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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末的季度2023年9月30日
或
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| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
對於從日本到日本的過渡期，日本將從日本過渡到日本，日本將從日本轉向日本。
委託文件編號：1-13087(波士頓地產公司)
委託文件編號：0-50209(波士頓地產有限合夥企業)
波士頓地產公司
波士頓地產有限合夥企業
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 波士頓地產公司 | 特拉華州 | 04-2473675 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | |
| 波士頓地產有限合夥企業 | 特拉華州 | 04-3372948 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
保誠中心，博伊爾斯頓街800號，1900套房, 波士頓, 馬薩諸塞州02199-8103
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(617) 236-3300
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
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| 註冊人 | | 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱。 |
| 波士頓地產公司 | | 普通股，每股面值0.01美元 | | BXP | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
波士頓地產公司：。是 x*☐*波士頓地產有限公司合夥企業：*是 x*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
波士頓地產公司：。是 x*☐*波士頓地產有限公司合夥企業：*是 x*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
波士頓地產公司：。
大型加速文件服務器 x*☐*☐*☐*新興成長型公司 ☐
波士頓地產有限合夥企業：
大型企業加速了文件管理器的運行☐*☐ 非加速文件服務器 x*☐* ☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
波士頓地產公司☐*：*☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
波士頓地產公司：是的，是的。☐*x*☐*x
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | | | | |
| 波士頓地產公司 | 普通股，每股面值0.01美元 | 156,940,180 |
| (註冊人) | (班級) | (未償還日期：2023年10月30日) |
解釋性説明
本報告綜合了波士頓地產公司和波士頓地產有限合夥公司截至2023年9月30日的Form 10-Q季度報告。除非另有説明或上下文另有規定，否則所指的“BXP”指的是波士頓地產公司、特拉華州的一家公司和房地產投資信託基金(“REIT”)，所指的“BPLP”和“運營合夥企業”指的是波士頓地產有限合夥企業，即特拉華州的一家有限合夥企業。BPLP是BXP通過其開展幾乎所有業務並直接或通過子公司擁有其幾乎所有資產的實體。BXP是BPLP的唯一普通合夥人，也是有限合夥人。作為BPLP的唯一普通合夥人，BXP對BPLP的日常管理擁有獨家控制權。因此，除另有説明或文意另有所指外，凡提及“本公司”、“本公司”、“本公司”及“本公司”，統稱為BXP、BPLP及由BXP合併的實體/附屬公司。
截至2023年9月30日，BXP擁有BPLP約89.4%的所有權權益。其餘約10.6%的權益由有限合夥人擁有。BPLP的其他有限責任合夥人(1)將其在物業中的直接或間接權益貢獻給BPLP，以換取BPLP中有限合夥權益的普通單位，或(2)根據BPLP的股票期權和激勵計劃獲得BPLP的長期激勵計劃單位，或兩者兼而有之。根據BPLP的有限合夥協議，單位持有人可隨時出示其BPLP的普通單位以供贖回(受單位發行時商定的限制限制，這些限制可能在一段時間內限制這種權利，通常是自發行起一年)。在出示通用單位用於贖回時，BPLP必須以相當於BXP普通股當時價值的現金贖回該單位。然而，作為BPLP現金贖回的替代，BXP可以選擇通過發行BXP普通股來交換普通股來收購任何如此投標的普通股。如果BXP選擇這樣做，其普通股將以一對一的方式交換普通股。這種一對一的交換比率可能會進行特定的調整，以防止稀釋。BXP通常預計，它將選擇發行與每次此類展示相關的普通股以進行贖回，而不是讓BPLP支付現金。隨着每一次這樣的交換或贖回，BXP在BPLP的所有權百分比都將增加。此外，每當BXP發行其普通股股份而非收購BPLP的普通股單位時，BXP必須將其收到的任何淨收益貢獻給BPLP，而BPLP必須向BXP發行同等數量的BPLP普通股。這種結構通常被稱為傘式合夥REIT，或UPREIT。
本公司認為，將BXP和BPLP的Form 10-Q季度報告合併為這一份報告：
•加強投資者對BXP和BPLP的瞭解，使他們能夠像管理層一樣看待業務的整體，並運營業務；
•消除重複披露，並提供更簡潔和更具可讀性的介紹，因為披露的大部分內容同時適用於BXP和BPLP；以及
•通過編制一份合併報告而不是兩份單獨的報告來創造時間和成本效益。
本公司認為，在BXP和BPLP作為一家合併公司運營的背景下，瞭解BXP和BPLP之間的一些差異是很重要的。BPLP的財務結果合併到BXP的財務報表中。除了對BPLP的投資外，BXP沒有任何其他重大資產、負債或業務，也沒有自己的員工。BPLP，而不是BXP，通常執行除涉及BXP證券的交易之外的所有重要業務關係。BPLP持有BXP的幾乎所有資產，包括子公司和合資企業的所有權權益。BPLP負責企業的運營，其結構為合夥企業，沒有公開交易的股權。除BPLP發行股權所得款項淨額撥入BPLP的資本以換取BPLP的普通或優先合夥單位(視情況而定)外，BPLP產生本公司業務所需的所有剩餘資本。這些來源包括營運資金、經營活動所提供的現金淨額、其信貸安排下的借款、發行有擔保及無擔保的債務及股權證券，以及出售合營企業若干財產及權益所得的收益。
股東權益、合夥人資本和非控股權益是BXP和BPLP合併財務報表的主要差異領域。BPLP的有限合夥人在BPLP的財務報表中被列為合夥人資本，在BXP的財務報表中被列為非控股權益。BPLP財務報表中的非控股權益包括各種合併合夥企業中非關聯合夥人的權益。BXP財務報表中的非控股權益包括
BPLP的非控股權益和BPLP的有限合夥人。股東權益和合夥人資本之間的差異是由於BXP和BPLP各自發行的股權不同造成的。
此外，BXP和BPLP的合併財務報表在房地產資產總額上有所不同，這是由於BXP之前為發行普通股而應用的收購會計與BPLP共同單位的非保薦人贖回有關。這項會計導致於該等贖回時BXP的房地產資產增加，導致BXP的房地產淨額與BPLP於2023年9月30日的差額約為2.446百萬美元，或1.2%，以及相應的折舊費用、減值虧損及出售該等物業時房地產銷售收益的差額。由於本公司採用新的會計準則，要求任何後續贖回僅作為股權交易入賬，收購會計從2009年開始按預期作廢。
為了幫助投資者更好地瞭解BXP和BPLP之間的主要區別，本報告中的以下項目分別提供了BXP和BPLP的信息：
• 項目1.財務報表(未經審計)，其中包括以下關於BXP和BPLP的具體披露：
• 注3.房地產；
• 注10.股東權益/合夥人資本；
• 注11.分部信息；以及
• 注12.每股收益/普通股
• 項目2.管理層對財務狀況和經營結果、流動資金和資本資源的討論和分析，包括適用情況下每個實體的具體信息。
本報告還包括第一部分--第四部分--控制和程序，以及第二部分-第二項--BXP和BPLP的未登記股權證券銷售、收益的使用和發行人購買股權證券的章節，以及BXP和BPLP各自的單獨附件31和32證書。
波士頓地產公司和波士頓地產有限合夥企業
表格10-Q
截至2023年9月30日的季度
目錄
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| | 頁面 |
第一部分財務信息 | |
| 第1項。 | 財務報表(未經審計) | 1 |
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| 波士頓地產公司 | |
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| A)截至2023年9月30日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 1 |
| B)截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併業務報表 | 3 |
| C)截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月綜合全面收益(虧損)報表 | 4 |
| D)截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月合併權益報表 | 5 |
| E)2023年、2023年和2022年9月30日終了的九個月合併現金流量表 | 7 |
| | |
| 波士頓地產有限合夥企業 | |
| | |
| | |
| A)截至2023年9月30日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 9 |
| B)截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併業務報表 | 11 |
| C)截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月綜合全面收益(虧損)報表 | 12 |
| D)截至2023年9月30日和2022年9月30日終了的三個月和九個月的資本和非控制權益合併報表 | 13 |
| E)2023年、2023年和2022年9月30日終了的九個月合併現金流量表 | 15 |
| | |
| 波士頓地產公司和波士頓地產有限合夥企業 | |
| 合併財務報表附註 | 17 |
| | |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 47 |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 102 |
| 第四項。 | 控制和程序 | 103 |
| |
第二部分：其他信息 | |
| 第1項。 | 法律訴訟 | 104 |
| 項目1A. | 風險因素 | 104 |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售、收益的使用和發行人購買股權證券 | 104 |
| 第三項。 | 高級證券違約 | 105 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 105 |
| 第5項。 | 其他信息 | 105 |
| 第6項。 | 陳列品 | 109 |
| |
簽名 | 110 |
第一部分財務信息
項目1--財務報表。
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波士頓地產公司 合併資產負債表 (未經審計，以千計，股票和麪值除外) |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 資產 | | | | |
房地產，按成本計算(與可變利息實體(“VIE”)有關的金額為#美元)6,902,389及$6,789,029分別為2023年9月30日和2022年12月31日) | | $ | 26,031,390 | | | $ | 25,389,663 | |
使用權資產--融資租賃(與VIE有關的金額為#美元21,000及$21,000分別為2023年9月30日和2022年12月31日) | | 237,532 | | | 237,510 | |
使用權資產--經營租賃(與VIE有關的金額為#美元156,940及$0分別為2023年9月30日和2022年12月31日) | | 322,790 | | | 167,351 | |
減去：累計折舊(與VIE相關的金額為$(1,463,949)和$(1,381,401)分別於2023年9月30日和2022年12月31日) | | (6,723,616) | | | (6,298,082) | |
| 總房地產 | | 19,868,096 | | | 19,496,442 | |
現金和現金等價物(與VIE有關的金額為#美元240,039及$259,658分別為2023年9月30日和2022年12月31日) | | 882,647 | | | 690,333 | |
以第三方託管方式持有的現金 | | 47,741 | | | 46,479 | |
| 證券投資 | | 32,809 | | | 32,277 | |
應收租户和其他應收款淨額(與VIE有關的金額#美元36,758及$16,521分別為2023年9月30日和2022年12月31日) | | 123,138 | | | 81,389 | |
| 關聯方應收票據，淨額 | | 88,807 | | | 78,576 | |
| 銷售型應收租賃款，淨額 | | 13,475 | | | 12,811 | |
應計租金收入，淨額(與VIE有關的數額為#美元393,227及$367,138分別為2023年9月30日和2022年12月31日) | | 1,331,796 | | | 1,276,580 | |
遞延費用，淨額(與VIE有關的金額為#美元171,998及$176,597分別為2023年9月30日和2022年12月31日) | | 692,386 | | | 733,282 | |
預付費用和其他資產(與VIE有關的金額#美元46,473及$11,647分別為2023年9月30日和2022年12月31日) | | 121,431 | | | 43,589 | |
| 對未合併的合資企業的投資 | | 1,536,822 | | | 1,715,911 | |
| 總資產 | | $ | 24,739,148 | | | $ | 24,207,669 | |
| 負債和權益 | | | | |
| 負債： | | | | |
應付抵押票據，淨額(與VIE有關的金額為#美元3,275,974及$3,272,368分別為2023年9月30日和2022年12月31日) | | $ | 3,275,974 | | | $ | 3,272,368 | |
| 無擔保優先票據，淨額 | | 10,488,568 | | | 10,237,968 | |
| 無擔保信貸額度 | | — | | | — | |
| 無擔保定期貸款，淨額 | | 1,197,173 | | | 730,000 | |
租賃負債--融資租賃(與VIE有關的金額為#美元20,710及$20,604分別為2023年9月30日和2022年12月31日) | | 253,178 | | | 249,335 | |
租賃負債--經營租賃(與VIE有關的金額為#美元136,332及$0分別為2023年9月30日和2022年12月31日) | | 341,299 | | | 204,686 | |
應付賬款和應計費用(與VIE有關的金額#美元43,696及$29,466分別為2023年9月30日和2022年12月31日) | | 462,240 | | | 417,545 | |
| 應付股息和分派 | | 171,916 | | | 170,643 | |
應計應付利息 | | 128,422 | | | 103,774 | |
其他負債(與VIE有關的金額#美元106,566及$114,232分別為2023年9月30日和2022年12月31日) | | 380,014 | | | 450,918 | |
| 總負債 | | 16,698,784 | | | 15,837,237 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
波士頓地產公司 合併資產負債表 (未經審計，以千計，股票和麪值除外) |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
承付款和或有事項(見附註8) | | | | |
可贖回遞延股票單位-114,124和97,853分別於2023年9月30日和2022年12月31日贖回的未贖回單位 | | 6,788 | | | 6,613 | |
| 股本： | | | | |
| 波士頓地產公司的股東權益： | | | | |
超額庫存，$0.01面值，150,000,000授權股份，無已發行或未償還 | | — | | | — | |
優先股，$0.01面值，50,000,000授權股份，無已發行或未償還 | | — | | | — | |
普通股，$0.01面值，250,000,000授權股份，157,018,080和156,836,767已發佈，並156,939,180和156,757,867未償還日期分別為2023年9月30日和2022年12月31日 | | 1,569 | | | 1,568 | |
額外實收資本 | | 6,568,645 | | | 6,539,147 | |
| 超過盈利的股息 | | (782,275) | | | (391,356) | |
財政部普通股按成本價計算，78,900股票於2023年9月30日及2022年12月31日 | | (2,722) | | | (2,722) | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | | 2,866 | | | (13,718) | |
| 波士頓地產公司的股東權益總額。 | | 5,788,083 | | | 6,132,919 | |
| 非控股權益： | | | | |
| 波士頓地產有限合夥企業的共同單位 | | 656,587 | | | 683,583 | |
| 財產合夥企業 | | 1,588,906 | | | 1,547,317 | |
| 總股本 | | 8,033,576 | | | 8,363,819 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 24,739,148 | | | $ | 24,207,669 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
波士頓地產公司
合併業務報表
(未經審計，以千計，每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
| 收入 | | | | | | | | | |
| 租賃 | $ | 767,181 | | | $ | 739,255 | | | $ | 2,285,789 | | | $ | 2,179,274 | | | |
| 泊車及其他 | 30,428 | | | 28,154 | | | 81,421 | | | 80,234 | | | |
| 酒店 | 13,484 | | | 11,749 | | | 35,554 | | | 28,395 | | | |
| 發展和管理服務 | 9,284 | | | 7,465 | | | 28,122 | | | 19,650 | | | |
直接償還管理事務合同的薪金和相關費用 | 3,906 | | | 3,900 | | | 13,750 | | | 11,204 | | | |
| 總收入 | 824,283 | | | 790,523 | | | 2,444,636 | | | 2,318,757 | | | |
| 費用 | | | | | | | | | |
| 運營中 | | | | | | | | | |
| 租賃 | 300,192 | | | 281,702 | | | 882,536 | | | 825,805 | | | |
| 酒店 | 9,020 | | | 8,548 | | | 23,852 | | | 19,832 | | | |
| 一般和行政 | 31,410 | | | 32,519 | | | 131,387 | | | 110,378 | | | |
| 管理服務合同的工資和相關費用 | 3,906 | | | 3,900 | | | 13,750 | | | 11,204 | | | |
| 交易成本 | 751 | | | 1,650 | | | 1,970 | | | 2,146 | | | |
| 折舊及攤銷 | 207,435 | | | 190,675 | | | 618,746 | | | 551,445 | | | |
| 總費用 | 552,714 | | | 518,994 | | | 1,672,241 | | | 1,520,810 | | | |
| 其他收入(費用) | | | | | | | | | |
| 未合併合營企業虧損 | (247,556) | | | (3,524) | | | (261,793) | | | (1,389) | | | |
| 房地產銷售收益 | 517 | | | 262,345 | | | 517 | | | 381,293 | | | |
| | | | | | | | | |
| 利息及其他收入(虧損) | 20,715 | | | 3,728 | | | 48,999 | | | 6,151 | | | |
| 其他收入分配費 | — | | | — | | | — | | | 6,624 | | | |
| 證券投資的收益(損失) | (925) | | | (1,571) | | | 2,311 | | | (8,549) | | | |
| 非房地產投資未實現收益（損失） | (51) | | | — | | | 332 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
| 利息支出 | (147,812) | | | (111,846) | | | (424,492) | | | (317,216) | | | |
| 淨收益(虧損) | (103,543) | | | 420,661 | | | 138,269 | | | 864,861 | | | |
| 可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | | | | | | | | | |
| 財產合夥中的非控制性權益 | (20,909) | | | (18,801) | | | (59,337) | | | (54,896) | | | |
| 非控股權益--經營合夥企業的共同單位 | 12,626 | | | (40,883) | | | (8,642) | | | (82,821) | | | |
| 歸屬於Boston Properties，Inc.的淨收入（虧損） | $ | (111,826) | | | $ | 360,977 | | | $ | 70,290 | | | $ | 727,144 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 波士頓地產公司普通股的基本每股收益。 | | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (0.71) | | | $ | 2.30 | | | $ | 0.45 | | | $ | 4.63 | | | |
| 已發行普通股加權平均數 | 156,880 | | | 156,754 | | | 156,837 | | | 156,708 | | | |
| 波士頓地產公司的稀釋後每股普通股收益。 | | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (0.71) | | | $ | 2.29 | | | $ | 0.45 | | | $ | 4.62 | | | |
已發行普通股和普通股等值股的加權平均數 | 156,880 | | | 157,133 | | | 157,177 | | | 157,144 | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
波士頓地產公司
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計，以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | (103,543) | | | $ | 420,661 | | | $ | 138,269 | | | $ | 864,861 | | | |
| 其他全面收入： | | | | | | | | | | |
| 利率合約的有效部分 | | 5,459 | | | 10,800 | | | 13,886 | | | 18,400 | | | |
| 利率合約攤銷(1) | | 1,677 | | | 1,677 | | | 5,026 | | | 5,030 | | | |
| 其他綜合收益 | | 7,136 | | | 12,477 | | | 18,912 | | | 23,430 | | | |
| 綜合收益(虧損) | | (96,407) | | | 433,138 | | | 157,181 | | | 888,291 | | | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | | (8,283) | | | (59,684) | | | (67,979) | | | (137,717) | | | |
| 非控股權益應佔的其他全面收益 | | (864) | | | (1,390) | | | (2,327) | | | (2,757) | | | |
| 波士頓地產公司的全面收益(虧損) | | $ | (105,554) | | | $ | 372,064 | | | $ | 86,875 | | | $ | 747,817 | | | |
_______________
(1)在波士頓地產公司的S合併經營報表中，從全面收益主要重新歸類為利息支出的金額.
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
波士頓地產公司 合併權益表 (未經審計，以千計) |
| | 普通股 | | 額外實收資本 | | 股息超過盈利 | | 國庫股，
按成本計算 | | 累計其他綜合損失 | | 非控制性權益--共同單位 | | 非控制性權益--財產合夥 | | 總計 |
| | 股票 | | 金額 | |
股本，2023年6月30日 | 156,854 | | | $ | 1,569 | | | $ | 6,561,161 | | | $ | (516,550) | | | $ | (2,722) | | | $ | (3,406) | | | $ | 689,123 | | | $ | 1,557,368 | | | $ | 8,286,543 | |
| 將經營合夥單位贖回為普通股 | 79 | | | — | | | 2,920 | | | — | | | — | | | — | | | (2,920) | | | — | | | — | |
| 本期分配的淨收入（虧損） | — | | | — | | | — | | | (111,925) | | | — | | | — | | | (12,527) | | | 20,909 | | | (103,543) | |
| 宣佈的股息/分配 | — | | | — | | | — | | | (153,800) | | | — | | | — | | | (18,301) | | | — | | | (172,101) | |
| 根據購股計劃發行的股份 | 10 | | | — | | | 570 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 570 | |
| 股票期權和激勵計劃的淨活動 | (4) | | | — | | | 421 | | | — | | | — | | | — | | | 4,065 | | | — | | | 4,486 | |
| 財產合夥企業中非控股權益的出資 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,116 | | | 5,116 | |
| 財產合夥企業中非控股權益的非現金貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,519 | | | 17,519 | |
| 分配給財產合夥企業中的非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,150) | | | (12,150) | |
| 利率合約的有效部分 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,896 | | | 563 | | | — | | | 5,459 | |
| 利率合約的攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,376 | | | 157 | | | 144 | | | 1,677 | |
| 非控股權益的再分配 | — | | | — | | | 3,573 | | | — | | | — | | | — | | | (3,573) | | | — | | | — | |
股本，2023年9月30日 | 156,939 | | | $ | 1,569 | | | $ | 6,568,645 | | | $ | (782,275) | | | $ | (2,722) | | | $ | 2,866 | | | $ | 656,587 | | | $ | 1,588,906 | | | $ | 8,033,576 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股本，2022年6月30日 | 156,726 | | | $ | 1,567 | | | $ | 6,524,997 | | | $ | (567,016) | | | $ | (2,722) | | | $ | (27,077) | | | $ | 660,214 | | | $ | 1,552,706 | | | $ | 8,142,669 | |
| 將經營合夥單位贖回為普通股 | 26 | | | 1 | | | 958 | | | — | | | — | | | — | | | (959) | | | — | | | — | |
| 該期間分配的淨收入 | — | | | — | | | — | | | 361,100 | | | — | | | — | | | 40,760 | | | 18,801 | | | 420,661 | |
| 宣佈的股息/分配 | — | | | — | | | — | | | (153,620) | | | — | | | — | | | (17,930) | | | — | | | (171,550) | |
| 根據購股計劃發行的股份 | 5 | | | — | | | 436 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 436 | |
| 股票期權和激勵計劃的淨活動 | (2) | | | — | | | 1,648 | | | — | | | — | | | — | | | 6,880 | | | — | | | 8,528 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分配給財產合夥企業中的非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,150) | | | (20,150) | |
| 利率合約的有效部分 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,709 | | | 1,091 | | | — | | | 10,800 | |
| 利率合約的攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,377 | | | 156 | | | 144 | | | 1,677 | |
| 非控股權益的再分配 | — | | | — | | | 4,260 | | | — | | | — | | | — | | | (4,260) | | | — | | | — | |
股本，2022年9月30日 | 156,755 | | | $ | 1,568 | | | $ | 6,532,299 | | | $ | (359,536) | | | $ | (2,722) | | | $ | (15,991) | | | $ | 685,952 | | | $ | 1,551,501 | | | $ | 8,393,071 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
波士頓地產公司 合併權益表 (未經審計，以千計) |
| 普通股 | | | | 額外實收資本 | | 股息超過盈利 | | 國庫股，
按成本計算 | | 累計其他綜合損失 | | 非控制性權益--共同單位 | | 非控制性權益--財產合夥 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股本，2022年12月31日 | 156,758 | | | $ | 1,568 | | | | | $ | 6,539,147 | | | $ | (391,356) | | | $ | (2,722) | | | $ | (13,718) | | | $ | 683,583 | | | $ | 1,547,317 | | | $ | 8,363,819 | |
| 將經營合夥單位贖回為普通股 | 100 | | | 1 | | | | | 3,713 | | | — | | | — | | | — | | | (3,714) | | | — | | | — | |
| 該期間分配的淨收入 | — | | | — | | | | | — | | | 70,290 | | | — | | | — | | | 8,642 | | | 59,337 | | | 138,269 | |
| 宣佈的股息/分配 | — | | | — | | | | | — | | | (461,209) | | | — | | | — | | | (55,038) | | | — | | | (516,247) | |
| 根據購股計劃發行的股份 | 19 | | | — | | | | | 1,156 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,156 | |
| 股票期權和激勵計劃的淨活動 | 62 | | | — | | | | | 3,759 | | | — | | | — | | | — | | | 42,088 | | | — | | | 45,847 | |
| 財產合夥企業中非控股權益的出資 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,671 | | | 12,671 | |
| 財產合夥企業中非控股權益的非現金貢獻 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,519 | | | 17,519 | |
| 分配給財產合夥企業中的非控制性權益 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (48,370) | | | (48,370) | |
| 利率合約的有效部分 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 12,461 | | | 1,425 | | | — | | | 13,886 | |
| 利率合約的攤銷 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 4,123 | | | 471 | | | 432 | | | 5,026 | |
| 非控股權益的再分配 | — | | | — | | | | | 20,870 | | | — | | | — | | | — | | | (20,870) | | | — | | | — | |
股本，2023年9月30日 | 156,939 | | | $ | 1,569 | | | | | $ | 6,568,645 | | | $ | (782,275) | | | $ | (2,722) | | | $ | 2,866 | | | $ | 656,587 | | | $ | 1,588,906 | | | $ | 8,033,576 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股本，2021年12月31日 | 156,545 | | | $ | 1,565 | | | | | $ | 6,497,730 | | | $ | (625,891) | | | $ | (2,722) | | | $ | (36,662) | | | $ | 642,655 | | | $ | 1,556,553 | | | $ | 8,033,228 | |
| 將經營合夥單位贖回為普通股 | 178 | | | 3 | | | | | 6,385 | | | — | | | — | | | — | | | (6,388) | | | — | | | — | |
| 該期間分配的淨收入 | — | | | — | | | | | — | | | 727,144 | | | — | | | — | | | 82,821 | | | 54,896 | | | 864,861 | |
| 宣佈的股息/分配 | — | | | — | | | | | — | | | (460,789) | | | — | | | — | | | (53,789) | | | — | | | (514,578) | |
| 根據購股計劃發行的股份 | 10 | | | — | | | | | 1,036 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,036 | |
| 股票期權和激勵計劃的淨活動 | 22 | | | — | | | | | 5,935 | | | — | | | — | | | — | | | 39,539 | | | — | | | 45,474 | |
| 財產合夥企業中非控股權益的出資 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 849 | | | 849 | |
| 分配給財產合夥企業中的非控制性權益 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (61,229) | | | (61,229) | |
| 利率合約的有效部分 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 16,540 | | | 1,860 | | | — | | | 18,400 | |
| 利率合約的攤銷 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 4,131 | | | 467 | | | 432 | | | 5,030 | |
| 非控股權益的再分配 | — | | | — | | | | | 21,213 | | | — | | | — | | | — | | | (21,213) | | | — | | | — | |
股本，2022年9月30日 | 156,755 | | | $ | 1,568 | | | | | $ | 6,532,299 | | | $ | (359,536) | | | $ | (2,722) | | | $ | (15,991) | | | $ | 685,952 | | | $ | 1,551,501 | | | $ | 8,393,071 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | |
波士頓地產公司 合併現金流量表 (未經審計，以千計) |
| | 截至9月30日的9個月， | | |
| | 2023 | | 2022 | | |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 138,269 | | | $ | 864,861 | | | |
| 將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 618,746 | | | 551,445 | | | |
| 使用權資產攤銷--經營租賃 | 1,502 | | | 1,843 | | | |
| 非現金補償費用 | 46,699 | | | 44,208 | | | |
| 未合併合營企業虧損 | 261,793 | | | 1,389 | | | |
| 非合併合營企業經營活動的現金流量淨額分配 | 21,871 | | | 20,511 | | | |
| 證券投資的損失(收益) | (2,311) | | | 8,549 | | | |
| 當期預期信貸損失準備 | 302 | | | (476) | | | |
| 利息支出的非現金部分 | 22,541 | | | 19,704 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他收入分配費 | — | | | (6,624) | | | |
| 房地產銷售收益 | (517) | | | (381,293) | | | |
| | | | | |
| 非房地產投資未實現收益 | (332) | | | — | | | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | |
| 承租人和其他應收款，淨額 | (13,467) | | | 4,133 | | | |
| 應收票據淨額 | — | | | (152) | | | |
| 應計租金收入，淨額 | (72,190) | | | (76,268) | | | |
| 預付費用和其他資產 | (76,621) | | | (46,104) | | | |
| | | | | |
| 使用權資產--經營租賃 | (25,640) | | | — | | | |
| 租賃負債--經營租賃 | 282 | | | 447 | | | |
| 應付賬款和應計費用 | 40,914 | | | 3,167 | | | |
| 應計應付利息 | 24,648 | | | (2,900) | | | |
| 其他負債 | (6,254) | | | (35,490) | | | |
| 租户租賃成本 | (65,863) | | | (58,547) | | | |
| 調整總額 | 776,103 | | | 47,542 | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | 914,372 | | | 912,403 | | | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 房地產收購 | — | | | (1,320,273) | | | |
| 在建工程 | (361,625) | | | (384,083) | | | |
| 建築和其他基礎設施改善 | (117,393) | | | (112,755) | | | |
| 改善租户狀況 | (244,841) | | | (139,986) | | | |
| 房地產銷售收入 | 517 | | | 695,231 | | | |
| 轉讓費收益 | — | | | 6,624 | | | |
| 對未合併的合資企業的出資 | (148,875) | | | (109,643) | | | |
| 未合併合資企業的資本分配 | 7,350 | | | 36,622 | | | |
| 對非房地產投資的投資 | (1,990) | | | — | | | |
| 發行關聯方應收票據 | (10,500) | | | — | | | |
| 應收票據收益 | — | | | 10,000 | | | |
| 證券投資，淨額 | 1,779 | | | 5,043 | | | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (875,578) | | | (1,313,220) | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
波士頓地產公司 合併現金流量表 (未經審計，以千計) |
| | 截至9月30日的9個月， | | |
| | 2023 | | 2022 | | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 無擔保優先票據的收益 | 747,727 | | | — | | | |
| 償還/贖回無抵押優先票據 | (500,000) | | | — | | | |
| 無擔保信貸額度的借款 | — | | | 885,000 | | | |
| 償還無擔保信貸額度 | — | | | (690,000) | | | |
| 無擔保定期貸款的借款 | 1,200,000 | | | 730,000 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 償還無擔保定期貸款 | (730,000) | | | — | | | |
| 遞延融資成本 | (12,639) | | | (2,230) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 股權交易活動淨額 | 367 | | | (359) | | | |
| 股息和分配 | (514,974) | | | (513,486) | | | |
| 財產合夥企業中非控股權益的出資 | 12,671 | | | 849 | | | |
| 分配給財產合夥企業中的非控制性權益 | (48,370) | | | (61,229) | | | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 154,782 | | | 348,545 | | | |
| 現金及現金等價物和代管現金淨增(減) | 193,576 | | | (52,272) | | | |
| 期初代管持有的現金和現金等價物及現金 | 736,812 | | | 501,158 | | | |
| 現金和現金等價物以及代管持有的現金，期末 | $ | 930,388 | | | $ | 448,886 | | | |
| | | | | |
| 核對現金和現金等價物以及代管持有的現金： | | | | | |
| 期初現金及現金等價物 | $ | 690,333 | | | $ | 452,692 | | | |
| 期初代管持有的現金 | 46,479 | | | 48,466 | | | |
| 期初代管持有的現金和現金等價物及現金 | $ | 736,812 | | | $ | 501,158 | | | |
| | | | | |
| 期末現金和現金等價物 | $ | 882,647 | | | $ | 375,774 | | | |
| 以託管方式持有的現金，期末 | 47,741 | | | 73,112 | | | |
| 現金和現金等價物以及代管持有的現金，期末 | $ | 930,388 | | | $ | 448,886 | | | |
| | | | | |
| 補充披露： | | | | | |
| 支付利息的現金 | $ | 404,016 | | | $ | 339,067 | | | |
| 利息資本化 | $ | 33,426 | | | $ | 40,048 | | | |
| | | | | |
| 非現金投資和融資活動： | | | | | |
| 不動產全額折舊核銷 | $ | (111,154) | | | $ | (95,996) | | | |
| 應付賬款和應計費用所列不動產變動 | $ | 29,435 | | | $ | 29,290 | | | |
| 用租賃負債換取的使用權資產 | $ | 134,509 | | | $ | — | | | |
| 財產合夥企業中非控股權益的非現金貢獻 | $ | 17,519 | | | $ | — | | | |
| 資本化經營租賃費用 | $ | 5,031 | | | $ | — | | | |
| 來自待攤費用和其他資產的在建工程 | $ | 25,577 | | | $ | — | | | |
| 在建工程，淨解固 | $ | — | | | $ | (11,316) | | | |
| 在解除合併時記錄的對未合併的合資企業的投資 | $ | — | | | $ | 11,316 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 已宣佈但未支付的股息和分配 | $ | 171,916 | | | $ | 170,952 | | | |
| 將非控股權益轉換為股東權益 | $ | 3,714 | | | $ | 6,388 | | | |
| 向僱員及非僱員董事發行受限制證券 | $ | 48,121 | | | $ | 48,605 | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
波士頓地產有限合夥企業 合併資產負債表 (未經審計，單位金額除外，以千計) |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 資產 | | | | |
房地產，按成本計算(與可變利息實體(“VIE”)有關的金額為#美元)6,902,389及$6,789,029分別為2023年9月30日和2022年12月31日) | | $ | 25,665,125 | | | $ | 25,022,149 | |
使用權資產--融資租賃(與VIE有關的金額為#美元21,000及$21,000分別為2023年9月30日和2022年12月31日) | | 237,532 | | | 237,510 | |
使用權資產--經營租賃(與VIE有關的金額為#美元156,940及$0分別為2023年9月30日和2022年12月31日) | | 322,790 | | | 167,351 | |
減去：累計折舊(與VIE相關的金額為$(1,463,949)和$(1,381,401)分別於2023年9月30日和2022年12月31日) | | (6,601,957) | | | (6,180,474) | |
| 總房地產 | | 19,623,490 | | | 19,246,536 | |
現金和現金等價物(與VIE有關的金額為#美元240,039及$259,658分別為2023年9月30日和2022年12月31日) | | 882,647 | | | 690,333 | |
以第三方託管方式持有的現金 | | 47,741 | | | 46,479 | |
| 證券投資 | | 32,809 | | | 32,277 | |
應收租户和其他應收款淨額(與VIE有關的金額#美元36,758及$16,521分別為2023年9月30日和2022年12月31日) | | 123,138 | | | 81,389 | |
| 關聯方應收票據，淨額 | | 88,807 | | | 78,576 | |
| 銷售型應收租賃款，淨額 | | 13,475 | | | 12,811 | |
應計租金收入，淨額(與VIE有關的數額為#美元393,227及$367,138分別為2023年9月30日和2022年12月31日) | | 1,331,796 | | | 1,276,580 | |
遞延費用，淨額(與VIE有關的金額為#美元171,998及$176,597分別為2023年9月30日和2022年12月31日) | | 692,386 | | | 733,282 | |
預付費用和其他資產(與VIE有關的金額#美元46,473及$11,647分別為2023年9月30日和2022年12月31日) | | 121,431 | | | 43,589 | |
| 對未合併的合資企業的投資 | | 1,536,822 | | | 1,715,911 | |
| 總資產 | | $ | 24,494,542 | | | $ | 23,957,763 | |
| 負債和資本 | | | | |
| 負債： | | | | |
應付抵押票據，淨額(與VIE有關的金額為#美元3,275,974及$3,272,368分別為2023年9月30日和2022年12月31日) | | $ | 3,275,974 | | | $ | 3,272,368 | |
| 無擔保優先票據，淨額 | | 10,488,568 | | | 10,237,968 | |
| 無擔保信貸額度 | | — | | | — | |
| 無擔保定期貸款，淨額 | | 1,197,173 | | | 730,000 | |
租賃負債--融資租賃(與VIE有關的金額為#美元20,710及$20,604分別為2023年9月30日和2022年12月31日) | | 253,178 | | | 249,335 | |
租賃負債--經營租賃(與VIE有關的金額為#美元136,332及$0分別為2023年9月30日和2022年12月31日) | | 341,299 | | | 204,686 | |
應付賬款和應計費用(與VIE有關的金額#美元43,696及$29,466分別為2023年9月30日和2022年12月31日) | | 462,240 | | | 417,545 | |
| 應付股息和分派 | | 171,916 | | | 170,643 | |
應計應付利息 | | 128,422 | | | 103,774 | |
| | | | |
其他負債(與VIE有關的金額#美元106,566及$114,232分別為2023年9月30日和2022年12月31日) | | 380,014 | | | 450,918 | |
| 總負債 | | 16,698,784 | | | 15,837,237 | |
承付款和或有事項(見附註8) | | | | |
可贖回遞延股票單位-114,124和97,853分別於2023年9月30日和2022年12月31日贖回的未贖回單位 | | 6,788 | | | 6,613 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
波士頓地產有限合夥企業 合併資產負債表 (未經審計，單位金額除外，以千計) |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 非控股權益： | | | | |
可贖回的合夥單位-16,509,597和16,531,172公共單位和2,072,732和1,679,175長期激勵單位分別於2023年9月30日和2022年12月31日按贖回價值償還 | | 1,160,753 | | | 1,280,886 | |
| 資本： | | | | |
波士頓地產有限合夥合夥人的資本-1,755,215和1,749,682一般夥伴單位和155,183,965和155,008,185有限合夥人單位分別於2023年9月30日和2022年12月31日未償還 | | 5,036,445 | | | 5,299,428 | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | | 2,866 | | | (13,718) | |
| 合夥人資本總額 | | 5,039,311 | | | 5,285,710 | |
| 財產合夥中的非控制性權益 | | 1,588,906 | | | 1,547,317 | |
| 總資本 | | 6,628,217 | | | 6,833,027 | |
| 總負債和資本總額 | | $ | 24,494,542 | | | $ | 23,957,763 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
波士頓地產有限合夥企業
合併業務報表
(未經審計，單位為千，單位金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
| 收入 | | | | | | | | | |
| 租賃 | $ | 767,181 | | | $ | 739,255 | | | $ | 2,285,789 | | | $ | 2,179,274 | | | |
| 泊車及其他 | 30,428 | | | 28,154 | | | 81,421 | | | 80,234 | | | |
| 酒店 | 13,484 | | | 11,749 | | | 35,554 | | | 28,395 | | | |
| 發展和管理服務 | 9,284 | | | 7,465 | | | 28,122 | | | 19,650 | | | |
直接償還管理事務合同的薪金和相關費用 | 3,906 | | | 3,900 | | | 13,750 | | | 11,204 | | | |
| 總收入 | 824,283 | | | 790,523 | | | 2,444,636 | | | 2,318,757 | | | |
| 費用 | | | | | | | | | |
| 運營中 | | | | | | | | | |
| 租賃 | 300,192 | | | 281,702 | | | 882,536 | | | 825,805 | | | |
| 酒店 | 9,020 | | | 8,548 | | | 23,852 | | | 19,832 | | | |
| 一般和行政 | 31,410 | | | 32,519 | | | 131,387 | | | 110,378 | | | |
| 管理服務合同的工資和相關費用 | 3,906 | | | 3,900 | | | 13,750 | | | 11,204 | | | |
| 交易成本 | 751 | | | 1,650 | | | 1,970 | | | 2,146 | | | |
| 折舊及攤銷 | 205,679 | | | 188,969 | | | 613,446 | | | 546,271 | | | |
| 總費用 | 550,958 | | | 517,288 | | | 1,666,941 | | | 1,515,636 | | | |
| 其他收入(費用) | | | | | | | | | |
| 未合併合營企業虧損 | (247,556) | | | (3,524) | | | (261,793) | | | (1,389) | | | |
| 房地產銷售收益 | 517 | | | 262,357 | | | 517 | | | 385,349 | | | |
| 利息及其他收入(虧損) | 20,715 | | | 3,728 | | | 48,999 | | | 6,151 | | | |
| 其他收入分配費 | — | | | — | | | — | | | 6,624 | | | |
| 證券投資的收益(損失) | (925) | | | (1,571) | | | 2,311 | | | (8,549) | | | |
| 非房地產投資未實現收益（損失） | (51) | | | — | | | 332 | | | — | | | |
| 利息支出 | (147,812) | | | (111,846) | | | (424,492) | | | (317,216) | | | |
| 淨收益(虧損) | (101,787) | | | 422,379 | | | 143,569 | | | 874,091 | | | |
| 可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | | | | | | | | | |
| 財產合夥中的非控制性權益 | (20,909) | | | (18,801) | | | (59,337) | | | (54,896) | | | |
| 波士頓地產有限合夥公司的淨收益(虧損) | $ | (122,696) | | | $ | 403,578 | | | $ | 84,232 | | | $ | 819,195 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
波士頓地產有限合夥企業每普通股基本收益 | | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (0.70) | | | $ | 2.31 | | | $ | 0.48 | | | $ | 4.69 | | | |
| 公用事業單位加權平均數 | 174,882 | | | 174,416 | | | 174,765 | | | 174,339 | | | |
可歸因於波士頓地產有限合夥公司的稀釋後每股普通股收益 | | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (0.70) | | | $ | 2.30 | | | $ | 0.48 | | | $ | 4.68 | | | |
未完成的普通單位和普通等值單位的加權平均數 | 174,882 | | | 174,795 | | | 175,105 | | | 174,775 | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
波士頓地產有限合夥企業
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計，以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | (101,787) | | | $ | 422,379 | | | $ | 143,569 | | | $ | 874,091 | | | |
| 其他全面收入： | | | | | | | | | | |
| 利率合約的有效部分 | | 5,459 | | | 10,800 | | | 13,886 | | | 18,400 | | | |
| 利率合約攤銷(1) | | 1,677 | | | 1,677 | | | 5,026 | | | 5,030 | | | |
| 其他綜合收益 | | 7,136 | | | 12,477 | | | 18,912 | | | 23,430 | | | |
| 綜合收益(虧損) | | (94,651) | | | 434,856 | | | 162,481 | | | 897,521 | | | |
| 可歸屬於非控股權益的全面收益 | | (21,053) | | | (18,945) | | | (59,769) | | | (55,328) | | | |
