附錄 99.3

更新的風險因素

第 1A 項。風險因素

提及的 “我們”、“我們的”、 和 “公司” 是指 Spirit AeroSystems Holdings, Inc. 及其合併子公司。提及 “Spirit” 僅指我們的子公司Spirit AeroSystems, Inc.，提及 “Spirit Holdings” 或 “Holdings” 僅指Spirit AeroSystems Holdings, Inc.

投資我們的證券涉及風險和不確定性。 以下列出的風險和不確定性是我們認為可能對我們、我們未來的業務或經營業績、我們的行業或證券投資產生重大和不利影響的風險和不確定性。我們沒有意識到或我們認為 不重要的其他風險和不確定性也可能對我們、我們未來的業務或經營業績或證券投資產生重大和不利影響。 風險僅代表截至本文發佈之日，可能會出現新的風險或上述風險的變化，這可能會影響我們的 業務。

與我們的行業和整體業務相關的風險

我們的業務、財務業績和前景在很大程度上取決於 全球經濟和地緣政治狀況以及全球航空需求。

商業航空業在很大程度上受到全球經濟實力和世界各地地緣政治事件的影響。長期的經濟衰退或衰退、 利率和通貨膨脹的上升以及不利的信貸市場狀況，或可能的外部衝擊，例如俄羅斯 和烏克蘭之間以及中東的衝突、政治動盪、恐怖襲擊或大流行病、傳染病和其他突發衞生事件（包括 COVID-19 疫情），或對上述任何情況發生的恐懼，過去曾造成而且將來可能導致， 空中交通量急劇下降，反過來又導致航空公司取消或推遲購買其他新飛機。取消或推遲 購買新飛機過去曾導致並將來可能導致商用飛機積壓情況惡化 和對我們商用飛機產品的需求減少，這在過去曾對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響，將來 也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們在很大程度上為商用飛機結構客户提供支持，我們的財務 業績和前景幾乎完全取決於全球商用航空需求以及由此產生的客户生產率。 由於航空旅行的自由裁量性質，航空業對經濟狀況的變化或 的預期特別敏感，對流行病、傳染病或其他突發衞生事件或對此類事件的恐懼特別敏感。此外，在全球經濟不利或動盪不安的時期，航空旅行需求可能會受到重大影響，因為商務 和休閒旅客選擇不旅行，尋求短途旅行的替代交通方式或通過視頻會議開展業務。 我們的客户，包括波音和空中客車公司，過去由於對 航空的需求減少，包括因 COVID-19 疫情而降低了許多項目的產量，並且將來可能會繼續調整生產率或暫停生產， 可能在沒有預警的情況下並在很短的時間內繼續調整生產率或暫停生產。過去，我們的暫停產量或長期降低產量 曾給我們的業務、 運營和財務業績帶來重大挑戰和重大不利影響，將來也可能帶來重大不利影響。

我們在新興市場和新興市場的業務使我們 面臨更高的經濟、地緣政治或其他事件風險，包括政府收購（國有化）我們的製造設施 或知識產權、限制性交易或進口管制、因系統性政治或經濟 不穩定而導致的運營中斷、戰爭爆發或敵對行動擴大，以及恐怖主義行為，所有這些事件都可能對我們的財務狀況產生重大不利影響 操作結果。此外，美國政府、其他政府和國際組織 已經實施並將來可能會實施額外的制裁，限制我們直接或間接地在 某些國家或當事方（可能包括關聯公司）內或與 開展業務。

我們的業務在很大程度上依賴於單個 飛機計劃 B737 的部件銷售，該計劃與 B737 MAX 停飛 和 COVID-19 疫情有關，包括暫停，已大幅降低了生產率。過去，進一步暫停、降低或提高B737的生產率以及其他 計劃的生產率，給公司及其供應商帶來財務和中斷風險，將來也可能帶來財務和中斷風險。

