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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 

表格：10-Q
 
(標記一)
 
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告
 
截至本季度末2023年9月30日
 
或
 
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
 
過渡時期， 到
 
委員會檔案
數		 每個註冊人的確切名稱，如其
公司章程;公司註冊地;地址;以及
電話號碼		IRS僱主
身份證明文件編號
1-8962 PINNACLE WEST CAPITAL CORPORATION86-0512431
(一個亞利桑那州公司)
北五街400號郵政編碼信箱53999
鳳凰城亞利桑那州85072-3999
(602)250-1000
1-4473 亞利桑那州公共服務公司86-0011170
(一個亞利桑那州公司)
北五街400號郵政編碼信箱53999
鳳凰城亞利桑那州85072-3999
(602)250-1000
 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題
交易代碼
註冊的每個交易所的名稱
普通股
PNW
紐約證券交易所

用複選標記表示每個註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
 
PINNACLE WEST CAPITAL CORPORATION是
☒ 
不是的。
☐ 
亞利桑那州公共服務公司是
☒ 
不是的。
☐ 
 
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人需要提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條規定必須提交的所有互動數據文件。
PINNACLE WEST CAPITAL CORPORATION是
☒ 
不是的。
☐ 
亞利桑那州公共服務公司是
☒ 
不是的。
☐ 
 
請勾選註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、小型申報公司還是新興成長型公司。 參見《交易法》第12條b-2款中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小型申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

 PINNACLE WEST CAPITAL CORPORATION
大型加速文件服務器
☒ 
加速文件管理器☐非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
 
亞利桑那州公共服務公司
大型加速文件服務器☐加速文件管理器☐非加速文件服務器
☒ 
規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
 
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示每個註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則12b-2所定義)。
PINNACLE WEST CAPITAL CORPORATION是☐不是的。
☒ 
亞利桑那州公共服務公司是☐不是的。
☒ 
 
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
 
PINNACLE WEST CAPITAL CORPORATION截至2023年10月27日已發行的普通股數量，無面值：113,398,346
亞利桑那州公共服務公司截至2023年10月27日已發行的普通股數量，面值2.50美元：71,264,947
 
亞利桑那州公共服務公司符合表格10-Q的一般指示H(1)(A)和(B)中規定的條件，因此以該一般指示允許的簡化披露格式提交本表格。




目錄
 頁面
  
前瞻性陳述
2
第I部分
 
4
第1項。
財務報表
4
 
頂峯西部資本公司
5
 
亞利桑那州公共服務公司
12
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
74
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
104
第四項。
控制和程序
104
   
第II部
 
106
項目1.
法律訴訟
106
第1A項。
風險因素
106
第五項。
其他信息
106
第六項。
陳列品
108
簽名
 
110
 
本綜合季度報告Form 10-Q由PinnacleWest Capital Corporation(以下簡稱PinnacleWest)和亞利桑那州公共服務公司(簡稱APS)分別提供。凡使用“公司”、“我們”和“我們的”一詞，均指PinnacleWest。每個註冊人自行提供與該註冊人及其子公司(如有需要)有關的所有信息。除上一句所述外，兩家註冊人均未提供與該註冊人無關的任何信息。本報告第1項包括頂峯西部的簡明合併財務報表和APS的簡明合併財務報表。本報告第1項還包括簡明合併財務報表的合併附註。

1
目錄表
前瞻性陳述
    本文檔包含基於當前預期的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述通常由諸如“估計”、“預測”、“可能”、“相信”、“計劃”、“預期”、“要求”、“打算”、“假設”、“項目”、“預期”、“目標”、“尋求”、“戰略”、“可能”、“應該”、“將”、“可能”、““和類似的詞語。由於實際結果可能與預期大不相同，我們告誡讀者不要過度依賴這些陳述。許多因素可能導致未來結果與歷史結果或Pinnacle West或APS目前預期或尋求的結果大不相同。除了第一部分中描述的風險因素外，截至2022年12月31日的財年，Pinnacle West/APS年度報告Form 10-K中的第1A項(”2022年Form 10-K“)、本報告第二部分第1A項以及第I部分：在本報告的項目2--“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中，這些因素包括但不限於：
•當前的經濟環境及其影響，如經濟增長放緩、勞動力市場緊張、通貨膨脹、供應鏈延誤、費用增加、資本市場動盪或其他不可預測的影響；
•我們有能力管理資本支出以及運營和維護成本，同時保持可靠性和客户服務水平；
•電力需求的變化，包括天氣、季節性(包括環境温度的大幅上升)、一般經濟或社會條件、客户和銷售增長(或下降)、節能措施和分佈式發電的影響以及技術進步；
•氣候變化對我們電力系統的潛在影響，包括由於極端天氣的結果，例如APS開展業務的地區的長期乾旱和高温變化；
•發電廠和輸電系統的性能和停電；
•電力零售和批發市場的競爭；
•監管和司法決定、發展和訴訟；
•新的立法、投票倡議以及對現有立法或規章的監管或解釋，包括與環境要求、監管和能源政策、核電站運營以及可能放鬆對零售電力市場的監管有關的法規或規章；
•燃料和水的供應情況；
•我們有能力通過我們的費率和調整器回收機制，包括債務和股權資本投資的回報，及時和充分地收回我們的成本；
•我們滿足可再生能源和能效要求並收回相關成本的能力；
•APS實現其清潔能源目標(包括到2050年實現100%清潔、無碳電力的目標)的能力，以及如果實現這些目標，這種成就對APS、其客户及其業務、財務狀況和運營結果的影響；
•核設施運行中固有的風險，包括乏燃料處置的不確定性；
•亞利桑那州目前和未來的經濟狀況；
•網絡安全威脅或入侵、數據安全漏洞、恐怖襲擊、物理攻擊、嚴重風暴或其他災難性事件(如火災、爆炸、大流行健康事件或類似事件)對我們的設施或業務的直接或間接影響；
•可能影響電力銷售或交付的新技術的開發，包括由於新技術的開發和應用出現延誤；
•債務成本，包括由於利率上升而增加的成本，以及股權資本和在需要時進入資本市場的能力；
•圍繞燃煤發電的環境、經濟和其他問題，包括對温室氣體排放(“GHG”)的監管；
•不穩定的燃料和購買的電力成本；
•我們的核退役信託、養老金和其他退休後福利計劃的資產的投資業績及其對未來資金需求的影響；
•電力批發市場的流動性和衍生品合約在我們業務中的使用；
•保險覆蓋範圍的潛在缺口；
•新的會計要求或對現有要求的新解釋；
•發電、輸電和配電設施及系統狀況和運營成本；
2
目錄表
•有能力滿足我們區域未來對更多發電和相關輸電設施的預期需求；
•我們的交易對手、發電廠參與者和發電廠土地所有者願意或有能力履行合同義務或其他義務，或擴大發電廠繼續運營的權利；以及
•在我們的信貸協議和亞利桑那州公司委員會(“ACC”)命令中對股息或其他條款的限制。
這些因素和其他因素在本報告2022年表10-K第二部分第1A項中描述的風險因素以及本報告第I部分第2項中描述的風險因素中進行了討論，讀者在依賴我們的財務報表或披露之前應仔細閲讀這些內容。除非法律要求，否則頂峯西部和APS都沒有義務更新這些報表，即使我們的內部估計發生了變化。
3
目錄表
第一部分--財務信息
 
項目1.財務報表
 
財務報表和財務報表明細表索引
 
 頁面
  
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的頂峯西部簡明合併收益表
5
頂峯西部公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益表
6
截至2023年9月30日和2022年12月31日的頂峯西部壓縮綜合資產負債表
7
截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月頂峯西部簡明現金流量表
9
頂峯西部公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的股權變化簡明綜合報表
10
 
APS截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併損益表
12
APS截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表
13
截至2023年9月30日和2022年12月31日的APS簡明綜合資產負債表
14
APS截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月現金流量表簡表
16
APS截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明權益變動表
17
簡明合併財務報表合併附註
19
附註1.合併和業務性質
19
注2.收入
20
注3.長期債務和流動性問題
22
注4.監管事項
24
注5.退休計劃和其他退休後福利
43
注6.帕洛維德出售回租可變利益實體
44
附註7.衍生工具會計
45
附註8.承付款和或有事項
49
附註9.其他收入和其他支出
57
注10.每股收益
58
附註11.公允價值計量
58
注12.對核退役信託基金和其他特殊用途基金的投資
64
附註13.累計其他全面虧損變動
67
注14.租約
69
附註15.資產報廢債務
72
附註16.出售光明峽谷能源
73


4
目錄表

PINNACLE WEST CAPITAL CORPORATION
簡明合併損益表
(未經審計)
(以千為單位的美元和股票，每股金額除外)
 
 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 2023202220232022
營業收入(附註2)
$1,637,759 $1,469,871 $3,704,417 $3,315,071 
運營費用  
燃料和購買的電力614,520 556,571 1,416,778 1,174,027 
運營和維護250,019 251,663 777,337 715,392 
折舊及攤銷203,438 190,389 590,445 563,491 
所得税以外的其他税種53,169 53,475 167,949 165,591 
其他費用350 200 1,648 1,410 
總計1,121,496 1,052,298 2,954,157 2,619,911 
營業收入516,263 417,573 750,260 695,160 
其他收入(扣除)  
建設期間使用的股權資金撥備11,976 9,133 40,071 30,966 
退休金和其他退休後非服務抵免--淨額(注5)
10,174 24,673 30,513 73,739 
其他收入(附註9)
15,941 2,219 28,424 5,605 
其他費用(附註9)
(6,972)(6,745)(15,916)(14,751)
總計31,119 29,280 83,092 95,559 
利息支出  
利息收費96,909 72,185 278,860 205,677 
施工期間借用資金的撥備(9,092)(8,692)(34,131)(19,047)
總計87,817 63,493 244,729 186,630 
所得税前收入459,565 383,360 588,623 604,089 
所得税57,045 52,728 74,125 83,577 
淨收入402,520 330,632 514,498 520,512 
減去：非控股權益應佔淨收益(附註6)
4,306 4,306 12,918 12,918 
普通股股東應佔淨收益$398,214 $326,326 $501,580 $507,594 
加權平均已發行普通股-基本113,464 113,211 113,411 113,162 
加權平均已發行普通股-稀釋113,838 113,463 113,718 113,376 
加權平均每股已發行普通股收益  
普通股股東應佔淨收益--基本$3.51 $2.88 $4.42 $4.49 
普通股股東應佔淨收益--攤薄$3.50 $2.88 $4.41 $4.48 
 附註是財務報表的組成部分。
5
目錄表
PINNACLE WEST CAPITAL CORPORATION
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(千美元)

 
 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 2023202220232022
淨收入$402,520 $330,632 $514,498 $520,512 
其他綜合收益，税後淨額  
衍生工具未實現收益淨額，扣除税收優惠(費用)後的淨額(217), $(169), $(161)和$(582)
659 513 489 1,772 
養老金和其他退休後福利活動，扣除税收優惠(費用)後淨額為(164), $(329), $(168)及$69
498 1,001 512 (211)
其他全面收入合計1,157 1,514 1,001 1,561 
綜合收益403,677 332,146 515,499 522,073 
減去：非控股權益的綜合收益4,306 4,306 12,918 12,918 
普通股股東應佔全面收益$399,371 $327,840 $502,581 $509,155 
附註是財務報表的組成部分。

6
目錄表
PINNACLE WEST CAPITAL CORPORATION
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(未經審計)
(千美元)
 
 2023年9月30日2022年12月31日
資產  
流動資產  
現金和現金等價物$15,108 $4,832 
客户和其他應收款664,936 453,209 
應計未開單收入226,998 164,764 
壞賬準備(附註2)
(20,648)(23,778)
材料和用品(按平均成本計算)443,852 410,481 
應收所得税— 14,086 
化石燃料(按平均成本計算)49,977 40,155 
來自風險管理活動的資產(附註7)
11,376 87,835 
持有待售資產(附註16)
31,706 — 
遞延燃料和購買電力監管資產(附註4)
526,666 460,561 
其他監管資產(附註4)
103,653 78,318 
其他流動資產108,314 60,091 
流動資產總額2,161,938 1,750,554 
投資和其他資產  
核退役信託基金(附註11和12)
1,120,463 1,073,410 
其他特別用途基金(附註11及12)
368,159 347,231 
來自風險管理活動的資產(附註7)
3,171 44,394 
其他資產102,863 125,672 
總投資和其他資產1,594,656 1,590,707 
財產、廠房和設備  
已投入使用並保留以備將來使用的裝置23,939,969 22,452,146 
累計折舊和攤銷(8,319,351)(7,929,878)
網絡15,620,618 14,522,268 
正在進行的建築工程1,536,323 1,882,791 
帕洛佛得角出售回租，扣除累計折舊後的淨額(附註6)
87,394 90,296 
無形資產，累計攤銷淨額249,480 258,880 
核燃料，累計攤銷淨額112,956 100,119 
財產、廠房和設備合計17,606,771 16,854,354 
遞延借方  
監管資產(附註4)
1,303,244 1,283,221 
經營性租賃使用權資產(附註14)
1,307,643 801,688 
退休金及其他退休後福利的資產(附註5)
407,065 396,599 
其他53,109 46,282 
遞延借方合計3,071,061 2,527,790 
總資產$24,434,426 $22,723,405 
*附註是財務報表的組成部分。
7
目錄表
PINNACLE WEST CAPITAL CORPORATION
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(未經審計)
(千美元)
 2023年9月30日2022年12月31日
負債和權益  
流動負債  
應付帳款$404,971 $430,425 
應計税265,463 164,440 
應計利息76,192 61,217 
應付普通股股息— 97,895 
短期借款(附註3)
424,000 340,720 
長期債務當期到期日(附註3)
250,000 50,685 
客户存款40,557 41,769 
風險管理活動的負債(附註7)
42,732 37,697 
資產報廢負債(附註15)
16,445 12,232 
經營租賃負債(附註14)
90,578 105,210 
監管責任(附註4)
226,989 271,575 
其他流動負債130,415 148,276 
流動負債總額1,968,342 1,762,141 
長期債務減去本期到期日(注3)
8,164,372 7,741,286 
遞延信貸和其他  
遞延所得税2,408,218 2,384,421 
監管責任(附註4)
1,919,281 2,061,776 
資產報廢負債(附註15)
878,735 785,530 
退休金的負債(附註5)
110,472 116,286 
風險管理活動的負債(附註7)
13,012 4,749 
客户預付款520,180 422,103 
煤礦復墾182,816 179,255 
遞延投資税收抵免253,680 180,677 
未確認的税收優惠33,738 38,658 
經營租賃負債(附註14)
1,204,639 639,247 
其他288,736 247,400 
遞延信貸總額和其他7,813,507 7,060,102 
承付款和或有事項(附註8)
股權  
普通股，無面值；授權150,000,000股票，113,414,167和113,247,189在各自的日期發出
2,744,501 2,724,740 
按成本計算的庫存量；75,767和73,613在各自日期的股票
(5,328)(5,005)
普通股合計2,739,173 2,719,735 
留存收益3,665,946 3,360,347 
累計其他綜合虧損(附註13)
(30,434)(31,435)
股東權益總額6,374,685 6,048,647 
非控股權益(附註6)
113,520 111,229 
總股本6,488,205 6,159,876 
負債和權益總額$24,434,426 $22,723,405 
附註是財務報表的組成部分。
8
目錄表
PINNACLE WEST CAPITAL CORPORATION
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(千美元)
 九個月結束
9月30日，
 20232022
經營活動的現金流  
淨收入$514,498 $520,512 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：  
與BCE有關的銷售收益(6,423)— 
折舊和攤銷，包括核燃料636,224 612,958 
延期燃料和購入電力(486,382)(228,483)
延期燃料和購進電力攤銷420,277 171,607 
建設期間使用的股權資金撥備(40,071)(30,966)
遞延所得税(35,258)43,440 
遞延投資税收抵免73,003 (7,152)
衍生工具公允價值變動(778)— 
股票薪酬12,304 12,824 
流動資產和流動負債變動情況：  
客户和其他應收款(214,291)(213,181)
應計未開單收入(62,234)(87,043)
材料、供應品和化石燃料(43,193)(72,623)
應收所得税14,087 7,514 
其他流動資產(11,585)54,272 
應付帳款(79,603)137,433 
應計税101,022 117,044 
其他流動負債18,074 12,575 
保證金和抵押品賬户--資產的變動(418)8,832 
其他長期資產的變動(71,897)208,599 
經營租賃資產變動89,836 98,081 
其他長期負債的變動75,541 (235,986)
經營租賃負債變動(68,834)(98,343)
經營活動提供的淨現金833,899 1,031,914 
投資活動產生的現金流 
資本支出(1,314,529)(1,276,861)
協助建造工程的貢獻112,762 103,366 
出售與BCE有關的收益17,500 — 
施工期間借用資金的撥備(34,131)(18,381)
核退役信託、銷售和其他特殊用途基金的收益1,165,668 911,003 
投資於核退役信託基金和其他特殊用途基金(1,181,386)(929,965)
其他(1,788)(11,057)
用於投資活動的現金淨額(1,235,904)(1,221,895)
融資活動產生的現金流  
發行長期債務689,349 455,628 
短期借款和(償還)--淨額56,400 174,820 
普通股支付的股息(288,456)(282,838)
償還長期債務(32,740)(150,000)
普通股股權發行和(購買)--淨額(1,644)62 
對非控股權益的分配(10,628)(10,628)
融資活動提供的現金淨額412,281 187,044 
現金及現金等價物淨增(減)10,276 (2,937)
期初現金及現金等價物4,832 9,969 
期末現金及現金等價物$15,108 $7,032 
附註是財務報表的組成部分。
9
目錄表
PINNACLE WEST CAPITAL CORPORATION
簡明合併權益變動表
(未經審計)
(千美元)

截至2023年9月30日的三個月
普通股庫存股留存收益累計其他綜合收益(虧損)非控制性權益總計
股票金額股票金額
平衡，2023年6月30日
113,386,894 $2,736,112 (75,767)$(5,328)$3,267,731 $(31,591)$109,213 $6,076,137 
淨收入— — 398,214 — 4,306 402,520 
其他綜合收益
— — — 1,157 — 1,157 
普通股發行27,273 8,389 — — — — 8,389 
其他— — 1 — 1 2 
平衡，2023年9月30日
113,414,167 $2,744,501 (75,767)$(5,328)$3,665,946 $(30,434)$113,520 $6,488,205 

截至2022年9月30日的三個月
普通股庫存股留存收益累計其他綜合收益(虧損)非控制性權益總計
股票金額股票金額
平衡，2022年6月30日
113,078,049 $2,712,297 (41,531)$(2,976)$3,253,772 $(54,814)$113,244 $6,021,523 
淨收入— — 326,326 — 4,306 330,632 
其他綜合收益
— — — 1,514 — 1,514 
普通股發行30,679 8,067 — — — — 8,067 
購買庫存股(A)— (3,735)(279)— — — (279)
重新發行庫存股以獲得基於股票的薪酬和其他— 9,062 652 — — — 652 
其他— — 4 — — 4 
平衡，2022年9月30日
113,108,728 $2,720,364 (36,204)$(2,603)$3,580,102 $(53,300)$117,550 $6,362,113 
(a)主要指為税務目的而從某些股票獎勵中扣留的普通股股份。
附註是財務報表的組成部分。

10
目錄表
PINNACLE WEST CAPITAL CORPORATION
簡明合併權益變動表
(未經審計)
(千美元)


截至2023年9月30日的9個月
普通股庫存股留存收益累計其他綜合收益(虧損)非控制性權益總計
股票金額股票金額
平衡，2022年12月31日
113,247,189 $2,724,740 (73,613)$(5,005)$3,360,347 $(31,435)$111,229 $6,159,876 
淨收入— — 501,580 — 12,918 514,498 
其他綜合收益
— — — 1,001 — 1,001 
普通股股息(美元1.73每股)
— — (195,981)— — (195,981)
普通股發行166,978 19,761 — — — — 19,761 
購買庫存股(A)— (34,675)(2,610)— — — (2,610)
重新發行庫存股以獲得基於股票的薪酬和其他— 32,521 2,287 — — — 2,287 
非控制性權益的資本活動— — — — (10,628)(10,628)
其他— — — — 1 1 
平衡，2023年9月30日
113,414,167 $2,744,501 (75,767)$(5,328)$3,665,946 $(30,434)$113,520 $6,488,205 


截至2022年9月30日的9個月
普通股庫存股留存收益累計其他綜合收益(虧損)非控制性權益總計
股票金額股票金額
平衡，2021年12月31日
113,014,528 $2,702,743 (87,608)$(6,401)$3,264,719 $(54,861)$115,260 $6,021,460 
淨收入— — 507,594 — 12,918 520,512 
其他綜合收益
— — — 1,561 — 1,561 
普通股股息(美元1.70每股)
— — (192,213)— — (192,213)
普通股發行94,200 17,621 — — — — 17,621 
購買庫存股(A)— (28,620)(1,994)— — — (1,994)
重新發行庫存股以獲得基於股票的薪酬和其他— 80,024 5,792 — — — 5,792 
非控制性權益的資本活動— — — — (10,628)(10,628)
其他— — 2 — — 2 
平衡，2022年9月30日
113,108,728 $2,720,364 (36,204)$(2,603)$3,580,102 $(53,300)$117,550 $6,362,113 
(a)主要指為税務目的而從某些股票獎勵中扣留的普通股股份。
    
附註是財務報表的組成部分。
11
目錄表

亞利桑那州公共服務公司
簡明合併損益表
(未經審計)
(千美元)

 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 2023202220232022
營業收入(附註2)
$1,637,759 $1,469,871 $3,704,417 $3,315,071 
運營費用  
燃料和購買的電力614,520 556,571 1,416,778 1,174,027 
運營和維護247,200 248,808 765,717 705,683 
折舊及攤銷203,417 190,368 590,381 563,427 
所得税以外的其他税種53,154 53,456 167,908 165,509 
其他費用350 200 1,648 1,410 
總計1,118,641 1,049,403 2,942,432 2,610,056 
營業收入519,118 420,468 761,985 705,015 
其他收入(扣除)  
建設期間使用的股權資金撥備11,976 9,133 40,071 30,966 
退休金和其他退休後非服務抵免--淨額(注5)
10,408 24,791 31,209 74,080 
其他收入(附註9)
8,720 1,661 19,487 4,209 
其他費用(附註9)
(3,633)(3,023)(10,385)(7,657)
總計27,471 32,562 80,382 101,598 
利息支出  
利息收費83,433 66,296 238,385 192,828 
施工期間借用資金的撥備(8,701)(8,269)(29,597)(18,381)
總計74,732 58,027 208,788 174,447 
所得税前收入471,857 395,003 633,579 632,166 
所得税65,734 59,004 89,244 93,385 
淨收入406,123 335,999 544,335 538,781 
減去：非控股權益應佔淨收益(附註6)
4,306 4,306 12,918 12,918 
普通股股東應佔淨收益$401,817 $331,693 $531,417 $525,863 
*附註是財務報表的組成部分。
12
目錄表
亞利桑那州公共服務公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(千美元)
 
 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 2023202220232022
淨收入$406,123 $335,999 $544,335 $538,781 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額  
養老金和其他退休後福利活動，扣除税收福利（費用）$（146), $(300), $(162)及$142
444 909 493 (432)
其他全面收益(虧損)合計444 909 493 (432)
綜合收益406,567 336,908 544,828 538,349 
減去：非控股權益的綜合收益4,306 4,306 12,918 12,918 
普通股股東應佔綜合收益$402,261 $332,602 $531,910 $525,431 
*附註是財務報表的組成部分。

13
目錄表
亞利桑那州公共服務公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(未經審計)
(千美元)
 
9月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
資產  
財產、廠房和設備  
已投入使用並保留以備將來使用的裝置$23,936,507 $22,448,685 
累計折舊和攤銷(8,316,036)(7,926,575)
網絡15,620,471 14,522,110 
正在進行的建築工程1,536,233 1,829,004 
帕洛佛得角出售回租，扣除累計折舊後的淨額(附註6)
87,394 90,296 
無形資產，累計攤銷淨額249,324 258,725 
核燃料，累計攤銷淨額112,956 100,119 
財產、廠房和設備合計17,606,378 16,800,254 
投資和其他資產  
核退役信託基金(附註11和12)
1,120,463 1,073,410 
其他特別用途基金(附註11及12)
368,159 347,231 
來自風險管理活動的資產(附註7)
3,171 44,394 
其他資產44,134 43,344 
總投資和其他資產1,535,927 1,508,379 
流動資產  
現金和現金等價物14,447 4,042 
客户和其他應收款661,934 448,880 
應計未開單收入226,998 164,764 
壞賬準備(附註2)
(20,648)(23,778)
材料和用品(按平均成本計算)443,852 410,481 
化石燃料(按平均成本計算)49,977 40,155 
應收所得税1,102 1,102 
來自風險管理活動的資產(附註7)
11,376 87,704 
遞延燃料和購買電力監管資產(附註4)
526,666 460,561 
其他監管資產(附註4)
103,653 78,318 
其他流動資產65,221 50,043 
流動資產總額2,084,578 1,722,272 
遞延借方  
監管資產(附註4)
1,303,244 1,283,221 
經營性租賃使用權資產(附註14)
1,306,217 796,544 
退休金及其他退休後福利的資產(附註5)
399,518 389,142 
其他52,689 44,040 
遞延借方合計3,061,668 2,512,947 
總資產$24,288,551 $22,543,852 
*附註是財務報表的組成部分。
14
目錄表
亞利桑那州公共服務公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(未經審計)
(千美元)。
9月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
負債和權益  
大寫  
普通股$178,162 $178,162 
額外實收資本3,321,696 3,171,696 
留存收益3,942,881 3,607,464 
累計其他綜合虧損(附註13)
(15,103)(15,596)
股東權益總額7,427,636 6,941,726 
非控股權益(附註6)
113,520 111,229 
總股本7,541,156 7,052,955 
長期債務減去本期到期日(注3)
7,040,851 6,793,529 
總市值14,582,007 13,846,484 
流動負債  
短期借款(附註3)
313,000 325,000 
長期債務當期到期日(附註3)
250,000 — 
應付帳款399,302 417,732 
應計税273,630 156,746 
應計利息74,193 60,518 
應付普通股股息— 97,900 
客户存款40,557 41,769 
風險管理活動的負債(附註7)
42,732 37,697 
資產報廢負債(附註15)
16,445 12,232 
經營租賃負債(附註14)
90,307 104,728 
監管責任(附註4)
226,989 271,575 
其他流動負債177,126 144,733 
流動負債總額1,904,281 1,670,630 
遞延信貸和其他  
遞延所得税2,416,837 2,385,647 
監管責任(附註4)
1,919,281 2,061,776 
資產報廢負債(附註15)
878,735 785,530 
退休金的負債(附註5)
104,029 108,068 
風險管理活動的負債(附註7)
13,012 3,840 
客户預付款520,180 422,103 
煤礦復墾182,816 179,255 
遞延投資税收抵免253,680 180,677 
未確認的税收優惠40,439 38,658 
經營租賃負債(附註14)
1,203,252 634,199 
其他270,002 226,985 
遞延信貸總額和其他7,802,263 7,026,738 
承付款和或有事項(附註8)
負債和權益總額$24,288,551 $22,543,852 
附註是財務報表的組成部分。
15
目錄表
亞利桑那州公共服務公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(千美元)

 九個月結束
9月30日，
 20232022
經營活動的現金流  
淨收入$544,335 $538,781 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：  
折舊和攤銷，包括核燃料636,160 612,894 
延期燃料和購入電力(486,382)(228,483)
延期燃料和購進電力攤銷420,277 171,607 
建設期間使用的股權資金撥備(40,071)(30,966)
遞延所得税(20,997)(9,257)
遞延投資税收抵免73,003 (7,152)
流動資產和流動負債變動情況：  
客户和其他應收款(215,618)(213,458)
應計未開單收入(62,234)(87,043)
材料、供應品和化石燃料(43,193)(72,623)
應收所得税— 10,756 
其他流動資產(15,680)39,479 
應付帳款(71,028)133,357 
應計税116,884 170,767 
其他流動負債22,457 21,134 
保證金和抵押品賬户--資產的變動23 8,832 
其他長期資產的變動(65,067)219,472 
經營租賃資產變動89,608 97,858 
其他長期負債的變動76,592 (237,486)
經營租賃負債變動(68,591)(98,113)
經營活動提供的淨現金890,478 1,040,356 
投資活動產生的現金流  
資本支出(1,293,670)(1,254,693)
協助建造工程的貢獻112,762 103,366 
施工期間借用資金的撥備(29,597)(18,381)
核退役信託、銷售和其他特殊用途基金的收益1,165,668 911,003 
投資於核退役信託基金和其他特殊用途基金(1,181,386)(929,965)
其他(877)570 
用於投資活動的現金淨額(1,227,100)(1,188,100)
融資活動產生的現金流  
發行長期債務496,025 128,000 
短期借款和(還款)--淨額5,530 164,300 
股權注入150,000 150,000 
普通股支付的股息(293,900)(288,000)
對非控股權益的分配(10,628)(10,628)
融資活動提供的現金淨額347,027 143,672 
現金及現金等價物淨增(減)10,405 (4,072)
期初現金及現金等價物4,042 9,374 
期末現金及現金等價物$14,447 $5,302 
附註是財務報表的組成部分。
16
目錄表
亞利桑那州公共服務公司
簡明合併權益變動表
(未經審計)
(千美元)

截至2023年9月30日的三個月
普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)非控制性權益總計
股票金額
平衡，2023年6月30日
71,264,947 $178,162 $3,321,696 $3,541,062 $(15,547)$109,213 $7,134,586 
淨收入— — 401,817 — 4,306 406,123 
其他綜合收益
— — — 444 — 444 
其他— — 2 — 1 3 
平衡，2023年9月30日
71,264,947 $178,162 $3,321,696 $3,942,881 $(15,103)$113,520 $7,541,156 


截至2022年9月30日的三個月
普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)非控制性權益總計
股票金額
平衡，2022年6月30日
71,264,947 $178,162 $3,171,696 $3,472,403 $(36,221)$113,244 $6,899,284 
淨收入— — 331,693 — 4,306 335,999 
其他綜合收益
— — — 909 — 909 
其他— — 2 — — 2 
平衡，2022年9月30日
71,264,947 $178,162 $3,171,696 $3,804,098 $(35,312)$117,550 $7,236,194 

附註是財務報表的組成部分。
17
目錄表
亞利桑那州公共服務公司
簡明合併權益變動表
(未經審計)
(千美元)

截至2023年9月30日的9個月
普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)非控制性權益總計
股票金額
平衡，2022年12月31日
71,264,947 $178,162 $3,171,696 $3,607,464 $(15,596)$111,229 $7,052,955 
來自頂峯西部的股權注入— 150,000 — — — 150,000 
淨收入— — 531,417 — 12,918 544,335 
其他綜合收益
— — — 493 — 493 
普通股股息— (196,000)— — (196,000)
非控制性權益的資本活動— — — — (10,628)(10,628)
其他— — — — 1 1 
平衡，2023年9月30日
71,264,947 $178,162 $3,321,696 $3,942,881 $(15,103)$113,520 $7,541,156 


截至2022年9月30日的9個月
普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)非控制性權益總計
股票金額
平衡，2021年12月31日
71,264,947 $178,162 $3,021,696 $3,470,235 $(34,880)$115,260 $6,750,473 
來自頂峯西部的股權注入— 150,000 — — — 150,000 
淨收入— — 525,863 — 12,918 538,781 
其他綜合損失
— — — (432)— (432)
普通股股息— — (192,000)— — (192,000)
非控制性權益的資本活動— — — — (10,628)(10,628)
平衡，2022年9月30日
71,264,947 $178,162 $3,171,696 $3,804,098 $(35,312)$117,550 $7,236,194 

附註是財務報表的組成部分。
















18
目錄表

簡明合併財務報表的合併附註

1.     整合和運營的性質
 
未經審計的簡明綜合財務報表包括Pinnacle West及其子公司的賬目：PAPS、4C Acquisition、LLC(“4CA”)、Bright Canyon Energy Corporation(“BCE”)、Pinnacle West Power，LLC(“PNW Power”)和El Dorado Investment Company(“El Dorado”)。PNW Power是一家新的全資子公司，成立於2023年9月，目的是持有之前在BCE持有的風能和輸電聯合項目的某些投資。有關更多信息，請參見注釋16。有關4CA事項的更多信息，請參見附註8。未經審計的APS簡明合併財務報表包括APS和帕洛維德發電站(“帕洛維德”)出售回租可變利益實體(“VIE”)的賬户。進一步討論見附註6。我們的會計記錄是按照美國公認的會計原則(“GAAP”)保存的。根據GAAP編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期內報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。