| Boston Properties Limited Partnership應佔綜合收益（虧損） | | $ | (115,704) | | | $ | 415,911 | | | $ | 102,712 | | | $ | 842,193 | | | |
_______________
(1)在波士頓地產有限合夥公司的綜合經營報表中，從全面收入主要重新歸類為利息支出的金額。
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
波士頓地產有限合夥企業 資本和非控制權益合併報表 (未經審計，以千計) |
| 單位 | | 資本 | | |
| 普通合夥人 | | 有限合夥人 | | 合夥人資本(普通合夥人和有限責任合夥人) | | 累計
其他
綜合損失 | | 非控制性
權益-財產合夥關係 | | 總資本 | | 非控股權益--可贖回的合夥單位 |
| | |
| 股本，2023年6月30日 | 1,755 | | | 155,098 | | | $ | 5,351,166 | | | $ | (3,406) | | | $ | 1,557,368 | | | $ | 6,905,128 | | | $ | 1,135,053 | |
| 繳款和未賺取報酬的活動淨額 | — | | | 7 | | | 991 | | | — | | | — | | | 991 | | | 4,065 | |
| 本期分配的淨收入（虧損） | — | | | — | | | (110,169) | | | — | | | 20,909 | | | (89,260) | | | (12,527) | |
| 分配 | — | | | — | | | (153,800) | | | — | | | — | | | (153,800) | | | (18,301) | |
| 轉換可贖回的合夥單位 | — | | | 79 | | | 2,920 | | | — | | | — | | | 2,920 | | | (2,920) | |
| 調整以反映按贖回價值贖回的合夥單位 | — | | | — | | | (54,663) | | | — | | | — | | | (54,663) | | | 54,663 | |
| 利率合約的有效部分 | — | | | — | | | — | | | 4,896 | | | — | | | 4,896 | | | 563 | |
| 利率合約的攤銷 | — | | | — | | | — | | | 1,376 | | | 144 | | | 1,520 | | | 157 | |
| 財產合夥企業中非控股權益的出資 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,116 | | | 5,116 | | | — | |
| 財產合夥企業中非控股權益的非現金貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,519 | | | 17,519 | | | — | |
| 分配給財產合夥企業中的非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,150) | | | (12,150) | | | — | |
股本，2023年9月30日 | 1,755 | | | 155,184 | | | $ | 5,036,445 | | | $ | 2,866 | | | $ | 1,588,906 | | | $ | 6,628,217 | | | $ | 1,160,753 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 股本，2022年6月30日 | 1,750 | | | 154,977 | | | $ | 4,716,430 | | | $ | (27,077) | | | $ | 1,552,706 | | | $ | 6,242,059 | | | $ | 1,646,678 | |
| 繳款和未賺取報酬的活動淨額 | — | | | 2 | | | 2,082 | | | — | | | — | | | 2,082 | | | 6,882 | |
| 該期間分配的淨收入 | — | | | — | | | 362,818 | | | — | | | 18,801 | | | 381,619 | | | 40,760 | |
| 分配 | — | | | — | | | (153,620) | | | — | | | — | | | (153,620) | | | (17,930) | |
| 轉換可贖回的合夥單位 | — | | | 26 | | | 959 | | | — | | | — | | | 959 | | | (959) | |
| 調整以反映按贖回價值贖回的合夥單位 | — | | | — | | | 268,916 | | | — | | | — | | | 268,916 | | | (268,916) | |
| 利率合約的有效部分 | — | | | — | | | — | | | 9,709 | | | — | | | 9,709 | | | 1,091 | |
| 利率合約的攤銷 | — | | | — | | | — | | | 1,377 | | | 144 | | | 1,521 | | | 156 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 分配給財產合夥企業中的非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,150) | | | (20,150) | | | — | |
股本，2022年9月30日 | 1,750 | | | 155,005 | | | $ | 5,197,585 | | | $ | (15,991) | | | $ | 1,551,501 | | | $ | 6,733,095 | | | $ | 1,407,762 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
波士頓地產有限合夥企業 資本和非控制權益合併報表 (未經審計，以千計) |
| 單位 | | 資本 | | |
| | 普通合夥人 | | 有限合夥人 | | 合夥人資本(普通合夥人和有限責任合夥人) | | | | 累計
其他
綜合損失 | | 非控制性
權益-財產合夥關係 | | 總資本 | | 非控股權益--可贖回的合夥單位 |
| | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 股本，2022年12月31日 | 1,750 | | | 155,008 | | | $ | 5,299,428 | | | | | $ | (13,718) | | | $ | 1,547,317 | | | $ | 6,833,027 | | | $ | 1,280,886 | |
| 繳款和未賺取報酬的活動淨額 | 5 | | | 76 | | | 4,913 | | | | | — | | | — | | | 4,913 | | | 42,090 | |
| 該期間分配的淨收入 | — | | | — | | | 75,590 | | | | | — | | | 59,337 | | | 134,927 | | | 8,642 | |
| 分配 | — | | | — | | | (461,209) | | | | | — | | | — | | | (461,209) | | | (55,038) | |
| 轉換可贖回的合夥單位 | — | | | 100 | | | 3,714 | | | | | — | | | — | | | 3,714 | | | (3,714) | |
| 調整以反映按贖回價值贖回的合夥單位 | — | | | — | | | 114,009 | | | | | — | | | — | | | 114,009 | | | (114,009) | |
| 利率合約的有效部分 | — | | | — | | | — | | | | | 12,461 | | | — | | | 12,461 | | | 1,425 | |
| 利率合約的攤銷 | — | | | — | | | — | | | | | 4,123 | | | 432 | | | 4,555 | | | 471 | |
| 財產合夥企業中非控股權益的出資 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 12,671 | | | 12,671 | | | — | |
| 財產合夥企業中非控股權益的非現金貢獻 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 17,519 | | | 17,519 | | | — | |
| 分配給財產合夥企業中的非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (48,370) | | | (48,370) | | | — | |
股本，2023年9月30日 | 1,755 | | | 155,184 | | | $ | 5,036,445 | | | | | $ | 2,866 | | | $ | 1,588,906 | | | $ | 6,628,217 | | | $ | 1,160,753 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 股本，2021年12月31日 | 1,746 | | | 154,799 | | | $ | 4,173,290 | | | | | $ | (36,662) | | | $ | 1,556,553 | | | $ | 5,693,181 | | | $ | 2,078,603 | |
| 繳款和未賺取報酬的活動淨額 | 1 | | | 31 | | | 6,967 | | | | | — | | | — | | | 6,967 | | | 39,543 | |
| 該期間分配的淨收入 | — | | | — | | | 736,374 | | | | | — | | | 54,896 | | | 791,270 | | | 82,821 | |
| 分配 | — | | | — | | | (460,789) | | | | | — | | | — | | | (460,789) | | | (53,789) | |
| 轉換可贖回的合夥單位 | 3 | | | 175 | | | 6,388 | | | | | — | | | — | | | 6,388 | | | (6,388) | |
| 調整以反映按贖回價值贖回的合夥單位 | — | | | — | | | 735,355 | | | | | — | | | — | | | 735,355 | | | (735,355) | |
| 利率合約的有效部分 | — | | | — | | | — | | | | | 16,540 | | | — | | | 16,540 | | | 1,860 | |
| 利率合約的攤銷 | — | | | — | | | — | | | | | 4,131 | | | 432 | | | 4,563 | | | 467 | |
| 財產合夥企業中非控股權益的出資 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 849 | | | 849 | | | — | |
| 分配給財產合夥企業中的非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (61,229) | | | (61,229) | | | — | |
股本，2022年9月30日 | 1,750 | | | 155,005 | | | $ | 5,197,585 | | | | | $ | (15,991) | | | $ | 1,551,501 | | | $ | 6,733,095 | | | $ | 1,407,762 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | |
波士頓地產有限合夥企業 合併現金流量表 (未經審計，以千計) |
| | 截至9月30日的9個月， | | |
| | 2023 | | 2022 | | |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 143,569 | | | $ | 874,091 | | | |
| 將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 613,446 | | | 546,271 | | | |
| 使用權資產攤銷--經營租賃 | 1,502 | | | 1,843 | | | |
| 非現金補償費用 | 46,699 | | | 44,208 | | | |
| 未合併合營企業虧損 | 261,793 | | | 1,389 | | | |
| 非合併合營企業經營活動的現金流量淨額分配 | 21,871 | | | 20,511 | | | |
| 證券投資的損失(收益) | (2,311) | | | 8,549 | | | |
| 當期預期信貸損失準備 | 302 | | | (476) | | | |
| 利息支出的非現金部分 | 22,541 | | | 19,704 | | | |
| | | | | |
| 其他收入分配費 | — | | | (6,624) | | | |
| 房地產銷售收益 | (517) | | | (385,349) | | | |
| 非房地產投資未實現收益 | (332) | | | — | | | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | |
| 承租人和其他應收款，淨額 | (13,467) | | | 4,133 | | | |
| 應收票據淨額 | — | | | (152) | | | |
| 應計租金收入，淨額 | (72,190) | | | (76,268) | | | |
| 預付費用和其他資產 | (76,621) | | | (46,104) | | | |
| 使用權資產--經營租賃 | (25,640) | | | — | | | |
| 租賃負債--經營租賃 | 282 | | | 447 | | | |
| 應付賬款和應計費用 | 40,914 | | | 3,167 | | | |
| 應計應付利息 | 24,648 | | | (2,900) | | | |
| 其他負債 | (6,254) | | | (35,490) | | | |
| 租户租賃成本 | (65,863) | | | (58,547) | | | |
| 調整總額 | 770,803 | | | 38,312 | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | 914,372 | | | 912,403 | | | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 房地產收購 | — | | | (1,320,273) | | | |
| 在建工程 | (361,625) | | | (384,083) | | | |
| 建築和其他基礎設施改善 | (117,393) | | | (112,755) | | | |
| 改善租户狀況 | (244,841) | | | (139,986) | | | |
| 房地產銷售收入 | 517 | | | 695,231 | | | |
| 轉讓費收益 | — | | | 6,624 | | | |
| 對未合併的合資企業的出資 | (148,875) | | | (109,643) | | | |
| 未合併合資企業的資本分配 | 7,350 | | | 36,622 | | | |
| | | | | |
| 對非房地產投資的投資 | (1,990) | | | — | | | |
| 發行關聯方應收票據 | (10,500) | | | — | | | |
| 應收票據收益 | — | | | 10,000 | | | |
| 證券投資，淨額 | 1,779 | | | 5,043 | | | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (875,578) | | | (1,313,220) | | | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
波士頓地產有限合夥企業 合併現金流量表 (未經審計，以千計) |
| | 截至9月30日的9個月， | | |
| | 2023 | | 2022 | | |
| 無擔保優先票據的收益 | 747,727 | | | — | | | |
| 償還/贖回無抵押優先票據 | (500,000) | | | — | | | |
| 無擔保信貸額度的借款 | — | | | 885,000 | | | |
| 償還無擔保信貸額度 | — | | | (690,000) | | | |
| 無擔保定期貸款的借款 | 1,200,000 | | | 730,000 | | | |
| 償還無擔保定期貸款 | (730,000) | | | — | | | |
| 遞延融資成本 | (12,639) | | | (2,230) | | | |
| 股權交易活動淨額 | 367 | | | (359) | | | |
| 分配 | (514,974) | | | (513,486) | | | |
| 財產合夥企業中非控股權益的出資 | 12,671 | | | 849 | | | |
| 分配給財產合夥企業中的非控制性權益 | (48,370) | | | (61,229) | | | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 154,782 | | | 348,545 | | | |
| 現金及現金等價物和代管現金淨增(減) | 193,576 | | | (52,272) | | | |
| 期初代管持有的現金和現金等價物及現金 | 736,812 | | | 501,158 | | | |
| 現金和現金等價物以及代管持有的現金，期末 | $ | 930,388 | | | $ | 448,886 | | | |
| | | | | |
| 核對現金和現金等價物以及代管持有的現金： | | | | | |
| 期初現金及現金等價物 | $ | 690,333 | | | $ | 452,692 | | | |
| 期初代管持有的現金 | 46,479 | | | 48,466 | | | |
| 期初代管持有的現金和現金等價物及現金 | $ | 736,812 | | | $ | 501,158 | | | |
| | | | | |
| 期末現金和現金等價物 | $ | 882,647 | | | $ | 375,774 | | | |
| 以託管方式持有的現金，期末 | 47,741 | | | 73,112 | | | |
| 現金和現金等價物以及代管持有的現金，期末 | $ | 930,388 | | | $ | 448,886 | | | |
| | | | | |
| 補充披露： | | | | | |
| 支付利息的現金 | $ | 404,016 | | | $ | 339,067 | | | |
| 利息資本化 | $ | 33,426 | | | $ | 40,048 | | | |
| | | | | |
| 非現金投資和融資活動： | | | | | |
| 不動產全額折舊核銷 | $ | (109,905) | | | $ | (95,996) | | | |
| 應付賬款和應計費用所列不動產變動 | $ | 29,435 | | | $ | 29,290 | | | |
| 用租賃負債換取的使用權資產 | $ | 134,509 | | | $ | — | | | |
| 財產合夥企業中非控股權益的非現金貢獻 | $ | 17,519 | | | $ | — | | | |
| 資本化經營租賃費用 | $ | 5,031 | | | $ | — | | | |
| 來自待攤費用和其他資產的在建工程 | $ | 25,577 | | | $ | — | | | |
| 在建工程，淨解固 | $ | — | | | $ | (11,316) | | | |
| 在解除合併時記錄的對未合併的合資企業的投資 | $ | — | | | $ | 11,316 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
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| 已申報但未支付的分配 | $ | 171,916 | | | $ | 170,952 | | | |
| 將可贖回合夥單位轉換為合夥人資本 | $ | 3,714 | | | $ | 6,388 | | | |
| 向僱員及非僱員董事發行受限制證券 | $ | 48,121 | | | $ | 48,605 | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
波士頓地產公司和波士頓地產有限合夥企業
合併財務報表附註
1.組織結構
BXP是一個完全整合、自我管理和自我管理的REITs。 BXP是BPLP的唯一普通合夥人，其經營合夥企業，並於2023年9月30日擁有約 89.4% (89.62022年12月31日)BPLP的一般和有限合夥權益。除另有説明或文意另有所指外，“公司”係指BXP及其附屬公司，包括BPLP及其合併附屬公司。在BPLP中的夥伴關係權益包括：
•夥伴關係共同利益單位(也稱為“業務單位”)和
•合夥利益的長期激勵單位(也稱為“長期激勵單位”)
除非另有特別説明，所有提及的操作單元均不包括由BXP持有的單元。OP單位持有人可隨時向BPLP贈送OP單位以供贖回(但須遵守在向特定持有人發行OP單位時商定的限制，這些限制一般會在一段時間內限制贖回權利一自發行之日起一年)。於出示營運單位以供贖回時，BPLP有責任以相當於BXP普通股(“普通股”)價值的現金贖回營運單位。作為現金贖回的替代，BXP可以選擇收購OP單位以一普通股股份。由於所有時間流通股的數量等於BXP擁有的運營單位數量，一普通股股份通常相當於經濟上的一可支付給運營單位持有人的季度股息等於可支付給普通股持有人的季度股息。
本公司將LTIP單位作為一種基於時間的限制性股權補償形式和一種基於績效的員工股權補償形式，並曾以(1)2012年業績優異計劃獎勵(“2012 OPP單位”)和(2)2013-2023年多年長期激勵計劃獎勵(也稱為“MYLTIP單位”)的形式授予LTIP單位，每個單位在滿足某些基於業績和基於時間的歸屬條件後可轉換為一個運營單位。這個三-2012年OPP單位及2013-2020年MYLTIP單位的年度測算期已結束，BXP的股東總回報(“TSR”)足以讓員工賺取，因此有資格獲得部分獎勵。2021-2023年MYLTIP單位的權利、偏好和特權不同於授予員工的其他LTIP單位(包括已賺取的2012年OPP單位和2013-2020年MYLTIP單位)。因此，除非另有特別説明，否則所有提及的LTIP單位均不包括2021-2023年的MYLTIP單位。LTIP單位(包括賺取的2012年OPP單位和賺取的2013-2020年MYLTIP單位)，無論是否歸屬，將獲得與OP單位相同的季度單位分配，即相當於普通股的每股股息(見附註9和13)。
屬性
於2023年9月30日，本公司擁有或擁有以下投資組合的合資權益190商業地產(以下簡稱“物業”)聚集在一起53.5百萬平方英尺的可出租淨面積，主要是主要的頂級工作場所，包括11在建/重建物業總數約為2.8可出租淨面積為100萬平方英尺。截至2023年9月30日，這些物業包括：
•169辦公室和生命科學物業(包括8在建物業/重建物業)；
•14零售物業(包括二在建物業/重建物業)；
•六住宅物業(包括一在建物業)及
•一酒店。
公司認為一流的工作場所是位置良好的現代化建築，或經過現代化改造以與較新的建築競爭，並進行專業管理和維護的建築。因此，這些房產吸引了高質量的客户，並獲得了較高的租金。
2.主要會計政策摘要
除了對BPLP的投資外，BXP沒有任何其他重大資產、負債或業務，也沒有自己的員工。BPLP，而不是BXP，通常執行除涉及BXP證券的交易之外的所有重要業務關係。本公司擁有財務及營運控制權的所有控股附屬公司及合營企業，以及本公司已確定為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)，均計入綜合財務報表。都是重要的
公司間餘額和交易已在合併中沖銷。本公司使用權益會計方法對所有其他未合併的合資企業進行會計核算。因此，本公司在這些合資企業和公司的收益中的份額計入綜合淨收入。
所附中期財務報表未經審計；然而，財務報表是根據中期財務信息公認會計原則(“公認會計原則”)並結合美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有披露。管理層認為，這些中期財務報表的公允報表所需的所有調整(僅包括正常經常性事項)均已包括在內。臨時期間的業務成果不一定表明其他臨時期間或整個財政年度將取得的成果。年終綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括GAAP要求的所有披露。這些財務報表應與公司在截至2022年12月31日的財政年度的Form 10-K中的公司年度報告中包含的財務報表及其註釋一起閲讀。
本公司根據歷史經驗及其認為在當時情況下合理的其他各種假設作出估計，包括大流行等非常事件的影響，而這些事件的結果構成對資產及負債的賬面價值作出重大判斷的基礎、對未來收款的評估，以及財務報表中受估計影響的其他方面。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。
可變利息實體(VIE)
合併VIE指本公司被視為VIE的主要受益人的VIE。主要受益人是在VIE中擁有控股權的實體，其定義由具有以下兩個特徵的實體定義：(1)指導活動的權力，這些活動合在一起會對VIE的業績產生最大影響；(2)有義務承擔VIE的損失，或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的回報。每個VIE的資產只能用來償還該VIE各自的負債。該公司已確定八截至2023年9月30日為VIE的實體，並已確定它是七的八截至2023年9月30日為VIE的實體。
合併可變利息實體
截至2023年9月30日，BXP已確定七整合的VIE，包括BPLP。除BPLP外，合併的VIE包括：(1)五在建物業：第五大道767號(通用汽車大廈)、時代廣場大廈、列剋星敦大道601號、大西洋碼頭寫字樓和聯邦街100號；(Ii)麥迪遜大道343號，被歸類為保留供未來發展的土地。
本公司合併該等VIE是因為其為主要受益人。第三方於該等合併實體的權益(不包括BPLP的權益)在隨附的合併財務報表中反映為物業合夥企業的非控股權益(見附註9)。
此外，BXP的唯一重要資產是其對BPLP的投資，因此，BXP的幾乎所有資產和負債都是BPLP的資產和負債。
未合併的可變利息實體
該公司已確定BP/CRF Metropolitan Square LLC是一家VIE。本公司並無合併該實體，因為本公司並無權力指導合計對VIE表現有最重大影響的活動，因此本公司不被視為主要受益人。
公允價值計量
本公司遵循公允價值計量的權威指引。
下表列出了2023年9月30日和2022年12月31日為披露目的而進行估值的金融工具以及它們的分類水平(如會計準則編纂(“ASC”)820“公允價值計量和披露”所定義)。
| | | | | |
| 金融工具 | 水平 |
| 無抵押優先票據(1) | 1級 |
| 關聯方應收票據 | 3級 |
| 銷售型應收租賃 | 3級 |
| 應付按揭票據 | 3級 |
| 無擔保信貸額度 | 3級 |
| 無擔保定期貸款 | 3級 |
_______________
(1)如果該期間的交易量較低，則估值可歸類為2級。
由於本公司對其金融工具的估值基於上述水平，並涉及使用估計，其金融工具的實際公允價值可能與該等估計大不相同。
此外，本公司於適用報告期結束時該等工具的估計公允價值並不是對未來報告期的估計或實際公允價值的預測，亦不一定指示未來報告期的估計或實際公允價值。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的關聯方應收票據、淨額、銷售型租賃應收賬款、淨額、應付抵押票據、淨額、無擔保優先票據、淨額、無擔保信用額度和無擔保定期貸款的賬面價值總額，以及公司對公允價值的相應估計(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 攜帶
金額 | | 估計數
公允價值 | | 攜帶
金額 | | 估計數
公允價值 |
| 關聯方應收票據，淨額 | $ | 88,807 | | | $ | 90,348 | | | $ | 78,576 | | | $ | 79,220 | |
| 銷售型應收租賃款，淨額 | 13,475 | | | 13,257 | | | 12,811 | | | 13,045 | |
| 總計 | $ | 102,282 | | | $ | 103,605 | | | $ | 91,387 | | | $ | 92,265 | |
| | | | | | | |
| 應付抵押票據，淨額 | $ | 3,275,974 | | | $ | 2,658,844 | | | $ | 3,272,368 | | | $ | 2,744,479 | |
| 無擔保優先票據，淨額 | 10,488,568 | | | 9,163,931 | | | 10,237,968 | | | 9,135,512 | |
| 無擔保信貸額度 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 無擔保定期貸款，淨額 | 1,197,173 | | | 1,195,007 | | | 730,000 | | | 730,000 | |
| 總計 | $ | 14,961,715 | | | $ | 13,017,782 | | | $ | 14,240,336 | | | $ | 12,609,991 | |
除上述金融工具外，本公司使用利率掉期協議管理其利率風險(見附註7)。這些工具的估值是使用廣泛接受的估值技術確定的，包括對每種衍生品的預期現金流進行貼現現金流分析。這種分析反映了衍生品的合同條款，包括到到期日的期限，並使用了可觀察到的基於市場的投入，包括利率曲線。為遵守ASC 820的規定，本公司納入信用估值調整，以在公允價值計量中適當反映其自身的不履行風險和各自交易對手的不履行風險。儘管本公司已確定，用於評估其衍生產品價值的大部分投入屬於公允價值等級的第二級，但與其衍生產品相關的信用估值調整利用第三級投入，例如對當前信用利差的估計，以評估公司及其交易對手違約的可能性。然而，截至2023年9月30日，本公司已評估信用估值調整對其衍生品頭寸整體估值的影響的重要性，並確定信用估值調整對其衍生品的整體估值並不重大。因此，本公司已決定將其衍生產品估值整體歸類於公允價值體系的第二級。
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年12月31日該公司利率互換的公允價值合計(單位：千)： | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 利率互換 | | $ | 5,457 | | | $ | — | |
新發布的會計公告
企業合併--組建合資企業
2023年8月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)2023-05，“企業合併-合資企業組建(分專題805-60)”(“ASU 2023-05”)。ASU 2023-05旨在(1)解決組建時對合資企業所作貢獻的核算問題，以及(2)減少實踐中的多樣性。ASU 2023-05適用於2025年1月1日或之後成立的所有合資企業，並允許及早採用。公司目前正在評估採用ASU 2023-05將對公司合併財務報表產生的潛在影響.
3.房地產
BXP
2023年9月30日和2022年12月31日的房地產組成如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 土地 | | $ | 5,200,195 | | | $ | 5,189,811 | |
| 使用權資產--融資租賃 | | 237,532 | | | 237,510 | |
| 使用權資產--經營租賃(1) | | 322,790 | | | 167,351 | |
| 保留土地作未來發展之用(2) | | 670,691 | | | 721,501 | |
| 建築物和改善措施 | | 16,112,969 | | | 15,820,724 | |
| 改善租户狀況 | | 3,442,669 | | | 3,200,743 | |
| 傢俱、固定裝置和設備 | | 53,536 | | | 50,310 | |
| 在建工程 | | 551,330 | | | 406,574 | |
| 總計 | | 26,591,712 | | | 25,794,524 | |
| 減去：累計折舊 | | (6,723,616) | | | (6,298,082) | |
| | $ | 19,868,096 | | | $ | 19,496,442 | |
_______________
(1)請參閲註釋4。
(2)包括開發前成本。
BPLP
2023年9月30日和2022年12月31日的房地產組成如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 土地 | | $ | 5,105,486 | | | $ | 5,095,102 | |
| 使用權資產--融資租賃 | | 237,532 | | | 237,510 | |
| 使用權資產--經營租賃(1) | | 322,790 | | | 167,351 | |
| 保留土地作未來發展之用(2) | | 670,691 | | | 721,501 | |
| 建築物和改善措施 | | 15,841,413 | | | 15,547,919 | |
| 改善租户狀況 | | 3,442,669 | | | 3,200,743 | |
| 傢俱、固定裝置和設備 | | 53,536 | | | 50,310 | |
| 在建工程 | | 551,330 | | | 406,574 | |
| 總計 | | 26,225,447 | | | 25,427,010 | |
| 減去：累計折舊 | | (6,601,957) | | | (6,180,474) | |
| | $ | 19,623,490 | | | $ | 19,246,536 | |
_______________
(1)請參閲註釋4。
(2)包括開發前成本。
發展/重建
2023年1月5日，公司開始開發賓利街290號，約566,000馬薩諸塞州劍橋市可淨出租平方英尺的實驗室/生命科學項目。在該項目開工的同時，肯德爾中心藍色停車庫被停用並拆除，以支持該項目的發展。賓尼街290號是100%已預租給阿斯利康。不能保證該公司將按照目前預期的條款和時間表完成該項目的開發，或者根本不能保證。
2023年1月30日，公司開始了位於馬薩諸塞州劍橋市肯德爾中心賓尼街300號的重建工作。賓尼街300號由一個大約195,000淨可出租平方英尺的首要工作場所，正在重新開發為大約236,000淨可出租平方英尺的實驗室/生命科學空間。BXP和BPLP確認了大約$11.0在截至2023年9月30日的9個月內，與資產加速折舊相關的折舊費用為100萬歐元，這些資產被取消使用和拆除，作為物業重新開發的一部分。該項目是100%已預租給布羅德學院。
2023年4月29日，公司建成並全面投入使用賓夕法尼亞大道2100號，這是一個主要的工作場所項目，約有476,000位於華盛頓特區的淨可出租平方英尺。
2023年6月1日，公司在保誠中心(Prudential Center)完成並全面投入使用其波士頓觀景臺，這是位於馬薩諸塞州波士頓的博伊爾斯頓街800號保誠中心(Prudential Center)頂層三層的重新開發。位於保誠中心的波士頓觀景臺由大約63,000淨可出租平方英尺的零售，包括食品和飲料，以及觀察空間。
2023年7月20日，公司完成並全面投入使用肯德里克街140號A號樓，這是一個主要的工作場所重建項目，約有104,000位於馬薩諸塞州尼達姆的淨可出租平方英尺。該物業是第一個在馬薩諸塞州重新定位其規模的淨零碳中性辦公室。
2023年9月26日，該公司部分投入使用180 CityPoint，大約329,000位於馬薩諸塞州沃爾瑟姆的可淨出租平方英尺實驗室/生命科學項目。
4.租契
本公司估計其應計租金及與租賃收入有關的應收賬款結餘的可收回性。在評估這些應計租金和應收賬款餘額的可收集性時，管理層會考慮租户的信譽、當前的經濟趨勢以及租户支付模式的變化，以租約為基礎。如果公司確定應計租金和/或應收賬款餘額不再可能收回，則餘額被註銷，租約以現金為基礎確認。
如適用，本公司未合併合營企業的應計租金、淨結餘及應收賬款、淨結餘及重報應計租金結餘的撇賬資料載於附註5。
出租人
下表彙總了截至2023年9月30日及2022年9月30日止三個月及九個月根據本公司營運及銷售型租約確認並計入本公司綜合經營報表(於千人)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 租賃收入 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 固定合同付款 | | $ | 626,738 | | | $ | 610,878 | | | $ | 1,877,573 | | | $ | 1,811,836 | |
| 可變租賃費 | | 140,210 | | | 128,377 | | | 407,528 | | | 367,438 | |
| 銷售型租賃收入 | | 233 | | | — | | | 688 | | | — | |
| | $ | 767,181 | | | $ | 739,255 | | | $ | 2,285,789 | | | $ | 2,179,274 | |
承租人
2023年8月1日，本公司擁有一家合併的合資企業55已籤立的利息百分比最高可達99-與大都會運輸局簽訂為期一年的土地租約，租期約為25,000紐約市麥迪遜大道343號項目，佔地1平方英尺(見注9)。麥迪遜大道343號項目考慮建造(1)長島鐵路新的東側通道項目(中央麥迪遜大橋一期)的直接入口，以及(2)大約900,000首屈一指的工作場所建築面積為2平方英尺，底層為零售店(“二期”)。合資企業有權在2025年7月31日之前終止新大樓建設前的土地租賃，並獲得最高$117.0一期工程的建設費用為100萬美元。本公司有理由肯定不會行使這一終止選擇權，因為本公司完成了一個長期的競爭過程，以獲得該地塊的地租權。我們不能保證第一期工程會按目前預期的條件完成，或第二期發展計劃會按目前預期的條件展開，或根本不能保證。
根據2023年8月1日至2028年7月31日期間的土地租約，除支付約#美元外，不應支付任何租金。21.8這筆錢將於2025年7月31日到期。從2028年8月1日開始，租約要求租金約為$10.9每年100萬美元，每隔一年進行調整五年，最低增幅為110前一年地租的%。此租賃的遞增借款利率為8.41年利率。地面租賃付款的淨現值約為#美元。134.51000萬美元。租約要求合資企業支付總計#美元的不可退還押金。25.01000萬美元，其中15.02022年，簽署了一項預租協議和#美元，託管了400萬美元。10.02023年支付了1.6億美元，作為簽訂土地租賃的一項要求。合併後的合資企業將這一地面租賃歸類為經營租賃。因此，合併後的合資企業記錄了大約#美元的使用權資產--經營租賃和租賃負債--經營租賃。160.11000萬美元和300萬美元134.5在其合併資產負債表上分別為2.5億歐元。麥迪遜大道343號土地租賃的運營租賃成本約為$5.01000萬美元和300萬美元5.01000萬美元截至二零二三年九月三十日止三個月及九個月，分別為。
下表提供了截至2023年8月1日麥迪遜大道343號經營租賃的到期日分析(以千為單位)：
| | | | | |
| 運營中 |
| 2023年8月1日至2023年12月31日 | $ | — | |
| 2024 | — | |
| 2025 | 21,795 | |
| 2026 | — | |
| 2027 | — | |
| 2028 | 4,541 | |
| 此後 | 3,027,718 | |
| 租賃付款總額 | 3,054,054 | |
| 減去：利息部分 | (2,919,545) | |
| 租賃付款現值 | $ | 134,509 | |
5.對未合併的合資企業的投資
截至2023年9月30日和2022年12月31日，對未合併合資企業的投資包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 投資賬面價值(1) |
| 實體 | | 屬性 | | 名義持有量：% | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | | (單位：千) |
| Square 407有限合夥企業 | | 北邊市場廣場 | | 50.00 | % | | $ | (6,020) | | | $ | (6,198) | |
| BP/CRF Metropolitan Square LLC | | 大都會廣場 | | 20.00 | % | (2) | — | | | (37,629) | |
| 901紐約，有限責任公司 | | 紐約大街901號 | | 25.00 | % | (3) | (11,944) | | | (12,493) | |
| WP Project Developer LLC | | 威斯康星州土地和基礎設施 | | 33.33 | % | (4) | 30,890 | | | 31,971 | |
| 500 North Capitol Venture LLC | | 500 North Capitol Street，NW | | 30.00 | % | | (9,815) | | | (9,185) | |
| K街501號有限責任公司 | | 第6街1001號 | | 50.00 | % | | 44,506 | | | 42,922 | |
| 領獎臺開發商有限責任公司 | | 堤道上的樞紐-平臺 | | 50.00 | % | | 46,811 | | | 46,839 | |
| 住宅樓開發商有限責任公司 | | Hub50 House | | 50.00 | % | | 45,413 | | | 45,414 | |
| 酒店大廈開發商有限責任公司 | | 堤道上的樞紐-酒店航權 | | 50.00 | % | | 12,033 | | | 12,366 | |
| 寫字樓開發商有限責任公司 | | 高士威街100號 | | 50.00 | % | | 58,174 | | | 59,716 | |
| 1265總部合資有限責任公司 | | 大街1265號 | | 50.00 | % | | 3,564 | | | 3,465 | |
| BNY Tower Holdings LLC | | 碼頭72 | | 50.00 | % | (5) | (12,195) | | | (19,921) | |
| | | | | | | | |
| 加州-科羅拉多中心有限責任公司 | | 科羅拉多中心 | | 50.00 | % | | 237,286 | | | 233,862 | |
| 威斯康星大道7750號有限責任公司 | | 威斯康星大道7750號 | | 50.00 | % | | 50,442 | | | 52,152 | |
| BP-M 3HB Venture LLC | | 哈德遜大道3號 | | 25.00 | % | | 115,142 | | | 116,397 | |
| SMBP Venture LP | | 聖莫尼卡商業園 | | 55.00 | % | | 158,561 | | | 164,735 | |
| Platform 16 Holdings LP | | 16號站臺 | | 55.00 | % | (6)(7) | 35,719 | | | 158,109 | |
| 網關投資組合控股有限責任公司 | | 網關共享空間 | | 50.00 | % | | 362,995 | | | 324,038 | |
| Rosecrans-Sepulveda Partners 4，LLC | | 海灘城市媒體校園 | | 50.00 | % | | 27,021 | | | 27,000 | |
| Safeco Plaza REIT LLC | | 薩夫科廣場 | | 33.67 | % | (7)(8) | 42,330 | | | 69,785 | |
| 360 PAS Holdco LLC | | 公園大道南360號 | | 42.21 | % | (7)(9) | 59,979 | | | 114,992 | |
| PRII/BXP Reston Gateway LLC | | Skymark - Reston Next Residential | | 20.00 | % | | 14,551 | | | 11,351 | |
| 751 Gateway Holdings LLC | | 751網關 | | 49.00 | % | | 90,733 | | | 80,714 | |
| 第五大道200號合資有限責任公司 | | 第五大道200號 | | 26.69 | % | (7) | 83,244 | | | 120,083 | |
| ABXP Worldgate Investments LLC | | 世門大道13100號和13150號 | | 50.00 | % | | 17,428 | | | 不適用 |
| | | | | | $ | 1,496,848 | | | $ | 1,630,485 | |
_______________
(1)赤字餘額總計約為美元的投資40.01000萬美元和300萬美元85.4截至2023年9月30日和2022年12月31日的100萬美元分別計入公司綜合資產負債表的其他負債。
(2)該實體自2023年9月30日起為VIE(見附註2)。在截至2023年9月30日的三個月內，本公司完成了對大都會廣場所有權的重組，如下文附註5和附註14所述。
(3)在達到某些回報門檻的基礎上，該公司的經濟所有權有所增加。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的經濟所有權約為50%.
(4)該公司擁有威斯康星州Place Office的全資子公司還擁有一家33.33在擁有項目土地、停車場和基礎設施的合資實體中擁有%的權益。
(5)這一財產包括來自便利設施合資企業的淨股本餘額。
(6)在2022年12月31日，這個實體是一個VIE。
(7)在截至2023年9月30日的三個月內，該公司確認了其投資的非臨時性減值損失。
(8)本公司的所有權包括(1)33.0%的直接權益，以及(2)額外的1雙方在合資企業中各自擁有權益的兩個實體各自的%權益。
(9)本公司的所有權包括(1)35.79%的合資企業直接權益，(2)額外的5.837在合資企業中的間接所有權百分比，以及(3)額外的1雙方在合資企業中各自擁有權益的兩個實體各自的%權益。公司的合作伙伴將為所需資本提供資金，直到他們的總投資約為58所有出資的%；此後，合夥人將根據其百分比權益為所需資本提供資金。
本公司若干未合併的合營協議包括條款，規定各合夥人有權在若干特定時間開始買賣其於合營企業的權益。根據公司的某些合資協議，如果達到某些回報門檻，合作伙伴或公司將有權獲得額外的促進利息或付款。
該公司未合併的合資企業的合併彙總資產負債表如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | (單位：千) |
| 資產 | | | |
| 房地產和在建開發，淨額(1) | $ | 6,852,171 | | | $ | 6,537,554 | |
| 其他資產 | 812,748 | | | 756,786 | |
| 總資產 | $ | 7,664,919 | | | $ | 7,294,340 | |
| 負債和成員/合夥人權益 | | | |
| 抵押貸款和應付票據，淨額 | $ | 4,048,987 | | | $ | 4,022,746 | |
| 其他負債(2) | 782,238 | | | 716,271 | |
| 會員/合夥人權益 | 2,833,694 | | | 2,555,323 | |
| 總負債和成員/合夥人權益 | $ | 7,664,919 | | | $ | 7,294,340 | |
| 公司的權益份額 | $ | 1,331,257 | | | $ | 1,238,929 | |
| 基差(3) | 165,591 | | | 391,556 | |
| 公司在未合併的合資企業中的投資的賬面價值(4) | $ | 1,496,848 | | | $ | 1,630,485 | |
_______________
(1)截至2023年9月30日和2022年12月31日，這一數額包括使用權資產-融資租賃，總額約為#美元。248.9百萬美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，這一金額包括使用權資產-經營租賃，總額約為#美元。20.3百萬美元和美元21.2分別為100萬美元。
(2)截至2023年9月30日和2022年12月31日，這一數額包括租賃負債-融資租賃，總額約為#美元。378.4百萬美元和美元382.2分別為100萬美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，這一數額包括租賃負債-經營租賃，總額約為#美元。30.5百萬美元。
(3)該金額代表本公司的歷史成本基礎與反映在合資企業層面的基礎之間的總差額，該基礎通常在相關資產和負債的存續期內攤銷。基差是由於投資減值、在控制權未發生變化的情況下通過合資企業進行收購以及將以前由本公司擁有的資產轉移到合資企業造成的。於截至2023年9月30日止三個月內，本公司於16號站臺、公園大道南360號、第五大道200號及Safeco Plaza的投資確認非暫時性減值虧損約$155.21000萬，$54.01000萬，$33.41000萬美元和300萬美元29.9分別為1000萬美元和300萬美元。35.8與大都會廣場有關的投資收益，如下文附註5所述。此外，某些收購、交易和其他成本可能不會反映在合資企業層面的淨資產中。本公司的基本差額主要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 屬性 | (單位：千) |
| 科羅拉多中心 | $ | 299,637 | | | $ | 301,820 | |
| 第五大道200號 | 60,874 | | | 94,497 | |
| 網關共享空間 | 48,199 | | | 47,808 | |
| 大都會廣場 | 37,053 | | | 1,320 | |
| 薩夫科廣場 | (29,962) | | | (15) | |
| 公園大道南360號 | (47,147) | | | 3,798 | |
| 碼頭72 | (96,366) | | | (98,980) | |
| 16號站臺 | (143,803) | | | 7,108 | |
這些基礎差額(不包括土地)將在相關資產和負債的剩餘壽命內攤銷。
(4)赤字餘額總計約為美元的投資40.01000萬美元和300萬美元85.4截至2023年9月30日和2022年12月31日的100萬美元分別反映在公司綜合資產負債表的其他負債中。
本公司未合併的合資企業的合併彙總經營報表如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
| | (單位：千) |
| 總收入(1) | $ | 153,551 | | | $ | 127,996 | | | $ | 469,745 | | | $ | 373,358 | | | |
| 費用 | | | | | | | | | |
| 運營中 | 65,119 | | | 52,886 | | | 183,348 | | | 143,880 | | | |
| 交易成本 | 78 | | | (65) | | | 179 | | | 746 | | | |
| 折舊及攤銷 | 49,840 | | | 44,132 | | | 151,051 | | | 132,089 | | | |
| 總費用 | 115,037 | | | 96,953 | | | 334,578 | | | 276,715 | | | |
| 其他收入(費用) | | | | | | | | | |
| 提前清償債務造成的損失 | — | | | — | | | (3) | | | (1,327) | | | |
| 利息支出 | (60,737) | | | (40,678) | | | (176,786) | | | (103,270) | | | |
| 衍生工具的未實現收益 | 10,242 | | | — | | | 14,089 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
| 淨虧損 | $ | (11,981) | | | $ | (9,635) | | | $ | (27,533) | | | $ | (7,954) | | | |
| | | | | | | | | |
| 公司在淨收益(虧損)中的份額 | $ | (4,476) | | | $ | (2,251) | | | $ | (10,739) | | | $ | 2,225 | | | |
| 投資收益(2) | 35,756 | | | — | | | 35,756 | | | — | | | |
| 投資減值損失(3) | (272,603) | | | — | | | (272,603) | | | — | | | |
| 基差分(4) | (6,233) | | | (1,273) | | | (14,207) | | | (3,614) | | | |
| 未合併合營企業虧損 | $ | (247,556) | | | $ | (3,524) | | | $ | (261,793) | | | $ | (1,389) | | | |
_______________
(1)包括直線租金調整，約為$7.71000萬美元和300萬美元9.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月分別為1000萬美元和約2022年20.91000萬美元和300萬美元54.9 截至2023年及2022年9月30日止九個月，本集團的淨利潤分別為人民幣100，000，000元及人民幣100，000，000元。
(2)在截至2023年9月30日的三個月內，本公司完成了對大都會廣場所有權的重組，如本附註5所述。
(3)於截至2023年9月30日止三個月內，本公司於16號站臺、公園大道南360號、第五大道200號及Safeco Plaza的投資確認非暫時性減值虧損約$155.21000萬，$54.01000萬，$33.41000萬美元和300萬美元29.9分別為1000萬美元，如下文附註5所述。
(4)包括直線租金調整，約為$0.41000萬美元和300萬美元0.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月分別為1000萬美元和約2022年1.11000萬美元和300萬美元0.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月分別為2.5億美元。還包括高於/低於市值的淨租金調整數約為#美元0.21000萬美元和300萬美元0.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月分別為1000萬美元和約2022年0.61000萬美元和300萬美元0.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月中，
2023年1月31日，公司收購了一家50在一家合資企業中擁有%的權益，該合資企業擁有位於弗吉尼亞州赫恩登的Worldgate Drive 13100和13150，總收購價格約為$17.01000萬美元。這筆收購是用可用現金完成的。13100和13150 Worldgate Drive包括二空置的寫字樓總數約為350,000可出租的平方英尺和一個1,200-空間結構停車台位於10-英畝土地。該合資企業打算將該物業重新開發為住宅用途。不能保證合資企業將按照目前的設想開始開發，或者根本不能保證。
2023年4月21日，該公司擁有一家50%Interest行使了延長其威斯康星大道7750號物業抵押的建築貸款到期日的選擇權。在延期之前，這筆貸款的總承諾額約為#美元。252.61000萬美元，利息浮動利率等於倫敦銀行同業拆息(LIBOR)加1.25年息%，原定於2023年4月26日到期，二, 一-在符合某些條件的情況下，可選擇延長一年。延長的貸款繼續計息，利息為倫敦銀行同業拆借利率加1.25年利率至2023年6月1日，之後利率轉換為浮動利率，等於定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加1.35年利率%。 延長貸款
2024年4月26日到期， 一-延長一年的選擇權，受某些條件的限制。威斯康星大道7750號是一個主要的工作場所，大約有734,000位於馬裏蘭州貝塞斯達的淨可出租平方英尺。
2023年6月5日，該公司擁有一家30%利息償還了以其西北國會街500號物業為抵押的現有建築貸款，並與關聯方獲得了新的按揭貸款。在還款時，貸款的未償還餘額總計約為#美元。105.0這筆貸款計劃於2023年6月6日到期。新批出按揭貸款的總結本金餘額為105.01000萬，按加權平均固定利率計息6.83年息%，將於2026年6月5日到期。該公司在按揭貸款中的部分，$10.5 億美元，已反映為公司合併資產負債表上的關聯方應收票據。 500 North Capitol Street，NW是一個約 231,000淨出租平方英尺在華盛頓特區的首要工作場所。
2023年6月28日，該公司擁有一家25%的利息行使了延期選擇權30以其哈德遜大道3號物業為抵押的貸款到期日。在延期時，貸款的未償還餘額總計為#美元。80.01000萬美元，利息浮動利率等於倫敦銀行同業拆借利率加3.50年息%，原定於2023年7月13日到期，二擴展選項(30天數和180天數)，視某些條件而定。延期後，修改後的貸款計劃於2023年8月13日到期，一180天延期選擇權，視某些條件而定。延長的貸款繼續以相當於以下利率的浮動利率計息倫敦銀行同業拆借利率加3.502023年6月28日至2023年7月6日期間的年利率。自2023年7月7日起至到期日止的期間內，經修訂的貸款按浮動利率計息，利率等於SOFR期限加約3.61年利率。2023年8月11日，合資企業行使了180天的第二次延期選擇權。延長的貸款現在將於2024年2月9日到期。截至2023年9月30日，這筆貸款約為25.6到期日到期的應計利息110萬美元。哈德遜大道3號包括位於紐約的土地和為未來發展而保留的改善措施。
2023年7月28日，該公司擁有一家合資企業50%利息修改並行使了延長期限的選擇權一年以高士威街100號為抵押的貸款到期日。在修改和延期時，貸款的未償還餘額總額約為#美元。340.61000萬美元，在SOFR PLUS期限計息1.60年利率，並計劃於2023年9月5日到期。在修改和延期之後，貸款的未償還餘額為#美元。336.62000萬美元，其中包括大約500萬美元4.01000萬本金償還，按SOFR加期限計息1.48年息為%，於2024年9月5日到期，另加一-延長一年的選擇權，受某些條件的限制。高士威街100號是一個大約634,000位於馬薩諸塞州波士頓的首屈一指的工作場所，大約95租賃的百分比。
2023年9月1日，該公司擁有一家合資企業49%權益已完成並完全投入服務的751網關，大約231,000加利福尼亞州舊金山南部的實驗室/生命科學項目。該屬性是100租賃的百分比。
2023年9月6日，該公司擁有一家合資企業50%利息修改了其在銅鑼灣平臺物業上的樞紐抵押的貸款。在修改時，貸款的未償還餘額約為#美元。174.31000萬美元，在SOFR PLUS期限計息2.35年利率，並計劃於2023年9月6日到期。在修改後，修改後的貸款有#美元的未償還餘額。154.32000萬美元，其中包括大約500萬美元20.01000萬本金償還，在Daily Sofr plus計息2.50年息為%，將於2025年9月8日到期，利率為一-延長一年的選擇權，受某些條件的限制。2023年9月8日，合資公司簽訂了利率互換合同，名義金額總計約為$154.32000萬至2025年9月2日，導致固定利率約為7.35利率互換合約到期時的年利率。堤道上的樞紐-講臺是一個大約383,000位於馬薩諸塞州波士頓的首屈一指的工作場所，大約94租賃的百分比。
2023年9月13日，公司擁有一家合資企業20%股權完成了對其在大都會廣場的所有權進行兩步重組的第一步。分兩步進行的重組將導致(I)現有夾層貸款人的一家附屬公司購買該物業，併成為新的物業所有者，本公司不再擁有該物業的股權，以及(Ii)本公司成為聯貸人，金額最高可達$20.0在一筆新的美元下100.0億元夾層貸款(New Mezz Loan)。在重組之前，該財產的抵押總額為#美元。420.01億美元債務，包括一筆本金餘額為#美元的優先貸款305.02000萬美元(“高級貸款”)和現有的$115.0億元夾層貸款(“現有夾層貸款”)。重組的第一步於2023年9月13日完成，除其他外，
(I)停止公司通過其當時的投資為未來投資提供資金的義務20%股權，使公司確認投資收益約為#美元35.8主要由於超額分配，以及(Ii)將該財產從公司的在職投資組合中移除。大都會廣場是一個657,000淨可出租平方英尺的首要工作場所位於華盛頓特區市中心西北15街655號。關於重組第二步的説明，見附註14。
減值
本公司於未合併合營企業的投資按季審核減值指標，當事件或情況顯示公允價值已跌至賬面值以下且該等下跌並非暫時性時，本公司會記錄減值費用。於截至2023年9月30日止三個月內，本公司繼續評估持續下跌的市況及對未合併合營公司若干投資的基本主要假設，包括收取及考慮若干第三方合營公司物業評估。對主要減值指標的評估導致本公司確定某些合資物業的價值下降不是暫時的，因此本公司在截至2023年9月30日的三個月內記錄了減值費用，如下所述。
在截至2023年6月30日的三個月內，該公司擁有一家合資企業55%權益被選舉為暫停加利福尼亞州聖何塞16號站臺的垂直施工。第16號站臺計劃分階段建造，以最大限度地滿足市場需求。開發項目的第一階段包括建造一個大約390,000淨可出租平方英尺的頂級工作場所建築和低級停車庫。該合資企業打算在未來幾個月內完成地下停車庫和建築基礎構件的建設，以便於未來隨着需求的改善而重新啟動建設。在選擇暫停垂直施工後，該公司進行了一項分析，以確定是否存在暫時性減值以外的其他減損。根據市場租金假設和項目完成的新預期時間表，截至2023年6月30日，公司得出結論，除暫時性減值外，不存在其他減值。在截至2023年9月30日的三個月內，加州聖何塞市場的房地產和租賃狀況繼續惡化，公司進一步延長了施工暫停假設。這些條件，再加上市值租金假設的減少，導致公司確認了一項總額約為#美元的非現金減值費用155.2公允價值下降至低於本公司在擁有16號平臺的未合併合資企業的投資的賬面價值。本公司確定其投資屬於公允價值等級的第三級，因為它在評估中使用了重大的不可觀察的投入，包括退出資本化率6.0%，貼現率為12.0%.