在截至2023年9月28日的九個月以及截至2022年、2021年和2020年12月31日的十二個月 中，我們的淨收入分別有47％、45％、35％和19％來自向波音出售B737飛機的零部件，而在截至2019年12月31日的十二個月中，這一比例為53％，也就是 排除B737影響的最新時期 MAX 停飛和全球疫情危機。儘管我們已經與波音公司簽訂了長期 供應協議，以便在飛機計劃的生命週期內繼續為B737提供部件，包括商用 和軍用P-8衍生品，但波音沒有義務向我們購買任何部件來替代B737，即 不是（1）《特殊業務條款》（“維持SBP”）所定義的商業衍生機型 B737、B747、B767和B777計劃（“維持計劃”）供應安排的具體條款， 和 (2)) 一般條款協議（連同SBP（以及任何相關的採購訂單或合同，經修訂的 “維持協議”），其中規定了其他一般合同條款，包括與終止、 違約事件、分配、訂購程序、檢查和質量控制有關的條款。此外，該合同是一份需求合同， 和波音公司可以隨時減少購買量，過去也是如此，包括由於B737 MAX停飛和 COVID-19 疫情造成的結果。相反，波音過去曾在任何 時間增加購買量，將來可能會進一步增加，而我們收到的有關任何此類變更的提前通知可能不足以讓我們為 的變化做好充分準備。其他計劃的購買量也會減少和增加。

2019年3月，在兩架B737 MAX飛機發生事故後，B737 MAX機隊在美國停飛， 在國際上停飛。在波音的指導下，Spirit從2020年1月1日起暫停了所有B737 MAX 的生產。隨後，由於停飛和 COVID-19 的影響，產量發生了許多變化。這些生產變化對公司及其B737 MAX供應商造成了重大幹擾。

波音於2020年12月恢復了B737 MAX的交付， 但交付速度以及停飛的持續影響仍不確定。我們定期對B737計劃做出重要的 假設，包括每年要交付的單位數量、這些單元 的生產期限，以及這些單位的預期銷售價格、生產成本、程序工具和其他非經常性成本、 和常規保修成本。此外，我們會定期假設在恢復 與2019年產量水平一致的正常生產率之前預計會產生的成本，以確定哪些成本應該（i）包含在計劃庫存 中，以及（ii）在作為異常生產成本發生時應記為支出。與B737計劃有關的這些估計和假設的變化已經並將繼續對我們的財務狀況、經營業績和/或現金 流量產生重大不利影響。

考慮到生產計劃的變化或適應 產量的增加，我們在管理成本結構方面曾經遇到過困難，將來 可能會繼續遇到困難。隨着費率的提高，我們通常需要僱用更多員工，如果我們無法這樣做或無法以有效的成本僱用員工，我們滿足生產率提高的能力可能會受到不利影響。相反，B737 MAX計劃或其他程序的產量 可能會降至超出目前的預期。生產計劃的變化對我們履行合同義務的能力、流動性 狀況以及我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生了重大不利影響，將來可能會產生重大不利影響。

我們依賴波音和空中客車公司作為我們的最大客户， 我們的業務過去和將來都可能受到他們採取的行動、 可能遇到的業務困難或違反對我們的義務的負面影響。

波音是我們最大的客户，空中客車是我們的第二大客户。 在截至2023年9月28日的九個月和截至2022年12月31日的十二個月中，我們約有62％、60％和19％， 22％的淨收入分別來自向波音和空中客車的銷售。儘管我們戰略的一部分是實現我們的 客户羣的多元化，但我們不能保證我們會成功做到這一點。即使我們成功獲得了新客户，我們預計 波音和空中客車將繼續佔我們銷售額的很大一部分。我們與波音的合同以及我們與空中客車公司的某些合同 是需求合同，不要求具體的最低購買量。波音或空客可以隨時減少或增加 的購買量，而我們收到的有關任何此類變更的提前通知可能不足以使我們 為變更做好充分準備。如果其中任何一位客户降低了我們協議的要求（如波音在 2019 年、2020 年 和 2021 年因B737 MAX停飛和 COVID-19 疫情而降低了其他客户在 2020 年和 2021 年因為 COVID-19 疫情而降低了協議的要求）， 終止協議或部分協議（由於我們的違約），暫停或終止全部或部分採購訂單， 為方便起見終止協議 (（這是大多數合同中包含的一項條款）或其他條款， 的業務受到重大幹擾（例如罷工、工作）停工、放緩或供應鏈問題）或業務惡化、財務 狀況、信貸渠道或流動性惡化，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響 。由於合同終止，我們從空中客車或波音公司獲得的任何金錢損失可能不足以彌補 我們的實際損失。

在過去的幾年 年中，我們蒙受了重大營業虧損，我們無法向您保證將來不會蒙受重大營業損失。

自2020年以來，我們蒙受了鉅額營業虧損。在截至2023年9月28日的九個月以及截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中，我們 的淨虧損分別為6.916億美元、5.457億美元、5.408億美元和8.703億美元。我們無法保證將來不會產生鉅額支出和運營損失 ，包括本節所述風險造成的損失。我們一直依賴並將繼續依賴我們的客户 以及債務和股權融資來源來運營我們的業務，我們無法向您保證我們將以我們可接受的條件獲得這些流動性 來源，也無法保證。每季度、每年 年，我們產生的淨虧損可能會有顯著波動。如果我們無法實現或保持盈利，並且繼續出現營業虧損，則我們的業務、財務狀況和 經營業績可能會受到重大不利影響，包括普通股在內的證券價值可能會大幅下跌 。