由於季節性温度變化對能源消耗的影響、發電機組的檢修時間以及其他因素，我們的中期綜合收益表中報告的金額不一定表明各自年度的預期金額。
 
我們的簡明綜合財務報表反映了我們認為對公平地列報我們的財務狀況、經營業績和列報期間的現金流量所必需的所有調整(只包括正常的經常性調整，除非在附註中另有披露)。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規定予以精簡或遺漏，儘管吾等相信所提供的披露足以使所呈報的中期資料不具誤導性。隨附的簡明綜合財務報表和這些附註應與我們的2022年Form 10-K中包括的經審計的綜合財務報表和附註一起閲讀。

2020年6月30日，美國聯邦能源管理委員會(FERC)發佈了一項命令，批准了與從2020年3月1日至2021年2月28日的現有建設期間資金使用津貼(AFUDC)費率計算有關的豁免請求。2021年2月23日，這一豁免延長至2021年9月30日。2021年9月21日，進一步延長至2022年3月31日。該命令提供了一種簡化的方法，公司可以選擇實施，以將新冠肺炎大流行期間增加的短期債務融資對AFUDC公式的嚴重扭曲影響降至最低。APS採用了這種簡化的方法來計算AFUDC綜合利率，方法是使用2019年實際歷史短期債務餘額的簡單平均值，而不是本期短期債務餘額，並保持AFUDC公式綜合利率計算的所有其他方面不變。這一變化影響了2021年和截至2022年3月31日的三個月期間的AFUDC綜合費率。此外，綜合費率計算的變化並不影響我們對這些成本的會計處理。這一變化並未對我們的財務報表產生實質性影響。

19
目錄表

簡明合併財務報表的合併附註

補充現金流信息

下表彙總了Pinnacle West的補充現金流信息(以千美元為單位)：
 九個月結束
9月30日，
 20232022
期內支付的現金：
所得税，扣除退款的淨額$19 $4,784 
利息，扣除資本化金額後的淨額222,715 177,767 
重大非現金投資和融資活動：
應計資本支出$169,148 $112,579 
BCE銷售非現金對價(附註16)
34,162 — 


下表彙總了補充APS現金流信息(以千美元為單位)：
九個月結束
9月30日，
 20232022
期內支付的現金：
所得税，扣除退款的淨額$1,233 $12,327 
利息，扣除資本化金額後的淨額191,095 167,854 
重大非現金投資和融資活動：
應計資本支出$169,131 $112,574 
    
2.    收入

收入來源

下表提供了Pinnacle West按收入來源(以千美元為單位)分類的合併收入的詳細信息：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2023202220232022
零售電器服務
住宅$883,393 $743,061 $1,835,432 $1,647,996 
非住宅649,164 547,979 1,572,013 1,370,164 
能源批發銷售57,801 139,741 180,686 198,546 
為他人提供輸電服務43,286 36,321 108,229 91,165 
其他來源4,115 2,769 8,057 7,200 
總營業收入$1,637,759 $1,469,871 $3,704,417 $3,315,071 

零售電費收入。Pinnacle West的所有零售電力收入都來自APS。零售電力收入來自在授權服務範圍內向我們的受監管客户出售電力。
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目錄表

簡明合併財務報表的合併附註

以ACC批准的關税税率和客户使用情況為基礎的地區。與電力銷售有關的收入一般在提供服務或向客户輸送電力時確認。向個人用户銷售電力的計費是以他們的電錶讀數為基礎的。我們整個月系統地獲取客户的電錶數據，一般在提供服務後一個月內向客户開具賬單。客户通常被要求在服務計費後21天內支付服務費用。有關付款條件的其他詳細信息，請參閲下面的“壞賬準備”討論。

為他人提供能源批發銷售和輸電服務。對其他公司的能源批發銷售和輸電服務的收入代表對批發客户的能源和輸電銷售。這些活動主要包括管理燃料和購買的電力風險，這些風險與滿足零售客户能源需求的成本有關。我們也可以向批發市場一代銷售APS的零售負載不需要的產品。我們的批發活動和關税税率由FERC監管。

在電力業務中，一些購買能源的合同是通過與其他電力銷售合同進行淨額結算的。這被稱為註銷，通常發生在條款相同(產品類型、數量和交貨點)且權力不流動的合同中。我們實現了這些減記，這既減少了批發收入，也減少了燃料和購買電力的成本。

營收活動

我們的收入主要包括被歸類為與客户合同收入的活動。我們的收入來自與客户簽訂的合同，主要來自向我們受監管的零售客户銷售電力。與客户簽訂合同的收入還包括批發和輸電活動。截至2023年9月30日的三個月和九個月，我們從與客户簽訂的合同中獲得的收入為1,635百萬美元和美元3,668截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為1,465百萬美元和美元3,299分別為100萬美元。

我們有一些收入不符合特定的會計標準，將被歸類為與客户簽訂合同的收入。在截至2023年9月30日的三個月和九個月，我們不符合與客户合同收入的收入為$3百萬美元和美元36截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為5百萬美元和美元16分別為100萬美元。這一數額包括與某些監管成本回收機制相關的收入，這些機制被視為替代收入計劃。當允許確認的特定事件完成時，我們確認與替代收入計劃相關的收入。與替代收入計劃相關的某些金額隨後將向客户計費；但是，我們不會將計費金額重新分類為與客户簽訂的合同收入。有關我們的監管成本回收機制的討論，請參閲附註4。

從與客户的合同中合同資產和負債

截至2023年9月30日或2022年12月31日，簡明綜合資產負債表上沒有記錄重大合同資產、合同負債或遞延合同成本。

壞賬準備

壞賬準備是我們對最終將因信用損失風險而無法收回的應收賬款和應計未開單收入的最佳估計。這項津貼包括一個核銷部分，其計算方法是將估計的核銷因數用於零售電力收入。用來估計壞賬的核銷係數是基於對歷史收款的考慮
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目錄表

簡明合併財務報表的合併附註

經驗，當前和預測的經濟環境，我們收集政策的變化，以及管理層對未來收集成功的最佳估計。我們繼續監測我們的斷網政策、付款安排以及影響我們估計撇賬係數和壞賬準備的其他考慮因素的影響。

下表提供了Pinnacle West壞賬準備的前滾(以千美元為單位)：

2023年9月30日2022年12月31日
壞賬準備，期初餘額$23,778 $25,354 
壞賬支出15,159 17,006 
實際核銷(18,289)(18,582)
壞賬準備、期末餘額$20,648 $23,778 

3.    長期債務和流動性問題

頂峯西部和APS維持承諾的循環信貸安排，以提高流動性，併為其商業票據計劃提供信貸支持，為債務再融資，以及用於其他一般公司目的。
 
頂峯西部

2023年4月10日，頂峯西部更換了其$2002026年5月28日到期的100萬循環信貸安排，新的2002028年4月10日到期的100萬循環信貸安排。頂峯西部公司可以選擇將貸款金額增加到總計$300在某些條件得到滿足並徵得貸款人同意的情況下，貸款金額為100萬美元。利率基於Pinnacle West的高級無擔保債務信用評級，該協議包括與可持續發展掛鈎的定價指標，允許通過實現或未達到與特定環境和員工健康和安全可持續發展目標相關的目標來降低或提高利率。該設施可用於支持Pinnacle West的一般企業目的，包括支持Pinnacle West的$2001億張商業票據計劃，用於銀行借款或信用證開具。在2023年9月30日，頂峯西部不是其循環信貸安排下的未償還借款，不是信貸安排下未結清的信用證，以及111億美元的未償還商業票據借款。 於二零二三年九月三十日，未償還借款的加權平均利率為 5.45%

2022年12月16日，Pinnacle West簽訂了一項$175 2024年12月16日到期的100萬美元定期貸款融資。 所得款項已於2023年1月6日收取，並用於一般企業用途。 我們於2023年1月6日結算時將定期貸款融資確認為長期債務。

APS

2023年4月10日，APS更換了其 二 $500 本應於2026年5月28日到期的100萬美元循環信貸融資，1.252028年4月10日到期的10億美元循環信貸額度。APS可以選擇將貸款金額增加到最高$400百萬美元，總計為$1.65在滿足某些條件並徵得貸款人同意的情況下，貸款額為10億美元。 利率基於APS的高級無擔保債務信用評級，該協議包括一個與可持續性相關的定價指標，該指標允許通過滿足或錯過與特定目標相關的目標來降低或提高利率。
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目錄表

簡明合併財務報表的合併附註

環境和員工健康與安全的可持續性目標。 該設施可用於支持APS的一般企業用途，包括支持APS的商業票據計劃，該計劃從美元增加到7502000萬美元至2000萬美元1於2023年4月10日，本集團就銀行借款或發出信用證支付人民幣100億元。 截至2023年9月30日，APS已 不是其循環信貸安排下的未償還借款，不是信貸安排下未結清的信用證，以及313億美元的未償還商業票據借款。 於二零二三年九月三十日，未償還借款的加權平均利率為 5.44%.

2023年1月6日，頂峯西部公司捐贈了150以注資的形式向APS注資300萬美元。APS用這筆捐款償還了短期債務。

2023年6月30日，APS發行了$5001000萬美元5.552033年8月1日到期的無擔保優先票據的百分比。出售所得款項淨額用於償還短期債務，包括商業票據和一般公司用途。

關於其他未付信用證的討論，見附註8中的“財務保證”。

BCE

2022年2月11日，BCE的一家特殊目的子公司簽訂了一項信貸協議，為開發31兆瓦(“MW”)太陽能和20加利福尼亞州洛斯阿拉米託斯的兆瓦時(MWh)電池儲存項目. 信貸協議包括一項股權過橋貸款安排、一項無追索權建設安排、一項信用證安排和相關利率互換。2023年8月4日，頂峯西部公司與ameresco，Inc.(“ameresco”)簽訂了一項買賣協議，根據協議，我們同意將我們在BCE的所有股權出售給ameresco(“BCE出售”)。見附註16。作為BCE銷售結束的一部分，$36100萬歐元的建築融資、信用證融資和利率互換被轉移到ameresco。2023年8月4日，在出售BCE的同時，PNW全額支付了未償還的美元311000萬股權過橋貸款餘額。截至2023年9月30日，我們的簡明綜合資產負債表上沒有與本信貸協議相關的未償還餘額。

2023年4月18日，頂峯西部就BCE的KūPoo Solar投資項目融資出具履約保函。BCE持有與KūPoo太陽能項目相關的股權方法投資。BCE對KūPoo太陽能項目的投資包括在BCE銷售中，涉及截至2023年9月30日尚未關閉的階段。參見附註8。
 
債務公允價值
 
我們的長期債務公允價值估計被歸類在公允價值等級的第二級。下表列出了我們長期債務的估計公允價值，包括當前期限(以千美元為單位)：

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目錄表

簡明合併財務報表的合併附註

 截至2023年9月30日截至2022年12月31日
 攜帶
金額		公允價值攜帶
金額		公允價值
頂峯西部$1,123,521 $1,087,405 $947,892 $905,525 
APS7,290,851 5,969,892 6,793,529 5,629,491 
BCE— — 50,550 50,685 
總計$8,414,372 $7,057,297 $7,791,971 $6,585,701 

4.    監管事項
 
2022年零售率案例

APS於2022年10月28日(“2022年利率案”)向美國税務局提出申請，要求在利率生效之日(“第一天”)提高年零售基本利率淨額 $460百萬美元。這一第1天的淨影響代表基本收入總計不足$7721000萬美元被擬議的成本回收調整器轉移到年度零售率和調整器機制修改所抵消。APS在第1天的請求對客户賬單的平均年影響是13.6%.
APS申請的主要條款如下：

•截至2022年6月30日的12個月的考試年度，調整如下；
•原始成本率基數為$10.510億，這大約是公用事業資產賬面價值的行政協調會管轄部分，扣除累計折舊和其他貸項後的淨額；
•以下是擬議的資本結構和資本成本：
資本結構資本成本成本估算
長期債務48.07 %3.85 %
普通股權益51.93 %10.25 %
加權平均資本成本7.17 %

•根據亞利桑那州法律的規定，公允價值税率基數高於 的原始成本率基數的增量獲得1%的 回報；
•$的税率0.038321可歸因於燃料和購買電力成本的APS零售基本電價部分(“基本燃料價”)的每千瓦時；
•修改其調整機制，包括：
▪取消環境改善附加費，並透過基本差餉收取成本；
▪取消丟失的固定成本回收機制，並通過基本費率和用電需求側管理調整費用收取成本；
▪將税費調整機制(“小組”)保持為非活動狀態，
▪維持輸電成本調整(TCA)機制，
▪修改DSMAC中的績效激勵，以及
▪修改可再生能源調整費用(“REAC”)，以包括回收APS擁有的可再生能源和儲存資源的資本持有成本；
•改變其有限收入計劃，包括為有更大需求的客户提供額外折扣的第二級計劃；以及
•12個月的測試年後工廠投資，以反映將於2023年7月1日之前投入使用的舊項目和有用項目。
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目錄表

簡明合併財務報表的合併附註


2023年6月5日和2023年6月15日，ACC工作人員、住宅公用事業消費者辦公室(Ruco)和其他幹預者向ACC提交了他們的初步書面證詞。行政協調會工作人員建議，除其他事項外：(1)一美元251收入增加100萬美元，或者作為替代方案，312增加1,000,000元收入，(Ii)a9.6%股本回報率；(Iii)a0.0%公允價值增量，或者作為替代方案，0.75公允價值增加%，以及(Iv)測試後12個月工廠的續期。Ruco建議，除其他外，(I)$84.9增加1,000,000元收入，(2)8.2%股本回報率，或作為替代方案8.7%股本回報率，如果ACC將假設的資本結構與46%權益層，(Iii)公允價值增量為0.0%，以及(Iv)將測試後年度工廠減少到6個月。

2023年7月12日，APS提交了針對ACC工作人員和幹預者的直接證詞的反駁證詞。APS反駁證詞的主要條款是：

•將收入要求增加到$383.12000萬美元，這將平均每年客户賬單的影響減少到11.3%;
•維持股本回報率要求10.25%;
•將公允價值費率基數的增量降至0.5自%1.0%;
•維持12個月的測試後年度工廠要求，外加四角排污限制準則(“ELG”)項目；
•撤回APS最初申請中要求的取消支付費用建議(淨額減少)；
•保持LFCR機制和DSMAC作為單獨的調節器；
•將電力供應調整(“PSA”)年度比率更改上限由$提高0.004/千瓦時至$0.006/千瓦時；
•提出一種新的系統可靠性效益(SRB)恢復機制；
•將區域資源諮詢委員會維持在其當前狀態；
•維持調節器基數轉移和消除環境影響報告書；以及
•維持收回煤炭社區過渡(“CCT”)資金的請求。

2023年7月26日，ACC工作人員、Ruco和其他幹預者向ACC提交了他們的反駁證詞。行政協調會工作人員將他們的初步建議調整為：(1)一美元281.9增加1,000,000元收入，(Ii)a9.68%股本回報率；(Iii)a0.5公允價值增加%；(4)繼續進行為期12個月的測試後年度工廠，其中包括四角ELG項目；(5)支持將PSA年度增加限額提高到#美元。0.006/千瓦時。RUCO保持了他們的直接立場，並建議在2022年利率案的第二階段進一步審查PSA。

2023年8月4日，APS提交了針對ACC工作人員和幹預者的反駁證詞的反駁證詞。APS的答辯證詞包括最終的測試後年度工廠價值，將收入要求增加到$377.71000萬美元起383.12000萬美元，這將平均每年客户賬單的影響減少到11.2%。APS的反駁證詞中的所有其他主要條款在其反駁證詞中都得到了保留。

APS要求增加生效日期為2023年12月1日。然而，根據程序的當前狀態，費率生效日期目前預計為2024年初。這起利率案的聽證會於2023年10月初結束。APS無法預測其請求的結果。

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目錄表

簡明合併財務報表的合併附註

2019零售費率案例

2019年10月31日，APS向ACC提交了零售基本費率年度上調申請(《2019費率案》)。2021年8月2日，行政法法官對2019年費率案(《2019年費率案Roo》)出具建議性意見和裁定書，並於2021年9月10日和9月20日作出更正。

除其他外，2019年利率案件Roo建議：(I)a$111年度所需收入減少100萬美元，(2)股本回報率為9.16%、(Iii)a0.30公允價值收益率基數大於原始成本的增量回報率，總公允價值收益率進一步調整為包括0.03減少%的股本回報率，導致有效的公允價值回報率為4.95%，(4)四角發電廠(“四角”)選擇性催化還原(“SCR”)項目的運營成本和建設所產生的延期和費率基數影響未得到回收(見下文“四角選擇性催化還原成本回收”，以獲得額外的隊形)，(5)回收奧科蒂略現代化項目的業務費用和建設所產生的延期和費率基數影響，其中包括延期收益的減少；(6)a15不允許納瓦霍發電站(“納瓦霍工廠”)與關閉納瓦霍工廠(見下文“納瓦霍工廠”)有關的年度攤銷；(Vii)拒絕將因税率變化而增加或減少亞利桑那州財產税的請求推遲到APS的下一個一般税率案件；以及(Viii)在決定日期後12個月內審查和建議修訂APS調整機制的合作過程。2019年費率案例Roo還建議，與關閉或未來關閉燃煤發電設施有關的有條件現金轉移計劃包括以下組成部分：(I)$50這筆錢將被付清10納瓦霍民族的歲月，(Ii)$5這筆錢將被付清五年給Cholla發電廠周圍的納瓦霍縣社區(“Cholla”)，和(3)$1.675這筆款項將支付給霍皮部落，與APS在納瓦霍工廠的所有權權益有關。這些金額可通過亞利桑那州可再生能源標準和電費調整機制向APS的客户收回。APS於2021年9月13日就2019年費率案Roo中建議的不允許SCR成本推遲和工廠投資等問題提出了例外。

2021年10月6日和2021年10月27日，ACC就2019年利率案Roo的各種修正案進行了投票，這些修正案將導致(I)8.70%，其中包括一個20-基點罰款，(2)收回四角SCR項目的運營成本和建造費用的延期和費率基數影響，但#美元除外215.5(3)有條件現金轉移計劃包括以下部分：(A)付款#美元。11000萬美元給霍皮人部落602019年利率案裁決的天數，(B)支付#美元10多萬三年納瓦霍民族：(C)支付#美元0.52000萬美元給納瓦霍縣社區602019年利率案裁決的天數，(D)最高$1.251000萬美元，用於霍皮保留地的家庭和企業電氣化，以及(E)最高可達1美元1.251000萬美元，用於納瓦霍民族保留地的家庭和企業的電氣化。這些付款和支出是由於未來關閉Four Corners和Cholla，以及之前關閉納瓦霍工廠，所有訂購的付款和支出都可以通過差餉收回，(4)住宅高峯使用時間從下午3時起改變。至晚上8點至下午4點到晚上7點。週一至週五，不包括節假日。經修正的2019年税率案例Roo導致APS的年收入總額減少#美元4.8根據有條件現金轉移計劃，不包括臨時付款和支出。2021年11月2日，ACC批准了經修正的2019年費率案件Roo。

與2019年費率案裁決一致，APS自2021年12月1日起實施新費率。此外，行政協調會還下令履行廣泛的遵守和報告義務。APS在2022年9月1日截止日期之前完成了對住宅客户新的高峯時間的實施。
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簡明合併財務報表的合併附註


此外，根據2019年利率案的決定，截至2023年9月，APS完成了以下付款，這些付款將通過與有條件現金轉移相關的利率收回：(I)美元6.66向納瓦霍民族捐贈1000萬美元；(Ii)美元0.5向納瓦霍縣社區提供100萬美元；以及(3)美元11000萬美元給霍皮部落。根據APS對受影響社區的承諾，APS還完成了以下付款：(I)$1向納瓦霍民族捐贈100萬美元用於CCT；(Ii)$1.1向納瓦霍縣社區提供1000萬美元，用於有條件現金轉移和經濟發展；以及(3)美元1.25向霍皮部落捐贈100萬美元，用於有條件現金轉移和經濟發展。行政協調會還批准了#美元。1.25通過納瓦霍民族和霍皮人保留地的房屋和企業電氣化費率追回100萬美元。納瓦霍民族家庭和企業電氣化可收回資金的支出霍皮保留地取決於對每個地區也在APS服務範圍內的未通電家庭和企業的普查完成。普查工作於2022年11月完成，並支付了#美元。1.25計劃在完成與納瓦霍民族和霍皮人部落的討論後，敲定用於家庭和企業電氣化的100萬美元。

2021年11月24日，APS向ACC提交了2019年費率案的重審申請，由於ACC沒有采取行動，該申請於2021年12月15日被視為被駁回。2021年12月17日，APS向亞利桑那州上訴法院提交了直接上訴通知，並向亞利桑那州最高法院提交了特別行動請願書，要求審查駁回#美元的請求。215.5400萬美元的四角SCR工廠投資和延期(有關更多信息，請參閲下面的“四角SCR成本回收”)和20-除其他事項外，降低股本回報率的罰款基點。2022年2月8日，亞利桑那州最高法院拒絕接受對APS特別行動請願書的管轄權。亞利桑那州上訴法院於2022年11月30日聽取了口頭辯論。2023年3月6日，法院發佈了對此事的意見，部分確認和部分推翻了行政協調會在2019年利率案中的決定。法院騰出了20-包括在行政協調會允許的股本回報率中的基點罰款，因為法院裁定，使用客户服務指標來證明降幅是合理的，超出了行政協調會的差餉制定權力。此外，法院撤銷了對$215.5萬APS的Four Corners SCR投資。法院將這一問題發回行政協調委員會進一步審理。ACC要求將向亞利桑那州最高法院上訴的30天最後期限延長，亞利桑那州最高法院批准將最後期限延長至2023年5月8日。反腐敗委員會於2023年5月8日提出上訴，並於2023年5月15日請求暫停該案，以便雙方進行和解討論，並得到法院的批准。

2023年6月14日，APS和ACC法律部向ACC提交了一項聯合決議，允許收回$215.5與安裝Four Corners SCR相關的成本為1.5億美元，這是一個逆轉20-將APS的股本回報率從8.9%至8.72019年費率案裁決的結果為%，並追回$59.6APS在2021年12月至2023年6月20日期間損失了1.8億美元的收入。2023年6月21日，行政諮詢委員會批准了聯合決議和其中關於通過法院決議附加費(CRS)機制追回的建議，該機制於2023年7月1日生效。截至2023年9月30日，美元6.4美元中的1000萬美元59.6已經收集了CRS的100萬曆史部分。有關更多信息，請參閲下面的“法院決議附加費”。2023年7月18日，塞拉俱樂部提交了對委員會決定的重審申請。然而，t行政協調委員會在20天內沒有對申請採取行動，因此因法律的實施而被駁回。隨後，塞拉俱樂部沒有向亞利桑那州上訴法院提出上訴通知，上訴期限已過。

化石發電計劃關閉對受影響社區的影響

2022年9月28日，ACC工作人員提交了關於關閉化石發電計劃對受影響社區的影響的工作人員報告。APS和其他相關方提交了關於
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簡明合併財務報表的合併附註

這份報告。2022年10月21日，ACC工作人員提交了修訂報告和擬議命令。修訂後的報告和擬議的命令建議，CCT的資金不應向差餉繳納人收取。2022年12月8日，行政協調會投票反對行政協調會工作人員提出的命令，2023年4月17日，行政協調會關閉了議程。對CCT問題的任何進一步行動都將發生在公用事業費率案件中，包括目前懸而未決的2022年費率案件。

資訊科技委員會的調查

2021年12月16日，ACC啟動了對APS信息技術部門相關事項的調查，包括技術項目、成本、供應商管理領導力和決策方面的信息。APS正在配合調查。APS無法預測此事的結果。

2016零售費率立案和2017和解協議
 
2016年6月1日，APS向ACC提交了年度上調零售基本費率的申請。2017年3月27日，包括ACC工作人員、Ruco、有限收入倡導者和私人屋頂太陽能組織在內的一般零售率案的大多數利益攸關方簽署了和解協議(2017年和解協議)並向ACC提交。除其他事項外，2017年和解協議規定淨零售基本費率增加#美元。94.6100萬美元，不包括調整員結餘的轉移，包括：(1)非燃料、非折舊、基本費率增加#美元87.2每年100萬美元；(2)基本税率減少#美元53.6百萬美元，歸因於燃料和購買電力成本的減少；以及(3)基本費率增加#61.0由於折舊計劃的變化，折舊率為100萬美元。

2017年8月15日，ACC在未作實質性修改的情況下批准了2017年和解協議，並於2017年8月18日發佈了反映其在APS一般零售費率案中的決定的最終書面意見和命令(《2017費率案裁決》)。新費率於2017年8月19日生效。

有關向APS客户提供的費率方案比較工具的審查和調查以及其他相關問題的信息，請參閲下面的“費率方案比較工具和調查”。

成本回收機制
 
APS已收到監管決定，允許通過以下回收機制更及時地回收一般零售費率案件以外的某些成本。參見《2022年零售費率案例》 關於2022年費率調整機制的擬議修改，請參閲上文。
 
可再生能源標準.*2006年，ACC批准了Res。根據Res，受ACC監管的電力公用事業公司必須從符合條件的可再生資源(包括太陽能、風能、生物質、沼氣和地熱技術)中提供越來越多比例的零售電能。為了滿足這些要求，ACC允許APS將Res附加費作為客户賬單的一部分，以收回批准的金額用於可再生能源項目。每年，APS都需要提交五年制向行政協調會提交執行計劃，並尋求批准為來年的資源預算提供資金。2015年，行政協調會修訂了RES規則，允許ACC考慮所有可用信息，包括公用事業服務區域內屋頂太陽能電池板的數量，以確定遵守RES的情況。

2020年7月1日，APS提交了其2021年資源實施計劃，並提出了約為#美元的預算84.7APS的預算請求支持現有的已核準項目和承付款，並要求
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永久豁免2021年RES住宅分佈式能源要求。在《2021年資源執行計劃》中，APS要求提供#美元4.5100萬美元，以滿足與APS太陽能社區計劃相關的收入要求，以完成因新冠肺炎大流行而推遲的安裝。APS太陽能社區計劃最初是一個3-年計劃授權APS花費$102000萬美元至2000萬美元15每年為中低收入住宅、非營利實體、第一類學校和農村政府設施安裝公用事業擁有的分佈式可再生能源(DG)系統的資本成本為1.5億美元。2021年6月7日，ACC批准了2021年RES實施計劃，其中包括APS要求的2021年住宅分佈式能源需求豁免。作為核準的一部分，行政協調會核準了所要求的預算，並授權APS收取#美元。68.3通過REAC提供100萬美元，以支持APS的RES計劃。

2021年6月，行政協調會通過了一套清潔能源規則，要求AP滿足某些清潔能源標準和技術採購任務，批准其IRP中的行動計劃，並通過費率程序尋求成本回收。 由於通過的清潔能源規則與最初建議的命令和意見有很大不同，在規則生效之前，需要補充規則制定程序。2022年1月26日，ACC推翻了之前的決定，拒絕通過規則制定過程發送最終的能源規則草案。取而代之的是，行政協調會打開了一個新的議程，以審議所有來源的徵求建議書(“RFP”)要求和IRP程序。有關更多信息，請參閲下面的“能源現代化計劃”。

2021年7月1日，APS提交了其2022年資源實施計劃，並提出了約為#美元的預算93.11000萬美元。APS於2021年12月9日提交了經修訂的2022年資源執行計劃，擬議預算為#美元。100.51000萬美元。這一預算包括為遵守2019年費率案決定的項目提供資金，包括ACC授權支出美元。202000萬美元至2000萬美元30每年為APS太陽能社區計劃的持續提供100萬美元的資本成本三年從2019年利率案件決定生效之日起。 APS的預算提案支持現有的已批准項目和承諾，並要求豁免2022年的RES住宅和非住宅分佈式能源要求。 2022年5月18日，ACC批准了2022年RES實施計劃，其中包括一項修正案，要求召開利益相關者工作組會議，制定社區太陽能計劃，供委員會在未來某個日期審議。 2022年9月23日，APS根據ACC命令提交了一份社區太陽能提案，該提案由利益相關者工作組告知。 APS提出了一個小規模的試點計劃，規模高達 140MW將通過競爭性RFP選擇。 行政協調會尚未對該提案作出裁決。 然而，在2022年11月10日，ACC批准了一個分叉的社區太陽能過程，指導ACC工作人員通過額外的利益相關者參與制定全州政策，並建立一個單獨的證據聽證會來定義其他政策組成部分。 2023年3月23日，ACC批准了一項政策聲明，其中包括有關全州社區太陽能和儲能計劃應如何構建、其位置以及是否納入RFP的信息。 社區太陽能計劃政策組成部分的其餘部分被推遲到ACC的聽證會司，以便舉行正式的證據聽證會，審議與社區太陽能有關的實質性問題。 APS無法預測這些未來活動的結果。

2022年7月1日，APS提交了2023年RES實施計劃，並提出了約$的預算86.2 100萬美元，不包括任何資金抵消。 該預算包括為符合委員會批准的舉措的計劃提供資金，包括2019年費率案例決定。 APS的預算提案支持現有的已批准項目和承諾，並要求豁免2022年的RES住宅和非住宅分佈式能源要求。 2022年11月10日，ACC批准了2023年RES實施計劃，包括APS要求豁免2023年分佈式能源要求。

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2023年6月30日，APS提交了2024年RES實施計劃，並提出了約$的預算95.1 萬 APS的預算提案支持現有的已批准項目和承諾，並要求豁免RES可再生能源信貸要求，以證明符合2023年年度可再生能源要求。 ACC尚未就2024年RES實施計劃做出裁決。

需求側管理調節器費用. ACC電力能源效率標準要求APS每年提交一份DSM計劃，供ACC審查和批准。APS資源節約項目的經驗證的能源節約可計入電力能源效率標準的合規性;但是，APS不允許將系統節約項目的節約計入業績激勵的實現，APS在計算其LFCR機制時也不得將這些系統節約項目的節約包括在內。 關於LFCR的討論，請參見下文。

2019年12月31日，APS提交了其2020年DSM計劃，該計劃要求預算為100萬美元。51.9APS繼續專注於需求側管理戰略，如高峯需求減少、負荷轉移、存儲和電氣化戰略。 2020年需求側管理計劃涵蓋了2018年和2019年需求側管理計劃的所有組成部分，這使得ACC只能審查2020年需求側管理計劃。 於二零二零年五月十五日，APS提交經修訂的二零二零年需求側管理計劃，以向受到COVID-19疫情經濟影響的客户提供協助。 修訂後的2020年需求側管理計劃要求相同的預算金額，51.9萬 對 2020年9月23日，ACC批准了修訂後的2020年DSM計劃。

於2020年4月17日，APS向ACC提交申請，要求COVID-19緊急救援計劃為其客户提供額外援助。 2020年5月5日，ACC批准APS返回$362020年6月，通過DSM調節器收費收取但未分配給當前DSM計劃的100萬美元通過賬單信貸直接分配給客户。 APS退還約$43 百萬客户。 額外的$7 2009年，由於千瓦時抵免額是基於歷史消耗量，而歷史消耗量與退款期間的實際消耗量不同，因此超出了ACC批准的金額200萬美元。 差額記錄於需求側管理平衡賬户，並納入2021年需求側管理實施計劃，如下所述。

2020年12月31日，APS提交了其2021年DSM實施計劃，該計劃要求預算$63.7 APS繼續專注於需求側管理戰略，如減少高峯需求、負荷轉移、存儲和電氣化戰略，以及加強對受COVID-19經濟影響的客户的援助。 2021年4月6日，APS提交了修訂後的2021年DSM實施計劃，為參與2020年RES實施計劃批准的住宅儲能試點計劃的客户提供額外的一次性激勵。 2021年7月13日，ACC批准了修訂後的2021年DSM實施計劃。

