扣和貸款成本的攤銷 | — | | | (207) | | | — | | | (955) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | 5,131 | | | 402 | | | 5,132 | | | (643) | | | |
歸因於經營合夥企業中可贖回的非控股權益的所得税前(收益)虧損 | (66) | | | (4) | | | (57) | | | 5 | | | |
歸屬於公司的所得税前淨收益(虧損) | $ | 5,065 | | | $ | 398 | | | $ | 5,075 | | | $ | (638) | | | |
減值費用
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中, 不減值費用已入賬。
持有待售資產
2023 年 8 月 4 日,公司簽訂了位於賓夕法尼亞州蘭霍恩的雄鹿縣喜來登酒店的買賣協議。截至 2023 年 9 月 30 日,雄鹿縣喜來登酒店被歸類為待售。當我們獲得買家的堅定承諾時,我們會將資產歸類為待售資產,出售被認為是可能的,預計在一年內完成。自資產被視為持有待售之日起,折舊和攤銷已停止。由於出售雄鹿縣喜來登酒店並不代表已經(或將會)對我們的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變,因此其經營業績未在合併財務報表中列為已終止業務。見附註19。
阿什福德酒店信託有限公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2023年9月30日,合併資產負債表中包含的與待售資產相關的主要資產和負債類別如下:
| | | | | | |
| 2023年9月30日 | |
資產 | | |
對酒店物業的投資,淨額 | $ | 9,458 | | |
現金和現金等價物 | 556 | | |
限制性現金 | 286 | | |
應收賬款,淨額 | 228 | | |
庫存 | 43 | | |
遞延費用,淨額 | 3 | | |
預付費用 | 193 | | |
| | |
| | |
其他資產 | 49 | | |
應向關聯方收款,淨額 | 57 | | |
應收來自阿什福德公司,淨額 | 9 | | |
| | |
持有待售資產 | $ | 10,882 | | |
| | |
負債 | | |
負債,淨額 | $ | 9,247 | | |
應付賬款和應計費用 | 510 | | |
應計利息 | 38 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
與待售資產相關的負債 | $ | 9,795 | | |
| | |
6. 對未合併實體的投資
OpenKey由Ashford Inc. 控制和合並,是一個專注於酒店業的移動鑰匙平臺,為無鑰匙進入酒店客房提供通用的智能手機應用程序和相關硬件和軟件。我們的投資在合併資產負債表中作為 “未合併實體投資” 的一部分入賬,並按權益會計法進行核算,因為根據適用的會計指導,我們被認為對該實體具有重大影響。截至2023年9月30日,該公司對OpenKey的投資總額約為美元5.5百萬。
截至2022年12月31日,該公司持有815萬美元商業百萬美元的投資,金額約為美元8.5百萬,它正在開發沃思堡艾美酒店。我們的投資在合併資產負債表中作為 “未合併實體投資” 的一部分入賬,並按權益會計法入賬,因為根據適用的會計指導,我們被視為對該實體具有重大影響。在2023年第二季度,阿什福德信託獲得了行使815 Commerce MM經理的離職權。結果,阿什福德信託成為主要受益人,併合並了815 Commerce MM。見注2。由於合併了815 Commerce MM,該公司的投資不再反映在合併資產負債表上的 “對未合併實體的投資” 中。
2022 年 11 月,該公司的初始投資為 $9.1在加利福尼亞州納帕擁有Meritage Investment的實體中百萬美元。我們的投資在合併資產負債表中作為 “未合併實體投資” 的一部分入賬,並按權益會計法進行核算,因為根據適用的會計指導,我們被認為對該實體具有重大影響。
下表彙總了我們在未合併實體中的賬面價值和所有權權益:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
OpenKey 投資的賬面價值(以千計) | $ | 1,676 | | | $ | 2,103 | |
OpenKey 的所有權權益 | 15.1 | % | | 15.1 | % |
| | | |
| | | |
Meritage 投資的賬面價值(以千計) | $ | 8,703 | | | $ | 8,991 | |
| | | |
阿什福德酒店信託有限公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表彙總了我們在未合併實體收益(虧損)中的權益(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
打開密鑰 | | $ | (125) | | | $ | (147) | | | $ | (427) | | | $ | (451) | | | |
| | | | | | | | | | |
Meritage 投資 | | (13) | | | — | | | (288) | | | — | | | |
| | $ | (138) | | | $ | (147) | | | $ | (715) | | | $ | (451) | | | |
我們根據適用的權威會計指導,在每個報告期對未合併實體的投資進行減值審查。當一項投資的估計公允價值低於投資的賬面金額時,該投資就會受到減值。任何非暫時性減值均記錄在未合併實體的收益(虧損)中的權益。沒有減值費用是在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中記錄的。
阿什福德酒店信託有限公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
7. 負債,淨額
債務包括以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
債務 | | 抵押品 | | 成熟度 | | 利率 (1) | | 默認費率 (2) | | 債務餘額 | | | | 債務餘額 | | |
抵押貸款 (5) | | 1 | 酒店 | | 2023 年 6 月 | | LIBOR(3) + | 2.45 | % | | 不適用 | | $ | — | | | | | $ | 73,450 | | | |
抵押貸款 (6) | | 7 | 酒店 | | 2023 年 6 月 | | 軟弱(4) + | 3.70 | % | | 4.00% | | 180,720 | | | | | 180,720 | | | |
抵押貸款 (7) | | 7 | 酒店 | | 2023 年 6 月 | | 軟弱(4) + | 3.44 | % | | 4.00% | | 174,400 | | | | | 174,400 | | | |
抵押貸款 (8) | | 5 | 酒店 | | 2023 年 6 月 | | 軟弱(4) + | 3.73 | % | | 4.00% | | 215,120 | | | | | 215,120 | | | |
抵押貸款 (5) | | 1 | 酒店 | | 2023 年 11 月 | | 軟弱(4) + | 2.80 | % | | 不適用 | | — | | | | | 25,000 | | | |
抵押貸款 (9) (10) | | 17 | 酒店 | | 2023 年 11 月 | | 軟弱(4) + | 3.26 | % | | 不適用 | | 409,750 | | | | | 415,000 | | | |
抵押貸款 (11) | | 1 | 酒店 | | 2023 年 12 月 | | 軟弱(4) + | 2.85 | % | | 不適用 | | 15,175 | | | | | 15,290 | | | |
抵押貸款 | | 1 | 酒店 | | 2024 年 1 月 | | | 5.49 | % | | 不適用 | | 6,231 | | | | | 6,345 | | | |
抵押貸款 | | 1 | 酒店 | | 2024 年 1 月 | | | 5.49 | % | | 不適用 | | 9,093 | | | | | 9,261 | | | |
定期貸款 (12) | | | 公平 | | 2024 年 1 月 | | | 14.00 | % | | 不適用 | | 183,082 | | | | | 195,959 | | | |
抵押貸款 (13) | | 8 | 酒店 | | 2024 年 2 月 | | 軟弱(4) + | 3.28 | % | | 不適用 | | 345,000 | | | | | 395,000 | | | |
抵押貸款 (14) | | 2 | 酒店 | | 2024 年 3 月 | | 軟弱(4) + | 2.80 | % | | 不適用 | | 240,000 | | | | | 240,000 | | | |
抵押貸款 (15) | | 19 | 酒店 | | 2024 年 4 月 | | 軟弱(4) + | 3.51 | % | | 不適用 | | 862,027 | | | | | 907,030 | | | |
抵押貸款 | | 1 | 酒店 | | 2024 年 5 月 | | | 4.99 | % | | 不適用 | | 5,652 | | | | | 5,819 | | | |
抵押貸款 (16) | | 1 | 酒店 | | 2024 年 6 月 | | 軟弱(4) + | 2.00 | % | | 不適用 | | 8,881 | | | | | 8,881 | | | |
抵押貸款 (17) | | 5 | 酒店 | | 2024 年 6 月 | | 軟弱(4) + | 3.90 | % | | 不適用 | | 158,689 | | | | | 221,040 | | | |
抵押貸款 (18) | | 5 | 酒店 | | 2024 年 6 月 | | 軟弱(4) + | 4.17 | % | | 不適用 | | 237,061 | | | | | 262,640 | | | |
抵押貸款 (19) | | 5 | 酒店 | | 2024 年 6 月 | | 軟弱(4) + | 2.90 | % | | 不適用 | | 119,003 | | | | | 160,000 | | | |
抵押貸款 | | 2 | 酒店 | | 2024 年 8 月 | | | 4.85 | % | | 不適用 | | 10,986 | | | | | 11,172 | | | |
抵押貸款 | | 3 | 酒店 | | 2024 年 8 月 | | | 4.90 | % | | 不適用 | | 22,024 | | | | | 22,349 | | | |
抵押貸款 (20) | | 1 | 酒店 | | 2024 年 11 月 | | LIBOR(3) + | 4.65 | % | | 不適用 | | — | | | | | 85,552 | | | |
抵押貸款 (20) | | 1 | 酒店 | | 2024 年 11 月 | | 軟弱(4) + | 4.76 | % | | 不適用 | | 86,000 | | | | | — | | | |
抵押貸款 (21) | | 1 | 酒店 | | 2024 年 12 月 | | 軟弱(4) + | 4.00 | % | | 不適用 | | 37,000 | | | | | 37,000 | | | |
抵押貸款 | | 3 | 酒店 | | 2025 年 2 月 | | | 4.45 | % | | 不適用 | | 45,999 | | | | | 46,918 | | | |
抵押貸款 | | 1 | 酒店 | | 2025 年 3 月 | | | 4.66 | % | | 不適用 | | 22,892 | | | | | 23,326 | | | |
抵押貸款 (22) | | 1 | 酒店 | | 2025 年 8 月 | | 軟弱(4) + | 3.91 | % | | 不適用 | | 98,000 | | | | | 98,000 | | | |
抵押貸款 (5) | | 2 | 酒店 | | 2026 年 5 月 | | 軟弱(4) + | 4.00 | % | | 不適用 | | 98,450 | | | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | 3,591,235 | | | | | 3,835,272 | | | |
過橋貸款 (23) (26) | | 1 | 酒店 | | 2023 年 11 月 | | | 5.00% | | 不適用 | | 19,889 | | | | | — | | | |
環境貸款 (26) | | 1 | 酒店 | | 2024 年 4 月 | | | 10.00% | | 不適用 | | 571 | | | | | — | | | |
TIF 貸款 (24) (26) | | 1 | 酒店 | | 2025 年 8 月 | | | 8.25% | | 不適用 | | 5,609 | | | | | — | | | |
建築貸款 (25) (26) | | 1 | 酒店 | | 2033 年 5 月 | | 軟弱(4) + | 8.50% | | 不適用 | | 12,622 | | | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | 38,691 | | | | | — | | | |
負債總額 | | | | | | | | | | | | 3,629,926 | | | | | 3,835,272 | | | |
保費(折扣),淨額 | | | | | | | | | | | | (5,667) | | | | | (20,249) | | | |
資本化違約利息和滯納費用 | | | | | | | | | | | | 1,757 | | | | | 8,363 | | | |
遞延貸款成本,淨額 | | | | | | | | | | | | (8,146) | | | | | (8,530) | | | |
嵌入式債務衍生品 | | | | | | | | | | | | 23,096 | | | | | 23,687 | | | |
負債,淨額 | | | | | | | | | | | | $ | 3,640,966 | | | | | $ | 3,838,543 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
與持有待售資產相關的負債,淨額 (10) | | 1 | 酒店 | | 2024 年 6 月 | | 軟弱(4) + | 3.90% | | 不適用 | | 9,247 | | | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | $ | 3,631,719 | | | | | $ | 3,838,543 | | | |
_____________________________
(1)利率不包括某些抵押貸款的有效違約率或逾期還款率。
(2) 根據適用的抵押貸款協議的條款和條件,為截至2023年9月30日違約的抵押貸款提供違約率。違約利率是在規定的利率之外累計的。
(3)倫敦銀行同業拆借利率為 4.392% 2022 年 12 月 31 日。
(4)SOFR 費率為 5.320% 和 4.358分別為2023年9月30日和2022年12月31日的百分比。
阿什福德酒店信託有限公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(5) 2023 年 5 月 19 日,我們用新的美元為這筆抵押貸款再融資98.5百萬美元抵押貸款 三年初始學期和 二一年擴展選項,前提是滿足某些條件。新的抵押貸款僅限利息,利率為SOFR + 4.00%,SOFR 下限為 0.50%.
(6) 這筆抵押貸款有 五一年延期選項,但須滿足某些條件。第三 一年延期已於 2022 年 6 月結束。行使第四筆款項所需的付款 一年未設置擴展選項。因此,自2023年6月9日起,根據抵押貸款協議的條款和條件,這筆抵押貸款違約。違約利息已根據抵押貸款協議的條款累計,並反映在公司的合併資產負債表和運營報表中。這筆貸款於2023年7月從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR,浮動利率從倫敦銀行同業拆借利率+變動 3.65% 到 SOFR + 3.70%.
(7) 這筆貸款有 五一年延期選項,但須滿足某些條件。第三 一年延期從2022年6月開始。行使第四筆款項所需的付款 一年未設置擴展選項。因此,自2023年6月9日起,根據抵押貸款協議的條款和條件,這筆抵押貸款違約。違約利息已根據抵押貸款協議的條款累計,並反映在公司的合併資產負債表和運營報表中。這筆貸款於2023年7月從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR,浮動利率從倫敦銀行同業拆借利率+變動 3.39% 到 SOFR + 3.44%.
(8)這筆貸款有 五一年延期選項,但須滿足某些條件。第三 一年延期從2022年6月開始。行使第四筆款項所需的付款 一年未設置擴展選項。因此,自2023年6月9日起,根據抵押貸款協議的條款和條件,這筆抵押貸款違約。違約利息已根據抵押貸款協議的條款累計,並反映在公司的合併資產負債表和運營報表中。這筆貸款於2023年7月從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR,浮動利率從倫敦銀行同業拆借利率+變動 3.68% 到 SOFR + 3.73%.
(9)這筆抵押貸款有 五一年延期選項,但須滿足某些條件。第四個 一年延期從2022年11月開始。這筆貸款於2023年7月從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR,浮動利率從倫敦銀行同業拆借利率+變動 3.13% 到 SOFR + 3.26%。2023 年 7 月 14 日,我們償還了 $5.3這筆抵押貸款的本金為百萬美元。
(10) 截至2023年9月30日,這筆抵押貸款的一部分與雄鹿縣喜來登酒店有關。參見注釋 5。
(11) 這筆貸款有 二一年延期選項,但須滿足某些條件。第一個 一年延期期從 2022 年 12 月開始。
(12) 這筆定期貸款有 二一年延期選項,但須滿足某些條件。自 2023 年 1 月 15 日起,利率從 2023 年 1 月 15 日開始降低 16% 至 14% 根據貸款協議的條款和條件。2023 年 8 月 1 日,我們償還了 $12.9這筆定期貸款的本金為百萬美元。
(13)2023 年 2 月 9 日,我們修改了這筆抵押貸款。修正案的條款包括支付本金 $50.0百萬,浮動利率從倫敦銀行同業拆借利率+變動 3.07% 至倫敦銀行同業拆借利率 + 3.17%。這筆抵押貸款有 五一年延期選項,但須滿足某些條件。第四個 一年延期從 2023 年 2 月開始。這筆貸款於2023年7月從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR,浮動利率從倫敦銀行同業拆借利率+變動 3.17% 到 SOFR + 3.28%.
(14)這筆抵押貸款有 五一年延期選項,但須滿足某些條件。第三 一年延期從 2023 年 3 月開始。這筆貸款於2023年7月從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR,浮動利率從倫敦銀行同業拆借利率+變動 2.75% 到 SOFR + 2.80%.
(15)這筆抵押貸款有 五一年延期選項,但須滿足某些條件。第四個 一年延期期從 2023 年 4 月開始。根據行使第四條 一年延期選項,我們償還了 $45.0百萬本金和浮動利率從倫敦銀行同業拆借利率+變動 3.20% 至倫敦銀行同業拆借利率 + 3.47%。這筆貸款於2023年7月從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR,浮動利率從倫敦銀行同業拆借利率+變動 3.47% 到 SOFR + 3.51%.
(16)這筆抵押貸款的SOFR下限為 2.00%.
(17) 這筆抵押貸款有 五一年延期選項,但須滿足某些條件。第四個 一年延期開始於 2023 年 6 月生效。根據行使延期權,我們償還了美元62.4百萬本金和浮動利率從倫敦銀行同業拆借利率+變動 3.73% 至倫敦銀行同業拆借利率 + 3.86%。這筆貸款於2023年7月從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR,浮動利率從倫敦銀行同業拆借利率+變動 3.86% 到 SOFR + 3.90%.
(18)這筆抵押貸款有 五一年延期選項,但須滿足某些條件。第四個 一年延期從 2023 年 6 月開始。根據行使延期期權,利率從倫敦銀行同業拆借利率+變動 4.02% 至倫敦銀行同業拆借利率 + 4.15%。2023 年 7 月 5 日,我們償還了 $25.6百萬本金,將未償還的本金餘額減少到美元237.1百萬,根據行使第四個延期選擇權而定。這筆貸款於2023年7月從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR,浮動利率從倫敦銀行同業拆借利率+變動 4.15% 到 SOFR + 4.17%.
(19)這筆抵押貸款有 五一年延期選項,但須滿足某些條件。第四個 一年延期開始於 2023 年 6 月生效。根據行使延期期權,利率從倫敦銀行同業拆借利率+變動 2.73% 至倫敦銀行同業拆借利率 + 2.85%。2023 年 7 月 7 日,我們償還了 $41.0百萬本金,將未償還的本金餘額減少到美元119.0百萬,根據行使第四個延期選擇權而定。這筆貸款於2023年7月從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR,浮動利率從倫敦銀行同業拆借利率+變動 2.85% 到 SOFR + 2.90%.
(20) 2023 年 1 月 27 日,我們抽出了剩餘的美元449,000$ 的2.0根據抵押貸款的條款,還有一百萬筆額外資金可用於補充限制性現金餘額。自2023年6月30日起,我們取代了倫敦銀行同業拆借利率+的浮動利率 4.65% 使用 SOFR + 4.76% 根據貸款協議的條款和條件。這筆抵押貸款有 二一年延期選項,但須滿足某些條件。
(21) 這筆抵押貸款有 三一年延期選項,但須滿足某些條件。這筆抵押貸款的SOFR下限為 0.50%.