在截至2023年9月30日的三個月內，公司確認了一項總額約為1美元的非現金減值費用54.0公允價值下降至低於本公司於擁有公園大道南360的未合併合營企業的投資的賬面價值。該公司對減值進行了評估，並得出結論認為這不是暫時性的。該公司確定其投資屬於公允價值等級的第三級，因為它在評估中使用了重大的不可觀察的投入，包括#年的退出資本化率。5.5%，並在2026年結束的更長時間內租賃當前可用的空間。公園大道南360號目前正在重新開發，成為一個主要的工作場所，大約有450,000位於紐約市的淨可出租平方英尺。
在截至2023年9月30日的三個月內，公司確認了一項總額約為1美元的非現金減值費用33.4本公司於擁有第五大道200號的未合併合營企業的投資的公允價值跌至低於賬面價值的水平。該公司對減值進行了評估，並得出結論認為這不是暫時性的。該公司確定其投資屬於公允價值等級的第三級，因為它在評估中使用了重大的不可觀察的投入，包括#年的退出資本化率。5.0%，貼現率為8.0%。第五大道200號是一個主要的工作場所，大約有855,000位於紐約市的淨可出租平方英尺。
在截至2023年9月30日的三個月內，公司確認了一項總額約為1美元的非現金減值費用29.9本公司於擁有Safeco Plaza的未合併合營企業的投資的公允價值下降至低於賬面價值的水平。該公司對減值進行了評估，並得出結論認為這不是暫時性的。該公司確定其投資屬於公允價值等級的第三級，因為它在評估中使用了重大的不可觀察的投入，包括#年的退出資本化率。5.5%，貼現率為8.0%和一個主要的大堂和重新定位翻新。
Safeco Plaza是首屈一指的工作場所，大約有779,000位於華盛頓州西雅圖的淨可出租平方英尺。
6.債務
無抵押優先票據
以下是截至2023年9月30日未償還的無擔保優先票據的摘要(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 票面利率/聲明利率 | | 有效率(1) | | 本金金額 | | 到期日(2) |
| 10.5年無抵押優先債券 | 3.800 | % | | 3.916 | % | | $ | 700,000 | | | 2024年2月1日 |
| 7年期無抵押優先債券 | 3.200 | % | | 3.350 | % | | 850,000 | | | 2025年1月15日 |
| 10年期無擔保優先債券 | 3.650 | % | | 3.766 | % | | 1,000,000 | | | 2026年2月1日 |
| 10年期無擔保優先債券 | 2.750 | % | | 3.495 | % | | 1,000,000 | | | 2026年10月1日 |
| 5年期無擔保優先票據 | 6.750 | % | | 6.924 | % | | 750,000 | | | 2027年12月1日 |
| 10年期無擔保優先債券 | 4.500 | % | | 4.628 | % | | 1,000,000 | | | 2028年12月1日 |
| 10年期無擔保優先債券 | 3.400 | % | | 3.505 | % | | 850,000 | | | 2029年6月21日 |
| 10.5年無抵押優先債券 | 2.900 | % | | 2.984 | % | | 700,000 | | | 2030年3月15日 |
| 10.75年無抵押優先債券 | 3.250 | % | | 3.343 | % | | 1,250,000 | | | 2031年1月30日 |
| 11年無抵押優先債券 | 2.550 | % | | 2.671 | % | | 850,000 | | | 2032年4月1日 |
| 12年期無抵押優先債券 | 2.450 | % | | 2.524 | % | | 850,000 | | | 2033年10月1日 |
| 10.7年無抵押優先債券 | 6.500 | % | | 6.619 | % | | 750,000 | | | 2034年1月15日 |
| 本金總額 | | | | | 10,550,000 | | | |
| 更少： | | | | | | | |
| 未攤銷淨折扣 | | | | | 14,027 | | | |
| 遞延融資成本，淨額 | | | | | 47,405 | | | |
| 總計 | | | | | $ | 10,488,568 | | | |
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(1)發行日的收益率，包括票據折扣、利率合同結算和融資成本攤銷的影響。
(2)在到期之前沒有本金到期。
2023年5月15日，BPLP完成公開募股，募集資金為美元750.02,000,000美元本金總額6.5002034年到期的無擔保優先票據的百分比。這些鈔票的定價是99.697本金的%產生的有效利率(包括融資費)約為6.619年利率至到期日。除非提前贖回，否則這些票據將於2034年1月15日到期。是次發行的淨收益總額約為$。741.3扣除承銷折扣和交易費用後為100萬美元。
於二零二三年九月一日，BPLP完成償還$500.02,000,000美元本金總額3.125%於二零二三年九月一日到期的優先票據。 償還價格約為100美元507.8 100萬美元，相當於規定的本金加上大約100萬美元。7.8 應計及未付利息（不包括還款日）。 除去應計和未付利息，償還價格等於償還的本金。
與無抵押優先票據有關的契約載有若干財務限制和要求，包括(1)槓桿率不得超過60%，(2)擔保債務槓桿率不超過50%，(3)利息覆蓋率大於1.50，和(4)未擔保資產價值不低於150佔無擔保債務的%。於二零二三年九月三十日，BPLP已遵守該等財務限制及規定。
無擔保信貸安排
BPLP的無抵押信貸融資（“2021年信貸融資”）提供最多$1.815如下文附註6所述，根據慣例條件，通過必和必拓的循環貸款(“循環貸款”)支付10億美元。2021年信貸安排將於2026年6月15日幷包括與可持續發展掛鈎的定價
組件。根據2021年信貸安排，BPLP可能會將總承諾額增加至多$500.0通過增加循環貸款金額和/或產生一筆或多筆定期貸款，在每種情況下，均須符合銀團增加的金額和其他條件(“手風琴”)。2023年9月28日，BPLP與2021年信貸安排的三個新貸款人(“新貸款人”)一起演奏了部分手風琴。每一家新貸款機構都與BPLP簽訂了一項貸款協議，將提供總計$315.09億美元的額外循環信貸承諾，將2021年信貸安排下的最高借款金額從1美元增加到1美元1.530億美元至50億美元1.8151000億美元。2021年信貸安排的所有其他條款保持不變。
根據BPLP的選擇，2021年信貸安排下的貸款的年利率將等於(1)(A)如果是以美元、期限SOFR和SOFR計價的貸款，(B)如果是以歐元計價的貸款，(C)如果是以加元CDOR計價的貸款，以及(D)如果是以英鎊、索尼亞計價的貸款，根據BPLP的信用評級加上70.0至140.0個基點的保證金，或(2)相當於(A)聯邦基金利率加0.5%，(B)行政代理的最優惠利率，(C)期限SOFR加1.00%，以及(D)1.00%的最大基準利率的備用基本利率，在每種情況下，加上基於BPLP的信用評級的0至40個基點的保證金。
2021年信貸機制還具有與可持續發展掛鈎的定價部分，如果BPLP滿足某些可持續發展業績目標，適用的年利率將降低一基點。此外，2021年信貸安排包含一個競爭性投標選項，最高可達65循環貸款的%，允許作為貸款人財團成員的銀行競標向BPLP提供貸款預付款 以較低的利率。
根據2021年信貸安排，BPLP有義務(1)按季度分期支付循環貸款項下總承付款的融資費，年利率從0.10%至0.30%基於BPLP的信用評級和(2)對每份信用證未提取金額的年費，範圍為0.70%至1.40基於BPLP的百分比’s信用評級。
於2023年6月1日，BPLP修訂2021年信貸融資，以基於SOFR的每日浮動利率選項取代基於LIBOR的每日浮動利率選項，並增加基於SOFR的定期浮動利率選項及替代貨幣貸款利率。 此外，該修訂增加了SOFR信貸息差調整， 0.10%。除上述外，2021年信貸安排的重大條款保持不變。
基於BPLP 2023年9月30日的信用評級，（1）適用的每日SOFR、期限SOFR、替代貨幣每日利率和替代貨幣期限利率利潤率為 0.775%，(2)替代基本利率邊際為零基點和(3)資助費為0.15年利率。
於二零二三年九月三十日，BPLP已 不是循環貸款項下的未付款項。
無擔保定期貸款
2023年1月4日，BPLP簽訂了一項信貸協議，規定提供1美元1.2200億美元無擔保定期貸款安排(“2023年無擔保定期貸款”)。根據信貸協議，BPLP可在到期日之前的任何時間將總承諾額增加至多$300.0通過增加現有的2023年無擔保定期貸款或招致一或更多額外的定期貸款，在每種情況下，受銀團增加和其他條件的限制。2023年無擔保定期貸款將於2024年5月16日同一12-月延期選擇權，視慣例條件而定。在簽訂信貸協議時，BPLP行使其選擇權，提取#美元。1.2根據2023年的無擔保定期貸款，其中一部分用於全額償還美元730.0根據其先前的無擔保信貸協議(“2022年無擔保定期貸款”)，未償還的貸款金額為1,000萬美元，該協議原定於2023年5月16日到期。曾經有過不是與償還2022年無擔保定期貸款相關的提前還款罰款。
根據BPLP的選擇，2023年無擔保定期貸款的貸款將按等於(1)基本利率等於(A)聯邦基金利率加最大值的年利率計息0.5%，(B)行政代理的最優惠利率，(C)為期一個月的SOFR外加1.00%，以及(D)1.00%，在每種情況下，加上以下範圍的邊際0至60基於BPLP信用評級的基點；或(2)相當於調整後期限SOFR的利率，期限為一個月，保證金範圍為75至160基於BPLP信用評級的基點。根據BPLP在簽訂信貸協議時的信貸評級，基本利差為0基點，SOFR保證金條款為0.85%.截至2023年9月30日，2023年無擔保定期貸款的利息等於調整後的定期SOFR加0.85%(見附註7)。截至2023年9月30日，BPLP擁有1.2根據2023年的無擔保定期貸款，未償還的金額為30億美元。
2021年信貸安排和2023年無擔保定期貸款合規性
關於2021年信貸安排和2023年無擔保定期貸款的協定載有慣例陳述和保證、肯定和消極契約以及違約規定事項，包括未能償還債務、違反契諾和破產以及其他破產事件，這可能導致加快償還2021年信貸安排下所有未清償款項的義務，並取消2021年信貸安排下所有未清償承付款以及2023年無擔保定期貸款下未清償款項。在其他契約中，2021年信貸安排和2023年無擔保定期貸款要求BPLP持續保持：(1)槓桿率不超過60但是，槓桿率可以增加到不高於65%，但前提是將其降低到60一年內，(2)有擔保債務槓桿率不超過55%，(3)固定收費覆蓋率至少為1.40、(4)無擔保債務槓桿率不得超過60然而，無擔保債務槓桿率可以增加到不超過65%，前提是將其降低到60%一年內，(5)無擔保債務利息覆蓋率至少1.75以及(6)對允許投資的限制。截至2023年9月30日，BPLP遵守了每一項財務和其他公約要求。
7.衍生工具和對衝活動
在……上面2023年5月2日，BPLP簽訂四名義金額總計為#美元的利率掉期合同1.21000億美元。BPLP簽訂這些利率掉期合約，以減少其對可歸因於2023年無擔保定期貸款利率變化的未來現金流變化的敞口。這些利率互換是為了固定期限SOFR，即BPLP 2023年無擔保定期貸款的參考利率，加權平均利率為4.6420自2023年5月4日至2023年5月4日止的期間的百分比2024年5月16日(見附註6)。截至2023年9月30日止三個月及2023年5月4日至2023年9月30日期間，本公司確認約1.9)億元及(2.8)與其利率掉期合約相關的利息支出分別為1.2億美元。
BPLP在開始和持續的基礎上評估其對衝的有效性。如果套期保值被視為有效，則公允價值在公司綜合資產負債表中計入“累計其他全面收益(虧損)”，隨後在公司綜合資產負債表中重新分類為“利息支出”。合併業務報表在被套期保值的預測交易影響收益期間。BPLP的衍生金融工具是被指定為有效對衝的現金流對衝，並按其估計公允價值按經常性基礎列賬(見附註2)。在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，公司沒有發生任何無效情況。
截至2023年9月30日，BPLP的利率掉期合約包括以下內容(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具 | | 合計名義金額 | | | | | | 罷工率區間 | | 資產負債表位置 | | |
| | 生效日期 | | 到期日 | | 低 | | 高 | | | 公允價值 |
| 利率互換 | | $ | 1,200,000 | | | 2023年5月4日 | | 2024年5月16日 | | 4.638 | % | — | 4.646 | % | | 預付費用和其他資產 | | $ | 5,457 | |
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月與公司現金流對衝相關的已確認收益或損失在財務報表中的位置(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 與在其他全面收益中確認的有效部分相關的損益金額(1) | | $ | 5,459 | | | $ | 10,800 | | | $ | 13,886 | | | $ | 18,400 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 與有效部分相關的損益金額隨後重新分類為收益(2) | | $ | 1,677 | | | $ | 1,677 | | | $ | 5,026 | | | $ | 5,030 | |
| 是否將無效部分和金額排除在有效性測試之外？ | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
_______________
(1)包括本公司與其未合併合營物業的未償還衍生工具的有效部分有關的收益(虧損)份額。
(2)由以前利率計劃的金額組成。
BPLP已正式記錄了其對衝工具和套期保值項目之間的所有關係，以及進行各種對衝交易的風險管理目標和戰略。雖然管理層認為自己的判斷是合理的，但衍生品作為對衝工具的有效性發生變化，可能會對費用、淨收益(虧損)和股本產生重大影響。
BPLP與掉期衍生工具對手方的協議載有條款，規定如果BPLP對相關債務違約，包括貸款人沒有加快償還債務的違約，則BPLP也可被宣佈違約掉期衍生工具債務。截至2023年9月30日，該公司尚未公佈任何與協議相關的抵押品。
8.承付款和或有事項
一般信息
在正常的業務過程中，本公司保證其服務的履行或賠償第三方的疏忽。此外，在正常業務過程中，本公司向若干租户擔保其附屬公司有責任支付與租約有關的租户改善津貼及經紀佣金，以及因物業延遲交付而產生的有限成本。
該公司有與貸款和開發要求有關的信用證和履約義務，總額約為$21.62023年9月30日為100萬人。
本公司的若干合資協議包括條款，規定在某些特定時間，每一合作伙伴有權開始買賣其在合資企業中的權益。不時，根據本公司的若干合資協議，如果達到某些回報門檻，本公司或其合作伙伴可能有權獲得額外的促進權益或付款。
本公司(或本公司擁有所有權權益的合營公司)不時已同意，並可能於未來同意(1)擔保與其借款有關的部分本金、利息及其他金額，(2)就其借款提供慣常的環境賠償及無追索權分拆(例如，防止欺詐、失實陳述及破產的擔保)，及(3)為完成發展項目向貸款人、租户及其他第三方提供擔保。本公司與其外部或合資夥伴簽訂了協議，根據該協議，合作伙伴同意向合資企業償還其在擔保下支付的任何款項的份額。在某些情況下，公司會從適用的合資企業中收取提供擔保的費用。
關於本公司合併合營實體767 Venture，LLC對第五大道767號(通用汽車大廈)抵押貸款的再融資，本公司擔保合併實體有義務為租户改善費用和津貼、租賃佣金和免收租金義務提供資金，以代替現金押金。截至2023年9月30日，擔保項下的最高供資義務約為$10.0百萬美元。本公司從提供擔保的合資企業中賺取費用，並與外部合作伙伴達成協議，償還合資企業在擔保下支付的任何款項的份額。截至2023年9月30日，沒有與擔保相關的金額在公司的合併財務報表中記錄為負債。
本公司位於馬薩諸塞州劍橋市賓尼街290號的發展項目於2023年1月5日動工(見注3)，《劍橋分區條例》規定，建造住宅項目的建築許可證必須至少400,000在發放商業建築建築許可證之前或與之同時發放平方英尺。賓尼街290號和住宅項目是公司未來生命科學發展項目的組成部分，該項目位於馬薩諸塞州劍橋市肯德爾廣場的中心。完成後，該公司預計該項目將包括二主要工作場所屬性聚合約1.11000萬平方英尺的可出租生命科學空間和大約400,000一平方英尺的住宅樓。整個項目每一階段的施工都受到各種條件的制約，其中一些條件不在公司的控制範圍之內。不能保證這些條件將得到滿足，或公司將按照目前預期的條款和時間表開始剩餘階段的開發或根本不能保證。
保險
該公司的財產保險計劃每次發生的限額為$1.0投資組合保險計劃，包括核、生物、化學或放射恐怖主義以外的恐怖主義行為保險(“恐怖主義保險”)。該公司還攜帶美元1.3530億美元以上的財產保險1.01000億美元
公司在紐約列剋星敦大道601號的財產保險計劃的承保範圍為$750超過公司財產保險計劃的財產和恐怖主義保險金額和美元6001.6億美元的恐怖主義保險僅超過$1.751000億的覆蓋範圍。某些財產，包括位於紐約第五大道767號的通用汽車大樓(“767第五大道”)，目前在單獨的保險計劃中投保。第五大道767號的財產保險計劃每次發生的限額為$1.62510億美元，包括恐怖主義保險。本公司目前還為恐怖主義行為承保核、生物、化學和輻射恐怖主義保險，該保險根據IXP作為直接保險人提供的聯邦恐怖主義風險保險法(經修訂，“TRIA”)(“NBCR保險”)為本公司投資組合中的物業(包括第五大道767號)提供，但不包括與第三方合資擁有的或本公司管理的某些其他物業。NBCR保險的每次發生限制為$1.0十億美元。根據TRIA，在支付了所需的免賠額和共同保險後，如果經證明的恐怖主義行為造成的行業保險損失總額超過“計劃觸發因素”，IXP提供的NBCR保險將得到聯邦政府的支持。程序觸發器為$200百萬美元，共同保險是20%，免賠額為20保險公司在索賠前一年賺取的保費的百分比。如果聯邦政府支付TRIA項下的損失，則聯邦政府必須在根據TRIA中的公式支付損失後，從提供TRIA保險的保險公司那裏收回全部損失。如果聯邦政府要求賠償根據TRIA支付的損失，如果TRIA在2027年12月31日到期後沒有延長，如果其投資組合發生變化或任何其他原因，公司可以選擇終止NBCR保險。該公司打算繼續監測現有恐怖主義保險的範圍、性質和成本。
該公司目前還為其位於已知易受地震影響地區的財產投保地震保險。具體地説，該公司目前提供地震保險，覆蓋舊金山和洛杉磯地區，保險金額為$330每次發生次數限制為百萬美元，以及$330百萬年度合計限額，$30其中100萬是由IXP作為直接保險公司提供的。這項保險的免賠額為5受影響財產價值的%。此外，該公司目前承保的地震保險覆蓋西雅圖地區，保險金額為$。110每次發生限制為1000萬美元，以及$110每年的總限額為1,000萬美元。這項保險的免賠額為2受影響財產價值的%。該公司的地震保險金額可能不足以彌補地震造成的損失。此外，地震覆蓋範圍的大小可能會影響該公司為遭受地震風險的物業提供融資的能力。如果保費超過本公司對承保價值的估計，本公司可在未來終止其部分或全部財產的地震保險或改變其地震保險計劃的結構。
IXP是一家專屬自保保險公司，是該公司的全資子公司，為該公司的大舊金山和洛杉磯物業的部分地震保險以及該公司的NBCR保險充當直接保險人。就本公司擁有IXP而言，其對其流動資金和資本資源負責，而IXP的賬目是本公司綜合財務報表的一部分。特別是，如果發生的損失在公司NBCR承保範圍內，但低於TRIA下的適用計劃觸發，IXP將負責全額損失，而不需要聯邦政府的任何支持。IXP還將負責在聯邦政府賠付損失並在聯邦政府賠付後維持其保險單的情況下聯邦政府支付的任何賠償費用。如果公司遭受損失，而IXP根據其保險單需要支付，公司最終將記錄所需支付的損失。因此，IXP提供的保險範圍不應被視為等同於第三方保險，而應視為一種經修改的自我保險形式。此外，BPLP還為IXP的債務提供了一項擔保，金額為#美元。20.0百萬美元。
本公司繼續監察整體保險市場的狀況，特別是恐怖主義、地震和大流行的承保範圍和費用，但本公司無法預計在未來的保單年度，將會以商業合理的條款提供哪些承保範圍。還有其他類型的損失，如戰爭損失，公司根本無法獲得保險，也無法以合理的費用獲得保險。對於此類損失和恐怖主義、地震、流行病或其他災難性事件造成的損失，如果公司遭遇未投保或超過保單限額的損失，公司可能會損失投資於受損財產的資本，以及這些財產的預期未來收入。視乎每項受影響物業的具體情況，本公司可能須承擔按揭債務或與該物業有關的其他責任。任何此類虧損都可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
9.非控股權益
非控股權益涉及並非由BXP擁有的BPLP權益及並非由本公司全資擁有的合併物業合夥企業的權益。截至2023年9月30日，BPLP的非控股權益包括16,509,597行動小組，2,072,732LTIP單位(包括480,5112012-2020年公司頒發的多年長期激勵獎勵(即2012年OPP和2013-2020年MYLTIP獎勵)下員工賺取的LTIP單位；349,2672021個MYLTIP單位，252,1512022 MYLTIP單位和322,0532023年由BXP以外的各方持有的MYLTIP單位。
非控制性權益--共同單位
在截至2023年9月30日的9個月內，100,422OP單位由持有人贈送以供贖回(包括總計93,586轉換LTIP單位、2012年OPP單位和MYLTIP單位時發行的OP單位)，並由BXP贖回同等數量的普通股。
在2023年9月30日，BPLP有突出的349,2672021個MYLTIP單位，252,1512022 MYLTIP單位和322,0532023個MYLTIP單位。在各自結束之前三-年度履約期對於每個計劃，MYLTIP單位的持有人有權獲得相當於十分之一(10%)，但無權獲得任何特殊分配。在每項計劃的三年實施期結束後，(1)根據績效池的建立，已獲得MYLTIP獎的獲獎者(如果有)的MYLTIP單位數量，將有權獲得相當於在OP單位上支付的定期和特別分配的每單位金額的分配；(2)對於2021-2023年MYLTIP，公司將對最終賺取的MYLTIP單位支付與普通股業績期間宣佈的常規和特別股息(如果有)相等的金額的現金支付。減去在業績期間對所有獲獎的2021-2023年MYLTIP單元實際支付的分配。
2023年2月3日，公司2020年度MYLTIP獎項的測算期結束，根據BXP的相對TSR表現，最終支出被確定為50目標的%，或總計約為$3.82000萬美元(在實施員工離職後)。其結果是，152,460之前批准的2020個MYLTIP單位將自動被沒收。
下表列出了BPLP在截至2023年9月30日的9個月內在OP單位和LTIP單位(包括2012 OPP單位、2013-2019年MYLTIP單位和2023年2月3日測量日期之後的2020 MYLTIP單位)上的分佈，以及它在2020 MYLTIP單位(2023年2月3日之前)和2021-2023年MYLTIP單位(2023年2月7日MYLTIP單位發佈日期之後)上的分佈：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 記錄日期 | | 付款日期 | | 每個OP單位和LTIP單位的分佈 | | 按MYLTIP單位分配 |
| 2023年9月29日 | | 2023年10月31日 | | $0.98 | | | $0.098 | |
| 2023年6月30日 | | 2023年7月31日 | | $0.98 | | | $0.098 | |
| 2023年3月31日 | | 2023年4月28日 | | $0.98 | | | $0.098 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 2022年12月30日 | | 2023年1月30日 | | $0.98 | | | $0.098 | |
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下表列出了截至2022年9月30日的9個月內，BPLP在OP單位和LTIP單位(包括2012年OPP單位、2013-2018年MYLTIP單位和2019年2月4日之後的2019年MYLTIP單位)上的分佈，以及它在2019年MYLTIP單位(2022年2月4日之前)和2020-2022年MYLTIP單位(2022年2月1日MYLTIP單位之後)上的分佈：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 記錄日期 | | 付款日期 | | 每個OP單位和LTIP單位的分佈 | | 按MYLTIP單位分配 |
| 2022年9月30日 | | 2022年10月31日 | | $0.98 | | | $0.098 | |
| 2022年6月30日 | | 2022年7月29日 | | $0.98 | | | $0.098 | |
| 2022年3月31日 | | 2022年4月29日 | | $0.98 | | | $0.098 | |
| 2021年12月31日 | | 2022年1月28日 | | $0.98 | | | $0.098 | |
OP單位持有人可隨時向BPLP贈送OP單位以供贖回(但須遵守在向特定持有人發行OP單位時商定的限制，這些限制一般會在一段時間內限制贖回權利一自發行之日起一年)。在出示OP單位以供贖回時，BPLP必須以相當於BXP普通股當時價值的現金贖回OP單位。BXP可自行決定以現金或發行債券的方式承擔及履行贖回責任。一普通股的份額。 OP基金單位（BXP擁有的OP基金單位除外）及LTIP基金單位（包括2012年可換股債券基金單位及2013 - 2020年MYLTIP基金單位）的價值（假設在每種情況下已符合轉換其的所有條件），假設所有該等基金單位已於2023年9月30日贖回，則該等基金單位的價值約為$1.2億美元，基於紐約證券交易所普通股的最新報告價格$59.48每股2023年9月29日。
非控制性權益--財產合夥
房地產合夥企業的非控股權益包括與本公司的財務業績合併的合資企業中的外部股權，因為本公司對擁有該等物業的實體行使控制權。這些合資企業中不屬於本公司所有的股權，總額約為$1.610億美元1.530億at 2023年9月30日和2022年12月31日，分別計入所附綜合資產負債表中的非控股權益-財產合夥關係。
於2023年7月28日，本公司與一名機構投資者就位於紐約市第44街與第45街之間麥迪遜大道的麥迪遜大道343號（毗鄰中央車站）的未來發展訂立合營協議。 於成立合營公司前，本公司與機構投資者訂立合作安排。 公司擁有一 55在合資企業中擁有%的權益，其合作伙伴擁有45%的權益，本公司將提供常規開發、物業管理及租賃服務。 合資夥伴出資約100萬美元，4.82000萬美元現金和美元17.5 百萬美元的改善和預付地租， 45於合營企業的%擁有權權益。 公司出資約$5.92000萬美元現金和美元21.4 百萬美元的改善和預付土地租金， 55於合營企業的%擁有權權益。 該交易不符合財務報告目的的房地產銷售條件，因為公司繼續有效控制該物業，並將繼續在其財務報表中以綜合基礎對該物業進行會計處理， s見注4。
10.股東權益/合夥人資本
截至2023年9月30日，BXP已 156,939,180已發行普通股。
截至2023年9月30日，BXP擁有 1,755,215普通合夥單位和155,183,965BPLP的有限合夥單位。
2023年5月17日，BXP更新了其在市場上的股票發行計劃，通過該計劃，它可以不時地出售股票，總金額最高可達$600.0通過銷售代理在一年多的時間內三-年期間。根據自動櫃員機股票發售計劃，BXP還可以與某些銷售代理的關聯公司進行遠期銷售交易，以遠期出售其普通股。此計劃取代了BXP之前的$600.0原定於2023年5月22日到期的100萬ATM機股票發行計劃。BXP打算將任何發行的淨收益用於一般商業目的，其中可能包括投資機會和債務減免。根據這一自動櫃員機股票發行計劃，尚未發行普通股。
截至2023年9月30日止九個月，BXP 不在行使購買普通股的選擇權時發行任何普通股。作為適用演練週期結束的結果，103,641在截至2023年9月30日的9個月中，期權被沒收。截至2023年9月30日，BXP不是不再有任何未完成的選擇。
在截至2023年9月30日的9個月內，BXP發佈了100,422與從有限合夥人手中贖回同等數量的可贖回運營單位相關的普通股。
下表列出了BXP在2023年和截至2022年9月30日的9個月內支付或申報的每股股息以及BPLP按OP單位和LTIP單位支付或申報的分配：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 記錄日期 | | 付款日期 | | 股息(每股) | | 分配(每單位) |
| 2023年9月29日 | | 2023年10月31日 | | $0.98 | | | $0.98 | |
| 2023年6月30日 | | 2023年7月31日 | | $0.98 | | | $0.98 | |
| 2023年3月31日 | | 2023年4月28日 | | $0.98 | | | $0.98 | |
| 2022年12月30日 | | 2023年1月30日 | | $0.98 | | | $0.98 | |
| | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2022年10月31日 | | $0.98 | | | $0.98 | |
| 2022年6月30日 | | 2022年7月29日 | | $0.98 | | | $0.98 | |
| 2022年3月31日 | | 2022年4月29日 | | $0.98 | | | $0.98 | |
| 2021年12月31日 | | 2022年1月28日 | | $0.98 | | | $0.98 | |
11.細分市場信息
下表顯示了波士頓地產公司的淨收入與公司在三個月和九個月淨營業收入中的份額以及波士頓地產有限合夥公司的淨收入與公司在淨營業收入中的份額之間的對賬。 截至2023年9月30日和2022年9月30日。
BXP
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
| | (單位：千) |
| 歸屬於Boston Properties，Inc.的淨收入（虧損） | | $ | (111,826) | | | $ | 360,977 | | | $ | 70,290 | | | $ | 727,144 | | | |
添加： | | | | | | | | | | |
非控股權益--經營合夥企業的共同單位 | | (12,626) | | | 40,883 | | | 8,642 | | | 82,821 | | | |
| 財產合夥中的非控制性權益 | | 20,909 | | | 18,801 | | | 59,337 | | | 54,896 | | | |
| 利息支出 | | 147,812 | | | 111,846 | | | 424,492 | | | 317,216 | | | |
| 未合併合資企業的淨營業收入 | | 39,165 | | | 35,316 | | | 122,175 | | | 108,347 | | | |
| 未合併合營企業虧損 | | 247,556 | | | 3,524 | | | 261,793 | | | 1,389 | | | |
| 折舊及攤銷費用 | | 207,435 | | | 190,675 | | | 618,746 | | | 551,445 | | | |
| 交易成本 | | 751 | | | 1,650 | | | 1,970 | | | 2,146 | | | |
管理服務合同的工資和相關費用 | | 3,906 | | | 3,900 | | | 13,750 | | | 11,204 | | | |
| 一般和行政費用 | | 31,410 | | | 32,519 | | | 131,387 | | | 110,378 | | | |
更少： | | | | | | | | | | |
可歸因於財產合夥企業非控股權益的淨營業收入 | | 50,047 | | | 48,306 | | | 145,102 | | | 143,223 | | | |
| 非房地產投資未實現收益（損失） | | (51) | | | — | | | 332 | | | — | | | |
| 證券投資的收益(損失) | | (925) | | | (1,571) | | | 2,311 | | | (8,549) | | | |
| 其他收入分配費 | | — | | | — | | | — | | | 6,624 | | | |
| 利息及其他收入(虧損) | | 20,715 | | | 3,728 | | | 48,999 | | | 6,151 | | | |
| 房地產銷售收益 | | 517 | | | 262,345 | | | 517 | | | 381,293 | | | |
| | | | | | | | | | |
直接償還管理事務合同的薪金和相關費用 | | 3,906 | | | 3,900 | | | 13,750 | | | 11,204 | | | |
| 開發和管理服務收入 | | 9,284 | | | 7,465 | | | 28,122 | | | 19,650 | | | |
| 公司在淨營業收入中的份額 | | $ | 490,999 | | | $ | 475,918 | | | $ | 1,473,449 | | | $ | 1,407,390 | | | |
BPLP
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
| | (單位：千) |
| 波士頓地產有限合夥公司的淨收益(虧損) | | $ | (122,696) | | | $ | 403,578 | | | $ | 84,232 | | | $ | 819,195 | | | |
添加： | | | | | | | | | | |
| 財產合夥中的非控制性權益 | | 20,909 | | | 18,801 | | | 59,337 | | | 54,896 | | | |
| 利息支出 | | 147,812 | | | 111,846 | | | 424,492 | | | 317,216 | | | |
| 未合併合資企業的淨營業收入 | | 39,165 | | | 35,316 | | | 122,175 | | | 108,347 | | | |
| 未合併合營企業虧損 | | 247,556 | | | 3,524 | | | 261,793 | | | 1,389 | | | |
| 折舊及攤銷費用 | | 205,679 | | | 188,969 | | | 613,446 | | | 546,271 | | | |
| 交易成本 | | 751 | | | 1,650 | | | 1,970 | | | 2,146 | | | |
管理服務合同的工資和相關費用 | | 3,906 | | | 3,900 | | | 13,750 | | | 11,204 | | | |
| 一般和行政費用 | | 31,410 | | | 32,519 | | | 131,387 | | | 110,378 | | | |
更少： | | | | | | | | | | |
可歸因於財產合夥企業非控股權益的淨營業收入 | | 50,047 | | | 48,306 | | | 145,102 | | | 143,223 | | | |
| 非房地產投資未實現收益（損失） | | (51) | | | — | | | 332 | | | — | | | |
| 證券投資的收益(損失) | | (925) | | | (1,571) | | | 2,311 | | | (8,549) | | | |
| 其他收入分配費 | | — | | | — | | | — | | | 6,624 | | | |
| 利息及其他收入(虧損) | | 20,715 | | | 3,728 | | | 48,999 | | | 6,151 | | | |
| 房地產銷售收益 | | 517 | | | 262,357 | | | 517 | | | 385,349 | | | |
| | | | | | | | | | |
直接償還管理事務合同的薪金和相關費用 | | 3,906 | | | 3,900 | | | 13,750 | | | 11,204 | | | |
| 開發和管理服務收入 | | 9,284 | | | 7,465 | | | 28,122 | | | 19,650 | | | |
| 公司在淨營業收入中的份額 | | $ | 490,999 | | | $ | 475,918 | | | $ | 1,473,449 | | | $ | 1,407,390 | | | |
淨營業收入(NOI)是一項非GAAP財務指標，等於波士頓地產公司的淨收益(虧損)和波士頓地產有限合夥公司的淨收益(虧損)，如適用，是最直接可比的GAAP財務指標，加上(1)可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)、利息支出、未合併合資企業的虧損、折舊和攤銷費用、交易成本、管理服務合同的工資和相關成本以及公司一般和行政費用減去(2)非房地產投資的未實現收益(虧損)、證券投資的收益(虧損)、其他收入分配費用、利息和其他收入(損失)、房地產銷售收益、直接償還管理服務合同的工資和相關費用以及開發和管理服務收入。該公司認為NOI作為業績衡量標準對投資者是有用的，並認為它為投資者提供了有關其經營結果和財務狀況的有用信息，因為當跨時期比較時，它反映了入住率、租金、經營成本和非槓桿基礎上的收購和開發活動的趨勢對經營的影響，提供了從波士頓地產公司的淨收益(虧損)和波士頓地產有限合夥公司的淨收益(虧損)中不能立即明顯看出的前景。例如，利息支出不一定與房地產資產的經營業績掛鈎，而且通常發生在公司層面，而不是房地產層面。同樣，即使融資所得可能用於公司一級(例如，用於其他投資活動)，利息支出也可能在房地產一級發生。此外，由於歷史成本會計和使用年限估計，折舊和攤銷費用可能扭曲財產層面的經營業績衡量標準。本公司提交的NOI可能無法與其他對NOI定義不同的房地產投資信託基金或房地產公司報告的NOI相提並論。
公司的內部報告使用其在NOI中的份額，其中包括其在合併和未合併合資企業中的NOI份額，這是一種非公認會計準則財務計量，被計算為合併
減去本公司非合併合營企業中本公司應佔的金額(根據本公司的經濟百分比所有權權益計算，在某些情況下，在優先分配後計算)減去本公司合夥人在本公司合併合資企業中應佔的金額(根據合夥人的經濟百分比所有權權益計算，在某些情況下，在優先分配後，分配給私人REIT股東的收入分配及其應支付給本公司的費用份額)。如上文所界定，本公司於未合併合營企業所佔的NOI份額，亦不包括因提早清償未合併合營企業的債務而應佔的虧損、衍生工具的未實現收益、投資收益及投資減值虧損，所有這些均計入本公司綜合經營報表的未合併合營企業虧損內。管理層利用其在NOI中的份額來評估其業績，因為本公司擁有幾家重要的合資企業，在某些情況下，本公司對合資企業施加重大影響，但不控制合資企業，在這種情況下，GAAP要求本公司使用權益會計方法對合資實體進行會計核算，本公司不為財務報告目的進行合併。在其他情況下，公認會計準則要求公司合併合資企業，即使公司的合夥人(S)擁有相當大的百分比權益。因此，公司在NOI中所佔份額的列報不應被視為替代，而只應與根據公認會計原則列報的公司財務信息一起考慮，並作為其補充。
由於本公司不使用這一衡量標準來評估業績，因此不報告按部門劃分的資產信息。因此，折舊和攤銷費用不在各分部之間分配。利息支出、未合併合資企業的虧損、折舊和攤銷費用、交易成本、管理服務合同的工資和相關成本、公司一般和行政費用、非房地產投資的未實現收益(虧損)、證券投資的收益(虧損)、其他收入分配費、利息和其他收入(虧損)、房地產銷售收益、管理服務合同的工資直接報銷和相關成本以及開發和管理服務收入不包括在NOI中，並作為公司在NOI中的份額與淨收益的對賬項目提供。
該公司的部門是基於公司的內部報告方法，該方法按地理區域對其業務進行分類。按地理區域劃分，該公司的細分市場包括波士頓、洛杉磯、紐約、舊金山、西雅圖和華盛頓特區。該公司還按物業類型提供每個細分市場的信息，包括高級工作場所(包括寫字樓、生命科學和零售)、住宅和酒店。
按地理區域和物業類型列出的信息(千美元)：
截至2023年9月30日的三個月：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 波士頓 | | 洛杉磯 | | 紐約 | | 舊金山 | | 西雅圖 | | 華盛頓特區 | | 總計 |
| 租金收入：(1) | | | | | | | | | | | | | |
| 卓越的工作場所 | $ | 276,153 | | | $ | — | | | $ | 268,680 | | | $ | 135,839 | | | $ | 13,660 | | | $ | 91,488 | | | $ | 785,820 | |
| 住宅 | 4,198 | | | — | | | — | | | 3,214 | | | — | | | 4,377 | | | 11,789 | |
| 酒店 | 13,484 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,484 | |
| 總計 | 293,835 | | | — | | | 268,680 | | | 139,053 | | | 13,660 | | | 95,865 | | | 811,093 | |
| 佔總計的百分比 | 36.23 | % | | — | % | | 33.13 | % | | 17.14 | % | | 1.68 | % | | 11.82 | % | | 100.00 | % |
| 租金開支： | | | | | | | | | | | | | |
| 卓越的工作場所 | 97,358 | | | — | | | 107,462 | | | 50,450 | | | 2,971 | | | 36,213 | | | 294,454 | |
| 住宅 | 1,629 | | | — | | | — | | | 2,221 | | | — | | | 1,888 | | | 5,738 | |
| 酒店 | 9,020 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,020 | |
| 總計 | 108,007 | | | — | | | 107,462 | | | 52,671 | | | 2,971 | | | 38,101 | | | 309,212 | |
| 佔總計的百分比 | 34.94 | % | | — | % | | 34.75 | % | | 17.03 | % | | 0.96 | % | | 12.32 | % | | 100.00 | % |
| 淨營業收入 | $ | 185,828 | | | $ | — | | | $ | 161,218 | | | $ | 86,382 | | | $ | 10,689 | | | $ | 57,764 | | | $ | 501,881 | |
| 佔總計的百分比 | 37.03 | % | | — | % | | 32.12 | % | | 17.21 | % | | 2.13 | % | | 11.51 | % | | 100.00 | % |
| 減去：可歸因於財產合夥企業非控股權益的淨營業收入 | (11,786) | | | — | | | (38,261) | | | — | | | — | | | — | | | (50,047) | |
| 補充：公司在未合併的合資企業淨營業收入中所佔份額 | 7,946 | | | 12,508 | | | 3,938 | | | 4,023 | | | 1,874 | | | 8,876 | | | 39,165 | |
| 公司在淨營業收入中的份額 | $ | 181,988 | | | $ | 12,508 | | | $ | 126,895 | | | $ | 90,405 | | | $ | 12,563 | | | $ | 66,640 | | | $ | 490,999 | |
| 佔總計的百分比 | 37.07 | % | | 2.55 | % | | 25.84 | % | | 18.41 | % | | 2.56 | % | | 13.57 | % | | 100.00 | % |
_______________
(1)租金收入等於公司綜合經營報表的總收入，減去開發和管理服務收入，以及管理服務合同收入中工資和相關成本的直接報銷。
截至2022年9月30日的三個月：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 波士頓 | | 洛杉磯 | | 紐約 | | 舊金山 | | 西雅圖 | | 華盛頓特區 | | 總計 |
| 租金收入：(1) | | | | | | | | | | | | | |
| 卓越的工作場所 | $ | 255,958 | | | $ | — | | | $ | 260,926 | | | $ | 134,938 | | | $ | 12,293 | | | $ | 88,954 | | | $ | 753,069 | |
| 住宅 | 3,837 | | | — | | | — | | | 3,133 | | | — | | | 7,370 | | | 14,340 | |
| 酒店 | 11,749 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,749 | |
| 總計 | 271,544 | | | — | | | 260,926 | | | 138,071 | | | 12,293 | | | 96,324 | | | 779,158 | |
| 佔總計的百分比 | 34.85 | % | | — | % | | 33.49 | % | | 17.72 | % | | 1.58 | % | | 12.36 | % | | 100.00 | % |
| 租金開支： | | | | | | | | | | | | | |
| 卓越的工作場所 | 91,226 | | | — | | | 99,942 | | | 47,068 | | | 3,125 | | | 33,317 | | | 274,678 | |
| 住宅 | 1,552 | | | — | | | — | | | 2,125 | | | — | | | 3,347 | | | 7,024 | |
| 酒店 | 8,548 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,548 | |
| 總計 | 101,326 | | | — | | | 99,942 | | | 49,193 | | | 3,125 | | | 36,664 | | | 290,250 | |
| 佔總計的百分比 | 34.91 | % | | — | % | | 34.43 | % | | 16.95 | % | | 1.08 | % | | 12.63 | % | | 100.00 | % |
| 淨營業收入 | $ | 170,218 | | | $ | — | | | $ | 160,984 | | | $ | 88,878 | | | $ | 9,168 | | | $ | 59,660 | | | $ | 488,908 | |
| 佔總計的百分比 | 34.81 | % | | — | % | | 32.93 | % | | 18.18 | % | | 1.88 | % | | 12.20 | % | | 100.00 | % |
| 減去：可歸因於財產合夥企業非控股權益的淨營業收入 | (11,293) | | | — | | | (37,013) | | | — | | | — | | | — | | | (48,306) | |
| 新增：公司在未合併合資企業的淨營業收入(虧損)中所佔份額 | 8,169 | | | 13,143 | | | (259) | | | 3,233 | | | 1,978 | | | 9,052 | | | 35,316 | |
| 公司在淨營業收入中的份額 | $ | 167,094 | | | $ | 13,143 | | | $ | 123,712 | | | $ | 92,111 | | | $ | 11,146 | | | $ | 68,712 | | | $ | 475,918 | |
| 佔總計的百分比 | 35.12 | % | | 2.76 | % | | 25.99 | % | | 19.35 | % | | 2.34 | % | | 14.44 | % | | 100.00 | % |
_______________
(1)租金收入等於公司綜合經營報表的總收入，減去開發和管理服務收入，以及管理服務合同收入中工資和相關成本的直接報銷。
按地理區域和物業類型列出的信息(千美元)：
截至2023年9月30日的9個月：
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| 波士頓 | | 洛杉磯 | | 紐約 | | 舊金山 | | 西雅圖 | | 華盛頓特區 | | 總計 |