2021年12月17日，APS提交了ITS 2022 D根據2021年批准的延期的SM實施計劃。2022年電力需求側管理計劃要求預算為$78.42000萬美元，增加了約美元。142021年以上的電力需求側管理支出為1.6億美元。2022年11月10日，行政協調會批准了2022年電力需求側管理實施計劃，其中包括擬議的績效激勵。

2022年11月30日，APS提交了其2023年DSM實施計劃，該計劃要求預算為#美元881000萬美元。2023年5月31日，APS提交了修訂後的2023年DSM實施計劃。修改後的計劃保留了最初提議的預算 $881000萬美元。ACC尚未就2023年電力需求側管理實施計劃做出裁決。

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根據行政協調會批准的延期，APS打算在2023年11月30日之前提交其2024年DSM實施計劃。

電源調整器機構和平衡。PSA規定了零售費率的調整，以主要反映零售燃料和購買電力成本的變化。PSA受具體參數和程序的約束，包括以下內容：

•APS記錄了實際零售燃料和購買的電力成本與基本燃料價格不同的延遲迴收或退款；
•對PSA費率的調整每年2月1日進行(除非得到行政協調會的批准)，並自動生效，除非被行政協調會暫停；
•PSA使用燃料和購買電力成本的前瞻性估計來確定年度PSA費率，並與每個PSA年(2月1日至1月31日)經歷的實際費用進行核對(見下文要點)；
•PSA費率包括(A)“遠期部分”，根據該部分，APS收回或退還下一個日曆年的預期燃料和購買電力成本與基本燃料費中包含的成本之間的差額；(B)“歷史部分”，根據該部分，在下一個PSA年度收回實際燃料和購買的電力成本與通過基本燃料率和遠期部分合並收回或退還的差額；和(C)“過渡部分”，根據該部分，由於實際燃料和購買電力成本之間的巨大差異以及基本燃料率和遠期部分的組合，APS可能會尋求年中PSA的變化；以及
•PSA費率不得增加或減少超過$0.004每千瓦時在未經行政當局許可的一年內。

下表顯示了2023年和2022年遞延燃料和購買電力監管資產的變化(以千美元為單位)：
 九個月結束
9月30日，
 20232022
期初餘額$460,561 $388,148 
遞延燃料和外購電力費用-本期486,382 228,483 
向客户收取的款項(420,277)(171,606)
期末餘額$526,666 $445,025 

2020年11月30日，APS提交了從2021年2月1日開始的PSA年度的PSA費率。 這個價格是$0.003544每千瓦時，其中包括一個前瞻性的組成部分，0.003434每千瓦時和歷史組成部分$0.000110每千瓦時。 2021年PSA率為$0.004與2020年PSA年度相比，每千瓦時的增幅為PSA管理計劃允許的最大值。 剩下的$215.9 本年度的燃料及購電成本高於此年度上限，並反映於未來年度的PSA重置中。 該等費率原定於2021年2月1日生效，但由於擔心COVID-19期間對客户的影響，APS將該等費率的生效時間推遲至2021年4月的第一個計費週期。 2021年3月，ACC投票決定以交錯方式實施2021年PSA費率， 502021年4月生效的利率上調的百分比，以及剩餘的 50%於二零二一年十一月生效。 2021年4月1日實施的PSA費率為$0.001544每千瓦時，其中包括一個前瞻性的組成部分，0.004444）及歷史組成部分（美元）0.005988每千瓦時。 2021年11月1日，剩餘的增加被實施到$0.003544每千瓦時，由$（0.004444）及歷史組成部分（美元）0.007988每千瓦時。 作為批准的一部分，ACC
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命令行政協調會工作人員進行燃料和購買電力採購審計，以更好地瞭解導致燃料費用增加的因素。

2022年4月1日，ACC提交了一份關於APS 2019年1月至2021年1月期間燃料和購買電力成本的第三方審計結果的最終報告。該報告深入審查了APS的燃料和購買電力合同、每月的燃料核算活動、預測和調度程序以及每月的PSA文件，以及其他與燃料有關的活動。報告認為，APS的燃料加工會計做法、調度程序和套期保值活動程序是合理和適當的。該報告包括幾項供行政協調會審議的建議，包括審查現有合同、維護時間表，以及對APS每月PSA文件中時間表的某些修改和改進。2022年12月27日，ACC工作人員提交了一項擬議命令，支持採納第三方審計報告中的建議，ACC於2023年2月22日批准了該擬議命令。

2021年11月30日，APS提交了從2022年2月1日開始的PSA年度的PSA利率。那個匯率是$0.007544每千瓦時，其中包括一個前瞻性的組成部分，0.004842）及歷史組成部分（美元）0.012386每千瓦時。2022年的PSA費率為1美元。0.004每千瓦時比2021年PSA年增加，這是PSA管理計劃允許的最大值。這些費率於2022年2月1日起生效。

2022年11月30日，APS提交了2023年2月1日開始的PSA年度的PSA利率。為解決PSA餘額不斷增加的問題，APS還要求採取三種不同的選擇之一，包括臨時或永久性地將年度上限增加到#美元。0.006每千瓦時。2023年2月23日，行政協調會批准了總的PSA費率為#美元。0.019074每千瓦時，其中包括一個前瞻性的組成部分，0.005527)每千瓦時為$的歷史組成部分0.013071每千瓦時和$的過渡部分0.011530每千瓦時，這將繼續，直到行政協調會的進一步通知。該費率於2023年3月在第一個計費週期生效，旨在將PSA餘額賬户在一年內降至接近零的水平24-月期間。當PSA餘額賬户接近#美元時，APS還需要通知ACC。0.51000萬美元。在其2022年的利率案例中，APS提議永久增加年度PSA調整利率上限，這將增加任何給定年份的利率變動量，目前有效的美元。0.004每千瓦時至$0.006每千瓦時。行政協調委員會尚未對這一申請做出裁決，APS無法預測此事的結果。

根據PSA管理計劃，APS必須尋求行政協調會的批准，才能通過其PSA調整機制收回與第三方儲能系統有關的費用。2023年到目前為止，APS已經執行了9個儲能PPA，其成本已通過PSA批准回收。APS在2022年執行了一次儲能PPA，通過PSA批准了一次成本回收，2021年執行了四次，不包括一次獲得批准但後來因項目延誤而被APS終止的儲能PPA。

環境改善附加費。《環境影響報告書》允許APS收回資本持有成本(回報率、折舊和税款)加上與在測試年度外進行的環境改善相關的增量運營和維護費用，以符合聯邦、州、部落或地方法律法規制定的環境標準。自上一個比率案例測試年度以來，每年2月1日或之前都會就符合條件的環境改善提交申請，除非被ACC暫停，否則新的收費將於4月1日生效。0.0005每千瓦時(約$132000萬美元至2000萬美元15每年100萬美元)。APS於2023年2月1日提出的申請要求將費用增加到$14.72000萬美元，或美元3.3比前一時期的費用高出300萬美元。2023年3月10日，APS提交了一份修改後的申請，要求收取#美元的環境影響報告費4.02000萬美元，減少了1美元。10.7從2月份的環境影響報告書中獲得
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請求和減少額#美元7.5從上一期費用中扣除100萬美元。修訂後的2023年《環境影響報告書》於2023年4月在第一個計費週期生效。APS在其2022年利率案例申請中提議取消EIS。ACC尚未對這一申請做出裁決，APS無法預測此事的結果。
 
傳輸率、傳輸成本調整器和其他傳輸事項. 2008年7月，FERC批准了對APS開放接入傳輸資費的修改，允許APS從固定費率轉變為公式費率設定方法，以便更準確地反映和收回APS提供傳輸服務所產生的成本。該費率的很大一部分是為APS零售客户服務的傳輸服務費用(以下簡稱“零售傳輸費”)。為了收回零售傳輸費，APS以前需要向以下機構提出申請並獲得批准：然而，根據2012年就APS費率案達成的和解協議(“2012年和解協議”)的條款，每年6月1日將對費率進行調整以收回零售傳輸費用，並將自動生效，除非被ACC暫停。
 
公式費率每年於6月1日起根據APS上一財年的FERC Form 1報告中披露的APS的實際服務成本進行更新。需要更新的項目包括與以前的預測相比進行的實際資本支出、傳輸收入積分和其他項目。APS與ACC工作人員一起審查擬議的公式費率申請金額。APS和ACC工作人員未達成一致的任何項目或調整可以保持爭議，直到與FERC達成和解或提起訴訟。爭議問題的和解或訴訟解決可能需要較長的時間，並可能對零售傳輸費用產生重大影響，因為任何調整，雖然適用於預期，但在計算時可能會考慮到以前多收或少收的金額。解決擬議的調整可能會導致待收收入的大幅波動。

2020年3月17日，APS提交了一份文件，要求對其年度傳輸公式進行修改，以提供額外的透明度，以增加因《減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)而產生的過多和不足的累計遞延所得税，以及未來地方、州和聯邦法定税率的變化。APS於2020年4月28日、2021年9月29日和2021年10月27日修改了2020年3月17日的文件。2022年1月，FERC批准了APS對其年度變速器公式的修改。

自2021年6月1日起，APS對其傳輸系統所有用户的年度批發傳輸收入需求增加了約美元4根據FERC批准的公式，從2021年6月1日開始的12個月期間為2.5億美元。在這一淨額中，批發客户費率下降了約#美元。3.21億美元和零售客户費率將增加約1美元7.21000萬美元。然而，由於零售輸電費用的變化是在考慮了零售基本費率和行政協調會批准的平衡賬户的輸電恢復後通過TCA反映的，零售收入需求減少了#美元。28.42000萬美元，導致住宅和商業費率都降低了。2021年6月1日，為收回FERC批准的傳輸費而對APS零售費率進行的調整自動生效。

自2022年6月1日起，APS對其傳輸系統所有用户的年度批發傳輸收入需求減少了約1美元33根據FERC批准的公式，從2022年6月1日開始的12個月期間為2.5億美元。在這一淨額中，批發客户費率下降了約#美元。6.41000萬美元和零售客户費率將減少約1美元26.61000萬美元。然而，由於零售輸電費用的變化是在考慮了零售基本費率的輸電恢復和行政協調會批准的平衡賬户後通過TCA反映的，零售收入需求減少了#美元。2.41000萬美元，導致居民利率降低，並增加到
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商業價格。2022年6月1日，為收回FERC批准的傳輸費而對APS零售費率進行的調整自動生效。

自2023年6月1日起，APS對其傳輸系統所有用户的年度批發傳輸收入需求增加了約美元34.7根據FERC批准的公式，從2023年6月1日開始的12個月期間為2.5億美元。在這一淨額中，批發客户費率增加了約#美元20.71億美元和零售客户費率將增加約1美元141000萬美元。然而，由於零售輸電費用的變化是在考慮了零售基本費率的輸電恢復和行政協調會批准的平衡賬户後通過TCA反映的，零售收入需求減少了#美元。101000萬美元，導致住宅和商業費率的降低。2023年6月1日，為收回FERC批准的傳輸費而對APS零售費率進行的調整自動生效。

損失固定成本追回機制.*LFCR機制允許APS在事後收回其固定成本的一部分，否則APS將在因APS能效計劃和屋頂太陽能電池板等DG的銷售損失中收取的固定成本。LFCR機制可收回的固定成本為2.502017年和解協議中規定的住宅和非住宅千瓦時損失的美分。LFCR機制可收回的固定費用目前為2.56丟失的住宅千瓦時和2.682019年費率案件裁決中規定的丟失非住宅千瓦時10美分。對LFCR的調整按年計算上限為1%的零售收入。 任何因該上限而在某一特定年度未收回的金額可結轉至未來年度收回。 能源效率損失的千瓦時是基於對APS能源效率計劃的第三方評估。 DG銷售損失由DG裝置的計量輸出確定。
 
2021年2月15日，APS提交了其2021年度LFCR調整，要求自2021年5月1日起，將年度LFCR回收金額增加至$38.5 百萬美元11.8 比以前的水平增加了100萬美元）。 2021年4月13日，行政協調會投票決定不批准所要求的$11.8 因此，先前批准的費率繼續保持不變，11.8 根據合規要求，APS的2022年申報中反映了百萬美元的增長。

由於2019年利率案例的決定，APS的年度LFCR調整率將取決於年度收益測試申報，該申報將比較APS上一年的回報率與相關的授權回報率。 如果實際回報率高於核準回報率，下一年的LFCR率將定為零。 APS確定，由於2021年12月1日生效的2019年利率案決定，LFCR機制的變化不會對其截至2021年12月31日止年度的經營業績和財務報表產生重大影響。 然而，由於2019年利率案例決定中對LFCR機制作出的若干變動，該機制不再符合替代收入計劃會計處理的資格，這影響了相關收入確認的未來時間。

2022年2月15日，APS提交了2022年年度LFCR調整，要求自2022年5月1日起，將年度LFCR回收金額增加至$59.1 （a $）32.5 比以前的水平增加100萬美元，其中包括11.8 2021年申報的100萬美元）。 2022年5月9日，ACC工作人員提交了其修訂報告，並就APS的2022年LFCR調整提出了建議，得出的結論是APS根據其管理計劃計算了調整。 於2022年5月18日，ACC批准2022年LFCR調整，利率生效日期為2022年6月1日。

2023年2月15日，APS向ACC提交了一封信，稱根據第78585號決定，APS和ACC工作人員已同意將年度LFCR調整的提交日期移至每年7月31日。 2023年7月31日，APS提交了2023年度LFCR調整，要求年度LFCR
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回收金額增加到$68.7 （a $）9.6 比以前的水平增加了100萬美元）。 行政協調會尚未對這一申請作出裁決。

納税人調節機制. 作為2017年和解協議的一部分，雙方同意採用税率調整機制，以應對潛在的聯邦所得税改革，並將某些所得税影響轉嫁給客户。 TEAM明確適用於APS的零售費率，但根據特別批准的費率接受服務的一小部分客户除外。 2017年12月22日，税法頒佈。 這項立法對聯邦所得税法進行了重大修改，包括從2018年1月1日起將公司税率從35%降至21%。

2018年8月13日，APS向ACC提交了一份要求，要求退回$86.5與以前從客户收取的與非折舊相關的超額遞延税款的攤銷相關的客户節省税款百萬美元(“團隊第二階段”)。*ACC於2019年3月13日批准了這一請求，從2019年4月的第一個計費週期到2020年3月的最後一個計費週期生效。

2020年3月19日，由於新冠肺炎疫情，APS將Team II階段的停產推遲到2020年5月的第一個計費週期。在2020年3月的最後一個賬單週期後貸記給客户的所有金額被記錄為平衡賬户的一部分，並作為2019年費率案件的一部分進行回收。通過團隊第二階段退還的收入減少的時機和抵消的所得税優惠都是根據我們的季節性千瓦時銷售模式確認的。

2019年4月10日，APS向ACC提交了第三份請求，涉及在一年內攤銷與折舊相關的超額遞延税款28.5-符合國税局正常化規則的年份(“團隊第三階段”)。*2019年10月29日，行政協調會批准了團隊第三階段，提供(I)一次性賬單信用#64在2019年12月的賬單上貸記給客户的100萬美元，以及(Ii)在2019年12月的第一個賬單週期生效的月度賬單信用，提供了額外的好處$39.5到2020年12月31日，為客户提供100萬美元。2020年11月20日，APS提交了一份申請，要求在2021年12月31日之前或在2019年費率案結束時繼續實施團隊第三階段月度賬單信用。2020年12月9日，行政協調會批准了這一請求。通過團隊第三階段每月賬單抵免退還的收入減少的時機和抵消的所得税優惠都是根據APS的季節性千瓦時銷售模式確認的。

作為2019年税率案裁決的一部分，從2021年12月31日開始，團隊税率被重置為零，税法的所有影響都從團隊中移除，並納入APS的基本税率。保留該團隊是為了解決税法可能發生的變化，這些變化可能會在隨後的APS税率案件中做出決定之前頒佈。

法院決議附加費。CRS機制允許APS收回與APS購買和安裝四角4號和5號機組SCR技術相關的投資和費用，以及亞利桑那州上訴法院要求並經行政協調會78979號決定批准的APS允許股本回報率的變化。CRS於2023年7月1日生效，費率為$0.00175每千瓦時。這一税率旨在收回美元。59.6APS在2021年12月至2023年6月20日期間損失的收入1.5億歐元，以及與SCR投資和支出相關的持續成本的預期收回，以及當前基本利率中允許的股本回報率差異。目前的CRS將在2022年利率案例結束時重新計算，以消除與允許股本回報率差異相關的預期復甦的影響。綜合收支平衡表中收回$的部分59.62021年12月至2023年6月20日之間的收入損失6.4其中，截至2023年9月30日已徵收的100萬美元，將在損失的收入全額徵收後停止。最後，收回與SCR有關的持續費用
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投資將持續到公司下一次利率情況下，他們可以納入其中。有關更多信息，請參閲上面的“2019零售費率案例”。

淨額計量

APS 2017年的費率案例決定規定，公用事業公司為從住宅DG太陽能設施輸出到電網的能源支付的費用將使用ACC的分佈式發電通用價值和成本摘要中確定的資源比較代理(RCP)方法確定。RCP是一種基於APS為公用事業規模的太陽能光伏項目產生的最近五年滾動平均價格的方法。由此RCP方法確定的價格將每年更新(在一般零售價情況下)，但降幅不會超過10每年的百分比。行政協調會不再尋求開發一種預測的避免成本方法，作為替代RCP的公用事業的一種選擇。商業客户、老式住宅太陽能客户以及擁有除太陽能設施以外的DG系統的住宅客户繼續有資格獲得淨計量。

此外，ACC還對分佈式發電的價值和成本做出了以下決定：

•已接駁分佈式發電系統或已提交分佈式發電系統接駁申請的垃圾收集站客户，可享有一段時間的豁免權， 20自公用事業公司接受客户的互連申請之日起10年（對於APS住宅客户，截至2017年9月1日，基於APS的2017年費率案例決定）;
•出於費率制定目的，DG太陽能系統的客户應被視為單獨的客户類別;以及
•一旦確定了公用事業的初始出口價格，新的DG客户將無法獲得零售信貸的淨額結算或銀行業務，新客户將在 10好幾年了。

行政協調會的這項決定只涉及政策決定。 該決定指出，其原則將適用於未來的一般零售利率案件，政策決定本身可能會受到未來的變化，因為所有行政協調會的政策。

2023年10月11日，行政協調會投票決定開設一個新的總備審案件，以舉行聽證會，探討未來對《公約》的潛在修改。 10公用事業公司向分佈式太陽能客户支付的出口到電網的太陽能出口費率的年度削減上限 10年期在ACC的分佈式發電的價值和成本備忘錄中批准的客户的費率鎖定期。 2023年11月1日舉行了一次程序性會議，討論未來的進程。 該公司根據其RCP費率附加條款向客户支付的太陽能出口金額可能會受到此摘要的影響。 APS無法預測此事的結果。

根據2017年費率案件決定，APS提出了RCP出口能源價格的請求， 10.52019年5月1日每千瓦時30美分。 這個價格也反映了 10%以上的年度削減。 新的利率附加條款於2019年10月1日生效。 APS提出了第四年出口能源價格的要求， 9.42020年5月1日每千瓦時0.05美分，要求生效日期為2020年9月1日。 這個價格反映了 10%以上的年度削減。 2020年9月23日，ACC批准了出口能源價格的年度下調，但投票決定將出口價格下調的有效性推遲到2021年10月1日。 根據這一決定，RCP出口能源價格為 9.4 2021年10月1日生效。 2022年4月29日，APS提出申請，將RCP價格降至
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目錄表

簡明合併財務報表的合併附註

8.46 每千瓦時30美分，反映了 10%的年度削減，將於2022年9月1日生效。 於2022年7月12日，ACC批准已提交的RCP。

2023年5月1日，APS提交了修訂RCP的申請。此應用程序會將RCP價格降低到7.619每千瓦時10美分，反映出10年減幅%，自2023年9月1日起生效。2023年8月25日，ACC批准了備案的RCP。

能源現代化計劃

2018年1月30日，提出了初步的能源現代化計劃，其中包括一系列與清潔能源相關的能源政策。隨後發佈了能源規則草案，並在2019年和2020年對規則草案進行了一系列修訂。2020年7月30日，ACC工作人員發佈了最終的能源規則草案，其中提出到2050年底，100%的零售千瓦時來自清潔能源。核能被定義為一種清潔能源。擬議的規則還要求，到2035年底，50%的零售能源是可再生的。擬議的規則中沒有包括新的能源效率標準(“EES”)。

ACC在2020年和2021年的幾次不同會議上討論了能源規則的最終草案。2020年11月13日，ACC批准了能源規則一攬子計劃的最終草案。2021年4月19日，行政法法官對最終能源規則發佈了推薦令和意見。2021年6月，行政協調會根據行政協調會的一系列修正案通過了修訂後的清潔能源規則。通過的規則包括到2070年100%清潔能源的最終標準和以下碳減排臨時標準：到2032年12月31日減少50%；到2040年12月31日減少65%；到2050年12月31日減少80%，到2060年12月31日減少95%。由於通過的清潔能源規則與最初建議的命令和意見有很大不同，在規則生效之前，需要補充規則制定程序。2022年1月26日，ACC推翻了之前的決定，拒絕通過規則制定過程發送最終的能源規則草案。相反，行政協調會打開了一個新的議程，以考慮所有來源的RFP要求和IRP過程。在2022年8月的公開會議上，委員們投票決定將關於全來源RFP和IRP規則制定方案的決定推遲到2023年。APS無法預測此事的結果。

集成資源計劃

ACC規則要求公用事業公司制定三年一次、為期15年的IRP，其中描述了公用事業公司計劃如何在計劃時間框架內為客户負載提供服務。ACC審查每個公用事業公司的IRP，以確定它是否滿足必要的要求，以及是否應該得到承認。2022年2月，ACC承認了APS於2020年6月26日提交的2020年IRP。行政協調委員會還批准了對IRP程序的某些修訂，包括將EES設定為每年零售額的1.3%(三年平均)，以及到2030年1月1日需求側資源容量為2020年峯值需求的35%。

2023年5月1日，APS、圖森電力公司和UNS Electric，Inc.聯合提交了一份申請，要求將提交IRPS的時間從2023年8月1日延長至2023年11月1日。2023年6月21日，ACC批准了延期。因此，APS於2023年11月1日提交了2023年IRP。請參閲上文“能源現代化計劃”，瞭解有關IRP備案文件擬議更改的信息。

股權注入

2023年10月27日，APS提交了一份意向書，擬於2024年增持Pinnacle West在APS的股權。APS目前被授權接收最高$150每年從頂峯西部公司獲得數百萬美元的股權注入
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簡明合併財務報表的合併附註

未經歐盟委員會批准。APS根據亞利桑那州行政法規條款R14-2-803尋求批准，以在2024年從Pinnacle West獲得最高美元500額外注資100萬美元，超過目前授權的限額$150每年一百萬美元。APS無法預測此應用程序的結果。

公用事業監管政策法案

根據1978年《公用事業監管政策法》(PURPA)，符合條件的設施有權向公用事業公司出售能源和/或容量，並獲得某些監管負擔的減免。2019年12月17日，ACC要求亞利桑那州100千瓦以上的合格設施的最短合同長度為18年，並確定支付給合格設施的費率必須基於長期避免成本。“避免成本”通常被定義為公用事業公司可以長期從符合條件的設施以外的其他來源購買或生產相同數量的電力的價格。在2020歷年期間，APS簽訂了二18- 年PPA與合格設施，每個 80MW太陽能設施。 2021年3月，ACC批准了這些協議。 於二零二三年七月十九日，該兩項購股權協議因項目延遲而終止。

2020年7月16日，FERC發佈了一項最終規則，修訂了FERC實施PURPA的規定。 最終規則於2020年12月31日生效。

住宅電力公用事業客户服務斷開

2019年6月13日，APS自願暫停未支付賬單的住宅客户的電力中斷。 2019年6月20日，ACC投票通過了緊急規則修正案，以防止6月1日至10月15日期間住宅電力公司客户服務中斷（“夏季中斷暫停”）。 在夏季中斷暫停期間，APS不能對客户逾期的金額收取滯納金和利息。 客户存款也必須用於支付拖欠的金額之前，斷開可以發生。 根據緊急規則，APS從2019年10月16日開始將拖欠的客户納入強制性的四個月付款計劃。

2019年6月，ACC開始了正式的定期規則制定程序，以允許利益相關者提供意見和時間來考慮永久性規則變更。 ACC還命令亞利桑那州為零售客户提供服務的每個受監管公用事業公司通過納入緊急規則修正案來更新其服務條件，恢復2019年6月期間斷開的任何客户的電力，並將重新連接收取的任何費用記入貸方。 行政協調會工作人員和行政協調會提出了對客户服務中斷規則的修正草案。 2021年4月14日，ACC投票決定向正式的規則制定程序發送一份管理客户斷開的規則草案，允許公用事業公司在温度閾值（高於95度和低於32度）或日曆方法（6月1日至10月15日）之間進行選擇。 2021年11月2日，ACC批准了最終規則，並於2021年11月23日將規則提交給亞利桑那州總檢察長辦公室進行最終審查和批准。 新規則於2022年4月18日生效。

根據ACC服務斷開規則，APS現在使用基於服務器的方法，從每年6月1日到10月15日暫停對未付款客户的斷開（“年度斷開暫停”）。 逾期結餘為美元的客户75或更大的年度斷網暫停結束時自動放置在六個月的付款安排。 此外，APS於2020年3月13日自願開始免除其客户的滯納金（“滯納金豁免”）。 自2023年2月1日起，住宅客户的逾期付款費已恢復。 自2022年5月1日起，工商業客户的逾期付款費已恢復。 由於暫停和
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隨着暫停斷開連接的開始，APS經歷了壞賬費用的增加和拖欠客户賬户的相關注銷。

零售電力競爭規則

2018年11月17日，ACC投票決定重新審查亞利桑那州放松管制的零售電力市場。 2019年7月1日和7月2日，ACC工作人員發佈了一份報告，並初步提出了關於可能修改ACC零售電力競爭規則的規則草案。 2020年2月10日，兩名ACC委員提交了兩套擬議的零售電力競爭規則草案。 2020年2月12日，ACC工作人員發佈了關於可能修改ACC零售電力競爭規則的第二份報告。 在2020年7月15日的ACC工作人員會議上，ACC委員討論了零售競爭試點計劃的可能發展，但沒有采取任何行動。 ACC繼續討論與零售電力競爭有關的問題，包括額外的購買計劃或其他試點計劃的可能性。 2022年4月，亞利桑那州議會通過並由州長簽署了一項法案，廢除了自1998年以來在亞利桑那州實施的電力放松管制法。 APS無法預測這種變化對APS的影響（如果有的話）。

2021年8月4日，綠山能源提交了一份申請，尋求便利和必要性證書，以允許其在亞利桑那州提供有競爭力的發電服務。 綠山能源已要求ACC授予其在APS和圖森電力公司的認證服務地區提供有競爭力的服務的能力，並建議向這些服務地區的住宅和一般服務客户提供100%的可再生能源產品。 APS反對綠山能源的申請。 2021年11月3日，ACC向亞利桑那州總檢察長提交了問題，要求就零售電力競爭以及ACC頒發便利和必要競爭證書的能力等問題提供法律意見。 2021年11月26日，行政法法官發佈了一項程序令，指出在總檢察長就適用法律提供見解之前，不適合設定時間表。 由於ACC的問題涉及零售競爭法，隨後於2022年4月被廢除，總檢察長沒有迴應ACC的要求，這些問題現在沒有實際意義。 自那時以來，行政協調會沒有就這一申請採取任何行動。 然而，2023年5月17日，零售能源供應協會向ACC提出動議，要求其重新開放通用備審目錄，以重新審查ACC的電力競爭規則。 行政協調會沒有就這項動議採取任何行動。 APS無法預測這些問題的結果。

2021年10月28日，一名ACC專員提交了一封信，指示ACC工作人員和感興趣的利益攸關方設計一個200至300兆瓦的試點計劃，允許APS的住宅和小型商業客户選擇具有競爭力的電力供應商。 這封信還指出，應該為亞利桑那州監管的其他電力公用事業公司設計類似的計劃。 APS無法預測這些未來活動的結果.

費率方案比較工具和調查

2019年11月14日，APS獲悉，由於該工具與APS儀表數據管理系統之間的集成錯誤，其費率方案比較工具無法正常運行。APS立即從其網站上刪除了該工具，並通知了行政協調會。該工具的目的是根據歷史使用數據為客户提供費率計劃建議。經過調查，APS確定該錯誤可能影響了2019年2月4日至2019年11月14日期間向客户推薦的費率計劃。到2020年5月中旬，APS向大約13,000潛在受影響的客户等於他們支付的電費與他們在選擇適用的最經濟費率時應該支付的電費之間的差額，以及25支付任何費用
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簡明合併財務報表的合併附註

客户可能遇到的不便。所提供的不便退款和付款並未對APS的財務報表產生實質性影響。2020年2月，APS推出了一個新的在線費率比較工具。行政協調會聘請了一名外部顧問來評估錯誤的程度和總體效果。工具。2020年8月20日，ACC工作人員提交了外部顧問關於APS費率比較工具的報告。報告的結論是，APS的新利率比較工具正在發揮預期的作用。該報告還確定了可能受到該錯誤影響的少數額外客户，APS已提供退款和美元25不便的賠償金額約為3,800其他客户。這些額外的退款和不便付款並未對APS的財務報表產生實質性影響。2020年9月28日，行政協調會討論了這份報告，但沒有采取任何行動。AP無法預測Access是否會採取其他查詢或行動.

