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林巴赫控股公司公佈2023年第三季度業績
第三季度業主直接關係（“ODR”）板塊的收入同比增長10.3％
ODR板塊約佔本季度收入的51.5％，佔合併毛利的61.7％
本季度合併毛利率增至24.5％
2023財年調整後息税折舊攤銷前利潤預期上調
賓夕法尼亞州沃倫代爾——2023年11月8日——林巴赫控股有限公司（納斯達克股票代碼：LMB）（“林巴赫” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年9月30日的季度財務業績。
2023 年第三季度財務概覽與 2022 年第三季度相比
•合併收入為1.278億美元，較1.224億美元增長4.4％。
•毛利為3,120萬美元，較2490萬美元增長25.7％。
•淨收益為720萬美元，攤薄每股收益0.61美元，而淨收益為360萬美元，攤薄每股收益0.34美元。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,360萬美元，較1,020萬美元增長33.6％。
•運營活動提供的淨現金為1,720萬美元，而運營活動提供的淨現金為1,040萬美元。
管理層評論
林巴赫總裁兼首席執行官邁克爾·麥肯表示：“我們的第三季度業績反映了我們增長戰略所有三大支柱的持續成功。在我們服務的許多垂直行業強勁需求的支持下，ODR收入繼續增長。同時，GCR收入與去年同期持平，導致該季度的整體收入環比增長，與2022年第三季度相比，均實現增長。我們還得以繼續提高利潤率，合併毛利率比去年同期增長了400多個基點。支撐我們利潤率表現的是我們繼續強調為客户的關鍵任務建築資產提供增值服務和解決方案。”
麥肯繼續説：“我們增長戰略的第三個支柱是併購，隨着我們上週宣佈收購Industrial Air，我們今年得以為林巴赫家族增加了兩家優秀的業務。在第三季度初，我們收購了總部位於田納西州查塔努加的ACME Industrial，這是一筆我們興奮的套期交易。ACME就在傑克·馬歇爾運營的路上，會勾選我們所有的收購標準複選框。在本季度末之後，對位於北卡羅來納州格林斯伯勒的Industrial Air的收購屬於我們的另一個目標類別，因為這使我們在一個令人興奮的、不斷增長的市場中獲得了新的影響力。”
麥肯先生總結説：“當前的總體市場狀況仍然對我們的業務非常有利。儘管我們已經目睹了 “現成” 設備的供應鏈有所改善，但更復雜的系統仍處於緊張狀態。我們在如何進入市場方面一直非常有針對性，尤其是在客户將支出從資本預算擴展到運營支出預算時，我們可以為他們提供價值。儘管週期性不太可能完全消失，但我們預計，這種全面的關注和定位將使我們能夠緩解傳統建築公司所經歷的一些正常收入波動，使林巴赫能夠繼續增長利潤。”
2023 年第三季度業績詳情
以下是截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月的業績對比：