我們的待辦事項可能會在短時間內發生變化。

我們會不時地披露與 大型商用飛機、公務機和支線飛機以及軍事裝備交付相關的預期積壓情況，這些數據是根據合同和歷史 產品價格以及預期交付量計算得出的。過去，由於訂單取消或延遲，全球事件的影響導致並可能導致我們的積壓 惡化，可能在短時間內發生。積壓量是根據波音和 空中客車公司宣佈的供應協議積壓（基於客户的訂單）以及公司 根據我們的固定數量合同簽訂的生產單位數量計算得出的。因此，我們依靠波音和 Airbus 的最新可用信息來計算積壓的航班，這可能無法反映他們預計取消但尚未宣佈的航班。 的商品數量可能會在發貨前被買家取消或延遲，具體視合同條款而定。例如，我們與 波音公司簽訂的B737計劃合同是一份需求合同，波音可以隨時減少購買量。一年中任何日期的未配送訂單數量 都可能受到我們收到固定訂單和其他飛機訂單的時間以及 這些訂單的完成速度的重大影響。因此，我們的預期積壓不一定代表未來任何時期的實際交貨量 或銷售額。

我們的業務在一定程度上取決於替換 計劃的工作保障。

儘管我們已經就維持計劃的 簽訂了長期供應協議，但波音沒有義務向我們購買這些飛機的任何後續變體 的部件，這些變體不是《維持協議》所定義的商業衍生產品。如果我們無法為這些我們提供重要內容的飛機的任何變體獲得大量的飛機結構供應 業務，例如B737 MAX，我們的業務、財務狀況、 和經營業績可能會受到重大不利影響。

我們在競爭激烈的商業環境中運營。

在公司尋求進一步分散其項目組合和 產品供應並擴大客户羣之際，我們面臨着來自原始設備製造商和非原始設備製造商航空結構供應商的激烈競爭。OEM 可能會選擇不外包飛機結構的生產，原因包括他們自己的直接勞動力和其他管理費用 以及他們自己的設施的產能利用率。因此，當 OEM 決定是內部生產還是外包零件時，影響競爭的傳統因素，例如 服務的價格和質量，可能不是重要的決定因素。

我們的一些非 OEM 競爭對手擁有比我們更多的資源， 可能能夠比我們更快地適應新的或新興的技術以及客户需求的變化，或者將更多的資源投入到 產品的促銷和銷售上。我們的競爭對手之間的整合或合作也可以增加他們 的財務資源、市場滲透率和購買力。傳統上，飛機結構供應商的競爭以 成本、技術、質量和服務為基礎。我們認為，發展和保持競爭優勢需要在產品開發、工程、供應鏈管理以及銷售和營銷方面持續投資 ，而我們可能沒有足夠的資源進行這種 投資。

新的飛機結構供應商很難與 現有供應商競爭 現有合同下的工作，因為原始設備製造商和供應商通常在模具和其他設備的設計、製造、測試和認證上花費大量時間 和資金。供應商變更將需要進一步的 測試和認證，以及昂貴的現有模具轉移或新模具的開發，並可能導致 生產延遲，並增加原始設備製造商和新供應商的成本。這些高昂的轉換成本使我們 更難與現有供應商競標，在 飛機計劃的有效期內，OEM 不太可能願意更換供應商，這可能會對我們在現有飛機項目上獲得新工作的能力產生重大不利影響。

長期的通貨膨脹導致我們的客户合同中沒有足夠的 通貨膨脹保護，已經並可能繼續對我們的經營業績產生重大不利影響。

我們的大部分銷售是根據長期合同 進行的，這些合同設定了固定單位價格，並可能包括重新談判價格的特定期限。這些合同中有某些（但不是全部）規定了針對通貨膨脹或異常上漲進行價格調整的 。儘管我們試圖通過合同保護來最大限度地減少通貨膨脹對我們業務的影響 ，但由於合同中存在更長的定價期，我們一直受到勞動力或材料成本持續增長或高於預期增長的影響，將來 也將如此。長期的全球通貨膨脹 壓力除了增加利息成本和勞動力成本外，還影響了能源、運費、原材料和其他成本。如上所述 ，在某些情況下，我們有能力通過與客户簽訂的合同協議 來恢復某些異常的通貨膨脹影響。但是，在大多數情況下，我們必須完全吸收成本超支，我們預計，在通貨膨脹率降至正常的歷史水平之前，與通貨膨脹影響相關的盈利水平將降低 。此外， 我們賴以生存的某些原材料的價格 (e.g.、鋁、鈦或複合材料）已經出現了 並且可能會繼續出現孤立的價格上漲，而不會對整個經濟產生通貨膨脹影響，根據我們的某些合同，我們無權獲得 通貨膨脹保護。成本的大幅上漲已經並可能繼續對我們的經營業績產生重大不利影響。

