arc-20230930假的2023Q3000130516812 月 31 日P3Y00013051682023-01-012023-09-3000013051682023-10-25xbrli: 股票00013051682023-09-30iso421:USD00013051682022-12-31iso421:USDxbrli: 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掃描和數字成像成員2022-01-012022-09-300001305168US-GAAP:軍人2023-07-012023-09-300001305168US-GAAP:軍人2022-07-012022-09-300001305168US-GAAP:軍人2023-01-012023-09-300001305168US-GAAP:軍人2022-01-012022-09-300001305168ARC:設備和用品銷售成員2023-07-012023-09-300001305168ARC:設備和用品銷售成員2022-07-012022-09-300001305168ARC:設備和用品銷售成員2023-01-012023-09-300001305168ARC:設備和用品銷售成員2022-01-012022-09-3000013051682022-01-012023-09-300001305168US-GAAP:客户關係成員2023-01-012023-09-300001305168US-GAAP:客户關係成員2023-09-300001305168US-GAAP:客户關係成員2022-12-310001305168US-GAAP:商標和商標名稱會員2023-09-300001305168US-GAAP:商標和商標名稱會員2022-12-310001305168美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:循環信貸機制成員ARC:2021 年信用協議會員2023-09-300001305168美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:循環信貸機制成員2022-12-310001305168美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:循環信貸機制成員2023-09-300001305168ARC:2021 年信貸協議成員修正案US-GAAP:循環信貸機制成員2023-06-150001305168ARC:2021 年信貸協議成員修正案US-GAAP:循環信貸機制成員2023-06-152023-06-150001305168美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:循環信貸機制成員ARC:2021 年信用協議會員2023-06-150001305168US-GAAP:循環信貸機制成員ARC:2021 年信用協議會員2023-09-300001305168美國公認會計準則:信用額度成員SRT: 最低成員US-GAAP:循環信貸機制成員ARC:2021 年信用協議會員ARC:會員隔夜有保障的融資利率2023-06-152023-06-150001305168SRT: 最大成員美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:循環信貸機制成員ARC:2021 年信用協議會員ARC:會員隔夜有保障的融資利率2023-06-152023-06-150001305168美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:Primerate 會員SRT: 最低成員US-GAAP:循環信貸機制成員ARC:2021 年信用協議會員2023-06-152023-06-150001305168SRT: 最大成員美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:Primerate 會員US-GAAP:循環信貸機制成員ARC:2021 年信用協議會員2023-06-152023-06-150001305168美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:循環信貸機制成員ARC:2021 年信用協議會員2023-01-012023-09-300001305168美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:循環信貸機制成員ARC:2021 年信用協議會員2023-07-012023-07-310001305168Arc:2021 年激勵計劃會員2023-04-262023-04-260001305168Arc:2021 年激勵計劃會員2023-04-260001305168ARC:2014 年創新計劃和 2005 年股票計劃成員2023-04-260001305168Arc:2021 年激勵計劃會員2023-09-300001305168US-GAAP:員工股權會員2023-01-012023-09-300001305168US-GAAP:員工股權會員SRT: 最低成員2023-01-012023-09-300001305168SRT: 最大成員US-GAAP:員工股權會員2023-01-012023-09-300001305168US-GAAP:基於股份的支付安排僱員會員2023-01-012023-09-300001305168US-GAAP:基於股份的支付安排僱員會員US-GAAP:限制性股票成員2023-01-012023-09-300001305168US-GAAP:限制性股票成員2023-01-012023-09-300001305168美國公認會計準則:信用額度成員ARC:定期貸款會員2023-09-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_______________________________________
表單10-Q
_______________________________________
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年9月30日
要麼
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會檔案編號: 001-32407
_______________________________________
ARC 文檔解決方案有限公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
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| | | | | |
特拉華 | 20-1700361 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主 證件號) |
| | | | | | | | | | | |
12657 阿爾科斯塔大道,200 號套房 | 聖拉蒙 | 加利福尼亞 | 94583 |
(主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
(925) 949-5100
(註冊人的電話號碼,包括區號)
_______________________________________
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.001美元 | 弧 | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒ 沒有☐
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405(本章第 232.405 節)要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☒ |
| | | |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☒ |
| | | |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。是的☐沒有 ☒
註冊人普通股的已發行股數量,面值為每股0.001美元,為 42,961,796截至2023年10月25日。
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10-Q 表格
截至2023年9月30日的季度
目錄
| | | | | |
第一部分—財務信息 | 6 |
第 1 項。簡明合併財務報表 | 6 |
截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表(未經審計) | 6 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表(未經審計) | 7 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併綜合收益(虧損)報表(未經審計) | 8 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併權益表(未經審計) | 9 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表(未經審計) | 10 |
簡明合併財務報表附註(未經審計) | 11 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 20 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 34 |
第 4 項。控制和程序 | 34 |
第二部分——其他信息 | 36 |
第 1 項。法律訴訟 | 36 |
第 1A 項。風險因素 | 36 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 36 |
第 5 項。其他信息 | 36 |
第 6 項。展品 | 37 |
簽名 | 38 |
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在這份10-Q表的季度報告中,“ARC文檔解決方案”、“ARC”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 均指特拉華州的一家公司ARC Document Solutions, Inc.及其合併子公司,除非上下文另有規定。
關於前瞻性陳述的警示性説明
本10-Q表季度報告包含經修訂的1995年《私人證券訴訟改革法》、《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。除歷史事實陳述外,本報告中包含的所有陳述均為可被視為前瞻性陳述的陳述,包括但不限於有關未來現金流和資本需求影響的預期、外匯匯率變動對銷售和淨收入的影響以及公司預期的有效税率的陳述,以及上述任何一項所依據的假設的陳述。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。
在某些情況下,您可以通過 “相信”、“期望”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“項目”、“目標”、“可能”、“可能”、“可能” 等術語來識別前瞻性陳述,無論是負面還是肯定的。這份10-Q表季度報告中的前瞻性陳述僅是預測。這些前瞻性陳述基於我們當前對未來事件和財務趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。
這些前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日,並受許多風險、不確定性和假設的影響,如 “第一部分——第1A項” 部分所述。風險因素"我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。由於前瞻性陳述本質上會受到風險和不確定性的影響,其中一些是無法預測或量化的,因此您不應依賴這些前瞻性陳述來預示未來事件。我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生,實際結果可能與前瞻性陳述中的預測存在重大差異。下面列出了一些可能導致實際業績與我們的預期不同的關鍵因素:
•我們所有產品和服務的收入中有很大一部分來自建築、工程、施工和建築業主/運營商行業的客户。該行業的任何下滑都可能對我們未來的收入和盈利能力產生不利影響。
•由於我們的總成本中有很大一部分是固定的,因此我們的收益對收入的變化非常敏感。
•我們的淨銷售額中有很大一部分來自加利福尼亞州境內,影響加利福尼亞的經濟衰退或自然災害可能會對我們的業務造成不成比例的損害。
•我們的增長戰略在一定程度上取決於我們成功推銷和執行幾種不同但相關的服務的能力。不這樣做可能會阻礙我們未來的增長,並對我們的競爭地位產生不利影響。
•隨着業務的發展,我們依賴供應商繼續以可比的條款和價格向我們提供設備、零件、用品和服務。
•我們未能保護客户的機密信息免受安全漏洞的侵害,可能會損害我們的聲譽,損害我們的業務並對我們的經營業績產生不利影響。
•我們未能充分保護技術解決方案的專有方面,可能會導致我們失去市場份額。
•我們不遵守與隱私和數據安全相關的法律可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
•我們的信息技術和電信系統容易受到損壞、破壞或中斷。
•我們的國際業務增加了風險。
•如果我們未能吸引、留住和成功整合熟練人才,我們的業務可能會遭受損失。
•我們普通股的市場價格波動不定,受財務表現以外其他因素的影響,這可能導致股票投資價值下降。
•税法和解釋的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
•我們的債務工具對我們的運營能力施加了某些限制,這反過來又可能對我們應對業務和市場狀況的能力產生負面影響,因此可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
•如果我們的借款利率上升,我們獲得資本和淨收入的機會可能會受到不利影響。
•我們可能會面臨與就業相關的索賠和費用以及定期訴訟,這些訴訟可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
除非另有説明,否則本10-Q表季度報告中的陳述是在我們向美國證券交易委員會提交本報告之日作出的,在隨後的任何日期均不應作為依據。本節中包含或提及的警示性陳述對未來歸因於我們或代表我們行事的任何人的所有書面和口頭前瞻性陳述進行了明確的全面限定。除非法律要求,否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。但是,您應該查閲我們在未來提交10-K表年度報告、10-Q表季度報告和8-K表最新報告及其任何修正案以及我們的委託書時所做的進一步披露。
商標和商品名稱
我們擁有或擁有與業務運營相關的許多商標、服務標誌和商品名稱,包括名稱和設計標誌 “ARC Document Solutions”、“ABACUS”、“METAPRINT”、“PlanWell”、“PlanWell PDS”、“Riot Creative Imaging”、“SKYSITE” 以及與之相關的各種設計標誌。此外,我們擁有或擁有各種商標、服務標誌和商品名稱的權利,這些商標和商品名稱是在本地區運營中使用的。該報告還包括其他公司的商標、服務商標和商品名稱。
第一部分—財務信息
第 1 項。 簡明合併財務報表
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簡明的合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
(以千計,每股數據除外) | 2023 | | 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 50,586 | | | $ | 52,561 | |
應收賬款,扣除應收賬款備抵後的應收賬款 $1,884和 $1,947 | 40,401 | | | 38,748 | |
庫存 | 8,666 | | | 8,610 | |
| | | |
預付費用 | 4,587 | | | 4,018 | |
其他流動資產 | 3,705 | | | 3,540 | |
