附錄 99.2

CEVA, Inc. 2023 年第三季度財務業績電話會議——準備好的講話：2023 年 11 月 8 日

CEVA, INC.

2023 年第三季度財務業績電話會議

首席執行官阿米爾·帕努什和 的預備講話Yaniv Arieli，首席財務官

2023年11月8日

美國東部時間上午 8:30

理查德

大家早上好，歡迎參加CEVA的2023年第三季度財報電話會議。今天和我一起參加電話會議的有首席執行官阿米爾·帕努什和CEVA首席財務官亞尼夫·阿里利。

前瞻性報表和非公認會計準則財務指標

在移交給埃米爾之前，我想提醒大家，今天的討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，以及假設，如果這些陳述得以實現或證明不正確，可能會導致CEVA的結果與此類前瞻性陳述和假設所表達或暗示的結果存在重大差異。前瞻性陳述包括有關剝離Intrinsix業務的好處和未來財務影響的陳述，以及與之相關的知識產權開發和許可核心優勢的調整、市場趨勢和動態、我們的市場地位、戰略和增長動力，包括Wi-Fi 7方面的市場地位、戰略和增長動力、對我們技術的需求和收益、與CEVA股票回購計劃有關的計劃以及對未來業績的預期和財務指導。CEVA沒有義務更新截至其各自日期的任何前瞻性陳述或信息。

此外，在將Intrinsix業務剝離給Cadence之後，Intrinsix的財務業績從2023年第三季度開始過渡到已終止的業務，並且所有前一期的財務業績都進行了相應的重組。我們還將討論某些非公認會計準則財務指標，我們認為這些指標可以對我們的核心經營業績進行更有意義的分析並比較季度業績。非公認會計準則財務指標的對賬包含在我們今天上午發佈的財報以及投資者關係網站investors.ceva-dsp.com的美國證券交易委員會申報部分中。

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話雖如此，我想把電話交給阿米爾，他將審查我們本季度的業務表現，並對我們正在進行的業務提供一些見解。埃米爾;

謝謝你，理查德。歡迎大家，感謝您今天加入我們。

在我開始之前，我想談談一個月前發生的可怕襲擊之後的以色列局勢。對於我們所有人來説，這是一個非常艱難和令人心碎的時刻，我要感謝許多向我們伸出援手的人。目前，我們的首要任務是確保員工及其家人的安全和福祉，我們正在盡一切努力確保為他們提供所需的支持。在這些逆境中，我們在以色列的業務基本上沒有受到影響，我們將繼續推動業務發展，為全球客户提供支持。我要感謝我們在以色列和國外的員工在這個困難時期所做的所有努力。

將注意力轉向業務，自從年初被任命為CEVA首席執行官以來，我一直強調我們需要將精力集中在關鍵的知識產權支柱上，在這些支柱上，我們通過差異化產品建立了強大的領導地位，最適合在全球範圍內推動我們技術的規模和協同效應。在本季度，我們在這一戰略上邁出了重要的一步，決定戰略性地退出美國航空航天與國防（A＆D）設計服務行業並剝離Intrinsix業務。

當我們在2021年收購Intrinsix業務時，我們的論點是，這將有助於增加我們在美國航空航天和國防行業的影響力，並擴大我們的產品範圍，利用Intrinsix團隊共同創建IP-SoC設計。但是，加入後我很清楚的是，A＆D行業提供的產品量不符合知識產權特許權使用費商業模式，儘管Intrinsix團隊在美國A＆D設計服務能力方面有着悠久的傳統，但這些能力並不適用於我們的全球客户羣。

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向Cadence出售Intrinsix的交易已於10月2日結束^和。作為參考，在2023年前三個季度，Intrinsix的貢獻略低於總收入的10％，低於我們的內部計劃，與我們的核心業務相比，利潤率較低，盈利能力不足。我們預計，撤資Intrinsix將從第一天起為我們帶來增長，並使我們未來的毛利率恢復到90％左右。此外，此次撤資將使我們能夠更加關注我們的關鍵優勢，即無線通信、邊緣人工智能和傳感軟件IP。亞尼夫很快將在他的欄目中詳細説明撤資的財務影響。

此次出售的收益將用於幫助我們投資未來的增長，鞏固我們作為全球 #1 無線通信IP供應商的領導地位，併為我們的DSP+NPU平臺和傳感軟件IP抓住我們在邊緣人工智能中看到的絕佳機會。我還想強調的是，我們將繼續為全球客户提供系統設計支持，這些客户希望為他們的項目定製我們的 IP，因為我們仍然看到 OEM 客户對芯片設計專業知識的強勁需求。但是，我們不會將重點放在僅限服務類型的商業模式上。