我們的商業業務是週期性的，對商用 航空公司的盈利能力很敏感。

我們的客户業務，進而我們自己的業務，直接受到商業航空公司財務狀況和其他經濟因素的影響，包括影響航空運輸需求的全球經濟狀況和地緣政治考慮 。具體而言，我們的商業業務取決於客運航空公司 和貨運公司對生產新飛機的需求。因此，對我們商業產品的需求與全球航空公司 行業購買新飛機的融資能力以及該行業對座位、航班、航線、 和貨運能力的預測需求息息相關。向非美國客户提供融資在一定程度上取決於美國進出口 銀行的持續運營。利率水平過去曾大幅波動，未來可能會波動， 也可能對航空業為購買新飛機融資的能力產生不利影響。此外，全球商用飛機機隊的規模和機齡 會影響對新飛機的需求，進而影響對我們產品的需求。這些因素，加上 不斷變化的經濟狀況，導致我們運營所在的市場呈現不同程度的週期性，從而影響我們的業務 和經營業績。

我們的業務和經營業績已經受到流行病和其他突發公共衞生事件或由此產生的恐懼的不利影響，並且將來可能受到不利影響，可能是重大影響。

包括 COVID-19 疫情在內的流行病以及其他公共衞生 緊急情況或對其的恐懼，過去曾對我們的業務和經營業績產生負面影響，將來可能會產生負面影響 。過去影響我們的業務和經營業績以及將來可能影響的因素包括： 疫情或突發公共衞生事件的嚴重程度、範圍和持續時間及其對飛機業和航空需求的影響； 與疫情或突發公共衞生事件有關的任何停產或削減；疫苗和治療的有效性； 政府的健康和保護政策，包括旅行限制和禁令、公共集會禁令，以及關閉不必要的 企業；疫苗接種要求，包括對我們留住和招聘滿足 生產要求所需的員工隊伍的能力的任何潛在影響；經濟刺激措施；我們的很大一部分員工無法有效工作 ，包括因為疾病、遠程工作、隔離、社交距離、政府行動或其他限制；由於疫情蔓延或工作場所其他突發公共衞生事件而可能導致的 訴訟或監管行動；我們的能力保持 我們的合規性慣例和程序、財務報告流程和相關控制措施，以及管理任何複雜的會計問題； 對我們的供應商和外包業務流程及其流程和控制文件的任何影響；公司（包括供應商、貸款人和其他業務合作伙伴）在履行公司 義務和需求方面可能出現故障或能力降低；對我們與客户和供應商簽訂的合同（包括不可抗力條款）可能出現的故障或能力降低；對 金融市場的影響，包括金融市場的波動；公司信貸的可用性和成本；供應鏈 中斷；以及運輸和原材料成本的增加。

COVID-19 疫情造成了重大幹擾，過去 對我們的業務、財務狀況、流動性和經營業績產生了不利影響，將來也可能產生不利影響。 COVID-19 疫情將在多大程度上對我們的業務、財務狀況、流動性和經營業績產生負面影響 將取決於未來的發展，包括病例的捲土重來、病毒 新變種的出現、疫苗和治療的長期有效性以及針對新變種的有效性，這些都是高度不確定且無法預測的。

