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會員2020-11-180001747079巴釐島:資本支出巴利大西洋城會員2023-09-300001747079Ballysrhode Island 會員2020-11-180001747079baly: ballyschicagomember2023-09-30baly: 細分市場baly: 房產0001747079國家:GBUS-GAAP:地理集中度風險成員美國公認會計準則:銷售收入淨成員2023-07-012023-09-300001747079US-GAAP:地理集中度風險成員國家:日本美國公認會計準則:銷售收入淨成員2023-07-012023-09-300001747079國家:GBUS-GAAP:地理集中度風險成員美國公認會計準則:銷售收入淨成員2022-01-012022-09-300001747079US-GAAP:地理集中度風險成員國家:日本美國公認會計準則:銷售收入淨成員2022-07-012022-09-300001747079國家:GBUS-GAAP:地理集中度風險成員美國公認會計準則:銷售收入淨成員2023-01-012023-09-300001747079US-GAAP:地理集中度風險成員國家:日本美國公認會計準則:銷售收入淨成員2023-01-012023-09-300001747079國家:GBUS-GAAP:地理集中度風險成員美國公認會計準則:銷售收入淨成員2022-07-012022-09-300001747079US-GAAP:地理集中度風險成員國家:日本美國公認會計準則:銷售收入淨成員2022-01-012022-09-300001747079Baly:零售賭場會員2023-07-012023-09-300001747079Baly:零售賭場會員2022-07-012022-09-300001747079Baly:零售賭場會員2023-01-012023-09-300001747079Baly:零售賭場會員2022-01-012022-09-300001747079US-GAAP:企業和其他成員2023-07-012023-09-300001747079US-GAAP:企業和其他成員2022-07-012022-09-300001747079US-GAAP:企業和其他成員2023-01-012023-09-300001747079US-GAAP:企業和其他成員2022-01-012022-09-300001747079baly: glpiMember2023-07-012023-09-300001747079baly: glpiMember2022-07-012022-09-300001747079baly: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
委員會文件編號: 001-38850
Bally's 公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 20-0904604 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
威斯敏斯特街 100 號 | 普羅維登斯, | 羅得島州 | | 02903 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(401) 475-8474
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | 大包的 | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的☐沒有☒
截至2023年10月27日,註冊人面值0.01美元的已發行普通股數量為 45,622,485.
有關公司已發行股票的更多信息,請參閲附註18 “股東權益”。
BALLY'S 公司
目錄 | | | | | | | | |
| | 頁號 |
| | |
| 第一部分-財務信息 | |
| | |
第 1 項。 | 財務報表 | 3 |
| 簡明合併資產負債表(未經審計) | 3 |
| 簡明合併運營報表(未經審計) | 4 |
| 綜合收益(虧損)簡明合併報表(未經審計) | 5 |
| 股東權益簡明合併報表(未經審計) | 6 |
| 簡明合併現金流量表(未經審計) | 8 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 10 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 46 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 59 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 60 |
| 第二部分-其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 61 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 61 |
| | |
第 5 項。 | 其他信息 | 61 |
第 6 項。 | 展品 | 62 |
| 簽名 | 63 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
BALLY'S 公司
簡明合併資產負債表(未經審計)
(以千計,共享數據除外) | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 178,526 | | | $ | 212,515 | |
限制性現金 | 119,311 | | | 52,669 | |
應收賬款,淨額 | 73,373 | | | 71,673 | |
庫存 | 14,994 | | | 14,191 | |
應收税款 | 16,268 | | | 53,771 | |
預付費用和其他流動資產 | 142,492 | | | 100,717 | |
持有待售資產 | 5,588 | | | 17,177 | |
流動資產總額 | 550,552 | | | 522,713 | |
財產和設備,淨額 | 1,191,756 | | | 1,202,102 | |
使用權資產,淨額 | 1,171,948 | | | 808,926 | |
善意 | 1,866,310 | | | 1,746,202 | |
無形資產,淨額 | 2,010,112 | | | 1,961,938 | |
遞延所得税資產 | 28,532 | | | 25,544 | |
其他資產 | 110,163 | | | 32,688 | |
總資產 | $ | 6,929,373 | | | $ | 6,300,113 | |
負債和股東權益 | | | |
長期債務的當前部分 | $ | 19,450 | | | $ | 19,450 | |
租賃負債的流動部分 | 48,936 | | | 32,929 | |
應付賬款 | 211,906 | | | 70,071 | |
應計所得税 | 79,139 | | | 56,012 | |
應計負債 | 481,855 | | | 573,931 | |
與待售資產相關的負債 | 1,400 | | | 3,409 | |
流動負債總額 | 842,686 | | | 755,802 | |
長期債務,淨額 | 3,425,496 | | | 3,469,105 | |
融資義務的長期部分 | 200,000 | | | 200,000 | |
租賃負債的長期部分 | 1,163,970 | | | 803,212 | |
| | | |
遞延所得税負債 | 217,330 | | | 138,017 | |
商業權利負債 | 92,357 | | | 109,807 | |
| | | |
其他長期負債 | 90,467 | | | 17,923 | |
負債總額 | 6,032,306 | | | 5,493,866 | |
承付款和或有開支(注19) | | | |
股東權益: | | | |
普通股 ($)0.01面值, 200,000,000授權股份; 45,616,627和 46,670,057已發行的股票; 45,616,627和 46,670,057已發行股份) | 456 | | | 466 | |
優先股 ($)0.01面值; 10,000,000授權股份; 不已發行股份) | — | | | — | |
額外的實收資本 | 1,600,115 | | | 1,636,366 | |
庫存股,按成本計算 | — | | | — | |
累計赤字 | (412,628) | | | (535,373) | |
累計其他綜合虧損 | (291,304) | | | (295,640) | |
巴利公司股東權益總額 | 896,639 | | | 805,819 | |
非控股權益 | 428 | | | 428 | |
股東權益總額 | 897,067 | | | 806,247 | |
負債和股東權益總額 | $ | 6,929,373 | | | $ | 6,300,113 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
BALLY'S 公司
簡明合併運營報表(未經審計)
(以千計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
賭博 | $ | 508,895 | | | $ | 465,733 | | | $ | 1,489,086 | | | $ | 1,384,523 | |
非遊戲 | 123,582 | | | 112,516 | | | 348,317 | | | 294,493 | |
總收入 | 632,477 | | | 578,249 | | | 1,837,403 | | | 1,679,016 | |
| | | | | | | |
運營(收入)成本和支出: | | | | | | | |
賭博 | 229,131 | | | 197,196 | | | 665,731 | | | 620,459 | |
非遊戲 | 58,041 | | | 53,494 | | | 162,661 | | | 140,515 | |
一般和行政 | 230,582 | | | 200,044 | | | 732,147 | | | 579,800 | |
| | | | | | | |
售後回租收益,淨額 | — | | | — | | | (374,321) | | | (50,766) | |
折舊和攤銷 | 77,487 | | | 73,853 | | | 231,235 | | | 227,507 | |
運營成本和支出總額 | 595,241 | | | 524,587 | | | 1,417,453 | | | 1,517,515 | |
運營收入 | 37,236 | | | 53,662 | | | 419,950 | | | 161,501 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (70,630) | | | (53,572) | | | (200,987) | | | (145,085) | |
| | | | | | | |
其他非營業收入,淨額 | 15,528 | | | 1,640 | | | 24,949 | | | 46,563 | |
其他收入(支出)總額,淨額 | (55,102) | | | (51,932) | | | (176,038) | | | (98,522) | |
| | | | | | | |
所得税前(虧損)收入 | (17,866) | | | 1,730 | | | 243,912 | | | 62,979 | |
所得税準備金 | 43,936 | | | 1,137 | | | 153,029 | | | 996 | |
淨(虧損)收入 | $ | (61,802) | | | $ | 593 | | | $ | 90,883 | | | $ | 61,983 | |
| | | | | | | |
每股基本(虧損)收益 | $ | (1.15) | | | $ | 0.01 | | | $ | 1.68 | | | $ | 1.05 | |
加權平均已發行普通股——基本 | 53,580 | | | 57,020 | | | 53,961 | | | 59,170 | |
攤薄(虧損)每股收益 | $ | (1.15) | | | $ | 0.01 | | | $ | 1.67 | | | $ | 1.05 | |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 53,580 | | | 57,062 | | | 54,276 | | | 59,238 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
BALLY'S 公司
簡明合併綜合收益(虧損)表(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨(虧損)收入 | $ | (61,802) | | | $ | 593 | | | $ | 90,883 | | | $ | 61,983 | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | |
外幣折算調整 | (89,166) | | | (213,193) | | | 1,532 | | | (483,548) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
扣除税款後的現金流套期保值未實現衍生品淨收益 | 2,593 | | | — | | | 2,593 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨投資套期保值的未實現衍生品淨收益,扣除税款 | 211 | | | — | | | 211 | | | — | |
其他綜合(虧損)收入 | (86,362) | | | (213,193) | | | 4,336 | | | (483,548) | |
綜合(虧損)收入總額 | $ | (148,164) | | | $ | (212,600) | | | $ | 95,219 | | | $ | (421,565) | |
參見簡明合併財務報表的附註。
BALLY'S 公司
簡明合併股東權益表(未經審計)
(以千計,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 實收資本 | | 財政部 股票 | | 已保留 (赤字)收益 | | 累計其他綜合虧損 | | 非控股權益 | | 股東總數 公平 |
| 已發行股票 | | 金額 | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 46,670,057 | | | $ | 466 | | | $ | 1,636,366 | | | $ | — | | | $ | (535,373) | | | $ | (295,640) | | | $ | 428 | | | $ | 806,247 | |
發行限制性股票和其他股票獎勵 | 124,050 | | | 1 | | | (1,332) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,331) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 6,040 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,040 | |
庫存股的退休 | — | | | (10) | | | (35,987) | | | 19,753 | | | 16,244 | | | — | | | — | | | — | |
股票回購 | (1,026,343) | | | — | | | — | | | (19,753) | | | — | | | — | | | — | | | (19,753) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 52,073 | | | — | | | 52,073 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 178,336 | | | — | | | — | | | 178,336 | |
截至2023年3月31日的餘額 | 45,767,764 | | | $ | 457 | | | $ | 1,605,087 | | | $ | — | | | $ | (340,793) | | | $ | (243,567) | | | $ | 428 | | | $ | 1,021,612 | |
發行限制性股票和其他股票獎勵 | 125,842 | | | 1 | | | (495) | | | 529 | | | — | | | — | | | — | | | 35 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 6,290 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,290 | |
庫存股的退休 | — | | | (7) | | | (25,279) | | | 10,176 | | | 14,805 | | | — | | | — | | | (305) | |
股票回購 | (748,502) | | | — | | | — | | | (10,705) | | | — | | | — | | | — | | | (10,705) | |
發行 MKF 便士認股權證 | — | | | — | | | 7,371 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,371 | |
一分錢認股權證 | 377,253 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
向 SportCaller 結算對價 | 103,656 | | | 1 | | | 1,883 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,884 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38,625 | | | — | | | 38,625 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,651) | | | — | | | — | | | (25,651) | |
截至2023年6月30日的餘額 | 45,626,013 | | | $ | 456 | | | $ | 1,594,857 | | | $ | — | | | $ | (351,639) | | | $ | (204,942) | | | $ | 428 | | | $ | 1,039,160 | |
發行限制性股票和其他股票獎勵 | 31,065 | | | — | | | (180) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (180) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 6,257 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,257 | |
庫存股的退休 | — | | | — | | | (1,420) | | | 601 | | | 813 | | | — | | | — | | | (6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
對價和解-Bally's Interactive | (40,451) | | | — | | | 601 | | | (601) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (86,362) | | | — | | | (86,362) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (61,802) | | | — | | | — | | | (61,802) | |
截至2023年9月30日的餘額 | 45,616,627 | | | $ | 456 | | | $ | 1,600,115 | | | $ | — | | | $ | (412,628) | | | $ | (291,304) | | | $ | 428 | | | $ | 897,067 | |
BALLY'S 公司
簡明合併股東權益表(未經審計)
(以千計,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 實收資本 | | 財政部 股票 | | 已保留 (赤字)收益 | | 累計其他綜合虧損 | | 非控股權益 | | 股東總數 公平 |
| 已發行股票 | | 金額 | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | 52,254,477 | | | $ | 530 | | | $ | 1,849,068 | | | $ | (29,166) | | | $ | (181,581) | | | $ | (26,809) | | | $ | 3,760 | | | $ | 1,615,802 | |
發行限制性股票和其他股票獎勵 | 122,849 | | | 1 | | | (2,534) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,533) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 5,095 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,095 | |
行使的股票期權 | 20,000 | | | — | | | 86 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 86 | |
一分錢認股權證 | 383,934 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
庫存股的退休 | — | | | (11) | | | (35,200) | | | 42,454 | | | (7,243) | | | — | | | — | | | — | |
股票回購 | (350,616) | | | — | | | — | | | (13,288) | | | — | | | — | | | — | | | (13,288) | |
發行 MKF 便士認股權證 | — | | | — | | | 12,010 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,010 | |
向 SportCaller 結算對價 | 107,832 | | | 1 | | | 3,699 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,700 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (71,542) | | | — | | | (71,542) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,889 | | | — | | | — | | | 1,889 | |
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 | 52,538,476 | | | $ | 525 | | | $ | 1,832,224 | | | $ | — | | | $ | (186,935) | | | $ | (98,351) | | | $ | 3,760 | | | $ | 1,551,223 | |
發行限制性股票 | 38,775 | | | — | | | (308) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (308) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 6,322 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,322 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (198,813) | | | — | | | (198,813) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 59,501 | | | — | | | — | | | 59,501 | |
截至2022年6月30日的餘額 | 52,577,251 | | | $ | 525 | | | $ | 1,838,238 | | | $ | — | | | $ | (127,434) | | | $ | (297,164) | | | $ | 3,760 | | | $ | 1,417,925 | |
發行限制性股票 | 14,239 | | | — | | | (41) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (41) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 6,715 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,715 | |
庫存股的退休 | — | | | (54) | | | (187,677) | | | 119,254 | | | 68,477 | | | — | | | — | | | — | |
股票回購(包括要約) | (5,368,334) | | | — | | | — | | | (119,254) | | | — | | | — | | | — | | | (119,254) | |