流動資產總額 | 107,945 | | | 107,477 | |
不動產和設備,扣除累計折舊 $232,377和 $231,913 | 39,106 | | | 40,214 | |
來自運營租賃的使用權資產 | 27,933 | | | 28,163 | |
善意 | 121,051 | | | 121,051 | |
其他無形資產,淨額 | 167 | | | 208 | |
遞延所得税 | 4,192 | | | 7,993 | |
其他資產 | 2,078 | | | 2,209 | |
總資產 | $ | 302,472 | | | $ | 307,315 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 22,313 | | | $ | 22,972 | |
應計工資和工資相關費用 | 10,350 | | | 11,235 | |
應計費用 | 16,566 | | | 16,882 | |
當前的經營租賃負債 | 9,362 | | | 9,924 | |
融資租賃的當前部分 | 9,346 | | | 11,558 | |
流動負債總額 | 67,937 | | | 72,571 | |
長期經營租賃負債 | 23,126 | | | 23,339 | |
長期債務和融資租賃 | 52,880 | | | 54,916 | |
| | | |
其他長期負債 | 160 | | | 199 | |
負債總額 | 144,103 | | | 151,025 | |
承付款和或有開支(注6) | | | |
股東權益: | | | |
ARC Document Solutions, Inc. 股東權益: | | | |
優先股,$0.001面值, 25,000授權股份; 0已發行和流通股份 | — | | | — | |
普通股,$0.001面值, 150,000授權股份; 52,472和 51,400已發行的股票和 42,962和 43,101已發行股份 | 52 | | | 51 | |
額外的實收資本 | 135,801 | | | 132,952 | |
留存收益 | 47,132 | | | 44,416 | |
累計其他綜合虧損 | (4,481) | | | (4,187) | |
| 178,504 | | | 173,232 | |
減少國庫普通股的成本, 9,510和 8,299股份 | 21,726 | | | 18,877 | |
ARC Document Solutions, Inc.股東權益總額 | 156,778 | | | 154,355 | |
非控股權益 | 1,591 | | | 1,935 | |
權益總額 | 158,369 | | | 156,290 | |
負債和權益總額 | $ | 302,472 | | | $ | 307,315 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
ARC 文檔解決方案有限公司
簡明合併運營報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計,每股數據除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 71,057 | | | $ | 73,136 | | | $ | 212,325 | | | $ | 217,188 | |
銷售成本 | 46,908 | | | 48,315 | | | 140,075 | | | 144,380 | |
毛利 | 24,149 | | | 24,821 | | | 72,250 | | | 72,808 | |
銷售、一般和管理費用 | 19,269 | | | 19,082 | | | 57,764 | | | 58,376 | |
無形資產的攤銷 | 10 | | | 17 | | | 31 | | | 87 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
運營收入 | 4,870 | | | 5,722 | | | 14,455 | | | 14,345 | |
其他收入,淨額 | (16) | | | (15) | | | (42) | | | (49) | |
| | | | | | | |
利息支出,淨額 | 397 | | | 454 | | | 1,300 | | | 1,330 | |
所得税準備金前的收入 | 4,489 | | | 5,283 | | | 13,197 | | | 13,064 | |
所得税準備金 | 1,368 | | | 1,577 | | | 4,262 | | | 4,376 | |
淨收入 | 3,121 | | | 3,706 | | | 8,935 | | | 8,688 | |
歸因於非控股權益的虧損 | 44 | | | 31 | | | 188 | | | 283 | |
歸屬於ARC文檔解決方案公司股東的淨收益 | $ | 3,165 | | | $ | 3,737 | | | $ | 9,123 | | | $ | 8,971 | |
屬於ARC Document Solutions, Inc.股東的每股收益 | | | | | | | |
基本 | $ | 0.07 | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.21 | |
稀釋 | $ | 0.07 | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.21 | |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | |
基本 | 42,554 | | | 42,283 | | | 42,634 | | | 42,209 | |
稀釋 | 43,516 | | | 42,956 | | | 43,624 | | | 43,414 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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綜合收益(虧損)的簡明合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | $ | 3,121 | | | $ | 3,706 | | | $ | 8,935 | | | $ | 8,688 | |
扣除税款的其他綜合虧損 | | | | | | | |
外幣折算調整 | (178) | | | (1,068) | | | (450) | | | (2,470) | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他綜合虧損 | (178) | | | (1,068) | | | (450) | | | (2,470) | |
綜合收入 | 2,943 | | | 2,638 | | | 8,485 | | | 6,218 | |
扣除税款後,歸屬於非控股權益的綜合虧損 | (25) | | | (171) | | | (344) | | | (777) | |
歸屬於ARC文檔解決方案公司股東的綜合收益 | $ | 2,968 | | | $ | 2,809 | | | $ | 8,829 | | | $ | 6,995 | |
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簡明合併權益表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ARC 文檔解決方案有限公司股東 | | | | |
| 普通股 | | | | | | 累積的 | | | | | | |
(以千計,每股數據除外) | 股份 | | 標準桿數 價值 | | 額外付費 資本 | | 留存收益 | | 其他綜合 損失 | | 普通股 財政部 | | 非控制性 利息 | | 總計 |
截至2022年6月30日的餘額 | 50,896 | | | $ | 51 | | | $ | 131,119 | | | $ | 42,773 | | | $ | (3,549) | | | $ | (18,101) | | | $ | 2,051 | | | $ | 154,344 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 441 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 441 | |
行使的股票期權 | 15 | | | — | | | 41 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
根據員工股票購買計劃發行普通股 | 13 | | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
現金分紅——普通股 ($)0.05每股) | — | | | — | | | — | | | (2,097) | | | — | | | — | | | — | | | (2,097) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
綜合收益(虧損),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 3,737 | | | (928) | | | — | | | (171) | | | 2,638 | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | 50,924 | | | $ | 51 | | | $ | 131,625 | | | $ | 44,413 | | | $ | (4,477) | | | $ | (18,101) | | | $ | 1,880 | | | $ | 155,391 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| ARC 文檔解決方案有限公司股東 | | | | |
| 普通股 | | | | | | 累積的 | | | | | | |
(以千計,每股數據除外) | 股份 | | 標準桿數 價值 | | 額外付費 資本 | | 已保留 收益 | | 其他綜合 損失 | | 普通股 財政部 | | 非控制性 利息 | | 總計 |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | 52,436 | | | $ | 52 | | | $ | 135,115 | | | $ | 46,087 | | | $ | (4,284) | | | $ | (20,685) | | | $ | 1,616 | | | $ | 157,901 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 599 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 599 | |
行使的股票期權 | 22 | | | — | | | 49 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 49 | |
根據員工股票購買計劃發行普通股 | 14 | | | — | | | 38 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38 | |
庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,041) | | | — | | | (1,041) | |
現金分紅——普通股 ($)0.05每股) | — | | | — | | | — | | | (2,120) | | | — | | | — | | | — | | | (2,120) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
綜合收益(虧損),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 3,165 | | | (197) | | | — | | | (25) | | | 2,943 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | 52,472 | | | $ | 52 | | | $ | 135,801 | | | $ | 47,132 | | | $ | (4,481) | | | $ | (21,726) | | | $ | 1,591 | | | $ | 158,369 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | ARC 文檔解決方案有限公司股東 | | | | |
| | 普通股 | | | | | | 累積的 | | | | | | |
| (以千計,每股數據除外) | 股份 | | 標準桿數 價值 | | 額外付費 資本 | | 留存收益 | | 其他綜合損失 | | 普通股 財政部 | | 非控股權益 | | 總計 |
| 截至2021年12月31日的餘額 | 50,584 | | | $ | 50 | | | $ | 129,881 | | | $ | 41,768 | | | $ | (2,501) | | | $ | (16,771) | | | $ | 6,565 | | | $ | 158,992 | |
| 基於股票的薪酬 | 152 | | | — | | | 1,331 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,331 | |
| 行使的股票期權 | 160 | | | 1 | | | 351 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 352 | |
| 根據員工股票購買計劃發行普通股 | 28 | | | — | | | 62 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 62 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,330) | | | — | | | (1,330) | |
| 現金分紅——普通股 ($)0.15每股) | — | | | — | | | — | | | (6,326) | | | — | | | — | | | — | | | (6,326) | |
| 向非控股權益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,908) | | | (3,908) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 綜合收益(虧損),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 8,971 | | | (1,976) | | | — | | | (777) | | | 6,218 | |
| 2022 年 9 月 30 日的餘額 | 50,924 | | | $ | 51 | | | $ | 131,625 | | | $ | 44,413 | | | $ | (4,477) | | | $ | (18,101) | | | $ | 1,880 | | | $ | 155,391 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | ARC 文檔解決方案有限公司股東 | | | | |
| | 普通股 | | | | | | 累積的 | | | | | | |
| (以千計,每股數據除外) | 股份 | | 標準桿數 價值 | | 額外付費 資本 | | 已保留 收益 | | 其他綜合 損失 | | 普通股 財政部 | | 非控制性 利息 | | 總計 |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 51,400 | | | $ | 51 | | | $ | 132,952 | | | $ | 44,416 | | | $ | (4,187) | | | $ | (18,877) | | | $ | 1,935 | | | $ | 156,290 | |