(22) 這筆抵押貸款有 一一年延期選項,但須滿足某些條件。
(23) 這筆貸款有 一六個月延期選項,但須滿足某些條件。
(24) 2023 年 7 月 26 日,我們修改了這筆貸款。修正案的條款包括提高固定利率 4.75% 到固定利率 8.25%,並將到期日從2024年7月延長至2025年8月。
(25)自2023年8月1日起,我們對這筆建築貸款進行了修訂。修正案的條款包括取代倫敦銀行同業拆借利率+的可變利率 8.39% 使用 SOFR + 8.50% 並將定期貸款的生效日期從2023年8月延長至2024年1月。此外,固定利率的定期貸款利率為 6.81% 加 a) 中較高者 五年掉期利率和 b) 0.94% 已替換為固定費率 7.75% 加上 SOFR,減去 1.85%。最終到期日為2033年5月。
(26) 這筆貸款與815商務管理成員有限責任公司有關。參見注釋2、4和8中的討論。
阿什福德酒店信託有限公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
我們確認了淨溢價(折扣)攤銷,如下表所示(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
單列項目 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
利息支出以及折扣和貸款成本的攤銷 | | $ | (5,031) | | | $ | (3,108) | | | $ | (13,862) | | | $ | (8,719) | | | |
淨溢價(折扣)的攤銷是使用近似於實際利息法的方法計算的。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,由於允許遞延利息以及免除違約利息和滯納費用的條款,公司簽訂了寬容協議和其他協議,這些協議被評估為有問題的債務重組。由於債務重組陷入困境,所有應計違約利息和滯納費用都被資本化為適用的貸款餘額,並使用實際利息法在貸款的剩餘期限內進行攤銷。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,攤銷的資本化本金金額為美元1.7百萬和美元6.6百萬,以及 $3.8百萬和美元11.4分別為百萬。這些金額作為 “利息支出以及折扣和貸款成本攤銷” 的減少額包含在合併運營報表中。
2023年6月21日,公司與公司的間接子公司阿什福德酒店有限合夥企業(“借款人”)與橡樹資本管理有限責任公司(“貸款人”)和橡樹基金管理有限責任公司管理的某些基金和賬户簽訂了信貸協議第2號修正案(“第2號修正案”)。在遵守其中規定的條件的前提下,第2號修正案規定,除其他外:
(i) 延遲提款定期貸款(“DDTL”)承諾的到期日為2023年7月7日,或借款人首次提取DDTL提款以供借款人用來預付某些抵押貸款債務的較早日期;
(ii) 儘管滴滴涕承諾已到期,但最高不超過美元100,000,000的初始DDTL將由貸款人提供,期限為十二個(12) 截至 2024 年 7 月 7 日的月份,前提是借款人支付的未使用費為 9未提取金額的年利率;
(iii) 將允許阿什福德信託和借款人進行某些限制性付款,包括但不限於阿什福德信託優先股的分紅,而不必維持金額不低於 (x) 美元金額的無限制現金100,000,000加 (y) 在DDTL之前或與此同時預付的DDTL的本金總額;
(iv) 某些池抵押貸款的違約將不計入美元400,000,000抵押貸款債務門檻金額;
(v) 就抵押貸款債務門檻金額而言,某筆抵押貸款,當前本金總額為美元415,000,000,將被視為本金為美元400,000,000;以及
(vi) 當借款人根據信貸協議付款時,至少 50退出費的%應作為現金退出費支付。
阿什福德酒店信託有限公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
KEYS抵押貸款於2018年6月13日發放,每筆貸款都有一筆 兩年初始學期和 五一年擴展選項。為了獲得資格 一年延期到2023年6月,每個KEYS貸款池都必須達到一定的債務收益率測試。該公司延長了KEYS Pool C貸款,還款額約為美元62.4百萬,其KEYS Pool D貸款的還款額約為 $25.6百萬,以及其KEYS Pool E貸款,還款額約為 $41.0百萬。2023 年 6 月 9 日,該公司收到了 30 天擴展以滿足擴展條件,以便協商對相應擴展測試的修改。2023 年 7 月 7 日,該公司選擇不支付延長其 KEYS Pool A 貸款所需的還款(美元180.7百萬債務餘額,抵押品賬面價值為美元122.8百萬),KEYS B池貸款(美元174.4百萬債務餘額,抵押品賬面價值為美元115.1百萬) 和 KEYS Pool F 貸款 ($215.1百萬債務餘額,抵押品賬面價值為美元157.6百萬)截至2023年9月30日,因此拖欠了此類貸款。以下是為KEYS抵押貸款提供擔保的酒店物業摘要:
KEYS A 貸款池
哥倫布蒂普頓湖萬怡酒店—印第安納州哥倫布市
亞利桑那州斯科茨代爾老城區萬怡酒店
休斯中心原住客棧—內華達州拉斯維加斯
菲尼克斯機場原住客棧—亞利桑那州鳳凰城
聖何塞紐瓦克原住客棧—加利福尼亞州紐瓦克
曼哈頓海灘 SpringHill Suites — 加利福尼亞州霍桑
SpringHill Suites 普利茅斯會議 — 賓夕法尼亞州普利茅斯會議
KEYS B 貸款池
巴斯金嶺萬怡酒店—新澤西州巴斯金裏奇
紐瓦克硅谷萬怡酒店-加利福尼亞州紐瓦克
奧克蘭機場萬怡酒店—加利福尼亞州奧克蘭
普萊諾遺產公園萬怡酒店—德克薩斯州普萊諾
普萊諾原住客棧—德克薩斯州普萊諾
BWI 機場 SpringHill Suites — 馬裏蘭州巴爾的摩
曼哈頓海灘萬豪廣場套房酒店—加利福尼亞州霍桑
KEYS C 貸款池
凱悦科勒爾蓋布爾斯—佛羅裏達州科勒爾蓋布爾斯
希爾頓福特沃思—德克薩斯州沃思堡
明尼阿波利斯機場希爾頓酒店-布盧明頓,
聖地亞哥喜來登酒店-加利福尼亞州聖地亞哥
賓夕法尼亞州巴克斯縣喜來登酒店-賓夕法尼亞州蘭霍恩
KEYS D 貸款池
比佛利山莊萬豪酒店-加利福尼亞州洛杉磯
一洋度假村—佛羅裏達州大西洋海灘
達拉斯萬豪套房酒店—德克薩斯州達拉斯
聖達菲希爾頓酒店—新墨西哥州聖達菲
杜勒斯大使套房酒店—弗吉尼亞州赫恩登
KEYS E 貸款池
弗裏蒙特萬豪酒店—加利福尼亞州弗裏蒙特
費城大使套房酒店—賓夕法尼亞州費城
田納西州孟菲斯萬豪酒店
阿拉斯加州安克雷奇安克雷奇喜來登酒店
奧斯汀萊克威度假村—德克薩斯州萊克威
KEYS F 貸款池
弗拉格斯塔夫大使套房酒店—亞利桑那州弗拉格斯塔夫
核桃溪大使館套房酒店—加利福尼亞州核桃溪
新澤西州布里奇沃特萬豪酒店布里奇沃特
三角研究園萬豪酒店-北卡羅來納州達勒姆
喬治亞州亞特蘭大市中心 W 酒店
阿什福德酒店信託有限公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
我們有與某些房地產級貸款相關的延期選項,如果在相應的延期日期滿足某些條件,包括實現延長此類貸款所需的債務收益率目標,則允許我們延長貸款的到期日。如果我們決定延長貸款未償債務的到期日,我們可能需要預付大量貸款,以實現所需的債務收益率目標。
自2023年6月30日起,倫敦銀行同業拆借利率不再公佈。因此,從2023年7月1日起,公司持有的使用倫敦銀行同業拆借利率指數的所有浮動利率抵押貸款均過渡到SOFR。並非所有貸款機構都會執行貸款修正文件,而是會遵守決定指數利率變化的原始貸款文件。
如果我們違反債務協議中的契約,我們可能被要求在到期前償還全部或部分債務,而此時我們可能無法以有吸引力的條件為此類還款安排融資(如果有的話)。截至2023年9月30日,我們遵守了與抵押貸款有關的所有契約,但上面討論的KEYS Pools A、KEYS Pool B和KEYS Pool F抵押貸款除外。我們還遵守了與橡樹資本管理有限責任公司(“Oaktree”)簽訂的優先擔保定期貸款機制下的所有契約。我們的某些子公司的資產以無追索權債務抵押,不能用於償還我們的運營合夥企業阿什福德信託或阿什福德信託公司的債務和其他義務,這些子公司的負債不構成阿什福德信託或阿什福德信託公司的債務。
結合德克薩斯州沃思堡艾美酒店的開發(該酒店於2023年5月31日進行了合併),該公司的收入為美元1.0百萬和美元1.6在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,百萬美元的資本化利息包含在我們合併資產負債表中的 “酒店物業淨投資” 中。該開發項目的資本化利息總額為 $7.0截至2023年9月30日,百萬人。參見注釋 4。
8. 應收票據、淨額和其他
下表彙總了應收票據淨額(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
入住證明説明 (1) (3) | | | | | |
面值 | 7.0 | % | | $ | — | | | $ | 5,250 | |
折扣 (2) | | | — | | | (188) | |
| | | | | |
應收票據,淨額 | | | $ | — | | | $ | 5,062 | |
____________________________________
(1) 未償本金餘額以及所有應計和未付利息應在2025年7月9日當天或之前到期支付。該票據已於2023年7月14日全額支付。
(2) 折扣代表免息期內的估算利息。
(3)應收票據由以下機構擔保 1.65-英畝地塊,毗鄰聖彼得堡海灣希爾頓酒店.
沒有截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月均記錄了現金利息收入。
我們確認的折扣攤銷收入如下表所示(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
單列項目 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
其他收入(支出) | | $ | 9 | | | $ | 86 | | | $ | 188 | | | $ | 252 | | | |
截至2023年9月30日,該公司與815 Commerce MM的經理有一張應收票據,該經理還持有815 Commerce MM的非控股權益,價格為美元5.7百萬。參見注釋2中的討論。該公司的最高票據承付額最高為 $9.5百萬,這是房地產建築貸款機構所需的平衡存款總額。該票據的興趣是 18.0每年百分比。應收票據應在以下時間內支付 30需求幾天後。如果經理未能按要求將應收票據連同利息償還,則公司將有權將未付本金加上所有應計利息轉換為額外的資本出資,在這種情況下,經理認為的額外資本出資將被視為未發生,並應調整成員的百分比權益和剩餘份額百分比。應收票據可以全部或部分預付。
阿什福德酒店信託有限公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表彙總了應收票據(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
應收票據 | 18.0 | % | | $ | 5,721 | | | $ | — | |
下表彙總了與應收票據相關的利息收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | | | | |
單列項目 | | 2023 | | | | 2023 | | | | |
其他收入(支出) | | $ | 192 | | | | | $ | 212 | | | | | |
2022 年 9 月 1 日,公司出售了安娜堡喜來登酒店。參見注釋 5.根據購買和銷售協議,$1.5百萬美元的銷售價格將延期至截止日期(2024 年 9 月 30 日)後第 24 個月的最後一天,免息。 列入合併資產負債表的 “其他資產” 的應收賬款組成部分彙總如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估算利率 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | |
延期考慮 | | | | | | | |
面值 | 10.0 | % | | $ | 1,500 | | | $ | 1,500 | | | |
折扣 (1) | | | (142) | | | (240) | | | |
| | | $ | 1,358 | | | $ | 1,260 | | | |
_______________
(1) 折扣代表免息期內的估算利息。
我們確認的折扣攤銷收入如下表所示(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
單列項目 | | 2023 | | | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
其他收入(支出) | | $ | 34 | | | | | $ | 10 | | | $ | 98 | | | $ | 10 | | | |
我們會在每個報告期審查減值應收賬款。在該模型下,公司估算了自該工具首次確認之日起該工具整個合同期內的信用損失,並要求在每個報告期內記錄信用損失支出(或逆轉)。我們對減值的評估基於大量的管理判斷和假設。 沒有截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月均記錄了減值費用。
9. 衍生工具和套期保值
利率衍生品—我們面臨着業務運營、經濟狀況和金融市場產生的風險。為了管理這些風險,我們主要使用利率衍生品來對衝我們的債務和現金流,其中包括利率上限。為了降低不履約風險,我們通常使用第三方對交易對手信譽的分析,這支持了我們的信念,即交易對手的不履約風險是有限的。所有衍生品均按公允價值入賬。交易對手按價內利率上限支付的款項在我們的合併運營報表中被確認為已實現收益。
阿什福德酒店信託有限公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表彙總了我們在每個適用時期內輸入的利率衍生品:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 | | | |
| 2023 | | 2022 | | | |
利率上限: | | | | | | |
名義金額(以千計) | $ | 2,158,231 | | (1) | $ | 2,873,651 | | (1) | | |
射程範圍低的攻擊率 | 2.50 | % | | 3.00 | % | | | |
射程上限命中率 | 6.90 | % | | 4.00 | % | | | |
生效日期範圍 | 2023 年 3 月至 2023 年 8 月 | | 2022 年 1 月至 2022 年 6 月 | | | |
終止日期範圍 | 2024 年 2 月至 2025 年 6 月 | | 2023 年 1 月至 2023 年 7 月 | | | |
總成本(以千計) | $ | 22,285 | | | $ | 5,255 | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
_______________
(1)這些工具未被指定為現金流套期保值。
我們持有的利率工具,彙總如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | |
利率上限: | | | | |
名義金額(以千計) | $ | 4,081,521 | | (1) | $ | 3,549,941 | | (1) |
射程範圍低的攻擊率 | 2.00 | % | | 2.00 | % | |
射程上限命中率 | 6.90 | % | | 5.50 | % | |
終止日期範圍 | 2023 年 11 月至 2025 年 6 月 | | 2023 年 1 月至 2025 年 1 月 | |
相應抵押貸款的本金餘額總額(以千計) | $ | 2,706,155 | | | $ | 3,505,242 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
_______________
(1)這些工具未被指定為現金流套期保值。
複合嵌入式債務衍生品—根據Oaktree信用協議中的某些條款,公司需要支付退出費。根據適用的會計指導,退出費被視為符合與債務主體分離標準的嵌入式衍生品負債。還有其他一些特徵是分叉的,但沒有實質價值。嵌入式債務衍生品最初以公允價值計量,嵌入式債務衍生品的公允價值是在每個報告期內估算的。參見注釋10。
10. 公允價值測量
公允價值層次結構— 出於披露目的,金融工具,無論是經常性還是非經常性按公允價值衡量,還是不按公允價值計量,都根據市場估值輸入的可觀察性,分為三個等級,如下所述:
•級別1:公允價值衡量標準,即活躍市場中的報價(未經調整),我們可以針對相同的資產或負債使用這些價格。市場價格數據通常從交易所或交易商市場獲得。
•第 2 級:基於第 1 級所含報價以外的投入的公允價值衡量,這些投入可直接或間接觀察到資產或負債情況。二級輸入包括活躍市場中類似資產和負債的報價以及資產或負債可以觀察到的報價以外的投入,例如在通常報價間隔內可以觀察到的利率和收益率曲線。
•第 3 級:基於使用不可觀察的重要投入的估值技術的公允價值衡量。使用這些衡量標準的情況包括資產或負債市場活動很少(如果有的話)的情況。
利率上限的公允價值是使用市場標準方法確定的,該方法對浮動利率升至上限行使利率以上時將產生的未來預期現金收入進行貼現。計算上限預計收入和付款時使用的可變利率是基於可觀察到的市場利率曲線(SOFR遠期曲線)和波動率(2級輸入)得出的對未來利率的預期。我們還納入了信貸
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
估值調整(三級輸入),以適當反映我們自己的不業績風險和相應交易對手的不良業績風險。
當用於估值我們的衍生品的大多數投入屬於公允價值層次結構的第 2 級時,整個衍生品估值被歸類為公允價值層次結構的第 2 級。但是,當與我們的衍生品相關的估值調整使用三級輸入(例如對當前信貸利差的估計)來評估我們和交易對手違約的可能性時,我們認為違約可能性很大(10百分比或更多)佔我們衍生品總體估值的百分比或更多,整個衍生品估值被歸類為公允價值層次結構的第三級。各級別之間的投入轉移在每個報告期結束時確定。在確定我們截至2023年9月30日的衍生品的公允價值時,SOFR遠期利率曲線(2級輸入)假設下降趨勢為 5.320% 至 4.220% 表示我們衍生品的剩餘期限。用於確定衍生品公允價值的信用利差(三級輸入)假設在到期日之前,我們和所有交易對手的不履約風險呈上升趨勢。
該公司最初記錄了$的嵌入式債務衍生品43.7百萬,這歸因於與Oaktree定期貸款相關的複合嵌入式衍生品負債。
複合嵌入式衍生品負債被視為三級衡量標準,因為估值中使用了大量不可觀察的輸入,這些輸入基於 “有無” 估值模型。根據Oaktree信貸協議的條款和條款,在估值專家的協助下,公司使用風險中立模型估算了截至各自發行日期和2023年9月30日報告日需要分叉的嵌入式衍生品特徵的公允價值。風險中立模型旨在利用市場數據和公司對與嵌入式衍生品特徵相關的結算事件發生的時間和可能性的最佳估計,以估算具有這些嵌入式衍生特徵的相應票據的公允價值。
將具有衍生特徵的票據的公允價值與普通普通票據(不包括衍生品特徵)的公允價值進行比較,後者是根據未來違約調整後的預期現金流的現值計算得出的。這兩個值之間的差異代表截至每個估值日的分叉衍生特徵的公允價值。
用於估算嵌入式債務衍生品公允價值的估值模型的關鍵輸入描述如下:
•違約概率加權退出費和預付款現金流基於橡樹信貸協議的合同條款以及公司對加速事件(包括違約)的預期;
•剩餘期限是根據相關票據的預期剩餘期限確定的,其嵌入特徵有待估值(截至相應的估值日期);
•該公司的股票波動率估計基於公司的歷史股票波動率,以及相應貸款的剩餘預期期限;
•無風險利率是估值中使用的貼現率,是根據參考具有類似條款的美國國債工具的市場收益率確定的;
•違約事件發生時假設的回收率是根據信用評級機構發佈的針對票據優先級的回收率數據估算的;以及
•違約相關加速事件的概率和時機是使用截至發行日的債務發行收益所暗示的年化違約概率估算的,並利用相關市場數據(包括截至2023年9月30日市場觀察到的期權調整利差)進行了更新。
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表彙總了使用大量不可觀測的(三級)輸入(以千計)以公允價值計量的複合嵌入式衍生品負債:
| | | | | | |
| | 公允價值 |
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| | |
| | |
| | |
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| | |
截至2021年12月31日的餘額 | | $ | 27,906 | |
重新計量公允價值 | | (932) | |
截至2022年3月31日的餘額 | | 26,974 | |
重新計量公允價值 | | (2,977) | |
截至2022年6月30日的餘額 | | 23,997 | |
重新計量公允價值 | | (719) | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | | 23,278 | |
重新計量公允價值 | | 409 | |
截至2022年12月31日的餘額 | | 23,687 | |
重新計量公允價值 | | 934 | |
截至2023年3月31日的餘額 | | 24,621 | |
重新計量公允價值 | | (1,961) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | | 22,660 | |
重新計量公允價值 | | 436 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | | $ | 23,096 | |
經常性以公允價值計量的資產和負債
下表列出了我們按經常性公允價值計量的資產和負債,這些資產和負債按公允價值層次結構中的衡量水平彙總(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 報價市場價格(級別 1) | | 重要的其他可觀測輸入(級別 2) | | 大量不可觀察的輸入(級別 3) | | | | 總計 | |
|
|
2023 年 9 月 30 日: | | | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率衍生品——上限 | $ | — | | | $ | 25,493 | | | $ | — | | | | | $ | 25,493 | | (1) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總計 | $ | — | | | $ | 25,493 | | | $ | — | | | | | $ | 25,493 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
嵌入式債務衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (23,096) | | | | | $ | (23,096) | | (2) |
| | | | | | | | | | |
網 | $ | — | | | $ | 25,493 | | | $ | (23,096) | | | | | $ | 2,397 | | |
| | | | | | | | | | |
2022 年 12 月 31 日: | | | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | |
利率衍生品——上限 | $ | — | | | $ | 47,182 | | | $ | — | | | | | $ | 47,182 | | (1) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總計 | $ | — | | | $ | 47,182 | | | $ | — | | | | | $ | 47,182 | | |
負債 | | | | | | | | | | |
嵌入式債務衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (23,687) | | | | | $ | (23,687) | | (2) |
網 | $ | — | | | $ | 47,182 | | | $ | (23,687) | | | | | $ | 23,495 | | |
| | | | | | | | | | |
____________________________________
(1)在我們的合併資產負債表中將淨值列為 “衍生資產”。
(2)在我們的合併資產負債表中 “淨負債” 中列報。
阿什福德酒店信託有限公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
公允價值計量資產和負債對簡明合併運營報表的影響