非控股權益的轉換-望遠鏡 | 64,145 | | | 1 | | | 3,187 | | | — | | | — | | | — | | | (3,188) | | | — | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (213,193) | | | — | | | (213,193) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 593 | | | — | | | — | | | 593 | |
截至2022年9月30日的餘額 | 47,287,301 | | | $ | 472 | | | $ | 1,660,422 | | | $ | — | | | $ | (58,364) | | | $ | (510,357) | | | $ | 572 | | | $ | 1,092,745 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
BALLY'S 公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 90,883 | | | $ | 61,983 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 231,235 | | | 227,507 | |
非現金租賃費用 | 42,835 | | | 22,938 | |
基於股份的薪酬 | 18,587 | | | 18,132 | |
減值費用 | 9,653 | | | — | |
債務折扣和債務發行成本的攤銷 | 8,482 | | | 8,122 | |
從保險追回中獲得的收益 | — | | | (1,263) | |
售後回租的收益 | (374,321) | | | (50,766) | |
償還債務的收益 | (4,044) | | | — | |
遞延所得税 | 59,774 | | | (42,848) | |
以公允價值計量的資產和負債的虧損(收益) | 12 | | | (437) | |
權益法投資的收益 | (5,344) | | | — | |
商業權利負債價值的變化 | (11,967) | | | (33,448) | |
或有應付對價的變化 | 1,024 | | | (10,386) | |
調整特價購買 | — | | | 107 | |
外匯收益 | (2,512) | | | (2,227) | |
其他經營活動 | 8,021 | | | 5,309 | |
經營資產和負債的變化 | 46,041 | | | 22,593 | |
經營活動提供的淨現金 | 118,359 | | | 225,316 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
為收購支付的現金,扣除獲得的現金 | (93,451) | | | (146,484) | |
售後回租的收益 | 411,000 | | | 150,000 | |
與售後回租交易相關的預付押金 | — | | | 200,000 | |
| | | |
資本支出 | (266,231) | | | (167,363) | |
| | | |
保險收益 | — | | | 1,265 | |
為內部開發的軟件支付的現金 | (35,903) | | | (45,785) | |
獲得遊戲許可證 | (10,150) | | | (53,030) | |
| | | |
購買股權證券 | — | | | (3,175) | |
其他無形資產收購 | — | | | (1,825) | |
其他投資活動 | (7,512) | | | (3,058) | |
用於投資活動的淨現金 | (2,247) | | | (69,455) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
發行長期債券 | 198,000 | | | 335,000 | |
償還長期債務 | (245,208) | | | (359,588) | |
| | | |
| | | |
支付延期對價 | — | | | (30,025) | |
股票回購 | (30,458) | | | (132,542) | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他籌資活動 | (1,894) | | | (2,793) | |
用於融資活動的淨現金 | (79,560) | | | (189,948) | |
外幣對現金和現金等價物的影響 | (2,251) | | | (20,622) | |
現金和現金等價物變動以及持有待售的限制性現金 | (1,648) | | | — | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | 32,653 | | | (54,709) | |
期初現金和現金等價物及限制性現金 | 265,184 | | | 274,840 | |
期末現金和現金等價物及限制性現金 | $ | 297,837 | | | $ | 220,131 | |
| | | |
| | | |
BALLY'S 公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
現金流信息的補充披露: | | | |
已支付的利息現金,扣除資本化金額 | $ | 196,975 | | | $ | 164,379 | |
從所得税退税中收到的現金,扣除已支付的現金 | 15,842 | | | (39,497) | |
非現金投資和融資活動: | | | |
未付財產和設備 | $ | 24,608 | | | $ | 16,784 | |
Bally's Chicago——土地開發責任 | 46,802 | | | — | |
Bally's Chicago-應付博彩牌照 | 135,250 | | | — | |
投資GLP Capital, L.P. | 14,412 | | | — | |
投資羅得島合資企業 | 17,832 | | | — | |
內部開發的無薪軟件 | 1,769 | | | — | |
| | | |
收購的淨收購對價 | 55,933 | | | — | |
| | | |
| | | |
非控股權益 | — | | | (3,188) | |
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
現金、現金等價物和限制性現金的對賬: | 2023 | | 2022 |
現金和現金等價物 | $ | 178,526 | | | $ | 212,515 | |
限制性現金 | 119,311 | | | 52,669 | |
| | | |
現金和現金等價物和限制性現金總額 | $ | 297,837 | | | $ | 265,184 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1. 一般信息
業務描述
Bally's Corporation(“公司” 或 “Bally's”)是一家全球博彩、酒店和娛樂公司,擁有賭場和度假村以及在線遊戲(“iGaming”)業務。該公司在其賭場及度假村應申報領域擁有並管理以下物業:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
賭場和度假村 | | 地點 | | 類型 | | 建造/收購 | | |
巴利雙河林肯賭場度假村(“Bally's Twin River”) | | 羅德島州林肯市 | | 賭場和度假村 | | 2004 | | |
Bally's Arapahoe Park | | 科羅拉多奧羅拉 | | 賽馬場/OTB 網站 | | 2004 | | |
Hard Rock 酒店和賭場 Biloxi(“Hard Rock Biloxi”)(2) | | 密西西比州比洛克西 | | 賭場和度假村 | | 2014 | | |
Bally's Tiverton 賭場和酒店(“Bally's Tiverton”)(2) | | 羅德島州蒂弗頓 | | 賭場和酒店 | | 2018 | | |
Bally's Dover 賭場度假村(“Bally's Dover”)(2) | | 特拉華州多佛 | | 賭場、度假村和賽道 | | 2019 | | |
巴利的黑鷹(1)(2) | | 科羅拉多州黑鷹 | | 三家賭場 | | 2020 | | |
Bally's 堪薩斯城賭場(“Bally's 堪薩斯城”) | | 密蘇裏州堪薩斯城 | | 賭場 | | 2020 | | |
Bally's Vicksburg 賭場(“Bally's Vicksburg”) | | 密西西比州維克斯堡 | | 賭場和酒店 | | 2020 | | |
Bally's 大西洋城賭場度假村(“Bally's 大西洋城”) | | 新澤西州大西洋城 | | 賭場和度假村 | | 2020 | | |
Bally's Shreveport 賭場和酒店(“Bally's Shreveport”) | | 路易斯安那州什裏夫波特 | | 賭場和酒店 | | 2020 | | |
Bally's Tahoe 湖賭場度假村(“Bally's Tahoe”) | | 內華達州太浩湖 | | 賭場和度假村 | | 2021 | | |
Bally's Evansville 賭場和酒店(“Bally's Evansville”)(2) | | 印第安納州埃文斯維爾 | | 賭場和酒店 | | 2021 | | |
Bally's Quad Cities 賭場和酒店(“Bally's Quad Cities”(2) | | 伊利諾伊州洛克島 | | 賭場和酒店 | | 2021 | | |
Tropicana 拉斯維加斯賭場和度假村(“Tropicana 拉斯維加斯”)(2) | | 內華達州拉斯維加斯 | | 賭場和度假村 | | 2022 | | |
巴利的芝加哥賭場(“巴利的芝加哥”)(3) | | 伊利諾州芝加哥 | | 賭場 | | 2023 | | |
位於渡輪角的巴利高爾夫球場(“Bally's Golf Links”) | | 紐約布朗克斯 | | 高爾夫球場 | | 2023 | | |
__________________________________
(1) 包括巴利的黑鷹北方賭場、巴利的黑鷹西部賭場和巴利的黑鷹東部賭場。
(2) 從博彩休閒地產有限公司(“GLPI”)租賃的財產。更多信息請參閲附註16 “租賃”。
(3) 建造作為永久賭場度假勝地的臨時賭場設施。
該公司的國際互動應報告板塊主要包括iCasino和在線賓果遊戲平臺提供商和運營商Gamesys Group Ltd.(“Gamesys”)在歐洲和亞洲的互動活動。
北美互動可報告的細分市場包括體育博彩、iGaming和免費遊戲品牌以及Gamesys在北美的業務。
更多信息請參閲附註20 “分部報告”。
2. 重要的會計政策
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括公司、其控股子公司以及公司確定為可變權益實體(“VIE”)的賬目,公司被確定為其主要受益人。在合併中,所有公司間交易和餘額均已刪除。某些上一年度的金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。我們的外國子公司的財務報表使用期末有效的資產和負債匯率以及每個報告期內經營業績的平均匯率折算成美元(“美元”)。財務報表折算產生的調整作為累計其他綜合收益(虧損)的單獨組成部分列報。外幣交易損益包含在淨收益(虧損)中。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)中期財務信息的規則編制的,包括SEC S-X條例10-Q表和第10-01條的説明。因此,根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的完整財務報表中通常需要的某些信息和附註披露已被精簡或省略。公司認為,這些簡明合併財務報表包括公允列報中期財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有調整。
這些未經審計的簡明合併財務報表應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。除了附註20 “分部報告” 中披露的分部損益指標的變化外,與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中描述的會計政策相比沒有重大變化。
我們做出了影響簡明合併財務報表和隨附附註中報告的金額的估計和判斷。我們體驗到的實際結果可能與我們的估計存在重大差異。
權益法投資
2023年1月1日,公司和國際遊戲技術有限公司(“IGT”)向羅德島VLT Company, LLC(“RIVLT”)出資某些有形資產和租約,以換取RIVLT的股權。該公司向合資企業捐贈了視頻彩票終端(“VLT”)和玩家追蹤設備 40RIVLT 的股權百分比。那個 40合資企業的所有權百分比符合權益法會計的條件。除該合資企業外,公司還對未合併子公司進行其他投資,這些投資採用權益法會計記賬。公司在簡明合併運營報表中記錄其在 “其他非營業收入淨額” 中的淨收益或虧損份額。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,公司的權益法投資收益為美元2.3百萬和美元5.3分別是百萬。
可變利息實體
公司對通過投票權以外的其他方式實現控制的實體進行評估,以確定其是否是VIE的主要受益人。如果實體具有以下任何特徵,則該實體為VIE(i)股權不足,無法在沒有其他次級財務支持的情況下為其活動融資;(ii)股權持有人作為一個集團,缺乏控股財務權益的特徵;或(iii)該實體的結構具有非實質性投票權。VIE的主要受益人通常是具有 (a) 有權指導VIE活動的實體,這些活動對VIE的經濟表現影響最大;(b) 有義務吸收損失或有權獲得可能對VIE產生重大影響的福利。當公司確定VIE是其主要受益人時,它將合併其對VIE的投資。
在確定其是否是VIE的主要受益者時,公司會考慮定性和定量因素,包括但不限於:哪些活動對VIE的經濟表現的影響最大,哪一方控制此類活動以及公司投資的重要性和其他參與VIE預期利潤/虧損的方式。與這些決定相關的重大判斷包括對這些VIE持有的資產的當前和未來公允價值和表現的估計以及總體市場狀況。
管理層分析並得出結論,佈雷肯裏奇庫拉索有限公司(“佈雷肯裏奇”)是一家VIE,因為它沒有足夠的風險股權投資。公司已確定自己是主要受益人,之所以合併VIE,是因為(a)儘管公司不能控制佈雷肯裏奇的所有決策,但公司有權通過與該實體簽訂的各種合同來指導佈雷肯裏奇的活動,這些活動對其經濟業績影響最大;(b)佈雷肯裏奇與公司之間的這些協議的性質使公司有義務承擔損失並有權根據費用獲得收益以場外利率為基礎並相應地計算達到所提供的服務水平。公司以不在市場上且與所提供的服務水平相稱的費用形式獲得可觀的收益。因此,公司將佈雷肯裏奇及其子公司的所有資產、負債和經營業績合併到隨附的簡明合併財務報表中。截至2023年9月30日和2022年12月31日,佈雷肯裏奇的總資產為美元148.7百萬和美元93.4分別為百萬美元,總負債為美元81.1百萬和美元77.1分別為百萬。佈雷肯裏奇的收入為美元71.5百萬和美元232.0截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元68.9百萬和美元229.7截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
在隨後發生的事件時,例如修改影響風險實體股權投資的特徵或充足性的合同安排,以及主要受益人持有的全部或部分權益的處置,公司可以更改其對VIE的原始評估。公司會持續進行這項分析。
現金和現金等價物以及限制性現金
現金及現金等價物包括現金餘額和初始到期日為三個月或更短的高流動性投資。限制性現金包括與《芝加哥論壇報》(參見附註9 “財產和設備”)、玩家存款、支付服務提供商存款和視頻彩票終端(“VLT”)和桌上游戲相關的現金抵押品,這些現金應支付給我們運營所在的某些州,這些現金不能供公司使用。
應收賬款,淨額
應收賬款,淨額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
羅德島和特拉華州應付的款項(1) | $ | 15,018 | | | $ | 15,865 | |
遊戲應收賬款 | 20,105 | | | 19,065 | |
非博彩應收賬款 | 44,052 | | | 42,532 | |
應收賬款 | 79,175 | | | 77,462 | |
減去:可疑賬款備抵金 | (5,802) | | | (5,789) | |
應收賬款,淨額 | $ | 73,373 | | | $ | 71,673 | |
__________________________________
(1) 代表公司在Bally's Twin River和Bally's Tiverton的VLT和桌上游戲收入中所佔的份額,Bally's Dover應歸還給特拉華州。
遊戲費用
博彩費用包括工資成本和與VLT、老虎機和桌上游戲運營相關的費用,包括應向公司在羅德島和特拉華州以外開展業務的司法管轄區繳納的博彩税,以及與公司iGaming產品和服務直接相關的營銷成本。這些營銷費用包含在簡明合併運營報表中的博彩費用中,分別為 $43.6百萬和美元36.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百萬美元,以及美元137.3百萬和美元139.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。遊戲費用還包括賽事費用,包括工資成本、場外投注(“OTB”)佣金以及與直播和聯播運營相關的其他費用。
廣告費用
公司按發生的廣告費用進行支出。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,廣告費用為美元5.6百萬和美元14.2分別為百萬。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,廣告費用為美元9.1百萬和美元24.0分別為百萬。廣告費用包含在簡明合併運營報表的 “一般和行政” 中。
每股收益(虧損)
普通股每股基本收益(虧損)是根據會計準則編纂(“ASC”)260計算的, 每股收益,它要求發行普通股以外的證券(“參與證券”)的實體採用兩類方法來計算每股普通股的基本收益(虧損)。兩類方法是一種收益分配方法,根據該方法,計算每類普通股和分紅證券的每股普通股的基本收益(虧損),就好像所有這些收益都是在該期間分配的一樣。為了計算每股基本收益(虧損),分配給普通股的收益除以已發行普通股、或有可發行認股權證以及無需未來服務作為交付標的普通股(統稱基本股)條件的限制性股份、RSA和PSU的加權平均數。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
綜合(虧損)收入
綜合(虧損)收入包括非所有者來源的交易和經濟事件導致的權益變化。綜合(虧損)收入包括淨(虧損)收入、扣除税款後的固定福利養老金計劃的變化、外幣折算調整以及與現金流和淨投資套期保值相關的未實現收益(虧損)。
公允價值測量
公允價值是使用ASC 820的原則確定的, 公允價值測量。公允價值被描述為在衡量日市場參與者之間在有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值層次結構對估值技術的輸入進行優先級排序和定義,如下所示:
•第1級:活躍市場中相同資產或負債的可觀察報價(未經調整)。
•第 2 級:可以直接觀察到資產或負債的輸入,也可以通過與可觀察的市場數據進行證實來觀察。
•級別 3:不可觀察的輸入。
用於衡量資產或負債公允價值的輸入按公允價值層次結構的級別分類。公允價值衡量標準與對衡量有重要意義的最低層次的投入完全歸類為公允價值層次結構的同一級別。
被指定為對衝工具的衍生工具
交叉貨幣掉期 - 該公司使用固定到固定的交叉貨幣互換協議來對衝其國外業務面臨的不利外幣匯率波動帶來的風險。該公司選擇了將這些合約指定為淨投資套期保值的即期方法。根據ASC 815的規定,這些衍生品安排符合淨投資套期保值資格, 衍生品和套期保值(“ASC 815”),收益或虧損源於其他綜合收益中報告的衍生品現貨價值的變化,當套期保值淨投資被出售或實質性清算時,將其他綜合收益中的金額重新歸類為收益。有關更多信息,請參閲附註11 “衍生工具”。
利率互換-公司使用利率衍生品來對衝其浮動利率債務現金流波動帶來的風險,以增加利息支出的穩定性並管理其利率變動風險。根據ASC 815,公司的利率互換被指定為現金流套期保值,公允價值的變化在其他綜合收益中列報,並在記錄與公司借款相關的套期保值利息支付的同期簡明合併運營報表中重新歸類為 “淨利息支出”。有關更多信息,請參閲附註11 “衍生工具”。
戰略合作伙伴關係-辛克萊廣播集團
2020年,公司與辛克萊廣播集團有限公司(“辛克萊”)簽訂了框架協議(“框架協議”),規定了辛克萊與公司之間的長期戰略關係。根據框架協議,公司以現金支付年費,發行認股權證和期權,同意分享税收優惠,並獲得命名、整合和其他權利,包括使用辛克萊網球頻道、體育場體育網絡和STIRR直播服務的權限。根據框架協議中設想的商業協議(“商業協議”),公司必須向辛克萊子公司鑽石體育集團(“Diamond”)支付年費,用於支付Diamond地區體育網絡的命名權和其他每年上漲的代價,總額為美元88.0十年期內百萬美元。
根據ASC 805-50的 “收購資產而不是業務” 小節,公司將這種關係視為資產收購, 業務合併—相關問題,使用成本累積模型。無形資產總額(“商業權利無形資產”)代表命名權費和其他對價的現值,包括認股權證和期權的公允價值以及對税收分攤付款的估計,下文對此進行了解釋。扣除累計攤銷後的商業權利無形資產為 $231.2百萬和美元255.6截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。攤銷額為 $7.7百萬和美元8.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百萬美元,以及美元23.2百萬和美元25.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。更多信息請參閲附註10 “商譽和無形資產”。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
命名權費的現值作為無形資產的一部分入賬,並附帶相應的負債,將在命名安排有效期內通過利息支出計算。截至2023年9月30日和2022年12月31日,負債的總價值為美元58.1百萬和美元59.3分別為百萬。負債的短期部分,即 $7.5百萬和美元6.0截至2023年9月30日和2022年12月31日,百萬美元分別計入 “應計負債” 和負債的長期部分,即美元50.6百萬和美元53.3截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元,在我們簡明的合併資產負債表中反映為 “商業權利負債”。在我們的簡明合併運營報表中,在 “淨利息支出” 中報告的增值支出為美元1.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中為百萬美元,以及美元3.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中為百萬美元。
根據框架協議,公司向辛克萊(i)簽發了可立即行使的認股權證,最多可購買 4,915,726行使價為$的公司股份0.01每股(“便士認股權證”),(ii)最多可購買的認股權證 3,279,337以美元價格額外持有公司股份0.01每股視各項績效指標(“業績認證”)的實現情況而定,以及(iii)可選擇購買高達 1,639,669分四批增發股票,收購價格從美元不等30.00到 $45.00每股,可在七年內行使,從2020年11月18日收盤四週年開始(“期權”)。行使和購買價格以及在行使認股權證和期權時可發行的股票數量需按慣例進行反稀釋調整。
細價權證和期權是ASC 815下的股票分類工具。細價權證的公允價值近似標的股票的公允價值,為 $150.42020年11月18日發行時為百萬美元,在簡明的合併資產負債表中記入 “額外實收資本”,抵消了商業權利的無形資產。該公司記錄了 $59.7截至2023年9月30日和2022年12月31日,與期權相關的百萬美元,包含在簡明合併資產負債表的 “額外實收資本” 中。
業績認股權證被列為衍生負債,因為基礎業績指標代表對未與公司自有股票掛鈎的結算金額的調整,因此ASC 815不包括股票分類。有關更多信息,請參閲附註12 “公允價值衡量標準”。
根據框架協議,公司同意分享 60其從便士認股權證、期權、履約認股權證和其他相關付款中獲得的税收優惠的百分比。除其他變化外,將要實現的税收優惠估計值的變化和當時有效的税率的變化被視為對無形資產的調整。這些債務的負債為美元16.6百萬和美元19.4截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元,並反映在我們的簡明合併資產負債表中。負債價值的變化包含在我們的簡明合併運營報表中的 “其他非營業費用淨額” 中。
所得税準備金
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,公司記錄的所得税準備金為美元153.0百萬,按年初至今的有效税率為 62.7% 和所得税準備金為 $1.0百萬,按年初至今的有效税率為 1.6分別為%。2023 年迄今為止的有效税率高於 21% 的美國聯邦法定税率,這主要是由於估值補貼的增加以及與密西西比州和羅德島州售後回租交易遞延收益相關的離散項目的納税義務。2022 年迄今為止的有效税率低於 21% 的美國聯邦法定税率,這主要是由於當年外國司法管轄區記錄的税收優惠,但被與科羅拉多州和伊利諾伊州售後回租交易收益相關的離散項目所抵消。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
3. 合併財務信息
一般和管理費用
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,一般和行政費用中包含的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
廣告,一般和行政 | $ | 210,576 | | | $ | 190,762 | | | $ | 655,341 | | | $ | 555,126 | |
收購和整合成本 | 19,595 | | | 9,282 | | | 46,480 | | | 24,674 | |
重組 | 411 | | | — | | | 20,673 | | | — | |
減值費用 | — | | | — | | | 9,653 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
