901227381639238722518816178790122738163923872251881617878161787816178700000001477845--12-312023Q3假的0081639238163923紐約證券交易所非加速文件管理器816392390122731.630.793.902.160.0001P10Y1.630.793.902.160810057081639230.930.792.722.1600014778452022-01-012022-12-310001477845美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001477845US-GAAP：員工股權會員2022-07-012022-09-300001477845US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-09-300001477845美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-310001477845美國通用會計準則：普通股成員2023-04-012023-06-300001477845US-GAAP：留存收益會員2023-09-300001477845US-GAAP：額外實收資本會員2023-09-300001477845US-GAAP：留存收益會員2023-06-300001477845US-GAAP：額外實收資本會員2023-06-3000014778452023-06-300001477845US-GAAP：留存收益會員2023-03-310001477845US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-3100014778452023-03-310001477845US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001477845US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001477845US-GAAP：留存收益會員2022-09-300001477845US-GAAP：額外實收資本會員2022-09-300001477845US-GAAP：留存收益會員2022-06-300001477845US-GAAP：額外實收資本會員2022-06-3000014778452022-06-300001477845US-GAAP：留存收益會員2022-03-310001477845US-GAAP：額外實收資本會員2022-03-3100014778452022-03-310001477845US-GAAP：留存收益會員2021-12-310001477845US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310001477845美國通用會計準則：普通股成員2023-09-300001477845美國通用會計準則：普通股成員2023-06-300001477845美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001477845美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001477845美國通用會計準則：普通股成員2022-09-300001477845美國通用會計準則：普通股成員2022-06-300001477845美國通用會計準則：普通股成員2022-03-310001477845美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310001477845US-GAAP：員工股權會員2023-09-300001477845US-GAAP：員工股權會員2022-12-310001477845US-GAAP：員工股權會員2023-07-012023-09-300001477845US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-09-300001477845Anvs：以前的計劃成員2023-09-300001477845ANV：2019 年股權激勵計劃會員2023-09-300001477845ANV：2019 年股權激勵計劃會員2021-06-010001477845ANV：2019 年股權激勵計劃會員2021-05-310001477845SRT：加權平均會員US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-09-300001477845US-GAAP：員工股權會員ANVS：基於股份的支付安排投資期限即時投資會員2023-01-012023-09-300001477845US-GAAP：員工股權會員ANVS：季度分期付款歸屬會員2023-01-012023-09-300001477845US-GAAP：私募會員2023-04-070001477845ANVS：美國銀行和ThinkequityLLC銷售協議成員2023-04-040001477845SRT：修訂之前的週期錯誤更正調整成員anvs：由於在 2022 年第 3 季度記錄的費用而導致的錯誤更正會員2022-07-012022-09-300001477845anvs：研究與開發費用分攤的時機會員2022-07-012022-09-300001477845anvs：研究與開發費用分攤的時機會員2022-01-012022-09-300001477845US-GAAP：留存收益會員2023-07-012023-09-300001477845US-GAAP：留存收益會員2023-04-012023-06-300001477845US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310001477845US-GAAP：留存收益會員2022-07-012022-09-300001477845US-GAAP：留存收益會員2022-04-012022-06-300001477845US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-03-310001477845SRT：修訂之前的週期錯誤更正調整成員2022-07-012022-09-300001477845SRT：修訂之前的週期錯誤更正調整成員2022-01-012022-09-300001477845SRT：Scenio之前報道過的成員2022-07-012022-09-300001477845SRT：Scenio之前報道過的成員2022-01-012022-09-300001477845SRT：Scenio之前報道過的成員2021-12-3100014778452021-12-310001477845US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001477845US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001477845US-GAAP：Warrant 會員2023-01-012023-09-300001477845US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-09-300001477845US-GAAP：Warrant 會員2022-01-012022-09-300001477845US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-09-300001477845US-GAAP：研發費用會員2023-07-012023-09-300001477845US-GAAP：一般和管理費用會員2023-07-012023-09-300001477845US-GAAP：研發費用會員2023-01-012023-09-300001477845US-GAAP：一般和管理費用會員2023-01-012023-09-300001477845US-GAAP：研發費用會員2022-07-012022-09-300001477845US-GAAP：一般和管理費用會員2022-07-012022-09-300001477845US-GAAP：研發費用會員2022-01-012022-09-300001477845US-GAAP：一般和管理費用會員2022-01-012022-09-300001477845US-GAAP：額外實收資本會員2023-07-012023-09-300001477845US-GAAP：額外實收資本會員2023-04-012023-06-3000014778452023-04-012023-06-300001477845US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-3100014778452023-01-012023-03-310001477845US-GAAP：額外實收資本會員2022-07-012022-09-300001477845US-GAAP：額外實收資本會員2022-04-012022-06-3000014778452022-04-012022-06-300001477845US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-03-3100014778452022-01-012022-03-3100014778452023-11-060001477845SRT：修訂之前的週期錯誤更正調整成員anvs：由於在 2022 年第 3 季度記錄的費用而導致的錯誤更正會員2022-09-300001477845SRT：修訂之前的週期錯誤更正調整成員2022-09-300001477845anvs：研究與開發費用分攤的時機會員2022-09-300001477845ANVS：承銷商WarrantsMember2020-01-310001477845US-GAAP：後續活動成員anvs：與 cancord Genuityllc 成員簽訂的承保協議2023-10-312023-10-310001477845SRT: 執行官成員2023-09-300001477845US-GAAP：私募會員2023-04-072023-04-070001477845ANVS：美國銀行和ThinkequityLLC銷售協議成員2023-04-042023-04-0400014778452023-07-012023-09-3000014778452023-01-012023-09-3000014778452022-07-012022-09-3000014778452022-01-012022-09-300001477845US-GAAP：後續活動成員anvs：與 cancord Genuityllc 成員簽訂的承保協議2023-10-310001477845anvs: atmarketeEquity 提供會員2023-03-3100014778452023-09-3000014778452022-12-310001477845SRT：Scenio之前報道過的成員2022-09-3000014778452022-09-30iso421:USDxbrli: 股票anvs: 項目Anvs：投票xbrli: pureanvs: Diso421:USDxbrli: 股票

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-Q


☒	根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

截至的季度期間 2023年9月30日

或者


☐	根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

佣金文件編號 001-39202

Annovis Bio, Inc.

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華		26-2540421
（公司或組織的州或其他司法管轄區）		（美國國税局僱主證件號）

西湖大道 1055 號，300 套房

Berwyn, PA19312

（註冊人主要行政辦公室地址）

(610) 727-3913

註冊人的電話號碼，包括區號

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題		交易符號		註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.0001美元		ANVS		紐約證券交易所

用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 ☒ 是的 ☐沒有。

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。☒ 是的 ☐沒有。

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器	☐	加速過濾器	☐

非加速過濾器	☒	規模較小的申報公司	☒

新興成長型公司	☒

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☒

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。☐是的☒沒有。

截至2023年11月6日，註冊人普通股的流通股數量為： 10,262,273.

ANNOVIS BIO, INC.