下表彙總了公允價值計量的資產和負債對我們合併運營報表的影響(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入中確認的收益(虧損) | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利率衍生品——上限 | $ | (2,242) | | | $ | 9,055 | | (3) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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總計 | $ | (2,242) | | | $ | 9,055 | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
嵌入式債務衍生品 | $ | (436) | | | $ | 719 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
網 | $ | (2,678) | | | $ | 9,774 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
合計總計 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利率衍生品——上限 | $ | (12,567) | | | $ | 9,055 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
嵌入式債務衍生品 | (436) | | | 719 | | | | | | | | | |
衍生品的未實現收益(虧損) | (13,003) | | (1) | 9,774 | | (1) | | | | | | | |
利率上限的已實現收益(虧損) | 10,325 | | (1) (2) | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
網 | $ | (2,678) | | | $ | 9,774 | | | | | | | | | |
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(1) 在我們的合併運營報表中報告為 “衍生品的已實現和未實現收益(虧損)”。
(2) 代表交易對手按利率上限支付的已結算和未結算款項。
(3) 金額不包括$的收入133,000與從交易對手處收到的利率上限款項相關,這筆款項包含在我們的合併運營報表中的其他收入(支出)中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入中確認的收益(虧損) | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利率衍生品——上限 | $ | 3,899 | | | $ | 14,431 | | (3) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 3,899 | | | $ | 14,431 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
嵌入式債務衍生品 | $ | 591 | | | $ | 4,628 | | | | | | | | | |
網 | $ | 4,490 | | | $ | 19,059 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
合計總計 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利率衍生品——上限 | $ | (26,891) | | | $ | 14,431 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
嵌入式債務衍生品 | 591 | | | 4,628 | | | | | | | | | |
衍生品的未實現收益(虧損) | (26,300) | | (1) | 19,059 | | (1) | | | | | | | |
利率上限的已實現收益(虧損) | 30,790 | | (1) (2) | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
網 | $ | 4,490 | | | $ | 19,059 | | | | | | | | | |
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(1) 在我們的合併運營報表中報告為 “衍生品的已實現和未實現收益(虧損)”。
(2) 代表交易對手按利率上限支付的已結算和未結算款項。
(3) 金額不包括$的收入133,000與從交易對手處收到的利率上限款項相關,這筆款項包含在我們的合併運營報表中的其他收入(支出)中。
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(未經審計)
11. 金融工具公允價值摘要
確定應收票據和負債等金融工具的估計公允價值需要大量判斷才能解釋市場數據。使用的市場假設和/或估算方法可能會對估計的公允價值金額產生重大影響。因此,提出的估計數不一定表示可以購買、出售或結算這些工具的金額。 所示時期內金融工具的賬面金額和估計公允價值如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 賬面價值 | | 估計公允價值 | | 賬面價值 | | 估計公允價值 |
以公允價值計量的金融資產: | | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生資產 | $ | 25,493 | | | $ | 25,493 | | | $ | 47,182 | | | $ | 47,182 | |
| | | | | | | |
以公允價值計量的金融負債: | | | | | | | |
嵌入式債務衍生品 | $ | 23,096 | | | $ | 23,096 | | | $ | 23,687 | | | $ | 23,687 | |
| | | | | | | |
未按公允價值計量的金融資產: | | | | | | | |
現金和現金等價物 (1) | $ | 184,737 | | | $ | 184,737 | | | $ | 417,064 | | | $ | 417,064 | |
限制性現金 (1) | 172,182 | | | 172,182 | | | 141,962 | | | 141,962 | |
應收賬款,淨額 (1) | 73,940 | | | 73,940 | | | 49,809 | | | 49,809 | |
應收票據,淨額 | 5,934 | | | 5,637到 6,230 | | 5,062 | | | 4,809到 5,315 |
應收來自阿什福德公司,淨額 | — | | | — | | | 486 | | | 486 | |
關聯方應付款,淨額 (1) | 4,404 | | | 4,404 | | | 6,570 | | | 6,570 | |
應收第三方酒店經理的款項 | 24,145 | | | 24,145 | | | 22,462 | | | 22,462 | |
| | | | | | | |
未按公允價值計量的金融負債: | | | | | | | |
債務 (1) | $ | 3,624,259 | | | $3,329,331到 $3,679,785 | | $ | 3,815,023 | | | $3,500,635到 $3,869,122 |
應付賬款和應計費用 (1) | 153,719 | | | 153,719 | | | 115,970 | | | 115,970 | |
應計應付利息 (1) | 25,281 | | | 25,281 | | | 15,287 | | | 15,287 | |
應付的股息和分配 | 3,568 | | | 3,568 | | | 3,118 | | | 3,118 | |
歸因於阿什福德公司,網絡 (1) | 9,019 | | | 9,019 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
由於第三方酒店經理 | 1,134 | | | 1,134 | | | 1,319 | | | 1,319 | |
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(1)包括截至2023年9月30日與待售資產相關的餘額以及與待售資產相關的負債。
現金、現金等價物和限制性現金。這些金融資產按市場利率計息,原始到期日小於 90天。由於其短期性質,賬面價值接近公允價值。這被認為是一種 1 級估值技術。
應收賬款、淨額、應付賬款和應計費用、應計應付利息、應付/應付關聯方應付的股息和分配、淨額、應付/應付給Ashford Inc.、淨額和應付/應付給第三方酒店經理。 由於其短期性質,這些金融工具的賬面價值接近其公允價值。這被認為是一種 1 級估值技術。
應收票據,淨額。應收票據的淨賬面金額近似於其公允價值。我們估計應收票據的公允價值淨值約為 95.0% 和 105.0$賬面價值的百分比5.9截至 2023 年 9 月 30 日,百萬左右 95.0% 至 105.0$賬面價值的百分比5.1截至 2022 年 12 月 31 日,已達百萬。這被認為是一種 2 級估值技術。
衍生資產和嵌入式債務衍生品。 關於用於確定公允價值的方法和假設的完整説明,見附註9和10。
債務。 負債的公允價值是使用按這些工具的當前替代率折現的未來現金流確定的。現金流是使用遠期利率收益率曲線確定的。當前的替代利率是通過使用美國國債收益率曲線或這些金融工具與之掛鈎的指數確定的,並根據信用利差進行了調整。信貸利差考慮了總體市場條件、到期日和抵押品。我們估計總負債的公允價值約為 91.9% 至 101.5$賬面價值的百分比3.6截至 2023 年 9 月 30 日還有大約 10 億美元 91.8% 至 101.4$賬面價值的百分比3.8截至 2022 年 12 月 31 日,已達十億。這些公允價值估算被視為二級估值技術。
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(未經審計)
12. 每股收益(虧損)
每股普通股的基本收益(虧損)是使用兩類方法計算的,將歸屬於普通股股東的淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。普通股攤薄後的每股收益(虧損)是使用兩類方法計算的,如果攤薄性更強,則使用庫存股法計算,它反映了行使證券或其他發行普通股的合約或將其轉換為普通股時可能發生的攤薄,在這種情況下,這種行使或轉換將導致每股收益降低。
下表核對了用於計算基本和攤薄後的每股收益(虧損)的金額(以千計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
分配給普通股股東的收益(虧損)——基本和攤薄: | | | | | | | | | |
歸屬於公司的收益(虧損) | $ | (63,562) | | | $ | (22,092) | | | $ | (149,092) | | | $ | (83,692) | | | |
減去:優先股股息 | (4,295) | | | (3,104) | | | (11,290) | | | (9,311) | | | |
| | | | | | | | | |
減去:可贖回優先股的視同股息 | (760) | | | — | | | (1,993) | | | — | | | |
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分配給普通股股東的已分配和未分配收益(虧損)——基本和攤薄 | $ | (68,617) | | | $ | (25,196) | | | $ | (162,375) | | | $ | (93,003) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
加權平均已發行股票——基本股和攤薄後股票 | 34,459 | | | 34,371 | | | 34,395 | | | 34,324 | | | |
| | | | | | | | | |
每股基本收益(虧損): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
分配給普通股股東的每股淨收益(虧損) | $ | (1.99) | | | $ | (0.73) | | | $ | (4.72) | | | $ | (2.71) | | | |
| | | | | | | | | |
攤薄後的每股收益(虧損): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
分配給普通股股東的每股淨收益(虧損) | $ | (1.99) | | | $ | (0.73) | | | $ | (4.72) | | | $ | (2.71) | | | |
由於其反攤薄效應,攤薄後每股收益(虧損)的計算不反映以下項目的調整(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
分配給普通股股東的收益(虧損)未根據以下因素進行調整: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
歸屬於經營合夥企業中可贖回的非控股權益的收益(虧損) | | $ | (889) | | | $ | (231) | | | $ | (1,838) | | | $ | (679) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
優先股分紅——J系列(包括視同股息) | | 1,843 | | | — | | | 3,776 | | | — | | | | | |
優先股股息-K系列(包括視同股息) | | 108 | | | — | | | 196 | | | — | | | | | |
總計 | | $ | 1,062 | | | $ | (231) | | | $ | 2,134 | | | $ | (679) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
加權平均攤薄後股票未根據以下因素進行調整: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
假設經營合夥單位轉換的影響 | | 447 | | | 317 | | | 394 | | | 278 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
假設發行股票以支付定期貸款退出費的影響 | | 1,745 | | | 1,745 | | | 1,745 | | | 1,745 | | | | | |
假設優先股轉換的影響——J系列 | | 21,712 | | | — | | | 9,978 | | | — | | | | | |
假設優先股轉換的影響——K系列 | | 1,135 | | | — | | | 514 | | | — | | | | | |
總計 | | 25,039 | | | 2,062 | | | 12,631 | | | 2,023 | | | | | |
13. 經營合夥企業中可贖回的非控股權益
運營合夥企業中可贖回的非控股權益代表有限合夥人在運營合夥企業收益/虧損中所佔的權益份額,這是根據這些有限合夥人在運營合夥企業中的有限合夥權益普通單位(“普通單位”)和根據我們的長期激勵計劃(“LTIP”)發行的單位的加權平均所有權百分比分配給普通股持有人的淨收益/虧損
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(未經審計)
已歸屬的單位”)。每個普通單位可以兑換現金,也可以由我們自行決定最多兑換 一我們的房地產投資信託基金普通股的份額,即:(i)根據有效的註冊聲明發行;(ii)包含在規定轉售此類普通股的有效註冊聲明中;或(iii)根據註冊權協議發行。
作為薪酬向Ashford LLC的某些高管和員工發放的LTIP單位的歸屬期通常為 三年。此外,董事會的某些獨立成員選擇將LTIP單位作為其薪酬的一部分,這些單位完全歸於補助金。在達到與普通單位的經濟平價後,持有人可以將每個既得的LTIP單位轉換為 一普通單位然後可以兑換成現金,也可以根據我們的選擇用我們的普通股結算。當我們的股票交易價格超過LTIP發行之日的交易價格時,LTIP單位在出售或視同出售運營合夥企業的全部或幾乎所有資產後,將實現與普通單位的平價。更具體地説,在以下方面,LTIP單位將實現與普通單位的完全經濟平等:(i)實際出售運營合夥企業的全部或幾乎全部資產,或(ii)假設出售此類資產,這是合夥協議中定義的運營合夥企業資本賬户重估所致。
公司董事會薪酬委員會可不時授權向某些執行官和董事發行Performance LTIP單位。獎勵協議規定,如果在績效和服務期結束後達到適用的歸屬標準,則授予目標數量的績效LTIP單位,這些單位將以Ashford Trust OP的普通單位結算。
2023 年 3 月,公司授予了大約 282,000性能 LTIP 單位,代表 250目標的百分比,歸屬期約為 三年。在第二季度,該公司的股東批准增加激勵性股票計劃,這足以支付預期的和解金。2023 年的獎勵最初被歸類為負債獎勵,現在被歸類為臨時股權獎勵,這導致該獎勵重新計量,新的公允價值為 $4.93每股。
關於2021、2022年和2023年的獎勵協議,Performance LTIP單位的標準基於相關文獻中的績效條件和市場狀況。相應的補償成本根據適用的情況予以確認測量日期獎勵的公允價值,按提供服務時獎勵的服務期按比例分配,各期可能有所不同,因為獲得的績效補助金數量可能根據某些績效目標(績效條件)的估計可能實現情況而有所不同。根據適用的績效條件獲得的績效 LTIP 單位數量在最終歸屬日期確定。獲得的績效 LTIP 單位的初始計算範圍為 0% 至 200目標百分比,根據公司薪酬委員會在授予之日確定的公式,該百分比還受規定的絕對股東總回報修改量(市場狀況)的約束。這將導致調整 (75% 至 125根據適用的績效目標初步計算獲得的績效獎勵數量的百分比),最終獎勵計算結果為 0% 至 250目標金額的百分比。
截至2023年9月30日,大約有 1.6百萬個 Performance LTIP 單位出色, 250佔2021年、2022年和2023年撥款的目標數量的百分比。
在 2023 年 5 月,大約 112,000LTIP單位已發行給獨立董事,其公允價值約為美元475,000,這筆款項在獲得補助後立即歸屬,並已在此期間列為支出 九個月已結束2023年9月30日。
截至 2023 年 9 月 30 日,我們總共發行了大約 2.1百萬LTIP 和 Performance LTIP 單位,減去性能 LTIP 取消的數量。大約 LTIP 和高性能 LTIP 單位除外 1.5百萬高性能 LTIP 單元和 124,000LTIP單位已達到與普通單位的完全經濟平等,並可在歸屬後轉換為普通單位。
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表顯示了Ashford Trust OP的可贖回非控股權益以及相應的大致所有權百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
Ashford Trust OP 的可贖回非控股權益(以千計) | $ | 22,394 | | | $ | 21,550 | |
對可贖回非控股權益的累積調整 (1) (以千計) | $ | 185,451 | | | $ | 184,625 | |
運營合夥企業的所有權百分比 | 1.28 | % | | 0.91 | % |
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(1) 反映贖回價值超過累計歷史成本的部分。
我們將淨(收益)虧損分配給可贖回的非控股權益,如下表所示(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
歸因於經營合夥企業中可贖回的非控股權益的淨(收益)虧損 | $ | 889 | | | $ | 231 | | | $ | 1,838 | | | $ | 679 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
14. 股權和基於權益的薪酬
普通股分紅—董事會做到了 不t 宣佈在 2023 年或 2022 年派發季度普通股分紅。
限制性股票—我們因向Ashford LLC及其附屬公司的某些員工授予限制性股票而承擔基於股票的薪酬費用。我們還向某些獨立董事發行普通股,普通股在發行後立即歸屬e.
在 2023 年 5 月,大約 22,000普通股已發行給獨立董事,其公允價值約為美元95,000,這筆款項在獲得補助後立即歸屬,並已在此期間列為支出 九個月已結束2023年9月30日。
在 2023 年 7 月,大約 20,000普通股是在獨立董事被任命後發行給他的,其公允價值約為美元75,000,這筆款項在撥款後立即歸屬,並已在這三年期間列為支出 九個月已結束2023年9月30日。
高性能庫存單位— 公司董事會薪酬委員會可授權發行績效股票單位(“PSU”),其懸崖歸屬期為 三年,不時致某些執行官和董事。獎勵協議規定,在業績和服務期結束後,如果適用的歸屬標準已達到,則授予目標數量的PSU,這些PSU將以公司普通股結算。
關於2021、2022年和2023年的獎勵協議,PSU的標準基於相關文獻中的業績條件和市場狀況。相應的薪酬成本是根據獎勵的相應衡量日期公允價值,在提供服務的獎勵服務期內按比例進行確認,這可能因時而異,因為獲得的PSU數量可能會根據某些績效目標(績效條件)的估計可能實現情況而有所不同。根據適用的績效條件獲得的PSU數量在最終歸屬日期確定。獲得的 PSU 的初始計算範圍為 0% 至 200目標百分比,根據公司薪酬委員會在授予之日確定的公式,該百分比還受規定的絕對股東總回報修改量(市場狀況)的約束。這將導致調整 (75% 至 125根據適用的績效目標初步計算獲得的 PSU 數量的百分比),最終獎勵計算結果為 0% 至 250目標金額的百分比。
2023 年 3 月 165,000PSU 的歸屬期約為 三年被授予了。2023年的獎勵只能由公司選擇以現金或公司普通股結算。在第二季度,該公司的股東批准增加激勵性股票計劃,這足以支付預期的和解金。2023 年的獎勵最初被歸類為負債獎勵,現在被歸類為股權獎勵,這導致該獎勵重新計量,新的公允價值為美元811,000.
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
優先股息—董事會宣佈了每股季度分紅,如下所示:
| | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | |
| 2023 | | 2022 | |
| | | | |
8.45% D 系列累積優先股 | $ | 0.5281 | | | $ | 0.5281 | | |
7.375% F 系列累積優先股 | 0.4609 | | | 0.4609 | | |
7.375% G 系列累積優先股 | 0.4609 | | | 0.4609 | | |
7.50% H 系列累積優先股 | 0.4688 | | | 0.4688 | | |
7.50% I 系列累積優先股 | 0.4688 | | | 0.4688 | | |
股票回購—2022年4月6日,董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,董事會授予了回購公司普通股和優先股的授權,總價值不超過美元200百萬。董事會的授權取代了董事會在2017年12月批准的先前回購授權。 沒有在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,根據回購計劃分別回購了我們的普通股或優先股。
15. 可贖回優先股
J 系列可贖回優先股
公司與某些銷售代理商簽訂了股權分配協議,不時出售J系列可贖回優先股(“J系列優先股”)的股票。根據此類股權分配協議,公司最多提供了 20.0首次發行的百萬股J系列優先股或K系列優先股,價格為美元25.00每股。該公司還提供最多 8.0根據股息再投資計劃(“DRIP”)持有的J系列優先股或K系列優先股的百萬股,價格為美元25.00每股(“申報價值”)。
J系列優先股優先於公司所有類別或系列的普通股和未來的次要證券,與公司每個系列的已發行優先股(D系列優先股、F系列優先股、G系列優先股、H系列優先股、I系列優先股和K系列優先股)以及任何未來平價證券和次級到未來的優先證券以及公司所有現有和未來的債務持平到股息的支付和分配公司事務清算、解散或清盤時的金額。
J系列優先股的持有人沒有任何投票權,除非J系列優先股的任何股票的股息是否拖欠了 18或更長的月期,無論此類季度是否連續以及當時組成董事會的董事人數均應增加兩個,並且此類J系列優先股的持有人(與所有其他類別或系列的股本一起作為單一類別進行投票,排名與J系列優先股持平)應有權投票選舉公司的額外董事,每位董事的任期均為一年。