一般和行政總計 | $ | 230,582 | | | $ | 200,044 | | | $ | 732,147 | | | $ | 579,800 | |
其他非營業收入(支出)
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,其他非營業收入淨額中包含的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
商業權利負債價值的變化 | $ | 4,676 | | | $ | 37 | | | $ | 11,967 | | | $ | 33,448 | |
權益法投資的收益 | 2,254 | | | — | | | 5,344 | | | — | |
| | | | | | | |
償還債務的收益 | — | | | — | | | 4,044 | | | — | |
外匯收益 | 8,459 | | | 253 | | | 2,512 | | | 2,248 | |
其他,淨額 | 139 | | | 1,350 | | | 1,082 | | | 10,867 | |
其他非營業收入總額,淨額 | $ | 15,528 | | | $ | 1,640 | | | $ | 24,949 | | | $ | 46,563 | |
4. 最近發佈的會計公告
2021 年 10 月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第 2021-08 號會計準則更新(“ASU”), 業務合併(主題 805)-與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債的會計。本次更新中的修正解決了與確認收購合同負債有關的實踐多樣性和不一致性,以及付款條件對收購方後續收入確認的影響。此更新在 2022 年 12 月 15 日之後開始的財政年度以及這些財政年度的過渡期內生效,允許提前採用。該公司在2023年第一季度採用了該ASU,並未對其簡明的合併財務報表產生重大影響。
2022 年 12 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2022-06 號, 參考利率改革(主題 848):推遲主題 848 的失效日期。本更新中的修正將主題848的截止日期推遲到2024年12月31日,該主題適用於交易參考倫敦銀行同業拆借利率或其他參考利率的實體,這些交易預計將因參考利率改革而終止。該公司在2023年第二季度採用該亞利桑那州立大學並未對其簡明合併財務報表產生重大影響。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
5. 收入確認
公司根據ASC 606確認收入, 與客户簽訂合同的收入,它要求公司以描述承諾的商品或服務的轉讓的方式確認收入。此外,該準則要求進行更詳細的披露,使財務報表的讀者能夠了解與客户簽訂的合同產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。公司的收入來自四個主要來源:(1)博彩(包括零售遊戲、在線遊戲、體育博彩和賽車),(2)酒店,(3)食品和飲料以及(4)零售、娛樂等。
公司通過以下步驟確定收入確認:
•確定與客户簽訂的一份或多份合同;
•確定合同中的履約義務;
•確定交易價格;
•將交易價格分配給合同中的履約義務;以及
•在公司通過轉讓承諾的商品或服務履行履約義務時或在公司履行履約義務時確認收入。
公司確認的收入金額以交易價格或公司預計通過履行已確定的績效義務而獲得的對價金額來衡量。
零售遊戲、在線遊戲和體育博彩收入均包含兩項績效義務,如下所述。零售博彩交易有義務兑現下注結果,如果客户收到一手獲勝的手牌,則支付等於規定賠率的金額,包括初始下注的返還。兑現遊戲結果和產生獎金的這些要素被視為一項績效義務。在線遊戲和體育博彩代表公司的一項單一履約義務,即運營競賽或遊戲,並根據安排的結果向用户頒發獎品或報酬。收入在每局比賽、下注或下注遊戲結束時予以確認。激勵措施可用於在線遊戲產品。公司將交易價格的一部分分配給某些客户激勵措施,這些激勵措施創造了實質的未來客户權利,是一項單獨的履約義務。此外,如果是多階段競賽,公司將從比賽開始到比賽最後階段按比例分配交易價格。賽車收入是通過預存下注獲得的,預存下注包括顧客通過預存賬户下注。每份投注合同都包含一項單一的履約義務。
博彩投注合約的交易價格是遊戲贏與輸之間的差額,而不是下注的總金額。賽車業務(包括在公司賽車設施進行的實況賽事)的交易價格是從Pari-mutuel池獲得的佣金減去合同費用和義務,主要包括錢包資金需求、聯播費、手提費和某些與賽車業務直接相關的同業互惠税。酒店、食品、飲料、零售、娛樂和其他商品的交易價格是向客户收取的此類商品和服務的淨金額。酒店、食品、飲料、零售、娛樂和其他服務已被確定為分開的服務,獨立的履約義務和收入在交易時被確認為商品或服務的轉移。
以下內容包含對公司每個收入來源的描述:
遊戲收入
零售遊戲
公司將零售博彩收入視為博彩活動的淨收益,這是博彩流入和流出之間的差額,而不是總下注金額。累進頭獎是在確定支付頭獎的義務時估算並確認為收入。遊戲收入在扣除某些現金和免費遊戲激勵措施後予以確認。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
遊戲服務合同對根據公司玩家忠誠度計劃獲得激勵的客户有兩項績效義務,對於未參與該計劃的客户,則有單一的績效義務。公司採用切合實際的權宜之計在投資組合的基礎上核算其博彩合同,因為此類投注具有相似的特徵,公司合理地預計,對投資組合適用收入確認指導對合並財務報表的影響與個人投注合同的適用沒有重大區別。為了在投注合同中的交易價格在投注績效義務與忠誠度計劃下獲得的激勵措施相關的義務之間進行分配,公司根據酒店客房住宿、食物和飲料或其他便利設施獲得的激勵措施的獨立銷售價格,向忠誠度計劃合同負債分配一筆款項。與忠誠度計劃激勵相關的績效義務在客户兑換時被遞延並確認為收入。與遊戲投注相關的金額在下注時即被識別,因為該金額會立即結算。
博彩收入包括Bally's Twin River和Bally's Tiverton在VLT收入中所佔的份額,具體取決於每家酒店與羅德島州簽訂的VLT主合同。Bally's Twin River 有權獲得 28.85初始佔VLT收入的百分比 3,002單位和 a 26.00單位產生的VLT收入份額的百分比 3,002單位。Bally's Tiverton 有權獲得一定比例的 VLT 收入,相當於 Bally's Twin River 獲得的百分比。從 2021 年 7 月 1 日到 2022 年 12 月 31 日,Bally's Twin River 和 Bally's Tiverton 有權獲得額外獎金 7.00作為技術提供商,公司擁有的VLT收入份額的百分比。從2023年1月1日起,公司將其所有VLT資產捐贈給羅德島合資企業,作為唯一的技術提供商,羅德島合資企業現在有權獲得VLT收入的額外7%。
遊戲收入還包括Bally's Twin River's和Bally's Tiverton在桌上游戲收入中所佔的份額。Bally's Twin River 和 Bally's Tiverton 各有權獲得 83.5截至2023年9月30日和2022年9月30日桌上游戲收入所佔份額的百分比。當下注結算時,即客户已獲得公司博彩服務的好處並且公司目前擁有付款權時,收入即被確認。該公司按淨額記錄其羅德島業務收入,這是該公司代表羅德島州代理運營博彩服務時獲得的VLT和桌上游戲收入的百分比份額。
博彩收入還包括自收購之日起 Bally Dover 根據《特拉華州彩票法》確定的收入份額。根據特拉華州彩票法,Bally's Dover被授權作為三個 “特許代理商” 之一進行視頻彩票、體育博彩、桌上游戲和互聯網遊戲業務。特拉華州博彩業務的許可、管理和控制由特拉華州彩票辦公室和特拉華州安全和國土安全部博彩執法司管轄。截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日,Bally's Dover 有權獲得大約 42佔VLT收入的百分比以及 80佔桌上游戲收入的百分比。當下注完成時,收入即予以確認,也就是説,當客户已獲得公司博彩服務的好處並且公司目前擁有付款權時。該公司按淨額記錄特拉華州業務的收入,即VLT和桌上游戲收入的百分比,因為該公司是代表特拉華州運營博彩服務的代理商。
博彩收入包括公司其他財產的賭場收入,即博彩輸贏之間的總淨差額,遞延收入確認為客户在玩遊戲前的預付存款、未兑現的籌碼和 “入場券、出票” 優惠券,以及與預期累進頭獎支付相關的應計收入。累進式老虎機包含基本頭獎,這些頭獎根據所玩的積分數以累進速率增加,隨着累進頭獎金額的增加,將計入收入。
在線遊戲
該公司的在線遊戲的運作方式與陸上賭場類似,通過扣除向玩家發放的獎金和激勵措施後的玩家下注獲得收入。
在線遊戲收入包括自收購之日起(自2021年10月1日起)Gamesys的在線賓果遊戲和賭場收入。收入來自運營在線賓果遊戲和賭場網站,其中包括玩家下注的總金額減去應付給玩家的獎金、分配的獎金和頭獎捐款之間的差額。在線遊戲收入是在玩家完成遊戲會話併發生支付時確認的。量化所賺取的遊戲收入(包括獎金、頭獎捐款和忠誠度積分)時不存在明顯的不確定性。獎金、頭獎捐款和忠誠度積分在每個報告日以公允價值計量。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
體育博彩
體育博彩涉及玩家在結果或一系列結果上下注。如果玩家贏得賭注,公司將向玩家支付預先確定的金額,即固定賠率。體育博彩收入是通過提供給玩家的每一次體育投注機會中固有的理論利潤率產生的。收入被確認為扣除給玩家的獎金和獎勵後的總下注。
公司已與第三方運營商簽訂了多項多年期協議,涉及多個司法管轄區的在線體育博彩和電子博彩市場準入,公司已收到或預計將獲得一次性的現金或股權證券市場準入費(特定於一家運營商協議),以及某些其他現金費用,通常基於運營商產生的博彩總收入的百分比,並向公司提供某些最低年度擔保。收到的一次性市場準入費已記為遞延收入,並將從每份相應協議開始運營開始,按相應的合同條款按比例確認為博彩收入。該公司確認了某些州來自在線體育博彩和iGaming的佣金,這些佣金包含在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的遊戲收入中。與第三方運營商相關的在線體育博彩和iGaming市場準入的遞延收入為美元3.8百萬和美元4.1截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元,幷包含在簡明合併資產負債表中的 “應計負債” 和 “其他長期負債” 中。
所有其他收入,包括國際互動和北美互動應報告的細分市場產生的市場準入和B2B服務收入,在銷售商品或提供服務時予以確認。
賽車
賽事收入包括我們的幾家賭場和度假村從現場賽事中獲得的投注份額以及聯播信號的導入。賽車收入將在下注完成後根據既定的下注百分比予以確認。該公司充當pari-mutuel池的代理人。因此,與公司錢包資金份額、聯播費、投注費、pari-mutuel 税以及其他與公司賽車業務直接相關的費用和債務按淨額列報,並列為賽車收入的減少。
非博彩收入
非博彩收入包括酒店、食品、飲料、零售、娛樂和其他收入。當客户通過客房佔用率獲得對酒店住宿的控制權時,即確認酒店收入。在滿足收入確認標準之前,酒店客房的預付款被記作負債。食品、飲料和零售收入在從公司經營的商店出售商品時予以確認。酒店客房的估計獨立銷售價格是根據可觀測的價格確定的。食品、飲料、零售、娛樂和其他商品和服務的獨立銷售價格是根據向客户收取的這些商品的實際零售價格確定的。酒店和會議空間服務的取消費用在客户取消時予以確認,幷包含在我們的簡明合併運營報表中的非博彩收入中。非博彩收入還包括來自巴利高爾夫球場運營的收入。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,與免費或根據公司玩家忠誠度計劃向客人提供的商品和服務相關的估計零售價值包含在部門收入中,從而減少了博彩收入,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
酒店 | $ | 26,367 | | | $ | 24,840 | | | $ | 72,925 | | | $ | 60,165 | |
食物和飲料 | 21,604 | | | 16,670 | | | 60,901 | | | 51,436 | |
零售、娛樂和其他 | 3,185 | | | 6,773 | | | 8,196 | | | 11,559 | |
| $ | 51,156 | | | $ | 48,283 | | | $ | 142,022 | | | $ | 123,160 | |
代表政府當局徵收的銷售税和其他税款按淨額入賬,不包括在收入或運營費用中。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
下表按細分市場分列了收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的三個月 | 賭場和度假村 | | 國際互動 | | 北美互動 | | | | 總計 |
賭博 | $ | 245,687 | | | $ | 240,577 | | | $ | 22,631 | | | | | $ | 508,895 | |
非遊戲: | | | | | | | | | |
酒店 | 56,728 | | | — | | | — | | | | | 56,728 | |
食物和飲料 | 39,438 | | | — | | | — | | | | | 39,438 | |
零售、娛樂和其他 | 17,173 | | | 3,307 | | | 6,936 | | | | | 27,416 | |
非博彩總收入 | 113,339 | | | 3,307 | | | 6,936 | | | | | 123,582 | |
總收入 | $ | 359,026 | | | $ | 243,884 | | | $ | 29,567 | | | | | $ | 632,477 | |
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 | | | | | | | | | |
賭博 | $ | 237,951 | | | $ | 217,215 | | | $ | 10,567 | | | | | $ | 465,733 | |
非遊戲: | | | | | | | | | |
酒店 | 45,675 | | | — | | | — | | | | | 45,675 | |
食物和飲料 | 31,724 | | | — | | | — | | | | | 31,724 | |
零售、娛樂和其他 | 13,190 | | | 10,364 | | | 11,563 | | | | | 35,117 | |
非博彩總收入 | 90,589 | | | 10,364 | | | 11,563 | | | | | 112,516 | |
總收入 | $ | 328,540 | | | $ | 227,579 | | | $ | 22,130 | | | | | $ | 578,249 | |
截至2023年9月30日的九個月 | | | | | | | | | |
賭博 | $ | 709,812 | | | $ | 720,925 | | | $ | 58,349 | | | | | $ | 1,489,086 | |
非遊戲: | | | | | | | | | |
酒店 | 155,451 | | | — | | | — | | | | | 155,451 | |
食物和飲料 | 108,270 | | | — | | | — | | | | | 108,270 | |
零售、娛樂和其他 | 47,441 | | | 16,305 | | | 20,850 | | | | | 84,596 | |
非博彩總收入 | 311,162 | | | 16,305 | | | 20,850 | | | | | 348,317 | |
總收入 | $ | 1,020,974 | | | $ | 737,230 | | | $ | 79,199 | | | | | $ | 1,837,403 | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 | | | | | | | | | |
賭博 | $ | 681,472 | | | $ | 677,971 | | | $ | 25,080 | | | | | $ | 1,384,523 | |
非遊戲: | | | | | | | | | |
酒店 | 106,539 | | | — | | | — | | | | | 106,539 | |
食物和飲料 | 83,147 | | | — | | | — | | | | | 83,147 | |
零售、娛樂和其他 | 37,227 | | | 37,253 | | | 30,327 | | | | | 104,807 | |
非博彩總收入 | 226,913 | | | 37,253 | | | 30,327 | | | | | 294,493 | |
總收入 | $ | 908,385 | | | $ | 715,224 | | | $ | 55,407 | | | | | $ | 1,679,016 | |
賭場及度假村自收購之日起,即2023年9月12日,巴利高爾夫球場的業務收入包含在賭場及度假村中,為美元0.4截至2023年9月30日的三個月和九個月中為百萬美元。國際互動公佈的自收購之日(即2023年1月5日)Casino Secret的業務中包含的收入為美元8.0百萬和美元29.4截至2023年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。更多信息請參閲附註6 “業務合併”。
合同資產和合同相關負債
公司與客户簽訂的合同相關的應收賬款主要包括市場餘額和博彩活動應付的其他款項、酒店住宿應付的款項以及賽道和OTB地點的應收款項。該公司與客户簽訂的合同相關的應收賬款為美元37.7百萬和美元44.0截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
公司有以下與客户簽訂的合同有關的負債:忠誠度計劃的負債、為尚未提供的商品和服務預付的存款以及未付的賭注。所有合同負債均為短期負債,包含在簡明合併資產負債表中的 “應計負債” 中。
客户獲得的忠誠度計劃獎勵通常在獲得後的一年內兑換,如果客户的賬户處於非活動狀態超過 12 個月,則到期;因此,在期限結束時未兑現的大多數激勵將在未來 12 個月內兑換或到期。
預存款通常用於未來的宴會活動、酒店房間預訂和互動玩家存款。宴會和酒店預訂押金通常在活動或酒店入住前幾周或幾個月收到。公司持有用於互動玩家存款的限制性現金,並記錄相應的提款責任。
未付投注包括公司的未償籌碼負債和未付的老虎機、彩票和體育博彩彩票。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,與與客户簽訂的合同相關的負債如下:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
忠誠度計劃 | $ | 17,198 | | | $ | 20,264 | |
來自客户的預存款 | 30,982 | | | 27,956 | |
未付的賭注 | 20,953 | | | 14,038 | |
總計 | $ | 69,133 | | | $ | 62,258 | |
公司認可了 $10.0百萬和美元7.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,分別有100萬美元與忠誠度計劃兑換相關的收入,以及美元27.7百萬和美元23.0在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
6. 業務合併
收購賭場和度假村
Tropicana 拉斯維加斯 - 2022年9月26日,公司完成了對拉斯維加斯Tropicana的收購。總購買價格為 $148.2百萬。公司在收盤時支付的現金,扣除美元1.7獲得的百萬現金,原為美元146.5百萬,不包括交易成本。關於收購 Tropicana Las Vegas,公司與GLPI簽訂了租賃安排,租賃拉斯維加斯Tropicana物業所依據的土地,初始期限為 50年租金為美元10.5百萬。
巴利的高爾夫球場-2023年9月12日,公司完成了對位於渡輪角的特朗普高爾夫球場的收購,隨後更名為位於渡輪角的巴利高爾夫球場,其中包括轉讓經營位於紐約布朗克斯區的18洞林克斯區高爾夫球場的許可協議。
收購對價包括扣除獲得的現金和淨營運資金調整後的已付現金,金額為美元52.6百萬。此次收購延續了公司的戰略目標,即在其賭場和度假村領域發展多元化投資組合。
總購買對價還包括價值為美元的或有對價58.6百萬,這是根據公認會計原則,預期現金支付的公允價值,總額不超過美元125根據不確定的未來事件,向賣方支付了百萬美元。或有對價採用折現現金流分析按公允價值入賬,並將每季度重新計量,公允價值調整計入收益,直到突發事件得到解決。如果許可協議延期或公司成功競標賭場牌照,則或有對價負債的結算將由賣方承擔。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
下表彙總了截至2023年9月30日與收購賭場及度假村相關的已支付對價和所收購資產和承擔的負債的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 巴利的高爾夫球場 | | Tropicana 拉斯維加斯 | | | | | | | | | | | | |
| 初步的 | | 決賽(3) | | | | | | | | | | | | |
流動資產總額 | $ | 1,108 | | | $ | 7,924 | | | | | | | | | | | | | |
財產和設備,淨額 | 505 | | | 136,116 | | | | | | | | | | | | | |
使用權資產,淨額 | — | | | 164,884 | | | | | | | | | | | | | |
無形資產,淨額(1) 到 (2) | 6,500 | | | 5,140 | | | | | | | | | | | | | |
其他資產 | 2,000 | | | 766 | | | | | | | | | | | | | |
善意 | 101,385 | | | 8,794 | | | | | | | | | | | | | |
流動負債總額 | (345) | | | (10,129) | | | | | | | | | | | | | |
租賃負債 | — | | | (164,884) | | | | | | | | | | | | | |
其他長期負債 | — | | | (395) | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總購買價格 | $ | 111,153 | | | $ | 148,216 | | | | | | | | | | | | | |
__________________________________
(1) Bally's Golf Links的無形資產包括美元的特許經營許可證6.5百萬,其估計使用壽命約為百萬英鎊 12年份。
(2) Tropicana Las Vegas的無形資產包括評級玩家關係、商品名稱和預先預訂的美元2.6百萬,美元1.7百萬和美元0.8分別為百萬美元, 按直線法攤銷, 估計使用壽命約為 9年份, 3年和 2年份,分別是。
(3) 在截至2023年9月30日的九個月中,公司記錄了對初步收購價格分配的調整,使流動資產總額減少了美元0.2百萬,商譽增加了美元0.2百萬,流動負債總額減少了美元0.1百萬美元,並將總購買價格提高了 $0.1百萬。
確認的商譽可以抵扣地方税收用途,截至收購之日,該商譽已分配給公司的賭場及度假村應申報板塊,其中包括預計將受益於收購協同效應的申報部門。有助於商譽獲得認可的定性因素包括有組織的員工隊伍、將物業整合到公司賭場投資組合中產生的預期協同效應以及其全渠道戰略的未來發展。
該公司支出 $1.0百萬和美元1.8在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,與上述賭場及度假村收購相關的收購成本分別為百萬美元,以及美元1.4百萬和美元1.9在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。這些費用包含在簡明合併業務報表的 “一般和行政” 中。
國際互動收購
賭場的祕密-2023年1月5日,公司完成了對BACA Limited(“Casino Secret”)的收購,BACA Limited是一家總部位於歐洲的在線賭場,向亞洲市場提供老虎機、賭桌和真人荷官遊戲,總對價為美元49.3百萬。收盤時公司支付的現金(扣除美元)8.3獲得的百萬現金為美元38.2百萬,不包括交易成本。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
下表彙總了與國際互動收購有關的已付對價和所收購資產的公允價值以及假設的負債:
| | | | | |
| |
(以千計) | 賭場的祕密 |
| 初步的(2) |
流動資產總額 | $ | 8,862 | |
財產和設備,淨額 | 50 | |
使用權資產,淨額 | 392 | |
無形資產,淨額(1) | 29,471 | |
善意 | 18,139 | |
流動負債總額 | (7,163) | |
租賃負債 | (412) | |
| |
| |
| |
總購買價格 | $ | 49,339 | |
__________________________________
(1) Casino Secret 無形資產包括玩家關係和商品名稱 $26.0百萬和美元3.5分別為百萬美元,兩者均按直線攤銷,估計使用壽命約為 7年份。
(2) 在截至2023年9月30日的九個月中,公司沒有記錄對初步收購價格分配的調整。
與上述收購相關的商譽總額為美元18.1百萬,並且出於地方税收目的不可扣除。促成商譽確認的定性因素包括某些除商譽之外未被確認為獨立的可識別無形資產的某些無形資產,這些資產主要包括收購具有在線遊戲行業經驗的優秀技術員工和管理團隊所帶來的收益,以及確保買家特定的協同效應,這些協同效應預計將促進公司的全渠道戰略,這將增加公司國際互動應報告領域的收入和利潤。截至收購之日,此次收購的商譽已轉讓給該公司的國際互動應報告的板塊。
該公司支出 $1.2在截至2023年9月30日的九個月中,與上述國際互動收購相關的百萬美元收購成本。有 不在截至2023年9月30日的三個月中,與國際互動的收購相關的收購成本。這些費用包含在簡明合併業務報表的 “一般和行政” 中。
7. 待售資產和負債
