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會員2019-03-302019-03-300000916540DAR:循環貸款協議成員US-GAAP:循環信貸機制成員2023-06-150000916540DAR:循環貸款協議成員DAR: Lenderone 會員US-GAAP:循環信貸機制成員2023-06-150000916540DAR:循環貸款協議成員US-GAAP:隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率US-GAAP:循環信貸機制成員2023-06-152023-06-150000916540DAR:循環貸款協議成員US-GAAP:循環信貸機制成員2023-07-022023-09-300000916540DAR:循環貸款協議成員DAR: Lenderone 會員US-GAAP:循環信貸機制成員2023-07-022023-09-300000916540DAR:循環貸款協議成員US-GAAP:循環信貸機制成員2022-07-032022-10-010000916540DAR:循環貸款協議成員US-GAAP:循環信貸機制成員2023-01-012023-09-300000916540DAR:循環貸款協議成員US-GAAP:循環信貸機制成員2022-01-022022-10-010000916540DAR:循環貸款協議成員US-GAAP:循環信貸機制成員2023-09-300000916540DAR:循環貸款協議成員US-GAAP:循環信貸機制成員2022-12-310000916540DAR: IMTT 終端協議成員2020-02-29dar: 協議0000916540DAR: gtl終端協議會員2021-04-010000916540DAR: gtl終端協議會員2021-04-012021-04-01 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | | | | |
| (Mark One) |
☒ | 根據第 13 條或第 15 (d) 條提交的季度報告 |
| 1934 年證券交易法 |
| 在截至的季度期間 | 2023年9月30日 |
| 或者 |
| | |
☐ | 根據第 13 條或第 15 (d) 條提交的過渡報告 |
| 1934 年證券交易法 |
| 在從 _______ 到 _______ 的過渡期內 |
委員會文件編號001-13323
親愛的配料公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
特拉華 | | | 36-2495346 |
(州或其他司法管轄區 | | | (美國國税局僱主 |
(公司或組織) | | 識別碼) |
5601 N MacArthur Blvd, 歐文, 德州 75038
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:(972) 717-0300
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股每股面值0.01美元 | 爸爸的 | 紐約證券交易所 | (“紐約證券交易所”) |
用複選標記指明註冊人(1)在過去的12個月(或要求註冊人提交此類報告的較短時期)中是否提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是否在過去 12 個月內(或要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時限)以電子方式提交了根據第 S-T 條例(本章第 232.405 條)要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | | | | | | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | | | | | | | |
非加速過濾器 | ☐ | | | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
| | | | | | | | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期 |
用於遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 | ☐ |
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有☒
有 159,532,286普通股,面值0.01美元,截至2023年11月2日已流通。
DARLING INC.ORG和子公司
截至2023年9月30日的季度期間的10-Q表
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁號 |
| 第一部分:財務信息 | |
| | |
第 1 項。 | 財務報表 | |
| 合併資產負債表 | 3 |
| 2023 年 9 月 30 日(未經審計)和 2022 年 12 月 31 日 | |
| | |
| 合併運營報表(未經審計) | 4 |
| 截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月 | |
| | |
| 綜合收益/(虧損)合併報表(未經審計) | 5 |
| 截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月 | |
| | |
| 合併股東權益表(未經審計) | 6 |
| 截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月 | |
| | |
| 合併現金流量表(未經審計) | 8 |
| 截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月 | |
| | |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
| | |
第 2 項。 | 管理層的討論和分析 財務狀況和經營業績 | 38 |
| | |
第 3 項。 | 定量和定性披露 關於市場風險 | 60 |
| | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 62 |
| | |
| | |
| 第二部分:其他信息 | |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 64 |
| | |
第 1A 項。 | 風險因素 | 64 |
| | |
第 5 項。 | 其他信息 | 64 |
| | |
第 6 項。 | 展品 | 64 |
| | |
| 簽名 | 65 |
DARLING INC.ORG和子公司
合併資產負債表
2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日
(以千計,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
資產 | (未經審計) | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 118,977 | | | $ | 127,016 | |
限制性現金 | 304 | | | 315 | |
應收賬款,減去壞賬備抵額美元17,525在 2023 年 9 月 30 日和 $11,889截至 2022 年 12 月 31 日 | 735,582 | | | 676,573 | |
庫存 | 822,765 | | | 673,621 | |
預付費用 | 101,559 | | | 85,665 | |
所得税可退還 | 25,689 | | | 18,583 | |
其他流動資產 | 38,119 | | | 56,324 | |
流動資產總額 | 1,842,995 | | | 1,638,097 | |
不動產、廠房和設備,減去累計折舊金額2,252,257在 2023 年 9 月 30 日和 $2,054,928截至 2022 年 12 月 31 日 | 2,798,727 | | | 2,462,082 | |
無形資產,減去累計攤銷額709,690在 2023 年 9 月 30 日和 $623,101截至 2022 年 12 月 31 日 | 1,091,446 | | | 865,122 | |
善意 | 2,447,376 | | | 1,970,377 | |
對未合併子公司的投資 | 2,164,182 | | | 1,926,395 | |
經營租賃使用權資產 | 202,947 | | | 186,141 | |
其他資產 | 238,053 | | | 136,268 | |
遞延所得税 | 24,611 | | | 17,888 | |
| $ | 10,810,337 | | | $ | 9,202,370 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的當前部分 | $ | 73,862 | | | $ | 69,846 | |
應付賬款,主要是貿易 | 394,748 | | | 472,491 | |
應繳所得税 | 18,294 | | | 44,851 | |
當期經營租賃負債 | 52,378 | | | 49,232 | |
應計費用 | 494,421 | | | 432,023 | |
流動負債總額 | 1,033,703 | | | 1,068,443 | |
長期債務,扣除流動部分 | 4,338,126 | | | 3,314,969 | |
長期經營租賃負債 | 154,858 | | | 141,703 | |
其他非流動負債 | 313,889 | | | 298,933 | |
遞延所得税 | 502,779 | | | 481,832 | |
負債總額 | 6,343,355 | | | 5,305,880 | |
承付款和意外開支 | | | |
股東權益: | | | |
普通股,美元0.01面值; 250,000,000授權股份; 174,426,268和 173,593,0992023年9月30日和2022年12月31日發行的股票, 分別地 | 1,744 | | | 1,736 | |
額外的實收資本 | 1,691,636 | | | 1,660,084 | |
庫存股,按成本計算;14,893,860和 13,623,503股價位於 分別為2023年9月30日和2022年12月31日 | (628,991) | | | (554,451) | |
累計其他綜合虧損 | (332,413) | | | (383,874) | |
留存收益 | 3,648,738 | | | 3,085,528 | |
達令的股東權益總額 | 4,380,714 | | | 3,809,023 | |
非控股權益 | 86,268 | | | 87,467 | |
股東權益總額 | 4,466,982 | | | 3,896,490 | |
| $ | 10,810,337 | | | $ | 9,202,370 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
DARLING INC.ORG和子公司
合併運營報表
截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
淨銷售額 | $ | 1,625,204 | | | $ | 1,747,599 | | | $ | 5,173,997 | | | $ | 4,764,121 | |
成本和支出: | | | | | | | |
銷售成本和運營費用 | 1,238,733 | | | 1,371,237 | | | 3,965,408 | | | 3,623,321 | |
出售資產的損失/(收益) | 929 | | | (3,116) | | | 861 | | | (4,560) | |
銷售、一般和管理費用 | 137,697 | | | 105,080 | | | 409,914 | | | 314,888 | |
重組和資產減值費用 | — | | | — | | | 5,420 | | | 8,557 | |
收購和整合成本 | 3,430 | | | 4,503 | | | 12,158 | | | 13,634 | |
或有對價公允價值的變化 | (5,559) | | | — | | | (13,058) | | | — | |
折舊和攤銷 | 125,994 | | | 104,978 | | | 364,086 | | | 277,337 | |
成本和支出總額 | 1,501,224 | | | 1,582,682 | | | 4,744,789 | | | 4,233,177 | |
Diamond Green Diesel淨收益權益 | 54,389 | | | 103,414 | | | 361,690 | | | 248,898 | |
營業收入 | 178,369 | | | 268,331 | | | 790,898 | | | 779,842 | |
| | | | | | | |
其他費用: | | | | | | | |
利息支出 | (70,278) | | | (39,816) | | | (190,770) | | | (79,427) | |
| | | | | | | |
外幣收益/(虧損) | 845 | | | (493) | | | 8,339 | | | (6,005) | |
| | | | | | | |
其他收入/(支出),淨額 | 2,247 | | | (2,807) | | | 13,485 | | | (3,851) | |
其他支出總額 | (67,186) | | | (43,116) | | | (168,946) | | | (89,283) | |
| | | | | | | |
其他未合併子公司淨收入中的權益 | 1,534 | | | 2,301 | | | 3,503 | | | 5,933 | |
所得税前收入 | 112,717 | | | 227,516 | | | 625,455 | | | 696,492 | |
| | | | | | | |
所得税支出/(福利) | (15,364) | | | 35,215 | | | 52,322 | | | 108,631 | |
| | | | | | | |
淨收入 | 128,081 | | | 192,301 | | | 573,133 | | | 587,861 | |
| | | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | (3,055) | | | (1,220) | | | (9,923) | | | (6,731) | |
| | | | | | | |
歸屬於達令的淨收入 | $ | 125,026 | | | $ | 191,081 | | | $ | 563,210 | | | $ | 581,130 | |
| | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 0.78 | | | $ | 1.19 | | | $ | 3.52 | | | $ | 3.60 | |
攤薄後的每股收益 | $ | 0.77 | | | $ | 1.17 | | | $ | 3.47 | | | $ | 3.54 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
DARLING INC.ORG和子公司
綜合收益/(虧損)合併報表
截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
淨收入 | $ | 128,081 | | | $ | 192,301 | | | $ | 573,133 | | | $ | 587,861 | |
扣除税款的其他綜合收益/(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整 | (81,497) | | | (96,848) | | | 57,312 | | | (187,321) | |
養老金調整 | 327 | | | 429 | | | 981 | | | 1,286 | |
大宗商品衍生品調整 | (29,288) | | | 26,620 | | | (25,826) | | | 29,024 | |
利率互換調整 | 1,911 | | | — | | | 12,237 | | | — | |
外匯衍生品調整 | (10,425) | | | (2,476) | | | 4,466 | | | 6,240 | |
其他綜合收益/(虧損)總額,扣除税款 | (118,972) | | | (72,275) | | | 49,170 | | | (150,771) | |
綜合收入總額 | $ | 9,109 | | | $ | 120,026 | | | $ | 622,303 | | | $ | 437,090 | |
歸屬於非控股權益的綜合收益 | 3,935 | | | 1,177 | | | 7,632 | | | 7,409 | |
歸屬於達令的綜合收益 | $ | 5,174 | | | $ | 118,849 | | | $ | 614,671 | | | $ | 429,681 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
DARLING INC.ORG和子公司
股東權益合併報表
截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月
(以千計,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | |
| 已發行股票數量 | $0.01面值 | 額外的實收資本 | 國庫股 | 累計其他綜合虧損 | 留存收益 | 歸屬於達令的股東權益 | 非控股權益 | 股東權益總額 |
截至2022年12月31日的餘額 | 159,969,596 | | $ | 1,736 | | $ | 1,660,084 | | $ | (554,451) | | $ | (383,874) | | $ | 3,085,528 | | $ | 3,809,023 | | $ | 87,467 | | $ | 3,896,490 | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 185,801 | | 185,801 | | 4,054 | | 189,855 | |
| | | | | | | | | |
對非控股權益的扣除 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (3,441) | | (3,441) | |
對非控股權益的補充 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 1,643 | | 1,643 | |
扣除税後的養老金調整 | — | | — | | — | | — | | 327 | | — | | 327 | | — | | 327 | |
扣除税款的大宗商品衍生品調整 | — | | — | | — | | — | | 21,124 | | — | | 21,124 | | — | | 21,124 | |
扣除税款後的利率互換調整 | — | | — | | — | | — | | 720 | | — | | 720 | | — | | 720 | |
扣除税款後的外匯衍生品調整 | — | | — | | — | | — | | 5,620 | | — | | 5,620 | | — | | 5,620 | |
外幣折算調整 | — | | — | | — | | — | | 56,875 | | — | | 56,875 | | (658) | | 56,217 | |
發行非既得股票 | — | | — | | 47 | | — | | — | | — | | 47 | | — | | 47 | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | 11,806 | | — | | — | | — | | 11,806 | | — | | 11,806 | |
庫存股 | (1,039,462) | | — | | — | | (60,510) | | — | | — | | (60,510) | | — | | (60,510) | |
普通股的發行 | 633,972 | | 6 | | 1,695 | | — | | — | | — | | 1,701 | | — | | 1,701 | |
截至2023年4月1日的餘額 | 159,564,106 | | $ | 1,742 | | $ | 1,673,632 | | $ | (614,961) | | $ | (299,208) | | $ | 3,271,329 | | $ | 4,032,534 | | $ | 89,065 | | $ | 4,121,599 | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 252,383 | | 252,383 | | 2,814 | | 255,197 | |
非控制性利息收益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (9,036) | | (9,036) | |
| | | | | | | | | |
對非控股權益的補充 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 2,003 | | 2,003 | |
扣除税後的養老金調整 | — | | — | | — | | — | | 327 | | — | | 327 | | — | | 327 | |
扣除税款的大宗商品衍生品調整 | — | | — | | — | | — | | (17,662) | | — | | (17,662) | | — | | (17,662) | |
扣除税款後的利率互換調整 | — | | — | | — | | — | | 9,606 | | — | | 9,606 | | — | | 9,606 | |
扣除税款後的外匯衍生品調整 | — | | — | | — | | — | | 9,271 | | — | | 9,271 | | — | | 9,271 | |
外幣折算調整 | — | | — | | — | | — | | 85,105 | | — | | 85,105 | | (2,513) | | 82,592 | |
發行非既得股票 | — | | — | | 46 | | — | | — | | — | | 46 | | — | | 46 | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | 6,186 | | — | | — | | — | | 6,186 | | — | | 6,186 | |
庫存股 | (164,362) | | — | | — | | (9,891) | | — | | — | | (9,891) | | — | | (9,891) | |
普通股的發行 | 90,162 | | 1 | | 324 | | — | | — | | — | | 325 | | — | | 325 | |
截至2023年7月1日的餘額 | 159,489,906 | | $ | 1,743 | | $ | 1,680,188 | | $ | (624,852) | | $ | (212,561) | | $ | 3,523,712 | | $ | 4,368,230 | | $ | 82,333 | | $ | 4,450,563 | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 125,026 | | 125,026 | | 3,055 | | 128,081 | |
| | | | | | | | | |
扣除税後的養老金調整 | — | | — | | — | | — | | 327 | | — | | 327 | | — | | 327 | |
扣除税款的大宗商品衍生品調整 | — | | — | | — | | — | | (29,288) | | — | | (29,288) | | — | | (29,288) | |
扣除税款後的利率互換調整 | — | | — | | — | | — | | 1,911 | | — | | 1,911 | | — | | 1,911 | |
扣除税款後的外匯衍生品調整 | — | | — | | — | | — | | (10,425) | | — | | (10,425) | | — | | (10,425) | |
外幣折算調整 | — | | — | | — | | — | | (82,377) | | — | | (82,377) | | 880 | | (81,497) | |
發行非既得股票 | — | | — | | 47 | | — | | — | | — | | 47 | | — | | 47 | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | 8,914 | | — | | — | | — | | 8,914 | | — | | 8,914 | |
庫存股 | (66,533) | | — | | — | | (4,139) | | — | | — | | (4,139) | | — | | (4,139) | |
普通股的發行 | 109,035 | | 1 | | 2,487 | | — | | — | | — | | 2,488 | | — | | 2,488 | |
截至2023年9月30日的餘額 | 159,532,408 | | $ | 1,744 | | $ | 1,691,636 | | $ | (628,991) | | $ | (332,413) | | $ | 3,648,738 | | $ | 4,380,714 | | $ | 86,268 | | $ | 4,466,982 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
DARLING INC.ORG和子公司
股東權益合併報表
截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月
(以千計,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | |
| 已發行股票數量 | $0.01面值 | 額外的實收資本 | 國庫股 | 累計其他綜合虧損 | 留存收益 | 歸屬於達令的股東權益 | 非控股權益 | 股東權益總額 |
截至2022年1月1日的餘額 | 160,792,004 | | $ | 1,717 | | $ | 1,627,816 | | $ | (374,721) | | $ | (321,690) | | $ | 2,347,838 | | $ | 3,280,960 | | $ | 66,825 | | $ | 3,347,785 | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 188,053 | | 188,053 | | 2,678 | | 190,731 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
扣除税後的養老金調整 | — | | — | | — | | — | | 429 | | — | | 429 | | — | | 429 | |
扣除税款的大宗商品衍生品調整 | — | | — | | — | | — | | (22,058) | | — | | (22,058) | | — | | (22,058) | |
扣除税款後的外匯衍生品調整 | — | | — | | — | | — | | 29,435 | | — | | 29,435 | | — | | 29,435 | |
外幣折算調整 | — | | — | | — | | — | | 2,515 | | — | | 2,515 | | 867 | | 3,382 | |
發行非既得股票 | 5,000 | | — | | 18 | | — | | — | | — | | 18 | | — | | 18 | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | 6,305 | | — | | — | | — | | 6,305 | | — | | 6,305 | |
庫存股 | (938,113) | | — | | — | | (64,185) | | — | | — | | (64,185) | | — | | (64,185) | |
普通股的發行 | 1,644,866 | | 17 | | 3,791 | | — | | — | | — | | 3,808 | | — | | 3,808 | |
截至2022年4月2日的餘額 | 161,503,757 | | $ | 1,734 | | $ | 1,637,930 | | $ | (438,906) | | $ | (311,369) | | $ | 2,535,891 | | $ | 3,425,280 | | $ | 70,370 | | $ | 3,495,650 | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 201,996 | | 201,996 | | 2,833 | | 204,829 | |
| | | | | | | | | |
扣除税後的養老金調整 | — | | — | | — | | — | | 428 | | — | | 428 | | — | | 428 | |
扣除税款的大宗商品衍生品調整 | — | | — | | — | | — | | 24,462 | | — | | 24,462 | | — | | 24,462 | |
扣除税款後的外匯衍生品調整 | — | | — | | — | | — | | (20,719) | | — | | (20,719) | | — | | (20,719) | |
外幣折算調整 | — | | — | | — | | — | | (93,709) | | — | | (93,709) | | (146) | | (93,855) | |
發行非既得股票 | — | | — | | 30 | | — | | — | | — | | 30 | | — | | 30 | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | 7,016 | | — | | — | | — | | 7,016 | | — | | 7,016 | |
庫存股 | (751,432) | | — | | — | | (52,811) | | — | | — | | (52,811) | | — | | (52,811) | |
普通股的發行 | 108,586 | | 1 | | 1,492 | | — | | — | | — | | 1,493 | | — | | 1,493 | |
截至2022年7月2日的餘額 | 160,860,911 | | $ | 1,735 | | $ | 1,646,468 | | $ | (491,717) | | $ | (400,907) | | $ | 2,737,887 | | $ | 3,493,466 | | $ | 73,057 | | $ | 3,566,523 | |
收購非控股權益 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 18,212 | | 18,212 | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 191,081 | | 191,081 | | 1,220 | | 192,301 | |
非控制性利息收益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (3,744) | | (3,744) | |
| | | | | | | | | |
扣除税款後的養老金調整 | — | | — | | — | | — | | 429 | | — | | 429 | | — | | 429 | |
扣除税款的大宗商品衍生品調整 | — | | — | | — | | — | | 26,620 | | — | | 26,620 | | — | | 26,620 | |
扣除税款後的外匯衍生品調整 | — | | — | | — | | — | | (2,476) | | — | | (2,476) | | — | | (2,476) | |
外幣折算調整 | — | | — | | — | | — | | (96,805) | | — | | (96,805) | | (43) | | (96,848) | |
發行非既得股票 | 1,500 | | — | | 35 | | — | | — | | — | | 35 | | — | | 35 | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | 5,480 | | — | | — | | — | | 5,480 | | — | | 5,480 | |
庫存股 | (623,359) | | — | | — | | (38,188) | | — | | — | | (38,188) | | — | | (38,188) | |
普通股的發行 | 27,428 | | — | | 470 | | — | | — | | — | | 470 | | — | | 470 | |
截至2022年10月1日的餘額 | 160,266,480 | | $ | 1,735 | | $ | 1,652,453 | | $ | (529,905) | | $ | (473,139) | | $ | 2,928,968 | | $ | 3,580,112 | | $ | 88,702 | | $ | 3,668,814 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
DARLING INC.ORG和子公司
C合併現金流量表
截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 573,133 | | | $ | 587,861 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 364,086 | | | 277,337 | |
出售資產的損失/(收益) | 861 | | | (4,560) | |
| | | |
資產減值 | — | | | 8,557 | |
或有對價公允價值的變化 | (13,058) | | | — | |
保險和解的保險收益收益 | (13,836) | | | — | |
遞延税 | (18,192) | | | 42,120 | |
長期養老金負債的增加/(減少) | 809 | | | (2,753) | |
股票薪酬支出 | 27,046 | | | 18,884 | |
| | | |
| | | |
遞延貸款成本攤銷 | 4,674 | | | 3,552 | |
Diamond Green Diesel和其他未合併子公司的淨收益權益 | (365,193) | | | (254,831) | |
Diamond Green Diesel 和其他未合併子公司的收益分配 | 168,277 | | | 95,546 | |
扣除收購影響的運營資產和負債變動: | | | |
應收賬款 | 25,731 | | | (45,457) | |
所得税可退還/應付 | (39,123) | | | (2,004) | |
庫存和預付費用 | (22,694) | | | (140,971) | |
應付賬款和應計費用 | (39,570) | | | 78,656 | |
其他 | 29,337 | | | (23,499) | |
經營活動提供的淨現金 | 682,288 | | | 638,438 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (380,556) | | | (257,120) | |
收購,扣除所購現金 | (1,093,183) | | | (1,760,139) | |
投資鑽石綠色柴油 | (75,000) | | | (239,750) | |
投資其他未合併子公司 | (27) | | | — | |
向鑽石綠柴油貸款 | — | | | (25,000) | |
從鑽石綠色柴油公司償還貸款 | 25,000 | | | 50,000 | |
| | | |
處置不動產、廠房和設備以及其他資產的總收益 | 4,817 | | | 9,430 | |
保險結算的收益 | 13,836 | | | — | |
與路線和其他無形資產有關的付款 | (1,521) | | | (179) | |
用於投資活動的淨現金 | (1,506,634) | | | (2,222,758) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
長期債務的收益 | 812,348 | | | 1,929,870 | |
償還長期債務 | (102,463) | | | (39,511) | |
循環信貸額度借款 | 1,972,953 | | | 1,684,840 | |
循環信貸額度的付款 | (1,707,840) | | | (1,743,523) | |
淨現金透支融資 | 6,008 | | | 21,090 | |
遞延貸款成本 | (9) | | | (16,758) | |
| | | |
回購普通股 | (52,941) | | | (103,061) | |
為股票獎勵繳納的最低預扣税 | (17,278) | | | (46,394) | |
| | | |
對非控股權益的分配 | (8,628) | | | (3,653) | |
融資活動提供的淨現金 | 902,150 | | | 1,682,900 | |
匯率變動對現金的影響 | 25,559 | | | (20,295) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 103,363 | | | 78,285 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 150,168 | | | 69,072 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 253,531 | | | $ | 147,357 | |
| | | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
DARLING INC.ORG和子公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
(1)普通的
隨附的截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月期間的合併財務報表由特拉華州的一家公司Darling Ingredients Inc.(“Darling”,及其子公司 “公司”、“我們” 或 “我們的”)根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制,未經審計。(“秒”)。此處提供的信息反映了管理層認為公允列報公司截至各期財務狀況和經營業績所必需的所有調整(僅包括正常的經常性應計賬款)。但是,這些經營業績不一定代表整個財年的預期業績。根據此類細則和條例,通常包含在根據公認會計原則編制的年度財務報表中的某些信息和腳註披露已被省略。但是,據他們所知,公司管理層認為,此處的披露足以使所提供的信息不具有誤導性。隨附的合併財務報表應與公司截至2022年12月31日財年的10-K表中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀。
(2)重要會計政策摘要
(a)演示基礎
合併財務報表包括達令及其合併子公司的賬目。非控股權益代表公司合併子公司的未償所有權,但不歸公司所有。在隨附的合併運營報表中,合併子公司淨收益中的非控股權益顯示為公司淨收益的分配,並作為 “歸屬於非控股權益的淨收益” 單獨列報。在公司的合併資產負債表中,非控股權益代表公司以外各方持有的公司合併子公司淨資產的所有權權益。這些所有權權益在 “股東權益” 中作為 “非控股權益” 單獨列報。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。
(b)財政期間
該公司的財年為52/53周,將於最近的12月31日星期六結束。此處包含的合併財務報表的會計期截至2023年9月30日,包括截至2023年9月30日的13周和39周以及截至2022年10月1日的13周和39周。
(c) 現金和現金等價物
公司認為,所有初始到期日為三個月或更短的短期高流動性工具均為現金等價物。當銀行存在抵消權時,將扣除賬面透支後的現金餘額入賬。所有其他賬面透支均記入應付賬款,相關餘額的變化反映在合併現金流量表的經營活動中。此外,公司還有銀行透支,這被視為一種短期融資形式,相關餘額的變化反映在合併現金流量表中的融資活動中。截至2023年9月30日和2022年12月31日,合併資產負債表上顯示的限制性現金主要代表作為外國建築項目和美國環境索賠抵押品預留的金額,對公司來説微不足道。截至2023年9月30日和2022年12月31日,合併資產負債表上其他長期資產中包含的限制性現金主要代表收購對價滯留金額,這些金額是以公司名義在託管中為公司可能提出的賠償索賠而預留的收購價格的一部分,如果沒有索賠,這筆款項將在未來支付給賣方。 合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的總額與合併現金流量表中顯示的相同金額總額的對賬如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 |
現金和現金等價物 | | $ | 118,977 | | $ | 127,016 | |
限制性現金 | | 304 | | 315 | |
限制性現金包含在其他長期資產中 | | 134,250 | | 22,837 | |
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | | $ | 253,531 | | $ | 150,168 | |
(d) 應收賬款保理
公司已與第三方銀行簽訂協議,對公司的某些貿易應收賬款進行保理,以便通過更快地將貿易應收賬款轉化為現金來增加營運資金。根據這些協議,公司將某些選定客户的貿易應收賬款出售給第三方銀行,無需追索現金減去象徵性費用。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月中,該公司的銷售額約為美元110.2百萬和美元162.7百萬美元的貿易應收賬款,併產生了大約 $1.7百萬和美元1.2分別為百萬的費用,記作利息支出。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月中,該公司的銷售額約為美元402.2百萬和美元434.0百萬美元的貿易應收賬款,併產生了大約 $5.4百萬和美元2.3百萬的費用,記作利息支出。
(e) 收入確認
當承諾的成品的控制權移交給公司客户時,公司確認銷售收入,該金額反映了公司為換取成品而預計有權獲得的對價。服務收入在服務發生時予以確認。某些客户可能需要在發貨前預付款,以維持與某些國外和國內銷售相關的付款保障。這些金額作為未實現收入記入應計費用,並在承諾成品的控制權移交給公司客户時予以確認。見此處包含的公司合併財務報表附註20(收入)。
(f) 估算值的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。
如果由於未來發生的一起或多起確認事件,對財務報表發佈之日存在的某種狀況、情況或一系列情況對財務報表的影響的估計在短期內發生變化,並且該變化的影響對財務報表具有重大影響,則公司將披露不確定性的性質,並説明估計值至少有合理可能發生變化近期。如果估算涉及某些突發損失,則披露還將包括對可能損失或損失範圍的估計,或聲明無法做出估計。
由於俄烏戰爭和當前的通貨膨脹環境,我們已經評估了對公司運營的潛在影響,並評估了任何可能表明公司某些資產可能受到減值的潛在觸發事件的指標。在截至2023年9月30日的九個月中,公司沒有發現由於俄羅斯-烏克蘭戰爭或通貨膨脹而導致公司資產出現任何減值或公允價值的重大變化。
(g) 週期外更正
在截至2023年7月1日的季度中,公司確定記錄的與FASA集團相關的或有對價負債的公允價值約為雷亞爾867.5百萬(大約 $)168.1最初誇大了百萬美元(按收購截止日期的有效匯率)
購買價格分配。 該錯誤是由於在收益法下使用了不正確的公允價值模型來確定收購時或有對價負債的公允價值。 利用外部估值專家的協助和蒙特卡羅模擬結果,公司在截至2023年7月1日的季度中確定或有付款的收購日期公允價值為雷亞爾428.2百萬(大約 $)83.0百萬美元(按收購截止日的有效匯率計算),表示根據協議使用收益法支付的預期付款的概率加權現值。 這導致高報了或有對價負債的公允價值,約為美元85.1收購之日為百萬.