| 基於股票的薪酬 | 236 | | | — | | | 1,622 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,622 | |
| 行使的股票期權 | 799 | | | 1 | | | 1,129 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,130 | |
| 根據員工股票購買計劃發行普通股 | 37 | | | — | | | 98 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 98 | |
| 庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,849) | | | — | | | (2,849) | |
| 現金分紅——普通股 ($)0.15每股) | — | | | — | | | — | | | (6,407) | | | — | | | — | | | — | | | (6,407) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 綜合收益(虧損),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 9,123 | | | (294) | | | — | | | (344) | | | 8,485 | |
| 截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | 52,472 | | | $ | 52 | | | $ | 135,801 | | | $ | 47,132 | | | $ | (4,481) | | | $ | (21,726) | | | $ | 1,591 | | | $ | 158,369 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
ARC 文檔解決方案有限公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | | | | | 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流 | | | | | | | |
淨收入 | | | | | $ | 8,935 | | | $ | 8,688 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | | | | |
信用損失備抵金 | | | | | 285 | | | 275 | |
折舊 | | | | | 13,503 | | | 15,512 | |
無形資產的攤銷 | | | | | 31 | | | 87 | |
遞延融資成本的攤銷 | | | | | 50 | | | 46 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | | | | 1,622 | | | 1,331 | |
遞延所得税 | | | | | 3,646 | | | 4,187 | |
遞延所得税估值補貼 | | | | | 160 | | | 30 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他非現金項目,淨額 | | | | | (347) | | | (135) | |
運營資產和負債的變化: | | | | | | | |
應收賬款 | | | | | (1,968) | | | (2,880) | |
庫存 | | | | | (135) | | | (896) | |
預付費用和其他資產 | | | | | 6,489 | | | 6,874 | |
應付賬款和應計費用 | | | | | (9,414) | | | (6,721) | |
經營活動提供的淨現金 | | | | | 22,857 | | | 26,398 | |
來自投資活動的現金流 | | | | | | | |
資本支出 | | | | | (7,728) | | | (4,284) | |
| | | | | | | |
其他 | | | | | 267 | | | 210 | |
用於投資活動的淨現金 | | | | | (7,461) | | | (4,074) | |
來自融資活動的現金流 | | | | | | | |
股票期權行使的收益 | | | | | 1,130 | | | 352 | |
根據員工股票購買計劃發行普通股的收益 | | | | | 98 | | | 62 | |
股票回購 | | | | | (2,849) | | | (1,330) | |
| | | | | | | |
向非控股權益分配 | | | — | | | (3,908) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
融資租賃的付款 | | | | | (9,163) | | | (11,588) | |
循環信貸額度下的借款 | | | | | 122,000 | | | 114,000 | |
循環信貸額度下的付款 | | | | | (122,000) | | | (117,750) | |
遞延融資費用的支付 | | | | | (23) | | | — | |
| | | | | | | |
已支付的股息 | | | | | (6,399) | | | (6,332) | |
用於融資活動的淨現金 | | | | | (17,206) | | | (26,494) | |
外幣折算對現金餘額的影響 | | | | | (165) | | | (1,111) | |
現金和現金等價物的淨變化 | | | | | (1,975) | | | (5,281) | |
期初的現金和現金等價物 | | | | | 52,561 | | | 55,929 | |
期末的現金和現金等價物 | | | | | $ | 50,586 | | | $ | 50,648 | |
現金流信息的補充披露 | | | | | | | |
非現金投資和融資活動 | | | | | | | |
產生的融資租賃債務 | | | | | $ | 5,145 | | | $ | 6,388 | |
產生的運營租賃債務 | | | | | $ | 7,070 | | | $ | 7,154 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
ARC 文檔解決方案有限公司
簡明合併財務報表附註
(以千計,每股數據或另有説明除外)
(未經審計)
1. 業務描述和陳述依據
ARC Document Solutions, Inc.(“ARC Document Solutions”、“ARC” 或 “公司”)是一家數字印刷公司。ARC 為越來越多行業的客户提供數字印刷和文檔相關服務。ARC 提供數字打印服務、打印管理服務 (“MPS”) 以及掃描和數字成像服務。此外,ARC還銷售設備和用品。該公司通過其全資運營子公司ARC Document Solutions, LLC(德克薩斯州的一家有限責任公司)及其關聯公司開展業務。
演示基礎
隨附的中期簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則(“GAAP”)編制的,也符合美國證券交易委員會(“SEC”)的要求。在這些規則允許的情況下,GAAP要求的完整財務報表所需的某些腳註或其他財務信息已被壓縮或省略。管理層認為,隨附的中期簡明合併財務報表反映了公允列報中期簡明合併財務報表所必需的所有正常和經常性調整。在合併中,所有公司間賬户和交易均已刪除。截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期業績。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響中期簡明合併財務報表和隨附附註中報告的金額。公司持續評估其估計和假設,並依靠歷史經驗和它認為在當時情況下合理的各種其他因素來確定此類估計。實際業績可能與這些估計有所不同,這種差異可能對中期簡明合併財務報表產生重大影響。
這些中期簡明合併財務報表及隨附附註應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
非控股權益
該公司核算了其對UNIS Document Solutions Co.的投資。有限公司(“UDS”),根據購買會計方法,根據會計準則編纂(“ASC”)805, 業務合併。自收購之日起,UDS已併入公司的財務報表。非控股權益,代表 35合資企業(“合資企業”)合作伙伴擁有的美元非控股權百分比反映在公司的簡明合併財務報表中。
收入確認
當承諾的商品或服務的控制權移交給ARC的客户時,即確認收入,該金額反映了ARC為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。 公司主要服務和產品的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 |
服務銷售 | | | | | | | | |
數碼印刷 | $ | 43,537 | | | $ | 44,654 | | | | $ | 129,134 | | | $ | 132,766 | |
MPS(1) | 18,582 | | | 19,415 | | | | 56,556 | | | 57,317 | |
掃描和數字成像 | 4,991 | | | 4,779 | | | | 14,845 | | | 13,268 | |
服務銷售總額 | $ | 67,110 | | | $ | 68,848 | | | | $ | 200,535 | | | $ | 203,351 | |
設備和用品銷售 | 3,947 | | | 4,288 | | | | 11,790 | | | 13,837 | |
淨銷售總額 | $ | 71,057 | | | $ | 73,136 | | | | $ | 212,325 | | | $ | 217,188 | |
(1)MPS 包括 $17.0百萬的租金收入和 $1.6截至2023年9月30日的三個月中,百萬美元的服務收入和美元52.0百萬的租金收入和 $4.6截至2023年9月30日的九個月中,服務收入為百萬美元。MPS 包括 $17.9百萬的租金收入和 $1.5截至2022年9月30日的三個月中,百萬美元的服務收入和美元52.9百萬的租金收入和 $4.4截至2022年9月30日的九個月中,服務收入為百萬美元。
數字印刷包括專業服務和軟件服務,以(i)複製和分發黑白或彩色的大幅面和小幅面文檔(“訂購打印”),以及(ii)專業的圖形彩色打印。實際上,該公司從數字印刷中獲得的所有收入都來自複製訂購印刷品的專業服務。訂購印刷品的銷售通過客户訂單或報價啟動,並受客户關係建立之初商定的既定條款和條件的約束。當與客户簽訂的合同條款下的履約義務得到履行時,收入即被確認,這通常發生在訂購印刷品的控制權轉讓中。控制權轉移發生在特定的時間點,當訂購的印刷品交付到客户所在地或交給客户進行現場訂購時。收入以公司為換取貨物或提供服務而預計獲得的對價金額來衡量。與創收活動同時徵收的税款不計入收入。
MPS 包括在客户辦公室、工作場所和其他設施中放置、管理和優化打印和成像設備。MPS減輕了公司客户購買打印設備和相關耗材以及維護打印設備和打印網絡的負擔,並將他們的成本轉移到 “按使用量” 計算。MPS 由該公司託管的專有技術 Abacus 提供支持®,它允許客户捕獲、控制、管理、打印和記錄其文檔。根據其MPS合同,該公司每印製一幅印刷品(按次使用)獲得固定費率,通常被稱為 “點擊費”。MPS的銷售是由公司客户在其工廠持續的印刷需求推動的。ASC 842發行後, 租賃, 該公司得出結論,其某些MPS安排(此前根據ASC 606計為服務收入) 與客户簽訂合同的收入, 根據ASC 842記作經營租賃。
掃描和數字成像將軟件和專業服務相結合,以促進捕獲、管理、訪問和檢索過去製作的文檔和信息。掃描和數字成像包括公司託管的SKYSITE® 軟件和ARC Facilites解決方案,用於組織、搜索和檢索文檔,以及提供的服務,包括捕獲硬拷貝和電子文檔並將其轉換為數字文件(“掃描文檔”),以及基於雲的存儲和維護。掃描和數字成像專業服務的銷售基本上代表該業務線的所有收入,是通過客户訂單或提案啟動的,受客户關係建立之初商定的既定條款和條件的約束。當與客户簽訂的合同條款規定的履約義務得到履行時,收入即被確認;通常,這發生在數字文件控制權的轉讓中。控制權轉移發生在特定的時間點,當掃描的文檔通過 SKYSITE、ARC 設施或其他電子媒體交付給客户時。收入以公司為換取貨物或提供服務而預計獲得的對價金額來衡量。與創收活動同時徵收的税款不計入收入。
設備和用品銷售包括主要向建築、工程和施工公司的客户轉售打印、成像和相關設備(“商品”)。設備和用品的銷售通過客户訂單啟動,受客户關係建立之初商定的既定條款和條件的約束。當與客户簽訂的合同條款下的履約義務得到履行時,收入即被確認;通常,這發生在商品控制權的轉讓中。控制權轉移發生在特定的時間點,即貨物交付到客户所在地。收入以公司為換取貨物或提供服務而預計獲得的對價金額來衡量。與創收活動同時徵收的税款不包括在收入中。該公司遇到的客户退貨或退款很少,並且不為其轉售的設備提供保修。
最近通過的會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會發布了第2016-13號會計準則更新, 金融工具-信用損失(主題 326) (“ASU 2016-13”),它更新了關於確認和衡量金融資產信用損失的指導方針。被稱為當前預期信用損失模型(“CECL”)的新要求將要求各實體採用基於預期虧損而不是已發生虧損的減值模型。亞利桑那州立大學2016-13年度必須採用修改後的回顧性方法。此更新對2020年12月15日之後開始的財政年度有效,包括這些財政年度內的過渡期。2019年10月,財務會計準則委員會批准延長所有非美國證券交易委員會的申報人,包括小型申報公司,將生效日期延長至2022年12月15日之後開始的財政年度,包括這些財政年度內的過渡期。因此,此更新的生效日期為 2023 年 1 月 1 日。CECL的實施沒有對公司的合併財務狀況和經營業績報表產生重大影響。
分部報告
ASC 280的規定, 分部報告,要求上市公司報告有關其應申報運營部門的財務和描述性信息。公司根據賺取收入和產生費用的各種業務活動來確定運營部門,其經營業績由公司首席執行官(公司的首席運營決策者)審查。由於其運營部門具有相似的產品和服務、客户類別、生產流程、分銷方式和經濟特徵,因此該公司作為一個單一的可報告的部門運營。
風險和不確定性
該公司收入的很大一部分來自向建築、工程、施工和建築業主/運營商(“AEC/O”)行業的客户銷售服務和產品。因此,該公司的業績在很大程度上取決於該行業的實力。該公司的歷史經營業績反映了AEC/O行業的週期性和可變性。ARC認為,在整體經濟衰退幾個月後,AEC/O行業通常會出現衰退,在整體經濟復甦之後,AEC/O行業的復甦可能會出現類似的延遲。AEC/O行業的低迷將減少對公司所有產品和服務的需求,因此將對公司的收入產生負面影響,並對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
作為公司增長戰略的一部分,ARC打算繼續提供和發展對公司來説相對較新的各種服務。公司努力的成功將受到其為公司新服務產品獲取新客户以及向現有客户出售新服務的能力的影響。公司無法成功推銷和執行這些相對較新的服務,可能會嚴重影響其業務並減少其長期收入,從而對其經營業績和財務狀況產生不利影響。
2. 每股收益
公司根據ASC 260核算每股收益, 每股收益。每股基本收益的計算方法是將歸屬於ARC的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股普通股收益的計算方法與基本每股收益類似,唯一的不同是分母有所增加,以包括如果發行受已發行期權和收購權約束的股票以及如果增發的股票被稀釋,則本應發行的額外普通股數量。如果普通股等價物具有反稀釋作用,則將其排除在計算之外。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中, 4.0百萬和 4.2每股普通股可歸屬於ARC的攤薄後淨收益的計算中分別有100萬股普通股,因為它們具有反稀釋作用。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中, 3.8百萬和 3.1分別將百萬股普通股排除在計算範圍之外