•合併收入為1.278億美元，較1.224億美元增長4.4％。ODR分部的收入為6,580萬美元，增長了610萬美元，增長了10.3％，而GCR分部的收入相對持平。該公司繼續將戰略重點放在擴大ODR板塊對業務的貢獻上。
•毛利率從20.3％提高到24.5％。按美元計算，總毛利為3,120萬美元，而2490萬美元。ODR毛利增長了410萬美元，增長了26.8％，這要歸因於收入的增加和29.3％的細分市場利潤率提高了29.3％，而合同組合推動了25.5％。GCR的毛利增長了230萬美元，增長了24.1％，這是由於細分市場利潤率提高了19.3％，而同比增長了15.4％。本季度GCR細分市場的利潤率還得益於納入了與解決先前未決索賠相關的120萬美元減記額，以及由於客户範圍縮小而提前完成項目而產生的額外120萬美元毛利率收益。
•銷售、一般和管理（“SG&A”）費用增加了約230萬美元，達到2100萬美元，而1,870萬美元。銷售和收購支出的增加主要是由於與工資相關費用增加了140萬美元，與專業費用相關的費用增加了60萬美元，其中包括與ACME交易相關的成本，以及股票薪酬支出增加了30萬美元。按收入的百分比計算，銷售和收購費用為16.4％，高於15.3％。
•本季度的利息支出為40萬美元，而利息支出為50萬美元，這是儘管未償債務的利率較高，但總體未償債務餘額同期有所減少。
•本季度的利息收入為40萬美元。這一增長歸因於公司對隔夜回購協議、美國國庫券和貨幣市場基金的投資。
•淨收入為720萬美元，而淨收入為360萬美元。攤薄後的每股收益為0.61美元，而攤薄後的每股收益為0.34美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,360萬美元，相比之下，為1,020萬美元，增長33.6％。
•經營活動提供的淨現金從1,040萬美元增加到1,720萬美元。在第三季度，林巴赫從先前未決的索賠的和解中獲得了1,560萬美元的淨現金。490萬美元的現金用於為收購ACME Industrial提供資金，抵消了運營流入。
資產負債表
截至2023年9月30日，我們的現金及現金等價物為5,750萬美元。截至2023年9月30日，我們的流動資產為2.142億美元，流動負債為1.365億美元，流動比率為1.57倍，而截至2022年12月31日為1.42倍。截至2023年9月30日，營運資金為7,770萬美元，比2022年12月31日增加了1,080萬美元。截至2023年9月30日，我們的循環信貸額度有1,000萬美元的借款，還有420萬美元的備用信用證借款。在截至2023年9月30日的九個月中，公司在A＆R Wintrust定期貸款到期之前以現金支付了1150萬美元的本金。
後續事件
2023年11月1日，林巴赫完成了對總部位於北卡羅來納州格林斯伯勒的特種機械承包商Industrial Air, LLC（“工業空氣”）的收購，收盤價為1,350萬美元現金。該交易還規定，可能在未來兩年內支付高達650萬美元的收入。Industrial Air為美國東南部和東海岸的工業客户提供服務，專注於提供工程空氣處理系統，包括空調和空氣過濾，以及控制系統和維護工作。此外，工業空氣還為空調和過濾系統製造各種組件。
2023 年指南
我們正在更新2023財年的指導方針，如下所示：
當前以前
收入4.9 億美元-5.2 億美元4.9 億美元-5.2 億美元
調整後 EBITDA4200 萬美元-4,500 萬美元3800 萬至 4100 萬美元


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電話會議詳情
日期：2023年十一月九日，星期四
時間：美國東部時間上午 9:00
參與者撥入號碼：
國內來電者：
(877) 407-6176
國際來電者：(201) 689-8451
通過網絡直播訪問

電話會議還將同時通過林巴赫網站www.limbachinc.com的 “投資者關係” 欄目或點擊電話會議鏈接 https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=cyobAYjZ 進行網絡直播。電話會議的音頻重播將在林巴赫的網站上存檔365天。
關於林巴赫
林巴赫是一家建築系統解決方案公司，在供暖、通風、空調（“HVAC”）、機械、電氣、管道和控制系統的設計、預製、安裝、管理和維護方面擁有專業知識。我們在美國各地擁有 1,500 多名團隊成員和 19 個辦事處，與擁有關鍵任務基礎設施的機構合作，例如數據中心和醫療保健、工業和輕製造、文化和娛樂、高等教育和生命科學設施。憑藉林巴赫的全生命週期能力，從概念設計和工程到系統調試以及週期性的全天候服務和維護，林巴赫被定位為建築業主、施工經理、總承包商和能源服務公司的增值和不可或缺的合作伙伴。