關於我們的收益，我們取得了穩健的業績，我們的知識產權許可業務有所復甦，值得注意的是，我們的交易渠道是今年以來最強勁的。在特許權使用費方面，特許權使用費連續第二季度的增長令我們感到鼓舞，出貨了5億臺基於Ceva的設備。這種由Ceva提供動力的強勁出貨量非常令人鼓舞。它表明了我們的客户羣在贏得業務和利用本季度消費者需求復甦方面的實力。

接下來是我們在本季度的許可和特許權使用費業務表現。我們在第三季度簽署了13份新的許可協議，我們的無線通信IP產品組合帶來了非凡的需求和貢獻，我們的領導地位在行業中是無與倫比的。最近，自藍牙產品成為成熟產品以來，我們的藍牙產品組合的許可收入突破了1億美元，這一重要里程碑。僅在本季度，我們就為藍牙IP增加了另外九份許可協議。其中三位客户還授權我們的Wi-Fi IP開發無線組合芯片。其中之一許可了我們用於接入點的全新 Wi-Fi 7 IP，與當前一代的 Wi-Fi 6 IP 相比，無論是許可還是特許權使用費，它的 ASP 都得到了大幅提升。

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Wi-Fi 7為我們帶來了重大機遇，ABI Research預測，從2023-2028年起，Wi-Fi 7芯片組的終端設備出貨量將以75％的複合年增長率增長，達到每年超過15億台。迄今為止，我們擁有將近40家Wi-Fi 6許可證持有者，是業內事實上的Wi-FiIP供應商。對於芯片設計師而言，每一代Wi-Fi都變得更加複雜，我們能夠在Wi-Fi標準獲得批准的同一時間內提供領先的Wi-Fi IP，這意味着我們可以使我們的客户能夠以更低的風險和更具成本效益的方式快速進入市場。

再加上我們還可以提供當今幾乎所有用例都需要的最新一代藍牙 IP，更不用説我們的 UWB 和蜂窩物聯網 IP 了，我們在無線通信方面的價值主張非常出色。當今世界上只有少數幾家公司擁有像我們一樣全面的領先無線產品組合，而且我們是領導者中唯一的IP公司。我們正在投資以擴大我們的領導地位，並確保我們的客户始終獲得一流的最新標準IP，以便將連接性集成到他們的芯片設計中。我們預計，2024年的Wi-Fi許可將受到Wi-Fi 7需求的推動，而Wi-Fi 6的特許權使用費將同步實現有意義的增長。在定於12月6日舉行的投資者日上，我們將為Wi-Fi 6和Wi-Fi 7的狀態和機會提供更多色彩^第四在紐約市。

本季度簽署的另外兩份Wi-Fi組合協議是用於智能邊緣設備的Wi-Fi 6。其中一項是電子製造商社區中一家領先的平臺原始設備製造商，該公司的設備廣泛用於教育和原型設計，他正在通過集成Wi-Fi 6和藍牙來擴展其產品範圍，第二筆交易是與嵌入式系統的主要設計商和製造商達成的。

本季度達成的其他重要交易包括與聽力保健解決方案領域的全球OEM領導者以及可聽和可穿戴智能芯片的領先企業簽訂有關我們領先的藍牙IP的新協議，以及針對高增長衞星通信市場的DSP的協議。

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現在，來談特許權使用費。我們報告稱，受消費者需求復甦的推動，基於Ceva的設備出貨量是公司歷史上第二高的季度。從過去幾年我們無線通信許可業務的實力可以看出，無線芯片在設備出貨量方面繼續處於領先地位，本季度藍牙芯片超過3億部，蜂窩物聯網出貨量創歷史新高，超過3500萬台。本季度表現疲軟的領域是無線基礎設施，我們的5G RAN主要客户報告稱，5G網絡建設低於預期。就我們的傳感和人工智能技術而言，電視、個人電腦和智能邊緣設備的出貨量連續增長，包括我們的音頻技術的良好吸引力。