每股可隨時贖回,由持有人選擇,贖回價格為美元25.00每股,加上任何累積、應計和未付的股息,減去贖回費。從兩週年開始,每股可隨時贖回,由公司選擇,贖回價格為美元25.00每股,加上任何累積、應計和未付的股息(無贖回費)。公司有權自行決定以現金或等數量的普通股或其任何組合贖回股份,這些股票根據贖回之日前單個交易日的每股收盤價計算。在某些構成控制權變更的事件時,J系列優先股也可能發生轉換。控制權變更後,公司可以選擇在120天內以等於申報價值加上等於任何應計但未付股息的贖回價格贖回已發行股份。控制權變更後,公司必須以現金支付贖回價格。
贖回費應等於:
•8.0美元申報價值的百分比25.00從待贖回的J系列優先股的原始發行日(定義見條款補充文件)開始的每股(“申報價值”);
阿什福德酒店信託有限公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
•5.0從待贖回的J系列優先股原始發行日起兩週年之日開始的申報價值的百分比;以及
•0自待贖回的J系列優先股原始發行之日起三週年以來的申報價值的百分比。
J 系列優先股以等於的年利率累積現金分紅 8.0自J系列優先股首次結算之日起,每年申報價值的百分比。
股息按月支付,並於每月15日(或者,如果該支付日不是工作日,則為下一個工作日)在適用的股息支付日之前的每個月的最後一個工作日營業結束時向登記在冊的持有人支付。股息將根據十二個30天月和360天年度計算。
該公司有DRIP,允許參與的持有人以美元的價格將其J系列優先股股息分配自動再投資於J系列優先股的額外股票25.00每股。
J系列優先股的發行活動彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | | | | |
| 2023 | | | | 2023 | | | | |
已發行的 J 系列優先股 (1) | 1,048 | | | | | 2,535 | | | | | |
淨收益 | $ | 23,583 | | | | | $ | 57,041 | | | | | |
________
(1)不包括根據DRIP發行的股票。
J系列優先股不符合權威指南規定的永久股票分類要求,因為某些現金贖回功能不在公司控制範圍內。因此,J系列優先股被歸類為永久股權之外。
在發行之日,J系列優先股的賬面金額低於贖回價值。由於公司確定贖回是可能的,因此每個報告期的賬面價值將調整為贖回金額。
J系列優先股的贖回價值調整彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | | | |
J 系列優先股 | | | | | | $ | 60,482 | | | $ | 2,004 | | | | | |
J系列優先股的累積調整 (1) | | | | | | $ | 2,821 | | | $ | 926 | | | | | |
________
(1)反映贖回價值超過累計賬面價值。
下表彙總了申報的股息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | | | 2023 | | | | |
J 系列優先股 | $ | 1,130 | | | | | $ | 1,881 | | | | | |
阿什福德酒店信託有限公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
J系列優先股的贖回活動彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | | | | |
| 2023 | | | | 2023 | | | | |
已贖回的J系列優先股 | 1 | | | | | 3 | | | | | |
扣除贖回費後的贖回金額 | $ | 22 | | | | | $ | 75 | | | | | |
K 系列可贖回優先股
公司與某些銷售代理商簽訂了股權分配協議,不時出售K系列可贖回優先股(“K系列優先股”)的股票。根據此類股權分配協議,公司最多提供了 20.0首次發行的百萬股K系列優先股或J系列優先股,價格為美元25.00每股。該公司還提供最多 8.0根據申報價值的DRIP,K系列優先股或J系列優先股的百萬股。
K系列優先股優先於公司所有類別或系列的普通股和未來的次要證券,與公司每個系列的已發行優先股(D系列優先股、F系列優先股、G系列優先股、H系列優先股、I系列優先股和J系列優先股)以及任何未來平價證券和次級到未來的優先證券以及公司所有現有和未來的債務持平到股息的支付和分配公司事務清算、解散或清盤時的金額。
K系列優先股的持有人沒有任何投票權,除非K系列優先股的任何股票的股息是否拖欠了 18或更長的月期,無論此類季度是否連續,當時組成董事會的董事人數均應增加兩個,並且此類K系列優先股的持有人(與排名與K系列優先股同等的所有其他類別或系列股本共同投票)的持有人有權投票選舉公司的額外董事,每位董事的任期均為一年。
每股可隨時贖回,由持有人選擇,贖回價格為美元25.00每股,加上任何累積、應計和未付的股息,減去贖回費。從兩週年開始,每股可隨時贖回,由公司選擇,贖回價格為美元25.00每股,加上任何累積、應計和未付的股息(無贖回費)。公司有權自行決定以現金或等數量的普通股或其任何組合贖回股份,這些股票根據贖回之日前單個交易日的每股收盤價計算。在某些構成控制權變更的事件時,K系列優先股也可能發生轉換。控制權變更後,公司可以選擇在120天內以等於申報價值加上等於任何應計但未付股息的贖回價格贖回已發行股份。控制權變更後,公司必須以現金支付贖回價格。
贖回費應等於:
•1.5美元申報價值的百分比25.00從待贖回的K系列優先股的原始發行日(定義見條款補充文件)開始的每股(“申報價值”);以及
•0從待贖回的K系列優先股原始發行日起一週年之日開始的申報價值的百分比。
K系列優先股的持有人有權按初始利率獲得累積現金分紅 8.2每年申報價值的百分比25.00每股(相當於 $ 的年股息率2.05每股)。從每股K系列優先股最初發行之日起一年開始,以及此後每一年發行該K系列優先股的股息率將增加一年 0.10每年百分比;但是,前提是任何K系列優先股的股息率均不得超過 8.7每年申報價值的百分比。
在適用的股息支付日之前的每個月最後一個工作日營業結束時,每月15日(或者,如果該支付日不是工作日,則在下一個工作日)按月向登記在冊的持有人支付股息。股息將根據十二個30天月和360天年度計算。
阿什福德酒店信託有限公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
該公司有DRIP,允許參與的持有人以美元的價格將其K系列優先股股息分配自動再投資於K系列優先股的額外股票25.00每股。
K系列優先股的發行活動彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | | | | |
| | 2023 | | | | 2023 | | | | |
已發行的 K 系列優先股 (1) | | 82 | | | | | 152 | | | | | |
淨收益 | | $ | 1,999 | | | | | $ | 3,695 | | | | | |
________
(1)不包括根據DRIP發行的股票。
K系列優先股不符合權威指南規定的永久股票分類要求,因為某些現金贖回功能不在公司控制範圍內。因此,K系列優先股被歸類為永久股權之外。
在發行之日,K系列優先股的賬面金額低於贖回價值。由於公司確定贖回是可能的,因此每個報告期的賬面價值將調整為贖回金額。
K系列優先股的贖回價值調整彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | | | |
K 系列優先股 | | | | | | | $ | 3,798 | | | $ | 44 | | | | | |
對K系列優先股的累積調整 (1) | | | | | | | $ | 118 | | | $ | 20 | | | | | |
________
(1)反映贖回價值超過累計賬面價值。
下表彙總了申報的股息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | | | 2023 | | | | |
K 系列優先股 | | $ | 61 | | | | | $ | 98 | | | | | |
16. 關聯方交易
阿什福德公司
諮詢協議
阿什福德公司的子公司阿什福德有限責任公司擔任我們的顧問。我們的董事長 Monty J. Bennett 先生還擔任阿什福德公司的董事會主席兼首席執行官。
根據我們的諮詢協議,我們向阿什福德有限責任公司支付諮詢費。諮詢費包括基本費用和激勵費。我們每月支付基本費用,金額等於公司上個月總市值(定義見我們的諮詢協議)的0.70%的1/12,外加(ii)諮詢協議生效的前一個月的最後一天淨資產費用調整(定義見我們的諮詢協議)(如果有)。但是,在任何情況下,基本費用(定義見我們的諮詢協議)的1/12。我們的諮詢協議)任何月份均低於諮詢協議規定的最低基本費用。公司應在每月的第五個工作日支付基本費用或最低基本費用(定義見我們的諮詢協議)。
自2021年1月1日起,阿什福德信託每季度的最低基本費用等於以下兩項中較高者:
(i) 百分之九十 (90%) 占上一財年同月支付的基本費用的百分比,以及
(ii) 最近完成的財季G&A比率(定義見諮詢協議)的1/12乘以公司的總市值。
阿什福德酒店信託有限公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
我們還必須向Ashford LLC支付激勵費,該激勵費按年計算(如果諮詢協議在年底以外終止,則按存根期計算)。在公司的股東總回報超過同行集團的平均總股東回報率的每年,公司都應向Ashford LLC支付激勵費。激勵費(如果有),須遵守固定保險費率條件(定義見諮詢協議),應在以下日期拖欠支付 三等額的年度分期付款。
根據諮詢協議的規定,我們還向Ashford LLC償還某些可報銷的管理費用和內部審計、風險管理諮詢和資產管理服務。我們還記錄了向Ashford LLC高管和僱員發放的與提供諮詢服務有關的普通股和LTIP單位的股權補助的股權補助的股權薪酬支出。
下表彙總了產生的諮詢服務費用(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | |
諮詢服務費 | | | | | | | | | | |
基本諮詢費 | $ | 8,121 | | | $ | 8,854 | | | $ | 24,839 | | | $ | 26,202 | | | | |
可報銷費用 (1) | 2,884 | | | 2,430 | | | 9,176 | | | 7,365 | | | | |
基於股權的薪酬 (2) | 1,390 | | | 1,229 | | | 3,635 | | | 4,609 | | | | |
| | | | | | | | | | |
諮詢服務費用總額 | $ | 12,395 | | | $ | 12,513 | | | $ | 37,650 | | | $ | 38,176 | | | | |
________
(1)可報銷費用包括管理費用、內部審計、風險管理諮詢、資產管理服務和遞延現金獎勵。
(2) 基於股權的薪酬與向阿什福德有限責任公司高級管理人員和僱員授予阿什福德信託普通股、LTIP單位和Performance LTIP單位的股權授予有關。
根據公司與每家酒店管理公司的酒店管理協議,公司承擔意外傷害保險的經濟負擔。根據諮詢協議,阿什福德公司獲得意外傷害保險單,根據需要為阿什福德信託基金、Braemar Hotels & Resorts Inc.(“Braemar”)、其酒店經理和阿什福德公司提供保障。此類保單中包含的總損失估算基於各方的集體風險敞口。Ashford Inc.的風險管理部門負責管理意外傷害保險計劃。每年,Ashford Inc.的風險管理部門都會從Ashford Trust、Braemar及其各自的酒店管理公司籌集資金,在需要時按分配方式為意外傷害保險計劃提供資金。
2022年9月27日,阿什福德公司、阿什福德信託和Braemar簽訂了一項協議,根據該協議,顧問將實施房地產投資信託基金的現金管理策略。這將包括通過主要投資短期美國國債來積極管理房地產投資信託基金的多餘現金。年費是 20顧問管理的資金的平均每日餘額的基點,按月支付欠款。
應付給阿什福德公司的款項,截至2023年9月30日的淨收入包括一美元1.2根據我們的諮詢協議,向雷明頓酒店公司(“RHC”)支付了百萬美元的押金,用於支付分配給我們的辦公空間。它將作為支付我們分配的辦公空間租金份額的擔保。如果未使用,則將在租約到期或提前終止時將其退還給我們。
2022年3月15日,我們與阿什福德信託公司、阿什福德信託公司、阿什福德公司和阿什福德有限責任公司簽訂了諮詢協議下的有限豁免(“2022年有限豁免”)。公司、Ashford Trust OP、Ashford TRS和顧問是第二份經修訂和重述的諮詢協議的當事方,該協議(i)在我們和顧問之間分配了某些員工成本的責任,(ii)允許董事會根據公司實現某些財務或其他目標或董事會所認為的其他目標向員工和顧問的其他代表發放公司或阿什福德信託股份公司的年度股權獎勵適合。根據2022年有限豁免,公司、Ashford Trust OP、Ashford TRS和顧問放棄了諮詢協議中任何條款的實施,這些條款本來會限制我們在2022日曆年的第一和第二財季向員工和顧問的其他代表發放現金激勵薪酬的能力,前提是此類現金激勵補償不超過美元8.5在豁免期內,總計為百萬。
2023年3月2日,我們與阿什福德信託公司、阿什福德TRS、Ashford Inc.和Ashford LLC簽訂了第二份諮詢協議下的有限豁免(“2023年有限豁免”)。根據2023年有限豁免,公司,
阿什福德酒店信託有限公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
Ashford Trust OP、Ashford TRS和Advisor放棄了諮詢協議中任何條款的實施,這些條款本來會限制我們在2023日曆年的第一和第二財季向顧問的員工和其他代表發放現金激勵薪酬的能力,前提是此類現金激勵補償不超過美元13.1在豁免期內,總計為百萬。
利斯莫爾
我們聘請利斯莫爾或其子公司提供債務配售服務,並代表我們協助修改貸款。
2023年6月,我們與利斯莫爾簽訂了各種為期12個月的協議,以尋求對公司的某些抵押貸款進行修改或再融資。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們產生的費用約為美元0和 $525,000,分別向利斯莫爾支付不可退還的工作費。未攤銷的費用是 包含在 “其他資產” 中 在合併資產負債表上 並在協議期限內按直線攤銷.
除了上述協議外,我們還向利斯莫爾收取了美元246,000和 $1.2截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元0和 $690,000分別在截至2022年9月30日的三個月和九個月中。
阿什福德證券
2020年12月31日,阿什福德公司、阿什福德信託和Braemar(統稱為 “雙方”,各自為 “當事方”)簽訂了經修訂和重述的供款協議(“經修訂和重述的供款協議”),為阿什福德公司的子公司阿什福德證券有限責任公司(“阿什福德證券”)的某些費用提供資金。從經修訂和重列的繳款協議生效之日起,費用已分配 50% 歸阿什福德公司, 50% 到 Braemar 和 0% 給阿什福德信託基金.在達到 $ 的較早者時400在籌集的優先股發行總額中,即2023年6月10日,Ashford Inc.、Ashford Trust和Braemar將有一個真正的上漲(“經修訂和重述的調整日期”),即每家公司的實際出資額將基於阿什福德公司、阿什福德信託和Braemar分別通過阿什福德證券籌集的實際資金金額(由此產生的各方出資比例,” 初始調整比率”)。2022 年 1 月 27 日,阿什福德信託基金、Braemar 和 Ashford Inc. 簽訂了第二份經修訂和重述的捐款協議,其中規定額外提供美元18百萬美元費用待報銷,所有費用均已分配 45% 歸阿什福德信託基金, 45% 到 Braemar 和 10% 轉至 Ashford Inc.
2023 年 2 月 1 日,阿什福德信託與阿什福德公司和 Braemar 簽訂了第三份經修訂和重述的捐款協議。第三次經修訂和重述的繳款協議規定,在經修訂和重述的調整日期到來後,2023財年剩餘時間的資本出資將根據初始調整比率在各方之間分配。此後,從2023年年底開始,雙方將每年進行調整,據此進行調整,以便雙方的資本出資將基於雙方自2019年6月10日以來通過阿什福德證券籌集的累計資金佔雙方通過阿什福德證券集體籌集的資金總額的百分比(由此產生的公司、阿什福德公司和Braemar之間的資本出資比例)此調整,即 “累積比率”)。此後,資本出資將根據每年年底重新計算的累積比率在各締約方之間分配。
在截至2022年12月31日的年度中,根據對通過阿什福德證券籌集的資金總額的最新融資估計,對融資估算進行了修訂。截至2022年12月31日,阿什福德信託基金已資助了約美元6.2百萬其中 $126,000的預先注資金額包含在 “其他資產” 中,$5.9百萬美元包含在我們合併資產負債表的 “阿什福德公司應付賬款淨額” 中。2023 年 3 月,阿什福德公司支付了 $6.1由於上述實體之間的捐款調整,向阿什福德信託基金捐款100萬美元。截至2023年9月30日,阿什福德信託基金已資助約美元166,000並且有一個 $2.4百萬應付賬款包含在我們合併資產負債表上 “應付給阿什福德公司的淨額” 中。
下表彙總了阿什福德信託與阿什福德證券報銷運營費用相關的支出(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
單列項目 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
公司、一般和行政 | | $ | 1,212 | | | $ | (3,522) | | | $ | 2,312 | | | $ | (2,331) | | | |
阿什福德酒店信託有限公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
設計和施工服務
作為阿什福德公司的子公司,Premier Project Management LLC(“Premier”)為我們的酒店提供設計和施工服務,包括施工管理、室內設計、建築服務以及FF&E及相關服務的採購、貨運管理和安裝監督。根據設計和施工服務協議,我們向Premier支付:(a)最高為以下的設計和施工費 4佔項目成本的百分比;以及 (b) 按當前市場價格計算的施工管理、室內設計、FF&E 採購、FF&E 加急/貨運管理、FF&E 倉儲以及 FF&E 安裝和監督方面的市場服務費。
酒店管理服務
2023 年 9 月 30 日,雷明頓酒店管理了 68我們的 100酒店物業。
我們每月支付的酒店管理費等於大致中的較大者 $17,000每家酒店(根據消費者價格指數調整每年增加)或 3總收入的百分比以及年度激勵管理費(如果符合某些運營標準),以及其他一般和管理費用報銷主要與會計服務有關。
17. 承付款和或有開支
限制性現金—根據截至2023年9月30日我們酒店物業的某些管理和債務協議,保險、房地產税和還本付息需要使用託管付款。此外,對於根據基礎債務和管理協議條款的某些房產,我們通常進行託管 4% 至 6資本改善佔總收入的百分比。公司可能會不時與其物業經理和貸款人合作,利用貸款人和經理持有的準備金來彌補運營短缺。
特許經營費—根據截至2023年9月30日的酒店物業的特許經營協議,我們在兩者之間支付特許權使用費 3% 和 6佔客房總收入的百分比,在某些情況下 1% 至 3食品和飲料收入的百分比。此外,我們還為營銷、預訂和其他相關活動支付費用,費用匯總如下 1% 和 4佔客房總收入的百分比,在某些情況下,還包括食品和飲料收入的百分比。這些特許經營協議在2024年至2047年之間的不同日期到期。當特許經營期限到期時,特許經營者沒有義務續訂特許經營權。此外,如果我們違反了特許經營協議,並且特許經營者在特許經營權到期日之前終止了特許經營權,我們可能要承擔多達的責任 三乘以該物業產生的平均年費。
下表彙總了產生的特許經營費(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
單列項目 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
其他酒店費用 | | $ | 16,549 | | | $ | 15,616 | | | $ | 49,612 | | | $ | 43,789 | | | |
管理費—根據截至2023年9月30日我們現有的酒店物業的酒店管理協議,我們每月支付的酒店管理費等於約美元中較高者17,000每家酒店(根據消費者價格指數調整每年增加)或 3佔總收入的百分比,在某些情況下 2% 至 7總收入的百分比,以及年度激勵管理費(如果適用)。這些酒店管理協議將於 2025 年至 2038 年到期,有續訂選項。如果我們在酒店管理協議到期之前終止該協議,我們可能需要支付剩餘期限內的預估管理費和違約金,或者在某些情況下,我們可能會替代新的管理協議。
所得税—我們和我們的子公司在聯邦司法管轄區和各州提交所得税申報表。2018至2022納税年度仍有待某些聯邦和州税務機關的審查。
訴訟—2016年12月20日,在加利福尼亞州和康特拉科斯塔縣高等法院對公司的一家酒店管理公司提起集體訴訟,指控該公司違反了加利福尼亞州的某些就業法,集體訴訟會影響這些法律 九本公司子公司擁有的酒店。法院已下令對以下人員進行類別認證:(i)我們經理的一類非豁免員工,據稱他們因經理先前的書面政策要求其員工在休息時間待在辦公場所而被剝奪了休息時間;(ii)我們經理因涉嫌在離職後錯過的休息時間而未獲得報酬的非豁免前僱員的衍生類別。2021 年 2 月 2 日向潛在班級成員發出了通知。潛在的班級成員必須在2021年4月4日之前選擇退出該課程;但是,該班的員工總數
阿什福德酒店信託有限公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
類別尚未得到明確確定,仍有待進一步發現。選擇退出期限已延長至發現結束。2023 年 5 月,初審法院要求當事方進一步通報情況,以確定是否應維持該案件、駁回該案或取消集體認證。初審法院將案情摘要的截止日期定為2023年8月7日。提交案情摘要後,法院要求當事方提交規定供法院作出裁決。如果該訴訟進入審理階段,我們預計最早的審判將在2023年最後一個季度進行,這是基於雙方同意的各種延期。儘管我們認為,由於加利福尼亞州法律在重大法律問題上仍然存在不確定性,而且與集體成員有關的調查仍在繼續,初審法官保留裁決低於適用的加州就業法規定的罰款的自由裁量權,但我們認為,目前公司面臨的任何潛在損失都不可估計。截至2023年9月30日, 不金額已累計。
我們還參與了其他已經出現但尚未得到充分裁決的法律訴訟。如果引起這些法律訴訟的索賠不在保險範圍內,則它們涉及以下一般類型的索賠:就業問題、税務問題以及與遵守適用法律(例如,《美國殘疾人法》和類似的州法律)有關的事項。這些法律訴訟造成損失的可能性以應急會計文獻中的定義為依據。當我們認為損失既可能又可以合理估計時,我們就會確認損失。根據我們獲得的與這些法律訴訟有關的信息和/或我們在類似法律訴訟中的經驗,我們認為這些訴訟的最終解決,無論是個人還是總體解決,都不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
在截至2023年9月30日的季度中,我們發生了一起網絡事件,導致某些員工的個人信息可能被泄露。我們已經完成調查並確定某些員工信息可能已被泄露,但我們尚未發現任何客户信息被泄露。系統已基本恢復,對某些酒店運營的影響微乎其微。我們認為,我們維持了與此類事件相關的足夠保險覆蓋水平,而迄今為止產生的相關增量成本並不重要。公司有理由承擔與此事相關的額外費用,但我們無法確定地預測潛在損失的最終金額或範圍。目前,尚未提起任何訴訟,也沒有受到任何威脅。
我們的評估可能會根據當前或未來任何法律訴訟的發展而變化,此類法律訴訟的最終結果無法確定地預測。如果我們最終在其中一個或多個法律事務中沒有勝訴,並且相關的已實現虧損超過我們目前對潛在損失範圍的估計,那麼我們的合併財務狀況、經營業績或現金流可能會在未來時期受到重大不利影響。
18. 分部報告
我們在... 運營 一酒店住宿行業的業務板塊:酒店直接投資。直接酒店投資是指通過收購或新開發項目擁有酒店物業。我們報告了酒店直接投資的總體經營業績,因為我們幾乎所有的酒店投資都具有相似的經濟特徵。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們所有的酒店物業都位於國內。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述
以下討論應與本文其他地方的未經審計的財務報表及其附註一起閲讀。本報告包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述。Ashford Hospitality Trust, Inc.(“公司”、“我們”、“我們的” 或 “我們”)提醒投資者,此處提供的任何前瞻性陳述,或者管理層可能不時以口頭或書面形式表達的前瞻性陳述,都是基於管理層當時的信念和假設。