| 租金收入：(1) | | | | | | | | | | | | | |
| 卓越的工作場所 | $ | 815,568 | | | $ | — | | | $ | 789,851 | | | $ | 408,173 | | | $ | 44,978 | | | $ | 272,872 | | | $ | 2,331,442 | |
| 住宅 | 12,371 | | | — | | | — | | | 10,720 | | | — | | | 12,677 | | | 35,768 | |
| 酒店 | 35,554 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35,554 | |
| 總計 | 863,493 | | | — | | | 789,851 | | | 418,893 | | | 44,978 | | | 285,549 | | | 2,402,764 | |
| 佔總計的百分比 | 35.95 | % | | — | % | | 32.87 | % | | 17.43 | % | | 1.87 | % | | 11.88 | % | | 100.00 | % |
| 租金開支： | | | | | | | | | | | | | |
| 卓越的工作場所 | 293,004 | | | — | | | 312,895 | | | 144,732 | | | 9,013 | | | 105,908 | | | 865,552 | |
| 住宅 | 4,782 | | | — | | | — | | | 6,609 | | | — | | | 5,593 | | | 16,984 | |
| 酒店 | 23,852 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,852 | |
| 總計 | 321,638 | | | — | | | 312,895 | | | 151,341 | | | 9,013 | | | 111,501 | | | 906,388 | |
| 佔總計的百分比 | 35.49 | % | | — | % | | 34.52 | % | | 16.70 | % | | 0.99 | % | | 12.30 | % | | 100.00 | % |
| 淨營業收入 | $ | 541,855 | | | $ | — | | | $ | 476,956 | | | $ | 267,552 | | | $ | 35,965 | | | $ | 174,048 | | | $ | 1,496,376 | |
| 佔總計的百分比 | 36.22 | % | | — | % | | 31.87 | % | | 17.88 | % | | 2.40 | % | | 11.63 | % | | 100.00 | % |
| 減去：可歸因於財產合夥企業非控股權益的淨營業收入 | (33,946) | | | — | | | (111,156) | | | — | | | — | | | — | | | (145,102) | |
| 新增：公司在未合併合資企業的淨營業收入(虧損)中所佔份額 | 25,294 | | | 38,501 | | | 10,951 | | | 10,819 | | | 5,598 | | | 31,012 | | | 122,175 | |
| 公司在淨營業收入中的份額 | $ | 533,203 | | | $ | 38,501 | | | $ | 376,751 | | | $ | 278,371 | | | $ | 41,563 | | | $ | 205,060 | | | $ | 1,473,449 | |
| 佔總計的百分比 | 36.19 | % | | 2.61 | % | | 25.57 | % | | 18.89 | % | | 2.82 | % | | 13.92 | % | | 100.00 | % |
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(1)租金收入等於公司綜合經營報表的總收入，減去開發和管理服務收入，以及管理服務合同收入中工資和相關成本的直接報銷。
截至2022年9月30日的9個月：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 波士頓 | | 洛杉磯 | | 紐約 | | 舊金山 | | 西雅圖 | | 華盛頓特區 | | 總計 |
| 租金收入：(1) | | | | | | | | | | | | | |
| 卓越的工作場所 | $ | 742,972 | | | $ | — | | | $ | 772,060 | | | $ | 401,020 | | | $ | 18,765 | | | $ | 280,473 | | | $ | 2,215,290 | |
| 住宅 | 11,181 | | | — | | | — | | | 11,374 | | | — | | | 21,663 | | | 44,218 | |
| 酒店 | 28,395 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28,395 | |
| 總計 | 782,548 | | | — | | | 772,060 | | | 412,394 | | | 18,765 | | | 302,136 | | | 2,287,903 | |
| 佔總計的百分比 | 34.20 | % | | — | % | | 33.75 | % | | 18.02 | % | | 0.82 | % | | 13.21 | % | | 100.00 | % |
| 租金開支： | | | | | | | | | | | | | |
| 卓越的工作場所 | 268,781 | | | — | | | 291,645 | | | 135,677 | | | 4,805 | | | 101,623 | | | 802,531 | |
| 住宅 | 4,481 | | | — | | | — | | | 9,138 | | | — | | | 9,655 | | | 23,274 | |
| 酒店 | 19,832 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,832 | |
| 總計 | 293,094 | | | — | | | 291,645 | | | 144,815 | | | 4,805 | | — | | 111,278 | | | 845,637 | |
| 佔總計的百分比 | 34.66 | % | | — | % | | 34.49 | % | | 17.12 | % | | 0.57 | % | | 13.16 | % | | 100.00 | % |
| 淨營業收入 | $ | 489,454 | | | $ | — | | | $ | 480,415 | | | $ | 267,579 | | | $ | 13,960 | | | $ | 190,858 | | | $ | 1,442,266 | |
| 佔總計的百分比 | 33.94 | % | | — | % | | 33.31 | % | | 18.55 | % | | 0.97 | % | | 13.23 | % | | 100.00 | % |
| 減去：可歸因於財產合夥企業非控股權益的淨營業收入 | (34,405) | | | — | | | (108,818) | | | — | | | — | | | — | | | (143,223) | |
| 新增：公司在未合併合資企業的淨營業收入(虧損)中所佔份額 | 25,996 | | | 40,147 | | | (397) | | | 9,597 | | | 5,877 | | | 27,127 | | | 108,347 | |
| 公司在淨營業收入中的份額 | $ | 481,045 | | | $ | 40,147 | | | $ | 371,200 | | | $ | 277,176 | | | $ | 19,837 | | | $ | 217,985 | | | $ | 1,407,390 | |
| 佔總計的百分比 | 34.18 | % | | 2.85 | % | | 26.38 | % | | 19.69 | % | | 1.41 | % | | 15.49 | % | | 100.00 | % |
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(1)租金收入等於公司綜合經營報表的總收入，減去開發和管理服務收入，以及管理服務合同收入中工資和相關成本的直接報銷。
12.每股收益/普通股
BXP
下表對波士頓地產公司的淨收益(虧損)和用於計算基本每股收益(“EPS”)的普通股數量進行了核對。基本每股收益的計算方法是將波士頓地產公司的淨收入(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數量。包含不可沒收的股息或股息等價物(無論已支付或未支付)的權利的未歸屬股票支付獎勵也是參與證券。因此，BXP和BPLP的LTIP單位、2012年OPP單位和MYLTIP單位的未歸屬限制性普通股被視為參與證券。參與證券採用兩級法計入BXP基本每股收益的計算。如果影響是攤薄的，參與證券被計入BXP的稀釋每股收益的計算中，使用IF-轉換方法。由於2012年OPP單位和2013-2020年MYLTIP單位需要，而2021-2023年MYLTIP單位要求BXP超越絕對和/或相對回報門檻，除非此類門檻在適用報告期結束時已達到，否則BXP在稀釋每股收益計算中不包括此類單位。在計算攤薄每股收益時，其他可能攤薄的普通股，包括股票期權、限制性股票和BPLP的其他可交換為BXP普通股的證券，以及對收益的相關影響都會被考慮在內。
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| 截至2023年9月30日的三個月 |
| 收入
(分子) | | 股票
(分母) | | 每股收益
金額 |
| (以千人為單位，不包括每股收益和金額) |
| 基本收入： | | | | | |
| 歸屬於Boston Properties，Inc.的淨收入（虧損） | $ | (111,826) | | | 156,880 | | | $ | (0.71) | |
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| 稀釋性證券的影響： | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | |
| 攤薄收益： | | | | | |
| 歸屬於Boston Properties，Inc.的淨收入（虧損） | $ | (111,826) | | | 156,880 | | | $ | (0.71) | |
| | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 |
| 收入
(分子) | | 股票
(分母) | | 每股收益
金額 |
| (以千人為單位，不包括每股收益和金額) |
| 基本收入： | | | | | |
| 波士頓地產公司的淨收入。 | $ | 360,977 | | | 156,754 | | | $ | 2.30 | |
將未分配收益分配給參與證券 | (762) | | | — | | | — | |
| 波士頓地產公司的淨收入。 | 360,215 | | | 156,754 | | | 2.30 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | 379 | | | (0.01) | |
| 攤薄收益： | | | | | |
| 波士頓地產公司的淨收入。 | $ | 360,215 | | | 157,133 | | | $ | 2.29 | |
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| | 截至2023年9月30日的9個月 |
| | 收入
(分子) | | 股票
(分母) | | 每股收益
金額 |
| | (以千人為單位，不包括每股收益和金額) |
| 基本收入： | | | | | |
| 波士頓地產公司的淨收入。 | $ | 70,290 | | | 156,837 | | | $ | 0.45 | |
| | | | | |
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| 稀釋性證券的影響： | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | 340 | | | — | |
| 攤薄收益： | | | | | |
| 波士頓地產公司的淨收入。 | $ | 70,290 | | | 157,177 | | | $ | 0.45 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的9個月 |
| | 收入
(分子) | | 股票
(分母) | | 每股收益
金額 |
| | (以千人為單位，不包括每股收益和金額) |
| 基本收入： | | | | | |
| 波士頓地產公司的淨收入。 | $ | 727,144 | | | 156,708 | | | $ | 4.64 | |
將未分配收益分配給參與證券 | (1,002) | | | — | | | (0.01) | |
| 波士頓地產公司的淨收入。 | 726,142 | | | 156,708 | | | 4.63 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | 436 | | | (0.01) | |
| 攤薄收益： | | | | | |
| 波士頓地產公司的淨收入。 | $ | 726,142 | | | 157,144 | | | $ | 4.62 | |
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BPLP
下表提供了可歸因於波士頓地產有限合夥公司的淨收益(虧損)和用於計算每普通單位基本收益的普通股數量，計算方法是將波士頓地產有限合夥公司的淨收入(虧損)除以該期間未償還的加權平均普通股數量。包含不可沒收的股息或股息等價物(無論已支付或未支付)的權利的未歸屬股票支付獎勵也是參與證券。因此，BXP和BPLP的LTIP單位、2012年OPP單位和MYLTIP單位的未歸屬限制性普通股被視為參與證券。參股證券計入按兩級法計算的單位基本收益。如果影響是攤薄的，參與證券被計入使用IF-轉換方法計算的每普通單位的攤薄收益。由於2012年OPP單位和2013-2020年MYLTIP單位需要，而2021-2023年MYLTIP單位要求BXP超越絕對和/或相對回報門檻，除非此類門檻在適用的報告期結束時已達到，否則BPLP將這些單位排除在每共同單位攤薄收益計算之外。在計算每普通單位的攤薄收益時，考慮了其他可能攤薄的普通單位及其對收益的相關影響。包含在下面的單位數(分母)中的大約是18,002,000和17,662,000分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的可贖回通用單位，以及17,928,000和17,631,000分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月的可贖回普通單位。
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| | 截至2023年9月30日的三個月 |
| | 收入
(分子) | | 單位
(分母) | | 按單位計算
金額 |
| | (以千元為單位，但不包括每單位百萬美元的金額) |
| 基本收入： | | | | | |
| 波士頓地產有限合夥公司的淨收益(虧損) | $ | (122,696) | | | 174,882 | | | $ | (0.70) | |
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| 稀釋性證券的影響： | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | |
| 攤薄收益： | | | | | |
| 波士頓地產有限合夥公司的淨收益(虧損) | $ | (122,696) | | | 174,882 | | | $ | (0.70) | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 |
| 收入
(分子) | | 單位
(分母) | | 按單位計算
金額 |
| (以千元為單位，但不包括每單位百萬美元的金額) |
| 基本收入： | | | | | |
| 可歸因於波士頓地產有限合夥企業的淨收入 | $ | 403,578 | | | 174,416 | | | $ | 2.31 | |
將未分配收益分配給參與證券 | (848) | | | — | | | — | |
| 可歸因於波士頓地產有限合夥企業的淨收入 | 402,730 | | | 174,416 | | | 2.31 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | 379 | | | (0.01) | |
| 攤薄收益： | | | | | |
| 可歸因於波士頓地產有限合夥企業的淨收入 | $ | 402,730 | | | 174,795 | | | $ | 2.30 | |
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| 截至2023年9月30日的9個月 |
| 收入
(分子) | | 單位
(分母) | | 按單位計算
金額 |
| (以千元為單位，但不包括每單位百萬美元的金額) |
| 基本收入： | | | | | |
| 可歸因於波士頓地產有限合夥企業的淨收入 | $ | 84,232 | | | 174,765 | | | $ | 0.48 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | 340 | | | — | |
| 攤薄收益： | | | | | |
| 可歸因於波士頓地產有限合夥企業的淨收入 | $ | 84,232 | | | 175,105 | | | $ | 0.48 | |
| | | | | |
| | 截至2022年9月30日的9個月 |
| | 收入
(分子) | | 單位
(分母) | | 按單位計算
金額 |
| | (以千元為單位，但不包括每單位百萬美元的金額) |
| 基本收入： | | | | | |
| 可歸因於波士頓地產有限合夥企業的淨收入 | $ | 819,195 | | | 174,339 | | | $ | 4.70 | |
將未分配收益分配給參與證券 | (1,115) | | | — | | | (0.01) | |
| 可歸因於波士頓地產有限合夥企業的淨收入 | 818,080 | | | 174,339 | | | 4.69 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | 436 | | | (0.01) | |
| 攤薄收益： | | | | | |
| 可歸因於波士頓地產有限合夥企業的淨收入 | $ | 818,080 | | | 174,775 | | | $ | 4.68 | |
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13.股票期權和激勵計劃
2023年1月25日，BXP薪酬委員會批准根據波士頓地產公司2021年股票激勵計劃(“2021年計劃”)向BXP的某些高管授予2023年MYLTIP獎勵，自2023年2月7日起生效。2023年MYLTIP獎項由兩個權重相等(各50%)的組成部分組成，這兩個組成部分利用BXP在三年測量期內的TSR作為績效指標。
根據2023年MYLTIP獲得的獎勵總額，如果有的話，將等於根據第一和第二部分獲得的LTIP單位數的總和，範圍為零最高可達322,053LTIP單位，目標約為161,026LTIP單位和零與最大值之間的線性內插。贏得的獎勵(如果有)將在2026年2月6日100%歸屬，但通常在之後的一年內不得轉換、贖回、出售或以其他方式轉讓。2023年MYLTIP獎勵是在授予日以LTIP單位的形式發放的，如果獎勵得不到，它們可能會被沒收。在業績衡量日期之前，2023年MYLTIP單位的持有者僅有權獲得十分之一(10共同夥伴關係單位應付的定期季度分配的百分比)。在完成了三在年度業績期間內，本公司亦將就最終賺取的2023年MYLTIP單位支付“追補”現金，其金額相當於在業績期間就BXP普通股宣佈的定期及特別分配(如有)，減去在業績期間就所有授予的2023年MYLTIP單位實際支付給2023年MYLTIP單位持有人的分派。根據ASC 718“補償-股票補償”，2023年MYLTIP獎勵的總價值約為$13.12000萬美元，根據分級歸屬方法，這一金額通常將攤銷為收益。
2023年2月3日，公司2020年度MYLTIP獎項的測算期結束，根據BXP的相對TSR表現，最終支出被確定為50目標的%，或總計約為$3.82000萬美元(在實施員工離職後)。其結果是，152,460之前批准的2020個MYLTIP單位將自動被沒收。
在截至2023年9月30日的9個月內，BXP發佈了73,414發行的限制性普通股和BPLP股份430,824LTIP單位和322,053根據2021年計劃，2023年MYLTIP單位分配給員工和非員工董事。僱員和非僱員董事支付$0.01每股限制性普通股和$0.25每個LTIP單位和2023年MYLTIP單位。當發行時，LTIP單位在經濟上並不等同於普通股的價值，但隨着時間的推移，如果公司的資產有足夠的增值，LTIP單位的價值可以增加到與普通股一對一的平價。LTIP單位的合計價值計入BXP和BPLP的綜合資產負債表中的非控股權益。授予員工的限制性普通股和LTIP單位的絕大部分歸屬於四相等的年度分期付款。受限制普通股於授出日按已授出股份數目及BXP普通股於授出日在紐約證券交易所報價的收市價按公允價值計量。這種價值在相應的員工服務期間按比例確認為費用。在截至2023年9月30日的9個月內授予的限制性普通股的價值約為1美元。5.41000萬美元。批出的LTIP單位價值約為#元。29.4100萬美元，使用蒙特卡洛模擬方法模型。由於2012年OPP單位及2013-2023年MYLTIP單位同時受服務狀況及市場狀況影響，本公司按分級歸屬方法確認相關補償開支。根據分級歸屬歸屬方法，在不同日期歸屬的裁決的每一部分都作為單獨的裁決入賬，並在適用於該部分的期限內予以確認，因此每一部分的補償費用應在該部分歸屬時全額確認。該公司確認在其基於股票的補償獎勵中發生的沒收。在波士頓地產有限公司的S合併資產負債表和合夥人資本合併資產負債表中，對既得和非既得限制性股票支付的股息直接計入超過收益的股息。與限制性股票、LTIP單位和MYLTIP單位相關的基於股票的薪酬支出總額約為$4.81000萬美元和300萬美元7.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月分別為10萬美元和45.71000萬美元和300萬美元43.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月分別為2.5億美元。截至2023年9月30日，(1)總計約為$25.1與未歸屬的限制性股票、LTIP單位和2020 MYLTIP單位有關的未確認補償費用，以及(2)總額約為$0.5與未歸屬的2021-2023年MYLTIP單位有關的未確認補償費用，預計將在加權平均期間確認，加權平均期間約為2.5好幾年了。
14.後續活動
2023年10月2日，大都會廣場重組的第二步(第一步的説明見附註5)完成，其中包括(I)出售財產和將高級貸款轉讓給新業主，以及(Ii)結束最高本金為#美元的New Mezz貸款。100.0300萬，也就是優先於現有的Mezz貸款，僅從屬於高級貸款。新的Mezz貸款可根據需要用於未來的租賃、運營和其他費用，借款金額將按年利率計息。12%，按月複利。該公司將為20%，或最高為$20.02000萬美元，在New Mezz貸款下借入的任何金額。此外，公司將繼續為該物業提供物業管理和租賃服務，並有可能賺取額外的獎勵費用。大都會廣場是一個大約657,000首屈一指的工作場所位於華盛頓特區市中心西北15街655號，佔地1平方英尺。
2023年10月26日，該公司關閉了由其位於馬薩諸塞州劍橋市的325 Main Street，355 Main Street，90 Broadway和Cambridge East Garage（也稱為Kendall Center Green Garage）物業抵押的抵押貸款。 抵押貸款，共計$600 百萬美元，要求按每日複合SOFR加上 2.25%，直至二零二八年十月二十六日到期。
於二零二三年十一月四日，本公司與Owen D.訂立經修訂及重列僱傭協議。託馬斯 有關更多信息，請參見本From 10-Q第二部分第5（a）項。
2023年11月6日，WeWork Inc.及其若干直接及間接附屬公司（統稱“WeWork”）根據美國法典第11章第11編向新澤西州聯邦破產法院提出自願呈請，以展開法律程序。 WeWork是一家租户， 五該公司的主要工作場所和租賃總額約 493,000平方英尺，大約 0.97佔公司在職投資組合的%。 不能保證WeWork不會拒絕五個租約中的一個或多個。
第二項--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下討論應與本報告其他部分的財務報表及其説明一併閲讀。
這份Form 10-Q季度報告，包括以引用方式併入的文件，包含符合聯邦證券法、修訂的1933年證券法第27A條和修訂的1934年證券交易法第21E條的前瞻性陳述。我們打算將這些前瞻性陳述納入《1995年私人證券訴訟改革法》中包含的前瞻性陳述的安全港條款，我們將這一聲明包括在內，是為了在每種情況下在適用的範圍內遵守這些安全港條款。前瞻性陳述主要包含在“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的標題下，但不限於此。我們提醒投資者，前瞻性陳述是基於我們管理層目前的信念、對未來事件的預期和假設以及目前可獲得的信息。在使用“預期”、“相信”、“預算”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“應該”、“將會”以及類似的表述時，這些詞語並不完全與歷史問題有關，旨在識別前瞻性陳述。這些陳述會受到風險、不確定性和假設的影響，不能保證未來的表現或事件發生，這些可能會受到已知和未知的風險、趨勢、不確定性以及在某些情況下超出我們控制範圍的因素的影響。如果這些已知或未知的風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果基本的假設被證明是不正確的，實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。我們提醒您，雖然前瞻性陳述反映了我們在作出前瞻性陳述時的誠意，但它們並不是對未來業績或事件的保證，而且在我們作出此類陳述後發生實際事件時，它們會受到影響。因此，投資者在依賴前瞻性陳述時應謹慎行事，前瞻性陳述基於當時的結果和趨勢，以預測未來的結果或趨勢。
可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果存在重大差異的最重要因素包括與總體經濟和資本市場狀況變化影響相關的風險和不確定性，包括持續通貨膨脹，利率上升，供應鏈中斷，勞動力市場中斷，資本市場混亂和波動，以及美國或全球經濟衰退的嚴重程度和持續時間導致的消費者和客户行為的潛在長期變化，客户偏好和空間利用率的持續變化，以及以下其他重要因素和（i）截至12月31日的財政年度10-K表格年度報告中描述的風險，（ii）我們截至2023年3月31日及2023年6月30日止財政季度的10-Q表格季度報告，（iii）我們隨後根據《交易法》提交的文件，以及（iv）本表格10-Q第二部分第1A項中規定的風險因素（如有）。
可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、業績或成就大不相同的一些風險和不確定因素包括：
•動盪或不利的全球經濟和地緣政治狀況、健康危機、信貸市場的混亂，以及近期或未來銀行機構倒閉可能帶來的金融傳染，可能會對經濟狀況產生不利影響，並/或限制我們獲得具有成本效益的資本，這可能對我們的商業機會、經營結果和財務狀況產生重大不利影響；
•影響房地產行業的一般風險(包括但不限於無法簽訂或續簽租約、客户偏好和空間利用的變化、對客户財務狀況的依賴以及來自其他房地產開發商、業主和經營者的競爭)；
•地緣政治衝突的影響;
•高傳染性或傳染性疾病的爆發對我們和我們客户的財務狀況、經營業績和現金流的直接和長期影響（包括為遏制疫情或減輕其影響而採取的行動的影響、疫情和遏制措施對我們客户的直接和間接經濟影響，以及我們客户成功經營業務的能力）;
•未能有效管理我們的增長和向新市場和子市場的擴張，或未能成功整合收購和開發；
•我們合資夥伴履行義務的能力；
•影響房地產開發和建設的風險和不確定因素(包括但不限於持續通貨膨脹、供應鏈中斷、勞動力短缺、施工延誤、建築成本增加、成本超支、無法獲得必要的許可證、客户會計方面的考慮，這可能導致談判租賃條款以限制客户在施工期間的責任，以及公眾對此類活動的反對)；
•與融資的可獲得性和條件以及利用債務為收購和開發提供資金或為現有債務再融資有關的風險，包括較高的利率對融資成本和/或可獲得性的影響；
•與遠期利率合約和衍生品相關的風險以及此類安排的有效性；
•與實際或威脅的恐怖襲擊有關的風險；
•遵守《美國殘疾人法》和其他類似法律的成本；
•未投保損失和環境污染的潛在責任；
•與氣候變化和惡劣天氣事件有關的風險，以及旨在減少氣候變化影響的監管努力；
•通過網絡攻擊、網絡入侵或其他方式違反安全規定的風險，以及支持我們業務和建築物的信息技術(IT)網絡和相關係統的其他重大破壞；
•與BXP可能未能根據1986年修訂的《國內收入法》獲得REIT資格相關的風險；
•税收和環境法可能出現的不利變化；
•新採用的會計準則對我們的會計政策和財務業績的逐期比較的影響；
•與可能的州和地方税審計相關的風險；以及
•與我們對關鍵人員的依賴有關的風險，這些關鍵人員的持續服務得不到保證。
上述風險並不是包羅萬象的。本報告的其他部分可能包括可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的其他因素。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險因素不時出現，管理層無法預測所有風險因素，我們也無法評估所有風險因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險和不確定性，投資者不應過度依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。投資者也應參考我們最近提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告和10-Q表格季度報告，以及我們提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告，以及我們可能不時通過當前8-K表格報告或其他形式向公眾提供的其他材料，用於討論可能導致實際結果、業績或成就與前瞻性表述中明示或暗示的結果、業績或成就存在實質性差異的風險和不確定性因素。我們明確表示不承擔任何責任來更新任何前瞻性陳述，以反映潛在假設或因素、新信息、未來事件或其他方面的變化，您不應在本報告發布日期後依賴這些前瞻性陳述。
概述
BXP是美國最大的公開交易的寫字樓房地產投資信託基金(REITs)之一(基於截至2023年9月30日的總市值)，主要開發、擁有和管理頂級工作場所。我們的物業集中在美國六個充滿活力的門户市場-波士頓、洛杉磯、紐約、舊金山、西雅圖和華盛頓特區。BPLP是BXP通過其開展幾乎所有業務並擁有(直接或通過子公司)幾乎所有資產的實體。我們主要通過將優質工作場所出租給客户來創造收入和現金。在作出租賃決定時，除其他事項外，我們會考慮客户及其所在行業的信譽、租期長短、在開始時及整個租賃期內須支付的租金、客户寄交的任何保證金或信用證的金額、租户改善的成本、免租期及其他業主優惠、預期的營運開支及房地產税、我們的
物業和市場整體(包括轉租空間)、目前和預期未來對空間的需求、其他客户擴張權的影響，以及一般經濟因素。
我們的核心戰略一直是在門檻高、需求驅動力強的門户市場開發、收購和管理一流的工作場所，並專注於與財力雄厚的客户簽訂長期租賃合同。 我們的客户羣在各個市場領域都是多樣化的。 截至2023年9月30日，我們按平方英尺計算的現有租賃的加權平均剩餘租期（包括未合併合營企業簽訂的租賃，但不包括住宅單位）約為7. 6年。 截至2023年9月30日，我們20個最大客户的加權平均剩餘租期（基於租賃面積）約為10.5年。
為了在任何租賃環境中取得成功，我們相信我們必須考慮客户-房東關係的方方面面。 在這方面，我們認為我們的競爭租賃優勢基於以下屬性：
•我們對客户在當地市場的短期和長期空間利用和便利需求的瞭解；
•我們以可持續和負責任的方式開發和運營一流工作場所的記錄；
•我們的聲譽是高質量的開發商，擁有和管理我們市場上最好的工作場所；
•我們的財政實力和維持高建築標準的能力；以及
•我們與當地經紀人的關係。
展望
儘管美聯儲已將貼現率提高至5.25%，且10年期美國國債自2022年3月以來已上漲近3%，但美國經濟的整體統計數據仍保持穩定，第三季度GDP增長4.9%，10月份創造了15萬個就業崗位，失業率小幅上升至3.9%。 然而，這一經濟狀況可能無法準確反映我們許多客户的市場基調和經營環境。 假設對第三季度盈利負增長的預測是準確的，標準普爾500指數的年度盈利增長在過去四個季度一直是負的。 我們認為，最近GDP的強勁增長主要與消費有關，創造就業機會的領域是休閒和酒店、醫療保健、教育和政府部門，而不是信息和金融服務等辦公室使用部門。 我們的客户是在盈利增長疲軟或負增長時積極管理員工人數和運營費用的公司。 因此，他們需要更多的時間來作出租賃決定，租賃更少的空間，提供他們的空間轉租或採取一個或多個上述行動的組合。 這導致二零二三年的租賃量較去年放緩。 儘管遠程工作仍然是一個因素，但我們認為經濟狀況是我們2023年租賃活動放緩的主要驅動因素，我們預計當盈利增長恢復時，租賃活動將反彈。
我們認為，圍繞重返辦公室的情緒以及對辦公樓的影響比BXP正在經歷的現實更糟糕。 我們繼續受到鼓舞，我們正在經歷的返回辦公室的軌跡，我們的建築物，以及評論和行動，我們的許多客户就其親自工作的政策。 幾家大公司已經通知員工，他們的出勤率將被納入績效考核，已經獲得遠程工作批准的員工現在可能會重新評估其狀態。 公司用來增加出勤率的一個主要工具是在一個方便通勤的地點提供現代化的設施，這是一個首要工作場所的定義。 因此，我們所經營的首要工作場所細分市場在空缺和淨吸收方面繼續優於更廣泛的辦公室市場，因為公司認為有機會升級其工作場所，作為吸引勞動力回到辦公室和招聘新員工的方法。
在我們的投資組合中，每個月在我們辦公室的獨特居住者數量一直在緩慢但穩定地增加。 截至2023年10月中旬，建築普查數據（基於我們約一半投資組合的旋轉柵門信息）和空間利用率數據表明，我們的客户確實每週至少有多天（主要是週二至週四）使用他們的空間。 我們認為，這些數據，再加上僱主不斷努力實施強制性的辦公室政策，使客户減少空間變得具有挑戰性。
不斷變化的經營環境對我們經營活動的各個方面產生了影響，如：
•勞動力市場狀況的變化，導致僱主對強制性面對面工作日的需求增加；
•資本市場的波動，使公司在資本支出方面更加謹慎，包括租賃新空間所需的資本;
•由於利率和信貸利差上升，我們的資本成本增加，而私人市場債務融資，無論是針對建築資產還是現有資產，安排起來都明顯更具挑戰性；以及
•建設成本增加了，儘管我們正在開發的管道的大部分成本是固定的，但未來潛在的建設活動的成本仍在繼續增加。
鑑於上述情況，我們相信，儘管美國和全球經濟的發展軌跡不確定，我們仍將繼續通過增加流動性、管理我們的槓桿、尋求額外的資本籌集機會和保持可自由支配資本支出的紀律，同時繼續有選擇地投資（包括通過收購和開發）一流的工作場所機會，使BXP取得成功。 我們仍然注重以下戰略：
•繼續鞏固我們在一流工作場所領域的領導地位，並利用我們在產品組合質量、客户關係、開發技能、市場滲透和可持續性方面的優勢，以盈利方式建立市場份額。 卓越辦公空間是我們現有及潛在客户的首選，與一般辦公空間相比，其市場份額不斷增加，並繼續在我們經營所在市場的中央商務區（“CBD”）展示最高的入住率、淨吸收水平和租金;
•租賃我們在使用中和開發物業中的可用空間，並積極關注未來的租賃到期；
•完成我們開發物業的建設和租賃；
•尋求有吸引力的資產類別鄰接，我們有成功的記錄，如生命科學和住宅開發；
•繼續提高我們投資組合的質量標準，並根據市場狀況出售資產，積極回收資本，這些資產已經並可能繼續受到資本市場放緩和私人市場債務融資有限的負面影響；
•以可持續和負責任的方式積極管理我們的運營；以及
•通過積極管理流動性將風險管理放在首位，與合資夥伴進行更廣泛的投資以管理我們的債務水平，並在新的投資承諾中高度選擇性。
以下是2023年第三季度租賃和投資活動以及最近的業務亮點概述。
租賃活動和入住率
在2023年第三季度，我們總共簽署了約106萬平方英尺的租約，加權平均租期約為8.2年。這是租賃業務連續第二個季度增長，突顯出儘管市場充滿挑戰，但對高端辦公場所的需求依然旺盛。
截至2023年9月30日，我們服務中的主要工作場所和零售物業的整體入住率為88.8%，比2023年6月30日增加了50個基點。我們將入住率定義為已簽署租約的空間，其收入確認已根據公認會計準則開始。包括我們已簽署租約但尚未根據GAAP開始的空置空間，截至2023年9月30日，我們的服務中主要工作場所和零售物業約有90.4%已出租。
宏觀經濟環境導致我們所有市場的需求疲軟。儘管房地產之旅仍在繼續，談判中的租約也在推進，但客户做出新承諾的緊迫性有所降低。在太空旅行的潛在客户承認，經濟不確定性正在影響空間決策。我們在2023年剩餘時間的租賃預期中考慮到了經濟放緩、業務表現疲軟和空間需求減少的影響。我們預計，2023年最後一個季度我們的大部分租賃將繼續來自中小型專業和金融服務公司。
投資活動
我們不斷評估當前和未來的市場，以便可能收購需要租賃或重新定位的“增值”資產，以及與我們在每個選定市場擁有、管理、開發和改善主要工作場所的長期戰略相一致的收購。我們預計在這種環境下進行收購的機會將會增加，我們將繼續致力於開發和收購資產，以促進我們的長期增長，並滿足當前和未來客户對頂級工作場所、生命科學和住宅開發的需求。
根據這一戰略，我們與一家機構投資者達成了一項合資協議，未來將開發位於紐約市44街和45街之間的麥迪遜大道343號，毗鄰中央車站。我們擁有合資企業55%的權益，我們的合作伙伴擁有45%的權益，我們將提供常規開發、物業管理和租賃服務。麥迪遜大道343號項目考慮建造(1)長島鐵路新的東側通道項目(中央麥迪遜大橋)的直接入口(第一期)和(2)一座約900,000平方英尺的高級工作場所大樓，底層零售(“第二期”)。這家合資企業與大都會運輸局簽訂了長達99年的土地租約，租約面積約為2.5萬平方英尺。土地租賃要求合資企業建設開發項目的第一階段。合資公司有權在2025年7月31日之前終止新建築的土地租賃，並獲得高達117.0美元的第一階段建設費用補償。不能保證第一階段將按目前設想的條款完成，也不能保證第二階段開發項目將按目前考慮的條款和時間表開始，或者根本不能保證。
我們擁有20%股權(機構投資者擁有剩餘80%)的合資企業完成了大都會廣場所有權的重組，導致(I)現有夾層貸款機構的一家附屬公司購買了該物業，以及(Ii)我們成為新夾層貸款機構下高達2000萬美元的聯合貸款人。這筆交易還導致(I)我們停止了通過當時20%的股權為未來投資提供資金的義務，這導致我們確認了第三季度與我們的赤字投資餘額有關的約3580萬美元的投資收益，以及(Ii)將該物業從我們的在職投資組合中移除。在重組之前，該財產的債務總額為4.2億美元，其中包括一筆未償還本金餘額為3.05億美元的優先貸款和現有的1.15億美元夾層貸款。新的夾層貸款僅從屬於優先貸款，可根據需要用於未來的租賃、運營和其他成本，借款金額將按12%的年利率計息，按月複利。此外，我們將繼續為該物業提供物業管理和租賃服務，並有可能賺取額外的獎勵費用。大都會廣場是一個大約657,000平方英尺的頂級工作場所，位於華盛頓特區市中心西北15街655號。
截至2023年9月30日，我們的開發/重建計劃包括11個物業，建成後，我們預計可出租淨面積約為280萬平方英尺。我們在這些項目的估計總成本中所佔份額約為24億美元，其中約14億美元有待投資。截至2023年10月30日，不包括Skymark(前身為Reston Next Residential)的在建商業空間有52%已預租。
2023年第三季度，我們完成並全面投入使用的兩個開發項目：
•肯德里克街140號-A號樓，位於馬薩諸塞州尼達姆，面積約10.4萬平方英尺。140肯德里克是第一個在馬薩諸塞州重新定位其規模的淨零、碳中性辦公室。這處房產是100%出租的。
•751 Gateway，位於加利福尼亞州舊金山南部，約231,000平方英尺的實驗室/生命科學物業，BXP擁有49%的權益。這處房產是100%出租的。
隨着我們繼續專注於新的投資以推動未來的增長，我們定期審查我們的投資組合，以確定潛在的銷售候選物業，這些物業要麼不再符合我們的投資組合戰略，要麼可能在當前市場吸引溢價。然而，隨着美國利率的提高和寫字樓資產的交易量繼續保持在最低水平，所有房地產資產類別的資產出售市場都大幅放緩。
以下是我們每個市場的簡要概述。
波士頓
於2023年第三季度，我們簽訂了約440,000平方英尺的租約，以及在波士頓地區開始的約365,000平方英尺的租約。已開始租賃的約140,000平方英尺的空置時間不足一年，租金責任淨額較之前的租賃增加約14%。
截至2023年9月30日，我們的波士頓CBD服務組合約有95.6%的入住率和約96.4%的租賃率(包括我們已簽署租約但尚未根據GAAP開始的空置空間)。
截至2023年9月30日，我們在劍橋的約250萬平方英尺的在役高級工作場所組合約有97.2%被佔用和租賃(包括我們已簽署的尚未根據GAAP開始的租賃的空置空間)。
截至2023年9月30日，我們的128號公路-馬薩諸塞州收費公路投入使用投資組合的面積約為490萬平方英尺，入住率約為79.2%，租賃比例約為80.2%(包括我們已簽署租約但尚未根據GAAP開始的空置空間)。
洛杉磯
我們洛杉磯(“洛杉磯”)約230萬平方英尺的使用中資產組合目前主要集中在西洛杉磯，其中包括科羅拉多中心和聖莫尼卡商業園，科羅拉多中心約110萬平方英尺，我們擁有50%的股份，聖莫尼卡商業園有21棟建築，約120萬平方英尺，我們擁有55%的股份。截至2023年9月30日，我們洛杉磯在用物業的入住率約為85.9%，租賃率約為87.6%(包括我們已簽署租約但尚未根據GAAP開始的空置空間)。
於2023年第三季度，我們簽訂了約100,000平方英尺的租約，並在洛杉磯地區簽訂了約70,000平方英尺的租約。已開始租賃的約69,000平方英尺的空置時間不足一年，租金責任淨額較之前的租賃增加約1.5%。
紐約
於2023年第三季度，我們在紐約地區簽訂了約240,000平方英尺的租賃，並開始了約374,000平方英尺的租賃。已開始的租約中約180,000平方尺的空置時間不足一年，租金責任淨額較先前租約減少約11%。截至2023年9月30日，我們的紐約CBD服務組合約有92.1%被佔用，約92.8%已出租(包括我們已簽署租約但尚未根據公認會計準則開始的空置空間)。
舊金山
於2023年第三季度，我們簽訂了約52,000平方英尺的租約，以及在舊金山地區開始的約406,000平方英尺的租約。約127,000平方尺已開始空置不足一年的租約，租金責任淨額較先前租約減少約2%。
截至2023年9月30日，我們的舊金山CBD在役物業入住率約為89.3%，租賃率約為90.3%(包括我們已簽署租約但尚未根據公認會計準則開始的空置空間)。
自2022年第四季度以來，舊金山CBD的客户需求增長了50%以上，其中新技術需求佔了很大一部分。舊金山人工智能(AI)組織的增長尤其值得注意，最近對這個不斷增長的生態系統的數十億美元投資，以及許多這些AI公司積極考慮進入空間。考慮到這些組織的潛力和最近的增長，我們預計這種需求將集中在舊金山市場上隨時可用的建造良好的技術轉租空間。舊金山是人工智能工作的主要勞動力市場，其次是紐約和西雅圖。根據世邦魏理仕的數據，人工智能領域的新風險資本投資集中在舊金山、紐約和波士頓，其中舊金山獲得了大部分投資。這些都是令人鼓舞的事實，如果它們取得成果，可能會對舊金山寫字樓市場的復甦起到建設性作用。
西雅圖
我們在西雅圖的服務組合包括Safeco Plaza(約77.9萬平方英尺)和Madison Centre(約75.5萬平方英尺)，我們擁有該物業33.67%的股份。截至2023年9月30日，我們的西雅圖在役物業入住率約為84.7%，租賃率約為87.6%(包括尚未根據GAAP開始的已簽署租約的空置空間)。2023年第三季度，我們在西雅圖地區簽訂了約12.7萬平方英尺的租約。
華盛頓特區
於2023年第三季度，我們簽訂了約100,000平方英尺的租約，以及華盛頓特區地區開工的約350,000平方英尺的租約。已開始租賃的約272,000平方英尺的空置時間不足一年，租金責任淨額較之前的租賃減少約16%。
截至2023年9月30日，我們位於華盛頓特區的CBD在役物業的入住率約為83.8%，租賃率約為89.1%(包括尚未根據GAAP開始簽署租約的空置空間)。
我們華盛頓特區區域投資組合的一個重要組成部分位於萊斯頓市中心，這是弗吉尼亞州北部一個屢獲殊榮的綜合開發項目。雷斯頓是科技、雲服務、網絡安全和國防情報公司的中心。截至2023年9月30日，我們位於弗吉尼亞州萊斯頓的物業入住率約為88.6%，租賃率約為94.0%(包括尚未根據公認會計準則開始簽署租約的空置空間)。
租賃統計數字
下表詳細説明瞭在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間開始的租賃活動，包括100%的未合併合資企業：
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| | 截至2023年9月30日的三個月 | | 截至2023年9月30日的9個月 |
| | (平方英尺) |
| 期初可用空置空間 | | 5,802,761 | | | 5,610,777 | |
| 財產處置/財產停止使用(1) | | (289,204) | | | (622,481) | |
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| 已投入使用(和部分已投入使用)的物業(2) | | 334,758 | | | 516,355 | |
| 期內到期或終止的租契 | | 1,205,603 | | | 3,367,146 | |
| 可供租賃的總空間 | | 7,053,918 | | | 8,871,797 | |
1ST發電租約 | | 380,519 | | | 531,606 | |
2發送與新客户租賃世代 | | 632,026 | | | 1,620,339 | |
2發送發電租約續期 | | 552,423 | | | 1,230,902 | |
| 租賃總空間(3) | | 1,564,968 | | | 3,382,847 | |
| 期末可供出租的空置空間 | | 5,488,950 | | | 5,488,950 | |
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| 期內簽訂的租約，單位為平方英尺(4) | | 1,055,781 | | | 2,653,797 | |
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第二代租賃信息: (5) | | | | |
| 期內開始的租約，以平方英尺為單位 | | 1,184,449 | | | 2,851,241 | |
| 加權平均租期 | | 81個月 | | 86個月 |
| 加權平均免租期 | | 190天 | | 185天 |
| 每平方英尺總交易成本(6) | | $89.81 | | | $76.09 | |
| 租金總額增加(減少)(7) | | (3.34) | % | | 0.58 | % |
| 淨租金增加(減少)(8) | | (5.61) | % | | 0.59 | % |
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(1)在截至2023年9月30日的三個月內，停用物業的空置平方英尺總數包括大都會廣場的289,204平方英尺(見綜合財務報表附註5和14
聲明)。在截至2023年9月30日的九個月裏，停產的空置物業總面積包括大都會廣場的289,204平方英尺、賓尼街300號的195,191平方英尺、貝德福德街420號的55,852平方英尺、貝德福德街430號的57,045平方英尺和蓋瑟路2098號的25,189平方英尺。
(2)在截至2023年9月30日的三個月內，投入使用的物業的空置總面積包括751 Gateway的230,592平方英尺和肯德里克街140號A棟的104,166平方英尺。
(3)指在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，已根據公認會計原則開始確認租賃收入的租賃.