四角SCR成本回收

2017年12月29日，根據2017年費率案裁決，APS提交了提交SCR調整的意向通知，以允許收回與在四角4號和5號機組安裝SCR設備相關的成本。APS於2018年4月提交了SCR調整請求。SCR調整請求規定將有$67.51000萬年收入影響，將以基本税率的百分比應用於所有適用客户。此外，根據2017年費率案裁決的規定，APS要求調整不遲於2019年1月1日生效。此事項的聽證會於2018年9月舉行。在聽證會上，APS接受了ACC工作人員的建議，將年收入影響降低約$58.51000萬美元。行政法法官發佈了一項建議意見和命令，認為SCR項目的費用是謹慎發生的，並建議批准#美元。58.5與安裝和運營SCR有關的年收入要求為1,000萬美元。ACC沒有就此事做出決定。APS在向ACC提交的2019年費率訴訟中，將SCR項目的成本納入了零售費率基數。

2021年11月2日，ACC批准了2019年的費率案件決定，允許約美元1941000萬美元與SCR相關的工廠投資和成本遞延在費率基數中，並根據2031年7月的報廢假設在費率中回收、折舊和攤銷。該決定還包括部分和合並不予批准#美元。215.5SCR投資和延期費用為100萬美元。APS認為，SCR工廠投資和相關的SCR成本延遲是謹慎發生的，2021年12月17日，APS向亞利桑那州上訴法院提交了直接上訴通知，要求審查$215.51.8億美元的免税額。亞利桑那州上訴法院於2022年11月30日聽取了口頭辯論。2023年3月6日，上訴法院就此事發布了命令，撤銷了ACC對SCR投資的拒絕，並根據ACC規則和上訴法院的命令將此事發回ACC進行進一步審查。2023年6月21日，ACC批准了APS和ACC法律部提交的聯合和解協議，解決了與2019年費率案裁決相關的所有問題，包括收回Four Corners SCR的成本。有關2019年利率案裁決的進一步討論，請參閲上文。

Cholla

2014年9月11日，APS宣佈，如果美國環境保護局(EPA)批准APS提出的折衷方案，以滿足所需的環境和排放標準和規則，它將關閉Cholla發電廠(“Cholla”)的2號機組，並在2020年代中期停止APS擁有的其他機組(1號和3號機組)的燃煤。2015年4月14日，ACC批准了APS淘汰2號機組的計劃，但沒有對APS在該機組的剩餘投資的未來可回收性表示任何看法。APS於2015年10月1日關閉了2號機組。2017年初，美國環保局批准了一項納入APS妥協提案的最終規則，該規則於2017年4月26日生效。2019年12月，
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簡明合併財務報表的合併附註

PacifiCorp通知APS，計劃在2020年底之前讓Cholla 4號機組退役，該機組於2020年12月停止運營。APS被要求在2025年4月之前停止在其剩餘的Cholla工廠燃燒煤炭。

此前，APS估計喬拉2號部隊的S將於2033年結束生命。APS一直在收回按基本利率計算的單位賬面淨值回報率。根據上述2017年和解協議，APS將被允許繼續收回該單位的賬面淨值以及該單位的退役和其他與退休有關的費用，#美元33.8截至2023年9月30日，除投資回報外，還將獲得2.5億歐元。根據公認會計原則，於2014年第三季度，2號機組的S剩餘賬面淨值由物業、廠房及設備重新分類為監管資產。根據2019年利率案的決定，監管資產將在2033年之前攤銷。

納瓦霍工廠

納瓦霍工廠於2019年11月停止運營。共同所有人和納瓦霍民族於2017年11月29日簽署了一項租約延期，允許在工廠停止運營後開始退役活動。根據公認會計原則，2017年第二季度，APS在納瓦霍工廠權益的剩餘賬面淨值從不動產、廠房和設備重新歸類為監管資產。
在2026年之前的估計壽命內，APS一直在以基本利率收回其在納瓦霍工廠的權益的回報和賬面淨值。根據上述2019年費率案裁決，APS將被允許繼續收回其在納瓦霍工廠的剩餘投資的賬面價值，$45.4截至2023年9月30日，除賬面淨值回報率外，15年度攤銷費用的%，以税率表示。此外，APS將獲準收回與退役和關閉有關的其他費用，包括納瓦霍煤炭回收監管資產#美元。11.6截至2023年9月30日，為1.2億美元。不允許追回15年度攤銷的%對APS財務報表沒有實質性影響。

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簡明合併財務報表的合併附註

監管資產和負債 

監管資產明細如下(單位：千美元)：
 攤銷通過2023年9月30日2022年12月31日
養老金(a)$631,307 $637,656 
延期燃料和購入電力(B)(C)2024526,666 460,561 
所得税.建設期間使用的資金津貼(“AFUDC”)股權2053188,845 179,631 
Ocotillo延期(E)2031131,013 138,143 
SCR延期(E)(F)203191,514 97,624 
電廠報廢成本203387,325 98,692 
租賃激勵措施(h)39,700 — 
遞延財產税202734,630 41,057 
遞延補償203634,492 33,660 
延期燃料和購買的電力-按市價計價(注7)
202634,131 — 
所得税--投資税抵免基數調整205633,684 23,977 
帕洛維德島(注6)
204620,812 20,933 
積極協和醫療信託基金(g)17,759 18,226 
電源調整器-興趣202413,899 1,541 
納瓦霍煤回收利用202611,628 13,862 
四角成本延期20249,941 15,999 
美菲尼克斯輸電線路援建工程(“中交”)20508,799 9,048 
重新獲得債務的損失20388,305 9,468 
税費調整機制(二)20315,354 5,845 
損失固定成本追回(B)2023— 9,547 
其他五花八門3,759 6,630 
監管總資產(D) $1,933,563 $1,822,100 
減去：當前監管資產$630,319 $538,879 
非流動監管資產總額$1,303,244 $1,283,221 

(a)這項資產代表未來通過零售費率收回養老金福利義務和費用。如果ACC不允許這些成本，該監管資產將計入保監處，並導致未來收入下降。*由於2019年費率案的裁決，授權納入費率基數的金額是使用平均方法確定的，這導致零售費率的回報率降低。有關進一步討論，請參閲注5。
(b)見上文關於“成本回收機制”的討論。
(c)須付搬運費。
(d)沒有任何監管資產被ACC允許收回成本，但不允許通過排除在費率基礎之外的方式獲得回報。FERC費率是使用公式費率設置的，如傳輸速率、傳輸成本調整器和其他傳輸事項中所述。
(e)餘額包括用於未來監管考慮和攤銷期限確定的金額。
(f)見上文“四角SCR成本回收”討論。
(g)以零售價收取。
(h)攤銷期限因租賃合同的具體條款而異。見附註14。
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目錄表

簡明合併財務報表的合併附註

監管責任明細如下(單位：千美元)：
 
 攤銷通過2023年9月30日2022年12月31日
超額遞延所得税(簡寫為ACC-税法(A))2046$929,420 $971,545 
超額遞延所得税(簡寫為FERC)税法(A)2058214,499 221,877 
資產報廢債務2057343,998 354,002 
其他退休後福利(d)234,832 270,604 
搬遷費(c)96,698 106,889 
所得税--遞延投資税收抵免205667,440 48,035 
所得税--税率的變化205161,879 64,806 
四角煤回收利用203854,275 52,592 
可再生能源標準(B)202437,624 35,720 
乏核燃料202733,616 39,217 
需求側管理(B)202323,706 8,461 
聖丹斯維修203119,215 16,893 
推遲繳納房產税(E)202412,018 15,521 
FERC傳輸真實上行(B)20256,087 22,895 
税費調整機制(B)(E)不適用4,835 4,835 
延期燃料和購買的電力-按市價計價(注7)
2026— 96,367 
其他五花八門6,128 3,092 
監管總負債 $2,146,270 $2,333,351 
減去：當前的監管負債$226,989 $271,575 
非流動監管負債共計$1,919,281 $2,061,776 

(a)為了在現金流量表中列報，超額遞延所得税監管負債的攤銷在經營活動現金流量項下反映為“遞延所得税”。
(b)見上文關於“成本回收機制”的討論。
(c)根據監管會計準則，APS為其受監管資產計提搬遷成本，即使沒有搬遷的法律義務。
(d)請參閲注5。
(e)餘額包括用於未來監管考慮和攤銷期限確定的金額。

5.    退休計劃和其他退休後福利
 
Pinnacle West為Pinnacle West及其子公司的員工贊助了一項合格的固定福利和賬户餘額養老金計劃、一項非合格的補充超額福利退休計劃以及其他退休後福利計劃。 其他退休後福利計劃包括團體人壽和醫療計劃以及65歲後退休人員健康報銷安排。 Pinnacle West每年使用12月31日作為其養老金和其他退休後福利計劃的衡量日期。 我們的計劃資產的市場相關價值為其於計量日期的公平值。

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簡明合併財務報表的合併附註

下表提供了計劃的定期福利費用淨額以及這些費用中計入費用的部分（包括行政費用，不包括資本化為間接費用或向電廠參與者收費的金額）的詳細情況（以千美元計）：
 養老金和福利其他福利
 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，		截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 20232022202320222023202220232022
服務成本--期內賺取的收益$9,865 $13,868 $29,595 $41,605 $2,142 $4,117 $6,426 $12,352 
非服務成本(積分)：
受益義務的利息成本38,390 26,873 115,170 80,619 5,627 4,372 16,882 13,118 
計劃資產的預期回報(45,735)(46,443)(137,204)(139,331)(10,872)(11,510)(32,616)(34,531)
*攤銷：       
*優先服務積分— — — — (9,447)(9,447)(28,341)(28,341)
*淨精算損失/(收益)9,605 4,379 28,815 13,136 (2,404)(3,209)(7,211)(9,627)
淨定期成本/(收益)$12,125 $(1,323)$36,376 $(3,971)$(14,954)$(15,677)$(44,860)$(47,029)
計入費用的成本/(收益)部分$6,828 $(4,246)$20,568 $(12,258)$(10,851)$(11,318)$(32,536)$(33,736)
 
投稿
 
2023年到目前為止，我們還沒有為我們的養老金計劃做出任何自願貢獻。養老金計劃的最低繳費要求是零我們預計在2023年、2024年或2025年不會做出任何貢獻。關於對我們其他退休後福利計劃的繳費，我們在2023年到目前為止還沒有繳款，預計2023年、2024年或2025年也不會繳款。

6.    帕洛維德出售回租可變利益實體
 
1986年，APS與三分離VIE出租人信託實體，以便出售和租回帕洛維德2號機組和相關共同設施的權益。APS將根據所有條款將資產保留到2033年三租賃協議。APS將被要求支付與三租賃總額約為$21在2023年至2033年期間，每年有400萬人。在租賃期結束時，APS將有權按其公平市值購買租賃資產，將租約延長至多兩年，或者將資產返還出租人。

租賃條款賦予APS在資產經濟壽命的大部分時間內使用資產的能力，並因此賦予APS權力指導VIE的活動，從而對VIE的經濟業績產生最重大影響。主要由於租賃條款的原因，APS被視為這些VIE的主要受益人，因此合併了VIE。

作為合併的結果，我們取消了租賃會計，轉而確認折舊費用，導致截至2023年9月30日的三個月和九個月的淨收入增加了$41000萬美元和300萬美元13分別為300萬美元和截至2022年9月30日的三個月和九個月的美元41000萬美元和300萬美元13分別為2.5億美元和2.5億美元。淨收入的增長完全歸因於非控股權益。頂峯西部公司股東應佔收入不受合併的影響。
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目錄表

簡明合併財務報表的合併附註

我們截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明綜合資產負債表包括以下與VIE相關的金額(以千美元為單位)：

 2023年9月30日2022年12月31日
帕洛佛得角出售回租物業廠房和設備，扣除累計折舊後的淨額$87,394 $90,296 
股權--非控股權益113,520 111,229 
 
VIE的資產受到限制，只能用於向非控股利益持有人付款。這些資產在我們的簡明合併財務報表中報告。

當發生APS認為不可能發生的某些事件時，APS將面臨與這些VIE相關的損失。在某些情況下(例如，核管理委員會(“NRC”)對帕洛維德發佈特定的違規命令或發生特定的核事件)，AP將被要求向VIE的非控制性股權參與者支付特定的款項，並擁有租賃的2號機組權益的所有權，如果適當，可能需要減記價值。如果此類事件在租賃期內發生，APS可能需要向非控股股權參與者支付約$324從2023年開始，最高可達2000萬美元501在租賃條款上超過100萬美元。

就釐定監管差餉而言，該等協議繼續被視為營運租約，因此，我們已記錄與該等安排有關的監管資產。

7.    衍生品會計
 
衍生金融工具用於管理對大宗商品價格以及電力、天然氣、排放津貼和利率等運輸成本的敞口。與市場波動相關的風險通過利用各種實物和金融衍生工具來管理，包括期貨、遠期、期權和掉期。作為我們整體風險管理計劃的一部分，我們可以使用衍生工具來對衝電力和天然氣的買賣。符合某些對衝會計準則的衍生工具可以被指定為現金流對衝，用於限制我們在預測交易中對現金流變異性的敞口。這些工具的市值變化與被對衝交易中的價格變化高度相關。衍生工具也是出於經濟對衝的目的而進行的。雖然經濟對衝可能會減少對大宗商品價格波動的敞口，但這些工具並未被指定為會計對衝。具有相同條款(數量、交貨點和交貨期)且不計算電力流動的合同。這降低了我們簡明綜合收益表中的收入以及燃料和購買電力的成本，但不影響我們的財務狀況、淨收入或現金流。
 
我們的衍生工具(不包括符合範圍例外的衍生工具)在資產負債表上作為資產或負債記錄，並按公允價值計量。有關公允價值計量的討論，請參閲附註11。如果衍生工具需要實物交割，則它們可能符合正常購買和正常銷售範圍例外的條件，數量代表在正常業務過程中進行的交易。符合正常購買和銷售範圍例外條件的衍生工具按權責發生制會計方法核算，不包括在以下我們的衍生工具討論和披露中。
 
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簡明合併財務報表的合併附註

能量導數

對於其受監管的運營，APS將推遲到未來的費率處理100根據PSA機制衍生產品的未實現收益和虧損的百分比，否則將在收入中確認。能源衍生品的已實現收益和虧損根據PSA遞延，只要金額高於或低於基本燃料率。見附註4.下表中能源衍生品的損益為在PSA延期生效之前反映在收入中的金額。
 
下表顯示了能源衍生品的未償還名義總量，包括購買和銷售(不反映淨頭寸)：
數量
商品計量單位2023年9月30日2022年12月31日
電源GWh390 1,197 
燃氣十億立方英尺198 149 
 
能源衍生工具的得失
 
截至2023年9月30日及2022年9月30日止三個月及九個月，APS在指定會計對衝關係中並無能源衍生工具。
 
下表提供了未被指定為會計對衝工具的能源衍生工具的損益信息(以千美元為單位)：

 財務報表位置截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
大宗商品期貨合約2023202220232022
在收入中確認的淨收益(虧損)燃料和購進功率(A)$(32,096)$138,855 $(271,171)$425,122 
 
(a)金額是在PSA延期的影響之前。
 
簡明綜合資產負債表中的能源衍生工具
 
我們的能源衍生品交易通常是根據標準化或定製協議執行的，這些協議包括抵押品要求，在違約情況下，將允許對與單一交易對手相關的正面和負面敞口進行淨額結算。允許抵消與單一交易對手相關的正面和負面敞口的協議被視為主淨額結算安排。與擁有主要淨額結算安排的交易對手的交易被抵消，並在簡明綜合資產負債表上報告淨額。不允許正負頭寸抵消的交易在簡明綜合資產負債表上報告毛利。
 
我們不會將交易對手當前的能源衍生品合約與交易對手的非流動能源衍生品合約相抵，儘管我們的主要淨額結算安排將允許在發生違約的情況下抵消當前和非流動頭寸。*這些類型的交易可能包括非衍生品工具、符合範圍例外的衍生品、因已結算頭寸產生的貿易應收賬款和貿易應付款，以及其他形式的非現金抵押品(如信用證)。這些類型的交易不包括在下面列出的抵銷表格中。
 
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簡明合併財務報表的合併附註

下表提供有關我們按總額基準呈報的風險管理活動的公平值及抵銷影響的資料。 這些金額與商品合同有關，位於APS簡明綜合資產負債表風險管理活動行的資產和負債中。
截至2023年9月30日：
(千美元)
毛收入
 公認的
 衍生品
 (a)
金額
偏移量
 (b)
網絡
 公認的
 衍生品
其他
 (c)
金額 日報道 資產負債表
流動資產$21,754 $(10,383)$11,371 $5 $11,376 
投資和其他資產6,695 (3,524)3,171 — 3,171 
總資產28,449 (13,907)14,542 5 14,547 
流動負債(46,044)10,383 (35,661)(7,071)(42,732)
遞延信貸和其他(16,536)3,524 (13,012)— (13,012)
總負債(62,580)13,907 (48,673)(7,071)(55,744)
總計$(34,131)$— $(34,131)$(7,066)$(41,197)

(a)我們所有的總認可衍生工具均須遵守總淨額結算安排。
(b)不是現金抵押品已提供給交易對手，或從交易對手那裏收到，但須予以抵消。
(c)表示不受抵銷影響的現金抵押品和現金保證金。金額涉及非衍生工具、符合範圍例外的衍生工具，或超過認可衍生工具的抵押品和保證金。包括從交易對手收到的現金抵押品#美元。7,071提供給交易對手的千元現金保證金為$5幾千美元。

截至2022年12月31日：
(千美元)
毛收入
公認的
衍生品
 (a)
金額
偏移量
(b)
網絡
 公認的
 衍生品
其他
 (c)
金額
日報道
資產負債表
流動資產$103,484 $(15,808)$87,676 $28 $87,704 
投資和其他資產49,777 (5,383)44,394 — 44,394 
總資產153,261 (21,191)132,070 28 132,098 
流動負債(47,670)15,808 (31,862)(5,835)(37,697)
遞延信貸和其他(9,223)5,383 (3,840)— (3,840)
總負債(56,893)21,191 (35,702)(5,835)(41,537)
總計$96,368 $— $96,368 $(5,807)$90,561 

(a)我們所有的總認可衍生工具均須遵守總淨額結算安排。
(b)不是現金抵押品已提供給交易對手，或從交易對手那裏收到，但須予以抵消。
(c)表示不受抵銷影響的現金抵押品和現金保證金。金額涉及非衍生工具、符合範圍例外的衍生工具，或超過認可衍生工具的抵押品和保證金。包括從交易對手收到的現金抵押品#美元。5,835提供給交易對手的千元現金保證金為$28一千個。

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利率衍生品

2022年10月19日，光明峽谷能源達成利率互換協議，以對衝與Los Alamitos項目信貸協議相關的可變利率敞口。這筆交易符合條件，已被指定為現金流對衝。利率互換包括在BCE出售中，並作為BCE出售結束的一部分轉移到ameresco。見附註16.在轉移到ameresco之前，利率互換處於價值#美元的資產頭寸0.2百萬美元。截至2023年9月30日，利率互換對我們的簡併資產負債表沒有任何影響。

信用風險與信用相關或有特徵
 
在交易對手不履行或不付款的情況下，我們面臨損失，並與許多交易對手簽訂了風險管理合同。截至2023年9月30日，我們有一個交易對手，我們對其的敞口約為29頂峯西部公司美元的%15百萬美元的風險管理資產。這一風險敞口涉及與交易對手的主協議，交易對手被評為投資級。我們的風險管理流程評估和監控所有交易對手的財務風險。儘管我們的交易對手的絕大多數債務被信用評級機構評為投資級，但其中一家或多家公司仍有可能違約，從而對特定時期的綜合收益造成重大影響。投資組合中的交易對手主要由金融機構、主要能源公司、市政當局和當地分銷公司組成。我們維持我們認為將整體信用風險降至可接受範圍內的信貸政策。我們對交易對手信用質量的確定基於多個因素，包括信用評級和我們對其財務狀況的評估。為了管理信用風險，我們採用抵押品要求和標準化協議，允許淨化與單一交易對手相關的正面和負面風險敞口。我們建立的估值調整代表我們對交易對手的整體敞口的估計信用損失。
 
我們的某些能源衍生品工具合約包含與信用風險相關的或有特徵，其中包括投資級信用評級條款、與信用相關的交叉違約條款和充分的擔保條款。充分的擔保條款允許具有合理不確定性理由的交易對手根據主觀事件和/或條件要求額外抵押品。對於那些淨負債、具有投資級信用或有事項的衍生品工具，如果我們的債務信用評級降至投資級以下(低於BBB-標準普爾或惠譽或穆迪的Baa3)，交易對手可以要求額外的抵押品。
 
下表提供了我們的能源衍生工具的信息，這些工具具有與信用風險相關的或有功能(以千美元為單位)：
 2023年9月30日
淨負債狀況下衍生工具的公允價值合計$62,579 
在與信貸風險相關的或有特徵被完全觸發的情況下的額外現金抵押品(A)47,355 
(a)這一金額是在交易對手淨額結算後計算的，包括那些有資格獲得範圍例外的合同，這些合同不包括在上述衍生品細節中。

我們有與能源相關的非衍生品工具合同，具有投資級信用相關的或有特徵，這可能需要我們提供大約$的額外抵押品161如果我們的債務信用評級降至投資級以下，將達到100萬美元。
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8.    承付款和或有事項
 
帕洛維德發電站
 
乏核燃料和廢物處理
 
2012年12月19日，APS代表自己和帕洛維德的參與方向美國聯邦索賠法院(“聯邦索賠法院”)提起了針對能源部的第二起違約訴訟。該訴訟尋求追回因能源部違反《乏核燃料和/或高放廢物處置合同》(“標準合同”)而產生的損失，因為該合同沒有按照《標準合同》和《核廢料政策法》的條款，在2007年1月1日至2011年6月30日期間接受帕洛維德的乏核燃料和高放廢物。2014年8月18日，APS和能源部簽署了一項和解協議，要求能源部向帕洛佛得角業主支付在2007年1月1日至2011年6月30日期間發生的某些特定費用。此外，和解協議為APS提供了一種提交索賠和收回截至2016年12月31日的費用的方法，該方法被延長至2025年12月31日。

APS根據2014年8月18日和解協議的條款提交了9項索賠九2011年7月1日至2022年6月30日期間的單獨時間段。能源部已經批准並支付了$138.2這些索賠(APS的份額為$40.2(億美元)。追回的金額主要作為對監管負債的調整入賬，對報告的淨收入沒有影響。根據2017年費率案的裁決，這一監管責任將退還給客户。請參閲註釋4。2023年10月31日，APS提交了十根據2014年8月18日和解協議條款提出的索賠，金額為#美元18.52000萬(APS的份額為$5.4(億美元)。

核保險

核電廠事故的公共責任受《普賴斯-安德森核工業賠償法》(“普賴斯-安德森法案”)的約束，該法案將核反應堆所有者的責任限制為從商業來源和全行業追溯付款計劃獲得的保險金額。*這一保險限額每五年根據消費物價指數的總百分比變化進行調整。最近一次調整於2023年10月5日生效。自該日起，根據《普萊斯-安德森法案》，帕洛佛得角的參與者為核事故的公共責任投保，最高可達約#美元。16.5每一次發生30億次。帕洛佛得角維持可獲得的最高核責任保險金額為#美元。4501000萬美元，由美國核保險公司提供。剩餘餘額約為$。16.110億美元的責任保險是通過強制性的、全行業的追溯保費計劃提供的。*如果該計劃覆蓋的任何核電站的損失超過累積資金，APS可以負責追溯保費。*根據該計劃，每個反應堆針對每個核責任事件的最高追溯保費約為$165.92000萬，每年的最高保費約為$24.7每起事件100萬美元。根據APS在三帕洛維德單位，APS對所有三個單位每次事故的最高追溯溢價約為$144.92000萬美元，最高年度追溯保費約為$21.61000萬美元。

帕洛維德參加者為帕洛維德財產的財產損壞和淨化提供保險，總金額為#美元。2.8APS還為這三個單元中的任何一個的突然和不可預見的意外停電提供了意外停電保險。財產損失、去污和意外停電保險由核電保險有限公司(“Neil”)提供。根據Neil的所有保單，如果Neil在
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簡明合併財務報表的合併附註

任何保單年度的資金都超過了積累的資金。在目前的Neil保單下，APS可能產生的最高金額總計約為$22.4尼爾董事會宣佈的每一次因虧損而進行的追溯溢價評估為1000萬美元。此外，根據尼爾董事會的單獨決定權，APS將有責任提供約$62.6在提出要求後20天內支付保證金1,000,000美元，作為履行任何現場追溯保費評估義務的保證。本段落和上一段中討論的保險範圍受某些政策條件、昇華和免責條款的約束。

合同義務

截至2023年9月30日，我們的燃料和購買電力以及購買義務承諾增加了$6.8從我們的2022年Form 10-K中提供的信息中獲得10億美元。這一變化主要是由於新購買的電力和儲能承諾，還包括一美元505因終止一項儲能電力合同而減少承諾100萬美元未開發的項目。大多數變化與2025年及以後有關。這一數額包括大約$5.3200億美元與購買的電力租賃合同有關的承諾。見附註14。

除上述項目外，截至2023年9月30日，與我們2022年Form 10-K中提供的信息相比，在正常業務過程中的合同義務沒有發生實質性變化。關於我們的短期和長期債務的變化的討論見附註3。

超級基金及其他有關事宜
 
《綜合環境響應補償和責任法》(簡稱《超級基金》或《CERCLA》)規定了清理被發現污染土壤、水或空氣的有害物質的責任。那些在受污染地點釋放、產生、運輸或處置危險物質的人屬於潛在責任方(每個人都是PRP)。PRPS可能對清理工作負嚴格的、連帶的和個別的責任。2003年9月3日，EPA通知APS，EPA認為APS是位於鳳凰城的摩托羅拉第52街超級基金現場可運行的第3單元(OU3)的PRP。亞利桑那州。APS的設施都在這個超級基金網站內。APS和頂峯西部公司已與EPA達成協議，對OU3內的APS設施進行某些調查活動。此外，2009年9月23日，APS與EPA和另一家PRP達成協議，自願協助全站地下水補救調查和可行性研究(RI/FS)的資金和管理。OU3的RI/FS已敲定，並於2022年底提交給EPA。APS無法預測環保局在這件事上的時間。APS與這項調查和研究相關的估計成本約為#美元3APS預計未來會產生額外支出，但由於環境保護局尚未最終確定補救要求，目前無法合理估計與這一事項有關的支出。

關於APS作為OU3的PRP的地位，自2013年以來，APS和至少20多個其他各方成為CERCLA訴訟的被告，這些訴訟源於OU3和其他地方的污染影響了羅斯福灌區(RID)運營的地下水井的指控。目前，只有一起正在審理中的訴訟仍在審理中，該訴訟正在向美國第九巡迴上訴法院提出上訴，該上訴基於美國地區法院的一項命令，駁回了大約 $20.7一家服務提供商為RID提供了100萬美元。APS無法預測與這一索賠相關的任何進一步訴訟的結果，也無法預測APS與該索賠相關的責任份額；然而，APS預計這一結果不會對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生實質性影響。

此外，作為州政府對該地區地下水污染調查的一部分，2015年1月25日，ADEQ致函APS，要求提供APS目前和以前對這些設施的所有權對地下水的貢獻程度(如果有的話)的信息
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這一地區受到污染。APS於2015年5月4日對ADEQ做出迴應。自那時以來，ADEQ沒有根據APS提供的信息採取任何行動。

2022年2月28日，美國環保局根據CERCLA向APS提供了一份關於APS位於亞利桑那州坦佩的奧科蒂略發電廠選址的信息請求。特別是，環保局要求APS提供有關APS在奧科蒂略發電廠廠址使用、儲存和處置含有全氟烷基化合物和多氟烷基化合物(“PFAS”)的物質的信息，以幫助EPA調查南印度本德洗滌(SIBW)超級基金廠址內地下水中PFAS的實際或威脅釋放。SIBW Superfund網站包括APS Ocotillo發電廠網站。APS於2022年4月29日提交了對這一信息請求的答覆。2023年1月17日，環保局聯繫了APS，告知公司將在SIBW現場開始勘測，包括奧科蒂略發電廠，並在未來兩到三年內就PFAS對地下水的潛在影響進行補救調查和可行性研究。APS估計，其監督和參與補救調查工作的成本約為$1.71000萬美元。目前，我們無法預測此事的結果，也無法合理估計與必要補救措施有關的任何進一步支出，或者無法合理估計進一步調查。

四角SCR成本回收

作為APS 2019年費率案例的一部分，APS包括恢復Four Corners SCR項目的延期和費率基數影響。2021年11月2日，ACC批准了2019年的費率案件決定，允許約美元1941000萬美元與SCR相關的工廠投資和成本遞延在費率基數中，並根據2031年7月的報廢假設在費率中回收、折舊和攤銷。該決定還包括部分和合並不予批准#美元。215.5SCR投資和延期費用為100萬美元。APS認為，SCR工廠投資和相關的SCR成本延遲是謹慎發生的，2021年12月17日，APS向亞利桑那州上訴法院提交了直接上訴通知，要求審查$215.51.8億美元的免税額。亞利桑那州上訴法院於2022年11月30日聽取了口頭辯論。2023年3月6日，上訴法院就此事發布了命令，撤銷了ACC對SCR投資的拒絕，並根據ACC規則和上訴法院的命令將此事發回ACC進行進一步審查。2023年6月21日，ACC批准了APS和ACC法律部提交的聯合和解協議，解決了與2019年費率案裁決相關的所有問題，包括收回Four Corners SCR的成本。有關四角SCR成本回收和2019年費率案例的更多信息，請參見附註4。

環境問題

APS受到眾多環境法律法規的制約，這些法規影響到其目前和未來運營的許多方面，包括常規污染物和温室氣體的空氣排放、水質、廢水排放、固體廢物、危險廢物和燃煤殘渣(CCR)。這些法律和法規可能會不時變化，對APS施加新的義務，導致資本、運營和其他成本增加。相關的資本支出或運營成本可能是實質性的。APS打算通過我們的費率尋求收回任何此類環境合規成本，但無法預測是否會獲得此類回收。以下擬議的和最終的規則可能會涉及APS的材料合規成本。
 
燃煤垃圾.2014年12月19日，美國環保局發佈了關於飛灰和底灰等CCR處理和處置的最終規定。該規則將CCR作為《資源保護和回收法》(“RCRA”)副標題D下的非危險廢物進行管理，併為現有和新的CCR垃圾填埋場和地面蓄水池以及所有橫向擴建確立了國家最低標準。
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這些標準包括管理地點限制的標準、設計和運行標準、地下水監測和糾正行動、關閉要求和關閉後護理，以及記錄保存、通知和互聯網張貼要求。該規則一般要求任何現有的無襯砌的CCR地表蓄水池停止接收CCR，並進行改造或關閉，並進一步要求關閉任何無法滿足適用的地點限制或結構完整性性能標準的CCR垃圾填埋場或地面蓄水池。這種關閉要求被認為是無襯砌地表蓄水的“強制關閉”或“原因關閉”，是下文所述監管和司法活動的主題。

自這些規定最終敲定以來，環境保護局已採取措施，大幅修改管理CCR處置的聯邦規則。雖然某些變化是由公用事業行業的請願書推動的，但其他變化是由司法審查、法院批准的與環境團體的和解以及對RCRA的法定變化造成的。以下列出了即將進行的監管改革，如果最終敲定，可能會對APS如何管理其燃煤電廠的CCR產生實質性影響：

•在2016年通過《國家水基礎設施改善法案》後，EPA有權授權各州制定自己的CCR管理許可計劃，或在沒有自己的許可計劃的州和部落土地上發放聯邦許可證，以管理CCR處置。 儘管ADEQ已採取措施制定CCR許可計劃，並且已通過新的州立法，為ADEQ提供根據州固體廢物管理計劃進行CCR的適當許可權，但尚不清楚該計劃何時生效。 2019年12月19日，美國環保署提出了自己的一套管理CCR管理許可證發放的法規，這將影響位於納瓦霍民族的四角等設施。 該提案仍有待審議。

•2018年3月1日，由於與某些環保組織達成和解，EPA提議將硼添加到觸發糾正行動要求的成分列表中，以修復受CCR處置活動影響的地下水。 除了隨後於2019年8月14日發佈的一項提案，即增加一項具體的、基於健康的硼地下水保護標準外，EPA尚未就該提案採取行動。

•關於APS的Cholla設施，APS的替代關閉申請已於2020年11月30日提交給EPA。 雖然環保署認為APS的申請在行政上是“完整的”，但該機構的批准仍有待批准。 如果獲得批准，該申請將允許在全羅道現有的無襯裏CCR表面蓄水池內繼續處置CCR，直到2025年4月停止燃煤鍋爐運營的規定日期。 這一申請將受到公眾評論，並可能受到司法審查。 我們預計在2023年的某個時候，環保署將對全羅道做出擬議的決定。

•2023年5月18日，美國環保署公佈了一項提案，擴大了聯邦CCR法規的範圍，以解決2015年之前停止的歷史CCR處置活動的影響。 EPA建議定義一種新的CCR管理單元（“CCRMU”），廣泛涵蓋CCR將被放置在陸地上的運行燃煤電廠的任何位置。 根據建議，這不僅包括歷史上關閉的垃圾填埋場和地表蓄水池，還包括先前申請的CCR有益用途。 美國環保署預計將在2024年春季之前完成這項提案。

我們目前無法預測這些監管程序的結果，也無法預測環境保護局何時會對這些懸而未決的問題採取最終行動。 根據最終結果，與APS管理CCR相關的成本可能會大幅增加，這可能會影響APS的財務狀況、經營業績或現金流。
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APS目前在全拉和四角的灰池和乾燥儲存區處理CCR。 APS估計，它在四角遵守CCR規則的增量成本中所佔的份額約為$25 它在全羅道遵守CCR規則的增量成本中所佔份額約為300萬美元，19 萬 Navajo工廠僅在乾燥的垃圾填埋場儲存區處置CCR。 此外，CCR規則要求進行持續的、分階段的地下水監測。

截至2018年10月，APS已經完成了對其CCR處置單元的統計分析，這些單元觸發了評估監測。 APS確定，其在Cholla和Four Corners的幾個CCR處置單位將需要採取糾正措施。 此外，根據現行法規，所有此類處置單位必須最遲於2021年4月11日停止運營並啟動關閉（受替代關閉影響的處置單位除外）。 APS於2019年6月14日完成了糾正措施的評估;然而，支持補救措施選擇的其他調查和工程分析仍在進行中。 此外，APS還將徵求公眾的意見，並作為這一過程的一部分舉辦公開聽證會。 根據迄今為止所做的工作，APS目前估計，其在四角的糾正措施和監測費用的份額可能從美元到美元不等。102000萬美元至2000萬美元15 這將在30年內發生。 至於全拉，APS目前估計，其在該設施的糾正措施和監測費用的份額可能會增加， 範圍從$352000萬美元至2000萬美元40萬同樣，這將在30年內發生。 隨着APS繼續實施CCR規則的糾正措施評估流程，當前的成本估計可能會發生變化。 鑑於在我們完全完成糾正措施評估和最終補救措施選擇過程之前可能存在的不確定性，APS無法預測對APS的任何最終影響;但是，目前APS不認為對Four Corners或Cholla的成本估計的任何潛在變化會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