總而言之，我們的業務在第三季度表現穩健，我們為本季度及以後建設的健康許可渠道感到鼓舞。在特許權使用費方面，本季度出貨的5億台由我們的IP提供支持的設備反映了我們強大的客户羣贏得業務和利用消費者需求復甦的能力。通過出售Intrinsix，我們邁出了重要的一步，這將使我們能夠完全專注於知識產權開發和許可的核心優勢，而這正是我們為投資者提供最大的增長和價值創造機會的地方。此外，為了增強股東價值，董事會決定將我們現有的10b-18回購計劃再增加70萬股。

最後，我們最近在CEVA設立了企業戰略部門，並任命了Iri Trashanski為我們的首席戰略官。Iri是一位以業績為導向的半導體和技術高管，他在半導體行業工作了20多年，積累的經驗和知識將有助於制定我們的未來戰略，並有助於推動長期增長。

我期待在12月6日的紐約投資者日上見到你們中的許多人^第四，我們將計劃在會上分享我們對CEVA的戰略和願景，並概述未來幾年的增長動力和機遇。

現在，讓我把電話交給亞尼夫，他將審查我們的第三季度的財務業績，並提供第四季度和2024年的指導。

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亞尼夫

謝謝你，阿米爾，祝大家度過美好的一天。在我開始回顧2023年第三季度的經營業績之前，我想解釋一下，除非另有説明，否則第三季度的收入、商品成本和運營費用不包括Intrinsix的數字，這反映了Intrinsix業務為待售、已終止的業務。

-第三季度的收入為2410萬美元，而去年同期為3,000萬美元。收入明細如下：

-許可及相關收入——佔總收入的58％——為1,390萬美元，而2022年第三季度為1,870萬美元，但環比增長3％。

-特許權使用費收入——佔總收入的42％——為1,010萬美元，而去年同期為1140萬美元。但是，這是自2023年第一和第二季度以來第二次連續增長。這支持了我們在第三季度看到的手機和一般物聯網產品需求的復甦。

-由於服務相關費用降低，不包括已終止業務的CEVA獨立業務的季度毛利率按公認會計原則計算為90％，按非公認會計準則計算為92％。非公認會計準則季度毛利率不包括：（a）20萬美元的股票薪酬支出和（b）收購的無形資產的攤銷10萬美元。

-第三季度的GAAP運營支出總額為2440萬美元，低於我們的預期，這是因為（a）不包括Intrinsix業務成本，（b）管理層為降低成本而採取的行動，以及（c）與員工相關的支出降低。

-第三季度的非公認會計準則運營支出總額，不包括基於股票的薪酬支出和無形資產攤銷，為2,040萬美元，也低於我們預期的下限，原因與我剛才解釋的原因相同。

-第三季度GAAP營業虧損為270萬美元，高於去年同期的240萬美元GAAP營業虧損。GAAP季度營業虧損包括：（a）400萬美元的股權薪酬支出，（b）30萬美元收購無形資產攤銷的影響，以及（c）10萬美元與交易成本相關的成本。

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非公認會計準則營業收入為160萬美元，而去年同期的營業收入為730萬美元。

-記錄的公認會計準則和非公認會計準則税收支出為110萬美元，主要與我們的客户扣除的預扣税有關，這些預扣税無法使用並已列為支出。

-來自持續經營業務的公認會計準則淨虧損為270萬美元，非公認會計準則淨收益為140萬美元。

-Intrinsix已終止業務產生的GAAP淨虧損為220萬美元，非公認會計準則淨虧損為100萬美元。

-總體而言，2023年第三季度的GAAP淨虧損為500萬美元，攤薄後的每股虧損為21美分，而2022年第三季度的虧損為2,230萬美元，攤薄後的每股虧損為96美分。2023年第三季度的非公認會計準則總淨收入為40萬美元，攤薄後的每股收益為2美分，而2022年第三季度的淨收入為470萬美元，攤薄後的每股收益為20美分。

關於其他相關數據

2023年第三季度，CEVA許可證持有者的出貨量為5億套，是我們有記錄以來第二高的季度出貨量，與2023年第二季度報告的3.7億輛相比，環比增長35％，同比增長40％，同比增長3.57億套。

-在報告的5億部中，有7,900萬部，佔16％，用於手機基帶芯片，出貨量與第二季度相似。

-我們的基站和物聯網產品出貨量為4.21億台，較2023年第二季度的2.91億台環比增長45％，較2.79億台同比增長51％。

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-本季度的藍牙出貨量為3.13億台，而2023年第二季度為2.1億台，這是由於消費者對TWS耳塞、智能手錶等設備以及整個消費物聯網的需求復甦，我們的許多客户都經歷了強勁的銷售。