公司採用的標準是將資產歸類為待售資產之前必須滿足的標準,包括管理層在適當授權下承諾計劃以相對於其公允價值的合理價格出售該資產,並正在積極尋找買家。根據可比資產出售、收到的報價或折扣現金流模型估計,公司以賬面價值或公允市場價值減去出售成本的較低者確認持有的待售資產。然後,公司在未貼現的基礎上將該資產的估計未來現金流與該資產的賬面價值進行比較。如果未貼現的現金流不超過賬面價值,則可以對公允價值和賬面價值之間的任何差額記入減值費用。根據對截至2023年9月30日的九個月中預期公允價值減去銷售成本的評估,公司確認減值費用為美元9.4百萬和美元0.3待售的商譽和無形資產分別為百萬美元。這些費用已在簡明合併業務報表的 “一般和行政” 中列出。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司的一家北美互動業務符合歸類為待售資產的標準,但不符合已終止業務的資格,因為這並不代表戰略轉變對公司的運營和財務業績產生重大影響。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2023年9月30日和2022年12月31日,被歸類為待售資產和負債的主要類別如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
資產: | | | |
| | | |
限制性現金、預付費用和其他流動資產 | $ | 1,820 | | | $ | 3,756 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
善意 | — | | | 9,399 | |
無形資產,淨額 | 3,768 | | | 4,022 | |
| | | |
| | | |
持有待售資產(1) | $ | 5,588 | | | $ | 17,177 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
與待售資產相關的負債(1)(2) | $ | 1,400 | | | $ | 3,409 | |
__________________________________
(1) 所有待售資產和負債均歸類為流動資產和負債,因為出售很可能在一年內完成。
(2) 與待售資產有關的負債由應付賬款和應計負債組成。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,歸屬於待售業務的收入和淨虧損並不重要。
8. 預付費用和其他流動資產
截至2023年9月30日和2022年12月31日,預付費用和其他流動資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
服務和許可協議 | $ | 34,865 | | | $ | 31,396 | |
來自支付服務提供商的款項 | 26,023 | | | 30,621 | |
存款 | 16,290 | | | 2,016 | |
預付保險 | 16,009 | | | 6,374 | |
市場營銷 | 9,684 | | | 8,042 | |
短期衍生資產 | 9,428 | | | — | |
錢包資金 | 9,399 | | | 8,093 | |
博彩税和牌照 | 8,122 | | | 4,644 | |
銷售税 | 6,985 | | | 5,900 | |
| | | |
| | | |
其他 | 5,687 | | | 3,631 | |
預付費用和其他流動資產總額 | $ | 142,492 | | | $ | 100,717 | |
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
9. 財產和設備
截至2023年9月30日和2022年12月31日,財產和設備由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
土地 | $ | 238,997 | | | $ | 259,378 | |
土地改善 | 160,841 | | | 31,197 | |
建築和改進 | 656,433 | | | 752,964 | |
裝備 | 260,907 | | | 246,340 | |
傢俱和固定裝置 | 68,523 | | | 63,753 | |
施工中 | 62,142 | | | 116,181 | |
不動產、廠房和設備共計 | 1,447,843 | | | 1,469,813 | |
減去:累計折舊 | (256,087) | | | (267,711) | |
財產和設備,淨額 | $ | 1,191,756 | | | $ | 1,202,102 | |
與財產和設備有關的折舊費用為美元20.2百萬和美元57.8截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元17.0百萬和美元49.9截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,有 $2.9百萬和美元7.9資本化利息分別為百萬美元,在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,資本化利息為美元0.5百萬和美元1.2分別為百萬的資本化利息。
巴利的芝加哥
作為公司的全資間接子公司,巴利芝加哥運營公司有限責任公司與芝加哥論壇報有限責任公司(“論壇報”)簽訂了自2023年3月31日起生效的租賃終止和短期許可協議,該協議除其他外規定,公司將在2024年7月5日當天或之前擁有伊利諾伊州芝加哥西芝加哥大道777號60610號(“芝加哥永久基地”)的所有權,前提是美元150在論壇報於2024年7月5日當天或之前撤出網站時,公司向論壇報支付的百萬美元全額款項(“款項”)。$10百萬美元的款項是在協議執行時支付的,美元90其中百萬筆款項是在截至2023年9月30日的三個月內支付的。那個 $50剩餘的百萬美元付款由公民銀行簽發的現金抵押信用證擔保。截至2023年9月30日,現金抵押品被報告為限制性現金。
該公司記錄了剩餘付款的現值為 $46.8截至2023年9月30日,“應計負債” 中為百萬美元,在簡明合併資產負債表中,“財產和設備,淨額” 被抵消。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
10. 商譽和無形資產
2023 年減值評估
在2023年第三季度,該公司剝離了北美互動報告部門的一部分。此次剝離需要對被剝離部分進行相對公允價值的商譽分配,並對剩餘的北美互動報告單位進行減值量化測試。在量化商譽減值測試中,公司使用收益和基於市場的方法估算了申報單位和資產組的公允價值。具體而言,公司在收益法下應用了貼現現金流(“DCF”)法,在市場方法下應用了指導公司,並根據報告單位的事實和情況對兩種估值方法的結果進行了加權。對於差價合約法,公司使用截至估值日為申報單位單獨確定的基於市場的加權平均資本成本(“WACC”),依據包括終端價值在內的預期未來現金流的現值。根據DCF方法確定公允價值涉及使用重要的估計和假設,包括未來博彩活動推動的收入增長率、營業利潤率、資本支出、營運資金要求、税率、終端增長率和貼現率。在市場方法方面,公司將申報單位與可比的上市公司和交易進行了比較,並根據觀察到的收益倍數,最終選擇了適用於申報單位的倍數。北美互動申報單位的公允價值超過其賬面價值,因此沒有記錄減值。公司分配了 $4.2百萬元轉給了被剝離的部分,該部分隨後被取消了認可。
截至2023年9月30日的九個月中,按應申報分部劃分的商譽賬面價值變化如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賭場和度假村 | | 國際互動 | | 北美互動 | | 總計 |
截至2022年12月31日的商譽(1) | $ | 209,257 | | | $ | 1,497,205 | | | $ | 39,740 | | | $ | 1,746,202 | |
本年度業務收購產生的商譽 | 101,385 | | | 18,139 | | | — | | | 119,524 | |
外匯的影響 | — | | | 4,583 | | | 1 | | | 4,584 | |
對上一年度業務收購的收購會計調整 | 204 | | | — | | | — | | | 204 | |
| | | | | | | |
本年度資產剝離 | — | | | — | | | (4,204) | | | (4,204) | |
截至2023年9月30日的商譽(1) | $ | 310,846 | | | $ | 1,519,927 | | | $ | 35,537 | | | $ | 1,866,310 | |
__________________________________
(1) 顯示的金額已扣除累計商譽減值費用5.4百萬和美元140.4賭場及度假村和北美互動分別為百萬美元。
截至2023年9月30日的九個月中,無形資產的淨變動如下(以千計):
| | | | | |
無形資產,截至2022年12月31日的淨資產 | $ | 1,961,938 | |
本年度業務合併中的無形資產 | 35,971 | |
| |
外匯的影響 | 3,627 | |
| |
內部開發的軟件 | 37,672 | |
收購的其他無形資產(1) | 145,532 | |
其他調整 | (1,233) | |
減去:攤銷 | (173,395) | |
無形資產,截至2023年9月30日的淨資產 | $ | 2,010,112 | |
__________________________________(1) 包括巴利芝加哥臨時賭場設施開始運營時應向伊利諾伊州博彩委員會支付的1.353億美元的博彩牌照費。更多信息請參閲附註19 “承付款和意外開支”。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
公司的可識別無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權 平均的 剩餘壽命 (以年為單位) | | 2023年9月30日 |
(以千計,年除外) | | 總賬面金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 |
可攤銷的無形資產: | | | | | | |
商業權利(1) | 7.4 | | $ | 313,352 | | | $ | (82,195) | | | $ | 231,157 | |
| | | | | | | |
商標名稱 | 5.1 | | 21,246 | | | (16,996) | | | 4,250 | |
硬搖滾許可證 | 23.7 | | 8,000 | | | (2,242) | | | 5,758 | |
客户關係 | 5.0 | | 934,398 | | | (267,210) | | | 667,188 | |
開發的技術 | 5.0 | | 256,724 | | | (73,350) | | | 183,374 | |
內部開發的軟件 | 4.1 | | 56,194 | | | (10,135) | | | 46,059 | |
遊戲許可證 | 6.5 | | 43,916 | | | (10,074) | | | 33,842 | |
其他 | 9.6 | | 11,682 | | | (3,102) | | | 8,580 | |
可攤銷無形資產總額 | | | 1,645,512 | | | (465,304) | | | 1,180,208 | |
| | | | | | | |
無需攤銷的無形資產: | | | | | | | |
遊戲許可證 | 無限期 | | 664,421 | | | — | | | 664,421 | |
商標名稱 | 無限期 | | 164,487 | | | — | | | 164,487 | |
其他 | 無限期 | | 996 | | | — | | | 996 | |
不可攤銷的無形資產總額 | | | 829,904 | | | — | | | 829,904 | |
無形資產總額,淨額 | | | $ | 2,475,416 | | | $ | (465,304) | | | $ | 2,010,112 | |
__________________________________
(1) 與辛克萊框架協議相關的商業權利無形資產。更多信息請參閲附註2 “重要會計政策”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權 平均的 剩餘壽命 (以年為單位) | | 2022年12月31日 |
(以千計,年除外) | | 總賬面金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 |
可攤銷的無形資產: | | | | | | | |
商業權利(2) | 8.1 | | $ | 314,585 | | | $ | (58,982) | | | $ | 255,603 | |
| | | | | | | |
商標名稱 | 2.7 | | 17,750 | | | (16,196) | | | 1,554 | |
硬搖滾許可證 | 24.5 | | 8,000 | | | (2,061) | | | 5,939 | |
客户關係 | 5.8 | | 907,199 | | | (166,155) | | | 741,044 | |
開發的技術 | 5.7 | | 256,512 | | | (45,769) | | | 210,743 | |
內部開發的軟件 | 4.0 | | 26,520 | | | (5,444) | | | 21,076 | |
遊戲許可證 | 7.8 | | 34,016 | | | (4,892) | | | 29,124 | |
其他 | 2.6 | | 4,917 | | | (2,110) | | | 2,807 | |
可攤銷無形資產總額 | | | 1,569,499 | | | (301,609) | | | 1,267,890 | |
| | | | | | | |
無需攤銷的無形資產: | | | | | | | |
遊戲許可證 | 無限期 | | 529,171 | | | — | | | 529,171 | |
商標名稱 | 無限期 | | 164,391 | | | — | | | 164,391 | |
其他 | 無限期 | | 486 | | | — | | | 486 | |
不可攤銷的無形資產總額 | | | 694,048 | | | — | | | 694,048 | |
無形資產總額,淨額 | | | $ | 2,263,547 | | | $ | (301,609) | | | $ | 1,961,938 | |
__________________________________
(2) 參見上文註釋 (1)。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
無形資產的攤銷額約為美元57.3百萬和美元56.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,分別為百萬美元,約合美元173.4百萬和美元177.6在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
下表反映了截至2023年9月30日與有限壽命無形資產相關的剩餘攤銷費用:
| | | | | |
(以千計) | |
剩餘 2023 | $ | 55,791 | |
2024 | 221,010 | |
2025 | 218,952 | |
2026 | 216,965 | |
2027 | 214,609 | |
此後 | 252,881 | |
總計 | $ | 1,180,208 | |
11. 衍生工具
公司根據其財務風險和負債管理政策,利用衍生工具來降低利率和匯率風險。
在截至2023年9月30日的三個月中,公司與多家銀行交易對手進行了一系列利率和交叉貨幣互換衍生品交易,以綜合兑換美元400.0在附註15 “長期債務” 中披露的公司以美元計價的浮動利率定期貸款額度中,有100萬美元名義上用於固定利率債務 五年。合同的期限與將於2028年10月1日到期的定期貸款機制的到期日相匹配。
被指定為對衝工具的衍生工具
淨投資套期保值
交叉貨幣掉期-公司在歐洲外國實體持有的投資面臨外匯匯率波動的影響。該公司使用固定到固定貨幣互換來對衝其在歐洲的外國投資的外匯匯率變動風險敞口以及歐元兑英鎊匯率變動的敞口。貨幣遠期協議涉及固定在指定日期交割指定金額外幣的美元兑歐元匯率。遠期貨幣協議通常以美元現金結算,在結算日或接近結算日時按其公允價值進行結算。跨幣種互換涉及從交易對手那裏收到本位幣固定利率金額,以換取公司在協議有效期內支付外幣固定利率付款。根據ASC 815,這些衍生品安排符合淨投資套期保值資格,收益或虧損來自其他綜合收益中報告的衍生品現貨價值的變化。當套期保值淨投資被出售或大幅清算時,金額將從其他綜合收益中重新歸類為收益。此外,外幣和美元計價的息票應計將在簡明合併運營報表中的 “淨利息支出” 中確認。有關更多信息,請參閲附註12 “公允價值衡量標準” 和附註18 “股東權益”。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
淨投資套期保值 | | 名義已售出 | | 名義購買 |
交叉貨幣互換 | | € | 369,657 | | | £ | 307,920 | |
交叉貨幣互換 | | £ | 307,920 | | | $ | 400,000 | |
現金流套期保值
利率互換-公司使用利率衍生品的目標是對衝其部分浮動利率債務的現金流波動風險,增加利息支出的穩定性並管理其利率變動敞口。為了實現這一目標,公司主要使用利率互換作為其財務風險和負債管理政策的一部分。根據ASC 815,該公司的利率互換被指定為現金流套期保值。這些工具公允價值的變化作為累計其他綜合收益的一部分入賬,並在記錄與公司借款相關的套期保值利息支付的同期簡明合併經營報表中重新歸類為 “淨利息支出”。有關更多信息,請參閲附註12 “公允價值衡量標準” 和附註18 “股東權益”。
經濟對衝
公司利用短期運營套期保值或遠期貨幣匯率合約來降低外幣匯率風險。根據ASC 815,這些工具未被指定為對衝工具。這些工具的公允價值作為衍生資產或負債記入簡明合併資產負債表中,公允價值變動在簡明合併運營報表中 “其他非營業收入淨額” 的收益中確認。有關更多信息,請參閲附註12 “公允價值衡量標準”。
其他
細價認股權證和期權-該公司根據與辛克萊廣播集團的戰略合作伙伴關係,將其便士認股權證和期權列為ASC 815下的對衝工具。更多信息請參閲附註2 “重要會計政策”。
業績認證-根據與辛克萊廣播集團的戰略合作伙伴關係,該公司將其履約認股權證列為衍生負債,不被指定為對衝工具。更多信息請參閲附註2 “重要會計政策” 和附註12 “公允價值衡量標準”。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
12. 公允價值測量
除了附註7中描述的待售資產和負債以及相應的減值外,沒有以公允價值計量的非經常性資產和負債。 下表彙總了公司經常按公允價值計量的資產和負債。金融資產和負債是根據對公允價值計量至關重要的最低投入水平進行全面分類的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年9月30日 |
(以千計) | 資產負債表地點 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
資產: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | 現金和現金等價物 | | $ | 178,526 | | | $ | — | | | $ | — | |
限制性現金 | 限制性現金 | | 119,311 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可轉換貸款 | 預付費用和其他流動資產 | | 918 | | | — | | | — | |
可轉換貸款 | 其他資產 | | — | | | — | | | 10,685 | |
投資股權證券 | 其他資產 | | 2,392 | | | — | | | — | |
對GLPI合作伙伴關係的投資 | 其他資產 | | — | | | 13,057 | | | — | |
未被指定為套期保值工具的衍生資產: | | | | | | |
外匯遠期合約 | 預付費用和其他流動資產 | | — | | | 2,427 | | | — | |
被指定為套期保值工具的衍生資產: | | | | | | |
利率互換 | 預付費用和其他流動資產 | | — | | | 3,604 | | | — | |
利率互換 | 其他資產 | | — | | | 458 | | | — | |
交叉貨幣互換 | 預付費用和其他流動資產 | | — | | | 3,397 | | | — | |
交叉貨幣互換 | 其他資產 | | — | | | 15,716 | | | — | |
按公允價值計算的衍生資產總額 | | $ | — | | | $ | 25,602 | | | $ | — | |
總資產 | | | $ | 301,147 | | | $ | 38,659 | | | $ | 10,685 | |
負債: | | | | | | | |
或有考慮 | 其他長期負債 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 58,580 | |
未指定為套期保值工具的衍生負債: | | | | | | |
辛克萊績效保證書 | 商業權利負債 | | — | | | — | | | 25,020 | |
外匯遠期合約 | 應計負債 | | — | | | 2,430 | | | — | |
指定為套期保值工具的衍生負債: | | | | | | |
利率互換 | 其他長期負債 | | — | | | 535 | | | — | |
交叉貨幣互換 | 應計負債 | | — | | | 390 | | | — | |
交叉貨幣互換 | 其他長期負債 | | — | | | 18,191 | | | — | |
按公允價值計算的衍生負債總額 | | $ | — | | | $ | 21,546 | | | $ | 25,020 | |
負債總額 | | | $ | — | | | $ | 21,546 | | | $ | 83,600 | |
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 |
(以千計) | 資產負債表地點 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
資產: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | 現金和現金等價物 | | $ | 212,515 | | | $ | — | | | $ | — | |
限制性現金 | 限制性現金 | | 52,669 | | | — | | | — | |
可轉換貸款 | 預付費用和其他流動資產 | | 657 | | | — | | | — | |
可轉換貸款 | 其他資產 | | — | | | — | | | 10,212 | |
投資股權證券 | 其他資產 | | 2,395 | | | — | | | — | |
總計 | | | $ | 268,236 | | | $ | — | | | $ | 10,212 | |
負債: | | | | | | | |
或有考慮 | 應計負債 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,220 | |
未指定為對衝工具的衍生品 | | | | | | |
辛克萊績效保證書 | 商業權利負債 | | — | | | — | | | 36,987 | |
總計 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 45,207 | |
下表彙總了公司第三級資產和負債的公允價值變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 辛克萊績效保證書 | | 或有對價 | | 可轉換貸款 | | 總計 |
從 2022 年 12 月 31 日開始 | $ | 36,987 | | | $ | 8,220 | | | $ | 10,212 | | | $ | 55,419 | |
期內增加(收購公允價值) | — | | | — | | | 500 | | | 500 | |
| | | | | | | |
公允價值的變化 | 267 | | | 1,241 | | | 126 | | | 1,634 | |
截至 2023 年 3 月 31 日 | $ | 37,254 | | | $ | 9,461 | | | $ | 10,838 | | | $ | 57,553 | |
期內增加(收購公允價值) | — | | | — | | | 500 | | | 500 | |
在此期間的削減 | — | | | (9,292) | | | — | | | (9,292) | |
公允價值的變化 | (7,558) | | | (169) | | | 136 | | | (7,591) | |
將於 2023 年 6 月 30 日結束 | $ | 29,696 | | | $ | — | | | $ | 11,474 | | | $ | 41,170 | |
期內增加(收購公允價值) | — | | | 58,580 | | | 500 | | | 59,080 | |
| | | | | | | |
公允價值的變化 | (4,676) | | | — | | | (1,289) | | | (5,965) | |
將於 2023 年 9 月 30 日結束 | $ | 25,020 | | | $ | 58,580 | | | $ | 10,685 | | | $ | 94,285 | |
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 辛克萊績效保證書 | | 或有對價 | | 可轉換貸款 | | 總計 |
從 2021 年 12 月 31 日開始 | $ | 69,564 | | | $ | 34,931 | | | $ | 2,025 | | | $ | 106,520 | |
期內增加(收購公允價值) | — | | | — | | | 167 | | | 167 | |
在此期間的削減 | — | | | (15,862) | | | — | | | (15,862) | |
公允價值的變化 | (13,379) | | | (5,992) | | | (54) | | | (19,425) | |