在本10-Q表中,我們作出前瞻性陳述,這些陳述受風險和不確定性的影響。前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別,例如 “可能”、“將”、“應該”、“潛力”、“打算”、“期望”、“預期”、“估計”、“大約”、“相信”、“可以”、“項目”、“預測” 或其他類似的詞語或表達方式。此外,關於以下主題的陳述本質上是前瞻性的:
•我們的業務和投資策略;
•預期或預期的資產購買、出售或處置;
•我們的預期經營業績;
•完成任何待處理的交易;
•我們重組現有房地產級別債務的能力;
•我們獲得額外融資以使我們能夠運營業務的能力;
•我們對競爭的理解;
•預計的資本支出;以及
•技術對我們運營和業務的影響。
此類前瞻性陳述基於我們對未來表現的信念、假設和預期,同時考慮了我們目前已知的所有信息。這些信念、假設和期望可能會因許多潛在事件或因素而改變,但並非所有事件或因素都是我們所知道的。如果發生變化,我們的業務、財務狀況、流動性、經營業績、計劃和其他目標可能與我們的前瞻性陳述中表達的目標存在重大差異。在就我們的證券做出投資決定時,您應仔細考慮這種風險。此外,以下因素可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述有所不同:
•我們在2023年3月10日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表格中討論的因素,包括標題為 “風險因素”、“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”、“業務” 和 “財產” 部分中列出的因素,並由我們隨後的10-Q表季度報告和根據《交易法》提交的其他文件進行了補充;
•利率和通貨膨脹率上升;
•宏觀經濟狀況,例如長期疲軟的經濟增長和資本市場的波動;
•硅谷銀行、紐約簽名銀行和第一共和國銀行倒閉導致的銀行業的不確定性和市場波動;
•極端天氣條件可能導致財產損失或中斷業務;
•Oaktree信貸協議的貸款人為取消我們作為抵押品的資產的抵押品贖回權而採取的行動;
•資本市場的普遍波動以及我們的普通股和優先股的市場價格;
•影響住宿和旅遊業的總體和經濟業務狀況;
•我們的業務或投資策略的變化;
•資本的可用性、條件和部署;
•融資和其他成本的意外增加;
•我們的行業和我們經營的市場以及當地經濟狀況的變化;
•我們競爭的程度和性質;
•與Ashford LLC、Remington Hospitality、Premier、Braemar、我們的執行官和非獨立董事的實際和潛在利益衝突;
•Ashford LLC的人員變動或缺乏合格人員;
•政府法規、會計規則、税率和類似事項的變化;
•立法和監管變化,包括對經修訂的1986年《美國國税法》(“該法”)的修改,以及管理房地產投資信託基金(“房地產投資信託基金”)税收的相關規則、法規和解釋;
•為了使我們有資格成為美國聯邦所得税的房地產投資信託基金,對我們的業務和滿足複雜規則的能力施加限制;以及
•我們的普通股或其他證券的未來銷售和發行可能會導致稀釋,並可能導致我們的普通股價格下跌。
在考慮前瞻性陳述時,應記住 “第1A項” 下總結的事項。我們在2023年3月10日提交的2022年10-K表和本季度報告第一部分中的 “風險因素”,以及本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中的討論,可能會導致我們的實際業績和業績與前瞻性陳述中包含的業績和業績存在顯著差異。因此,我們無法保證未來的業績或表現。提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述,這些陳述反映了我們截至本季度報告發布之日的觀點。此外,除非適用法律有要求,否則我們不打算在本季度報告發布之日之後更新我們的任何前瞻性陳述,以使這些陳述與實際業績和業績保持一致。
行政概述
普通的
截至2023年9月30日,我們的投資組合包括100處合併運營的酒店物業,總客房數為22,316間。目前,我們所有的酒店物業都位於美國。
根據我們的主要業務目標和預測的運營狀況,我們當前的關鍵優先事項和財務戰略包括:
•保持大量的現金和現金等價物流動性;
•機會主義地將優先股兑換成普通股;
•非核心酒店物業的處置;
•開展資本市場活動以提高長期股東價值;
•實施旨在提高盈利能力的選擇性資本改進;
•實施有效的資產管理戰略,以最大限度地減少運營成本和增加收入;
•以有競爭力的條件為酒店融資或再融資;
•修改或延長財產級別的債務;
•利用對衝和衍生工具來降低風險;
•為我們的酒店投資組合尋求機會主義的增值;以及
•進行董事會認為適當的其他投資或剝離。
我們目前的投資策略是專注於在國內市場的高檔細分市場擁有以提供全方位服務的酒店為主,這些酒店的RevPAR通常低於全國平均水平的兩倍。我們相信,隨着供應、需求和資本市場週期的變化,我們將能夠改變投資策略,利用可能出現的與住宿相關的新投資機會。我們的董事會可以隨時更改我們的投資策略,恕不經股東批准或通知。我們將繼續尋找從酒店業週期性中受益的方法。
阿什福德公司的子公司阿什福德有限責任公司通過諮詢協議為我們提供諮詢。目前,我們投資組合中的所有酒店物業均由Ashford LLC資產管理。我們沒有任何員工。員工可能提供的所有服務均由Ashford LLC提供給我們。
我們不直接經營我們的任何酒店物業;相反,我們僱用酒店管理公司根據管理合同為我們運營這些物業。截至2023年9月30日,阿什福德公司的子公司雷明頓酒店管理着我們100家酒店物業中的68家。第三方管理公司管理剩餘的酒店物業。
Ashford Inc. 還通過阿什福德公司擁有所有權的某些實體向我們或我們的酒店物業提供其他產品和服務。這些產品和服務包括但不限於設計和施工服務、債務重組和相關服務、視聽服務、房地產諮詢服務、保險理賠服務、低過敏性保費室、經紀交易商和分銷服務以及移動密鑰技術。
蒙蒂·貝內特先生是阿什福德公司的董事長兼首席執行官,截至2023年9月30日,他與父親小阿奇·貝內特一起持有阿什福德公司的控股權。貝內特夫婦擁有阿什福德公司約610,261股普通股,相當於阿什福德公司約19.0%的所有權,並擁有阿什福德公司D系列敞篷車的18,758,600股股份優先股及其所有未付的應計和累計股息均可轉換(轉換價格為每股117.50美元)再轉換為大約4,154,013股阿什福德公司普通股,如果從2023年9月30日起將其轉換,貝內特夫婦在阿什福德公司的所有權益將增加到64.7%。蒙蒂·貝內特先生和小阿奇·貝內特先生擁有的18,758,600股D系列可轉換優先股包括信託擁有的36萬股股份。
最近的事態發展
KEYS抵押貸款於2018年6月13日發放,每筆貸款的初始期限為兩年,還有五種為期一年的延期期權。為了獲得2023年6月延期一年的資格,每個KEYS貸款池都必須達到一定的債務收益率測試。2023年7月7日,該公司選擇不支付必要的還款以延長其KEYS Pool A貸款、KEYS Pool B貸款和KEYS Pool F貸款,從而拖欠了此類貸款。該公司目前正在與貸款機構就這些貸款池進行討論,尋求對延期測試進行修改;但是,最有可能的結果似乎是以協商一致方式將這些酒店轉讓給相應的貸款機構。以下是擔保KEYS貸款池A、B和F抵押貸款的酒店物業摘要:
KEYS A 貸款池
哥倫布蒂普頓湖萬怡酒店—印第安納州哥倫布市
亞利桑那州斯科茨代爾老城區萬怡酒店
休斯中心原住客棧—內華達州拉斯維加斯
菲尼克斯機場原住客棧—亞利桑那州鳳凰城
聖何塞紐瓦克原住客棧—加利福尼亞州紐瓦克
曼哈頓海灘 SpringHill Suites — 加利福尼亞州霍桑
SpringHill Suites 普利茅斯會議 — 賓夕法尼亞州普利茅斯會議
KEYS B 貸款池
巴斯金嶺萬怡酒店—新澤西州巴斯金裏奇
紐瓦克硅谷萬怡酒店-加利福尼亞州紐瓦克
奧克蘭機場萬怡酒店—加利福尼亞州奧克蘭
普萊諾遺產公園萬怡酒店—德克薩斯州普萊諾
普萊諾原住客棧—德克薩斯州普萊諾
BWI 機場 SpringHill Suites — 馬裏蘭州巴爾的摩
曼哈頓海灘萬豪廣場套房酒店—加利福尼亞州霍桑
KEYS F 貸款池
弗拉格斯塔夫大使套房酒店—亞利桑那州弗拉格斯塔夫
核桃溪大使館套房酒店—加利福尼亞州核桃溪
新澤西州布里奇沃特萬豪酒店布里奇沃特
三角研究園萬豪酒店-北卡羅來納州達勒姆
喬治亞州亞特蘭大市中心 W 酒店
2023 年 8 月 1 日,該公司出售了 世界探索度假村在佛羅裏達州奧蘭多市售出1480萬美元現金。此次出售在截至2023年9月30日的三個月和九個月中帶來了約640萬美元的收益。
2023 年 8 月 8 日,公司董事會批准了經修訂的公司《第二修正和重述章程》的修正案。
操作結果
經營績效的關鍵指標
我們使用各種運營和其他信息來評估我們業務的經營業績。這些關鍵指標包括根據公認會計原則編制的財務信息以及其他非公認會計準則衡量標準的財務指標。此外,我們使用可能不屬於財務性質的其他信息,包括統計信息和比較數據。我們使用這些信息來衡量我們各個酒店、酒店集團和/或整個企業的運營業績。我們還使用這些指標來評估我們投資組合中的酒店和潛在的收購,以確定每家酒店對現金流的貢獻及其提供有吸引力的長期總回報的潛力。這些關鍵指標包括:
•佔用率—入住率是指在給定時期內售出的酒店房間總數除以可用房間總數。入住率衡量我們酒店可用容量的利用率。我們使用入住率來衡量給定時期內特定酒店或酒店集團的需求。
•ADR—ADR 表示平均每日房價,計算方法是將酒店客房總收入除以給定時期內銷售的客房總數。ADR衡量酒店獲得的平均房價,ADR趨勢提供了有關定價環境和酒店或酒店集團客户羣性質的有用信息。我們使用ADR來評估我們能夠產生的定價水平。
•RevPAR—revPAR 表示每間可用房間的收入,通過將 ADR 乘以平均每日入住率計算得出。RevPAR是酒店行業評估酒店運營的常用指標之一。RevPAR不包括該物業產生的食品和飲料銷售或停車收入、電話收入或其他非客房收入。儘管RevPAR不包括這些輔助收入,但它通常被認為是許多酒店核心收入的主要指標。我們還使用 RevPAR 比較不同時期的酒店業績,並分析同類酒店的業績(可比酒店代表我們在整個時期內擁有的酒店)。由於佔用率的增加,RevPAR的改善通常伴隨着大多數類別的可變運營成本的增加。由於ADR的增加,RevPAR的改善通常伴隨着有限類別的運營成本的增加,例如管理費和特許經營費。
主要由入住率變化驅動的RevPAR變化對整體收入和盈利能力的影響與主要由ADR變化驅動的變化不同。例如,酒店入住率的增加將導致額外的可變運營成本(包括客房服務、公用事業和客房用品),還可能導致其他運營部門的收入和支出增加。ADR的變化通常對營業利潤率和盈利能力的影響更大,因為它們對可變運營成本沒有實質性影響。
入住率、ADR和RevPAR是住宿行業評估運營業績的常用指標。RevPAR是一項重要的統計數據,用於監控各個酒店層面和整個業務的運營業績。我們在絕對基礎上評估個別酒店的RevPAR表現,並與預算和前幾個時期進行比較,以及在區域和公司範圍內。ADR 和 RevPAR 僅包括客房收入。客房收入由需求(以入住率衡量)、價格(以ADR衡量)和我們的可用酒店客房供應量決定。
我們還使用運營資金(“FFO”)、調整後的FFO、不動產利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“eBitDare”)和調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量我們業務的經營業績。見 “非公認會計準則財務指標”。
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月合併運營報表中關鍵項目變動情況(以千計):
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| 截至9月30日的三個月 | | 有利(不利)的變化 | | 截至9月30日的九個月 | | 有利(不利)的變化 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 年到 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | 2023 年到 2022 | | |
總收入 | $ | 343,014 | | | $ | 328,156 | | | $ | 14,858 | | | $ | 1,047,649 | | | $ | 923,389 | | | | | $ | 124,260 | | | |
酒店費用總額 | (232,626) | | | (216,256) | | | (16,370) | | | (698,421) | | | (614,190) | | | | | (84,231) | | | |
財產税、保險和其他 | (17,345) | | | (17,541) | | | 196 | | | (52,880) | | | (51,289) | | | | | (1,591) | | | |
折舊和攤銷 | (45,954) | | | (49,428) | | | 3,474 | | | (140,963) | | | (152,444) | | | | | 11,481 | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
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諮詢服務費 | (12,395) | | | (12,513) | | | 118 | | | (37,650) | | | (38,176) | | | | | 526 | | | |
公司、一般和行政 | (3,871) | | | 884 | | | (4,755) | | | (11,387) | | | (6,730) | | | | | (4,657) | | | |
VIE 合併和資產處置的收益(虧損) | 6,390 | | | (11) | | | 6,401 | | | 7,443 | | | 273 | | | | | 7,170 | | | |
營業收入(虧損) | 37,213 | | | 33,291 | | | 3,922 | | | 113,791 | | | 60,833 | | | | | 52,958 | | | |
未合併實體的收益(虧損)權益 | (138) | | | (147) | | | 9 | | | (715) | | | (451) | | | | | (264) | | | |
利息收入 | 1,888 | | | 1,576 | | | 312 | | | 6,755 | | | 2,153 | | | | | 4,602 | | | |
其他收入(支出) | 34 | | | 241 | | | (207) | | | 277 | | | 426 | | | | | (149) | | | |
利息支出以及折扣和貸款成本的攤銷 | (99,380) | | | (61,023) | | | (38,357) | | | (270,485) | | | (152,975) | | | | | (117,510) | | | |
註銷保費、貸款成本和退出費 | (1,263) | | | (1,378) | | | 115 | | | (2,633) | | | (3,076) | | | | | 443 | | | |
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衍生品的已實現和未實現收益(虧損) | (2,678) | | | 9,774 | | | (12,452) | | | 4,490 | | | 19,059 | | | | | (14,569) | | | |
所得税優惠(費用) | (127) | | | (4,657) | | | 4,530 | | | (2,410) | | | (10,340) | | | | | 7,930 | | | |
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淨收益(虧損) | (64,451) | | | (22,323) | | | (42,128) | | | (150,930) | | | (84,371) | | | | | (66,559) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
歸因於經營合夥企業中可贖回的非控股權益的淨(收益)虧損 | 889 | | | 231 | | | 658 | | | 1,838 | | | 679 | | | | | 1,159 | | | |
歸屬於公司的淨收益(虧損) | $ | (63,562) | | | $ | (22,092) | | | $ | (41,470) | | | $ | (149,092) | | | $ | (83,692) | | | | | $ | (65,400) | | | |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月內持有的所有酒店物業均已計入我們各自持有期間的經營業績。根據收購或出售酒店物業的時間,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,某些酒店物業的經營業績無法比較。下面列出的酒店物業在所示時期內不是可比的酒店物業,所有其他酒店物業均被視為同類酒店物業。以下交易影響了我們合併財務報表的報告可比性:
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酒店物業 | | 地點 | | 類型 | | 日期 |
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安娜堡喜來登酒店 (1) | | 密歇根州安阿伯 | | 處置 | | 2022年9月1日 |
希爾頓瑪麗埃塔 (2) | | 喬治亞州瑪麗埃塔 | | 收購 | | 2022年12月16日 |
世界探索度假村 (1) | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | 處置 | | 2023年8月1日 |
____________________________________
(1) 被稱為 “酒店處置”
(2)被稱為 “酒店收購”
下表説明瞭我們經營業績中包含的 100 家運營酒店和 WorldQuest 的主要績效指標:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
RevPAR(每個可用房間的收入) | $ | 131.44 | | | $ | 126.24 | | | $ | 133.34 | | | $ | 119.19 | |
佔用率 | 72.19 | % | | 70.98 | % | | 71.97 | % | | 67.60 | % |
ADR(平均每日匯率) | $ | 182.09 | | | $ | 177.84 | | | $ | 185.28 | | | $ | 176.32 | |
下表説明瞭分別包含在截至2023年9月30日和2022年9月30日的整九個月經營業績中的99家酒店物業的關鍵績效指標:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
RevPAR | $ | 131.71 | | | $ | 126.72 | | | $ | 133.94 | | | $ | 119.85 | |
佔用率 | 72.22 | % | | 70.96 | % | | 72.07 | % | | 67.65 | % |
ADR | $ | 182.36 | | | $ | 178.57 | | | $ | 185.85 | | | $ | 177.16 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的比較
歸屬於公司的淨收益(虧損)。 由於下文討論的因素,歸屬於公司的淨虧損從截至2022年9月30日的三個月(“2022年季度”)的2,210萬美元增加到截至2023年9月30日的三個月(“2023年季度”)的6,360萬美元。
收入。 由於我們的酒店物業從 COVID-19 疫情的影響中恢復過來,與2022年季度相比,我們酒店物業的客房收入在2023年季度增長了1,000萬美元,達到2.706億美元,增長3.8%。這一增長歸因於我們同類酒店物業的客房收入增加了1,020萬美元,而我們收購的酒店收入增加了230萬美元,部分抵消了我們酒店處置額減少的250萬美元。我們的同類酒店物業的房價增長了2.1%,入住率增長了126個基點。
食品和飲料收入增長了360萬美元,增長了7.3%,達到5,220萬美元。這一增長歸因於我們同類酒店物業的食品和飲料銷售額增加310萬美元,而收購酒店所得的72.3萬美元部分被我們的酒店處置減少的22.1萬美元所抵消。
其他酒店收入(主要包括互聯網接入、停車和水療收入)增長了140萬美元,增長了7.4%,達到1,950萬美元。這一增長主要歸因於我們的同類酒店物業增加了160萬美元,收購的酒店增加了98,000美元,但部分抵消了我們的酒店處置減少的38.4萬美元。與2022年季度相比,其他非酒店收入在2023年季度下降了59,000美元,至66.5萬美元,下降8.1%。
酒店運營費用。 酒店運營支出增加了1,640萬美元,增長7.6%,達到2.326億美元。酒店運營費用包括來自與收入流相關的部門的直接支出以及與支持部門和管理費相關的間接費用。與2022年季度相比,2023年季度的直接支出增加了670萬美元,這主要包括同類酒店物業增加的630萬美元和酒店收購產生的90萬美元,部分抵消了酒店處置減少的50萬美元。直接支出佔2023年季度酒店總收入的31.4%,2022季度的直接支出佔30.8%。與2022年季度相比,2023年季度的間接支出和管理費增加了970萬美元,這主要包括同類酒店物業增加的880萬美元和酒店收購產生的120萬美元的增長,部分被酒店處置減少的42.6萬美元所抵消。
財產税、保險和其他。 與2022年季度相比,2023年季度的財產税、保險和其他支出減少了19.6萬美元,至1,730萬美元,下降了1.1%,這主要是由於我們的同類酒店物業減少了69,000美元,酒店處置減少了15.8萬美元,部分抵消了我們收購酒店所增加的31,000美元。
折舊和攤銷。 與2022年季度相比,2023年季度的折舊和攤銷減少了350萬美元,至4,600萬美元,跌幅7.0%,這主要是由於我們的同比折舊和攤銷減少了350萬美元
酒店物業主要與已完全折舊的資產和來自酒店處置的12.2萬美元有關,部分被我們收購的酒店所增加的13.5萬美元所抵消。
諮詢服務費。 與2022年季度相比,諮詢服務費在2023年季度下降了11.8萬美元,至1,240萬美元,跌幅0.9%。諮詢服務費代表與阿什福德公司與公司之間的諮詢協議相關的費用。在2023季度,諮詢服務費包括810萬美元的基本諮詢費、與向阿什福德公司高管和員工發放的普通股、PSU、LTIP單位和績效LTIP單位的股權補助相關的140萬美元股權補償以及290萬美元的可報銷費用。在2022季度,諮詢服務費包括890萬美元的基本諮詢費、與向阿什福德公司高管和員工發放的普通股和LTIP單位股權補助相關的120萬美元股權補助金以及240萬美元的可報銷費用。
公司、一般和行政。 企業、一般和管理費用從2022年季度的88.4萬美元信貸變為2023年季度的390萬美元支出,變為480萬美元。增長的主要原因是阿什福德證券的報銷運營費用增加了470萬美元。在2022季度,根據對阿什福德證券籌集的股票總額的最新籌資估計,對融資估計進行了修訂,這導致貸記支出約為390萬美元。
VIE 合併和資產處置的收益(虧損)。 VIE整合和資產處置的收益從2022季度的1.1萬美元增加到2023季度的640萬美元,增長了640萬美元。2023年季度的收益主要與出售位於佛羅裏達州奧蘭多的WorldQuest度假村有關。2022年季度的虧損主要與出售安娜堡喜來登酒店有關。
未合併實體的收益(虧損)權益。 與2022年季度相比,2023年季度未合併實體的虧損權益減少了9,000美元。2023年季度包括OpenKey虧損的12.5萬美元股權,以及對一家擁有加利福尼亞州納帕梅里塔奇梅里塔奇度假村和梅里塔奇大保護區的實體的投資所得的13,000美元。2022年季度包括OpenKey的14.7萬美元股權虧損。
利息收入。 2023年季度和2022季度的利息收入分別為190萬美元和160萬美元。2023年季度利息收入的增加主要歸因於超額現金短期利率的提高以及公司與Ashford LLC的現金管理協議。
其他收入(費用)。 其他收入包括2023年季度的34,000美元雜項收入。在2022季度,我們記錄了其他收入24.1萬美元的其他收入。
利息支出以及折扣和貸款成本的攤銷。 與2022年季度相比,2023年季度的利息支出以及折扣和貸款成本的攤銷增加了3,840萬美元,達到9,940萬美元,增長了62.9%。增長的主要原因是我們的同類酒店物業的利息支出增加了2,830萬美元,這主要是由於我們的浮動利率債務利率上升,增加250萬美元主要歸因於奧克特里債務折扣的攤銷,以及與之前違約的抵押貸款中記錄的違約利息和滯納費用攤銷信貸相關的800萬美元利息支出信貸減少。我們的酒店處置款減少了399,000美元,部分抵消了這些增長。2023年季度和2022年季度的平均SOFR利率分別為5.08%和2.08%。2022年季度的平均倫敦銀行同業拆借利率分別為2.47%。