10-Q 表季度報告

截至2023年9月30日的季度

第一部分 — 財務信息		頁面


第 1 項。	財務報表	3

	截至2023年9月30日（未經審計）和2022年12月31日的資產負債表	3

	截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的運營和綜合虧損表（未經審計）	4

	截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的股東權益變動表（未經審計）	5

	截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的現金流量表（未經審計）	6

	財務報表附註（未經審計）	7

第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	19

第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	25

第 4 項。	控制和程序	25


第二部分 — 其他信息


第 1 項。	法律訴訟	27

第 1A 項。	風險因素	27

第 2 項。	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	27

第 3 項。	優先證券違約	27

第 4 項。	礦山安全披露	27

第 5 項。	其他信息	27

第 6 項。	展品	28

	簽名	29

解釋性説明

正如我們在2023年3月31日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的10-K表格（“申報日期” 和 “10-K表格”）中披露的那樣，Annovis Bio, Inc.（“Annovis”、“公司”、“我們的”、“我們” 和 “我們”）重述了截至3月31日我們先前發佈的（i）未經審計的簡要資產負債表，2022年、2022年6月30日和2022年9月30日，(ii) 截至2022年3月31日的三個月、截至2022年6月30日的三個月和六個月以及截至2022年9月30日的三個月和九個月的未經審計的簡明經營報表和綜合虧損，以及 (iii) 截至2022年3月31日、2022年6月30日和2022年9月30日止季度期間的10-Q表季度報告中，截至2022年3月31日的三個月、截至2022年6月30日的六個月和截至2022年9月30日的九個月的未經審計的簡明現金流量表。

有關重報的更多信息以及與重報截至2022年9月30日的三個月和九個月的簡明財務報表有關的其他信息，請參閲10-K表財務報表附註12——重報先前發佈的未經審計的簡明財務報表。

第一部分

財務信息

第 1 項。財務報表

Annovis Bio, Inc.

資產負債表

（未經審計）


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022

資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	6,354,942	$	28,377,693
預付費用和其他流動資產		3,868,164		7,644,376
流動資產總額		10,223,106		36,022,069
總資產	$	10,223,106	$	36,022,069
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款	$	1,926,397	$	3,961,254
應計費用		1,638,499		3,737,285
流動負債總額		3,564,896		7,698,539
負債總額		3,564,896		7,698,539
承付款和或有開支（注7）
股東權益：
優先股-$0.0001面值， 2,000,000授權股份和 0已發行和流通股份		—		—
普通股-$0.0001面值， 70,000,000和 35,000,000授權股份和 9,012,273和 8,163,923股份發行的和傑出的分別在2023年9月30日和2022年12月31日		902		816
額外的實收資本		94,703,001		82,377,488
累計赤字		(88,045,693)		(54,054,774)
股東權益總額		6,658,210		28,323,530
負債和股東權益總額	$	10,223,106	$	36,022,069

見隨附的財務報表附註。

Annovis Bio, Inc.

運營報表和綜合損失報表

（未經審計）


	三個月已結束				九個月已結束
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022
運營費用：
研究和開發	$	13,837,650	$	4,123,538	$	29,885,874	$	10,307,142
一般和行政		1,025,621		2,361,299		4,706,813		7,403,817
運營費用總額		14,863,271		6,484,837		34,592,687		17,710,959
營業虧損		(14,863,271)		(6,484,837)		(34,592,687)		(17,710,959)
其他收入：
淨利息收入		146,655		52,886		601,768		108,559
其他收入總額		146,655		52,886		601,768		108,559
所得税前虧損		(14,716,616)		(6,431,951)		(33,990,919)		(17,602,400)
所得税支出（福利）		—		—		—		—
淨虧損	$	(14,716,616)	$	(6,431,951)	$	(33,990,919)	$	(17,602,400)
普通股每股基本虧損和攤薄後虧損	$	(1.63)	$	(0.79)	$	(3.90)	$	(2.16)
已發行普通股、基本股和攤薄後普通股的加權平均數		9,012,273		8,163,923		8,722,518		8,161,787

見隨附的財務報表附註。

Annovis Bio, Inc.

股東權益變動表

（未經審計）


				額外				總計
	普通股			付費		累積的		股東
	股份	金額		資本		赤字		公平
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月和九個月
餘額，2022 年 12 月 31 日	8,163,923	$	816	$	82,377,488	$	(54,054,774)	$	28,323,530
行使股票期權	52,755		6		7,380		—		7,386
股票薪酬支出	—		—		1,542,338		—		1,542,338
淨虧損和綜合虧損	—		—		—		(9,737,181)		(9,737,181)
餘額，2023 年 3 月 31 日	8,216,678	$	822	$	83,927,206	$	(63,791,955)	$	20,136,073
減去發行成本的普通股發行	788,453		79		8,571,112		—		8,571,191
行使股票期權	7,142		1		999		—		1,000
股票薪酬支出	—		—		1,571,493		—		1,571,493
淨虧損和綜合虧損	—		—		—		(9,537,122)		(9,537,122)
餘額，2023 年 6 月 30 日	9,012,273	$	902	$	94,070,810	$	(73,329,077)	$	20,742,635
股票薪酬支出	—		—		632,191		—		632,191
淨虧損和綜合虧損	—		—		—		(14,716,616)		(14,716,616)
餘額，2023 年 9 月 30 日	9,012,273	$	902	$	94,703,001	$	(88,045,693)	$	6,658,210


截至 2022 年 9 月 30 日的三個月和九個月
餘額，2021 年 12 月 31 日	8,100,570	$	810	$	73,220,361	$	(28,726,207)	$	44,494,964
行使股票期權	63,353		6		4,607		—		4,613
股票薪酬支出	—		—		3,434,944		—		3,434,944
淨虧損和綜合虧損	—		—		—		(5,234,063)		(5,234,063)
餘額，2022 年 3 月 31 日	8,163,923	$	816	$	76,659,912	$	(33,960,270)	$	42,700,458
股票薪酬支出	—		—		1,903,761		—		1,903,761
淨虧損和綜合虧損	—		—		—		(5,936,386)		(5,936,386)
餘額，2022 年 6 月 30 日	8,163,923	$	816	$	78,563,673	$	(39,896,656)	$	38,667,833
股票薪酬支出	—		—		2,356,011		—		2,356,011
淨虧損和綜合虧損	—		—		—		(6,431,951)		(6,431,951)
餘額，2022 年 9 月 30 日	8,163,923	$	816	$	80,919,684	$	(46,328,607)	$	34,591,893

見隨附的財務報表附註。

Annovis Bio, Inc.

現金流量表

（未經審計）


	截至9月30日的九個月
	2023		2022
來自經營活動的現金流：
淨虧損	$	(33,990,919)	$	(17,602,400)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
股票薪酬支出		3,746,022		7,694,716
運營資產和負債的變化：
預付費用和其他流動資產		3,776,212		(4,815,873)
應付賬款		(2,034,857)		1,157,631
應計費用		(2,098,786)		(137,610)
用於經營活動的淨現金		(30,602,328)		(13,703,536)
來自融資活動的現金流：
普通股發行收益，扣除發行成本		8,571,191		—
行使股票期權的收益		8,386		4,613
融資活動提供的淨現金		8,579,577		4,613
現金及現金等價物的淨額（減少）		(22,022,751)		(13,698,923)
現金和現金等價物，年初		28,377,693		45,686,014
現金和現金等價物，期末	$	6,354,942	$	31,987,091

見隨附的財務報表附註。

Annovis Bio, Inc.