EPA電廠碳排放法規在過去十年的大部分時間裏，美國環保署對電力公司發電廠二氧化碳排放的監管一直斷斷續續。 從2015年8月3日開始，EPA最終確定了清潔電力計劃，這是該機構通過全系統發電調度轉移進行此類監管的第一次努力。 這些法規隨後於2019年6月19日被EPA廢除，並由負擔得起的清潔能源（“ACE”）法規取代，這是一套範圍更窄的規則。雖然美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院隨後於2021年1月19日撤銷了ACE法規，並命令EPA制定與最初的2015年清潔能源計劃一致的替代法規，但美國最高法院隨後於2022年6月30日推翻了這一決定，認為清潔能源計劃超出了EPA在清潔空氣法下的權力。

在2023年5月23日發佈的最新一套擬議規則中，美國環保局考慮了新建和現有發電廠的各個子類別的排放標準和指南。與美國環保局自2015年開始的清潔電力計劃法規不同，該法規採取了廣泛的、全系統的方法來監管電力公用事業化石燃料發電廠的碳排放，而最新的提案僅限於可以在個別發電廠安裝的措施，以限制全球變暖排放。

因此，對於新的天然氣燃燒渦輪機發電廠，美國環保局建議根據年度容量係數適用碳排放績效標準。因此，對於利用率最高的燃氣輪機，環保局建議對此類設施進行改造，以實現碳捕獲和封存或利用控制(CCS)或不同水平的氫氣(H2)共燃。至於現有的天然氣燃燒渦輪機，美國環保局正在對大型、高利用率的發電機組實施類似的控制要求，但除此之外，目前不會進行進一步的監管。因此，根據環保局的建議，這意味着新的和現有的調峯燃氣燃燒渦輪機(即那些年容量係數不超過20%的渦輪機)實際上不受擬議法規的監管。

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目錄表

簡明合併財務報表的合併附註

對於燃煤發電廠，環保局沒有根據產能和利用率實施監管，而是根據計劃的退役日期制定了子類別。這意味着在2030年至2040年之前退役的設施必須滿足越來越嚴格的排放限制，最高可達2030年開始的天然氣聯合燃燒。然而，對於那些在2040年前沒有計劃退役日期的設施，美國環保局要求這些工廠在2030年前改裝CCS控制。

環保局預計將在2024年春季或夏季對這項提案採取最終行動。目前，APS無法預測這一規則制定的結果，也無法預測EPA何時採取最終行動。此外，APS正在繼續評估這項提議及其對APS運營的潛在影響。根據最終結果，與APS當前和未來熱電廠運營相關的成本可能大幅增加，這可能會影響APS的財務狀況、運營結果或現金流。

其他可能涉及材料合規成本的環境規則包括與污水排放限制、臭氧國家環境空氣質量標準相關的規則，以及涉及清潔空氣法、清潔水法、瀕危物種法、RCRA、超級基金、納瓦霍民族和我們發電廠供水的其他規則或事項。遵守當前和未來環境法規的財務影響可能危及APS的化石燃料發電廠的經濟可行性，也可能危及發電廠參與者資助任何必要的設備升級或繼續參與這些工廠的意願或能力。繼續擁有某些資源，特別是我們的燃煤電廠的經濟性可能會惡化，這些電廠可能會提前退役，這可能會導致資產減值。APS將尋求收回工廠任何剩餘投資的賬面價值，以及與提前退休相關的其他成本，但無法預測是否會獲得此類回收。

四角國家排污消除系統(“NPDES”)許可證

最新的NPDES四角許可證於2019年9月30日發放。根據幾個環保團體於2019年11月1日提交的文件，環境上訴委員會(EAB)開始審查四角NPDES許可證。EAB在2020年9月30日拒絕了環保組織的請願書。雖然環保組織於2021年1月22日向美國第九巡迴上訴法院提交了對EAB決定的複審申請，但訴訟各方(包括APS)於2022年5月2日最終達成和解。這項和解要求對四角的熱廢水排放進行調查，並在行政上結束了2021年1月提起的訴訟，預計不會對APS的財務狀況、運營業績或現金流產生實質性影響。

四角—4CA物質

2016年7月6日，4CA收購了埃爾帕索的7Four Corners的%權益。NTEC購買了這個72018年7月3日的利息，從4CA開始。NTEC購買了7按4CA賬面價值計算的%利息，約為$701000萬加元，並根據有擔保的有利息本票在四年內支付了4CA的購買價格，該本票已於2022年6月30日全額支付。

在與出售有關的交易中，頂峯西部保證了NTEC對Four Corners的其他所有者的某些義務，例如NTEC的7資本支出及運營和維護費用的百分比份額。頂峯西部的擔保是由APS根據2016年煤炭供應協議欠NTEC的一部分款項來擔保的。

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簡明合併財務報表的合併附註

頂峯西風項目

2023年10月，對Tenaska風電場的投資進行了重組，使其不再由BCE持有，而是現在由新的Pinnacle West子公司PNW Power持有。有關更多信息，請參閲附註1和16。

Clear Creek風電場的開發商、所有者和運營商Tenaska Clear Creek Wind，LLC對與Clear Creek風電場與輸電系統連接相關的系統升級的擬議成本分配提出了異議，並於2021年5月21日向FERC提出申訴，部分獲得批准，2021年12月16日被部分拒絕。Tenaska Clear Creek Wind，LLC提交了重審請求，但於2022年9月9日被駁回。隨後，Tenaska Clear Creek Wind，LLC向FERC提交了重審請求和擱置2022年9月9日命令的動議。FERC在2023年2月16日發佈的一項命令中拒絕了重新審理的請求和保留實質性討論的動議。Tenaska Clear Creek Wind，LLC已向美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院提交了對相關命令的複審請願書，目前仍懸而未決。Tenaska Clear Creek Wind，LLC於2023年6月30日提交了開庭簡報。

Tenaska Clear Creek Wind，LLC於2022年5月25日向FERC提交了第二份申訴，聲稱風力發電場被以歧視性的方式削減。2022年5月25日的申訴被FERC於2022年12月15日駁回，Tenaska Clear Creek Wind，LLC要求於2023年1月13日重新審理這一否認。FERC在2023年4月20日發佈的命令中拒絕了重新審理的請求，並進行了實質性討論。Tenaska Clear Creek Wind，LLC已向美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院提交了對相關命令的複審請願書，目前仍懸而未決。

由於有爭議的系統升級和相關的削減，Clear Creek風力發電場的發電量大幅減少，對該項目為投資者創造現金流的能力產生了實質性的不利影響。 這些能源削減預計將持續下去，除非實施系統升級以緩解目前的傳輸系統擁堵，或者爭端被確定為有利於Tenaska Clear Creek Wind，LLC，或以有利於Tenaska Clear Creek Wind，LLC的方式解決。 因此，在2022年第四季度，由於這些持續的爭端、成本分配的不確定性以及可能的有利解決方案，BCE確定其權益法投資完全減值。 在減值之前，該投資的賬面價值為#美元。17.11000萬美元，已減記以反映投資的估計公允價值零，截至2022年12月31日。 頂峯西部公司截至2022年12月31日的年度綜合收益表包括税後虧損#美元12.8與此項減值相關的2000萬歐元。

Bce KūPoo Solar

BCE和ameresco共同擁有一個特殊目的實體，該實體是KūPoo太陽能項目的贊助商。這個項目是一個42位於夏威夷Oʻahu的兆瓦太陽能和電池存儲設施，將根據20-與夏威夷電力公司簽訂了一項為期一年的電力購買協議。KūPoo太陽能項目預計將於2024年完成。2023年4月18日，KūPoo Solar特殊目的實體簽訂了一份美元1401.5億無追索權建設融資協議。項目商業運營後，建設融資轉為售後回租協議。截至2023年9月30日，建設融資協議需要$40贊助商股本，由項目的股權參與者提供資金，並根據建設融資協議進行調整。在融資方面，頂峯西部公司已經出具了與該項目相關的業績擔保。KūPoo太陽能項目的投資包括在BCE銷售中，預計將於2023年底或買賣協議允許的較晚日期完成。有關BCE出售的資料，請參閲附註16。
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簡明合併財務報表的合併附註


財務保證

在正常業務過程中，我們從金融機構和其他第三方獲得備用信用證和擔保債券。這些工具保證了我們未來的業績，並在我們不履行業績的情況下為第三方提供財務和業績保證。這些工具支持商品合同、附屬義務和其他交易。截至2023年9月30日，備用信用證總額約為美元。8100萬美元，將於2023年和2024年到期。截至2023年9月30日，2025年到期的擔保債券總額約為美元。201000萬美元。這些工具承保的相關負債反映在我們的資產負債表中(如適用)。因此，沒有反映信用證和擔保債券本身的額外負債。
 
我們簽訂的協議包括與我們的某些協議產生或相關的責任有關的賠償條款。最重要的是，APS已同意就某些税務事項對帕洛佛得角銷售回租交易中的股權參與者和其他各方進行賠償。通常，賠償條款中沒有明確規定最高義務，因此，無法合理估計此類賠償條款下的債務的總最高金額。根據歷史經驗和對具體賠償條款的評估，我們不認為可能會有任何與此類賠償條款相關的重大損失。
 
頂峯西部公司已經發布了父母擔保，並根據某些擔保債券為APS提供了賠償，這些擔保債券在2023年9月30日並不重要。與4CA的銷售有關7%的權益，頂峯西部公司正在保證NTEC將對Four Corners的其他所有者承擔某些義務。有關此保證的信息，請參閲上面的“四角-4CA問題”。頂峯西部公司不需要在這一保證下表現。擔保中並無明確列明最高責任，因此，無法合理估計該擔保項下責任的整體最高金額；然而，吾等認為該擔保的公允價值，包括預期的信貸損失，並不重要。

關於PNW Power在密蘇裏州Clear Creek風電場和明尼蘇達州Noble 2風電場的少數股權投資，Pinnacle West已擔保PNW Power向項目借款人支付生產税抵免資金的義務(“PTC擔保”)。在根據各自的擔保協議付款時，頂峯西部公司擔保的金額將減少。截至2023年9月30日，大約有美元32與這些PTC擔保相關的剩餘擔保中，預計將在2030年終止。

2023年4月18日，頂峯西部就BCE的KūPoo Solar項目投資融資出具履約保函。BCE持有與KūPoo太陽能項目相關的股權方法投資。有關更多信息，請參見上面的討論和註釋16。

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簡明合併財務報表的合併附註

9.    其他收入和其他費用

下表專業版視頻顯示Pinnacle West的合併其他收入和其他支出(以千美元為單位)的詳細信息：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2023202220232022
其他收入：
利息收入$9,515 $1,785 $21,946 $5,118 
出售BCE的收益(附註16)6,423 — 6,423 — 
雜類3 434 55 487 
其他收入合計$15,941 $2,219 $28,424 $5,605 
其他費用：
營業外成本(3,322)(2,956)(9,319)(9,110)
投資損失--淨額(870)(935)(2,364)(2,191)
雜類(2,780)(2,854)(4,233)(3,450)
其他費用合計$(6,972)$(6,745)$(15,916)$(14,751)


下表提供了APS的其他收入和其他費用的詳細信息(以千美元為單位)：

 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 2023202220232022
其他收入：   
利息收入$8,717 $1,402 $19,432 $3,897 
雜類3 259 55 312 
其他收入合計$8,720 $1,661 $19,487 $4,209 
其他費用：  
營業外成本(3,053)(2,369)(8,352)(6,407)
雜類(580)(654)(2,033)(1,250)
其他費用合計$(3,633)$(3,023)$(10,385)$(7,657)


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10.    每股收益

下表列出了Pinnacle West的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千，每股收益除外)：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2023202220232022
普通股股東應佔淨收益$398,214 $326,326 $501,580 $507,594 
加權平均已發行普通股-基本
113,464 113,211 113,411 113,162 
稀釋性證券的淨影響：
或有可發行履約股和限制性股票單位374 252 307 214 
加權平均已發行普通股-稀釋後
113,838 113,463 113,718 113,376 
加權平均每股已發行普通股收益
普通股股東應佔淨收益--基本$3.51 $2.88 $4.42 $4.49 
普通股股東應佔淨收益--攤薄$3.50 $2.88 $4.41 $4.48 
11.    公允價值計量
 
我們在公允價值層次中對按公允價值列賬的資產和負債進行分類。該層次對用於確定公允價值的投入的質量和可靠性進行排名，然後將其分類並披露為三個類別之一。公允價值層次的三個級別為：
 
第1級-投入是指在計量日期相同資產或負債在活躍市場的未經調整的報價。

第二級-其他重大可觀察輸入數據，包括類似資產或負債於活躍市場的報價;於不活躍市場的報價，以及其輸入數據可觀察的模型衍生估值（如收益率曲線）。
 
第3級-具有重大不可觀察輸入數據且很少或沒有市場活動支持的估值模式。 此類別的工具可包括因交易時間長短而無法觀察估值的長期衍生工具交易、期權及在不存在可觀察市場數據的地點進行的交易。 我們採用的估值模型利用現貨價格、遠期價格、歷史市場數據及其他因素來預測未來價格。

資產及負債乃根據對公平值計量屬重大之最低輸入值整體分類。 因此，即使估值可能包括可隨時觀察的重大輸入數據，估值仍可能分類為第三級。 我們儘量使用可觀察輸入數據，並儘量減少使用不可觀察輸入數據。 我們主要依賴市場法，使用相同及╱或可比較資產及負債的價格及其他市場資料。 如果市場數據不容易獲得，輸入數據可能反映我們對市場參與者將使用的輸入數據的假設。 我們對輸入數據及特定輸入數據對公平值計量的重要性的評估需要作出判斷，並可能影響公平值資產及負債的估值及其在公平值層級中的位置。 我們通過獲取可觀察的經紀商報價、審查實際市場活動和評估交易量來評估市場是否活躍。 我們認為經紀人報價可觀察輸入時，報價是
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簡明合併財務報表的合併附註

與經紀人綁定，我們可以用市場活動驗證報價，或者我們可以確定經紀人用於得出報價的輸入是可觀察的。

若干工具已使用資產淨值（“資產淨值”）概念作為可行權宜方法進行估值。 這些工具通常被構造為投資公司，向多個投資者提供股份或單位，以提供回報。 這些工具類似於共同基金;然而，它們的NAV通常不公佈和公開，這些工具也不在交易所交易。 使用資產淨值作為實際權宜方法估值的工具包括在我們的公允價值披露中;然而，根據GAAP，不屬於公允價值層級。

經常性公允價值計量
 
我們將經常性公允價值計量應用於現金等價物、衍生工具以及在核退役信託基金和其他特殊用途基金中持有的投資。 我們每年對退休及其他福利計劃中持有的計劃資產應用公平值計量。 有關我們的退休及其他福利計劃所持計劃資產的公平值討論，請參閲2022年表格10-K附註7。
 
現金等價物
 
現金等價物指使用活躍市場報價估值的若干貨幣市場基金投資。

風險管理活動-能源衍生工具
 
交易所買賣商品合約使用未經調整報價估值。 就非交易所買賣商品合約而言，我們根據買入價及賣出價的平均值計算公平值，並貼現以反映淨現值。 我們就與未來承擔估值相關的若干風險維持若干估值調整。 此等風險包括流動資金及信貸風險的估值調整。 流動性估值調整指所有未配對持倉平倉或對衝時將產生的成本。 信貸估值調整指經計及淨額結算協議、交易對手信貸評級的預期違約經驗及組合的整體多元化後，我們對交易對手的淨風險的估計信貸虧損。 我們維持管理層認為可將整體信貸風險減至最低的信貸政策。
 
若干非交易所買賣商品合約基於合約之長期性質、產品特性或交易之獨特地點而根據不可觀察輸入數據進行估值。 我們的長期能源交易包括近期部分的可觀察估值及長期部分的不可觀察估值。 我們主要依靠經紀商報價來評估這些工具。 當我們的估值使用經紀人報價時，我們會執行各種控制程序，以確保報價符合公允價值會計指引。 這些控制包括通過與其他經紀商報價進行比較來評估報價的合理性、審查歷史價格關係以及評估市場活動。 當沒有經紀商報價時，用於計算公允價值的主要估值技術是使用同一地區流動性較高的交割點的可觀察市場數據和流動性較低的交割點的實際交易對遠期定價曲線進行推斷。
 
倘不可觀察部分對交易之整體估值屬重大，則整項交易分類為第三級。
 
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風險管理活動-利率衍生工具

我們的利率衍生工具與BCE利率掉期有關，該利率衍生工具乃使用金融模型進行估值，該模型利用類似工具的可觀察輸入數據，並分類為第二級。 利率掉期於二零二三年九月三十日不再持有。 見附註16。
 
對核退役信託基金和其他特別用途基金的投資

核退役信託基金和其他特殊用途基金投資於固定收益和股權證券。其他特殊用途資金包括煤炭回收託管賬户和現役工會員工醫療賬户。有關我們投資賬户的更多討論，請參見附註12。

我們使用受託人和託管代理提供的信息對固定收益和股權證券的投資進行估值。我們的受託人和託管代理使用定價服務，這些服務利用下面描述的估值方法來確定公平的市場價值。我們制定了內部控制程序，以確保這些信息與公允價值會計準則保持一致。這些程序包括使用獨立的定價來源評估估值、核實定價是否可以得到近期實際市場交易的支持、評估等級分類、將投資回報與基準進行比較、獲取和審查關於受託人和託管代理人的內部操作控制和估值程序的獨立審計報告。

固定收益證券

美國財政部發行的固定收益證券的估值使用活躍的市場報價，通常被歸類為一級。由公司、市政當局和其他機構發行的固定收益證券，包括抵押貸款支持工具，使用報價的非活躍市場價格、類似證券的活躍市場價格，或通過結合可觀察到的投入(如收益率曲線和相對於此類收益率曲線的利差)的計算進行估值。這些固定收益工具被歸類為二級。只要有可能，就會獲得多個市場報價，從而實現交叉檢查驗證。主要價格來源是基於資產類型、類別或證券發行來確定的。

固定收益證券還可能包括對存單、可變利率票據、定期存款賬户、美國財政部和機構債務、美國財政部回購協議、商業票據和其他短期工具的短期投資。這些工具使用活躍的市場價格或利用上述可觀察到的投入進行估值。

股權證券

核退役信託的股權安全投資是通過混合基金間接持有的。混合基金的估值使用基金的資產淨值作為實際權宜之計。基金的資產淨值主要來自基金持有的標的權益證券的活躍市場報價。我們可以在資產淨值每半個月進行一次混合基金的交易。由於混合基金由銀行管理，並根據跟蹤S指數表現的聲明目標持有投資。因為混合基金的股票被提供給有限的一羣投資者，它們不被認為是在活躍的市場中交易。由於這些工具是使用資產淨值進行估值的，作為一種實際的權宜之計，它們沒有被歸類到公允價值等級中。

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簡明合併財務報表的合併附註

核退役信託基金和其他特殊用途基金還可能持有股票證券，包括交易所交易共同基金和貨幣市場賬户，用於短期流動性目的。這些短期、高流動性的投資是使用活躍的市場價格進行估值的。

-公允價格表

下表列出了我們的資產和負債在2023年9月30日的公允價值，這些資產和負債在經常性基礎上按公允價值計量(以千美元為單位)：
 
 第1級二級第三級其他 總計
資產      
現金等價物$15 $— $— $— $15 
風險管理活動--衍生工具：
商品合同— 21,623 6,825 (13,901)(a)14,547 
核退役信託基金：
股權證券30,237 — — (17,110)(b)13,127 
美國混合型股票基金— — — 413,826 (c)413,826 
美國國債273,702 — — —  273,702 
公司債務— 173,383 — —  173,383 
抵押貸款支持證券— 181,335 — —  181,335 
市政債券— 59,553 — —  59,553 
其他固定收益— 5,537 — —  5,537 
小計核退役信託基金303,939 419,808 — 396,716 1,120,463 
其他專項使用資金：
股權證券55,253 — — 1,282 (b)56,535 
美國國債307,710 — — — 307,710 
市政債券— 3,914 — — 3,914 
其他專項資金小計362,963 3,914 — 1,282 368,159 
總資產$666,917 $445,345 $6,825 $384,097 $1,503,184 
負債
風險管理活動--衍生工具：
商品合同$— $(62,579)$— $6,835 (a)$(55,744)
總負債$— $(62,579)$— $6,835 $(55,744)

(a)代表交易對手淨額結算、保證金和抵押品。請參閲註釋7。
(b)代表未完成的證券銷售和購買淨額。
(c)使用資產淨值進行估值是一種實際的權宜之計，因此不在公允價值等級中分類。

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目錄表

簡明合併財務報表的合併附註

下表列出了我們的資產和負債在2022年12月31日的公允價值，這些資產和負債是在經常性基礎上按公允價值計量的(以千美元為單位)：
 
 第1級二級第三級其他 總計
資產
風險管理活動--衍生工具：
商品合同$— $127,129 $26,132 $(21,163)(a)$132,098 
利率互換— 131 — — 131 
小計風險管理活動--衍生工具— 127,260 26,132 (21,163)132,229 
核退役信託基金：
股權證券14,658 — — 3,827 (b)18,485 
美國混合型股票基金— — — 472,582 (c)472,582 
美國國債211,923 — — — 211,923 
公司債務— 149,226 — — 149,226 
抵押貸款支持證券— 147,938 — — 147,938 
市政債券— 64,881 — — 64,881 
其他固定收益— 8,375 — — 8,375 
小計核退役信託基金226,581 370,420 — 476,409 1,073,410 
其他專項使用資金：
股權證券66,974 — — 963 (b)67,937 
美國國債275,267 — — — 275,267 
市政債券— 4,027 — — 4,027 
其他專項資金小計342,241 4,027 — 963 347,231 
總資產$568,822 $501,707 $26,132 $456,209 $1,552,870 
負債
風險管理活動--衍生工具：
商品合同$— $(25,874)$(31,020)$15,357 (a)$(41,537)
利率互換— (909)— — (909)
小計風險管理活動--衍生工具— (26,783)(31,020)15,357 (42,446)
總負債$— $(26,783)$(31,020)$15,357 $(42,446)

(a)代表交易對手淨額結算、保證金和抵押品。請參閲註釋7。
(b)代表未完成的證券銷售和購買淨額。
(c)使用資產淨值進行估值是一種實際的權宜之計，因此不在公允價值等級中分類。

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目錄表

簡明合併財務報表的合併附註

公允價值計量分類為第三級
 
計量能源衍生工具合約的公平值所用的重大不可觀察輸入數據包括經紀報價，主要由於報價的長期性質或產品的其他特徵而無法驗證為可觀察輸入數據。 單獨該等輸入數據的重大變動將導致公平值計量大幅增加或減少。 由於監管會計處理，我們的衍生工具合約公允價值變動（包括與不可觀察輸入數據有關的變動）通常不會影響淨收入。 見注4。
 
由於我們分類為第三級的遠期商品合約目前處於淨買入狀況，我們預期相關商品的價格上漲將導致相關合約的公平淨值增加。 相反，倘相關商品的價格下跌，則相關合約的公平淨值可能會減少。
 
其他不可觀察估值輸入數據包括信貸及流動資金儲備，其對我們的估值並無重大影響;然而，該等輸入數據的重大變動亦可能導致公平值計量增加或減少。

下表提供有關於二零二三年九月三十日及二零二二年十二月三十一日用於對風險管理衍生工具第三級工具進行估值的重大不可觀察輸入數據的資料：

2023年9月30日
公允價值（千）		估值意義重大加權平均
大宗商品期貨合約資產負債技術無法觀察到的輸入射程 (b)
電力：
遠期合同（a）$6,175 $— 貼現現金流遠期電價(每兆瓦時)$37.79-$224.49$121.24 
天然氣：
遠期合同（a）650 — 貼現現金流天然氣遠期價格(單位：MMBtu)$0.10-$0.13$0.11 
總計$6,825 $— 
(a)包括掉期以及實物和金融合同。
(b)未觀察到的投入由該工具的相對公允價值加權。

2022年12月31日
公允價值（千）		估值意義重大加權平均
大宗商品期貨合約資產負債技術無法觀察到的輸入射程(b)
電力：
遠期合同（a）$26,132 $1,759 貼現現金流遠期電價(每兆瓦時)$37.79-$310.69$163.92 
天然氣：
遠期合同（a）— 29,261 貼現現金流天然氣遠期價格(單位：MMBtu)$(11.81)-$0.00$(5.08)
總計$26,132 $31,020 
(a)包括掉期以及實物和金融合同。
(b)未觀察到的投入由該工具的相對公允價值加權。

63
目錄表

簡明合併財務報表的合併附註

下表顯示了我們的風險管理活動的資產和負債的公允價值變化，這些資產和負債是使用第三級投入(以千美元為單位)按公允價值經常性計量的：

 截至三個月
9月30日，		截至9月30日的9個月，
大宗商品期貨合約2023202220232022
期初導數淨餘額$(1,279)$4,546 $(4,888)$(2,738)
已實現/未實現淨收益(虧損)合計：
作為監管資產或負債遞延(9,999)1,179 (67,285)10,473 
聚落18,103 4,827 68,681 2,440 
從2級轉移到3級— (144)(1,289)40 
從3級轉移到2級— — 11,606 193 
期末淨衍生餘額$6,825 $10,408 $6,825 $10,408 
未實現淨收益計入與期末仍持有的工具相關的收益中$— $— $— $— 

轉進或轉出第三級通常與我們的長期能源交易有關，這些交易超出了可用報價期限。
 
未按公允價值列賬的金融工具
 
我們短期借款的賬面價值接近公允價值，並被歸類在公允價值等級的第二級。我們的長期債務公允價值見附註3。

12.    對核退役信託基金和其他特殊用途基金的投資

我們在核能退役信託基金、煤炭復墾託管賬户和活躍的聯合員工醫療賬户中持有債務和股權證券的投資。對債務證券的投資被歸類為可供出售證券。我們在我們的簡明綜合資產負債表上按公允價值記錄債務和股權證券投資。關於公允價值如何確定以及公允價值層次結構內投資的分類的討論，見附註11。每一信託或賬户的投資僅限於使用，其目的是為具體的成本和活動提供資金，如下文對每一基金的進一步描述。

核退役信託基金-APS根據NRC法規建立了外部退役信託，為APS預計因退役而產生的未來成本提供資金。第三方投資經理有權根據規定的投資指導方針買賣證券。信託基金投資於固定收益證券和股權證券。出售證券和到期日的收益和收益再投資於信託基金。由於APS有能力按費率收回退役成本，並根據監管處理，APS已遞延其他監管負債的已實現和未實現損益(包括信貸損失)。

煤炭復墾代管賬户-APS的投資受到限制，用於未來煤礦復墾相關資金的四角。這個託管賬户主要投資於固定收益證券。出售證券的收益和收益再投資於代管賬户。由於APS有能力在費率中收回煤炭復墾成本，並根據監管處理，APS在其他監管負債中遞延了已實現和未實現的損益(包括信貸損失)。與APS煤礦復墾代管賬户投資有關的活動列在下表其他特別用途基金內。
64
目錄表

簡明合併財務報表的合併附註


工會在職員工醫療帳户-APS的投資受到限制，用於支付工會在職員工的醫療費用。這些投資可用於支付工會在職員工在當前和未來期間發生的醫療費用。2022年，APS報銷了#美元15從活躍的工會員工醫療賬户中支付前一年活躍的工會員工醫療索賠100萬美元。該賬户主要投資於固定收益證券。根據釐定差餉的處理，APS已遞延其他監管負債的未實現損益(包括信貸損失)。與工會在職員工醫療賬户投資有關的活動包括在下表的其他特殊用途基金中。

APS

下表列出了基於原始投資成本的未實現收益和損失，並總結了APS核退役信託和其他特殊用途基金資產的公允價值（以千美元計）：
2023年9月30日
 公允價值總計
未實現
收益		總計
未實現
損失
投資類型：核退役信託基金其他特別用途基金總計
股權證券$444,063 $55,253 $499,316 $327,887 $(23)
可供出售-固定收益證券693,510 311,624 1,005,134 (a)623 (74,383)
其他(17,110)1,282 (15,828)(b)— — 
總計$1,120,463 $368,159 $1,488,622 $328,510 $(74,406)

(a)截至2023年9月30日，該等可供出售投資的攤銷成本基準為$1,079百萬美元。
(b)代表未完成的證券銷售和購買淨額。

2022年12月31日
 公允價值總計
未實現
收益		總計
未實現
損失
投資類型：核退役信託基金其他特別用途基金總計
股權證券$487,240 $66,974 $554,214 $334,817 $(267)
可供出售-固定收益證券582,343 279,294 861,637 (a)3,177 (68,795)
其他3,827 963 4,790 (b)— (29)
總計$1,073,410 $347,231 $1,420,641 $337,994 $(69,091)

(a)截至2022年12月31日，該等可供出售投資的攤銷成本基準為$927百萬美元。
(b)代表未完成的證券銷售和購買淨額。

65
目錄表

簡明合併財務報表的合併附註

下表列出了APS與可供出售的債務證券和股權證券的銷售和到期有關的已實現損益，以及這些投資證券的銷售和到期收益(以千美元為單位)：
 截至9月30日的三個月，
 核退役信託基金其他特別用途基金總計
2023
已實現收益$34,897 $— $34,897 
已實現虧損(11,568)(547)(12,115)
出售證券所得款項(A)487,324 90,816 578,140 
2022
已實現收益$788 $— $788 
已實現虧損(6,908)— (6,908)
出售證券所得款項(A)153,573 65,244 218,817 

(A)所有收益再投資於核退役信託基金和其他特殊用途基金，不包括從現有工會員工醫療賬户償還給本公司的現有工會員工醫療索賠金額。
 截至9月30日的9個月，
 核退役信託基金其他特別用途基金總計
2023
已實現收益$71,338 $— $71,338 
已實現虧損(28,454)(547)(29,001)
出售證券所得款項(A)922,270 223,398 1,145,668 
2022
已實現收益$8,093 $— $8,093 
已實現虧損(26,582)— (26,582)
出售證券所得款項(A)783,232 127,255 910,487 

(A)所有收益再投資於核退役信託基金和其他特殊用途基金，不包括從現有工會員工醫療賬户償還給本公司的現有工會員工醫療索賠金額。

66
目錄表

簡明合併財務報表的合併附註

固定收益證券合約到期日

APS固定收益證券在2023年9月30日按合同到期日彙總的公允價值如下(以千美元為單位)：
 核退役信託基金煤炭復墾代管賬户工會在職員工醫療賬户總計
不到一年$18,012 $59,191 $18,891 $96,094 
1年-5年194,625 42,158 184,682 421,465 
5年-10年163,662 — 2,788 166,450 
超過10年317,211 3,914 — 321,125 
總計$693,510 $105,263 $206,361 $1,005,134 

13.     累計其他全面虧損變動情況

下表顯示了Pinnacle West的合併累計其他綜合虧損的變化，包括按組成部分(以千美元為單位)的重新分類調整、税淨額：
養老金和其他退休後福利*衍生工具*總計
截至9月30日的三個月
餘額2023年6月30日$(32,318)$727 $(31,591)
更改類別前的保監處— 659 659 
從累計其他全面虧損中重新分類的金額498  (a)— 498 
餘額2023年9月30日$(31,820)$1,386 $(30,434)
餘額2022年6月30日$(55,097)$283 $(54,814)
更改類別前的保監處— 513 513 
從累計其他全面虧損中重新分類的金額1,001  (a)— 1,001 
餘額2022年9月30日$(54,096)$796 $(53,300)

(A)這些數額主要是精算損失的攤銷，計入定期養卹金淨費用。


67
目錄表

簡明合併財務報表的合併附註

退休金和其他退休後福利衍生工具總計
截至9月30日的9個月
餘額2022年12月31日$(32,332)$897 $(31,435)
重新分類前的OCI(損失)(982)489 (493)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額1,494 (a)— 1,494 
餘額2023年9月30日$(31,820)$1,386 $(30,434)
餘額2021年12月31日$(53,885)$(976)$(54,861)
重新分類前的OCI(損失)(3,213)1,772 (1,441)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額3,002 (a)— 3,002 
餘額2022年9月30日$(54,096)$796 $(53,300)