公司評估了這一錯誤的影響,得出的結論是,該錯誤對先前發佈的任何中期或年度財務報表都不重要,在截至2023年7月1日的季度中對該錯誤的更正對2023年第二季度的財務報表不重要,預計對2023財年的年度財務報表也不會產生任何影響。 在截至2023年7月1日的季度中,收購之日或有對價負債公允價值的修正被記錄為非實質性的期外修正,資產負債表的抵消記錄為商譽減少約為美元85.1百萬,包含在飼料原料板塊中。
(h) 改敍
某些非重要的上一年度金額已重新歸類,以符合本年度的列報方式。
(i) 每股收益
每股普通股基本收益的計算方法是將歸屬於達令的淨收益除以該期間已發行的普通股的加權平均數,包括非既得股票和限制性股數。攤薄後每股普通股收益的計算方法是將歸屬於達令的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數,再減以使用庫存股法確定的攤薄普通等價股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股普通股淨收益(以千計,每股數據除外) |
| 三個月已結束 |
| | | 2023年9月30日 | | | | | | 2022年10月1日 | | |
| 收入 | | 股份 | | 每股 | | 收入 | | 股份 | | 每股 |
基本: | | | | | | | | | | | |
歸屬於達令的淨收益 | $ | 125,026 | | | 159,727 | | | $ | 0.78 | | | $ | 191,081 | | | 160,587 | | | $ | 1.19 | |
稀釋: | | | | | | | | | | | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | | | | | |
補充:非既得股票獎勵的資金和稀釋效應中的期權份額 | | | 3,409 | | | | | | | 3,755 | | | |
減去:預估庫存股 | | | (711) | | | | | | | (707) | | | |
稀釋: | | | | | | | | | | | |
歸屬於達令的淨收入 | $ | 125,026 | | | 162,425 | | | $ | 0.77 | | | $ | 191,081 | | | 163,635 | | | $ | 1.17 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股普通股淨收益(以千計,每股數據除外) |
| 九個月已結束 |
| | | 2023年9月30日 | | | | | | 2022年10月1日 | | |
| 收入 | | 股份 | | 每股 | | 收入 | | 股份 | | 每股 |
基本: | | | | | | | | | | | |
歸屬於達令的淨收益 | $ | 563,210 | | | 159,894 | | | $ | 3.52 | | | $ | 581,130 | | | 161,205 | | | $ | 3.60 | |
稀釋: | | | | | | | | | | | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | | | | | |
補充:非既得股票獎勵的資金和稀釋效應中的期權份額 | | | 3,378 | | | | | | | 3,837 | | | |
減去:預估庫存股 | | | (735) | | | | | | | (715) | | | |
稀釋: | | | | | | | | | | | |
歸屬於達令的淨收入 | $ | 563,210 | | | 162,537 | | | $ | 3.47 | | | $ | 581,130 | | | 164,327 | | | $ | 3.54 | |
在分別截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月中, 不未償還的股票期權不包括在攤薄後的每股普通股收益中,因為這將產生反稀釋作用。在分別截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月中, 382,404和 223,157非既得股票和股票等價物的股票不包括在普通股攤薄後的每股收益中,因為其影響是反稀釋的。
在分別截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月中, 不未償還的股票期權不包括在攤薄後的每股普通股收益中,因為這將產生反稀釋作用。在分別截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月中, 470,213和 249,618非既得股票和股票等價物的股票不包括在普通股攤薄後的每股收益中,因為其影響是反稀釋的。
(3) 對未合併子公司的投資
2011年1月21日,達令的一家全資子公司與瓦萊羅能源公司(“瓦萊羅”)的全資子公司簽訂了有限責任公司協議,成立了鑽石綠色柴油控股有限責任公司(“DGD” 或 “DGD 合資企業”)。擁有 DGD 合資企業 50% / 50% 和瓦萊羅在一起。
公司DGD合資企業的部分財務信息如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 |
資產: | | | |
流動資產總額 | | $ | 1,641,934 | | $ | 1,304,805 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | 3,831,367 | | 3,866,854 | |
其他資產 | | 94,149 | | 61,665 | |
總資產 | | $ | 5,567,450 | | $ | 5,233,324 | |
負債和成員權益: | | | |
長期債務的流動部分總額 | | $ | 228,365 | | $ | 217,066 | |
其他流動負債總額 | | 391,027 | | 515,023 | |
長期債務總額 | | 744,451 | | 774,783 | |
其他長期負債總額 | | 16,408 | | 17,249 | |
成員權益總額 | | 4,187,199 | | 3,709,203 | |
負債總額和成員權益 | | $ | 5,567,450 | | $ | 5,233,324 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
(以千計) | | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 |
收入: | | | | | | |
營業收入 | | $ | 1,430,666 | | $ | 1,470,036 | | | $ | 5,356,827 | | $ | 3,906,614 | |
費用: | | | | | | |
總成本和支出減去折舊、攤銷和增值費用 | | 1,257,766 | | 1,229,371 | | | 4,430,485 | | 3,311,608 | |
折舊、攤銷和增值費用 | | 55,118 | | 31,793 | | | 172,040 | | 89,602 | |
成本和支出總額 | | 1,312,884 | | 1,261,164 | | | 4,602,525 | | 3,401,210 | |
營業收入 | | 117,782 | | 208,872 | | | 754,302 | | 505,404 | |
其他收入 | | 2,701 | | 1,215 | | | 6,863 | | 1,926 | |
利息和債務支出,淨額 | | (11,705) | | (3,259) | | | (37,785) | | (9,534) | |
淨收入 | | $ | 108,778 | | $ | 206,828 | | | $ | 723,380 | | $ | 497,796 | |
截至2023年9月30日,根據權益會計法,公司對DGD合資企業的投資約為美元2,096.9合併資產負債表上的百萬美元。該公司從DGD合資企業錄得的淨收入淨額約為美元54.4百萬和美元103.4截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月中,分別為百萬美元。該公司從DGD合資企業錄得的淨收入淨額約為美元361.7百萬和美元248.9截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月中,分別為百萬美元。2019年12月,混合税收抵免延長至2020年、2021年和2022日曆年。2022年8月16日,美國政府頒佈了《降低通貨膨脹法》(“IR法”)。作為IR法案的一部分,混合税收抵免按原樣延長至2024年12月31日。2024年之後,清潔燃料生產信貸(“CFPC”)將於2025年至2027年生效。根據CFPC,道路運輸燃料獲得的基本抵免額為每加侖可再生柴油最高1.00美元,乘以該燃料的減排量
百分比,前提是它是在合格的工廠生產的,並且符合現行的工資要求和學徒要求。與攪拌機的税收抵免形成鮮明對比的是,CFPC要求生產必須在美國進行。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,DGD合資企業的收入約為美元266.4百萬和美元190.3分別有數百萬家攪拌機税收抵免。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,DGD合資企業的收入約為美元900.0百萬和美元544.6分別有數百萬家攪拌機税收抵免。DGD合資企業將攪拌機的税收抵免記錄為銷售成本的降低。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月中,該公司的收入分別為美元75.0百萬和美元239.8向DGD合資企業出資百萬美元。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月中,公司獲得了美元163.6百萬和美元90.5分別來自DGD合資企業的百萬股息分配。截至2023年9月30日,DGD合資企業的未償借款為美元200.0百萬美元來自他們的無抵押循環信貸額度。
除DGD合資企業外,該公司還投資於其他對公司來説微不足道的未合併子公司。
(4) 收購
Gelnex
2023年3月31日,公司收購了全球領先的膠原蛋白產品生產商Gelnex的所有股份(“收購Gelnex”)。對Gelnex的收購包括一個網絡 五南美的加工設施以及 一在美國。初始購買價格約為 $1.2十億美元包括約為美元的初始現金付款1.1十億,包括大約雷亞爾的付款4.3十億巴西雷亞爾(大約 $855.1百萬美元,匯率為雷亞爾5.08:截止日期為1.00美元),付款約為美元243.5百萬美元,並根據股票購買協議在收盤後進行各種調整。此外,該公司承擔了約為 $ 的負債104.1百萬美元用於收購對價扣留款,這些金額是以公司名義在託管中預留的收購價格的一部分,用於公司可能提出的賠償索賠,如果將來沒有索賠,這筆款項將支付給賣方。滯留金額代表收購期間的非現金投資活動。對Gelnex的收購使我們能夠立即滿足膠原蛋白客户和不斷增長的明膠市場不斷增長的需求。最初的收購價格是通過借入公司所有A-3期融資機制來籌集的,金額為美元300.0百萬美元,A-4定期貸款為美元500.0百萬美元,其餘部分來自公司修訂後的信貸協議下的循環借款。在2023財年第三季度,公司進行了不重要的營運資金調整,並根據股票購買協議為營運資本收購價格調整支付了現金,金額約為美元14.1百萬,抵消商譽。此外,該公司獲得了有關2023年第三季度收購之日存在的事實和情況的新信息,從而對測量期進行了調整,使不動產、廠房和設備增加了約美元15.7百萬,將無形資產增加約美元66.5百萬,商譽減少約美元75.8百萬,遞延所得税負債增加約美元6.2百萬美元,其他資產和負債減少了約美元0.2百萬。
下表彙總了截至2023年3月31日在Gelnex收購中收購的資產和假設負債的初步估計公允價值(以千計),包括記錄的所有衡量期調整:
| | | | | |
應收賬款 | $ | 81,025 | |
庫存 | 141,066 | |
其他流動資產 | 3,477 | |
不動產、廠房和設備 | 143,509 | |
可識別的無形資產 | 350,500 | |
善意 | 564,467 | |
經營租賃使用權資產 | 134 | |
其他資產 | 2,703 | |
遞延所得税資產 | 857 | |
應付賬款 | (15,059) | |
當期經營租賃負債 | (26) | |
長期債務的當前部分 | (44,692) | |
應計費用 | (18,887) | |
長期債務,扣除流動部分 | (1,407) | |
長期經營租賃負債 | (123) | |
遞延所得税負債 | (10,298) | |
其他非流動負債 | (19) | |
收購價格,扣除獲得的現金 | $ | 1,197,227 | |
減少阻力 | 104,145 | |
為收購支付的現金,扣除獲得的現金 | $ | 1,093,082 | |
這個 $564.5收購Gelnex所得的數百萬美元商譽分配給食品配料板塊,該收購預計將加強該公司的明膠業務並擴大其滿足膠原蛋白客户羣不斷增長的需求的能力。在收購Gelnex時獲得的初步商譽中,約為美元446.5出於税收目的,預計將扣除一百萬美元。可識別的無形資產包括 $342.5百萬客户關係,加權平均壽命為 11.4年和 $8.0百萬個商品名,壽命為 5年,總加權平均壽命約為 11.3年份。公司仍在評估所收購資產和假設負債的臨時金額,包括未來可能對不動產、廠房和設備、無形資產和税收進行價格調整,因此,對收購資產和假設負債價值的最終確定可能會導致對上表中列出的價值進行追溯性調整,並對商譽進行相應的調整。
截至2023年9月30日的三個月公司合併運營報表中包含的收購Gelnex的淨銷售額和淨收益(虧損)為美元88.8百萬和美元1.1分別為百萬。截至2023年9月30日的九個月公司合併運營報表中包含的收購Gelnex的淨銷售額和淨收益(虧損)為美元180.0百萬和 $ (18.0)分別為百萬。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,公司承擔了與收購Gelnex相關的收購成本,約為美元0.6百萬和美元6.5分別是百萬。
FASA 集團
2022年8月1日,公司根據2022年5月5日的股票購買協議(“FASA收購”)收購了巴西最大的獨立渲染公司FASA集團的所有股份。FASA 集團及其其 14渲染植物和其他 二收購時正在建設的工廠將補充公司的全球廢脂供應,使其成為低碳廢脂肪和油供應的領導者。
該公司最初支付了大約 R$2.9十億巴西雷亞爾現金(大約 $562.6FASA集團所有股份按收購截止日的有效匯率計算為百萬美元(按收購截止日的有效匯率計算),但須根據股票購買協議中規定的條款,在收盤後進行某些調整,並根據未來收益增長支付或有付款。根據股票購買協議,此類或有付款可能從雷亞爾不等0最高為 R$1.0如果未來的收益增長在一段時間內達到一定水平,則為十億 三-一年期。截至收購之日,該公司完成了對這筆應急基金的初步分析,並記錄了約為雷亞爾的負債867.5百萬(大約 $)168.1百萬美元(按收購截止日的有效匯率計算),代表收益法下最大應急資金的現值。
正如附註2 (g) 所披露的那樣,由於在截至2023年7月1日的季度中發現了不重要的期外修正,利用外部估值專家的協助並使用蒙特卡羅模型,公司確定或有對價的收購日期的公允價值為雷亞爾428.2百萬(大約 $)83.0百萬美元(按收購截止日的有效匯率計算),代表根據協議使用收益法支付的預期付款的概率加權現值,導致高報了或有對價負債的公允價值,約為美元85.1百萬。不重要的期外修正使收購日期與FASA收購相關的或有對價負債和商譽的公允價值減少了約美元85.1在截至2023年7月1日的季度中,百萬美元。 公司每季度將使用蒙特卡羅模型分析或有對價負債,公允價值的任何變化都將作為或有對價的公允價值變動(包括長期負債變化的增加)記入營業收入。
滯留金額和或有對價金額代表收購期間的非現金投資活動。該公司最初通過借款約為收購FASA提供資金515.0根據公司經修訂的信貸協議,有數百萬筆循環借款,其餘來自手頭現金。在2022財年第四季度,公司進行了不重要的營運資金調整,並根據股票購買協議為營運資本收購價格調整支付了現金,金額約為美元7.1百萬,抵消商譽。該公司獲得了有關2023年第一和第二季度收購之日存在的事實和情況的新信息,這些信息導致測量期進行了調整,使不動產、廠房和設備增加了約美元81.5百萬,將無形資產減少約美元41.7百萬,商譽減少約美元21.5百萬,遞延所得税負債增加約美元16.0百萬美元,並將其他資產和負債增加約美元2.3百萬美元,對合並業務報表的調整所產生的淨影響並不重要。
下表彙總了截至2022年8月1日FASA收購中收購的資產和承擔的負債的最終公允價值,匯率為雷亞爾5.16:1.00美元(千美元),根據附註2 (g) 中披露的非實質性期外更正進行了調整,包括記錄的所有計量調整:
| | | | | |
應收賬款 | $ | 76,640 | |
庫存 | 43,058 | |
其他流動資產 | 33,327 | |
不動產、廠房和設備 | 224,384 | |
可識別的無形資產 | 119,477 | |
善意 (1) | 301,937 | |
經營租賃使用權資產 | 583 | |
其他資產 | 62,388 | |
遞延所得税資產 | 2,315 | |
應付賬款 | (15,920) | |
長期債務的當前部分 | (18,680) | |
應計費用 | (38,708) | |
長期債務,扣除流動部分 | (41,926) | |
長期經營租賃負債 | (583) | |
遞延所得税負債 | (95,653) | |
其他非流動負債 | (503) | |
非控股權益 | (21,704) | |
收購價格,扣除獲得的現金 | $ | 630,432 | |
減少阻力 | 21,705 | |
減少偶然對價 (1) | 82,984 | |
為收購支付的現金,扣除獲得的現金 | $ | 525,743 | |
(1) 正如附註2 (g) 所披露的那樣,在截至2023年7月1日的季度中進行的非實質性的期外修正導致與FASA收購相關的商譽和或有對價負債減少了約美元85.1百萬。
這個 $301.9收購FASA所得的百萬美元商譽已分配給飼料原料板塊,用於税收目的,該收購預計將加強公司的基礎業務並擴大其提供更多低碳強度原料以推動對可再生柴油不斷增長的需求的能力。可識別的
無形資產包括 $108.6百萬條路線,壽命為 12年和 $10.9百萬個商品名,壽命為 5年,總加權平均壽命約為 11.4年份。
截至2023年9月30日的三個月公司合併運營報表中包含的收購FASA的淨銷售額和淨收益(虧損)為美元75.8百萬和 $ (3.5)分別為百萬。截至2023年9月30日的九個月公司合併運營報表中包含的收購FASA的淨銷售額和淨收益(虧損)為美元259.6百萬和 $ (1.7)分別為百萬。
谷蛋白
2022年5月2日,公司根據2021年12月28日的股票購買協議(“山谷收購”)收購了Valley Proteins的所有股份。Valley 收購包括一個網絡 18美國南部、東南部和中大西洋地區的主要煉油廠和二手食用油設施該公司最初支付了約美元1.177Valley 收購將獲得數十億美元的現金,但須根據股票購買協議在收盤後進行各種調整。在2022財年第三季度,公司進行了不重要的營運資金調整,並根據股票購買協議為營運資本收購價格調整支付了現金,金額約為美元6.0百萬加上商譽抵消。最初的收購價格是通過借入公司所有的A-1期融資來籌集的,即美元400.0百萬美元和定期A-2貸款為美元500.0百萬美元,其餘部分來自公司修訂後的信貸協議下的循環借款。
下表彙總了截至2022年5月2日谷收購中收購的資產和承擔的負債的最終公允價值(以千計),包括記錄的所有衡量期調整:
| | | | | |
應收賬款 | $ | 68,558 | |
庫存 | 58,246 | |
其他流動資產 | 13,825 | |
不動產、廠房和設備 | 409,405 | |
可識別的無形資產 | 389,200 | |
善意 | 358,298 | |
經營租賃使用權資產 | 16,380 | |
其他資產 | 14,164 | |
遞延所得税資產 | 1,075 | |
應付賬款 | (47,615) | |
長期債務的當前部分 | (2,043) | |
當期經營租賃負債 | (4,779) | |
應計費用 | (66,034) | |
長期債務,扣除流動部分 | (5,995) | |
長期經營租賃負債 | (11,601) | |
其他非流動負債 | (19,436) | |
收購價格,扣除獲得的現金 | $ | 1,171,648 | |
這個 $358.3Valley 收購的數百萬美元商譽被分配給飼料原料板塊,預計這將加強公司的基礎業務,擴大其提供更多低碳強度原料的能力,以推動對可再生柴油不斷增長的需求。就美國所得税而言,收購Valley Proteins被視為收購Valley Proteins的幾乎所有資產;因此,出於税收目的,預計幾乎所有的商譽都可扣除。可識別的無形資產包括 $292.1百萬條收集路線,壽命為 15年和 $97.1百萬份許可證,有效期為 15年,總加權平均壽命約為 15年份。
截至2023年9月30日的三個月中,公司合併運營報表中包含的收購Valley的淨銷售額和淨收益(虧損)為美元197.1百萬和 $ (11.3)分別為百萬。截至2023年9月30日的九個月中,公司合併運營報表中包含的收購Valley的淨銷售額和淨收益(虧損)為美元623.4百萬和 $ (7.7)分別為百萬。
由於分別於2023年3月31日、2022年8月1日和2022年5月2日生效的Gelnex收購、FASA收購和Valley收購,公司開始將這些收購的業務納入公司的合併財務報表。下表列出了精選的預估信息,以供比較,假設在本報告所述期間,Gelnex的收購、FASA的收購和Valley的收購是在2022年1月2日進行的(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
淨銷售額 | $ | 1,625,204 | | | $ | 1,886,794 | | | $ | 5,272,264 | | | $ | 5,592,717 | |
淨收入 | 128,081 | | | 201,708 | | | 576,188 | | | 573,591 | |
公司指出,下文討論的額外收購的預計經營業績尚未公佈,因為每項收購的單獨或總體影響都不被視為對公司在任何報告期間的淨銷售額、總資產和淨收入產生重大影響。
2022年2月25日,該公司的一家全資國際子公司收購了比利時消化器、有機和工業廢物處理公司Group de Beeck的所有股份,該公司現已納入我們的燃料原料板塊,最初估計的收購價格約為美元91.7百萬,加上或減去根據股票購買協議進行的各種收盤調整。最初,該公司支付了大約 $71.3百萬美元的現金對價。在2022財年的第二季度,公司額外支付了美元4.2百萬美元,用於與營運資金和預計的未來建築成本相關的收購價格調整,總收購價格約為美元75.5百萬。該公司記錄的資產和負債包括不動產、廠房和設備,約為美元28.1百萬,無形資產約為 $27.2百萬,商譽約為 $29.6百萬美元和其他淨負債約為 $9.4百萬,包括營運資金和淨負債。
此外,該公司在2023財年和2022財年的前九個月完成了其他非實質性的收購。
2022年11月2日,該公司宣佈,我們簽訂了最終協議,以約歐元的價格收購波蘭渲染公司Miropasz集團110.0百萬,視收盤後調整而定。該交易尚待慣例批准,包括獲得監管部門的批准,預計將於2024年第一季度完成。
該公司承擔的收購成本和整合成本約為 $3.4百萬和美元4.5截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月中,分別為百萬美元。該公司承擔的收購和整合成本約為 $12.2百萬和美元13.6截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月中,分別為百萬美元。
(5) 庫存
庫存摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
成品 | $ | 481,874 | | | $ | 384,289 | |
工作正在進行中 | 130,810 | | | 100,790 | |
原材料 | 70,953 | | | 69,164 | |
用品和其他 | 139,128 | | | 119,378 | |
| $ | 822,765 | | | $ | 673,621 | |
(6) 無形資產
不受攤銷的無形資產和須攤銷的無形資產的總賬面金額
如下所示(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
無限期無形資產: | | | |
商標名稱 | $ | 51,421 | | | $ | 51,639 | |
| 51,421 | | | 51,639 | |
有限活期無形資產: | | | |
路線 | 738,307 | | | 776,909 | |
客户關係 | 350,506 | | | 4,377 | |
許可證 | 555,318 | | | 557,083 | |
非競爭協議 | 395 | | | 695 | |
商標名稱 | 85,013 | | | 76,549 | |
特許權使用費、諮詢、土地使用權和租賃權 | 20,176 | | | 20,971 | |
| | | |
| 1,749,715 | | | 1,436,584 | |
累計攤銷: | | | |
路線 | (226,534) | | | (192,170) | |
客户關係 | (20,222) | | | (3,938) | |
許可證 | (396,303) | | | (368,005) | |
非競爭協議 | (334) | | | (563) | |
商標名稱 | (60,921) | | | (53,486) | |
特許權使用費、諮詢、土地使用權和租賃權 | (5,376) | | | (4,939) | |
| | | |
| (709,690) | | | (623,101) | |
無形資產總額,減去累計攤銷 | $ | 1,091,446 | | | $ | 865,122 | |
由於2023財年前九個月的淨收購活動,無形資產總額變化了約美元311.6百萬,其餘變動是由於外幣折算和退休造成的。截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月中,攤銷費用約為美元32.2百萬和美元25.4分別為百萬美元,在截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月中,約為美元91.7百萬和美元62.8分別是百萬。
(7) 善意
商譽賬面金額的變化(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 飼料原料 | 食物原料 | 燃料原料 | 總計 |
截至2022年12月31日的餘額 | | | | |
善意 | $ | 1,556,855 | | $ | 320,807 | | $ | 143,379 | | $ | 2,021,041 | |
累計減值損失 | (15,914) | | (3,170) | | (31,580) | | (50,664) | |
| 1,540,941 | | 317,637 | | 111,799 | | 1,970,377 | |
年內獲得的商譽 | 3,247 | | 626,202 | | — | | 629,449 | |
| | | | |
| | | | |
測量週期調整 | (21,270) | | (61,735) | | (66) | | (83,071) | |
週期外修正 (1) | (85,144) | | — | | — | | (85,144) | |
外幣折算 | 13,060 | | 3,693 | | (988) | | 15,765 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | | | | |
善意 | 1,466,748 | | 888,967 | | 142,325 | | 2,498,040 | |
累計減值損失 | (15,914) | | (3,170) | | (31,580) | | (50,664) | |
| $ | 1,450,834 | | $ | 885,797 | | $ | 110,745 | | $ | 2,447,376 | |
(1) 正如附註2 (g) 所披露的那樣,在截至2023年7月1日的季度中進行的非實質性的期外修正導致與FASA收購相關的商譽減少了約美元85.1百萬,包含在飼料原料板塊中。
(8) 應計費用
應計費用包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
薪酬和福利 | $ | 145,528 | | | $ | 145,048 | |
| | | |
應計運營費用 | 100,439 | | | 97,128 | |
| | | |
其他應計費用 | 248,454 | | | 189,847 | |
| $ | 494,421 | | | $ | 432,023 | |
(9) 債務
債務包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
經修訂的信貸協議: | | | |
循環信貸額度 ($)118.5百萬和美元32.0百萬歐元(分別於2023年9月30日和2022年12月31日以歐元計算) | $ | 399,518 | | | $ | 135,028 | |
| | | |
A-1 學期設施 | 400,000 | | | 400,000 | |
減去未攤銷的遞延貸款成本 | (590) | | | (722) | |
賬面價值 A-1 期貸款 | 399,410 | | | 399,278 | |
| | | |
A-2 學期設施 | 484,375 | | | 493,750 | |
減去未攤銷的遞延貸款成本 | (837) | | | (1,034) | |
賬面價值 A-2 期貸款 | 483,538 | | | 492,716 | |
| | | |
A-3 學期設施 | 300,000 | | | — | |
減去未攤銷的遞延貸款成本 | (898) | | | — | |
賬面價值 A-3 期貸款 | 299,102 | | | — | |
| | | |
A-4 學期設施 | 493,750 | | | — | |
減去未攤銷的遞延貸款成本 | (1,085) | | | — | |
賬面價值 A-4 期貸款 | 492,665 | | | — | |
| | | |
定期貸款 B | 200,000 | | | 200,000 | |
減去未攤銷的遞延貸款成本 | (818) | | | (1,302) | |
賬面價值定期貸款 B | 199,182 | | | 198,698 | |
| | | |
62030 年到期的優先票據百分比,實際利息為 6.12% | 1,000,000 | | | 1,000,000 | |
減去扣除債券溢價後的未攤銷遞延貸款成本 | (6,642) | | | (7,228) | |
賬面價值 62030 年到期的優先票據百分比 | 993,358 | | | 992,772 | |
| | | |
5.252027年到期的優先票據百分比,實際利息為 5.47% | 500,000 | | | 500,000 | |
減去未攤銷的遞延貸款成本 | (3,471) | | | (4,127) | |
賬面價值 5.252027 年到期的優先票據百分比 | 496,529 | | | 495,873 | |
| | | |
3.6252026年到期的優先票據百分比——以歐元計價,實際利息為 3.83% | 544,973 | | | 549,814 | |
減去未攤銷的遞延貸款成本——以歐元計價 | (2,912) | | | (3,728) | |
賬面價值 3.6252026 年到期的優先票據百分比 | 542,061 | | | 546,086 | |
| | | |
其他注意事項和義務 | 106,625 | | | 124,364 | |
| 4,411,988 | | | 3,384,815 | |
減少當前到期日 | 73,862 | | | 69,846 | |
| $ | 4,338,126 | | | $ | 3,314,969 | |
截至2023年9月30日,該公司在以歐元計價的循環信貸額度下有未償債務112.0百萬美元和公司項下的未償債務 3.625% 2026 年到期的優先票據,以歐元計價515.0百萬。此外,截至2023年9月30日,該公司的融資租賃債務以歐元計價,約為歐元7.5百萬。
截至2023年9月30日,該公司的其他票據和債務為美元106.6百萬美元,包括各種透支額度約為 $30.6百萬,巴西紙幣約為 $43.1百萬,中國營運資金信貸額度約為 $1.9百萬美元和其他約為 $ 的債務31.0百萬,包括約為美元的美國融資租賃債務4.6百萬。
2014年1月6日,加拿大達令國際公司(“達令加拿大”)和達令國際荷蘭控股有限公司(“Darling NL”)簽訂了第二份經修訂和重述的信貸協議(隨後經修訂的 “經修訂的信貸協議”),重申了其當時於2013年9月27日簽訂的經修訂和重述的信貸協議,貸款機構摩根大通銀行不時作為管理方北卡羅來納州摩根大通銀行代理人,以及不時由其當事方的其他代理人。
適用於循環信貸額度下任何借款的利率等於美元借款的調整後定期擔保隔夜融資利率(SOFR),歐元借款的調整後歐元銀行同業拆借利率(EURIBOR)或英鎊借款的調整後每日簡單英鎊隔夜指數平均值(SONIA)或加元借款的CDOR plus 1.375美元借款的年利率或基準利率或調整後的期限 SOFR 或加元借款的加拿大最優惠利率,歐元借款的調整後每日簡單歐洲短期利率 (ESTR) 或英鎊借款的調整後每日SONIA利率加上調整後的每日SONIA利率 0.375年利率百分比,但會根據公司的總槓桿比率進行某些上調或下調。適用於A-1期限貸款和A-3期限融資機制下任何借款的利率等於調整後的SOFR期限加上最低限度 1.50年利率%,但會根據公司的總槓桿比率進行某些提升。適用於A-2期限貸款和期限A-4貸款機制下任何借款的利率等於調整後的SOFR+期限 1.375年利率百分比,但會根據公司的總槓桿比率進行某些上調或下調。適用於定期貸款 B 融資機制下任何借款的利率等於基準利率加 1.00% 或倫敦銀行同業拆借利率+ 2.00%.