攤薄後每股普通股歸屬於ARC的淨收益,因為它們具有反稀釋作用。公司的普通股等價物包括根據公司股權激勵計劃發行的股票期權。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,基本和攤薄後的加權平均已發行普通股的計算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 |
該期間已發行普通股的加權平均值——基本 | 42,554 | | | 42,283 | | | | 42,634 | | | 42,209 | |
稀釋性股票獎勵的影響 | 962 | | | 673 | | | | 990 | | | 1,205 | |
該期間已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 43,516 | | | 42,956 | | | | 43,624 | | | 43,414 | |
3. 商譽和其他無形資產
善意
根據ASC 350的規定,無形資產-商譽和其他,自9月30日起,公司每年對商譽進行減值評估,如果事件和情況表明商譽可能受到減值,則更頻繁地進行減值。2023年9月30日,公司進行了年度評估,確定商譽為 不t 受損。
商譽減值測試在申報單位層面進行。商譽是在最初記錄商譽之日分配給申報單位。商譽一旦分配給申報單位,就不再保留與特定收購的關係,申報單位內的所有活動,無論是收購的還是內部產生的,都可用於支持商譽的價值。2017年,該公司選擇提前採用亞利桑那州立大學 2017-04, 無形資產——商譽及其他(主題 350):簡化商譽減值測試,它從商譽減值測試中刪除了第二步,從而簡化了隨後的商譽衡量。
無法保證為公司2023年商譽減值分析而做出的估計和假設會被證明是對未來的準確預測。如果公司的假設,包括某些申報單位的預測息税折舊攤銷前利潤,或其關於疫情造成的中斷的假設及其對從 COVID-19 變更中恢復的影響,則公司可能需要在未來時期記錄商譽減值費用,無論是與2023年第三季度的下一次年度減值測試有關,還是在臨時基礎上,如果任何此類變化構成觸發事件(定義見ASC 3501),無形資產-商譽和其他)在公司定期進行年度商譽減值測試的季度以外。目前無法確定未來是否會產生任何此類減值費用,如果是,也無法確定此類費用是否會產生重大損失。有 不從2022年1月1日到2023年9月30日,商譽賬面金額的變化。
有關商譽減值分析中使用的流程和假設的更多信息,請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中的 “關鍵會計政策及重要判斷和估計”。
長壽命資產和其他無形資產
根據ASC 360的規定,公司定期評估其長期資產的潛在減值, 長期資產減值或處置的會計處理。每當事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,就會進行減值審查。公司將其資產歸類為最低水平,其中可識別的現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債的現金流。公司已確定,可用可識別現金流的最低水平是區域層面,即運營部門層面。
公司考慮的因素包括但不限於:相對於歷史或預期的經營業績,表現嚴重不佳;收購資產的使用方式或整體業務戰略的重大變化;以及行業或經濟的重大負面趨勢。當基於上述一項或多項減值指標的存在而無法收回長期資產的賬面價值時,公司會估算該資產的使用及其最終處置預計產生的未來未貼現現金流。如果預期的未來未貼現現金流和最終處置的總和小於資產的賬面金額,則公司確認減值損失。減值損失反映為根據公允價值(如果有)或貼現現金流(如果沒有公允價值),資產賬面金額超過資產公允價值的金額。該公司評估了截至2023年9月30日的長期資產的潛在減值,得出的結論是: 不減值。
其他壽命有限的無形資產在其使用壽命內進行攤銷。根據客户流失率,使用加速方法對客户關係進行攤銷,預計使用壽命為 13(加權平均值)年份。
下表列出了公司截至2023年9月30日和2022年12月31日因業務收購而產生的其他無形資產,這些資產將繼續攤銷:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 攜帶 金額 | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 攜帶 金額 |
可攤銷的其他無形資產 | | | | | | | | | | | |
客户關係 | $ | 99,055 | | | $ | 99,047 | | | $ | 8 | | | $ | 99,087 | | | $ | 99,073 | | | $ | 14 | |
商品名稱和商標 | 20,243 | | | 20,084 | | | 159 | | | 20,281 | | | 20,087 | | | 194 | |
| $ | 119,298 | | | $ | 119,131 | | | $ | 167 | | | $ | 119,368 | | | $ | 119,160 | | | $ | 208 | |
2023財年剩餘時間以及隨後的四個財政年度及以後的每個財政年度中其他無形資產的預計未來攤銷費用如下:
| | | | | |
2023 年(不包括截至2023年9月30日的九個月) | $ | 10 | |
2024 | 38 | |
2025 | 34 | |
2026 | 33 | |
2027 | 33 | |
此後 | 19 | |
| $ | 167 | |
4. 所得税
公司按季度估算其整個財年的有效税率,並根據預期的年度有效税率和該季度內對任何離散項目的確認情況記錄季度所得税準備金。
公司記錄的所得税準備金為美元1.4百萬和美元4.3百萬美元與税前收入相關 $4.5百萬和美元13.2在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元,這使得有效所得税税率為 30.5% 和 32.3百分比分別受州税、不可扣除的薪酬、某些股票薪酬和其他不可扣除費用的影響。該公司記錄的所得税準備金為 $1.6百萬和美元4.4百萬美元與税前收入相關 $5.3百萬和美元13.1在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元,這使得有效所得税税率為 29.9% 和 33.5百分比分別受州税、不可扣除的薪酬、某些股票薪酬和其他不可扣除費用的影響。
根據ASC 740-10的規定, 所得税,公司根據一種很可能的標準來評估遞延所得税資產估值補貼的需求。變現遞延所得税資產的能力取決於在每個適用税收管轄區的税法規定的結轉期或結轉期內產生足夠的應納税收入的能力。在評估遞延所得税資產的變現時,公司會考慮以下可能的應納税收入來源:
•將來撤銷現有的應納税臨時差額;
•不包括沖銷臨時差額和結轉後的未來應納税收入;
•以前的結轉年度的應納税收入;以及
•税收籌劃策略。
關於是否需要或是否應調整估值補貼的評估還考慮了所有可用的正面和負面證據因素,包括但不限於:
•近期損失的性質、頻率和嚴重程度;
•法定結轉期的期限;
•税收屬性即將到期未使用的歷史經驗;以及
•近期和中期財務展望。
公司使用連續三年的實際業績和本年度預期業績作為衡量近年來累計收益/虧損的主要指標,並經永久差異調整後。對遞延所得税資產的評估需要在評估公司財務報表或納税申報表中確認的事件可能的未來税收後果以及未來的盈利能力時做出判斷。公司對遞延所得税後果的會計處理是其對這些未來事件的最佳估計。由於意外事件,例如 COVID-19 疫情的最終財務影響和復甦或其他原因,公司當前估計的變化可能會對其財務狀況和經營業績產生重大影響。該公司有 $2.8截至2023年9月30日,針對某些遞延所得税資產的百萬美元估值補貼。
根據公司目前的評估,截至2023年9月30日,剩餘的遞延所得税淨資產被認為更有可能變現。估值補貼為 $2.8隨着條件的變化或公司無法實施某些可用的税收籌劃策略,可能會增加或減少百萬美元。公司遞延所得税淨資產的變現最終取決於未來的應納税收入、現有應納税臨時差額的逆轉或虧損結轉。
5. 長期債務
長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | | |
循環貸款; 6.8%和 5.6按2023年9月30日和2022年12月31日計算的利率% | | $ | 40,000 | | | $ | 40,000 | |
各種融資租賃;加權平均利率為 5.4% 和 5.1% 分別在2023年9月30日和2022年12月31日支付;本金和利息分別在2028年8月之前按月支付 | | 22,226 | | | 26,474 | |
| | | | |
| | 62,226 | | | 66,474 | |
減少當前部分 | | (9,346) | | | (11,558) | |
| | $ | 52,880 | | | $ | 54,916 | |
信貸協議
2023年6月15日,公司與作為行政代理人和貸款人一部分的美國銀行全國協會簽訂了截至2021年4月22日的信貸協議修正案(“修正案”)(“2021年信貸協議”)。除其他外,該修正案修改了2021年信貸協議的某些條款,將倫敦銀行同業拆借利率的相關基準條款替換為基於有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的前瞻性期限利率。該修正案還修改了2021年信貸協議中與公司支付股息和股票回購有關的某些條款,以及公司必須維持的固定費用覆蓋率中包含的相關組成部分的計算。修正案生效後,允許公司最多回購 $10任何一百萬股股票 十二個月期限和所有此類允許的股票回購將排除在固定費用覆蓋比率的計算之外。此外,允許公司支付不屬於股票回購的其他限制性付款,例如支付股息,最高金額為美元12在任何時候都賺了百萬美元 十二個月該期限將不包括在固定費用覆蓋比率的計算中。在每種情況下,股票回購、股息的支付和其他限制性付款均需按形式遵守2021年信貸協議中規定的財務契約和其他慣例條件。
2021年信貸協議規定延長循環貸款,本金總額不超過美元70百萬美元,並取代了經修訂的截至2014年11月20日的信貸協議(“2014年信貸協議”)。2021年信貸協議下的義務將於2026年4月22日到期。
截至2023年9月30日,該公司在循環貸款承諾下的可用借款額為美元27.8百萬,扣除未付的信用證美元后2.2百萬美元和未償循環貸款 $40.0百萬。
對於定期SOFR貸款,根據2021年信貸協議借入的貸款的年利率等於適用的SOFR期限(利率不得小於零),外加利潤率為 1.25% 至 1.75%,基於公司的總槓桿比率(定義見2021年信貸協議)。根據2021年信貸協議借入的非定期SOFR貸款的貸款,其年利率等於替代基準利率(此類條款在2021年信貸協議中定義),外加利潤率為 0.25% 至 0.75%,基於公司的總槓桿比率。截至2023年9月30日,根據2021年信貸協議借入的一個月定期SOFR貸款的應計利息為 6.8%.
公司根據2021年信貸協議支付某些經常性費用,包括向行政代理人支付管理費。
除某些例外情況(包括在某些情況下,再投資權)外,根據信貸協議發放的貸款受以下方面的慣例強制性預付款條款的約束:某些資產出售的淨收益;某些債務發行或出現的淨收益(2021年信貸協議條款允許產生的債務除外);某些股票證券發行的淨收益;以及某些保險追回和譴責事件的淨收益公司的。
2021年信貸協議包含慣例陳述和擔保,但有限制和例外情況,以及限制公司及其子公司能力(除各種例外情況):承擔額外債務(包括擔保義務);產生留置權;出售某些財產或資產;進行合併或其他根本性變革;完成收購;進行投資;進行某些分配或回購公司或其子公司的股權;改變性質他們的業務;預付或修改某些債務;與關聯公司進行某些交易;修改其組織文件;或簽訂某些限制性協議。此外,2021年信貸協議包含財務契約,要求公司始終保持 (i) 總槓桿率,金額不得超過 2.75至 1.00;以及 (ii) 截至每個財政季度最後一天的固定費用覆蓋率(定義在 2021 年信貸協議中),金額不低於 1.15到 1.00。截至2023年9月30日,ARC遵守了其契約。
2021年信貸協議允許支付股息。2023 年 7 月,公司董事會宣佈季度現金分紅為 $0.05每股應於2023年11月30日支付給截至2023年10月31日的登記股東。因此,該公司錄得的應付股息為美元2.1截至2023年9月30日,應計支出為百萬美元。
2021 年信貸協議包含慣常的違約事件,包括不支付本金、利息、費用或其他金額;未履行或遵守契約;陳述或擔保時存在重大不準確性;交叉違約其他重大債務;破產、破產和解散事件;無法償還債務;金錢判決違約;任何最終貸款文件的實際或聲稱無效或減值,擔保或從屬條款被拒絕;某些與 ERISA 相關的事件;或控制權變更。
公司子公司(即2021年信貸協議下的借款人)的義務由公司和公司的其他每家美國子公司擔保。2021年信貸協議以及信貸額度的任何貸款方或此類貸款人的任何關聯公司提供的任何利率保護和其他對衝安排均以借款人、公司和每位擔保人的幾乎所有資產的完善擔保權益作為第一優先權擔保(某些例外情況除外)。
6. 承付款和或有開支
經營租賃。公司根據正常業務過程中使用的不可取消的運營租賃協議租賃機械、設備以及辦公和運營設施。公司設施的某些租賃協議通常包含續訂選項,並規定根據當地消費者價格指數每年增加租金。請參閲註釋 7, 租賃, 在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中,其中列出了公司未來最低經營租賃付款的時間表。
法律訴訟。公司參與並將繼續參與因公司業務開展而引起的法律訴訟,包括商業和就業相關訴訟。其中一些訴訟聲稱或可能被確定為集體訴訟,要求賠償鉅額損失,有些訴訟可能在幾年內一直懸而未決。當認為可能發生損失並且損失金額可以合理估計時,公司會為特定的法律訴訟設定應計金額。公司對損失的可能性是否合理的評估是基於公司就該事項的最終結果所做的評估以及與法律顧問的磋商。截至2023年9月30日,公司已累積了可能且可合理估計的突發損失的潛在影響。該公司目前認為,這些問題的最終解決不會對其經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。但是,無法確定地預測這些事項的結果,其中一個或多個問題的不利解決可能會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
環境問題。該公司已累積了與前身公司過去在某些地點開展的與ARC當前業務無關的運營相關的環境評估和補救事宜的應計負債。公司之所以累積這些負債,是因為很可能會產生損失或成本,而且損失金額或成本可以合理估計。由於計劃中的補救行動、補救技術、場地條件、預計完成補救時間、環境法律和法規以及其他因素的變化,這些估計值可能會發生變化。由於與環境評估和修復活動相關的不確定性,公司未來與這些事項相關的支出可能高於其應計負債。根據目前的信息,公司認為,這些問題的解決對個人或總體影響不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
7. 股票薪酬
2021年4月29日,公司股東批准了公司的2021年激勵計劃,取代了經修訂的2014年股票激勵計劃,後者是公司目前唯一可以授予股權激勵獎勵的股權激勵計劃。2021年激勵計劃規定向公司的員工、董事和顧問授予激勵性和非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股票紅利和其他以公司普通股或公司普通股單位授予或計價的獎勵,以及現金獎勵獎勵。2023年4月26日,公司股東批准了2021年激勵計劃(“經修訂的2021年計劃”)的修正案,該修正案旨在通過以下方式增加獲準發行的股權激勵股票總數 5,000,000普通股。根據經修訂的2021年計劃,公司有權發行最多 8.5百萬股加上這樣額外數量的普通股(最多 6,132,593股份)等於根據2014年激勵計劃和公司2005年股票計劃發放的受獎勵的普通股數量,這些獎勵到期、終止或公司根據合同回購權交出、取消、沒收或回購。截至2023年9月30日, 5.1根據2021年激勵計劃,仍有100萬股股票可供發行。
根據公司股票計劃授予的股票期權通常不遲於到期 十年從授予之日起。期權通常歸屬並在一段時間內完全可行使 三到 四年自授予之日起,但授予非僱員董事的期權可以在較短的時間內歸屬。期權的行使價至少等於 100授予之日公司普通股公允市場價值的百分比。該公司允許以無現金方式行使既得未償還期權。
在截至2023年9月30日的九個月中,公司授予了總共收購的期權 1.1向某些關鍵員工提供百萬股公司普通股,其行使價等於授予當日公司普通股的公允市場價值。這些股票期權每年投資超過 三年到 四年從撥款之日起到期 10授予之日後的幾年。在截至2023年9月30日的九個月中,公司授予 0.2向某些關鍵員工授予百萬股限制性股票,其認定每股發行價格等於限制性股票授予當日公司普通股的收盤價。這些限制性股票獎勵每年發放超過 三年從撥款之日起。