(A)這些數額主要是精算損失的攤銷，計入定期養卹金淨費用。

下表顯示了APS的綜合累計其他綜合虧損的變化，包括按組成部分(以千美元為單位)進行的重新分類調整、税項淨額：

養老金和其他退休後福利
截至9月30日的三個月
餘額2023年6月30日$(15,547)
更改類別前的保監處— 
從累計其他全面虧損中重新分類的金額444 (a)
餘額2023年9月30日$(15,103)
餘額2022年6月30日$(36,221)
更改類別前的保監處— 
從累計其他全面虧損中重新分類的金額909 (a)
餘額2022年9月30日$(35,312)

(A)這些數額主要是精算損失攤銷，並計入定期養卹金淨費用的計算。
68
目錄表

簡明合併財務報表的合併附註

養老金和其他退休後福利
截至9月30日的9個月
餘額2022年12月31日$(15,596)
重新分類前的OCI(損失)(839)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額1,332 (a)
餘額2023年9月30日$(15,103)
餘額2021年12月31日$(34,880)
重新分類前的OCI(損失)(3,160)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額2,728 (a)
餘額2022年9月30日$(35,312)

(A)這些數額主要是精算損失攤銷，並計入定期養卹金淨費用的計算。

14.     租契
 
我們通過不同條款、條款和到期日的經營租賃協議租賃某些土地、建築物、車輛、設備和其他財產。APS也有某些購買的電力和能源儲存協議，符合租賃安排的條件。我們的租約還有2023年至2073年到期的剩餘期限。我們幾乎所有的租賃活動都與APS有關。

1986年，APS與三獨立的出租人信託實體，以出售和租回帕羅維德2號機組和相關公共設施的權益。這些出租人信託實體被視為VIE，APS是這些VIE的主要受益人。*作為主要受益人，APS合併了這些出租人信託實體。由於合併後取消了租賃會計，這些出售回租交易的影響被排除在我們的租賃披露之外。有關VIE的討論，請參見附註6。

APS購買了電力租賃協議，使APS有權在整個安排期限內每年的某些月份從某些天然氣燃料發電機獲得發電能力。由於APS只有權在每年的特定期間使用資產，因此租約具有非連續的使用期。APS不會直接運營或維護新租賃的資產。APS控制着租賃資產在使用後幾個月的調度，並被要求在這兩個使用期間支付固定的每月運力付款。對於這些類型的租賃資產，APS已選擇將租賃和非租賃付款部分結合起來，並將整個固定付款作為租賃義務進行記賬。除按月支付固定的產能外，APS還必須根據資產的實際生產量支付可變費用。我們的租賃義務的計量不包括可變對價。

2023年1月，APS修改二現有的購電運營租賃協議。除其他變化外，修改將其中一份租約的合同到期日從2027年10月延長至2032年10月，將另一份租約的到期日從2026年9月延長至2034年10月。這些租賃協議此前於2020年和2021年開始生效。

APS已簽署了各種儲能購買的電力租賃協議，允許APS對儲能設施進行充放電。其中第一份儲能租約於2023年9月開始，並被歸類為運營租約。這項協議為APS提供了能源的使用
69
目錄表

簡明合併財務報表的合併附註

儲存設施至2043年5月。APS為租賃資產的使用權支付固定的每月容量價格。APS並不營運或維護儲能設施，亦沒有與租賃資產有關的購買選擇權或剩餘價值保證。對於這類能源儲存租賃資產，APS已選擇將租賃和非租賃部分分開。

下表提供了與我們的租賃成本相關的信息(以千美元為單位)：

截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2023202220232022
運營租賃成本購買電力和儲能租賃合同$81,456 $68,714 $117,111 $97,854 
經營租賃成本-土地、物業和其他設備4,820 4,456 14,394 13,597 
總運營租賃成本86,276 73,170 131,505 111,451 
可變租賃費(A)48,572 42,188 113,296 103,493 
短期租賃成本9,114 5,065 17,918 8,568 
總租賃成本$143,962 $120,423 $262,719 $223,512 

(A)費用主要涉及購買的電力租賃合同。

租賃成本主要作為我們簡明綜合收益表的運營費用的一部分。與購買的電力和儲能租賃合同相關的租賃成本在簡明綜合收益表的燃料和購買的電力中記錄，並根據PSA或RES進行回收。見附註4.以上各表反映了PSA和RES規定的監管延期生效之前的租賃成本金額。可變租賃成本是在成本發生期間確認的，主要涉及可再生購買的電力租賃合同。大多數可再生購買的電力租賃合同下的付款取決於環境因素，由於與燃料來源的可靠性相關的內在不確定性，付款被視為可變的，不計入租賃負債和使用權租賃資產的計量。我們的某些租賃協議有非連續使用期限的租賃條款。對於這些協議，我們確認使用期內的租賃成本。初始期限為12個月或以下的租賃被視為短期租賃，不計入資產負債表。

70
目錄表

簡明合併財務報表的合併附註

下表提供了與我們的經營租賃負債到期相關的信息(以千美元為單位)：
2023年9月30日
年購買的電力和儲能租賃合同土地、財產和設備租賃總計
2023年(2023年剩餘三個月)$30,520 $4,004 $34,524 
2024108,201 13,964 122,165 
2025124,968 11,480 136,448 
2026138,692 9,181 147,873 
2027164,613 7,154 171,767 
2028168,410 4,831 173,241 
此後835,813 63,473 899,286 
租賃承諾額總額1,571,217 114,087 1,685,304 
扣除計入的利息347,899 42,188 390,087 
租賃總負債$1,223,318 $71,899 $1,295,217 

我們在租賃開始時確認租賃資產和負債。截至2023年9月30日，我們有已經執行但尚未開始的租賃安排。我們預計為這些安排支付的固定代價總額，包括租賃和非租賃付款，將約為#美元。7.130億美元的安排條款。這些安排主要涉及能源儲存資產。這些安排的租約開始日期都出現了延誤。APS將繼續與出租人合作，以確定修訂的開工日期。我們預計租賃開始日期為2023年11月至2025年6月，租賃期限至2045年5月。由於這些延遲和其他事件，APS在租賃開始之前收到了出租人的現金收益。從出租人收到的與儲能PPA租賃有關的收益在我們的簡明綜合資產負債表中作為租賃激勵入賬，並在租賃開始時在相關租賃期內攤銷。出於監管目的，APS收到的與這些PPA租賃相關的收益被視為在收到收益期間通過PSA減少燃料和購買電力成本。請參閲註釋4。

71
目錄表

簡明合併財務報表的合併附註

下表提供了與經營租賃負債有關的其他補充信息(千美元)：
九個月結束
2023年9月30日		截至2022年9月30日的9個月
為計量租賃負債--經營現金流所包括的金額支付的現金：$89,304 $86,323 
用經營性租賃資產換取經營性租賃負債599,281 (a)14,533 

2023年9月30日2022年12月31日
加權平均剩餘租期10年份7年份
加權平均貼現率(B)4.53 %2.21 %

(A)主要關乎二購買了2023年1月修改的電力運營租賃協議。
(B)我們大部分的租約並沒有訂立一個可隨時釐定的隱含利率。對於這些協議，我們使用我們的增量借款利率來衡量租賃負債的現值。於租賃開始時，我們根據在類似經濟環境下以抵押方式借款所需支付的利率來確定我們的增量借款利率，借款金額相當於類似經濟環境下的租賃付款。當隱含利率很容易確定時，我們就使用它。

15.     資產報廢債務

在截至2023年9月30日的9個月中，該公司修訂了以下現有資產報廢債務(“ARO”)的成本估計：

•Cholla燃煤發電廠與關閉池塘和設施有關，導致ARO增加約#美元361000萬美元。
•四角燃煤電廠，減少了大約#美元。71000萬美元。
•納瓦霍燃煤發電廠，導致增加約#美元。81000萬美元。
•帕洛維德收到了一項新的退役研究，這導致ARO增加了#美元。332000萬美元，運營中的工廠增加了美元341000萬美元，監管責任增加#美元11000萬美元。

APS電池能量存儲系統可能具有移除資產的資產報廢義務。截至2023年9月30日，沒有記錄與這些類型資產有關的資產報廢債務。我們正在評估這些資產轉移義務，但預計這些義務不會很大。

請參閲附註4和8中的其他詳細信息。
72
目錄表

簡明合併財務報表的合併附註

以下時間表顯示了截至2023年9月30日的9個月我們的資產報廢債務的變化(以千美元為單位)：
 2023
截至2023年1月1日的資產報廢義務$797,762 
可歸因於以下方面的變化：
吸積費用32,763 
聚落(5,750)
估計現金流修正70,405 
截至2023年9月30日的資產報廢義務
$895,180 

根據監管會計，APS應計其受監管公用事業資產的遷移成本，即使沒有法律義務進行遷移。監管負債的詳細信息見附註4。

16.     出售光明峽谷能源公司

2023年8月4日，頂峯西部簽訂了一項買賣協議，根據協議，我們同意將我們在全資子公司BCE的所有股權出售給ameresco。這筆交易被視為出售一家企業，並被安排分多個階段完成，預計將在2023年底或協議允許的較晚日期完成。截至2023年9月30日，BCE持有的某些投資和資產，包括TransCanyon合資企業和在兩個Tenaska風電場投資中的持股，不包括在BCE出售中，而是轉移到PNW Power，PNW Power是Pinnacle West的一家新成立的全資子公司。BCE銷售不包括$31與BCE的Los Alamitos項目有關的100萬股權過橋貸款，已於2023年8月4日由Pinnacle West全額支付。除了這些留存投資和債務工具外，所有BCE資產和負債都包括在BCE出售中，並預計將因BCE出售而轉移到ameresco。

BCE出售的第一階段於2023年8月4日完成，轉移到ameresco的淨資產賬面價值總計為1美元。442000萬美元，其中包括一美元361.5億歐元建設定期貸款。見附註3.這一階段轉移的資產和負債與BCE Los Alamitos項目有關，以前主要歸類為在建工程和長期債務的當前到期日。我們截至2023年9月30日的9個月的簡明綜合收益表包括税前收益$6與BCE銷售的這一階段相關的1000萬美元在其他收入中報告。

截至2023年9月30日，我們的簡明綜合資產負債表包括美元32歸類為持有待售的資產中的1.8億美元，涉及BCE預計將在出售的第二階段轉移給ameresco的剩餘資產。這些待售資產包括BCE對KūPoo太陽能項目的投資，以及其他處於不同開發階段的項目。完成BCE出售的第二階段取決於各種先決條件，包括第三方的同意。在被歸類為待售資產之前，這些資產主要包括在我們的簡明綜合資產負債表的投資和其他資產部分的其他資產項目中。我們以賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者來計量持有的待售資產。截至2023年9月30日止九個月，並無確認與被分類為持有待售資產有關的減值虧損。

截至2023年9月30日，簡明綜合資產負債表包括一美元34與BCE銷售的初始階段有關的從ameresco應收的100萬張票據，將於2024年1月到期。BCE的出售還規定Pinnacle West將購買約美元28到2024年1月，包括在從ameresco出售的BCE中的資產可能產生的投資税收抵免。
73
目錄表
第二項。          管理層對財務問題的探討與分析 作業情況和結果
 
引言
 
以下討論應與Pinnacle West的簡明綜合財務報表和APS的簡明綜合財務報表以及本報告第1項中出現的相關合並附註一起閲讀。有關可能導致我們未來的實際結果與我們目前尋求或預期的結果不同的因素的信息，請參閲本報告前面的“前瞻性陳述”和本報告第10-K表第1部分第1A項和本報告第II部分第1A項的“風險因素”。
 

概述

業務概述

Pinnacle West是一家投資者所有的電力公用事業控股公司，總部位於亞利桑那州鳳凰城，合併資產約為240億美元。130多年來，頂峯西部公司及其附屬公司一直為亞利桑那州的個人和企業提供能源和能源相關產品。

頂峯西部公司基本上所有的收入和收益都來自我們的主要子公司APS。APS是亞利桑那州最大、服務時間最長的電力公司，為亞利桑那州15個縣中的11個縣的約140萬零售客户提供安全、負擔得起和可靠的電力。APS也是帕洛維德的運營商和共同所有者，帕洛維德是美國西南部的主要電力來源。

通貨膨脹率

截至2023年8月的過去12個月裏，鳳凰城的總體通貨膨脹率增長了3.7%，與全國通貨膨脹率持平。通貨膨脹的影響在APS的不同支出類別中有所不同。2022年第四季度，價格大幅上漲已開始與市場升温持平；然而，APS在2023年第三季度繼續看到高達15%的漲幅。在與電力設備相關的供應受限類別中，如變壓器、電線和電纜，APS受到高公用事業需求超過製造能力的影響，出現了通脹影響。通貨膨脹繼續通過傳遞成本影響服務價格和支出類別，如供應商增加的材料成本、保險成本和工資率。

甚至在這些增長之前，APS就已經專注於其客户可負擔性倡議，這使得APS能夠緩解通脹壓力。這一舉措包括通過APS的精益西格瑪方法以及其他公司決策識別效率機會。例如，APS維護其庫存以利用較低的定價(如果可用)，並將供應鏈延遲降至最低，因為供應鏈延遲可能會因加速費用而提高定價。此外，APS還主動簽訂了長期合同，以對衝價格波動，這使其能夠減少對變壓器等幾個採購支出領域的影響。

《2022年通貨膨脹率削減法案》

2022年8月16日，總裁·拜登簽署《2022年降通脹法案》(“愛爾蘭共和軍”)。愛爾蘭共和軍大大擴大了對清潔能源發電技術和能源儲存投資的税收抵免。與公司清潔能源承諾相關的主要條款包括：(I)延長太陽能和風能發電的税收抵免，包括太陽能投資的新選項
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生產税抵免(“PTC”)，以代替投資税收抵免(“國貿中心”)從2022年開始；(2)從2023年開始將國貿中心擴大到包括獨立的儲能技術；以及(3)在2024年至2032年期間為現有核電廠生產的核能引入新的臨時技術合同。美國國税局和美國財政部將繼續發佈法規和其他指導意見，提供更多細節，並澄清該公司如何能夠申領每一項信用。

此外，《利率法》包含幾項條款，可能會給公司帶來額外的税收負擔，包括對淨利潤超過10億美元的公司徵收15%的公司替代最低税，以及對股票回購徵收1%的消費税。我們目前並不相信本公司會因該等法律條文而承擔任何重大税務責任。

新冠肺炎

在新冠肺炎疫情期間，AP經歷了一些成品材料的延誤和勞動力市場的緊張。APS制定了持續監測和評估資源和勞動力需求以及供應鏈充分性的措施，但無法預測未來是否會因為新冠肺炎、另一場疫情或其他原因而出現材料供應鏈或勞動力短缺。從大流行開始到2021年4月，APS還經歷了住宅用電銷售增加，商業和工業用電銷售下降的情況。 從2021年5月開始，商業和工業客户的電力銷售增長到與新冠肺炎之前的水平，但住宅銷售繼續高於新冠肺炎之前的銷售。

由於新冠肺炎的原因，APS自願從2020年3月13日起至2020年12月31日期間暫停未付款客户的斷線。 因不付款而暫停客户斷線的措施於2021年1月1日結束，如果客户在斷線期限結束時有75美元或更多的逾期餘額，將自動獲得8個月的付款安排。 APS於2020年3月13日自願開始免除客户的滯納金。 自2023年2月1日起，恢復住宅客户滯納金，自2022年5月1日起，恢復商業和工業客户滯納金。 有關夏季停電的更多信息，請參見附註4。

冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARS)法案允許僱主推遲支付僱主份額的社會保障工資税，否則將從2020年3月27日起推遲到2020年12月31日。 我們將僱主在2020年7月1日期間繳納的社會保障工資税部分的現金支付推遲到2020年12月31日，約為1800萬美元。截至2022年12月31日，我們已全額支付了這筆現金延期付款。

戰略概述

我們的戰略是通過為我們的客户提供清潔、可靠和負擔得起的能源，為亞利桑那州創造一個可持續的能源未來，從而為股東提供價值。

清潔能源承諾

我們致力於儘自己的一份力量，讓未來變得清潔和無碳。作為亞利桑那州的管家，我們做的事情對亞利桑那州的人民和繁榮是正確的。 我們的願景是通過提供清潔、負擔得起和可靠的能源，為亞利桑那州創造一個可持續的能源未來。 我們可以通過與客户、社區、員工、政策制定者、股東和其他利益相關者合作來實現我們的願景。我們的清潔能源目標是以健全的科學為基礎，支持持續增長和經濟發展，同時保持APS客户的可靠性和負擔得起的價格。
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APS的清潔能源目標由三部分組成：
•2050年的目標是提供100%清潔、無碳的電力；
•到2030年，實現清潔能源佔資源組合的65%，發電組合中45%來自可再生能源的目標；以及
•承諾到2031年退出燃煤發電。

APS成功履行其清潔能源承諾的能力取決於許多重要的外部因素，其中一些因素包括支持性的監管環境、銷售和客户增長、清潔能源技術的發展以及資本市場的持續准入。

2050年目標：100%清潔、無碳電力。到2050年實現完全清潔、無碳的能源組合是我們的願望。2050年的目標將涉及新的思維，並依賴於改進的新技術。

2030年目標：清潔能源佔比65%。APS的能源組合已經達到50%清潔，現有計劃在2025年前增加更多可再生能源和能源儲存。在這些計劃的基礎上，APS計劃到2030年實現65%的清潔能源組合，其中45%的APS發電組合來自可再生能源。“清潔”是以能源組合的百分比來衡量的，包括所有無碳資源，如核能、可再生能源和需求側管理。“可再生”能源包括太陽能、風能和生物質等發電資源，並根據ACC的可再生能源標準佔零售額的百分比進行衡量。隨着APS在2050年前實現100%清潔、無碳的能源組合，這一目標將成為我們資源規劃、投資戰略和客户負擔能力努力的檢查點。

2031年目標：退出燃煤發電。到2031年退出燃煤發電的計劃將要求APS停止依賴四角的燃煤發電。APS已經永久淘汰了超過1,000兆瓦的燃煤發電能力。這些關閉和APS採取的其他措施導致了較低的年度碳排放，2022年比2005年減少了24%。此外，APS已承諾在2025年期間停止其其餘Cholla工廠的煤炭使用。

APS明白，從燃煤電廠向清潔能源未來的過渡將為這些電廠周圍的社區帶來獨特的經濟挑戰。 我們與納瓦霍民族的利益相關者和領導人合作，考慮APS燃煤電廠停止運營對這些設施周圍社區的影響，以提出全面的煤炭社區過渡（“CCT”）計劃。 擬議的框架提供了大量的財政和經濟發展支持，以創造新的經濟機會，並解決了工廠員工的過渡戰略。 我們致力於繼續與納瓦霍民族在其他領域的長期合作伙伴關係，包括擴大電氣化和開發部落可再生能源項目。 我們提出的CCT計劃支持四角所在的納瓦霍族、喬拉發電廠周圍的社區以及受納瓦霍發電廠關閉影響的霍皮族。 2021年11月2日，行政協調會批准了修訂後的2019年費率案件ROO，要求（i）在三年內向納瓦霍族支付總額為1000萬美元的等額款項，（ii）在2019年費率案件決定後60天內向霍皮部落一次性支付100萬美元，（iii）500美元，在2019年費率案決定後60天內向納瓦霍縣社區一次性支付2000美元，（iv）高達125萬美元用於霍皮族保留地的家庭和企業電氣化，以及（v）高達125萬美元用於納瓦霍族保留地的家庭和企業電氣化。 這些付款和支出是由於計劃從四角和全拉撤出，以及納瓦霍工廠的提前關閉。 所有訂購的付款和支出都將通過費率收回。 有關CCT計劃的討論，請參見注釋4。

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根據2019年費率案件的決定，截至2023年9月，APS已完成以下付款，這些付款將通過與CCT相關的費率收回：（i）納瓦霍民族666萬美元;（ii）納瓦霍縣社區50萬美元;以及（iii）霍皮部落100萬美元。 根據APS對受影響社區的承諾，APS還完成了以下付款：㈠向納瓦霍族支付100萬美元用於有條件現金援助; ㈡向納瓦霍縣社區支付110萬美元用於有條件現金援助和經濟發展; ㈢向霍皮部落支付125萬美元用於有條件現金援助和經濟發展。 行政協調會已授權通過納瓦霍族和霍皮族保留地的家庭和企業電氣化費率收回125萬美元。 為了支持納瓦霍族和霍皮族保留地家庭和企業電氣化的可收回資金的支出，對也在APS服務範圍內的未通電家庭和企業進行了普查。 人口普查工作於2022年11月全面完成，關於使用125萬美元為納瓦霍族和霍皮族保留地的家庭和企業供電的討論正在進行中。

2022年9月28日，ACC工作人員提交了關於關閉化石發電計劃對受影響社區的影響的工作人員報告。APS和其他有關各方提交了對該報告的評論。2022年10月21日，ACC工作人員提交了修訂報告和擬議命令。修訂後的報告和擬議的命令建議，CCT的資金不應向差餉繳納人收取。2022年12月8日，行政協調會投票反對行政協調會工作人員提出的命令，2023年4月17日，行政協調會關閉了議程。對CCT問題的任何進一步行動都將發生在公用事業費率案件中，包括目前懸而未決的2022年費率案件。APS無法預測此事的結果。

於二零二一年六月，APS與Four Corners的擁有人訂立協議，允許Four Corners最早於二零二三年秋季按擁有人的選擇季節性營運，惟須取得必要的政府批准及與廠房所有權變動相關的條件。 在季節性運行下，一個發電機組將在電力需求減少的季節（如冬季和春季）關閉。 另一個單元將全年保持在線，但要視市場情況以及計劃內的維護中斷和計劃外的中斷而定。 由於市場狀況，APS已選擇不在2023年11月開始季節性運營。

可再生能源。APS的IRP（參見注釋 4瞭解更多信息）為我們實現清潔能源承諾和為客户提供可靠的電力服務奠定了基礎。 APS打算通過增加對無碳資源的投資來加強其已經多樣化的能源結構。 我們的IRP快速增加清潔能源和存儲資源，同時保持可靠和實惠的服務。 其近期行動重點是清潔、可靠的能源和積極的客户成果，包括：（a）競爭性的所有源請求提案（“RFP”），其提供了獲取額外清潔能源資源（如太陽能、風能、儲能和DSM資源）的入口，所有這些都導致更清潔的電網，以及（b）戰略性的，從現有商業天然氣單位、鄰近公用事業系統和批發市場參與者的組合進行短期批發市場採購，以確保運營可靠性。

APS擁有多種現有和計劃中的可再生資源組合，包括太陽能、風能、地熱、生物質和沼氣，支持我們對清潔能源的承諾。 Palo Verde是美國最大的無碳清潔能源，為APS客户提供可靠和負擔得起的服務奠定了基礎。 APS的長期清潔能源戰略包括為新設施尋求購買電力合同的正確組合，採購APS擁有的新設施，以及正在進行的分佈式能源開發。 這種平衡將確保適當多樣化的產品組合，以實現與APS近期戰略相同的運營可靠性和客户可承受性。 此外，APS正在積極尋求將未來的設施購買選項納入其PPA中，這將使投資具有更大的財務靈活性。

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APS使用具有競爭力的“全源”RFP來追求滿足其系統需求併為客户提供最佳價值的市場資源。APS根據成本、滿足系統要求的能力和商業可行性來選擇項目，並考慮到成功簽約和開發的時機和可能性。在目前的市場條件下，APS必須積極收縮，以獲得能夠承受供應鏈和其他地緣政治壓力的資源。可用的項目以IRP時間表和數量為指導，APS保持了一種靈活的方法，使其能夠通過RFP過程優化系統可靠性和客户負擔能力。開發和完成未來資源的協議取決於各種條件，包括項目的成功選址、許可和與電網的互聯。

2020年12月，APS發佈了兩個RFP：(I)將位於AZ Sun兩個地點的項目的電池存儲RFP，以及(Ii)徵集資源以滿足我們的清潔能源需求和維護系統可靠性的能力的全源RFP，後來進行了修改，包括請求在APS的財產上開發並由APS擁有的150兆瓦太陽能資源(統稱為“2020年12月RFP”)。由於2020年12月的RFP，APS執行了兩個總計275兆瓦的太陽能加儲能PPA，一個針對238兆瓦風能資源的PPA，以及兩個總計300兆瓦的儲能PPA；延長了現有的天然氣收費協議；並於2021年11月執行了APS擁有的150兆瓦太陽能資源的工程、採購和建設合同，該合同於2023年投入使用。

2022年5月，APS發佈了一份全來源RFP，以滿足2025年及以後的資源需求(“2022年RFP”)。2022年招標書就大約1,000兆瓦至1,500兆瓦的資源徵求競爭性建議，包括高達600兆瓦至800兆瓦的可再生資源，以滿足2025年和2026年的需求，同時考慮最晚可能在2027年上線的資源。2022年RFP於2022年7月15日停止接受投標，APS於2022年9月23日向入圍的投標人發出通知。作為2022年RFP的結果，截至2023年9月30日，APS已經簽署了五個太陽能加儲能PPA，總計1,046兆瓦的太陽能資源，以及大約1,087兆瓦的儲能資源，另外630兆瓦的獨立儲能，以及216兆瓦的風能資源的PPA。其中一個太陽能加儲能PPA用1978年《公用事業監管政策法案》規定的合格設施取代了兩個PPA，如附註4所述，由於項目延誤而終止。除了上述可再生資源外，2022年RFP還導致延長了兩個商業天然氣設施的通行費。

2023年6月30日，APS發佈了一份全來源RFP(“2023年RFP”)，尋求大約1,000兆瓦的可靠發電能力，包括至少700兆瓦的可再生資源，重點是2026年至2028年之間的服役日期。2023年RFP的投標於2023年9月6日收到，APS計劃從2023年底到2024年執行協議。

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下表彙總了截至2023年9月30日APS可再生能源投資組合中正在運營或正在開發的資源。開發和完成未來資源的協議取決於各種條件，包括項目的成功選址、許可和與電網的互聯。
 中國運營中的淨產能增加
(兆瓦)		淨運力：計劃運力/運力
開發成本(MW)
擁有的APS總數：太陽能415 — 
購買的電力協議可再生產品：  
太陽能370 1,261 
風637 216 
地熱10 — 
生物量14 — 
沼氣3 — 
購買的電力協議總數1,034 1,477 
總分佈式能源：太陽能(A)：1,572 90 (b)
可再生能源產品組合總量3,021 1,567 

(A)這些設施包括由第三方擁有的屋頂太陽能設施。分佈式發電以直流電產生，並轉換為交流電以供報告。
(B)審查APS收到的尚未安裝和上線的其他應用程序。

儲能系統。APS在其系統上部署了許多先進技術，包括能源存儲。儲能可以提供容量，改善電能質量，可用於系統調節，在某些情況下，還可用於推遲某些傳統基礎設施投資。能源儲存還有助於整合可再生能源發電，方法是在系統需求較低而可再生能源產量較高時儲存過剩能量，然後在當天晚些時候和日落後的高峯時段釋放儲存的能量。APS正在利用電網規模的能源存儲項目來滿足客户的可靠性要求，提高可再生能源利用率，並加深我們對存儲如何與其他先進技術和電網一起工作的理解。

2018年，APS發佈了一份建議書，要求在其最多五個AZ Sun地點安裝約106兆瓦的儲能設施。根據對RFP迴應的評估，APS決定通過增加第六個AZ Sun站點，將電池部署的初始階段擴大到141兆瓦。2021年8月2日，APS簽署了一份合同，將在APS的AZ Sun站點上另外安裝60兆瓦的公用事業公司擁有的儲能設備。該合同完成了在APS目前擁有的公用事業規模的太陽能設施上增加存儲。這些電池儲存設施已經投入使用。

此外，2019年2月，APS簽署了兩份為期20年的PPA，總容量為150兆瓦。這些PPA需要獲得行政協調會的批准，以便通過電源調整(“PSA”)。APS於2021年1月12日獲得了ACC的批准，根據協議，服務預計將於2023年底和2024年開始。

根據2020年12月的區域方案，亞太電力公司為包括儲能在內的資源執行了四個為期20年的PPA：(A)兩個PPA，用於總計300兆瓦的獨立儲能資源；(B)兩個PPA，用於太陽能加儲能資源，總計275兆瓦。PPA還需獲得ACC的批准，以實現通過PSA收回成本。APS於2021年12月16日獲得行政協調會對其中三個項目的批准，對剩餘項目於2022年4月13日獲得行政協調會的批准。APS自那以來終止了一次能源
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由於項目延誤，總存儲PPA為200兆瓦。根據PPA為60兆瓦的太陽能加儲能資源提供的服務於2023年開始，其餘協議的服務預計將於2024年開始。

作為2022年RFP的結果，APS已經為總計1,046兆瓦的太陽能資源和大約1,087兆瓦的儲能資源執行了5個20年期PPA，併為總計630兆瓦的獨立儲能資源執行了另外4個20年期PPA。PPA須經行政協調會批准，才能通過PSA收回成本。所有這些協議都已獲得批准，可以通過PSA收回。根據這些協議提供的服務預計將於2024年和2025年開始。

APS目前計劃到2025年安裝超過2400兆瓦的儲能設備，包括上述PPA和AZ Sun改造下的儲能項目。剩餘的儲能預計將由通過當前和未來的區域方案募集的資源組成。

下表彙總了截至2023年9月30日，APS的能源存儲產品組合中正在運營或正在開發的資源。開發和完成未來資源的協議受各種條件的制約。
 3月份淨產能下降
運營(兆瓦)		淨運力/計劃運力
正在開發中(MW)
APS擁有：能源存儲141 (a)60 (b)
購電協議-儲能60 2,182 
客户所在地的能源存儲28 19 
總儲能產品組合229 2,261 

(A)這些電池包括0.3兆瓦的APS客户自備電池。
(B)包括2023年6月機械完成但截至2023年9月30日尚未投入商業運營的60兆瓦裝機容量。

帕洛維德。帕洛維德是該國最大的無碳清潔能源資源之一，將繼續成為APS資源組合的基礎部分。帕洛佛得角不僅是我們目前清潔能源組合的基石；它也是美國西南部清潔能源的重要供應者。該電廠是西南地區的一項關鍵資產，每年發電量超過3200萬千瓦時-足夠大約340萬户家庭或大約850萬人使用。它的持續運營對亞利桑那州和該地區的無碳和清潔能源未來非常重要S是可靠的、持續的、負擔得起的資源，也是當地經濟的一大貢獻者。

負擔得起

在現有成本管理努力的基礎上，APS於2019年發起了客户負擔能力倡議。該倡議在全公司範圍內實施，以深思熟慮和刻意評估我們的業務流程和組織方法，以完成高價值的工作並實現內部效率。APS繼續通過尋找機會簡化其業務流程來推動這一舉措，以幫助緩解成本增加、增加員工保留率和提高客户滿意度。

參與能源不平衡市場(“EIM”)仍然是為APS的客户從實時、自願的市場中節省成本的一種工具。APS繼續預計，其參與EIM將降低其燃料和購買電力成本，提高對西部互聯電網系統運營的情景感知，並改善APS可再生資源的整合。APS繼續評估使我們的客户受益的機會，並正在探索進入提前一天的市場的機會，期望可靠地逐步實現更大的成本節約，並利用該地區日益增長的
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更高效地利用可再生資源。作為這一努力的一部分，APS正在探索幾個選擇。APS正在與目前的EIM運營商、CAISO、西部資源充足計劃、西部市場勘探小組和西南電力池進行談判。這些探索中的每一項也都涉及其他實體，目前正在進行評估，以評估建立一個自願的提前一天市場的可行性和成本/效益。

可靠

雖然我們的能源組合在不斷髮展，但向客户提供可靠服務的義務依然存在。APS在鳳凰城大都市區實現了顯著增長，同時也遇到了與其他行業類似的供應鏈問題。

計劃中的投資將支持電網的運營和維護、更新技術、適應客户增長，並支持更多的可再生能源。 我們先進的配電管理系統允許操作員定位停電、遠程控制線路設備，並幫助他們與現場工作人員更緊密地協調，以安全地維護日益動態的電網。 該系統還將整合一個新的電錶數據管理系統，該系統將提高電網的可見性，並使客户能夠訪問更多的能源使用數據。

