![slide1](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509823000173/ex992-shletter11823final001.jpg)
附錄 99.2
![slide2](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509823000173/ex992-shletter11823final002.jpg)
致股東:我們對2023年第三季度的財務和經營業績感到滿意。第三季度的總收入為7.132億美元,比2022年第三季度增長38%。第三季度的預訂總額為8.395億美元,比2022年第三季度增長20%。我們認為,預訂可以更及時地顯示我們運營業績的趨勢,這些趨勢不一定反映在我們的收入中,因為我們確認了付費用户預計平均生命週期內的大部分收入。遞延收入的變化構成了從收入到預訂的對賬差額的絕大部分。西歐和東亞的收入增長尤其強勁。在所有地區中,以美元計算,美國和加拿大對預訂量增長的貢獻仍然最大。此外,我們放緩了大多數主要支出類別的支出增長。因此,與2023年第二季度上一季度和去年2022年第三季度相比,我們的利潤率都有顯著提高。我們的四個主要成本類別在2023年第三季度的主要趨勢如下:● 某些基礎設施和信託與安全支出,其中不包括人事成本、股票薪酬支出以及折舊和攤銷費用,同比下降1%。支出下降的主要原因是基礎設施成本同比降低,這是內部效率舉措以及與第三方雲服務提供商重新談判合同所節省的結果。這是一份為期三年的合同,我們預計這些好處將繼續下去。某些基礎設施以及信任和安全成本佔預訂量的百分比從2023年第二季度的17%連續下降到2023年第三季度的15%。同比來看,這些成本從2022年第三季度佔預訂量的18%下降到2023年第三季度的15%。● 人事成本,不包括股票薪酬支出,同比增長22%,增長率從2023年第二季度的42%大幅下降。增長下降是過去一個季度員工人數增長放緩的結果。結果,人事成本佔預訂量的百分比從2023年第二季度的26%連續下降到2023年第三季度的23%。同比來看,這些成本佔預訂量的百分比基本持平。我們仍然預計,到2024年第一季度,預訂量同比增長將超過人員成本的同比增長。1
![slide3](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509823000173/ex992-shletter11823final003.jpg)
● 與2022年第三季度相比,收入成本增長了3,710萬美元,同比增長29%,而遞延收入成本變化的同比差異為900萬美元,下降了28%。這兩個數字相加的增長速度低於預訂量。● 開發者交易費同比增長13%。開發者交易費佔預訂量的百分比在2023年第三季度佔預訂量的20%,而2023年第二季度佔預訂量的21%,去年第三季度佔預訂量的22%。推動運營槓桿主要由於上述預訂量增長和支出增長放緩,運營活動提供的淨現金在2023年第三季度增至1.127億美元,從2022年第三季度的6,710萬美元增長68%,比上個季度的2840萬美元高出約四倍。此外,我們已經基本完成了弗吉尼亞州阿什本數據中心的建設。2023年第三季度的資本支出為5,320萬美元,較2022年第三季度的1.334億美元下降了60%,較2023年第二季度的1.109億美元資本支出下降了52%。因此,2023年第三季度的自由現金流為5,950萬美元,高於2022年第三季度的6,770萬美元,高於2023年第二季度的9,550萬美元。儘管我們打算繼續投資創新,但我們現在已經到了可以緩和運營支出和資本投資增長率的時期。在可預見的將來,我們預計總體運營成本的增長將大致等於或低於預訂增長率,我們預計2024年和2025年的資本支出將大大低於過去兩年。我們目前擁有足夠的核心數據中心容量,並相信到2024年,我們與基礎設施相關的資本支出將低於1億美元。此外,我們預計將花費約8000萬美元用於改善我們位於聖馬特奧的新校區的租户。這些數字比2022年的4.262億美元和2023年前三個季度的2.555億美元大幅下降。因此,我們預計將在2023年第四季度以及2024年繼續產生自由現金流。實現增長戰略 2023 年第三季度,我們在許多核心運營指標上取得了創紀錄的業績:● 日均活躍用户(DAU)達到新里程碑,達到7,020萬,同比增長 20%;● 參與時長(小時)超過 160 億,同比增長 20%;2