股票薪酬支出為 $0.6百萬和美元1.6截至2023年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元,而股票薪酬支出為美元0.4百萬和美元1.3截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元。
截至2023年9月30日,與未歸屬股票支付相關的未確認補償成本總額為美元3.2百萬,預計將在大約的加權平均期內得到確認 1.9年份。
8. 公允價值測量
根據ASC 820的規定, 公允價值測量,該公司已將其以公允價值計量的資產和負債分為三級公允價值層次結構。如果用於衡量公允價值的輸入屬於層次結構的不同級別,則分類將基於對公允價值衡量具有重要意義的最低級別輸入。層次結構的三個級別定義如下:
估值方法的第一級輸入是活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。
估值方法的第二級輸入包括活躍市場中類似資產和負債的報價,以及在金融工具的整個期限內可以直接或間接觀察到的資產或負債的投入。
估值方法的三級輸入是不可觀察的,對公允價值計量具有重要意義。
截至2023年9月30日,公司以公允價值計量的資產和負債並不重要。
金融工具的公允價值。 出於披露目的,公司在估算其金融工具的公允價值時使用了以下方法和假設:
現金等價物:現金等價物是購買時到期日不超過三個月的定期存款,這些存款具有很高的流動性,可以隨時轉換為現金。公司中期簡明合併資產負債表中報告的現金等價物為美元1.3截至 2023 年 9 月 30 日,百萬美元1.7截至2022年12月31日,百萬美元,由於這些工具的到期時間相對較短,按成本和近似公允價值計算。
長期債務:截至2023年9月30日,公司臨時簡明合併資產負債表中報告的2021年信貸協議下借款的賬面金額為美元40.0百萬。該公司利用可觀察到的市場報價確定,其2021年信貸協議下借款的公允價值為美元40.0截至2023年9月30日,百萬人。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應結合我們的中期簡明合併財務報表以及本報告其他地方出現的相關附註和其他財務信息,以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析,這些討論和分析包含在我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告和截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告中。
業務摘要
ARC Document Solutions Inc. 是一家數字印刷公司。我們為越來越多行業的客户提供數字印刷和文檔相關服務。我們的主要服務和產品有:
•通用和專業商務文檔的數字印刷,例如市場營銷和廣告、工程和建築業以及其他行業的文檔,以及製作各種類型和尺寸的高度定製的顯示圖形;
•在客户的辦公室和工作場所購買、放置和管理經ARC認證的帶有專有設備跟蹤和打印管理軟件的辦公打印設備;
•掃描文檔,為其編制索引,添加用於數字文檔管理、文檔檔案和設施管理的數字搜索功能,以及提供其他數字成像服務;以及
•轉售數碼印刷設備和用品。
這些服務通常包括額外的物流服務,例如分發和交付已完成的文檔、安裝顯示圖像或圖形文件的數字存儲。
我們對服務和產品進行了分類,以報告不同的銷售額從以下方面認出:
數碼印刷: 我們在各種材料上打印任何尺寸的彩色和黑白文檔,包括普通紙、乙烯樹脂、織物、金屬、木材和其他三維基材。雖然我們可以而且確實可以打印高頁數的工作,例如手冊或目錄,但我們通常製作的文件通常以製作高質量、小批量和週轉快為特徵,並且是使用高度複雜的數字印刷設備製作的。
打印管理服務: 我們根據服務等級協議,購置和管理數字印刷設備,並將其放置在客户的設施中供他們使用。我們自己租賃或擁有設備,而我們的客户則為他們使用的設備付費。每次使用的最低費用通常是我們服務協議的一部分。我們運營大約 10,500 個打印管理服務或 MPS 站點,規模從單個辦公室的一到兩臺設備到世界各地辦公室的數百台設備不等。我們還向客户提供專有軟件,以控制他們的打印費用,並將他們的遠程員工與全國各地的辦公室和ARC打印中心聯繫起來。該軟件由ARC開發和集成。
掃描和數字成像: 我們以彩色或黑白形式掃描硬拷貝的小格式或大格式文檔,通常將其作為可搜索的 PDF 文件提供給客户。我們還使用我們的專利光學字符識別技術來使文檔可搜索,並將它們託管在專有應用程序上,作為我們的ARC Facilities解決方案的一部分使用。我們掃描的文件類型包括辦公文件、施工計劃和其他小型或大型文檔。我們還處理、分發和按需打印我們為客户拍攝的圖像。我們的大型集中式掃描和數字成像中心符合 1996 年的《健康保險可移植性和責任法案》(HIPAA),因此我們可以轉換包含受保護健康信息的文檔。我們獨特的軟件可在掃描的數據上創建高效的搜索標籤,便於搜索和檢索。我們為客户提供基於雲的文檔管理軟件和其他數字託管服務,或提供文件供客户自己託管。
設備和用品銷售: 我們向一小部分客户羣銷售設備和用品。我們還提供設備服務和維護等輔助服務,這通常是作為一次性銷售之外產生經常性收入的一種方式。此外,我們還提供經過認證的二手設備可供出售或用於我們的 MPS 產品。
我們的大多數產品和服務都可從我們的每個服務中心獲得。我們的主要運營目標是儘可能通過我們的服務中心網絡推動儘可能多的客户工作,並利用我們的生產基礎設施、員工隊伍和生產級設備,從而優化我們的業務績效。我們所有的生產中心都實現了數字連接,我們運行標準的軟件和系統,以支持客户數字數據和打印在 ARC 系統中的任何位置的無縫移動。
此外,我們可以在客户的辦公室提供許多服務。我們的地理分佈集中在美國,在加拿大、阿拉伯聯合酋長國(阿聯酋)、中國、印度和英國設有其他服務中心。我們的公司起源於加利福尼亞州,最初的業務擴張集中在那裏。我們得出大概是y 佔我們總收入的 30%來自加利福尼亞州提供的產品和服務。
我們所有的生產設施都通過軟件定義的廣域網 (SD-WAN) 相連。我們的雲產品由亞馬遜網絡服務託管。我們採用專有和業界領先的技術相結合,為系統中的所有數據提供宂餘、備份和安全性。我們所有的技術運營都旨在滿足 ISO 29001 數據安全標準,我們的一些服務中心都符合 HIPAA 標準,允許我們管理涉及受保護健康信息(PHI)的文檔轉換和其他掃描任務。
成本和開支
我們的銷售成本主要包括材料(紙張、碳粉和其他消耗品)、人工和 “間接成本”。間接成本主要包括與我們的MPS地點(通常是客户的辦公室和工作地點)和我們的服務中心相關的設備費用。設施和設備費用包括維護、維修、租金、保險和折舊。紙張是我們材料成本的最大組成部分;但是,紙張定價對我們營業利潤率的影響得到了緩解,在某些情況下甚至消除了,因為它通常會轉嫁給我們的客户。我們會密切監控材料成本佔淨銷售額的百分比,以衡量數量和浪費,並保持較低的庫存水平。我們還跟蹤勞動力利用率或每位員工的淨銷售額,以衡量生產力並確定人員配備水平。
2022 年全球供應鏈中斷對我們業務的影響在 2023 年有所緩解。對我們來説,供應鏈中斷主要侷限於價格上漲。如上所述,漲價通常會轉嫁給我們的客户。在截至2023年9月30日的九個月中,由於我們努力留住有價值的員工並爭奪新員工,我們的勞動力成本略有增加。儘管這些增長影響了我們的經營業績,但我們認為我們的成本優化計劃使我們能夠減輕其影響,並將使我們能夠在未來繼續對其進行管理。
從歷史上看,我們的資本支出要求根據我們在MPS地點和服務中心對印刷設備的需求而有所不同。在過去的兩年中,疫情減少了在客户所在地工作的員工人數,這反過來又減少了我們對印刷設備的需求。我們認為,這種趨勢可能會永久化,因此,我們認為過去兩年的資本支出比歷史業績更能説明我們未來的資本需求。
由於我們與信貸提供者的關係使我們能夠獲得有吸引力的租賃費率,因此在過去兩年中,我們歷來選擇租賃而不是購買大部分設備。隨着資本成本的上升,在2023年,我們決定調整歷史策略,將更多可用現金用於購置設備,並最大限度地減少利息支出對經營業績的影響。
研發成本主要包括工資、租賃建築空間以及與我們在加利福尼亞州聖拉蒙和印度加爾各答的數據存儲和開發中心相關的計算機設備。此類成本主要記入銷售成本。
COVID-19 疫情
COVID-19 疫情對我們 2020 年至 2022 年的財務業績產生了不利影響,但我們預計其嚴重影響已基本過去。但是,我們認為,COVID-19 疫情導致的員工在辦公室人數減少將是永久性的。結果,由於大多數僱主都保留了在家辦公的政策,我們的MPS業務一直並且仍然面臨壓力。我們預計,在2023年的剩餘時間裏,遠程辦公和混合辦公安排仍將是我們許多客户的常態。我們認為,在家辦公和混合辦公方式有益於我們的掃描業務,因為員工無論在哪裏工作,都需要訪問文檔,而文檔掃描是讓他們在雲端訪問的第一步。
與 COVID-19 疫情及其對美國經濟和客户持續業務運營的影響相關的潛在業務中斷的不確定性已基本得到緩解,但我們仍保持警惕,並準備改變業務運營以保護員工和客户。以下討論以 COVID-19 疫情對我們持續業務運營的未來影響為準。
運營結果
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| 截至9月30日的三個月 | | 增加(減少) | | 九個月已結束 9月30日 | | 增加(減少) |
(以百萬計,百分比除外) | 2023(1) | | 2022(1) | | $ | | % | | 2023(1) | | 2022(1) | | $ | | % |
數碼印刷 | $ | 43.5 | | | $ | 44.7 | | | $ | (1.1) | | | (2.5) | % | | $ | 129.1 | | | $ | 132.8 | | | $ | (3.6) | | | (2.7) | % |
MPS | 18.6 | | | 19.4 | | | (0.8) | | | (4.3) | % | | 56.6 | | | 57.3 | | | (0.8) | | | (1.3) | % |
掃描和數字成像 | 5.0 | | | 4.8 | | | 0.2 | | | 4.4 | % | | 14.8 | | | 13.3 | | | 1.6 | | | 11.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
設備和用品銷售 | 3.9 | | | 4.3 | | | (0.3) | | | (8.0) | % | | 11.8 | | | 13.8 | | | (2.0) | | | (14.8) | % |
淨銷售總額 | $ | 71.1 | | | $ | 73.1 | | | $ | (2.1) | | | (2.8) | % | | $ | 212.3 | | | $ | 217.2 | | | $ | (4.9) | | | (2.2) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 24.1 | | | $ | 24.8 | | | $ | (0.7) | | | (2.7) | % | | $ | 72.3 | | | $ | 72.8 | | | $ | (0.6) | | | (0.8) | % |
銷售、一般和管理費用 | $ | 19.3 | | | $ | 19.1 | | | $ | 0.2 | | | 1.0 | % | | $ | 57.8 | | | $ | 58.4 | | | $ | (0.6) | | | (1.0) | % |
無形資產的攤銷 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | (41.2) | % | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | (0.1) | | | (64.4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | $ | 0.4 | | | $ | 0.5 | | | $ | (0.1) | | | (12.6) | % | | $ | 1.3 | | | $ | 1.3 | | | $ | — | | | (2.3) | % |
所得税準備金 | $ | 1.4 | | | $ | 1.6 | | | $ | (0.2) | | | (13.3) | % | | $ | 4.3 | | | $ | 4.4 | | | $ | (0.1) | | | (2.6) | % |
歸屬於ARC的淨收益 | $ | 3.2 | | | $ | 3.7 | | | $ | (0.6) | | | (15.3) | % | | $ | 9.1 | | | $ | 9.0 | | | $ | 0.2 | | | 1.7 | % |
非公認會計準則 (2) | | | | | | | | | | | | | | | |
歸屬於ARC的調整後淨收益 (2) | $ | 3.2 | | | $ | 3.7 | | | $ | (0.5) | | | (13.9) | % | | $ | 9.4 | | | $ | 9.4 | | | $ | — | | | 0.4 | % |
税前利潤 (2) | $ | 9.4 | | | $ | 10.8 | | | $ | (1.3) | | | (12.3) | % | | $ | 28.2 | | | $ | 30.3 | | | $ | (2.1) | | | (6.8) | % |
調整後 EBITDA (2) | $ | 10.0 | | | $ | 11.2 | | | $ | (1.2) | | | (10.4) | % | | $ | 29.8 | | | $ | 31.6 | | | $ | (1.8) | | | (5.6) | % |
1.由於四捨五入,柱腳不足。
2.有關我們的非公認會計準則披露的定義、對賬和更多信息,請參閲 “經營業績” 後面的 “非公認會計準則財務指標”。
下表提供了有關選定財務數據中某些項目的百分比佔所示期間淨銷售額的百分比的信息:
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| 佔淨銷售額的百分比 | | | 佔淨銷售額的百分比 |
| 截至9月30日的三個月 | | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 (1) | | | 2023 | | 2022(1) |
淨銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷售成本 | 66.0 | | | 66.1 | | | | 66.0 | | | 66.5 | |
毛利 | 34.0 | | | 33.9 | | | | 34.0 | | | 33.5 | |
銷售、一般和管理費用 | 27.1 | | | 26.1 | | | | 27.2 | | | 26.9 | |
無形資產的攤銷 | — | | | — | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
運營收入 | 6.9 | | | 7.8 | | | | 6.8 | | | 6.6 | |
| | | | | | | | |
利息支出,淨額 | 0.6 | | | 0.6 | | | | 0.6 | | | 0.6 | |
所得税準備金前的收入 | 6.3 | | | 7.2 | | | | 6.2 | | | 6.0 | |
所得税準備金 | 1.9 | | | 2.2 | | | | 2.0 | | | 2.0 | |
淨收入 | 4.4 | | | 5.1 | | | | 4.2 | | | 4.0 | |
歸因於非控股權益的虧損 | 0.1 | | | — | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
歸屬於ARC的淨收益 | 4.5 | % | | 5.1 | % | | | 4.3 | % | | 4.1 | % |
非公認會計準則 (2) | | | | | | | | |
税前利潤 (2) | 13.3 | % | | 14.7 | % | | | 13.3 | % | | 13.9 | % |
調整後 EBITDA (2) | 14.1 | % | | 15.3 | % | | | 14.1 | % | | 14.6 | % |
(1)由於四捨五入,柱腳不足。
(2)有關我們的非公認會計準則披露的定義、對賬和更多信息,請參閲 “經營業績” 後面的 “非公認會計準則財務指標”。
截至2023年9月30日的三個月和九個月相比之下截至2022年9月30日的三個月和九個月
淨銷售額