野火安全仍然是APS和其他公用事業公司的關鍵關注點。我們有增加對火災緩解工作的投資，以清理我們基礎設施周圍的可防禦空間，繼續進行系統升級，與政府實體和急救人員建立夥伴關係，並教育客户和社區。 這些計劃有助於客户的可靠性、負責任的森林管理和安全的社區。在夏威夷和北美最近發生的野火事件中，我們一直並將繼續致力於分析和開發對我們的系統和流程的改進，以降低我們服務區域和社區的火災風險，包括加強我們的基礎設施，在適當的地方部署新技術，提高我們的意識，實施運營變化，以及增強我們的野火應對能力。我們還繼續評估政策和監管選擇以及保險計劃，以減輕野火事件的影響。

我們現代化的奧科蒂略發電廠的新機組提供了運行更清潔、效率更高的機組。 它們通過快速響應太陽能發電量的變化，並在下午晚些時候和傍晚早些時候太陽能發電量隨着太陽落山和客户需求高峯期下降而提供能源，從而支持可靠性。APS繼續評估滿足不斷增長的能源需求和確保電網可靠性的各種選擇，包括通過升級和/或更新更多的現有天然氣設施。

2021年10月，APS宣佈了作為非正式西部市場探索小組(WMEG)的一部分，評估區域市場解決方案的計劃。作為WMEG的一部分，APS正在探索以分階段方式提供新的市場服務的可能性，包括提前一天的能源銷售、輸電系統擴建以及其他符合現有州法規的電力供應和電網解決方案。WMEG希望找到市場解決方案，幫助實現碳減排目標，同時為客户提供可靠、負擔得起的服務。APS無法預測這些討論的結果。

APS提供可靠電力的關鍵要素包括資源規劃、充足的備用餘量、管理高峯需求的客户合作伙伴關係、火災緩解和運營準備。 APS的季節性準備程序還包括檢查，以確保良好的物質條件和關鍵控制系統調查。 APS還通過進行緊急行動演習，並與聯邦、州和地方機構協調火災和緊急管理，為意外情況做好準備。

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以客户為中心

認識到創造客户價值與增加股東價值密不可分，APS的重點仍然是其客户和所服務的社區。 因此，APS的目標是實現行業領先的、一流的客户體驗，同時表現出對客户的同情和倡導。 這一多年目標包括逐步提高APS的J.D.Power(“JDP”)的總體客户滿意度評級，以在由大型投資者所有的公用事業公司組成的同行中獲得第一個四分位數的排名。 APS在這方面取得了令人矚目的進展。

正如之前披露的那樣，APS的JDP住宅客户總體滿意度排名在2020年、2021年和2022年都有所改善，APS在2022年年底成為全國住宅和商業客户滿意度提高最多的公用事業公司之一。2022年底居民客户滿意度在大型投資者所有的公用事業中排名第二，商業客户滿意度在全國公用事業中排名第一。

發展清潔能源技術

電動汽車

APS正在讓客户更容易獲得電動汽車充電，並幫助亞利桑那州的企業、學校和政府讓他們的車隊電氣化。2021年，APS繼續擴大其Take Head AZ試點計劃。截至2023年9月30日，APS已在客户位置安裝了734個二級(L2)充電端口，預計到2023年還會增加更多充電站。該計劃為商業客户、政府機構、非營利組織和多户住房社區提供充電設備、安裝和維護。除了L2充電站外，APS還在亞利桑那州的五個地點部署了由APS擁有和運營的直流快速充電(DCFC)充電站。充電站對公眾開放，位於亞利桑那州的Show Low、Sedona、Prescott、Globe和Payson。每個地點都有至少兩個350千瓦的DCFC端口。這些車站的充電將通過電氣化美國充電網絡進行。APS的目標是到2030年在其服務區域達到45萬輛輕型電動汽車。

此外，作為APS DSM計劃的一部分，APS推出了電動汽車充電需求管理試點計劃，以積極應對隨着電動汽車越來越廣泛地採用而不斷增長的電動汽車充電需求。 該計劃包括APS SmartCharge數據收集計劃、為符合條件的電動汽車充電器提供250美元的住宅電動汽車智能充電器折扣、車隊諮詢服務，以及向房屋建築商提供100美元的折扣，用於建造準備使用240V充電站車庫插座的電動汽車。 APS於2022年11月30日提交了2023年DSM計劃，其中提出了兩個新計劃，擴展的住宅電動汽車管理充電計劃和商業就緒計劃。 商業現成計劃旨在幫助我們的客户降低安裝DCFC站的高額前期成本，並使APS能夠在這些商業地點部署有效的負載管理策略。ACC尚未就2023年電力需求側管理計劃做出決定。

行政協調委員會命令包括APS在內的某些公共服務公司為亞利桑那州制定一項長期、全面的全州交通電氣化計劃(“TE計劃”)。 全州範圍的TE計劃旨在為亞利桑那州的交通電氣化提供路線圖，重點是為該州所有居民實現相關的空氣質量和經濟發展好處，同時瞭解電動汽車充電對電網的影響。 APS積極參與了該計劃的制定，行政協調會於2021年12月核準了該計劃。 在該決定中，ACC還命令APS和另一家大型亞利桑那州電力公共服務公司各自制定並提交各自的TE計劃和相應的2023年預算供ACC批准。 因此，APS履行了其合規義務，並提交了
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2022年6月1日的2023年TE計劃和2022年11月30日的補充TE計劃。行政協調會尚未就2023年TE計劃做出決定。APS於3月15日提交了規定的年度TE進度報告，並於2023年9月15日提交了2023年年中進度報告。根據行政協調會批准的延期，APS打算在2023年11月30日之前提交2024年TE計劃。

制氫

這個 西南清潔氫氣創新網絡(SIRE)區域樞紐因基礎設施投資和就業法案(IIJA)而成立，該法案也被稱為兩黨基礎設施法案，於2021年11月15日簽署成為法律。除其他事項外，IIJA包括為區域清潔氫中心提供資金，2022年2月15日，能源部(DOE)宣佈要求提供信息，以收集利益攸關方的反饋，為區域中心的實施和設計提供信息。

2022年5月12日，亞利桑那州的三所公立大學與包括APS在內的四家亞利桑那州能源供應商宣佈成立一個新的跨學科聯盟，名為亞利桑那州碳中性經濟中心(AzCaNE)，目標是在亞利桑那州實現碳中性經濟。 AzCaNE的第一個行動是尋求創建一個由亞利桑那州主導的方法，以確保區域清潔氫中心的資金。 來自七個創始參與者的領先專業人士，以及亞利桑那州、納瓦霍民族和致力於在亞利桑那州開發氫生態系統的公司的代表，組成了AzCaNE當前努力的治理委員會。

2022年9月22日，能源部公開了這項高達70億美元的計劃的申請，該計劃將在全國範圍內創建6至10個地區性清潔氫氣樞紐。每個地區樞紐的概念文件應在2022年11月7日之前提交，AzCaNE提交了SHARE地區樞紐的概念文件，其中還包括內華達州的項目。2022年12月27日，陽光區域樞紐是美國能源部鼓勵提交完整申請的33個區域樞紐之一。肖恩的完整申請於2023年4月7日提交給美國能源部。2023年10月13日，美國能源部宣佈了七個地區性樞紐將被納入該計劃，SIRE沒有被選中。APS目前在AzCaNE中保持着參與性角色，但APS在這個陽光區域樞紐未來的努力中的角色(如果有的話)還有待確定。

碳捕獲

碳捕獲、利用和封存(CCUS)技術可以隔離CO2或者將其永久封存在地質構造中，或者將其轉化為產品使用。目前，幾乎所有現有的化石燃料發電機都沒有像控制二氧化硫或氮氧化物等其他空氣污染物的排放那樣控制碳排放。CCUS技術仍處於演示階段，雖然它們顯示出了希望，但它們仍在現實世界的條件下進行測試。這些技術可以提供保持現有發電機運行的潛力，否則這些發電機將需要退役。APS將繼續監測這項新興技術，特別是在環境保護局擬議的温室氣體規則方面。2023年5月24日，美國環保署提出了温室氣體排放法規，其中包括要求某些分類的燃煤、石油和天然氣發電機組使用CCUS技術。有關更多信息，請參見注8。APS無法預測這一擬議規則的結果。

環境、社會和治理(“ESG”)實踐

頂峯西部公司近30年來一直在將ESG實踐整合到其核心工作中。作為一種商業戰略，我們尋求提供“共享價值”的解決方案，即以提供商業價值的方式應對社會和環境挑戰的解決方案。我們的承諾超越了實施可持續發展實踐；我們致力於與我們的利益相關者合作，以確定和
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解決我們得天獨厚的可持續發展問題，通過我們的業務產生影響。2020年，為了支持我們對清潔能源的承諾和我們組織內部對可持續發展的日益關注，我們加大了努力，在頂峯西部成立了一個新的可持續發展部門，將ESG最佳實踐整合到公司的日常工作中。

可持續發展部邀請電力研究所(“EPRI”)，並利用員工、大客户、有限收入倡導者、經濟發展團體、環境非政府組織、領先的可持續發展學者和其他利益攸關方的意見，確定和評估最重要的可持續發展問題。總共確定了23個優先可持續發展問題(“可持續發展問題”)並確定了優先次序。最關鍵的類別是整體共享價值，包括四個被認為最重要、最有可能受到我們行動影響的問題：清潔能源、客户體驗、能源獲取和可靠性以及安全和健康。這些完整的PSI為我們的戰略方向提供了基礎，創建了一個整合最佳實踐的框架，並推動了整個企業的一致性和問責制。該公司還專注於這四個整體共享價值PSI中的公用事業基準最佳實踐。我們正在利用基準信息為決策提供有關ESG性能改進機會的信息。

公司建立了社會問題委員會框架，專注於加強我們的治理和對出現的社會問題的考慮。該框架的目的是提供一個程序，用於審議緊急社會問題，並確定是否或如何最好地參與。該委員會的責任是使用一套基於APS承諾和PSI的原則，確定參與特定緊急社會問題是否合適，如果是的話，如何最好地參與。

該公司還最終確定了指導我們工作的ESG戰略框架。 該框架基於三個基本支柱：ESG政策倡導(我們倡導支持我們清潔能源目標的政策)；推動業績(改善我們在最重要領域的ESG業績，包括我們的PSI)；以及有效地向包括投資者、客户、員工和其他利益相關者傳達和擴大我們的ESG故事。 TESG戰略框架指導了我們的ESG活動，使可持續發展部門能夠確定項目的優先順序，並與我們公司的團隊合作。 T公司還制定了與APS承諾相一致的ESG敍事，以指導公司的內部和外部與客户的溝通戰略，以有效地分享APS的可持續發展故事。

監管概述

2022年零售利率案例

APS於2022年10月28日(“2022年利率案”)向美國證券交易委員會提出申請，要求在利率生效之日(“第一天”)提高年零售基本利率，淨 為4.6億美元。這一第一天的淨影響代表着基本收入總額7.72億美元的缺口，被擬議的成本回收轉移到年度零售率和調整調整機制所抵消。APS在第一天的請求對客户賬單的影響平均每年增加13.6%。
APS申請的主要條款如下：

•截至2022年6月30日的12個月的考試年度，調整如下；
•原始成本率基數為105億美元，接近行政協調會管轄的公用事業資產賬面價值扣除累計折舊和其他貸項後的管轄部分；
•以下是擬議的資本結構和資本成本：

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資本結構資本成本成本估算
長期債務48.07 %3.85 %
普通股權益51.93 %10.25 %
加權平均資本成本7.17 %

•根據亞利桑那州法律的規定，公允價值税率基數高於 的原始成本率基數的增量獲得1%的 回報；
•按每千瓦時0.038321美元的費率計算可歸因於燃料和購買電力成本的APS零售基本電價部分；
•修改其調整機制，包括：
▪取消環境改善附加費，並透過基本差餉收取成本；
▪取消丟失的固定成本回收機制，並通過基本費率和用電需求側管理調整費用收取成本；
▪將税費調整機制(“小組”)保持為非活動狀態，
▪維持輸電成本調整(TCA)機制，
▪修改DSMAC中的績效激勵，以及
▪修改可再生能源調整費用(“REAC”)，以包括回收APS擁有的可再生能源和儲存資源的資本持有成本；
•改變其有限收入計劃，包括為有更大需求的客户提供額外折扣的第二級計劃；以及
•測試年後12個月的工廠，以反映將在2023年7月1日之前投入使用的使用和有用的項目。

2023年6月5日和2023年6月15日，ACC工作人員、住宅公用事業消費者辦公室（“RUCO”）和其他幹預者向ACC提交了初步書面證詞。ACC工作人員建議，除其他事項外，（i）增加2.51億美元的收入，或作為替代方案，增加3.12億美元的收入，（ii）9.6%的股本回報率，（iii）公平值增加0.0%，或公平值增加0.75%，及（iv）測試年後12個月的廠房繼續。 RUCO建議，除其他事項外，（i）8490萬美元的收入增加，（ii）8.2%的股本回報率，或作為替代方案，8.7%的股本回報率，如果ACC估算一個假設的資本結構與46%的股本層，（iii）0.0%的公允價值增量，以及（iv）減少後測試年工廠到六個月。

2023年7月12日，APS提交了針對ACC工作人員和幹預者的直接證詞的反駁證詞。APS反駁證詞的主要條款是：

•將所需收入增加額減至3.831億美元;
•維持10.25%的股本回報率要求;
•將公允價值基礎收益率的增量由1.0%下調至0.5%;
•維持12個月的測試後年度工廠要求，外加四角排污限制準則(“ELG”)項目；
•撤回APS最初申請中要求的取消支付費用建議(淨額減少)；
•保持LFCR機制和DSMAC作為單獨的調節器；
•將PSA年費率變化限制從0.004美元/kWh增加到0.006美元/kWh;
•提出一種新的系統可靠性效益(SRB)恢復機制；
•將區域資源諮詢委員會維持在其當前狀態；
•維持調節器基數轉移和消除環境影響報告書；以及
•維持收回持續關連交易資金的要求。

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2023年7月26日，ACC工作人員，RUCO和其他幹預者向ACC提交了反駁證詞。ACC工作人員調整了他們的初步建議，其中包括：（i）2.819億美元的收入增長，（ii）9.68%的股本回報率，（iii）0.5%的公允價值增量，（iv）繼續進行為期12個月的測試年後發電廠，其中包括四角ELG項目，以及（v）支持將PSA年度增幅上限提高至0.006美元/千瓦時。 RUCO維持其直接立場，並建議於二零二二年利率個案第二階段進一步檢討PSA。

2023年8月4日，APS提交了針對ACC工作人員和幹預者的反駁證詞的答辯證詞。 APS的反駁證詞包括最終的測試年後工廠價值，將收入要求從3.831億美元減少到3.777億美元。 APS反駁證詞中的所有其他主要條款在其第二次答辯證詞中得到了保留。

APS要求增加生效日期為2023年12月1日。然而，根據程序的當前狀態，費率生效日期目前預計為2024年初。這起利率案的聽證會於2023年10月初結束。APS無法預測其請求的結果。

2019年零售費率案例

2019年10月31日，APS向ACC提出申請（“2019年費率案”），尋求提高年度零售基本費率。 2021年8月2日，行政法法官在2019年費率案件中發佈了建議意見和命令（“2019年費率案件ROO”），並就以下問題發佈了更正： 2021年9月10日和9月20日 有關2019年費率案例ROO的信息，請參見附註4。

於2021年10月6日及2021年10月27日，ACC就2019年費率案例ROO的多項修訂進行投票，該等修訂將導致（其中包括）（i）8. 70%的股本回報率，其中包括20個基點的罰款，（ii）收回四角SCR項目的營運成本及建設的遞延及費率基礎影響，2.155億美元除外（見下文“四角SCR成本回收”），（iii）持續現金流量計劃包括以下組成部分：（a）在2019年利率案裁決後60天內向霍皮部落支付100萬美元，（b）在三年內向納瓦霍族支付1000萬美元，（c）在2019年費率案決定後60天內向納瓦霍縣社區支付50萬美元，（d）高達125萬美元用於霍皮族保留地的家庭和企業電氣化，（e）高達125萬美元用於納瓦霍族保留地的家庭和企業電氣化。 這些付款和支出是由於Four Corners和Cholla的未來關閉，以及Navajo工廠的先前關閉，所有訂購的付款和支出都將通過費率收回，以及（iv）住宅高峯使用時間從下午3點到晚上8點到下午4點到晚上7點的變化星期一至星期五，不包括節假日。 經修訂的2019年費率案例ROO導致APS的年度總收入減少480萬美元，不包括臨時CCT付款和支出。 2021年11月2日，ACC批准了經修訂的2019年費率案例ROO。

與2019年費率案裁決一致，APS自2021年12月1日起實施新費率。此外，行政協調會還下令履行廣泛的遵守和報告義務。APS在2022年9月1日截止日期之前完成了對住宅客户新的高峯時間的實施。

此外，根據2019年費率案件的決定，截至2023年9月，APS完成了以下付款，這些付款將通過與CCT相關的費率收回：（i）納瓦霍民族666萬美元;（ii）納瓦霍縣社區50萬美元;（iii）霍皮部落100萬美元。 根據APS對受影響社區的承諾，APS還完成了以下付款： (i)100萬美元給納瓦霍民族用於CCT;（ii）110萬美元給納瓦霍縣社區用於CCT和經濟發展;（iii）125萬美元給霍皮部落用於CCT和經濟發展。 的
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行政協調會還授權通過納瓦霍族和霍皮族保留地的家庭和企業電氣化費率收回125萬美元。 納瓦霍民族家庭和企業電氣化可收回資金的支出霍皮人保留地的條件是完成對APS服務範圍內每個未通電家庭和企業的普查。 人口普查工作已於2022年11月完成，計劃在與納瓦霍族和霍皮族部落的討論完成後，最終確定125萬美元用於家庭和企業電氣化的支出。

於2021年11月24日，APS向ACC提交重新聆訊2019年利率案件的申請，由於ACC並未就此採取行動，該申請於2021年12月15日被視為被駁回。 2021年12月17日，APS向亞利桑那州上訴法院提交了直接上訴通知書，並向亞利桑那州最高法院提交了特別行動請願書，要求對Four Corners電廠2.155億美元的拒絕進行審查（“四角”）選擇性催化還原（“SCR”）項目投資和延期（更多信息請參見下文“四角SCR成本回收”）以及股本回報率減少20個基點的懲罰等。 2022年2月8日，亞利桑那州最高法院拒絕接受對APS特別行動請願書的管轄權。 亞利桑那州上訴法院於2022年11月30日聽取了口頭辯論。 2023年3月6日，最高法院就此事發表了意見，部分確認並部分推翻了行政協調會在2019年利率案中的決定。 法院撤銷了ACC允許的股本回報率中包含的20個基點的罰款，因為法院裁定，使用客户服務指標來證明減少的合理性超出了ACC的費率制定權限。 此外，法院撤銷了APS四角SCR投資2.155億美元的不允許。 法院將該問題發回反腐敗委員會進一步審理。 ACC要求將向亞利桑那州最高法院上訴的最後期限延長30天，亞利桑那州最高法院批准將最後期限延長至2023年5月8日。 ACC於2023年5月8日提出上訴，並於2023年5月15日要求暫停案件，以便雙方進行和解討論，並獲得法院批准。

2023年6月14日，APS和ACC法律部向ACC提交了一項聯合決議，允許收回與安裝Four Corners SCR相關的2.155億美元成本，扭轉了APS因2019年利率案裁決而將股本回報率從8.9%降至8.7%的20個基點，並追回了APS在2021年12月至2023年6月20日期間損失的5960萬美元收入。聯合決議規定了一個新的法院決議附加費機制，旨在追回APS在2021年12月至2023年6月20日期間損失的5,960萬美元收入，以及預期收回與SCR投資和支出相關的持續成本，以及當前基本利率的允許股本回報率。2023年6月21日，行政協調會批准了其中關於通過CRS機制恢復的聯合決議和建議，並於2023年7月1日生效。目前的CRS將在2022年利率案例結束時重新計算，以消除與允許股本回報率差異相關的預期復甦的影響。2021年12月至2023年6月20日期間損失的5960萬美元收入的追回部分，截至2023年9月30日已收回的640萬美元，將在全部收回損失的收入後停止。最後，與SCR投資相關的持續成本將繼續收回，直到公司下一次可以將其納入其中的費率情況下。2023年7月18日，塞拉俱樂部提交了對委員會決定的重審申請。行政協調委員會在20天內沒有對申請採取行動，因此因法律的實施而被拒絕。 隨後，塞拉俱樂部沒有向亞利桑那州上訴法院提出上訴通知，上訴期限已過。

有關其他監管事項的信息，請參見附註4。

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四角SCR成本回收

作為APS 2019年費率案例的一部分，APS包括恢復Four Corners SCR項目的延期和費率基數影響。2021年11月2日，ACC批准了2019年費率案件決定，允許在費率基礎上進行約1.94億美元的SCR相關工廠投資和成本遞延，並根據2031年7月的壽命終止假設在費率中回收、折舊和攤銷。該決定還包括部分和聯合取消對SCR投資和延期的2.155億美元。APS認為，SCR工廠投資和相關的SCR成本延期是謹慎發生的，2021年12月17日，APS向亞利桑那州上訴法院提交了直接上訴通知，要求對2.155億美元的豁免進行審查。亞利桑那州上訴法院於2022年11月30日聽取了口頭辯論。2023年3月6日，上訴法院發佈了對此事的意見，撤銷了ACC對SCR投資的拒絕，並根據ACC規則和上訴法院的命令將此事發回ACC進行進一步審查。2023年6月21日，ACC批准了APS和ACC法律部提交的聯合和解協議，解決了與2019年費率案裁決相關的所有問題，包括收回Four Corners SCR的成本。有關2019年利率案裁決的進一步討論，請參閲上文。有關四角SCR成本回收的其他信息，請參見附註4。

財務實力和靈活性

頂峯西部和APS目前在各自的信貸安排下擁有充足的借款能力，並可能隨時獲得這些貸款，以確保每個公司都有足夠的流動性。資本支出將由內部產生的現金和外部融資提供資金，這可能包括髮行長期債務和頂峯西部公司的普通股。
 
其他附屬公司

光明峽谷能源. 2014年7月31日，頂峯西部宣佈成立全資子公司BCE。BCE的戰略是以利用公司在電力行業的核心專業知識的方式開發、擁有、運營和收購能源基礎設施。2023年8月4日，頂峯西部與ameresco，Inc.簽訂了一項購銷協議，根據協議，我們同意將我們在BCE的所有股權出售給ameresco(“BCE出售”)。BCE的出售計劃分多個階段完成，目標是在2023年底或協議允許的較晚日期前完成。出售BCE將使ameresco成為BCE的唯一股東。之前由BCE持有的某些投資資產已進行重組，不再由BCE持有，而是由Pinnacle West Power，LLC(“PNW Power”)的新子公司持有；這包括TransCanyon合資企業和BCE在Tenaska Energy，Inc.和Tenaska Energy Holdings，LLC開發的兩個風力發電場的間接權益。見附註1和附註16。

2014年，BCE與伯克希爾·哈撒韋能源公司的子公司BHE美國傳輸有限責任公司成立了一家各佔一半股份的合資企業。這家名為TransCanyon的合資企業正在組成西部互聯的美國11個州尋求獨立的電力傳輸機會，不包括與傳輸服務相關的機會，否則這些機會將根據合資夥伴的公用事業附屬公司的零售服務地區的關税提供。見上文關於將這些資產重組為Pinnacle West PNW Power持有的新子公司的討論。

2019年12月20日，BCE收購了Tenaska Energy，Inc.和Tenaska Energy Holdings，LLC正在開發的兩個風力發電場的少數股權，242兆瓦的Clear Creek和250兆瓦的Noble 2風力發電場。 Clear Creek於2020年5月實現商業運營，然而，BCE在2022年第四季度確定其權益法投資完全減值。請參閲註釋8以瞭解
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關於Clear Creek風電場受損的討論。《貴族2》於2020年12月實現商業化運營。 這兩個風力發電場都根據長期PPA提供電力。 BCE間接擁有Clear Creek 9.9%的股份和Noble 2 5.1%的股份。請參閲上文關於這些資產重組為Pinnacle West持有的新子公司PNW Power的討論。

BCE開始在加利福尼亞州洛斯阿拉米託斯(“洛斯阿拉米託斯”)建設微電網設施，該設施擁有31兆瓦的太陽能、20兆瓦的電池存儲和3兆瓦的備用發電機。 見附註3，涉及BCE簽訂的信貸協議，為該微電網項目的資本支出和相關成本提供資金。擁有Los Alamitos項目的BCE控股公司於2023年8月4日轉讓並出售給ameresco。有關更多信息，請參見注釋16。

BCE和ameresco，Inc.共同擁有一個特殊目的實體，該實體是KūPoo太陽能項目的贊助商。該項目是一個位於夏威夷Oʻahu的42兆瓦太陽能和電池存儲設施，根據與夏威夷電力公司簽訂的為期20年的購電協議，該設施將提供清潔的可再生能源和發電能力。KūPoo太陽能項目預計將於2024年完成。2023年4月18日，KūPoo Solar特殊目的實體簽訂了一項1.4億美元的無追索權建設融資協議。項目商業運營後，建設融資轉為售後回租協議。截至2023年9月30日，建設融資協議需要4,000萬美元的保薦人股本，這筆資金已由項目的股權參與者提供資金，並根據建設融資協議進行調整。在融資方面，頂峯西部公司已經出具了與該項目相關的業績擔保。頂峯西部公司對KūPoo太陽能項目的投資目標是在2023年底或買賣協議允許的較晚日期之前，將與BCE銷售相關的投資轉移到ameresco。有關更多信息，請參見注釋16。

黃金國. El Dorado是Pinnacle West的全資子公司。El Dorado在幾個與能源相關的投資和亞利桑那州社區企業中擁有債務投資和少數股權。特別是，El Dorado承諾向Energy Impact Partners基金投資2500萬美元，該基金是一個專注於促進創新和支持公用事業行業轉型的組織。這筆投資將由El Dorado進行，因為投資是由Energy Impact Partners基金選擇的。截至2023年9月30日，El Dorado已向Energy Impact Partners基金捐贈了約1690萬美元。此外，El Dorado承諾向AZ-VC(前身為invisionAZ Fund)投資2500萬美元，該基金專注於分析、投資、管理和以其他方式處理對主要位於亞利桑那州或位於其他司法管轄區、與亞利桑那州的公司或其他利益相關的私人持股的早期和新興成長型技術公司和企業的投資。截至2023年9月30日，El Dorado已向AZ-VC貢獻了約640萬美元。其餘的投資將由El Dorado提供，因為投資由AZ-VC選擇。

主要財務驅動因素
 
除了上述事項的持續影響外，許多因素影響我們的財務結果和我們未來的財務前景，包括以下列出的因素。我們密切關注這些因素，以計劃公司目前的需求，並適當調整我們的預期、財務預算和預測。
 
電力運營收入。從2020年到2022年，零售電力收入約佔我們總運營收入的92%。我們的電力運營收入受客户增長或下降、不同時期的天氣變化、客户組合、每個客户的平均使用量以及能效計劃、分佈式能源增加、電價和電價、PSA延期恢復和其他恢復機制運行的影響的影響。這些收入交易是
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受過剩發電或其他能源可獲得性以及批發市場狀況的影響，包括競爭、需求和價格。

實際和預期的客户和銷售增長。 在截至2023年9月30日的第九個月裏，APS服務區域的零售客户比去年同期增長了2.0%。 在截至2022年的三年中，APS的客户平均每年增長2.2%。 我們目前預計2023年客户年增長率為1.5%至2.5%，根據亞利桑那州在此期間預期的穩定人口增長，到2025年的年均增長率將在1.5%至2.5%之間。

在截至2023年9月30日的第9個月中，經剔除天氣變化影響後的千瓦時零售電力銷售額較上年同期增長1.0%。 雖然穩定的客户增長在一定程度上被住宅客户使用量的疲軟、客户節約、能源效率和分佈式可再生發電計劃推動的能源節約所抵消，但這一時期積極銷售的主要驅動因素是對商業和工業客户的持續強勁銷售以及新數據中心客户的增加。

實際銷售增長(不包括與天氣相關的變化)可能與我們的預測不同，原因包括經濟狀況、客户增長、使用模式和節能、數據中心和大型製造設施的建設速度放緩和/或數量減少、商業和工業擴張速度慢於預期、能效計劃的影響、DG的增長以及對零售價格變化的反應。根據過去的經驗，在正常業務條件下，我們的年度住宅及小型商業和工業用電銷售預測每變動1%，我們的年度淨收入可能增加或減少約2,000萬美元，而在正常業務條件下，我們的年度大型商業和工業千瓦時銷售預測每變動1%，我們的年度淨收入可能增加或減少約500萬美元。

在截至2022年的三年裏，扣除天氣變化的影響，零售額的年平均增長率為2.5%。 由於幾個大型數據中心和新的大型製造設施的預期增長，我們目前預計2023年千瓦時的年零售電量將增長1.0%至3.0%，到2025年的年均增長將在4.5%至6.5%的範圍內，包括客户節約、能源效率和分佈式可再生發電計劃的影響，但不包括天氣變化的影響。 這一預計的銷售增長範圍包括幾個大型數據中心和新的大型製造設施的影響，預計到2025年，這些中心和新的大型製造設施將貢獻3.5%至5.5%的年均增長。與我們之前的更新相比，預計2023年的銷售增長較低，主要是由於新數據中心客户的增長慢於預期，幾個新的大型製造設施出現延遲，以及住宅客户的使用量較低。

從長遠來看，APS一直在為住宅和企業客户的顯著負載增長做準備，並能夠為其提供服務。除了這些現有的增長趨勢之外，APS現在還收到了來自特大型商業能源用户(超過25兆瓦)的前所未有的服務增量請求，這些用户的能源需求非常高，幾乎全天候持續。在可預見的未來，超大能源用户對服務的這些增量請求遠遠超過了西南地區可用發電和輸電資源的能力。2023年4月，APS通知沒有APS現有承諾的潛在特大型客户，目前無法承諾其未來的特大型項目(超過25兆瓦)，APS正在探索可供選擇的方案，以確保有足夠的發電和輸電來滿足這些對未來客户需求的預測。

天氣。在預測以上提供的零售銷售增長數字時，我們假設了基於歷史數據的正常天氣模式。我們的經驗表明，與正常天氣的典型變化可能
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因此，年度淨收入增減最高可達1 500萬美元；然而，極端天氣變化導致淨收入的年度變化較大。

燃料和購買的電力成本。我們簡明綜合收益表中包含的燃料和購買的電力成本受到以下因素的影響：我們的電力銷售量、現有的購買電力和發電燃料的合同、我們的發電廠性能、輸電可用性或限制、當時的市場價格、我們市場地區投入使用的新發電廠、我們發電資源分配的變化、我們管理該等成本的對衝計劃和PSA延期以及相關的攤銷。

運營和維護費用. 運營和維護費用受客户和銷售增長、發電廠運營、公用事業廠維護(包括髮電、輸電和配電設施)、通貨膨脹、計劃外停電、計劃內停電(通常安排在春季和秋季)、可再生能源和電力需求側管理相關費用(由相同的運營收入抵消)和其他因素的影響。

折舊和攤銷費用。折舊和攤銷費用受到公用事業工廠和其他財產(如新一代、輸電和配電設施)的淨增加以及折舊和攤銷比率變化的影響。有關計劃增加我們設施的信息，請參閲下面的“流動性和資本資源”。

養老金和其他退休後非服務抵免，淨額.養老金和其他退休後非服務抵免可能會受到我們精算假設變化的影響。 最相關的精算假設是用於衡量淨定期成本/信貸的貼現率、用於估計長期投資基金收益的計劃資產預期長期回報率、死亡率假設和假定的醫療成本趨勢率。 我們每年都會檢討這些假設，並在有需要時作出調整。

