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終端客户會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2023-07-012023-09-300001040161US-GAAP：客户集中度風險成員pxLW: 終端客户會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2022-07-012022-09-300001040161US-GAAP：客户集中度風險成員pxLW: 終端客户會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2023-01-012023-09-300001040161US-GAAP：客户集中度風險成員pxLW: 終端客户會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2022-01-012022-09-300001040161US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員pxlw: endcustomeRemememe2023-07-012023-09-300001040161US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員pxlw: endcustomeRemememe2022-07-012022-09-300001040161US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員pxlw: endcustomeRemememe2023-01-012023-09-300001040161US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員pxlw: endcustomeRemememe2022-01-012022-09-300001040161US-GAAP：客户集中度風險成員US-GAAP：應收賬款會員pxlw: accountvMember2023-01-012023-09-300001040161US-GAAP：客户集中度風險成員US-GAAP：應收賬款會員pxlw: accountvMember2022-01-012022-12-310001040161US-GAAP：客户集中度風險成員pxlW: 賬户會員US-GAAP：應收賬款會員2023-01-012023-09-300001040161US-GAAP：客户集中度風險成員pxlW: 賬户會員US-GAAP：應收賬款會員2022-01-012022-12-310001040161US-GAAP：客户集中度風險成員US-GAAP：應收賬款會員pxlW: accountx 會員2023-01-012023-09-300001040161US-GAAP：客户集中度風險成員US-GAAP：應收賬款會員pxlW: accountx 會員2022-01-012022-12-310001040161US-GAAP：客户集中度風險成員pxLW: 賬户會員US-GAAP：應收賬款會員2023-01-012023-09-300001040161US-GAAP：客户集中度風險成員pxLW: 賬户會員US-GAAP：應收賬款會員2022-01-012022-12-310001040161pxLW：應計負債和長期債務成員的流動部分pxLW：研發費用支付會員pxlw: VixsSystems Inc.成員2023-09-300001040161pxLW: PWSH 員工和子公司成員2023-09-300001040161pxLW：投資者會員pxLW：向投資者成員出售股權2022-01-012022-03-310001040161pxLW：投資者會員pxLW：向投資者成員出售股權2022-03-310001040161pxLW: PWSH 員工和子公司成員pxLW：向ESOP成員出售股權2022-01-012022-03-310001040161pxLW: PWSH 員工和子公司成員pxLW：向ESOP成員出售股權2022-03-310001040161pxLW：投資者會員2023-09-300001040161pxLW：投資者會員2022-03-240001040161pxLW: PWSH 員工和子公司成員pxLW：向ESOP成員出售股權2022-12-212022-12-210001040161pxLW: PWSH 員工和子公司成員pxLW：向ESOP成員出售股權2022-12-21iso421:CNY0001040161pxLW：向投資者和 ESOP 成員出售股權2022-12-310001040161pxLW：向投資者和 ESOP 成員出售股權2023-01-012023-09-300001040161pxLW：向投資者和 ESOP 成員出售股權2023-09-300001040161pxLW：股權轉讓協議成員pxLW：購買者會員2022-08-152022-08-150001040161pxLW：股權轉讓協議成員pxLW：購買者會員2022-08-150001040161pxLW：股權轉讓協議成員2022-08-152022-08-150001040161pxLW：股權轉讓協議成員2022-08-150001040161pxLW：股權轉讓協議成員pxLW：購買者會員2022-12-212022-12-210001040161pxLW：股權轉讓協議成員pxLW：購買者會員2022-12-210001040161pxLW: PWSH 員工和子公司成員pxLW：向ESOP成員出售股權2023-02-280001040161pxLW：股權轉讓協議成員2022-12-210001040161pxLW：股權轉讓協議成員2022-12-310001040161pxLW：股權轉讓協議成員2023-01-012023-09-300001040161pxLW：股權轉讓協議成員2023-09-30
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
________________________________ 
表單 10-Q
________________________________
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內。
委員會檔案編號： 000-30269
 ____________________________________
PIXELWORKS, INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
俄勒岡91-1761992
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
16760 SW Upper Boones Ferry Rd.，Ste. 101
波特蘭
,俄勒岡97224
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(503) 601-4545
（註冊人的電話號碼，包括區號）
____________________________________
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.001美元PXLW納斯達克全球市場
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的每份交互式數據文件。是的  ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☐加速文件管理器☐
非加速文件管理器☒規模較小的申報公司☒
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒
根據該法第12（b）條註冊的證券：
註冊人普通股的已發行股票數量，面值為每股0.001美元 56,693,517截至2023年11月3日
1
目錄
PIXELWORKS, INC.
表格 10-Q
截至2023年9月30日的季度期間
目錄
 
關於前瞻性陳述的説明
3
摘要風險因素
4
第一部分 — 財務信息
第 1 項。
財務報表（未經審計）
6
簡明合併資產負債表
6
簡明合併運營報表
7
綜合虧損簡明合併報表
8
簡明合併現金流量表
9
股東權益綜合報表
10
簡明合併財務報表附註
11
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
26
第 4 項。
控制和程序
34
第二部分 — 其他信息
第 1A 項。
風險因素
35
第 6 項。
展品
57
簽名
58
2
目錄

關於前瞻性陳述的説明
本10-Q表季度報告包含基於當前對我們業務的預期、估計、信念、假設和預測的 “前瞻性陳述”。諸如 “可能”、“將”、“出現”、“預測”、“繼續”、“期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計” 之類的詞語以及此類詞語和類似表達方式的否定或其他變體旨在識別此類前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：COVID-19 疫情（包括為此而發生的任何法律或法規變化）對公司人員、收入、公司供應商以及公司客户及其各自終端市場的影響；我們子公司Pixelworks半導體科技（上海）有限公司的可贖回非控股權益。 (“PWSH”），包括可能的贖回及其影響，以及歸因於外幣的此類權益賬面價值的任何變化及其相關權利；我們調整移動、投影儀和視頻交付業務的戰略計劃以及與之相關的時間和預期，包括上市及其時機和收益，包括改善進入新資本市場的機會以及為我們在全球的增長提供資金； 我們的國際業務；我們的戰略，包括與我們的知識產權組合、研發工作以及收購和投資機會有關的戰略；我們的毛利率；任何未來的重組計劃；我們的流動性、資本資源和營運資金充足性以及對額外融資的需求或獲得額外融資的能力及其潛在影響；我們的合同義務、匯率和利率風險；我們的所得税，包括我們實現遞延所得税淨資產收益的能力，我們不確定的税收狀況負債；會計政策及估算值的使用及其變化的潛在影響；我們的收入，某些風險對我們業務的潛在影響，包括供應商的集中、技術變革風險、信用風險集中、我們運營所在市場的變化、我們的國際業務（包括在中國和亞洲其他地區）以及我們的匯率風險、我們的賠償義務和訴訟風險以及與我們的客户協議相關的聲明的研發費用，包括根據支出將收到的款項、其會計處理、相關工作的時間、與之相關的費用和抵消額以及我們對銷售和相關抵消的預期。這些陳述不能保證未來的表現，涉及某些難以預測的風險和不確定性，可能導致實際結果和結果與此類前瞻性陳述中表達或預測的結果存在重大差異。本10-Q表季度報告第二部分第1A項詳細討論了可能導致實際業績和事件與此類前瞻性陳述存在重大差異的風險和不確定性，包括與全球經濟和 COVID-19 相關的風險、與我們在中國的業務相關的風險、與我們的業務相關的風險、與我們的行業相關的風險以及與我們的戰略計劃和STAR Market上市相關的風險。這些前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非法律或法規要求，否則我們不打算更新任何前瞻性陳述以反映本季度報告10-Q表發佈之日之後的事件或情況。如果我們確實更新或更正了一項或多項前瞻性陳述，則您不應得出結論，認為我們將對這些陳述或其他前瞻性陳述進行額外的更新或更正。除非上下文另有要求，否則在本10-Q表季度報告中，“公司”、“Pixelworks”、“我們” 和 “我們的” 是指俄勒岡州的一家公司Pixelworks, Inc. 及其子公司。



3
目錄
風險因素摘要

我們的業務面臨不同程度的風險和不確定性。投資者應考慮下文概述的風險和不確定性，以及本10-Q表季度報告第二部分第1A項 “風險因素” 中討論的風險和不確定性。 投資者還應參考本截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告中以引用方式包含或納入的其他信息，包括我們的簡明合併財務報表和相關附註，以及我們不時向美國證券交易委員會提交的其他文件。我們的業務運營也可能受到我們目前認為無關緊要或我們目前未知的因素的影響。 如果發生這些風險，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響，普通股的交易價格可能會下跌。

我們的業務受到以下主要風險和不確定性的影響：

•持續不確定的全球經濟環境以及全球信貸、銀行和金融市場的波動可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
•COVID-19 疫情的持續影響已經擾亂並可能繼續擾亂我們的業務或客户或供應商的業務，因此可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
•如果我們無法滿足不斷變化的市場需求，無法發現新產品、服務或技術，或者在目標市場中成功競爭，我們的收入和財務業績將受到不利影響。
•我們的產品戰略可能無法滿足目標客户的需求，也可能無法及時或根本無法增加收入，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響，限制我們的增長能力。
•實現設計勝利涉及漫長的競爭選擇過程，這需要我們在產生任何收入之前承擔大量支出，或者不保證與該業務相關的任何收入。如果我們在花費鉅額費用開發產品後未能創造收入，我們的業務和經營業績將受到影響。
•如果我們未能留住或吸引成功運營業務所需的專業技術和管理人員，則可能會損害我們的業務，並可能導致銷售損失和管理資源分流。
•我們的財務資源比大多數競爭對手少得多，這限制了我們實施新產品或改進當前產品的能力，這反過來又可能對我們未來的銷售和財務狀況產生不利影響。
•如果我們將來沒有盈利，我們可能無法繼續運營。
•我們的收入中有很大一部分來自數量有限的客户和分銷商，這使我們面臨更高的信用風險，也使我們的現金流面臨任何客户或分銷商都可能減少或取消訂單的風險。
•我們通常沒有客户的長期購買承諾，如果我們的客户取消或更改他們的購買承諾，我們的收入和經營業績可能會受到影響。
•我們的收入和經營業績可能會因時而波動，這可能導致我們的股價下跌。
•如果我們無法從運營中產生足夠的現金，被迫尋求額外的融資替代方案，我們的營運資金可能會受到不利影響，我們的股東可能會受到稀釋或我們的業務可能會受到損害。
•我們許可我們的知識產權，這使我們面臨侵權或挪用的風險，並可能導致我們的經營業績波動。
•由於我們的業務和客户集中在亞洲，我們面臨着許多風險。
•由於自然災害，我們在亞洲的業務使我們面臨更高的風險。
•我們的國際業務使我們面臨外幣波動帶來的風險。
•如果我們無法對財務報告維持有效的披露控制和內部控制，投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心，普通股的市場價格可能會受到重大和不利影響。
•我們對向分銷商和集成商銷售的依賴增加了管理供應鏈的複雜性，並可能導致庫存過剩或庫存短缺。
•我們可能無法成功管理未來的任何增長，包括任何收購或股權投資的整合，這可能會擾亂我們的業務並嚴重損害我們的財務狀況。
•持續遵守監管和會計要求將是一項挑戰，將需要大量資源。
•與衝突礦產相關的法規可能會對我們的業務產生不利影響。
•對有限數量的單一來源第三方製造商的依賴使我們面臨可能的短缺，其原因是製造產量低、製造錯誤、製造交貨時間不可控制、產能分配、價格上漲幾乎沒有引起注意、庫存水平波動和產品交付延遲，所有這些都可能導致延遲滿足客户需求、增加成本和收入損失。
4
目錄
•用於製造我們的產品和客户產品的其他關鍵部件的材料短缺可能會增加我們的成本，損害我們按時發貨的能力，並延遲我們銷售產品的能力。
•我們的高度集成的產品和高速混合信號產品很難在沒有缺陷的情況下製造，缺陷的存在可能會導致成本增加、產品供應延遲、產品銷售減少或對我們的索賠。
•新產品的開發極其複雜，我們可能無法及時開發新產品，這可能導致無法獲得新的設計勝利和/或維持我們目前的收入水平。
•我們市場的激烈競爭可能會減少我們產品的銷售，減少我們的市場份額，減少我們的毛利並導致鉅額虧損。
•如果我們無法應對我們競爭或尋求競爭的市場中快速的技術變革和不斷變化的行業標準，我們的產品可能會變得不那麼受歡迎或過時。
•我們使用客户擁有的模具工藝來製造我們的大部分產品，這使我們面臨產量低下和產品成本高得不可接受的可能性。
•我們依賴半導體產品的製造商不僅要應對技術和行業標準的變化，還要繼續我們所依賴的製造流程。
•由於我們的產品開發過程和銷售週期漫長，在獲得相關收入之前，我們可能會產生大量成本，最終銷售的產品數量可能不如我們最初預期的那麼多。
•我們開發的軟件可能與行業標準不兼容，實施起來既困難又昂貴，這可能會減緩產品開發或導致我們失去客户而設計獲勝。
•如果我們無法按照我們可接受的條款或根本無法獲得必要的第三方技術許可，則我們產品的競爭力和可行性可能會受到損害。
•我們保護知識產權和專有權利的能力有限，可能會允許我們的競爭對手使用我們的專有技術並推出類似的產品，從而損害我們的競爭地位。
•我們的產品的特點是平均銷售價格可能會在相對較短的時間內下降，除非我們能夠降低產品成本或推出具有更高平均銷售價格的新產品，否則這將對我們的財務業績產生負面影響。
•半導體行業的週期性可能會導致對我們產品的需求出現重大差異，並可能損害我們的運營。
•與我們在中國的業務相關的風險，包括中國政治、經濟或社會狀況變化或中美關係變化的風險，以及流動性風險，其中任何一項都可能對我們的經營業績、財務狀況和證券價值產生不利和重大影響。
•與中國法律制度相關的法律和運營風險，包括執法方面的不確定性，以及中國法律、所需批准和許可以及法規的突然或意外變化，這可能會對我們產生不利影響，限制向公司及其股東提供的法律保護，並對我們的業務和證券價值產生重大和不利影響。
•如果我們無法實施擴大中國業務的戰略，我們在中國獲得資本、客户和人才的能力可能會受到影響，這反過來可能會對我們的全球增長和收入潛力產生重大不利影響。
•即使我們在上海交易所科創板（STAR Market）完成上市（“上市”），我們也可能無法實現業務戰略所設想的結果，我們在中國的增長戰略也可能不會導致普通股價格上漲。
•Pixelworks半導體科技（上海）有限公司（“PWSH”）作為一家由Pixelworks控制但未全資擁有的上市公司的地位可能會對我們產生不利影響。
•STAR市場相對較新，因此，很難預測擬議上市的影響，這反過來可能會對我們在納斯達克全球市場上的普通股價格產生負面影響。
•如果上市完成，Pixelworks和PWSH都將成為上市公司，但兩家公司都將受到單獨且可能不一致的會計和披露要求的約束，這可能會導致投資者的混亂或不確定性，從而可能導致對兩家公司一股或兩股公開交易股票的需求減少或價格波動。
•我們的普通股價格已經並且可能繼續大幅波動。
5
目錄
第一部分 — 財務信息
 
第 1 項。財務報表。
PIXELWORKS, INC.
簡明的合併資產負債表
（以千計）
（未經審計）
 
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物$50,318 $56,821 
應收賬款，淨額10,165 10,047 
庫存5,905 1,760 
預付費用和其他流動資產2,307 3,745 
流動資產總額68,695 72,373 
財產和設備，淨額6,562 4,632 
經營租賃使用權資產5,365 3,331 
其他資產，淨額2,145 3,580 
善意18,407 18,407 
總資產$101,174 $102,323 
負債、可贖回的非控股權益和股東權益
流動負債：
應付賬款$4,356 $3,143 
應計負債和長期負債的流動部分10,203 8,849 
應繳所得税的當期部分138 519 
流動負債總額14,697 12,511 
長期負債，扣除流動部分1,645 1,005 
存款責任13,227 13,537 
經營租賃負債，扣除流動部分3,043 2,148 
應繳所得税，扣除本期部分951 872 
負債總額33,563 30,073 
承付款和或有開支（注12）
可贖回的非控股權益27,398 28,919 
股東權益：
優先股— 
普通股485,205 481,229 
累計其他綜合收益4,439 2,178 
累計赤字(473,417)(450,985)
Pixelworks, Inc. 股東權益總額16,227 32,422 
非控股權益23,986 10,909 
股東權益總額40,213 43,331 
總負債、可贖回的非控股權益和股東權益$101,174 $102,323 
參見簡明合併財務報表的附註。
6
目錄
PIXELWORKS, INC.
簡明合併運營報表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
 
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
收入，淨額$16,032 $17,552 $39,603 $53,258 
收入成本 (1)9,150 8,756 22,870 26,351 
毛利6,882 8,796 16,733 26,907 
運營費用：
研究與開發 (2)8,752 8,445 23,925 24,126 
銷售、一般和管理 (3)5,776 5,082 17,316 16,590 
運營費用總額14,528 13,527 41,241 40,716 
運營損失(7,646)(4,731)(24,508)(13,809)
利息收入及其他，淨額471 165 1,615 428 
其他收入總額，淨額471 165 1,615 428 
所得税前虧損(7,175)(4,566)(22,893)(13,381)
所得税準備金（福利）158 (70)318 245 
淨虧損(7,333)(4,496)(23,211)(13,626)
減去：歸屬於可贖回的非控股權益和非控股權益的淨（收益）虧損334 — 779 (470)
歸屬於Pixelworks Inc.的淨虧損$(6,999)$(4,496)$(22,432)$(14,096)
歸屬於Pixelworks Inc.的每股淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損$(0.12)$(0.08)$(0.40)$(0.26)
加權平均已發行股票——基本股和攤薄後股票56,410 54,826 55,917 54,120 
(1) 包括：
基於股票的薪酬21 (47)67 20 
收購的無形資產的攤銷— — — 72 
(2) 包括股票薪酬452 565 1,470 1,795 
(3) 包括：
基於股票的薪酬779 776 2,140 2,223 
收購的無形資產的攤銷— — — 18 
參見簡明合併財務報表的附註。
7
目錄
PIXELWORKS, INC.
綜合虧損的簡明合併報表
（以千計）
（未經審計）
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
淨虧損$(7,333)$(4,496)$(23,211)$(13,626)
扣除税款的其他綜合虧損：
外幣折算調整161 1,657 1,372 3,173 
綜合損失(7,172)(2,839)(21,839)(10,453)
減去：歸屬於可贖回的非控股權益和非控股權益的全面（收益）虧損334 — 779 (470)
歸因於 Pixelworks, Inc. 的綜合虧損總額$(6,838)$(2,839)$(21,060)$(10,923)
參見簡明合併財務報表的附註。