截至2023年9月30日,該公司擁有 (i) 美元21.0循環信貸額度下按基準利率計算的未償還款額度為百萬加上利潤率為 0.375每年百分比總計為 8.875每年百分比,(ii)美元260.0SOFR 週轉賬下未償還的百萬美元,外加利潤率為 1.375每年百分比總計為 6.79108每年百分比,(iii)美元400.0根據SOFR的A-1貸款期限未償還的百萬美元,外加利潤率為 1.50每年百分比總計為 6.91608每年百分比,(iv)美元484.4根據SOFR的A-2貸款期限未償還的百萬美元,外加利潤率為 1.375每年百分比總計為 6.79108每年百分比,(v) $300.0根據SOFR的A-3貸款期限未償還的百萬美元,外加一筆利潤 1.50每年百分比總計為 6.91608每年百分比,(六)美元493.8根據SOFR的A-4貸款期限未償還的百萬美元,外加一筆利潤 1.375每年百分比總計為 6.79108每年百分比,(七)美元200.0倫敦銀行同業拆借利率B期貸款下未償還的百萬美元,外加利潤率為 2.00每年百分比總計為 7.44年利率和 (viii) 歐元112.0歐元銀行同業拆借利率循環信貸額度下未償還的百萬美元,外加利潤率為 1.375每年百分比總計為 5.17646每年百分比。截至2023年9月30日,該公司的循環信貸額度可用額度為美元1,044.0百萬美元,根據經修訂的信貸協議,考慮到借款金額,輔助貸款為美元52.6百萬美元和簽發的信用證3.9百萬。該公司還擁有約為美元的外國銀行擔保11.5百萬美元和約為美元的美國銀行擔保10.9截至2023年9月30日,百萬美元不屬於公司經修訂的信貸協議。
截至2023年9月30日,公司認為自己遵守了經修訂的信貸協議下的所有財務契約,以及修訂後的信貸協議中包含的所有其他契約,即 6% 2030 年到期的優先票據, 5.252027 年到期的優先票據百分比以及 3.6252026年到期的優先票據百分比。
(10) 其他非流動負債
其他非流動負債包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
應計養老金負債 | $ | 22,067 | | | $ | 22,538 | |
自保、訴訟、環境和税務事務儲備金 | 69,475 | | | 76,685 | |
長期收購阻力 | 137,401 | | | 26,113 | |
長期或有對價 (1) | 78,570 | | | 169,903 | |
其他 | 6,376 | | | 3,694 | |
| $ | 313,889 | | | $ | 298,933 | |
(1) 正如附註2 (g) 所披露的那樣,在截至2023年7月1日的季度中進行的非實質性的期外修正導致與FASA收購相關的商譽減少了約美元85.1百萬。
(11) 所得税
該公司根據其對整個2023年和2022財年的有效税率的估計,提供了截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月期間的所得税。該公司的估計年度有效税率基於各司法管轄區對收入的預測、賬面收入和税收收入之間的永久差異、各司法管轄區收入和虧損的相對比例以及法定所得税税率。諸如評估税務審計的最終結果、審計和解、確認以前因訴訟時效失效而未被確認的税收優惠、因收入或虧損預測而確認或取消確認遞延所得税資產以及税法變化等離散事件,將在其發生期間予以確認。
未確認的税收優惠代表納税申報表中採取或預計將採取的税收狀況與為財務報表目的確認的福利之間的差額。截至2023年9月30日和2022年10月1日,該公司的收入為美元17.0百萬和美元12.8百萬美元,分別為未確認的税收優惠總額和美元1.3百萬和美元1.1百萬美元,分別為相關的應計利息和罰款。該公司未確認的税收優惠總額預計不會在未來十二個月內大幅下降。
2022 年 8 月 16 日,美國政府頒佈了《IR 法》,其中包括能源和氣候舉措的税收優惠等條款。混合税收抵免是可退還的消費税抵免,已延長兩年,至2024年12月31日。2024年之後,CFPC是一種可轉讓的所得税抵免,將於2025年至2027年生效。我們正在評估這些税收優惠,這些優惠措施可能會實質性地改變我們的税前或税後金額,並影響我們未來幾年的税率。隨着更多指南的發佈,我們將繼續評估IR法案的適用性和效果。
公司的主要税收管轄區包括美國(聯邦和州)、加拿大、荷蘭、比利時、巴西、德國、法國和中國。公司定期接受各税務機關的審查,儘管這些考試的最終結果尚未確定,但公司預計任何考試都不會對公司的經營業績或財務狀況產生重大影響。 公司主要税務管轄區的訴訟時效期各不相同,但通常在2013納税年度終止。
(12) 其他綜合收益/(虧損)
截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月中,其他綜合收入/(虧損)的組成部分以及相關的税收影響如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 税前 | 税(費用) | 税收淨額 |
| 金額 | 或福利 | 金額 |
| 2023年9月30日 | 2022年10月1日 | 2023年9月30日 | 2022年10月1日 | 2023年9月30日 | 2022年10月1日 |
固定福利養老金計劃 | | | | | | |
| | | | | | |
先前服務(成本)/收益的攤銷 | $ | (1) | | $ | 5 | | $ | — | | $ | (1) | | $ | (1) | | $ | 4 | |
攤還精算損失 | 434 | | 571 | | (106) | | (146) | | 328 | | 425 | |
| | | | | | |
固定福利養老金計劃總額 | 433 | | 576 | | (106) | | (147) | | 327 | | 429 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
大豆粉期權衍生品 | | | | | | |
重新歸類為收入 | 322 | | (121) | | (82) | | 30 | | 240 | | (91) | |
在其他綜合收入/(損失)中確認的活動 | (361) | | 296 | | 92 | | (75) | | (269) | | 221 | |
大豆粉期權衍生品總量 | (39) | | 175 | | 10 | | (45) | | (29) | | 130 | |
玉米期權衍生品 | | | | | | |
重新歸類為收入 | — | | 2,188 | | — | | (555) | | — | | 1,633 | |
在其他綜合收入/(損失)中確認的活動 | — | | (1,176) | | — | | 298 | | — | | (878) | |
玉米期權衍生品總量 | — | | 1,012 | | — | | (257) | | — | | 755 | |
取暖油衍生物 | | | | | | |
在其他綜合收入/(損失)中確認的活動 | (39,221) | | 34,497 | | 9,962 | | (8,762) | | (29,259) | | 25,735 | |
取暖油總衍生物 | (39,221) | | 34,497 | | 9,962 | | (8,762) | | (29,259) | | 25,735 | |
利息互換衍生品 | | | | | | |
重新歸類為收入 | (22,072) | | — | | 5,606 | | — | | (16,466) | | — | |
在其他綜合收入/(損失)中確認的活動 | 24,633 | | — | | (6,256) | | — | | 18,377 | | — | |
利息互換衍生品總額 | 2,561 | | — | | (650) | | — | | 1,911 | | — | |
外匯衍生品 | | | | | | |
重新歸類為收入 | (11,677) | | (3,619) | | 3,973 | | 1,076 | | (7,704) | | (2,543) | |
在其他綜合收入/(損失)中確認的活動 | (4,124) | | (209) | | 1,403 | | 276 | | (2,721) | | 67 | |
外匯衍生品總額 | (15,801) | | (3,828) | | 5,376 | | 1,352 | | (10,425) | | (2,476) | |
| | | | | | |
外幣折算 | (82,571) | | (98,776) | | 1,074 | | 1,928 | | (81,497) | | (96,848) | |
| | | | | | |
其他綜合收益/(虧損) | $ | (134,638) | | $ | (66,344) | | $ | 15,666 | | $ | (5,931) | | $ | (118,972) | | $ | (72,275) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
| 税前 | 税(費用) | 税收淨額 |
| 金額 | 或福利 | 金額 |
| 2023年9月30日 | 2022年10月1日 | 2023年9月30日 | 2022年10月1日 | 2023年9月30日 | 2022年10月1日 |
固定福利養老金計劃 | | | | | | |
先前服務(成本)/收益的攤銷 | $ | (1) | | $ | 16 | | $ | — | | $ | (4) | | $ | (1) | | $ | 12 | |
攤還精算損失 | 1,302 | | 1,711 | | (320) | | (437) | | 982 | | 1,274 | |
| | | | | | |
固定福利養老金計劃總額 | 1,301 | | 1,727 | | (320) | | (441) | | 981 | | 1,286 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
大豆粉期權衍生品 | | | | | | |
重新歸類為收入 | (182) | | (438) | | 46 | | 111 | | (136) | | (327) | |
在其他綜合收入/(損失)中確認的活動 | (448) | | 272 | | 114 | | (69) | | (334) | | 203 | |
大豆粉期權衍生品總量 | (630) | | (166) | | 160 | | 42 | | (470) | | (124) | |
玉米期權衍生品 | | | | | | |
重新歸類為收入 | (1,537) | | 13,533 | | 390 | | (3,437) | | (1,147) | | 10,096 | |
在其他綜合收入/(損失)中確認的活動 | 1,627 | | (11,335) | | (412) | | 2,879 | | 1,215 | | (8,456) | |
玉米期權衍生品總量 | 90 | | 2,198 | | (22) | | (558) | | 68 | | 1,640 | |
取暖油衍生物 | | | | | | |
在其他綜合收入/(損失)中確認的活動 | (34,081) | | 36,874 | | 8,657 | | (9,366) | | (25,424) | | 27,508 | |
取暖油總衍生物 | (34,081) | | 36,874 | | 8,657 | | (9,366) | | (25,424) | | 27,508 | |
利息互換衍生品 | | | | | | |
重新歸類為收入 | (21,206) | | — | | 5,386 | | — | | (15,820) | | — | |
在其他綜合收入/(損失)中確認的活動 | 37,609 | | — | | (9,552) | | — | | 28,057 | | — | |
利息互換衍生品總額 | 16,403 | | — | | (4,166) | | — | | 12,237 | | — | |
外匯衍生品 | | | | | | |
重新歸類為收入 | (23,950) | | (10,970) | | 8,149 | | 3,491 | | (15,801) | | (7,479) | |
在其他綜合收入/(損失)中確認的活動 | 30,720 | | 20,122 | | (10,453) | | (6,403) | | 20,267 | | 13,719 | |
外匯衍生品總額 | 6,770 | | 9,152 | | (2,304) | | (2,912) | | 4,466 | | 6,240 | |
| | | | | | |
外幣折算 | 56,984 | | (191,677) | | 328 | | 4,356 | | 57,312 | | (187,321) | |
| | | | | | |
其他綜合收益/(虧損) | $ | 46,837 | | $ | (141,892) | | $ | 2,333 | | $ | (8,879) | | $ | 49,170 | | $ | (150,771) | |
下表列出了截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月中,從其他綜合收益/(虧損)的每個組成部分中重新分類的扣除税款後的金額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | 九個月已結束 | |
| 2023年9月30日 | 2022年10月1日 | 2023年9月30日 | 2022年10月1日 | 運營報表分類 |
衍生工具 | | | | | |
大豆粉期權衍生品 | $ | (322) | | $ | 121 | | $ | 182 | | $ | 438 | | 淨銷售額 |
外匯合約 | 11,677 | | 3,619 | | 23,950 | | 10,970 | | 淨銷售額 |
| | | | | |
玉米期權衍生品 | — | | (2,188) | | 1,537 | | (13,533) | | 銷售成本和運營費用 |
利息互換 | 22,072 | | — | | 21,206 | | — | | 外幣收益/(虧損)和利息支出 |
| 33,427 | | 1,552 | | 46,875 | | (2,125) | | 税前總計 |
| (9,497) | | (551) | | (13,971) | | (165) | | 所得税 |
| 23,930 | | 1,001 | | 32,904 | | (2,290) | | 扣除税款 |
固定福利養老金計劃 | | | | | |
先前服務成本的攤銷 | $ | 1 | | $ | (5) | | $ | 1 | | $ | (16) | | (a) |
攤還精算損失 | (434) | | (571) | | (1,302) | | (1,711) | | (a) |
| | | | | |
| (433) | | (576) | | (1,301) | | (1,727) | | 税前總計 |
| 106 | | 147 | | 320 | | 441 | | 所得税 |
| (327) | | (429) | | (981) | | (1,286) | | 扣除税款 |
改敍總數 | $ | 23,603 | | $ | 572 | | $ | 31,923 | | $ | (3,576) | | 扣除税款 |
(a)這些項目包含在定期養老金淨成本的計算中。有關更多信息,請參閲此處包含的公司合併財務報表附註14(員工福利計劃)。
下表顯示了截至2023年9月30日累計其他綜合收益/(虧損)各組成部分的變化如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的九個月 |
| | 國外 | | | 已定義 | |
| | 貨幣 | 衍生物 | | 好處 | |
| | 翻譯 | 樂器 | | 養老金計劃 | 總計 |
2022年12月31日歸屬於達令的累計其他綜合虧損,扣除税款 | | $ | (374,368) | | $ | 7,176 | | | $ | (16,682) | | $ | (383,874) | |
重新分類前的其他綜合損失 | | 57,312 | | 23,781 | | | — | | 81,093 | |
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 | | — | | (32,904) | | | 981 | | (31,923) | |
| | | | | | |
本期其他綜合收益淨額 | | 57,312 | | (9,123) | | | 981 | | 49,170 | |
非控股權益 | | (2,291) | | — | | | — | | (2,291) | |
2023年9月30日累計其他綜合虧損,歸屬於達林,扣除税款 | | $ | (314,765) | | $ | (1,947) | | | $ | (15,701) | | $ | (332,413) | |
(13) 股東權益
2023 財年長期激勵機會獎(2023 年 LTIP)。2023 年 1 月 3 日,公司董事會薪酬委員會(“委員會”)通過了 2023 年 LTIP,根據該計劃,他們對公司的某些關鍵員工進行了獎勵, 118,208限制性庫存單位和 177,299公司2017年綜合激勵計劃下的績效份額單位(“PSU”)。限制性庫存單位背心 33.33% 在授予日期的第一週年、第二週年和第三週年。PSU 綁定到 三年前瞻性業績期,將根據根據獎勵協議條款計算的公司平均總投資回報率(“ROGI”)與公司業績同行集團公司的平均投資回報率(“ROGI”)相比計算,所得獎勵將在相關業績期的最終業績確定後於2026財年第一季度確定。PSU 的授予目標是 100%,但每個 PSU 將減少或增加(最多 225%)取決於公司相對於業績同行集團公司的投資回報率(“股東總回報率”),還需根據公司在業績期內與業績同行集團公司的股東總回報率(“TSR”)相對的股東總回報率(“TSR”)上限/領口進行調整。5月11日
2023 年和 2023 年 8 月 7 日,委員會頒發了 4,432和 1,980,分別為限制性股票單位和 6,648和 2,971,分別向新聘的執行官發放PSU,其績效期和條款將與2023年1月3日向其他參與者發放的績效期和條款相同。此外,2023 年 5 月 11 日,委員會向其中一位新聘的執行官發放了一次性補助金 44,304限制性股票單位將在補助金的第一週年、第二週年和第三週年等額分三期歸屬。
正如先前宣佈的那樣,公司董事會於2017年8月批准了一項股票回購計劃,然後於2021年12月9日更新並增加了該計劃,總金額為美元500.0數百萬股公司普通股,視市場情況而定,並將該計劃延長至2024年8月13日。在 2023 財年的前九個月中,美元52.9根據股票回購計劃,回購了數百萬股普通股。截至2023年9月30日,該公司的收入約為美元321.6股票回購計劃下還剩百萬美元。
(14) 員工福利計劃
截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月的養老金淨成本包括以下部分(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 養老金福利 |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 2023 | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | 十月一日 2022 |
服務成本 | $ | 683 | | $ | 765 | | | $ | 2,041 | | $ | 2,391 | |
利息成本 | 1,964 | | 1,302 | | | 5,881 | | 3,934 | |
計劃資產的預期回報率 | (1,805) | | (2,145) | | | (5,413) | | (6,466) | |
先前服務成本的攤銷 | (1) | | 5 | | | (1) | | 16 | |
攤還精算損失 | 434 | | 571 | | | 1,302 | | 1,711 | |
| | | | | |
| | | | | |
淨養老金成本 | $ | 1,275 | | $ | 498 | | | $ | 3,810 | | $ | 1,586 | |
根據2023年9月30日的精算估計,公司預計出資約為美元3.6向其養老金計劃撥款百萬美元,以滿足未來十二個月的資金需求。此外,在截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月中,公司已將其養老金計劃可全權扣税,並要求向其繳款約為美元2.3百萬和美元4.1分別為百萬。
公司參與各種多僱主養老金計劃,這些計劃為勞動合同所涵蓋的某些員工提供固定福利。這些計劃不由公司管理,繳款是根據談判的勞動合同的規定確定的,以履行其對參與者的養老金福利義務。公司對每項多僱主計劃的繳款少於 5每個計劃總繳款的百分比。根據目前可用的信息,公司確定,如果提款,提款負債將增加 二公司目前參與的計劃對公司來説可能是重要的,以及 一這些物資計劃被認證為臨界區域或紅色區域。對於公司參與且個人意義不大的其他多僱主養老金計劃, 五計劃已被認證為2006年《養老金保護法》所定義的關鍵區域或紅色區域。
該公司目前的提款負債記錄在 四它參與的美國多僱主計劃。在2023財年第二季度,該公司從其中一項多僱主計劃中獲悉,額外承擔了部分提款責任,該公司還收到通知,稱其多僱主計劃的另一項負債正在減少。由於這些事件,該公司記錄了約為美元的額外負債2.8百萬。截至2023年9月30日,該公司的應計負債總額約為美元6.6百萬代表已發出撤回通知的多僱主計劃的預定提款負債付款的現值。儘管公司無法計算資金不足的多僱主計劃可能的流動負債,但這些計劃可能會終止或可能需要終止 根據2006年《養老金保護法》,額外資金,金額可能很大。
(15) 衍生品
公司的業務面臨與大宗商品價格相關的市場風險,這些風險會影響公司的原材料成本、成品價格、能源成本以及利率和外幣匯率變動的風險。
公司有限地使用衍生工具來管理與利率、天然氣使用、柴油使用、庫存、預測銷售和外幣匯率相關的現金流風險。公司不使用衍生工具進行交易。利率互換的目的是通過減少利率上升對浮動利率長期債務的潛在影響來管理總體借貸成本。訂立天然氣互換和期權的目的是通過減少季節性天氣需求對天然氣的潛在影響,從而管理天然氣的總體使用成本,從而提高天然氣價格。訂立取暖油互換和期權的目的是通過減少季節性天氣需求對柴油燃料的潛在影響,從而管理柴油的總體使用成本,從而提高柴油的價格。訂立豆粉期貨和期權是為了管理家禽粉銷售價格變動的影響。訂立玉米期權和期貨合約的目的是通過減少價格變化的影響來管理美國烘焙副產品(“BBP”)的預測銷售。簽訂外幣遠期合約和期權合約是為了減輕以當地本位幣以外的其他貨幣指定的交易的外匯匯率風險。
截至2023年9月30日,公司有符合條件且被指定用於對衝會計的未償豆粉遠期合約和期權合約、外匯遠期合約和期權合約以及利率互換合約,還有玉米遠期合約、豆粉遠期合約和期權合約以及不符合條件且未指定用於對衝會計的外幣遠期合約。
在2023財年和2022財年的前九個月中,該公司的DGD合資企業進入了被視為現金流套期保值的取暖油衍生品。因此,根據財務會計準則委員會ASC主題323的要求,公司累計了屬於達令的其他綜合收益/(虧損)部分,並抵消了對DGD的投資。
現金流套期保值
在2023財年的第一季度和第二季度,公司進行了被指定為現金流套期保值的利率互換。這些掉期的名義金額總計為 $900.0百萬。根據合同,公司有義務支付加權平均費率 4.007%,同時收取 1 個月的 SOFR 費率。根據利率互換條款,該公司將其浮動利率債務的一部分套期保值至2026年第一季度。截至2023年9月30日,這些利率互換的總公允價值約為美元16.4百萬。這些金額包含在資產負債表上的其他流動資產和其他資產中,抵消部分記入累計的其他綜合虧損。
在2023財年的第一季度,公司還進行了交叉貨幣互換,這些互換被指定為現金流對衝。這些掉期的名義金額為歐元519.2百萬。根據合同,公司有義務支付 4.6以歐元計價的固定利率百分比,而加權平均美元固定利率為 5.799%。根據交叉貨幣互換條款,該公司將其公司間應收票據套期保值至2025年第一季度。因此,現金流套期保值公允價值的變化最初記作收益和/或虧損,作為累計其他綜合虧損的一部分。我們立即將一筆金額從累計的其他綜合虧損重新歸類為收益,以抵消與相應公司間貸款相關的收益中確認的重新計量。此外,我們將金額從與美元和歐元之間的利率差異相關的累計其他綜合收益/(虧損)重新歸類為利息支出。截至2023年9月30日,這些交叉貨幣互換的總公允價值約為美元12.9百萬。這些金額包含在資產負債表上的其他流動資產和其他資產中,抵消部分記入累計的其他綜合虧損。
在2022財年,公司在芝加哥交易所簽訂了被指定為現金流套期保值的玉米期權合約。根據玉米期權合約的條款,該公司對衝了2023財年第二季度美國預測的BBP銷售額的一部分。截至2023年9月30日,沒有任何未平倉的指定玉米期權合約。截至2023年9月30日和2022年12月31日,這些玉米期權合約的總公允價值約為 零和 $0.9分別為百萬。截至2022年12月31日的未償金額包含在資產負債表上的其他流動資產中,部分抵消額記入累計的其他綜合虧損。
在2022財年和2023財年,公司簽訂了被指定為現金流套期保值的外匯遠期和期權合約。根據外匯合約條款,該公司對截至2024財年第四季度的部分預測膠原蛋白銷售額進行了套期保值。截至2023年9月30日和2022年12月31日,這些外匯合約的總公允價值約為美元17.2百萬和美元13.8分別為百萬。這些金額包含在其他流動資產中,
資產負債表上的應計費用、其他資產和其他非流動負債,抵消額記入累計的其他綜合虧損。
在2022財年和2023財年,公司簽訂了豆粉期權合約,以對衝其2023財年第四季度的部分預測禽肉粉銷售額。截至2023年9月30日和2022年12月31日,豆粕合約的總公允價值約為美元0.1百萬和美元0.6分別為百萬。這些金額包含在資產負債表上的其他流動資產和應計支出中,部分抵消額記入累計的其他綜合虧損中。
截至2023年9月30日,公司訂立了以下指定和非指定未償還的遠期和期權合約金額,這些合約金額是為了對衝以本位幣以外幣種進行的外幣交易和以本位幣以外貨幣進行的預測交易(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
功能貨幣 | | 合約貨幣 |
類型 | 金額 | | 類型 | 金額 |
巴西雷亞爾 | 154,113 | | | 歐元 | 28,202 | |
巴西雷亞爾 | 3,152,853 | | | 美元 | 768,550 | |
| | | | |
歐元 | 49,053 | | | 美元 | 52,542 | |
歐元 | 36,246 | | | 波蘭茲羅提 | 165,500 | |
歐元 | 14,300 | | | 日元 | 2,241,486 | |
歐元 | 25,240 | | | 中國人民幣 | 196,576 | |
歐元 | 19,001 | | | 澳元 | 31,860 | |
歐元 | 5,997 | | | 英鎊 | 5,213 | |
歐元 | 104 | | | 加元 | 150 | |
| | | | |
波蘭茲羅提 | 678 | | | 美元 | 157 | |
波蘭茲羅提 | 34,443 | | | 歐元 | 7,497 | |
英鎊 | 159 | | | 歐元 | 183 | |
英鎊 | 231 | | | 美元 | 282 | |
日元 | 242,161 | | | 美元 | 1,716 | |
美元 | 440 | | | 日元 | 65,000 | |
美元 | 562,340 | | | 歐元 | 519,182 | |
澳元 | 174 | | | 歐元 | 105 | |
澳元 | 164 | | | 美元 | 105 | |
| | | | |
| | | | |
該公司估計,將從截至2023年9月30日的累計其他綜合虧損重新歸類為未來12個月所有現金流套期保值收益的金額約為美元18.6百萬。截至2023年9月30日, 不由於停止了現金流套期保值,金額已被重新歸類為收益。