(4)代表於截至2023年9月30日止三個月及九個月期間簽訂的租賃，吾等或(1)於該期間開始確認租賃收入或(2)將根據公認會計原則於隨後期間開始確認租賃收入，幷包括目前正在開發物業的租賃。租約總面積為2平方英尺於截至2023年9月30日止三個月及九個月內已執行及已確認之土地面積分別為189，541平方呎及492，669平方呎。
(5)第二代租賃被定義為我們先前租賃的空間的租賃。 在三個月和九個月內開始的1，184，449平方英尺和2，851，241平方英尺的第二代租賃中， 截至2023年9月30日止年度，於過往期間分別簽訂1，024，020平方呎及2，389，495平方呎的租約。
(6)總交易成本包括租户改善和租賃佣金，但不包括免費租金優惠和根據公認會計準則的其他誘因。
(7)代表增加租金毛額（減少）（基本租金加費用償還）分別就截至2023年9月30日止三個月及九個月於過去12個月內已佔用的789，077平方呎及1，849，017平方呎第二代租賃的新租約與已到期租約進行比較;不包括管理層認為臨時的租賃，因為客户預計不會長期佔用該空間。
(8)指截至2023年9月30日止三個月及九個月，分別於過去12個月內已佔用的789，077平方呎及1，849，017平方呎第二代租賃的新租賃與已到期租賃的租金淨額（租金總額減經營開支）的增加（減少）。
截至二零二三年九月三十日止三個月的交易包括以下各項：
發展/重建活動
•於2023年7月20日，我們完成並全面投入使用位於馬薩諸塞州Needham的140 Kendrick Street - Building A，這是一個擁有約104，000平方英尺淨可出租面積的頂級工作場所重建項目。 該物業是其在馬薩諸塞州規模的第一個淨零，碳中和辦公室重新定位。
•於2023年9月26日，我們部分投入服務180 CityPoint，這是一個位於馬薩諸塞州沃爾瑟姆的約329，000平方英尺淨可出租的實驗室/生命科學項目。
土地租賃活動
•於2023年8月1日，我們擁有55%權益的綜合合營企業與大都會運輸管理局就紐約市麥迪遜大道343號約25，000平方呎的地盤籤立最長99年的土地租賃（見綜合財務報表附註4及9）。 麥迪遜大道343號項目擬興建（1）長島鐵路新東側通道項目（大中央麥迪遜）的直接入口（“第一期”）及（2）約900，000平方英尺的高級工作場所大樓，地下零售（“第二期”）。 該合資企業有權在2025年7月31日之前終止新大樓的地面租賃，並獲得高達1.17億美元的第一階段建設費用的補償。 我們合理地確定，我們將不會行使這一終止選擇權，因為我們完成了一個長期的競爭過程，以獲得地面租賃該網站的權利。 在2023年8月1日至2028年7月31日期間，根據地面租賃沒有租金到期，除了2025年7月31日到期的約2180萬美元的付款。 從2028年8月1日開始，租賃要求每年租金約為1090萬美元，每五年調整一次，與上一年相比，租金至少增加110%。 租約要求合資企業支付總額為2 500萬美元的不可退還押金。 可能
不保證第一階段將按目前預期的條款完成，或開發項目的第二階段將按目前預期的條款和時間表開始或根本不保證。
未合併的合資企業活動
•於2023年7月28日，我們擁有50%權益的一間合營企業修改及行使選擇權，將其以高士威街100號為抵押的貸款的到期日延長一年。 在修改和延期時，該貸款的未償還餘額總額約為3.406億美元，按定期SOFR加1.60%的年利率計息，並計劃於2023年9月5日到期。 在修改和延期後，該貸款的未償還餘額為3.366億美元，其中包括約400萬美元的本金償還，按定期SOFR加1.48%的年利率計息，並於2024年9月5日到期，在某些條件下，可額外延長一年。 100 Causeway Street是位於馬薩諸塞州波士頓的約634，000平方英尺的頂級工作場所，約95%已出租。
•於2023年8月11日，我們擁有25%權益的一間合營企業行使其以3 Hudson Boulevard作抵押的180天第二次延期選擇權。延長貸款將於2024年2月9日到期。 截至2023年9月30日，該貸款在到期日到期的應計利息約為2560萬美元。 3 Hudson Boulevard包括位於紐約州紐約市持作未來發展之土地及改善工程。
•於2023年9月1日，我們擁有49%權益的合營企業751 Gateway落成並全面投入服務，該項目位於加利福尼亞州南舊金山，為約231，000平方英尺的實驗室/生命科學項目。 該物業100%出租。
•於2023年9月6日，我們擁有50%權益的一間合營企業修改以其位於銅鑼灣的中心-裙樓物業作抵押的貸款。 在修改時，該貸款的未償還餘額約為1.743億美元，按定期SOFR加2.35%的年利率計息，並計劃於2023年9月6日到期。 修改後，修改後的貸款未償還餘額為1.543億美元，其中包括約2000萬美元的本金還款，按每日SOFR加2.50%的年利率計息，並於2025年9月8日到期，在某些條件下，可選擇延期一年。 於2023年9月8日，該合營企業訂立利率掉期合約，截至2025年9月2日止名義金額合共約1. 543億元，導致直至利率掉期合約到期止的固定年利率約為7. 35%。 The Hub on Causeway - Podium是位於馬薩諸塞州波士頓的約383，000平方英尺的頂級工作場所，約94%已出租。
•於2023年9月13日，我們擁有20%股權的一間合營企業完成其於大都會廣場的兩步股權重組的第一步。 兩步重組將導致（i）現有夾層貸款人的附屬公司購買該物業併成為新的物業所有者，我們不再擁有該物業的股權，以及（ii）我們成為新的1億美元夾層貸款（“新夾層貸款”）下最多2000萬美元的共同貸款人。 在重組之前，該物業的債務總額為4.2億美元，包括未償還本金餘額為3.05億美元的優先貸款（“優先貸款”）和現有的1.15億美元夾層貸款（“現有夾層貸款”）。 重組的第一步已於2023年9月13日完成，並導致（其中包括）（i）我們停止通過當時20%的股權為未來投資提供資金的義務，這使我們確認了與我們的赤字投資餘額相關的約3580萬美元的投資收益，這主要是由於超額分配，及（ii）將該物業從我們的服務組合中移除。 大都會廣場是一個約657，000淨可出租平方英尺的首要工作場所，位於655 15街，西北在華盛頓特區市中心的心臟。 有關重組第二步的描述，請參閲綜合財務報表附註14。
•在截至2023年9月30日的三個月內，我們在16號站臺、公園大道南360號、第五大道200號和Safeco Plaza的投資確認了非臨時性減值虧損，分別約為155.2美元、5,400萬美元、3,340萬美元和2,990萬美元。見合併財務報表附註5。
財產合夥活動中的非控制性權益
•2023年7月28日，我們與一家機構投資者達成了一項合資協議，未來將開發位於紐約市44街和45街之間的麥迪遜大道343號，毗鄰中央車站。在合資公司成立之前，我們和機構投資者進行了合作安排。我們擁有合資企業55%的權益，我們的合作伙伴擁有45%的權益，我們將提供常規開發、物業管理和租賃服務。合資夥伴出資約480萬美元現金和1750萬美元用於改善和預付地租，以換取其在合資企業中45%的所有權權益。我們貢獻了大約590萬美元的現金，以及2140萬美元的改善和預付地租，以換取我們在合資企業中55%的所有權權益。由於吾等繼續有效地控制該物業，並將繼續在我們的財務報表中以綜合基礎核算該物業，因此該交易不符合財務報告目的出售房地產的資格，見綜合財務報表附註4。
債務活動
•2023年9月1日，BPLP完成償還2023年9月1日到期的3.125%優先債券本金總額500.0美元。償還價格約為507.8美元，相當於所述本金加上約780萬美元的應計利息和未付利息，但不包括還款日。不包括應計利息和未付利息，償還價格等於正在償還的本金。
•2023年9月28日，BPLP行使了其15億美元無擔保信貸安排(“2021年信貸安排”)的手風琴功能，允許BPLP在滿足銀團增加和其他條件的情況下，將總承諾額增加至多5.00億美元(“手風琴”)。BPLP與2021年信貸安排的三個新貸款人(“新貸款人”)一起演奏了部分手風琴。每一家新貸款機構都與BPLP達成了一項貸款協議，提供總計315.0美元的額外循環信貸承諾，這將2021年信貸安排下的最高借款金額從15億美元增加到1.815美元。2021年信貸安排的所有其他條款保持不變。
2023年9月30日之後完成的交易包括：
•2023年10月2日，大都會廣場重組的第二步(見合併財務報表附註5對第一步的描述)完成，其中包括(I)出售財產並將高級貸款轉讓給新所有者，以及(Ii)結束最高本金為100.0美元的新Mezz貸款，該貸款優先於現有的Mezz貸款，僅從屬於高級貸款。New Mezz貸款可根據需要用於未來的租賃、運營和其他成本，借款金額將按12%的年利率計息，按月複利。我們將為New Mezz貸款下借入的任何金額的20%或最高2000萬美元提供資金。此外，我們將繼續為該物業提供物業管理和租賃服務，並有可能賺取額外的獎勵費用。大都會廣場是一個大約657,000平方英尺的頂級工作場所，位於華盛頓特區市中心西北15街655號。
•2023年10月26日，我們完成了一筆抵押貸款，抵押的是我們位於馬薩諸塞州劍橋市的325 Main Street、355 Main Street、90 Broadway和Cambridge East Garage(也稱為Kendall Center Green Garage)物業。這筆抵押貸款總額為6億美元，只需以每日複合SOFR加2.25%的年利率支付利息，直到2028年10月26日到期。
•2023年11月6日，WeWork Inc.及其若干直接和間接子公司(統稱為“WeWork”)向美國新澤西州地區破產法院提出自願請願書，要求啟動美國法典第11章第11章的訴訟程序。WeWork是我們五個主要工作場所的租户，租賃總面積約為493,000平方英尺，約佔我們在職投資組合的0.97%。不能保證WeWork不會拒絕五個租約中的一個或多個。
關鍵會計估計
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析討論了我們的綜合財務報表，這些報表是根據公認會計原則(“公認會計原則”)編制的。按照公認會計準則編制這些財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計和假設不同。
我們截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告包含對我們關鍵會計估計的討論。自截至2022年12月31日的年度以來，我們的關鍵會計估計沒有重大變化。
截至2023年和2022年9月30日的9個月的經營業績
波士頓地產公司的淨收入。和網絡收入於截至2023年9月30日止九個月，可歸因於Boston Properties Limited Partnership，較2022年分別減少約6.569億美元及7.35億美元，詳情見下表及下文標題下討論的原因。截至2023年9月30日的9個月與截至2022年9月30日的9個月的比較“在“內”項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析.”
這個以下是波士頓地產公司的淨收入與波士頓地產有限合夥公司的淨營業收入和波士頓地產有限合夥公司的淨營業收入在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月的淨營業收入的對賬。有關淨營業收入(“NOI”)的詳細討論，包括管理層認為NOI對投資者有用的原因，請參閲第60頁.
BXP
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， |
| | 2023 | | 2022 | | 增加/
(減少) | | %
變化 |
| | (單位：千) |
| 波士頓地產公司的淨收入。 | | $ | 70,290 | | | $ | 727,144 | | | $ | (656,854) | | | (90.33) | % |
| 可歸因於非控股權益的淨收入： | | | | | | | | |
非控股權益--經營合夥企業的共同單位 | | 8,642 | | | 82,821 | | | (74,179) | | | (89.57) | % |
財產合夥中的非控制性權益 | | 59,337 | | | 54,896 | | | 4,441 | | | 8.09 | % |
| 淨收入 | | 138,269 | | | 864,861 | | | (726,592) | | | (84.01) | % |
其他費用： | | | | | | | | |
添加： | | | | | | | | |
利息支出 | | 424,492 | | | 317,216 | | | 107,276 | | | 33.82 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 未合併合營企業虧損 | | 261,793 | | | 1,389 | | | 260,404 | | | 18,747.59 | % |
其他收入： | | | | | | | | |
| 更少： | | | | | | | | |
| 非房地產投資未實現收益 | | 332 | | | — | | | 332 | | | 100.00 | % |
| 證券投資的收益(損失) | | 2,311 | | | (8,549) | | | 10,860 | | | 127.03 | % |
| 其他收入分配費 | | — | | | 6,624 | | | (6,624) | | | (100.00) | % |
| 利息及其他收入(虧損) | | 48,999 | | | 6,151 | | | 42,848 | | | 696.60 | % |
| | | | | | | | |
房地產銷售收益 | | 517 | | | 381,293 | | | (380,776) | | | (99.86) | % |
| | | | | | | | |
| 其他費用： | | | | | | | | |
添加： | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷費用 | | 618,746 | | | 551,445 | | | 67,301 | | | 12.20 | % |
交易成本 | | 1,970 | | | 2,146 | | | (176) | | | (8.20) | % |
管理服務合同的工資和相關費用 | | 13,750 | | | 11,204 | | | 2,546 | | | 22.72 | % |
一般和行政費用 | | 131,387 | | | 110,378 | | | 21,009 | | | 19.03 | % |
| 其他收入： | | | | | | | | |
| 更少： | | | | | | | | |
直接償還管理事務合同的薪金和相關費用 | | 13,750 | | | 11,204 | | | 2,546 | | | 22.72 | % |
開發和管理服務收入 | | 28,122 | | | 19,650 | | | 8,472 | | | 43.11 | % |
| 淨營業收入 | | $ | 1,496,376 | | | $ | 1,442,266 | | | $ | 54,110 | | | 3.75 | % |
BPLP
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， |
| | 2023 | | 2022 | | 增加/
(減少) | | %
變化 |
| | (單位：千) |
| 可歸因於波士頓地產有限合夥企業的淨收入 | | $ | 84,232 | | | $ | 819,195 | | | $ | (734,963) | | | (89.72) | % |
| 可歸因於非控股權益的淨收入： | | | | | | | | |
財產合夥中的非控制性權益 | | 59,337 | | | 54,896 | | | 4,441 | | | 8.09 | % |
| 淨收入 | | 143,569 | | | 874,091 | | | (730,522) | | | (83.58) | % |
其他費用： | | | | | | | | |
添加： | | | | | | | | |
利息支出 | | 424,492 | | | 317,216 | | | 107,276 | | | 33.82 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 未合併合營企業虧損 | | 261,793 | | | 1,389 | | | 260,404 | | | 18,747.59 | % |
| | | | | | | | |
其他收入： | | | | | | | | |
更少： | | | | | | | | |
| 非房地產投資未實現收益 | | 332 | | | — | | | 332 | | | 100.00 | % |
| 證券投資的收益(損失) | | 2,311 | | | (8,549) | | | 10,860 | | | 127.03 | % |
| 其他收入分配費 | | — | | | 6,624 | | | (6,624) | | | (100.00) | % |
| 利息及其他收入(虧損) | | 48,999 | | | 6,151 | | | 42,848 | | | 696.60 | % |
| | | | | | | | |
房地產銷售收益 | | 517 | | | 385,349 | | | (384,832) | | | (99.87) | % |
| | | | | | | | |
| 其他費用： | | | | | | | | |
| 添加： | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷費用 | | 613,446 | | | 546,271 | | | 67,175 | | | 12.30 | % |
交易成本 | | 1,970 | | | 2,146 | | | (176) | | | (8.20) | % |
管理服務合同的工資和相關費用 | | 13,750 | | | 11,204 | | | 2,546 | | | 22.72 | % |
一般和行政費用 | | 131,387 | | | 110,378 | | | 21,009 | | | 19.03 | % |
| 其他收入： | | | | | | | | |
| 更少： | | | | | | | | |
直接償還管理事務合同的薪金和相關費用 | | 13,750 | | | 11,204 | | | 2,546 | | | 22.72 | % |
開發和管理服務收入 | | 28,122 | | | 19,650 | | | 8,472 | | | 43.11 | % |
| 淨營業收入 | | $ | 1,496,376 | | | $ | 1,442,266 | | | $ | 54,110 | | | 3.75 | % |
於2023年及2022年9月30日，我們分別於190項及193項商業房地產物業組合中擁有或擁有合營權益（於各情況下均稱為“總物業組合”）。 由於我們的總物業組合的變動，以下呈列的財務數據顯示收入及開支按期間的重大變動。 因此，我們不認為我們有關總物業組合的期間至期間財務數據提供了對我們經營業績的全面瞭解。 因此，截至2023年及2022年9月30日止三個月及九個月的經營業績比較分別顯示我們於各期間擁有及使用中的物業應佔的變動比較（“同一物業組合”）及已收購、投入使用、在或持有的發展或再發展或出售港口。
在我們分析經營結果時，特別是為了使不同時期之間的NOI比較更有意義，重要的是提供在每個時期內由我們擁有的在役物業的信息。我們將在最早期間開始之前收購或投入使用並由我們擁有並在最新期間結束前投入使用的物業稱為我們的相同物業組合。因此，同一財產組合不包括在最早期間開始後取得、投入使用或用於開發或重新開發的財產，或在最早期間結束前提出或在最後一個期間結束前處置的財產。
NOI是一種非GAAP財務指標，等於波士頓地產公司的淨收入和Boston Properties Limited Partnership的淨收入(如適用)，是最直接可比的GAAP財務指標，加上(1)可歸因於非控股權益的淨收入、利息支出、未合併合資企業的虧損、折舊和攤銷費用、交易成本、管理服務合同的工資和相關成本以及公司一般和行政費用減去(2)非房地產投資的未實現收益、證券投資的收益(虧損)、其他收入分配費、利息和其他收入(虧損)、房地產銷售收益、直接償還管理服務合同以及開發和管理服務收入中的工資和相關費用。我們在內部使用NOI作為業績衡量標準，並認為它為投資者提供了有關我們的運營結果和財務狀況的有用信息，因為當跨時期進行比較時，它反映了入住率、租金、運營成本以及非槓桿基礎上的收購和開發活動的趨勢對運營的影響，提供了從波士頓地產公司的淨收入和波士頓地產有限合夥公司的淨收入中看不到的前景。例如，利息支出不一定與房地產資產的經營業績掛鈎，而且通常發生在公司層面，而不是房地產層面。同樣，即使融資所得可能用於公司一級(例如，用於其他投資活動)，利息支出也可能在房地產一級發生。此外，由於歷史成本會計和使用年限估計，折舊和攤銷費用可能扭曲財產層面的經營業績衡量標準。我們提交的NOI可能無法與其他REITs或房地產公司報告的NOI相提並論，這些公司對NOI的定義不同。
我們認為，為了瞭解我們的經營業績，NOI應與波士頓地產公司的淨收入和波士頓地產有限合夥公司的淨收入一起進行審查，這些收入在我們的合併財務報表中列示。NOI不應被視為替代Boston Properties，Inc.的淨收入或Boston Properties Limited Partnership的淨收入(根據GAAP確定)或任何其他GAAP財務指標，僅應與我們根據GAAP編制的財務信息一起考慮，並作為其補充。
房地產銷售收益和折舊支出在BPLP和BPLP之間可能有所不同，這是由於BXP之前就發行普通股而應用的收購會計與BPLP有限合夥權益的普通單位(“OP單位”)的非保薦人贖回有關。這一會計核算導致了BXP分配給某些物業的房地產資產的增加。BXP的房地產資產相對於BPLP的房地產資產之間的差異將導致房地產銷售收益和該等物業出售時折舊費用的相應差異。欲瞭解更多信息，請參閲緊跟在本季度報告10-Q表封面後面的解釋性説明。
截至二零二三年九月三十日止九個月與截至二零二二年九月三十日止九個月的比較
下表顯示同一物業組合及總物業組合的選定營運資料。 同一物業組合包括126個物業，總面積約為3830萬平方英尺，不包括未合併的合資企業。 同一物業組合包括於2022年1月1日或之前收購或投入使用的物業，以及於2023年9月30日之前擁有並投入使用的物業。 總物業組合包括於2022年1月1日後收購、投入使用、發展或重建或持作發展或重建或於2023年9月30日或之前出售的其他物業的影響。 此表包括同一物業組合與總物業組合的對賬，並提供截至2023年及2022年9月30日止九個月有關已收購、投入使用、在建或持作發展或重建或出售物業的資料。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 相同的物業組合 | | 收購的物業組合 | | 屬性
已投入使用
投資組合 | | 為發展或重建組合而持有或持有的物業 | | 已售出物業組合 | | 房地產投資組合總額 |
| 2023 | | 2022 | | 增加/
(減少) | | %
變化 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 增加/
(減少) | | %
變化 |
| (美元，單位：萬美元) |
| 租金收入：(1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃收入(不包括終止合同收入) | $ | 2,070,012 | | | $ | 2,035,404 | | | $ | 34,608 | | | 1.70 | % | | $ | 71,763 | | | $ | 18,524 | | | $ | 103,519 | | | $ | 38,043 | | | $ | 2,357 | | | $ | 8,011 | | | $ | 1,248 | | | $ | 33,358 | | | $ | 2,248,899 | | | $ | 2,133,340 | | | $ | 115,559 | | | 5.42 | % |
終止合同收入 | 1,333 | | | 5,579 | | | (4,246) | | | (76.11) | % | | 1,046 | | | 402 | | | 218 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,597 | | | 5,981 | | | (3,384) | | | (56.58) | % |
租賃收入 | 2,071,345 | | | 2,040,983 | | | 30,362 | | | 1.49 | % | | 72,809 | | | 18,926 | | | 103,737 | | | 38,043 | | | 2,357 | | | 8,011 | | | 1,248 | | | 33,358 | | | 2,251,496 | | | 2,139,321 | | | 112,175 | | | 5.24 | % |
泊車及其他 | 75,846 | | | 66,191 | | | 9,655 | | | 14.59 | % | | 3,046 | | | 1,461 | | | 1,053 | | | — | | | — | | | 7,511 | | | 1 | | | 806 | | | 79,946 | | | 75,969 | | | 3,977 | | | 5.24 | % |
| 租金總收入(1) | 2,147,191 | | | 2,107,174 | | | 40,017 | | | 1.90 | % | | 75,855 | | | 20,387 | | | 104,790 | | | 38,043 | | | 2,357 | | | 15,522 | | | 1,249 | | | 34,164 | | | 2,331,442 | | | 2,215,290 | | | 116,152 | | | 5.24 | % |
| 房地產運營費用 | 819,124 | | | 770,781 | | | 48,343 | | | 6.27 | % | | 12,034 | | | 5,013 | | | 29,659 | | | 10,274 | | | 4,408 | | | 5,935 | | | 327 | | | 10,528 | | | 865,552 | | | 802,531 | | | 63,021 | | | 7.85 | % |
| 淨營業收入(虧損)，不包括住宅和酒店 | 1,328,067 | | | 1,336,393 | | | (8,326) | | | (0.62) | % | | 63,821 | | | 15,374 | | | 75,131 | | | 27,769 | | | (2,051) | | | 9,587 | | | 922 | | | 23,636 | | | 1,465,890 | | | 1,412,759 | | | 53,131 | | | 3.76 | % |
| 住宅淨營業收入(2) | 18,784 | | | 15,534 | | | 3,250 | | | 20.92 | % | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,410 | | | 18,784 | | | 20,944 | | | (2,160) | | | (10.31) | % |
| 酒店淨營業收入(2) | 11,702 | | | 8,563 | | | 3,139 | | | 36.66 | % | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,702 | | | 8,563 | | | 3,139 | | | 36.66 | % |
| 淨營業收入(虧損) | $ | 1,358,553 | | | $ | 1,360,490 | | | $ | (1,937) | | | (0.14) | % | | $ | 63,821 | | | $ | 15,374 | | | $ | 75,131 | | | $ | 27,769 | | | $ | (2,051) | | | $ | 9,587 | | | $ | 922 | | | $ | 29,046 | | | $ | 1,496,376 | | | $ | 1,442,266 | | | $ | 54,110 | | | 3.75 | % |
_______________
(1)租金收入等於綜合經營報表中的開發和管理服務收入減去開發和管理服務收入以及管理服務收入對工資和相關成本的直接報銷，不包括以下注明的住宅和酒店收入。我們在內部使用租金收入作為業績衡量標準和計算其他非GAAP財務指標(例如，NOI)，這為投資者提供了有關我們業績的信息，這些信息從可比的非GAAP指標中並不能立即顯現出來，並允許投資者比較不同時期的經營業績。
(2)有關NOI的詳細討論，包括管理層認為NOI對投資者有用的原因，請參見第60頁。截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月的住宅淨營業收入由住宅收入35,768美元和44,218美元減去住宅支出16,984美元和23,274美元組成。根據綜合經營報表，截至2023年和2022年9月30日的9個月的酒店淨營業收入包括酒店收入35,554美元和28,395美元減去酒店支出23,852美元和19,832美元。
相同的物業組合
租賃收入(不包括終止合同收入)
與2022年相比，截至2023年9月30日的9個月，同一物業投資組合的租賃收入(不包括終止收入)增加了約3460萬美元。這一增長是由於我們每平方英尺的平均收入增加了約2.08美元，貢獻了約5790萬美元，但平均入住率從91.4%下降到90.3%，導致減少了約2330萬美元，部分抵消了這一增長。
終止合同收入
截至2023年9月30日的9個月，終止合同收入與2022年相比減少了約420萬美元。
截至2023年9月30日的9個月的終止收入與同一物業投資組合中的約20名客户有關，總計約130萬美元，主要與在華盛頓特區提前終止租約的客户有關。
截至2022年9月30日的9個月的終止收入與同一物業組合中的21名客户有關，總計約500萬美元，主要與紐約市提前終止租約的客户有關。此外，我們從對雷曼兄弟公司的無擔保信貸債權中獲得了大約60萬美元的分配。
停車和其他收入
與2022年相比，截至2023年9月30日的9個月，停車和其他收入增加了約970萬美元。停車和其他收入分別增加了約640萬美元和330萬美元。停車收入的增加主要是由於臨時停車和月度停車增加。其他收入的增加主要與2023年6月1日建成並投入使用的View Boston天文臺有關。
房地產運營費用
與2022年相比，截至2023年9月30日的9個月，同一物業組合的房地產運營支出增加了約4830萬美元，增幅6.3%，主要原因是房地產税增加了約1580萬美元，增幅4.2%，以及其他房地產運營支出約2690萬美元，增幅6.9%。房地產税的增加主要是在紐約市。此外，還有大約560萬美元與2023年6月1日建成並投入使用的波士頓觀景臺相關的營銷和運營費用。
收購的物業組合
下表列出了2022年1月1日至2023年9月30日期間購買的房產。截至2023年9月30日的9個月，租金收入和房地產運營費用分別比2022年增加了約5550萬美元和700萬美元，詳情如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 平方英尺 | | 租金收入 | | 房地產運營費用 |
| 名字 | | 獲取日期 | | | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| | | | | | (千美元) |
| 麥迪遜中心(1) | | 2022年5月17日 | | 754,988 | | | $ | 44,971 | | | $ | 18,765 | | | $ | 26,206 | | | $ | 9,017 | | | $ | 4,805 | | | $ | 4,212 | |
| 百老匯125號 | | 2022年9月16日 | | 271,000 | | | 30,884 | | | 1,622 | | | 29,262 | | | 3,017 | | | 208 | | | 2,809 | |
| | | | 1,025,988 | | | $ | 75,855 | | | $ | 20,387 | | | $ | 55,468 | | | $ | 12,034 | | | $ | 5,013 | | | $ | 7,021 | |
______________(1)截至2023年9月30日止九個月的租金收入及 2022年9月30日分別包括約100萬美元和40萬美元的解僱收入。
放置在服務中的物業組合
下表列出了在2022年1月1日至2023年9月30日期間投入使用或部分投入使用的物業。與2022年相比，截至2023年9月30日的9個月，我們投入使用的物業組合的租金收入和房地產運營費用分別增加了約6670萬美元和1940萬美元，詳情如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 最初投入使用的四分之一 | | 四分之一完全投入使用 | | | | 租金收入 | | 房地產運營費用 |
| 名字 | | | | 平方英尺 | | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| | | | | | | | (千美元) |
| 雷斯頓下一站 | | 2021年第四季度 | | 2022年第四季度 | | 1,063,296 | | | $ | 34,352 | | | $ | 24,029 | | | $ | 10,323 | | | $ | 11,934 | | | $ | 7,861 | | | $ | 4,073 | |
| 主街325號 | | 2022年第二季度 | | 2022年第二季度 | | 414,565 | | | 34,787 | | | 10,295 | | | 24,492 | | | 6,317 | | | 830 | | | 5,487 | |
| 賓夕法尼亞大道2100號 | | 2022年第二季度 | | 2023年第二季度 | | 475,849 | | | 15,911 | | | 169 | | | 15,742 | | | 6,752 | | | 305 | | | 6,447 | |
| 冬街880號(1) | | 2022年第三季度 | | 2022年第四季度 | | 243,618 | | | 18,235 | | | 684 | | | 17,551 | | | 4,111 | | | 376 | | | 3,735 | |
| 肯德里克街140號-A棟 | | 2023年第三季度 | | 2023年第三季度 | | 104,166 | | | 1,505 | | | 2,866 | | | (1,361) | | | 545 | | | 902 | | | (357) | |
| 180個城市點位 | | 2023年第三季度 | | 不適用 | | 329,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | 2,630,494 | | | $ | 104,790 | | | $ | 38,043 | | | $ | 66,747 | | | $ | 29,659 | | | $ | 10,274 | | | $ | 19,385 | |
_____________
(1)將位於馬薩諸塞州沃爾瑟姆的224，000平方英尺的辦公室物業轉換為實驗室空間。截至2023年9月30日止九個月的租金收入包括約20萬美元的終止收入。
為發展或重建組合而持有或持有的物業
下表載列於2022年1月1日至2023年9月30日期間處於或持作發展或重建的物業。 截至2023年9月30日止九個月，我們的發展中物業或持作發展或重建物業組合的租金收入及房地產經營開支較2022年分別減少約13. 2百萬元及1. 5百萬元，詳情如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 租金收入 | | 房地產運營費用 |
| 名字 | | 開始或舉行發展/重建的日期 | | 平方英尺 | | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| | | | | | (千美元) |
| 博伊爾斯頓大街760號 | | 2022年9月12日 | | 118,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 608 | | | $ | (608) | |
| 卡內基中心105號 | | 2022年11月30日 | | 73,000 | | | — | | | 931 | | | (931) | | | — | | | 697 | | | (697) | |
| 蓋瑟路2096號 | | 2022年12月1日 | | 50,000 | | | — | | | 164 | | | (164) | | | 93 | | | 273 | | | (180) | |
| RTC NEXT-酒店(1) | | 2022年12月19日 | | 不適用 | | 688 | | | — | | | 688 | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| 肯德爾中心藍色停車場(2個) | | 2023年1月4日 | | 不適用 | | — | | | 7,485 | | | (7,485) | | | 2,395 | | | 946 | | | 1,449 | |
| 賓尼街300號 | | 2023年1月30日 | | 236,000 | | | — | | | 4,651 | | | (4,651) | | | — | | | 1,432 | | | (1,432) | |
| 列剋星敦辦公園區(3) | | 2023年3月31日 | | 166,779 | | | 1,316 | | | 1,838 | | | (522) | | | 1,615 | | | 1,729 | | | (114) | |
| 蓋瑟路2098號(3) | | 2023年3月31日 | | 50,000 | | | 353 | | | 453 | | | (100) | | | 303 | | | 250 | | | 53 | |
| | | | 693,779 | | | $ | 2,357 | | | $ | 15,522 | | | $ | (13,165) | | | $ | 4,408 | | | $ | 5,935 | | | $ | (1,527) | |
_____________
(1)2022年12月19日，根據美國公認會計準則，構成該物業的土地租賃被重新歸類為銷售型租賃，相關資產也被取消確認。
(2)肯德爾中心藍色停車場於2023年1月4日停止使用，以支持賓尼街290號的發展。截至2023年9月30日的9個月的房地產運營費用包括約240萬美元的拆遷成本。
(3)列剋星敦寫字樓公園和蓋瑟路2098號不再被視為“使用中”，因為每個物業的使用率都低於50%，我們不再積極租賃這些物業，以應對未來的開發/重新開發。
已售出物業組合
下表列出我們於二零二二年一月一日至二零二三年九月三十日期間出售的物業。 截至2023年9月30日止九個月，我們的已售物業組合的租金收入及房地產經營開支較2022年分別減少約42. 0百萬元及13. 9百萬元，詳情如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 租金收入 | | 房地產運營費用 |
| 名字 | | 銷售日期 | | 屬性類型 | | 平方英尺 | | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| | | | | | | | (千美元) |
| 辦公室 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 西街195號 | | 2022年3月31日 | | 辦公室 | | 63,500 | | | $ | — | | | $ | 749 | | | $ | (749) | | | $ | — | | | $ | 242 | | | $ | (242) | |
| 弗吉尼亞95號辦公園區 | | 2022年6月15日 | | 辦公/靈活 | | 733,421 | | | — | | | 5,190 | | | (5,190) | | | — | | | 1,787 | | | (1,787) | |
| 馬薩諸塞州大道601號 | | 2022年8月30日 | | 辦公室 | | 478,667 | | | — | | | 28,225 | | | (28,225) | | | — | | | 8,499 | | | (8,499) | |
| 總辦公面積 | | | | | | 1,275,588 | | | — | | | 34,164 | | | (34,164) | | | — | | | 10,528 | | | (10,528) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 住宅 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 雷斯頓市中心的先鋒隊(1) | | 2022年11月8日 | | 住宅 | | 329,195 | | | 1,249 | | | 9,099 | | | (7,850) | | | 327 | | | 3,689 | | | (3,362) | |
| 總住宅 | | | | | | 329,195 | | | 1,249 | | | 9,099 | | | (7,850) | | | 327 | | | 3,689 | | | (3,362) | |
| | | | | | 1,604,783 | | | $ | 1,249 | | | $ | 43,263 | | | $ | (42,014) | | | $ | 327 | | | $ | 14,217 | | | $ | (13,890) | |
_____________
(1)我們保留並繼續擁有約26,000平方英尺的地面零售空間。截至2023年9月30日的9個月的租金收入和房地產運營費用代表地面零售空間。截至2022年9月30日的9個月的租金收入和房地產運營費用代表整個物業，而不僅僅是出售的部分。
有關上述物業銷售的其他信息，請參閲“經營業績--其他收支項目--房地產銷售收益”在“第二項--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。”
住宅淨營業收入
與2022年相比，截至2023年9月30日的9個月，我們住宅相同物業的淨營業收入增加了約330萬美元。
以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月我們住宅相同物業的入住率和費率信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 平均月租(1) | | 每平方英尺平均租金 | | 平均實際入住率(2) | | 平均經濟佔有率(3) |
| 名字 | | 2023 | 2022 | 更改(%) | | 2023 | 2022 | 更改(%) | | 2023 | 2022 | 更改(%) | | 2023 | 2022 | 更改(%) |
| 普羅託·肯德爾廣場 | | $ | 3,060 | | $ | 2,804 | | 9.1 | % | | $ | 5.62 | | $ | 5.16 | | 8.9 | % | | 95.5 | % | 94.8 | % | 0.7 | % | | 95.1 | % | 94.1 | % | 1.1 | % |
| 大西洋碼頭的閣樓 | | $ | 4,443 | | $ | 4,089 | | 8.7 | % | | $ | 4.92 | | $ | 4.55 | | 8.1 | % | | 96.3 | % | 97.8 | % | (1.5) | % | | 96.1 | % | 97.3 | % | (1.2) | % |
| 在雷斯頓簽名 | | $ | 2,689 | | $ | 2,644 | | 1.7 | % | | $ | 2.79 | | $ | 2.73 | | 2.2 | % | | 94.6 | % | 95.2 | % | (0.6) | % | | 93.9 | % | 94.7 | % | (0.8) | % |
| Skylyne | | $ | 3,467 | | $ | 3,378 | | 2.6 | % | | $ | 4.41 | | $ | 4.15 | | 6.3 | % | | 92.3 | % | 82.7 | % | 11.6 | % | | 90.2 | % | 80.2 | % | 12.5 | % |
_____________
(1)平均每月租金比率為(A)根據公認會計原則釐定的租金收入除以(B)適用會計期間內每個月的佔用單位數目所得商數的平均數。
(2)平均實際入住率的定義是(1)平均佔用單位數除以(2)單位總數，以百分比表示。
(3)平均經濟佔有率的定義是：(1)總可能收入減去空置損失；(2)總可能收入，以百分比表示。可能的總收入是通過按合同價格對平均佔用單位和按市值租金對平均空置單位進行估值來確定的。空置損失是通過對空置單位按當前價格估值來確定的。
市值租金。通過以市值租金衡量空置單位，平均經濟佔有率考慮到住宅物業內不同大小和位置的單位對住宅物業的總可能毛收入有不同的經濟影響。我們在計算經濟佔有率時所使用的市值租金是根據我們住宅物業經理根據他們出租住宅物業單位的經驗和公開可得的市場數據而釐定的當前市場租金。其他公司報告的某一地區的實際市值租金和此類租金的趨勢可能與我們使用的市值租金存在實質性差異。一段期間的市值租金是根據該期間的平均市值租金計算的，並不反映現金優惠的任何影響。
酒店淨營業收入
波士頓萬豪劍橋酒店截至2023年9月30日的9個月的淨運營收入約為1170萬美元，與截至2022年9月30日的9個月相比增加了約310萬美元。隨着旅行需求的回升，波士頓萬豪劍橋酒店的入住率和房價都有所上升，這導致了淨運營收入的增加。
以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月波士頓萬豪劍橋酒店的入住率和房價信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | |
更改(%) |
| 入住率 | | 73.5 | % | | 63.4 | % | | 15.9 | % |
| 日均房價 | | $ | 326.22 | | | $ | 315.24 | | | 3.5 | % |
| RevPAR | | $ | 239.64 | | | $ | 199.83 | | | 19.9 | % |
其他營業收入和費用項目
開發和管理服務收入
在截至2023年9月30日的9個月裏，開發和管理服務收入比2022年增加了約850萬美元。開發服務收入和管理服務收入分別增加了約290萬美元和560萬美元。開發服務收入的增加主要是由於舊金山和華盛頓特區地區未合併的合資物業賺取的開發費用增加。管理服務收入增加的主要原因是來自紐約地區一家未合併合資企業的物業管理費增加，以及來自洛杉磯地區一家未合併合資企業的資產管理費增加。
一般和行政費用
截至2023年9月30日的9個月，一般和行政費用比2022年增加了約2100萬美元，這主要是由於薪酬費用和其他一般和行政費用分別增加了約1900萬美元和200萬美元。薪酬支出的增加與(1)我們遞延薪酬計劃的價值增加了約1,080萬美元和(2)其他薪酬支出增加了約820萬美元有關，這主要是由於基於年齡的歸屬和員工薪酬的年度增長。其他一般和行政費用的增加主要與專業費用的增加有關。
與租賃物業開發直接相關的工資被資本化，並計入我們綜合資產負債表上的房地產資產，並在適用資產或租賃期的使用年限內攤銷。截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月，資本化工資分別約為1350萬美元和1200萬美元。這些費用不包括在上文討論的一般費用和行政費用中。
交易成本
與2022年相比，截至2023年9月30日的9個月的交易成本減少了約20萬美元。一般而言，與組建新合資企業及進行其他交易有關的交易成本在產生時計入費用。