註銷保費、貸款成本和退出費用。 與2022年季度相比,2023年季度的保費、貸款成本和退出費的註銷減少了11.5萬美元,至130萬美元。在2023季度,我們產生了130萬美元的與貸款再融資和修改相關的費用。在2022年季度,我們在償還了400萬美元橡樹貸款後,註銷了26.5萬美元的未攤銷貸款成本,並按比例註銷了51.4萬美元的橡樹貸款折扣。此外,我們還收取了599,000美元的第三方費用。
衍生品的已實現和未實現收益(虧損)。 衍生品的已實現和未實現收益(虧損)從2022年季度的980萬美元增至2023季度的虧損270萬美元,變為1,250萬美元的虧損。在2023季度,我們確認了與利率上限相關的1,260萬美元的未實現虧損,以及Oaktree協議中嵌入式債務衍生品的重估所產生的43.6萬美元未實現虧損,部分被與交易對手支付利率上限相關的1,030萬美元已實現收益所抵消。在2022年季度,我們確認了嵌入式債務衍生品重估產生的71.9萬美元的未實現收益,以及與利率上限相關的910萬美元未實現收益。
所得税(費用)福利。 所得税支出減少了450萬美元,從2022年季度的470萬美元降至2023年季度的12.7萬美元。下降的主要原因是與2022年季度相比,我們在2023年季度的阿什福德TRS實體的盈利能力有所下降。
歸屬於運營合夥企業中可贖回的非控股權益的淨(收益)虧損。 運營合夥企業中的非控股權益在2023年季度淨虧損88.9萬美元,在2022年季度淨虧損23.1萬美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日,可贖回的非控股權益分別代表運營合夥企業中1.28%和0.91%的所有權權益。
截至2023年9月30日的九個月和2022年9月30日的比較
歸屬於公司的淨收益(虧損)。 由於下文討論的因素,歸屬於公司的淨虧損從截至2022年9月30日的九個月(“2022年期間”)的8,370萬美元增加到截至2023年9月30日的九個月(“2023年期間”)的1.491億美元。
收入。 與2022年同期相比,2023年期間,我們酒店物業的客房收入增長了8,600萬美元,達到8.175億美元,增長了11.8%。這一增長歸因於我們的酒店物業從 COVID-19 疫情的影響中恢復過來,同類酒店物業的客房收入增加了8,510萬美元,而我們收購的酒店收入增加了650萬美元,部分抵消了酒店處置減少的560萬美元。我們的同類酒店物業的房價增長了4.9%,入住率增加了442個基點。
與2022年同期相比,2023年期間的食品和飲料收入增長了3,320萬美元,達到1.729億美元,增長了23.8%。這一增長歸因於我們同類酒店物業的食品和飲料銷售額增加3180萬美元,以及我們收購酒店所帶來的230萬美元增長部分被我們的酒店處置減少的88萬美元所抵消。
其他酒店收入,主要包括互聯網接入、停車和水療收入,與2022年同期相比,在2023年期間增長了510萬美元,達到5,510萬美元,增長10.2%。這一增長歸因於我們的酒店物業從 COVID-19 疫情的影響中恢復過來,我們的同類酒店物業的其他收入增加了 550 萬美元,而我們收購的酒店收入增加了 266,000 美元,部分抵消了我們酒店處置額減少的 63.9 萬美元。與2022年同期相比,2023年期間的其他收入減少了7萬美元,至210萬美元,下降了3.2%。
酒店運營費用。 與2022年同期相比,2023年期間的酒店運營支出增加了8,420萬美元,達到6.984億美元,增長了13.7%。酒店運營費用包括來自與收入流相關的部門的直接支出以及與支持部門和管理費相關的間接費用。與2022年同期相比,2023年期間的直接支出增加了4,150萬美元,其中包括同類酒店物業增加的4,070萬美元和酒店收購所增加的260萬美元,但部分被我們的酒店處置減少的180萬美元所抵消。直接支出佔2023年期間酒店總收入的30.7%,2022年期間的直接支出佔30.3%。與2022年相比,2023年的間接費用和管理費增加了4,280萬美元,其中包括同類酒店物業增加的4,130萬美元和酒店收購的360萬美元,部分抵消了酒店處置的210萬美元。
財產税、保險和其他。 與2022年相比,2023年期間,財產税、保險和其他支出增加了160萬美元,達到5,290萬美元,增幅3.1%,這主要是由於我們的同類酒店物業增加了190萬美元,收購酒店所產生的10.8萬美元,部分抵消了我們的酒店處置減少的45.3萬美元。
折舊和攤銷。 與2022年度相比,2023年度的折舊和攤銷減少了1150萬美元,至1.410億美元,下降了7.5%,其中包括主要與完全折舊資產相關的同類酒店物業的折舊減少了1,050萬美元,以及酒店處置產生的140萬美元貶值部分被我們收購的40.2萬美元所抵消。
諮詢服務費。與2022年同期相比,諮詢服務費在2023年期間下降了52.6萬美元,至3,770萬美元,下降了1.4%。諮詢服務費代表與阿什福德公司與公司之間的諮詢協議相關的費用。在2023年期間,諮詢服務費包括2480萬美元的基本諮詢費、與向阿什福德公司高管和員工發放的普通股、PSU、LTIP單位和績效LTIP單位的股權補助相關的360萬美元股權補償以及920萬美元的可報銷費用。在2022年期間,諮詢服務費包括2620萬美元的基本諮詢費、與向阿什福德公司高管和員工發放的普通股和LTIP單位的股權補助相關的460萬美元股權補助金以及740萬美元的可報銷費用。
公司、一般和行政。 與2022年同期相比,2023年期間的企業、一般和管理費用增加了470萬美元,達到1140萬美元,增長69.2%。增長的主要原因是阿什福德證券的報銷運營費用增加了460萬美元。在2022年第三季度,根據對阿什福德證券籌集的股票總額的最新籌資估計,對融資估算進行了修訂,這導致貸記支出約為390萬美元。
VIE 合併和資產處置的收益(虧損)。 VIE整合和資產處置的收益增加了720萬美元,從2022年的27.3萬美元增加到2023年期間的740萬美元。2023年度的收益主要與合併VIE的110萬美元收益有關,這由確認的資產和負債的公允價值、非控股權益的公允價值和公司對815 Commerce MM的投資的先前賬面價值以及與出售位於佛羅裏達州奧蘭多的WorldQuest相關的640萬美元之間的差額表示。2022年期間的收益主要與出售六套WorldQuest公寓相關的收益有關。
未合併實體的收益(虧損)權益。 2023年期間,未合併實體的虧損權益為71.5萬美元,其中包括OpenKey虧損的42.7萬美元權益和納帕度假村投資的28.8萬美元,以及2022年期間的45.1萬美元,其中包括我們在OpenKey的虧損份額。
利息收入。 2023年和2022年期間,利息收入分別為680萬美元和220萬美元。2023年季度利息收入的增加主要歸因於超額現金短期利率的提高以及公司與Ashford LLC的現金管理協議。
其他收入(費用)。 其他收入從2022年的42.6萬美元減少到2023年的27.7萬美元,減少了14.9萬美元。在2023年期間,我們記錄的雜項收入為37.2萬美元。在2022年期間,我們記錄了42.6萬美元的其他收入。
利息支出以及折扣和貸款成本的攤銷。 與2022年同期相比,2023年期間的利息支出以及折扣和貸款成本的攤銷增加了1.175億美元,達到2.705億美元,增長76.8%。增長的主要原因是我們的同類酒店物業的利息支出增加了1.038億美元,這主要是由於我們的浮動利率債務利率上升,與之前違約的抵押貸款的違約利息和滯納金的攤銷信貸相關的1,090萬美元利息支出信貸減少,以及400萬美元的增加主要歸因於奧克特里債務折扣的攤銷。我們的酒店處置減少了110萬美元,部分抵消了這些增長。2023年和2022年期間的平均SOFR利率分別為4.78%和0.97%。2022年期間的平均倫敦銀行同業拆借利率為1.24%。
註銷保費、貸款成本和退出費用。 與2022年同期相比,2023年期間的保費、貸款成本和退出費的註銷減少了44.3萬美元,至260萬美元。在2023年期間,我們產生了260萬美元的與貸款再融資和修改相關的費用。在2022年期間,我們確認了64.3萬美元的利斯莫爾費用,這反映了利斯莫爾協議服務期內的攤銷情況。在償還了400萬美元奧克特里貸款後,我們註銷了26.5萬美元的未攤銷貸款成本,並按比例註銷了51.4萬美元的奧克特里貸款折扣。此外,我們還承擔了與貸款再融資和修改相關的170萬美元費用。
衍生品的已實現和未實現收益(虧損)。 衍生品的已實現和未實現收益從2022年的1,910萬美元減少到2023年期間的450萬美元,減少了1,460萬美元。在2023年期間,我們確認了與交易對手按利率上限付款相關的3,080萬美元的已實現收益,以及Oaktree協議中嵌入式債務衍生品的重估所產生的59.1萬美元的未實現收益,部分被與利率上限相關的2690萬美元未實現虧損所抵消。在2022年期間,我們通過對Oaktree信貸協議中的嵌入式債務衍生品進行重估獲得了460萬美元的未實現收益,而來自利率上限的未實現收益為1,440萬美元。
所得税(費用)福利。 所得税支出減少了790萬美元,從2022年的1,030萬美元減少到2023年期間的240萬美元。下降的主要原因是與2022年相比,我們在2023年期間的阿什福德TRS實體的盈利能力有所下降。
歸屬於運營合夥企業中可贖回的非控股權益的淨(收益)虧損。 在2023年和2022年期間,運營合夥企業中的非控股權益分別淨虧損180萬美元和67.9萬美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日,可贖回的非控股權益分別代表運營合夥企業中1.28%和0.91%的所有權權益。
流動性和資本資源
流動性
截至 2023年9月30日,該公司持有1.847億美元的現金及現金等價物以及1.722億美元的限制性現金(包括待售金額),其中絕大多數由貸款人和經理持有的儲備金組成。截至2023年9月30日,第三方酒店經理還應向公司支付2410萬美元,其中大部分由公司的一位經理持有,可用於為酒店運營成本提供資金。截至2023年9月30日,我們的淨負債佔總資產的比例為69.0%。
公司的現金和現金等價物主要包括投資於到期日少於90天的短期美國國債的公司現金,以及在商業銀行持有的受保Cash Sweep(“ICS”)賬户中的公司現金,這些賬户由聯邦存款保險公司全額保險。公司的現金和現金等價物還包括存放在被金融穩定委員會(“FSB”)指定為全球系統重要性銀行(“G-SIB”)的商業銀行的房地產級運營現金,以及存放在其他商業銀行的少量資金。
根據我們目前的運營水平,我們的運營現金流和現有的現金餘額應足以滿足即將到來的債務(不包括任何潛在的最終到期付款和延期測試還款)、營運資金和資本支出以及維持我們作為房地產投資信託基金地位所需的股息和分紅的預期需求。關於即將到期的債券,無法保證我們能夠為即將到期的期限再融資。此外,無法保證我們會獲得額外的融資,或者如果我們這樣做,則無法保證金額和條款是多少。我們未能以優惠條件獲得未來融資,可能會對我們執行業務戰略的能力產生不利影響,也可能導致貸款人喪失抵押品贖回權。
我們的運營現金狀況主要受到宏觀行業入住率和費率變動以及我們控制成本的能力的影響。此外,利率會極大地影響我們的還本付息成本以及我們可能採取的任何金融套期保值措施的價值。我們密切關注行業基本面和利率。超過儲備金的資本支出也將影響現金流並受到通貨膨脹的影響。
我們的某些貸款協議包含現金陷阱條款,如果我們酒店的業績下降到門檻以下,則可能會觸發這些條款。當這些條款觸發時,我們酒店產生的幾乎所有利潤都將直接存入密碼箱賬户,然後存入現金管理賬户,以供我們的各種貸款機構受益。在現金陷阱中,這些酒店運營現金收入中的某些支出需要我們的貸款人的同意。截至 2023 年 9 月 30 日,我們 31% 的酒店陷入現金陷阱,我們的限制性現金中約有 400 萬美元受到這些現金陷阱的影響。我們目前處於現金陷阱中的貸款可能會在很長一段時間內受到現金陷阱條款的約束,這可能會限制我們的靈活性,並對我們的財務狀況或房地產投資信託基金的資格產生不利影響。
我們有與某些房地產級貸款相關的延期選項,如果在相應的延期日期滿足某些條件,包括實現延長此類貸款所需的債務收益率目標,則允許我們延長貸款的到期日。如果我們決定延長貸款未償債務的到期日,我們可能需要預付大量貸款,以實現所需的債務收益率目標。無法保證我們能夠根據此類貸款的相應條款滿足延期條件。
如果我們違反債務協議中的約定,我們可能被要求在到期前償還全部或部分債務,而此時我們可能無法以有吸引力的條件為此類還款安排融資(如果有的話)。我們的某些子公司的資產在無追索權債務下質押,不能用於償還我們的運營合夥企業阿什福德信託或阿什福德信託OP的債務和其他義務,此類子公司的負債不構成阿什福德信託或阿什福德信託OP的義務。
抵押貸款和夾層貸款對借款人無追索權,例外情況或例外情況除外,這些例外情況或例外情形在某些有限情況下會引發借款人的追索責任。追索權義務通常僅包括支付貸款人因借款人發生某些不良行為而遭受的費用和負債。但是,在某些情況下,分割可能引發借款人對償還全部或部分未償還貸款本金的追索義務。我們已經簽訂了慣例擔保協議,根據該協議,我們為借款人支付因無追索權分割而產生的任何追索權負債提供擔保(包括但不限於欺詐、虛假陳述、導致浪費的故意行為、違約事件後挪用租金、自願破產申請、未經許可的抵押品轉移以及某些環境負債)。管理層認為,這些擔保協議,無論是單獨的還是總體的,都不可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們已經簽訂了某些慣例擔保協議,根據這些協議,我們保證支付子公司或合資企業可能因無追索權分拆而產生的任何追索權責任,其中包括但不限於欺詐、虛假陳述、導致浪費的故意不當行為、違約事件發生後挪用租金、自願申請破產、未經許可的抵押品轉移、拖欠貿易應付賬款和某些環境負債。其中某些擔保是對實質性金額的擔保,如果我們被要求根據這些擔保付款,我們的流動性可能會受到不利影響。
我們致力於制定投資策略,在出現適當情況時進行與酒店相關的投資。未來酒店相關投資的資金預計將全部或部分來自手頭現金、信貸額度下的未來借款或其他貸款,或額外發行普通股、優先股(包括淨股)的收益
出售任何J系列優先股(或K系列優先股)或其他證券、資產出售和合資企業的收益。但是,我們沒有投資額外資產的正式承諾或諒解,也無法保證我們會成功進行額外投資。在條件合適的情況下,我們可能會考慮額外的籌資機會。
我們現有的酒店物業主要位於有競爭酒店物業的發達地區。任何一家酒店的未來入住率、ADR和RevPAR都可能受到競爭性酒店物業、房屋共享公司或公寓運營商在其市場領域提供短期租賃的數量或質量的增加而受到重大不利影響。競爭還可能影響未來投資機會的質量和數量。
債務交易
2023 年 2 月 9 日,公司修改了摩根大通的 8 號酒店抵押貸款,該貸款目前的到期日為 2023 年 2 月。作為修正案的一部分,公司償還了5,000萬美元的本金,行使了2023年的貸款延期,並將2024年的債務收益率延期測試從9.25%降至8.50%。
2023年4月6日,該公司將其BAML Highland抵押貸款延長至2024年4月。作為延期的一部分,公司償還了4,500萬美元的本金,利率從倫敦銀行同業拆借利率+ 3.20%提高到倫敦銀行同業拆借利率+ 3.47%。
2023年5月19日,我們為由希爾頓亞歷山大酒店擔保的7,350萬美元抵押貸款和由拉波薩達德聖達菲擔保的2,500萬美元抵押貸款進行了再融資。新的抵押貸款總額為9,850萬美元。抵押貸款僅為利息,利率為SOFR + 4.00%。規定的到期日為2026年5月,有兩個為期一年的延期期權,前提是滿足某些條件。抵押貸款由希爾頓亞歷山大酒店和拉波薩達德聖達菲擔保。
2023年6月9日,該公司對其Keys Pool C抵押貸款行使了為期一年的延期期權,將貸款延長至2024年6月。作為延期的一部分,該公司償還了約6,240萬美元的本金。
2023年6月21日,公司與公司的間接子公司阿什福德酒店有限合夥企業與貸款人和橡樹基金管理有限責任公司簽訂了第2號修正案。在遵守其中規定的條件的前提下,第2號修正案規定,除其他外:
(i) DDTL承諾的到期日為2023年7月7日,或借款人提取首次DDTL提款的更早日期,供借款人用來預付某些抵押貸款債務;
(ii) 儘管出現了DDTL承諾到期日,但貸款人將在截至2024年7月7日的十二(12)個月內提供高達1億美元的初始DDTL,前提是借款人每年為未提取金額支付9%的未使用費用;
(iii) 阿什福德信託和借款人將被允許進行某些限制性付款,包括但不限於阿什福德信託優先股的分紅,而無限制現金的金額不低於 (x) 1億美元加上 (y) 在此日期之前或同時預付的DDTL的本金總額;
(iv) 某些集體抵押貸款的違約將不計入4億美元的抵押貸款債務門檻金額;
(v) 就抵押貸款債務門檻金額而言,某筆抵押貸款的本金總額為4.15億美元,將被視為本金額為4億美元;以及
(vi) 當借款人根據信貸協議支付時,應將至少50%的退出費作為現金退出費支付。
自2023年6月30日起,倫敦銀行同業拆借利率不再公佈。因此,公司持有的所有使用倫敦銀行同業拆借利率指數的浮動利率抵押貸款從2023年7月1日起過渡到SOFR。並非所有貸款機構都會執行貸款修正文件,而是會遵守決定指數利率變化的原始貸款文件。
KEYS抵押貸款於2018年6月13日發放,每筆貸款的初始期限為兩年,還有五種為期一年的延期期權。為了獲得2023年6月延期一年的資格,每個KEYS貸款池都必須達到一定的債務收益率測試。該公司延長了其KEYS Pool C貸款,還款額約為6,240萬美元,其KEYS Pool D貸款的還款額約為2560萬美元,其KEYS Pool E貸款的還款額約為4,100萬美元。2023 年 6 月 9 日,公司獲得了 30 天的延期,以滿足延期條件,以便就相應延期測試的修改進行協商。2023年7月7日,該公司選擇不支付必要的還款以延長其KEYS Pool A貸款、KEYS Pool B貸款和KEYS Pool F貸款,從而拖欠了此類貸款。該公司目前正在與貸款機構就這些貸款池進行討論,尋求對延期測試進行修改;
但是,看來最有可能的結果將是以協商一致方式將這些酒店轉讓給相應的貸款人。以下是為KEYS抵押貸款提供擔保的酒店物業摘要:
KEYS A 貸款池
哥倫布蒂普頓湖萬怡酒店—印第安納州哥倫布市
亞利桑那州斯科茨代爾老城區萬怡酒店
休斯中心原住客棧—內華達州拉斯維加斯
菲尼克斯機場原住客棧—亞利桑那州鳳凰城
聖何塞紐瓦克原住客棧—加利福尼亞州紐瓦克
曼哈頓海灘 SpringHill Suites — 加利福尼亞州霍桑
SpringHill Suites 普利茅斯會議 — 賓夕法尼亞州普利茅斯會議
KEYS B 貸款池
巴斯金嶺萬怡酒店—新澤西州巴斯金裏奇
紐瓦克硅谷萬怡酒店-加利福尼亞州紐瓦克
奧克蘭機場萬怡酒店—加利福尼亞州奧克蘭
普萊諾遺產公園萬怡酒店—德克薩斯州普萊諾
普萊諾原住客棧—德克薩斯州普萊諾
BWI 機場 SpringHill Suites — 馬裏蘭州巴爾的摩
曼哈頓海灘萬豪廣場套房酒店—加利福尼亞州霍桑
KEYS C 貸款池
凱悦科勒爾蓋布爾斯—佛羅裏達州科勒爾蓋布爾斯
希爾頓福特沃思—德克薩斯州沃思堡
明尼阿波利斯機場希爾頓酒店-布盧明頓,
聖地亞哥喜來登酒店-加利福尼亞州聖地亞哥
賓夕法尼亞州巴克斯縣喜來登酒店-賓夕法尼亞州蘭霍恩
KEYS D 貸款池
比佛利山莊萬豪酒店-加利福尼亞州洛杉磯
一洋度假村—佛羅裏達州大西洋海灘
達拉斯萬豪套房酒店—德克薩斯州達拉斯
聖達菲希爾頓酒店—新墨西哥州聖達菲
杜勒斯大使套房酒店—弗吉尼亞州赫恩登
KEYS E 貸款池
弗裏蒙特萬豪酒店—加利福尼亞州弗裏蒙特
費城大使套房酒店—賓夕法尼亞州費城
田納西州孟菲斯萬豪酒店
阿拉斯加州安克雷奇安克雷奇喜來登酒店
奧斯汀萊克威度假村—德克薩斯州萊克威
KEYS F 貸款池
弗拉格斯塔夫大使套房酒店—亞利桑那州弗拉格斯塔夫
核桃溪大使館套房酒店—加利福尼亞州核桃溪
新澤西州布里奇沃特萬豪酒店布里奇沃特
三角研究園萬豪酒店-北卡羅來納州達勒姆
喬治亞州亞特蘭大市中心 W 酒店
股權交易
2021年9月9日,公司與M3A LP(“M3A”)簽訂了購買協議(“M3A購買協議”),該協議規定,根據其中規定的條款和條件,公司可以在M3A購買協議期限內不時向M3A出售最多約600萬股普通股。該公司提交了一份S-3表格,美國證券交易委員會於2022年4月1日宣佈該表格生效,以取代之前的S-11表格,並登記M3A根據M3A購買協議將來的任何轉售。截至2023年11月6日,根據M3A收購協議,公司已發行約90萬股普通股,總收益約為1,290萬美元。
2022年3月4日,公司向美國證券交易委員會提交了S-3表格的初始註冊聲明,該聲明於2022年4月29日修訂,涉及公司的非交易J系列優先股和K系列優先股。該註冊聲明於2022年5月4日被美國證券交易委員會宣佈生效,並計劃根據股息再投資計劃發行最多(i)2,000萬股J系列優先股或K系列優先股,(ii)800萬股J系列優先股或K系列優先股。2022年5月5日,我們向美國證券交易委員會提交了本次發行的招股説明書。阿什福德公司的子公司阿什福德證券擔任此次發行的交易商經理。截至2023年11月6日,公司已發行約290萬股J系列優先股,獲得約6,540萬美元的淨收益和約16.6萬股K系列優先股,淨收益約為400萬美元。
2022年4月6日,董事會批准了一項股票回購計劃(“回購計劃”),根據該計劃,董事會授予了回購授權,以收購總價值不超過2億美元的公司普通股和優先股。董事會的授權取代了董事會在 2017 年 12 月批准的 2017 年回購計劃。根據回購計劃,尚未回購任何股票。
2022年4月11日,公司與Virtu簽訂了Virtu股權分配協議,不時出售公司普通股,總髮行價不超過1億美元。我們將向Virtu支付佣金,約佔已售普通股總銷售價格的1%。公司還可以按照出售時商定的價格將部分或全部普通股出售給Virtu作為其自有賬户的本金。截至2023年11月6日,公司尚未根據Virtu股權分配協議發行任何普通股。
現金的來源和用途
我們滿足現金需求的主要資金來源包括手頭現金、運營現金流、資本市場活動、房地產再融資收益和資產出售。此外,預計我們的資金主要用途將包括可能的運營短缺、所有者資助的資本支出、分紅、新投資以及債務利息和本金支付。在所述期間影響我們現金流和流動性的項目彙總如下:
(用於)經營活動提供的淨現金流。 根據我們的合併現金流量表(包括資產負債表項目的變化),在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,經營活動提供的淨現金流量分別為3,600萬美元和3,950萬美元。運營提供的現金流受到酒店運營變化、我們在2022年和2023年的酒店處置、我們在2022年的酒店收購以及向酒店客人收取應收賬款、向供應商付款、與衍生交易對手和解、與關聯方和解以及與酒店經理和解的時間的影響。
由(用於)投資活動提供的淨現金流。 在截至2023年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金流為6,590萬美元。現金流出包括用於各種酒店物業資本改善的9,950萬美元、特許經營費的40.2萬美元和發行應收票據的570萬美元,部分被與VIE最初合併後收到的限制性現金相關的1,820萬美元現金流入、來自財產保險收益的180萬美元和應收票據支付的530萬美元收益所抵消。
在截至2022年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金流為2830萬美元。現金流出主要包括6,810萬美元,用於對各種酒店物業進行資本改善。出售安娜堡喜來登酒店和六套WorldQuest公寓單元所得收益的3,470萬美元現金流入以及100萬美元的財產保險收益和400萬美元的應收票據收益部分抵消了現金流出。
由(用於)融資活動提供的淨現金流。 在截至2023年9月30日的九個月中,用於融資活動的淨現金流為1.722億美元。現金流出主要包括3.429億美元用於償還債務、1,050萬美元用於支付貸款成本和退出費、1,060萬美元的優先股息支付和2,230萬美元的衍生品付款,部分被負債借款的1.017億美元現金流入、優先股發行的6,010萬美元淨收益、來自合併實體非控股權益的520萬美元出資和4,760萬美元所抵消來自交易對手的付款,主要包括3170萬美元的價內付款利率上限和來自利率上限銷售的1,610萬美元。
在截至2022年9月30日的九個月中,用於融資活動的淨現金流為6,520萬美元。現金流出主要包括4,930萬美元用於償還債務,230萬美元用於支付貸款成本和退出
費用,930萬美元的優先股息支付,530萬美元的衍生品付款,部分被160萬美元的債務借款所抵消。
股息政策.分配由我們的董事會授權,並由我們根據董事認為相關的各種因素進行申報。董事會將繼續至少每季度審查一次我們的分銷政策。我們向優先股或普通股股東支付分配的能力將部分取決於我們從運營合作伙伴那裏收到的分配。反過來,這可能取決於我們從運營合作伙伴關係的間接子公司收到的有關我們物業的租賃款項、我們的酒店經理對我們物業的管理以及總體業務狀況。向股東分配的款項通常作為普通收入向股東徵税。但是,由於我們的部分投資是酒店的股權所有權,這會導致我們的收入出現折舊和非現金費用,因此在股東的股票納税基礎範圍內,我們的部分分配可能構成免税資本回報率。只要符合維持我們的房地產投資信託基金地位,我們就可以維持Ashford TRS在該實體的累計收益。