截至 2022 年 3 月 31 日 | $ | 56,185 | | | $ | 13,077 | | | $ | 2,138 | | | $ | 71,400 | |
期內增加(收購公允價值) | — | | | — | | | 500 | | | 500 | |
| | | | | | | |
公允價值的變化 | (20,032) | | | (4,376) | | | (152) | | | (24,560) | |
將於 2022 年 6 月 30 日結束 | $ | 36,153 | | | $ | 8,701 | | | $ | 2,486 | | | $ | 47,340 | |
期內增加(收購公允價值) | — | | | — | | | 2,610 | | | 2,610 | |
| | | | | | | |
公允價值的變化 | (37) | | | (265) | | | (411) | | | (713) | |
將於 2022 年 9 月 30 日結束 | $ | 36,116 | | | $ | 8,436 | | | $ | 4,685 | | | $ | 49,237 | |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,未被指定為套期保值工具的衍生品的簡明合併運營報表中確認的收益(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 簡明合併運營報表地點 | | 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | |
辛克萊績效保證書 | 其他非營業收入,淨額 | | $ | 4,676 | | | $ | 37 | | | $ | 11,967 | | | $ | 33,448 | |
| | | | | | | | | |
__________________________________
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,與外匯遠期合約相關的公允價值變動所產生的收益中確認的收益(虧損)並不重要。
利率和交叉貨幣互換
利率和交叉貨幣互換合約資產和負債的公允價值被歸類為公允價值層次結構的第二級,因為估值輸入基於使用貨幣即期和遠期利率以及標準定價模型的估計,這些模型考慮了截至資產負債表日期的未來現金流的價值,並使用與標的工具的到期時間和貨幣相匹配的折現係數折現為現值。這些標準定價模型使用從可觀察的市場數據(例如利率收益率曲線以及貨幣即期和遠期利率)中得出或證實的輸入。這些合同公允價值的變化作為其他綜合收益(虧損)的一部分列報。
外匯遠期合約
外匯遠期合約被視為衍生資產和負債,被歸類為公允價值層次結構的第二級,因為估值輸入基於活躍市場中類似工具的報價和市場可觀察數據,例如貨幣即期和遠期匯率。公允價值變動產生的收益中確認的收益(虧損)在簡明合併運營報表的 “其他非營業收入淨額” 中列報。
辛克萊績效保證書
辛克萊績效認股權證被視為一種衍生工具,歸類為層次結構第三級的負債,因為認股權證不在活躍市場上交易,受管理層對實現業績里程碑的可能性做出的某些假設和估計的約束。這些假設和實現業績目標的可能性可能會對認股權證的價值產生重大影響。業績認股權證是使用期權定價模型估值的,考慮了公司實現每批業績里程碑的估計概率。這種估值方法的輸入包括兩者之間的波動率 63% 和 66%,無風險費率介於 1.02% 和 4.01百分比,公司每個時期的普通股價格以及兩者之間的預期期限 3.4和 8.0年份。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
辛克萊期權
根據ASC 815,辛克萊期權被列為股票分類工具。期權的公允價值基於使用二級輸入的Black-Scholes模型,包括波動率、無風險利率、公司普通股價格和預期期限。期權的公允價值為 $59.7截至2023年9月30日和2022年12月31日,為百萬美元,計入簡明合併資產負債表中的 “額外實收資本”。
或有對價
與收購相關的或有對價在收購日按公允價值記作負債,隨後在每個報告日根據市場上看不到的重要投入進行重新計量,這代表了公允價值層次結構中的第三級衡量標準。重新衡量的主要依據是實現應急目標的預期概率,這些概率取決於管理層的估計。這些公允價值變動在簡明合併運營報表的 “其他非營業費用淨額” 中確認。
在2021年第一季度收購SportCaller和MKF方面,該公司記錄的或有對價為美元58.7百萬。在2022年第一季度,公司結算了美元的或有對價15.9百萬,包括 393,778可立即行使的一分錢認股權證, 107,832Bally's Corporation 普通股的股票和 $0.1百萬現金。在2023年第二季度,公司結算了剩餘的美元或有對價9.3百萬,包括 386,926可立即行使的一分錢認股權證, 103,656Bally's Corporation普通股的股票和最低限度的現金付款,所有這些都是為了支付與相應收購協議相關的意外開支。
與2023年9月12日收購Bally's Golf Links有關,該公司按公允價值記錄的或有對價為美元58.6百萬。更多信息請參閲附註6 “業務合併”。
可轉換貸款
公司與供應商簽訂了某些協議,向其客户提供遊戲組合。根據這些協議,公司已向其供應商發放了貸款,並可以選擇將貸款轉換為供應商的股權,可在規定的時間內行使。公司按公允價值將工具的短期部分記錄在 “預付費用和其他流動資產” 中,將工具的長期部分記錄在 “其他資產” 中。向在活躍市場上以股價報價的供應商提供的貸款的公允價值歸入層次結構的第一級,向股票價值基於不可觀察的投入的供應商貸款的公允價值歸入層次結構的第三級,兩者的公允價值變化均包含在簡明合併運營報表的 “其他非營業支出,淨額” 中。
投資股權證券
公司對一家未合併的實體進行長期投資,該實體採用權益會計法進行核算。公司選擇了ASC 825允許的公允價值期權, 金融工具,關於這項投資。在公允價值選項下,在每個報告期通過收益按公允價值對投資進行重新計量。公司使用歸類為層次結構第一級的活躍市場的報價來衡量公允價值,公允價值的變化包含在簡明合併運營報表的 “其他非營業支出,淨額” 中。
對GLPI夥伴關係的投資
該公司持有GLPI的運營合夥企業GLP Capital, L.P. 的有限合夥權益。該投資根據二級投入按公允價值列報,公允價值的變動包含在簡明合併運營報表的 “其他非營業支出,淨額” 中。
長期債務
公司定期貸款融資和優先票據的公允價值是根據活躍市場的報價估算的,被歸類為一級衡量標準。循環信貸額度的公允價值接近其賬面金額,因為它是循環浮動利率債務,也被歸類為一級衡量標準。 在下表中,公司長期債務的賬面金額已扣除債務發行成本和債務折扣。更多信息請參閲附註15 “長期債務”。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(以千計) | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
定期貸款機制 | $ | 1,874,485 | | | $ | 1,858,055 | | | $ | 1,884,082 | | | $ | 1,872,238 | |
5.6252029 年到期的優先票據百分比 | 735,949 | | | 579,418 | | | 734,497 | | | 555,000 | |
5.8752031年到期的優先票據百分比 | 719,512 | | | 546,395 | | | 732,976 | | | 529,905 | |
13. 應計負債
截至2023年9月30日和2022年12月31日,應計負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
博彩負債 | $ | 181,696 | | | $ | 168,386 | |
補償 | 81,892 | | | 60,463 | |
Bally's Chicago——土地開發責任 | 46,802 | | | — | |
應付利息 | 42,142 | | | 36,173 | |
GLPI 預存款(1) | — | | | 200,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 129,323 | | | 108,909 | |
應計負債總額 | $ | 481,855 | | | $ | 573,931 | |
__________________________________
(1) 更多信息請參閲附註16 “租賃”。
14. 重組費用
2023年1月18日,公司宣佈了互動業務的重組計劃(“計劃”),旨在降低運營成本,並繼續履行公司在北美互動板塊實現盈利運營的承諾。該計劃包括將公司當時的Interactive員工人數最多減少多達 15百分比。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,公司承擔了美元的重組費用0.4百萬和美元20.7分別為百萬美元,歸因於裁員,即員工過渡成本和遣散費。這些費用包含在簡明合併業務報表的 “一般和行政” 中。
按分部劃分的重組費用匯總如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 三個月已結束 2023年9月30日 | | 九個月已結束 2023年9月30日 |
國際互動 | $ | 325 | | | $ | 11,252 | |
北美互動 | 86 | | | 7,733 | |
其他 | — | | | 1,688 | |
重組費用總額 | $ | 411 | | | $ | 20,673 | |
截至2023年9月30日的九個月中,重組活動如下:
| | | | | |
(以千計) | 裁員 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | — | |
收費 | 20,673 | |
付款 | (18,294) | |
| |
截至2023年9月30日的餘額 | $ | 2,379 | |
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2023年9月30日,重組負債包含在簡明合併資產負債表的 “應計負債” 中。
15. 長期債務
截至2023年9月30日和2022年12月31日,長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
定期貸款機制(1) | $ | 1,910,962 | | | $ | 1,925,550 | |
循環信貸額度 | 115,000 | | | 137,000 | |
| | | |
5.6252029 年到期的優先票據百分比 | 750,000 | | | 750,000 | |
5.8752031年到期的優先票據百分比 | 735,000 | | | 750,000 | |
減去:未攤銷的原始發行折扣 | (24,719) | | | (27,729) | |
減去:未攤銷的遞延融資費用 | (41,297) | | | (46,266) | |
長期債務,包括流動部分 | 3,444,946 | | | 3,488,555 | |
減去:定期貸款和循環信貸額度的流動部分 | (19,450) | | | (19,450) | |
長期債務,扣除折扣和遞延融資費用,不包括流動部分 | $ | 3,425,496 | | | $ | 3,469,105 | |
__________________________________
(1) 公司有一系列利率和交叉貨幣掉期衍生品,可以綜合兑換美元400.0公司以美元計價的浮動利率定期貸款額度中的百萬美元名義轉換為固定利率債務,有效期至2028年到期。有關更多信息,請參閲附註11 “衍生工具”。
高級票據
2021 年 8 月 20 日,公司的兩家不受限制的子公司(合稱 “託管發行人”)發行了 $750.0百萬本金總額為 5.6252029年到期的優先票據(“2029年票據”)的百分比和美元750.0百萬本金總額為 5.8752031年到期的優先票據百分比(“2031年票據”,連同2029年票據一起是 “優先票據”)。優先票據是根據截至2021年8月20日的契約發行的,該契約由託管發行人和作為受託人的美國銀行全國協會發行。優先票據發行的某些淨收益存入了託管賬户,用於收購Gamesys。2021年10月1日,在完成對Gamesys的收購後,公司承擔了優先票據下的發行義務。優先票據由公司的每家限制性子公司共同和單獨擔保,為公司根據其信貸協議(定義見下文)承擔的義務提供擔保。
2029 年票據於 2029 年 9 月 1 日到期,2031 年票據於 2031 年 9 月 1 日到期。從2022年3月1日起,每半年3月1日和9月1日以現金支付優先票據的利息。
對於2029年票據,公司可以在2024年9月1日之前的任何時候贖回部分或全部優先票據,對於2031年票據,在2026年9月1日之前的任何時候贖回部分或全部優先票據,價格等於待贖回優先票據本金的100%加上某些 “整體” 保費,加上應計和未付利息。此外,在2024年9月1日之前,公司最多可以兑換 40每個系列優先票據原始本金的百分比,某些股票發行收益的贖回價格等於 105.625就2029年票據而言,為本金的百分比,以及 105.875%,就2031年票據而言,加上應計和未付利息。對於2029年票據,公司可以在2024年9月1日當天或之後隨時贖回部分或全部優先票據;對於2031年票據,公司可以在2026年9月1日當天或之後以契約中規定的某些贖回價格以及應計和未付利息贖回部分或全部優先票據。
在截至2023年9月30日的九個月中,公司回購並退回了美元15.02031 年票據中的百萬張,加權平均價格為 70.80本金的百分比。在回購這些2031年票據方面,公司因償還債務而錄得的收益為美元4.0在簡明合併運營報表中,“其他非營業收入淨額” 中記錄了百萬美元。
該契約包含的契約限制了公司及其受限制子公司在以下方面的能力:(1) 承擔額外債務,(2) 支付股息或分配股本或進行某些其他限制性付款或投資,(3) 與關聯公司進行某些交易,(4) 出售或以其他方式處置資產,(5) 設立或承擔留置權以及 (6) 合併、合併或出售全部或實質性款項公司的所有資產。這些契約受契約中規定的例外情況和限制條件的約束。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
信貸額度
2021 年 10 月 1 日,公司及其某些子公司與作為行政代理人和抵押代理人的德意志銀行紐約分行以及其他貸款人簽訂了信貸協議(“信貸協議”),規定提供高達美元的優先擔保融資2.565十億美元,包括本金總額為美元的優先擔保定期貸款額度1.945十億美元(“定期貸款額度”),將於2028年到期,以及本金總額為美元的優先擔保循環信貸額度620.0百萬(“循環信貸額度”),將於2026年到期。
信貸額度允許公司增加定期貸款額度的規模,或申請一項或多項增量定期貸款額度或增加循環信貸額度下的承諾,或者增加一項或多項增量循環額度,總金額不超過美元中較大者650百萬和 100公司最近四個季度合併息税折舊攤銷前利潤的百分比加上或減去信貸協議中規定的某些金額,包括無限金額,但須遵守信貸協議中規定的合併總擔保淨槓桿率。
除某些例外情況外,信貸額度由公司的受限制子公司擔保,並由公司和擔保人幾乎所有資產的第一優先留置權擔保,但某些例外情況除外。
自2023年6月30日起,隨着倫敦銀行同業拆借利率參考利率的終止,信貸額度下的借款利率等於(1)期限有擔保隔夜融資利率(“SOFR”),經某些額外成本調整後的最低利率為 0.50如果是定期貸款,則為%, 0.00循環貸款的百分比或 (2) 基準利率參照 (a) 聯邦基金利率加上最大值確定 0.50%,(b)最優惠利率,(c)一個月的SOFR利率加上 1.00%,(d) 僅限於定期貸款, 1.50% 和 (e) 僅限於循環貸款, 1.00%,對於第 (1) 和 (2) 條的每種情況,加上適用的利潤率。此外,公司必須按季度向循環信貸額度下的每家貸款機構付款 a 0.50% 或 0.375對循環信貸額度下承諾的承諾費百分比,適用的承諾費根據公司的總淨槓桿率確定。
信貸額度包含契約,限制了公司及其受限子公司承擔額外債務、支付股息或支付某些其他限制性付款、出售資產、進行某些投資和授予留置權等的能力。這些契約受信貸協議中規定的例外情況和條件的約束。循環信貸額度包含一項關於最大第一留置權淨槓桿率的財務契約,該契約適用於循環信貸額度下的借款超過該比率 30佔循環承諾總額的百分比。截至2023年9月30日,公司在循環信貸額度下的借款未超過 30% 因此,財務契約不適用。
為了降低與公司浮動利率信貸額度相關的利率風險,公司在2023年第三季度進行了一系列利率和交叉貨幣互換衍生品交易。有關更多信息,請參閲附註11 “衍生工具”。
16. 租賃
經營租賃
根據各種經營租賃協議,公司承諾為運營中使用的房地產和財產提供服務。某些租賃包括各種續訂期權,當公司確定有理由確信會行使期權時,這些期權將包含在租賃期內。其中某些租賃包括基於房地產收入的租金支付百分比和/或由消費者物價指數(“CPI”)上漲確定的租金上漲條款。這些百分比的租金和費用上漲準備金被視為可變租賃付款,在支付這些款項的債務發生期間認列為租賃支出。用於確定租賃付款現值的折扣率基於公司與租賃期限相稱的增量借款利率。
該公司的經營租賃負債總額為美元1.21十億和美元836.1截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元,使用權資產為美元1.17十億和美元808.9截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元,已包含在簡明合併資產負債表中。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
GLPI 租賃
截至2023年9月30日,該公司的巴利埃文斯維爾、巴利多佛、巴利四城、巴利的黑鷹、巴利的蒂弗頓和Hard Rock Biloxi的房產是根據與GLPI簽訂的主租賃協議(“主租賃”)的條款租賃的。根據ASC 842的規定,所有GLPI租賃均計為運營租賃, 租賃(“ASC 842”),在租賃期內或重新評估事件發生之前。主租約的初始期限為 15年份,包括 四, 五年可以選擇續訂,並且要求合併的最低年度還款額為美元100.5百萬,視消費者價格指數而定,年增長率至少為1%,漲幅更大。截至2023年9月30日,續訂期權的行使尚不確定。
在2022年第二季度出售Bally's Quad Cities和Bally's Black Hawk的房地產方面,公司獲得的收益為美元150.0百萬美元,確認收益為美元50.8百萬。交易記錄的收益代表各自交易價格的差額和資產的取消確認,在簡明的合併運營報表中記錄在 “總務和行政” 項下。
2023年1月3日,公司完成了與GLPI的運營合夥企業GLP Capital, L.P. 的交易,涉及Bally's Tiverton和Hard Rock Biloxi的土地和房地產資產,總對價為美元625.4百萬。該交易的結構為免税資本出資,收益的很大一部分用於減少公司的債務。這些房產已添加到主租約中,將最低年付款額提高了美元48.5百萬。$的預付款200.02022年第三季度收到了與該協議相關的百萬美元,截至2022年12月31日,這筆款項記錄在簡明合併資產負債表中的 “應計負債” 中。在截至2023年9月30日的九個月中,公司錄得收益為美元374.3百萬代表交易價格的差額和取消確認資產。這一收益在簡明合併運營報表中反映為 “售後回租收益”。
除了上述主租賃下的房產外,公司還與GLPI簽訂了與Tropicana Las Vegas相關的土地的租約,該公司在2022年第三季度收購了該土地。該租約的初始期限為 50年(最長期限為 99年份(有續訂選項),年租金為美元10.5百萬,視消費者價格指數而定,年增長率至少為1%,漲幅更大。截至2023年9月30日,續訂期權的行使尚不確定。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,運營租賃的租賃費用(包含在簡明合併運營報表中 “一般和管理” 中)的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
經營租賃: | | | | | | | |
運營租賃成本 | $ | 37,695 | | | $ | 19,566 | | | $ | 111,470 | | | $ | 52,130 | |
可變租賃成本 | 2,668 | | | 2,301 | | | 7,503 | | | 6,119 | |
運營租賃費用 | 40,363 | | | 21,867 | | | 118,973 | | | 58,249 | |
短期租賃費用 | 3,642 | | | 4,990 | | | 9,753 | | | 13,693 | |
租賃費用總額 | $ | 44,005 | | | $ | 26,857 | | | $ | 128,726 | | | $ | 71,942 | |
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的補充現金流和其他與經營租賃相關的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
為租賃負債所含金額支付的現金——來自運營租賃的運營現金流 | $ | 32,552 | | | $ | 17,816 | | | $ | 97,544 | | | $ | 46,823 | |
為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | 1,748 | | | $ | 166,607 | | | $ | 405,407 | | | $ | 316,729 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
剩餘租賃期限的加權平均值 | 17.8年份 | | 20.7年份 |
加權平均折扣率 | 7.5 | % | | 6.7 | % |
截至2023年9月30日,不可取消的運營租賃下的未來最低租賃付款額如下:
| | | | | | | |
(以千計) | 2023年9月30日 | | |
剩餘 2023 | $ | 35,197 | | | |
2024 | 137,668 | | | |
2025 | 142,170 | | | |
2026 | 141,514 | | | |
2027 | 136,307 | | | |
此後 | 1,747,864 | | | |
租賃付款總額 | 2,340,720 | | | |
減去:現值折扣 | (1,127,814) | | | |
租賃義務 | $ | 1,212,906 | | | |
上表中披露的未來最低租賃付款包括美元87.7百萬與可以合理確定會被行使的延期期權有關。
融資義務
巴利芝加哥運營有限責任公司是公司的間接全資子公司,該公司為將建造巴利芝加哥的土地簽訂了土地租約,根據ASC 470的規定,這筆租約被列為融資義務, 債務,因為根據ASC 842,該交易不符合銷售資格。該租約於 2022 年 11 月 18 日開始,租約為 99 年術語後面是 十分離 20 年續訂由公司選擇。
該公司記錄的土地在 “財產和設備,淨額” 為美元200.0百萬美元,相應負債在 “融資義務的長期部分” 之內200.0截至2023年9月30日和2022年12月31日,其簡明合併資產負債表上有百萬美元。所有租賃付款均記作利息支出,在租賃期內,融資義務沒有減少。Bally's Chicago進行了現金付款,並記錄了相應的利息支出 $4.3百萬和美元13.0在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。
出租人
公司將其酒店房間出租給顧客,並將相應的出租人收入記錄在”非博彩收入” 在我們的簡明合併運營報表中。該公司的出租人收入與酒店房間的租賃相關的收入為美元56.7百萬和美元155.5截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元45.7百萬和美元106.5截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。酒店租賃安排的期限各不相同,但本質上是短期的。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
與酒店客房相關的財產和設備的成本和累計折舊包含在我們的簡明合併資產負債表中的 “財產和設備淨額” 中。
17. 股權計劃
股權激勵計劃
該公司有 二股權激勵計劃:2015 年股票激勵計劃(“2015 年激勵計劃”)和 Bally's Corporation 2021 年股權激勵計劃(“2021 年激勵計劃”)統稱(“股權激勵計劃”)。
2015年激勵計劃規定向公司員工、董事或顧問授予股票期權、基於時限的限制性股票單位(“RSU”)、限制性股票獎勵(“RSA”)、基於績效的限制性股票單位(“PSU”)和其他獎勵(統稱為 “限制性獎勵”)(包括基於績效歸屬標準的獎勵)。2015 年激勵計劃獲準發佈最多 1,700,000根據計劃發放的獎勵獲得的公司普通股。自2021年5月18日起,由於新的2021年激勵計劃在公司2021年年度股東大會上獲得批准,2015年激勵計劃下沒有授予任何新的獎勵。2021年激勵計劃規定向公司的員工、董事或顧問授予股票期權、RSA、RSU、PSU和其他獎勵(包括具有基於績效的歸屬標準的獎勵)。該 4,250,0002020年12月31日至2021年5月18日期間,公司普通股的股票減少了根據2015年激勵計劃授予的獎勵的股票數量,或 221,464股票,加上根據2021年激勵計劃或2015年激勵計劃授予的根據2021年激勵計劃授予的獎勵並根據該計劃的股票計數規則重新添加到股票池中的任何股份,均有權根據2021年激勵計劃發行。
在截至2023年9月30日的九個月中,公司授予 1,531,114總內在價值為 $ 的限制性獎勵28.42021 年激勵計劃下的百萬美元。截至2023年9月30日, 1,261,308根據2021年激勵計劃,股票仍可供授予,其中包括根據股票計數規則重新添加到股票池中的股份。曾經有 1,869,141截至 2023 年 9 月 30 日尚未兑現的限制性獎勵。
基於股份的薪酬
公司確認的基於股份的薪酬支出總額為美元6.3百萬和美元18.6截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元6.7百萬和美元18.1截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。基於股份的薪酬安排的總所得税優惠為美元1.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百萬美元和180萬美元,以及4.9百萬和美元4.7在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