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月中未指定為套期保值的衍生品對公司合併運營報表的影響(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 未指定為套期保值的衍生品收益中確認的虧損或(收益) |
| | | | 三個月已結束 | 九個月已結束 |
未指定為對衝工具的衍生品 | | 地點 | | 2023年9月30日 | 2022年10月1日 | 2023年9月30日 | 2022年10月1日 |
| | | | | | | |
外匯 | | 外幣損失/(收益) | | $ | (237) | | $ | (3,092) | | $ | (1,473) | | $ | 39,400 | |
外匯 | | 淨銷售額 | | 709 | | 5,348 | | (268) | | 6,238 | |
外匯 | | 銷售成本和運營費用 | | (329) | | (597) | | (449) | | (1,355) | |
外匯 | | 銷售、一般和管理費用 | | 1,096 | | 106 | | (2,962) | | (2,481) | |
玉米期權和期貨 | | 淨銷售額 | | 373 | | (875) | | 1,755 | | (2,160) | |
玉米期權和期貨 | | 銷售成本和運營費用 | | (35) | | 2,526 | | (2,643) | | 5,695 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
取暖油互換和期權 | | 銷售、一般和管理費用 | | — | | — | | 49 | | — | |
豆粉 | | 淨銷售額 | | 179 | | — | | 487 | | — | |
| | | | | | | |
總計 | | | | $ | 1,756 | | $ | 3,416 | | $ | (5,504) | | $ | 45,337 | |
截至2023年9月30日,該公司已簽訂預購協議,購買金額約為美元199.7數百萬的天然氣和柴油。公司打算根據遠期購買協議進行大宗商品的實物交割,因此,這些合同不受公允價值會計要求的約束,因為它們符合正常購買資格。
(16) 公允價值測量
FASB 權威指南定義了公允價值,建立了衡量公允價值的框架,並擴大了公允價值衡量標準的披露。下表列出了截至2023年9月30日公司以經常性和非經常性公允價值計量的金融工具,並在財務會計準則委員會權威指導下使用公允價值層次結構進行分類。根據用於確定公允價值的輸入的可靠性,公允價值層次結構分為三個級別。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年 9 月 30 日的公允價值測量使用 |
| | 的報價 的活躍市場 相同的資產 | 重要的其他 可觀察 輸入 | 意義重大 無法觀察 輸入 |
(以千美元計) | 總計 | (第 1 級) | (第 2 級) | (第 3 級) |
資產 | | | | |
衍生工具 | $ | 48,665 | | $ | — | | $ | 48,665 | | $ | — | |
總資產 | $ | 48,665 | | $ | — | | $ | 48,665 | | $ | — | |
| | | | |
負債 | | | | |
衍生工具 | $ | 5,086 | | $ | — | | $ | 5,086 | | $ | — | |
或有考慮 | 78,570 | | — | | — | | 78,570 | |
6% 優先票據 | 945,000 | | — | | 945,000 | | — | |
5.25% 優先票據 | 476,250 | | — | | 476,250 | | — | |
3.625% 優先票據 | 524,918 | | — | | 524,918 | | — | |
定期貸款 A-1 | 398,000 | | — | | 398,000 | | — | |
定期貸款 A-2 | 481,953 | | — | | 481,953 | | — | |
定期貸款 A-3 | 298,500 | | — | | 298,500 | | — | |
定期貸款 A-4 | 491,281 | | — | | 491,281 | | — | |
定期貸款 B | 200,125 | | — | | 200,125 | | — | |
週轉債務 | 395,523 | | — | | 395,523 | | — | |
負債總額 | $ | 4,295,206 | | $ | — | | $ | 4,216,636 | | $ | 78,570 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 年 12 月 31 日的公允價值衡量標準使用 |
| | 的報價 的活躍市場 相同的資產 | 重要的其他 可觀察 輸入 | 意義重大 無法觀察 輸入 |
(以千美元計) | 總計 | (第 1 級) | (第 2 級) | (第 3 級) |
資產 | | | | |
衍生工具 | $ | 20,324 | | $ | — | | $ | 20,324 | | $ | — | |
總資產 | $ | 20,324 | | $ | — | | $ | 20,324 | | $ | — | |
| | | | |
負債 | | | | |
衍生工具 | $ | 5,406 | | $ | — | | $ | 5,406 | | $ | — | |
或有考慮 | 169,903 | | — | | — | | 169,903 | |
6% 優先票據 | 977,200 | | — | | 977,200 | | — | |
5.25% 優先票據 | 485,700 | | — | | 485,700 | | — | |
3.625% 優先票據 | 533,155 | | — | | 533,155 | | — | |
定期貸款 A-1 | 398,000 | | — | | 398,000 | | — | |
定期貸款 A-2 | 488,813 | | — | | 488,813 | | — | |
定期貸款 B | 199,000 | | — | | 199,000 | | — | |
週轉債務 | 133,003 | | — | | 133,003 | | — | |
負債總額 | $ | 3,390,180 | | $ | — | | $ | 3,220,277 | | $ | 169,903 | |
衍生資產和負債包括公司的玉米期權和期貨合約、外幣遠期和期權合約、豆粉遠期合約、利率互換合約和交叉貨幣互換合約,它們代表活躍市場中類似資產和負債的通常報價間隔的可觀察市場利率與考慮到工具期限、名義金額和信用風險的固定掉期利率之間的差額。有關公司衍生品的討論,請參閲此處包含的公司合併財務報表附註15(衍生品)。
由於這些工具的到期時間短,現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面價值接近公允價值,因此不包括在上表中。
優先票據、定期貸款A-1、定期貸款A-2、定期貸款A-3、定期貸款A-4、定期貸款B和循環債務的公允價值基於第三方銀行的市場報價。公司其他債務的賬面金額被認為與公允價值沒有顯著差異,所有其他工具均按公允價值入賬。
或有對價負債的公允價值衡量使用了大量不可觀察的投入(第三級)。或有對價的變化是由以下原因造成的:
| | | | | |
(以千美元計) | 或有對價 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 169,903 | |
週期外修正 (1) | (85,144) | |
期內收入中包含的總額 | (11,002) | |
匯率變動 | 4,813 | |
截至2023年9月30日的餘額 | $ | 78,570 | |
(1) 正如附註2 (g) 所披露的那樣,在截至2023年7月1日的季度中進行的非實質性的期外修正導致與FASA收購相關的商譽減少了約美元85.1百萬。
(17) 重組和資產減值費用
2022 年 12 月,公司管理層審查了我們的全球膠原蛋白植物網絡,以尋找優化機會,並決定在 2023 年關閉我們在馬薩諸塞州皮博迪的工廠。除了2022財年產生的費用外,公司在2023財年的前九個月還承擔了食品領域的額外重組費用
員工解僱和留用費用的細分市場約為 $5.3百萬。此外,該公司還花費了大約 $0.1在2023財年的前九個月,飼料板塊的員工解僱費用為百萬美元,這些費用與關閉歐洲的一個加工地點並將材料轉移到歐洲的另一個加工地點有關。
(18) 突發事件
公司是正常業務過程中產生的各種訴訟、索賠和突發損失的當事方,包括被保險工傷賠償、汽車和一般責任索賠、某些監管和政府機構提出的與勞動和就業、員工福利、職業安全和健康、工資和工時、合規、可持續性、許可要求、環境問題(包括公司加工設施的空氣、廢水和雨水排放)以及其他事項有關的主張聯邦、州和地方問題,涉及侵權、合同、法定、勞動、就業和其他索賠的訴訟,以及税務事務。
公司的員工補償、汽車和一般責任保單包含大量免賠額或自保留款。公司估算並累計與這些保險單下每個財政年度發生的事故相關的預期最終索賠費用,並將這筆應計費用作為儲備金,直到公司支付這些索賠為止。
由於上述事項,公司已為保險、環境、訴訟和税收突發事件設立了損失準備金。截至2023年9月30日和2022年12月31日,應計費用和其他非流動負債中反映在資產負債表上的保險、環境、訴訟和税收應急準備金約為美元90.0百萬和美元92.1分別為百萬。該公司的保險追回應收賬款反映在資產負債表上的其他資產約為美元36.0截至2023年9月30日和2022年12月31日,百萬美元,與保險突發事件有關。公司管理層認為,根據目前的政府法規和管理層目前獲得的信息,這些應急準備金是合理和充足的;但是,無法保證與這些應急準備金有關的最終成本不會超過目前的估計。該公司認為,訴訟和索賠中可能不在保險範圍內的任何額外責任對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響的可能性很小。
下帕薩克河區。2009年12月,該公司與其他許多實體一起收到美國環境保護署(“EPA”)的通知,稱該公司(據稱是標準油脂公司的利益繼承人)被視為潛在責任方(“PRP”),該河下17英里區域(“下帕薩克河”)被視為潛在責任方(“PRP”),該地區是鑽石鹼超級基金基地的一部分紐瓦克,新澤西州。該公司之所以被指定為PRP,是因為該公司於1996年收購的標準油脂公司對位於新澤西州紐瓦克和科爾尼的前工廠基地的運營。2016年3月,該公司收到了美國環保局的另一封信,通知該公司已發佈決策記錄(“ROD”),為較低的補救措施選擇了補救措施 8.3下帕薩克河地區的數英里,估計成本為 $1.38十億。美國環保局的信函沒有對該公司提出任何要求,並制定了補救設計/補救行動實施框架,根據該框架,美國環保局將首先向主要的PRP尋求資金。這封信表明環保局已將這封信寄給了過去 100各方,包括大型化工和煉油公司、製造公司、鑄造廠、塑料公司、製藥公司以及食品和消費品公司。該公司聲稱,它對其前子公司標準油脂公司的任何負債不承擔任何責任,該公司於2000年依法解散,而且無論如何,標準油脂公司沒有履行任何責任 八ROD 中確定的令人擔憂的污染物(“COC”)。隨後,EPA使用第三方分配器進行了和解分析,並向第三方分配者確定未釋放任何CoC的PRP提供了提前套現和解。該公司參與了這一分配過程,並於2019年11月收到了美國環保局提出的金額為美元的套現結算提議0.6百萬 ($)0.3與較低的工廠有關的負債(每個前工廠用地均為百萬元) 8.3下帕薩克河地區的數英里。公司接受了該和解提議,在EPA的行政批准程序完成後,該和解協議於2021年4月16日生效。2021 年 9 月,美國環保局發佈了一份法令,為上限選擇了臨時補救措施 九沿着下帕薩克河行駛數英里,預計額外費用為 $441百萬。2022 年 10 月,公司與其他和解被告一起與環保局簽訂了一項同意令,根據該令,公司支付了 $0.3百萬美元,用於償還與上層有關的兩個前工廠用地的負債 九數英里長的下巴薩克河。 該公司將這筆款項存入了託管賬户,因為和解需經過EPA的行政批准程序,包括公佈、公眾意見徵詢期和法院批准。開啟
2016年9月30日,西方化學公司(“OCC”)與美國環保局達成協議,對下層清理計劃進行補救設計 8.3數英里長的下巴薩克河。2018年6月30日,OCC向美國新澤西特區地方法院提起訴訟,對於 100公司,包括本公司,根據《綜合環境應對、補償和責任法》(“CERCLA”),尋求成本回收或分攤與OCC已經或正在進行的與下巴薩克河有關的各種調查和清理工作的費用。根據投訴,OCC已經或正在承擔費用,其中包括完成低層清理計劃補救設計的估計成本 8.3數英里長的下巴薩克河。OCC還在尋求一項宣告性判決,要求被告承擔其在未來應對費用中的應得份額,包括對較低者的補救行動 8.3數英里長的下巴薩克河。該公司,以及 40在其他被告中,此前已收到OCCC對CERCLA繳款索賠的免責聲明165百萬美元與為較低人羣設計補救措施的成本有關 8.3數英里長的下巴薩克河。此外,該公司與美國環保局達成的上述和解協議可能排除OCC對該公司指控的某些索賠。目前無法確定公司對與下帕薩克河地區有關的調查費用、補救費用和/或自然資源損失的最終責任(如果有);但是,截至本報告發布之日,公司尚未發現任何確鑿的證據表明前標準油脂公司工廠向帕薩克河貢獻了任何COC,因此,沒有任何證據使公司相信此事會產生實質性影響關於公司的財務狀況、經營業績或現金流動。
(19) 業務板塊
該公司在國內和國際上銷售產品,並在國內運營 三行業領域:飼料原料、食品配料和燃料配料。分部收益/(虧損)的衡量標準包括所有收入、運營費用(不包括某些無形資產攤銷)以及所有運營地點發生的銷售、一般和管理費用,不包括公司活動。
公司活動中包括一般公司支出和某些無形資產的攤銷。公司活動的資產包括現金、未分配的預付費用、遞延所得税資產、預付養老金和其他雜項資產。
飼料原料
飼料原料主要包括(i)公司的美國原料業務,包括公司的脂肪和蛋白質、二手食用油、捕集油脂、加拿大達令食品,以及達令配料國際以Sonac和FASA的名義(蛋白質、脂肪和血液製品)開展的配料和特種產品業務,以及(ii)該公司的烘焙殘渣業務。飼料配料業務將動物副產品和用過的食用油加工成脂肪、蛋白質和獸皮。
食物原料
食品配料主要包括(i)達令配料國際以羅賽洛和Gelnex的名義經營的膠原蛋白業務;(ii)達令配料國際以CTH名義經營的天然腸衣和肉類副產品業務;(iii)達令配料國際以Sonac名義經營的某些特種產品業務。
燃料原料
該公司的燃料原料板塊包括(i)公司對DGD合資企業的投資,以及(ii)達令原料國際以Ecoson和Rendac的名義開展的生物能源業務。
業務領域(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飼料原料 | 食物原料 | 燃料原料 | 企業 | 總計 |
截至2023年9月30日的三個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,047,796 | | $ | 455,744 | | $ | 121,664 | | $ | — | | $ | 1,625,204 | |
銷售成本和運營費用 | 804,312 | | 338,208 | | 96,213 | | — | | 1,238,733 | |
毛利率 | 243,484 | | 117,536 | | 25,451 | | — | | 386,471 | |
| | | | | |
出售資產的損失/(收益) | 833 | | 117 | | (21) | | — | | 929 | |
銷售、一般和管理費用 | 80,985 | | 31,463 | | 5,666 | | 19,583 | | 137,697 | |
| | | | | |
收購和整合成本 | — | | — | | — | | 3,430 | | 3,430 | |
或有對價公允價值的變化 | (5,559) | | — | | — | | — | | (5,559) | |
折舊和攤銷 | 88,954 | | 25,418 | | 9,026 | | 2,596 | | 125,994 | |
Diamond Green Diesel淨收益權益 | — | | — | | 54,389 | | — | | 54,389 | |
分部營業收入/(虧損) | 78,271 | | 60,538 | | 65,169 | | (25,609) | | 178,369 | |
| | | | | |
其他未合併子公司淨收入中的權益 | 1,534 | | — | | — | | — | | 1,534 | |
分部收益/(虧損) | 79,805 | | 60,538 | | 65,169 | | (25,609) | | 179,903 | |
| | | | | |
其他支出總額 | | | | | (67,186) | |
所得税前收入 | | | | | $ | 112,717 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飼料原料 | 食物原料 | 燃料原料 | 企業 | 總計 |
截至2022年10月1日的三個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,273,142 | | $ | 347,902 | | $ | 126,555 | | $ | — | | $ | 1,747,599 | |
銷售成本和運營費用 | 1,012,899 | | 256,557 | | 101,781 | | — | | 1,371,237 | |
毛利率 | 260,243 | | 91,345 | | 24,774 | | — | | 376,362 | |
| | | | | |
出售資產的收益 | (2,290) | | (809) | | (17) | | — | | (3,116) | |
銷售、一般和管理費用 | 63,973 | | 23,909 | | 1,724 | | 15,474 | | 105,080 | |
| | | | | |
收購和整合成本 | — | | — | | — | | 4,503 | | 4,503 | |
折舊和攤銷 | 80,679 | | 14,408 | | 7,284 | | 2,607 | | 104,978 | |
Diamond Green Diesel淨收益權益 | — | | — | | 103,414 | | — | | 103,414 | |
分部營業收入/(虧損) | 117,881 | | 53,837 | | 119,197 | | (22,584) | | 268,331 | |
| | | | | |
其他未合併子公司淨收入中的權益 | 2,301 | | — | | — | | — | | 2,301 | |
分部收益/(虧損) | 120,182 | | 53,837 | | 119,197 | | (22,584) | | 270,632 | |
| | | | | |
其他支出總額 | | | | | (43,116) | |
所得税前收入 | | | | | $ | 227,516 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飼料原料 | 食物原料 | 燃料原料 | 企業 | 總計 |
截至2023年9月30日的九個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 3,426,950 | | $ | 1,328,229 | | $ | 418,818 | | $ | — | | $ | 5,173,997 | |
銷售成本和運營費用 | 2,630,797 | | 999,418 | | 335,193 | | — | | 3,965,408 | |
毛利率 | 796,153 | | 328,811 | | 83,625 | | — | | 1,208,589 | |
| | | | | |
出售資產的損失/(收益) | 813 | | 99 | | (51) | | — | | 861 | |
銷售、一般和管理費用 | 233,082 | | 98,269 | | 16,829 | | 61,734 | | 409,914 | |
重組和資產減值費用 | 92 | | 5,328 | | — | | — | | 5,420 | |
收購和整合成本 | — | | — | | — | | 12,158 | | 12,158 | |
或有對價公允價值的變化 | (13,058) | | — | | — | | — | | (13,058) | |
折舊和攤銷 | 261,849 | | 68,336 | | 25,986 | | 7,915 | | 364,086 | |
Diamond Green Diesel淨收益權益 | — | | — | | 361,690 | | — | | 361,690 | |
分部營業收入/(虧損) | 313,375 | | 156,779 | | 402,551 | | (81,807) | | 790,898 | |
| | | | | |
其他未合併子公司淨收入中的權益 | 3,503 | | — | | — | | — | | 3,503 | |
分部收益/(虧損) | 316,878 | | 156,779 | | 402,551 | | (81,807) | | 794,401 | |
| | | | | |
其他支出總額 | | | | | (168,946) | |
所得税前收入 | | | | | $ | 625,455 | |
| | | | | |
截至2023年9月30日的細分資產 | $ | 4,690,902 | | $ | 2,617,325 | | $ | 2,491,075 | | $ | 1,011,035 | | $ | 10,810,337 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飼料原料 | 食物原料 | 燃料原料 | 企業 | 總計 |
截至2022年10月1日的九個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 3,322,927 | | $ | 1,071,897 | | $ | 369,297 | | $ | — | | $ | 4,764,121 | |
銷售成本和運營費用 | 2,522,728 | | 807,833 | | 292,760 | | — | | 3,623,321 | |
毛利率 | 800,199 | | 264,064 | | 76,537 | | — | | 1,140,800 | |
| | | | | |
出售資產的收益 | (3,595) | | (891) | | (74) | | — | | (4,560) | |
銷售、一般和管理費用 | 185,045 | | 73,608 | | 9,921 | | 46,314 | | 314,888 | |
重組和資產減值費用 | 8,557 | | — | | — | | — | | 8,557 | |
收購和整合成本 | — | | — | | — | | 13,634 | | 13,634 | |
折舊和攤銷 | 203,967 | | 44,307 | | 20,894 | | 8,169 | | 277,337 | |
Diamond Green Diesel淨收益權益 | — | | — | | 248,898 | | — | | 248,898 | |
分部營業收入/(虧損) | 406,225 | | 147,040 | | 294,694 | | (68,117) | | 779,842 | |
| | | | | |
其他未合併子公司淨收入中的權益 | 5,933 | | — | | — | | — | | 5,933 | |
分部收益/(虧損) | 412,158 | | 147,040 | | 294,694 | | (68,117) | | 785,775 | |
| | | | | |
其他支出總額 | | | | | (89,283) | |
所得税前收入 | | | | | $ | 696,492 | |
| | | | | |
截至2022年12月31日的細分資產 | $ | 4,866,351 | | $ | 1,251,473 | | $ | 2,307,199 | | $ | 777,347 | | $ | 9,202,370 | |
(20) 收入
公司根據商業上可接受的慣例向其客户延長付款期限。開具發票和付款到期日之間的期限並不重要。收入以公司期望通過轉讓成品或提供服務而獲得的對價來衡量,這通常基於已執行的協議或採購訂單。
該公司的大多數產品都是根據客户規格發貨的。客户退貨的頻率很低,對公司來説並不重要。對銷售扣除額的淨銷售額調整通常在銷售額的同一時期內或已知時予以確認。某些行業或國家的客户可能需要在發貨前預付款,以保持付款保護。這些代表客户的短期預付款,不是
向公司提供材料。該公司選擇將運費和手續費視為配送成本,這將導致計入銷售成本的賬單運費,並扣除運費成本。與創收活動同時徵收的銷售税、增值税和其他税款不計入收入,按淨額記賬。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月中按地理區域和主要產品類型分列的公司收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 |
| 飼料原料 | 食物原料 | 燃料原料 | 總計 |
地理區域 | | | | |
北美 | $ | 872,493 | | $ | 122,594 | | $ | — | | $ | 995,087 | |
歐洲 | 86,007 | | 194,168 | | 121,664 | | 401,839 | |
中國 | 9,748 | | 69,125 | | — | | 78,873 | |
南美洲 | 75,801 | | 51,639 | | — | | 127,440 | |
其他 | 3,747 | | 18,218 | | — | | 21,965 | |
淨銷售額 | $ | 1,047,796 | | $ | 455,744 | | $ | 121,664 | | $ | 1,625,204 | |
| | | | |
主要產品類型 | | | | |
脂肪 | $ | 417,856 | | $ | 38,242 | | $ | — | | $ | 456,098 | |
用過的食用油 | 103,135 | | — | | — | | 103,135 | |
蛋白質 | 405,411 | | — | | — | | 405,411 | |
麪包店 | 63,192 | | — | | — | | 63,192 | |
其他渲染 | 42,659 | | — | | — | | 42,659 | |
食物原料 | — | | 390,695 | | — | | 390,695 | |
生物能源 | — | | — | | 121,664 | | 121,664 | |
| | | | |
其他 | 15,543 | | 26,807 | | — | | 42,350 | |
淨銷售額 | $ | 1,047,796 | | $ | 455,744 | | $ | 121,664 | | $ | 1,625,204 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九個月 |
| 飼料原料 | 食物原料 | 燃料原料 | 總計 |
地理區域 | | | | |
北美 | $ | 2,844,350 | | $ | 323,333 | | $ | — | | $ | 3,167,683 | |
歐洲 | 292,323 | | 611,634 | | 418,818 | | 1,322,775 | |
中國 | 21,251 | | 217,910 | | — | | 239,161 | |
南美洲 | 259,633 | | 116,916 | | — | | 376,549 | |
其他 | 9,393 | | 58,436 | | — | | 67,829 | |
淨銷售額 | $ | 3,426,950 | | $ | 1,328,229 | | $ | 418,818 | | $ | 5,173,997 | |