俄羅斯入侵烏克蘭和中東衝突以及相關制裁 和其他事態發展可能對我們的業務和經營業績產生不利影響 。

俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭產生了負面影響， 戰爭以及中東衝突將來可能會對全球經濟產生負面影響。世界各國政府 已對俄羅斯和其他司法管轄區的某些行業和各方實施了經濟制裁和出口管制，而俄羅斯 則對俄羅斯以外的投資者和國家採取了自己的限制，並採取了針對非俄羅斯 所屬企業的額外措施。中東戰爭還可能導致為應對衝突而實施制裁，包括貿易和 運輸限制。美國和全球的企業經歷了材料短缺以及運輸、 能源和原材料成本的增加，部分原因是烏克蘭戰爭對全球經濟的負面影響。俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭、 中東衝突和其他敵對行動已經導致並可能繼續導致供應鏈 中斷（包括加速改變某些原材料的替代來源，這導致成本增加），進一步 增加網絡攻擊的風險、更高的通貨膨脹率和市場波動。例如，儘管最近在以色列和 加沙地帶爆發的戰爭並未對我們的供應鏈產生實質性影響，但周邊地區衝突擴大的可能性 可能會影響我們的供應商繼續生產或及時交付我們生產 和及時交付產品所需的供應品的能力。 無法預測這些衝突、制裁和由此產生的市場混亂的程度和持續時間，我們的業務和經營業績可能會受到重大不利影響。

與我們的運營相關的風險

我們的業務取決於我們維持健康的供應 鏈、滿足生產率要求以及及時交付符合或超過嚴格質量標準的產品的能力。

我們的業務取決於我們維持健康的供應鏈、 實現計劃生產率目標以及達到或超過嚴格的交付、性能和可靠性標準的能力。大型商用飛機結構的供應鏈 很複雜，涉及來自世界各地的數百家供應商及其員工。我們供應鏈的某些 部分已經並將繼續面臨各種挑戰，包括通貨膨脹壓力、財務 困難以及與招聘和留住熟練勞動力相關的挑戰。

此外，運營問題，包括供應商 部件的延遲或缺陷，已經並可能繼續導致嚴重的失序工作和生產成本增加，並可能繼續導致向客户交付 延遲。我們的供應商未能提供符合我們技術規格的零件對 產生了不利影響，並可能繼續對生產計劃和合同盈利能力產生不利影響。我們並非總是能夠找到可接受的替代方案，在 的未來，我們可能無法找到可接受的替代方案，在某些情況下，任何此類替代方案已經導致並可能繼續 導致我們的成本增加和某些合約的遠期損失。即使找到了可接受的替代方案，尋找 和保護此類替代方案的過程已經並將繼續對我們的業務造成幹擾，包括我們執行任何工廠 恢復計劃的能力，並可能導致我們與客户的供應協議終止。

由於 疫情和B737 MAX停飛的殘餘影響，我們的供應商繼續面臨財務困難。如果沒有財務支持，供應商可能無法履行他們與我們簽訂的協議所規定的承諾。過去，我們的供應商未能單獨提供關鍵零件或 ，如果我們無法確保及時、充足的替換，我們可能會違反對客户的義務。由於 違規行為導致，客户通常可以終止協議或向我們提起訴訟，要求我們賠償損失，而我們的業務、財務 狀況、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響。

此外，公司滿足產量提高 的能力取決於多個因素，包括擴大和調整生產設施、工具和設備；提高生產線的效率 ；按時交付公司供應商的零部件；充足的熟練勞動力供應和成本； 以及根據需求實施客户定製。公司不時經歷過 質量或交貨時間中斷，並將繼續經歷。這包括普通承運人中斷和其他影響生產線的中斷， 其中任何一種都可能對公司履行對客户承諾的能力及其未來 的財務業績產生重大不利影響。

在某些情況下，為了滿足生產率的提高， 我們已經並將需要投入大量資本支出來擴大產能和提高績效，或者 尋找替代解決方案，例如將部分現有工作外包以騰出更多產能。儘管其中一些支出 將由我們的客户報銷，但我們可能需要承擔很大一部分費用。例如，2023 年 10 月， 我們與波音公司簽訂了一份協議備忘錄，除其他外，該備忘錄為直到 2025 年的工具和資本提供資金。 但是，我們無法向您保證，我們將始終能夠達成類似的協議，而此類協議無法補償的費用可能很大。此外，生產率的提高可能導致我們的生產線中斷，這可能對我們履行對客户承諾的能力產生重大不利影響，從而對我們的財務狀況和 的經營業績產生不利影響。

我們的運營取決於我們在製造設施和供應商設施中保持持續、不間斷的生產的能力。

我們的製造設施或供應商的製造 設施可能因自然災害、戰爭、恐怖活動、公用事業中斷、 公共衞生危機（例如 COVID-19 疫情）或持續的機械故障等原因而受到破壞或中斷。儘管我們已經在我們認為適當的情況下購買了財產損失和業務 中斷保險，但關鍵設備的持續機械故障、重大災難（例如 火災、洪水、龍捲風、颶風、大暴風雪或其他自然災害）、戰爭或恐怖活動可能導致我們全部或大部分業務長期中斷。這些事件造成的任何干擾 都可能導致產品發貨嚴重延誤以及銷售和客户損失。我們可能沒有 保險來充分補償我們對任何此類事件。我們的很大一部分業務發生在堪薩斯州威奇托的一個工廠，特別是該設施的任何重大損壞或中斷都會對我們為 客户提供服務的能力產生重大不利影響。此外，儘管任何保險收益都可能涵蓋某些業務中斷費用，但某些免賠額和限制 將適用，無法保證所有追回費用都將得到保障。另請參閲 “勞動力成本的增加、潛在的勞動 爭議以及我們的設施或供應商或客户設施的停工已經影響了我們的財務業績，並可能對 產生重大不利影響。”