財務報表附註

（未經審計）

(1) 業務性質、持續經營和管理層的計劃

根據特拉華州的法律，Annovis Bio, Inc.（“公司” 或 “Annovis”）於2008年4月29日註冊成立。Annovis是一家臨牀階段的藥物平臺公司，致力於解決阿爾茨海默氏病（“AD”）和帕金森氏病（“PD”）等神經變性。神經變性的毒性級聯始於高水平的神經毒性蛋白，這會導致軸突轉運受損、炎症、神經細胞死亡以及認知和運動功能喪失。該公司的主要候選產品buntanetap是一種口服給藥的小分子，旨在通過進入大腦並抑制多種神經毒性蛋白的翻譯，從而阻礙毒性級聯來攻擊神經變性。高水平的神經毒性蛋白會導致軸突轉運受損，軸突轉運是神經細胞之間和神經細胞內部通信的原因。當通信受損時，免疫系統就會被激活並攻擊神經細胞，最終殺死它們。該公司在其臨牀和臨牀前研究中表明，buntanetap降低了神經毒性蛋白水平，從而改善了軸突轉運，減少了炎症，降低了神經細胞死亡並改善了功能。

自成立以來，公司一直從事組織活動，包括籌集資金和研發活動。該公司有不它創造了可觀的收入，尚未實現盈利業務，也從未產生過正的運營現金流。公司面臨與任何有大量研發支出的臨牀階段製藥公司相關的風險。無法保證公司的研發項目會取得成功，無法保證開發的產品將獲得必要的監管批准，也無法保證任何經批准的產品在商業上是可行的。此外，公司在快速技術變革的環境中運營，在很大程度上依賴其員工和顧問的服務。

公司的主要資本來源是發行股權證券。該公司的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “ANVS”

目前，該公司手頭缺乏足夠的資金來為其未來12個月的運營提供資金，並且需要籌集更多資金來確保其運營的連續性。該公司認為，其目前的現金和現金等價物，加上於2023年11月2日結束的公開募股（見附註12——後續事件），將足以為其在2024年第一季度的運營提供資金，包括正在進行的2/3階段反傾銷試驗和正在進行的第三階段PD試驗。公司計劃通過公開或私募股權發行、債務融資、合作和許可安排或其他融資替代方案籌集額外資金，以完成其候選產品的開發和商業化；但是，無法保證公司會以公司可以接受的條件成功獲得足夠數額的此類資金，也無法保證根本無法保證。在需要時未能以可接受的條件獲得足夠的資本將對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。因此，管理層得出結論，對於公司在這些財務報表發佈之日起一年內繼續經營的能力，存在重大疑問。

隨附的財務報表是在持續經營的基礎上編制的，該報表考慮了正常業務過程中資產的變現和負債的償付，不包括在公司無法繼續經營的情況下與記錄資產金額的可收回性和分類或負債金額和分類有關的任何調整。

(2) 重要會計政策摘要

(a) 中期未經審計財務報表的列報基礎

Annovis Bio, Inc. 隨附的中期財務報表應與公司於2023年3月31日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的2022年10-K表年度報告中包含的經審計的財務報表及其附註一起閲讀。在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中，公司重報了 (i) 截至2022年3月31日、2022年6月30日和2022年9月30日的未經審計的簡明資產負債表，(ii) 截至2022年3月31日的三個月、截至2022年6月30日的三個月和六個月以及截至2022年9月30日的三個月和九個月的未經審計的簡明經營和綜合虧損表，以及 (iii) 截至2022年3月31日的三個月、截至2022年6月30日的六個月和截至2022年6月30日的九個月的未經審計的簡明現金流量表2022年9月30日，在截至2022年3月31日、2022年6月30日和2022年9月30日的季度期間的10-Q表的每份季度報告中。重報源於公司先前對研發費用付款的核算和費用的確認。因此，此處列出的截至2022年9月30日的三個月和九個月的某些金額反映了重報的金額。

此處包含的中期財務報表未經審計。管理層認為，這些報表包括公允列報Annovis截至2023年9月30日的財務狀況、截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間的現金流所必需的所有調整，包括正常的經常性調整。中期經營業績不一定表示全年或未來任何時期的預期業績。隨附的財務報表是根據美國公認的會計原則（“美國公認會計原則”）和美國證券交易委員會的規章制度編制的。這些附註中任何提及適用指導的內容均指財務會計準則委員會（“FASB”）《會計準則編纂》（“ASC”）和《會計準則更新》（“ASU”）中的美國公認會計原則。根據與中期財務報表有關的細則和條例，通常包含在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和附註披露已被省略。

(b) 估計數的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額，包括或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。由於圍繞編制財務報表時使用的估計或判斷的因素存在不確定性，實際結果可能與這些估計有重大差異。

受此類估算和假設約束的重要項目包括股票薪酬支出以及根據研發項目完成進展情況衡量的預付費用和應計負債。無法確定地預測未來事件及其影響；因此，會計估計需要做出判斷。編制這些財務報表時使用的會計估計數會隨着新事件的發生、經驗的積累、獲得更多信息以及業務環境的變化而變化。

每股基本淨虧損是使用每個時期已發行普通股的加權平均數確定的。攤薄後的每股淨虧損包括認股權證和股票期權等證券的潛在行使或轉換所產生的影響（如果有），這將導致普通股的增量發行。攤薄後每股淨虧損的計算不包括會產生反攤薄作用的證券轉換。

(d) 現金和現金等價物

公司考慮所有最初到期日為三年的高流動性投資幾個月或更短的時間才能成為現金等價物。該公司在金融機構擁有大量現金餘額，全年經常超過25萬美元的聯邦保險限額。任何損失或無法獲得此類資金，都可能對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

(e) 與股票發行相關的發行成本

與公司股票發行相關的發行成本，主要包括直接增量的法律、印刷、上市和會計費用，由發行所得的收益抵消，並在股票發行完成期間記入額外的實收資本。

(f) 金融工具的公允價值

公司的金融工具包括現金和現金等價物、應付賬款和應計費用。現金和現金等價物按公允價值列報。記錄的應付賬款和應計費用賬面金額反映了其短期性質所產生的公允價值。

(g) 研究和開發

研發成本要麼在發生時記為支出，要麼作為預付資產單獨入賬，並在提供服務時予以確認，主要包括人事相關費用和根據與第三方（例如合同研究機構和顧問）的安排產生的外部研發費用。在每個報告期結束時，公司將向每家服務提供商支付的款項與相關項目的預計完成進度進行比較。公司在編制這些估算值時考慮的因素包括參加研究的患者人數、取得的里程碑以及與供應商努力有關的其他標準。隨着更多信息的獲得，這些估計值可能會發生變化。根據向供應商付款的時間和預計提供的服務，公司將記錄與這些費用相關的預付或應計淨費用。預付臨牀費用代表公司與供應商簽訂的合同規定的未來有效經濟收益，並在正常業務過程中實現。

(h) 股票薪酬

股票薪酬成本在授予日根據獎勵的公允價值計量，通常在必要的服務期（通常是歸屬期）內按直線計算確認為支出。公司還擁有基於績效的歸屬條件的未償還期權，公司根據期權合同期限內實現績效指標的估計概率來確認支出。沒收在發生期間計入補償費用。

該公司使用Black-Scholes期權定價模型對其期權獎勵進行估值，這需要使用假設，包括期權的預期壽命和預期的股價波動率。計算股票獎勵公允價值時使用的假設代表了管理層的最佳估計，涉及固有的不確定性以及管理層判斷的應用。因此，如果因素髮生變化，管理層使用不同的假設，則未來獎勵的股票薪酬支出可能會有重大差異。

行使股票期權後，公司首先從庫存股（如果有）中發行股票，然後從已授權但未發行的股票中發行股票。

(i) 所得税

公司使用資產和負債法提供所得税。遞延所得税資產和負債是根據財務報表與資產和負債税基之間的差異以及預計這些差異將逆轉時的有效税率來記錄的。遞延所得税資產因估值而減少

如果根據現有證據的權重，部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現，則可以免税。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司已對其遞延所得税資產進行了全額估值補貼。

該公司受ASC 740（所得税）條款的約束，該條款為財務報表確認不確定的税收狀況規定了更有可能的門檻。ASC 740明確了所得税的會計處理，規定了財務報表確認的最低確認門檻和衡量納税申報表中已採取或預期採取的納税狀況的衡量屬性。目前沒有公開的聯邦或州税務審計。截至2023年9月30日或2022年12月31日，公司尚未記錄任何不確定税收狀況的負債。