![slide4](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509823000173/ex992-shletter11823final004.jpg)
● 每月獨立付款人(MUP)的平均總額為1470萬,同比增長14%,每個MUP的平均預訂量為19.02美元,同比增長5%。月度獨立付款人的平均回報率和新的每月獨立付款人均創歷史新高。2023 年第三季度,我們繼續成功執行我們的國際擴張戰略。在日本,DAU同比增長66%,工時增長64%,預訂量增長174%。我們認為,日本市場已開始表現出與其他富裕的國際市場相同的病毒式傳播。我們還在主要的西歐市場取得了優異的成績。例如,在德國,DAU 同比增長了 27%,時長增長了 30%,預訂量增長了 75%。印度和巴西是重要的市場,這是我們連接10億個全球DAU的願景的一部分。在印度,DAU同比增長了53%,工時增長了49%,預訂量增長了76%。在巴西,DAU同比增長23%,工時增長23%,預訂量同比增長62%。所有年齡組的DAU同比增長,其中13-16歲的用户同比增長22%,1724歲的27%和25%。所有年齡組的工作時間也同比增長,分別為1316 23%、1724%和29%,25%和28%。年齡分別為1316歲和1724歲的Roblox用户被視為Z世代的一部分,Z世代是全球廣告商特別感興趣的人羣。3
![slide5](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509823000173/ex992-shletter11823final005.jpg)
2023 年第三季度的 GAAP 業績如需更多信息,請參閲我們的 2023 年第三季度財報發佈和補充材料,網址為 ir.roblox.com。2023年第三季度的收入為7.132億美元,比2022年第三季度的收入為5.177億美元增長38%。2023年第三季度的收入成本總計為1.636億美元,比2022年第三季度的收入成本為1.264億美元增長29%。2023年第三季度的人事成本(不包括股票薪酬支出)為1.959億美元,比2022年第三季度增長22%,當時的人事成本(不包括股票薪酬支出)總額為1.603億美元。第三季度人事成本的同比增長率是幾年來的最低水平,這是我們的招聘率大幅放緩的結果。我們預計,這種放緩的招聘增長率將在整個2024年持續下去。2023 年第三季度,人事成本(不包括股票薪酬支出)佔收入的 27% 和預訂量的 23%。2023年第三季度的股票薪酬支出為2.2億美元,高於2022年第三季度的1.614億美元。截至2023年第三季度末,已發行和可能攤薄的股票總額,包括已發行和流通的A類和B類普通股、已發行的股票期權和未歸還的RSU,為7.077億股,較2022年第三季度末的6.88億股增長了3%。2023年第三季度的開發者交易費為1.707億美元,較2022年第三季度的1.515億美元增長13%,這主要是受預訂量增長的推動。2023 年第三季度,開發者交易費佔收入的 24%,佔預訂量的 20%。2023年第三季度的某些基礎設施和信託與安全支出(不包括人事成本、股票薪酬支出以及折舊和攤銷費用)為1.246億美元,較2022年第三季度的1.263億美元下降了1%。如上所述,支出下降的主要原因是基礎設施成本同比降低,這是與第三方雲提供商重新談判合同後節省的費用。這是一份為期三年的合同,我們預計這些好處將繼續下去。2023年第三季度,某些基礎設施以及信任和安全支出佔收入的17%,佔預訂量的15%。2023年第三季度的折舊和攤銷費用為5,360萬美元,高於2022年第三季度的3,410萬美元,這主要是由於對基礎設施以及信任和安全的投資。4
![slide6](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509823000173/ex992-shletter11823final006.jpg)