我們產品中使用的組件 或原材料的交付中斷或價格上漲對生產 和我們的業務產生了重大不利影響，並可能繼續對生產 和我們的業務產生重大不利影響。

我們高度依賴基本材料 的可用性，以及從供應商處購買的組件，其中一些只能從單一來源或有限的來源獲得。我們依賴特定的零部件和原材料供應商定期交付 ，這意味着此類交貨的中斷或停止 可能會對我們的運營產生重大不利影響，除非存在替代供應商，否則可以與替代供應商作出安排。如果我們的任何供應商在很長一段時間內無法或拒絕向我們交付材料，或者 我們無法與這些供應商或其他供應商協商可接受的材料供應條款，我們的業務可能會受到影響 並受到重大影響。

我們持續的材料供應面臨許多風險，包括：

此外，我們的盈利能力受到用於製造我們產品的組件 和原材料（例如鈦、鋁、鋼和碳纖維）的價格的影響。這些價格波動 是基於我們無法控制的因素，包括通貨膨脹、世界石油價格、供需變化、總體經濟狀況、 勞動力成本、競爭、進口税、關税、運費的可用性和成本、公用事業的可用性和成本、貨幣 匯率、影響原材料的司法管轄區的敵對行動，在某些情況下，還包括政府監管，我們不使用衍生的 商品工具來對衝暴露於原材料價格的變化。儘管我們與波音和空中客車 的供應協議允許我們在有限的情況下將部件和原材料成本的某些異常增長轉嫁給客户，但在某些情況下 客户過去沒有，將來也可能不會得到任何此類增加的全部成本的全額補償。

網絡攻擊、網絡安全漏洞、服務中斷、 數據損壞或濫用或違反隱私法規（定義見下文）會給我們的業務和運營帶來重大風險。

我們和我們的客户、供應商以及我們 合作的其他第三方依靠信息技術網絡和系統來管理和支持各種業務活動，包括採購 和供應鏈、工程支持和製造。這些網絡和系統，其中一些由第三方管理， 由於升級或更換軟件、數據庫或其組件 過程中出現故障、停電、硬件故障、計算機病毒、計算機黑客或內部人員的攻擊、電信故障、用户 錯誤或災難性事件， 容易受到損壞、中斷或關閉。如果這些網絡和系統遭受嚴重損壞、中斷或關閉，而我們或第三方的 業務連續性計劃不能有效地及時解決問題，則我們的製造流程可能會中斷，導致 延遲交付，甚至在完全停產的情況下不交付。這可能會對我們的聲譽產生重大不利影響， 我們可能面臨財務損失。

此外，我們經歷過網絡攻擊，經常遭受 網絡安全威脅並試圖獲取敏感信息，我們的客户、供應商和與我們合作的 的其他第三方也是如此。我們已經建立了威脅檢測、監控和緩解流程和程序，並不斷探索 種方法來改進這些流程和程序。但是，未來任何事件的範圍和影響都無法預測， 也無法保證這些流程和程序足以防止網絡安全威脅的出現。儘管 我們迄今沒有受到網絡安全事件的重大影響，但將來我們可能會遭受重大的運營影響、財務 或信息損失和/或聲譽損失。鑑於威脅行為者使用的工具和技術 越來越複雜和複雜，網絡攻擊可能會發生並持續很長一段時間才被發現，我們可能無法預測這些行為或及時做出迴應。可能尚不清楚特定網絡事件的範圍以及我們為調查 該事件可能需要採取的措施， 可能需要很長時間才能完成對該事件的調查，並得知有關該事件的完整可靠信息（如果有）。在調查進行期間，我們可能不知道網絡安全事件造成的損害程度 ，也不知道如何最好地補救任何損害。此外，新法規可能要求我們在重大網絡安全事件得到解決或全面調查之前披露有關該事件的 信息。此外，隨着威脅的不斷演變和增加，以及與信息安全、數據收集和使用以及隱私相關的監管環境已變得 並繼續變得更加嚴格，我們被要求並預計將繼續需要進行投資，以加強我們的檢測、 監控以及緩解流程和程序，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