8
目錄
PIXELWORKS, INC.
簡明的合併現金流量表
（以千計）
（未經審計） 
截至9月30日的九個月
 20232022
來自經營活動的現金流：
淨虧損$(23,211)$(13,626)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
基於股票的薪酬3,677 4,038 
折舊和攤銷3,211 3,490 
遞延所得税支出314 396 
扭轉不確定的税收狀況(2)(121)
收購的無形資產的攤銷— 90 
運營資產和負債的變化：
應收賬款，淨額(118)(2,062)
庫存(4,145)(1,247)
預付費用和其他流動和長期資產，淨額4,683 3,131 
應付賬款1,133 (276)
應計的流動負債和長期負債(2,268)(5,084)
應繳所得税(300)(232)
用於經營活動的淨現金(17,026)(11,503)
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備(3,440)(1,287)
購買許可技術— (1,415)
用於投資活動的淨現金(3,440)(2,702)
來自融資活動的現金流：
向非控股權益發行股權所得淨收益14,596 10,738 
資產融資付款(932)(892)
根據員工股權激勵計劃發行普通股的收益299 387 
融資活動提供的淨現金13,963 10,233 
現金和現金等價物的淨減少(6,503)(3,972)
現金和現金等價物，期初56,821 61,587 
現金和現金等價物，期末$50,318 $57,615 
現金流信息的補充披露：
在此期間支付的所得税現金，扣除收到的退款$302 $17 
在此期間支付的利息現金116 153 
非現金投資和融資活動：
購置財產和設備及其他
延期付款期限下的資產		$1,980 $160 
參見簡明合併財務報表的附註。
9
目錄
PIXELWORKS, INC.
股東權益綜合報表
（以千計，共享數據除外）
（未經審計） 
 
 普通股累積的
其他
全面
收入（虧損）		累積的
赤字		非控股權益總計
股東
公平
2023股份金額
截至2022年12月31日的餘額55,113,186 $481,229 $2,178 $(450,985)$10,909 $43,331 
根據員工股權激勵計劃發行的股票606,539 156 — — — 156 
股票薪酬支出— 1,166 — — — 1,166 
外幣折算調整— — (333)— (33)(366)
向非控股權益發行股權所得淨收益— — — — 14,596 14,596 
歸屬於非控股權益的淨虧損— — — — (338)(338)
歸屬於Pixelworks, Inc.的淨虧損— — — (9,396)— (9,396)
截至2023年3月31日的餘額55,719,725 $482,551 $1,845 $(460,381)$25,134 $49,149 
根據員工股權激勵計劃發行的股票396,703 — — — — — 
股票薪酬支出— 1,259 — — — 1,259 
外幣折算調整— — 2,353 — (776)1,577 
歸屬於非控股權益的淨虧損— — — — (107)(107)
歸屬於Pixelworks, Inc.的淨虧損— — — (6,037)— (6,037)
截至2023年6月30日的餘額56,116,428 $483,810 $4,198 $(466,418)$24,251 $45,841 
根據員工股權激勵計劃發行的股票577,089 $143 $— $— $— $143 
股票薪酬支出— 1,252 — — — $1,252 
外幣折算調整— — 241 — (80)$161 
歸屬於非控股權益的淨虧損— — — — (185)$(185)
歸屬於Pixelworks, Inc.的淨虧損— $— $— (6,999)$— $(6,999)
截至2023年9月30日的餘額56,693,517 $485,205 $4,439 $(473,417)$23,986 $40,213 
2022
截至2021年12月31日的餘額53,367,136 $475,644 $(468)$(434,955)$— $40,221 
根據員工股權激勵計劃發行的股票630,876 217 — — — 217 
股票薪酬支出— 1,049 — — — 1,049 
外幣折算調整— — (152)— — (152)
歸屬於Pixelworks, Inc.的淨虧損— — — (4,592)— (4,592)
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額53,998,012 $476,910 $(620)$(439,547)$— $36,743 
根據員工股權激勵計劃發行的股票233,860 — — — — — 
股票薪酬支出— 1,695 — — — 1,695 
外幣折算調整— — 1,668 — — 1,668 
歸屬於Pixelworks, Inc.的淨虧損— — — (5,008)— (5,008)
截至2022年6月30日的餘額54,231,872 $478,605 $1,048 $(444,555)$— $35,098 
根據員工股權激勵計劃發行的股票604,167 170 — — 170 
股票薪酬支出— 1,294 — — $— 1,294 
外幣折算調整— — 1,657 — $— 1,657 
向非控股權益發行股權所得淨收益— — — — $10,738 10,738 
歸屬於Pixelworks, Inc.的淨虧損(4,496)$— (4,496)
截至2022年9月30日的餘額54,836,039 $480,069 $2,705 $(449,051)$10,738 $44,461 
參見簡明合併財務報表的附註。

10
目錄

PIXELWORKS, INC.
簡明合併財務報表附註
（以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）

注意事項 1： 列報基礎
業務性質
Pixelworks是高性能、高能效的視覺處理半導體和軟件解決方案的領先提供商，這些解決方案可在各種應用中提供始終如一的高質量和真實的觀看體驗。我們將主要目標市場定義為移動（智能手機和平板電腦）、家庭和企業（投影機、個人錄像機（“PVR”）和空中（“OTA”）流媒體設備）和影院（數字視頻內容的創作、重製和交付）。此前，我們將主要目標市場歸類為移動、投影儀、視頻交付和影院，但後來將投影儀和視頻交付類別合併為一個名為 “家庭和企業” 的市場。
20 多年來，Pixelworks 一直是視覺處理技術的先驅。我們是最早商業化推出能夠解除1080i HDTV信號隔行掃描的片上視頻系統（“SoC”）的公司之一，也是首批推出商用雙通道 1080i 解隔行掃描器集成電路的公司之一。我們推出了業界首批用於數字投影的單芯片 SoC 之一。我們是第一家將運動估計/運動補償技術（“MEMC”）整合為智能手機的移動優化解決方案的公司。2019 年，我們推出了屢獲好萊塢獎的 TrueCut MotionTM®視頻平臺，業界首款動作分級技術，允許微調電影內容中的動作外觀。
截至2023年9月30日，我們的知識產權投資組合為 278與數字圖像數據的視覺顯示相關的專利。我們將研發工作重點放在開發可提高質量的視頻算法以及降低系統功耗、成本、帶寬並提高整體系統性能和設備功能的架構上。我們尋求通過內部開發和與業務合作伙伴的共同開發來擴大我們的技術組合，並且我們不斷評估收購機會和其他利用我們的技術進入其他高價值市場的方式。
我們的核心視覺處理技術可智能處理來自各種來源的數字圖像和視頻，並優化內容以提供卓越的觀看體驗。視頻和遊戲消費的快速增長，加上嚮明亮、高分辨率、高幀率和高刷新率顯示器的轉變，尤其是在移動設備中，增加了對我們解決方案的需求。我們的技術可以應用於廣泛的應用中：電影院、低功耗移動平板電腦、智能手機、流媒體設備以及家庭、學校或工作場所的數字投影機。我們的產品根據特定應用的要求針對功耗、成本、帶寬、觀眾體驗和整體系統性能進行了設計和優化。有時，我們也會對我們的技術進行許可。
在2021年第三季度，我們制定了一項戰略計劃，以重新調整我們的移動和家庭和企業業務，以更好地關注以亞洲為中心的客户和員工利益相關者。我們的子公司Pixelworks半導體科技（上海）有限公司（或 “PWSH”）現在將這些業務作為Pixelworks旗下的完整損益中心運營。關於該戰略計劃，公司和PWSH在2021年和2022年完成了三筆單獨的融資交易，這些交易在 “附註13：出售給員工的PWSH的可贖回非控股權益和股權” 和 “附註14：非控股權益” 中作了進一步描述，這些交易以引用方式納入本節。

11
目錄
PWSH正在準備申請在上海證券交易所的科創板（即STAR Market）上首次公開發行PWSH股票（以下簡稱 “上市”）。我們相信，上市將帶來許多好處，包括改善進入新資本市場的機會，以及為PWSH的全球增長提供資金。在科創板上市的過程漫長，包括中華人民共和國（“中國”）各政府機構的多個審查期，例如上海證券交易所（“上交所”）和中國證券監督管理委員會（“CSRC”）。不能保證PWSH在將來的任何時候都會被批准上市。證監會和上交所最近收緊了科創板市場的標準，目前正在建議根據中國公認會計原則尚未盈利的公司在當前環境下提交首次公開募股申請。該公司認為，這在很大程度上是由於中國當前的經濟狀況以及已經在科創板上市、但在首次公開募股時沒有盈利的公司最近的表現。根據中國公認會計原則，PWSH目前沒有盈利。中國證監會和上交所可能會放寬標準，但不能保證這種情況會在任何特定的時間範圍內發生。公司將繼續準備我們的申請，以便在情況發生變化或PWSH根據中國公認會計準則實現盈利時隨時可以提交。PWSH在STAR市場的任何上市都不會改變PXLW作為美國上市公司的地位。我們既不是中國運營公司，也不是通過使用可變權益實體在中國開展業務。
Pixelworks 成立於 1997 年，根據俄勒岡州法律註冊成立。2017 年 8 月 2 日，我們收購了在加拿大註冊的公司 VixS Systems, Inc.（“VixS”）。
簡明合併財務報表
此處包含的截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的財務信息是根據美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）編制的，未經審計。此類信息反映了所有調整，僅包括正常的經常性調整，管理層認為，這些調整是公允列報這些過渡期的簡要合併財務報表所必需的。截至2022年12月31日的財務信息來自我們截至2022年12月31日財年的經審計的合併財務報表及其附註，該報表包含在2023年3月8日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告第8項中，應與此類合併財務報表一起閲讀。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表未來時期或截至2023年12月31日的整個財年的預期業績。
最近的會計公告
公司最近通過的會計公告在 “附註2” 中披露。重要會計政策摘要” 載於我們於2023年3月8日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告第二部分第8項。在截至2023年9月30日的三九個月中，我們沒有通過任何新的會計公告。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制簡明的合併財務報表要求我們做出影響財務報表和附註中報告的金額的估計和判斷。我們的重要估計和判斷包括與收入確認、過剩和過時庫存估值、設備和其他長期資產的使用壽命和可回收性、商譽估值、股份支付估值、所得税、訴訟和其他突發事件相關的估計和判斷。實際結果可能與我們的估計存在重大差異。

注意事項 2： 資產負債表組成部分
應收賬款，淨額
應收賬款是指根據我們與客户簽訂的合同履行義務而產生的合同資產，代表我們為履行履約義務而獲得付款的無條件權利。它們按發票金額入賬，入賬時不計利息，逾期未計利息。列報的應收賬款扣除了可疑賬款備抵金，該備抵是為我們的客户無法支付所需款項而可能造成的估計損失而保留的。
應收賬款淨額包括以下內容：
12
目錄
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
應收賬款，毛額$10,191 $10,124 
減去：可疑賬款備抵金(26)(77)
應收賬款，淨額$10,165 $10,047 

以下是我們對可疑賬户備抵的變化： 
 九個月已結束
9月30日
 20232022
期初餘額$77 $36 
減免已計入(51)(10)
期末餘額$26 $26 


庫存
庫存由製成品和在製成品組成，按標準成本（按先入先出的方法近似實際成本）或市場（可變現淨值）的較低者列報。
庫存包括以下內容： 
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
成品$4,251 $480 
在處理中工作1,654 1,280 
庫存$5,905 $1,760 


財產和設備，淨額
財產和設備，淨額包括以下內容：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
財產和設備總額$25,084 $20,792 
減去：累計折舊和攤銷(18,522)(16,160)
財產和設備，淨額$6,562 $4,632 

收購的無形資產，淨額
在收購Vix（“收購”）方面，我們記錄了某些可識別的無形資產。 本次交易產生的收購的無形資產已分配給Pixelworks, Inc.，包括以下內容：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
開發的技術$5,050 $5,050 
客户關係1,270 1,270 
待辦事項和商品名稱410 410 
6,730 6,730 
減去：累計攤銷(6,730)(6,730)
收購的無形資產，淨額$— $— 

截至2022年3月31日，已開發的技術和客户關係已全部攤銷，截至2019年3月31日，商品名稱已全部攤銷，截至2018年9月30日，積壓的商品已全部攤銷。

13
目錄
善意
此次收購產生了商譽，因此我們記錄的商譽為美元18,407.
商譽不進行攤銷；但是，我們每年都會對商譽進行減值審查，每當事件或情況變化表明申報單位的公允價值可能低於其賬面價值時，我們都會對商譽進行減值審查。觸發減值評估的條件包括但不限於業務環境的重大不利變化或本期的運營或現金流損失，再加上運營或現金流虧損的歷史，或者表明法律因素、監管或商業環境持續虧損或不利變化或股價持續下跌的預測或預測。我們的股價最近下跌，但是，加上我們對其他事件和情況的評估，我們認為截至2023年9月30日，這不是當前需要進行商譽減值評估的觸發事件。我們於每年的11月30日對商譽進行年度減值評估。


應計負債和長期負債的流動部分
應計負債和長期負債的流動部分包括以下內容：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
應計工資和相關負債$3,938 $3,632 
經營租賃負債，當前2,423 1,391 
資產融資應計負債的流動部分1,295 876 
遞延收入400 230 
應計應付利息88 246 
應計佣金和特許權使用費30 210 
其他2,029 2,264 
應計負債和長期負債的流動部分$10,203 $8,849 
遞延收入是指在我們的履約義務履行之前收到或到期現金付款時產生的合同負債。遞延收入的任何增加都由我們根據與客户簽訂的合同在履行履約義務之前收到或到期的現金付款所推動。遞延收入的任何減少都是由於確認了與履行我們的績效義務相關的收入。
遞延收入的變化如下：
 九個月已結束
9月30日
 20232022
遞延收入：
期初餘額$230 $50 
延期收入385 940 
確認的收入(215)(730)
期末餘額$400 $260 



14
目錄

注意事項 3： 公允價值測量
公允價值被定義為在衡量日市場參與者之間在有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。可以使用三個級別的投入來衡量公允價值：
第 1 級：估值基於活躍市場的相同資產和負債的報價。
第 2 級：估值基於除第 1 級所包含的報價以外的投入，這些輸入可以直接或間接觀察到的資產或負債。
第 3 級：估值基於不可觀察的輸入，其中很少或根本沒有可用的市場數據，這需要申報實體制定自己的假設。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日我們在簡明合併資產負債表中經常按公允價值計量的資產的信息：  
第 1 級第 2 級第 3 級總計
截至2023年9月30日：
資產：
現金等價物：
存款證$10,000 $— $— $10,000 
貨幣市場基金970 — — 970 
截至 2022 年 12 月 31 日：
資產：
現金等價物：
貨幣市場基金$18,836 $— $— $18,836 
存款證5,000 — — 5,000 
我們主要使用市場方法來確定我們金融資產的公允價值。由於這些餘額的短期性質，我們的流動資產和負債，包括應收賬款和應付賬款，其公允價值接近賬面價值。我們目前選擇不為任何根據美國公認會計原則未要求按公允價值計量的項目選擇公允價值期權。


15
目錄
注意事項 4： 租賃
我們從一開始就確定一項安排是否為租賃。在我們的簡明合併資產負債表中，經營租賃包含在經營租賃使用權（“ROU”）資產、應計負債和長期負債的流動部分以及經營租賃負債中。
ROU 資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU的資產和負債在生效之日根據租賃期內租賃付款的現值進行確認。由於我們的大多數租賃不提供隱性利率，因此我們在確定租賃付款的現值時使用基於開始日期可用信息的增量借款利率。經營租賃ROU資產也不包括收到的租賃激勵措施。為了計算經營租賃負債，當可以合理確定公司將行使延長或終止租賃的期權時，租賃條款可以被視為包括延長或終止租賃的選項。
我們有辦公樓和兩輛車的運營租約。我們的租約剩餘的租賃條款為 一年到 四年. 與租賃費用以及ROU資產和租賃負債估值相關的補充信息如下：
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
運營租賃成本：$765 $659 $2,129 $2,004 

九個月已結束
9月30日
20232022
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
來自運營租賃的運營現金流$2,025$2,076
與獲得使用權資產產生的租賃負債有關的補充非現金信息3,881734
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）2.392.90
加權平均折扣率6.93 %4.18 %


截至2023年9月30日，不可取消的租賃下的未來最低租賃付款額如下：
經營租賃付款
截至2023年12月31日的三個月$594 
截至 12 月 31 日的年份：
20242,733 
20251,856 
2026698 
此後86 
經營租賃付款總額5,967 
減去估算的利息(501)
經營租賃負債總額$5,466 

截至 2023 年 9 月 30 日，我們有 不尚未開始的經營租賃負債。

16
目錄
注意 5： 收入
當承諾的商品或服務的控制權移交給我們的客户時，收入即被確認，其金額反映了我們期望在換取這些商品或服務時有權獲得的對價。我們的主要創收活動包括以下內容：
產品銷售 - 我們根據客户採購訂單銷售集成電路產品，也稱為 “芯片” 或 “IC”，其中包括每單位的固定價格。集成電路銷往兩個目標終端市場：移動和家庭和企業。我們選擇將配送和處理視為履行轉讓商品承諾的活動，而不評估這些活動是否為承諾向買家提供的服務。我們通常在向客户發貨時履行單一履約義務，並在基礎產品發貨後的某個時間點確認收入。
我們的貨件受有限退貨權約束，但我們對所售產品的有限質保。此外，我們可能會根據價格保護和股票週轉權向某些客户提供其他抵免額，在估算應確認的收入金額時，所有這些都被視為可變考慮因素。我們使用 “最有可能的金額” 方法來確定我們有權獲得的對價金額。在每個報告期結束時，我們會根據事實和情況的變化重新評估我們對可變對價的估計。從歷史上看，回報和積分並不重要。
工程服務 - 我們簽訂專業工程服務合同，包括軟件開發和定製。我們在合同開始時就確定了工程服務協議（“ESA”）中的每項履約義務。ESA通常包括客户指定的項目交付成果。歐空局的履約義務通常合併為一項可交付成果，服務的定價按固定金額列出。隨着時間的推移，歐空局提供的服務通常會導致控制權的移交。我們根據花費的勞動時佔完成合同履行義務的預期總時數的比例確認ESA的收入。ESA 可能包括實質性的客户接受條款。在包含實質性客户接受條款的 ESA 中，我們在客户接受後確認收入。
許可證收入 -有時，我們會從內部開發的知識產權（“IP”）的許可中獲得收入。此外，對於某些知識產權許可協議，特許權使用費是在客户出售包含我們知識產權的自己的產品時收取的。我們簽訂的知識產權許可協議通常賦予被許可人將我們的知識產權組件納入其產品的權利，其條款和條件因被許可人而異。這些協議下的費用通常包括與我們的知識產權和支持服務費相關的許可費或特許權使用費，由此產生的兩項履約義務。我們會評估每項履約義務，這通常會導致許可費的控制權在某個時間點移交，而隨着時間的推移，支持服務的控制權會移交。特許權使用費作為收入進行確認，通常是在客户銷售包含我們知識產權的產品時。
其他 - 我們會不時為其他創收活動做出安排，例如通過技術支持協議向客户提供技術支持服務。在每種情況下，我們都會評估此類安排是否符合我們的履約義務，這通常會導致此類服務的控制權隨着時間的推移而移交。從歷史上看，這樣的安排對我們的經營業績並不重要。
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目錄
下表提供了有關基於上述類別的分類收入的信息，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，集成電路銷售額進一步細分為每組類似產品的外部客户淨收入：
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
集成電路銷售$15,972 $17,188 $39,187 $52,337 
工程服務、許可證和其他60 364 416 921 
總收入$16,032 $17,552 $39,603 $53,258 
按終端市場劃分的集成電路銷售額：
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
移動市場$8,237 $5,738 $18,158 $18,519 
家居和企業市場7,735 11,450 21,029 33,818 
集成電路總銷售額$15,972 $17,188 $39,187 $52,337 
有關分部信息，包括按地理區域劃分的收入，請參閲 “附註 10：細分市場信息”。
我們的合同餘額包括應收賬款和遞延收入。有關這些合同餘額的信息，請參閲 “附註2：資產負債表組成部分”。
所提供商品和服務的付款條款和條件因合同而異；但是，通常需要在合同內付款 30到 60開具發票的天數。
我們尚未發現與客户簽訂符合資本化標準的合同相關的任何材料成本，因此，這些成本在發生時記為支出。
對於原預計期限超過一年的未履行的履約義務，沒有分配任何金額的交易價格。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，與電影市場相關的收入並不明顯，因此包含在移動市場的工程服務、許可收入和其他類別中。