截至2023年9月30日的三個月和九個月的淨銷售額與2022年同期相比分別下降了2.8%和2.2%。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,淨銷售額與2022年同期相比下降的主要原因是我們的數碼印刷和設備及用品銷售額同比下降,但掃描和數字成像服務銷售額的同比增長部分抵消。還應注意的是,在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,銷售額與2022年同期相比減少了一個工作日。
數碼印刷.在截至2023年9月30日的三個月中,數字印刷服務的銷售額同比下降了110萬美元,下降了2.5%。截至2023年9月30日的九個月中,數字印刷服務的銷售額同比下降360萬美元,下降2.7%。來自新客户和現有客户的數字彩色圖形印刷的銷售額同比增長,我們的大多數客户羣對數字彩色圖形印刷的需求持續不斷。這一增長被數字計劃印刷銷售的下降所抵消,我們將其歸因於與去年同期相比,資本成本增加導致活動減少和新建築項目支出減少。在截至2023年9月30日的三個月和九個月以及截至2022年9月30日的三個月和九個月中,數字印刷服務佔總淨銷售額的61%。
MPS. 截至2023年9月30日的三個月,MPS服務的銷售額同比下降80萬美元,下降4.3%。截至2023年9月30日的九個月中,MPS服務的銷售額也同比下降了80萬美元,下降了1.3%。在過去兩年中,MPS每季度的銷售額一直保持在1,800萬美元至1900萬美元之間。疫情過後重返工作場所的員工越來越少,這通常限制了現場打印量。我們預計,在今年的剩餘時間裏,MPS的銷售額將波動。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,MPS的銷售額分別佔總淨銷售額的26%和27%,而截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為27%和26%。
截至2023年9月30日,我們服務的MPS地點數量略有下降至約10,500個,與2022年9月30日相比淨減少了約300個。
掃描和數字成像. 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,掃描和數字成像服務的銷售額同比增長20萬美元,分別增長4.4%和160萬美元,增長11.9%。我們的掃描和數字成像服務銷售額的增長主要歸因於對日常業務運營中使用的紙質到數字文檔轉換的需求不斷增長,以及創建數字檔案以取代長期倉庫中的紙質文檔存儲。我們正在擴大該服務領域的運營能力,並通過增加營銷活動以及針對需要按需訪問遺留文件以高效運營資產的建築物業主和設施經理,繼續推動掃描和數字成像服務的潛在市場的擴張。我們相信,隨着我們所服務的市場和行業的擴張以及現有客户對文檔進行數字訪問的願望,我們的掃描和數字成像服務將在未來繼續增長。
設備和用品銷售. 在截至2023年9月30日的三個月中,設備和用品的銷售額同比下降30萬美元,下降8.0%,在截至2023年9月30日的九個月中下降200萬美元,下降14.8%。在美國以及我們在中國的業務中,設備和用品的銷售持續下降。我們將銷售額的下降歸因於利率的上升,這降低了客户投資設備支出的意願。
毛利
在截至2023年9月30日的三個月中,毛利為2410萬美元,佔34.0%,而截至2022年9月30日的三個月中,毛利為2480萬美元,增長33.9%。儘管2023年第三季度的銷售額減少了210萬美元,但毛利潤僅下降了70萬美元,毛利率增長了10個基點。毛利率的增加是由我們成本結構效率的提高以及50萬美元的折舊費用減少所推動的。
在截至2023年9月30日的九個月中,毛利為7,230萬美元,佔34.0%,而截至2022年9月30日的九個月中,毛利為7,280萬美元,佔33.5%。毛利率提高50個基點是由於通過我們的服務中心推動了更多工作,這使我們能夠充分利用我們的設施和設備、交叉培訓的員工隊伍和生產級設備,並且在此期間實現的生產效率也得到了提高。在過去九個月中經歷的工資通脹壓力所導致的勞動力支出增加部分抵消了毛利率的提高。
銷售、一般和管理費用
截至2023年9月30日的三個月,銷售、一般和管理費用為1,930萬美元,與截至2022年9月30日的三個月相比相對持平。截至2023年9月30日的九個月中,銷售、一般和管理費用為5,780萬美元,與截至2022年9月30日的九個月相比減少了60萬美元,下降了1.0%。在截至2023年9月30日的九個月中,銷售、一般和管理費用的減少主要是由於淨銷售額下降導致的佣金和應計獎金減少所致。
無形資產的攤銷
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,無形資產的攤銷額降至不到10萬美元,這是由於與歷史收購相關的某些客户關係無形資產的攤銷已經完成。
利息支出,淨額
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,淨利息支出分別為40萬美元和130萬美元,與2022年同期相比保持相對平穩。在截至2023年9月30日的九個月中,利率的上升被我們長期債務的持續償還所抵消。我們的2021年信貸協議(定義見下文)具有靈活的付款時間表,允許我們隨時還款或從中提款。因此,我們打算全年使用可用現金來減少循環貸款和管理利息支出。
所得税
截至2023年9月30日的三個月,我們記錄了140萬澳元的所得税準備金,而税前收入為450萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中,我們記錄了430萬美元的所得税準備金,而税前收入為1,320萬美元。這導致截至2023年9月30日的三個月和九個月的有效所得税税率分別為30.5%和32.3%。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們的有效所得税税率主要受到州税、不可扣除的薪酬、某些股票薪酬和其他不可扣除費用的影響。不包括某些股票薪酬、某些估值補貼增加和其他離散項目的影響,在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,合併後的公司的有效所得税税率將分別為29.9%和29.9%,歸屬於ARC Document Solutions, Inc.的有效所得税税率將分別為29.4%和29.6%。
相比之下,在截至2022年9月30日的三個月中,我們記錄的所得税準備金為160萬美元,而税前收入為530萬美元。在截至2022年9月30日的九個月中,我們記錄了440萬美元的所得税準備金,而税前收入為1,310萬美元。這導致截至2022年9月30日的三個月和九個月的有效所得税税率分別為29.9%和33.5%。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們的有效所得税税率主要受到州税、不可扣除的薪酬、某些股票薪酬和其他不可扣除費用的影響。不包括某些股票薪酬的影響,在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,合併後的公司的有效所得税税率將分別為30.4%和30.0%,歸屬於ARC Document Solutions, Inc.的有效所得税税率將分別為30.2%和29.7%。
截至2023年9月30日,我們為某些遞延所得税資產提供280萬美元的估值補貼。
非控股權益
歸屬於非控股權益的淨虧損佔UDS及其子公司收入/虧損的35%,這些子公司共同構成了我們在中國的合資業務。
歸屬於ARC的淨收益
在截至2023年9月30日的三個月中,歸屬於ARC的淨收益為320萬美元,而截至2022年9月30日的三個月中,歸屬於ARC的淨收益為370萬美元。下降的主要原因是銷售額下降導致毛利下降。
在截至2023年9月30日的九個月中,歸屬於ARC的淨收益為910萬美元,而截至2022年9月30日的九個月中,歸屬於ARC的淨收益為900萬美元。歸屬於ARC的淨收入的增長主要是由推動的
如上所述,在截至2023年9月30日的九個月中,銷售、一般和管理費用有所減少。
税前利潤
根據公認會計原則,息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率不是公認的衡量標準。在分析我們的經營業績時,投資者應使用息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤,而不是作為營業收入或根據公認會計原則列報的任何其他績效衡量標準的替代方案。這是我們用來衡量業績和流動性的衡量標準。我們認為,息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤反映了另一種看待我們運營方面的方式,從我們的公認會計原則業績來看,可以更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢。我們認為,該指標已被投資者使用,是衡量我們業績的有用指標。由於並非所有公司都使用相同的計算方法,因此我們對息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤的列報可能無法與其他公司的同名衡量標準相提並論。有關更多討論,請參閲下面的非公認會計準則財務指標。
截至2023年9月30日的三個月,息税折舊攤銷前利潤率為13.3%,而2022年同期為14.7%。不包括股票薪酬的影響,在截至2023年9月30日的三個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤率為14.1%,而2022年同期為15.3%。下降的主要原因是上述銷售、一般和管理費用的減少,但部分被銷售和毛利的下降所抵消。
截至2023年9月30日的九個月中,息税折舊攤銷前利潤率為13.3%,略低於2022年同期的13.9%。不包括股票薪酬的影響,在截至2023年9月30日的九個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤率為14.1%,而2022年同期為14.6%。截至2023年9月30日的九個月中,下降主要歸因於銷售額的下降。
通貨膨脹的影響
紙張等原材料成本的上漲和燃料費的上漲主要通過正常業務過程中的價格上漲轉嫁給客户。這些價格上漲緩解了通貨膨脹對我們 2023 年財務業績的影響。但是,隨着這些通貨膨脹壓力的繼續,勞動力、材料和其他間接成本的增加需要進行密切和積極的管理,以避免對我們的成本結構產生重大影響。
非公認會計準則財務指標
本報告中列出的息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、調整後息税折舊攤銷前利潤率、調整後淨收益和調整後每股收益是衡量我們業績的補充指標,不是美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)所要求或列報的。這些指標不是衡量我們在公認會計原則下的財務業績,不應被視為淨收益、運營收入、淨利潤率、攤薄後的每股收益或根據公認會計原則得出的任何其他績效指標的替代指標,也不應被視為衡量我們流動性的運營、投資或融資活動現金流的替代方案。我們之所以提出這些指標,是因為我們認為它們是衡量我們業績和流動性的重要補充指標。我們認為,鑑於我們的管理層如何使用這些措施,投資者也可能會發現這些措施有意義。以下是對我們使用這些措施的討論。
息税折舊攤銷前利潤代表扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收入。我們通過將息税折舊攤銷前利潤除以淨銷售額來計算息税折舊攤銷前利潤率。
我們使用息税折舊攤銷前利潤率和息税折舊攤銷前利潤率來衡量和比較我們運營部門的業績。我們運營部門的財務業績包括除債務和税收以外的所有運營活動,這些活動由美國運營部門在公司層面管理。我們使用息税折舊攤銷前利潤率和息税折舊攤銷前利潤率來比較運營部門的業績,並衡量績效以確定合併薪酬。此外,我們使用息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率來評估潛在的收購和潛在的資本支出。
息税折舊攤銷前利潤率和息税折舊攤銷前利潤率作為分析工具存在侷限性,不應孤立地考慮,也不能替代根據公認會計原則對業績的分析。其中一些限制如下:
•它們不反映我們的現金支出或未來對資本支出和合同承諾的需求;
•它們不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•它們並未反映償還債務的利息或本金所需的鉅額利息支出或現金需求;
•儘管折舊和攤銷是非現金費用,但折舊和攤銷的資產將來通常必須更換,息税折舊攤銷前利潤並未反映此類替代資產的任何現金需求;以及
•其他公司,包括我們行業中的公司,對這些衡量標準的計算方式可能與我們不同,這限制了它們作為比較衡量標準的用處。
由於這些限制,息税折舊攤銷前利潤和相關比率不應被視為衡量我們可用於投資業務增長或減少債務的全權現金的指標。我們主要依靠我們的公認會計準則業績,僅使用息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率作為補充,來彌補這些限制。
我們列報了某些時期的調整後淨收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤,旨在為現有和未來的投資者提供與我們的歷史表現進行有意義的比較。在過去幾年中,我們的終端市場發生了前所未有的變化,這要求我們採取歷史上獨一無二且針對個人情況的措施。在嚴格的公認會計原則列報下,包括這些行動在內的比較使得很難辨別出正常的財務和其他業績模式。但是,下面的對賬表中詳細解釋了每種非公認會計準則演示文稿。
具體而言,我們公佈了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中歸屬於ARC的調整後淨收益和歸屬於ARC股東的調整後每股收益,以反映排除與某些遞延所得税資產和其他離散税收項目相關的估值補貼的變化。我們認為,本次演示有助於促進投資者瞭解我們的經營業績,並使他們能夠將截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績與2022年同期的經營業績進行有意義的比較。我們認為,這些變化是無法反映我們實際經營業績的項目造成的。
我們已經公佈了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的調整後息税折舊攤銷前利潤,其中不包括股票薪酬支出。我們通過將調整後的息税折舊攤銷前利潤除以淨銷售額來計算調整後的息税折舊攤銷前利潤。將股票薪酬支出排除在息税折舊攤銷前利潤之外的調整符合我們2021年信貸協議中調整後的息税折舊攤銷前利潤的定義;因此,我們認為這些信息有助於投資者評估我們的財務業績以及獲得2021年信貸額度的能力。
以下是經營活動提供的現金流與息税折舊攤銷前利潤的對賬表:
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| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
經營活動提供的現金流 | $ | 8,704 | | | $ | 14,869 | | | $ | 22,857 | | | $ | 26,398 | |
經營資產和負債的變化 | 610 | | | (4,056) | | | 5,028 | | | 3,623 | |
非現金支出,包括折舊和攤銷 | (6,193) | | | (7,107) | | | (18,950) | | | (21,333) | |
所得税準備金 | 1,368 | | | 1,577 | | | 4,262 | | | 4,376 | |
利息支出,淨額 | 397 | | | 454 | | | 1,300 | | | 1,330 | |
歸因於非控股權益的虧損 | 44 | | | 31 | | | 188 | | | 283 | |
折舊和攤銷 | 4,498 | | | 4,982 | | | 13,534 | | | 15,599 | |
EBITDA | $ | 9,428 | | | $ | 10,750 | | | $ | 28,219 | | | $ | 30,276 | |
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以下是歸屬於ARC Document Solutions, Inc.的淨收益與息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬表:
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| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