2023年第三季度歸屬於普通股股東的淨虧損為2.772億美元,其中包括歸屬於我們的羅浮子公司的淨虧損的一部分,而2022年第三季度歸屬於普通股股東的淨虧損為2.978億美元。我們在2023年第三季度的淨虧損比2022年第三季度略有下降。我們報告了淨虧損,這是由於支持業務增長所需的高額支出,特別是開發商交易費、人事成本、基礎設施和信任與安全以及公司管理費用。由於我們的投資決策通常基於預訂量,因此儘管我們預計運營活動將產生淨現金,但我們預計在可預見的將來將繼續報告淨虧損。流動性截至2023年9月30日,我們的流動性組成部分的餘額為:● 現金及現金等價物:5.8億美元 ● 短期投資:15.763億美元 ● 長期投資:9.593億美元 ● 減去:2030年到期的優先票據的賬面金額(9.90億美元)以及公司全面合併的合資企業發行的2026年到期票據中未清賬面金額部分(1,470萬美元),即10億美元總計470萬美元1。● 2023年第三季度的現金和現金等價物加上短期和長期投資總額為31.156億美元,3美元,2022年第三季度0.215億美元 ● 2023年第三季度淨流動性(現金、現金等價物和投資減去債務)為21.109億美元我們的契約調整後息税折舊攤銷前利潤為8,110萬美元,用於管理2030年到期但未按照公認會計原則計算的優先票據的契約中規定的某些契約計算。參見下文,瞭解我們的契約調整後息税折舊攤銷前利潤的計算。1.9.9億美元代表2030年到期的優先票據的淨賬面金額,1,470萬美元代表公司完全合併的合資企業發行的2026年到期票據中未沖銷賬面金額的一部分,每張票據截至2023年9月30日。2030年票據和2026年票據的本金分別為10億美元和1,470萬美元。5
![slide7](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509823000173/ex992-shletter11823final007.jpg)
展望未來為了讓分析師和投資者更多地瞭解我們的業務,從2024財年開始,我們將開始提供指導。我們將在下週的年度投資者日會議上進行更詳細的討論,但我們打算在每個財年開始時提供年度指導,並在季度電話會議上提供下一季度的指導。6
![slide8](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509823000173/ex992-shletter11823final008.jpg)
收益問答環節我們將在太平洋時間2023年11月8日星期三上午5點30分/美國東部時間上午8點30分舉辦現場問答環節,回答有關我們2023年第三季度業績的問題。網絡直播和問答環節將在ir.roblox.com上向公眾開放,我們邀請您加入我們並訪問我們的投資者關係網站ir.roblox.com以查看補充信息。我們將於2023年11月15日星期三在灣區舉辦第三屆年度投資者日。投資者日網絡直播的鏈接將在ir.roblox.com上提供。在線重播將在Roblox的投資者關係網站上播出至少12個月。7
![slide9](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509823000173/ex992-shletter11823final009.jpg)
前瞻性陳述本信以及將於太平洋時間2023年11月8日星期三上午5點30分/美國東部時間上午8點30分舉行的網絡直播和問答環節包含1995年《私人證券訴訟改革法》“安全港” 條款所指的 “前瞻性陳述”,包括但不限於有關我們連接十億全球DAU的願景、我們為改善Roblox平臺所做的努力、我們的沉浸式廣告工作的聲明,在我們的平臺上使用人工智能(“AI”),我們的努力與通信產品有關,我們與創作者收益工具、品牌和新合作伙伴關係相關的經濟和產品努力,我們的業務、產品、戰略和用户增長,我們的投資策略,包括我們在財務和運營指標(包括運營槓桿、自由現金流、運營支出和資本支出)方面改善的機會和預期,我們對成功執行此類戰略和計劃的期望、披露和未來增長率,受益於與第三方雲提供商的協議,對我們數據中心容量的估計、我們對未來淨虧損的預期、運營活動提供的淨現金、首席執行官和首席財務官的報表以及我們對2024財年提供指導的預期。這些前瞻性陳述自首次發佈之日起作出,基於當前的計劃、預期、估計、預測和預測以及管理層的信念和假設。諸如 “期望”、“願景”、“設想”、“發展”、“驅動”、“預測”、“打算”、“維持”、“應該”、“相信”、“繼續”、“計劃”、“目標”、“機會”、“估計”、“預測”、“可能” 和 “會” 之類的詞語,以及這些術語的變體或其負面影響術語和類似表述旨在識別這些前瞻性陳述。前瞻性陳述存在許多風險和不確定性,其中許多涉及我們無法控制的因素或情況。由於多種因素,我們的實際業績可能與前瞻性陳述中陳述或暗示的業績存在重大差異,包括但不限於我們在向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的文件中詳述的風險,包括我們在10K表上的年度報告、我們在10Q表上的季度報告以及我們不時向美國證券交易委員會提交的其他文件和報告。