折舊及攤銷費用
BXP和BPLP之間的折舊費用可能會有所不同，這是因為BXP之前對與BPLP贖回非贊助商OP單位相關的普通股發行應用了收購會計。這種會計導致分配給某些物業的BXP的房地產資產增加。BXP的房地產資產與BPLP之間的房地產資產之間的差異將導致相應的折舊費用差異。欲瞭解更多信息，請參閲緊跟在本季度報告10-Q表封面後面的解釋性説明。
BXP
截至2023年9月30日的9個月，折舊和攤銷費用比2022年增加了約6730萬美元，詳情如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投資組合 | | 截至9月30日止九個月的折舊及攤銷， |
| 2023 | | 2022 | | 變化 |
| | (單位：千) |
| 相同的物業組合 | | $ | 528,915 | | | $ | 507,731 | | | $ | 21,184 | |
| 收購的物業組合 | | 52,406 | | | 13,703 | | | 38,703 | |
| 放置在服務中的物業組合 | | 36,080 | | | 14,522 | | | 21,558 | |
| 為發展或重建項目而持有或持有的物業(1) | | 1,010 | | | 7,438 | | | (6,428) | |
| 已售出物業組合 | | 335 | | | 8,051 | | | (7,716) | |
| | $ | 618,746 | | | $ | 551,445 | | | $ | 67,301 | |
_____________
(1)在截至2023年9月30日的9個月中，肯德爾中心藍色停車場被停用並拆除，以支持賓尼街290號的發展，這是一個位於馬薩諸塞州劍橋市的約56.6萬平方英尺的可淨出租實驗室/生命科學項目。因此，在截至2023年9月30日的九個月內，我們記錄了約80萬美元的加速折舊費用用於拆除車庫，其中約20萬美元與房地產資產的升級有關。
BPLP
截至2023年9月30日的9個月，折舊和攤銷費用比2022年增加了約6720萬美元，詳情如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投資組合 | | 截至9月30日止九個月的折舊及攤銷， |
| 2023 | | 2022 | | 變化 |
| | (單位：千) |
| 相同的物業組合 | | $ | 523,615 | | | $ | 502,557 | | | $ | 21,058 | |
| 收購的物業組合 | | 52,406 | | | 13,703 | | | 38,703 | |
| 放置在服務中的物業組合 | | 36,080 | | | 14,522 | | | 21,558 | |
| 為發展或重建項目而持有或持有的物業(1) | | 1,010 | | | 7,438 | | | (6,428) | |
| 已售出物業組合 | | 335 | | | 8,051 | | | (7,716) | |
| | $ | 613,446 | | | $ | 546,271 | | | $ | 67,175 | |
_____________
(1)在截至2023年9月30日的9個月中，肯德爾中心藍色停車場被停用並拆除，以支持賓尼街290號的發展，這是一個位於馬薩諸塞州劍橋市的約56.6萬平方英尺的可淨出租實驗室/生命科學項目。因此，在截至2023年9月30日的9個月中，我們記錄了大約60萬美元的加速折舊費用，用於拆除車庫。
直接償還管理事務合同的薪金和相關費用以及管理事務合同的薪金和相關費用
我們已確定，從第三方收到的與管理服務合同有關的工資和相關費用的報銷金額應按毛額而不是按淨額反映，因為我們已確定我們是這些安排下的委託人。我們預計，這兩個財務報表行項目一般會相互抵消。
其他收支項目
未合併的合資企業的虧損
截至2023年9月30日止九個月，未合併合資企業的虧損較2022年增加約2.604億美元，主要是由於與我們在公園大道南360號、第五大道200號、Platform 16及Safeco Plaza的投資有關的非現金減值費用分別約為5,400萬美元、3,340萬美元、1.552億美元及2,990萬美元，部分被與大都會廣場合資企業權益相關的投資收益約3,580萬美元所抵銷(見綜合財務報表附註5)。
房地產銷售收益
BXP和BPLP之間的房地產銷售收益可能不同，這是因為BXP之前在發行與BPLP贖回非保薦人OP單位相關的普通股時應用了收購會計。這一會計核算導致了BXP分配給某些物業的房地產資產的增加。BXP的房地產資產相對於BPLP的房地產資產之間的差異將導致當該等物業被出售時，房地產銷售收益的相應差異。欲瞭解更多信息，請參閲緊隨本季度報告10-Q表封面後面的説明性説明。
BXP
截至2023年9月30日的9個月，房地產銷售收益與2022年相比減少了約3.808億美元，詳情如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 銷售日期 | | 屬性類型 | | 平方英尺 | | 銷售價格 | | 現金淨收益 | | 房地產銷售收益 | |
| | | | | | | | (百萬美元) | |
| 2023 | | | | | | | | | | | | | |
| 不適用 | | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | (1) |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | | | | | | | | | | | | |
| 西街195號 | | 2022年3月31日 | | 辦公室 | | 63,500 | | | $ | 37.7 | | | $ | 35.4 | | | $ | 22.7 | | |
| 弗吉尼亞95號辦公園區 | | 2022年6月15日 | | 辦公/靈活 | | 733,421 | | | 127.5 | | | 121.9 | | | 96.2 | | |
| 馬薩諸塞州大道601號 | | 2022年8月30日 | | 辦公室 | | 478,667 | | | 531.0 | | | 512.3 | | | 237.4 | | |
| 布羅德朗地塊 | | 2022年9月15日 | | 土地 | | 不適用 | | 27.0 | | | 25.6 | | | 24.4 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | $ | 723.2 | | | $ | 695.2 | | | $ | 380.7 | | (2) |
___________(1)不包括在截至2023年9月30日的九個月內確認的約50萬美元的房地產銷售收益，這與前幾個時期的房地產銷售收益金額有關。
(2)不包括在截至2022年9月30日的九個月內確認的約60萬美元的房地產銷售收益，這與前幾個時期的房地產銷售收益金額有關。
BPLP
截至2023年9月30日的9個月，房地產銷售收益與2022年相比減少了約3.848億美元，詳情如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 銷售日期 | | 屬性類型 | | 平方英尺 | | 銷售價格 | | 現金淨收益 | | 房地產銷售收益 | |
| | | | | | | | (百萬美元) | |
| 2023 | | | | | | | | | | | | | |
| 不適用 | | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | (1) |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | | | | | | | | | | | | |
| 西街195號 | | 2022年3月31日 | | 辦公室 | | 63,500 | | | $ | 37.7 | | | $ | 35.4 | | | $ | 23.4 | | |
| 弗吉尼亞95號辦公園區 | | 2022年6月15日 | | 辦公/靈活 | | 733,421 | | | 127.5 | | | 121.9 | | | 99.5 | | |
| 馬薩諸塞州大道601號 | | 2022年8月30日 | | 辦公室 | | 478,667 | | | 531.0 | | | 512.3 | | | 237.5 | | |
| 布羅德朗地塊 | | 2022年9月15日 | | 土地 | | 不適用 | | 27.0 | | | 25.6 | | | 24.4 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | $ | 723.2 | | | $ | 695.2 | | | $ | 384.8 | | (2) |
___________(1)不包括在截至2023年9月30日的九個月內確認的約50萬美元的房地產銷售收益，這與前幾個時期的房地產銷售收益金額有關。
(2)不包括在截至2022年9月30日的九個月內確認的約50萬美元的房地產銷售收益，這與前幾個時期的房地產銷售收益金額有關。
利息及其他收入(虧損)
在截至2023年9月30日的9個月中，利息和其他收入(虧損)比2022年增加了約4280萬美元，主要原因是利息收入增加了約4360萬美元，這是因為我們的存款利息增加，部分被我們目前預期的大約80萬美元的信貸損失準備金的增加所抵消。
其他收入分配費
2021年4月19日，我們達成協議，收購弗吉尼亞州萊斯頓羅傑·培根大道11251號，總收購價格約為560萬美元。2022年4月7日，我們簽署了一項協議，將收購羅傑·培根大道11251號的權利轉讓給第三方，轉讓費約為690萬美元。淨現金收益總額約為660萬美元。羅傑·培根大道11251號是一座約65,000平方英尺的寫字樓，佔地約2.6英畝。
證券投資的收益(虧損)
截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月的證券投資收益(虧損)與我們為降低與我們為BXP高管和前非僱員董事維持的遞延薪酬計劃相關的市場風險而進行的投資相關。根據遞延薪酬計劃，每一位有資格參加董事的高管或非員工董事都可以在税前基礎上推遲支付該高管或非員工董事當前收入的一部分，並根據該高管或非員工董事選擇的特定投資的表現，從這些遞延薪酬中獲得遞延納税回報。為了降低與這些計劃相關的市場風險，我們通常會在一個不受用途限制的單獨賬户中收購與每位高管或非員工董事選擇的投資類似或相同的投資。這使我們能夠使我們在遞延薪酬計劃下對BXP高級管理人員或前非僱員董事的負債與同等資產相匹配，從而限制我們的市場風險。這些投資的業績被記錄為證券投資的收益(損失)。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月中，我們分別確認了這些投資的收益(虧損)約230萬美元和(850萬美元)。相比之下，在截至2023年和2022年9月30日的九個月內，我們的一般和行政費用分別增加(減少)約230萬美元和(850萬美元)，這是由於我們的遞延薪酬計劃下與參與計劃的高級管理人員和前非僱員董事選擇的特定投資的表現相關的負債增加(減少)所致。
非房地產投資未實現收益
在截至2022年12月31日的一年中，我們開始投資於非房地產投資，主要是專注於環境的投資基金。因此，在截至2023年9月30日的9個月中，由於投資公允價值的可見變化，我們確認了約30萬美元的未實現收益。
利息支出
與2022年相比，截至2023年9月30日的9個月的利息支出增加了約1.073億美元，詳情如下。
| | | | | | | | |
| 組件 | | 截至2023年9月30日的前9個月的利息支出與2022年9月30日相比的變化 |
| | | (單位：千) |
| 利息支出增加，原因是： | | |
| 與無擔保定期貸款和無擔保信貸安排有關的利息增加，淨額 | | $ | 39,236 | |
| 本金總額7.5億元，本金6.750,2027年11月17日到期的優先債券 | | 38,025 | |
| 本金總額7.5億元，本金6.500,2034年5月15日到期的優先債券 | | 18,338 | |
| 因融資租賃一處在役物業而增加的利息 | | 7,377 | |
| 主要與無擔保定期貸款有關的融資費用攤銷費用 | | 2,661 | |
| 與發展項目有關的資本化利息減少 | | 1,998 | |
| 其他利息支出(不包括優先票據) | | 937 | |
| 利息支出增加總額 | | 108,572 | |
| 利息支出因以下原因而減少： | | |
| 償還本金總額5億元於2023年9月1日到期的3.125釐優先債券 | | (1,296) | |
| 利息支出總減少額 | | (1,296) | |
| 利息支出的總變動 | | $ | 107,276 | |
與租賃物業開發直接相關的利息支出被資本化並計入我們綜合資產負債表上的房地產資產，並在房地產或租賃期的使用年限內攤銷。當部分物業投入使用時，我們停止將該部分的利息資本化，然後計入利息。截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月的利息分別約為3,080萬美元和4,000萬美元。這些成本不包括在上面提到的利息支出中。
在9月2023年30日，我們的可變利率債務包括BPLP在其2021年信貸安排下的18.15億美元循環信貸安排(“循環貸款”)和2023年12億美元的無擔保定期貸款。截至2023年9月30日，循環貸款沒有未償還餘額，2023年無擔保定期貸款有12億美元未償還。於2023年5月2日，BPLP簽訂了四份名義金額總計12億美元的利率掉期合約，以有效固定期限SOFR(2023年無擔保定期貸款的參考利率)，加權平均利率為4.6420%，自2023年5月4日起至2024年5月16日止。有關我們截至2023年9月30日的合併債務摘要，請參閲標題“流動性和資本資源--債務融資“在“內”第二項--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。”
財產合夥中的非控制性利益
與2022年相比，截至2023年9月30日的9個月，房地產合夥企業的非控股權益增加了約440萬美元，詳情如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 屬性 | | 截至9月30日止九個月物業合夥的非控股權益， |
| 2023 | | 2022 | | 變化 |
| | (單位：千) |
| 第五大道767號(通用汽車大廈) | | $ | 9,770 | | | $ | 9,338 | | | $ | 432 | |
| 時代廣場大廈(1) | | 16,737 | | | 15,394 | | | 1,343 | |
| 列剋星敦大道601號(2) | | 11,188 | | | 9,281 | | | 1,907 | |
| 聯邦街100號 | | 9,732 | | | 9,814 | | | (82) | |
| 大西洋碼頭寫字樓 | | 11,910 | | | 11,069 | | | 841 | |
| 麥迪遜大道343號(3) | | — | | | — | | | — | |
| | $ | 59,337 | | | $ | 54,896 | | | $ | 4,441 | |
______________
(1)增長主要歸因於來自我們客户的租賃收入增加。
(2)增長主要歸因於來自我們客户的租賃收入增加。
(3)麥迪遜大道343號為日後發展而保留(見綜合財務報表附註4及9)。
非控制性權益--經營合夥企業的共同單位
對於BXP，非控股權益--經營夥伴關係的共同單位在#年減少了約7,420萬美元九個月截至2023年9月30日，與2022年相比，主要原因是可分配收入減少，這是確認2022年房地產銷售額增長較大的結果。由於我們的所有權結構，BPLP的財務報表上沒有相應的行項目。
截至2023年和2022年9月30日的三個月的運營業績
截至2023年9月30日的三個月，波士頓地產公司的淨收入(虧損)和波士頓地產有限合夥公司的淨收入(虧損)分別比2022年減少約4.728億美元和5.263億美元，詳情見下表，原因如下截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月的比較項目2-管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。”
這個以下是可歸因於波士頓地產公司的淨收入(虧損)與可歸因於波士頓地產有限合夥企業的淨營業收入和淨收入(虧損)的核對截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的淨營業收入。有關NOI的詳細討論，包括管理層認為NOI對投資者有用的原因，請參見第71頁。
BXP
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， |
| | 2023 | | 2022 | | 增加/
(減少) | | %
變化 |
| | (單位：千) |
| 歸屬於Boston Properties，Inc.的淨收益（虧損） | | $ | (111,826) | | | $ | 360,977 | | | $ | (472,803) | | | (130.98) | % |
| 非控股權益應佔（收入）虧損淨額： | | | | | | | | |
非控股權益--經營合夥企業的共同單位 | | (12,626) | | | 40,883 | | | (53,509) | | | (130.88) | % |
財產合夥中的非控制性權益 | | 20,909 | | | 18,801 | | | 2,108 | | | 11.21 | % |
| 淨收益(虧損) | | (103,543) | | | 420,661 | | | (524,204) | | | (124.61) | % |
其他費用： | | | | | | | | |
添加： | | | | | | | | |
| 利息支出 | | 147,812 | | | 111,846 | | | 35,966 | | | 32.16 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 非房地產投資未實現損失 | | 51 | | | — | | | 51 | | | 100.00 | % |
| 證券投資損失 | | 925 | | | 1,571 | | | (646) | | | (41.12) | % |
| 未合併合營企業虧損 | | 247,556 | | | 3,524 | | | 244,032 | | | 6,924.86 | % |
其他收入： | | | | | | | | |
| 更少： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息及其他收入(虧損) | | 20,715 | | | 3,728 | | | 16,987 | | | 455.66 | % |
| 房地產銷售收益 | | 517 | | | 262,345 | | | (261,828) | | | (99.80) | % |
| | | | | | | | |
| 其他費用： | | | | | | | | |
添加： | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷費用 | | 207,435 | | | 190,675 | | | 16,760 | | | 8.79 | % |
交易成本 | | 751 | | | 1,650 | | | (899) | | | (54.48) | % |
管理服務合同的工資和相關費用 | | 3,906 | | | 3,900 | | | 6 | | | 0.15 | % |
一般和行政費用 | | 31,410 | | | 32,519 | | | (1,109) | | | (3.41) | % |
| 其他收入： | | | | | | | | |
| 更少： | | | | | | | | |
直接償還管理事務合同的薪金和相關費用 | | 3,906 | | | 3,900 | | | 6 | | | 0.15 | % |
開發和管理服務收入 | | 9,284 | | | 7,465 | | | 1,819 | | | 24.37 | % |
| 淨營業收入 | | $ | 501,881 | | | $ | 488,908 | | | $ | 12,973 | | | 2.65 | % |
BPLP | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， |
| | 2023 | | 2022 | | 增加/
(減少) | | %
變化 |
| | (單位：千) |
| 波士頓地產有限合夥公司的淨收益(虧損) | | $ | (122,696) | | | $ | 403,578 | | | $ | (526,274) | | | (130.40) | % |
| 可歸因於非控股權益的淨收入： | | | | | | | | |
財產合夥中的非控制性權益 | | 20,909 | | | 18,801 | | | 2,108 | | | 11.21 | % |
| 淨收益(虧損) | | (101,787) | | | 422,379 | | | (524,166) | | | (124.10) | % |
其他費用： | | | | | | | | |
添加： | | | | | | | | |
利息支出 | | 147,812 | | | 111,846 | | | 35,966 | | | 32.16 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 非房地產投資未實現損失 | | 51 | | | — | | | 51 | | | 100.00 | % |
| 證券投資損失 | | 925 | | | 1,571 | | | (646) | | | (41.12) | % |
| 未合併合營企業虧損 | | 247,556 | | | 3,524 | | | 244,032 | | | 6,924.86 | % |
其他收入： | | | | | | | | |
更少： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息及其他收入(虧損) | | 20,715 | | | 3,728 | | | 16,987 | | | 455.66 | % |
| 房地產銷售收益 | | 517 | | | 262,357 | | | (261,840) | | | (99.80) | % |
| | | | | | | | |
| 其他費用： | | | | | | | | |
| 添加： | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷費用 | | 205,679 | | | 188,969 | | | 16,710 | | | 8.84 | % |
交易成本 | | 751 | | | 1,650 | | | (899) | | | (54.48) | % |
管理服務合同的工資和相關費用 | | 3,906 | | | 3,900 | | | 6 | | | 0.15 | % |
一般和行政費用 | | 31,410 | | | 32,519 | | | (1,109) | | | (3.41) | % |
| 其他收入： | | | | | | | | |
| 更少： | | | | | | | | |
直接償還管理事務合同的薪金和相關費用 | | 3,906 | | | 3,900 | | | 6 | | | 0.15 | % |
開發和管理服務收入 | | 9,284 | | | 7,465 | | | 1,819 | | | 24.37 | % |
| 淨營業收入 | | $ | 501,881 | | | $ | 488,908 | | | $ | 12,973 | | | 2.65 | % |
NOI是一種非GAAP財務指標，等於波士頓地產公司的淨收益(虧損)和波士頓地產有限合夥公司的淨收益(虧損)，如適用，是最直接可比的GAAP財務指標，加上(1)可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損、利息支出、非房地產投資的未實現虧損、證券投資虧損、未合併合資企業的虧損、折舊和攤銷費用、交易成本、來自管理服務合同的工資和相關成本以及公司一般和行政費用減去(2)利息和其他收入(虧損)、房地產銷售收益，直接償還管理服務合同以及開發和管理服務收入中的工資和相關費用。我們在內部使用NOI作為業績衡量標準，並認為它為投資者提供了有關我們的運營結果和財務狀況的有用信息，因為當跨時期比較時，它反映了入住率、租金、運營成本以及非槓桿基礎上的收購和開發活動的趨勢對運營的影響，提供了從波士頓地產公司的淨收益(虧損)和波士頓地產有限合夥公司的淨收益(虧損)中不能立即明顯看出的前景。例如，利息支出不一定與房地產資產的經營業績掛鈎，而且通常發生在公司層面，而不是房地產層面。同樣，即使融資所得可能用於公司一級(例如，用於其他投資活動)，利息支出也可能在房地產一級發生。此外，由於歷史成本會計和使用年限估計，折舊和攤銷費用可能扭曲財產層面的經營業績衡量標準。我們提交的NOI可能無法與其他REITs或房地產公司報告的NOI相提並論，這些公司對NOI的定義不同。
我們認為，為了瞭解我們的經營業績，應將NOI與波士頓地產公司的淨收益(虧損)和波士頓地產有限公司的淨收益(虧損)結合在我們的綜合財務報表中列出。NOI不應被視為波士頓地產公司的淨收益(虧損)或波士頓地產有限合夥企業的淨收益(虧損)的替代品(根據GAAP確定)或任何其他GAAP財務指標，只能與我們根據GAAP編制的財務信息一起考慮，並作為其補充。
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月的比較
下表顯示了同一物業組合和Total物業組合的選定運營信息。同樣的物業組合包括128個物業，總計約3950萬平方英尺的可出租淨額，不包括未合併的合資企業。同一物業組合包括在2022年7月1日或之前購買或投入使用的物業，以及在2023年9月30日之前擁有和投入使用的物業。總物業組合包括2022年7月1日後購買、投入使用、為開發或重建而持有或在2023年9月30日或之前處置的其他物業的影響。該表還提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的信息，包括從同一物業組合到總物業組合的對賬，涉及購買、投入使用、為開發或重新開發或出售而持有的物業。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 相同的物業組合 | | 屬性
收購的投資組合 | | 屬性
已投入使用
投資組合 | | 持有或持有的財產
開發或
重建項目
投資組合 | | 已售出物業組合 | | 房地產投資組合總額 |
| 2023 | | 2022 | | 增加/
(減少) | | %
變化 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 增加/
(減少) | | %
變化 |
| (美元，單位：萬美元) |
| 租金收入：(1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃收入(不包括終止合同收入) | $ | 717,307 | | | $ | 705,281 | | | $ | 12,026 | | | 1.71 | % | | $ | 10,225 | | | $ | 1,622 | | | $ | 24,278 | | | $ | 9,896 | | | $ | 611 | | | $ | (212) | | | $ | 551 | | | $ | 6,855 | | | $ | 752,972 | | | $ | 723,442 | | | $ | 29,530 | | | 4.08 | % |
終止合同收入 | 2,347 | | | 1,980 | | | 367 | | | 18.54 | % | | — | | | — | | | 217 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,564 | | | 1,980 | | | 584 | | | 29.49 | % |
租賃收入 | 719,654 | | | 707,261 | | | 12,393 | | | 1.75 | % | | 10,225 | | | 1,622 | | | 24,495 | | | 9,896 | | | 611 | | | (212) | | | 551 | | | 6,855 | | | 755,536 | | | 725,422 | | | 30,114 | | | 4.15 | % |
| 停車和其他收入 | 29,834 | | | 24,865 | | | 4,969 | | | 19.98 | % | | — | | | — | | | 450 | | | — | | | — | | | 2,583 | | | — | | | 199 | | | 30,284 | | | 27,647 | | | 2,637 | | | 9.54 | % |
| 租金總收入(1) | 749,488 | | | 732,126 | | | 17,362 | | | 2.37 | % | | 10,225 | | | 1,622 | | | 24,945 | | | 9,896 | | | 611 | | | 2,371 | | | 551 | | | 7,054 | | | 785,820 | | | 753,069 | | | 32,751 | | | 4.35 | % |
| 房地產運營費用 | 284,483 | | | 266,517 | | | 17,966 | | | 6.74 | % | | 1,007 | | | 208 | | | 8,758 | | | 3,714 | | | 47 | | | 1,979 | | | 159 | | | 2,260 | | | 294,454 | | | 274,678 | | | 19,776 | | | 7.20 | % |
| 淨營業收入，不包括住宅和酒店 | 465,005 | | | 465,609 | | | (604) | | | (0.13) | % | | 9,218 | | | 1,414 | | | 16,187 | | | 6,182 | | | 564 | | | 392 | | | 392 | | | 4,794 | | | 491,366 | | | 478,391 | | | 12,975 | | | 2.71 | % |
| 住宅淨營業收入(2) | 6,051 | | | 5,477 | | | 574 | | | 10.48 | % | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,839 | | | 6,051 | | | 7,316 | | | (1,265) | | | (17.29) | % |
| 酒店淨營業收入(2) | 4,464 | | | 3,201 | | | 1,263 | | | 39.46 | % | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,464 | | | 3,201 | | | 1,263 | | | 39.46 | % |
| 淨營業收入 | $ | 475,520 | | | $ | 474,287 | | | $ | 1,233 | | | 0.26 | % | | $ | 9,218 | | | $ | 1,414 | | | $ | 16,187 | | | $ | 6,182 | | | $ | 564 | | | $ | 392 | | | $ | 392 | | | $ | 6,633 | | | $ | 501,881 | | | $ | 488,908 | | | $ | 12,973 | | | 2.65 | % |
_______________
(1)租金收入等於綜合經營報表中的開發和管理服務收入減去開發和管理服務收入以及管理服務收入對工資和相關成本的直接報銷，不包括以下注明的住宅和酒店收入。我們在內部使用租金收入作為業績衡量標準和計算其他非GAAP財務指標(例如，NOI)，這為投資者提供了有關我們業績的信息，這些信息從可比的非GAAP指標中並不能立即顯現出來，並允許投資者比較不同時期的經營業績。
(2)有關NOI的詳細討論，包括管理層認為NOI對投資者有用的原因，請參見第71頁。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的住宅淨營業收入由住宅收入11,789美元和14,340美元減去住宅支出5,738美元和7,024美元組成。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的酒店淨營業收入包括酒店收入13,484美元和11,749美元減去酒店費用9,020美元和8,548美元。
相同的物業組合
租賃收入(不包括終止合同收入)
與2022年相比，截至2023年9月30日的三個月，同一物業投資組合的租賃收入(不包括終止收入)增加了約1200萬美元。這一增長是由於我們每平方英尺的平均收入增加了約1.80美元，貢獻了約1810萬美元，但由於我們的平均入住率從91.1%下降到90.3%，導致收入減少了約610萬美元，部分抵消了這一增長。
終止合同收入
截至2023年9月30日的三個月，終止合同收入比2022年增加了約40萬美元。
截至2023年9月30日的三個月的終止收入與同一物業組合中的九個客户有關，總計約230萬美元，主要與西雅圖提前終止租約的客户有關。
截至2022年9月30日的三個月的終止收入與同一物業組合中的九個客户有關，總計約200萬美元，主要與舊金山提前終止租約的客户有關。
停車和其他收入
與2022年相比，截至2023年9月30日的三個月，停車和其他收入增加了約500萬美元。停車和其他收入分別增加了約140萬美元和360萬美元。停車收入的增加主要是由於臨時停車和月度停車增加。其他收入的增加主要與2023年6月1日建成並投入使用的波士頓觀景臺有關。
房地產運營費用
與2022年相比，截至2023年9月30日的三個月，來自同一物業組合的房地產運營費用增加了約1800萬美元，或6.7%，主要原因是房地產税增加了約420萬美元，或3.2%，以及其他房地產運營費用約為1050萬美元，或7.7%。房地產税的增加主要是在波士頓。此外，還有大約330萬美元與2023年6月1日建成並投入使用的波士頓觀景臺相關的營銷和運營費用。
收購的物業組合
下表列出了2022年7月1日至2023年9月30日期間購買的房產。截至2023年9月30日的三個月，租金收入和房地產運營費用分別比2022年增加了約860萬美元和80萬美元，詳情如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 平方英尺 | | 租金收入 | | 房地產運營費用 |
| 名字 | | 獲取日期 | | | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| | | | | | (千美元) |
| 百老匯125號 | | 2022年9月16日 | | 271,000 | | | $ | 10,225 | | | $ | 1,622 | | | $ | 8,603 | | | $ | 1,007 | | | $ | 208 | | | $ | 799 | |
| | | | 271,000 | | | $ | 10,225 | | | $ | 1,622 | | | $ | 8,603 | | | $ | 1,007 | | | $ | 208 | | | $ | 799 | |
放置在服務中的物業組合
下表列出了在2022年7月1日至2023年9月30日期間投入使用或部分投入使用的物業。與2022年相比，截至2023年9月30日的三個月，我們投入使用的物業組合的租金收入和房地產運營費用分別增加了約1,500萬美元和500萬美元，詳情如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 最初投入使用的四分之一 | | 四分之一完全投入使用 | | | | 租金收入 | | 房地產運營費用 | |
| 名字 | | | | 平方英尺 | | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2023 | | 2022 | | 變化 | |
| | | | | | | | (千美元) | |
| 雷斯頓下一站 | | 2021年第四季度 | | 2022年第四季度 | | 1,063,296 | | | $ | 11,605 | | | $ | 9,051 | | | $ | 2,554 | | | $ | 4,178 | | | $ | 2,830 | | | $ | 1,348 | | |
| 賓夕法尼亞大道2100號 | | 2022年第二季度 | | 2023年第二季度 | | 475,849 | | | 5,330 | | | 160 | | | 5,170 | | | 2,592 | | | 288 | | | 2,304 | | |
| 冬街880號(1) | | 2022年第三季度 | | 2022年第四季度 | | 243,618 | | | 6,505 | | | 684 | | | 5,821 | | | 1,443 | | | 376 | | | 1,067 | | |
| 肯德里克街140號-A棟 | | 2023年第三季度 | | 2023年第三季度 | | 104,166 | | | 1,505 | | | 1 | | | 1,504 | | | 545 | | | 220 | | | 325 | | |
| 180個城市點位 | | 2023年第三季度 | | 不適用 | | 329,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
| | | | | | 2,215,929 | | | $ | 24,945 | | | $ | 9,896 | | | $ | 15,049 | | | $ | 8,758 | | | $ | 3,714 | | | $ | 5,044 | | |
______________(1)將位於馬薩諸塞州沃爾瑟姆的224,000平方英尺的辦公物業改建為實驗室空間。截至2023年9月30日的三個月的租金收入包括大約20萬美元的終止合同收入。
為發展或重建組合而持有或持有的物業
下表列出了2022年7月1日至2023年9月30日期間為開發或重新開發而持有的物業。截至2023年9月30日止三個月，我們物業的租金收入及房地產營運開支分別較2022年減少約180萬美元及190萬美元，詳情如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 租金收入 | | 房地產運營費用 |
| 名字 | | 開始或舉行發展/重建的日期 | | 平方英尺 | | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| | | | | | (千美元) |
| 博伊爾斯頓大街760號 | | 2022年9月12日 | | 118,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 180 | | | $ | (180) | |
| 卡內基中心105號 | | 2022年11月30日 | | 73,000 | | | — | | | 298 | | | (298) | | | — | | | 235 | | | (235) | |
| 蓋瑟路2096號 | | 2022年12月1日 | | 50,000 | | | — | | | 53 | | | (53) | | | 35 | | | 105 | | | (70) | |
| RTC NEXT-酒店(1) | | 2022年12月19日 | | 不適用 | | 233 | | | — | | | 233 | | | — | | | — | | | — | |
| 肯德爾中心藍色停車場(2個) | | 2023年1月4日 | | 不適用 | | — | | | 2,560 | | | (2,560) | | | (620) | | | 290 | | | (910) | |
| 賓尼街300號 | | 2023年1月30日 | | 236,000 | | | — | | | (1,214) | | | 1,214 | | | — | | | 498 | | | (498) | |
| 列剋星敦辦公園區(3) | | 2023年3月31日 | | 166,779 | | | 341 | | | 528 | | | (187) | | | 507 | | | 572 | | | (65) | |
| 蓋瑟路2098號(3) | | 2023年3月31日 | | 50,000 | | | 37 | | | 146 | | | (109) | | | 125 | | | 99 | | | 26 | |
| | | | 693,779 | | | $ | 611 | | | $ | 2,371 | | | $ | (1,760) | | | $ | 47 | | | $ | 1,979 | | | $ | (1,932) | |
______________(1)2022年12月19日，根據美國公認會計準則，構成該物業的土地租賃被重新歸類為銷售型租賃，相關資產也被取消確認。
(2)肯德爾中心藍色停車場於2023年1月4日停止使用，以支持賓尼街290號的發展。截至2023年9月30日的三個月的房地產運營費用包括大約(70萬美元)的拆遷成本。
(3)列剋星敦寫字樓公園和蓋瑟路2098號不再被視為“使用中”，因為每個物業的使用率都低於50%，我們不再積極租賃這些物業，以應對未來的開發/重新開發。
已售出物業組合
下表列出了我們在2022年7月1日至2023年9月30日期間出售的房產。與2022年相比，截至2023年9月30日的三個月，我們出售的物業組合的租金收入和房地產運營費用分別減少了約960萬美元和330萬美元，詳情如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 租金收入 | | 房地產運營費用 |
| 名字 | | 銷售日期 | | 屬性類型 | | 平方英尺 | | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| | | | | | | | (千美元) |
| 辦公室 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 馬薩諸塞州大道601號 | | 2022年8月30日 | | 辦公室 | | 478,667 | | | $ | — | | | $ | 7,054 | | | $ | (7,054) | | | $ | — | | | $ | 2,260 | | | $ | (2,260) | |
| 總辦公面積 | | | | | | 478,667 | | | — | | | 7,054 | | | (7,054) | | | — | | | 2,260 | | | (2,260) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 住宅 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 雷斯頓市中心的先鋒隊(1) | | 2022年11月8日 | | 住宅 | | 329,195 | | | 551 | | | 3,072 | | | (2,521) | | | 159 | | | 1,233 | | | (1,074) | |
| 總住宅 | | | | | | 329,195 | | | 551 | | | 3,072 | | | (2,521) | | | 159 | | | 1,233 | | | (1,074) | |
| | | | | | 807,862 | | | $ | 551 | | | $ | 10,126 | | | $ | (9,575) | | | $ | 159 | | | $ | 3,493 | | | $ | (3,334) | |
______________(1)我們保留並繼續擁有約26,000平方英尺的地面零售空間。截至2023年9月30日的三個月的租金收入和房地產運營費用代表地面零售空間。截至2022年9月30日的三個月的租金收入和房地產運營費用代表整個物業，而不僅僅是出售的部分。
住宅淨營業收入
與2022年相比，截至2023年9月30日的三個月，我們住宅相同物業的淨營業收入增加了約60萬美元。
以下反映了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月我們住宅相同物業的入住率和費率信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 平均月租(1) | | 每平方英尺平均租金 | | 平均實際入住率(2) | | 平均經濟佔有率(3) |
| 名字 | | 2023 | 2022 | 更改(%) | | 2023 | 2022 | 更改(%) | | 2023 | 2022 | 更改(%) | | 2023 | 2022 | 更改(%) |
| 普羅託·肯德爾廣場 | | $ | 3,113 | | $ | 2,895 | | 7.5 | % | | $ | 5.71 | | $ | 5.32 | | 7.3 | % | | 95.2 | % | 95.6 | % | (0.4) | % | | 94.7 | % | 94.9 | % | (0.2) | % |
| 大西洋碼頭的閣樓 | | $ | 4,462 | | $ | 4,237 | | 5.3 | % | | $ | 4.95 | | $ | 4.71 | | 5.1 | % | | 96.9 | % | 99.6 | % | (2.7) | % | | 96.6 | % | 99.3 | % | (2.7) | % |
| 在雷斯頓簽名 | | $ | 2,726 | | $ | 2,671 | | 2.1 | % | | $ | 2.82 | | $ | 2.75 | | 2.5 | % | | 95.5 | % | 96.3 | % | (0.8) | % | | 94.9 | % | 95.9 | % | (1.0) | % |
| Skylyne | | $ | 3,509 | | $ | 3,400 | | 3.2 | % | | $ | 4.45 | | $ | 4.27 | | 4.2 | % | | 93.1 | % | 92.8 | % | 0.3 | % | | 91.3 | % | 90.2 | % | 1.2 | % |
_______________ (1)平均每月租金比率為(A)根據公認會計原則釐定的租金收入除以(B)適用會計期間內每個月的佔用單位數目所得商數的平均數。
(2)平均實際入住率的定義是(1)平均佔用單位數除以(2)單位總數，以百分比表示。
(3)平均經濟佔有率的定義是：(1)總可能收入減去空置損失；(2)總可能收入，以百分比表示。可能的總收入是通過按合同價格對平均佔用單位和按市值租金對平均空置單位進行估值來確定的。空置損失是通過按當前市值租金對空置單位進行估值確定的。通過以市值租金衡量空置單位，平均經濟佔有率考慮到住宅物業內不同大小和位置的單位對住宅物業的總可能毛收入有不同的經濟影響。我們在計算經濟佔有率時所使用的市值租金是根據我們住宅物業經理根據他們出租住宅物業單位的經驗和公開可得的市場數據而釐定的當前市場租金。其他公司報告的某一地區的實際市值租金和此類租金的趨勢可能與我們使用的市值租金存在實質性差異。一段期間的市值租金是根據該期間的平均市值租金計算的，並不反映現金優惠的任何影響。
酒店淨營業收入
波士頓萬豪劍橋酒店截至2023年9月30日的三個月的淨運營收入約為450萬美元，與截至2022年9月30日的三個月相比增加了約130萬美元。
以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月波士頓萬豪劍橋酒店的入住率和房價信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | |
更改(%) |