歸屬於ARC文檔解決方案公司的淨收益 | $ | 3,165 | | | $ | 3,737 | | | $ | 9,123 | | | $ | 8,971 | |
利息支出,淨額 | 397 | | | 454 | | | 1,300 | | | 1,330 | |
所得税準備金 | 1,368 | | | 1,577 | | | 4,262 | | | 4,376 | |
折舊和攤銷 | 4,498 | | | 4,982 | | | 13,534 | | | 15,599 | |
EBITDA | 9,428 | | | 10,750 | | | 28,219 | | | 30,276 | |
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基於股票的薪酬 | 599 | | | 441 | | | 1,622 | | | 1,331 | |
調整後 EBITDA | $ | 10,027 | | | $ | 11,191 | | | $ | 29,841 | | | $ | 31,607 | |
以下是歸屬於ARC Document Solutions, Inc. 的淨利潤率與息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率的對賬表:
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| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 (1) | | 2023(1) | | 2022 (1) |
歸屬於ARC文檔解決方案公司的淨利潤率 | 4.5 | % | | 5.1 | % | | 4.3 | % | | 4.1 | % |
利息支出,淨額 | 0.6 | | | 0.6 | | | 0.6 | | | 0.6 | |
所得税準備金 | 1.9 | | | 2.2 | | | 2.0 | | | 2.0 | |
折舊和攤銷 | 6.3 | | | 6.8 | | | 6.4 | | | 7.2 | |
息税折舊攤銷前利潤 | 13.3 | | | 14.7 | | | 13.3 | | | 13.9 | |
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基於股票的薪酬 | 0.8 | | | 0.6 | | | 0.8 | | | 0.6 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 14.1 | % | | 15.3 | % | | 14.1 | % | | 14.6 | % |
(1)由於四捨五入,柱腳不足。
以下是歸屬於ARC Document Solutions, Inc.的淨收益與歸屬於ARC Document Solutions, Inc.的調整後淨收益和調整後每股收益的對賬表:
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| 三個月已結束 9月30日 | | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計,每股金額除外) | 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 |
歸屬於ARC文檔解決方案公司的淨收益 | $ | 3,165 | | | $ | 3,737 | | | | $ | 9,123 | | | $ | 8,971 | |
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遞延所得税估值補貼和其他離散税項 | 30 | | | (28) | | | | 297 | | | 410 | |
歸屬於ARC文檔解決方案公司的調整後淨收益 | $ | 3,195 | | | $ | 3,709 | | | | $ | 9,420 | | | $ | 9,381 | |
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實際: | | | | | | | | |
歸屬於ARC Document Solutions, Inc.股東的每股收益: | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.07 | | | $ | 0.09 | | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.21 | |
稀釋 | $ | 0.07 | | | $ | 0.09 | | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.21 | |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | | |
基本 | 42,554 | | | 42,283 | | | | 42,634 | | | 42,209 | |
稀釋 | 43,516 | | | 42,956 | | | | 43,624 | | | 43,414 | |
調整後: | | | | | | | | |
歸屬於ARC Document Solutions, Inc.股東的每股收益: | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.08 | | | $ | 0.09 | | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.22 | |
稀釋 | $ | 0.07 | | | $ | 0.09 | | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.22 | |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | | |
基本 | 42,554 | | | 42,283 | | | | 42,634 | | | 42,209 | |
稀釋 | 43,516 | | | 42,956 | | | | 43,624 | | | 43,414 | |
流動性和資本資源
我們的主要現金來源是根據債務和租賃協議進行的運營和借款產生的現金流。我們最近使用現金的歷史用途是用於持續經營、償還未償債務的本金和利息、資本支出、分紅和股票回購。
截至2023年9月30日,現金及現金等價物總額為5,060萬美元。其中,450萬美元在國外持有,200萬美元在中國持有。我們的部分現金和現金等價物匯回國外可能會延遲獲得當地國家的批准,並可能產生不利的税收後果。因此,我們獲取在美國境外持有的現金和現金等價物的能力可能受到限制,我們的財務靈活性可能會降低。
有關我們歷史現金來源和用途的補充信息如下所示,應與本報告其他地方包含的中期簡明合併現金流量報表及其附註一起閲讀。
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| | | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | | | | | | 2023 | | 2022 |
經營活動提供的淨現金 | | | | | | $ | 22,857 | | | $ | 26,398 | |
用於投資活動的淨現金 | | | | | | $ | (7,461) | | | $ | (4,074) | |
用於融資活動的淨現金 | | | | | | $ | (17,206) | | | $ | (26,494) | |
經營活動
運營產生的現金流主要由銷售和這些銷售產生的淨利潤驅動,不包括非現金費用。
在截至2023年9月30日的九個月中,運營現金流與2022年同期相比有所減少,這主要是由於應付賬款的時間安排和銷售的總體下降。嚴格管理我們的現金收款使截至2023年9月30日的未結銷售天數(DSO)為51天,與2022年9月30日相同。
DSO的計算方法是將相應年份的9月30日應收賬款餘額除以該季度的淨銷售額乘以一個季度的總天數。其他公司,包括我們行業中的公司,DSO的計算方式可能與我們不同,這限制了它作為比較衡量標準的用處。
我們之所以提出 DSO,是因為我們認為它是衡量我們業務效率和現金流質量的重要指標。我們認為,鑑於運營現金流的重要性以及管理層有效管理營運資金的能力,投資者也可能會發現該指標有意義。
我們使用 DSO 來衡量和比較運營部門的現金管理績效。
投資活動
用於投資活動的淨現金主要與資本支出有關。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們分別承擔了總額為770萬美元和430萬美元的資本支出。資本支出同比增長的主要原因是由於利率上升,我們決定在2023年減少租賃並直接購買更多設備。但是,我們購置的設備總量與去年持平。
融資活動
在截至2023年9月30日的九個月中,用於融資活動的淨現金為1,720萬美元,主要用於支付我們的融資租賃、股息和股票回購,部分被股票期權行使的收益所抵消。
我們截至2023年9月30日和2022年12月31日的現金狀況、營運資金和債務如下所示,應與本報告其他地方包含的中期簡明合併資產負債表和相關附註一起閲讀。
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(以千計) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 50,586 | | | $ | 52,561 | |
營運資金 | $ | 40,008 | | | $ | 34,906 | |
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循環信貸額度借款 | $ | 40,000 | | | $ | 40,000 | |
其他債務 | 22,226 | | | 26,474 | |
債務總額 | $ | 62,226 | | | $ | 66,474 | |
營運資金增加510萬美元的主要原因是應收賬款增加170萬美元以及應計工資和應計費用減少,但現金減少部分抵消了這些增加。為了管理我們的營運資金,我們主要關注我們的DSO並監控應收賬款的賬齡,因為應收賬款是我們營運資金中最重要的組成部分。
我們認為,我們當前的5,060萬美元現金和現金等價物餘額、2021年信貸協議下的可用性、設備租賃額度的可用性以及運營部門提供的現金流應足以滿足未來十二個月及以後的營運資金需求、包括定期本金和利息支付在內的債務要求以及計劃資本支出,前提是這些項目是已知的或根據當前業務和市場條件可以合理確定的。請參閲”債務義務” 部分提供了與我們的2021年信貸協議相關的更多信息。
我們所有產品和服務的收入中有很大一部分來自AEC/O行業的客户。因此,我們的經營業績和財務狀況可能會受到影響AEC/O行業的經濟因素的重大影響,包括疫情和其他全球健康危機,例如 COVID-19 疫情。此外,總體經濟衰退可能會對我們的客户和供應商為重大業務和採購獲得融資以及履行與我們的協議規定的義務的能力產生不利影響。我們認為,金融市場的信貸限制可能導致現有業務減少或取消,可能會限制新業務,並可能對我們及時收取應收賬款的能力產生負面影響。如上所述,與最近利率上升相關的財務限制對數字計劃印刷以及設備和用品的銷售產生了影響,但是現金收取與前幾個時期保持一致。
自2009年以來,我們一直沒有通過收購積極尋求增長,儘管我們在收購機會方面保持機會主義,但我們不打算在不久的將來尋求這些機會。
債務義務
信貸協議
2023年6月15日,我們與作為行政代理人和貸款人一部分的美國銀行全國協會簽訂了截至2021年4月22日的信貸協議修正案(“修正案”)(“2021年信貸協議”)。除其他外,該修正案修改了2021年信貸協議的某些條款,將倫敦銀行同業拆借利率的相關基準條款替換為基於有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的前瞻性期限利率。該修正案還修改了2021年信貸協議的某些條款,這些條款涉及我們支付股息和股票回購,以及我們必須維持的固定費用覆蓋率中包含的相關組成部分的計算。修正案生效後,我們可以在任何十二個月內回購不超過1000萬美元的股票,所有此類允許的股票回購都將排除在固定費用覆蓋比率的計算之外。此外,我們可以在任何十二個月內支付不屬於股票回購的其他限制性付款,例如支付股息,金額不超過1200萬美元,固定費用覆蓋率的計算將不包括在內。在每種情況下,股票回購、股息的支付和其他限制性付款均需按形式遵守2021年信貸協議中規定的財務契約和其他慣例條件。
2021年信貸協議規定延長本金總額不超過7,000萬美元的循環貸款,並取代了經修訂的截至2014年11月20日的信貸協議(“2014年信貸協議”)。2021年信貸協議下的義務將於2026年4月22日到期。
截至2023年9月30日,我們在循環貸款承諾下的可用借款額為2780萬美元,扣除220萬美元的未償信用證和4,000萬美元的未償循環貸款。
對於定期SOFR貸款,根據2021年信貸協議借入的貸款按年利率計息,利率等於適用的SOFR期限(利率不得小於零),再加上基於我們的總槓桿比率(定義見2021年信貸協議)的1.25%至1.75%不等的利息。根據2021年信貸協議借入的非定期SOFR貸款的貸款按年利率計息,其利率等於替代基準利率(此類條款在2021年信貸協議中定義),外加基於我們的總槓桿比率的0.25%至0.75%的利潤。截至2023年9月30日,根據2021年信貸協議借入的一個月定期SOFR貸款的應計利息為6.8%。我們為2021年信貸協議支付某些經常性費用,包括向行政代理人支付管理費。
除某些例外情況(包括在某些情況下,再投資權)外,根據2021年信貸協議發放的貸款受以下方面的慣例強制性預付款條款的約束:某些資產出售的淨收益;某些債務發行或出現的淨收益(2021年信貸協議條款允許產生的債務除外);某些股票證券發行的淨收益;以及某些保險追回和譴責的淨收益事件。
2021 年信貸協議包含慣例陳述和擔保,但有限制和例外情況,以及限制我們和子公司以下能力的習慣契約:承擔額外債務(包括擔保義務);產生留置權;出售某些財產或資產;進行合併或其他根本性變革;完成收購;進行投資;進行某些分配或回購我們或子公司的股權證券;改變業務性質;預付或修改某些債務;與子公司進行某些交易;修改其組織文件;或簽訂某些限制性協議。此外,2021年信貸協議包含財務契約,要求我們在每個財政季度的最後一天保持 (i) 總槓桿比率不超過2.75至1.00;以及 (ii) 固定費用覆蓋率(定義見2021年信貸協議),金額不低於1.15比1.00。截至2023年9月30日,我們遵守了2021年信貸協議下的契約。
2021 年信貸協議包含慣常的違約事件,包括不支付本金、利息、費用或其他金額;未履行或遵守契約;陳述或擔保時存在重大不準確性;交叉違約其他重大債務;破產、破產和解散事件;無法償還債務;金錢判決違約;任何最終貸款文件的實際或聲稱無效或減值,擔保或從屬條款被拒絕;某些與 ERISA 相關的事件;或控制權變更。
我們的子公司(即2021年信貸協議下的借款人)的義務由我們和其他美國國內子公司擔保。2021年信貸協議以及信貸額度的任何貸款方或此類貸款人的任何關聯公司提供的任何利率保護和其他套期保值安排均以我們和每位擔保人的幾乎所有資產上的完善擔保權益作為第一優先權擔保(某些例外情況除外)。
融資租賃
截至2023年9月30日,我們有2,220萬美元的未償融資租賃債務,加權平均利率為5.4%,到期日介於2023年至2028年之間。請參閲註釋 7, 租賃,正如我們先前在截至2022年12月31日的財年的10-K表年度報告中披露的那樣,融資租賃負債的到期日程安排,因為截至2023年9月30日,沒有重大變化需要報告。
合同義務和其他承諾
經營租賃。我們已經簽訂了各種不可取消的運營租約,這些租約主要與正常業務過程中使用的設施、設備和車輛有關。請參閲註釋 7, 租賃,正如我們先前在截至2022年12月31日的財年的10-K表年度報告中披露的那樣,由於截至2023年9月30日沒有重大變化,運營租賃負債的到期日程安排。
法律訴訟。我們參與並將繼續參與因我們的業務行為而引起的法律訴訟,包括商業和就業相關訴訟。其中一些訴訟聲稱或可能被確定為集體訴訟,要求賠償鉅額損失,有些訴訟可能在幾年內一直懸而未決。當認為可能發生損失並且損失金額可以合理估計時,我們會為特定的法律訴訟設定應計賬款。我們會根據我們對案件最終結果的評估和與法律顧問的磋商,來評估損失的可能性是否合理。截至2023年9月30日,我們已經累積了可能且可合理估計的突發損失的潛在影響。我們目前認為,這些問題的最終解決不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。但是,無法確定地預測這些問題的結果,其中一個或多個問題的不利解決可能會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