2022 年 12 月 6 日,我們的董事會審查並批准了我們的 2023 年股息政策。我們預計在2023年任何季度都不會為我們的已發行普通股支付任何股息,並預計將在2023年為我們的已發行優先股支付股息。除其他考慮因素外,在2023年申報優先股股息可能需要我們的董事會在做出任何決定時確定公司將繼續在公允價值基礎上持有正股權。我們的董事會將繼續審查我們的股息政策,並在未來就此發佈公告。在我們投資的營運資金和現金流不足以為所需的分配提供資金的情況下,我們可能會負債以滿足《守則》對房地產投資信託基金規定的分配要求。我們支付的股息可能會超過我們的現金流。
季節性
從歷史上看,我們的物業運營是季節性的,因為某些物業在夏季保持較高的入住率,而某些其他物業在冬季則保持較高的入住率。這種季節性模式可能會導致我們在百分比租賃下的季度租賃收入出現波動。季度收入也可能受到裝修和重新定位、經理在開展業務方面的效率以及我們無法控制的事件的不利影響,例如流行病、極端天氣狀況、自然災害、恐怖襲擊或警報、內亂、政府關閉、航空公司罷工或航空公司運力下降、經濟因素和其他影響旅行的因素。如果由於租賃收入的暫時或季節性波動,運營產生的現金流在任何季度都不足以使我們能夠進行季度分配以維持房地產投資信託基金的地位,我們預計將利用手頭現金、借款和普通股為所需的分配提供資金。但是,我們無法保證將來會進行分發。
關鍵會計政策和估計TES
根據美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表要求我們做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。我們的會計政策對了解我們的財務狀況和經營業績至關重要或最重要,需要管理層做出最困難的判斷,我們在2022年表格10-K中進行了描述。這些關鍵會計政策沒有重大變化。
非公認會計準則財務指標
以下關於息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、FFO和調整後FFO的非公認會計準則陳述旨在幫助我們的投資者評估我們的經營業績。
息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出及折扣和貸款成本攤銷前的淨收益(虧損)、淨額、所得税、折舊和攤銷,經調整後僅反映公司在未合併實體息税折舊攤銷前利潤中所佔的部分。此外,根據NAREIT的定義,在計算息税折舊攤銷前利潤時,我們不包括VIE合併和資產處置的收益/虧損以及未合併實體的損益。
然後,我們會進一步調整息税折舊攤銷前利潤,將某些額外項目排除在外,例如保費註銷、貸款成本和退出費、其他收入/支出、淨額、交易和轉換成本、法律、諮詢和結算成本、諮詢服務激勵費和股票/單位薪酬以及非現金項目,例如不利合同負債的攤銷,
衍生工具的已實現和未實現收益/虧損,以及我們對未合併實體息税折舊攤銷前利潤的調整部分。
我們之所以提出息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤,是因為我們認為它們有助於投資者評估我們的經營業績,因為它為投資者提供了我們承擔和償還債務、滿足一般運營支出、為其他現金需求提供資金或將現金再投資於我們業務的能力。我們還認為,通過消除我們的資產基礎(主要是折舊和攤銷)對經營業績的影響,它可以幫助投資者有意義地評估和比較我們各個時期的運營業績。我們的管理團隊還使用息税折舊攤銷前利潤作為確定收購和處置價值的衡量標準之一。我們計算的息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司報告的息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤相提並論,這些公司報告的息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤。息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不代表根據公認會計原則確定的營業收入(虧損)或淨收益(虧損)的替代品,也不應被視為根據公認會計原則作為績效指標確定的運營活動現金流的替代方案。
下表將淨收益(虧損)與息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤(千美元)進行了對賬:
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
淨收益(虧損) | $ | (64,451) | | | $ | (22,323) | | | $ | (150,930) | | | $ | (84,371) | | | |
利息支出以及折扣和貸款成本的攤銷 | 99,380 | | | 61,023 | | | 270,485 | | | 152,975 | | | |
折舊和攤銷 | 45,954 | | | 49,428 | | | 140,963 | | | 152,444 | | |
所得税支出(福利) | 127 | | | 4,657 | | | 2,410 | | | 10,340 | | | |
未合併實體(收益)虧損的權益 | 138 | | | 147 | | | 715 | | | 451 | | | |
公司在未合併實體的息税折舊攤銷前利潤中所佔的份額 | 217 | | | (148) | | | 305 | | | (452) | | | |
EBITDA | 81,365 | | | 92,784 | | | 263,948 | | | 231,387 | | | |
| | | | | | | | | |
VIE 合併和資產處置所產生的(收益)虧損 | (6,390) | | | 11 | | | (7,443) | | | (273) | | | |
| | | | | | | | | |
息税前利潤 | 74,975 | | | 92,795 | | | 256,505 | | | 231,114 | | | |
不利合同負債的攤銷 | (31) | | | 43 | | | 16 | | | 138 | | | |
交易和轉換成本 | 1,219 | | | (3,401) | | | 2,371 | | | (1,828) | | | |
註銷保費、貸款成本和退出費 | 1,263 | | | 1,378 | | | 2,633 | | | 3,076 | | | |
衍生品已實現和未實現(收益)虧損 | 2,678 | | | (9,774) | | | (4,490) | | | (19,059) | | | |
基於股票/單位的薪酬 | 1,491 | | | 1,275 | | | 4,374 | | | 5,324 | | | |
法律、諮詢和結算費用 | 911 | | | (96) | | | 911 | | | (59) | | | |
其他(收入)支出,淨額 | (33) | | | (241) | | | (276) | | | (426) | | | |
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| | | | | | | | | |
失效交易成本 | — | | | 76 | | | — | | | 356 | | | |
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公司在調整未合併實體的息税折舊攤銷前利潤中所佔的部分 | — | | | 1 | | | 1 | | | 12 | | | |
調整後的息税前利潤 | $ | 82,473 | | | $ | 82,056 | | | $ | 262,045 | | | $ | 218,648 | | | |
我們在下表中計算了 FFO 和調整後的 FFO。FFO根據NAREIT定義的基礎計算,即歸屬於普通股股東的淨收益(虧損),根據公認會計原則計算,不包括VIE合併和資產處置的損益,加上房地產資產的折舊和攤銷、房地產資產的減值費用以及運營合夥企業中未合併實體和非控股權益的調整後的損益。計算未合併實體的調整是為了在相同基礎上反映FFO。NAREIT制定了FFO,作為衡量股票房地產投資信託基金業績的相對指標,以承認創收房地產歷來沒有在公認會計原則確定的基礎上貶值。我們對調整後FFO的計算不包括保費的註銷、貸款成本和退出費、其他收入/支出、淨收入、交易和轉換成本、法律、諮詢和結算成本、股票/單位薪酬和非現金項目,例如可贖回優先股的視為分紅、貸款成本攤銷、信貸額度退出費的攤銷、違約利息和滯納金、衍生工具的未實現收益/虧損以及我們的調整部分轉至與未合併實體相關的FFO。我們從調整後的FFO中排除非現金或不屬於我們核心業務的項目,以便對我們的經營業績進行同期比較。我們之所以提出FFO和調整後的FFO,是因為我們認為FFO和調整後的FFO是衡量我們經營業績的重要補充指標,並相信證券分析師、投資者和其他利益相關方經常使用它們來評估房地產投資信託基金,其中許多房地產投資信託基金在報告業績時會顯示FFO和調整後的FFO。FFO和調整後的FFO旨在排除GAAP歷史成本折舊和攤銷,後者假設房地產資產的價值會隨着時間的推移而大幅減少。但是,從歷史上看,房地產價值會隨着市場狀況的變化而上升或下降。由於FFO和調整後的FFO不包括與房地產資產相關的折舊和攤銷、不動產處置的損益以及房地產資產的減值損失,因此FFO和調整後的FFO提供的績效衡量標準與去年同期相比,反映了入住率、客房費率、運營成本、開發活動和利息成本趨勢對運營的影響,提供了從淨收入中無法立即看到的視角。我們認為FFO和調整後的FFO是衡量我們作為房地產投資信託基金持續正常經營業績的適當指標。我們根據對NAREIT制定的標準的解釋來計算FFO,該標準可能無法與其他房地產投資信託基金報告的FFO相提並論,後者要麼沒有根據當前的NAREIT定義定義來定義術語,要麼對NAREIT定義的解釋與我們不同。FFO和調整後的FFO不代表公認會計原則確定的運營活動產生的現金,不應被視為a) GAAP淨收入或虧損作為衡量我們財務業績的指標或b) 作為衡量我們流動性的GAAP現金流的替代方案,也不應將其視為可用於滿足現金需求的資金的替代方案,包括我們進行現金分配的能力。但是,為了便於我們清楚地瞭解我們的歷史經營業績,我們認為應將FFO和調整後的FFO以及合併財務報表中報告的淨收益或虧損和現金流一起考慮。
下表將淨收益(虧損)與FFO和調整後的FFO(以千計)進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
淨收益(虧損) | $ | (64,451) | | | $ | (22,323) | | | $ | (150,930) | | | $ | (84,371) | | | |
| | | | | | | | | |
歸因於經營合夥企業中可贖回的非控股權益的淨(收益)虧損 | 889 | | | 231 | | | 1,838 | | | 679 | | | |
優先股息 | (4,295) | | | (3,104) | | | (11,290) | | | (9,311) | | | |
可贖回優先股的視同股息 | (760) | | | — | | | (1,993) | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) | (68,617) | | | (25,196) | | | (162,375) | | | (93,003) | | | |
房地產的折舊和攤銷 | 45,954 | | | 49,428 | | | 140,963 | | | 152,444 | | | |
VIE 合併和資產處置所產生的(收益)虧損 | (6,390) | | | 11 | | | (7,443) | | | (273) | | | |
歸屬於經營合夥企業中可贖回的非控股權益的淨收益(虧損) | (889) | | | (231) | | | (1,838) | | | (679) | | | |
未合併實體(收益)虧損的權益 | 138 | | | 147 | | | 715 | | | 451 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
公司在未合併實體的FFO中所佔的份額 | (10) | | | (148) | | | (364) | | | (452) | | | |
FFO 可供普通股股東和 OP 單位持有人使用 | (29,814) | | | 24,011 | | | (30,342) | | | 58,488 | | | |
可贖回優先股的視同股息 | 760 | | | — | | | 1,993 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
交易和轉換成本 | 1,219 | | | (3,401) | | | 2,371 | | | (1,828) | | | |
註銷保費、貸款成本和退出費 | 1,263 | | | 1,378 | | | 2,633 | | | 3,076 | | | |
衍生品未實現(收益)虧損 | 12,908 | | | (9,774) | | | 27,233 | | | (19,059) | | | |
基於股票/單位的薪酬 | 1,491 | | | 1,275 | | | 4,374 | | | 5,324 | | | |
法律、諮詢和結算費用 | 911 | | | (96) | | | 911 | | | (59) | | | |
其他(收入)支出,淨額 | (33) | | | (108) | | | (276) | | | (293) | | | |
定期貸款退出費的攤銷 | 5,015 | | | 3,092 | | | 13,811 | | | 8,669 | | | |
貸款成本攤銷 | 3,249 | | | 2,512 | | | 9,634 | | | 7,314 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
失效交易成本 | — | | | 76 | | | — | | | 356 | | | |
違約利息和滯納金 | 5,995 | | | — | | | 7,326 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
公司在調整未合併實體的FFO中所佔的部分 | — | | | 1 | | | 1 | | | 12 | | | |
調整後的FFO可供普通股股東和OP單位持有人使用 | $ | 2,964 | | | $ | 18,966 | | | $ | 39,669 | | | $ | 62,000 | | | |
酒店投資組合
下表列出了截至2023年9月30日與我們的酒店物業相關的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
酒店物業 | | 地點 | | 服務類型 | | 房間總數 | | % 擁有 | | 自有房間 | | | | | | |
免費簡單房產 | | | | | | | | | | | | | | | | |
大使館套房 | | 德克薩斯州奧斯汀 | | 全方位服務 | | 150 | | 100 | | | 150 | | | | | | |
大使館套房 | | 德克薩斯州達拉斯 | | 全方位服務 | | 150 | | 100 | | | 150 | | | | | | |
大使館套房 | | 弗吉尼亞州赫恩登 | | 全方位服務 | | 150 | | 100 | | | 150 | | | | | | |
大使館套房 | | 內華達州拉斯維加斯 | | 全方位服務 | | 220 | | 100 | | | 220 | | | | | | |
大使館套房 | | 亞利桑那弗拉格斯塔夫 | | 全方位服務 | | 119 | | 100 | | | 119 | | | | | | |
大使館套房 | | 德克薩斯州休斯頓 | | 全方位服務 | | 150 | | 100 | | | 150 | | | | | | |
大使館套房 | | 佛羅裏達州西棕櫚灘 | | 全方位服務 | | 160 | | 100 | | | 160 | | | | | | |
大使館套房 | | 賓夕法尼亞州費城 | | 全方位服務 | | 263 | | 100 | | | 263 | | | | | | |
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大使館套房 | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 全方位服務 | | 269 | | 100 | | | 269 | | | | | | |
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大使館套房 | | 加利福尼亞州聖克拉拉 | | 全方位服務 | | 258 | | 100 | | | 258 | | | | | | |
大使館套房 | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | 全方位服務 | | 174 | | 100 | | | 174 | | | | | | |
希爾頓花園酒店 | | 佛羅裏達州傑克遜 | | 選擇服務 | | 119 | | 100 | | | 119 | | | | | | |
希爾頓花園酒店 | | 德克薩斯州奧斯汀 | | 選擇服務 | | 254 | | 100 | | | 254 | | | | | | |
希爾頓花園酒店 | | 馬裏蘭州巴爾的摩 | | 選擇服務 | | 158 | | 100 | | | 158 | | | | | | |
希爾頓花園酒店 | | 弗吉尼亞州弗吉尼亞海灘 | | 選擇服務 | | 176 | | 100 | | | 176 | | | | | | |
希爾頓 | | 德克薩斯州休斯頓 | | 全方位服務 | | 242 | | 100 | | | 242 | | | | | | |
希爾頓 | | 佛羅裏達州聖彼得堡 | | 全方位服務 | | 333 | | 100 | | | 333 | | | | | | |
希爾頓 | | 新墨西哥州聖達菲 | | 全方位服務 | | 158 | | 100 | | | 158 | | | | | | |
希爾頓 | | 明尼蘇達州布盧明頓 | | 全方位服務 | | 300 | | 100 | | | 300 | | | | | | |
希爾頓 | | 加利福尼亞州科斯塔梅薩 | | 全方位服務 | | 486 | | 100 | | | 486 | | | | | | |
希爾頓 | | 麻州波士頓 | | 全方位服務 | | 390 | | 100 | | | 390 | | | | | | |
希爾頓 | | 新澤西州帕西帕尼 | | 全方位服務 | | 353 | | 100 | | | 353 | | | | | | |
希爾頓 | | 佛羅裏達州坦帕 | | 全方位服務 | | 238 | | 100 | | | 238 | | | | | | |
希爾頓 | | 弗吉尼亞亞歷山大 | | 全方位服務 | | 252 | | 100 | | | 252 | | | | | | |
希爾頓 | | 加利福尼亞州聖克魯斯 | | 全方位服務 | | 178 | | 100 | | | 178 | | | | | | |
希爾頓 | | 英尺。德克薩斯州沃思 | | 全方位服務 | | 294 | | 100 | | | 294 | | | | | | |
漢普頓酒店 | | 喬治亞州勞倫斯維爾 | | 選擇服務 | | 85 | | 100 | | | 85 | | | | | | |
漢普頓酒店 | | 印第安納州埃文斯維爾 | | 選擇服務 | | 140 | | 100 | | | 140 | | | | | | |
漢普頓酒店 | | 新澤西州帕西帕尼 | | 選擇服務 | | 152 | | 100 | | | 152 | | | | | | |
漢普頓酒店 | | 喬治亞州布福德 | | 選擇服務 | | 92 | | 100 | | | 92 | | | | | | |
萬豪酒店 | | 加利福尼亞州比佛利山莊 | | 全方位服務 | | 260 | | 100 | | | 260 | | | | | | |
萬豪酒店 | | 北卡羅來納州達勒姆 | | 全方位服務 | | 225 | | 100 | | | 225 | | | | | | |
萬豪酒店 | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 全方位服務 | | 701 | | 100 | | | 701 | | | | | | |
萬豪酒店 | | 新澤西州布里奇沃特 | | 全方位服務 | | 349 | | 100 | | | 349 | | | | | | |
萬豪酒店 | | 德克薩斯州達拉斯 | | 全方位服務 | | 265 | | 100 | | | 265 | | | | | | |
萬豪酒店 | | 加利福尼亞州弗裏蒙特 | | 全方位服務 | | 357 | | 100 | | | 357 | | | | | | |
萬豪酒店 | | 田納西州孟菲斯 | | 全方位服務 | | 232 | | 100 | | | 232 | | | | | | |
萬豪酒店 | | 德克薩斯州歐文 | | 全方位服務 | | 499 | | 100 | | | 499 | | | | | | |
萬豪酒店 | | 內布拉斯加州奧馬哈 | | 全方位服務 | | 300 | | 100 | | | 300 | | | | | | |
萬豪酒店 | | 德克薩斯州舒格蘭 | | 全方位服務 | | 300 | | 100 | | | 300 | | | | | | |
萬豪斯普林希爾套房酒店 | | 馬裏蘭州巴爾的摩 | | 選擇服務 | | 133 | | 100 | | | 133 | | | | | | |
萬豪斯普林希爾套房酒店 | | 喬治亞州肯尼索 | | 選擇服務 | | 90 | | 100 | | | 90 | | | | | | |
萬豪斯普林希爾套房酒店 | | 喬治亞州布福德 | | 選擇服務 | | 97 | | 100 | | | 97 | | | | | | |
萬豪斯普林希爾套房酒店 | | 加利福尼亞州曼哈頓海灘 | | 選擇服務 | | 164 | | 100 | | | 164 | | | | | | |
萬豪斯普林希爾套房酒店 | | 賓夕法尼亞州普利茅斯會議 | | 選擇服務 | | 199 | | 100 | | | 199 | | | | | | |
萬豪費爾菲爾德酒店 | | 喬治亞州肯尼索 | | 選擇服務 | | 86 | | 100 | | | 86 | | | | | | |
萬豪萬怡酒店 | | 印第安納州布盧明頓 | | 選擇服務 | | 117 | | 100 | | | 117 | | | | | | |
特里蒙特萬怡酒店 | | 麻州波士頓 | | 選擇服務 | | 315 | | 100 | | | 315 | | | | | | |
萬豪萬怡酒店 | | 印第安納州哥倫布 | | 選擇服務 | | 90 | | 100 | | | 90 | | | | | | |
萬豪萬怡酒店 | | 科羅拉多州丹佛 | | 選擇服務 | | 202 | | 100 | | | 202 | | | | | | |
萬豪萬怡酒店 | | 馬裏蘭州蓋瑟斯堡 | | 選擇服務 | | 210 | | 100 | | | 210 | | | | | | |
萬豪萬怡酒店 | | 弗吉尼亞州水晶城 | | 選擇服務 | | 272 | | 100 | | | 272 | | | | | | |
萬豪萬怡酒店 | | 堪薩斯州歐弗蘭公園 | | 選擇服務 | | 168 | | 100 | | | 168 | | | | | | |
萬豪萬怡酒店 | | 加利福尼亞州富特希爾牧場 | | 選擇服務 | | 156 | | 100 | | | 156 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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酒店物業 | | 地點 | | 服務類型 | | 房間總數 | | % 擁有 | | 自有房間 | | | | | | |
萬豪萬怡酒店 | | 喬治亞州阿爾法利塔 | | 選擇服務 | | 154 | | 100 | | | 154 | | | | | | |
萬豪萬怡酒店 | | 加利福尼亞州奧克蘭 | | 選擇服務 | | 156 | | 100 | | | 156 | | | | | | |
萬豪萬怡酒店 | | 亞利桑那州斯科茨代爾 | | 選擇服務 | | 180 | | 100 | | | 180 | | | | | | |
萬豪萬怡酒店 | | 德克薩斯州普萊諾 | | 選擇服務 | | 153 | | 100 | | | 153 | | | | | | |
萬豪萬怡酒店 | | 加利福尼亞州紐瓦克 | | 選擇服務 | | 181 | | 100 | | | 181 | | | | | | |
萬豪萬怡酒店 | | 康涅狄格州曼徹 | | 選擇服務 | | 90 | | 100 | | | 90 | | | | | | |
萬豪萬怡酒店 | | 新澤西州巴斯金裏奇 | | 選擇服務 | | 235 | | 100 | | | 235 | | | | | | |