如果我們無法保護敏感或機密信息免受 網絡安全威脅和攻擊，我們的客户或政府機構可能會質疑我們的威脅緩解和 檢測流程和程序是否充分，因此，我們當前和未來的業務可能會受到負面影響。數據隱私法規， ，包括但不限於《通用數據保護條例》（歐盟）、《2018年數據保護法》（英國）、第09-08號法律（摩洛哥）、 和 2010 年個人數據保護法（統稱為 “隱私條例”），規定了一系列適用於收集、使用、保留、安全、處理和傳輸個人身份信息的合規義務。美國 個州和世界各地的其他政府機構已經或正在考慮制定類似類型的法律法規、數據泄露舉報以及對違規行為的處罰和不斷提高的安全要求。這些法律和法規範圍廣泛 ，解釋會不斷變化，我們過去和將來都可能被要求承擔鉅額費用 來監控合規性或改變我們的做法。此外，這些新的法律法規可能在 的某些方面存在分歧和衝突。隨着新的隱私相關法律法規的實施，我們遵守這些 法律法規所需的時間和資源，以及我們在數據泄露情況下對違規行為的潛在責任和舉報義務， 已經增加並可能進一步增加。違反《隱私條例》可能會導致鉅額罰款和制裁。我們或與我們有聯繫的第三方未能遵守《隱私條例》或任何其他隱私、數據保護、信息安全或與消費者 保護相關的隱私法律和法規， 或被認為存在的失誤，都可能導致經濟損失 並對我們的聲譽產生不利影響。

我們的成功在一定程度上取決於我們的研究和 開發計劃的成功。

為了保持競爭力，我們已經花費並將需要 繼續花費大量資金來研究和開發技術，購買新的設備和機器，並對員工 進行新的生產和服務方法培訓。我們在研發方面的支出可能不會創造任何與投資資源水平相稱的新銷售機會 或生產率的提高。

我們正在開發特定的技術和能力 ，以開拓新業務並期待客户推進新計劃。如果任何此類計劃無法進行或 不成功，或者如果我們無法創造足夠的新業務，我們可能無法收回因預期此類計劃或業務而產生的成本，我們的盈利能力和收入可能會受到重大不利影響。

儘管公司打算繼續投入財政資源 並努力開發創新的新技術，但公司的流動性壓力，例如 B737 MAX 停飛和 COVID-19 衝擊造成的壓力，過去已經有所緩解，將來可能會削弱公司花費 資本開發此類技術的能力。

氣候變化和為應對氣候變化而向 “低碳” 經濟過渡構成了重大的監管、運營和其他風險。

公眾對氣候變化的認識和關注的提高導致 在國際、美國和地區制定了新的和擬議的立法和監管舉措，並可能導致將來制定更多的立法 。該領域新的或修訂的法律法規，或對現行法律的更嚴格解釋，可能通過增加生產成本、影響客户偏好或以其他方式影響 的運營，直接和間接地影響公司、其客户或供應商。遵守任何新的或更嚴格的法律或法規，或對現行法律的更嚴格解釋，都可能要求公司增加 支出，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。 儘管向 “低碳” 經濟的過渡可能持續數十年，但我們也面臨這樣的風險：隨着時間的推移， 提供我們當前大部分收入的現有產品可能會被公司 目前未生產的 “低碳” 產品所取代，這可能需要很長時間才能開發和製造。此外，對公司現有產品的需求 可能會減少，因為無法保證公司最終會在新的飛機平臺上贏得基本相似的 工作內容。此外，向完全 “低碳” 的投資組合過渡可能需要公司進行大量 投資。

此外，氣候變化正在影響自然災害的嚴重性和頻率 ，包括龍捲風、洪水和颶風以及其他惡劣天氣事件，這些事件過去和將來 都會擾亂我們的運營，對我們在特定地區或全球的業務以及 供應商和客户的活動產生不利影響。這些事件中的任何一個都可能導致我們的運營暫時或長期中斷，包括 對我們的一個或多個設施造成物理損壞或完全或部分關閉，或者對我們的供應商 或客户的運營產生影響。如果我們無法在關鍵地點快速重啟運營、尋找替代供應商或快速修復損壞，我們 可能會延遲交付或無法向客户交付產品，這可能導致我們的聲譽、業務 和潛在客户受到損害，其中任何一種都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