財產税。所得税以外的其他税種主要包括財產税，財產税受在用和在建財產的價值、評估比率和税率的影響。在亞利桑那州，APS幾乎擁有我們所有的房產，其平均房產税率為2023年評估價值的10.0%，2022年的10.2%，2021年的10.7%。我們預計2023年財產税將增加，原因是我們現有的發電、輸電和配電設施的擴建和改善導致工廠餘額增加；亞利桑那州的立法改革降低了財產税評估比率和税率，部分抵消了這一影響。

所得税.所得税受税前賬面收入、所得税税率、某些扣除額和非應税項目(如AFUDC)的影響。此外，所得税也可能受到與税務機關解決問題的影響。 2017年12月22日，《減税和就業法案》(簡稱《税法》)制定，並於2018年1月1日起全面實施。 影響本公司的變化包括公司税率降至21%、修訂與税收紅利折舊相關的規則、對某些公用事業公司的利息扣除和相關例外規定的限制，以及要求受監管公用事業公司的某些超額遞延税額正常化。 有關截至2022年12月31日對本公司的影響詳情，請參閲附註4。 在APS 2017年的税率案件裁決中，ACC批准了該團隊，該團隊被用來將所得税影響傳遞給税法的零售客户。 作為2019年税率案例(如上定義)的一部分，税法的所有影響都從團隊中移除，並納入APS的基本税率。 該團隊被保留下來，以應對可能在APS下一個税率案件做出裁決之前頒佈的税法變化。 有關團隊的詳細信息，請參見注釋4。

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目錄表
利息支出。利息支出受未償債務金額和債務利率的影響。 有關詳細信息，請參閲注3。影響借款水平的主要因素預計將是我們的資本支出、長期債務到期日、股票發行和內部產生的現金流。在建設期間使用的借款準備金抵消了基本建設項目在建期間利息支出的一部分。當項目投入商業運營時，我們停止在項目上積累AFUDC。

行動的結果

頂峯西部唯一需要報告的業務部門是我們的受監管電力部門，包括傳統受監管的零售和批發電力業務(主要是根據傳統成本費率監管供應的銷售)和相關活動，包括髮電、輸電和配電。

經營業績 — 截至2023年9月30日的三個月，而截至2022年9月30日的三個月。

截至2023年9月30日的三個月，我們的普通股股東應佔綜合淨收入為3.98億美元，而上一年同期普通股股東應佔綜合淨收入為3.26億美元。這一結果反映了受監管的電力部門增加了約6500萬美元，這主要是天氣、CRS和LFCR收入以及其他收入的影響。這些積極因素被較高的利息費用、扣除AFUDC的淨額、較低的養老金和其他退休後非服務信貸以及較高的折舊和攤銷費用(主要是由於工廠資產增加)部分抵消。

下表列出了與上一年同期相比，按業務部門劃分的普通股股東應佔淨收益：

截至三個月
9月30日，
20232022淨變化量
(美元，單位：百萬美元)
受管制的電氣段：
營業收入減去燃料和購買的電力費用$1,023 $913 $110 
運營和維護(250)(250)— 
折舊及攤銷(204)(191)(13)
所得税以外的其他税種(53)(53)— 
養卹金和其他退休後非服務抵免--淨額10 25 (15)
其他收入和支出，淨額16 4 12 
利息費用，扣除施工期間使用的借款備抵(88)(63)(25)
所得税(57)(53)(4)
減與非控股權益有關的收入（附註6）。
(4)(4)— 
管制電力分部收入393 328 65 
所有其他5 (2)7 
普通股股東應佔淨收益$398 $326 $72 

92
目錄表
營業收入減去燃料和購買電力費用。 截至2023年9月30日止三個月，監管電力部門的經營收入減去燃料和購買電力費用，與去年同期相比增加了1.1億美元。 下表總結了這一變化的主要組成部分：

增加（減少）
運營中
收入		燃料和
購得
電費		淨變化量
(美元，單位：百萬美元)
天氣影響$78 $20 $58 
CRS收入（附註4）
22 — 22 
LFCR收入（附註4）
22 — 22 
淨燃料和購買電力成本的變化，包括系統外銷售利潤率和相關延期46 40 6 
可再生能源監管附加費增加，部分被運營和維護成本抵消5 (1)6 
傳輸收入下降(注4)
(4)— (4)
由於使用模式的變化以及能效和分佈式發電的影響而產生的零售收入，主要被更高的客户增長所抵消(2)(1)(1)
雜項物品，淨額1 — 1 
總計$168 $58 $110 

運營和維護。截至2023年9月30日的三個月，運營和維護費用與上年同期持平，主要原因是：

•與僱員福利有關的減少1900萬美元；

•增加600萬美元，主要涉及可再生能源和類似監管項目的成本，這些成本在運營收入和購買電力中被部分抵消；

•非核能發電費用增加400萬美元，主要原因是業務費用和計劃停電增加；

•增加400萬美元，用於傳輸、分配、客户服務和其他雜項因素；

•核能發電成本增加300萬美元；

•信息技術費用增加200萬美元。

折舊和攤銷。在截至2023年9月30日的三個月裏，折舊和攤銷費用比去年同期增加了1300萬美元，這主要是由於在役工廠的增加。

退休金和其他退休後非服務抵免，淨額。截至2023年9月30日的三個月，養老金和其他退休後非服務信貸淨額比上年同期減少1500萬美元，主要是由於貼現率上升的影響，以及2022年實際市場回報低於估計回報的影響。
93
目錄表

其他收入和支出，淨額。在截至2023年9月30日的三個月中，其他收入和支出淨額比上年同期增加了1200萬美元，這主要是因為利息收入增加，以及由於資本支出增加而增加了建設期間使用的股本基金的津貼。

利息費用，扣除在施工期間使用的借款備用金。在截至2023年9月30日的三個月中，扣除建設期間使用的借款準備金的利息費用比上年同期增加了2500萬美元，這主要是因為本期債務餘額增加和利率上升，但因資本支出增加而借款資金準備金增加部分抵消了利息費用。

所得税。截至2023年9月30日的三個月，我們的所得税比上年同期增加了400萬美元，主要是由於税前收入增加導致所得税支出增加，但這部分被通過有效税率確認正在進行的永久税收項目和抵免的時機、亞利桑那州太陽能電池設施的投資税收抵免攤銷以及我們的阿吉德太陽能設施的生產税收抵免所抵消，這兩項設施都於2023年投入使用。

其他的都是。截至2023年9月30日的三個月，所有其他項目比去年同期高出700萬美元，主要是由於出售BCE的收益。見附註16。

94
目錄表
經營業績 — 截至2023年9月30日的9個月，而截至2022年9月30日的9個月。

截至2023年9月30日的9個月，我們的普通股股東應佔綜合淨收入為5.02億美元，而上一年同期普通股股東應佔綜合淨收入為5.08億美元。這一結果反映出受監管的電力部門減少了約1100萬美元，主要原因是運營和維護費用增加，利息費用增加，養老金和其他退休後非服務信貸減少，折舊和攤銷費用增加，主要是由於工廠資產增加。這些負面因素被較高的LFCR收入、天氣的影響、較高的其他收入、CRS收入和傳輸收入以及較低的所得税部分抵消。

下表列出了與上一年同期相比，按業務部門劃分的普通股股東應佔淨收益：
九個月結束
9月30日，
20232022淨變化量
(美元，單位：百萬美元)
受管制的電氣段：
營業收入減去燃料和購買的電力費用$2,286 $2,137 $149 
運營和維護(774)(712)(62)
折舊及攤銷(590)(563)(27)
所得税以外的其他税種(168)(165)(3)
養卹金和其他退休後非服務抵免--淨額30 74 (44)
其他收入和支出，淨額49 25 24 
利息費用，扣除施工期間使用的借款備抵(245)(187)(58)
所得税(74)(84)10 
減與非控股權益有關的收入（附註6）。
(13)(13)— 
管制電力分部收入501 512 (11)
所有其他1 (4)5 
普通股股東應佔淨收益$502 $508 $(6)
95
目錄表
營業收入減去燃料和購買電力費用。 在截至2023年9月30日的9個月裏，受監管的電力部門營業收入減去燃料和購買的電力支出比去年同期增加了1.49億美元。下表總結了此更改的主要組成部分：
增加（減少）
運營中
收入		燃料和
購得
電費		淨變化量
(美元，單位：百萬美元)
LFCR收入（附註4）
$41 $— $41 
天氣影響45 12 33 
CRS收入（附註4）
22 — 22 
可再生能源監管附加費增加，部分被運營和維護成本抵消14 (6)20 
更高的傳輸收入(注4)
12 — 12 
淨燃料和購買電力成本的變化，包括系統外銷售利潤率和相關延期241 231 10 
由於客户增長和客户使用模式的變化，零售收入增加，但部分被能源效率和分佈式發電的影響所抵消14 6 8 
雜項物品，淨額3 — 3 
總計$392 $243 $149 

運營和維護。在截至2023年9月30日的9個月裏，運營和維護費用比去年同期增加了6200萬美元，主要是因為：

•增加2,600萬美元，主要涉及可再生能源和類似監管項目的成本，這部分抵消了運營收入和購買電力的影響；

•非核能發電費用增加2500萬美元，主要原因是業務費用和計劃停電增加；

•核能發電成本增加1200萬美元；

•增加1000萬美元，用於傳輸、分配和客户服務；

•信息技術費用增加800萬美元；

•減少2800萬美元與僱員福利有關，主要原因是養卹金和其他退休後服務費用減少1100萬美元和其他雜項因素。見下文“養卹金和其他退休後非服務抵免，淨額”；以及

•增加900萬美元，用於公司資源和其他雜項因素。

折舊和攤銷。截至2023年9月30日的9個月，折舊和攤銷費用比去年同期增加了2700萬美元，這主要是由於在役工廠的增加。

退休金和其他退休後非服務抵免，淨額。截至2023年9月30日的9個月，養老金和其他退休後非服務抵免淨額比
96
目錄表
上一年期間主要是由於貼現率較高以及2022年實際市場回報低於估計回報的影響。

其他收入和支出，淨額。截至2023年9月30日的9個月，其他收入和支出淨額比上年同期增加2400萬美元，主要原因是利息收入增加，以及由於資本支出增加，建設期間使用的股本基金津貼增加。

利息費用，扣除在施工期間使用的借款備用金。在截至2023年9月30日的9個月中，扣除建設期間使用的借款準備金後的利息費用比上年同期高出5800萬美元，主要原因是本期債務餘額增加、商業票據餘額增加和利率上升，但因資本支出增加而借款資金準備金增加部分抵消了利息費用。

所得税。與去年同期相比，截至2023年9月30日的9個月的所得税減少了1000萬美元，這主要是由於我們的亞利桑那州太陽能電池設施的投資税收抵免攤銷，以及我們的阿吉特太陽能設施的生產税收抵免，這兩項都於2023年投入使用。

其他的都是。截至2023年9月30日的9個月，所有其他項目比去年同期高出500萬美元，主要是由於出售BCE的收益。見附註16。

流動資金和資本資源
 
概述
 
頂峯西部的主要現金需求是向我們的股東支付股息以及支付我們債務的本金和利息。我們普通股股息的水平和未來的股息增長將取決於我們董事會的聲明，並基於一系列因素，包括我們的財務狀況、派息率、自由現金流和其他因素。
 
我們的主要現金來源是APS的股息以及外部債務和股票發行。ACC命令要求APS保持至少40%的普通股權益比率。*根據相關ACC命令的定義，普通股權益比率定義為總股東權益除以總股東權益和長期債務之和，包括當前的長期債務到期日。截至2023年9月30日，APS的普通股權益比率定義為50%。其總股東權益約為74億美元，總資本約為149億美元。根據這項命令，假設APS的總資本保持不變，APS將被禁止支付股息，前提是此類支付將使其股東權益總額降至約60億美元以下。這一限制不會對Pinnacle West滿足其持續現金需求的能力或向股東支付股息的能力造成實質性影響。

APS向Pinnacle West支付的股息也取決於許多因素，其中包括APS的財務狀況和自由現金流，其來源因季度不同而有所不同，部分原因是電力需求的季節性。APS的現金來源包括業務現金和外部流動性來源，包括長期和短期外債融資，如商業票據及其循環信貸安排。APS的資本需求主要包括資本支出和長期債務的到期日。APS的資本需求來自運營現金，在必要的程度上，還包括來自Pinnacle West的外債融資和股權注入。

97
目錄表
現金流量摘要

下表列出了業務、投資和籌資活動提供(用於)的現金淨額(百萬美元)：

Pinnacle West聯合公司
 九個月結束
9月30日，		網絡
 20232022變化
經營活動提供的現金流量淨額$834 $1,032 $(198)
用於投資活動的現金流量淨額(1,236)(1,222)(14)
融資活動提供的現金流量淨額412 187 225 
現金和現金等價物淨變化$10 $(3)$13 

亞利桑那州公共服務公司
 九個月結束
9月30日，		網絡
 20232022變化
經營活動提供的現金流量淨額$890 $1,040 $(150)
用於投資活動的現金流量淨額(1,227)(1,188)(39)
融資活動提供的現金流量淨額347 144 203 
現金和現金等價物淨變化$10 $(4)$14 
 
營運現金流

截至2023年9月30日止九個月期間，而截至2022年9月30日止九個月期間。 頂峯西部公司2023年由經營活動提供的合併淨現金為8.34億美元，而2022年為10.32億美元，減少1.98億美元，主要原因是燃料和購買電力成本增加3.59億美元，運營和維護成本增加1.77億美元，利息支付增加4500萬美元，抵押品淨額變化1300萬美元，但電力收入增加3.79億美元現金收入增加和營運資本其他1700萬美元變化部分抵消了這一減少。

退休計劃和其他退休後福利。頂峯西部為頂峯西部及其子公司的員工提供合格的固定收益養老金計劃和非合格的補充性超額福利退休計劃。頂峯西部公司還為頂峯西部公司及其子公司的員工提供其他退休後福利計劃。根據1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)的要求，我們必須為合格計劃繳納最低金額。我們的繳費金額至少為ERISA法規所要求的最低金額，但不超過最高可扣税金額。根據ERISA，截至2023年1月1日，合格養老金計劃的資金來源為112%，截至20日1月1日，資金來源為139%22. 未來一年的繳費金額取決於計劃資產表現和計劃精算假設。我們2023年到目前為止還沒有為我們的養老金計劃提供任何自願捐款。養老金計劃未來三年的最低繳費要求為零，我們預計2023年、2024年或2025年不會有任何自願繳費。關於對我們其他退休後福利計劃的繳費，我們在2023年到目前為止還沒有繳款，預計2023年、2024年或2025年也不會繳款。我們不斷監測金融市場波動及其對我們的退休計劃和其他退休後福利的影響，但我們相信，我們的負債驅動投資策略有助於將市場波動對我們計劃的資金狀況的影響降至最低。例如，我們的養老金計劃
98
目錄表
截至2022年12月31日，根據美國公認會計原則(“GAAP”)衡量的資金狀況為106%，我們的退休後福利計劃為159%，根據2022年12月31日的GAAP衡量。有關其他詳細信息，請參閲注5。

CARE法案允許僱主推遲支付僱主份額的社會保障工資税，否則本應從2020年3月27日推遲到2020年12月31日。 我們將僱主在2020年7月1日期間繳納的社會保障工資税部分的現金支付推遲到2020年12月31日，約為1800萬美元。截至2022年12月31日，我們已全額支付了這筆現金延期付款。

投資現金流
 
截至2023年9月30日止九個月期間，而截至2022年9月30日止九個月期間。 頂峯西部公司2023年用於投資活動的合併淨現金為12.36億美元，而2022年為12.22億美元，增加了1400萬美元，主要原因是資本支出增加和借款撥備增加，但部分被出售BCE的收益所抵消。APS和Pinnacle West用於投資活動的淨現金之間的差異主要與BCE出售有關。
 
資本支出。*下表彙總了未來三年的估計資本支出：
資本支出
(百萬美元)。
202320242025
APS
一代人：
乾淨：
核能發電$125 $120 $120 
可再生能源和儲能系統(“ESS”)(A)200 345 400 
其他世代(B)305 245 245 
分佈590 530 530 
傳輸315 300 300 
其他(C)265 260 255 
總APS$1,800 $1,800 $1,850 

(a)APS太陽能社區計劃、能源儲存、可再生能源項目和其他清潔能源項目。
(b)包括髮電環境項目。
(c)主要是信息系統和設施項目。
發電資本支出包括對APS清潔資源的各種增加和改進，包括核電站、可再生能源和ESS。發電資本支出還包括對現有化石發電廠的增加和改進。發電資本支出預測中包括的項目類型包括增加可再生能源和能源儲存，以及升級和更換各種核電廠和化石發電廠設備，如渦輪機、鍋爐和環境設備。我們正在監測環境問題的狀況，根據其最終結果，可能需要修改我們計劃的環境支出。

99
目錄表
配電和輸電資本支出包括基礎設施的增加和升級、資本更換和新客户建設。預測中包括的項目類型包括輸電線、變電站，以及新住宅和商業開發項目的線路延長線。

資本支出將由內部產生的現金和外部融資提供資金，其中可能包括髮行長期債務和頂峯西部公司的普通股。

融資現金流與流動性
 
截至2023年9月30日止九個月期間，而截至2022年9月30日止九個月期間。 頂峯西部公司2023年通過融資活動提供的綜合淨現金為4.12億美元，而2022年為1.87億美元，淨現金增加2.25億美元，主要原因是長期債務發行增加2.34億美元，長期債務償還減少1.17億美元，短期借款淨減少1.18億美元，部分抵消了這一增長。

2023年，APS通過融資活動提供的綜合淨現金為3.47億美元，而2022年為1.44億美元，淨現金增加2.03億美元，主要是由於長期債務的發行量增加了3.68億美元，但短期借款淨減少1.59億美元部分抵消了這一增長。

重大融資活動。*2023年10月18日，頂峯西部董事會宣佈普通股每股派息0.88美元，2023年12月1日支付給2023年11月1日登記在冊的股東。這意味着指示的年度股息從每股3.46美元增加到每股3.52美元。

可用的信貸安排. 頂峯西部和APS維持承諾的循環信貸安排，以提高流動性，併為其商業票據計劃提供信貸支持，為債務融資和其他一般企業目的。有關可用信貸安排的更多信息，請參見附註3。

其他融資事宜。有關保證金及抵押品賬户變動的資料，請參閲附註7。

債務準備金

頂峯西部和APS與各自銀行融資安排相關的債務契約包括最高債務與資本比率。頂峯西部和APS都遵守這些契約。對於頂峯西部和APS，這些契約都要求合併債務與總綜合資本的比率不超過65%。截至2023年9月30日，頂峯西部和APS的這一比率約為58%和51%。如果不遵守這些契約水平，將導致違約，一般而言，違約將要求立即償還受公約約束的債務，並可能“交叉違約”其他債務。見下文對“交叉違約”條款的進一步討論。

Pinnacle West的融資協議和APS的融資協議都不包含“評級觸發器”，這將導致在評級下調的情況下加速支付所需的利息和本金。然而，我們的銀行信貸協議包含一個定價網格，我們根據該網格為借款支付的利率由我們當前的信用評級決定。
 
Pinnacle West的所有貸款協議都包含“交叉違約”條款，如果Pinnacle West或APS違約，這些條款將導致違約，並可能加快這些貸款協議下的付款速度
100
目錄表
根據某些其他重大協議。*APS的所有銀行協議都包含“交叉違約”條款，如果APS在某些其他重大協議下違約，這些條款將導致違約，並可能加速這些銀行協議下的付款。*Pinnacle West和APS對信貸安排借款沒有重大不利變化限制。

2020年12月17日，ACC發佈了一項融資令，在符合特定參數和程序的情況下，提高了APS的長期債務上限，並授權APS的短期債務授權相當於(I)APS資本的7%和(Ii)5億美元(要求用於購買天然氣和電力的費用)。2022年12月15日，ACC發佈了一項融資令，批准了APS於2022年4月6日提交的申請，請求將長期債務上限從75億美元進一步提高到80億美元，並將融資租賃PPA排除在ACC融資令的長期債務定義之外。有關流動資金事宜的進一步討論，請參閲附註3。

信用評級

截至2023年10月27日，頂峯西部和APS的證券評級如下所示。我們披露這些信用評級是為了加強對我們短期和長期資本成本的瞭解，以及我們通過市場獲得流動性和長期債務的能力。評級反映了評級機構各自的觀點，從中可以獲得對其評級重要性的解釋。不能保證這些評級將在任何給定的時期內持續下去。如果評級機構在各自的判斷中認為情況需要，可以完全修改或撤回評級。任何下調或撤回都可能對Pinnacle West或APS證券的市場價格產生不利影響，和/或導致資本成本增加或獲得限制。此類修訂還可能導致與某些衍生工具、保險單、天然氣運輸、燃料供應和其他與能源相關的合同相關的大量額外現金或其他抵押品要求。目前，我們相信我們有足夠的可用流動性資源來應對信用評級可能被下調的情況。

 穆迪 標準普爾 惠譽
頂峯西部     
企業信用評級Baa1 BBB+ BBB+
高級無擔保Baa1 BBB BBB+
商業票據P-2 A-2 F2
展望負性 負性 負性
      
APS     
企業信用評級A3 BBB+ BBB+
高級無擔保A3 BBB+ A-
商業票據P-2 A-2 F2
展望負性 負性 負性
 
101
目錄表
合同義務

除了資本支出計劃外，頂峯西部公司未來還需要為合同義務和其他承諾提供資金。實質性合同義務和其他承諾如下：

•頂峯西部和APS有重大的長期債務義務，這些債務在2050年之前的不同日期到期，並主要以固定利率計息。浮動利率長期債務的利息是使用2023年9月30日的平均利率來確定的。請參閲註釋3。

•頂峯西部和APS維持承諾的循環信貸安排。短期債務詳情見附註3。

•燃料和購買的電力承諾包括購買煤炭、電力、天然氣、可再生能源、核燃料和天然氣運輸。見附註4和附註8.購買債務包括資本支出和其他債務。與購買電力租賃合同有關的承付款也被視為燃料和購買電力的承付款。參見附註8。

•APS持有某些合同，根據Res購買可再生能源信用。請參閲附註4和8。

•APS被要求向與帕洛維德出售回租相關的非控股權益支付款項，直至2033年。請參閲註釋6。

關鍵會計政策和估算
 
在根據公認會計原則編制財務報表時，管理層必須經常作出估計和假設，以影響在財務報表日期和報告期內報告的資產、負債、收入、費用和相關披露的金額。其中一些判斷可能是主觀和複雜的，實際結果可能與這些估計不同。自2022年10-K表以來，我們的關鍵會計政策和估計沒有任何變化。有關我們的關鍵會計政策和估計的進一步詳細信息，請參閲2022年10-K表第7項中的“關鍵會計政策”。

市場和信用風險

市場風險

我們的業務包括管理與利率、大宗商品價格、我們的核退役信託持有的投資、其他特殊用途基金和福利計劃資產相關的市場風險。

利率與股權風險

我們面臨利率變化的風險。不斷變化的利率將影響我們的核退役信託、其他特殊用途基金(見附註11和12)以及福利計劃資產持有的可變利率債務的利息和固定收益證券的市值。儘管核退役信託、其他特殊用途基金和福利計劃資產也存在與其股權和其他非固定收益投資的市值變化相關的風險。*核退役和福利計劃成本在受監管的電價中收回。

102
目錄表
商品價格風險

我們面臨着大宗商品價格以及電力和天然氣運輸成本市場波動的影響。我們的風險管理委員會由官員和關鍵管理人員組成，負責監督全公司的能源風險管理活動，以確保遵守我們聲明的能源風險管理政策。我們通過利用各種可能符合衍生品資格的大宗商品工具來管理與這些市場波動相關的風險，包括期貨、遠期、期權和掉期。作為我們風險管理計劃的一部分，我們使用此類工具來對衝電力和天然氣的買賣。此類合同的市值變化與對衝商品的價格變化高度相關。

下表顯示了我們能源衍生品頭寸按市值計價的税前淨變化(以百萬美元為單位)：
 九個月結束
9月30日，
 20232022
期初按市價計算的淨頭寸$96 $107 
監管責任的增加(減少)(130)152 
期末按市價計算的淨頭寸$(34)$259 

下表顯示了我們能源衍生合約於2023年9月30日到期的公允價值(以百萬美元為單位)，按到期日和為計算公允價值而進行的估值類型列出，並根據對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平進行整體分類。有關我們的估值方法的更多討論，請參閲我們的2022年報10-K表第8項中的附註1“衍生品會計”和“公允價值計量”。
公允價值的來源20232024202520262027總計：
公平，公平
價值
其他外部來源提供的可觀察價格$(11)$(20)$(10)$— $— $(41)
基於不可觀察的投入的價格1 6 — — — 7 
按期限合計$(10)$(14)$(10)$— $— $(34)
103
目錄表
下表顯示了假設價格變動10%將對Pinnacle West的簡明合併資產負債表中包括的風險管理資產和負債的市值產生的影響(以百萬美元為單位)：
2023年9月30日2022年12月31日
 利得(虧損)利得(虧損)
 價格上漲了10%價格下跌近10%價格上漲了10%價格下跌近10%
報告的按市值計價的變化：    
監管資產(負債)(A)    
電$3 $(3)$12 $(12)
天然氣58 (58)55 (55)
總計$61 $(61)$67 $(67)

(a)這些合約是對我們預測的天然氣和電力購買量的經濟對衝。這些假設價格變動的影響將在很大程度上抵消同樣的價格變動對被對衝的實物敞口的影響。*只要這些金額有資格納入PSA，這些金額要麼被記錄為監管資產，要麼被記錄為負債。

信用風險

在交易對手不履行或不付款的情況下，我們將面臨損失。有關我們的信用估值調整政策的討論，請參見附註7。

第三項：加強對市場風險的量化和定性披露
 
關於關於市場風險的定量和定性披露的討論，見上文第2項中的“主要財務驅動因素”和“市場和信貸風險”。
 
項目4.監管、監管、控制和程序
 
(a)                                披露控制和程序
 
“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，其目的是確保公司根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)(“美國法典”第15編78A)提交或提交的報告中要求披露的信息ET SEQ序列.)，在美國證券交易委員會規則和表格中規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給公司管理層，包括公司的主要高管和主要財務官，或酌情履行類似職能的人員，以便及時做出有關要求披露的決定。
 
頂峯西部的管理層在頂峯西部首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2023年9月30日頂峯西部的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，頂峯西部的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日，頂峯西部的披露控制和程序是有效的。
 
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目錄表
在APS首席執行官和首席財務官的參與下，APS的管理層評估了APS截至2023年9月30日的披露控制和程序的有效性。根據這一評估，APS的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日，APS的披露控制和程序是有效的。
 
(b)                                財務報告內部控制的變化
 
“財務報告內部控制”一詞(“美國證券交易委員會規則”第13a-15(F)條中的定義)是指公司旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計準則為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。
 
在截至2023年9月30日的財政季度內，Pinnacle West或APS對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對Pinnacle West或APS的財務報告內部控制沒有產生重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

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目錄表
第II部— 其他信息

項目1.訴訟程序的審理程序
 
關於未決或威脅的訴訟和其他事項，請參閲2022年表格10-K第1項中的“亞利桑那州公共服務公司的業務--環境事項”。
 
行政協調會和FERC相關事項見附註4。
 
有關環境事項、超級基金相關事項及其他爭議的資料，請參閲附註8。

項目1A.評估各種風險因素
 
除本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第I部分第1A項--2022年10-K表格中的風險因素中討論的因素, 這可能對頂峯西部和APS的業務、財務狀況、現金流或未來業績產生重大影響。頂峯西部和APS面臨的風險並不只是2022年Form 10-K中描述的風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對頂峯西部和APS的業務、財務狀況、現金流和/或經營業績產生重大不利影響。

下面的風險因素是我們2022年10-K表格的更新。

野火的影響可能會對APS的運營結果產生負面影響。

野火有可能影響APS服務區域和周圍地區的社區，以及APS龐大的輸配電線路和設施網絡。由於亞利桑那州存在的許多天氣和氣候變化影響與導致加州災難性野火的影響相同，引發野火的潛在可能性增加了。荒地城市界面的不斷擴大也增加了周邊社區的野火風險。雖然我們主動採取措施降低我們電氣資產區域的野火風險，但由於APS的廣闊服務區域，野火風險始終存在。如果確定野火是由APS的任何過錯造成的或由於APS的任何過錯而導致的，APS可能要對因野火造成的損害承擔責任。野火還可能導致我們普通股的市場價格波動，增加我們的信用評級被下調的風險，並導致嚴重的財務困境。此外，野火對我們的資產造成的任何損害、對我們客户的服務損失或造成的債務都可能對APS的財務狀況、運營結果或現金流產生負面影響。

第5項：包括其他信息

工會事務

大約1,200名APS員工是以國際電工兄弟會(“IBEW”)為代表的工會僱員。2023年9月25日，IBEW成員批准了與APS的新集體談判協議(CBA)。新的CBA於2023年10月生效。這份新合同的有效期為三年，於2026年4月1日生效。

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目錄表
規則10b5-1交易計劃

在截至2023年9月30日的財季中，我們的董事或高管沒有采納或終止任何購買或出售我們證券的合同、指令或書面計劃，以滿足規則10b5-1(C)或任何“非規則10b5-1交易安排”的積極辯護條件。
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目錄表
第六項。         展品

(a) 陳列品
展品編號： 註冊人(S) 描述
31.1 頂峯西部 
首席執行官Jeffrey B.Guldner根據經修正的《證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條頒發的證書
31.2 頂峯西部 
首席財務官安德魯·庫珀根據經修正的《證券交易法》規則第13a-14(A)條和規則第15d-14(A)條頒發的證書
31.3 APS 
首席執行官Jeffrey B.Guldner根據經修正的《證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條頒發的證書
31.4 APS 
首席財務官安德魯·庫珀根據經修正的《證券交易法》規則第13a-14(A)條和規則第15d-14(A)條頒發的證書
32.1* 頂峯西部 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官和首席財務官的證明
32.2* APS 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官和首席財務官的證明
101.INS 
頂峯西部
APS
 XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH 
頂峯西部
APS
 XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL 
頂峯西部
APS
 XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.LAB 
頂峯西部
APS
 XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE 
頂峯西部
APS
 XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
101.DEF 
頂峯西部
APS
 XBRL分類定義Linkbase文檔
104
頂峯西部
APS
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
________________________________
*現作為證物提供。
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目錄表
此外，PinnacleWest和APS特此根據交易法規則第12b-32條和第229.10(D)條規則，通過參考以下文件合併以下證物：
 
證物編號： 註冊人(S) 描述 此前作為展品(1)備案 提交日期
         
3.1  頂峯西部 
頂峯西部資本公司章程，於2020年2月19日修訂
 3.1至頂峯西部/APS，2020年2月25日表格8-K報告，檔案號1-8962和1-4473 2/25/2020
         
3.2  頂峯西部 
公司章程，於2008年5月21日重述
 3.1至頂峯西部/APS 2008年6月30日表格10-Q報告，檔案號1-8962和1-4473 8/7/2008
         
3.3  APS 公司章程，於1988年5月25日重述 4.21993年9月24日向S-3註冊號33-33910和33-55248提交的8-K報告表格1-4473 9/29/1993
        
3.4  APS 
《亞利桑那州公共服務公司公司章程修正案》，2012年5月16日修訂
 3.1至頂峯西部/APS 2012年5月22日8-K報告表格，檔案號1-8962和1-4473 5/22/2012
         
3.5  APS 
亞利桑那州公共服務公司章程，2008年12月16日修訂
 3.4至頂峯西部/APS 2008年12月31日10-K報告表格，檔案號：1-8962和1-4473 2/20/2009
_______________________________
(1)在1-4473號和1-8962號檔案下提交的報告是在位於華盛頓特區的證券交易委員會辦公室提交的。
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目錄表
簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，每個註冊人都已正式促使本報告由其正式授權的簽署人代表其簽署。
 
PINNACLE WEST CAPITAL CORPORATION
(註冊人)
日期：2023年11月2日發信人：撰稿S/安德魯·庫珀
安德魯·庫珀
高級副總裁和
首席財務官
(首席財務官和
經正式授權簽署本報告的人員)
亞利桑那州公共服務公司
(註冊人)
日期：2023年11月2日發信人：撰稿S/安德魯·庫珀
安德魯·庫珀
高級副總裁和
首席財務官
(首席財務官和
經正式授權簽署本報告的人員)

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