萬豪公寓酒店 | | 印第安納州埃文斯維爾 | | 選擇服務 | | 78 | | 100 | | | 78 | | | | | | |
萬豪公寓酒店 | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | 選擇服務 | | 350 | | 100 | | | 350 | | | | | | |
萬豪公寓酒店 | | 弗吉尼亞州福爾斯徹奇 | | 選擇服務 | | 159 | | 100 | | | 159 | | | | | | |
萬豪公寓酒店 | | 加利福尼亞州聖地亞哥 | | 選擇服務 | | 150 | | 100 | | | 150 | | | | | | |
萬豪公寓酒店 | | 猶他州鹽湖城 | | 選擇服務 | | 144 | | 100 | | | 144 | | | | | | |
萬豪公寓酒店 | | 內華達州拉斯維加斯 | | 選擇服務 | | 256 | | 100 | | | 256 | | | | | | |
萬豪公寓酒店 | | 亞利桑那州鳳凰 | | 選擇服務 | | 200 | | 100 | | | 200 | | | | | | |
萬豪公寓酒店 | | 德克薩斯州普萊諾 | | 選擇服務 | | 126 | | 100 | | | 126 | | | | | | |
萬豪公寓酒店 | | 加利福尼亞州紐瓦克 | | 選擇服務 | | 168 | | 100 | | | 168 | | | | | | |
萬豪公寓酒店 | | 康涅狄格州曼徹 | | 選擇服務 | | 96 | | 100 | | | 96 | | | | | | |
萬豪公寓酒店 | | 佛羅裏達州傑克遜 | | 選擇服務 | | 120 | | 100 | | | 120 | | | | | | |
萬豪唐普雷斯套房酒店 | | 加利福尼亞州曼哈頓海灘 | | 選擇服務 | | 143 | | 100 | | | 143 | | | | | | |
一片海洋 | | 佛羅裏達州大西洋海灘 | | 全方位服務 | | 193 | | 100 | | | 193 | | | | | | |
喜來登酒店 | | 賓夕法尼亞州蘭霍恩 | | 全方位服務 | | 186 | | 100 | | | 186 | | | | | | |
喜來登酒店 | | 明尼阿波利斯市 | | 全方位服務 | | 220 | | 100 | | | 220 | | | | | | |
喜來登酒店 | | 印第安納波利斯 | | 全方位服務 | | 378 | | 100 | | | 378 | | | | | | |
喜來登酒店 | | 阿拉斯加州安克雷奇 | | 全方位服務 | | 370 | | 100 | | | 370 | | | | | | |
喜來登酒店 | | 加利福尼亞州聖地亞哥 | | 全方位服務 | | 260 | | 100 | | | 260 | | | | | | |
凱悦酒店 | | 佛羅裏達州科勒爾蓋布爾斯 | | 全方位服務 | | 254 | | 100 | | | 254 | | | | | | |
凱悦酒店 | | 紐約州哈帕克 | | 全方位服務 | | 358 | | 100 | | | 358 | | | | | | |
凱悦酒店 | | 喬治亞州薩凡納 | | 全方位服務 | | 351 | | 100 | | | 351 | | | | | | |
文藝復興 | | 田納西州納什維 | | 全方位服務 | | 674 | | 100 | | | 674 | | | | | | |
安納波利斯歷史旅館 | | 馬裏蘭州安納波利斯 | | 全方位服務 | | 124 | | 100 | | | 124 | | | | | | |
湖畔度假村及水療中心 | | 德克薩斯州奧斯汀 | | 全方位服務 | | 168 | | 100 | | | 168 | | | | | | |
銀匠 | | 伊利諾州芝加哥 | | 全方位服務 | | 144 | | 100 | | | 144 | | | | | | |
丘吉爾 | | 華盛頓特區 | | 全方位服務 | | 173 | | 100 | | | 173 | | | | | | |
梅爾羅斯酒店 | | 華盛頓特區 | | 全方位服務 | | 240 | | 100 | | | 240 | | | | | | |
Le Pavillon (1) | | 洛杉磯新奧爾良 | | 全方位服務 | | 226 | | 100 | | | 226 | | | | | | |
阿什頓 | | 英尺。德克薩斯州沃思 | | 全方位服務 | | 39 | | 100 | | | 39 | | | | | | |
威斯汀 | | 新澤西州普林斯頓 | | 全方位服務 | | 296 | | 100 | | | 296 | | | | | | |
W | | 喬治亞州亞特蘭大 | | 全方位服務 | | 237 | | 100 | | | 237 | | | | | | |
英迪格酒店 | | 喬治亞州亞特蘭大 | | 全方位服務 | | 141 | | 100 | | | 141 | | | | | | |
麗思卡爾頓 | | 喬治亞州亞特蘭大 | | 全方位服務 | | 444 | | 100 | | | 444 | | | | | | |
拉波薩達德聖達菲 | | 新墨西哥州聖達菲 | | 全方位服務 | | 157 | | 100 | | | 157 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃地產 | | | | | | | | | | | | | | | | |
皇冠假日酒店 (2) (3) | | 佛羅裏達州基韋斯特 | | 全方位服務 | | 160 | | 100 | | | 160 | | | | | | |
文藝復興 (4) | | 加利福尼亞州棕櫚泉 | | 全方位服務 | | 410 | | 100 | | | 410 | | | | | | |
希爾頓 (5) | | 喬治亞州瑪麗埃塔 | | 全方位服務 | | 200 | | 100 | | | 200 | | | | | | |
艾美酒店 (6) | | 德克薩斯州沃思堡 | | 全方位服務 | | 188 | | 33 | | | 61 | | | | | | |
總計 | | | | | | 22,504 | | | | 22,378 | | | | | | |
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________
(1)該公司與萬豪簽訂了新的特許經營協議,將路易斯安那州新奧爾良的La Pavillon改建為Autograph Collection物業。與萬豪的協議要求在2024年4月1日之前將該酒店改建為Autograph物業。
(2)地面租約將於 2084 年到期。
(3) 該公司與萬豪簽訂了特許經營協議,將位於佛羅裏達州基韋斯特的拉孔查基韋斯特皇冠假日酒店改建為Autograph Collection物業。與萬豪的協議要求該酒店從2023年11月15日起在萬豪白標下運營,並在2025年4月1日之前轉換為Autograph酒店。
(4) 地面租約將於2059年到期,有25年的延期選項。
(5) 租約將於 2054 年到期,包括土地、酒店和會議中心(包括建築物、改進、傢俱、固定裝置和設備)的租賃。
(6)租約將於2120年到期,包括土地和建築物的租賃。該物業正在開發中。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的主要市場風險敞口包括債務工具借款利率的變化。以下分析顯示了我們的金融工具的市場價值對特定市場利率變化的敏感性。
截至2023年9月30日,我們的36億美元總負債包括33億美元的浮動利率債務。截至2023年9月30日,浮動利率債務未償餘額的利率變動25個基點對我們的經營業績的影響將約為每年820萬美元。但是,我們目前設定了各種利率上限,以限制這種風險敞口。利率變動對剩餘的3.060億美元固定利率債務沒有影響。
上述金額是根據假設利率對我們借款的影響確定的,並假設我們的資本結構沒有變化。由於上述信息僅包括2023年9月30日存在的風險敞口,因此不考慮該日期之後可能出現的風險敞口或頭寸。因此,此處提供的信息具有有限的預測價值。因此,與利率波動有關的最終已實現收益或虧損將取決於該期間產生的風險敞口、當時採用的套期保值策略以及相關的利率。
第 4 項。控制和程序
在首席執行官和首席財務官的監督和參與下,我們的管理層評估了截至2023年9月30日(“評估日期”)披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運營的有效性。根據該評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,截至評估日,我們的披露控制和程序是有效的:(i) 確保在我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告;(ii) 確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中需要披露的信息已累積並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
在最近一個財季中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
2016年12月20日,在加利福尼亞州高等法院對該公司旗下的一家酒店管理公司提起集體訴訟,指控其違反了加利福尼亞州的某些就業法,該集體訴訟影響了公司子公司擁有的九家酒店。法院已下令對以下人員進行類別認證:(i)我們經理的一類非豁免員工,據稱他們因經理先前的書面政策要求其員工在休息時間待在辦公場所而被剝奪休息時間;(ii)我們經理因涉嫌在離職後錯過的休息時間而未獲得報酬的非豁免前僱員的衍生類別。2021 年 2 月 2 日向潛在班級成員發出了通知。潛在的班級成員必須在2021年4月4日之前選擇退出該課程;但是,該班級的員工總數尚未確定,有待繼續發現。選擇退出期限已延長至發現結束。2023 年 5 月,初審法院要求當事方進一步通報情況,以確定是否應維持該案件、駁回該案或取消集體認證。初審法院將案情摘要的截止日期定為2023年8月7日。提交案情摘要後,法院要求當事方提交規定供法院作出裁決。如果該訴訟進入審理階段,我們預計最早的審判將在2023年最後一個季度進行,這是基於雙方同意的各種延期。儘管我們認為,由於加利福尼亞州法律在重大法律問題上仍然存在不確定性,而且與集體成員有關的調查仍在繼續,初審法官保留裁決低於適用的加州就業法規定的罰款的自由裁量權,但我們認為目前公司面臨的任何潛在損失都不可估計。截至2023年9月30日,尚未累積任何款項。
我們還參與了其他已經出現但尚未得到充分裁決的法律訴訟。如果引起這些法律訴訟的索賠不在保險範圍內,則它們涉及以下一般類型的索賠:就業問題、税務問題以及與遵守適用法律(例如,《美國殘疾人法》和類似的州法律)有關的事項。這些法律訴訟造成損失的可能性以應急會計文獻中的定義為依據。當我們認為損失既可能又可以合理估計時,我們就會確認損失。根據我們獲得的與這些法律訴訟有關的信息和/或我們在類似法律訴訟中的經驗,
我們認為,這些訴訟的最終解決,無論是個人還是總體解決,都不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
在截至2023年9月30日的季度中,我們發生了一起網絡事件,導致某些員工的個人信息可能被泄露。我們已經完成調查並確定某些員工信息可能已被泄露,但我們尚未發現任何客户信息被泄露。系統已基本恢復,對某些酒店運營的影響微乎其微。我們認為,我們維持了與此類事件相關的足夠保險覆蓋水平,而迄今為止產生的相關增量成本並不重要。公司有理由承擔與此事相關的額外費用,但我們無法確定地預測潛在損失的最終金額或範圍。目前,尚未提起任何訴訟,也沒有受到任何威脅。
我們的評估可能會根據當前或未來任何法律訴訟的發展而變化,此類法律訴訟的最終結果無法確定地預測。如果我們最終在其中一個或多個法律事務中沒有勝訴,並且相關的已實現虧損超過我們目前對潛在損失範圍的估計,那麼我們的合併財務狀況、經營業績或現金流可能會在未來時期受到重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
關於我們業務和運營的討論應結合我們向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告第1A項中包含的風險因素一起閲讀,該報告描述了我們面臨或可能面臨的各種風險和不確定性。這些風險和不確定性有可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流、戰略或前景產生重大和不利的影響。除了截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中列出的風險因素外,在評估我們和我們的業務時,還應仔細考慮以下風險因素。
如果我們持有現金、現金等價物和投資的金融機構倒閉,我們的現金、現金等價物和投資可能會受到不利影響。
我們定期在第三方金融機構維持超過聯邦存款保險公司(“FDIC”)保險限額的現金餘額。聯邦存款保險公司接管了控制權,並分別於2023年3月10日、2023年3月12日和2023年5月1日被任命為硅谷銀行、紐約簽名銀行和第一共和國銀行的接管人。公司與硅谷銀行、紐約簽名銀行或第一共和國銀行沒有任何直接關係。但是,如果其他銀行和金融機構將來因影響銀行系統和金融市場的財務狀況而進入破產管理階段或破產,我們獲得現有現金、現金等價物和投資的能力可能會受到威脅,並可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股權證券
下表提供了有關2023年第三季度每個月購買和沒收普通股的信息:
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時期 | | 總計 的數量 股份 已購買 | | 平均值 已支付的價格 每股 | | 的總數 以身份購買的股票 公開的一部分 已宣佈的計劃 (1) | | 最高美元 那股的價值 可能還會被購買 根據計劃 (1) |
普通股: | | | | | | | | |
7 月 1 日至 7 月 31 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 200,000 | |
8 月 1 日至 8 月 31 日 | | — | | | — | | | — | | | 200,000 | |
9 月 1 日至 9 月 30 日 | | — | | | — | | | — | | | 200,000 | |
總計 | | — | | | $ | — | | | — | | | |
____________________
(1)2022年4月6日,董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,董事會批准回購公司普通股和優先股,總價值不超過2億美元。董事會的授權取代了董事會在 2017 年 12 月批准的先前回購授權。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
沒有。
第 5 項。其他信息
規則 10b5-1 交易協議
在截至2023年9月30日的三個月中,公司沒有董事或高管 採用要麼 終止一份 “規則 10b5-1 貿易協議” 或 “非規則 10b5-1 貿易協議”,每個術語均在 S-K 條例第 408 (a) 項中定義。
第 6 項。展品
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展覽 | | 描述 |
3.1 | | 修正和重述條款,經修正和重述條款第一修正案修訂(參照2015年5月15日提交的S-3表格註冊聲明附錄4.6納入) |
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3.2 | | 修正和重述條款第二號修正案(參照註冊人於2017年5月22日提交的8-K表附錄3.1納入)(文件編號00131775) |
| | | |
3.3 | | 公司章程修正條款(參照2020年7月1日提交的註冊人表格8-K附錄3.1納入)(文件編號001-31775) |
| | | |
3.4 | | 公司修正和重述條款修正條款(參照註冊人表格8-K附錄3.1納入,於2021年7月16日提交)(文件編號001-31775) |
3.5 | | 2022 年 4 月 28 日的補充文章(參照註冊人於 2022 年 4 月 29 日提交的 S-3 表格註冊聲明附錄 4.10 納入)(文件編號 333-263323) |
3.6 | | 規定J系列優先股的補充條款,日期為2022年9月14日(參照註冊人於2022年9月14日提交的8-K表附錄3.1納入)(文件編號333-263323) |
| | | |
3.7 | | 關於設立K系列優先股的補充條款,日期為2022年9月14日(參照註冊人於2022年9月14日提交的8-K表附錄3.2納入)(文件編號333-263323) |
| | | |
3.8 | | 第二次修訂和重述的章程,經2014年10月26日第1號修正案、2015年10月19日的第2號修正案、2016年8月2日的第3號修正案、2022年3月17日的第4號修正案、2023年8月8日通過的2023年2月23日第5號修正案和2023年8月8日通過的2023年8月8日第6號修正案(參照8月9日提交的10-Q表季度報告的附錄3.8納入,2023)(文件編號 001-31775) |
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10.1 | | Ashford Hospitality Trust, Inc.、Ashford Hospitality Trust, Inc.、Ashford Inc.和Ashford Hospitality Advisors LLC之間簽訂的截至2023年3月2日的諮詢協議下的有限豁免(文件編號001-31775) |
| | | |
10.2 | | 截至2023年3月2日由阿什福德酒店有限合夥企業、阿什福德酒店信託有限公司、擔保方、貸款方和作為行政代理人的橡樹基金管理有限責任公司簽訂的信貸協議有限豁免(參照註冊人於2023年3月3日提交的8-K表附錄10.2納入)(文件編號001-31775) |
| | | |
10.3 | | 截至2021年1月15日的信貸協議,由阿什福德酒店信託有限公司、阿什福德酒店有限合夥企業、OPPS AHT Holdings, LLC、ROF8 AHT PT, LLC、Oaktree Phoenix 投資基金 AIF(特拉華州)有限責任公司和作為行政代理人的橡樹基金管理有限責任公司簽訂(參照註冊人於2021年1月15日提交的8-K表附錄10.1納入)(文件編號 001-31775) |
| | |
10.4 | | 截至2021年10月12日的信貸協議第1號修正案,由阿什福德酒店信託有限公司、阿什福德酒店有限合夥企業、OPPS AHT Holdings, LLC、ROF8 AHT PT, LLC、貸款人菲尼克斯投資基金 AIF(特拉華州)有限責任公司和作為行政代理人的奧克特里基金管理有限責任公司簽署(參照10月提交的註冊人表格8-K附錄10.2納入)2021 年 13 月 13 日)(文件編號 001-31775) |
| | |
10.5 | | 截至2023年6月21日的信貸協議第2號修正案,由阿什福德酒店信託有限公司、阿什福德酒店有限合夥企業、OCM AHT Holdings, LLC、ROF8 AHT PT, LLC、Oaktree Phoenix 投資基金 AIF(特拉華州)有限責任公司和作為行政代理人的奧克樹基金管理有限責任公司之間簽訂的信貸協議第2號修正案(參照註冊人於6月23日提交的8-K表附錄10.3納入,2023)(文件編號 001-31775) |
| | |
10.6 | | 截至2021年1月15日,由阿什福德酒店信託有限公司、OPPS AHT Holdings, LLC和ROF8 AHT PT, LLC簽訂的投資者協議(參照註冊人於2021年1月15日提交的8-K表附錄10.2納入)(文件編號001-31775) |
| | |
10.7 | | 截至2021年1月15日,作為管理代理人和代表貸款人的抵押代理人的奧克特里基金管理有限責任公司、阿什福德酒店顧問有限責任公司、阿什福德酒店信託有限責任公司、阿什福德酒店信託有限公司、阿什福德酒店有限合夥企業、阿什福德TRS公司、雷明頓住宿和酒店管理有限責任公司、Premier Project Management LLC和Lismore Capital II LLC(參照附錄註冊成立)簽訂的從屬和免受幹擾協議 10.3 至註冊人於 2021 年 1 月 15 日提交的表格 8-K)(文件編號001-31775) |
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10.8 | | 阿什福德酒店信託公司2021年股票激勵計劃第3號修正案(參照公司於2023年3月28日提交的附表14A委託書附件B納入)(文件編號001-31775) |
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31.1* | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證 |
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展覽 | | 描述 |
31.2* | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證 |
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32.1** | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證 |
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32.2** | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證 |
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公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告的以下材料採用XBRL(可擴展業務報告語言)格式:(i)合併資產負債表;(ii)合併運營報表;(iii)綜合收益(虧損);(iv)合併權益表(赤字);(v)合併現金流量表;(vi)合併財務報表附註。根據S-T法規第402條,就交易法第18條而言,本季度報告10-Q表附錄101中與XBRL相關的信息不應被視為 “提交”,也不得作為該部分責任的約束,也不得成為根據《證券法》或《交易法》提交的任何註冊聲明或其他文件的一部分,除非此類申報中特別提及該文件。 |
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101.INS | | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 | |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | 以電子方式隨本報告一起提交。 |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | 以電子方式隨本報告一起提交。 |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | 以電子方式隨本報告一起提交。 |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 | 以電子方式隨本報告一起提交。 |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 | 以電子方式隨本報告一起提交。 |
104 | | 封面交互式數據文件(以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中) | |
___________________________________* 隨函提交。
** 隨函提供。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
阿什福德酒店信託公司
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日期: | 2023年11月8日 | 來自: | //J. ROBISON HAYS,III | |
| | | J. Robison Hays,III | |
| | | 總裁兼首席執行官 | |
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日期: | 2023年11月8日 | 來自: | //DERIC S. EUBANKS | |
| | | 德里克·S·尤班克斯 | |
| | | 首席財務官 | |