(j) 最近的會計公告

最近沒有會計公告會對公司的財務報表產生重大影響。

(3) 公允價值測量

公司根據ASC 820《公允價值衡量和披露》以公允價值衡量某些資產和負債。ASC 820將公允價值定義為在衡量之日市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格（退出價格）。ASC 820中的指導方針概述了估值框架並創建了公允價值層次結構，旨在提高公允價值衡量標準和相關披露的一致性和可比性。在確定公允價值時，公司最大限度地使用報價和可觀察的投入。可觀察的投入是市場參與者根據從獨立來源獲得的市場數據對資產或負債進行定價時使用的輸入。根據投入來源，公允價值層次結構分為三個級別，如下所示：

第 1 級——基於活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價進行估值。

級別 2-基於活躍市場中類似資產和負債的可觀察投入和報價進行估值。

第 3 級-基於不可觀察的輸入和模型進行估值，這些輸入和模型得到很少或根本沒有市場活動的支持。

下表提供了截至2023年9月30日和2022年12月31日公司按公允價值經常性計量的某些金融資產和負債的賬面價值和公允價值：


			公允價值計量為
			2023年9月30日
	賬面價值		第 1 級		第 2 級		第 3 級
現金等價物	$	3,873,159	$	3,873,159	$	—	$	—


			公允價值計量為
			2022年12月31日
	賬面價值		第 1 級		第 2 級		第 3 級
現金等價物	$	26,001,934	$	26,001,934	$	—	$	—

(4) 預付費用和其他流動資產

預付費用和其他流動資產包括以下內容：


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022
預付費用	$	66,872	$	67,532
預付臨牀試驗費用		3,719,333		7,528,250
預付保險		61,340		37,356
保證金及其他		20,619		11,238
	$	3,868,164	$	7,644,376

(5) 應計費用

應計費用包括以下內容：


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022
工資和相關福利	$	396,384	$	556,827
應計的專業和臨牀費用		1,242,115		3,180,458
	$	1,638,499	$	3,737,285

(6) 承諾和突發事件

(a) 研究與開發

公司已與合同研究組織（CRO）和合同製造商（CMO）簽訂了與公司臨牀試驗相關的合同。合同要求預付款、里程碑付款和直通費用報銷。雖然合同可在（書面）通知後取消，但公司有義務為在與CRO/CMO的項目終止之日之前提供的服務付款。

(b) 租約

該公司租賃辦公空間，記作短期租賃。總租金費用為 $23,891和 $16,930分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，以及美元59,165和 $50,287分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月

公司與執行官簽訂了協議，規定在公司因原因、死亡或殘疾以外的任何原因終止協議或員工出於正當理由終止協議時，向員工支付遣散費。協議下的最高遣散費總額約為美元1,307,1002023 年 9 月 30 日。

(d) 訴訟

在各種法律糾紛中，公司不時受到第三方的索賠。對此類索賠的辯護或與任何此類索賠相關的任何不利結果可能會對公司的流動性、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

截至2023年9月30日，該公司沒有任何未決的法律訴訟。

(7) 股東權益

(a) 概述

公司經修訂和重述的公司註冊證書於2020年1月31日在公司首次公開募股（“IPO”）結束時通過，並於2023年6月15日進行了修訂，以增加授權的股票數量。目前，已獲得授權二股票類別分別指定為普通股和優先股。公司獲準發行的股票總數為 72,000,000，每個都有一個面值$ 的價值0.0001每股。在這些股票中， 70,000,000應為普通股和 2,000,000應為優先股。

2023年3月31日，“公司” 與作為銷售代理的美國銀行證券公司（“BofA”）和ThinkeQuity LLC（“ThinkeQuity” 以及與美銀一起是 “銷售代理商”）簽訂了自動櫃員機股票發行銷售協議SM（“銷售協議”），根據該協議，公司可以不時通過銷售代理髮行和出售公司普通股，面值 $0.0001每股（“普通股”），總髮行價格不超過美元50.0百萬。

2023年4月4日，根據銷售協議第9（a）節，公司向美國銀行和ThinkeQuity發出書面通知，要求終止銷售協議，該協議自2023年4月9日起生效。公司不受與終止銷售協議相關的任何終止處罰。

在銷售協議終止之前，公司出售了 704,000銷售協議規定的普通股，價格為美元10.88每股，總收益為 $7,659,520在佣金之前。由於銷售協議的終止，公司不會根據銷售協議提供或出售任何額外的普通股。

此外，2023 年 4 月 7 日，公司出售了 84,453向董事會和管理層的個人成員以私募方式向董事會和管理層的個人成員出售其普通股，價格為美元12.61每股，總收益為美元 1.06百萬。

(b) 普通股

1。分紅

除擁有優先於普通股持有人或等同於普通股持有人權利的所有類別的公司已發行股票的持有人的權利外，普通股持有人有權在董事會宣佈的時間和時間獲得股息。

2。清算

在公司清算、解散或清盤時，公司的資產將分配給普通股持有人，但須遵守在清算方面優先於普通股持有人或等同於普通股持有人的所有類別的已發行股票持有人的權利。

3。投票

普通股持有人有權一對持有的每股普通股進行投票。沒有累積投票。

董事會可能會不時以一個或多個系列發行優先股。有不截至2023年9月30日或2022年12月31日已發行或流通的優先股。

(d) 認股權證

在公司完成首次公開募股的同時，公司向承銷商授予了承銷商 100,000以行使價購買公司普通股的認股權證7.50每股，原為 125首次公開募股價格的百分比。認股權證有五年期限，自2021年1月29日起可行使，並已被公司歸類為股東權益的一部分。截至2023年9月30日和2022年12月31日， 2,400的逮捕令尚未執行。沒有認股權證是在截至2023年9月30日或2022年9月30日的三九個月內行使的。

(8) 股票薪酬

公司的2019年股權激勵計劃（“2019年計劃”）於2020年1月31日生效，接替了公司之前的股權激勵計劃。沒有根據先前的計劃，可以發行新的期權，但受贈與取消或沒收的股票將根據2019年計劃再次發行。自2021年6月1日起，對2019年計劃進行了修訂，以增加授權發行的股票數量 1,000,000到 2,000,000。截至2023年9月30日， 265,991股票可供將來授予。

股票薪酬支出如下：


	三個月已結束				九個月已結束
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022
一般和行政	$	379,364		1,627,820	$	1,792,819		5,053,502
研究和開發		252,827		728,191		1,953,203		2,641,214
	$	632,191	$	2,356,011	$	3,746,022	$	7,694,716

在截至2023年9月30日的九個月中，公司授予了收購期權 126,883加權平均行使價為美元的普通股13.28每股發放給員工和顧問。根據補助協議, 35,178的期權立即歸屬並有 10-任期一年。其餘期權具有基於服務的歸屬條件，通常按季度分期付款基本相等兩年然後有一個 10為期一年。在截至2023年9月30日的九個月中，授予的期權是使用Black Scholes期權定價模型估值的，該模型使用了以下加權平均假設：（i）預期期限為 5.56年份；(ii) 無風險利率 3.62%；(iii) 預期波動率為 127.5%；以及 (iv) 股息收益率為 0.0%。在截至2023年9月30日的三個月中，公司發行的期權的加權平均授予日公允價值為 $11.29每股。

沒有在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月內行使了股票期權。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中行使的股票期權是 59,897和 70,101，分別地。截至2023年9月30日，有 1,724,328未決選項，其中 1,511,289是既得的，可以行使。截至2022年12月31日，有 1,657,342未決選項，其中 1,310,667是既得的，可行使。