特別是,除其他外,以下因素可能導致結果與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異:我們成功執行業務和增長戰略的能力;現金和現金等價物是否足以滿足流動性需求,包括優先票據的償還;對我們平臺的總體需求;我們留住和增加用户、開發者和創作者數量的能力;COVID19 疫情和寬鬆政策的影響與 COVID19 相關的限制疫情;通貨膨脹和全球經濟狀況對我們運營的影響;不斷變化的法律和監管要求對我們業務的影響,包括使用經核實的父母同意;我們開發平臺增強功能並將其及時推向市場的能力;我們發展和保護品牌並建立新合作伙伴關係的能力;第三方在我們平臺上濫用用户數據或其他不良活動;我們維護平臺安全性和可用性的能力;我們維護平臺安全性和可用性的能力;我們檢測和最小化的能力未經授權使用我們的平臺;人工智能對我們的平臺、用户、創作者和開發者的影響;以及要求遠程員工搬遷到我們在舊金山灣區總部的影響。有關這些以及可能導致實際業績與我們的預期存在重大差異的其他風險和不確定性的其他信息包含在我們已經或將要向美國證券交易委員會提交的報告中,包括我們在10K表上的年度報告和我們在10Q表上的季度報告。8
![slide10](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509823000173/ex992-shletter11823final010.jpg)
這封信中包含的前瞻性陳述代表了我們截至本信發出之日的觀點。我們預計,後續的事件和事態發展將導致我們的看法發生變化。但是,我們沒有意圖或義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。截至本信發出之日之後的任何日期,不應依賴這些前瞻性陳述來代表我們的觀點。9
![slide11](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509823000173/ex992-shletter11823final011.jpg)
非公認會計準則財務指標這封信包含非公認會計準則財務指標和非公認會計準則財務指標自由現金流。我們使用這些非公認會計準則財務信息來評估我們的持續運營以及內部規劃和預測目的。我們認為,這些非公認會計準則財務信息可能對投資者有所幫助,因為它提供了與過去財務表現的一致性和可比性。預訂定義為收入加上該期間遞延收入的變化和其他非現金調整。實際上,我們所有的預訂都是通過虛擬貨幣的銷售產生的,虛擬貨幣可以在Roblox平臺上轉換為虛擬物品。以預訂形式反映的虛擬貨幣銷售包括通過支付處理器或預付卡購買的一次性購買和按月訂閲。預訂還包括來自廣告和許可安排的微不足道的金額。我們認為,預訂可以更及時地顯示我們經營業績的趨勢,而這些趨勢不一定反映在我們的收入中,因為我們確認了付費用户預計平均生命週期內的大部分收入。遞延收入的變化構成了從收入到預訂的對賬差額的絕大部分。通過取消這些非現金調整,我們能夠根據與用户進行實際交易的時間以及這些交易產生的現金來衡量和監控我們的業務績效。自由現金流代表經營活動提供的淨現金減去通過資產收購獲得的不動產、設備和無形資產的購買。我們認為,自由現金流是衡量我們單位經濟和流動性的有用指標,它為管理層和投資者提供了有關我們核心業務產生的現金數額的信息,在購買了通過資產收購獲得的不動產、設備和無形資產之後,這些現金可用於戰略計劃。非公認會計準則財務指標對投資者的用處有限,因為它們沒有公認會計原則規定的標準化含義,也不是根據任何全面的會計規則或原則制定的。此外,其他公司,包括我們行業的公司,可能會以不同的方式計算標題相似的非公認會計準則財務指標,或者可能使用其他指標來評估其業績,所有這些都可能降低我們的非公認會計準則財務信息作為比較工具的用處。因此,我們的非公認會計準則財務信息僅用於補充信息目的,不應將其與根據公認會計原則列報的財務信息分開考慮,也不能作為財務信息的替代品。本函末尾包括最具可比性的公認會計準則財務指標與本信函中使用的非公認會計準則財務指標的對賬表。我們鼓勵投資者和其他人全面審查我們的業務、經營業績和財務信息,不要依賴任何單一的財務指標,並將這些非公認會計準則指標與最直接可比的GAAP財務指標結合起來看。10
![slide12](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509823000173/ex992-shletter11823final012.jpg)