環境問題。我們已經累積了與前身公司過去在某些地點開展的與我們當前業務無關的運營相關的環境評估和補救事宜的應計負債。我們之所以累積這些負債,是因為很可能會產生損失或成本,而且損失金額或成本可以合理估計。由於計劃中的補救行動、補救技術、場地條件、預計完成補救時間、環境法律和法規以及其他因素的變化,這些估計值可能會發生變化。由於與環境評估和修復活動相關的不確定性,我們未來與這些問題相關的支出可能會高於我們應計的負債。根據目前的信息,我們認為,這些問題的解決不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響,無論是個人還是總體而言。
關鍵會計政策及重要判斷和估計
我們的管理層根據公認會計原則編制財務報表。當我們編制這些合併財務報表時,我們需要做出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表之日報告的資產負債金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。我們會持續評估我們的估計和判斷,包括與應收賬款、庫存、遞延所得税資產、商譽和無形資產、長期資產和租賃相關的估算和判斷。我們的估計和判斷基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的各種其他因素,這些因素的結果構成了我們對資產和負債賬面價值的判斷的依據,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不出來。如果這些估計值與實際業績之間存在重大差異,則我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營業績和現金流將受到影響。我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告包括對某些關鍵會計政策的描述,包括與商譽、收入確認和所得税有關的政策,我們認為這些政策對於理解我們的歷史和未來業績至關重要,因為這些政策涉及涉及管理層判斷和估計的更重要領域。截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中描述的關鍵會計政策、重大判斷和估計沒有重大變化。
商譽減值
根據ASC 350的規定,無形資產-商譽和其他,自9月30日起,我們每年都會評估商譽的減值情況,如果事件和情況表明商譽可能受到損害,則會更頻繁地進行減值。2023年9月30日,公司進行了評估並確定商譽沒有受到損害。
商譽減值測試在申報單位層面進行。商譽是在最初記錄商譽之日分配給申報單位。商譽一旦分配給申報單位,就不再保留與特定收購的關係,申報單位內的所有活動,無論是收購的還是內部產生的,都可用於支持商譽的價值。2017年,我們選擇提前採用亞利桑那州立大學2017-04年,該校從商譽減值測試中刪除了第二步,從而簡化了隨後的商譽衡量。
我們使用收益法確定申報單位的公允價值。在收益法下,我們根據每個申報單位的估計貼現未來現金流來確定公允價值。確定申報單位的公允價值本質上是判斷性的,需要使用重要的估計和假設,包括收入增長率和息税折舊攤銷前利潤率、貼現率和未來市場狀況等。 在這個不確定的經濟時期,判斷和估計水平本質上更高。
截至2023年9月30日,年度商譽減值測試結果如下:
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(千美元) | 的數量 報告 單位 | | 代表 的善意 |
沒有商譽餘額 | 6 | | | $ | — | |
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申報單位的公允價值比其賬面價值高出15%以上 | 1 | | | 121,051 | |
| 7 | | | $ | 121,051 | |
根據敏感度分析,假設所有其他假設保持不變,2023年及以後的預計息税折舊攤銷前利潤率減少約50個基點將不會導致商譽減值。
根據另一項敏感度分析,將加權平均資本成本提高50個基點不會導致商譽進一步減值。
鑑於不確定的經濟時期、客户不斷變化的文件和打印需求以及對我們業務影響的不確定性,無法保證我們在2023年為商譽減值測試而做出的估計和假設會被證明是對未來的準確預測。如果我們的假設,包括某些申報單位的預測息税折舊攤銷前利潤,沒有實現,那麼我們可能需要在未來各期記錄商譽減值費用,無論是與2024年第三季度的下一次年度減值測試有關,還是臨時性的,如果任何此類變化構成觸發事件(定義見ASC 350, 無形資產-商譽和其他)在我們定期進行年度商譽減值測試的季度以外。目前無法確定未來是否會產生任何此類減值費用,如果是,也無法確定此類費用是否會產生重大損失。
所得税
遞延所得税資產和負債反映了用於財務和税務報告目的的資產和負債金額之間的暫時差異。對此類金額進行適當調整,以反映臨時差異逆轉後預計生效的税率變化。記錄估值補貼是為了將我們的遞延所得税資產減少到更有可能變現的金額。税法或會計準則和方法的變化可能會影響未來各期入賬的遞延税。
在設定估值補貼時,我們會考慮未來的應納税收入來源,例如現有應納税臨時差額的未來逆轉、不包括沖銷臨時差額和結轉後的未來應納税收入以及税收籌劃策略。税收籌劃策略是:謹慎可行的行動;企業通常可能不會採取但會採取的行動,以防止營業虧損或税收抵免結轉到期未使用;並將導致遞延所得税資產變現。如果我們確定遞延所得税資產未來很可能無法變現,則遞延所得税資產的估值調整將計入我們做出此類決定的期間的收益。截至2023年9月30日,我們為某些遞延所得税資產提供280萬美元的估值補貼。
在未來幾個季度中,我們將繼續評估前十二個季度的歷史業績和未來的預測,以確定我們是否會產生足夠的應納税收入來使用遞延所得税資產,以及是否需要估值補貼。
我們根據估計和假設來計算當期和遞延所得税準備金,這些估計和假設可能與隨後幾年提交的所得税申報表中反映的實際結果有所不同。根據已提交的申報表進行的調整將在確定後予以記錄。
沒有對外國子公司的某些未分配收益徵收所得税,因為此類收益被視為永久再投資。
我們向各個税務管轄區報告的應納税收入或損失金額需要接受聯邦、州和外國税務機關的持續審計。我們估計任何不確定税收問題的潛在結果,這取決於管理層對當時存在的相關風險、事實和情況的評估。我們使用更有可能的門檻來確認財務報表,並衡量納税申報表中採取或預期採取的税收狀況。我們記錄納税申報表中確認和衡量的福利與已採取或預計將要採取的納税狀況之間的差額的負債。如果我們對此類税收狀況的評估發生變化,則估算值的變化將記錄在做出決定的期限內。我們將與税收相關的利息和罰款作為所得税支出的一部分進行報告。
最近的會計公告
有關最近通過的會計聲明的披露,請參閲我們的中期簡明合併財務報表附註1 “業務説明和列報依據”。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
根據經修訂的1934年《證券交易法》第12b-2條的定義,我們是一家規模較小的申報公司,無需提供本項目3所要求的信息。
第 4 項。 控制和程序
披露控制和程序
我們維持披露控制和程序,旨在確保根據1934年《證券交易法》(“交易法”)在報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(“SEC”)規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,並酌情收集這些信息並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時關於必要披露的決定。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們對截至2023年9月30日的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性進行了評估。根據該評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年9月30日,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的三個月中,財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。
第二部分——其他信息
第 1 項。 法律訴訟
我們參與並將繼續參與因我們的業務行為而引起的法律訴訟,包括商業和就業相關訴訟。其中一些訴訟聲稱或可能被確定為集體訴訟,要求賠償鉅額損失,有些訴訟可能在幾年內一直懸而未決。當認為可能發生損失並且損失金額可以合理估計時,我們會為特定的法律訴訟設定應計賬款。我們對損失的可能性是否合理的評估是基於我們對事件最終結果的評估和與法律顧問的磋商。截至2023年9月30日,我們已經累積了可能且可合理估計的突發損失的潛在影響。我們目前認為,這些問題的最終解決不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。但是,無法確定地預測這些問題的結果,其中一個或多個問題的不利解決可能會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
第 1A 項。 風險因素
有關某些風險和不確定性的信息載於 “第一部分——第1A項”。風險因素"我們於2023年2月23日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。
第 2 項。 股票證券的未註冊銷售、所得款項的使用以及發行人購買股票證券
發行人購買股票證券
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(以千計,每股價格除外) | | (a) 總數 購買的股票 (1) | | (b) 每股平均支付價格(美元) | | (c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | (d) 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大致美元價值 (1) |
時期 | | | | | | | | |
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 9,718 | |
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日 | | 183 | | | $ | 3.44 | | | 183 | | | $ | 9,088 | |
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 | | 120 | | | $ | 3.43 | | | 120 | | | $ | 8,676 | |
回購總額 | | 303 | | | | | 303 | | | |
(1) 2023年2月23日,我們宣佈,董事會將我們先前於2019年5月1日宣佈的回購計劃再擴大500萬美元,計劃總規模為2,000萬美元,至2026年3月31日。根據回購計劃,可以根據適用的州和聯邦證券法,不時在公開市場或私下談判的交易中購買普通股。任何購買的時間和金額將取決於市場狀況和其他因素,包括價格、監管要求和資本可用性。股票回購計劃沒有義務我們在任何時期內收購任何特定數量的股票,並且可以隨時擴大、延期、修改或終止,恕不另行通知。
第 5 項。 其他信息
在2023年第三季度,公司沒有董事會或執行官(定義見第16a-1(f)條) 採用規則 10b5-1 交易計劃,不包括公司董事會或執行官 終止a 規則 10b5-1 交易計劃或通過或終止了非規則 10b5-1 的交易安排。
第 6 項。 展品
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展覽 數字 | | 描述 |
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3.1 | | 重述的註冊人公司註冊證書(作為註冊人於2013年3月13日提交的10-K表的附錄3.2提交,並以引用方式納入此處) |
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3.2 | | 第二次修訂和重述的註冊人章程(作為註冊人於 2009 年 10 月 6 日提交的 8-K 表格的附錄 3.1 提交,並以引用方式納入此處) |
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10.1 | | ARC Document Solutions, LLC、作為行政代理人的美國銀行全國協會及其貸款方於2023年6月15日簽訂的信貸協議修正案。(作為 2023 年 6 月 21 日提交的註冊人 8-K 表格的附錄 10.1 提交,並以引用方式納入此處) |
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10.2 | | 經修訂的ARC Document Solutions, Inc. 2021年激勵計劃(參照公司於2023年3月31日提交的附表14A最終委託書附錄A納入此處) |
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31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官進行認證。* |
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31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席財務官進行認證。* |
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32.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。* |
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32.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。* |
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101.INS | | XBRL 實例文檔 * |
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101.SCH | | XBRL 分類擴展架構* |
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101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫* |
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101.DEF | | XBRL 分類擴展定義鏈接庫* |
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101.LAB | | XBRL 分類擴展標籤鏈接庫* |
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101.PRE | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫* |
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104 | | 封面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期:2023 年 11 月 3 日
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ARC 文檔解決方案有限公司 |
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/s/ KUMARAKULASINGAM SURIYAKUMAR |
Kumarakulasingam Suriyakumar |
董事長兼首席執行官 |
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/s/ 豪爾赫·阿瓦洛斯 |
豪爾赫阿瓦洛斯 |
首席財務官 |