在截至2022年9月30日的九個月中，針對已離職的員工，對先前發行的股票期權進行了修改。由於這種修改， $1,219,572被確認為股票期權修改費用，幷包含在隨附的運營報表的一般和管理費用中。

(9) 每股淨虧損

下表列出了基本和攤薄後的每股淨虧損的計算方法：


	三個月已結束				九個月已結束
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022
分子
淨虧損	$	(14,716,616)	$	(6,431,951)	$	(33,990,919)	$	(17,602,400)
分母
已發行普通股、基本股和攤薄後加權平均值		9,012,273		8,163,923		8,722,518		8,161,787
基本和攤薄後的每股淨虧損	$	(1.63)	$	(0.79)	$	(3.90)	$	(2.16)

該公司報告稱，截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月均出現淨虧損，因此，相應期間的基本每股淨虧損和攤薄後的每股淨虧損相同，因為納入潛在普通股將產生反稀釋作用。計算攤薄後的加權平均流通股時不包括的潛在普通股如下：


	9月30日
	2023	2022
股票期權	1,724,328	1,657,342
認股證	2,400	2,400

(10) 所得税

該公司的所得税優惠（費用）為 $0在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中。該公司已記錄估值補貼，以將其遞延所得税淨資產減少到未來幾年很可能不會實現的金額。因此，估值補貼的變化抵消了本應在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中確認的淨營業虧損（“NOL”）的收益。

根據《美國國税法》第382和383條以及類似的州規定，如果重要股東的所有權權益在三年內發生的某些累積變化超過50％，則淨營業虧損和税收抵免結轉可能會受到年度限制。公司自成立以來已完成融資，這可能導致《美國國税法》第382和383條所定義的控制權發生變化，也可能導致將來控制權發生變化。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司尚未記錄任何不確定税收狀況、應計利息或罰款的負債，並且不金額已在公司的運營報表中得到確認。

(11) 重述先前發佈的未經審計的簡明財務報表

正如2023年3月31日向美國證券交易委員會提交的10-K表格中所披露的那樣，該公司在編制2022年經審計的合併財務報表及其附註時得出結論，其先前發佈的截至2022年9月30日的三個月和九個月的未經審計的簡明財務報表中存在重大研發費用和相關的資產負債表錯誤，主要與研發費用支付時間和費用確認有關。

該公司指出，在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，以下項目被不當支出了：

● 付款，金額為 $1,320,321，在截至2022年9月30日的三個月中，被不當記入研發費用。截至2022年9月30日，這些金額本應計入預付費用和其他流動資產。此外，$130,826在截至2022年9月30日的三個月中與上一季度重報相關的支出款項。

這些錯誤，包括截至2022年6月30日的六個月的研發費用會計錯誤，導致預付資產和其他流動資產少報了美元4,631,390截至2022年9月30日，高報了運營費用和淨虧損美元1,189,495和 $4,631,390分別在截至2022年9月30日的三個月和九個月中...有關重報的更多信息，請參閲10-K表財務報表附註12——重報先前發佈的未經審計的簡明財務報表。

在提交本10-Q表季度報告時，公司重報了隨附的截至2022年9月30日的三個月和九個月的中期簡明財務報表，以糾正錯報的影響。所附財務報表的相關附註也已更正，以反映重報的影響。下面，我們列出了截至2022年9月30日的三個月和九個月中，我們每份中期簡明財務報表從 “按報告” 金額到 “重報” 金額的對賬情況。“如上報” 金額來自附註中披露的 “如上報” 金額 12 — 重述先前發佈的未經審計的簡明財務報表（未經審計）在 10-K 表格中。


	截至2022年9月30日
	（未經審計）
	作為		重申		作為
	已報告		影響		重述
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	31,987,091	$		$	31,987,091
預付費用和其他流動資產		499,947		4,631,390		5,131,337
推遲的臨牀材料		—		—		—
流動資產總額		32,487,038		4,631,390		37,118,428
總資產	$	32,487,038	$	4,631,390	$	37,118,428
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款	$	1,845,705	$		$	1,845,705
應計費用		680,830				680,830
流動負債總額		2,526,535		—		2,526,535
負債總額	$	2,526,535	$	—	$	2,526,535
承付款和或有開支（注7）
股東權益：
優先股-$0.0001面值， 2,000,000授權股份和 0已發行的股票和傑出的		—				—
普通股-$0.0001面值， 35,000,000授權股份和 8,163,923和 8,100,570股份發行的和傑出的分別在2022年9月30日和2021年12月31日		816				816
額外的實收資本		80,919,684				80,919,684
累計赤字		(50,959,997)		4,631,390		(46,328,607)
股東權益總額		29,960,503		4,631,390		34,591,893
負債和股東權益總額	$	32,487,038	$	4,631,390	$	37,118,428


	截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
	作為		重申		作為
	已報告		影響		重述
運營費用：
研究和開發	$	5,313,033	$	(1,189,495)	$	4,123,538
一般和行政		2,361,299		—		2,361,299
運營費用總額		7,674,332		(1,189,495)		6,484,837

營業虧損		(7,674,332)		1,189,495		(6,484,837)
其他收入：
利息收入		52,886		—		52,886
補助金收入
其他收入總額		52,886		—		52,886

所得税前虧損		(7,621,446)		1,189,495		(6,431,951)
所得税支出（福利）		—		—		—
淨虧損	$	(7,621,446)	$	1,189,495	$	(6,431,951)
普通股每股基本虧損和攤薄後虧損	$	(0.93)		—	$	(0.79)
已發行普通股、基本股和攤薄後普通股的加權平均數		8,163,923		—		8,163,923


	截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
	作為		重申		作為
	已報告		影響		重述
運營費用：
研究和開發	$	14,938,532	$	(4,631,390)	$	10,307,142
一般和行政		7,403,817		—		7,403,817
運營費用總額		22,342,349		(4,631,390)		17,710,959

營業虧損		(22,342,349)		4,631,390		(17,710,959)
其他收入：
利息收入		108,559		—		108,559
補助金收入
其他收入總額		108,559		—		108,559

所得税前虧損		(22,233,790)		4,631,390		(17,602,400)
所得税支出（福利）		—		—		—
淨虧損	$	(22,233,790)	$	4,631,390	$	(17,602,400)
普通股每股基本虧損和攤薄後虧損	$	(2.72)		—	$	(2.16)
已發行普通股、基本股和攤薄後普通股的加權平均數		8,161,787		—		8,161,787


	截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
	作為		重申	作為
	已報告		影響	重述
來自經營活動的現金流：
淨虧損	$	(22,233,790)	4,631,390	$	(17,602,400)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
股票薪酬支出		7,694,716	—		7,694,716
運營資產和負債的變化：
預付費用和其他流動資產		(184,483)	(4,631,390)		(4,815,873)
應付賬款		1,157,631	—		1,157,631
應計費用		(137,610)	—		(137,610)
用於經營活動的淨現金		(13,703,536)	—		(13,703,536)
來自融資活動的現金流：
行使股票期權的收益		4,613	—		4,613
用於融資活動的淨現金		4,613	—		4,613
現金和現金等價物的淨增加（減少）		(13,698,923)	—		(13,698,923)
現金和現金等價物，期初		45,686,014	—		45,686,014
現金和現金等價物，期末	$	31,987,091	—	$	31,987,091

(12) 後續事件

2023年10月31日，公司與Canaccord Genuity LLC簽訂了關於出售的承保協議（“承保協議”） 1,250,000由 (i) 組成的單位一其普通股的份額和（ii）隨附的認股權證（每份認股權證）一普通股份額）。公開發行價格為 $6.00每單位。