| | | | |
主要產品類型 | | | | |
脂肪 | $ | 1,313,461 | | $ | 121,437 | | $ | — | | $ | 1,434,898 | |
用過的食用油 | 387,103 | | — | | — | | 387,103 | |
蛋白質 | 1,288,514 | | — | | — | | 1,288,514 | |
麪包店 | 205,388 | | — | | — | | 205,388 | |
其他渲染 | 182,738 | | — | | — | | 182,738 | |
食物原料 | — | | 1,122,143 | | — | | 1,122,143 | |
生物能源 | — | | — | | 418,818 | | 418,818 | |
| | | | |
其他 | 49,746 | | 84,649 | | — | | 134,395 | |
淨銷售額 | $ | 3,426,950 | | $ | 1,328,229 | | $ | 418,818 | | $ | 5,173,997 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年10月1日的三個月 |
| 飼料原料 | 食物原料 | 燃料原料 | 總計 |
地理區域 | | | | |
北美 | $ | 1,098,417 | | $ | 90,576 | | $ | — | | $ | 1,188,993 | |
歐洲 | 114,646 | | 169,638 | | 126,555 | | 410,839 | |
中國 | 6,291 | | 65,217 | | — | | 71,508 | |
南美洲 | 50,679 | | 8,789 | | — | | 59,468 | |
其他 | 3,109 | | 13,682 | | — | | 16,791 | |
淨銷售額 | $ | 1,273,142 | | $ | 347,902 | | $ | 126,555 | | $ | 1,747,599 | |
| | | | |
主要產品類型 | | | | |
脂肪 | $ | 543,333 | | $ | 47,577 | | $ | — | | $ | 590,910 | |
用過的食用油 | 163,523 | | — | | — | | 163,523 | |
蛋白質 | 413,759 | | — | | — | | 413,759 | |
麪包店 | 84,835 | | — | | — | | 84,835 | |
其他渲染 | 51,117 | | — | | — | | 51,117 | |
食物原料 | — | | 269,928 | | — | | 269,928 | |
生物能源 | — | | — | | 126,555 | | 126,555 | |
| | | | |
其他 | 16,575 | | 30,397 | | — | | 46,972 | |
淨銷售額 | $ | 1,273,142 | | $ | 347,902 | | $ | 126,555 | | $ | 1,747,599 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年10月1日的九個月 |
| 飼料原料 | 食物原料 | 燃料原料 | 總計 |
地理區域 | | | | |
北美 | $ | 2,882,499 | | $ | 265,857 | | $ | — | | $ | 3,148,356 | |
歐洲 | 361,356 | | 538,513 | | 369,297 | | 1,269,166 | |
中國 | 19,859 | | 195,850 | | — | | 215,709 | |
南美洲 | 50,679 | | 30,153 | | — | | 80,832 | |
其他 | 8,534 | | 41,524 | | — | | 50,058 | |
淨銷售額 | $ | 3,322,927 | | $ | 1,071,897 | | $ | 369,297 | | $ | 4,764,121 | |
| | | | |
主要產品類型 | | | | |
脂肪 | $ | 1,410,641 | | $ | 153,019 | | $ | — | | $ | 1,563,660 | |
用過的食用油 | 411,156 | | — | | — | | 411,156 | |
蛋白質 | 1,035,071 | | — | | — | | 1,035,071 | |
麪包店 | 252,939 | | — | | — | | 252,939 | |
其他渲染 | 172,784 | | — | | — | | 172,784 | |
食物原料 | — | | 820,879 | | — | | 820,879 | |
生物能源 | — | | — | | 369,297 | | 369,297 | |
| | | | |
其他 | 40,336 | | 97,999 | | — | | 138,335 | |
淨銷售額 | $ | 3,322,927 | | $ | 1,071,897 | | $ | 369,297 | | $ | 4,764,121 | |
長期履約義務。公司不時簽訂長期合同,向某些客户提供一定數量的成品。2023年迄今為止,根據這些長期供應合同,確認的收入約為美元133.7百萬美元,剩餘的履約債務將在未來期間確認(通常 四年) 約為 $803.7百萬。
(21) 關聯方交易
原材料協議
該公司於2011年5月與DGD合資企業簽訂了原材料協議,根據該協議,該公司將提議以市場價格供應某些動物脂肪和用過的食用油,但DGD合資企業沒有義務購買該公司提供的原材料。此外,公司可能向DGD合資企業提供其他原料,例如以轉售方式購買的不可食用玉米油。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月中,公司記錄了對DGD合資企業的銷售額
大約 $276.6百萬和美元287.4分別為百萬。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月中,該公司對DGD合資企業的銷售額約為美元940.2百萬和美元797.5分別為百萬。截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司擁有美元79.1百萬和美元116.9DGD 合資企業到期的未清應收賬款分別為百萬美元。此外, 該公司已經削減了大約 $73.8百萬和美元31.1在截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月中,分別增加了100萬美元的銷售額,推遲了公司約為美元的利潤部分17.5百萬和美元7.6截至2023年9月30日和2022年10月1日,與DGD合資企業資產負債表上剩餘的庫存資產有關的銷售額分別為百萬美元。
循環貸款協議
2019年5月1日,達令通過其全資子公司Darling Green Energy LLC(“Darling Green”)和瓦萊羅的全資子公司鑽石替代能源有限責任公司(“鑽石替代能源”,與 “Darling Green” 合資企業簽訂了循環貸款協議(“2019年DGD貸款協議”),根據該協議,DGD貸款人承諾向其提供貸款 DGD 合資企業,總金額為 $50.0百萬,每家貸款人承諾支付 $25.0總承諾金額中的百萬美元。DGD合資企業根據2019年DGD貸款協議進行的任何借款均按適用的年利率等於該日(a)LIBO利率(指路透社BBA倫敦銀行同業拆借利率,第3750頁)加上(b)的總和 2.50%。2023年6月15日,DGD貸款人與DGD合資企業簽訂了新的循環貸款協議(“2023年DGD貸款協議”),該協議完全取代並取代了2019年DGD貸款協議,根據該協議,DGD貸款機構承諾向DGD合資企業提供總額為美元的貸款200.0百萬美元,每家貸款人承諾支付 $100.0總承諾金額中的百萬美元。DGD合資企業根據2023年DGD貸款協議進行的任何借款均按適用的年利率計算,等於當日 (a) 期限SOFR加上 (b) 的總和 2.50%。2023年DGD貸款協議將於2026年6月15日到期。2022 年 9 月和 2022 年 12 月,DGD 合資企業借入了全部美元50.02019年DGD貸款協議下可用的百萬美元,包括公司的全額資金25.0百萬承諾。截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月中,公司從DGD合資企業獲得利息,約為 零和 $0.1分別為百萬美元,並在截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月中從DGD合資企業獲得的利息約為美元0.6百萬和美元0.5分別為百萬。截至2023年9月30日和2022年12月31日, 零和 $25.0根據2023年DGD貸款協議和2019年DGD貸款協議(如適用),分別欠達令格林100萬美元。該應收票據金額包含在資產負債表上的其他流動資產中,幷包含在現金流量表的投資活動中。
擔保協議
2020年2月,為配合DGD合資企業在洛杉磯諾科工廠的擴建項目,它進入了 二與International-Matex儲罐碼頭(“IMTT”)達成的協議(“IMTT 終止協議”),根據該協議,DGD合資企業將通過管道將原材料和成品運入和運出IMTT碼頭設施,從而提供更好的物流能力。作為簽訂IMTT終止協議的條件,IMTT要求公司和瓦萊羅保證其比例份額,最高不超過約美元50根據IMTT終止協議中規定的條件,DGD合資企業在IMTT終止協議(“IMTT擔保”)下的義務各為百萬美元。公司沒有記錄因IMTT擔保而產生的任何責任,因為該公司認為根據IMTT擔保支付任何款項的可能性很小。
2021 年 4 月,為配合 DGD 合資企業在德克薩斯州亞瑟港工廠的擴建項目,它簽訂了 二與GT Logistics, LLC(“GTL”)簽訂的協議(“GTL 終止協議”),根據該協議,DGD合資企業將通過管道將原材料和成品運入和運出GTL碼頭設施,從而提供更好的物流能力。作為簽訂GTL終止協議的條件,GTL要求公司和瓦萊羅保證其比例份額,最高不超過約美元160根據GTL終止協議中規定的條件,DGD合資企業在GTL終止協議(“GTL擔保”)下的義務各為百萬美元。GTL 擔保的最大金額減少了 20 年GTL 終止協議的初始期限,因為此類協議下的終止費下降。公司沒有記錄任何因GTL擔保而產生的責任,因為該公司認為根據GTL擔保支付任何款項的可能性很小。
(22) 現金流信息
下表列出了補充現金流信息和非現金交易(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
現金流信息的補充披露: | | | |
應計資本支出的變化 | $ | (248) | | | $ | 1,484 | |
在此期間支付的現金用於: | | | |
扣除資本化利息的利息 | $ | 167,050 | | | $ | 43,508 | |
所得税,扣除退款 | $ | 127,729 | | | $ | 88,927 | |
非現金經營活動 | | | |
為換取新的租賃負債而獲得的經營租賃資產使用權 | $ | 67,634 | | | $ | 53,362 | |
非現金融資活動 | | | |
為資產發行的債務 | $ | 750 | | | $ | 1,005 | |
(23) 新的會計公告
公司認為,任何最近發佈但尚未生效的會計準則,如果目前獲得通過,都不會對隨附的合併財務報表產生重大影響。
第 2 項管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於某些因素,公司的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異,包括下文 “前瞻性陳述” 標題下和本報告其他地方列出的內容,以及公司於2023年2月27日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告以及公司向美國證券交易委員會提交的其他公開文件中第一部分第1A項 “風險因素” 美國證券交易委員會。
以下討論應與本報告中所載的未經審計的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。
概述
Darling Ingredients Inc.(“Darling”,連同其子公司,“公司” 或 “我們” 或 “我們的”)是利用可食用和不可食用的生物營養素生產可持續天然成分的全球開發商和生產商,為製藥、食品、寵物食品、飼料、工業、燃料、生物能源和肥料行業的客户創造各種原料和定製的專業解決方案。該公司業務遍及五大洲,收集動物副產品流的各個方面並將其轉化為可用的特殊成分,例如膠原蛋白、食用脂肪、飼料級脂肪、動物蛋白和膳食、血漿、寵物食品原料、有機肥料、黃色油脂、燃料原料、綠色能源、天然腸衣和獸皮。該公司還回收再生油(用過的食用油和動物脂肪)並將其轉化為有價值的飼料和原料,並將殘留的烘焙產品收集和加工成飼料原料。此外,該公司還提供環境服務,例如向餐飲服務機構提供隔油池收集和處置服務。該公司在國內和國際上銷售產品,並在三個行業領域開展業務:飼料原料、食品原料和燃料配料。
飼料原料業務板塊包括公司的全球活動,涉及:(i) 在北美、歐洲和南美收集和加工牛肉、家禽和豬肉動物副產品並將其加工成非食品級油和蛋白粉;(ii) 在北美收集和加工成主要用於家禽和豬口糧的Cookie Meal®;(iii) 在北美和南美收集和加工用過的食用油非食品級脂肪,(iv)豬的收集和加工以及中國、歐洲、北美和澳大利亞的牛血轉化為血漿粉和血紅蛋白,(v)在歐洲、北美和南美將屠宰動物的特定部分加工成各種肉類產品用於寵物食品,(六)在北美加工牛皮和豬皮,(七)使用公司在北方的動物副產品加工活動中產生的蛋白質生產有機肥料美國和歐洲,(viii)將黑兵幼蟲的飼養和加工成特種北美用於動物飼料和寵物食品的蛋白質, 以及 (ix) 向北美的食品服務機構提供隔油池服務.公司生產和銷售的非食品級油脂主要出售給第三方,用作動物飼料和寵物食品的原料,生產可再生柴油和生物柴油的原料,或出售給油脂化學行業,用作各種工業應用的原料。公司生產和銷售的蛋白粉、血漿粉和血紅蛋白出售給第三方,用作動物飼料、寵物食品和水產養殖的原料。
食品配料業務板塊包括公司的全球活動,涉及:(i) 在歐洲、中國、南美和北美購買牛肉和豬骨片、牛皮、豬皮和魚皮並將其加工成膠原蛋白;(ii) 在歐洲、中國和北美收集和加工成天然腸衣;(iii) 將豬肝粘膜提取和加工成粗製成的豬腸衣歐洲的parin,(iv)歐洲收集動物脂肪並將其提煉成食品級脂肪,以及(v)加工膠原蛋白行業的骨片到骨片,歐洲的骨灰。公司生產和銷售的膠原蛋白出售給第三方,用作製藥、營養品、食品、寵物食品和技術(例如攝影)行業的原料。公司生產和銷售的天然腸衣出售給第三方,用作香腸和其他類似食品生產的原料。
燃料原料業務板塊包括公司的全球活動,涉及(i)該公司在Diamond Green Diesel Holdings LLC的股權投資結果中所佔份額。鑽石綠色柴油控股有限責任公司是與瓦萊羅能源公司(“瓦萊羅”)合資的企業,旨在將動物脂肪、再生油脂、二手食用油、不可食用的玉米油、大豆油或其他在經濟和商業上可行的原料轉化為可再生柴油(“DGD” 或 “DGD” 合資企業)”) 如公司合併附註3(投資合併子公司)所述截至2023年9月30日的財務報表包括:(ii)有機污泥和食物垃圾轉化為沼氣
在歐洲,(iii)根據適用的歐盟法規收集和轉化掉落的牲畜和某些動物副產品,將其轉化為用於工業應用的低品位能源,以及(iv)在歐洲將糞便加工成天然生物磷酸鹽。
公司活動主要包括未分配的公司管理費用、收購相關費用、扣除利息收入後的利息支出以及其他非營業收入和支出。
經濟狀況和不確定性
全球經濟狀況
我們的業務遍及全球,業務遍及多個國家。因此,我們受到全球宏觀經濟因素、美國和外國政府政策以及外匯波動的影響和影響。除其他外,由於烏克蘭和中東的衝突及其對能源和其他大宗商品價格波動、通貨膨脹、成本和供應鏈壓力和可用性以及銀行系統和資本市場中斷的影響,全球經濟狀況繼續高度動盪。世界金融、信貸、大宗商品和股票市場的動盪,包括通貨膨脹、通貨緊縮和衰退狀況,可能會對公司的經營業績產生負面影響。任何此類幹擾或中斷也可能放大本10-Q表季度報告和我們於2023年2月27日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中描述的其他風險的影響。
美國和外國政府的能源政策
我們的成品價格,包括DGD的成品價格,可能會受到與可再生燃料和温室氣體排放(“GHG”)相關的全球政府政策的影響。諸如國家可再生燃料標準計劃(“RFS”)和低碳燃料標準(“LCFS”)(例如加利福尼亞州)之類的計劃以及美國和國外的生物燃料税收抵免可能會受到修訂和更改,這可能會影響我們成品的需求和/或價格。法律質疑或變更、未能執行、減少其中任何計劃的法定數量、終止或暫停這些計劃都可能對我們的業務和經營業績產生負面影響。但是,此類規則和監管環境正在繼續發展和變化,我們無法預測此類變化可能對我們的業務產生的最終影響。
氣候變化
全球越來越擔心大氣中的二氧化碳和其他温室氣體可能對全球温度、天氣模式以及極端天氣和自然災害的頻率產生不利影響。我們面臨與氣候變化以及全球、區域和當地天氣狀況相關的物理、運營、過渡和金融風險,以及對氣候變化的法律、監管和市場反應。我們開展業務的某些司法管轄區已經實施或正在考慮實施新的或日益嚴格的法律和監管要求,以減少或減輕氣候變化的潛在影響,包括監管和減少温室氣體以及潛在的碳定價計劃。這些新的或日益嚴格的法律或監管要求可能導致合規成本大幅增加,增加對設施和設備的投資,並在這些要求限制或取消畜牧業的地區減少原材料供應。儘管我們將氣候相關監管風險作為風險管理流程的一部分進行評估,但我們無法預測任何新的或日益嚴格的環境法律和法規的範圍、性質和時機,因此無法預測此類法律法規對我們的業務或財務業績的最終影響。我們將繼續監測我們運營所在司法管轄區的現行和擬議法律法規,並考慮我們可能採取的行動,以減輕此類法律或法規的不利影響(如果有)。此外,新出台的立法旨在規範企業的環境、社會和治理(“ESG”)做法,包括與氣候變化的原因和影響以及供應鏈控制和遵守人權有關的做法。這些新規定適用於所有大公司和上市的中小型企業,要求公司報告可持續發展問題(環境、社會和治理)如何影響其業務以及自身對人和環境的影響。我們的利益相關者,包括消費者、員工和投資者,也越來越關注我們的ESG實踐。我們預計,利益相關者對ESG預期的期望將繼續迅速變化,這可能需要額外的資源來監測、報告和調整我們的運營。
有關可能影響我們業績的風險因素的更多信息,請參閲公司於2023年2月27日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表第一部分第1A項中的 “風險因素”。
運營績效指標
公司使用經營業績、非公認會計準則衡量標準(調整後息税折舊攤銷前利潤)、分部營業收入、加工原材料、毛利率百分比、外幣折算和公司活動等關鍵財務指標來監控其業務板塊的表現。由於商品價格和能源價格的波動、天氣狀況、農作物收成、政府政策和計劃、全球需求的變化、生活水平的變化、蛋白質消費以及競爭原料的全球生產等因素的變化,該公司的經營業績可能會有很大差異。由於這些不可預測的因素超出了公司的控制範圍,因此沒有提供前瞻性的財務或運營估計。該公司面臨與受農基大宗商品影響的業務相關的某些風險。公司截至2022年12月31日財年的10-K表中包含的第一部分 “風險因素” 第1A項進一步描述了這些風險。
該公司的飼料配料板塊的動物副產品、烘焙殘留物、用過的食用油回收和血液操作均受到玉米油、大豆油、大豆粉和棕櫚油等農業替代原料價格的影響。在這些業務中,公司原材料的成本會隨着由收購的原材料生產的成品的銷售價格或預期銷售價格和/或在某些情況下各種成品之間的價格差異而變化,或與之掛鈎。該公司認為,這種採購原材料的方法通常可以在收購原材料時確立相對穩定的毛利率。儘管飼料原料板塊的原材料成本通常基於實際或預期的成品銷售價格,但由於原材料採購與成品銷售之間的短暫間隔,包括競爭性農業替代原料在內的製成品價格的快速和實質性變化通常會對公司的毛利率和盈利能力產生直接且往往是重大影響。此外,購置的原材料量直接影響製成品的產量,也可能對報告的毛利率產生重大影響,因為該公司有大量的固定運營成本。
該公司的食品配料板塊膠原蛋白和天然腸衣產品受到其他競爭成分的影響,包括植物基和合成水膠體以及人造腸衣。在膠原蛋白業務中,該公司動物性原材料的成本與製成品的銷售價格相關。食品配料板塊膠原蛋白和腸衣的加工時間通常為30至60天,這比該公司飼料原料板塊的動物副產品業務長得多。因此,公司在該細分市場的毛利率和盈利能力可能會受到從原材料採購到成品銷售的製成品價格變動的影響。
該公司的燃料配料部門將脂肪轉化為可再生柴油,將有機污泥和食物垃圾轉化為沼氣,並將剩餘的庫存轉化為低品位能源。該公司在該板塊的毛利率和盈利能力受到世界石油、電力和天然氣能源價格、全球原料價格和政府補貼的影響。
公司財務報表的報告貨幣為美元。公司在超過15個國家開展業務,因此,公司的某些資產、負債、收入和支出以美元以外的功能貨幣計價,主要以歐元、巴西雷亞爾、中國人民幣、加元和波蘭茲羅提計價。為了編制公司的合併財務報表,資產、負債、收入和支出必須按適用的匯率折算成美元。因此,美元兑這些其他貨幣的價值的增加或減少將影響公司合併財務報表中記錄的這些項目的金額,即使這些項目的價值以本位幣計算並未發生變化。如果美元相對於其他貨幣的價值大幅上漲或減少,這可能會對公司的業績產生重大影響。
運營結果
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月,相比之下,截至 2022 年 10 月 1 日的三個月
運營績效指標
管理層作為運營績效指標定期監控的運營績效指標包括:
•成品商品價格
•分部業績
•外幣兑換
•企業活動
•非美國GAAP 衡量標準
下文將討論這些指標及其重要性。
成品商品價格
公司在飼料原料板塊生產的成品大宗商品的價格在北美知名交易所價格發佈機構雅各布森指數(“雅各布森”)上每個工作日公佈。雅各布森報告了前一天各產品的行業銷售額。雅各布森指數中包括蛋白質(主要是肉和骨粉(“MBM”)、家禽粉(“PM”)和羽毛粉(“FM”))、獸皮、脂肪(主要是可漂白的花式油脂(“BFT”)和黃油脂(“YG”)以及作為公司烘焙副產品(“BBP”)替代商品的玉米等成品的公佈價格一系列其他品牌和增值產品,這些產品是公司飼料原料板塊的產品。在美國和南美,公司定期監測雅各布森指數的MBM、PM、FM、BFT、YG和玉米,因為它可以根據商業計劃基準每天顯示公司在美國和巴西的收入表現。在歐洲和南美,該公司定期監控湯森路透(“路透社”),以追蹤競爭大宗商品棕櫚油和大豆粉。
儘管雅各布森和路透社提供了有用的業績指標,但該公司的成品是在營養和功能價值方面與其他大宗商品競爭的大宗商品,例如玉米、大豆油、棕櫚油複合物、大豆粉和取暖油。因此,公司成品以及競爭產品的實際定價可能波動很大。此外,雅各布森和路透社均未提供該公司大宗商品的遠期或未來期定價。下文引用的雅各布森和路透社價格適用於在指定地點交付成品。儘管該公司的價格通常與雅各布森和路透社公佈的價格一致,但由於生產和交付時間不同,也因為公司的成品使用替代價格指數交付到不同地理區域的多個地點,其成品價格可能與雅各布森和路透社有很大差異。此外,該公司的某些高端品牌成品的售價可能高於相關的雅各布森或路透社指數中最接近的產品。在2023財年第三季度,公司按產品分列的實際銷售價格與披露的雅各布森和路透社的價格呈現趨勢。
2023財年第三季度雅各布森和路透社的平均價格(在指定的交貨點)與2022財年第三季度的雅各布森和路透社的平均價格相比如下:
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| 平均。價格 第三季度 2023 | 平均。價格 第三季度 2022 | 增加/(減少) | % 增加/(減少) |
雅各布森: | | | | |
MBM(伊利諾伊州) | 455.04 美元/噸 | 404.41 美元/噸 | 50.63 美元/噸 | 12.5 | % |
飼料等級 PM(中南部) | 488.13 美元/噸 | 每噸 388.85 美元 | 99.28 美元/噸 | 25.5 | % |
Pet Food PM(中南部) | 每噸 796.10 美元 | 762.30 美元/噸 | 33.80 美元/噸 | 4.4 | % |
羽毛粉(中南部) | 572.30 美元/噸 | 每噸 574.07 美元 | 美元 (1.77) /噸 | (0.3) | % |
BFT(芝加哥) | 68.66 美元/克拉 | 80.04 美元/克拉 | $ (11.38) /cwt | (14.2) | % |
YG(伊利諾伊州) | 52.39 美元/克拉 | 61.09 美元/克拉 | $ (8.70) /cwt | (14.2) | % |
玉米(伊利諾伊州) | 5.32 美元/蒲式耳 | 7.01 美元/蒲式耳 | 美元 (1.69) /蒲式耳 | (24.1) | % |
路透社: | | | | |
棕櫚油(鹿特丹CIF) | 963.00 美元/噸 | 每噸 1,130.00 美元 | $ (167.00) /MT | (14.8) | % |
大豆粉(CIF 鹿特丹) | 每噸 513.00 美元 | 535.00 美元/噸 | 美元 (22.00) /噸 | (4.1) | % |
下表顯示了2023財年第三季度的雅各布森和路透社的平均價格,以及2023財年第二季度的雅各布森和路透社的平均價格。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 平均。價格 第三季度 2023 | 平均。價格 第二季度 2023 | 增加/(減少) | % 增加/(減少) |
雅各布森: | | | | |
MBM(伊利諾伊州) | 455.04 美元/噸 | 464.27 美元/噸 | 美元 (9.23) /噸 | (2.0) | % |
飼料等級 PM(中南部) | 488.13 美元/噸 | 485.56 美元/噸 | 2.57 美元/噸 | 0.5 | % |
Pet Food PM(中南部) | 每噸 796.10 美元 | 934.67 美元/噸 | 美元 (138.57) /噸 | (14.8) | % |
羽毛粉(中南部) | 572.30 美元/噸 | 每噸 577.87 美元 | 美元 (5.57) /噸 | (1.0) | % |
BFT(芝加哥) | 68.66 美元/克拉 | 56.61 美元/克拉 | 12.05 美元/克拉 | 21.3 | % |
YG(伊利諾伊州) | 52.39 美元/克拉 | 46.06 美元/克拉 | 6.33 美元/克拉 | 13.7 | % |
玉米(伊利諾伊州) | 5.32 美元/蒲式耳 | 6.68 美元/蒲式耳 | 美元 (1.36) /蒲式耳 | (20.4) | % |
路透社: | | | | |
棕櫚油(鹿特丹CIF) | 963.00 美元/噸 | 958.00 美元/噸 | 每噸 5.00 美元 | 0.5 | % |
大豆粉(CIF 鹿特丹) | 每噸 513.00 美元 | 每噸 516.00 美元 | 美元 (3.00) /噸 | (0.6) | % |
分部業績
截至2023年9月30日的三個月,該分部營業收入為1.784億美元,與截至2022年10月1日的三個月相比減少了(8,990萬美元)或(33.5%)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計,百分比除外) | 飼料原料 | 食物原料 | 燃料原料 | 企業 | 總計 |
截至2023年9月30日的三個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,047,796 | | $ | 455,744 | | $ | 121,664 | | $ | — | | $ | 1,625,204 | |
銷售成本和運營費用 | 804,312 | | 338,208 | | 96,213 | | — | | 1,238,733 | |
毛利率 | 243,484 | | 117,536 | | 25,451 | | — | | 386,471 | |
| | | | | |
毛利率% | 23.2 | % | 25.8 | % | 20.9 | % | — | % | 23.8 | % |