流動性契約調整後的息税折舊攤銷前利潤用於管理2030年到期優先票據的契約中規定的某些契約計算,這些債券不是根據公認會計原則計算的,可能與其他公司對息税折舊攤銷前利潤或調整後息税折舊攤銷前利潤的計算不一致。盟約調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為根據公認會計原則和其他公司確定的淨虧損的替代品。我們認為,與申報金額一起考慮,契約調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於我們的投資者和管理層分析我們對管理2030年到期優先票據的契約中規定的某些契約的遵守情況,並可能影響我們未來發行額外債務和進行某些其他交易的能力。應將調整後的息税折舊攤銷前利潤與我們根據公認會計原則列報的簡明合併財務報表和業績結合起來考慮。有關更多信息,請參閲我們截至2023年9月30日的季度10Q表季度報告的流動性和資本資源。11
![slide13](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509823000173/ex992-shletter11823final013.jpg)
公認會計原則與非公認會計準則對賬和要約調整後息税折舊攤銷前利潤的計算下表顯示了每個列報期的收入與預訂的對賬情況,這是根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標:截至9月30日的三個月,截至2023年9月30日的九個月 2022 2022年收入與預訂的對賬:(千美元)收入 713,225 美元 517,707 美元 2,707 美元 049,335 美元 1,646,048 美元增加(扣除):遞延收入的變化 130,957 187,991 360,112 336,928 其他 4,729 3,982 15,489 10,152 預訂 839,453 美元 701,716 美元 2,393,958 美元 1,972,824 下表顯示了每個報告期內經營活動提供的淨現金與自由現金流的對賬情況,這是根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標:截至9月30日的三個月,截至2023年9月30日的九個月2022年現金淨額對賬經營活動提供的自由現金流:(千美元)(千美元)經營活動提供的淨現金 112,704 美元67,144 美元 314,875 美元 250,077 美元扣除:購置財產和設備 53,196 133,356 255,470 268,958 購買無形資產 — 1,500 13,500 美元自由現金流 59,508 美元 67,712 美元 45,905 美元 20,381 12
![slide14](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509823000173/ex992-shletter11823final014.jpg)
下表根據管理2030年到期的優先票據的契約條款,列出了每個期限的調整後要約息税折舊攤銷前利潤的計算結果:截至9月30日的三個月,截至2023年9月30日的九個月 2022 2022 年要約調整後的息税折舊攤銷前利潤(以千美元計)(以千美元計)合併淨虧損278,808美元 301,902 美元 833,597 美元 642,656 美元 duct):利息收入 36,442 12,764 102,288 17,206 利息支出 10,268 10,005 30,409 29,895 其他(收入)/支出,淨額 4,262 4,302,425 7,732 所得税準備金/(受益)682 352 177 350 折舊和攤銷 53,600 34,052 153,611 87,545 股票薪酬支出 220,022 161,359 617,288 420,042 其他非現金費用1 — — 6,988 — 遞延收入的變化 130,957 187,991 360,112 336,928 遞延收入的變化收入成本 23,477 32,519 62,074 49,189 契約調整後息税折舊攤銷前利潤 81,064 美元 50,876 美元 172,051 美元 173,441 美元 1 2023 年,“其他非現金費用” 包括與某些經營租賃使用權資產及相關財產和設備相關的減值支出。13