注意事項 6： 利息收入和其他收入，淨額
利息收入和其他淨收入包括以下內容：
 三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
 2023202220232022
利息收入$500 $165 $1,487 $388 
利息支出 (29)(10)3 (32)
其他收入— 10 125 72 
利息收入和其他收入總額，淨額$471 $165 $1,615 $428 


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注意 7： 研究和開發
在2021年第三季度，我們與客户簽訂了盡最大努力的共同開發協議，以支付我們預計在開發集成電路產品時產生的部分研發費用。我們預計我們的開發成本將超過從客户那裏收到的金額，儘管我們預計將產品單位出售給客户，但目前客户對此類銷售沒有承諾或同意。此外，我們保留對我們先前存在的知識產權的任何修改或改進的所有權，並可能在出售給其他客户的產品中使用此類改進。
根據共同開發協議，$5,800應由客户在協議簽訂之日起 60 天內支付，另外三筆款項為 $2,500, $1,900和 $1,300均在某些開發里程碑完成後支付。當款項到期和應付時，按比例抵消研發費用。我們確認了研發費用的抵消額 $43和 $0，在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，以及美元1,943和 $1,838在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中。

注意事項 8： 所得税
2023年和2022年期間的所得税準備金主要包括盈利成本加上外國司法管轄區的當期和遞延所得税支出、外國司法管轄區的税收應急應計費用以及因適用時效法規到期而撤銷先前記錄的外國税收意外開支的收益。我們記錄了撤銷先前記錄的外國税收意外開支的收益2和 $121分別在2023年和2022年的前九個月中。
由於我們認為我們不太可能從包括美國淨營業虧損在內的美國遞延所得税淨資產中獲得收益，因此我們繼續為幾乎所有這些資產提供全額估值補貼，因此，我們不會產生大量的美國所得税支出或收益。除加拿大和中國外，我們尚未記錄其他國外淨遞延所得税資產的估值補貼，因為我們認為我們很有可能從這些資產中受益。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們不確定的税收狀況為負債381和 $378，分別是反遞延所得税資產，為美元1,443和 $1,353，分別地。可能要過幾年才能通過和解或訴訟時效來解決不確定的税收狀況。任何特定頭寸的結算都可能需要使用現金。如果税務機關維持了我們應計的不確定税收狀況，對我們有利，或者訴訟時效到期，則減少負債將降低我們的有效税率。我們有理由預計，未確認的税收優惠以及利息和罰款的負債將減少約美元3在接下來的十二個月內，由於外國司法管轄區的時效到期。我們在簡明的合併運營報表中確認了與所得税支出中不確定税收狀況相關的利息和罰款。


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注意 9： 每股收益（虧損）
下表列出了基本和攤薄後每股淨虧損的計算方法（以千計，每股數據除外）：
 三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
淨虧損
$(7,333)$(4,496)$(23,211)$(13,626)
減去：歸屬於可贖回的非控股權益和非控股權益的淨（收益）虧損334 — 779 (470)
歸屬於Pixelworks, Inc. 的淨虧損——用於計算每股收益$(6,999)$(4,496)$(22,432)$(14,096)
加權平均已發行股票——基本股和攤薄後股票56,410 54,826 55,917 54,120 
歸屬於Pixelworks, Inc.的每股淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損$(0.12)$(0.08)$(0.40)$(0.26)

基本和攤薄後每股收益（虧損）的計算方法是將淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。分子調整包括將PWSH收入分配給非控股權益、可贖回的非控股權益和員工擁有的實體。與員工擁有的實體相關的股權被視為PWSH的參與證券，將被分配為收入，但是，它們不需要為損失提供資金，因此，在PWSH虧損期間，不會向員工擁有的實體分配損失。員工股權激勵計劃中可能具有稀釋性的普通股是通過將庫存股法應用於假設行使已發行股票期權、假設對已發行限制性股票單位的歸屬以及員工股票購買計劃下假設的普通股發行來確定的。

以下股票被排除在攤薄後每股淨虧損的計算之外，因為它們的影響本來是反稀釋的（以千計）： 
 三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
 2023202220232022
員工股權激勵計劃4,183 3,997 4,001 4,003 


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注意 10： 區段信息
我們在... 運營 一部門：用於電子顯示設備的集成電路解決方案的設計、開發、營銷和銷售。我們的收入來自兩個廣泛的產品市場：移動市場和家庭和企業市場。首席運營決策者（CODM）是我們的首席執行官。我們的CODM使用在全公司範圍內報告的財務信息來評估財務業績並分配資源。電影市場不貢獻物質收入，因此被包括在這一細分市場中。
地理信息
按地理區域劃分的收入如下：
 三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
 2023202220232022
中國$8,777 $5,482 $20,906 $21,371 
日本7,070 10,908 17,752 27,604 
臺灣185 464 836 2,421 
美國— 648 109 1,736 
韓國— 50 — 50 
歐洲— — — 76 
$16,032 $17,552 $39,603 $53,258 

重要客户
在所介紹的至少一個時段中，歸屬於我們的分銷商、前五名最終客户以及佔收入10％或以上的個人分銷商或最終客户的收入百分比如下：
 三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
 2023202220232022
分銷商：
所有分銷商60 %57 %63 %61 %
分銷商 A50 %29 %45 %33 %
分銷商 B4 %23 %8 %16 %
終端客户： 1
前五名最終客户93 %83 %88 %79 %
最終客户 A40 %39 %37 %36 %
最終客户 B26 %15 %25 %13 %
最終客户 C20 %— %12 %— %
最終客户 D3 %12 %4 %6 %
最終客户 E— %13 %— %19 %

1最終客户包括直接從我們這裏購買的客户，以及通過分銷商間接購買我們產品的客户。
在至少一個報告期內，以下賬户佔應收賬款總額的10％或以上：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
賬户 W62 %31 %
賬户 X27 %27 %
賬户 Y— %12 %
賬户 Z— %11 %


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注意 11： 風險和不確定性
供應商的集中度
我們不擁有或經營半導體制造設施，也沒有資源在內部生產我們的產品。我們依靠數量有限的代工廠以及裝配和測試供應商來生產我們所有的晶圓並完成成品。我們與這些供應商沒有任何長期協議。鑑於這些依賴關係，其中一家供應商的違約行為有理由對我們的經營業績產生嚴重影響。此外，這些供應商集中在臺灣和中華人民共和國境內，增加了我們因自然災害、經濟不穩定、政治動盪或其他地區動盪而出現供應中斷的風險。

技術變革的風險
我們競爭或尋求競爭的市場受到快速的技術變革、頻繁的新產品推出、客户對新產品和功能不斷變化的要求以及不斷變化的行業標準的影響。新技術的引入和新的行業標準的出現可能會使我們的產品變得不那麼受歡迎或過時，這可能會損害我們的業務。

信用風險的集中度
可能使我們面臨信用風險集中的金融工具包括現金等價物和應收賬款。我們將資金存放在高質量、高流動性的貨幣市場賬户中，從而限制與現金等價物餘額相關的信用風險。在向客户提供條款之前，我們會仔細評估信用狀況，從而限制與應收賬款相關的信用風險敞口。

注意 12： 承付款和意外開支
賠償
我們的某些協議包括針對第三方提出的與我們的知識產權有關的索賠的賠償條款。由於我們義務的條件性質以及每項特定協議所涉及的獨特事實和情況，我們無法預測這些協議或類似協議下未來可能支付的最大款額或賠償費用。我們過去沒有根據這些協議支付過任何款項，截至2023年9月30日，我們沒有因這些賠償義務而承擔任何重大責任。但是，將來，此類義務可能會對我們的經營業績產生重大影響。
法律訴訟
在我們的正常業務過程中，我們會遇到不時出現的法律問題。儘管我們目前認為，單獨或整體解決此類問題不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，但這些問題存在固有的不確定性，我們對這些問題的看法將來可能會發生變化。
其他合同義務
作為收購的一部分，我們收購了與加拿大政府簽訂的一項名為加拿大技術夥伴關係（“TPC”）的協議相關的債務。作為TPC協議的一部分，向VixS Systems, Inc. 提供了資金以幫助支付研發費用，由於還款條件已得到滿足，這部分費用後來被要求償還。定期付款按季度支付，並於2024年1月結束。截至2023年9月30日，美元128包含在我們的簡明合併資產負債表中的應計負債和長期負債的流動部分中。

合同製造商
在正常業務流程中，我們承諾從合同製造商那裏購買產品，並在接下來的大約時間內交付 90天。在某些情況下，如果我們取消訂單，則可能需要支付取消費用。此類義務可能會影響我們的即時經營業績，但不會對我們的業務產生重大影響。
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注意 13： 向員工出售的PWSH的可贖回非控股權益和股權
在2021年第三季度，Pixelworks和我們的子公司PWSH與某些位於中國的私募股權和戰略投資者（統稱為 “投資者”）和某些共同擁有的實體簽訂了增資協議（“增資協議”） 75PWSH及其子公司（統稱為 “ESOP”）（以下統稱 “投資者” 和 “ESOP” 統稱為 “資本出資者”）的員工百分比。根據IRC 4975 (e) (7)，ESOP實體不符合員工股份所有權計劃的資格，但確實符合中國法律資格的員工股份所有權計劃，根據中國法律，員工按比例持有ESOP合夥實體的股份，然後該實體以信託形式持有員工的股權所有權。
根據增資協議，在2021年，投資者投資了約美元30,844以換取可贖回的非控股股權 10.45百分比的PWSH和ESOP實體投資了大約美元12,329以換取代表可贖回的非控股股權 5.95PWSH 的百分比，其中包括以下折扣 30% 來自投資者支付的估值。該協議進一步規定，資本出資者擁有PWSH的清算優先權，有權按照與公司相同的條款和條件與公司共同出售其在PWSH的權益，有權按比例參與PWSH未來的任何一輪融資，並且公司同意在PWSH仍然是PWSH的所有者期間以及在此後的兩（2）年內不與PWSH的業務競爭，也不會索取或以其他方式造成任何事情 PWSH的核心員工或客户終止與PWSH的關係。這些權利在STAR市場首次公開募股時全部到期。
在簽訂某項補充協議之前，每位投資者都有權要求PWSH以支付的原始收購價加上贖回該投資者持有的全部股權 3如果PWSH未在2024年6月30日當天或之前完成STAR市場的首次公開募股，則為年利率％。基於這種意外開支，可贖回的非控股權益的初始賬面金額在PWSH股權發行之日按公允價值入賬，扣除發行成本，並在簡明的合併資產負債表上以臨時權益列報。在補充協議中刪除了可贖回的非控股權益的應計利息之前，公司選擇使用利息法（因為隨着時間的推移，非控股權益很可能會在原始發行價格加上之前從發行日到最早的贖回日期2024年6月30日）來增加可贖回的非控股權益的贖回價值的變化 3% 年利息）。
2022年3月24日，Pixelworks和我們的子公司PWSH與資本出資者簽訂了增資協議（“補充協議”）的補充協議。除其他外，補充協議刪除了PWSH關聯實體贖回義務的應計利息，並增加了一項條款，規定在相關機構批准此類文件之前，將在PWSH提交首次公開募股上市文件之日暫停贖回義務。如果PWSH撤回上市申請或此類申請最終被拒絕，則暫停將結束，屆時贖回義務將再次生效，最後期限為撤回/拒絕之日和2024年6月30日之間的較晚者。
關於補充協議，Pixelworks和資本出資者於2022年3月24日簽訂了增資協議的附帶信函（“附帶信”），其中規定，如果Pixelworks的控制權發生變化，Pixelworks應確保與此類交易有關的最終協議包括收盤後回購協議，要求該交易中的繼任實體回購資本出資者在PWSH持有的全部股權原始訂閲價格加上 20% 根據資本出資者的要求在 (a) 控制權變更後的 60 天內提出；或 (b) PWSH 因為 Pixelworks 決定不進行此次發行而未能在 2024 年 6 月 30 日之前完成首次公開募股。如果PWSH繼續努力尋求申請，但首次公開募股仍未能在2024年6月30日之前啟動，則補充協議的贖回義務將適用。附帶信在PWSH首次公開募股的啟動之日終止。
簽訂補充協議後，由於利息部分已被刪除，可贖回的非控股權益將不再累積到贖回金額。投資者將繼續持有PWSH股權並被視為可贖回的非控股權益，但是，只有隨着時間的流逝，可贖回的非控股權益才有可能按其原始發行價格兑換。因此，在贖回功能到期之前，我們只會將利潤分配給可贖回的非控股權益，並繼續以至少等於其贖回價值的金額確認非控股權益。由於可贖回的非控股權益以人民幣計價，因此將在每個報告期末重新估值為美元，歸因於外幣的賬面價值變化將反映在簡明合併資產負債表上的累計其他綜合收益中。
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每個 ESOP 實體都有權要求以已支付的原始收購價加上回購該類 ESOP 實體持有的全部股權 5如果PWSH未在2024年12月31日當天或之前上市，則年利率為％。由於ESOP實體歸PWSH及其子公司的員工所有，員工必須在STAR市場首次公開募股或回購日之前提供服務，因此ESOP實體擁有的股權將根據ASC 718（薪酬——股票薪酬）進行核算。該投資的初始賬面金額已在簡明的合併資產負債表上記錄為長期存款負債，因為目前無法認為首次公開募股是可能的。我們將把獎勵的定期利息部分認定為補償支出，並將長期存款負債計入其截至2024年12月31日的贖回價值。由於長期存款負債以人民幣計價，被視為ASC 255（價格變動）中定義的貨幣負債，因此將在每個報告期結束時將其重新估值為美元，賬面價值的變化在我們的簡明合併運營報表中記錄為外幣損益。如果PWSH未能在2024年12月31日之前完成首次公開募股，則補充協議並未取消回購ESOP權益的義務 5% 年度單息。
2022年12月21日，公司及其子公司PWSH與靜欣盈（上海）管理諮詢合夥企業（有限合夥企業）（“ESOP”）簽訂了增資協議（“CIA”）。ESOP 投資了大約 $1,407以換取PWSH的股權 0.54%，基於人民幣PWSH的盤前估值 1,750,000 ($251,256USD)，其中包括以下折扣 50%.
中央情報局規定，如果PWSH的控制權變更在提交上市申請之前結束，則每位資本出資者都有權獲得他們為各自股權支付的價格的10％的最低迴報率，由公司在控制權變更交易結束時以現金支付，該權利在PWSH提交上市申請後自動終止。ESOP 的贖回權與其他 ESOP 投資者在 2021 年結束的融資輪中持有的贖回權相同：如果上市未在 2024 年 12 月 31 日之前完成，2022 年 ESOP 可能會選擇要求以等於初始支付價格加上年度單純利息的價格回購其各自的股權 5%.
在STAR市場上市的過程包括多個審查期，因此是一個漫長的過程。無法保證PWSH將在2024年6月30日之前完成上市，也無法保證。如果要求Pixelworks贖回投資者或ESOP實體持有的全部股權，我們可能需要尋求額外資金以贖回其PWSH股份，如果有的話，也無法保證此類資本會以我們可接受的條件提供。任何贖回都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。PWSH在中國科創板上市不會改變我們作為美國上市公司的地位。
下表列出了截至2023年9月30日的九個月中可贖回非控股權益變化的組成部分（以千計）：
截至2023年1月1日的可贖回非控股權益的賬面價值
$28,919 
歸屬於可贖回非控股權益的淨虧損(149)
歸因於可贖回的非控股權益的外幣折算的影響(1,372)
截至2023年9月30日的可贖回非控股權益的賬面價值
$27,398 

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注意 14： 非控股權益
2022年8月15日，公司與某些位於中國的私募股權投資者（海南齊信投資合夥企業（有限合夥）和蘇州賽象股權投資合夥企業（有限合夥））（統稱為 “收購方”）簽訂了股權轉讓協議。根據該協議，買方同意在符合慣例成交條件的前提下向公司支付總額為 87,500人民幣，大約 $10,738（扣除發行成本），以換取 2.74PWSH 的股權百分比。公司承擔了與出售PWSH股權有關的成本，金額為美元275因協助交易完成而向第三方支付的款項以及 8,408人民幣用於滿足中國的預扣税要求。這兩項成本都是直接成本和增量成本，與出售PWSH的股權有關，因此將在公司資產負債表中列為減少NCI收益和賬面金額的成本。
股權轉讓協議為買方提供了一些額外的權利：（1）如果PWSH的控制權變更在PWSH提交在上海證券交易所STAR板上市申請（“上市申請”）之前關閉，則每位買方將有權獲得的最低迴報 10按他們為各自股權支付的價格的百分比，該權益在控制權變更交易結束時由公司以現金支付，該權利在PWSH提交上市申請後自動終止；以及（2）公司將促使PWSH賦予每位買方按比例參與PWSH未來任何一輪融資的權利，該權利也將在提交上市申請時到期。
2022年12月21日，公司及其子公司PWSH與某些位於中國的私募股權投資者簽訂了增資協議（“CIA”），這些投資者同意支付總額為 99,000人民幣，大約 $14,596收盤時（扣除發行成本），以換取PWSH的股權 2.76%，基於 PWSH 的貨前價值 3,500,000人民幣，大約 $501,400。該交易於 2023 年 2 月完成。
中央情報局規定，如果PWSH的控制權發生變更並在其提交上市申請之前結束，則每個資本出資者都有權獲得的最低迴報率 10按他們為各自股權支付的價格的百分比，該權益在控制權變更交易結束時由公司以現金支付，該權利在PWSH提交上市申請後自動終止。
當公司在PWSH中的相對所有權權益發生變化時，將對非控股權益和實收資本（税收影響）進行調整。由於PWSH所有權權益的這些變化不會導致控制權變更，因此這些交易在ASC Topic 810下記為股權交易， 合併，該法要求公司在PWSH中的權益的賬面價值與收到的對價的公允價值之間的任何差異都應直接在權益中確認，並歸屬於控股權益。此外，沒有任何實質性的利潤分享安排會導致分配不按比例分配。因此，根據PWSH的所有權權益，利潤和虧損按比例歸因於PWSH的普通股股東和非控股權益。 下表核對了截至截止日期（定義見股權轉讓協議）買方的初始投資與其非控股權益的賬面價值：

截至2023年1月1日的永久股權非控股權益的賬面價值
$10,909 
增加額外的實收資本14,742 
歸屬於非控股權益的淨虧損(630)
產生的交易和直接成本(146)
歸因於非控股權益的外幣折算的影響(889)
截至2023年9月30日的永久股權非控股權益的賬面價值
$23,986 