18. 股東權益
資本回報計劃
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,股票回購活動總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計,股票和每股數據除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
回購的普通股數量 | — | | | 5,368,334 | | | 1,774,845 | | | 5,718,950 | |
總成本 | $ | — | | | $ | 119,254 | | | $ | 30,458 | | | $ | 132,542 | |
每股平均成本,包括佣金 | $ | — | | | $ | 22.21 | | | $ | 17.16 | | | $ | 23.18 | |
未來的股票回購可能以多種方式受到影響,其中可能包括公開市場或私人回購交易、加速股票回購計劃、要約或其他交易。任何資本回報交易的金額、時間和條款將根據現行市場條件和其他因素確定。沒有固定的時間段來完成股票回購。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
公司退休 40,451和 5,368,334在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,其在國庫中持有的普通股股份。公司退休了 1,778,916和 6,514,528在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,其在國庫中持有的普通股股份。這些股票恢復了授權但未發行的股票的狀態。截至2023年9月30日,有 不國庫中剩餘的股份。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,美元164.1百萬和美元194.6根據上述資本回報計劃,分別有100萬美元可供使用,但須遵守監管和債務協議的限制。
普通股發行
2021 年 4 月 20 日,公司完成了普通股的承銷公開發行,向公眾發行的價格為 $55.00每股。公司共發行了 12,650,000本次發行中巴利普通股的股票,其中包括 1,650,000根據承銷商全面行使超額配股權而發行的股票。
此次發行的淨收益約為 $671.4百萬,扣除承保折扣後,但扣除費用。
2021 年 4 月 20 日,公司向辛克萊的關聯公司發出了收購令 909,090總收購價為美元的普通股50.0百萬,每股價格與巴利普通股公開發行中的公開發行價格相同(美元)55.00每股)。淨收益用於為收購Gamesys的部分收購價格提供資金。
認股權證的行使價是名義上的,其行使除其他條件外,還需要獲得博彩管理局的必要批准。辛克萊同意收購的商品不超過 4.9未經此類批准的Bally已發行普通股的百分比。此外,根據巴利和辛克萊在2020年11月達成的協議,辛克萊交換了 2,086,908基本相同的認股權證的普通股。
授權股份的變更
2021 年 5 月 18 日,在獲得所需的股東批准後,公司修改了公司註冊證書,將普通股的授權數量從 100百萬到 200百萬,並授權最多發行 10百萬股優先股。截至2023年9月30日和2022年12月31日, 不優先股已經發行。
已發行股票
截至2023年9月30日,該公司已經 45,616,627已發行和流通的普通股。 公司在收購和戰略夥伴關係中發行了認股權證、期權和其他或有對價,這些對價預計將在未來一段時間內通過行使認股權證和期權或實現某些業績目標而發行普通股。這些增量份額彙總如下:
| | | | | |
辛克萊便士認股權證(注2) | 7,911,724 |
辛克萊履約保證書(注2) | 3,279,337 |
辛克萊期權(1)(注二) | 1,639,669 |
MKF 便士認股權證(注12) | 44,128 |
| |
望遠鏡或有股份(注12) | 8,626 |
| |
股權激勵計劃下的未償獎勵(注17) | 1,869,141 |
| 14,752,625 |
__________________________________(1) 由四個相等的部分組成,用於購買行使價從美元不等的股份30.00到 $45.00每股,可在 a 以上行使 七年期限從2020年11月18日《辛克萊協議》簽訂四週年開始。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
累計其他綜合收益(虧損)
下表分別反映了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中按組成部分分列的扣除税款的累計其他綜合虧損的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 外幣折算調整 | | 福利計劃 | | 現金流套期保值(2) | | 淨投資套期保值 | | 總計 |
截至2022年12月31日的累計其他綜合虧損 | $ | (295,984) | | | $ | 344 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (295,640) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(1) | 1,532 | | | — | | | 3,970 | | | 675 | | | 6,177 | |
從累計其他綜合虧損重新歸類為收益(1) | — | | | — | | | (443) | | | (388) | | | (831) | |
税收影響 | — | | | — | | | (934) | | | (76) | | | (1,010) | |
截至2023年9月30日的累計其他綜合虧損 | $ | (294,452) | | | $ | 344 | | | $ | 2,593 | | | $ | 211 | | | $ | (291,304) | |
__________________________________
(1) 所有活動都與截至2023年9月30日的三個月有關。
(2) 截至2023年9月30日,約為美元4.5據估計,數百萬美元的現有損益將在未來12個月內重新歸類為收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 外幣折算調整 | | 福利計劃 | | 總計 |
截至2021年12月31日的累計其他綜合虧損 | $ | (25,833) | | | $ | (976) | | | $ | (26,809) | |
其他綜合收益(虧損) | (483,548) | | | — | | | (483,548) | |
| | | | | |
截至2022年9月30日的累計其他綜合虧損 | $ | (509,381) | | | $ | (976) | | | $ | (510,357) | |
19. 承付款和意外開支
訴訟
戴蒙德於2023年3月根據《破產法》第11章啟動了重組程序。2023年7月,戴蒙德提起訴訟,這是其破產程序的一部分,對辛克萊和戴蒙德之間的一系列交易提出質疑。申訴中的19項罪名之一包括作為被告的巴利,指控與辛克萊的協議涉及欺詐性轉賬和非法分銷。迄今為止,Diamond尚未試圖拒絕該商業協議。如果辛克萊這樣做,Bally's將對拒絕所造成的損害提出無擔保的索賠。訴訟尚處於初期階段,Bally's打算大力捍衞這一主張。
該公司是其正常業務過程中出現的其他各種法律和行政訴訟的當事方。當損失可能發生並且可以估算時,這些訴訟的估計損失即應計在內。與這些訴訟相關的估計損失的當前負債對公司的合併財務狀況並不重要,預計這些估計的損失不會對經營業績產生重大影響。儘管公司維持其認為足夠的保險範圍以降低與承保事項相關的損失風險,但法律和行政程序可能昂貴、耗時且不可預測。
儘管無法提供保證,但公司認為這些事項的最終結果,包括在此類事項中為自己辯護的費用,不會對公司的合併財務報表產生重大不利影響。此外,無法保證現有保險的金額或範圍足以彌補此類問題造成的損失。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
資本支出承諾
Bally's Atlantic City——作為新澤西州監管部門批准程序的一部分,該公司承諾花費美元100超過一百萬美元的資本支出 五年投資和改善房產的時期。該承諾要求支出不少於美元252021 年、2022 年和 2023 年各為一百萬美元852021 年、2022 年和 2023 年的總收入為百萬人。剩下的 $15在2024年和2025年期間,必須花費數百萬美元的承諾資本。從 2021 年到 2025 年,不少於 $35必須向酒店投資一百萬美元,且不少於美元65百萬美元必須投資於非酒店項目。
Bally's Twin River——根據羅德島監管協議的條款,公司承諾投資美元100在截至2043年6月30日的總合同期限內,在羅德島州購買了數百萬處房產,包括在巴利雙河擴建和增加新的便利設施。
Bally's Chicago-根據東道社區協議,公司必須花費至少 $1.34十億美元用於臨時賭場、永久度假村和賭場的設計、建造和設備。開發的實際成本可能超過這一最低資本投資要求。此外,土地購置成本和融資成本以及其他類型的成本不計入滿足這一要求。
芝加哥市擔保
關於由公司的全資間接子公司Bally's Chicago Operating Company, LLC(“開發商”)簽署的房東社區協議,公司向芝加哥市提供履約擔保,根據該協議,公司同意擁有和維持相當於開發商完成其在房東社區協議下的義務的可用財務資源。此外,在芝加哥市政府通知開發者未能履行房東社區協議規定的各項義務後,公司向芝加哥市政府賠償了芝加哥市因開發商未履行任何義務而可能遭受或承擔的任何責任、索賠或合理和有據可查的費用。
Bally's 芝加哥賭場費用
根據《伊利諾伊州博彩法》,公司將負責向伊利諾伊州博彩委員會支付與公司賭場運營有關的各種博彩牌照費。這些費用包括:(i)在開始運營之前在陸地上經營賭場的25萬美元陸上博彩費;(ii)在獲得所有者執照並開始賭博業務之前的25萬美元牌照費;(iii)博彩頭寸費,等於在所有者執照或臨時運營許可證(“TOP”)頒發後的30天內支付的每個博彩頭寸的最低初始費用3萬美元,(iv)發放後1500萬美元的對賬費 TOP 或業主許可證,以較早者為準,以及 (v) 在三年後支付對賬費開始運營的日期(在臨時或永久設施中),金額等於最有利可圖的12個月運營期內調整後總收入(“AGR”)的75%,減去相當於支付的每個博彩頭寸的初始付款金額。2023 年 9 月 9 日,該公司位於芝加哥的 Bally 臨時賭場設施開始運營,這觸發了向伊利諾伊州博彩委員會支付所需的博彩牌照費。截至2023年9月30日,該公司記錄的此類費用總額為美元135.3百萬美元在 “無形資產,淨額”,作為無限期有效博彩牌照,以及 “應付賬款” 以及簡明的合併資產負債表中。這些費用是在 2023 年 10 月通過循環信貸額度的借款支付的。
贊助承諾
截至2023年9月30日,公司已與各職業體育聯盟和球隊簽訂了多份贊助協議。這些協議共承諾了 $138.4到2036年,並授予公司使用官方聯賽標誌進行品牌推廣和促銷以及其他福利的權利。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
20. 分段報告
該公司有 三運營和可報告的部門:賭場和度假村、國際互動和北美互動。“其他” 類別包括公司的利息支出和某些未分配的公司運營費用和其他調整,包括沖銷各部門之間的交易以協調公司的合併業績,包括股票薪酬、收購和其他交易成本以及某些非經常性費用。
該公司的 三截至2023年9月30日,可報告的細分市場有:
賭場和度假村-包括公司的 16賭場和度假村物業, 一賽馬場和 一高爾夫球場。
國際互動-Gamesys的歐洲和亞洲業務。
北美互動-體育博彩、iGaming和免費遊戲品牌的投資組合。
截至2023年9月30日,該公司的業務主要集中在美國、歐洲和亞洲,而在全球其他國家的業務規模較小。 出於地理報告的目的,美國境外產生的收入已彙總到國際互動報告板塊中,主要由來自英國和日本的收入組成。英國和日本產生的收入約為 25% 和 11截至2023年9月30日的三個月,分別佔總收入的百分比,以及大約 24% 和 11在截至2022年9月30日的三個月中,分別為%。來自英國和日本的收入約佔 25% 和 11截至2023年9月30日的九個月中,分別佔總收入的百分比,以及大約 25% 和 13在截至2022年9月30日的九個月中,分別為百分比。公司來自任何個人客户的收入均不超過報告總收入的10%。
從2023年第三季度開始,公司將其分部業績指標從調整後的息税折舊攤銷前利潤更新為調整後的息税折舊攤銷前利潤(定義見下文)。下文列出的上一年度業績進行了重新分類,以符合新的分部列報方式。管理層認為,分部調整後的息税折舊攤銷前利潤代表了其持續的業務運營,包括償還債務和為資本支出、收購和運營提供資金的能力,此外它也是衡量博彩業績的常用指標,被行業分析師用來評估運營和經營業績。
下表列出了公司的收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤 三可報告的分部並將合併後的息税折舊攤銷前利潤與淨收益(虧損)進行對賬。下表中包含其他類別是為了將分部信息與公司的簡明合併財務報表進行對賬。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | |
賭場和度假村 | $ | 359,026 | | | $ | 328,540 | | | $ | 1,020,974 | | | $ | 908,385 | |
國際互動 | 243,884 | | | 227,579 | | | 737,230 | | | 715,224 | |
北美互動 | 29,567 | | | 22,130 | | | 79,199 | | | 55,407 | |
總計 | $ | 632,477 | | | $ | 578,249 | | | $ | 1,837,403 | | | $ | 1,679,016 | |
| | | | | | | |
調整後的 EBITDAR(1) | | | | | | | |
賭場和度假村 | $ | 118,184 | | | $ | 118,740 | | | $ | 334,312 | | | $ | 303,413 | |
國際互動 | 85,477 | | | 76,313 | | | 250,352 | | | 232,252 | |
北美互動 | (17,561) | | | (19,672) | | | (45,809) | | | (59,871) | |
其他 | (12,883) | | | (12,578) | | | (46,687) | | | (38,380) | |
總計 | 173,217 | | | 162,803 | | | 492,168 | | | 437,414 | |
| | | | | | | |
營業收入(支出) | | | | | | | |
與三重淨經營租賃相關的租金支出(2) | (31,594) | | | (11,835) | | | (94,152) | | | (34,717) | |
折舊和攤銷 | (77,487) | | | (73,853) | | | (231,235) | | | (227,507) | |
交易成本 | (20,953) | | | (18,052) | | | (59,405) | | | (39,595) | |
重組 | (411) | | | — | | | (20,673) | | | — | |
基於股份的薪酬 | (6,257) | | | (6,715) | | | (18,587) | | | (18,132) | |
售後回租的收益 | — | | | — | | | 374,321 | | | 50,766 | |
減值費用 | — | | | — | | | (9,653) | | | — | |
其他 | 721 | | | 1,314 | | | (12,834) | | | (6,728) | |
運營收入 | 37,236 | | | 53,662 | | | 419,950 | | | 161,501 | |
其他收入(支出) | | | | | | | |
扣除利息收入的利息支出 | (70,630) | | | (53,572) | | | (200,987) | | | (145,085) | |
其他 | 15,528 | | | 1,640 | | | 24,949 | | | 46,563 | |
其他收入(支出)總額,淨額 | (55,102) | | | (51,932) | | | (176,038) | | | (98,522) | |
所得税前(虧損)收入 | (17,866) | | | 1,730 | | | 243,912 | | | 62,979 | |
所得税準備金 | (43,936) | | | (1,137) | | | (153,029) | | | (996) | |
淨(虧損)收入 | $ | (61,802) | | | $ | 593 | | | $ | 90,883 | | | $ | 61,983 | |
__________________________________
(1) 調整後的息税折舊攤銷前利潤被定義為公司扣除利息支出、扣除利息收入、所得税準備金(收益)、折舊和攤銷、非營運(收入)支出、收購、整合和重組費用、基於股份的薪酬和某些其他收益或虧損,以及當列報我們的報告分部時,與各分部之間企業成本分配相關的調整,加上與三重淨運營相關的租金支出租賃。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被解釋為GAAP淨收益(GAAP最直接可比的GAAP指標)的替代方案,也不能直接與其他公司提出的同名指標進行比較。
(2) 主要由與GLPI簽訂的某些三網租賃中包含的運營租賃部分組成。更多信息請參閲附註16 “租賃”。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
資本支出 | | | | | | | |
賭場和度假村 | $ | 40,206 | | | $ | 46,008 | | | $ | 99,908 | | | $ | 150,389 | |
國際互動 | 457 | | | 887 | | | 2,114 | | | 10,554 | |
北美互動 | 79 | | | 4,097 | | | 1,637 | | | 6,004 | |
其他 | 105,943 | | | 290 | | | 162,572 | | | 416 | |
總計 | $ | 146,685 | | | $ | 51,282 | | | $ | 266,231 | | | $ | 167,363 | |
在評估分部業績或分配資源時,不定期審查每個運營分部的總資產,因此不列報。
21. 每股收益(虧損)
攤薄後的每股收益包括基本每股收益的決定因素,此外,還反映了使用庫存股方法的股票期權普通股交割額以及需要未來服務作為標的普通股交割條件的RSU、RSA和PSU的攤薄效應。
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| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計,每股數據除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
適用於普通股股東的淨(虧損)收益 | $ | (61,802) | | | $ | 593 | | | $ | 90,883 | | | $ | 61,983 | |
| | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值,基本 | 53,580 | | | 57,020 | | | 53,961 | | | 59,170 | |
攤薄證券的加權平均效應 | — | | | 42 | | | 315 | | | 68 | |
已發行普通股的加權平均值,攤薄 | 53,580 | | | 57,062 | | | 54,276 | | | 59,238 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股基本收益 | $ | (1.15) | | | $ | 0.01 | | | $ | 1.68 | | | $ | 1.05 | |
攤薄後的每股收益 | $ | (1.15) | | | $ | 0.01 | | | $ | 1.67 | | | $ | 1.05 | |
有 5,152,994和 5,299,749分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中被視為反稀釋的股票獎勵,以及 5,235,978和 5,105,113在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別被視為反稀釋的股票獎勵。
2020年11月18日,公司發行了細價權證、履約認股權證和期權,這些認股權證參與分紅,公司普通股受某些意外情況約束。在滿足意外開支的時期,這些工具是參與證券,將使用兩類方法分配收入。業績認股權證和期權不參與淨虧損。細價認股權證被認為可以行使,幾乎沒有對價,因此包含在發行之日已發行的基本股票中。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,由於某些突發事件未得到滿足,績效認股權證所依據的股票具有反稀釋性。有關辛克萊協議的更多信息,請參閲附註2 “重要會計政策”。
BALLY'S 公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
22. 後續事件
2023年10月20日,公司宣佈了其北美互動板塊的重組計劃。該公司估計,將產生介於 $ 之間的重組費用15百萬和美元20百萬美元,代表某些技術的減值,這些技術將不再使用,此外還有與員工相關的遣散費。公司預計產生的費用的估計值以假設為準,實際費用可能與此類估計有所不同。公司可能會產生與本計劃有關的其他費用或現金支出,這些費用或現金支出目前尚不可估算或未予考慮。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性陳述的警示説明
本10-Q表季度報告包括證券法所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述是對非歷史事實的事項的陳述,包括有關我們的計劃、目標、預期和意圖的陳述。
前瞻性陳述不是保證,受風險和不確定性影響。前瞻性陳述基於我們當前的預期和假設。儘管我們認為我們目前的預期和假設是合理的,但不應將其視為我們的預期將得到實現的表現。實際結果可能存在重大差異。前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之時,除非法律要求,否則我們不承諾在獲得更多信息時對其進行更新或修改。
除了適用於大多數業務的因素(其中一些是我們無法控制的)之外,可能導致實際業績與我們的預期和假設存在重大差異的重要因素包括但不限於:
•意外成本、整合困難和其他影響我們完成的收購和實現預期收益的能力的事件;
•與我們的快速增長相關的風險,包括影響客户和員工留任、整合和控制的風險;
•與博彩數字化對我們的賭場業務、我們向體育博彩和電子博彩的擴張以及我們整個業務競爭激烈和快速變化的方面的影響相關的風險;
•適用於我們的非常嚴格的監管限制,包括合規成本;
•我們所遵守的協議中的限制和限制,包括我們的債務;以及
•第一部分第 1A 項中確定的其他風險。巴利於2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的財年10-K表年度報告以及向美國證券交易委員會提交的其他文件的 “風險因素”。
上述重要因素清單並不是排他性的,也不包括諸如總體經濟狀況的變化之類的事項,這些問題會對所有博彩業務產生重大影響。
您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。
概述
我們是一家全球遊戲、酒店和娛樂公司,擁有賭場和度假村以及在線遊戲業務組合。我們為客户提供實體和互動娛樂和遊戲體驗,包括傳統的賭場產品、iCasino、在線賓果遊戲、體育博彩和免費遊戲(“F2P”)遊戲。
截至2023年9月30日,我們在美國10個州(“美國”)擁有並管理着16家陸基賭場,在紐約擁有並管理一個以巴利品牌運營的高爾夫球場和位於科羅拉多州的一座賽馬場。我們的陸上賭場業務包括大約 15,400 台老虎機、600 台桌上游戲和 5,300 間酒店客房,以及各種餐廳、娛樂場所和其他便利設施。2021年,我們收購了總部位於倫敦的Gamesys Group Ltd.(“Gamesys”),以擴大我們的地域和產品足跡,將一家知名品牌的iGaming業務包括在內,為我們的全球在線客户羣提供iCasino和在線賓果遊戲體驗,這些客户羣集中在歐洲和亞洲,在北美的影響力不斷增長。我們的收入主要來自這些遊戲和娛樂產品。我們擁有並運營我們的專有軟件和技術堆棧,旨在使我們能夠為消費者提供差異化的產品和獨家內容。
我們的戰略和業務發展
我們尋求通過積極收購和開發新的遊戲機會以及對現有業務進行再投資來繼續發展我們的業務。我們認為,互動遊戲是Bally's未來增長的重要戰略機遇,我們將繼續積極將資源集中在我們認為將規範iGaming的市場上。我們力求通過在迷人的環境中提供受歡迎的遊戲、餐廳、酒店住宿、娛樂和其他便利設施以及高質量的賓客服務,來改善賓客體驗,從而增加賭場和度假村的收入。我們認為,從金融和市場敞口的角度來看,我們最近的收購擴大了我們的範圍並實現了多元化,同時繼續降低了我們對區域經濟衰退、特殊監管變化和區域競爭加劇的脆弱性。
我們在整合收購的資產和為戰略增長項目部署資本方面繼續取得進展。這些舉措使我們成為一家著名的、提供全方位服務、垂直整合的iGaming公司,將實體賭場和在線遊戲解決方案整合到一個單一的領先品牌之下。
2023年6月22日,羅德島州州長簽署了一項法案,授權Bally's在20年內為羅德島客户提供iGaming的獨家提供商。預計該公司將在該法案於2024年3月1日生效時開始提供電子博彩服務。
運營結構
我們的業務分為三個應報告的領域:(i)賭場和度假村,(ii)國際互動和(iii)北美互動。
賭場和度假村-包括我們的 16 處陸上賭場物業、一個賽馬場和一個高爾夫球場:
| | | | | | | | |
房產名稱 | | 地點 |
Bally's 大西洋城賭場度假村(“Bally's 大西洋城”) | | 新澤西州大西洋城 |
巴利的黑鷹(1)(2) | | 科羅拉多州黑鷹 |
巴利的芝加哥賭場(“巴利的芝加哥”)(3) | | 伊利諾州芝加哥 |
Bally's Dover 賭場度假村(“Bally's Dover”)(2) | | 特拉華州多佛 |