每張與普通股一起出售的普通股認股權證均代表購買權一我們的普通股份額，行使價為美元9.00每股，可由公司選擇全部或部分贖回，贖回價格等於美元0.001根據搜查令 30 天'事先發出書面通知，在（i）公司公開宣佈其針對帕金森氏病患者的第三階段關鍵研究的正面收入數據（定義見認股權證協議）以及（ii）當時交易的主要交易所或交易機構中公司普通股的收盤價等於或超過美元之日之後的任何時候14.25以及 (b) 公司普通股的平均每日交易價值（ADTV）等於或超過美元2,000,000，對於二連續交易日。普通股認股權證可立即行使，並將於2028年11月2日到期，五年從發行之日起。此次發行的淨收益約為 $6,766,000，扣除承保折扣和佣金以及預計的發行費用，不包括任何認股權證的行使。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

關於前瞻性陳述的警示説明

這份10-Q表季度報告包含1995年《美國私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，涉及重大風險和不確定性。在某些情況下，您可以用 “預期”、“相信”、“繼續”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“可能”、“目標”、“正在進行”、“計劃”、“預測”、“項目”、“潛力”、“應該”、“將” 或 “將” 以及這些術語的否定詞或其他來識別前瞻性陳述旨在識別有關未來的陳述的可比術語。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的信息存在重大差異。儘管我們認為本10-Q表季度報告中包含的每項前瞻性陳述都有合理的依據，但我們提醒您，這些陳述是基於我們目前已知的事實和因素以及我們對未來的預期，我們無法確定。

本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述除其他外包括以下方面的陳述：

●

我們的業務戰略；

●

監管機構提交的時間；

●

我們有能力獲得和維持監管部門對我們現有候選產品和我們可能開發的任何其他候選產品的批准，以及我們可能獲得的任何批准下的標籤；

●

與臨牀試驗的時間和成本以及其他開支的時間和成本有關的風險；

●

與產品的市場接受度有關的風險；

●

與我們依賴第三方組織相關的風險；

●

我們的競爭地位；

●

關於可用市場規模、產品定價和候選產品的商業化時間的假設；

●

我們的知識產權地位以及我們維護和保護知識產權的能力；

●

我們的經營業績、財務狀況、流動性、前景和增長戰略；

●

我們的現金需求和融資計劃；

●

我們經營的行業；以及

●

可能影響行業或我們的趨勢。

您應參考我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素”，以討論可能導致我們的實際業績與我們的前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在重大差異的重要因素。這些因素將在下文 “可能影響未來業績的因素” 中酌情更新。由於上述和其他地方描述的風險、不確定性和假設，我們無法向您保證，本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述將被證明是準確的。此外，如果我們的前瞻性陳述被證明不準確，則不準確可能是重大的。鑑於

這些前瞻性陳述中存在重大不確定性，您不應將這些陳述視為我們或任何其他人對我們將在任何規定的時間範圍內實現目標和計劃的陳述或保證，也不得將其視為根本實現我們的目標和計劃。

您不應依賴前瞻性陳述來預測未來事件。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來業績、活動水平、業績或事件和情況能夠實現或發生。除非法律要求，否則我們沒有義務在本報告發布之日後以任何理由公開更新任何前瞻性陳述，以使這些陳述符合新信息、實際結果或我們的預期變化。

以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析應與：（i）本10-Q表季度報告中包含的中期財務報表及其相關附註；以及（ii）我們截至2022年12月31日止年度的年度財務報表，這些報表包含在我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告中。

重報先前發佈的合併財務報表

正如我們在2023年3月31日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中披露的那樣，在我們編制2022年經審計的合併財務報表及其附註期間，我們得出的結論是，截至2022年3月31日、2022年6月30日和2022年9月30日的每個季度和年初至今的每個季度和年初至今期間，我們得出結論，其先前發佈的未經審計的簡明財務報表中都存在重大的研發費用和相關的資產負債表錯誤，主要與付款時間有關研發費用和認可開支。

有關重報的其他信息，請參閲10-K表財務報表附註12——重述先前發佈的未經審計的簡明財務報表。

公司概述

我們是 a 臨牀的舞臺，藥物平臺公司處理神經變性，這樣如同阿爾茨海默症疾病（“廣告”）和帕金森氏症疾病（“PD”）。我們是發展我們的鉛產品候選人， buntanetap，其中是設計到地址廣告， PD 和其他慢性神經退行性疾病。 buntanetap 是 a 合成地生產的小分子，口頭管理，大腦滲透劑化合物。在幾個研究， buntanetap 是觀測到的到抑制這合成的神經毒性 Proteins-app/Aβ （“應用程序”）， tau/phosho-tau （“tau”）和 α-突觸核蛋白 (“αSyn”)-那個是這主要的原因的神經變性。高水平的神經毒性蛋白會導致軸突轉運受損，軸突轉運負責神經細胞之間和神經細胞內的通信。那次溝通是什麼時候受損，這免疫的系統是已激活和攻擊這神經細胞，最終殺人他們。我們有觀測到的在我們的臨牀的學習在早廣告和早 PD 患者和對小鼠和大鼠的臨牀前研究 buntanetap 降低了神經毒性蛋白水平，從而改善了軸突轉運，減少了炎症，更低神經細胞死亡和改善受影響函數。

在 2021, 我們已完成二階段 1/2 臨牀的研究：一在 14 早廣告患者，和一在 54 早 PD 病人（一起，這 “AD/PD 試用”）。在這廣告/PD 試驗，早廣告病人是被定義如同那些和 a 迷你心理州考試 (MMSE) 得分之間 19 和 28 和早 PD 病人如同那些病人在 Hoehn & Yahr 階段 1, 2 要麼 3. MMSE 是 a 簡短的篩選樂器用過的到評估認知函數，和總分數包括從 0 到 30 和 a 更低得分表明更大疾病嚴重程度，然而這 Hoehn & Yahr 規模是 a 醫療的評估用過的到措施階段的這功能性的殘疾關聯和 PD 哪裏 a 更高舞臺表明更大疾病嚴重性。在合作和這阿爾茨海默症疾病合作社學習（“ADCS”），我們也在 16 名早期 AD 患者中進行了一項試驗（“ADCS 試驗”）。在 ADCS 試驗中，早期 AD 患者被定義為 MMSE 分數介於兩者之間的患者 19 和 28. 全部三臨牀的審判是雙盲，安慰劑對照研究。我們設計這學習通過應用我們的理解的這隱含的神經退行性疾病各州，和已測量功效如同好如同都目標和路徑參與在這脊柱流體的病人到決定是否病人改善以下治療相關和這 CSF 生物標誌物。在另外到會議他們的主要的終端的安全和可忍耐的和中等教育端點的藥代動力學，我們的廣告/PD 審判滿足探索性的終端的措施的

生物標誌物和改進在認識在廣告患者，和在功能在 PD 病人。我們相信那個這廣告/PD 審判表示這第一雙盲安慰劑對照學習那個顯示了改進在廣告患者，如同已測量通過 adas-cog，和在 PD 患者，如同已測量通過 UPDRS。以下完成的這廣告/PD 試驗，我們已提交我們的數據到這美國食物和毒品行政（“食品藥品管理局”）和已請求方向到更遠的追求這發展的 buntanetap 在早 PD 病人。和這 FDA 的指導，我們於 2022 年 8 月啟動了一項針對早期 PD 患者的第 3 期研究（我們的 “3 期 PD 研究”）。在 3 期 PD 研究中，早期的 PD 患者被定義為處於 PD 的患者 Hoehn & Yahr 階段 1, 2 要麼 3, 和關閉倍的少比二小時每天。關閉時間指到什麼時候 PD 發動機和/或非馬達症狀發生之間藥物治療劑量。我們也已提交 a 提出的協議為了這治療的中等廣告到這 FDA，和之後接收許可到繼續，我們發起的 a 2023 年 2 月對輕度至中度 AD 患者進行 2/3 期研究（我們的 “2/3 期 AD 研究”）。在 2/3 期 AD 研究中，輕度至中度 AD 患者是被定義如同那些和 a MMSE 得分之間 14 和 24. 在這完成的這 ADCS 試用，這數據顯示了那個 buntanetap 是 a 翻譯的抑制劑在人類公平像在動物，和我們更遠的觀測到的那個那裏是統計改善在認識在早廣告患者，公平像在這廣告/PD 審判。