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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下對我們財務狀況和經營業績（“MD&A”）的討論和分析應與本文件其他地方包含的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。除歷史信息外，MD&A還包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們涉及重大風險和不確定性的計劃、估計和信念。我們的實際業績可能與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。可能導致或導致這些差異的因素包括下文和本10-Q表季度報告中其他地方討論的因素，特別是 “風險因素” 和 “關於前瞻性陳述的説明”。
概述
Pixelworks是高性能、高能效的視覺處理半導體和軟件解決方案的領先提供商，這些解決方案可在各種應用中提供始終如一的高質量和真實的觀看體驗。我們將主要目標市場定義為移動（智能手機和平板電腦）、家庭和企業（投影機、個人錄像機（“PVR”）和空中（“OTA”）流媒體設備）和影院（數字視頻內容的創作、重製和交付）。此前，我們將主要目標市場歸類為移動、投影儀、視頻交付和影院，但後來將投影儀和視頻交付類別合併為一個名為 “家庭和企業” 的市場。
20 多年來，Pixelworks 一直是視覺處理技術的先驅。我們是最早商業化推出能夠解除1080i HDTV信號隔行掃描的片上視頻系統（“SoC”）的公司之一，也是首批推出商用雙通道 1080i 解隔行掃描器集成電路的公司之一。我們推出了業界首批用於數字投影的單芯片 SoC 之一。我們是第一家將運動估計/運動補償技術（“MEMC”）整合為智能手機的移動優化解決方案的公司。2019 年，我們推出了屢獲好萊塢獎的 TrueCut MotionTM®視頻平臺，業界首款動作分級技術，允許微調電影內容中的動作外觀。
截至2023年9月30日，我們擁有278項與數字圖像數據視覺顯示相關的知識產權組合。我們的研發工作重點是開發可提高質量的視頻算法，以及降低系統功耗、成本、帶寬並提高整體系統性能和設備功能的架構。我們尋求通過內部開發和與業務合作伙伴的共同開發來擴大我們的技術組合，並且我們會不斷評估收購機會和其他利用我們的技術進入其他高價值市場的方式。
我們的核心視覺處理技術可智能處理來自各種來源的數字圖像和視頻，並優化內容以提供卓越的觀看體驗。視頻和遊戲消費的快速增長，加上嚮明亮、高分辨率、高幀率和高刷新率顯示器的轉變，尤其是在移動設備中，增加了對我們解決方案的需求。我們的技術可以應用於廣泛的應用中：電影院、低功耗移動平板電腦、智能手機、流媒體設備以及家庭、學校或工作場所的數字投影機。我們的產品根據特定應用的要求針對功耗、成本、帶寬、觀眾體驗和整體系統性能進行了設計和優化。有時，我們也會對我們的技術進行許可。
在2021年第三季度，我們制定了一項戰略計劃，以重新調整我們的移動和家庭和企業業務，以更好地關注以亞洲為中心的客户和員工利益相關者。我們的子公司Pixelworks半導體科技（上海）有限公司（或 “PWSH”）現在將這些業務作為Pixelworks旗下的完整損益中心運營。關於該戰略計劃，公司和PWSH在2021年和2022年完成了三筆單獨的融資交易，這些交易在 “附註13：出售給員工的PWSH的可贖回非控股權益和股權” 和 “附註14：非控股權益” 中作了進一步描述，這些交易以引用方式納入本節。

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PWSH正在準備申請在上海證券交易所的科創板（即STAR Market）上首次公開發行PWSH股票（以下簡稱 “上市”）。我們相信，上市將帶來許多好處，包括改善進入新資本市場的機會，以及為PWSH的全球增長提供資金。在科創板上市的過程漫長，包括中華人民共和國（“中國”）各政府機構的多個審查期，例如上海證券交易所（“上交所”）和中國證券監督管理委員會（“CSRC”）。不能保證PWSH在將來的任何時候都會被批准上市。證監會和上交所最近收緊了科創板市場的標準，目前正在建議根據中國公認會計原則尚未盈利的公司在當前環境下提交首次公開募股申請。該公司認為，這在很大程度上是由於中國當前的經濟狀況以及已經在科創板上市、但在首次公開募股時沒有盈利的公司最近的表現。根據中國公認會計原則，PWSH目前沒有盈利。中國證監會和上交所可能會放寬標準，但不能保證這種情況會在任何特定的時間範圍內發生。公司將繼續準備我們的申請，以便在情況發生變化或PWSH根據中國公認會計準則實現盈利時隨時可以提交。PWSH在STAR市場的任何上市都不會改變PXLW作為美國上市公司的地位。我們既不是中國運營公司，也不是通過使用可變權益實體在中國開展業務。
Pixelworks 成立於 1997 年，根據俄勒岡州法律註冊成立。2017 年 8 月 2 日，我們收購了在加拿大註冊的公司 VixS Systems, Inc.（“VixS”）。
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運營結果
收入，淨額
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的淨收入如下（千美元）：
 三個月已結束九個月已結束
 9月30日9月30日
 20232022% 變化20232022% 變化
收入，淨額$16,032 $17,552 (9)%$39,603 $53,258 (26)%

與2022年第三季度相比，2023年第三季度的淨收入減少了150萬美元，下降了9％，與2022年前九個月相比，2023年前九個月減少了1,370萬美元，下降了26％。
2023年第三季度錄得的收入包括銷售集成電路（“IC”）產品的1,590萬美元收入以及與工程服務、許可收入和其他相關的1萬美元收入。2022年第三季度錄得的收入包括銷售集成電路產品的1,720萬美元收入以及與工程服務、許可收入和其他相關的40萬美元收入。
2023年前九個月的收入包括銷售集成電路產品的3,920萬美元收入以及與工程服務、許可收入和其他相關的40萬美元收入。2022年前九個月錄得的收入包括銷售集成電路產品的5,230萬美元收入以及與工程服務、許可收入和其他相關的90萬美元收入。
與2022年第三季度相比，2023年第三季度的IC收入下降是由於以下因素：
•家庭和企業市場的銷售額下降了約370萬美元，下降了32％，這主要是由於客户需求減少以及我們之前所説的視頻交付市場的一些傳統產品將於2022年終止。與投影機市場銷售的產品平均銷售價格（“ASP”）上漲約13％相關的收入略有增加部分抵消了這些下降。
•移動市場的銷售額增長了約250萬美元，增長了44％，這是由於客户採用並過渡到具有更高ASP的下一代移動產品，銷量有所增加。
與2022年前九個月相比，2023年前九個月的IC收入下降是由於以下因素：
•家庭和企業市場的銷售額下降了1,280萬美元，下降了38％，這主要是由於客户在2022年供應短缺期間吸收了交貨週期較長而購買的庫存，導致客户需求減少，以及我們之前所説的視頻交付市場的一些傳統產品將於2022年終止。
•移動市場的銷售額下降了40萬美元，下降了2％，這主要是由於2023年上半年的銷量與2022年上半年相比有所下降，2023年第三季度的單位銷售額與2022年第三季度相比的增加，以及隨着客户採用和過渡到我們的下一代移動產品的ASP的增加，幾乎完全抵消了這一點。

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收入成本和毛利
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的收入成本和毛利如下（千美元）： 
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023% 的
收入		2022% 的
收入		2023% 的
收入		2022% 的
收入
直接產品成本和相關開銷 1
$9,129 57 %$8,760 50 %$22,741 57 %$26,207 49 %
基於股票的薪酬21 0 (47)0 67 0 20 0 
收購的無形資產的攤銷— 0 — 0 — 0 72 0 
庫存費用 2
— 0 43 0 62 0 52 0 
總收入成本$9,150 57 %$8,756 50 %$22,870 58 %$26,351 49 %
毛利$6,882 43 %$8,796 50 %$16,733 42 %$26,907 51 %
 
1包括購買的材料、組裝、測試、人工、員工福利和特許權使用費。
2包括將庫存減少到低於成本或市場水平的費用，以及先前減記的庫存的銷售收益。
毛利率在2023年第三季度降至43％，而2022年第三季度為50％，這主要是由於產品組合。家居和企業市場銷售額的下降對毛利率產生了不利影響。減少的另一個原因是固定間接費用承擔率降低。
2023年前九個月的毛利率降至42％，而2022年前九個月的毛利率為51％，這主要是產品組合造成的。家居和企業市場銷售額的下降對毛利率產生了不利影響。減少的另一個原因是固定間接費用承擔率降低。
Pixelworks的毛利率受收入水平、產品組合、平均銷售價格、啟動成本、與收購的無形資產相關的攤銷以及製造增長的時間和執行的變化以及其他因素的影響。

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研究和開發
研發支出包括人員薪酬和相關成本、開發相關費用，包括非經常性工程費用和外部服務費用、折舊和攤銷、開支設備、設施和信息技術支出分配以及差旅和相關費用。
共同開發協議
在2021年第三季度，我們與客户簽訂了盡最大努力共同開發協議，以支付我們預計在開發集成電路產品時產生的部分研發費用。我們預計我們的開發成本將超過從客户那裏收到的金額，儘管我們預計將產品單位出售給客户，但目前客户對此類銷售沒有承諾或同意。此外，我們保留對我們先前存在的知識產權的任何修改或改進的所有權，並可能在出售給其他客户的產品中使用此類改進。
根據共同開發協議，客户應在協議簽訂之日起60天內支付580萬美元，另外三筆款項，分別為250萬美元、190萬美元和130萬美元，將在某些開發里程碑完成後支付。當款項到期應付時，將按比例抵消研發費用。在截至2023年9月30日的三個月中，我們確認的研發費用抵消額可以忽略不計。在截至2022年9月30日的三個月中，我們沒有確認研發費用抵消。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們分別確認了190萬美元和180萬美元的研發費用抵消。
在2023年的剩餘時間內，我們預計剩餘的付款里程碑將抵消約130萬美元的研發費用。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的研發費用如下（千美元）： 
 三個月已結束九個月已結束
 9月30日9月30日
 20232022% 變化20232022% 變化
研究和開發$8,752 $8,445 4 %$23,925 $24,126 (1)%

由於以下因素，2023年第三季度的研發費用與2022年第三季度相比增加了30萬美元，增長了4％：
•薪酬支出增加了30萬美元，這主要是由於員工人數的增加和年度績效工資的增加。
研究和開發費用 由於以下因素，2023年前九個月與2022年前九個月相比減少了20萬美元，下降了1％：
•非經常性工程支出減少了80萬美元，這主要是由於開發活動的時間安排。
•薪酬支出增加的60萬美元部分抵消了這一下降，這主要是由於員工人數增加和年度績效工資的增加。

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銷售、一般和管理
銷售、一般和管理費用包括我們在銷售、營銷、客户支持、管理、法律和其他專業和行政支持職能中產生的人事薪酬和相關成本、銷售佣金、設施和信息技術費用分配、差旅、外部服務和其他一般費用。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的銷售、一般和管理費用如下（千美元）： 
 三個月已結束九個月已結束
 9月30日9月30日
 20232022% 變化20232022% 變化
銷售、一般和管理$5,776 $5,082 14 %$17,316 $16,590 4 %

銷售、一般和管理費用增加了70萬美元，在第三季度增長了14％2023 年的季度與第三個相比2022 年季度，由於以下因素：
•會計和其他專業費用增加了60萬美元，這主要是由於我們與子公司PWSH的戰略計劃相關的費用。
•差旅相關費用增加了10萬美元 由於隨着 COVID-19 限制的解除，上海的旅行量增加。
與2022年前九個月相比，銷售、一般和管理費用在2023年前九個月增加了70萬美元，增長了4％，原因如下：
•會計和其他專業費用增加了30萬美元，這主要是由於我們與子公司PWSH的戰略計劃相關的費用。
•差旅相關費用增加了30萬美元 由於隨着 COVID-19 限制的解除，上海的旅行量增加。
•薪酬支出增加了30萬美元，這主要是由於員工人數的增加和年度績效工資的增加。
•股票薪酬支出減少了10萬美元，這主要是由於我們股價的變化。
•外匯損益減少了10萬美元，這主要是由於人民幣兑美元貶值。

所得税準備金
2023年和2022年期間的所得税準備金主要包括盈利成本加上外國司法管轄區的當期和遞延所得税支出、外國司法管轄區的應計税收支出，以及因適用時效到期而沖銷先前記錄的外國税收突發事件的福利。在2023年前九個月，撤銷先前記錄的外國税收突發事件的收益微乎其微，而在2022年前九個月撤銷先前記錄的外國税收突發事件的收益為10萬美元。

流動性和資本資源
現金和現金等價物
截至2023年9月30日，現金及現金等價物總額從2022年12月31日的5,680萬美元減少了650萬美元，至5,030萬美元。2023年前九個月淨減少的原因是1,700萬美元用於經營活動，340萬美元用於購買財產和設備，90萬美元用於支付其他資產融資。向非控股權益發行股權所得淨收益增加了1,460萬美元，根據我們的員工股權激勵計劃發行普通股所得收益增加了30萬美元，部分抵消了這些減少。
截至2023年9月30日，我們的現金及現金等價物餘額包括3,930萬美元現金、1,000萬美元以美元計價的存款證和以美元計價的貨幣市場基金持有的100萬美元現金等價物。儘管截至2023年9月30日，我們沒有持有短期或長期投資，但我們的投資政策要求我們的投資組合將加權平均到期日保持在12個月以內。此外，任何到期日都不能超過24個月，並且個別證券的集中度有限。購買時，必須由至少兩個國家認可的統計評級機構（“NRSRO”）和證券將短期信用評級評級至少評為A-2/P-2/F-2
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的具有長期信用評級的發行人必須被至少兩個NRSRO評為至少A或A3。我們的投資政策至少每年由我們的審計委員會審查一次。
應收賬款，淨額
截至2023年9月30日，應收賬款淨額從截至2022年12月31日的1,000萬美元增至1,020萬美元。截至2023年9月30日，平均未償銷售天數從截至2022年12月31日的54天降至42天。未結銷售天數減少是由於2023年第三季度和2022年第四季度銷售時間和客户接待時間的正常波動。
庫存
截至2023年9月30日，庫存為590萬美元，而截至2022年12月31日為180萬美元。截至2023年9月30日，庫存週轉率從截至2022年12月31日的13.7降至6.4，這主要是由於2023年第三季度的平均庫存餘額與2022年第四季度相比有所增加。庫存週轉率是根據年度化的季度經營業績和該季度的平均庫存餘額計算得出的。
資本資源
在市場發售中
2020年6月5日，我們與Cowen and Company, LLC（“Cowen”）簽訂了銷售協議（“銷售協議”），根據該協議，我們可以不時通過一個 “市場” 股票發行計劃發行和出售公司普通股，面值為每股0.001美元，總髮行價不超過2,500萬美元，根據該計劃，Cowen將擔任銷售代理。根據銷售協議，Cowen可以通過根據經修訂的1933年《證券法》頒佈的第415（a）（4）條定義的被視為 “市場發行” 的方法出售股票，包括通過普通經紀商在納斯達克全球市場或任何其他現有普通股交易市場上的交易或以其他方式以出售時的市場價格、大宗交易或我們的其他指示進行的銷售。我們向Cowen支付的佣金相當於根據銷售協議通過Cowen出售的任何普通股的總銷售收益的百分之三（3.0％）。我們可以在事先通知Cowen後終止銷售協議，也可以由Cowen在事先通知我們後終止銷售協議，也可以在某些情況下隨時終止銷售協議，包括但不限於公司發生重大不利變化。根據銷售協議，我們沒有義務出售任何股份。
在截至2023年9月30日或2022年9月30日的九個月中，市場發行中沒有這方面的活動。
增資協議
我們已經簽訂了增資協議，根據該協議，我們的子公司PWSH從出售證券中獲得了2.797億元人民幣（合4,230萬美元）的淨收益。其他信息載於 “附註13：出售給員工的PWSH的可贖回非控股權益和股權”，該附註以引用方式納入本節。
我們已經簽訂了增資協議，根據該協議，我們的子公司PWSH從出售證券中獲得了9,900萬元人民幣（合1,460萬美元）的淨收益。其他信息載於 “附註14：非控股權益”，該附註以引用方式納入本節。
股權轉讓協議
我們已經簽訂了股權轉讓協議，根據該協議，我們獲得了1,070萬美元的淨收益，以換取PWSH2.73％的股權。其他信息載於 “附註14：非控股權益”，該附註以引用方式納入本節。

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流動性
截至2023年9月30日，我們的現金及現金等價物餘額為5,030萬美元，具有很高的流動性。我們預計，我們現有的營運資金將足以滿足我們在未來十二個月及以後的運營、投資和融資需求。我們可能會尋求融資安排，包括髮行債務或股權證券或減少支出，或兩者兼而有之，以滿足我們的現金需求，包括長期需求。無法保證，如果需要，我們將能夠籌集更多資本或減少全權支出，以提供所需的流動性，這反過來又可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們會不時評估對補充我們業務的業務、產品或技術的收購。任何交易如果完成，都可能消耗我們營運資金的很大一部分，或者需要發行股權證券，這可能會導致對現有股東的稀釋。我們從運營中獲得現金的能力也受到第二部分第1A項 “風險因素” 中描述的重大風險的影響。如果發生任何這些風險，我們可能無法從運營活動中產生或維持正現金流。然後，我們將被要求使用現有的現金和現金等價物來支持我們的營運資金和其他現金需求。如果需要額外資金來支持我們的營運資金需求、收購或其他目的，我們可能會尋求通過債務融資、股權融資或其他來源籌集資金。如果我們通過發行股票或可轉換債務證券籌集額外資金，則股東的所有權百分比可能會被大幅稀釋，這些新發行的證券的權利、優先權或特權可能優先於現有股東的權利、優惠或特權。如果我們通過從第三方獲得貸款來籌集額外資金，則這些融資安排的條款可能包括對我們業務的負面契約或其他限制，這可能會損害我們的運營靈活性並要求我們承擔利息支出。我們無法保證會有額外的融資，也無法保證我們能夠以對我們有利的條件獲得額外融資。
除上述內容外，在截至2023年9月30日的九個月期間，我們的流動性和資本資源與2023年3月8日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中列出的變化相比沒有實質性變化。



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第 4 項。控制和程序。
評估披露控制和程序
根據管理層的評估（在我們的首席執行官（我們的首席執行官）和首席財務官（我們的首席財務官）的參與下），我們的首席執行官兼首席財務官評估了我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）下第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性，以確定它們是否提供合理的保證我們需要在提交或提交的報告中披露的信息根據《交易法》，將在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內進行記錄、處理、彙總和報告，並酌情彙總並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就要求的披露做出決定。根據這項評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制有效性的固有限制
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制或對財務報告的內部控制不會防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論設計和操作多麼完善，都只能為控制系統的目標的實現提供合理而非絕對的保證。控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實，並且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。此外，由於所有控制系統固有的侷限性，對控制措施的評估無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，也無法確保發現所有控制問題和欺詐事件（如果有的話）。任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。對未來時期控制有效性的任何評估的預測都存在風險。隨着時間的推移，由於條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化，控制可能會變得不足。