Bally's Evansville 賭場和酒店(“Bally's Evansville”)(2) | | 印第安納州埃文斯維爾 |
Bally's 堪薩斯城賭場(“Bally's 堪薩斯城”) | | 密蘇裏州堪薩斯城 |
Bally's Tahoe 湖賭場度假村(“Bally's Tahoe”) | | 內華達州太浩湖 |
Bally's Quad Cities 賭場和酒店(“Bally's Quad Cities”(2) | | 伊利諾伊州洛克島 |
Bally's Shreveport 賭場和酒店(“Bally's Shreveport”) | | 路易斯安那州什裏夫波特 |
Bally's Tiverton 賭場和酒店(“Bally's Tiverton”)(2) | | 羅德島州蒂弗頓 |
巴利雙河林肯賭場度假村(“Bally's Twin River”) | | 羅德島州林肯市 |
Bally's Vicksburg 賭場(“Bally's Vicksburg”) | | 密西西比州維克斯堡 |
Hard Rock 酒店和賭場 Biloxi(“Hard Rock Biloxi”)(2) | | 密西西比州比洛克西 |
Tropicana 拉斯維加斯賭場和度假村(“Tropicana 拉斯維加斯”)(2) | | 內華達州拉斯維加斯 |
Bally's Arapahoe Park | | 科羅拉多奧羅拉 |
位於渡輪角的巴利高爾夫球場(“Bally's Golf Links”) | | 紐約布朗克斯 |
__________________________________
(1) 由三處賭場組成:Bally's Black Hawk North Casino、Bally's Black Hawk West Casino 和 Bally 的黑鷹東部賭場。
(2) 從博彩休閒地產有限公司(“GLPI”)租賃的財產。更多信息請參閲附註16 “租賃”。
(3) 建造永久賭場度假村時的臨時賭場設施。
國際互動-包括企業對消費者(“B2C”)iCasino運營商Gamesys。
北美互動-包括以下北美業務:
•Bally's Interactive,主要是一家B2C在線iCasino運營商;以及
•面向消費者的服務和營銷引擎,包括體育博彩公司的B2B和F2P遊戲提供商SportCaller;提供直播和點播撲克視頻和播客的在線訂閲流媒體服務Live at the Bike;以及對排球專業人士協會(“AVP”)的投資,後者是一家專業沙灘排球組織,也是歷時最長的國內沙灘排球巡迴賽的主辦方。
北美互動應報告的細分市場還包括Gamesys在北美的業務。
有關我們的分部報告結構的更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註20 “分部報告”。
羅德島監管協議
2022 年 2 月 17 日,我們的某些子公司,羅德島州商業監管部(“DBR”)和羅德島税務局彩票司(“DoL”)修訂並重申了我們的監管協議(“監管協議”)。監管協議包含財務和其他契約,除其他外,(i) 限制收購我們的股票和其他財務權益,(ii) 與我們的管理層和董事會(“董事會”)成員的許可和組成有關,(iii) 禁止某些競爭活動和關聯方交易,(iv) 限制我們申報或支付限制性付款(包括股息)、承擔額外債務或採取某些其他行動的能力,如果我們的槓桿率超過5.50至1.00(一般是總債務除以調整後的息税折舊攤銷前利潤,均定義見監管協議)。
監管協議還規定了肯定義務,包括設定我們必須在羅德島僱用的最低員工人數,以及定期向DBR和DoL提供有關我們的最新信息。除其他外,監管協議禁止我們和我們的子公司在羅德島州(Bally's Twin River 和 Bally's Tiverton 除外)、馬薩諸塞州、康涅狄格州或新罕布什爾州的任何物業擁有、經營、管理或提供遊戲特定商品和服務。不遵守監管協議可能會使我們獲得禁令或金錢救濟,向羅德島監管機構付款,並最終吊銷或暫停我們在羅德島的運營許可證。
此外,我們與羅德島的主合同已延長至2043年6月30日,允許整合Bally's Twin River和Bally's Tiverton之間的促銷點,要求Bally's Twin River建造50,000平方英尺的擴建項目,要求Bally's在普羅維登斯租賃至少20,000平方英尺的商業空間,並承諾我們在延長的期限內在羅德島投資1億美元,包括擴建和增加 Bally's Twin River 的新便利設施。2021 年 6 月的立法授權 Bally's Twin River 成為持牌技術提供商,並於 2021 年 7 月 1 日這樣做。作為持牌技術提供商,Bally's Twin River 有權在他們擁有或租賃的視頻彩票終端(“VLT”)的終端淨收入中獲得額外份額。2021年6月的這項立法還授權Bally's與國際遊戲技術有限公司(“IGT”)成立合資企業,成為持牌技術提供商,從2023年1月1日起,向羅德島州提供位於Bally's Twin River和Bally's Tiverton的所有VLT,為期20.5年。該合資企業以羅德島VLT Company, LLC的名義成立,IGT擁有60%的會員權益,Bally's或其關聯公司擁有40%的會員權益。2022 年 12 月 30 日,Bally's Twin River 和 Bally's Tiverton 直接從 IGT 購買了額外的機器,實際上擁有了 40% 的機器。2023年1月1日,Bally's Twin River和Bally's Tiverton將其所有機器捐贈給了羅德島VLT Company, LLC,以換取總共40%的會員權益,而IGT則將其在Bally's Twin River和Bally's Tiverton的所有機器捐贈給了羅德島VLT Company, LLC,以換取60%的會員權益。
宏觀經濟和其他因素
我們的業務面臨全球經濟挑戰造成的風險,包括由 COVID-19 疫情、烏克蘭戰爭的影響、通貨膨脹率上升、利率上升和供應鏈中斷引起的風險,這些挑戰可能導致經濟的不確定性和波動。這些挑戰可能會對可自由支配的消費者支出產生負面影響,並可能導致我們酒店的遊客人數減少,包括入住我們酒店的遊客,或者我們的客户在娛樂和休閒活動上的全權支出。此外,通貨膨脹通常會增加我們的勞動力成本,從而影響我們的業務。在持續通貨膨脹時期,可能很難有效控制成本的增長並留住關鍵人員。
關鍵績效指標
管理我們業務時使用的關鍵績效指標是合併後的調整後息税折舊攤銷前利潤和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤,它們是非公認會計準則指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為公司或其報告分部的收益或虧損,在每種情況下,扣除利息收入後的利息支出、所得税準備金(收益)、折舊和攤銷、非營運(收益)支出、收購和其他交易相關成本、基於股份的薪酬和某些其他損益,以及當列報我們的報告分部時,還包括與各部門之間企業成本分配相關的調整。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤是公司應申報分部的調整後息税折舊攤銷前利潤(定義見上文),加上與GLPI簽訂的用於經營巴利賭場的房地產資產的三倍淨經營租賃相關的租金支出,以及假設巴利太浩湖物業運營所依據的房地產和土地的租賃。
我們使用合併後的調整後息税折舊攤銷前利潤和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤來分析我們的業務表現,並將其用作管理團隊成員基於績效的薪酬的決定性因素。在評估經營業績時,我們使用合併後的調整後息税折舊攤銷前利潤和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤,因為我們認為,納入或排除某些經常性和非經常性項目對於更全面地瞭解我們的核心經營業績是必要的,也是評估同期業績的一種手段。此外,我們之所以提供合併後的調整後息税折舊攤銷前利潤和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤,是因為一些投資者和債權人將其用作衡量持續業務運營的實力和績效的指標,包括我們償還債務以及為資本支出、收購和運營提供資金的能力。這些計算通常用作投資者、分析師和信用評級機構評估和比較我們行業內公司的經營業績和價值的基礎。之所以提供合併的調整後息税折舊攤銷前利潤和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤信息,是因為管理層認為它們是衡量博彩業績的常用指標,許多人認為它們是衡量我們經營業績的關鍵指標。
合併調整後息税折舊攤銷前利潤在我們的財務報表之外僅用作估值指標。合併調整後息税折舊攤銷前利潤定義為合併後的調整後息税折舊攤銷前利潤加上與三重淨運營租賃相關的租金支出。合併調整後的息税折舊攤銷前利潤是分析師在對受三重淨租賃影響的博彩公司進行估值時使用的另一個指標,因為它消除了租賃方式和資本結構可變性的影響。該指標之所以列為補充披露,是因為(i)我們認為博彩運營商分析師和投資者使用合併調整後的息税折舊攤銷前利潤來確定博彩運營商的股票價值,(ii)財務分析師在評估我們的業務時會參考合併調整後的息税折舊攤銷前利潤。我們認為,合併調整後的息税折舊攤銷前利潤可用於股權估值,因為(i)其計算分離了房地產融資的影響,(ii)使用合併調整後息税折舊攤銷前利潤的倍數來計算企業價值允許調整資產負債表,以確認與房地產相關的運營租賃產生的估計負債。
不應將合併調整後的息税折舊攤銷前利潤和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤解釋為淨收益的替代方案,淨收益是衡量我們業績的最直接可比的GAAP指標。此外,我們使用的合併調整後息税折舊攤銷前利潤和分部調整後息税折舊攤銷前利潤的定義可能與行業中其他公司的定義不同,因此,可能無法與其他公司標題類似的非公認會計準則財務指標進行比較。不應將合併後的調整後息税折舊攤銷前利潤視為衡量整體經營業績的指標,也不應單獨考慮或將其視為淨收入的替代方案,因為它不包括與GLPI簽訂的三重淨經營租賃相關的租金支出以及與Bally's Tahoe物業運營相關的房地產和土地租賃。
2023 年第三季度和 2023 年前九個月業績
下表列出了所示期間的某些收入和收入項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
總收入 | $ | 632.5 | | | $ | 578.2 | | | $ | 1,837.4 | | | $ | 1,679.0 | |
運營收入 | 37.2 | | | 53.7 | | | 420.0 | | | 161.5 | |
淨(虧損)收入 | (61.8) | | | 0.6 | | | 90.9 | | | 62.0 | |
下表列出了所示期間的某些收入和支出項目,以佔總收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
總收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
遊戲和非博彩費用 | 45.4 | % | | 43.4 | % | | 45.1 | % | | 45.3 | % |
一般和行政 | 36.5 | % | | 34.6 | % | | 39.8 | % | | 34.5 | % |
| | | | | | | |
售後回租收益,淨額 | — | % | | — | % | | (20.4) | % | | (3.0) | % |
折舊和攤銷 | 12.3 | % | | 12.8 | % | | 12.6 | % | | 13.6 | % |
運營成本和支出總額 | 94.1 | % | | 90.7 | % | | 77.1 | % | | 90.4 | % |
運營收入 | 5.9 | % | | 9.3 | % | | 22.9 | % | | 9.6 | % |
其他收入(支出) | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (11.2) | % | | (9.3) | % | | (10.9) | % | | (8.6) | % |
其他非營業收入,淨額 | 2.5 | % | | 0.3 | % | | 1.4 | % | | 2.8 | % |
其他收入(支出)總額,淨額 | (8.7) | % | | (9.0) | % | | (9.6) | % | | (5.9) | % |
所得税前(虧損)收入 | (2.8) | % | | 0.3 | % | | 13.3 | % | | 3.8 | % |
所得税準備金 | 6.9 | % | | 0.2 | % | | 8.3 | % | | 0.1 | % |
淨(虧損)收入 | (9.8) | % | | 0.1 | % | | 4.9 | % | | 3.7 | % |
__________________________________
注:由於四捨五入,表中的金額可能未作小計。
細分市場表現
下表列出了與截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績相關的某些財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | $ 更改 | | | | 2023 | | 2022 | | $ 更改 | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
賭博 | | | | | | | | | | | | | | | |
賭場和度假村 | $ | 245,687 | | | $ | 237,951 | | | $ | 7,736 | | | | | $ | 709,812 | | | $ | 681,472 | | | $ | 28,340 | | | |
國際互動 | 240,577 | | | 217,215 | | | 23,362 | | | | | 720,925 | | | 677,971 | | | 42,954 | | | |
北美互動 | 22,631 | | | 10,567 | | | 12,064 | | | | | 58,349 | | | 25,080 | | | 33,269 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
遊戲總收入 | 508,895 | | | 465,733 | | | 43,162 | | | | | 1,489,086 | | | 1,384,523 | | | 104,563 | | | |
非遊戲 | | | | | | | | | | | | | | | |
賭場和度假村 | 113,339 | | | 90,589 | | | 22,750 | | | | | 311,162 | | | 226,913 | | | 84,249 | | | |
國際互動 | 3,307 | | | 10,364 | | | (7,057) | | | | | 16,305 | | | 37,253 | | | (20,948) | | | |
北美互動 | 6,936 | | | 11,563 | | | (4,627) | | | | | 20,850 | | | 30,327 | | | (9,477) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非博彩總收入 | 123,582 | | | 112,516 | | | 11,066 | | | | | 348,317 | | | 294,493 | | | 53,824 | | | |
總收入 | $ | 632,477 | | | $ | 578,249 | | | $ | 54,228 | | | | | $ | 1,837,403 | | | $ | 1,679,016 | | | $ | 158,387 | | | |
運營成本和支出: | | | | | | | | | | | | | | | |
賭博 | | | | | | | | | | | | | | | |
賭場和度假村 | $ | 84,715 | | | $ | 78,229 | | | $ | 6,486 | | | | | $ | 247,065 | | | $ | 233,324 | | | $ | 13,741 | | | |
國際互動 | 115,751 | | | 106,505 | | | 9,246 | | | | | 352,229 | | | 352,872 | | | (643) | | | |
北美互動 | 28,665 | | | 12,462 | | | 16,203 | | | | | 66,437 | | | 34,263 | | | 32,174 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
遊戲支出總額 | 229,131 | | | 197,196 | | | 31,935 | | | | | 665,731 | | | 620,459 | | | 45,272 | | | |
非遊戲 | | | | | | | | | | | | | | | |
賭場和度假村 | 52,011 | | | 37,691 | | | 14,320 | | | | | 144,556 | | | 102,354 | | | 42,202 | | | |
國際互動 | 2,483 | | | 8,024 | | | (5,541) | | | | | 9,393 | | | 26,036 | | | (16,643) | | | |
北美互動 | 3,547 | | | 7,779 | | | (4,232) | | | | | 8,712 | | | 12,125 | | | (3,413) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非博彩支出總額 | 58,041 | | | 53,494 | | | 4,547 | | | | | 162,661 | | | 140,515 | | | 22,146 | | | |
一般和行政 | | | | | | | | | | | | | | | |
賭場和度假村 | 133,620 | | | 108,078 | | | 25,542 | | | | | 391,620 | | | 311,808 | | | 79,812 | | | |
國際互動 | 40,584 | | | 39,450 | | | 1,134 | | | | | 146,981 | | | 108,002 | | | 38,979 | | | |
北美互動 | 16,470 | | | 22,063 | | | (5,593) | | | | | 76,867 | | | 73,905 | | | 2,962 | | | |
其他 | 39,908 | | | 30,453 | | | 9,455 | | | | | 116,679 | | | 86,085 | | | 30,594 | | | |
總務和行政合計 | $ | 230,582 | | | $ | 200,044 | | | $ | 30,538 | | | | | $ | 732,147 | | | $ | 579,800 | | | $ | 152,347 | | | |
利潤: | | | | | | | | | | | | | | | |
遊戲支出佔遊戲收入的百分比 | 45 | % | | 42 | % | | | | | | 45 | % | | 45 | % | | | | |
非博彩支出佔非博彩收入的百分比 | 47 | % | | 48 | % | | | | | | 47 | % | | 48 | % | | | | |
一般和行政佔總收入的百分比 | 36 | % | | 35 | % | | | | | | 40 | % | | 35 | % | | | | |
截至2023年9月30日的三個月和九個月相比之下截至2022年9月30日的三個月和九個月
總收入
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的總收入包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
賭博 | $ | 508,895 | | | $ | 465,733 | | | $ | 43,162 | | | 9.3 | % | | $ | 1,489,086 | | | $ | 1,384,523 | | | $ | 104,563 | | | 7.6 | % |
酒店 | 56,728 | | | 45,675 | | | 11,053 | | | 24.2 | % | | 155,451 | | | 106,539 | | | 48,912 | | | 45.9 | % |
食物和飲料 | 39,438 | | | 31,724 | | | 7,714 | | | 24.3 | % | | 108,270 | | | 83,147 | | | 25,123 | | | 30.2 | % |
零售、娛樂和其他 | 27,416 | | | 35,117 | | | (7,701) | | | (21.9) | % | | 84,596 | | | 104,807 | | | (20,211) | | | (19.3) | % |
總收入 | $ | 632,477 | | | $ | 578,249 | | | $ | 54,228 | | | 9.4 | % | | $ | 1,837,403 | | | $ | 1,679,016 | | | $ | 158,387 | | | 9.4 | % |
截至2023年9月30日的三個月,收入從去年同期的5.782億美元增加了5,420萬美元,至6.325億美元。截至2023年9月30日的九個月中,收入從去年同期的16.8億美元增加了1.584億美元,至18.4億美元。通過全年我們的幾處賭場物業的有機增長,我們看到了博彩、酒店以及食品和飲料的增長。此外,我們最近收購了 Tropicana Las Vegas 和 Casino Secret(統稱 “近期收購”),以及於 2023 年 9 月 9 日開始運營的 Bally 芝加哥物業,收入也有所增加。
博彩和非博彩費用
截至2023年9月30日的三個月,博彩支出從去年同期的1.972億美元增加了3190萬美元,至2.291億美元,截至2023年9月30日的九個月中,博彩支出比上年同期增加了4530萬美元,至6.657億美元。這些增長主要歸因於我們最近在芝加哥開業的巴利物業的支出以及我們最近收購的博彩支出增加。
截至2023年9月30日的三個月,非博彩支出從去年同期的5,350萬美元增加了450萬美元,在截至2023年9月30日的九個月中,非博彩支出從去年同期的1.405億美元增加了2,210萬美元。這些增長主要歸因於我們的拉斯維加斯Tropicana賭場物業,在截至2023年9月30日的九個月中,該物業增加了3,270萬美元的非博彩支出,但互動報告板塊非博彩支出的減少部分抵消了這一增長。
一般和行政
截至2023年9月30日的三個月,一般和管理費用從去年同期的2億美元增加了3,050萬美元至2.306億美元。截至2023年9月30日的九個月中,一般和管理費用從去年同期的5.798億美元增加了1.523億美元。這些增長主要歸因於運營租賃費用增加、與本年度Interactive業務員工裁員相關的重組費用、收購和交易相關成本的增加、與待售資產相關的減值費用以及歸因於我們最近收購的一般和管理費用。
折舊和攤銷
截至2023年9月30日的三個月,折舊和攤銷為7,750萬美元,增加了360萬美元;截至2023年9月30日的九個月的折舊和攤銷額為2.312億美元,與去年同期相比各增加了370萬美元。這些增長主要歸因於納入了我們最近收購的支出,以及納入了與我們在2023年投入使用的各種資本開發項目相關的費用。
運營收入
截至2023年9月30日的三個月,運營收入為3,720萬美元,而2022年同期為5,370萬美元。截至2023年9月30日的九個月中,運營收入為4.2億美元,而2022年同期為1.615億美元。這些同比變化的推動力是本年度與我們的Hard Rock Biloxi和Bally的Tiverton房產相關的售後回租增加、有機收入增長、我們最近在芝加哥開業的巴利房地產和近期收購帶來的收益,以及一般和管理費用以及待售資產減值費用的增加所抵消。
其他收入(費用)
截至2023年9月30日的三個月,其他支出總額與去年同期相比分別增加了320萬美元至5,510萬美元,在截至2023年9月30日的九個月中,各增加了7,750萬美元至1.760億美元。其他支出的增加主要歸因於我們借款的利息支出同比增加。
所得税準備金(福利)
截至2023年9月30日的三個月,所得税準備金為4,390萬美元,而截至2022年9月30日的三個月為110萬美元。該季度的有效税率為(245.9)%,而截至2022年9月30日的三個月為65.7%。截至2023年9月30日的九個月中,所得税準備金為1.530億美元,而截至2022年9月30日的九個月為100萬美元。截至2023年9月30日的九個月中,有效税率為62.7%,而截至2022年9月30日的九個月中,有效税率為1.6%。2023年迄今為止的有效税率高於21%的美國聯邦法定税率,這主要是由於估值補貼的增加,以及與密西西比州和羅德島售後回租交易遞延收益相關的離散項目的納税義務增加。
2022年12月15日,歐盟(“歐盟”)成員國正式通過了歐盟第二支柱指令,該指令通常規定最低有效税率為15%,該指令由經濟合作與發展組織第二支柱框架制定,該框架得到了全球130多個國家的支持。針對該指令的不同方面,歐盟的生效日期為2024年1月1日和2025年1月1日。許多其他國家也在實施類似的立法。該公司目前正在評估這對其合併財務報表的影響。
每股淨收益(虧損)和收益(虧損)
截至2023年9月30日的三個月,淨虧損為6180萬美元,或攤薄後每股虧損1.15美元,而去年同期的淨收益為60萬美元,攤薄每股虧損0.01美元。
截至2023年9月30日的九個月中,淨收益為9,090萬美元,較去年同期的6,200萬美元(攤薄每股收益1.05美元)增加了2,890萬美元,增長了46.6%。
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤(
截至2023年9月30日的三個月,合併調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.416億美元,較去年同期的1.510億美元減少930萬美元,下降6.2%。截至2023年9月30日的九個月中,合併調整後的息税折舊攤銷前利潤為3.980億美元,較去年同期的4.027億美元下降470萬美元,下降1.2%。