前瞻性陳述
我們在本新聞稿中根據1995年《私人證券訴訟改革法》的含義發表了前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及對未來事件的預期或預測，包括但不限於我們的收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤、收入、支出、積壓、資本支出或其他未來的財務或業務業績或戰略、經營業績或財務狀況，特別是關於 COVID-19 疫情對未來時期建築業的影響、將積壓計為收入的時機、成本超支恢復的可能性以及林巴赫的能力的陳述成功地糾正導致各業務部門減記的問題。這些陳述的開頭可能是 “可能”、“可能”、“將”、“可能產生”、“應該”、“估計”、“計劃”、“項目”、“預測”、“打算”、“期望”、“預期”、“預期”、“相信”、“尋求”、“繼續”、“目標” 或類似的表達。這些前瞻性陳述基於截至發表之日我們可獲得的信息，涉及許多風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會導致它們被證明是錯誤的。將來，COVID-19 的爆發可能會加劇其中一些風險和不確定性，並且可能還有其他我們認為無關緊要或未知的風險。因此，除非適用的證券法另有要求，否則不應依賴前瞻性陳述來代表我們的觀點，除非適用的證券法另有要求，否則我們不承擔任何義務更新前瞻性陳述以反映其發表之日之後的事件或情況，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。由於存在許多已知和未知的風險和不確定性，我們的實際業績或業績可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果或表現存在重大差異。有關可能影響本新聞稿中任何前瞻性陳述的風險和其他因素的全面討論，請參閲我們最新的10-K表年度報告以及我們隨後在10-Q表格和8-K表上提交的文件，這些文件可在美國證券交易委員會網站（www.sec.gov）上查閲。
投資者關係

股票集團有限公司
傑裏米·赫爾曼，CFA
副總統
(212) 836-9626/ jhellman@equityny.com
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LIMBACH HOLDINGS, INC.
簡明合併運營報表（未經審計）
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以千計，股票和每股數據除外）2023202220232022
收入$127,768 $122,357 $373,659 $353,299 
收入成本96,524 97,503 287,675 288,785 
毛利31,244 24,854 85,984 64,514 
運營費用：
銷售、一般和管理20,967 18,688 62,433 56,113 
或有對價公允價值的變化161 386 464 1,151 
無形資產的攤銷288 3861,054 1,184 
運營費用總額21,416 19,460 63,951 58,448 
營業收入9,828 5,394 22,033 6,066 
其他收入（支出）：
利息支出(437)(547)(1,615)(1,511)
利息收入377 — 624 — 
處置財產和設備所得收益68 150 28 262 
提前終止經營租賃造成的損失— — — (849)
提前償還債務造成的損失— — (311)— 
利率互換公允價值變動帶來的收益116 298 153 298 
其他收入（支出）總額124 (99)(1,121)(1,800)
所得税前收入9,952 5,295 20,912 4,266 
所得税準備金2,760 1,654 5,407 1,275 
淨收入$7,192 $3,641 $15,505 $2,991 
每股收益（“EPS”）
每股普通股收益：
基本$0.66 $0.35 $1.45 $0.29 
稀釋$0.61 $0.34 $1.33 $0.28 
加權平均已發行股票數量：
基本10,962,622 10,444,987 10,695,973 10,429,671 
稀釋11,789,137 10,690,434 11,671,819 10,595,061 