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第二部分 — 其他信息
 
第 1A 項。風險因素。
以下風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響，普通股的交易價格可能會下跌。這些風險因素並不能確定我們面臨的所有風險。我們的業務運營還可能受到我們目前認為無關緊要或目前未知的因素的影響。投資者還應參考本10-Q表季度報告和截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中包含的其他信息，包括我們的簡明合併財務報表和相關附註，以及我們不時向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件。
與全球經濟和 COVID-19 相關的風險
持續不確定的全球經濟環境以及全球信貸、銀行和金融市場的波動可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
全球經濟狀況仍然不確定。此外，最近備受矚目的銀行倒閉造成了人們對銀行業流動性充足性的普遍不確定性和擔憂。由於這些情況，我們或我們的製造商、供應商和客户可能會經歷我們或他們的業務惡化、現金流短缺和難以獲得融資，這可能會導致任何合同的履行中斷或延遲、客户購買的減少和延遲、公司或我們的客户延遲或無法獲得融資或我們的客户購買我們的產品，以及客户破產。此外，資本和信貸市場的限制可能會限制我們在需要時以優惠條件或其他方式獲得所需資本的能力，或者限制我們的客户滿足流動性需求的能力，這可能會削弱他們及時向我們付款和減少對我們產品的需求的能力，從而對我們的經營業績和現金流產生不利影響。這種環境也使我們難以準確預測和規劃未來的業務活動。
COVID-19 疫情的持續影響已經擾亂並可能繼續擾亂我們的業務或客户或供應商的業務，因此可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們的業務、客户的業務以及供應商的業務已經受到影響，並可能繼續受到 COVID-19 疫情的影響以及相關的政府、企業和社區應對措施的影響。此外，許多國家的經濟和金融市場都受到疫情的影響，目前尚不清楚由此產生的經濟影響的持續時間和重要性。嚴重的經濟衰退可能會對我們的最終客户產生重大不利影響，從而可能對我們的產品需求和經營業績產生負面影響。例如，從2022年3月開始，一直持續到2022年12月，中國的各個城市實施了封鎖，以應對中國的 “零疫情” 政策，導致消費者需求疲軟，這已經對中國經濟、我們的客户和我們的業務產生了不利影響，我們預計還會繼續產生不利影響。例如，我們的移動市場需求在2022年下半年和2023年第一季度有所下降，我們認為這在很大程度上要歸因於中國實施的封鎖。
COVID-19 的傳播仍可能導致我們不時修改我們的業務慣例，包括實施在家辦公政策以及限制員工的旅行。目前，我們所有的辦事處都在滿負荷運營，不受任何限制，但是新的疫情以及對這些辦公室擁有管轄權的地方政府為應對而強制採取的各種嚴格行動可能需要我們恢復更嚴格的規定，例如，影響我們在中國的銷售團隊以與疫情爆發前相同的數量向現有和潛在客户撥打面對面的銷售電話的能力。公司過去曾採取過某些緩解措施，將來也可能繼續採取某些緩解措施。例如，正如之前報道的那樣，公司在2020年實施了多項節省成本的措施，包括削減高管工資、取消獎金計劃和凍結招聘。從那時起，鑑於疫情造成的不確定性，公司一直在仔細監控其成本。

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COVID-19 已經並將繼續對我們的供應商和客户的運營產生負面影響，因為他們自己的員工和運營因疫情而中斷，這可能會導致我們的分銷系統中斷、供應鏈暫時或長期中斷或產品交付延遲。例如，該公司在 2022 年第一季度經歷了一些輕微的供應鏈中斷。我們的供應鏈合作伙伴目前已全面投入運營。
COVID-19 疫情以及可能出現的任何新疫情對我們業務以及供應商和客户業務的未來影響，以及為應對疫情可能需要採取的其他措施，包括任何新的節省成本的措施，將取決於我們無法控制和所知的許多因素。我們將持續監測情況，以確定可能需要或適當的行動來應對疫情的影響，其中可能包括聯邦、州或地方當局授權或建議的行動。

公司特定風險
如果我們無法滿足不斷變化的市場需求，無法發現新產品、服務或技術，或者在目標市場中成功競爭，我們的收入和財務業績將受到不利影響。
Pixelworks 在移動、家庭和企業以及影院市場設計、開發和銷售視覺處理和高級媒體處理解決方案。我們的成功在很大程度上取決於我們滿足這些市場不斷變化的需求以及增強我們現有產品、解決方案和技術的能力。此外，我們的成功取決於我們識別新興行業趨勢和開發新產品、解決方案和技術的能力。我們現有的市場和產品以及新的市場和產品可能需要大量的技術、財務、合規、銷售和營銷資源投資。
我們無法向您保證，我們的戰略方向將帶來創新的產品和技術，為我們的客户和合作夥伴提供價值。如果我們未能預測目標市場不斷變化的需求和新興技術趨勢，或者根據市場條件的變化調整該戰略，以利用潛在的市場機會，我們的業務將受到損害。此外，如果這些市場對產品和解決方案的需求低於我們的預期，如果我們未能獲得消費者或市場的認可，或者我們無法以具有成本效益或高效的方式開發這些產品和解決方案，我們可能無法從我們的戰略中受益。
我們的目標市場仍然競爭激烈，我們預計，隨着當前競爭對手擴大其產品和服務範圍，行業標準的不斷髮展以及新的競爭對手進入這些市場，競爭將加劇。如果我們無法在目標市場成功競爭，對我們的產品、解決方案和技術的需求可能會減少，這將導致我們的收入下降和財務業績受到影響。
我們的產品戰略針對的是需要卓越視頻和數字圖像質量以及高效視頻交付的市場，可能無法滿足目標客户的需求，也可能無法及時或根本無法增加收入，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響，限制我們的增長能力。
我們採用的產品戰略側重於我們在視覺顯示處理和提供高水平的視頻和數字圖像質量方面的核心能力。該戰略旨在滿足這些市場中高分辨率和高質量細分市場的需求。這樣的市場可能不會發展，或者發展所需的時間可能比我們預期的要長。我們無法向您保證，我們正在開發的產品將充分滿足目標客户的需求，也無法向您保證我們能夠以具有競爭力的價格生產新產品。

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實現設計勝利涉及漫長的競爭選擇過程，這需要我們在產生任何收入之前承擔大量支出，或者不保證與該業務相關的任何收入。如果我們在花費鉅額費用開發產品後未能創造收入，我們的業務和經營業績將受到影響。
我們必須實現 “設計勝利”，使我們能夠銷售用於客户產品的半導體解決方案。這些競爭性選擇過程通常很漫長，可能需要我們投入大量的研發支出，並投入稀缺的工程資源來尋找單一客户機會。儘管投入了大量的研發支出，但我們可能無法在設計上取得勝利，也可能永遠不會產生任何收入。這可能會導致我們損失收入，要求我們註銷過時的庫存，並可能削弱我們在未來競爭選擇過程中的地位。
即使我們的產品戰略有針對性，我們也無法向您保證，我們正在開發的產品將通過贏得新設計而增加收入。為了在設計上取得勝利，我們必須設計和交付具有成本效益、創新的集成半導體，以克服與認證新供應商相關的鉅額成本，也使開發人員不願更換組件來源。此外，由於擔心我們的財務實力，潛在的開發人員可能不願選擇我們的產品。此外，設計方面的勝利並不一定會導致開發人員訂購我們的大量產品。開發人員可以隨時選擇在其設計或產品開發工作中停止使用我們的產品。設計勝利不是開發者對購買我們產品的具有約束力的承諾，而是開發人員決定在設計過程中使用我們的產品。即使我們的產品被選擇併入開發者的產品中，但如果開發商的產品在商業上沒有取得成功，或者它選擇對第二來源的產品進行資格認證或合併這些產品，我們仍可能無法從開發者那裏獲得可觀的收入。此外，即使我們的產品戰略成功地取得了設計勝利並增加了收入，但由於開發有競爭力的產品需要鉅額的研發成本，我們仍可能繼續蒙受運營虧損。
系統安全和數據保護漏洞以及網絡攻擊可能會中斷我們的運營，減少我們的預期收入並增加我們的開支，這可能會對我們的股價產生不利影響並損害我們的聲譽。
近年來，安全漏洞、計算機惡意軟件和網絡攻擊變得越來越普遍和複雜。這些攻擊過去曾發生在我們的系統上，預計將來還會發生。經驗豐富的計算機程序員、黑客和員工可能能夠滲透我們的安全控制措施，盜用或泄露我們或我們的員工或第三方的機密信息。這些攻擊可能會造成系統中斷或導致關機。對於我們的部分 IT 基礎架構，包括業務管理和通信軟件產品，我們依賴第三方提供的產品和服務。這些提供商還可能遇到其產品的漏洞和攻擊，這可能會影響我們的系統。數據安全漏洞也可能由非技術手段引起，例如有權訪問我們系統的員工的行為。
實際或被認為違反我們的安全措施，或意外丟失、無意披露或未經批准傳播有關我們、我們的合作伙伴、我們的客户或第三方的專有信息或敏感或機密數據，可能會使受影響方面臨丟失或濫用這些信息的風險，從而導致訴訟和潛在責任、我們的品牌和聲譽受損或對我們的業務造成其他損害。我們預防和克服這些挑戰的努力可能會增加我們的開支，而且可能不會成功。我們可能會遇到中斷、延遲、服務停止以及現有或潛在客户的流失。此類中斷可能會對我們履行訂單的能力產生不利影響，並中斷其他關鍵職能。這些中斷導致的銷售延遲、利潤率下降或客户流失可能會對我們的財務業績、股價和聲譽產生不利影響。
如果我們未能留住或吸引成功運營業務所需的專業技術和管理人員，則可能會損害我們的業務，並可能導致銷售損失和管理資源分流。
我們的成功取決於我們的執行官和其他主要管理、工程以及銷售和營銷人員的持續服務，也取決於我們繼續吸引、留住和激勵合格人員的能力。在我們的行業中，對熟練工程師和管理人員的競爭非常激烈，我們可能無法成功招聘和留住合格的人員。例如，為了在上海設計中心招聘和留住合格的工程人員，我們經歷了並將繼續遇到困難和增加的薪酬支出。關鍵人員的流失或無法僱用可能會限制我們開發新產品和調整現有產品以適應客户要求的能力，並可能導致銷售損失和管理資源分流。我們高級管理團隊的任何過渡都可能涉及資源和管理層注意力的分散，幹擾我們的日常運營或影響公眾或市場的看法，任何一種都可能對我們的業務或股價產生負面影響。
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我們可能無法及時或根本無法完全實現重組所節省的估計成本，我們的重組計劃可能會導致業務中斷並降低生產率。上述任何情況都會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們可能需要不時執行重組計劃，以提高公司的運營效率。我們可能無法按計劃實施重組計劃，我們可能需要採取額外措施來實現重組目標。與我們的重組計劃相關的預期支出可能不同於或超過我們的預期，我們可能無法及時或根本無法從重組計劃中獲得全部估計的節省。此外，我們的重組計劃可能會導致業務中斷或生產力下降。因此，我們的重組計劃可能會對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。
我們的財務資源比大多數競爭對手少得多，這限制了我們實施新產品或改進現有產品的能力，並可能要求我們實施額外的未來重組計劃，這反過來可能會對我們未來的銷售和財務狀況產生不利影響。
財務資源限制可能會限制我們執行產品戰略的能力，或者要求我們實施額外的重組計劃，尤其是在我們無法從運營中產生足夠的現金或獲得額外的融資來源的情況下。未來的任何重組行動都可能限制我們的研發和工程活動，從而減緩我們對新產品或增強產品的開發。我們的現金餘額也低於競爭對手，這可能會限制我們及時或根本開發有競爭力的新產品的能力。如果我們無法成功推出新產品或增強型產品，我們的銷售、經營業績和財務狀況將受到不利影響。
如果我們將來沒有盈利，我們可能無法繼續運營。
自2010年以來，我們每個財年都出現營業虧損，截至2022年12月31日，累計赤字為4.510億美元。我們是否以及何時實現盈利取決於多種因素，包括我們開發和銷售創新產品、準確估計庫存需求、有效收縮製造能力以及維持足夠資金為我們的活動提供資金的能力。我們無法向投資者保證我們將實現年度盈利，也無法向投資者保證，如果實現了年度盈利，我們將能夠保持盈利。如果我們將來沒有盈利，我們可能無法繼續運營。
我們的收入中有很大一部分來自數量有限的客户和分銷商，我們可能會不時與客户達成獨家協議，這使我們面臨更大的信用風險，也使我們的現金流面臨任何客户或分銷商可能減少或取消訂單的風險。
顯示器製造市場高度集中，我們將繼續依賴有限數量的客户和分銷商來獲得很大一部分收入。2023 年前九個月向我們頂級分銷商的銷售額佔收入的 45%。截至2022年12月31日和2021年12月31日的財年，我們最大的分銷商的銷售額分別佔收入的29％和27％。如果我們的任何分銷商停止與我們做生意，我們可能很難找到合適的替代品，即使我們這樣做了，也可能需要一些時間。失去任何頂級分銷商都可能對我們的經營業績產生負面影響。此外，在截至2023年9月30日的九個月以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，歸屬於我們前五名最終客户的收入分別佔收入的88％、76％和76％。截至2023年9月30日，我們有兩個賬户，每個賬户佔應收賬款的10％或更多。截至2022年12月31日，我們有四個賬户，每個賬户佔應收賬款的10％或更多。我們的待辦事項中包含的所有訂單均可取消。減少、延遲或取消來自我們一個或多個重要客户的訂單，或者我們的一個或多個重要客户決定選擇競爭對手製造的產品或使用自己內部開發的半導體，都將對我們的收入產生重大負面影響。此外，我們的應收賬款集中在有限數量的客户身上，這增加了我們的信用風險。這些客户未能支付餘額，或者任何客户未能支付未來的未清餘額，都將導致運營支出並減少我們的現金流。
我們通常沒有客户的長期購買承諾，如果我們的客户取消或更改他們的購買承諾，我們的收入和經營業績可能會受到影響。
實際上，迄今為止，我們所有的銷售都是根據採購訂單進行的。我們通常對客户沒有長期的承諾。因此，我們的客户可能會取消、更改或推遲產品購買承諾，這可能導致我們的收入下降並對我們的經營業績產生重大不利影響。
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我們的收入和經營業績可能會因時而波動，這可能導致我們的股價下跌。
過去，由於各種因素，我們的收入和經營業績一直在波動，未來可能會在不同時期之間波動，其中許多因素是我們無法控制的。可能導致這些波動的因素包括本報告 “風險因素” 部分中描述的因素，例如客户訂單的時間、變更或取消、市場對我們產品和客户產品的接受度以及產品開發成本的時間和程度。此外，我們的業務受與我們所服務的市場和客户所在地相關的季節性影響。例如，從歷史上看，我們在今年第三季度家庭和企業市場的數字投影儀組件的收入有所增加，而今年第一季度的收入卻有所下降。由於這些因素和其他因素，不應將之前任何季度或年度的業績作為我們未來收入或經營業績的指標。我們的收入和經營業績的波動可能導致我們的股價下跌。
如果我們無法從運營中產生足夠的現金，被迫尋求額外的融資替代方案，或者如果我們收購或投資補充我們業務的公司，我們的營運資金可能會受到不利影響，我們的股東可能會受到稀釋或我們的運營可能會受到損害。
我們可能無法通過經營活動產生或維持正現金流，然後將被要求使用現有的現金和現金等價物來支持我們的營運資金和其他現金需求。此外，我們可能會不時評估對補充我們業務的業務、產品或技術的收購或投資。任何交易如果完成，都可能消耗我們營運資金的很大一部分，或者需要發行股權證券，這可能會導致對現有股東的稀釋。如果需要額外資金來支持我們的營運資金需求、收購或其他目的，我們可能會尋求通過債務和股權融資或其他來源籌集資金。如果我們通過發行股票或可轉換債務證券籌集額外資金，則股東的所有權百分比可能會被大幅稀釋，這些新發行的證券的權利、優先權或特權可能優先於現有股東的權利、優惠或特權。如果我們通過從第三方獲得貸款來籌集額外資金，則這些融資安排的條款可能包括對我們業務的負面契約或其他限制，這可能會損害我們的運營靈活性，還會要求我們承擔利息支出。我們無法保證會有額外的融資，也無法保證我們能夠以對我們有利的條件獲得額外融資。
我們許可我們的知識產權，這使我們面臨侵權或挪用的風險，並可能導致我們的經營業績波動。
我們已將某些知識產權許可給第三方，將來可能會簽訂額外的許可協議。但是，我們無法向您保證，其他人會有興趣以商業上有利的條件或根本沒有興趣許可我們的知識產權。我們也無法確保被許可方遵守商定的市場限制，不會侵犯或盜用我們的知識產權或維護我們專有信息的機密性。
知識產權許可協議很複雜，根據這些協議獲得和確認收入取決於許多因素，包括里程碑的完成、交付物品的價值分配以及客户的接受程度。其中許多因素需要做出重大判斷。此外，通過這些安排創造收入是一個漫長而複雜的過程，可能會持續到工作開始的時期之後，一旦達成協議，收入確認的時間可能取決於客户對交付品的接受程度、里程碑的實現、我們跟蹤和報告合同進展的能力、許可技術的客户商業化以及其他因素等事件，這些因素中的任何或全部可能無法實現。與確認這些交易的收入相關的會計規則很複雜，有待解釋。由於這些因素，任何時期確認的許可收入金額（如果有）以及我們的經營業績都可能與我們的預期有很大差異。
最後，由於與產品銷售相比，許可收入的利潤率通常更高，因此許可收入可能會對我們的毛利和經營業績產生不成比例的影響。無法保證我們能夠保持穩定的許可收入水平，也無法保證許可收入和產品銷售收入的混合狀況，這可能會導致我們的經營業績在不同時期之間出現大幅波動，從而難以準確衡量我們的業務業績。

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我們的淨營業虧損結轉額可能受到限制，也可能在使用前過期。
截至2022年12月31日，我們的聯邦、州和國外淨營業虧損結轉額分別約為1.55億美元、960萬美元和4,270萬美元，將於2024年開始到期。這些淨營業虧損結轉可用於抵消未來的應納税所得額，從而減少我們原本應繳納的所得税。但是，我們無法向您保證，在這些淨營業虧損結轉的全部或部分到期之前，我們將獲得應納税所得額。此外，我們的聯邦淨營業虧損可能受到經修訂的1986年《美國國税法》（“該法”）第382條的限制，該條對經過 “所有權變更” 的公司使用淨營業虧損結轉來減少納税義務的能力施加了年度限制。所有權變更通常定義為在任何三年內，5％的股東的股權所有權增加超過50％。如果我們的股東基礎發生某些變化，我們可能會在未來的某個時候出現 “所有權變更”，聯邦淨營業虧損結轉的使用可能會受到限制。此外，《減税和就業法》（“TCJA”）將從2020年12月31日之後開始的應納税年度產生的虧損淨營業虧損結轉的扣除額限制為應納税收入的80％。
由於我們的業務和客户集中在亞洲，我們面臨着許多風險。
我們的許多客户位於日本、中國或臺灣。在截至2023年9月30日的九個月以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，美國以外的銷售分別佔收入的100％、95％和97％。我們預計，未來一段時間，美國以外的銷售將繼續佔我們收入的很大一部分。此外，將我們的產品納入其產品的客户在美國境外銷售其產品的很大一部分。我們所有的產品也是在美國境外生產的，我們目前的大多數製造商都位於臺灣。此外，我們的大多數員工位於中國、日本和臺灣。我們在亞洲的業務需要大量的管理關注和資源，我們面臨着與亞洲運營相關的許多風險，包括但不限於：
•在中國或亞洲其他地區爆發的健康流行病，包括 COVID-19；
•由於時區、語言和商業習俗不同，管理國際分銷商和製造商遇到困難；
•遵守影響美國境外業務的美國法律，例如《反海外腐敗法》；
•對我們知識產權的保護減少或有限，尤其是在更容易出現設計盜版的軟件方面；
•收取未清應收賬款餘額的困難;
•税率、税法和這些法律的解釋的變化；
•在發放進出口許可證的時間和供應方面遇到困難;
•確保我們從亞洲業務中獲得完整和準確的信息，以便在美國進行適當的披露；
•政治和經濟不穩定，包括中國與美國、臺灣和日本之間的緊張局勢；
•在美國境外聘請了解我們行業和產品的銷售代表時遇到困難；
•中國、日本和臺灣監管環境的變化，這可能會對我們的客户對我們產品的購買或我們的客户對自己的產品的銷售產生重大影響；
•對我們的銷售徵收新的關税、配額、貿易壁壘和類似的貿易限制；
•不同的就業和勞動法；以及
•與成熟市場相比，更容易受到基礎設施和勞動力中斷的影響。
這些因素中的任何一個都可能需要管理層給予不成比例的關注，導致成本增加或收入減少，並可能對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生重大影響。