| | | | | |
出售資產的損失/(收益) | 833 | | 117 | | (21) | | — | | 929 | |
銷售、一般和管理費用 | 80,985 | | 31,463 | | 5,666 | | 19,583 | | 137,697 | |
| | | | | |
收購和整合成本 | — | | — | | — | | 3,430 | | 3,430 | |
或有對價公允價值的變化 | (5,559) | | — | | — | | — | | (5,559) | |
折舊和攤銷 | 88,954 | | 25,418 | | 9,026 | | 2,596 | | 125,994 | |
Diamond Green Diesel淨收益權益 | — | | — | | 54,389 | | — | | 54,389 | |
分部營業收入/(虧損) | 78,271 | | 60,538 | | 65,169 | | (25,609) | | 178,369 | |
| | | | | |
其他未合併子公司淨收入中的權益 | 1,534 | | — | | — | | — | | 1,534 | |
分部收益/(虧損) | 79,805 | | 60,538 | | 65,169 | | (25,609) | | 179,903 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計,百分比除外) | 飼料原料 | 食物原料 | 燃料原料 | 企業 | 總計 |
截至2022年10月1日的三個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,273,142 | | $ | 347,902 | | $ | 126,555 | | $ | — | | $ | 1,747,599 | |
銷售成本和運營費用 | 1,012,899 | | 256,557 | | 101,781 | | — | | 1,371,237 | |
毛利率 | 260,243 | | 91,345 | | 24,774 | | — | | 376,362 | |
| | | | | |
毛利率% | 20.4 | % | 26.3 | % | 19.6 | % | — | % | 21.5 | % |
| | | | | |
出售資產的收益 | (2,290) | | (809) | | (17) | | — | | (3,116) | |
銷售、一般和管理費用 | 63,973 | | 23,909 | | 1,724 | | 15,474 | | 105,080 | |
| | | | | |
收購和整合成本 | — | | — | | — | | 4,503 | | 4,503 | |
折舊和攤銷 | 80,679 | | 14,408 | | 7,284 | | 2,607 | | 104,978 | |
Diamond Green Diesel淨收益權益 | — | | — | | 103,414 | | — | | 103,414 | |
分部營業收入/(虧損) | 117,881 | | 53,837 | | 119,197 | | (22,584) | | 268,331 | |
| | | | | |
其他未合併子公司淨收入中的權益 | 2,301 | | — | | — | | — | | 2,301 | |
分部收益/(虧損) | 120,182 | | 53,837 | | 119,197 | | (22,584) | | 270,632 | |
飼料原料板塊
原材料量。在截至2023年9月30日的三個月中,該公司飼料原料板塊加工的原材料總量約為310萬公噸。與截至2022年10月1日的三個月相比,飼料原料板塊的總原材料加工量下降了0.3%。
銷售。飼料原料板塊淨銷售額下降的主要原因如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 脂肪 | 蛋白質 | 其他渲染 | 總渲染 | 二手食用油 | 麪包店 | 其他 | 總計 |
截至2022年10月1日的三個月淨銷售額 | $ | 543.3 | | $ | 413.8 | | $ | 51.1 | | $ | 1,008.2 | | $ | 163.6 | | $ | 84.8 | | $ | 16.5 | | $ | 1,273.1 | |
銷量增加(減少) | (31.9) | | (13.2) | | — | | (45.1) | | 20.3 | | (8.2) | | — | | (33.0) | |
成品價格下跌 | (97.3) | | (2.6) | | — | | (99.9) | | (80.4) | | (13.4) | | — | | (193.7) | |
因貨幣匯率而增加(減少) | 3.8 | | 7.4 | | 0.5 | | 11.7 | | (0.4) | | — | | — | | 11.3 | |
其他變動 | — | | — | | (9.0) | | (9.0) | | — | | — | | (0.9) | | (9.9) | |
變動總額 | (125.4) | | (8.4) | | (8.5) | | (142.3) | | (60.5) | | (21.6) | | (0.9) | | (225.3) | |
截至2023年9月30日的三個月淨銷售額 | $ | 417.9 | | $ | 405.4 | | $ | 42.6 | | $ | 865.9 | | $ | 103.1 | | $ | 63.2 | | $ | 15.6 | | $ | 1,047.8 | |
邊距。在截至2023年9月30日的三個月中,飼料原料板塊的毛利率增至23.2%,而2022財年同期為20.4%。利潤率的增加主要是由於與2022財年相比,谷地收購和FASA收購的利潤率有所提高。
細分市場營業收入e. 截至2023年9月30日的三個月,飼料原料的營業收入為7,830萬美元,與截至2022年10月1日的三個月相比減少了3,960萬美元(33.6%)。下降的主要原因是與2022財年相比,整體脂肪成品價格降低,銷量下降以及銷售、一般和管理費用增加。
食品配料板塊
原材料量。在截至2023年9月30日的三個月中,該公司食品配料板塊加工的原材料總量約為32.4萬公噸。與截至2022年10月1日的三個月相比,食品配料板塊的總原材料加工量增長了約18.3%。增長主要歸因於對Gelnex的收購。
銷售。食品原料板塊的淨銷售額增長主要是由於收購Gelnex所確認的銷售額增長被膠原蛋白價格的下跌部分抵消。
利潤。 在截至2023年9月30日的三個月中,食品原料板塊的毛利率降至25.8%,而2022財年同期為26.3%。下降的主要原因是與2022財年相比,膠原蛋白市場的價格下跌以及原材料成本上升。
分部營業收入。截至2023年9月30日的三個月,食品原料的營業收入為6,050萬美元,與截至2022年10月1日的三個月相比增加了670萬美元,增長了12.5%。增長的主要原因是收購Gelnex的銷售量增加,與2022財年相比,這足以抵消收購Gelnex帶來的銷售、一般和管理費用以及折舊和攤銷的增加。
燃料配料板塊
原材料量。在截至2023年9月30日的三個月中,該公司燃料配料部門加工的原材料總量約為34.4萬公噸。與截至2022年10月1日的三個月相比,燃料原料板塊的總原材料加工量下降了約5.0%。
銷售。燃料原料板塊的淨銷售額下降主要是由於歐洲的銷售價格和銷量下降。
利潤。 在截至2023年9月30日的三個月中,燃料原料板塊(不包括DGD合資企業的股權出資),毛利率增至20.9%,而2022財年同期為19.6%。增長的主要原因是與2022財年相比,更高的利潤率對生物燃料市場的銷售產生了影響。
分部營業收入。截至2023年9月30日的三個月,該公司的燃料原料板塊營業收入(包括來自DGD合資企業的股權出資)為6,520萬美元,與2022財年同期相比減少了5,400萬美元(45.3%)。下降的主要原因是,與2022財年相比,DGD合資企業的聖查爾斯工廠預計將出現催化劑週轉,DGD合資企業的聖查爾斯工廠因小火而意外關閉,可再生識別碼(RIN)價格下降,LCFS信貸價值下降以及DGD合資企業商品衍生工具的不利影響。
外幣兑換
與2022財年同期相比,在2023財年第三季度,歐元和巴西雷亞爾總體走強,而加元兑美元則走弱。根據截至2023年9月30日的三個月的實際業績,並使用截至2022年10月1日的三個月的上一年度平均匯率,外幣折算將導致營業收入減少約870萬美元。截至2023年9月30日的三個月,平均利率為1.00歐元:1.09美元、1.00雷亞爾:0.21美元和1.00加元:0.75加元,而截至2022年10月1日的三個月的平均利率分別為1.00歐元:1.01美元、1.00雷亞爾:0.19美元和1.00加元:0.77加元。
企業活動
銷售、一般和管理費用。在截至2023年9月30日的三個月中,銷售、一般和管理費用約為1,960萬美元,而截至2022年10月1日的三個月中約為1,550萬美元,增加了410萬美元。增長的主要原因是公司相關薪酬和福利的成本增加。
收購和整合成本。在截至2023年9月30日的三個月中,收購和整合成本約為340萬美元,而2022財年同期為450萬美元。隨着我們進入最新收購的整合階段,這些成本正在下降,包括與Gelnex收購、FASA收購和Valley收購有關的成本,而去年的收購成本主要與Valley收購、Op de Beeck和FASA收購有關。
折舊和攤銷。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月中,每個月的折舊和攤銷費用約為260萬美元。
利息支出。在截至2023年9月30日的三個月中,利息支出為7,030萬美元,而截至2022年10月1日的三個月中,利息支出為3,980萬美元,增加了3,050萬美元。利息支出的增加主要是由於未償債務的增加,包括髮行2030年到期的6%優先票據所產生的利息支出增加,A-1期限、A-2期限、A-3期和A-4期貸款下所有金額的借款,所有這些都用於為收購提供資金,以及與2022財年同期相比,循環信貸額度下的借款增加。
外幣收益/(虧損)。截至2023年9月30日的三個月,外匯收益為80萬美元,而截至2022年10月1日的三個月中,外幣虧損為50萬美元。貨幣收益的增加主要是由於與2022財年同期相比,非功能貨幣資產和負債的重估收益增加。
其他收入/(支出),淨額。在截至2023年9月30日的三個月中,其他收入為220萬美元,而截至2022年10月1日的三個月中,其他支出為280萬美元。其他收入的增加主要是由於與2022財年同期相比,利息收入的增加和傷亡損失的減少。
其他未合併子公司投資淨收益中的權益。該細列項目的變化並不大,主要代表公司在外國未合併子公司淨收入中所佔的比例份額。
所得税。截至2023年9月30日的三個月,公司錄得的所得税優惠為1,540萬美元,而截至2022年10月1日的三個月中,所得税支出為3,520萬美元,減少了5,060萬美元,這主要是由於公司税前收益減少以及截至2023年9月30日的三個月中生物燃料税收優惠的相對影響。截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月中,有效税率分別為(13.6)%和15.5%。截至2023年9月30日的三個月,有效税率與21%的聯邦法定税率不同,這主要是由於具有不同税率(包括外國預扣税和州所得税)、生物燃料税收優惠和包括國税局2023-55號通知的税收影響在內的獨立項目的司法管轄區的收入組合相對平衡,該通知允許納税人確定外國税收抵免是否有資格獲得抵免,從而推遲了2022年最終確定的外國税收抵免法規的生效日期關於以前的法規。截至2022年10月1日的三個月中,有效税率與21%的聯邦法定税率不同,這主要是由於具有不同税率(包括外國預扣税和州所得税)和生物燃料税收優惠的司法管轄區的收入組合相對較高。截至2023年9月30日的三個月,公司的有效税率不包括生物燃料税收優惠和離散項目對聯邦和州税收的影響,為25.9%,而截至2022年10月1日的三個月為27.4%。
非美國GAAP 衡量標準
根據公認會計原則,調整後的息税折舊攤銷前利潤不是公認的會計衡量標準;不應將其視為淨收入的替代方案、衡量經營業績或作為衡量流動性的現金流的替代方案。此處列出的不是淨收入的替代方案,而是衡量公司經營業績的指標。由於並非所有公司的息税折舊攤銷前利潤(通常是淨收入加上利息支出、税項、折舊和攤銷)的計算方法相同,因此本報告中的列報可能無法與其他公司披露的息税折舊攤銷前利潤或調整後息税折舊攤銷前利潤列報相提並論。調整後的息税折舊攤銷前利潤計算如下,代表任何相關時期的淨收益/(虧損)加上折舊和攤銷、重組、收購和整合成本、商譽和長期資產減值、或有對價公允價值變動、利息支出、所得税準備金、其他收入/(支出)和未合併子公司淨額(收益)/虧損中的權益。管理層認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤可用於評估公司與行業內其他公司相比的經營業績,因為調整後的息税折舊攤銷前利潤的計算通常會消除融資、所得税以及某些非現金和其他項目的影響,這些項目可能因與整體經營業績無關的原因而因不同公司而有所不同。
根據公認會計原則,調整後的外幣息税折舊攤銷前利潤不是公認的會計衡量標準。公司評估外幣對其調整後息税折舊攤銷前利潤的影響。DGD 合資企業調整後息税折舊攤銷前利潤(達令的份額)未反映在調整後的息税折舊攤銷前利潤或預估的調整後息税折舊攤銷前利潤兑換外幣(非公認會計準則)中。
公司管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為評估績效的衡量標準,並用於其他自由裁量目的。除上述內容外,管理層還使用或將使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量公司截至2023年9月30日未償還的優先擔保信貸額度、6%的票據、5.25%的票據和3.625%的票據下某些財務契約的遵守情況。但是,調整後的金額如下所示
息税折舊攤銷前利潤不同於根據公司優先擔保信貸額度、6%票據、5.25%票據和3.625%票據中同名定義計算的金額,因為這些定義允許進一步調整以反映DGD合資企業的某些其他非經常性成本、非現金費用和現金分紅。此外,公司還評估外匯對運營現金流的影響,運營現金流定義為分部營業收入(虧損)加上折舊和攤銷。
DGD合資企業調整後的息税折舊攤銷前利潤(達令股份)不是公認的會計衡量標準;不應將其視為Diamond Green Diesel淨收益或淨收入權益的替代方案,也不得將其視為衡量經營業績的現金流的替代方案,也不得作為衡量公認會計原則的列報。公司通過將DGD的營業收入加上DGD的折舊、攤銷和增值支出,然後乘以50%得出達令在DGD息税折舊攤銷前利潤中所佔份額來計算DGD合資企業調整後的息税折舊攤銷前利潤(達令的份額)。
淨收益與(非公認會計準則)調整後息税折舊攤銷前利潤和(非公認會計準則)預計調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
2023 年第三季度與 2022 年第三季度相比
| | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
(千美元) | 9月30日 2023 | 十月一日 2022 |
歸屬於達令的淨收入 | $ | 125,026 | | $ | 191,081 | |
折舊和攤銷 | 125,994 | | 104,978 | |
利息支出 | 70,278 | | 39,816 | |
所得税支出/(福利) | (15,364) | | 35,215 | |
| | |
收購和整合成本 | 3,430 | | 4,503 | |
或有對價公允價值的變化 | (5,559) | | — | |
外幣損失/(收益) | (845) | | 493 | |
其他支出/(收入),淨額 | (2,247) | | 2,807 | |
| | |
Diamond Green Diesel淨收益權益 | (54,389) | | (103,414) | |
其他未合併子公司淨收入中的權益 | (1,534) | | (2,301) | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | 3,055 | | 1,220 | |
達令調整後的息税折舊攤銷前利潤 | $ | 247,845 | | $ | 274,398 | |
| | |
外幣兑換的影響 (1) | (8,677) | | — | |
預計調整後的息税折舊攤銷前利潤兑換外幣(非公認會計準則) | $ | 239,168 | | $ | 274,398 | |
| | |
DGD 合資企業調整後的息税折舊攤銷前利潤(達令股份) | $ | 86,450 | | $ | 120,333 | |
| | |
達令加上達令在DGD合資企業調整後的息税折舊攤銷前利潤中所佔份額 | $ | 334,295 | | $ | 394,731 | |
(1) 截至2023年9月30日的三個月,平均利率為1.00歐元:1.09美元、1.00雷亞爾:0.21美元和1.00加元:0.75加元,而截至2022年10月1日的三個月的平均利率分別為1.00歐元:1.01美元、1.00雷亞爾:0.19美元和1.00加元:0.77加元。
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 10 月 1 日的九個月相比
運營績效指標
管理層作為運營績效指標定期監控的運營績效指標包括:
•成品商品價格
•分部業績
•外幣兑換
•企業活動
•非美國GAAP 衡量標準
下文將討論這些指標及其重要性。
成品商品價格
在2023財年的前九個月中,公司按產品分列的實際銷售價格與披露的雅各布森和路透社的價格呈現趨勢。
2023財年前九個月雅各布森和路透社的平均價格(在指定的交貨點)與2022財年前九個月雅各布森和路透社的平均價格相比如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 平均。價格 前九個月 2023 | 平均。價格 前九個月 2022 | 增加/(減少) | % 增加/(減少) |
雅各布森: | | | | |
MBM(伊利諾伊州) | 451.72 美元/噸 | 362.75 美元/噸 | 每噸 88.97 美元 | 24.5 | % |
飼料等級 PM(中南部) | 460.21 美元/噸 | 每噸 380.57 美元 | 每噸 79.64 美元 | 20.9 | % |
Pet Food PM(中南部) | 每噸 824.84 美元 | 每噸 775.12 美元 | 49.72 美元/噸 | 6.4 | % |
羽毛粉(中南部) | 582.30 美元/噸 | 每噸 556.99 美元 | 每噸 25.31 美元 | 4.5 | % |
BFT(芝加哥) | 62.22 美元/克拉 | 76.98 美元/克拉 | $ (14.76) /cwt | (19.2) | % |
YG(伊利諾伊州) | 49.85 美元/克拉 | 58.37 美元/克拉 | $ (8.52) /cwt | (14.6) | % |
玉米(伊利諾伊州) | 6.28 美元/蒲式耳 | 7.37 美元/蒲式耳 | $ (1.09) /蒲式耳 | (14.8) | % |
路透社: | | | | |
棕櫚油(鹿特丹CIF) | 971.00 美元/噸 | 每噸 1,449.00 美元 | $ (478.00) /噸 | (33.0) | % |
大豆粉(CIF 鹿特丹) | 541.00 美元/噸 | 554.00 美元/噸 | $ (13.00) /MT | (2.3) | % |
分部業績
截至2023年9月30日的九個月中,該分部營業收入為7.909億美元,與截至2022年10月1日的九個月相比增加了1110萬美元,增長了1.4%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計,百分比除外) | 飼料原料 | 食物原料 | 燃料原料 | 企業 | 總計 |
截至2023年9月30日的九個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 3,426,950 | | $ | 1,328,229 | | $ | 418,818 | | $ | — | | $ | 5,173,997 | |
銷售成本和運營費用 | 2,630,797 | | 999,418 | | 335,193 | | — | | 3,965,408 | |
毛利率 | 796,153 | | 328,811 | | 83,625 | | — | | 1,208,589 | |
| | | | | |
毛利率% | 23.2 | % | 24.8 | % | 20.0 | % | — | % | 23.4 | % |
| | | | | |
出售資產的損失/(收益) | 813 | | 99 | | (51) | | — | | 861 | |
銷售、一般和管理費用 | 233,082 | | 98,269 | | 16,829 | | 61,734 | | 409,914 | |
重組和資產減值費用 | 92 | | 5,328 | | — | | — | | 5,420 | |
收購和整合成本 | — | | — | | — | | 12,158 | | 12,158 | |
或有對價公允價值的變化 | (13,058) | | — | | — | | — | | (13,058) | |
折舊和攤銷 | 261,849 | | 68,336 | | 25,986 | | 7,915 | | 364,086 | |
Diamond Green Diesel淨收益權益 | — | | — | | 361,690 | | — | | 361,690 | |
分部營業收入/(虧損) | 313,375 | | 156,779 | | 402,551 | | (81,807) | | 790,898 | |
| | | | | |
其他未合併子公司淨收入中的權益 | 3,503 | | — | | — | | — | | 3,503 | |
分部收益/(虧損) | 316,878 | | 156,779 | | 402,551 | | (81,807) | | 794,401 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計,百分比除外) | 飼料原料 | 食物原料 | 燃料原料 | 企業 | 總計 |
截至2022年10月1日的九個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 3,322,927 | | $ | 1,071,897 | | $ | 369,297 | | $ | — | | $ | 4,764,121 | |
銷售成本和運營費用 | 2,522,728 | | 807,833 | | 292,760 | | — | | 3,623,321 | |
毛利率 | 800,199 | | 264,064 | | 76,537 | | — | | 1,140,800 | |
| | | | | |
毛利率% | 24.1 | % | 24.6 | % | 20.7 | % | — | % | 23.9 | % |
| | | | | |
出售資產的收益 | (3,595) | | (891) | | (74) | | — | | (4,560) | |
銷售、一般和管理費用 | 185,045 | | 73,608 | | 9,921 | | 46,314 | | 314,888 | |
重組和資產減值費用 | 8,557 | | — | | — | | — | | 8,557 | |
收購和整合成本 | — | | — | | — | | 13,634 | | 13,634 | |
折舊和攤銷 | 203,967 | | 44,307 | | 20,894 | | 8,169 | | 277,337 | |
Diamond Green Diesel淨收益權益 | — | | — | | 248,898 | | — | | 248,898 | |
分部營業收入/(虧損) | 406,225 | | 147,040 | | 294,694 | | (68,117) | | 779,842 | |
| | | | | |
其他未合併子公司淨收入中的權益 | 5,933 | | — | | — | | — | | 5,933 | |
分部收益/(虧損) | 412,158 | | 147,040 | | 294,694 | | (68,117) | | 785,775 | |
飼料原料板塊
原材料量。在截至2023年9月30日的九個月中,公司飼料原料板塊加工的原材料總量約為940萬公噸。與截至2022年10月1日的九個月相比,飼料原料板塊的總原材料加工量增長了約16.1%。增長主要是由於對Valley的收購和FASA的收購。
銷售。飼料原料板塊淨銷售額的增長主要歸因於以下方面(以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 脂肪 | 蛋白質 | 其他渲染 | 總渲染 | 二手食用油 | 麪包店 | 其他 | 總計 |
截至2022年10月1日的九個月淨銷售額 | $ | 1,410.6 | | $ | 1,035.1 | | $ | 172.8 | | $ | 2,618.5 | | $ | 411.2 | | $ | 252.9 | | $ | 40.3 | | $ | 3,322.9 | |
銷量增加(減少) | 121.4 | | 164.2 | | — | | 285.6 | | 82.5 | | (26.6) | | — | | 341.5 | |
成品價格上漲(降低) | (222.1) | | 78.9 | | — | | (143.2) | | (104.9) | | (20.9) | | — | | (269.0) | |
因貨幣匯率而增加(減少) | 3.6 | | 10.3 | | 0.7 | | 14.6 | | (1.7) | | — | | — | | 12.9 | |
其他變動 | — | | — | | 9.2 | | 9.2 | | — | | — | | 9.5 | | 18.7 | |
變動總額 | (97.1) | | 253.4 | | 9.9 | | 166.2 | | (24.1) | | (47.5) | | 9.5 | | 104.1 | |
截至2023年9月30日的九個月淨銷售額 | $ | 1,313.5 | | $ | 1,288.5 | | $ | 182.7 | | $ | 2,784.7 | | $ | 387.1 | | $ | 205.4 | | $ | 49.8 | | $ | 3,427.0 | |
邊距。在截至2023年9月30日的九個月中,飼料原料板塊的毛利率降至23.2%,而2022財年同期為24.1%。利潤率下降的主要原因是與2022財年相比,脂肪成品價格降低。
細分市場營業收入e. 截至2023年9月30日的九個月中,飼料原料的營業收入為3.134億美元,與截至2022年10月1日的九個月相比減少了(9,280萬美元)或(22.8%)。下降的主要原因是與2022財年相比,脂肪成品價格降低,以及收購Valley和FASA所產生的銷售、一般和管理費用以及折舊和攤銷的增加。
食品配料板塊
原材料量。在截至2023年9月30日的九個月中,公司食品配料部門加工的原材料總量約為92萬公噸。與截至2022年10月1日的九個月相比,食品配料板塊的總原材料加工量增長了約11.7%。增長主要歸因於對Gelnex的收購。
銷售。食品原料板塊的淨銷售額增長主要是由於收購Gelnex所確認的銷售額增加。
利潤。 在截至2023年9月30日的九個月中,食品配料板塊的毛利率增至24.8%,而2022財年同期為24.6%。增長的主要原因是利潤率較高的水解膠原蛋白的銷售增加,但由於與2022財年相比,收購Gelnex的庫存價值增加,因此收購的利潤率下降部分抵消了這一增長。
分部營業收入。截至2023年9月30日的九個月中,食品原料的營業收入為1.568億美元,與截至2022年10月1日的九個月相比增加了980萬美元,增長了6.7%。增長的主要原因是收購Gelnex帶來的銷售量增加,以及利潤率更高的水解膠原蛋白的銷售增加,這足以抵消與2022財年相比,收購Gelnex帶來的銷售、一般和管理費用以及折舊和攤銷的增加。