截至2023年9月30日的三個月,賭場及度假村板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤與去年同期相比下降了60萬美元,至1.182億美元,在截至2023年9月30日的九個月中均增加了3,090萬美元,至3.343億美元。這些與去年相比的波動主要歸因於我們在本年度將Bally位於芝加哥和Tropicana Las Vegas的物業納入本年度,但被消費者支出減少導致的市場疲軟所抵消。
截至2023年9月30日的三個月,國際互動板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤與去年同期相比增加了920萬美元,至8,550萬美元,在截至2023年9月30日的九個月中均增加了1,810萬美元,至2.504億美元。這些增長主要是由於本年度英國表現強勁。
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,北美互動板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損分別為1,760萬美元和4,580萬美元,而截至2022年9月30日的三個月和九個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損分別為1,970萬美元和5,990萬美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損的減少在很大程度上是由新澤西州表現強勁以及與執行互動業務重組計劃相關的成本節省所推動的。
下表列出了分部調整後的息税折舊攤銷前利潤,這是我們的應申報分部GAAP衡量標準,也是衡量應申報分部損益的主要指標,以及合併後的調整後息税折舊攤銷前利潤。下表將合併後的調整後息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則指標)與根據我們的財務報表得出的淨收益(虧損)進行了對賬(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的 EBITDAR(1) | | | | | | | |
賭場和度假村 | $ | 118,184 | | | $ | 118,740 | | | $ | 334,312 | | | $ | 303,413 | |
國際互動 | 85,477 | | | 76,313 | | | 250,352 | | | 232,252 | |
北美互動 | (17,561) | | | (19,672) | | | (45,809) | | | (59,871) | |
其他 | (12,883) | | | (12,578) | | | (46,687) | | | (38,380) | |
總計 | 173,217 | | | 162,803 | | | 492,168 | | | 437,414 | |
| | | | | | | |
與三重淨經營租賃相關的租金支出(1) | (31,594) | | | (11,835) | | | (94,152) | | | (34,717) | |
扣除利息收入的利息支出 | (70,630) | | | (53,572) | | | (200,987) | | | (145,085) | |
所得税準備金(福利) | (43,936) | | | (1,137) | | | (153,029) | | | (996) | |
折舊和攤銷 | (77,487) | | | (73,853) | | | (231,235) | | | (227,507) | |
非營業(收入)支出(2) | 4,276 | | | 1,387 | | | 13,528 | | | 44,315 | |
外匯(收益)/損失 | 8,459 | | | 253 | | | 2,512 | | | 2,248 | |
交易成本(3) | (20,953) | | | (18,052) | | | (59,405) | | | (39,595) | |
重組費用(4) | (411) | | | — | | | (20,673) | | | — | |
退役成本(5) | — | | | — | | | (2,343) | | | — | |
基於股份的薪酬 | (6,257) | | | (6,715) | | | (18,587) | | | (18,132) | |
售後回租的收益 | — | | | — | | | 374,321 | | | 50,766 | |
計劃中的業務剝離(6) | (35) | | | — | | | (2,089) | | | — | |
減值費用 | — | | | — | | | (9,653) | | | — | |
其他(7) | 3,549 | | | 1,314 | | | 507 | | | (6,728) | |
淨收益(虧損) | $ | (61,802) | | | $ | 593 | | | $ | 90,883 | | | $ | 61,983 | |
| | | | | | | |
__________________________________
(1) 包括我們於2021年6月4日簽訂的三網主租約中包含的運營租賃部分,其中包含用於經營巴利埃文斯維爾、巴利多佛、巴利四城、巴利黑鷹、硬石比洛克和巴利蒂弗頓的房地產資產的GLPI,以及Tropicana Las Vegas運營所依據土地的個人三網租約,以及三重淨租約假設的淨租約與收購巴利太浩湖工廠的房地產和土地有關。
(2) 營業外(收入)支出包括:(i)商業權利負債價值的變化,(ii)債務清償後的收益,(iii)權益法投資的非經營項目,包括我們在與羅德島合資企業相關的投資和折舊費用淨收益或虧損中所佔的份額,以及(iv)其他(收入)支出(淨額)。
(3) 包括收購、整合和其他交易相關成本、與Hard Rock Biloxi和Tiverton銷售回租交易相關的融資成本、上一年的要約收購程序以及為處理標準通用收購要約而產生的成本。
(4) 與互動業務裁員相關的重組成本。
(5) 與公司體育博彩平臺停用相關的成本,轉而將平臺解決方案外包給第三方。
(6) 截至2023年9月30日,與Bally's推銷的北美互動業務相關的虧損。
(7) 其他項目包括以下項目:(i)與正常業務流程之外的事項有關的非常規法律費用和和解費用,(ii)與我們在Bally's Atlantic City物業的停車場結構失效相關的拆除費用,以及(iii)其他個人微不足道的費用。
關鍵會計估計
在本10-Q表季度報告所涵蓋的時期內,關鍵會計估算沒有重大變化。有關我們的關鍵會計估算的完整列表,請參閲公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告的第7項。
最近的會計公告
有關影響我們的近期會計聲明的描述,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中的附註4 “最近通過和發佈的會計聲明”。
流動性和資本資源
概述
我們是一家控股公司。我們為債務提供資金的能力取決於現有的手頭現金、子公司的現金流以及我們籌集資金的能力。我們的主要流動性和資本資源來源是手頭現金、運營現金流、循環信貸額度(定義見此處)下的借款以及發行債務和股權證券的收益。我們根據產生現金或獲得融資的能力來評估流動性,以便為運營、投資和還本付息需求提供資金。我們的主要持續現金需求包括根據我們的業務戰略為運營融資、資本支出、收購和其他投資以及債務償還義務和利息支付。我們的策略是保持適度的槓桿率和充足的資本資源,以便抓住機會,投資我們的業務並以我們認為具有吸引力的估值收購房產。因此,我們繼續投資我們的陸上賭場業務,並在互動/iGaming遊戲業務的基礎上再接再厲。我們認為,如下文所述,我們的循環信貸額度下的現有現金餘額、運營現金流和可用性將足以滿足運營、資本支出和還本付息目的的資金需求。
現金流摘要 | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 118,359 | | | $ | 225,316 | |
用於投資活動的淨現金 | (2,247) | | | (69,455) | |
用於融資活動的淨現金 | (79,560) | | | (189,948) | |
外幣對現金和現金等價物的影響 | (2,251) | | | (20,622) | |
現金和現金等價物變動以及持有待售的限制性現金 | (1,648) | | | — | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | 32,653 | | | (54,709) | |
期初現金和現金等價物及限制性現金 | 265,184 | | | 274,840 | |
期末現金和現金等價物及限制性現金 | $ | 297,837 | | | $ | 220,131 | |
經營活動
截至2023年9月30日的九個月中,經營活動提供的淨現金為1.184億美元,而截至2022年9月30日的九個月中,經營活動提供的淨現金為2.253億美元。經營活動提供的現金減少的主要原因是售後回租收益增加了3.236億美元,部分被遞延所得税的增加、營運資金的積極變化以及淨收入比上年增加2890萬美元所抵消。
投資活動
截至2023年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金為220萬美元,與截至2022年9月30日的九個月中用於投資活動的淨現金6,950萬美元相比減少了6,720萬美元。投資活動提供的現金增加主要是由售後回租交易收益的增加和收購支付的現金減少所推動的,但資本支出同比增加所抵消。
融資活動
截至2023年9月30日的九個月中,用於融資活動的淨現金為7,960萬美元,而截至2022年9月30日的九個月中,用於融資活動的淨現金為1.899億美元。減少的主要原因是股票回購減少以及長期債務償還額與上年相比有所減少,但長期債務發行量同比減少部分抵消。
資本回報計劃
在截至2023年9月30日的九個月中,我們根據先前宣佈的資本回報計劃,回購了1,774,845股普通股,總價為3,050萬美元。截至2023年9月30日,資本回報計劃下有1.641億美元可供使用,但須遵守我們的監管和債務協議的限制。
在截至2023年9月30日或2022年9月30日的九個月中,我們沒有支付現金分紅,我們目前也不打算在可預見的將來為普通股支付任何股息。未來與我們的股息政策有關的任何決定都將由董事會自行決定,並將取決於當時存在的情況,包括我們的財務狀況、經營業績、合同限制、資本和監管要求以及董事會可能認為相關的其他因素。
債務和租賃義務
高級票據
2021年8月20日,我們發行了本金總額為7.5億美元的2029年到期 5.625% 的優先票據和本金總額為7.5億美元的2031年到期 5.875% 的優先票據(合稱 “優先票據”)。
在截至2023年9月30日的九個月中,公司以本金的70.80%的加權平均價格回購並償還了2031年到期的優先票據中的1,500萬美元。在回購這些2031年到期的優先票據方面,該公司記錄了400萬美元的清償債務收益。
管理優先票據的契約包含一些契約,限制了公司及其受限制子公司在以下方面的能力:(i)承擔額外債務,(ii)支付股本或進行某些其他限制性付款或投資,(iii)與關聯公司進行某些交易,(iv)出售或以其他方式處置資產,(v)設立或承擔留置權以及(vi)合併、合併或投資出售公司的全部或幾乎全部資產。這些契約受契約中規定的例外情況和限制條件的約束。
信貸額度
2021年10月1日,我們簽訂了信貸協議,規定了本金總額為19.45億美元的優先擔保定期貸款額度(“定期貸款額度”),將於2028年到期,以及本金總額為6.2億美元的優先擔保循環信貸額度(“循環信貸額度”),將於2026年到期。
信貸額度使我們能夠擴大定期貸款額度的規模,申請一項或多項增量定期貸款額度或增加循環信貸額度下的承諾,或者增加一項或多項增量循環額度,總金額不超過6.5億美元和公司最近四個季度的合併息税折舊攤銷前利潤的100%加上或減去信貸協議中規定的某些金額,包括無限金額,但須遵守合併擔保總額淨槓桿率。
信貸額度包含契約,限制了公司及其受限子公司承擔額外債務、支付股息或支付某些其他限制性付款、出售資產、進行某些投資和授予留置權等的能力。這些契約受信貸協議中規定的例外情況和條件的約束。循環信貸額度包含一項關於最大第一留置權淨槓桿率的財務契約,該契約適用於循環信貸額度下的借款超過循環承諾總額的30%。
在截至2023年9月30日的季度中,公司進行了某些貨幣互換,將其4億美元的定期貸款額度綜合轉換為2028年10月到期的等值固定利率歐元計價工具,每年支付約6.74%的固定利率票據。截至2023年9月30日,此類貨幣互換的原始有效兑換率為10.82,名義金額為3.697億歐元,截至2023年9月30日,折算成美元后收益900萬美元,或等值美元3.910億美元。
有關更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中的附註11 “衍生工具” 和附註15 “長期債務”。
經營租賃
根據各種運營租賃協議,公司承諾為運營中使用的房地產和財產簽訂經營租賃協議。截至2023年9月30日,運營租賃下的最低應付租金為23.4億美元。更多信息請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中的附註16 “租賃”。
GLPI 租賃
截至2023年9月30日,該公司的巴利埃文斯維爾、巴利多佛、巴利四城、巴利的黑鷹、巴利的蒂弗頓和Hard Rock Biloxi的房產是根據與GLPI簽訂的主租賃協議(“主租賃”)的條款租賃的。主租約的初始期限為15年,包括四、五年的續訂期權,要求每年總付款額為1.005億美元,根據消費物價指數的不同,年增長率至少為1%,漲幅更大。
該公司在Bally的Tiverton和Hard Rock Biloxi房產於2023年1月3日添加到主租約中,這是與GLPI的運營合作伙伴GLP Capital, L.P. 進行了一項與土地和房地產資產有關的交易,總對價為6.254億美元。該交易的結構為免税資本出資,收益的很大一部分用於減少公司的債務。這些物業使主租賃的最低年付款額增加了4,850萬美元。
除了主租賃下的房產外,公司還租賃了拉斯維加斯Tropicana的非土地資產,該公司在2022年第四季度從GLPI手中收購了這些資產。該租約的初始期限為50年(最長期限為99年,有續訂選項),年租金為1,050萬美元,視消費者價格指數而定,每年至少上漲1%或更高。
融資義務
巴利芝加哥運營公司有限責任公司是該公司的間接全資子公司,它租賃了將建造巴利芝加哥的土地。該租約於2022年11月18日開始,期限為99年,然後由公司選擇進行十次單獨的20年續約。截至2023年9月30日,該公司已將該租約記錄為相應的2億美元長期融資義務。
資本支出
資本支出記作項目、維護或資本化軟件支出。項目資本支出用於增加固定資產,用於擴建現有設施或創建新設施。維護資本支出是指更換使用壽命超過一年、已過時、破損或已不具成本效益的現有固定資產的支出,以及不屬於該項目類別的其他小型項目的支出。資本化軟件支出與創建、生產和準備用於我們的在線遊戲業務的軟件有關。
在截至2023年9月30日的九個月中,資本支出為2.662億美元,而去年同期為1.674億美元。在截至2023年9月30日的九個月中,我們繼續花錢進行賭場物業的維護和項目規劃,其中最重要的是我們的巴利芝加哥臨時設施,該設施於第三季度開始運營。此外,我們在巴利雙子河和巴利的大西洋城物業方面取得了重大進展。
巴利的雙子河-關於我們與IGT的合作,我們已承諾在到2043年到期的總合同期限內向Bally's Twin River投資1億美元,用於擴建該物業並增加其他便利設施以及其他資本改進。作為其中的主要組成部分,我們建造並開設了一個佔地14,000平方英尺的韓式水療中心和一個40,000平方英尺的賭場擴建項目,總投資額為6000萬美元。水療中心於 2023 年 1 月開業,擴建後的賭場於 2023 年 4 月開業。
Bally's 大西洋城 - 我們的巴利大西洋城物業於 2021 年開始施工。我們承諾在五年內投資約1億美元,翻新和升級Bally's Atlantic City的設施,擴大其便利設施,包括翻修後的酒店客房和套房、户外啤酒廳和大堂酒吧。據估計,2023年的支出約為2000萬美元。
Bally's 堪薩斯城-我們於 2021 年 11 月開始建造計劃中的巴利堪薩斯城重建項目。我們相信,該物業的重建,包括40,000平方英尺的陸基建築、餐廳、酒吧和零售空間,將改善物業和賓客體驗,推動增長和我們的投資回報。該項目在2023年期間的支出約為3500萬美元,並於第三季度完成。
賓夕法尼亞州森特縣-2020 年 12 月 31 日,我們與一家知名開發商的關聯實體簽署了框架協議,負責設計、開發、建造和管理位於賓夕法尼亞州森特縣的 4 類許可賭場。待獲得監管部門批准後,它將容納多達750台老虎機和30台桌上游戲。賭場還將提供零售體育博彩、在線體育博彩和在線遊戲,但須獲得單獨的許可證和證書。我們估計,該項目的總成本,包括建造、許可和電子博彩/體育博彩業務,約為1.2億美元。如果完成,我們將收購該合夥企業的多數股權,包括與該項目相關的所有零售體育博彩、在線體育博彩和iGaming活動的100%經濟權益。
Bally's 芝加哥-2022年6月9日,公司的全資間接子公司巴利芝加哥運營有限責任公司(“開發商”)與芝加哥市簽署了東道社區協議,將在伊利諾伊州芝加哥市中心開發一個名為Bally's Chicago的目的地賭場度假村,該度假村將包括約3,400台老虎機、170種桌上游戲、10個餐飲場所、500間酒店客房、65,000平方英尺的娛樂和活動中心,一個 20,000 平方英尺的展覽、户外音樂場地、3,300 個停車位和一個室外綠地。該項目還為公司提供了在建造永久賭場度假村期間運營臨時賭場長達三年的專有權利。臨時賭場於 2023 年 9 月 9 日在麥地那神廟開始運營,包括大約 800 個博彩場所和 3 個餐飲場所。該公司目前估計,永久賭場建設將於2026年底完成。
在與芝加哥市簽訂東道主社區協議方面,公司向芝加哥市支付了一筆相當於4,000萬美元的一次性預付款。從運營開始之日起,公司每年將需要支付400萬美元的固定主機社區影響費。此外,在房東社區協議方面,公司向芝加哥市提供了履約擔保,根據該擔保,公司同意擁有和維持足夠數額的可用財務資源,使開發商能夠完成其在東道社區協議下的義務。此外,在芝加哥市政府通知開發者未能履行房東社區協議規定的各項義務後,公司向芝加哥市政府賠償了芝加哥市因開發商未履行任何義務而可能遭受或承擔的任何責任、索賠或合理和有據可查的費用。
為了履行這些義務,東道社區協議要求我們在臨時賭場和永久度假村和賭場的設計、建造和設備上花費至少13.4億美元。開發的實際成本可能超過這一最低資本投資要求。此外,土地購置成本和融資成本以及其他類型的成本不計入滿足這一要求。
芝加哥論壇報租約終止-巴利芝加哥運營公司與芝加哥論壇報有限責任公司(“論壇報”)簽訂了租賃終止和短期許可協議,該協議自2023年3月31日起生效,該協議除其他外規定,公司將在2024年7月5日當天或之前擁有伊利諾伊州芝加哥西芝加哥大道777號60610(“芝加哥永久基地”),但公司向論壇報支付1.5億美元的全額款項論壇報在2024年7月5日當天或之前撤出場地時(“付款”)。這筆款項中有9000萬美元是在三者期間支付的截至2023年9月30日的月份。這筆款項中有5000萬美元由公民銀行發行的現金抵押信用證擔保,截至2023年9月30日被報告為限制性現金。
Bally's 芝加哥賭場費用 - 根據《伊利諾伊州博彩法》,公司將負責向伊利諾伊州博彩委員會支付與公司賭場運營有關的各種博彩牌照費。這些費用包括:(i)在開始運營之前在陸地上經營賭場的25萬美元陸上博彩費;(ii)在獲得所有者執照並開始賭博業務之前的25萬美元牌照費;(iii)博彩頭寸費,等於在所有者執照或臨時運營許可證(“TOP”)頒發後的30天內支付的每一個博彩頭寸3萬美元的最低初始費,(iv)發放後的1500萬美元對賬費 TOP 或業主許可證,以較早者為準,以及 (v) 在三年後支付對賬費開始運營的日期(在臨時或永久設施中),金額等於最有利可圖的12個月運營期內調整後總收入(“AGR”)的75%,減去相當於支付的每個博彩頭寸的初始付款金額。2023 年 9 月 9 日,該公司位於芝加哥的 Bally 臨時賭場設施開始運營,這觸發了向伊利諾伊州博彩委員會支付所需的博彩牌照費。截至2023年9月30日,該公司在 “無形資產、淨額”、無限期有效博彩牌照和 “應付賬款” 中記錄了總額為1.353億美元的此類費用。這些費用是在 2023 年 10 月通過循環信貸額度的借款支付的。
其他承諾
贊助承諾-公司已與各職業體育聯盟和球隊簽訂了多項贊助協議,允許公司使用官方聯賽標誌進行品牌推廣和促銷等權利。截至2023年9月30日,與這些協議相關的債務為1.384億美元,合同有效期至2036年6月。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是由於市場利率和價格的不利變化(例如利率和外幣匯率)而蒙受損失的風險。我們面臨的利率變化主要來自浮動利率長期債務安排和歸因於我們在美國以外的業務的外幣風險。通貨膨脹通常通過增加我們的勞動力成本來影響我們。巴利認為,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,通貨膨脹沒有對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。
利率風險
截至2023年9月30日,我們的信貸額度下的借款利息會根據短期利率的變化而波動。2023年9月30日,我們的定期貸款和循環信貸額度下有20.3億美元的浮動利率未償債務,還有14.9億美元的無抵押優先票據。根據2023年9月30日對我們債務水平的敏感度分析,假設有效利率提高1%將導致未來12個月的利息支出增加約2,030萬美元,而有效利率下降1%,但不超過利率下限,將導致同期利息支出減少約2,030萬美元。
我們通過監控市場利率來評估我們的市場風險敞口,並使用衍生金融工具來幫助管理這種風險。我們歷來沒有將衍生金融工具用於交易目的。我們認為,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,利率波動沒有對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。
外幣風險
由於我們在美國以外國家的淨投資和業務,我們面臨匯率波動的影響。我們的絕大多數收入來自英國市場,以英鎊(“GBP”)計算,因此容易受到英鎊和美元之間匯率變動的影響。截至2023年9月30日的三個月和九個月中,外幣交易收益分別為850萬美元和250萬美元,而截至2022年9月30日的三個月和九個月的外幣交易收益分別為30萬美元和220萬美元。貨幣匯率的變動可能會影響這些對外業務的資產和負債的折算,這些資產和負債是按資產負債表日的有效匯率折算的。我們已經利用運營套期保值或遠期貨幣匯率合約以及衍生金融工具來管理匯率波動對收益和現金流的影響。
第 4 項。控制和程序
管理層對披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)的參與下,對截至2023年9月30日的報告期內披露控制和程序的有效性進行了評估,這些術語的定義見《交易法》第13a-15(f)條。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,該公司的控制和程序自2023年9月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
T該公司完成了對的收購 位於渡輪角的巴利高爾夫球場上 2023年9月12日。參見附註6 “業務合併”” 包含在本10-Q表季度報告的第一部分第1項中,用於討論收購和相關財務數據。該公司目前正在整合Bally's Golf Links對財務報告的內部控制。除了納入Bally's Golf Links外,我們在2023年第三季度對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,也沒有對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分
第 1 項。法律訴訟
我們是正常業務過程中出現的各種法律訴訟的當事方。此類訴訟可能昂貴、耗時且不可預測,因此,無法保證此類訴訟的最終結果不會對我們的合併財務狀況或經營業績產生重大影響。儘管我們維持了我們認為足以降低此類訴訟風險的保險範圍,但無法保證現有保險的金額或範圍足以彌補此類事項造成的損失。當損失可能發生且可以估算時,這些訴訟的估計損失即為應計損失。與這些訴訟相關的估計損失的當前負債對我們的合併財務狀況並不重要,預計這些估計損失不會對我們的經營業績產生重大影響。
第 1A 項。風險因素
第一部分第IA項中包含的我們的風險因素沒有重大變化。我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告的 “風險因素”。
第 5 項。其他信息
在截至2023年9月30日的三個月中,我們的任何一位高管或董事都沒有 採用要麼 終止任何旨在滿足第10b5-1(c)條或S-K條例第408(a)項所定義的 “非規則10b5-1交易安排” 中肯定的辯護條件的購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃。
第 6 項。展品
展覽索引
| | | | | | | | |
展品編號 | | 描述 |
10.1* | | 2023年6月23日信貸協議第一修正案,巴利公司、其附屬擔保方、貸款方和作為行政代理人和抵押代理人的德意志銀行股份公司紐約分行於2023年6月23日簽訂 |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證 |
32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證 |
101.INS | | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
104 | | 巴利公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面採用內嵌XBRL格式,載於附錄101 |
______________________________________________
* 隨函提交。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已於2023年11月3日正式安排由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | |
BALLY'S 公司 |
| |
來自: | /s/ 馬庫斯·格洛弗 |
| 馬庫斯·格洛弗 |
| 首席財務官 |
| (首席財務和會計官) |
| |
| /s/ ROBESON M. REEVES |
| Robeson M. Reeves |
| 首席執行官 |
| (首席執行官) |