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由於自然災害，我們在亞洲的業務使我們面臨更高的風險。
環太平洋地區發生自然災害的風險很大。我們的製造商或客户所在國家的自然災害可能會導致我們的製造商和客户的運營中斷，從而導致我們產品的發貨嚴重延誤或訂單大幅減少。無法保證我們能夠以優惠的條件找到額外的製造能力或市場，或者及時找到新客户（如果有的話）。該地區的自然災害還可能導致：
•由於任何自然災害的經濟影響，最終用户需求減少；
•在受自然災害影響地區生產的產品（包含在我們或我們的客户購買的產品中）的全球供應鏈中斷；
•由於供應減少，我們購買的產品的成本增加；以及
•因自然災害造成的不確定性而產生的其他不可預見的影響。
我們的國際業務使我們面臨外幣波動帶來的風險。
我們面臨外幣波動帶來的風險，主要是日本、臺灣、中國和加拿大的外匯。我們向 OEM 銷售我們的產品，這些原始設備製造商將我們的產品整合到他們在美國境外銷售的其他產品中。雖然我們向 OEM 銷售的產品以美元計價，而 OEM 銷售的產品則以外幣計價。因此，美元兑這些外幣的任何走強都將增加我們產品的等值外幣價格，這可能會導致這些產品在市場上的競爭性質發生變化。反過來，這可能導致收入減少。
此外，我們的部分運營費用，例如員工工資和國外所得税，以外幣計價。因此，我們的經營業績受到美元與這些貨幣之間匯率變動的影響。這些貨幣兑美元的未來任何走強都將增加以美元計量的運營支出，從而對我們的經營業績產生負面影響。
未來我們可能會採用金融套期保值技術，以此作為應對潛在外匯匯率波動的戰略的一部分。但是，這些套期保值技術可能無法成功減少我們受外匯匯率波動影響的風險，並可能增加成本和管理複雜性。

不遵守反賄賂、反腐敗和反洗錢法律可能會使我們受到處罰和其他不利後果。
我們受《反海外腐敗法》（“FCPA”）以及不同司法管轄區的其他反腐敗、反賄賂和反洗錢法律的約束。我們可能會不時利用第三方來幫助我們在國外開展業務。我們和我們的第三方中介機構可能與政府機構或國有或關聯實體的官員和僱員有直接或間接的互動，並可能對這些第三方業務合作伙伴和中介機構、我們的員工、代表、承包商、渠道合作伙伴和代理的腐敗或其他非法活動承擔責任，即使我們沒有明確授權此類活動。儘管我們有解決遵守此類法律的政策和程序，但我們無法向您保證，我們的所有員工和代理人不會採取違反我們的政策和適用法律的行動，我們最終可能會為此承擔責任。任何違反《反海外腐敗法》或其他適用的反賄賂、反腐敗法和反洗錢法的行為都可能導致舉報人投訴、負面媒體報道、調查、失去出口特權、嚴厲的刑事或民事制裁或暫停或取消美國政府合同，所有這些都可能對我們的聲譽、業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們公佈的財務業績可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的重大不利影響。
美國公認的會計原則須由財務會計準則委員會（“FASB”）、美國證券交易委員會以及為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各個機構解釋。這些原則或解釋的變化可能會對我們報告的財務業績產生重大影響，並可能對宣佈變更之前完成的交易產生重大不利影響。此外，採用新的或經修訂的會計原則可能需要我們對我們的系統、流程和控制進行重大更改。
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如果我們無法對財務報告維持有效的披露控制和內部控制，投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心，普通股的市場價格可能會受到重大和不利影響。
如果我們無法對財務報告維持有效的披露控制和內部控制，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心。例如，在2019年第二季度，我們發現財務報告內部控制存在一個重大缺陷，該漏洞涉及審查因訴訟時效到期而可能消滅的過期負債，該漏洞已於2019年12月31日得到修復。此外，如果我們認為可能採用的任何新的內部控制程序或我們現有的內部控制程序不足，或者如果我們發現未來財務報告的披露控制或內部控制存在其他重大弱點，我們將無法斷言我們的內部控制是有效的。如果我們做不到，或者如果我們的審計師無法證明我們內部控制的有效性，我們可能會失去投資者對財務報告的準確性和完整性的信心，這將導致我們的普通股價格下跌。

由於我們的保險範圍有限，因未承保的索賠而產生的任何負債都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響.
我們的保險單可能不足以完全抵消承保範圍內的事故造成的損失，並且我們不為某些損失提供保險。例如，我們沒有與亞洲業務有關的地震保險，因為沒有以經濟上合理的費率提供足夠的保險。如果我們的保險範圍不足以保護我們免受災難性損失，則任何未彌補的損失都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們對向分銷商和集成商銷售的依賴增加了管理供應鏈的複雜性，並可能導致庫存過剩或庫存短缺。
向根據品牌供應商（也稱為集成商）提供的規格製造顯示設備的分銷商和原始設備製造商（OEM）銷售會降低我們準確預測銷售的能力，並增加業務的複雜性。我們的銷售通常是根據客户的採購訂單而不是長期的購買承諾進行的。我們的分銷商、集成商和客户可以隨時取消或推遲採購訂單，但我們必須提前三到四個月從合同製造商那裏訂購晶圓庫存。
我們在合同製造商的預先訂單中使用的估算值部分基於我們的分銷商和集成商的庫存水平報告和產量預測，這些分銷商和集成商充當我們與使用我們產品的公司之間的中介機構。這一過程要求我們對需求做出許多假設，並依賴分銷商和集成商的報告和預測的準確性，每種假設都可能導致我們對庫存需求的估算出現錯誤。我們未能應對這一挑戰可能會導致庫存過剩或庫存短缺，這可能會對我們的經營業績產生重大影響或限制使用我們半導體的公司交付產品的能力。如果我們高估了對產品的需求，則可能會導致過時庫存的鉅額費用。另一方面，如果我們低估需求，我們可能會放棄收入機會，失去市場份額並損害我們的客户關係。


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我們可能無法成功管理未來的任何增長，包括任何收購或股權投資的整合，這可能會擾亂我們的業務並嚴重損害我們的財務狀況。
如果我們未能有效管理未來的任何內部增長，我們的運營支出增長速度可能會超過收入，從而對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。為了在快速發展的市場中有效管理未來的增長，我們必須能夠維護和改善我們的運營和財務系統，培訓和管理我們的員工基礎，吸引和留住具有相關經驗的合格人員。我們可以花費大量的時間和金錢進行擴張工作，而我們可能無法從中獲得任何利潤。我們的系統、程序、控制或財務資源可能不足以支持我們的運營，而且我們的增長速度可能不足以利用潛在的市場機會。此外，我們可能無法成功整合未來可能收購的任何實體的業務、產品、技術或人員，或者我們可能無法實現任何此類收購的預期收益。成功整合任何收購的業務以及留住人員可能需要我們管理層的極大關注，並可能從現有業務中轉移資源，這反過來又可能對我們的業務運營產生不利影響。由於多種因素，收購的資產或業務可能無法實現我們預期的收益，包括：與此類收購相關的意外成本或負債，包括我們可能在美國境外進行的收購、難以在國外運營或遵守外國監管要求、收購相關成本的產生、此類收購對我們與現有客户的關係造成損害、我們的品牌和聲譽受損、收購中關鍵員工流失業務，使用我們業務其他部分所需的資源，以及使用我們大部分可用現金來完成任何此類收購。未能成功整合我們可能收購的任何實體，或者未能實現任何此類收購的預期收益，都可能擾亂我們的業務並嚴重損害我們的財務狀況。
持續遵守監管和會計要求將是一項挑戰，將需要大量資源。
我們花費了大量的管理時間和外部資源來遵守與公司治理和公開披露相關的不斷變化的法律、法規和標準，包括不斷變化的美國證券交易委員會規章制度、納斯達克全球市場規則、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》，後者要求管理層對財務報告的內部控制進行年度審查和評估。不遵守這些法律和規則可能會導致監管機構進行調查、從納斯達克全球市場除名或對我們進行處罰。

與衝突礦產相關的法規可能會對我們的業務產生不利影響。

美國證券交易委員會通過了披露和報告規則，旨在提高來自剛果民主共和國（“DRC”）和鄰近國家的某些礦產（稱為衝突礦產）供應的透明度和問責制。這些規定要求我們進行合理的調查，以確定我們產品中使用的某些材料的來源，並披露我們的產品是否使用了任何含有源自剛果民主共和國和鄰近國家的衝突礦產的材料。由於我們不擁有或經營半導體制造設施，也不在內部生產我們的產品，因此我們依賴第三方代工廠和生產設施提供的有關所用材料和材料供應鏈的信息。此外，遵守這些規定還會產生成本，包括進行調查以確定我們產品中使用的任何含有衝突礦產的材料的來源、滿足我們的報告要求以及在確定我們的產品含有或使用來自剛果民主共和國或鄰近國家的任何衝突礦產的情況下制定和實施產品、工藝或供應來源的潛在變更所產生的成本。可能只有有限數量的供應商提供 “無衝突” 材料，我們無法確定我們能否從此類供應商那裏以足夠數量或合理的價格獲得必要的 “無衝突” 材料。此外，如果我們確定我們的任何產品含有非無衝突礦物，或者我們無法通過可能實施的程序充分核實產品中使用的含有衝突礦物的所有材料的來源，我們可能會面臨聲譽挑戰。


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我們的有效所得税税率受税收規則和法規的意外變化或不同解釋的影響，預測我們的有效所得税税率很複雜，存在不確定性。
作為一家跨國公司，我們需要接受多個税務機關的税收，因此，我們的税率因我們運營所在的司法管轄區而異。我們的税率意想不到的變化可能會影響我們未來的經營業績。我們的有效税率可能會受到法定税率不同國家的收入結構變化、美國或國外税法或税法解釋的變化，或者遞延所得税資產和負債估值的變化的不利影響。未來任何税務審計的最終結果尚不確定，我們無法保證其中一項或多項審計的不利結果是否會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。
所得税費用的計算很複雜，因為它基於許多税務司法管轄區的法律，需要對根據美國公認的會計原則適用税收條款的複雜會計規則做出重大判斷。中期季度的所得税支出基於我們預測的年度税率，其中包括前瞻性財務預測，包括按司法管轄區劃分的損益預期，幷包含許多假設。出於這些原因，我們的税率可能與我們的預測存在重大差異。
我們的業務運營依賴某些關鍵信息系統，任何關鍵信息系統的故障都可能對我們的業務造成嚴重損害。
我們維護並依賴某些關鍵信息系統來實現業務的有效運營。這些信息系統包括電信、互聯網、我們的企業內聯網、各種計算機硬件和軟件應用程序、網絡通信和電子郵件。這些信息系統容易受到來自多種潛在來源的攻擊、故障和訪問被拒絕，包括病毒、破壞性或不完備的代碼、電源故障以及計算機、通信線路和網絡設備的物理損壞。在這些信息系統處於我們的控制之下，我們已經實施了安全程序，例如病毒防護軟件和防火牆監控，以應對概述的風險。無法保證信息系統的安全程序是萬無一失的，我們在關鍵時刻無法使用或訪問這些信息系統可能會影響我們業務的及時和高效運營。此外，任何損害我們信息安全的行為都可能導致未經授權發佈我們的機密業務或專有信息，導致我們的運營中斷，導致未經授權發佈客户或員工數據，導致違反隱私或其他法律，或使我們面臨訴訟風險或損害我們的聲譽，任何或全部都可能損害我們的業務和經營業績。

環境法律法規可能會導致我們為遵守適用的法律和法規而承擔鉅額支出，並且我們可能會因違規而受到鉅額處罰。
我們受許多環境法律和法規的約束。遵守現行或未來的環境法律和法規可能需要我們承擔鉅額費用，這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。我們已經並將繼續與供應商和客户合作，以確保我們的產品符合已頒佈的法律和法規。我們或我們的合同製造商不遵守此類立法可能會導致客户拒絕購買我們的產品，並可能使我們因違規行為受到鉅額罰款，這兩種情況都將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
對環境、社會和治理 (ESG) 問題的日益關注可能會對我們的業務產生負面影響，給我們帶來額外的成本，並使我們面臨額外的風險。
與環境管理、社會責任、多元化和包容性、種族正義和工作場所行為有關的 ESG 事務，公司正面臨越來越多的投資者、客户、合作伙伴、消費者和其他利益相關者的關注。此外，向投資者提供公司治理和相關事項信息的組織已經制定了評級程序，用於評估公司處理環境、社會和治理問題的方法。一些投資者使用此類評級來為他們的投資和投票決定提供信息。不利的ESG評級可能會導致投資者對公司的負面情緒，這可能會對我們的股價以及獲得資本的機會和成本產生負面影響。

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目錄
我們制定了符合健全的環境、社會和治理原則的企業社會責任計劃。這些計劃反映了我們目前的舉措，並不能保證我們能夠實現這些舉措。我們成功執行這些舉措並準確報告進展的能力帶來了許多運營、財務、法律、聲譽和其他風險，其中許多風險超出了我們的控制範圍，所有這些都可能對我們的業務產生重大的負面影響。此外，這些舉措的實施給我們帶來了額外的成本。如果我們的ESG計劃未能滿足投資者、客户、合作伙伴和其他利益相關者的需求，我們的聲譽、我們向客户銷售產品和服務的能力、我們吸引或留住員工的能力以及我們作為投資、商業夥伴或收購方的吸引力可能會受到負面影響。同樣，我們未能或被認為未能在我們宣佈的時間表內追求或實現我們的目標、目標和目的，或根本不滿足各種報告標準，也可能產生類似的負面影響，使我們面臨政府執法行動和私人訴訟。
與半導體行業和我們的市場相關的公司風險
對有限數量的單一來源第三方製造商的依賴使我們面臨可能的短缺，其原因是製造產量低、製造錯誤、製造交貨時間不可控制、產能分配、價格上漲幾乎沒有引起注意、庫存水平波動和產品交付延遲，所有這些都可能導致延遲滿足客户需求、增加成本和收入損失。
我們不擁有或經營半導體制造設施，也沒有資源在內部生產我們的產品。我們依靠數量有限的代工廠以及裝配和測試供應商來生產我們所有的晶圓並完成成品。我們的晶圓在任何給定時間都不會在多個鑄造廠製造，而且我們的晶圓通常設計為僅在一家鑄造廠採用特定工藝製造。每種產品的獨家採購增加了我們對供應商的依賴。我們對交貨時間表、質量保證、製造產量、潛在的製造錯誤和生產成本的控制有限。我們與第三方製造商沒有長期供應合同，因此他們沒有義務在任何特定的時間、數量或價格內向我們提供產品，除非在特定的採購訂單中可能提供。我們的供應商可以在不事先通知的情況下提高我們從他們那裏購買的產品的價格，這可能會導致我們向客户提高價格並損害我們的競爭力。由於我們的需求僅佔合同製造商總產能的一小部分，因此他們可以像過去一樣在我們產品需求旺盛的時期將產能重新分配給其他客户。我們預計將來可能會再次發生這種情況。
在出現延誤或價格上漲的情況下，與新的合同製造商建立關係既昂貴又繁重。做出此類更改的準備時間至少為九個月，而我們調整產品設計以適應特定合同製造商的流程的估計時間至少為四個月。此外，我們已經選擇了並將繼續選擇新的鑄造廠來製造我們的晶圓，這反過來可能需要我們修改新鑄造廠的工藝技術和知識產權核心的設計方法流程。如果我們必須為我們的任何產品獲得新的鑄造廠或包裝、裝配和測試供應商的資格，或者如果我們無法按期以我們可接受的成本從合同製造商那裏獲得產品，或者根本無法以我們可接受的成本從合同製造商那裏獲得產品，我們滿足客户需求的能力可能會受到損害，我們的產品銷售收入可能會損失或延遲，我們的客户關係和獲得未來設計勝利的能力可能會受到損害。
用於製造我們的產品和客户的其他關鍵部件的材料短缺’產品可能會增加我們的成本，削弱我們按時發貨的能力，並延遲我們銷售產品的能力。
過去，我們曾面臨對我們的產品和客户產品的製造至關重要的部件和材料短缺。此類關鍵組件和材料可能包括半導體晶圓和封裝、雙數據速率存儲器芯片、顯示組件、模數轉換器、數字接收器、視頻解碼器和電壓調節器。這些短缺可能會再次發生，如果是這樣，可能會增加我們的成本，使我們無法及時將產品運送給客户，這兩者都可能損害我們的業務並對我們的經營業績產生不利影響。

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我們的高度集成的產品和高速混合信號產品很難在沒有缺陷的情況下製造，缺陷的存在可能會導致成本增加、產品供應延遲、產品銷售減少或對我們的索賠。
半導體的製造是一個複雜的過程，半導體代工廠通常很難生產沒有缺陷的半導體。我們的某些產品可以比其他半導體具有更高的集成度，並且可以集成混合信號模擬和數字信號處理、多芯片模塊和嵌入式存儲器技術，這使得它們更難在沒有缺陷的情況下生產。有缺陷的產品可能是由設計或製造困難引起的。只有在製造出我們的半導體後，在系統中對其進行分析和測試，才能識別質量問題。識別缺陷的困難更加複雜，因為工藝技術是我們與之簽約製造產品的多家半導體代工廠所獨有的。儘管我們的客户和我們都進行了測試，但在現有或新的半導體中可能會發現錯誤或性能問題。未能實現無缺陷產品可能會導致成本增加和產品供應延遲。缺陷還可能轉移我們工程人員的注意力，使他們無法專注於發現和糾正問題的產品開發工作，這將延遲我們的產品開發工作。
此外，客户可以就其損失向我們尋求賠償，而缺陷產品的運輸可能會損害我們在客户中的聲譽。如果對我們提起產品責任索賠，則為索賠進行辯護的費用可能會很高，並且會轉移我們技術和管理人員的精力並損害我們的業務。此外，我們的商業責任保險可能不足，或者未來的保險可能無法以可接受的條件提供，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
在某些客户應用中，我們很少遇到少量半導體現場故障，這需要我們進行額外的測試。由於這些現場故障，由於客户退回可能受影響的產品，我們承擔了保修費用，並且由於生產延遲，收入也減少了。我們的客户在收到我們的產品發貨時也遇到了延遲，導致收入和利潤損失。此外，缺陷產品的運輸可能導致我們失去客户或產生鉅額更換成本，這兩種情況都會損害我們的聲譽和業務。任何缺陷、錯誤或錯誤也可能中斷或延遲我們向客户銷售新產品，這將對我們的財務業績產生不利影響。
新產品的開發極其複雜，我們可能無法及時開發新產品，這可能導致無法獲得新的設計勝利和/或維持我們目前的收入水平。
除了設計複雜集成電路的固有困難外，產品開發延遲還可能由以下原因導致：
•在僱用和留住必要的技術人員方面遇到困難;
•在重新分配工程資源和克服資源限制方面遇到困難;
•合同製造商遇到的困難；
•產品規格和客户要求的變更；
•市場或競爭產品要求的變化；以及
•意想不到的工程複雜性。
如果我們不能成功地及時開發新產品，我們可能無法獲得新的設計成果，我們的財務業績將受到不利影響。