燃料配料板塊
原材料量。在截至2023年9月30日的九個月中,該公司燃料配料部門加工的原材料總量約為104萬公噸。與截至2022年10月1日的九個月相比,燃料原料板塊的總原材料加工量下降了約1.3%。
銷售。燃料原料板塊的淨銷售額增長主要是由於銷售量的增加被較低的銷售價格所部分抵消。
利潤。 在截至2023年9月30日的九個月中,燃料原料板塊(不包括DGD合資企業的股權出資),毛利率百分比降至20.0%,而2022財年同期為20.7%。下降的主要原因是我們向電能市場銷售的產品銷售價格下降的影響,這對利潤率產生了負面影響。
分部營業收入。截至2023年9月30日的九個月,該公司的燃料原料板塊營業收入(包括來自DGD合資企業的股權出資)為4.026億美元,與2022財年同期相比增長1.079億美元,增長36.6%。增長的主要原因是DGD合資企業亞瑟港工廠產量的增加,這足以抵消第三季度的DGD合資企業聖查爾斯工廠預期的催化劑週轉率下降,DGD合資企業聖查爾斯工廠因小火而意外關閉,RIN價格下降以及LCFS信貸額度與2022財年相比降低。
外幣兑換
與2022財年同期相比,在2023財年的前九個月中,歐元和巴西雷亞爾總體走強,而加元兑美元則走弱。根據截至2023年9月30日的九個月的實際業績,並使用截至2022年10月1日的九個月的上一年度平均匯率,外幣折算將導致營業收入減少約290萬美元。截至2023年9月30日的九個月中,平均利率為1.00歐元:1.08美元、1.00雷亞爾:0.20美元和1.00加元:0.74美元,而截至2022年10月1日的九個月的平均利率分別為1.00歐元:1.07美元、1.00雷亞爾:0.19美元和1.00加元:0.78美元。
企業活動
銷售、一般和管理費用。在截至2023年9月30日的九個月中,銷售、一般和管理費用約為6170萬美元,而截至2022年10月1日的九個月中約為4,630萬美元,增加了1,540萬美元。增長的主要原因是公司相關薪酬和福利的成本增加。
收購和整合成本。在截至2023年9月30日的九個月中,收購和整合成本約為1,220萬美元,而2022財年同期為1,360萬美元。這些成本主要與截至2023年9月30日的九個月的Gelnex收購、FASA收購和Valley收購有關,而上年的收購成本主要與谷地收購、Op de Beeck收購、FASA收購和Gelnex收購有關。
折舊和攤銷。截至2023年9月30日的九個月中,折舊和攤銷費用約為790萬美元,而截至2022年10月1日的九個月中,折舊和攤銷費用為820萬美元。
利息支出。在截至2023年9月30日的九個月中,利息支出為1.908億美元,而截至2022年10月1日的九個月中,利息支出為7,940萬美元,增加了1.114億美元。利息支出的增加主要是由於未償債務的增加,包括髮行2030年到期的6%優先票據所產生的利息支出增加,A-1期限、A-2期限、A-3期和A-4期貸款下所有金額的借款,所有這些都用於為收購提供資金,以及與2022財年同期相比,循環信貸額度下的借款增加。
外幣收益/(虧損)。截至2023年9月30日的九個月中,外匯收益為830萬美元,而截至2022年10月1日的九個月中,外匯虧損為600萬美元。貨幣收益的增加主要是由於與2022財年同期非功能貨幣資產和負債的虧損相比,公司間票據和非功能貨幣資產和負債的重估收益增加。
其他收入/(支出),淨額。在截至2023年9月30日的九個月中,其他收入為1,350萬美元,而截至2022年10月1日的九個月中,其他支出為390萬美元。其他收入的增加主要是由於去年塔科馬和沃德工廠火災中獲得的傷亡損失保險收益,以及與2022財年同期相比,養老金支出和其他雜項非運營支出中非服務部分的增加部分抵消了利息收入的增加。
其他未合併子公司投資淨收益中的權益。該細列項目的變化並不大,主要代表公司在外國未合併子公司淨收入中所佔的比例份額。
所得税。截至2023年9月30日的九個月,公司錄得的所得税支出為5,230萬美元,而截至2022年10月1日的九個月中為1.086億美元,減少了5,630萬美元,這主要是由於公司税前收益減少以及截至2023年9月30日的九個月中生物燃料税收優惠的相對影響。截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月中,有效税率分別為8.4%和15.6%。截至2023年9月30日的九個月中,有效税率與21%的聯邦法定税率不同,這主要是由於具有不同税率(包括外國預扣税和州所得税)和生物燃料税收優惠的司法管轄區的收入組合相對較高。截至2022年10月1日的九個月中,有效税率與21%的聯邦法定税率不同,這主要是由於具有不同税率(包括外國預扣税和州所得税)、生物燃料税收優惠和包括股票補償超額税收優惠在內的離散項目的司法管轄區的收入組合相對較大。截至2023年9月30日的九個月中,公司的有效税率不包括生物燃料税收優惠和離散項目對聯邦和州的影響,為28.4%,而截至2022年10月1日的九個月為27.6%。
非美國GAAP 衡量標準
有關公司管理層認為以下非公認會計準則財務指標為投資者提供有用信息的原因以及公司管理層使用此類指標的目的,請參閲 “經營業績——截至2023年9月30日的三個月與截至2022年10月1日的三個月相比——非美國公認會計準則指標”。
淨收益與(非公認會計準則)調整後息税折舊攤銷前利潤和(非公認會計準則)預計調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
2023 財年的前九個月與 2022 財年的前九個月的比較
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| 九個月已結束 |
(千美元) | 9月30日 2023 | 十月一日 2022 |
歸屬於達令的淨收入 | $ | 563,210 | | $ | 581,130 | |
折舊和攤銷 | 364,086 | | 277,337 | |
利息支出 | 190,770 | | 79,427 | |
所得税支出 | 52,322 | | 108,631 | |
重組和資產減值費用 | 5,420 | | 8,557 | |
收購和整合成本 | 12,158 | | 13,634 | |
或有對價公允價值的變化 | (13,058) | | — | |
外幣損失/(收益) | (8,339) | | 6,005 | |
其他支出/(收入),淨額 | (13,485) | | 3,851 | |
| | |
Diamond Green Diesel淨收益權益 | (361,690) | | (248,898) | |
其他未合併子公司淨收入中的權益 | (3,503) | | (5,933) | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | 9,923 | | 6,731 | |
達令調整後的息税折舊攤銷前利潤 | $ | 797,814 | | $ | 830,472 | |
| | |
外幣兑換的影響 (1) | (2,898) | | — | |
預計調整後的息税折舊攤銷前利潤兑換外幣(非公認會計準則) | $ | 794,916 | | $ | 830,472 | |
| | |
DGD 合資企業調整後的息税折舊攤銷前利潤(達令股份) | $ | 463,171 | | $ | 297,503 | |
| | |
達令加上達令在DGD合資企業調整後的息税折舊攤銷前利潤中所佔份額 | $ | 1,260,985 | | $ | 1,127,975 | |
(1) 截至2023年9月30日的九個月中,平均利率為1.00歐元:1.08美元、1.00雷亞爾:0.20美元和1.00加元:0.74美元,而截至2022年10月1日的九個月的平均利率分別為1.00歐元:1.07美元、1.00雷亞爾:0.19美元和1.00加元:0.78美元。
融資、流動性和資本資源
信貸設施
債務
截至2023年9月30日的某些未償債務。 2023年9月30日,公司修訂後的信貸協議項下的未償債務、公司的6%票據、公司5.25%的票據和公司3.625%的票據包括以下內容(以千計):
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高級筆記: | |
6% 2030 年到期的票據 | $ | 1,000,000 | |
減去扣除債券溢價後的未攤銷遞延貸款成本 | (6,642) | |
2030年到期票據的賬面價值為6% | $ | 993,358 | |
| |
5.25% 2027 年到期的票據 | $ | 500,000 | |
減去未攤銷的遞延貸款成本 | (3,471) | |
2027年到期票據的賬面價值 5.25% | $ | 496,529 | |
| |
3.625% 2026 年到期的票據-以歐元計價 | $ | 544,973 | |
減去未攤銷的遞延貸款成本 | (2,912) | |
2026年到期票據的賬面價值 3.625% | $ | 542,061 | |
| |
經修訂的信貸協議: | |
A-1 學期設施 | $ | 400,000 | |
減去未攤銷的遞延貸款成本 | (590) | |
A-1 期設施的賬面價值 | $ | 399,410 | |
| |
A-2 學期設施 | $ | 484,375 | |
減去未攤銷的遞延貸款成本 | (837) | |
A-2 期設施的賬面價值 | $ | 483,538 | |
| |
A-3 學期設施 | $ | 300,000 | |
減去未攤銷的遞延貸款成本 | (898) | |
A-3 期設施的賬面價值 | $ | 299,102 | |
| |
A-4 學期設施 | $ | 493,750 | |
減去未攤銷的遞延貸款成本 | (1,085) | |
A-4 期貸款的賬面價值 | $ | 492,665 | |
| |
定期貸款 B | $ | 200,000 | |
減去未攤銷的遞延貸款成本 | (818) | |
定期貸款 B 的賬面價值 | $ | 199,182 | |
| |
循環信貸額度: | |
最大可用性 | $ | 1,500,000 | |
輔助設施 | 52,614 | |
未償借款 | 399,518 | |
簽發的信用證 | 3,871 | |
可用性 | $ | 1,043,997 | |
| |
其他債務 | $ | 106,625 | |
在2023財年的前九個月中,截至2022年12月31日,美元兑歐元有所上漲。使用截至2023年9月30日的歐元未償債務,並將2023年9月30日的期末資產負債表利率與2022年12月31日的資產負債表利率進行比較,截至2023年9月30日,歐元基債務的美元債務餘額減少了約590萬美元。本次計算中使用的期末資產負債表利率假設是截至2023年9月30日的實際財政期末資產負債表利率為1.00歐元:1.0582美元,而2022年12月31日的期末資產負債表利率為1.00歐元:1.0676美元。
高級擔保信貸設施。2014年1月6日,加拿大達令國際公司(“達令加拿大”)和達令國際荷蘭控股有限公司(“Darling NL”)簽訂了第二份經修訂和重述的信貸協議(隨後經修訂的 “經修訂的信貸協議”),重申了其當時於2013年9月27日簽訂的經修訂和重述的信貸協議,貸款機構摩根大通銀行不時作為管理方北卡羅來納州摩根大通銀行代理人,以及不時由其當事方的其他代理人。修訂後的信貸協議規定了本金總額為37.25億美元的優先擔保信貸額度,其中包括(i)公司的5.25億美元B期貸款,(ii)公司的4億美元A-1期貸款,(iii)公司的5億美元A-2期貸款,(iv)公司的3.0億美元A-3期貸款,(v)公司的5億美元。百萬美元A-4期貸款,以及(vi)公司15億美元的五年期循環信貸額度(其中最高1.5億美元將用於信用證子額度,5,000萬美元將用於信用證子額度)其中100萬美元將用於搖擺式次級信貸額度)(統稱為 “優先擔保信貸額度”)。經修訂的信貸協議還允許達令和其他人
借款人可借用任何循環貸款人向優先擔保信貸額度提供的輔助貸款(但有某些限制)。達令公司、加拿大達令公司、荷蘭達令公司、達令原料國際控股有限公司(“Darling BV”)、達令有限公司和達令比利時公司可以借入高達14.6億美元的循環信貸額度,其金額有待商定並提供給每個適用貸款機構。剩餘的4,000萬美元只能由達林以美元借款。循環信貸額度將於2026年12月9日到期。循環信貸額度將用於營運資金需求、一般公司用途和經修訂的信貸協議未禁止的其他用途。
•考慮到公司有3.995億美元的未償借款、5,260萬美元的輔助貸款和390萬美元的信用證,截至2023年9月30日,該公司的循環信貸額度下有10.440億美元的可用資金。
•截至2023年9月30日,該公司已根據A-1貸款期限的條款借入了全部4億美元,並且沒有還款。根據A-1貸款期限借入的由公司償還的款項不能再借款。A-1期融資貸款可在每年3月、6月、9月和12月的最後一天按季度分期償還,金額為相關期限A-1貸款機制本金總額的0.25%,從該月的最後一天開始,即2021年12月9日兩週年之後的第一個完整財政季度的最後一天或之後,一直持續到截至A-1期限貸款前一天的該季度的最後一天到期日為 2026 年 12 月 9 日,最後一期分期付款金額為A-1期限當時尚未償還,將於2026年12月9日到期並應付。
•截至2023年9月30日,該公司已根據A-2貸款期限的條款借入了全部5億美元,並已償還了1,560萬美元,當公司還款時無法再借款。A-2期貸款貸款按季度分期償還,金額為相關期限A-2貸款本金總額的0.625%,從該月的最後一天開始,該月的最後一天或借款之後的第一個完整財政季度的最後一天或2022年9月30日開始,一直持續到截至2025年3月31日的該季度期的最後一天,每季度償還按相關期限A-2貸款本金總額的1.25%分期付款並應在每年三月、六月、九月和十二月的最後一天支付,從該月的最後一天開始,在截至2025年6月30日的第一個完整財政季度的最後一天或之後支付,一直持續到截至2026年12月9日A-2期限貸款到期日之前的季度的最後一天,最後一筆分期付款,金額為A-2期限貸款當時未償還、到期和應付的期限,2026。
•截至2023年9月30日,該公司已根據A-3貸款期限的條款借入了全部3億美元,並且沒有還款。根據A-3貸款期限借入的由公司償還的款項不能再借款。A-3期貸款貸款可在每年3月、6月、9月和12月的最後一天按季度分期償還,金額為相關期限A-3融資機制本金總額的0.25%,從該月的最後一天開始,即2021年12月9日兩週年之後的第一個完整財政季度的最後一天或之後,一直持續到該季度期限的最後一天,該季度期限的最後一天結束到期日為 2026 年 12 月 9 日,最後一期分期付款金額為當時尚未償還的A-3期貸款,將於2026年12月9日到期並支付。
•截至2023年9月30日,該公司已根據A-4貸款期限的條款借入了全部5億美元,並已償還了630萬美元,當公司還款時無法再借款。A-4期貸款貸款按季度分期償還,金額為相關期限A-4貸款本金總額的0.625%,從該月的最後一天開始,從借款之後的第一個完整財政季度的最後一天或2023年6月30日開始,一直持續到截至2025年3月31日的該季度期限的最後一天,每季度償還按相關期限A-4貸款本金總額的1.25%分期付款,以及應在每年三月、六月、九月和十二月的最後一天支付,從該月的最後一天開始,位於截至2025年6月30日的第一個完整財政季度的最後一天或之後,一直持續到截至2026年12月9日A-4期限貸款到期日之前的該季度的最後一天,最後一筆分期付款,金額為A-4期限貸款當時未償還、到期和應付的20年12月9日,26。
•截至2023年9月30日,該公司已根據B期貸款的條款借入了全部5.25億美元,還清了3.25億美元,這筆款項在償還後無法再借款。由於提前付款
根據B期貸款,公司只有相關B期貸款的最後一期未償還期限於2024年12月18日到期。B期融資機制將於2024年12月18日到期。
•適用於循環信貸額度下任何借款的利率將等於美元借款的調整後定期擔保隔夜融資利率(SOFR),歐元借款的調整後歐元銀行同業拆借利率(EURIBOR),或英鎊借款的調整後每日簡單英鎊隔夜指數平均值(SONIA),加上加上每年1.375%或基準利率,或調整後的美元借款期限SOFR 或加元借款的加拿大最優惠利率或調整後的每日簡單歐洲空頭歐元借款的定期利率(ESTR)或英鎊借款的調整後每日SONIA利率加上每年0.375%,但須根據公司的總槓桿比率進行某些上調或下調。適用於A-1期限融資機制和A-3期限融資機制下任何借款的利率將等於調整後的SOFR期限加上每年至少1.50%,但須根據公司的總槓桿比率進行某些加強。適用於A-2期限貸款和A-4期貸款機制下任何借款的利率將等於調整後的SOFR期限加上每年1.375%,但須根據公司的總槓桿比率進行某些上調和下調。適用於定期貸款B融資機制下任何借款的利率將等於基準利率加1.00%或倫敦銀行同業拆借利率加2.00%。
6% 優先票據,將於2030年到期。 2022年6月9日,達令發行並出售了本金總額為7.5億美元,其中2030年到期的6%優先票據(“6%的初始票據”)。6%的初始票據以私募方式發行,是根據截至2022年6月9日的優先票據契約(“6%基礎契約”)發行的,該契約由不時由子公司擔保人達令和信託銀行作為受託人發行。2022年8月17日,達令又發行了2030年到期的6%優先票據(“附加票據”,連同6%的初始票據為 “6%票據”),總本金額為2.5億美元。以私募方式提供的附加票據和相關擔保是根據截至2022年8月17日的6%基本契約作為補充票據發行的,並輔之以補充契約(“補充契約”,與6%的基本契約一起是 “6%契約”)。附加票據的條款與6%的初始票據相同(發行日期和發行價格除外),並且與6%的初始票據一起構成6%契約下的單一類證券。6%的票據由達令和達令的所有受限制子公司(外國子公司除外)以優先無抵押方式擔保,這些子公司是優先擔保信貸額度的借款人或為優先擔保信貸額度提供擔保。
5.25% 將於2027年到期的優先票據。 2019年4月3日,達令發行並出售了本金總額為5億美元的2027年到期的5.25%優先票據(“5.25%票據”)。5.25%的票據以私募方式發行,是根據截至2019年4月3日的優先票據契約(“5.25%契約”)發行的,該契約由子公司擔保人達令不時發行,地區銀行作為受託人。5.25%的票據由達令和達令的所有受限制子公司(外國子公司除外)以優先無抵押方式擔保,這些子公司是優先擔保信貸額度的借款人或為優先擔保信貸額度提供擔保。
2026年到期的優先票據為3.625%。 2018年5月2日,達令環球金融有限公司發行並出售了本金總額為5.15億歐元,其中2026年到期的3.625%優先票據(“3.625%票據”)。3.625%的票據是以私募方式發行的,是根據截至2018年5月2日的優先票據契約(“3.625%契約”)發行的,由達令環球金融有限公司、其子公司擔保人達林、作為受託人和主要付款代理人的花旗銀行倫敦分行以及花旗集團德國分公司發行首席書記官長。3.625%的票據由達令和達令所有為優先擔保信貸額度提供擔保的限制性子公司(不包括任何外國子公司或任何應收賬款實體)以優先無抵押方式擔保。
其他債務包括美國、歐洲、中國和巴西的透支輔助設施、美國、歐洲和巴西的融資租賃債務以及不屬於公司修訂信貸協議的美國、巴西、中國和歐洲票據的票據安排、6%的票據、5.25%的票據或3.625%的票據。
公司2023年9月30日合併資產負債表中長期債務的分類基於6%票據、5.25%的票據、3.625%的票據和根據修訂的信貸協議發行的債務的合同還款條款。
由於公司根據經修訂的信貸協議、6%的契約、5.25%的契約和3.625%的契約進行了借款,公司的槓桿率很高。投資者應注意,為了按期償還經修訂的信貸協議、6%票據、5.25%的票據和3.625%的票據以及其他方面的未償債務,公司將部分依賴公司直接和間接美國和外國子公司的股息、分配和公司間貸款還款組合。根據經修訂的信貸協議、6%的契約、5.25%的契約和3.625%的契約,公司被禁止
對公司子公司申報股息或向公司支付其他款項或分配的能力施加(或允許此類子公司加入)合同限制。該公司還試圖對公司的合併負債進行結構調整,以最大限度地提高公司將現金從公司子公司轉移到達令或其他對上游付款能力的限制較少的子公司的能力,無論是向達令還是作為擔保人直接向公司的貸款人進行上游付款。但是,成立公司直接和間接子公司所依據的適用法律可能會對此類股息、分配和其他付款規定限制。此外,公司開展業務或公司進口或出口產品的各個國家的監管機構可能會不時實施進出口限制、外匯管制或貨幣貶值,這可能會限制公司從公司子公司獲得利潤或以其他方式對公司的財務狀況產生負面影響,從而降低公司根據經修訂的信貸協議、6%票據、5.25%票據和3.625%票據支付所需款項的能力,或否則。此外,外匯價值的波動可能會對公司償還以美元、加元或歐元計價的債務的能力產生負面影響。見 “風險因素——我們的業務可能會受到匯率波動的不利影響,這可能會影響我們遵守財務契約的能力”和 “-我們償還債務的能力在一定程度上取決於我們的子公司(包括我們的非擔保子公司)的業績及其付款能力”在公司於2023年2月27日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中。
截至2023年9月30日,公司認為自己遵守了經修訂的信貸協議下的所有財務契約,以及修訂後的信貸協議、6%契約、5.25%契約和3.625%契約中包含的所有其他契約。
營運資金和資本支出
截至2023年9月30日,該公司的營運資金為8.093億美元,其營運資金比率為1.78比1,而截至2022年12月31日,營運資金比率為5.697億美元,營運資金比率為1.53比1。截至2023年9月30日,該公司的非限制性現金為1.19億美元,循環信貸額度下的可用資金為10.44億美元,而截至2022年12月31日,非限制性現金為1.27億美元,循環信貸額度下的可用資金為13.13億美元。公司通過限制存放在任何一家金融機構的金額來分散其現金投資。
截至2023年9月30日的前九個月,經營活動提供的淨現金為6.823億美元,而截至2022年10月1日的前九個月,經營活動提供的淨現金為6.384億美元,增加了4,390萬美元,這主要是由於從DGD合資企業獲得的現金分配增加。截至2023年9月30日的前九個月,用於投資活動的現金為15.066億美元,而截至2022年10月1日的前九個月為22.228億美元,用於投資活動的現金減少了7.162億美元,這主要是由於收購款和對DGD合資企業的資本出資減少,足以抵消資本支出的增加。截至2023年9月30日的前九個月,融資活動提供的淨現金為9.022億美元,而截至2022年10月1日的前九個月為16.829億美元,融資活動提供的淨現金減少了7.807億美元,這主要是由於截至2023年9月30日的前九個月中用於為收購提供資金的債務借款與截至2022年10月1日的前九個月相比有所減少。
2023財年前九個月的資本支出為3.806億美元,而2022財年的前九個月為2.571億美元。該公司預計,在2023財年的剩餘時間內,將產生約1.84億美元的額外資本支出,包括合規和擴張項目以及與被收購公司相關的支出。該公司打算使用運營產生的現金流為這些成本融資。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的前九個月中,與遵守環境法規相關的資本支出分別為4,340萬美元和2920萬美元。
應計保險和養老金計劃債務
根據年度精算估計、本年度應計賬款和2023財年前九個月支付的索賠,公司的應計餘額約為2,240萬美元,預計將在未來十二個月內到期,用於履行與公司自保準備金和應計保險義務相關的債務,這些債務已包含在截至2023年9月30日的當期應計支出中。自保準備金由工傷賠償、汽車責任和一般責任索賠引起的索賠的估計負債組成。自保準備金負債每年根據第三方精算估算確定。那個
由於醫療保健成本的變化、待處理的索賠數量或公司管理層無法控制的其他因素,精算估計每年可能有所不同。
根據目前的精算估計,該公司預計將在未來十二個月內向其國內養老金計劃繳納約20萬美元,以滿足最低養老金資金需求。此外,該公司預計將在未來十二個月內根據其外國養老金計劃支付約340萬美元。最低養老金資金要求每年根據第三方精算估算確定。由於投資回報率的波動或公司管理層或公司養老基金管理人無法控制的其他因素,精算估計每年可能有所不同。無法保證未來最低養老金資金要求不會增加。截至2023年9月30日的前九個月,該公司已將其國內養老金計劃作為可扣税的全權安排,並要求向其繳款約20萬美元。此外,在截至2023年9月30日的前九個月中,公司已向其外國養老金計劃繳納了約210萬美元的必需和可扣税的全權供款。
2006 年的《美國養老金保護法》(“PPA”)於 2008 年 1 月生效。PPA的既定目標是改善美國養老金計劃的資金。處於資金不足狀態的美國計劃必須增加僱主的繳款,以在PPA時間表內提高資金水平。世界股票和其他金融市場的波動,包括與俄羅斯-烏克蘭戰爭和以色列-巴勒斯坦衝突相關的波動,可能會對美國養老金計劃資產和PPA下所需資金狀況產生重大負面影響。公司參與各種美國多僱主養老金計劃,這些計劃為勞動合同所涵蓋的某些員工提供固定福利。這些計劃不由公司管理,繳款是根據談判的勞動合同的規定確定的,以履行其對參與者的養老金福利義務。公司對每項美國多僱主計劃的繳款不到每個計劃總繳款的5%。根據目前可用的信息,公司確定,如果撤回,公司目前參與的兩項美國計劃的提款責任對公司來説可能很重要,根據PPA指導方針,其中一項物資計劃被認證為關鍵區域或紅色區域。該公司目前在其參與的四項美國多僱主計劃中記錄了提款負債。在2023財年第二季度,該公司從其中一項多僱主計劃中獲悉,額外承擔了部分提款責任,該公司還收到通知,稱其多僱主計劃的另一項負債正在減少。由於這些事件,該公司記錄了約280萬美元的額外負債。截至2023年9月30日,該公司的應計負債總額約為660萬美元,代表已發出撤回通知的多僱主計劃的定期提款負債付款的現值。儘管公司無法計算資金不足的多僱主計劃可能的流動負債,但這些計劃可能會終止或可能需要終止 根據2006年《養老金保護法》,額外資金,金額可能很大。
DGD 合資企業
DGD 合資企業目前運營兩座可再生柴油廠,一座位於路易斯安那州諾科的瓦萊羅聖查爾斯煉油廠(“DGD 聖查爾斯工廠”)附近,另一座位於德克薩斯州亞瑟港的瓦萊羅亞瑟港煉油廠(“DGD 亞瑟港工廠”,與 DGD 聖查爾斯工廠一起,“DGD 設施”)。DGD 合資企業成立於 2011 年 1 月,負責設計、設計、建造和運營 DGD 聖查爾斯工廠,該工廠機械完工,並於 2013 年 6 月下旬開始生產可再生柴油和某些其他副產品。2021 年 10 月,DGD 合資企業完成了 DGD 聖查爾斯工廠的擴建,將其可再生柴油的可再生柴油生產能力提高到每年高達 7.5 億加侖,並將可再生石腦油(約 3,000 萬加侖)和其他輕端可再生碳氫化合物分離到低碳燃料市場銷售,總成本約為 11 億美元,包括石腦油生產和物流能力改善。此外,2022年11月,DGD合資企業完成了DGD亞瑟港工廠的建設,其銘牌產能每年可生產4.7億加侖的可再生柴油和每年2,000萬加侖的可再生石腦油,並且具有與DGD聖查爾斯工廠相似的物流靈活性。DGD 亞瑟港工廠竣工,總成本約為 14.3 億美元。DGD設施的可再生柴油年總產能約為12億加侖。此外,2023年1月,DGD合資企業合作伙伴批准了DGD亞瑟港工廠的一個資本項目,使該工廠能夠將其目前4.7億加侖年產能中約百分之五十(50%)升級為可持續航空燃料(SAF)。該項目正在進行中,預計將於2025年完工,預計總成本約為3.15億美元,預計將主要由DGD合資企業的現金流提供資金;但是,如果DGD合資企業的現金流不足以支付剩餘的項目成本,則DGD合資企業可能需要借入資金,或者合資夥伴可能需要提供額外資金來完成該項目。