| 入住率 | | 81.6 | % | | 75.8 | % | | 7.7 | % |
| 日均房價 | | $ | 331.37 | | | $ | 328.40 | | | 0.9 | % |
| RevPAR | | $ | 270.50 | | | $ | 249.06 | | | 8.6 | % |
其他營業收入和費用項目
開發和管理服務收入
在截至2023年9月30日的三個月裏，開發和管理服務收入比2022年增加了約180萬美元。開發服務收入和管理服務收入分別增加了約70萬美元和110萬美元。開發管理服務收入的增加主要與華盛頓特區未合併的合資企業的開發費用增加有關。管理服務收入的增加主要是由於紐約市一家未合併的合資企業的物業管理費收入增加，以及洛杉磯地區一家未合併的合資企業的資產管理費收入增加。
一般和行政費用
在截至2023年9月30日的三個月裏，與2022年相比，一般和行政開支減少了約110萬美元，這主要是由於薪酬開支減少了約130萬美元，但其他一般和行政開支增加了約20萬美元，部分抵消了這一減少。薪酬支出的減少與我們遞延薪酬計劃的價值減少了約70萬美元和其他薪酬支出減少了約60萬美元有關。
與租賃物業開發直接相關的工資被資本化，並計入我們綜合資產負債表上的房地產資產，並在適用資產或租賃期的使用年限內攤銷。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，資本化工資分別約為440萬美元和390萬美元。這些費用不包括在上文討論的一般費用和行政費用中。
交易成本
與2022年相比，截至2023年9月30日的三個月的交易成本減少了約90萬美元，這主要是因為在截至2022年9月30日的三個月中，與追求和組建新合資企業相關的成本減少，這在2023年沒有發生。一般而言，與組建新合資企業及進行其他交易有關的交易成本在產生時計入費用。
折舊及攤銷費用
BXP和BPLP之間的折舊費用可能會有所不同，這是因為BXP之前對與BPLP贖回非贊助商OP單位相關的普通股發行應用了收購會計。這種會計導致分配給某些物業的BXP的房地產資產增加。BXP的房地產資產與BPLP之間的房地產資產之間的差異將導致相應的折舊費用差異。欲瞭解更多信息，請參閲緊跟在本季度報告10-Q表封面後面的解釋性説明。
BXP
截至2023年9月30日的三個月，折舊和攤銷費用比2022年增加了約1680萬美元，詳情如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投資組合 | | 截至9月30日止三個月的折舊及攤銷， |
| 2023 | | 2022 | | 變化 |
| | (單位：千) |
| 相同的物業組合 | | $ | 190,435 | | | $ | 179,829 | | | $ | 10,606 | |
| 收購的物業組合 | | 6,423 | | | 1,007 | | | 5,416 | |
| 放置在服務中的物業組合 | | 10,228 | | | 4,626 | | | 5,602 | |
| 為發展或重建組合而持有或持有的物業 | | 237 | | | 3,352 | | | (3,115) | |
| 已售出物業組合 | | 112 | | | 1,861 | | | (1,749) | |
| | $ | 207,435 | | | $ | 190,675 | | | $ | 16,760 | |
BPLP
截至2023年9月30日的三個月，折舊和攤銷費用比2022年增加了約1670萬美元，詳情如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投資組合 | | 截至9月30日止三個月的折舊及攤銷， |
| 2023 | | 2022 | | 變化 |
| | (單位：千) |
| 相同的物業組合 | | $ | 188,679 | | | $ | 178,123 | | | $ | 10,556 | |
| 收購的物業組合 | | 6,423 | | | 1,007 | | | 5,416 | |
| 放置在服務中的物業組合 | | 10,228 | | | 4,626 | | | 5,602 | |
| 為發展或重建組合而持有或持有的物業 | | 237 | | | 3,352 | | | (3,115) | |
| 已售出物業組合 | | 112 | | | 1,861 | | | (1,749) | |
| | $ | 205,679 | | | $ | 188,969 | | | $ | 16,710 | |
直接償還管理事務合同的薪金和相關費用以及管理事務合同的薪金和相關費用
我們已確定，從第三方收到的與管理服務合同有關的工資和相關費用的報銷金額應按毛額而不是按淨額反映，因為我們已確定我們是這些安排下的委託人。我們預計，這兩個財務報表行項目一般會相互抵消。
其他收支項目
未合併的合資企業的虧損
截至2023年9月30日止三個月，未合併合資企業的虧損較2022年增加約244.0,000,000美元，主要是由於與我們在公園大道南360號、第五大道200號、16號站臺和Safeco Plaza的投資有關的非現金減值費用分別約5,400萬美元、3,340萬美元、1.552億美元和2,990萬美元，部分被與大都會廣場合資企業權益相關的投資收益約3,580萬美元所抵銷(見綜合財務報表附註5)。
房地產銷售收益
BXP和BPLP之間的房地產銷售收益可能不同，這是因為BXP之前在發行與BPLP贖回非保薦人OP單位相關的普通股時應用了收購會計。這一會計核算導致了BXP分配給某些物業的房地產資產的增加。BXP與BPLP之間的房地產資產之間的差異將導致房地產銷售收益的相應差異
當這些房產被出售時，這些房產將被轉移至房地產。欲瞭解更多信息，請參閲緊隨本季度報告10-Q表封面後面的説明性説明。
BXP
截至2023年9月30日的三個月，房地產銷售收益與2022年相比減少了約261.8美元，詳情如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 銷售日期 | | 屬性類型 | | 平方英尺 | | 銷售價格 | | 現金淨收益 | | 房地產銷售收益 | |
| | | | | | | | (百萬美元) | |
| 2023 | | | | | | | | | | | | | |
| 不適用 | | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | (1) |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | | | | | | | | | | | | |
| 馬薩諸塞州大道601號 | | 2022年8月30日 | | 辦公室 | | 478,667 | | | $ | 531.0 | | | $ | 512.3 | | | $ | 237.4 | | |
| 布羅德朗地塊 | | 2022年9月15日 | | 土地 | | 不適用 | | 27.0 | | | 25.6 | | | 24.4 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | $ | 558.0 | | | $ | 537.9 | | | $ | 261.8 | | (2) |
___________(1)不包括在截至2023年9月30日的三個月內確認的約50萬美元的房地產銷售收益，這與前幾個時期的房地產銷售收益金額有關。
(2)不包括在截至2022年9月30日的三個月內確認的約50萬美元的房地產銷售收益，這與前幾個時期的房地產銷售收益金額有關。
BPLP
截至2023年9月30日的三個月，房地產銷售收益與2022年相比減少了約2.618億美元，詳情如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 銷售日期 | | 屬性類型 | | 平方英尺 | | 銷售價格 | | 現金淨收益 | | 房地產銷售收益 | |
| | | | | | | | (百萬美元) | |
| 2023 | | | | | | | | | | | | | |
| 不適用 | | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | (1) |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | | | | | | | | | | | | |
| 馬薩諸塞州大道601號 | | 2022年8月30日 | | 辦公室 | | 478,667 | | | $ | 531.0 | | | $ | 512.3 | | | $ | 237.5 | | |
| 布羅德朗地塊 | | 2022年9月15日 | | 土地 | | 不適用 | | 27.0 | | | 25.6 | | | 24.4 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | $ | 558.0 | | | $ | 537.9 | | | $ | 261.9 | | (2) |
___________(1)不包括在截至2023年9月30日的三個月內確認的約50萬美元的房地產銷售收益，這與前幾個時期的房地產銷售收益金額有關。
(2)不包括在截至2022年9月30日的三個月內確認的約40萬美元的房地產銷售收益，這與前幾個時期的房地產銷售收益金額有關。
利息及其他收入(虧損)
在截至2023年9月30日的三個月裏，利息和其他收入(虧損)比2022年增加了約1,700萬美元，這主要是因為我們存款利息的增加帶來的利息收入增加了約1,710萬美元，這部分被我們當前預期的大約10萬美元的信貸損失準備金的增加所抵消。
證券投資虧損
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的證券投資虧損與我們為降低與我們為BXP高管和前非僱員董事維持的遞延薪酬計劃相關的市場風險而進行的投資有關。根據遞延薪酬計劃，每一名有資格參加董事的人員或非僱員，都可以推遲支付該人員當前收入的一部分或
非僱員董事將在税前基礎上支付薪酬，並根據主管或非僱員董事選擇的特定投資表現，從這些延期支付中獲得遞延納税回報。為了降低與這些計劃相關的市場風險，我們通常會在一個不受用途限制的單獨賬户中收購與每位高管或非員工董事選擇的投資類似或相同的投資。這使我們能夠使我們在遞延薪酬計劃下對BXP高級管理人員或前非僱員董事的負債與同等資產相匹配，從而限制我們的市場風險。這些投資的業績被記錄為證券投資的損失。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們分別確認了這些投資約90萬美元和160萬美元的虧損。相比之下，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們的一般和行政費用分別減少了約90萬美元和160萬美元，這是因為我們遞延薪酬計劃下的負債減少，這與參與計劃的BXP高管和前非僱員董事選擇的特定投資的表現有關。
非房地產投資未實現虧損
在截至2022年12月31日的年度內，我們開始投資於非房地產投資，這些投資主要是專注於環境的投資基金。因此，在截至2023年9月30日的三個月中，由於投資公允價值的可見變化，我們確認了約51,000美元的未實現虧損。
利息支出
與2022年相比，截至2023年9月30日的三個月的利息支出增加了約3600萬美元，詳情如下。
| | | | | | | | |
| 組件 | | 截至2023年9月30日的前三個月的利息支出與2022年9月30日相比的變化 |
| | | (單位：千) |
| 利息支出增加，原因是： | | |
| 本金總額7.5億元，本金6.750,2027年11月17日到期的優先債券 | | $ | 12,675 | |
| 本金總額7.5億元，本金6.500,2034年5月15日到期的優先債券 | | 12,225 | |
| 與無擔保定期貸款和無擔保信貸安排相關的利息增加，淨額 | | 9,347 | |
| 因融資租賃一處在役物業而增加的利息 | | 2,879 | |
| 主要與無擔保定期貸款有關的融資費用攤銷費用 | | 348 | |
| 其他利息支出(不包括優先票據) | | 66 | |
| 利息支出增加總額 | | 37,540 | |
| 利息支出減少，原因是： | | |
| 償還本金總額5億元於2023年9月1日到期的3.125釐優先債券 | | (1,301) | |
| 與發展項目有關的資本化利息增加 | | (273) | |
| 利息支出的總減少額 | | (1,574) | |
| 利息支出的總變動 | | $ | 35,966 | |
與租賃物業開發直接相關的利息支出被資本化並計入我們綜合資產負債表上的房地產資產，並在房地產或租賃期的使用年限內攤銷。當部分物業投入使用時，我們停止將該部分的利息資本化，然後計入利息。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的資本化利息分別約為970萬美元和1220萬美元。這些成本不包括在上面提到的利息支出中。
在9月2023年30日，我們的可變利率債務包括BPLP 2021年信貸安排下的18.15億美元循環貸款和2023年12億美元的無擔保定期貸款。截至2023年9月30日，循環貸款沒有未償還餘額，2023年無擔保定期貸款有12億美元未償還。於2023年5月2日，BPLP簽訂了四份名義金額總計12億美元的利率掉期合約，以有效固定期限SOFR(2023年無擔保定期貸款的參考利率)，加權平均利率為4.6420%，自2023年5月4日起至2024年5月16日止。有關我們截至2023年9月30日的合併債務摘要，請參閲標題“流動性和資本資源--債務融資“在“內”第二項--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。”
財產合夥中的非控制性利益
截至2023年9月30日的三個月，與2022年相比，房地產合夥企業的非控股權益增加了約210萬美元，詳情如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 屬性 | | 截至9月30日止三個月的非控股物業合夥權益， |
| 2023 | | 2022 | | 變化 |
| | (單位：千) |
| 第五大道767號(通用汽車大廈) | | $ | 3,589 | | | $ | 3,289 | | | $ | 300 | |
| 時代廣場大廈(1) | | 5,639 | | | 4,911 | | | 728 | |
| 列剋星敦大道601號 | | 3,935 | | | 3,630 | | | 305 | |
| 聯邦街100號 | | 3,675 | | | 3,393 | | | 282 | |
| 大西洋碼頭寫字樓 | | 4,071 | | | 3,578 | | | 493 | |
| 麥迪遜大道343號(2) | | — | | | — | | | — | |
| | $ | 20,909 | | | $ | 18,801 | | | $ | 2,108 | |
_______________
(1)增長主要歸因於來自我們客户的租賃收入增加。
(2)麥迪遜大道343號為日後發展而保留(見綜合財務報表附註4及9)。
非控制性權益--經營合夥企業的共同單位
對於BXP，截至2023年9月30日的三個月，經營夥伴關係的非控股權益-普通單位與2022年相比減少了約5350萬美元，這主要是由於可分配收入的減少，其中包括確認2022年房地產銷售的更大收益。由於我們的所有權結構，BPLP的財務報表上沒有相應的行項目。
流動性與資本資源
一般信息
我們在未來12個月及以後的主要流動資金需求是：
•為正常經常性支出提供資金；
•支付償債和本金償還義務以及到期債務的氣球付款，包括2024年5月16日到期的12億美元無擔保定期貸款(除非我們行使一年延期選擇權，受某些條件限制)和7億美元2024年2月1日到期的3.800%無擔保優先票據；
•資助發展和重建成本；
•為資本支出提供資金，包括重大翻修、租户改善和租賃費用；
•直接或間接通過收購股權為待完成的和可能的財產收購提供資金；以及
•進行所需的最低分派，以使BXP能夠根據修訂後的1986年國內收入法保持其REIT資格。
我們希望通過以下一項或多項滿足這些需求：
•經營現金流；
•合營企業現金流的分配；
•現金和現金等值餘額；
•BPLP循環貸款項下的借款、無擔保定期貸款、短期橋樑貸款和建築貸款；
•長期有擔保債務和無擔保債務(包括無擔保可交換債務)；
•房地產銷售和擁有房地產的合營企業的權益；
•私募股權來源，包括與大型機構投資者；以及
•發行BXP股權證券和/或BPLP的優先或共同合夥權益單位。
我們利用多種融資來源來滿足我們的長期資本需求。我們預計目前的開發/重建物業資金主要來自我們的可用現金餘額、機構私募股權合作伙伴的資金、建築貸款、無擔保定期貸款、資產出售收益和BPLP的循環貸款。我們主要使用BPLP的循環貸款作為過渡機制，為收購機會提供資金，為未償債務提供再融資，並滿足短期發展和營運資金需求。雖然我們可能尋求通過建設貸款為我們的開發項目提供資金，這可能需要BPLP的擔保，但每個項目的融資最終取決於幾個因素，其中包括項目的規模和持續時間、項目是否為合資企業所有、預租的程度、我們可用的現金以及在給定時間獲得具有成本效益的資本的機會。
下表列出了截至2023年9月30日在建/重建物業的信息(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 融資 | | | | | |
| 建築/重建物業 | | 預計穩定日期 | | 位置 | | #建築物數量 | | 估計平方英尺 | | 截至目前的投資(1)(2)(3) | | 預計總投資(1)(2) | | 可用總數(1) | | 截至2023年9月30日的未償還債務 (1) | | 估計未來股本需求(1)(2)(4) | | 租賃百分比(5) | |
| 辦公室 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公園大道南360號(42%所有權) | | Q4 2025 | | 紐約州紐約市 | | 1 | | 450,000 | | | $ | 207,253 | | | $ | 248,000 | | | $ | 92,774 | | | $ | 92,768 | | | $ | 40,741 | | | 18 | % | (6) |
| 雷斯頓下一辦公室第二階段 | | Q2 2025 | | 弗吉尼亞州雷斯頓 | | 1 | | 90,000 | | | 38,910 | | | 61,000 | | | — | | | — | | | 22,090 | | | — | % | |
| 在建/重建中的寫字樓物業總數 | | 2 | | 540,000 | | | 246,163 | | | 309,000 | | | 92,774 | | | 92,768 | | | 62,831 | | | 15 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 實驗室/生命科學 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 103城市點位 | | Q3 2025 | | 馬薩諸塞州沃爾瑟姆 | | 1 | | 113,000 | | | 84,873 | | | 115,100 | | | — | | | — | | | 30,227 | | | — | % | |
| 180個城市點位 | | Q3 2025 | | 馬薩諸塞州沃爾瑟姆 | | 1 | | 329,000 | | | 207,941 | | | 290,500 | | | — | | | — | | | 82,559 | | | 43 | % | (7) |
| 賓利街300號(重建) | | Q1 2025 | | 馬薩諸塞州劍橋 | | 1 | | 236,000 | | | 39,049 | | | 205,300 | | | — | | | — | | | 166,251 | | | 100 | % | |
| 105卡內基中心(重建) | | Q2 2025 | | 新澤西州普林斯頓 | | 1 | | 73,000 | | | 2,062 | | | 40,600 | | | — | | | — | | | 38,538 | | | — | % | |
| 651 Gateway(50%所有權)(重新開發) | | Q4 2025 | | 加利福尼亞州舊金山南部 | | 1 | | 327,000 | | | 94,241 | | | 167,100 | | | — | | | — | | | 72,859 | | | 21 | % | |
| 賓利街290號 | | Q2 2026 | | 馬薩諸塞州劍橋 | | 1 | | 566,000 | | | 210,885 | | | 1,116,300 | | | — | | | — | | | 905,415 | | | 100 | % | |
| 在建/重建中的實驗室/生命科學物業總數 | 6 | | 1,644,000 | | | 639,051 | | | 1,934,900 | | | — | | | — | | | 1,295,849 | | | 62 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 住宅 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Skymark-Reston Next Residential(508套)(20%所有權) | | Q2 2026 | | 弗吉尼亞州雷斯頓 | | 1 | | 417,000 | | | 28,815 | | | 47,700 | | | 28,000 | | | 10,733 | | | 1,618 | | | — | % | |
| 在建住宅物業總數 | | | | 1 | | 417,000 | | | 28,815 | | | 47,700 | | | 28,000 | | | 10,733 | | | 1,618 | | | — | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 零售 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 博伊爾斯頓街760號(重建) | | Q2 2024 | | 馬薩諸塞州波士頓 | | 1 | | 118,000 | | | 14,742 | | | 43,800 | | | — | | | — | | | 29,058 | | | 100 | % | |
| Reston Next Retail | | Q4 2025 | | 弗吉尼亞州雷斯頓 | | 1 | | 33,000 | | | 21,978 | | | 26,600 | | | — | | | — | | | 4,622 | | | — | % | |
| 在建/重建中的零售物業總數 | | 2 | | 151,000 | | | 36,720 | | | 70,400 | | | — | | | — | | | 33,680 | | | 78 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在建/重建物業總數 | | 11 | | 2,752,000 | | | $ | 950,749 | | | $ | 2,362,000 | | | $ | 120,774 | | | $ | 103,501 | | | $ | 1,393,978 | | | 52 | % | (8) |
___________
(1)代表着我們的份額。
(2)到目前為止的投資、預計總投資和估計未來股本需求分別代表我們在收購費用中的份額(如果適用)，並反映我們在項目穩定之前預計產生的估計淨收入/費用中的我們份額，包括截至2023年9月30日的任何實際收到或支付的金額。
(3)包括約157.6美元未支付但應計的建築費用和租賃佣金。
(4)不包括未支付但應計的建築費用和租賃佣金約157.6美元。
(5)表示截至2023年10月30日的租賃百分比，包括具有未來開始日期的租賃。
(6)到目前為止的投資包括在我們於2021年12月15日向合資企業提供物業之前發生的所有相關成本，總計約1.07億美元，以及我們在貸款中的比例份額。我們的合資夥伴將為所需資本提供資金，直至其總投資約佔所有出資額的58%；此後，合資夥伴將按其百分比權益為所需資本提供資金。到目前為止的投資不包括大約5400萬美元的減值費用。
(7)截至2023年9月30日，該物業投入使用的比例為5%。
(8)租賃百分比不包括住宅物業。
租賃收入(包括償還客户的運營費用，如有)、其他運營收入、可用現金餘額、按揭融資收益和提供的無擔保債務、利用BPLP的循環融資機制以及來自機構私募股權合作伙伴的資金是我們用於資助運營費用、償債、維護和重新定位資本支出、租户改善以及使BXP能夠保持其REIT資格所需的最低分配的主要資本來源。我們尋求通過保持我們的物業的質量標準來最大化我們現有物業的收入，以促進高入住率和允許提高租金，同時減少客户週轉率和控制運營費用。我們的收入來源還包括物業管理、租賃、開發和建築業務產生的第三方費用，以及不時出售資產。我們相信，這些資金來源將繼續為我們的短期流動性需求提供必要的資金。一個或多個資本來源的重大不利變化可能會對我們的淨現金流產生不利影響。
我們預期未來12個月我們的主要資本用途將是為我們目前及已承諾的發展和重建項目提供資金、償還債務到期日(如下所述)、支付未償還債務的利息，以及滿足我們的房地產投資信託基金的分配要求。
截至2023年9月30日，我們有11處物業正在開發或重新開發。我們在這些項目的估計總投資中所佔份額約為24億美元，其中約14億美元在2026年前仍需主要通過股權融資。在2023年第三季，我們完成了下列項目的發展/重建：
•肯德里克街140號-A號樓，這是一個主要的工作場所重建項目，位於馬薩諸塞州尼達姆，淨可出租平方英尺約104,000平方英尺。該物業是第一個在馬薩諸塞州重新定位其規模的淨零碳中性辦公室。這處房產是100%出租的。
•751 Gateway，位於加利福尼亞州舊金山南部，約231,000平方英尺的可淨出租實驗室/生命科學物業。這處房產是100%出租的。
2023年7月28日，我們與一家機構投資者達成了一項合資協議，未來將開發位於紐約市44街和45街之間的麥迪遜大道343號，毗鄰中央車站。我們擁有合資企業55%的權益，我們的合作伙伴擁有45%的權益，我們將提供常規開發、物業管理和租賃服務。麥迪遜大道343號項目考慮建造第一階段和第二階段(見合併財務報表附註4)。隨後，在2023年8月1日，該合資企業與大都會運輸局簽訂了長達99年的土地租約，租約面積約為25,000平方英尺。該合資企業有權在2025年7月31日之前終止新建築的土地租賃，並獲得高達1.17億美元的第一階段建設費用補償。不能保證第一階段將按目前設想的條款完成，也不能保證第二階段開發項目將按目前考慮的條款和時間表開始，或者根本不能保證。
自2023年6月30日以來，我們通過解決剩餘的2023年債務到期日，並在銀行市場獲得更多流動性，進一步加強了我們的資產負債表。值得注意的交易包括：
•我們與2021年信貸安排的三個新貸款人演練了手風琴的一部分，並與每個新貸款人達成了一項貸款人協議，提供總計315.0美元的額外循環信貸承諾，這使2021年信貸安排下目前的最高借款金額從15億美元增加到1.815美元。
•我們擁有50%權益的一家合資企業行使了一項選擇權，將其以馬薩諸塞州波士頓100堤道為抵押的貸款的到期日延長一年。截至2023年9月30日，位於馬薩諸塞州波士頓的約635,000平方英尺的首要工作場所約有95%已出租。在償還了約4,000,000美元本金後，經修訂及延長貸款的未償還餘額為33，66,000美元，年利率由定期SOFR加1.60釐降至定期SOFR加1.48釐。這筆貸款現在將於2024年9月5日到期，有一年的延期選項，但要符合某些條件。
•我們擁有50%權益的一家合資企業修改了位於馬薩諸塞州波士頓的Hub on Causeway-Pldium Property的抵押貸款。修改後的貸款現在將於2025年9月8日到期，並有一年的延期選項，但需滿足某些條件。在償還了大約2000萬美元后，修改後的貸款有1.543億美元的未償還餘額。利率由定期SOFR加年息2.35%改為每日SOFR加年息2.50%。這家合資企業成立了
到2025年9月8日，利率掉期合同的加權平均固定利率約為每年7.35%。
•我們擁有25%權益的一家合資企業行使了與貸款人(我們的附屬公司)的第二次延期選擇權，該貸款以土地和位於紐約哈德遜大道3號的物業的改善為抵押。這筆土地貸款現在將於2024年2月9日到期。
•我們已完成償還本金總額5.0億元，本金3.125釐的優先債券，將於2023年9月1日到期。償還價格約為5.078億美元，其中包括全部本金加上約780萬美元的應計和未付利息。
•2023年10月26日，我們完成了一筆抵押貸款，抵押的是我們位於馬薩諸塞州劍橋市的325 Main Street、355 Main Street、90 Broadway和Cambridge East Garage(也稱為Kendall Center Green Garage)物業。這筆總額為6億美元的抵押貸款只需支付每日複合SOFR加2.25%的利息，直到2028年10月26日到期。我們打算用這次融資的淨收益和可用現金償還2024年2月1日到期的7億美元3.800%無擔保優先票據。
我們2024年到期的債務包括BPLP於2024年2月1日到期的本金總額為3.800的無擔保優先票據，以及2023年5月16日到期的12億美元無擔保定期貸款(除非我們根據某些條件行使一年延期選擇權)。在我們未合併的合資企業投資組合中，我們約有4.054億美元(我們的份額)債務將於2024年到期。我們預計將使用可用現金餘額、資產出售收益、利用BPLP的循環貸款、行使延期選擇權和/或通過使用擔保債務、無擔保債務或兩者同時進行再融資，為上述債務到期日提供資金。我們預計，與2023年前九個月相比，我們在2023年剩餘時間和2024年的季度淨利息支出將增加，這主要是因為我們2023年開發交付的資本化利息停止，我們再融資的到期債務利率上升，以及我們使用現金餘額償還債務和為我們的發展管道提供資金時利息收入下降。
截至2023年10月30日，我們的可用現金約為14億美元(其中約9300萬美元可歸因於我們的合併合資夥伴)。我們的流動性和資本資源取決於廣泛的因素，我們相信我們獲得資本的途徑和我們強大的流動性，包括BPLP循環貸款項下的約18億美元可用資金和我們截至2023年10月30日的可用現金，足以為我們現有開發和重建項目的剩餘資本需求提供資金，為收購提供資金，在到期時償還我們即將到期的債務(如果不是再融資或延期)，滿足我們的REIT分配要求，並仍然允許我們對有吸引力的投資機會採取機會主義行動。
我們可能尋求增加我們的流動資金，為我們目前和未來的發展活動提供資金，尋求更多有吸引力的投資機會，併為債務進行再融資或償還債務。根據利率、公共和私人債務和股票市場的整體狀況，以及我們當時的槓桿作用，我們可能會決定利用其中一個或多個資金來源。這樣做可能會導致我們在使用收益之前攜帶額外的現金和現金等價物，這將增加我們的淨利息支出。
2023年5月17日，BXP更新了其ATM股票發行計劃，通過該計劃，BXP可能會在三年內通過銷售代理不時出售總計6.0億美元的普通股。根據自動櫃員機股票發售計劃，BXP還可以與某些銷售代理的關聯公司進行遠期銷售交易，以遠期出售其普通股。BXP打算將任何發行的淨收益用於一般商業目的，其中可能包括投資機會和債務減免。我們並未在此自動櫃員機股票發售計劃下出售任何股份。
房地產投資信託基金税收分配考慮因素
分紅
BXP作為房地產投資信託基金須遵守一系列組織和運營要求，包括要求BXP目前至少分配其年度應納税所得額的90%(不包括資本利得和某些其他調整)。我們的政策是讓BXP至少100%地分配其應税收入，包括資本利得，以避免繳納聯邦税。在BPLP中擁有有限合夥權益的普通股和LTIP單位持有人(未賺取的MYLTIP單位除外)將獲得與每股BXP普通股相同的單位分配。
BXP董事會將繼續根據我們實際和預計的應税收入(包括銷售收益)、流動資金需求和其他情況評估BXP的股息率，不能保證BXP董事會宣佈的未來股息與當前季度股息金額不會有實質性差異。
銷售額
如果我們以收益出售資產，並且無法以遞延納税的方式有效地將收益用於我們的開發活動或有吸引力的收購，BXP將在適當的時候決定是宣佈特別股息、採用股票回購計劃、減少債務還是為未來的投資機會保留現金是更好。這一決定將取決於許多因素，其中包括開發和收購機會的時機、可用性和條款、我們當時和預期的槓桿率、來自其他來源的資本的成本和可用性、BXP普通股的價格和REIT分銷要求。至少，我們預計BXP將至少分配BXP所需的收益，以避免為任何資產出售所實現的適用收益支付公司級税。
在特定情況下，無論是由於用途的改變、為遵守適用的REIT法規而調整問題結構，還是出於其他原因，我們可能會出售由應税REIT子公司(“TRS”)持有的資產。TRS的這種銷售將受到聯邦和地方税的影響。
現金流摘要
以下對我們現金流量的概要討論是基於綜合現金流量表，並不意味着全面討論以下所示期間我們的現金流量的變化。
截至2023年9月30日和2022年9月30日，現金和現金等價物以及以託管方式持有的現金總額分別約為9.304億美元和4.489億美元，增加約4.816億美元。下表列出了現金流的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， |
| 2023 | | 2022 | | 變化 |
| (單位：千) |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 914,372 | | | $ | 912,403 | | | $ | 1,969 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (875,578) | | | (1,313,220) | | | 437,642 | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 154,782 | | | 348,545 | | | (193,763) | |
我們的現金流的主要來源是與我們物業的運營相關的。截至2023年9月30日，我們的就地租約(包括我們未合併的合資企業簽署的租約)的加權平均期限約為7.6年，入住率歷史上在88%至92%之間。一般來説，我們的物業產生相對穩定的現金流，為我們提供資源來支付運營費用、償還債務，併為定期季度股息和分配支付要求提供資金。此外，在過去幾年中，我們通過出售我們的一些物業以及通過擔保和無擔保借款籌集了資金。
現金用於投資活動，為收購、開發、對未合併的合資企業的淨投資以及維護和重新定位資本支出提供資金。我們有選擇地投資於新項目，使我們能夠利用我們的開發、租賃、融資和物業管理技能，並投資於現有的建築，以增強或保持我們的市場地位。用於投資活動的現金九個月截至2023年9月30日和2022年9月30日的詳細情況如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：千) |
| 房地產收購(1) | $ | — | | | $ | (1,320,273) | |
| 在建工程(2) | (361,625) | | | (384,083) | |
| 建築和其他基礎設施改善 | (117,393) | | | (112,755) | |
| 改善租户狀況 | (244,841) | | | (139,986) | |
| 房地產銷售收入(三) | 517 | | | 695,231 | |
| 轉讓費收益(4) | — | | | 6,624 | |
| 對未合併的合資企業的出資(5) | (148,875) | | | (109,643) | |
| 未合併合資企業的資本分配(6) | 7,350 | | | 36,622 | |
| | | |
| 對非房地產投資的投資 | (1,990) | | | — | |
| 發行關聯方應收票據(7) | (10,500) | | | — | |
| 應收票據收益(8) | — | | | 10,000 | |
| 證券投資，淨額 | 1,779 | | | 5,043 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | $ | (875,578) | | | $ | (1,313,220) | |
投資活動中使用的現金髮生變化的主要原因如下：
(1)於2022年9月16日，我們收購位於馬薩諸塞州劍橋市的125 Broadway，淨收購價（包括交易成本）約為5. 924億美元。 該收購是在BPLP的循環貸款下用可用現金和借款完成的。 百老匯125號是一個淨出租面積為271，000平方英尺的六層實驗室/生命科學物業。
2022年5月17日，我們完成了對華盛頓州西雅圖麥迪遜中心的收購，包括交易成本在內的總收購價格約為724.3美元。麥迪遜中心是一個約755,000平方英尺的可淨出租，37層，LEED-白金認證的頂級工作場所。
(2)截至2023年9月30日止九個月的在建工程包括與賓夕法尼亞大道2100號、肯德里克街140號A棟和保誠中心的波士頓觀景臺相關的持續支出，這些項目在截至9月30日止九個月內已全部投入使用。於截至二零二三年九月三十日止九個月期間部分投入服務的180 CityPoint。 此外，我們產生了與我們持續開發/重建103 CityPoint、Reston Next Office Phase II、760 Boylston Street、105 Carnegie Center、290 Binney Street和300 Binney Street相關的成本。
正在進行的建築工程九個月截至2022年9月30日，包括與以下相關的持續支出：萊斯頓接下來， 賓夕法尼亞大道2100號和温特街880號，每條都部分投入使用；主街325號，在截至2022年9月30日的9個月內建成並全面投入使用。此外，我們還產生了與我們的持續發展/重建相關的成本。的180 CityPoint，保誠中心波士頓天文臺，103 CityPoint，Reston Next Office II，140 Kendrick Street A和760 Boylston Street。
(3)2022年9月15日，我們完成了位於弗吉尼亞州勞登縣的兩塊地塊的出售，總價為2700萬美元。現金淨收益總計約2,560萬美元，導致BXP和BPLP的房地產銷售收益總計約2,440萬美元。
2022年8月30日，我們完成了位於華盛頓特區的馬薩諸塞州大道601號的交易，總成交價為531.0美元。現金淨收益總計約512.3美元，導致BXP的房地產銷售收益總計約237.4美元，BPLP的淨現金收益約為237.5美元。馬薩諸塞州大道601號是一個約479,000平方英尺的可淨出租的頂級工作場所。
2022年6月15日，我們完成了位於弗吉尼亞州斯普林菲爾德的弗吉尼亞95號辦公園區物業的銷售，總銷售價格為1.275億美元。現金淨收益總計約1.219億美元，導致百時美施貴寶房地產銷售收益總計約9620萬美元
BPLP約為9950萬美元。弗吉尼亞95號寫字樓公園由11個A級寫字樓/靈活物業組成，總面積約為733,000平方英尺。
2022年3月31日，我們完成了位於馬薩諸塞州沃爾瑟姆的西大街195號的交易，總售價為3770萬美元。淨現金收益總額約為3540萬美元，導致BXP的房地產銷售收益總額約為2270萬美元，BPLP的銷售收益總額約為2340萬美元。西街195號是一個大約63,500平方英尺的可淨出租的頂級工作場所。
(4)2021年4月19日，我們達成協議，收購弗吉尼亞州萊斯頓羅傑·培根大道11251號，總收購價格約為560萬美元。2022年4月7日，我們簽署了一項協議，將收購羅傑·培根大道11251號的權利轉讓給第三方，轉讓費約為690萬美元。淨現金收益總額約為660萬美元。羅傑·培根大道11251號是一座約65,000平方英尺的寫字樓，佔地約2.6英畝。這處房產是100%出租的。
(5)在截至2023年9月30日的9個月中，對未合併合資企業的資本貢獻主要包括對我們的Gateway Commons、Platform 16、Worldgate Drive、Dock 72和751 Gateway合資企業的現金貢獻，分別約為4680萬美元、3280萬美元、1750萬美元、1440萬美元和950萬美元。2023年1月31日，我們在弗吉尼亞州赫恩登的Worldgate Drive 13100和13150號成立了一家新的合資企業。
對未合併的合營企業的出資九個月截至2022年9月30日，主要是向我們的Gateway Commons、Platform 16和751 Gateway合資企業分別提供約4480萬美元、3160萬美元和1640萬美元的現金捐款。
(6)截至2023年9月30日的9個月，來自未合併合資企業的資本分配主要包括現金分配，總額約為740萬美元，來自我們公園大道南360號的合資企業。
資本截至前九個月未合併合資企業的分派2022年9月30日主要包括來自我們的大都會廣場和威斯康星大道7750號合資企業的現金分配，總額分別約為2160萬美元和1160萬美元。
(7)2023年6月5日，我們擁有30%權益的一家合資企業償還了以其西北北國會街500號物業為抵押的現有建設貸款，並與關聯方獲得了新的抵押貸款。在償還時，這筆貸款的未償還餘額總計約105.0美元，計劃於2023年6月6日到期。新批出的按揭貸款本金餘額總額為105.0元，加權平均固定息率為年息6.83釐，將於2026年6月5日到期。我們的按揭貸款部分1,050萬美元已在我們的綜合資產負債表上反映為應收關聯方票據。500 North Capitol Street，NW是華盛頓特區231,000平方英尺的首要工作場所。
(8)伯恩斯坦公司的一家附屬公司行使了向我們借款1,000萬美元的選擇權，我們於2020年6月1日提供了融資。這筆融資按固定年利率8.00%計息，按月複利，計劃於Bernstein公司的酒店物業附屬公司的基地大樓基本建成之日的五週年到期。2022年6月27日，借款人全額償還貸款，包括約160萬美元的應計利息。
截至2023年9月30日的9個月，融資活動提供的現金總額約為1.548億美元。這一金額主要包括2023年無擔保定期貸款項下的借款和BPLP發行2034年到期的6.500%無擔保優先票據本金總額750,000,000美元的所得款項，部分被償還BPLP的730,000,000美元無擔保信貸協議(“2022年無擔保定期貸款”)，償還BPLP於2023年9月1日到期的3.125%無擔保優先票據的本金總額500,000,000美元，以及支付我們的定期股息和向我們的股東和單位持有人的分配以及對房地產合夥企業中非控股權益的分配所抵消。下文在標題下討論了未來的債務償還情況“債務融資.”
大寫
下表列出了綜合市值和BXP的市值份額，以及綜合債務與綜合市值和BXP的債務份額與BXP的市值份額的相應比率(以千為單位，但百分比除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | |
| | 未償還股份/單位 | | 普通股等值 | | 等值(1) | |
| 普通股 | | 156,939 | | | 156,939 | | | $ | 9,334,732 | | |
| 共同業務夥伴關係股 | | 18,582 | | | 18,582 | | | 1,105,257 | | (2) |
| 總股本 | | | | 175,521 | | | $ | 10,439,989 | | |
| | | | | | | |
| 合併債務 | | | | | | $ | 14,961,715 | | |
| 添加： | | | | | | | |
| BXP在未合併的合資企業債務中的份額(3) | | | | | | 1,518,195 | | |
| 減去： | | | | | | | |
| 合作伙伴在合併債務中的份額(4) | | | | | | (1,359,877) | | |
| BXP的債務份額 | | | | | | $ | 15,120,033 | | |
| | | | | | | |
| 合併市值 | | | | | | $ | 25,401,704 | | |
| BXP的市值份額 | | | | | | $ | 25,560,022 | | |
| 合併債務/合併市值 | | | | | | 58.90 | % | |
| BXP的債務份額/BXP的市值份額 | | | | | | 59.16 | % | |
_______________
(1)價值是基於2023年9月29日BXP普通股在紐約證券交易所的每股收盤價59.48美元。
(2)包括長期激勵計劃單位(包括2012年OPP單位和2013-2020年MYLTIP單位)，但不包括2021-2023年MYLTIP單位，因為截至2023年9月30日的三年績效期間尚未結束。
(3)有關更多信息，請參閲第94頁。
(4)有關更多信息，請參閲第93頁。
綜合債務與綜合市值比率是房地產投資信託基金行業分析師通常使用的槓桿指標。我們以百分比的形式表示這一指標，其計算方法是：(A)我們的綜合債務除以(B)我們的綜合市值，即我們的未償還股權證券的市值加上我們的綜合債務。綜合市值是以下各項的總和：
(1)償還我們的合併債務；加上
(2)根據紐約證券交易所的報告，BXP普通股在2023年9月29日的每股收盤價乘以(Y)的和：
(I)增加BXP普通股流通股數量，
(Ii)計算BPLP中尚未完成的OP單位數量(不包括BXP持有的OP單位)；
(Iii)考慮所有尚未完成的長期租約投資計劃單位轉換後可發行的營運單位數目，假設已符合轉換長期租約投資計劃單位的所有條件；及
(Iv)增加2012年OPP單位轉換後可發行的OP單位數量，以及2013-2020年度以LTIP單位形式發行的MYLTIP單位的數量。
綜合市值的計算不包括以MYLTIP獎形式發行的LTIP單位，除非和直到達到某些業績門檻並賺取這些單位。由於它們的三年業績週期尚未結束，截至2023年9月30日，2021-2023年MYLTIP單位不包括在此計算中。
我們還列出了BXP的市值份額和BXP的債務份額/BXP的市值份額，它們是以相同的方式計算的，只是BXP的債務份額在分子和分母中都用於代替我們的合併債務。BXP的債務份額被定義為我們的合併債務加上我們來自未合併合資企業的債務份額(根據我們的所有權百分比計算)，減去我們的合作伙伴從我們合併的合資企業中的債務份額(根據合作伙伴的百分比所有權權益進行基差調整計算)。管理層認為，BXP的債務份額為投資者提供了有關我們財務狀況的有用信息，因為它包括我們在未合併合資企業中的債務份額，並排除了我們的合作伙伴在合併合資企業中的債務份額，在每種情況下都是在相同的基礎上列報。我們有幾家重要的合資企業，以這種方式展示各種財務狀況指標，可以幫助投資者在考慮到我們在這些合資企業中的經濟利益後，更好地瞭解我們的財務狀況和/或運營結果。我們提醒投資者，在計算BXP的債務份額時使用的所有權百分比可能不能完整和準確地描述持有合併或非合併合資企業的權益的所有法律和經濟影響。例如，除了合夥人在利潤和資本方面的利益外，合資企業協議在決策權分配(常規和重大決策)、分配、權益可轉讓性、融資和擔保、清算和其他事項方面存在差異。此外，在某些情況下，我們對合資企業施加重大影響，但不控制合資企業，在這種情況下，GAAP要求我們使用權益會計方法對合資實體進行會計核算，我們不會出於財務報告的目的對其進行合併。在其他情況下，公認會計準則要求我們合併合資企業，即使我們的合作伙伴(S)擁有(S)相當大的百分比權益。*因此，管理層認為，列報BXP在財務措施中的份額不應被視為替代，而應僅與我們根據GAAP列報的財務信息一起考慮，並將其作為財務信息的補充。
之所以提出這些補充比率，是因為我們的槓桿程度可能會影響我們為營運資本、資本支出、收購、開發或其他一般企業目的獲得額外融資的能力，以及因為不同的投資者和貸款人考慮其中一項或兩項。投資者應明白，這些比率在一定程度上是BXP普通股市場價格的函數，因此將隨着該價格的變化而波動，它們不一定反映我們產生額外債務為我們的活動融資的能力或我們管理現有債務的能力。然而，對於像BXP這樣資產主要是創收房地產的公司來説，這些比率可能會為投資者提供另一種槓桿指標，只要它們與債務與財務分析師使用的其他資產價值衡量標準的比率和其他財務比率以及我們未償債務的各個組成部分一起進行評估。
有關我們未合併的合資企業債務的討論，請參見“流動資金和資本資源-對未合併的合資企業的投資-有擔保的債務“w薄薄“項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析“有關我們合併的合資企業債務的討論，請參閲“流動資金及資本資源-應付按揭票據“在”內部“項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析.”