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我們市場的激烈競爭可能會減少我們產品的銷售，減少我們的市場份額，減少我們的毛利並導致鉅額虧損。
我們與提供顯示處理器或縮放組件的專業和多元化電子和半導體公司競爭，包括：Actions Microelectronics Co., Ltd.、ARM Holdings PLC.、杜比實驗室、Egis Technologies Inc.、i-Chips Technologies Inc.、萊迪思半導體公司、聯發科公司、Novatek 微電子公司、英偉達公司、高通公司、瑞薩電子美國公司。、Socionext Inc.、晶門科技（國際）有限公司、意法半導體N.V.、Sunplus Technology Co.、Synaptics Incorporated.、德州儀器公司、Unisoc（上海）科技有限公司和其他公司。潛在和當前的競爭對手可能包括多元化的半導體制造商以及我們一些客户的半導體部門或關聯公司，包括：蘋果公司、博通公司、LG電子公司、MegaChips公司、三菱數字電子美國公司、NEC公司、松下公司、三星電子有限公司、Socionext Inc.、安半導體公司、精工愛普生公司、夏普電子公司、索尼公司和東芝美國公司。此外，初創公司可能會尋求在我們的市場上競爭。
與我們相比，我們的許多競爭對手擁有更長的運營歷史和更多的資源來支持開發和營銷工作。我們的一些競爭對手擁有自己的製造設施。這些競爭對手也許能夠更快地做出反應，將更多的資源投入到直接與我們競爭的努力上。此外，半導體行業的任何整合都可能影響我們的競爭地位。我們當前或潛在的客户已經開發了自己的專有技術，並可能繼續開發自己的專有技術，成為我們的競爭對手。來自競爭對手和客户內部開發工作的競爭加劇可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績，例如，增加我們的利潤率壓力或導致我們失去銷售機會。例如，與我們的MotionEngine® 高級視頻協處理器系列中使用的相似的幀速率轉換技術繼續集成到競爭對手的SoC和顯示定時控制器產品中。我們無法向您保證我們可以成功地與當前或潛在的競爭對手競爭。
如果我們無法應對我們競爭或尋求競爭的市場中快速的技術變革和不斷變化的行業標準，我們的產品可能會變得不那麼受歡迎或過時。
我們競爭或尋求競爭的市場受到快速的技術變革和微型化能力、頻繁的新產品推出、客户對新產品和功能不斷變化的要求以及不斷變化的行業標準的影響。新技術的引入和新的行業標準的出現可能會使我們的產品變得不那麼受歡迎或過時，這可能會損害我們的業務並大大減少我們的收入。行業標準不斷變化的例子包括越來越多地使用寬帶傳輸視頻內容、提高顯示分辨率和尺寸、更快的屏幕刷新率、High Dynamic Range 等視頻功能、新顯示設備的激增以及向網絡顯示設備共同發展的趨勢。我們未能準確預測市場需求，或者未能及時開發價格具有競爭力的新產品或採用新的行業標準和技術（包括集成水平不斷提高的集成電路和使用較小的幾何工藝技術的集成電路）的產品增強功能，可能會損害我們產品的市場接受度和銷售。
我們的產品已集成到客户的產品中，這些產品具有不同的部件和規格，並使用多種協議，使它們能夠與特定的計算機、視頻標準和其他設備兼容。如果我們客户的產品不符合這些協議和標準，消費者將退貨或不購買這些產品，我們客户產品的市場可能會大大縮小。此外，如果我們的客户使用的技術由於成本、客户偏好或其他相對於替代技術的因素而變得不那麼具有競爭力，我們的產品的銷售可能會下降。
我們使用客户擁有的模具工藝來製造我們的大部分產品，這使我們面臨產量低下和產品成本高得不可接受的可能性。
我們的大部分產品是在客户擁有的工具基礎上製造的，根據這種方式，我們直接承包產品的製造，包括晶圓生產、組裝和測試。因此，由於晶圓製造產量以及與製造、組裝和測試過程的協調相關的風險，我們面臨着越來越多的風險。不良的產品產量會導致更高的產品成本，如果我們提高價格以補償更高的成本，這可能會降低我們的產品的競爭力，或者如果我們不提高價格，則可能導致毛利率降低。

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我們依賴半導體產品的製造商不僅要應對技術和行業標準的變化，還要繼續我們所依賴的製造流程。
為了有效應對技術和行業標準的變化，我們依靠簽約的代工廠來實施先進的半導體技術，如果這些技術不可用、延遲或實施效率低下，我們的運營可能會受到不利影響。為了提高性能和功能並縮小產品尺寸，我們不斷使用先進技術開發新產品，以進一步實現半導體小型化，我們依賴鑄造廠來開發和提供實現這種微型化的先進工藝。我們無法確定未來的先進製造工藝能否在沒有困難、延誤或增加開支的情況下得到實施。如果我們無法使用先進的製造工藝、嚴重延遲或實施效率低下，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
為新的技術變革創造能力可能會導致製造商放棄舊的製造工藝，轉而使用新的製造工藝。然後，我們必須要麼淘汰受影響的零件，要麼移植（開發）可以用更新的工藝技術製造的零件的新版本。如果製造過程停止，我們目前的供應商可能不願或無法生產我們當前的產品。我們可能無法為舊技術下最後一次採購訂單，也無法找到我們產品的替代製造商，以使我們能夠繼續使用舊技術生產產品，同時將大量成本花在研發上，也無法花費時間遷移到新的、更先進的工藝。
由於我們的產品開發過程和銷售週期漫長，在獲得相關收入之前，我們可能會產生大量成本，最終銷售的產品數量可能不如我們最初預期的那麼多。
我們根據預期的市場和客户要求開發產品，並在產生相關收入之前承擔大量產品開發支出，其中可能包括支付大筆預付款、第三方許可費和特許權使用費。我們在這些項目下的工作在技術上具有挑戰性，對我們有限的資源，尤其是對我們最資深的工程人才提出了相當高的要求。此外，向小型幾何加工技術的過渡繼續顯著增加新產品開發的成本和複雜性，尤其是在工具、軟件工具、第三方知識產權和工程資源方面。由於我們產品的開發不僅涉及我們複雜且不斷髮展的技術，還包括客户的特定要求，因此在潛在客户開始對我們的產品進行技術評估之前，通常需要漫長的銷售流程。我們的客户通常會先進行大量測試並對我們的產品進行廣泛評估，然後再將其集成到他們的系統中。在客户系統中測試、評估和設計我們的產品可能需要九個月或更長時間。如果有的話，客户可能還需要九個月或更長時間才能開始批量發貨包含我們產品的系統。由於開發和銷售週期漫長，我們在研發、銷售和營銷及庫存支出與從這些支出中產生收入（如果有的話）之間會出現延遲。
此外，我們已經簽訂了共同開發協議，將來可能會簽訂這些協議，這些協議不能保證未來的銷售量，也限制了我們向其他客户銷售開發產品的能力。這些開發協議的排他性增加了我們對個人客户的依賴，特別是因為我們能夠在任何時候開發的產品數量有限。
如果特定產品的實際銷售量大大低於最初的預期，我們可能會面臨資本化許可費、軟件開發工具、產品口罩、庫存或其他資本化或遞延產品相關成本的大量註銷，所有這些都會對我們的經營業績產生負面影響。

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我們開發的軟件可能與行業標準不兼容，實施起來既困難又昂貴，這可能會減緩產品開發或導致我們失去客户而設計獲勝。
我們為客户提供軟件開發工具和軟件，為我們的集成電路提供基本功能，並增強客户產品的連接性。軟件開發是一個複雜的過程，我們依賴供應商提供的軟件開發語言和操作系統，這可能會限制我們及時設計軟件的能力。此外，隨着軟件工具和界面的快速變化，向市場推出的新軟件語言可能與我們現有的系統和工具不兼容，需要大量的工程工作來遷移我們現有的系統才能與這些新語言兼容。軟件開發中斷可能會減緩我們的產品開發或導致我們失去客户而設計獲勝。將軟件與我們的產品集成會增加複雜性，可能會延長我們的內部開發計劃，並可能影響客户的開發時間表。這種複雜性要求加強硬件和軟件開發計劃之間的協調，並在不相應增加產品收入的情況下增加我們的運營支出。這種複雜程度的增加延長了銷售週期，並可能導致客户選擇需要較少軟件集成的競爭產品。
如果我們無法按照我們可接受的條款或根本無法獲得必要的第三方技術許可，則我們產品的競爭力和可行性可能會受到損害。
我們許可來自獨立第三方的技術，這些技術已整合到我們的產品或產品增強功能中。未來的產品或產品增強可能需要額外的第三方許可證，而根據我們可接受的條款或根本無法獲得這些許可。此外，如果我們的一位許可方的控制權發生變化，則可能很難保持對其許可技術的訪問權限。如果我們無法獲得或維持開發新產品和產品增強所需的任何第三方許可，我們可能不得不獲得質量或性能標準較低或成本較高的替代技術，這兩種技術都可能嚴重損害我們產品的競爭力。
我們保護知識產權和專有權利的能力有限，可能會允許我們的競爭對手使用我們的專有技術並推出類似的產品，從而損害我們的競爭地位。
我們與其他公司進行有效競爭的能力在一定程度上取決於我們維護技術專有性質的能力，包括我們的半導體設計和軟件代碼。我們向客户提供與產品開發工作相關的計算機軟件編程代碼，從而增加了客户盜用我們專有軟件的風險。我們依靠專利、版權、商標和商業祕密法以及保密協議和其他方法相結合，來幫助保護我們的專有技術。截至2023年9月30日，我們擁有278項專利，有18項專利申請待處理，以保護我們的重要技術。美國和國外的競爭對手（其中許多人的資源比我們多得多）可能會申請並獲得專利，這些專利將阻止、限制或幹擾我們製造和銷售產品的能力，或者他們可能獨立開發類似技術或圍繞我們的專利進行設計。在國外，有效的專利、版權、商標和商業祕密保護可能無法獲得或受到限制，因此更有可能在這些國家盜版我們的技術和產品。
我們無法向您保證，專利法或商業祕密法提供的保護程度就足夠了。此外，我們無法向您保證，任何專利都將因任何待處理的申請而被頒發，也無法向您保證，已頒發的專利所允許的任何索賠範圍都足夠廣泛，足以保護我們的技術。為了阻止他人侵犯我們的專利，我們可能會承擔鉅額費用。此外，現有或未來的專利有可能被宣佈無效、削弱、規避、質疑或許可給他人。
其他人可能會對我們提起侵權或賠償訴訟，辯護可能既耗時又昂貴。
我們可能會受到涉及專利或其他知識產權的索賠。近年來，在美國和其他司法管轄區發生了涉及專利和其他知識產權的重大訴訟。這種訴訟在半導體行業尤其普遍，在該行業中，許多公司積極利用其專利組合提出侵權索賠。近年來，指控侵犯知識產權的所謂 “騷擾訴訟” 有所增加。這些索賠可以最初提出，也可以作為反訴來回應公司指控侵犯知識產權的索賠。這些訴訟迫使被告達成和解安排，無論案情如何，都要迅速處理此類訴訟。我們還可能面臨僅為持有和執行專利而組建的公司提出的索賠。此外，由於我們的某些協議包含第三方與我們的知識產權相關的賠償條款，因此我們可能被要求就與客户使用我們的產品相關的知識產權索賠向客户提供賠償。
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知識產權索賠可能使我們承擔重大損害賠償責任，並使我們的專有權利失效。應對此類索賠，無論其實質如何，都可能很耗時，會導致代價高昂的訴訟，轉移管理層的注意力和資源，並導致我們承擔鉅額開支。在評估每項索賠時，我們可能會考慮簽訂和解協議或許可協議的可取性。無法保證會達成和解，也無法保證可以按可接受的條件獲得許可證，也無法保證不會發生訴訟。如果下達了臨時或永久禁令，禁止我們營銷或銷售我們的某些產品，或者成功地向我們提出了侵權索賠，要求我們向第三方支付損害賠償金或特許權使用費，而我們未能開發或許可替代技術，則我們的業務、經營業績或財務狀況可能會受到重大不利影響。任何知識產權訴訟或索賠也可能迫使我們採取以下一項或多項措施：
•停止銷售使用含有涉嫌侵權知識產權的技術的產品；
•嘗試獲得相關知識產權的許可，該許可可能無法以我們可接受的條款獲得，或者根本無法獲得；
•嘗試重新設計那些包含涉嫌侵權知識產權的產品；或
•為過去被確定有效的侵權索賠或在解決此類訴訟或威脅訴訟時達成的侵權索賠支付損害賠償。
如果我們被迫採取上述任何行動，我們可能會產生大量額外費用或無法制造和銷售我們的產品，這可能會嚴重損害我們的業務。此外，我們可能無法在合理的條件下開發、許可或獲取非侵權技術。這些事態發展可能導致無法爭奪客户或以其他方式對我們的經營業績產生不利影響。
我們的產品的特點是平均銷售價格可能會在相對較短的時間內下降，除非我們能夠降低產品成本或推出具有更高平均銷售價格的新產品，否則這將對我們的財務業績產生負面影響。
我們產品的平均銷售價格可能會在相對較短的時間內下降，而我們的許多產品成本相對固定。當我們的平均銷售價格下降時，除非我們能夠銷售更多單位或降低產品製造成本，否則我們的毛利就會下降。我們的平均銷售價格已經下降，儘管我們無法預測它們何時會發生或會有多嚴重，但我們預計將來還會繼續下跌。如果我們無法通過增加銷售量、降低成本、為現有產品添加新功能或及時開發具有更高銷售價格或毛利的新產品或增強型產品來抵消平均銷售價格的任何下降，我們的財務業績將受到影響。
半導體行業的週期性可能會導致對我們產品的需求出現重大差異，並可能損害我們的運營。
過去，半導體行業的特點是供需大幅下滑和大幅波動。此外，由於預期總體經濟狀況會發生變化，包括亞洲、歐洲和北美的經濟狀況，該行業也經歷了重大波動。半導體行業的週期性也導致了產品需求和生產能力的顯著差異。由於整個行業狀況的變化，我們的財務業績經歷了週期性波動，並且可能會繼續經歷這種波動。

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與我們在中國的業務相關的風險
我們面臨着與我們在中國的業務相關的其他風險，包括中國政治、經濟或社會狀況變化或中美關係變化的風險，以及流動性風險，任何風險都可能對我們的經營業績、財務狀況和證券價值產生不利和實質性影響。
由於我們的中國子公司Pixelworks半導體科技（上海）有限公司（“PWSH”）是公司下屬移動和家庭與企業業務的全面盈虧中心，我們在中國已經並將繼續在中國開展大規模業務。中國經濟在結構、政府參與、發展水平、增長率、資本再投資、資源分配、自給自足、通貨膨脹率、外匯流動和國際收支狀況等重要方面與美國經濟不同。無法保證中國的經濟政策將保持一致或有效，而且由於我們的很大一部分業務在中國，因此中國的政治、經濟或社會狀況變化可能會對我們的經營業績、財務狀況和證券價值造成重大損害。此外，中美之間的政治和經濟關係尚不確定，由此產生的任何政策變化都可能對我們的業務產生不利影響。例如，美國最近關於某些半導體技術出口的聲明和行動雖然不適用於我們的技術或產品，但可能會導致中國採取應對行動，從而對我們的運營、財務狀況或證券價值產生不利影響。
此外，該公司在中國的業務面臨某些流動性風險。PWSH過去已經並且將來可能會決定出售其股票，例如與2021年8月完成的私募股票，在位於中國的證券交易所進行首次公開募股，例如上海證券交易所（“上交所”）的科創板，即STAR Market（下稱 “上市”），或以其他方式。此外，PWSH將來可能會盈利。PWSH籌集或產生的任何收益均受某些中國法律法規的約束，這可能使公司很難甚至不可能使用這些收益為其在中國境外的業務提供資金。例如，中國政府控制人民幣兑換成外幣的可兑換，這可能會導致難以將持有的人民幣現金兑換成其他貨幣。因此，PWSH籌集或產生的資金不太可能輕易分配給公司或其美國股東。此外，通過公司間協議，通過公司間協議結算一個實體與另一個實體之間所欠的現金（例如提供的服務），在實體之間轉移現金。儘管目前公司能夠結清PWSH與公司內部其他實體之間的現金欠款，但中國法律法規可能會發生變化，從而使將來進行此類轉賬變得更加困難，甚至不可能，這反過來又會對我們的經營業績產生不利影響。
我們面臨與中國法律制度相關的法律和運營風險，包括執法方面的不確定性，以及中國法律、所需批准和許可以及法規的突然或意外變化，這可能會對我們產生不利影響，限制向公司及其股東提供的法律保護，並對我們的業務和證券價值產生重大和不利影響。
儘管過去二十年來立法的總體效果顯著加強了對在中國的各種外國投資的保護，但中國尚未建立一個基於法治的完全一體化的法律體系，最近頒佈的法律和法規可能不足以涵蓋中國經濟活動的各個方面。由於中華人民共和國法律制度持續快速發展，對許多法律、法規和規則的解釋並不總是統一的，這些法律、法規和規則的執行存在不確定性，這可能會限制公司可獲得的法律保護。不斷變化的法律法規帶來的不確定性也可能阻礙總部設在中國的實體（例如PWSH）獲得或維持在中國開展業務所需的許可證或許可證的能力。此外，某些中華人民共和國政府部門發佈的某些監管要求可能無法得到其他中國政府當局（包括地方政府當局）的一致適用，因此嚴格遵守所有監管要求是不切實際的，或者在某些情況下是不可能的。此外，中國的法律制度部分基於政府政策和內部規則，其中一些沒有及時公佈或根本沒有公佈，可能具有追溯效力。因此，我們可能要等到違規行為發生後才意識到我們違反了這些政策和規則。中國的任何行政和法庭訴訟都可能曠日持久，導致鉅額費用以及資源和管理注意力的分散。此外，由於中國行政和法院當局在解釋和執行法定和合同條款方面擁有很大的自由裁量權，因此評估行政和法庭訴訟的結果可能更加困難。這些不確定性還可能阻礙我們執行PWSH簽訂的合同的能力，並可能對我們的業務和經營業績產生重大和不利影響。