2019年5月1日,達令通過其全資子公司Darling Green Energy LLC(“Darling Green”)和瓦萊羅的全資子公司鑽石替代能源有限責任公司(“鑽石替代能源”,與 “Darling Green” 合資企業簽訂了循環貸款協議(“2019年DGD貸款協議”),根據該協議,DGD貸款人承諾向其提供貸款 DGD合資企業總金額為5,000萬美元,每家貸款人承諾提供總承付款中的2,500萬美元。DGD合資企業根據2019年DGD貸款協議進行的任何借款的適用年利率等於當天(a)LIBO利率(即路透社BBA倫敦銀行同業拆借利率第3750頁)加上(b)2.50%的總和。2023年6月15日,DGD貸款人與DGD合資企業簽訂了新的循環貸款協議(“2023年DGD貸款協議”),該協議完全取代並取代了2019年DGD貸款協議,根據該協議,DGD貸款機構承諾向DGD合資企業提供總額為2億美元的貸款,每位貸款人承諾提供總額為1億美元的貸款。DGD合資企業根據2023年DGD貸款協議進行的任何借款均按適用的年利率計算,等於該日 (a) 期限 SOFR 加上 (b) 2.50% 的總和。2023 年 DGD 貸款協議將於 2026 年 6 月 15 日到期。2022年9月和2022年12月,DGD合資企業借入了2019年DGD貸款協議下所有可用的5,000萬美元,包括該公司的2,500萬美元全額承諾。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月中,公司分別從DGD合資企業獲得約為零和10萬美元的利息,並在截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月中分別從DGD合資企業獲得約60萬美元和50萬美元的利息。截至2023年9月30日和2022年12月31日,根據2023年DGD貸款協議和2019年DGD貸款協議(如適用),欠達令格林的款項分別為零和2,500萬美元。該應收票據金額包含在資產負債表上的其他流動資產中,幷包含在現金流量表的投資活動中。
2023年6月23日,DGD合資企業就4億美元的優先無抵押循環信貸額度簽訂了經修訂和重述的信貸協議,由CoBank ACB擔任該貸款集團的牽頭安排人和管理代理人,該集團由農業信貸系統機構組成。循環信貸額度將於2026年6月23日到期,對合資夥伴無追索權。截至2023年9月30日,DGD合資企業在該無抵押循環信貸額度下的未償借款為2億美元。
根據與DGD聖查爾斯工廠的初始建設相關的贊助商支持協議,該公司為DGD聖查爾斯工廠的初步完工共出資約1.117億美元,隨後每個合作伙伴都向DGD合資企業提供了5.288億美元的額外資本捐款。截至2023年9月30日,根據權益會計法,公司對DGD合資企業的投資約為20.969億美元,已包含在合併資產負債表中。
自2011年以來,該公司最初對DGD的投資有所擴大,以至於它現在已成為達令運營業務不可或缺的一部分。Darling 傳統上收集用過的食用油和動物脂肪並將其轉化為飼料原料,這些原料以卡路里價值出售,用於飼料動物和工業技術用途。在過去的十年中,全球對氣候變化和温室氣體的關注日益增加,這為該公司的成品脂肪原料提供了一個新的成品市場。由於達林擁有大量脂肪,這已經並將繼續改變達令的運營方式。2022年,達令的美國成品脂肪產品中有很大一部分作為可再生柴油的原料出售給了DGD合資企業。2022年,就淨銷售額而言,DGD是達令最大的成品客户,達令對DGD的銷售額約為11億美元,佔總淨銷售額的17%。
從採購、生產和分銷的角度來看,DGD已成為達令基礎業務不可或缺的一部分。DGD 通過合併的垂直運營結構融入公司的運營,從收集原油,到在全球達令工廠加工收集的脂肪,再到將精製脂肪作為原料運送到 DGD 聖查爾斯和亞瑟港工廠。達令供應鏈的效率和可持續性已變得更加高效、更可持續,可以實現低碳強度市場的全部價值。北美和歐洲低碳市場的發展影響了達令運營其核心業務的方式,也是最近DGD擴張的推動力,這使得DGD與達令的收益更加相關。自2011年DGD開始施工以來,達令已投入大量資金來增加其美國軌道車隊,以有效管理達令脂肪在全國範圍內向DGD的運輸。此外,達令收購了位於密西西比河的愛荷華州工廠,這進一步增強了該公司中西部設施網絡通過水、鐵路或卡車從集中地點收集原料並將其運送到DGD的能力。在2022財年,達令收購了Valley Proteins和FASA,兩者均向DGD提供額外的原料。達令還加大了收集力度,提供室內用過的食用油收集裝置,以換取餐飲場所的延期收集合同,並已轉向與連鎖餐廳和特許經營集團進行更集中的數字營銷,並投資了互聯網搜索引擎關鍵詞,以提高餐廳的知名度。該公司還將DGD納入營銷工作,以強調
當達令收集使用過的食用油時,餐廳會參與環境可持續發展。從生產的角度來看,達令現在將用過的食用油與其他脂肪分離,以保持識別性,從而有資格獲得更高的碳強度值。因此,該公司將其在DGD合資企業淨收入中的權益列為營業收入。
鉅額未償債務的財務影響
公司負有大量債務,這可能使公司更難履行對金融貸款人的債務以及合同和商業承諾,限制公司以商業上合理的條件獲得額外融資以為未來的營運資金、資本支出、收購或其他一般公司要求提供資金的能力,或者根本要求公司使用其運營現金流的很大一部分來支付債務的本金和利息,而不是其他目的,從而減少公司可用於營運資金、資本支出、收購和其他一般公司用途的運營產生的現金流量,增加公司在不利的經濟、行業和商業條件下的脆弱性,使公司面臨利率上升的風險,因為公司的某些借款利率可變,限制了公司規劃或應對公司業務和公司所在行業變化的靈活性操作,放置與其他槓桿率較低的競爭對手相比,公司處於競爭劣勢,和/或增加了公司的借貸成本。
現金流和流動性風險
管理層認為,公司來自運營活動的現金流、經修訂的信貸協議下的無限制現金和可用資金將足以在未來十二個月內滿足公司的營運資金需求以及與維護和合規相關的資本支出、定期債務和利息支付、所得税義務以及其他預期需求。許多因素可能對公司產生目前無法估計的不利影響,例如來自俄羅斯-烏克蘭戰爭和以色列-巴勒斯坦衝突的負面影響,以及下文 “前瞻性聲明” 標題下討論的其他因素。這些因素,加上天然氣和柴油價格的波動、匯率波動、美國和全球經濟的總體表現、世界金融、信貸、大宗商品和股票市場的動盪,以及消費者信心的任何下降,包括消費者和公司因金融市場缺乏流動性而無法獲得信貸等,都可能對公司在2023財年及以後的經營業績產生負面影響。公司定期審查非限制性現金的適當使用情況。截至本報告發布之日,除了公司先前宣佈以約1.1億歐元的現金收購Miropasz(將通過公司修訂後的信貸協議下的借款進行融資)外,目前尚未就非普通課程材料的現金使用做出任何決定;但是,潛在用途可能包括:機會主義資本支出和/或收購和合資企業;與公司可再生能源戰略相關的投資,包括不受限制,潛在的所需供資義務與DGD合資企業SAF項目或對其他可再生柴油項目的潛在投資;為迴應與人類和動物食品安全有關的政府法規或其他法規而進行的投資;立法、法規或大規模終止多僱主計劃所需的意外資金;以及支付股息或回購股票,但須遵守經修訂的信貸協議、6%票據、5.25%的票據和3.625%的票據以及適當的現金儲備以抵禦不利商品週期。公司董事會已批准一項總額不超過5億美元的公司普通股的股票回購計劃,具體視市場情況而定。回購可以不時在公開市場上以現行市場價格進行,也可以在市場外協商交易中進行。除非董事會進一步延長或縮短,否則該計劃將持續到2024年8月13日。在2023財年的前九個月中,該公司已在公開市場上回購了約5,290萬美元的普通股。截至2023年9月30日,該公司的股票回購計劃還剩約3.216億美元。
上述每種因素都可能以各種方式對公司的流動性產生不利影響,包括原材料供應減少、成品價格降低、銷售減少、潛在庫存增加、壞賬儲備增加、潛在減值費用和/或運營成本增加。
公司銷售的主要產品的銷售價格通常受可再生柴油的需求和定價的影響,後者取決於政府的能源政策和計劃,以及農業基替代原料的銷售價格,後者的價格基於既定的大宗商品市場,可能會受到波動性變化的影響。這些價格的任何下跌都可能對公司的流動性產生不利影響。任何原材料供應的下降、以農業為基礎的替代原料價格的下降、能源價格的上漲或美國和外國監管(包括但不限於中國)的影響、外匯匯率的變化、貨幣管制的實施和貨幣貶值都可能對公司的流動性產生不利影響。下降了
大宗商品價格、政府能源政策和計劃的不利變化、能源價格的上漲、美國或國際經濟放緩、高通脹率或其他因素可能導致公司未能達到管理層的預期或可能引起流動性問題。
資產負債表外安排和合同義務
根據基礎收購協議,公司承諾在未來五年內購買3.257億美元的大宗商品,包括約9,260萬美元的成品、約1.997億美元的天然氣和柴油以及約3,340萬美元的其他承諾,這些承諾未包含在截至2023年9月30日的公司資產負債表上的負債中。公司打算根據遠期購買協議進行大宗商品的實物交割,因此,這些合同不受公允價值會計要求的約束,因為它們符合正常購買資格。根據美國普遍接受的會計原則,在2023財年的剩餘時間和2028財年之前,當這些商品或產品交付並將所有權移交給公司時,承付款將記錄在公司的資產負債表上。
下表彙總了公司的其他商業承諾,包括作為公司修訂信貸協議一部分的資產負債表內和資產負債表外安排,以及截至2023年9月30日不屬於公司修訂信貸協議一部分的其他國內外銀行擔保(以千計):
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其他商業承諾: | |
備用信用證 | $ | 3,871 | |
備用信用證(輔助設施) | 30,177 | |
國外和國內銀行擔保 | 22,335 | |
其他商業承諾總額: | $ | 56,383 | |
關鍵會計政策
公司在編制合併財務報表時遵循某些重要的會計政策。這些政策的完整摘要包含在公司於2023年2月27日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中。
新的會計公告
有關新會計公告的描述,見合併財務報表附註23 “新會計公告”。
前瞻性陳述
這份10-Q表季度報告包含受風險和不確定性影響的 “前瞻性” 陳述,這些陳述可能導致實際結果與聲明中表達或暗示的結果存在重大差異。非歷史事實陳述的陳述屬於前瞻性陳述,是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的。諸如 “估計”、“項目”、“計劃”、“考慮”、“潛力”、“可能”、“提議”、“打算”、“相信”、“預期”、“可能”、“可能”、“可以” 等詞語旨在識別前瞻性陳述。除歷史事實陳述外,本報告中包含的所有陳述均為前瞻性陳述,包括但不限於標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分下以及本文其他地方的有關行業前景、公司財務狀況或公司現金使用情況的陳述。前瞻性陳述基於公司當前對其業務、經濟和其他未來狀況的預期和假設。公司提醒讀者,其做出的任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的業績,由於多種因素,包括公司無法控制的許多因素,實際業績可能與其前瞻性陳述中表達的預期業績或預期存在重大差異。
除了本報告其他部分以及公司向美國證券交易委員會提交的其他公開文件中討論的因素外,可能導致實際業績與公司預期存在重大差異的重要因素包括:公司直接和間接子公司向公司提供現金流以償還公司債務或其他用途的能力存在和未知的未來限制;全球需求
用於生物燃料以及穀物和油籽商品,這些商品表現出波動性,可能影響牛、豬和家禽飼料的成本,從而影響公司產品的可用生產原料和銷售價格;由於飼料成本上漲、消費者需求減少或其他因素、餐飲服務機構產量減少或其他因素,肉類生產行業的利潤率疲軟,公司可用的原材料量減少;對動物飼料的需求減少;成品價格,包括脂肪和用過的食用油成品價格下降;世界各地與可再生燃料和温室氣體(“GHG”)排放有關的政府政策的變化,對美國政府的可再生燃料標準、低碳燃料標準(“LCFS”)和美國和國外生物燃料税收抵免等計劃產生不利影響;可能召回因發現未經授權的食品或食品添加劑摻假的事態發展而導致的產品召回;2009年的發生 H1N1 流感(最初被稱為 “豬流感”),高度禽流感(統稱為 “禽流感”)、嚴重急性呼吸系統綜合症(“非典”)、牛海綿狀腦病(或 “BSE”)、豬流行性腹瀉(“PED”)或其他與動物來源相關的疾病的致病菌株,例如中國和其他地方爆發的非洲豬瘟疫情;流行病、流行病或疾病爆發的發生,例如 COVID-19 疫情;與公司遵守現有或不可預見的情況相關的意外成本和/或原材料數量的減少影響公司運營行業或其增值產品的美國或外國(包括但不限於中國)的新法規(包括新的或改良的動物飼料、禽流感、SARS、PED、BSE或ASF或類似或意想不到的法規);與DGD合資企業相關的風險,包括可能的意外運營中斷、DGD合資企業生產的產品利潤率下降以及與宣佈的SAF升級項目有關的問題;與國際銷售和運營相關的風險和不確定性,包括外國徵收關税、配額、貿易壁壘和其他貿易保護;税收變化,例如引入全球最低税;公司信息系統遇到困難或嚴重中斷或未能成功實施新系統和軟件;與第三方可能提出的知識產權侵權索賠相關的風險;增加對公司養老金和福利計劃的繳款,包括按要求的多僱主和僱主贊助的固定福利養老金計劃立法、法規或其他適用的美國或外國法律或美國大規模撤出事件所致;壞賬註銷;丟失或未能獲得必要的許可證和登記;中東、朝鮮、烏克蘭或其他地區的衝突持續或升級,包括俄羅斯-烏克蘭戰爭和以色列-巴勒斯坦衝突;英國退出歐盟的不確定性;和/或不利的進出口市場。這些因素,加上天然氣和柴油價格的波動、通貨膨脹率、氣候條件、匯率波動、美國和全球經濟的總體表現、世界金融、信貸、大宗商品和股票市場的動盪,例如最近的世界銀行市場的動盪,以及消費者信心和全權支出的任何下降,包括消費者和公司因金融市場缺乏流動性而無法獲得信貸等,都可能造成實際影響結果可能有所不同主要來自本報告中包含的前瞻性陳述,或對公司的經營業績產生負面影響。除其他外,未來的盈利能力可能會受到公司發展業務能力的影響,而公司面臨着來自資源可能比公司多得多的公司的競爭。公司宣佈的股票回購計劃可能隨時暫停或終止,根據該計劃購買的股票受市場狀況和其他因素的影響,這些因素可能會不時發生變化。有關這些因素的更多詳細討論,請參閲公司截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項中的風險因素討論。公司提醒讀者,所有前瞻性陳述僅代表截至發表之日,公司沒有義務更新任何前瞻性陳述,無論是由於情況變化、新事件還是其他原因造成的。
第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露
影響公司的市場風險包括公司銷售的成品價格變動、債務利率、原材料供應的可用性以及公司工廠使用的天然氣和柴油價格的風險。公司可用的原材料受到季節性因素的影響,包括節假日,即原材料量下降;天氣温暖,這可能會對加工的原材料和成品的質量產生不利影響;以及寒冷的天氣,這可能會影響原材料的收集。公司的所有成品主要是商品,通常以銷售時的現行價格出售。此外,通過收購外國實體,我們面臨外幣兑換風險、貨幣管制和貨幣貶值的可能性。
公司有限地使用衍生工具來管理與利率、天然氣使用、柴油使用、庫存、預測銷售和外幣匯率相關的現金流風險。公司不使用衍生工具進行交易。利率互換的目的是通過減少利率上升對浮動利率長期債務的潛在影響來管理總體借貸成本。訂立天然氣互換和期權的目的是通過減少季節性天氣需求對天然氣的潛在影響,從而管理天然氣的總體使用成本,從而提高天然氣價格。取暖油交換和
訂立備選方案的目的是通過減少季節性天氣需求對柴油燃料的潛在影響,從而管理柴油的總體使用成本,從而提高柴油的價格。訂立豆粉期貨和期權是為了管理家禽粉銷售價格變動的影響。訂立玉米期權和期貨合約的目的是通過減少價格變化的影響來管理BBP的美國預測銷售額。簽訂外幣遠期合約是為了減輕以當地本位幣以外的其他貨幣指定的交易的外匯匯率風險。公司打算根據公司的某些天然氣和柴油票據進行商品的實物交付,因此,這些合同不受公允價值會計要求的約束,因為它們符合正常購買資格。截至2023年9月30日,公司有符合條件且被指定用於對衝會計的未償豆粉遠期合約和期權合約、外匯遠期合約和期權合約以及利率互換合約,還有玉米遠期合約、豆粉遠期合約和期權合約以及不符合條件且未指定用於對衝會計的外幣遠期合約。
在2023財年的第一和第二季度,公司進行了被指定為現金流套期保值的利率互換。這些互換的名義金額共計9.00億美元。根據合同,公司有義務支付4.007%的加權平均利率,同時獲得1個月的SOFR利率,其中不包括保證金。根據利率互換條款,該公司將其浮動利率債務的一部分套期保值至2026年第一季度。截至2023年9月30日,這些利率互換的總公允價值約為1,640萬美元。這些金額包含在資產負債表上的其他流動資產和其他資產中,抵消部分記入累計的其他綜合虧損。
在2023財年的第一季度,公司還進行了交叉貨幣互換,這些互換被指定為現金流對衝。這些互換的名義金額為5.192億歐元。根據合同,公司有義務支付4.6%的固定利率,同時獲得5.799%的加權平均固定利率。根據交叉貨幣互換條款,該公司將其公司間應收票據套期保值至2025年第一季度。因此,現金流套期保值公允價值的變化最初記作收益和/或虧損,作為累計其他綜合虧損的一部分。我們立即將一筆金額從累計的其他綜合虧損重新歸類為收益,以抵消與相應公司間貸款相關的收益中確認的重新計量。此外,我們將金額從與美元和歐元計價的公司間貸款之間的利率差異相關的累計其他綜合收益(虧損)重新歸類為利息支出。截至2023年9月30日,這些交叉貨幣互換的總公允價值約為1,290萬美元。這些金額包含在資產負債表上的其他流動資產和其他資產中,抵消部分記入累計的其他綜合虧損。
在2022財年,公司在芝加哥交易所簽訂了被指定為現金流套期保值的玉米期權合約。根據玉米期權合約的條款,該公司對衝了2023財年第二季度美國預測的BBP銷售額的一部分。截至2023年9月30日,沒有任何未平倉的指定玉米期權合約。截至2023年9月30日和2022年12月31日,這些玉米期權合約的總公允價值分別約為零和90萬美元。截至2022年12月31日的未償金額包含在資產負債表上的其他流動資產中,部分抵消額記入累計的其他綜合虧損。公司將來可能會不時簽訂玉米期權合約。
在2022財年和2023財年第一季度,公司簽訂了被視為現金流套期保值的外匯遠期和期權合約。根據外匯合約條款,該公司對截至2024財年第四季度的部分預測膠原蛋白銷售額進行了套期保值,以非本位貨幣計算。截至2023年9月30日和2022年12月31日,這些外匯合約的總公允價值分別約為1,720萬美元和1,380萬美元。截至2023年9月30日,約1,540萬美元包含在其他流動資產中,約30萬美元包含在應計費用中,約220萬美元包含在其他資產中,約10萬美元包含在資產負債表上的其他非流動負債中,抵消部分記入累計其他綜合虧損。截至2022年12月31日,約1,560萬美元包含在其他流動資產中,約100萬美元包含在應計費用中,約80萬美元包含在資產負債表上的其他非流動負債中,其中一部分抵消了累計的其他綜合虧損。
在2022財年和2023財年,公司簽訂了豆粉遠期合約和期權合約,以對衝其2023財年第四季度的部分預測禽肉粉銷售額。截至2023年9月30日和2022年12月31日,豆粕合約的總公允價值分別約為10萬美元和60萬美元。這些金額包含在資產負債表上的其他流動資產和應計支出中,抵消額記入累計的其他綜合虧損中。
截至2023年9月30日,公司有以下未償還的遠期和期權合約金額,這些合約金額是為了對衝以本位幣以外的貨幣進行的外幣交易以及以本位幣以外貨幣進行的預測交易(以千計):
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功能貨幣 | | 合約貨幣 | | 的範圍 | 美國 |
類型 | 金額 | | 類型 | 金額 | | 對衝利率 | 等效 |
巴西雷亞爾 | 154,113 | | | 歐元 | 28,202 | | | 5.28 - 5.66 | $ | 30,780 | |
巴西雷亞爾 | 3,152,853 | | | 美元 | 768,550 | | | 3.35 - 6.63 | 768,550 | |
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歐元 | 49,053 | | | 美元 | 52,542 | | | 1.06 - 1.11 | 52,542 | |
歐元 | 36,246 | | | 波蘭茲羅提 | 165,500 | | | 4.49 - 4.63 | 38,356 | |
歐元 | 14,300 | | | 日元 | 2,241,486 | | | 151.57 - 157.85 | 15,133 | |
歐元 | 25,240 | | | 中國人民幣 | 196,576 | | | 7.69 - 7.82 | 26,709 | |
歐元 | 19,001 | | | 澳元 | 31,860 | | | 1.64 - 1.69 | 20,106 | |
歐元 | 5,997 | | | 英鎊 | 5,213 | | | 0.86 - 0.87 | 6,346 | |
歐元 | 104 | | | 加元 | 150 | | | 1.43 - 1.48 | 110 | |
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波蘭茲羅提 | 678 | | | 美元 | 157 | | | 4.32 | 157 | |
波蘭茲羅提 | 34,443 | | | 歐元 | 7,497 | | | 4.59 - 4.60 | 7,863 | |
英鎊 | 159 | | | 歐元 | 183 | | | 0.87 | 195 | |
英鎊 | 231 | | | 美元 | 282 | | | 0.82 | 282 | |
日元 | 242,161 | | | 美元 | 1,716 | | | 132.67 - 147.86 | 1,716 | |
美元 | 440 | | | 日元 | 65,000 | | | 147.87 | 440 | |
美元 | 562,340 | | | 歐元 | 519,182 | | | 1.08 | 562,340 | |
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澳元 | 174 | | | 歐元 | 105 | | | 1.66 | 113 | |
澳元 | 164 | | | 美元 | 105 | | | 1.56 | 105 | |
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| | | | | | | $ | 1,531,843 | |
上述未被指定為套期保值的外幣合約的總公允價值約為320萬美元,截至2023年9月30日已計入其他流動資產和應計費用。
此外,該公司還有玉米遠期合約、豆粉遠期合約和期權合約已掛牌上市,因為截至2023年9月30日,它們不具備套期保值會計資格。這些合同的總公允價值分別約為20萬美元和低於10萬美元,幷包含在2023年9月30日的其他流動資產和應計支出中。
截至2023年9月30日,該公司已簽訂預購協議,在未來五年內購買約1.997億美元的天然氣和柴油以及約3,340萬美元的其他承諾。截至2023年9月30日,該公司已簽訂預購協議,在未來五年內購買約9,260萬美元的成品。
外匯
該公司擁有大量的國際業務,並面臨某些機遇和風險,包括貨幣波動。因此,公司受到外幣匯率變化的影響,特別是歐元、巴西雷亞爾、加元、澳元、中國人民幣、英鎊、波蘭茲羅提和日元。
第 4 項控制和程序
評估披露控制和程序。根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(b)條的要求,截至本報告所涉期末,包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條的定義,披露控制和程序是公司的控制措施和其他程序,旨在確保公司在其提交的報告中要求披露的信息,或
根據《交易法》提交的材料將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序,旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。任何披露控制制度和程序的有效性都有固有的侷限性,包括人為錯誤以及規避或推翻控制和程序的可能性。因此,即使有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。
根據管理層的評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,截至本報告所涉期末,該公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化。按照《交易法》第13a-15(d)條的要求,包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層還對公司對財務報告的內部控制進行了評估,以確定在本報告所涵蓋的季度中是否發生任何對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。根據該評估,除Group op de Beeck、Valley Proteins和FASA正在實施的內部控制外,在本報告所涉期間的最後一個財季中,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
在2023年第一季度,該公司收購了Gelnex。該公司目前正在根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》整合此次收購。作為正在進行的整合活動的一部分,公司正在評估流程、信息技術系統和財務報告內部控制其他組成部分的變化,因此,某些控制措施將定期更改。但是,該公司認為,在整個整合過程中,它將能夠對其財務報告的實質性結果保持足夠的控制。由於收購Gelnex的時機,根據美國證券交易委員會的規定,對Gelnex財務報告的內部控制將被排除在管理層對公司2023財年財務報告的內部控制的評估之外。
DARLING INC.ORG和子公司
截至2023年9月30日的季度期間的10-Q表
第 II 部分:其他信息
第 1 項。法律訴訟
本項目1所需的信息包含在本表格10-Q第30至31頁的附註18(突發事件)中,並以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第一部分 “第1A項” 中描述的因素。截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中的 “風險因素”,這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。本報告和10-K表年度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。目前尚不為人知或目前被認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務運營和財務狀況或普通股的市場價格產生重大不利影響。
第 5 項其他信息
規則 10b5-1 計劃的通過和修改
沒有。
第 6 項展品
以下證物隨函提交:
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| 31.1 | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條或第15d-14(a)條,對公司首席執行官蘭德爾·斯圖威進行認證。 |
| 31.2 | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條或第15d-14(a)條,對公司首席財務官布拉德·菲利普斯進行認證。 |
| 32 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條,對公司首席執行官蘭德爾·斯圖威和公司首席財務官布拉德·菲利普斯進行認證。 |
| 101 | 根據S-T條例第405條提出的交互式數據文件:(i)截至2023年9月30日和2022年12月31日的合併資產負債表;(ii)截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月的合併運營報表;(iii)截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月的合併收益/(虧損)表;(iv)合併股東權益表截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月;(v) 合併現金流量表截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月以及 (vi) 合併財務報表附註。 |
| 104 | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | 親愛的配料公司 |
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日期: | 2023年11月7日 | 來自: | /s/ 布拉德·菲利普斯 |
| | | 布拉德·菲利普 |
| | | 首席財務官 |
| | | (首席財務官兼正式授權人員) |