我們的階段 3 PD 學習和階段 2/3 廣告學習每有建成在臨時性的分析。我們的階段 3 PD 學習合併一個臨時性的分析在二幾個月，這結果的其中是披露上三月 31, 2023. 這個預先計劃好的臨時性的分析是進行了通過我們的數據分析提供者基於上 132 病人從所有同年齡組的人集體為了其中基線和兩個月數據是可用。作為這臨時性的分析是進行了在二月份的這六- 月端點和只有上 132 患者，它可能不是指示性的這結果在六月份為了這全部的病人人口因為如同這審判進展，臨牀的結果可能物質上改變如同病人註冊繼續。基於上這結果的這臨時性的分析，我們繼續進行的和這階段 3 PD 學習如同計劃的在依照和這以前已確立的協議。這個數據安全監控董事會 (DSMB) 也進行了一個臨時性的安全分析和報道的那個 buntanetap 是一般來説耐受性良好和這學習應該繼續如同計劃的。我們留下來失明到這階段 3 PD 學習和我們做不有安全要麼功效數據從這審判。

2/3期AD研究的預先計劃的中期分析基於107名患者完成了六週的治療。根據我們在2023年10月12日披露的中期分析結果，我們正在按計劃進行2/3期AD研究，無需增加更多患者。數據安全監測委員會（DSMB）還進行了臨時安全分析，並報告説，buntanetap的耐受性總體良好，研究應按計劃進行。

我們計劃到諮詢和這食品藥品管理局以下完成的都研究，到獲得反饋上我們的額外廣告和 PD 研究，包括進行一個打開標籤延期學習以下這完成的這初始的審判。使用這數據從這階段 3 PD 研究，我們打算到設計一個 18 個月長改善疾病階段 3 學習在這相同的早 PD 病人。在另外，我們打算到進行 a 短 6 個月學習在高級 PD 病人期間這第二一半的這 18 個月疾病修改的階段 3 研究，在其中時間我們將限定這高級 PD 病人人口為了這目的的這樣學習。同樣，使用來自2/3期AD研究中期分析的數據，我們打算在同一個早期AD中設計一項為期18個月的疾病改善3期研究病人人口。在另外，我們打算到進行 a 短 6 個月學習在高級廣告病人期間這第二一半的這 18 個月疾病修改的階段 3 研究，在其中時間我們將限定這高級廣告病人人口為了這目的的這樣學習。我們期望都這正在進行的階段 3 PD 學習和這階段 2/3 廣告學習到是已完成通過這結束的 2023, 和我們打算到宣佈這數據從這最後的分析在這第一 25美分硬幣的 2024.

由這結束的 2026, 我們的目標是到有進行了這規定的關鍵的學習為了 buntanetap 到是能夠到文件二新的藥物應用程序（“保密協議”）與美國食品和藥物管理局簽訂。

我們相信那個我們是這只有公司發展 a 藥物為了廣告和 PD 那個是設計到抑制更多比一神經毒性蛋白質，和有 a 機制的行動設計到恢復神經細胞軸突的和突觸活動。由改善大腦函數，我們的目標是到治療記憶損失和痴呆關聯和廣告如同好如同身體和大腦功能關聯和 PD。基於上臨牀前和臨牀的數據收集到日期，我們相信那個 buntanetap 有這潛力到是這第一藥物到幹擾和這隱含的機制的神經變性，潛在地啟用 buntanetap 到是這只有藥物到改善認識在廣告和發動機功能在 PD。這個工業有遇到的挑戰在具體而言針對一神經毒性蛋白質，是它應用程序， tau 要麼 αSyn，表明那個做

所以確實不改變這課程的神經變性。我們的目標是到發展 a 疾病修改的藥物（“DMD”）為了病人和通過利用我們的臨牀和臨牀前數據來抑制三種最相關的神經毒性蛋白，從而實現神經變性。研究發現 AD 和 PD 是這大多數常見的神經退行性疾病在這美國，和相應地這些疾病當下二未滿足的需求的這老化人口和二潛在地大美國市場如果 a DMD 是發達和已批准。

自成立以來，我們從未盈利，並且出現了淨虧損。截至2023年9月30日，我們的累計赤字為88,046萬美元。我們預計在可預見的將來會蒙受損失，隨着我們繼續開發候選產品並尋求監管部門的批准，我們預計這些損失將增加。由於與產品開發相關的許多風險和不確定性，我們無法預測支出增加的時間或金額，也無法預測我們何時或是否能夠實現或維持盈利。

運營結果

運營費用和其他收入包括以下內容：


	三個月已結束				九個月已結束
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022

	（以千計）				（以千計）
運營費用：
研究和開發	$	13,837.7	$	4,123.5	$	29,885.9	$	10,307.1
一般和行政	$	1,025.6	$	2,361.3	$	4,706.8	$	7,403.8
其他收入：
利息收入	$	146.7	$	52.9	$	601.8	$	108.6

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月

研究和開發費用

截至2023年9月30日的三個月中，研發費用與去年同期相比增加了9,714.2萬美元。增長的主要原因是，與我們在早期PD患者中進行的3期研究、AD患者的2/3期研究相關的臨牀費用增加了10,006.8萬美元，合同研究費用增加了291,300美元，但股票薪酬支出減少了475,400美元，部分抵消了這一增長。我們預計2023年的研發費用將高於上一年，因為我們將繼續對早期PD患者進行3期研究，對中度AD患者進行2/3期研究。

一般和管理費用

截至2023年9月30日的三個月中，一般和管理費用與去年同期相比減少了1335.7萬美元。下降的主要原因是股票薪酬支出減少了124.85萬美元，管理費用減少了81.4美元，保險費用減少了58.0美元，但部分被工資支出增加的45.5美元所抵消。

其他收入

截至2023年9月30日的三個月，其他收入與去年同期相比增加了93,800美元。增長的主要原因是投資回報率與去年同期相比有所提高。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月

研究和開發費用

截至2023年9月30日的九個月中，研發費用與去年同期相比增加了19,578.7萬美元。增長的主要原因是與我們在早期PD患者中進行的3期研究、AD患者的2/3期研究相關的臨牀費用增加了20,305.1,000美元，工資支出增加了384.6美元，但材料成本減少了482,700美元，股票薪酬支出減少了68.8萬美元，部分抵消了這一增長。我們預計2023年的研發費用將高於上一年，因為我們將繼續對早期PD患者進行3期研究，對中度AD患者進行2/3期研究。

一般和管理費用

截至2023年9月30日的九個月中，一般和管理費用與去年同期相比減少了2697.0美元。下降的主要原因是股票薪酬支出減少了3,260.7萬美元，但被專業費用增加的552,300美元部分抵消。

其他收入

截至2023年9月30日的九個月中，其他收入與去年同期相比增加了493,200美元。增長的主要原因是與去年同期相比，投資資金的回報率更高。

流動性和資本資源

自2008年成立以來，我們將大部分現金資源用於研發以及一般和行政活動。我們的運營資金主要來自出售普通股、可贖回的可轉換優先股和可轉換期票的收益以及來自研究補助金的資金。迄今為止，我們尚未通過銷售產品產生任何收入，我們預計在可預見的將來也不會通過銷售產品產生任何收入。自成立以來，我們的運營蒙受了虧損併產生了負現金流。截至2023年9月30日，我們的主要流動性來源是我們的現金和現金等價物，總額為6,354.9,000美元。