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中華人民共和國政府有時會對中國的商業行為進行嚴格的監督和自由裁量權，並可能在政府認為適當的情況下幹預或影響商業運營，以促進監管、政治和社會目標。PWSH需要從某些中國政府機構獲得某些許可證和執照才能在中國開展業務，例如國家市場監管總局（“SAMR”）的營業執照、在中國税務機關的登記、向中國海關申報開展進出口業務活動以及在中國國家外匯管理局（SAFE）註冊才能從離岸實體接收資金並將資金轉移到離岸實體。目前，我們無需獲得中國網絡空間管理局（“CAC”）或中國證券監督管理委員會（“CSRC”）的許可或批准，但如果PWSH申請在上海交易所科創板（STAR Market）上市（“上市”），作為上市公司，PWSH將繼續受中國證監會規章制度的約束，則需要獲得中國證監會的批准。截至本報告發布之日，PWSH已從SAMR獲得了所需的營業執照，並遵守了其他中國政府機構的註冊和備案要求，並且沒有被任何中國當局拒絕此類註冊或備案，但是，如果我們沒有獲得或保持必要的許可或批准，則無意中得出不需要此類許可或批准，或者適用的法律、法規或解釋發生了變化，我們將來需要獲得此類許可或批准而且我們沒能做到這樣，我們可能會受到調查、罰款、處罰、暫停運營或其他懲罰性行動，這可能會導致我們在中國的業務和經營業績發生重大不利變化，這反過來又可能導致我們的股價受到重大不利影響。
此外，中國的規章制度可能會迅速變化，幾乎不提前通知。例如，中國政府最近啟動了一系列監管行動，並在幾乎沒有事先通知的情況下就中國的企業監管發表了許多公開聲明，包括加強對在海外上市的中國公司的監管，採取新措施擴大網絡安全審查範圍，以及擴大反壟斷執法力度。雖然我們認為我們不受這些監管行動或聲明的約束，因為我們沒有實施這些規則所針對的那種壟斷行為，而且我們的業務不涉及大規模收集用户數據、不涉及網絡安全或涉及任何其他類型的受限行業，因此這些監管行動和聲明不會影響我們開展業務、接受外國對PWSH的投資或在STAR市場上市PWSH股票的能力，不能保證中華人民共和國政府會剋制不得發佈有關公司行業的法規或政策，這些法規或政策可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或在STAR市場上市PWSH股票的能力產生不利影響。
如果我們無法實施擴大中國業務的戰略，包括子公司在STAR市場獲得資格並尋求首次公開募股，那麼我們在中國獲得資本、客户和人才的能力可能會受到影響，這反過來可能會對我們的全球增長和收入潛力產生重大和不利影響。
2021年8月，我們宣佈了將PWSH轉變為移動和家庭與企業業務的利潤中心的戰略計劃，以改善我們在中國獲得資金、客户和人才的機會。作為該戰略計劃的一部分，我們打算使PWSH有資格在STAR市場提交首次公開募股申請，以進一步改善我們進入資本市場和為增長提供資金的機會。我們可能無法成功實施我們的戰略計劃，也可能無法完成上市，原因有很多，包括與我們在中國的業務相關的風險，如上所述，其中許多是我們無法控制的。關於上市，PWSH必須成功獲得允許上市所需的中國政府批准，並且其中一項或多項批准可能會因我們無法控制或我們未知的原因被中國監管機構拒絕或嚴重延遲，或者可能以我們認為會對我們的業務造成不當負擔或重大不利影響的要求為條件。同樣，上海證券交易所可酌情拒絕或延遲上市申請。此外，COVID-19疫情、中美之間的緊張關係或其他地緣政治力量，包括戰爭，可能會對我們目前在中國的計劃項目和投資（包括上市）產生負面影響。
此外，根據我們的2021年8月增資協議以及與投資PWSH的員工擁有的實體（“ESOP”）達成的協議，PWSH同意嘗試完成上市資格的所有要求，以便在某個日期之前完成上市（私募股權和戰略投資者（“投資者”），2024年6月30日，ESOP，2024年12月31日）。如果PWSH尚未在這些日期之前完成上市，或者如果它嚴重違反了增資協議所要求的某些其他重組行動，導致無法在此日期之前上市，則相應的買方可以選擇要求我們以等於買方支付的初始收購價格（以及ESOP的年利率，加上5％的年單利息）的價格回購買方各自的股權。如上所述，上市過程中的各種要素是我們無法控制的，或者可能受到我們無法接受的條件的約束，如果我們未能上市，《增資協議》的條款將要求將現金用於原本沒有計劃的用途，這反過來又會對我們的增長計劃和現金狀況產生負面影響。
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如果我們無法成功實施包括上市在內的戰略計劃，我們可能無法意識到我們的業務戰略所設想的中國業務的優勢，包括改善我們在中國的資本市場、客户和人才准入。由於我們可能要過幾年才能知道上市是否會完成，因此在此期間，我們可能會放棄或推遲其他替代行動，以加強我們在中國的市場地位和業務。
中國公司對全球半導體行業至關重要，我們目前的業務主要集中在中國市場。在未來幾年中，我們無法在中國建立業務或延遲增長將嚴重限制我們的運營和經營業績，包括收入增長。此外，在此期間，上市所依據的過程可能會導致管理時間的大量分散以及大量的自付成本，這可能會進一步削弱我們擴展業務的能力。
即使我們完成上市，我們也可能無法實現業務戰略所設想的業績，我們在中國的增長戰略也可能不會導致普通股價格上漲。
我們無法向您保證，即使上市已完成，我們仍將實現上市所帶來的任何或全部預期收益。我們的完成上市可能不會產生提供新資本市場準入或加強我們在中國的市場地位和業務的預期影響。如果上市完成，PWSH將在使用向PWSH投資者首次出售股票的收益方面擁有廣泛的自由裁量權，並且不得以導致我們運營成功或Pixelworks普通股股東同意的方式使用或投資這些收益。我們未能成功利用上市的完成來增加進入新資本市場的機會和擴大我們在中國的業務，這可能會導致我們的普通股價格下跌，我們無法向你保證，PWSH的成功將對我們的普通股價格產生相關的積極影響。
證監會和上交所最近收緊了科創板市場的標準，目前正在建議根據中國公認會計原則尚未盈利的公司在當前環境下提交首次公開募股申請。該公司認為，這在很大程度上是由於中國當前的經濟狀況以及已經在科創板上市、但在首次公開募股時沒有盈利的公司最近的表現。根據中國公認會計原則，PWSH目前沒有盈利。中國證監會和上交所可能會放寬標準，但不能保證這種情況會在任何特定的時間範圍內發生。公司將繼續準備我們的申請，以便在情況發生變化或PWSH根據中國公認會計準則實現盈利時隨時可以提交。根本無法保證上市。在此期間，PWSH可能需要Pixelworks提供額外資金以擴大其在中國的業務，我們無法保證Pixelworks會按照我們可以接受的條件提供此類資金。任何無法從Pixelworks或其他來源獲得資金的行為都可能削弱PWSH發展業務的能力，這可能會對我們的合併經營業績和普通股價格產生重大不利影響。
PWSH作為一家由Pixelworks控制但未全資擁有的上市公司的地位可能會對我們產生不利影響。
PWSH目前不是Pixelworks的全資子公司，上市後，其他持有人可能持有該子公司多達30％的股份。未來，PWSH的利益可能會與Pixelworks及其其他子公司的利益背道而馳。在管理、融資或與PWSH進行交易或在我們的子公司之間分配商業機會時，包括PWSH以外的運營子公司許可和使用我們的知識產權的未來安排，我們可能會面臨利益衝突。
上市後，Pixelworks將保留PWSH的多數股權，但PWSH將由單獨的董事會和高級管理人員管理，這些董事和高級管理人員將對PWSH的各個利益相關者（包括Pixelworks以外的股東）承擔信託責任。在PWSH的業務運營中，可能會出現這樣的情況，即PWSH的董事和高級管理人員在行使其信託職責時採取可能違背Pixelworks或其股東最大利益的行動。此外，由於PWSH將由單獨的董事會和高級管理人員管理，因此我們的組織結構將變得更加複雜，這反過來可能需要大量的財務、運營和管理資源。
將來，PWSH可能會向其董事、高級管理人員和員工發行期權、限制性股票和其他形式的基於股份的薪酬，這可能會削弱Pixelworks在PWSH的所有權。此外，PWSH將來可能會從事籌資活動，這可能會進一步削弱Pixelworks的所有權。
STAR市場相對較新，因此，很難預測擬議上市的影響，這反過來可能會對我們在納斯達克全球市場上的普通股價格產生負面影響。
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目錄
中國證券監督管理委員會（CSRC）最初於2019年6月啟動了STAR市場，該市場的交易於2019年7月開始。無法保證上市對PWSH股票市場價格或我們在納斯達克全球市場上普通股價格的影響。由於投資者對擬議上市的消極情緒或不確定性，PWSH股票和Pixelworks普通股的市場價格可能波動不定，也可能由於上述風險和不確定性以外的其他原因而下跌。
如果上市完成，Pixelworks和PWSH都將成為上市公司，但兩家公司都將受到單獨且可能不一致的會計和披露要求的約束，這可能會導致投資者的混亂或不確定性，從而可能導致對兩家公司一股或兩股公開交易股票的需求減少或價格波動。
如果PWSH完成上市，則將受到STAR市場的會計、披露和其他監管要求的約束。同時，Pixelworks將繼續遵守美國證券交易委員會和納斯達克全球市場的會計、披露和其他監管要求。因此，Pixelworks和PWSH將根據不同的法律和法規定期同時披露信息。由於適用於兩家公司的會計準則和證券監管機構規定的披露要求截然不同且可能不一致，以及語言、文化和表達習慣、美國和中國投資者構成以及美國和中國資本市場的差異，兩家公司披露的信息將有所不同，並且可能不時存在重大差異。不同的披露可能會導致投資者對一家或兩家公司的公開交易股票產生混亂或不確定性。隨着一些投資者尋求套利價格差異，STAR市場上PWSH股票的價格與納斯達克全球市場上Pixelworks普通股的價格之間的差異可能會導致波動性增加。此外，有關PWSH的消息可能會影響Pixelworks普通股的價格，反之亦然，從而造成額外的不確定性和波動性。
一般風險
我們的普通股價格已經並且可能繼續大幅波動。
我們的股價和類似於Pixelworks的科技公司的股價波動很大。無論我們的表現如何，我們的普通股價格都可能下跌，股東的投資價值都可能降低。
儘管在最近三年中，與歷史水平相比，我們的普通股的每日交易量有所增加，但從歷史上看，我們的普通股的每日交易量一直相對較低。由於交易量處於歷史最低水平，如果不大幅降低普通股的價格，我們的股東可能無法在公開交易市場上出售大量普通股。此外，市場波動以及包括衰退、利率變化或國際貨幣波動在內的總體經濟和政治狀況可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。其他可能對我們的股價產生負面影響的因素包括：
•我們的經營業績的實際或預期波動；
•對我們未來財務業績的預期發生變化或未能達到預期；
•證券分析師的財務估算變更或未能達到；
•我們或我們的競爭對手關於技術創新、設計中標、合同、標準、收購或資產剝離的公告；
•其他可比公司的經營和股價表現；
•我們發行或擬議發行股權、債務或其他證券，或我們的證券持有人出售證券；以及
•其他科技公司的市場估值的變化。
投資者無法或感覺到無法通過投資普通股獲得收益，都可能限制我們留住客户、吸引和留住合格員工以及籌集資金的能力，從而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，過去，在整個市場和特定公司證券的市場價格出現波動之後，通常會對這些公司提起證券集體訴訟。如果對我們提起訴訟，可能會導致鉅額費用並轉移我們管理層的注意力和資源。


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目錄
我們當前或潛在的重要股東的利益可能與其他股東發生衝突，他們可能試圖進行變更或收購控制權，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的股東可能會不時進行代理招標、提出股東提案、收購控制權或以其他方式試圖實現變革，包括直接對股東提案進行股份投票。股東推動上市公司變革的運動有時是由投資者主導，他們尋求通過財務重組、增加債務、特別分紅、股票回購或出售資產或整個公司等行動來增加短期股東價值。應對代理人競賽和激進股東的其他行動可能既昂貴又耗時，這會擾亂我們的運營，轉移董事會和高級管理層對追求業務戰略的注意力。此外，我們的方向和領導層的不確定性可能會對我們與客户的關係產生負面影響，並使吸引和留住合格的人員和業務合作伙伴變得更加困難。因此，股東活動可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
未來出售我們的股權可能會導致我們現有股東的顯著稀釋，並壓低我們普通股的市場價格。
將來，我們很可能需要不時地尋求額外的資金。如果這種融資是通過發行股權證券、可轉換為股權證券、期權或認股權證以收購股權證券或類似工具或證券來獲得的，則我們的現有股東在發行、轉換或行使此類證券時的所有權百分比將受到稀釋，這種稀釋幅度可能會很大。例如，2020年12月，我們以每股2.071美元的收購價向某些合格投資者完成了320萬股普通股的私募配售。私募股票的發行和出售對我們現有的股東產生了稀釋影響。此外，同樣在2020年12月，我們在承銷註冊發行中完成了490萬股普通股的出售，並根據承銷商行使的30天超額配股權又發行了73.5萬股股票，對公眾的價格為每股2.45美元。此外，根據我們的 “上市” 股票發行計劃，我們可能會不時通過作為代理人的Cowen and Company, LLC出售總銷售收益高達2,500萬美元的普通股。截至2023年9月30日，我們在此次上市時共出售了1,808,484股普通股。根據我們的 “上市” 股票發行計劃或其他方式發行和出售更多普通股將對我們現有的股東產生稀釋影響。此外，我們發行的任何新股票證券都可能擁有優先於普通股的權利、優先權或特權。此外，根據我們的 “上市” 股票發行計劃或額外的私募或其他發行發行和出售額外的普通股，或者認為我們可以發行和出售額外的普通股，可能會壓低普通股的市場價格或增加其波動性。
我們的證券持有人（包括我們的任何關聯公司）發行或出售我們的證券，或者認為可能發生此類發行或出售，都可能對我們證券的市場價格產生負面影響。例如，許多股東擁有我們大量的普通股。如果這些大股東中的一個或多個出於流動性或其他原因在相對較短的時間內出售其大部分股份，則我們普通股的現行市場價格可能會受到負面影響。這可能會進一步削弱我們現有股東的能力，削弱我們通過出售股權、債務或其他證券籌集資金的能力。
我們可能無法遵守納斯達克市場規則，這可能會導致我們的普通股從納斯達克全球市場退市。這可能導致我們的普通股缺乏市場，導致普通股價值下降，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
根據納斯達克市場規則，我們的普通股必須維持每股1.00美元的最低價格才能繼續進入納斯達克全球市場。2023年10月3日，我們的收盤股價為1.07美元，我們不能保證我們的股價會保持在每股1.00美元或以上。如果價格跌至每股1.00美元以下，我們的股票可能會被退市，我們可能會尋求股東批准進行反向股票拆分，這反過來又可能產生不利影響，可能不會導致普通股價格的長期或永久上漲。此外，要繼續在納斯達克全球市場上市，我們必須擁有至少400名股東。

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目錄
除了每股最低1.00美元和400名股東總數要求外，納斯達克全球市場還有其他持續上市要求，我們必須滿足以下三個標準中至少一個標準下的所有標準：（i）在最近一個財年或過去三個財政年度中的兩個財政年度中，總資產價值至少為5,000萬美元，收入至少為5,000萬美元，上市至少為1,500萬美元上市股票和至少四家註冊活躍做市商的價值（該術語為由《納斯達克市場規則》定義）；（ii）上市證券的市值至少為5,000萬美元，上市股票的市值至少為110萬美元，上市股票的市值至少為1,500萬美元，以及至少四個註冊和活躍的做市商；或（iii）至少1,000萬美元的股東權益，至少75萬股公開持有的股票，至少500萬美元的上市股票的市值，以及至少有兩家註冊的活躍做市商。截至2023年9月30日，我們遵守了這些上市要求。我們的股價波動不定，我們認為我們仍然容易受到上市證券市值和/或上市證券市值分別跌破5,000萬美元和500萬美元的影響。因此，我們無法向您保證我們將能夠繼續遵守納斯達克全球市場的上市要求。如果我們無法繼續遵守這些要求，我們的股票可能會被除名。
如果我們的普通股退市，則該股票的交易很可能會在為非上市證券設立的場外交易市場上進行。投資者可能會發現在場外交易市場上出售我們的普通股或在尋求購買我們的普通股時獲得準確的報價不太方便，而且由於難以進入場外市場，或者由於政策禁止他們交易未在國家交易所上市的證券或其他原因，許多投資者可能不會買入或賣出我們的普通股。出於這些原因和其他原因，退市將對普通股的流動性、交易量和價格產生不利影響，導致對我們的投資價值下降，限制我們吸引和留住合格高管和員工的能力，限制我們籌集資金的能力，從而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
俄勒岡州法律和公司章程中的反收購條款可能會對普通股持有人的權利產生不利影響，包括阻止以有利於普通股持有人的一個或多個價格出售或收購我們。
即使我們的股東認為合併、收購或管理層變更有利或這樣做會使我們的股東受益，我們的公司章程和章程的規定以及俄勒岡州法律的條款可能會延遲或阻止我們的合併或收購，使潛在收購方不太願意合併或收購我們，或者阻止我們的管理層變動。此外，這些條款可能會限制投資者未來願意為我們的普通股支付的價格。以下是此類條款的例子：
•如果董事會將董事人數定為八人或以上，則我們的董事會將分為三類，錯開任期，這將使一羣股東更難迅速更換大多數董事；
•我們的董事會有權在未經股東事先批准的情況下創建和發行具有投票權或其他權利或偏好的優先股，這可能會阻礙任何收購我們或實現控制權變更的嘗試的成功，通常被稱為 “空白支票” 優先股；
•只有在有正當理由的情況下才能罷免我們的董事會成員，並且在專門為此目的召集的股東大會上，由當時有權參加董事選舉的75％的選票投票；
•我們的董事會可以在未經股東批准的情況下修改我們的章程；股東必須提前通知提名董事會選舉或提出需要在股東大會上採取行動的事項；
•俄勒岡州法律允許我們的董事會在評估任何收購要約（所謂的 “擴大選區” 條款）時考慮股東價值以外的其他因素；以及
•某些基本交易需要股東的絕大多數（67％）投票。
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目錄
第 6 項。展品。
3.1
經修訂的Pixelworks, Inc. 第六次修訂和重述公司章程（參照公司於2022年3月9日提交的10-K表年度報告附錄3.1納入）。
3.2
Pixelworks, Inc. 第三次修訂和重述的章程（參照公司於 2023 年 2 月 1 日提交的 8-K 表附錄 3 (ii) .1 納入）。
10.1+
高管薪酬追回政策，經修訂和重述，截至2023年8月14日（參照公司於2023年8月17日提交的8-K表附錄10.1納入）。
31.1  
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條（《美國法典》第18章第1350條）對首席執行官進行認證。
31.2  
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條（《美國法典》第18章第1350條）對首席財務官進行認證。
32.1*  
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條（《美國法典》第18章第1350條）對首席執行官進行認證。
32.2*  
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條（《美國法典》第18章第1350條）對首席財務官進行認證。
101**本表 10-Q 季度報告第一部分第 1 項 “財務報表（未經審計）” 中財務報表和隨附附註的 Inline XBRL 文檔集
101.SCHXBRL 分類擴展架構文檔
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF  XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB  XBRL 分類標籤鏈接庫文檔
101.PRE  XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104**這份 10-Q 表季度報告封面的 Inline XBRL，包含在附錄 101 Inline XBRL 文檔集中
 __________________
+表示管理合同或薪酬安排。
*附錄32.1和32.2正在提供，不得被視為根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）或經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）“提交”，也不得被視為根據該節承擔責任，也不得將此類證物以提及方式視為已納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何註冊聲明或其他文件中，無論如何在本協議發佈日期之前或之後制定，無論其中包含任何一般公司註冊語言備案，除非此類申報中特別指明。
**隨函提交。



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目錄

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
 PIXELWORKS, INC.
註明日期：2023年11月7日//Haley F. Aman
 
Haley F. Aman
首席財務官，
（正式授權人員和首席會計和首席財務官）


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