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LIMBACH HOLDINGS, INC.
簡明合併資產負債表（未經審計）
（以千計，股票和每股數據除外）2023年9月30日2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$57,473 $36,001 
限制性現金65 113 
應收賬款（截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別扣除295美元的信貸損失備抵額和扣除234美元的可疑賬户備抵額）103,511 124,442 
合同資產47,853 61,453 
應收所得税— 95 
其他流動資產5,346 3,886 
流動資產總額214,248 225,990 
財產和設備，淨額19,377 18,224 
無形資產，淨額16,586 15,340 
善意13,703 11,370 
經營租賃使用權資產15,845 18,288 
遞延所得税資產4,830 4,829 
其他資產613 515 
總資產$285,202 $294,556 
負債
流動負債：
長期債務的當前部分$2,472 $9,564 
當期經營租賃負債3,562 3,562 
應付賬款，包括預留金56,589 75,122 
合同負債46,692 44,007 
應計所得税502 1,888 
應計費用和其他流動負債26,724 24,942 
流動負債總額136,541 159,085 
長期債務19,437 21,528 
長期經營租賃負債13,240 15,643 
其他長期負債1,854 2,858 
負債總額171,072 199,114 
股東權益
普通股，面值0.0001美元；1億股已獲授權、發行的分別為11,183,076股和10,471,410股，已發行的股票分別為11,003,424股和10,291,758股1 1 
額外的實收資本90,992 87,809 
庫存股，按成本計算（兩個期末均為179,652股）(2,000)(2,000)
留存收益25,137 9,632 
股東權益總額114,130 95,442 
負債和股東權益總額$285,202 $294,556 
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LIMBACH HOLDINGS, INC.
簡明合併現金流量表（未經審計）
九個月已結束
9月30日
（以千計）20232022
來自經營活動的現金流：
淨收入$15,505 $2,991 
為將淨收入與經營活動提供的現金進行核對而進行的調整：
折舊和攤銷5,751 6,173 
信用損失/可疑賬款準備金186 235 
股票薪酬支出3,374 1,980 
非現金經營租賃費用2,843 3,336 
債務發行成本的攤銷69 100 
遞延所得税準備金 (1)(1,077)
出售財產和設備的收益(28)(262)
提前終止經營租賃造成的損失— 849 
或有對價公允價值變動造成的損失464 1,151 
提前償還債務造成的損失311 — 
利率互換公允價值變動帶來的收益(153)(298)
運營資產和負債的變化：
應收賬款21,896 (21,906)
合約資產14,014 18,597 
其他流動資產(1,459)698 
應付賬款，包括預留金(18,703)(53)
預付所得税95 (101)
應計應付税款(1,386)1,763 
合同負債2,312 15,810 
經營租賃負債(2,803)(3,264)
應計費用和其他流動負債1,997 (3,612)
支付超過收購日公允價值的或有對價負債(1,224)— 
其他長期負債400 (130)
經營活動提供的淨現金43,460 22,980 
來自投資活動的現金流：
ACME 交易，扣除收購的現金(4,883)— 
出售財產和設備的收益370 442 
購買財產和設備(1,720)(725)
用於投資活動的淨現金(6,233)(283)
來自融資活動的現金流：
Wintrust 和 A&R Wintrust 定期貸款的付款(21,452)(11,571)
Wintrust 循環貸款的收益 10,000 15,194 
Wintrust 循環貸款的付款— (15,194)
支付截至收購日公允價值的或有對價負債(1,776)— 
融資租賃的付款(1,991)(2,051)
債務發行成本的支付(50)(427)
與股權獎勵的淨股結算相關的已繳税款(847)(363)
員工股票購買計劃繳款的收益313 265 
用於融資活動的淨現金(15,803)(8,754)
現金、現金等價物和限制性現金的增加21,424 13,943 
現金、現金等價物和限制性現金，期初36,114 14,589 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$57,538 $28,532 
現金流信息的補充披露
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非現金投資和融資交易：
與ACME交易相關的收益負債$1,121 $— 
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產1,043 — 
為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產4,062 2,171 
處置或調整使用權資產，修改經營租賃負債(643)2,396 
使用權資產處置或調整，修改融資租賃負債(77)(77)
支付的利息1,482 1,425 
為所得税支付的現金$6,718 $768 
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LIMBACH HOLDINGS, INC.
簡明合併分部經營業績（未經審計）
三個月已結束
9月30日		增加/（減少）
（以千計，百分比除外）20232022$%
運營報表數據：  
收入：  
GCR$61,936 48.5 %$62,653 51.2 %$(717)(1.1)%
OR65,832 51.5 %59,704 48.8 %6,128 10.3 %
總收入127,768 100.0 %122,357 100.0 %5,411 4.4 %
毛利：
GCR (1)
11,970 19.3 %9,648 15.4 %2,322 24.1 %
或者 (2)
19,274 29.3 %15,206 25.5 %4,068 26.8 %
總毛利31,244 24.5 %24,854 20.3 %6,390 25.7 %
銷售、一般和管理 (3)
20,967 16.4 %18,688 15.3 %2,279 12.2 %
或有對價公允價值的變化161 0.1 %386 0.3 %(225)(58.3)%
無形資產的攤銷288 0.2 %386 0.3 %(98)(25.4)%
總營業收入$9,828 7.7 %$5,394 4.4 %$4,434 82.2 %
(1) 佔GCR收入的百分比。
(2) 佔網上爭議解決收入的百分比。
(3) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，銷售、一般和管理費用分別包括110萬美元和80萬美元的股票薪酬支出。