債務融資
截至2023年9月30日，我們有約150億美元的未償還合併債務，約佔上文計算的我們綜合市值的58.90%，其中包括約(1)至105億美元(扣除貼現和遞延融資費用)的上市交易無擔保優先票據，其GAAP加權平均利率為3.91%，2024年至2034年到期，(2)33億美元(扣除遞延融資費後)房地產專用抵押貸款債務，GAAP加權平均利率為3.42%，年利率為3.42%，加權平均期限為5.1年；(3)BPLP 2023年無擔保定期貸款項下未償還的12億美元，將於2024年5月16日到期。
下表彙總了我們的應付抵押票據和BPLP的無擔保優先票據、無擔保信用額度和無擔保定期貸款的賬面總值，以及2023年9月30日和2022年9月30日的綜合債務融資統計數據。他説：
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| | (千美元) |
| 債務摘要： | | | |
| 天平 | | | |
| 固定利率應付抵押票據，淨額 | $ | 3,275,974 | | | $ | 3,271,157 | |
| 無擔保優先票據，淨額 | 10,488,568 | | | 9,491,714 | |
| 無擔保信貸額度 | — | | | 340,000 | |
| 無擔保定期貸款，淨額 | 1,197,173 | | | 730,000 | |
| 合併債務 | 14,961,715 | | | 13,832,871 | |
| 添加： | | | |
| BXP在未合併合資企業債務中的份額，淨額(1) | 1,518,195 | | | 1,450,624 | |
| 減去： | | | |
| 合夥人在綜合應付按揭票據中的份額，淨額(2) | (1,359,877) | | | (1,357,896) | |
| BXP的債務份額 | $ | 15,120,033 | | | $ | 13,925,599 | |
| | | |
| 9月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| 綜合債務融資統計數據： | | | |
| 債務總額的百分比： | | | |
| 固定費率(3) | 100.00 | % | | 92.26 | % |
| 可變利率 | — | % | | 7.74 | % |
| 總計 | 100.00 | % | | 100.00 | % |
| GAAP加權平均期末利率： | | | |
| 固定費率(3) | 3.97 | % | | 3.43 | % |
| 可變利率 | — | % | | 3.43 | % |
| 總計 | 3.97 | % | | 3.43 | % |
| 期末票面利率/法定加權平均利率： | | | |
| 固定費率(3) | 3.84 | % | | 3.32 | % |
| 可變利率 | — | % | | 3.40 | % |
| 總計 | 3.84 | % | | 3.33 | % |
| 加權平均期末到期日(年)： | | | |
| 固定費率(3) | 4.9 | | | 5.9 | |
| 可變利率 | — | | | 1.6 | |
| 總計 | 4.9 | | | 5.6 | |
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(1)有關更多信息，請參閲第94頁。
(2)有關更多信息，請參閲第93頁。
(3)2023年的無擔保定期貸款的利息為調整後期限SOFR的浮動利率，外加基於BPLP信用評級的75至160個基點的保證金。2023年5月2日，BPLP執行了利率互換，實際上固定了2023年無擔保定期貸款項下未償還的12億美元的期限SOFR(見綜合財務報表附註6和7)。因此，2023年的無擔保定期貸款反映在固定利率統計數據中。
無擔保信貸安排
如下文所述，2021年信貸安排規定，在符合慣例條件的情況下，通過循環安排借款最高可達1.815美元。2021年信貸安排將於2026年6月15日到期，其中包括與可持續發展掛鈎的定價部分。根據2021年信貸安排，BPLP可能會通過利用手風琴將總承諾增加高達500.0至100萬美元。2023年9月28日，BPLP與2021年信貸安排的三家新貸款人一起演奏了部分手風琴。每一家新貸款機構都與BPLP達成了一項貸款協議，將提供總計315.0美元的額外循環信貸承諾，這
將2021年信貸安排下的最高借款金額從15億美元提高到1.815美元。2021年信貸安排的所有其他條款保持不變。
2023年6月1日，BPLP修改了其2021年信貸安排，用基於SOFR的每日浮動利率期權取代了基於LIBOR的每日浮動利率期權，並增加了基於SOFR的定期浮動利率和替代貨幣貸款利率的選項。此外，修正案增加了SOFR信用利差調整0.10%。除上述外，2021年信貸安排的重大條款保持不變。
根據BPLP 2023年9月30日的信用評級，(1)適用的每日SOFR、期限SOFR、替代貨幣每日利率和替代貨幣定期利率保證金為0.775%，(2)替代基本利率保證金為零個基點，(3)融資費為每年0.15%。
截至2023年9月30日和2023年10月30日，BPLP在其循環貸款機制下沒有借款，未償還信用證總額約為670萬美元，借款能力約為18億美元。
無擔保定期貸款
2023年1月4日，BPLP簽訂了2023年無擔保定期貸款，規定單次借款最高可達12億美元。根據信貸協議，在到期日之前的任何時間，BPLP可通過增加現有的2023年無擔保定期貸款或產生一筆或多筆額外的定期貸款，將承諾總額增加本金總額最多3.00億美元，在每種情況下，均受銀團增加和其他條件的限制。2023年無擔保定期貸款將於2024年5月16日到期，根據慣例條件，有一個12個月的延期選項。在簽訂信貸協議時，BPLP行使了從2023年無擔保定期貸款中提取12億美元的選擇權，其中一部分用於全額償還定於2023年5月16日到期的2022年無擔保定期貸款。沒有與償還2022年無擔保定期貸款相關的提前還款罰金。
根據BPLP的選擇，2023年無擔保定期貸款的年利率將等於(1)基本利率等於(A)聯邦基金利率加0.5%，(B)行政代理的最優惠利率，(C)一個月期限SOFR加1.00%，以及(D)1.00%，在每種情況下，加基於BPLP信用評級的0至60個基點的保證金；或(2)相當於調整後期限SOFR的利率，期限為一個月，外加基於BPLP信用評級的75至160個基點的保證金。
截至2023年9月30日，2023年無擔保定期貸款根據BPLP於2023年9月30日的當前信用評級，按調整後期限SOFR加0.85%的年利率計息(見綜合財務報表附註7)。截至2023年9月30日，BPLP在2023年無擔保定期貸款下有12億美元的未償還貸款。
衍生工具和套期保值活動
2023年5月2日，BPLP執行了名義金額總計12億美元的利率掉期。這些利率互換是為固定期限SOFR而訂立的，SOFR是BPLP 2023年無抵押定期貸款的參考利率，加權平均利率為4.6420%，自2023年5月4日起至2024年5月16日止(見綜合財務報表附註7)。
無抵押優先票據
有關BPLP截至2023年9月30日的未償還無擔保優先票據的説明，請參閲合併財務報表附註6。
2023年5月15日，BPLP完成了2034年到期的6.500無擔保優先債券的本金總額為750.0美元的公開發行。債券定價為本金額的99.697%，到期日的有效利率(包括融資費)約為年息6.619%。除非提前贖回，否則這些票據將於2034年1月15日到期。扣除承銷折扣和交易費用後，此次發行的淨收益總額約為741.3美元。
2023年9月1日，BPLP完成償還2023年9月1日到期的3.125%優先債券本金總額500.0美元。償還價格約為507.8美元，相當於所述本金加上約780萬美元的應計利息和未付利息，但不包括還款日。不包括應計利息和未付利息，償還價格等於正在償還的本金。
與無擔保優先票據有關的契約載有若干財務限制和要求，包括(1)槓桿率不超過60%，(2)有擔保債務槓桿率不超過50%，(3)利息覆蓋率大於1.50，以及(4)無擔保資產價值不低於無擔保債務的150%。截至2023年9月30日，BPLP遵守了所有這些財務限制和要求。
應付按揭票據
以下為截至2023年9月30日應付按揭票據項下的未償還本金餘額(見綜合財務報表附註14)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 屬性 | | 規定的利率 | | 美國公認會計準則利率(1) | | 述明本金金額 | | 遞延融資成本，淨額 | | 賬面金額 | | 賬面金額(合作伙伴’共享) | | | | 到期日 |
| | | (美元，單位：萬美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併的合資企業 | | | | | | | | | | | | | | |
第五大道767號(通用汽車大廈) | | 3.43 | % | | 3.64 | % | | $ | 2,300,000 | | | $ | (12,869) | | | $ | 2,287,131 | | | $ | 914,898 | | | (2)(3)(4) | | 2027年6月9日 |
| 列剋星敦大道601號 | | 2.79 | % | | 2.93 | % | | 1,000,000 | | | (11,157) | | | 988,843 | | | 444,979 | | | (2)(5) | | 2032年1月9日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | $ | 3,300,000 | | | $ | (24,026) | | | $ | 3,275,974 | | | $ | 1,359,877 | | | | | |
_______________
(1)由於計入了融資費用攤銷和套期保值交易(如有)的影響，GAAP利率與所述利率不同。
(2)抵押貸款只需要支付利息，到期時需要支付氣球付款。
(3)該物業由一個合併後的實體擁有，我們擁有該實體60%的權益。合夥人在賬面金額中的份額已根據基差進行了調整。
(4)關於貸款的再融資，我們保證合併實體有義務為租户改善費用和津貼、租賃佣金和免收租金義務提供資金，以代替現金保證金。截至2023年9月30日，擔保項下的最高籌資義務約為1,000萬美元。吾等向合營公司收取提供擔保的費用，並與我們的合作伙伴達成協議，以償還合營公司根據擔保支付的任何款項份額(見綜合財務報表附註8)。
(5)該物業由一家合併實體擁有，我們擁有該實體55%的權益。
對未合併的合資企業的投資--擔保債務
我們在未合併的合資企業中有投資，我們的實際所有權權益從20%到55%不等。這些企業中有17家有抵押貸款債務。我們對這些實體施加重大影響，但不控制它們。因此，我們使用權益會計方法對它們進行核算。另見合併財務報表附註5。截至2023年9月30日，這些合資企業產生的債務賬面總額約為40億美元(其中我們的比例份額約為15億美元)，其中包括我們和我們合作伙伴的份額。下表彙總了截至2023年9月30日這些合資物業的未償債務。除了表中特別註明的其他擔保外，我們還同意按照慣例進行環境賠償和無追索權剝離(例如，防止欺詐、虛假陳述和破產的擔保)，以及完成某些貸款的發展項目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 屬性 | | 名義所有權百分比 | | 規定利率 | | 公認會計準則利率(1) | | 述明本金金額 | | | 遞延融資成本，淨額 | | 賬面金額 | | 賬面金額(我們的份額) | | | | 到期日 |
| | | (美元，單位：萬美元) |
| 聖莫尼卡商業園 | | 55.00 | % | | 4.06 | % | | 4.23 | % | | $ | 300,000 | | | | $ | (958) | | | $ | 299,042 | | | $ | 164,473 | | | (2)(4) | | 2025年7月19日 |
| 市場廣場北 | | 50.00 | % | | 7.74 | % | | 7.92 | % | | 125,000 | | | | (482) | | | 124,518 | | | 62,259 | | | (2)(3) (5) | | 2025年11月10日 |
| 大街1265號 | | 50.00 | % | | 3.77 | % | | 3.84 | % | | 34,895 | | | | (229) | | | 34,666 | | | 17,333 | | | | | 2032年1月1日 |
| 科羅拉多中心 | | 50.00 | % | | 3.56 | % | | 3.59 | % | | 550,000 | | | | (691) | | | 549,309 | | | 274,655 | | | (2) | | 2027年8月9日 |
| 碼頭72 | | 50.00 | % | | 7.82 | % | | 8.08 | % | | 198,383 | | | | (1,011) | | | 197,372 | | | 98,686 | | | (2)(6) | | 2025年12月18日 |
| 堤道上的樞紐-平臺 | | 50.00 | % | | 7.35 | % | | 7.75 | % | | 154,329 | | | | (1,238) | | | 153,091 | | | 76,546 | | | (2)(3) (7) | | 2025年9月8日 |
| Hub50 House | | 50.00 | % | | 4.43 | % | | 4.51 | % | | 185,000 | | | | (1,189) | | | 183,811 | | | 91,906 | | | (2)(8) | | 2032年6月17日 |
| 高士威街100號 | | 50.00 | % | | 6.80 | % | | 6.95 | % | | 333,579 | | | | (439) | | | 333,140 | | | 166,570 | | | (2)(3) (9) | | 2024年9月5日 |
| 威斯康星大道7750號(萬豪國際總部) | | 50.00 | % | | 6.68 | % | | 6.83 | % | | 251,542 | | | | (220) | | | 251,322 | | | 125,661 | | | (2)(3) (10) | | 2024年4月26日 |
| 公園大道南360號 | | 42.21 | % | | 7.83 | % | | 8.28 | % | | 220,000 | | | | (1,206) | | | 218,794 | | | 92,353 | | | (2)(3) (11) | | 2024年12月14日 |
| 薩夫科廣場 | | 33.67 | % | | 4.82 | % | | 4.96 | % | | 250,000 | | | | (992) | | | 249,008 | | | 83,841 | | | (2)(12) | | 2026年9月1日 |
| 500 North Capitol Street，NW | | 30.00 | % | | 6.83 | % | | 7.16 | % | | 105,000 | | | | (755) | | | 104,245 | | | 31,104 | | | (2)(13) | | 2026年6月5日 |
| 第五大道200號 | | 26.69 | % | | 4.34 | % | | 5.60 | % | | 600,000 | | | | (8,575) | | | 591,425 | | | 150,193 | | | (2)(14) | | 2028年11月24日 |
| 紐約大道901號 | | 25.00 | % | | 3.61 | % | | 3.69 | % | | 208,686 | | | | (223) | | | 208,463 | | | 52,116 | | | | | 2025年1月5日 |
| 哈德遜大道3號 | | 25.00 | % | | 9.04 | % | | 9.04 | % | | 80,000 | | | | — | | | 80,000 | | | 20,000 | | | (2) (15) | | 2024年2月9日 |
| 大都會廣場 | | 20.00 | % | | 7.25 | % | | 8.03 | % | | 420,000 | | | | (1,712) | | | 418,288 | | | — | | | (2)(3) (16) | | 2024年4月9日 |
| Skymark - Reston Next Residential | | 20.00 | % | | 7.33 | % | | 7.65 | % | | 53,665 | | | | (1,172) | | | 52,493 | | | 10,499 | | | (2)(3) (17) | | 2026年5月13日 |
| 總計 | | | | | | | | $ | 4,070,079 | | | | $ | (21,092) | | | $ | 4,048,987 | | | $ | 1,518,195 | | | | | |
_______________
(1)由於計入了包括抵押貸款記錄費用在內的攤銷融資費用，GAAP利率與所述利率不同。
(2)這筆貸款只需要支付利息，到期時需要一筆氣球付款。
(3)這筆貸款包括某些延期選項，但受某些條件的限制。
(4)這筆貸款的利息為SOFR加1.38%的年利率。合資公司的一家附屬公司簽訂了利率互換合同，名義金額總計30000百萬美元，到2025年4月1日，利率互換合同到期時的固定利率約為年利率4.059%。
(5)貸款的利息為浮動利率，相當於(1)(X)SOFR與(Y)2.41%或(2)2.80%年利率之和的較大者。
(6)貸款的利息為浮動利率，相當於(1)(X)SOFR或(Y)0.25%中較大者，加上(2)年利率2.50%。
(7)這筆貸款的利息為每日簡單SOFR加2.50%的年利率。該合資企業簽訂了利率互換合同，名義金額總計1.543億美元，到2025年9月2日，利率互換合同到期時的固定利率約為7.35%。
(8)這筆貸款的利息為SOFR加1.35%的年利率。該合資企業簽訂了利率互換合同，名義金額總計1.85億美元，直至2032年4月10日，利率互換合同到期時的固定年利率約為4.432%。
(9)這筆貸款的利息為SOFR加1.48%的年利率。
(10)這筆貸款的利息為SOFR加1.35%的年利率。
(11)貸款的利息為浮動利率，相當於調整後期限SOFR加2.40%的年利率。在某些條件下，浮動利率的利差可能會縮小。
(12)貸款的利息為浮動利率，相當於(X)2.35%或(Y)SOFR加2.32%年利率中較大者。該合資公司與一家金融機構簽訂了利率上限協議，將其風險敞口限制在
增加SOFR利率，上限為每年2.50%，名義金額為2.5億美元，直至2024年9月1日。
(13)負債包括(X)7,000萬元應付按揭貸款(附註A)，年息為6.23釐；及(Y)3,500萬元應付按揭貸款(附註B)，年息為8.03釐。我們向合資企業提供了1,050萬美元的B注按揭融資。我們的貸款部分已在我們的綜合資產負債表上反映為應收關聯方票據淨額。
(14)這筆貸款的利息為浮動利率，相當於SOFR期限加大約1.41%的年利率。合營公司訂立利率掉期合約，名義金額合共600,000,000美元至2028年6月，至利率掉期合約到期時，固定年利率約為4.34%。除上文附註一所述項目外，公認會計準則利率包括收購時按公允價值反映貸款所需的調整。
(15)我們為合資企業提供了8000萬美元的抵押貸款。貸款的利息為浮動利率，相當於SOFR期限加3.61%的年利率。這筆貸款已在我們的綜合資產負債表上反映為關聯方應收票據淨額。截至2023年9月30日，這筆貸款約有2560萬美元的應計利息在到期日到期。
(16)合資公司完成了該物業所有權的兩步重組，其結果是(I)現有夾層貸款人的一家附屬公司購買了該物業，併成為新物業業主，我們不再擁有該物業的股權，以及(Ii)我們成為New Mezz貸款項下高達2,000萬美元的聯席貸款人。重組的第一步於2023年9月13日完成，其中包括：(I)我們停止了通過當時20%的股權為未來投資提供資金的義務，這導致我們確認了與其赤字投資餘額有關的約3580萬美元的投資收益，這主要是由於過度分配，以及(Ii)將該物業從我們的現役投資組合中移除。重組的第二步於2023年10月2日完成，包括(I)出售財產並將優先貸款轉讓給新業主，以及(Ii)結束一筆本金最高為1.00億美元的新Mezz貸款，該貸款優先於現有的Mezz貸款，從屬於優先貸款(見綜合財務報表附註5和14)。
(17)建設融資的借款能力為1.4億美元。建築融資按SOFR加2.00%的年利率計息。
州和地方税事宜
由於BXP是有組織的，並符合REIT的資格，它通常不需要繳納聯邦所得税，但需要繳納某些州和地方税。在正常業務過程中，我們擁有房地產的某些實體已經或正在接受税務審計或其他調查。儘管我們認為我們在正在進行的審計中有大量的論據支持我們的立場，但在某些情況下，對於爭議的具體問題，沒有控制性的先例或解釋性指導。總體而言，迄今為止從進行持續審計的司法管轄區收到的欠税通知並不是實質性的。然而，不能保證未來的審計不會以更頻繁的方式進行，也不能保證這種審計的最終結果不會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
保險
有關我們的保險計劃的信息，請參閲合併財務報表附註8。
運營資金
根據全美不動產投資信託協會(“NAREIT”)理事會通過的經修訂的營運資金定義，我們計算BXP和BPLP各自的營運資金，方法是分別調整Boston Properties，Inc.的淨收入(虧損)和Boston Properties Limited Partnership(根據GAAP計算)的淨收入(虧損)，以計入物業銷售的收益(或虧損)，包括控制權變更、合併在資產負債表上的折舊房地產減值損失。我們在未合併合資企業的投資的減值損失是由於未合併合資企業持有的可折舊房地產的公允價值以及我們在與房地產相關的折舊和攤銷中所佔份額的可計量減少所致。FFO是一種非公認會計準則的財務指標。我們相信，FFO的列報與所需GAAP財務指標的列報相結合，將提高投資大眾對REITs經營業績的理解，並有助於使REIT經營業績的比較更有意義。管理層普遍認為FFO是瞭解和比較我們經營業績的有用指標，因為通過剔除與銷售相關的損益或先前折舊的經營性房地產資產的控制權變更、減值損失以及房地產資產折舊和攤銷(基於歷史成本會計和使用年限估計，類似資產的所有者之間可能存在差異)，FFO可以幫助投資者比較一家公司房地產在不同報告期的經營業績，並與其他公司的經營業績進行比較。
我們對FFO的計算可能無法與其他REITs或房地產公司報告的FFO相比，這些公司沒有根據當前的NAREIT定義定義該術語，或者以不同的方式解釋了當前的NAREIT定義。我們認為，為了便於清楚地瞭解我們的經營業績，FFO應該與我們的合併財務報表中列出的波士頓地產公司的淨收益(虧損)和波士頓地產有限合夥公司的淨收益(虧損)一起進行審查。FFO不應被視為波士頓地產公司的淨收益(虧損)或波士頓地產有限合夥企業的淨收益(虧損)(根據公認會計原則確定)或任何其他公認會計原則財務指標的替代品，只能與我們根據公認會計原則編制的財務信息一起考慮，並作為其補充。他説：
BXP
下表列出了波士頓地產公司在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中歸屬於波士頓地產公司的FFO的淨收入(虧損)的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三個月， | | |
| | | 2023 | | 2022 | | | | | | |
| | | (單位：千) |
| 歸屬於Boston Properties，Inc.的淨收入（虧損） | | $ | (111,826) | | | $ | 360,977 | | | | | | | |
| 添加： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 非控股權益--經營合夥企業的共同單位 | | (12,626) | | | 40,883 | | | | | | | |
| 財產合夥中的非控制性權益 | | 20,909 | | | 18,801 | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | (103,543) | | | 420,661 | | | | | | | |
| 添加： | | | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 207,435 | | | 190,675 | | | | | | | |
| 財產合夥企業在折舊和攤銷中的非控股權益 | | (18,174) | | | (17,706) | | | | | | | |
| BXP在未合併的合資企業中的折舊和攤銷份額 | | 25,666 | | | 21,485 | | | | | | | |
| 與公司相關的折舊和攤銷 | | (446) | | | (431) | | | | | | | |
| 計入未合併合營企業投資損失的減值損失(1) | | 272,603 | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 更少： | | | | | | | | | | |
| 投資收益計入未合併合資企業的虧損(2) | | 35,756 | | | — | | | | | | | |
| 房地產銷售收益 | | 517 | | | 262,345 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 非房地產投資未實現損失 | | (51) | | | — | | | | | | | |
| 財產合夥中的非控制性權益 | | 20,909 | | | 18,801 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 可歸因於運營夥伴關係的運營資金(FFO) | | 326,410 | | | 333,538 | | | | | | | |
| 更少： | | | | | | | | | | |
| 非控制性權益--業務夥伴關係所佔業務資金份額的共同單位 | | 33,588 | | | 33,787 | | | | | | | |
| 波士頓地產公司運營資金。 | | $ | 292,822 | | | $ | 299,751 | | | | | | | |
| 我們所佔運營資金的百分比-基本 | | 89.71 | % | | 89.87 | % | | | | | | |
| 加權平均流通股-基本 | | 156,880 | | | 156,754 | | | | | | | |
___________
(1)於截至2023年9月30日止三個月內，我們於16號站臺、公園大道南360號、第五大道200號及Safeco Plaza的投資分別確認非暫時性減值虧損約1.552億美元、5,400萬美元、3,340萬美元及2,990萬美元(見綜合財務報表附註5)。
(2)2023年9月13日，一家我們擁有20%股權的合資企業完成了大都會廣場所有權重組的第一步，重組分兩步進行，其中包括：(I)我們停止了通過當時20%的股權為未來投資提供資金的義務，這導致我們確認了與我們的赤字投資餘額相關的約3580萬美元的投資收益，這主要是由於過度分配，以及(Ii)將該物業從我們的服務組合中移除(見綜合財務報表附註5和14)。
下表顯示了波士頓地產公司在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中的收益(分子)和股票/單位(分母)的可歸因於波士頓地產公司的稀釋FFO的淨收入(虧損)的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三個月， | | |
| | | 2023 | | 2022 | | | | | | |
| | | (單位：千) |
| 歸屬於Boston Properties，Inc.的淨收入（虧損） | | $ | (111,826) | | | $ | 360,977 | | | | | | | |
| 添加： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 非控股權益--經營合夥企業的共同單位 | | (12,626) | | | 40,883 | | | | | | | |
| 財產合夥中的非控制性權益 | | 20,909 | | | 18,801 | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | (103,543) | | | 420,661 | | | | | | | |
| 添加： | | | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 207,435 | | | 190,675 | | | | | | | |
| 財產合夥企業在折舊和攤銷中的非控股權益 | | (18,174) | | | (17,706) | | | | | | | |
| BXP在未合併的合資企業中的折舊和攤銷份額 | | 25,666 | | | 21,485 | | | | | | | |
| 與公司相關的折舊和攤銷 | | (446) | | | (431) | | | | | | | |
| 計入未合併合營企業投資損失的減值損失(1) | | 272,603 | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 更少： | | | | | | | | | | |
| 投資收益計入未合併合資企業的虧損(2) | | 35,756 | | | — | | | | | | | |
| 房地產銷售收益 | | 517 | | | 262,345 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 非房地產投資未實現損失 | | (51) | | | — | | | | | | | |
| 財產合夥中的非控制性權益 | | 20,909 | | | 18,801 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 可歸因於運營夥伴關係的運營資金(FFO) | | 326,410 | | | 333,538 | | | | | | | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | | | | | |
| 稀釋FFO | | 326,410 | | | 333,538 | | | | | | | |
| 更少： | | | | | | | | | | |
| 非控股權益--經營合夥企業在稀釋後FFO中的共同單位 | | 33,522 | | | 33,687 | | | | | | | |
| 波士頓地產公司稀釋後的FFO(3) | | $ | 292,888 | | | $ | 299,851 | | | | | | | |
___________(1)於截至2023年9月30日止三個月內，我們於16號站臺、公園大道南360號、第五大道200號及Safeco Plaza的投資分別確認非暫時性減值虧損約1.552億美元、5,400萬美元、3,340萬美元及2,990萬美元(見綜合財務報表附註5)。
(2)2023年9月13日，一家我們擁有20%股權的合資企業完成了大都會廣場所有權重組的第一步，重組分兩步進行，其中包括：(I)我們停止了通過當時20%的股權為未來投資提供資金的義務，這導致我們確認了與我們的赤字投資餘額相關的約3580萬美元的投資收益，這主要是由於過度分配，以及(Ii)將該物業從我們的服務組合中移除(見綜合財務報表附註5和14)。
(3)截至2023年和2022年9月30日止三個月，BXP的運營攤薄資金份額分別為89.73%和89.90%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三個月， | | |
| | | 2023 | | 2022 | | | | | | |
| | 股份/單位(千) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 運營基礎資金 | | 174,882 | | | 174,416 | | | | | | | | | | | | | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | | 389 | | | 379 | | | | | | | | | | | | | |
| 運營攤薄資金 | | 175,271 | | | 174,795 | | | | | | | | | | | | | |
| 更少： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非控制性權益--經營夥伴在業務攤薄資金中所佔份額的共同單位 | | 18,002 | | | 17,662 | | | | | | | | | | | | | |
| 波士頓地產公司運營業務的攤薄資金(1) | | 157,269 | | | 157,133 | | | | | | | | | | | | | |
_______________
(1)截至2023年和2022年9月30日止三個月，BXP的運營攤薄資金份額分別為89.73%和89.90%。
BPLP
下表呈列截至二零二三年及二零二二年九月三十日止三個月Boston Properties Limited Partnership應佔淨收入（虧損）與Boston Properties Limited Partnership應佔FFO的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至9月30日的三個月， |
| | | | | | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | (單位：千) |
| 波士頓地產有限合夥公司的淨收益(虧損) | | | | | | | | $ | (122,696) | | | $ | 403,578 | |
| 添加： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 財產合夥中的非控制性權益 | | | | | | | | 20,909 | | | 18,801 | |
| 淨收益(虧損) | | | | | | | | (101,787) | | | 422,379 | |
| 添加： | | | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | | | 205,679 | | | 188,969 | |
| 財產合夥企業在折舊和攤銷中的非控股權益 | | | | | | | | (18,174) | | | (17,706) | |
| BXP在未合併的合資企業中的折舊和攤銷份額 | | | | | | | | 25,666 | | | 21,485 | |
| 與公司相關的折舊和攤銷 | | | | | | | | (446) | | | (431) | |
| 計入未合併合營企業投資損失的減值損失(1) | | | | | | | | 272,603 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| 更少： | | | | | | | | | | |
| 投資收益計入未合併合資企業的虧損(2) | | | | | | | | 35,756 | | | — | |
| 房地產銷售收益 | | | | | | | | 517 | | | 262,357 | |
| | | | | | | | | | |
| 非房地產投資未實現損失 | | | | | | | | (51) | | | — | |
| 財產合夥中的非控制性權益 | | | | | | | | 20,909 | | | 18,801 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 可歸因於波士頓地產有限合夥企業的運營資金(3) | | | | | | | | $ | 326,410 | | | $ | 333,538 | |
| 加權平均流通股-基本 | | | | | | | | 174,882 | | | 174,416 | |
_______________
(1)於截至2023年9月30日止三個月內，我們於16號站臺、公園大道南360號、第五大道200號及Safeco Plaza的投資分別確認非暫時性減值虧損約1.552億美元、5,400萬美元、3,340萬美元及2,990萬美元(見綜合財務報表附註5)。
(2)2023年9月13日，一家我們擁有20%股權的合資企業完成了大都會廣場所有權重組的第一步，重組分兩步進行，其中包括：(I)我們停止了通過當時20%的股權為未來投資提供資金的義務，這導致我們確認了與我們的赤字投資餘額相關的約3580萬美元的投資收益，這主要是由於過度分配，以及(Ii)將該物業從我們的服務組合中移除(見綜合財務報表附註5和14)。
(3)我們的計算包括運營單位和既有LTIP單位(包括2012年既有OPP單位和2013-2020年MYLTIP既有單位)。
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，可歸因於波士頓地產有限合夥公司的淨收益(虧損)與可歸因於波士頓地產有限合夥公司的稀釋FFO的收入(分子)和股份/單位(分母)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至9月30日的三個月， |
| | | | | | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | (單位：千) |
| 波士頓地產有限合夥公司的淨收益(虧損) | | | | | | | | $ | (122,696) | | | $ | 403,578 | |
| 添加： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 財產合夥中的非控制性權益 | | | | | | | | 20,909 | | | 18,801 | |
| 淨收益(虧損) | | | | | | | | (101,787) | | | 422,379 | |
| 添加： | | | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | | | 205,679 | | | 188,969 | |
| 財產合夥企業在折舊和攤銷中的非控股權益 | | | | | | | | (18,174) | | | (17,706) | |
| BXP在未合併的合資企業中的折舊和攤銷份額 | | | | | | | | 25,666 | | | 21,485 | |
| 與公司相關的折舊和攤銷 | | | | | | | | (446) | | | (431) | |
| 計入未合併合營企業投資損失的減值損失(1) | | | | | | | | 272,603 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| 更少： | | | | | | | | | | |
| 投資收益計入未合併合資企業的虧損(2) | | | | | | | | 35,756 | | | — | |
| 房地產銷售收益 | | | | | | | | 517 | | | 262,357 | |
| | | | | | | | | | |
| 非房地產投資未實現損失 | | | | | | | | (51) | | | — | |
| 財產合夥中的非控制性權益 | | | | | | | | 20,909 | | | 18,801 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 可歸因於波士頓地產有限合夥企業的運營資金(3) | | | | | | | | 326,410 | | | 333,538 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | | | | | | | | — | | | — | |
| 來自波士頓地產有限合夥企業運營的攤薄資金 | | | | | | | | $ | 326,410 | | | $ | 333,538 | |
_______________(1)於截至2023年9月30日止三個月內，我們於16號站臺、公園大道南360號、第五大道200號及Safeco Plaza的投資分別確認非暫時性減值虧損約1.552億美元、5,400萬美元、3,340萬美元及2,990萬美元(見綜合財務報表附註5)。
(2)2023年9月13日，一家我們擁有20%股權的合資企業完成了大都會廣場所有權重組的第一步，重組分兩步進行，其中包括：(I)我們停止了通過當時20%的股權為未來投資提供資金的義務，這導致我們確認了與我們的赤字投資餘額相關的約3580萬美元的投資收益，這主要是由於過度分配，以及(Ii)將該物業從我們的服務組合中移除(見綜合財務報表附註5和14)。
(3)我們的計算包括運營單位和既有LTIP單位(包括2012年既有OPP單位和2013-2020年MYLTIP既有單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三個月， | | |
| | | 2023 | | 2022 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份/單位(千) | | |
| 運營基礎資金 | | 174,882 | | | 174,416 | | | | | | | | | | | | | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | | 389 | | | 379 | | | | | | | | | | | | | |
| 運營攤薄資金 | | 175,271 | | | 174,795 | | | | | | | | | | | | | |
材料現金承付款
我們與供應商簽訂了與物業管理相關的各種服務合同。此外，我們還有一些在正常業務過程中籤訂的可能超過一年的其他合同。這些合同包括規定取消的條款，取消處罰微不足道，甚至沒有。合同期限一般在三年到五年之間。
在截至2023年9月30日的三個月中，我們支付了約1.273億美元用於支付與租户相關的義務，包括租户改善和租賃佣金。
此外，在截至2023年9月30日的三個月內，我們和我們未合併的合資夥伴產生了約3690萬美元的新租户相關債務，與約996,700平方英尺的第二代租賃相關，或約每平方英尺37美元。我們簽署了大約59,100平方英尺的第一代租約。與發展物業有關的承租人責任包括在下列項目的“估計總投資”內“第二項--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本資源。”2023年第三季度，我們總共簽署了約110萬平方英尺的空間租賃，產生的與租户相關的債務總額約為5990萬美元，或每平方英尺約57美元。
項目3--關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨着某些市場風險，其中最主要的風險之一是利率的變化。利率上升可能導致我們的循環貸款、2023年無擔保定期貸款和其他可變利率債務項下的利息支出增加，前提是我們沒有利率互換來對衝此類利率上升的影響。當我們的固定利率債務到期並需要再融資時，利率上升也會導致利息支出增加。截至2023年9月30日，這些借款中約有138億美元按固定利率計息，因此這些工具的公允價值受到市場利率變化的影響。其餘12億美元的未償還借款按浮動利率計息。然而，我們簽訂了利率掉期協議，從而確定了利率的可變性(有關截至2023年9月30日生效的利率合同及其各自的公允價值的信息，請參閲綜合財務報表附註7)。因此，截至2023年9月30日，我們沒有未償還的浮動利率債務沒有受到利率互換的約束。
下表不包括我們未合併的合資企業債務。關於我們未合併的合資企業債務的討論，包括利率互換，見合併財務報表附註5和“項目2—管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析—流動資金和資本資源--對未合併合資企業的投資--擔保債務。”
下表列出了截至2023年9月30日我們的總債務賬面價值、估計公允價值和相應的加權平均GAAP利率(如適用)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028+ | | 總計 | | 估計公允價值 |
| (千美元)
抵押債務，淨額 |
| 固定費率 | $ | (1,211) | | | $ | (4,843) | | | $ | (4,843) | | | $ | (4,843) | | | $ | 2,297,138 | | | $ | 994,576 | | | $ | 3,275,974 | | | $ | 2,658,844 | |
公認會計準則平均利率 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 3.64 | % | | 2.93 | % | | 3.42 | % | | |
| 可變利率 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | 無擔保債務，淨額 |
| 固定費率 | $ | — | | | $ | 699,733 | | | $ | 848,409 | | | $ | 1,992,508 | | | $ | 744,555 | | | $ | 6,203,363 | | | $ | 10,488,568 | | | $ | 9,163,931 | |
公認會計準則平均利率 | — | % | | 3.92 | % | | 3.35 | % | | 3.63 | % | | 6.92 | % | | 3.72 | % | | 3.91 | % | | |
| 可變利率 | — | | | 1,197,173 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,197,173 | | | 1,195,007 | |
| 債務總額 | $ | (1,211) | | | $ | 1,892,063 | | | $ | 843,566 | | | $ | 1,987,665 | | | $ | 3,041,693 | | | $ | 7,197,939 | | | $ | 14,961,715 | | | $ | 13,017,782 | |
於2023年9月30日，上述固定利率債務的加權平均票面利率/聲明利率為年息3.84%。截至2023年9月30日，我們的未償還浮動利率債務總額為12億美元，所有這些債務都必須進行利率互換。截至2023年9月30日，我們的浮動利率債務的票面利率/聲明利率(包括利率互換的影響)約為年利率5.592%。如果我們可變利率債務的市場利率高出100個基點，截至2023年9月30日的三個月和九個月的總利息支出將分別增加約300萬美元和900萬美元。
我們使用衍生工具亦涉及若干額外風險，例如交易對手信用風險、對衝合約的可執行性，以及利率的意外和重大變動將導致合約的基礎重大損失的風險。我們認為，這些交易對手無法履行我們的義務的可能性很低，我們通過將交易對手限制在滿足既定信貸和資本準則的主要銀行，將我們的風險敞口降至最低。不能保證我們將充分防範上述風險。
公允價值金額完全是根據假設利率對我們金融工具的影響來確定的。由於具體行動的不確定性，我們可能會承諾將市場加息的可能影響降至最低，這一分析假設我們的金融結構沒有變化。
項目4--控制和程序。
波士頓地產公司
(A)對披露控制和程序的評價。截至本報告所述期間結束時，我們的管理層在波士頓地產公司首席執行官(首席執行官)S和首席財務官(首席財務官)的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性(如1934年證券交易法下的規則13a-15(E)所界定)。基於這一評估，波士頓地產公司首席執行長兼首席財務長S得出結論，截至本報告所述期間結束時，這些披露控制和程序是有效的。
(B)財務報告內部控制的變化。在截至2023年12月31日的財政年度第三季度，波士頓地產公司的S對財務報告的內部控制(定義見1934年證券交易法下的規則13a-15(F))沒有發生重大影響或合理地很可能對波士頓地產公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
波士頓地產有限合夥企業
(A)對披露控制和程序的評價。截至本報告所述期間結束時，Boston Properties Limited Partnership的唯一普通合夥人Boston Properties，Inc.的管理層在其首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)的參與下，評估了我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法下的規則13a-15(E)所界定的，經修訂)的有效性。根據這一評估，波士頓地產公司首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，這些披露控制和程序是有效的。
(B)財務報告內部控制的變化。在截至2023年12月31日的財政年度第三季度，其對財務報告的內部控制(定義見1934年證券交易法下的規則13a-15(F))沒有發生重大影響或合理地可能對其財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他信息
項目1--法律訴訟。
在正常業務過程中，我們會受到法律程序和索賠的約束。這些問題一般都在保險範圍之內。管理層相信，該等事項的最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。
項目1A--風險因素。
除本季度報告10-Q表中其他部分披露的事實信息涉及此類風險因素(包括但不限於第I部分“第2項--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中討論的事項)外，第I部分“第1A項”中披露的風險因素沒有實質性變化。在截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”。
項目2--未登記的股權證券銷售、收益的使用和發行人購買股權證券
波士頓地產公司
(a)在截至2023年9月30日的三個月內，BXP發行了總計79,076股普通股，以換取由BPLP的某些有限合夥人持有的79,076股有限合夥普通股。在這些股票中，6836股是根據修訂後的1933年證券法第4(A)(2)條的豁免登記而發行的。我們依據第4(A)(2)條下的豁免，基於從收到普通股的有限合夥人那裏收到的事實陳述。
(b)不適用。
(c)發行人購買股票證券。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | (a)
普通股總股數
購得 | | (b)
普通股平均支付價格 | (c)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | (d)
根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值) |
| 2023年7月1日-2023年7月31日 | — | | | $ | — | | 不適用 | 不適用 |
| 2023年8月1日-2023年8月31日 | — | | | $ | — | | 不適用 | 不適用 |
| 2023年9月1日-2023年9月30日 | 3,046 | | (1) | $ | 53.80 | | 不適用 | 不適用 |
| 總計 | 3,046 | | | $ | 53.80 | | 不適用 | 不適用 |
___________
(1)包括因終止某些僱員受僱於BXP而回購的561股BXP限制性普通股。根據適用的限制性股票獎勵協議的條款，BXP以每股0.01美元的價格回購了股份，這是該等員工最初為該等股份支付的金額。還包括某員工向BXP交出的2,485股BXP普通股，以履行該員工與歸屬受限制普通股相關的預扣税款義務。
波士頓地產有限合夥企業
(a)BXP每次發行普通股股份(當該等普通股單位呈交贖回時以普通股換取普通股除外)，它會將發行所得款項貢獻給BPLP，以換取同等數目的合夥單位，其權利和優先次序與已發行股份相似。在截至2023年9月30日的三個月裏，關於BXP根據波士頓地產公司1999年員工股票購買計劃購買的普通股，BPLP向BXP發行了總計9750股普通股，以換取大約46萬美元，這是向BXP發行普通股的總收益。這些單位的發行依賴於根據修訂後的1933年證券法第4(A)(2)條獲得的註冊豁免。
(b)不適用。
(c)發行人購買股票證券。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | (a)
購買的單位總數 | | (b)
單位平均支付價格 | (c)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的單位總數 | (d)
根據計劃或計劃可購買的最大單位數(或近似美元值) |
| 2023年7月1日-2023年7月31日 | — | | | $ | — | | 不適用 | 不適用 |
| 2023年8月1日-2023年8月31日 | — | | | $ | — | | 不適用 | 不適用 |
| 2023年9月1日-2023年9月30日 | 3,681 | | (1) | $ | 44.56 | | 不適用 | 不適用 |
| 總計 | 3,681 | | | $ | 44.56 | | 不適用 | 不適用 |
___________
(1)包括之前由BXP持有的561個普通股單位，這些單位是因回購BXP的限制性普通股股份而贖回的，這些股份是與終止某些員工在BXP的僱傭關係而贖回的，以及BPLP因終止某些員工在BXP的僱傭關係而回購的635個LTIP單位。根據適用的限制性股票獎勵協議和LTIP單位歸屬協議的條款，該等股份以每股0.01美元的價格回購，該等LTIP單位以每單位0.25美元的價格回購，這是該等員工最初為該等股份和單位支付的金額。還包括之前由BXP持有的2,485個普通股，該等普通股因某名員工向BXP交出BXP普通股股份而贖回，以履行該員工與歸屬受限普通股相關的預扣税款義務。
第3項-高級證券違約。
沒有。
項目4--礦山安全披露。
沒有。
項目5--其他信息。
(a)於二零二三年十一月四日，本公司與Owen D.訂立經修訂及重列僱傭協議。根據該協議，Thomas先生將繼續擔任公司首席執行官（“CEO”），直至2026年12月31日。託馬斯先生的上一份僱傭協議的期限為2018年4月2日，截至2023年6月30日。該協議不會改變託馬斯先生2023年的基本工資，目標現金獎金或目標總薪酬。
以下為該協議之主要條款概要：
任期和職責
(i)2023年7月1日至2026年12月31日。 沒有自動更新的規定。
(Ii)作為首席執行官，Thomas先生直接向董事會（“董事會”）報告，他必須投入大量工作時間和精力履行其職責。
(Iii)董事會同意提名Thomas先生連任董事會成員，任期為首席執行官一職，Thomas先生已同意在離職後辭去董事會職務。
(Iv)託馬斯先生可以作為不從事商業房地產活動的任何組織的官員或董事或顧問參加（例如，Nareit），並參與宗教、慈善或其他社羣活動，惟該等活動不會對彼履行其作為首席執行官對本公司的義務的能力構成重大限制。 託馬斯先生也可能繼續在雷曼兄弟控股公司董事會任職。並可從事“少數股東權益被動投資”，其定義為收購、持有和行使與通過（1）實體的非控股少數股東權益或（2）貸款進行的投資相關的投票權，在任何一種情況下，目的或意圖是從該投資中獲得回報，但不管理該投資直接或間接間接相關，沒有託馬斯先生的任何業務或戰略諮詢。
薪酬和福利
(i)基本年薪為950，000美元，須每年檢討，並可由董事會薪酬委員會（“薪酬委員會”）酌情增加，但不得減少。
(Ii)在任期內的每個日曆年，Thomas先生都有機會根據公司和個人績效目標的實現情況以及薪酬委員會確定的其他標準獲得年度獎金。 託馬斯先生的目標年度獎金為2，350，000美元，該目標可增加但不可減少。 根據薪酬委員會對公司業績和個人績效目標的評估以及其他標準，實際獲得的獎金可能介於目標的0至150%之間。 任何日曆年度的年度獎金應在下一日曆年度的3月15日之前以現金支付。 為免生疑問，如果協議的期限於2026年12月31日結束，Thomas先生將有權獲得其2026年的獎金，而不按比例分配，儘管Thomas先生可能在2027年支付2026年獎金之日不再受僱於本公司。
(Iii)在任期內的每個日曆年，Thomas先生都有資格參加公司的長期激勵計劃，授予的股權目標金額將由薪酬委員會根據公司和個人業績以及競爭對手的信息自行決定。 股權獎勵可以購股權、限制性股份、限制性股份單位及╱或BPLP合夥權益的長期獎勵單位的形式提供，並可能受薪酬委員會酌情釐定的按時間或按表現歸屬或兩者的規限。
(Iv)Thomas先生有資格參與公司所有員工福利計劃和計劃，這些計劃和計劃不時為公司的高級管理人員生效，包括醫療/牙科保險、人壽保險、殘疾保險和遞延補償計劃。
(v)託馬斯先生有權使用公司擁有或租賃的汽車，自擔任首席執行官以來，他每年都拒絕享受這一福利。
(Vi)公司同意支付託馬斯先生與本協議有關的合理顧問費用（法律和税收），最高不超過25，000美元。
離職福利和退休資格
(i)託馬斯先生在公司的就業是隨意的，但他的就業協議規定了他在某些情況下從公司離職時的某些付款和福利，包括：
(1)如果Thomas先生的僱傭關係被公司無故終止，或Thomas先生出於與控制權變更無關的正當理由終止，則Thomas先生將有權獲得相當於（x）其基本工資加上（y）其上一年收到的現金獎金（如有）的兩倍的遣散費（但不少於其目標獎金）。Thomas先生還有權在終止年度按比例獲得目標獎金，並額外獲得24個月的基於時間的股權獎勵，在相關獎勵協議規定的範圍內加速其基於績效的獎勵的歸屬，並且在按在職員工費率支付保費的情況下，還可以參加公司的健康計劃長達24個月。收到這些付款和福利（按比例分配的目標獎金除外）的前提是託馬斯先生對公司執行全面解除索賠。
(2)如果公司在控制權變更後24個月內無故或有正當理由終止僱用Thomas先生，那麼託馬斯先生將有權在終止合同的那一年按比例獲得目標現金獎金，並獲得一筆一次性遣散費，金額等於（x）他的基本工資加上（y）的三倍。控制權變更前三個歷年的平均年度現金獎金數額（或其目標獎金，如果更高）。Thomas先生還將有權獲得基於時間的股權獎勵的全部歸屬，在相關獎勵協議規定的範圍內加速其基於績效的獎勵的歸屬，36個月的財務諮詢，税務準備援助和再就業諮詢，並且，根據在職員工費率支付的保費，還可以參加公司的健康計劃長達36個月。
(Ii)由於Thomas先生至少年滿62歲，並已在本公司工作至少十（10）年，Thomas先生被視為符合退休資格的要求，因此，該協議規定，他的基於時間的股權獎勵，無論是目前尚未支付的還是將來授予的，應被視為完全歸屬，所賺取的績效股權獎勵將完全歸屬（而不會根據服務時間按比例分配獎勵）。此外，在符合條件的退休後，Thomas先生有權在其退休當年按比例獲得年度獎金。
(Iii)託馬斯先生無權參與公司的任何控制權變更遣散計劃，也無權獲得任何税款補償。如果向Thomas先生支付或提供的任何付款或利益將根據《國內税收法》第280 G條繳納黃金降落傘消費税，則如果這樣做會給Thomas先生帶來更大的税後利益，則將減少付款和利益，以避免徵收消費税。
(Iv)託馬斯先生的協議於2026年12月31日到期（1）不會構成或導致公司無故終止僱用或託馬斯先生因正當理由終止僱用，遣散費規定（退休資格和相關福利除外）不適用，（2）將構成合格退休。 此外，儘管任期將於2026年12月31日屆滿，但根據公司有關退休高管的歷史慣例，託馬斯先生將於2027年就2026日曆年期間提供的服務獲得年度股權激勵獎勵，以及該等獎勵的條款和條件，包括授予日期的目標價值，以及一般而言，獎勵的類型，應由薪酬委員會酌情決定。
限制性契約
(i)在擔任高級職員期間，Thomas先生不得：
(Ii)在終止僱傭時，作為主要擁有、開發和管理商業辦公空間房地產的任何企業的重要所有者或擔任高級領導職務的企業提供服務；或
(Iii)故意幹擾公司與其某些租户或員工的關係，無論是為自己還是為任何其他企業、個人或實體。
(Iv)如果託馬斯先生的僱傭在控制權變更後被終止，競業禁止公約將不適用。
(v)託馬斯先生還須遵守保密要求以及終止後訴訟和監管合作義務。
術語“原因”、“控制權變更”、“充分理由”和“合格退休”具有本協議中規定的含義。本協議的前述摘要並不聲稱是完整的，並受本協議全文的制約和限制，全文作為附件10.1包含在本協議中，並通過引用將其併入本協議。
(b)沒有。
(c)在截至2023年9月30日的三個月內，無我們的董事或高級管理人員(見1934年證券交易法第16a-1(F)條的定義)採用、終止或修改了規則10b5-1或非規則10b5-1的交易安排(這些術語在S-K規則第408項中定義)。
項目6--展品。
(a)陳列品
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| 10.1* | — | 由Boston Properties，Inc.和Owen D.Thomas修訂並重新簽署的僱傭協議，日期為2023年11月4日(茲提交)。 |
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| 31.1 | | — | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條為波士頓地產公司頒發的首席執行官證書(隨函存檔。) |
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| 31.2 | | — | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條為波士頓地產公司頒發的首席財務官證書(特此提交。) |
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| 31.3 | | — | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條為波士頓地產有限合夥企業頒發首席執行官證書。(現送交存檔。) |
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| 31.4 | | — | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條為波士頓地產有限合夥企業頒發首席財務官證書。(現送交存檔。) |
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| 32.1 | | — | 根據2002年薩班斯·奧克斯利法案第906條為波士頓地產公司頒發的首席執行官證書(隨信提供)。 |
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| 32.2 | | — | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條為波士頓地產公司頒發的首席財務官證書(隨信提供)。 |
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| 32.3 | | — | 根據2002年薩班斯·奧克斯利法案第906條為波士頓地產有限合夥企業頒發首席執行官證書。(隨函提供。) |
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| 32.4 | | — | 根據2002年薩班斯·奧克斯利法案第906條為波士頓地產有限合夥企業頒發首席財務官證書。(隨函提供。) |
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| 101.SCH | — | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。(現送交存檔。) |
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| 101.CAL | — | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。(現送交存檔。) |
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| 101.LAB | — | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。(現送交存檔。) |
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| 101.PRE | — | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。(現送交存檔。) |
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| 101.DEF | — | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。(現送交存檔。) |
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| 104 | | — | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101*中包含的適用分類擴展信息)。(現送交存檔。) |
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| * | 指明管理合同或補償計劃或安排鬚根據表格10-Q第6項提交或以引用方式併入本表格10-Q作為證物。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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| 波士頓地產公司 |
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| 2023年11月7日 | | /s/*M冰川R.W.阿爾什説，他説，他説了算。 |
| | 邁克爾·R·沃爾什 |
| | 首席會計官
(妥為授權的人員及主要會計人員) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| | 波士頓地產有限合夥企業 |
| 作者：波士頓地產公司，其普通合夥人 |
| | |
| 2023年11月7日 | | /s/*M冰川R.W.阿爾什説，他説，他説了算。 |
| | 邁克爾·R·沃爾什 |
| | 首席會計官
(妥為授權的人員及主要會計人員) |