-Wi-Fi 出貨量為 2,400 萬台，而 2023 年第二季度為 2,900 萬台，我們欣慰地看到，我們的許多 Wi-Fi 6 客户繼續擴大針對物聯網和智能家居的產品，向物聯網和智能家居的過渡迫在眉睫。

-本季度蜂窩物聯網出貨量達到創紀錄的3500萬台，而第二季度為2100萬台。這一增長反映出該市場正在變得成熟，並且該技術正在轉化為更多用於消費者和工業用例的最終產品。

-本季度，我們的基站和物聯網旗下的其他出貨量共計4,900萬台。這包括我們的傳感器融合、計算機視覺、人工智能、音頻、5G RAN 和 DSP，用於非蜂窩通信，例如 V2X 或車輛到萬物、智能電錶、衞星和無人機。

至於資產負債表項目

-在本季度末，我們的現金和現金等價物餘額、有價證券和銀行存款約為1.32億美元。在第三季度，我們繼續執行回購計劃，以約300萬美元的價格回購了約13.5萬股股票。昨天，我們董事會批准向現有的10b-18回購計劃新增70萬股。截至今天，此次擴張生效後，約有84.4萬股股票可供回購。我們相信我們未來的業務前景，並計劃利用該計劃來增加股東價值。

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-我們2023年第三季度的DSO為31天，低於我們的標準，好於第二季度的47天。

-在第二季度，我們使用了來自運營活動的130萬美元現金，持續折舊和攤銷為110萬美元，購買的固定資產為90萬美元。

-截至第三季度末，我們的員工人數為476人（包括Intrinsix員工），其中391人是工程師，而第二季度末為497名員工。

現在，談談我們的展望

CEVA在剝離其Intrinsix A&D服務業務後，將能夠公佈2023年的GAAP和非GAAP增值財務狀況，與之前的合併財務狀況相比，不包括已終止業務的持續虧損。我們的毛利率將增加並恢復到90％的水平，收入成本和運營支出也將分別降低。總體而言，在投資、增強、營銷和許可我們的技術的同時，我們積極採取措施減少員工總數和開支，並對其進行密切監控。

我們的許可和相關收入業務在第三季度有所改善，我們認為無線連接和傳感人工智能技術還有很好的發展前景。

在特許權使用費方面，我們預計消費品和低成本智能手機將在即將到來的假日季之前維持需求，並將繼續關注5G基站RAN市場是否有任何改進。

總而言之，我們預計第四季度的總收入將在2330萬美元至2530萬美元之間。

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展望明年，即2024年，並考慮撤資Intrinsix設計服務業務，我們將以第四季度指導為基礎對2024年進行建模，隨着時間的推移，潛在的收入增長。預計毛利率將達到90％的水平，預計現階段非公認會計準則運營支出和COGS的總和，即所有年度支出的總和，將與2023年持平。綜合這些，我們預計運營槓桿率將在2023年有所提高。我們將在下一次財報電話會議上為2024年提供更詳細的指導。

特別是第四季度

-按公認會計原則計算，毛利率預計約為90％，按非公認會計準則計算，毛利率預計為92％，其中不包括總計20萬美元的股票薪酬支出和10萬美元的收購無形資產攤銷。

-由於G&A年終專業成本和員工相關福利，預計2023年第四季度的運營支出將略高於2023年第三季度，運營支出在2420萬美元至2,520萬美元之間，包括預期的420萬美元股權薪酬支出和30萬美元的收購無形資產攤銷。由於我解釋的原因，預計非公認會計準則運營支出也將略高於第三季度，在2,010萬美元至2,110萬美元之間。我想強調的是，在撤資Intrinsix之後，CEVA的總體支出預計將持續下去，並將保持在較低的支出水平，因為我們還在仔細研究成本衡量標準。

-淨利息收入預計約為110萬美元。

-第四季度的税收預計約為140萬美元，主要來自簽署的新協議的預扣税和該季度報告的特許權使用費。

-2023年第四季度的股票數量預計為2510萬股。

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操作員：您現在可以打開問答環節了

總結：理查德

感謝您今天加入我們，也感謝您對CEVA的持續關注。提醒一下，本次電話會議的準備發言已作為8-K表最新報告的附錄提交，可通過我們網站 https://investors.ceva-dsp.com 的投資者部分查閲。

關於即將舉行的活動，我們將參加以下會議：

有關這些活動以及我們將參與的所有活動的更多信息，請訪問我們網站的 “投資者” 部分。

謝謝你，再見