8

LIMBACH HOLDINGS, INC.
簡明合併分部經營業績（未經審計）
九個月已結束
9月30日		增加/（減少）
（以千計，百分比除外）20232022$%
運營報表數據：  
收入：  
GCR$190,329 50.9 %$200,921 56.9 %$(10,592)(5.3)%
OR183,330 49.1 %152,378 43.1 %30,952 20.3 %
總收入373,659 100.0 %353,299 100.0 %20,360 5.8 %
毛利：
GCR (1)
33,560 17.6 %26,700 13.3 %6,860 25.7 %
或者 (2)
52,424 28.6 %37,814 24.8 %14,610 38.6 %
總毛利85,984 23.0 %64,514 18.3 %21,470 33.3 %
銷售、一般和管理 (3)
62,433 16.7 %56,113 15.9 %6,320 11.3 %
或有對價公允價值的變化 464 0.1 %1,151 0.3 %(687)(59.7)%
無形資產的攤銷1,054 0.3 %1,184 0.3 %(130)(11.0)%
總營業收入$22,033 5.9 %$6,066 1.7 %$15,967 263.2 %
(1) 佔GCR收入的百分比。
(2) 佔網上爭議解決收入的百分比。
(3) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，銷售、一般和管理費用分別包括340萬美元和200萬美元的股票薪酬支出。
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非公認會計準則財務指標
在評估我們的業務績效時，管理層使用了各種財務和績效指標。關鍵指標是調整後的息税折舊攤銷前利潤，這是一項非公認會計準則財務指標。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收入加上折舊和攤銷費用、利息支出和税款，並經過進一步調整，以消除我們認為不能反映我們核心經營業績的其他不尋常或非經常性非現金項目或支出的影響（如果適用）。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤對我們的投資者來説意義重大，可以增進他們對本期財務業績的理解，以及我們從可用於税收、資本支出和還本付息的業務中產生現金流的能力。我們知道，證券分析師、投資者和其他利益相關方經常使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為財務業績的衡量標準，並將我們的業績與其他報告調整後息税折舊攤銷前利潤的公司的業績進行比較。但是，我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的計算可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。在評估我們的經營業績時，投資者和其他人不應孤立地考慮這些數據，也不應將其作為根據公認會計原則計算的淨收入的替代品。此外，如果不產生該衡量標準所排除的成本，就無法實現調整後的息税折舊攤銷前利潤所呈現的業績。下文提供了淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤（最具可比性的GAAP指標）的對賬情況。
我們將未完成合同的估計收入，包括尚未開始施工的合同的收入減去我們在此類合同下確認的收入，稱為 “積壓”。待辦事項包括未行使的合約期權。

淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以千計）2023202220232022
淨收入$7,192 $3,641 $15,505 $2,991 
調整：
折舊和攤銷1,892 2,025 5,751 6,173 
利息支出437 547 1,615 1,511 
利息收入(377)— (624)— 
非現金股票薪酬支出1,140 806 3,374 1,980 
提前清償債務造成的損失— — 311 — 
利率互換公允價值的變化(116)(298)(153)(298)
首席執行官過渡成本— — 958 — 
提前終止經營租賃造成的損失— — — 849 
所得税條款2,760 1,654 5,407 1,275 
收購和其他交易成本225 45 524 243 
或有對價公允價值的變動161 386 464 1,151 
重組成本 (1)
317 1,398 1,089 4,324 
調整後 EBITDA$13,631 $10,204 $34,221 $20,199 
(1) 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，大部分重組成本與我們在南加州和賓夕法尼亞州東部的分支機構有關。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，大部分重組成本與我們在南加州和賓夕法尼亞州東部的分支機構有關，名義重組成本與整個公司的成本計劃有關。
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