現金流

下表彙總了我們在相應期間的現金流量：


	九個月已結束
	9月30日
	2023		2022

	（以千計）
現金流量表數據：
提供的淨現金總額（用於）：
經營活動	$	(30,602.3)	$	(13,703.5)
籌資活動		8,579.6		4.6
現金及現金等價物淨額（減少）	$	(22,022.8)	$	(13,698.9)

經營活動

在截至2023年9月30日的九個月中，運營中使用的現金與去年同期相比增加了16,898.8萬美元。運營中使用的現金增加主要是用於支付臨牀試驗費用的現金增加的結果。

我們預計，與2022年相比，2023年用於經營活動的現金將增加，這是由於我們與持續開發候選產品相關的營業虧損預計將增加，包括我們計劃在早期PD患者中進行的3期試驗和針對早期AD患者的第二項臨牀試驗的臨牀試驗的費用。

融資活動

在截至2023年9月30日的九個月中，融資活動提供的現金來自出售普通股的收益為8,571.2萬美元，股票期權的行使收益為8,400美元。

2023年10月31日，公司與Canaccord Genuity LLC簽訂了承銷協議（“承保協議”），內容涉及出售125萬套單位，包括（i）一股普通股和（ii）附帶的認股權證（每份購買一股普通股的認股權證）。公開發行價格為每單位6.00美元。每張與普通股一起出售的普通股認股權證均代表有權以每股9.00美元的行使價購買一股普通股，並可在 (i) 公司公開宣佈其正面收入數據（定義見認股權證協議）後的任何時候，在提前30天發出書面通知後隨時按每股認股權證的贖回價格全部或部分贖回針對帕金森氏病患者的3期關鍵研究以及（ii）（a）公司收盤價的日期當時交易的主要交易所或交易機構中的普通股已等於或超過14.25美元，並且（b）公司普通股連續兩個交易日的平均每日交易價值（ADTV）等於或超過2,000,000美元。普通股認股權證可立即行使，並將於2028年11月2日，即自發行之日起五年後到期。此次發行的淨收益約為6,766,000美元，扣除承保折扣和佣金以及預計的發行費用，其中不包括行使任何認股權證。

資金需求

我們手頭沒有足夠的資金來為未來12個月的運營提供資金，需要籌集額外資金以履行到期的債務。我們認為，我們目前的現金和現金等價物以及來自現有補助金的資金將足以為我們在2024年第一季度的運營支出和資本支出需求提供資金，包括我們正在進行的2/3期AD試驗和正在進行的第三階段PD試驗。我們將需要籌集大量額外資金，通過公開或私募股權發行、債務融資、合作和許可安排或其他融資替代方案，完成候選產品的開發和商業化。但是，無法保證我們會成功籌集額外資金，也無法保證此類資本（如果有）將以我們可接受的條件提供。我們沒有承諾的外部資金來源。如果我們無法籌集足夠的額外資金或推遲足夠的運營支出，我們可能被迫縮小運營範圍。

為了為運營和其他臨牀試驗提供資金，我們計劃通過公開或私募股權發行、債務融資、合作和許可安排或其他融資替代方案為我們的現金需求提供資金。我們沒有承諾的外部資金來源。如果有的話，可能無法以可接受的條件提供額外的股權或債務融資或合作和許可安排。

合同義務和其他承諾

對於較小的申報公司，此項不是必填項。

可能影響未來業績的因素

您應參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素”，以討論可能影響我們未來業績的重要因素。

資產負債表外安排

根據適用的美國證券交易委員會法規的定義，我們沒有任何資產負債表外安排。

討論關鍵會計政策及重要判斷和估計

根據公認會計原則編制財務報表要求我們運用判斷力來做出某些估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表和附註中報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出金額。關鍵會計政策是那些對描述我們的財務狀況和經營業績最重要的政策，需要管理層做出困難、主觀和複雜的判斷，才能對本質上不確定性的事項的影響做出估計。在截至2023年9月30日的九個月期間，我們的關鍵會計政策與截至2022年12月31日止年度的年度財務報表中所述的政策相比沒有重大變化，我們將其包含在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

對於較小的申報公司，此項不是必填項。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

在首席執行官兼首席財務官的參與下，我們的管理層在本10-Q表季度報告所涵蓋期末評估了我們的披露控制和程序（該術語定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼良好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷。基於此類評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，由於下文所述的財務報告內部控制存在重大弱點，我們的披露控制和程序無效，無法確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，而且必須提供的信息我們在根據《交易法》提交或提交的報告中披露的內容經過累積後傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就要求的披露做出決定。

已確定的物質弱點

在審計截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務報表以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的財務報表時，我們發現我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷。重大缺陷是指財務報告內部控制中的缺陷或缺陷的組合，因此很有可能無法及時防止或發現我們的年度或中期財務報表的重大錯報。重大疲軟與研發費用的正確分類有關，這影響了我們之前發佈的截至2022年3月31日的三個月、截至2022年6月30日的三個月和六個月以及截至2022年9月30日的三個月和九個月的簡明財務報表。

補救計劃

在董事會審計委員會的監督下，我們的管理層更新了內部流程和控制措施以提高其有效性，並制定了包括以下行動的補救計劃：

●

加強我們對與合同製造組織和合同研究組織簽訂的重大合同的審查程序；

●

增加現有員工；以及

●

加強審查進程。

在更新的控制措施運作了足夠長的時間並且管理層通過測試得出此類控制措施有效運作的結論之前，我們將無法得出我們正在採取的行動是否會完全糾正我們在財務報告內部控制方面的重大缺陷的結論。我們還可能得出結論，可能需要採取額外措施來糾正我們在財務報告內部控制方面的重大弱點，這可能需要採取進一步的行動。

財務報告內部控制的變化

在《交易法》第13a-15 (f) 條和第15d-15 (f) 條所要求的評估中，我們對財務報告的內部控制沒有變化，這些評估發生在本10-Q表季度報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。但我們對財務內部控制的重大缺陷啟動了補救措施如上所述的報告。我們已採取行動糾正重大弱點，隨着我們繼續解決這一重大弱點，在2023年3月31日之後的幾個時期，我們對財務報告的內部控制已經發生變化，並可能繼續導致我們對財務報告的內部控制發生變化。

第二部分

其他信息

第 1 項。法律訴訟

有時，我們可能會在正常業務過程中受到訴訟和索賠。我們目前不是任何重大法律訴訟的當事方，我們不知道有任何我們認為可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響的未決或威脅的法律訴訟。

第 1A 項。風險因素

對於較小的申報公司，此項不是必填項。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

沒有。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

沒有。

第 6 項。展品


展覽數字		展品描述

3.1		經修訂和重述的註冊人公司註冊證書。（參照2020年2月6日提交的表格8-K附錄3.1納入。）

3.2		經修訂和重述的註冊人章程。（參照2020年2月6日提交的表格8-K附錄3.2納入。）

31.1		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。

31.2		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。

32.1		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。

32.2		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。


101.INS		XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。

101.SCH		內聯 XBRL 分類擴展架構文檔

101.CAL		內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF		內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔

101.LAB		內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔

101.PRE		內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔

104		封面交互式數據文件 — 封面交互式數據文件未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

簽名	標題	日期

/s/ 瑪麗亞·馬切基尼	總裁兼首席執行官（主管）	2023年11月8日
瑪麗亞·馬切基尼	執行官）

/s/ 亨利·哈戈皮安三世	首席財務官（主要財務和	2023年11月8日
亨利·哈戈皮安三世	會計官員）