現有的保險安排可能無法為 任何與氣候變化有關的事件可能產生的費用提供全面保障，而且反覆出現的極端天氣事件過去有所增加，將來 可能會繼續增加保險成本或減少保險的可用性。與氣候 變化相關的風險不斷演變，我們預計與氣候變化相關的風險可能會隨着時間的推移而增加。

與我們的業務戰略相關的風險

如果我們未能實施業務戰略，或者我們的業務 戰略無效，我們的財務業績可能會受到重大不利影響，我們可能無法實現財務目標。

我們的財務業績和成功在很大程度上取決於我們業務戰略的有效性以及我們成功實施業務戰略的能力。實施我們的業務 戰略需要有效管理我們的運營、財務和人力資源，並將對這些 資源提出重大要求。推行我們的業務戰略涉及風險，包括但不限於與以下方面有關的風險：

除了上述風險外，我們的業務戰略的有效性和 的成功實施也可能受到我們無法控制的許多因素的影響，例如 波音和空中客車公司的行動、競爭加劇、總體經濟狀況、政府監管和行業趨勢的變化。我們可能隨時決定 更改或終止我們業務策略的某些方面。如果我們無法成功實施業務戰略， 我們的長期增長和盈利能力可能會受到不利影響。即使我們能夠成功實施 業務戰略的部分或全部舉措，我們的經營業績也可能無法改善並可能大幅下降。

關於我們的業務戰略，我們將繼續評估和 完善我們的短期和長期財務目標，包括我們不時提供的有關自由現金 流量目標和細分市場收入目標的指導。如果我們未能成功實施 我們的戰略，我們的估計或假設發生變化或出於任何其他原因，我們可能無法實現目標財務業績。未能實現我們既定的財務目標對普通股的市場價格和投資者對我們的信心產生了負面影響，並且將來可能會進一步影響。

我們的收購、合資企業、戰略聯盟和合作夥伴關係 使我們面臨風險，包括我們可能無法成功整合這些業務或實現預期的運營 協同效應的風險。

作為我們業務戰略的一部分，我們不時將 與企業合併或收購和/或組建合資企業和戰略聯盟，並將來可能會繼續這樣做。合併我們的 業務可能比預期的更困難、更昂貴或更耗時。此外，我們無法控制的事件，包括法規和法律的變化以及經濟趨勢，可能會對我們實現收購預期收益的能力產生不利影響。 收購的成功將取決於我們能否實現 合併我們和收購的業務所帶來的預期收益和成本節約，從而創造增長機會，實現預期的協同效應和節約成本 。收購以及合資企業、戰略聯盟和合作夥伴關係帶來的預期收益和成本節約 可能無法完全實現或根本無法實現，或者可能需要比預期更長的時間才能實現，或者可能產生我們當前 未預見到的其他不利影響。此外，被收購公司的整合和管理與合資夥伴的關係涉及許多風險， 包括但不限於將管理層的注意力轉移到業務整合或監督上、在吸收或合作不同文化和做法方面遇到困難 、依賴過渡服務協議下的賣方或合資或聯盟協議下的合作伙伴 ，以及分散在各地的業務和人員的同化，難點 整合各部門、系統（包括會計、生產、IT 和其他關鍵系統）、技術、賬簿 以及記錄和程序，維護統一的標準、控制（包括內部會計控制）、程序、 和政策，並遵守《反海外腐敗法》、《英國反賄賂法》和其他適用的反賄賂法。

我們在努力成功執行新的或成熟的 項目時面臨風險。

採用新技術的新項目或成熟項目通常會帶來與設計責任、開發新生產工具、招聘和培訓合格人員、增加資本 和資金承諾、滿足客户規格的能力、交貨時間表、獨特的合同要求、供應商績效、 客户履行對我們的合同義務的能力以及我們準確估算與此類計劃相關的成本的能力相關的風險。 此外，任何新的或成熟的飛機計劃都可能無法產生足夠的需求，也可能在監管認證或製造和交付計劃方面遇到技術問題或 重大延遲。如果我們無法履行新 或成熟計劃規定的義務以使客户滿意，也無法按我們的估計成本生產產品，如果我們無法按照修訂後的設計和製造計劃成功地運作 或成功解決索賠和索賠，或者如果我們在 進行了大量投資的新計劃或即將到期的計劃被終止或遇到需求疲軟、延遲或技術問題，我們的業務， 財務狀況, 而且運營結果可能會受到重大不利影響.其中一些風險影響了我們到期的 計劃，以至於我們錄得了大量遠期虧損，並將某些到期計劃的利潤率維持在零或低水平 。 無論是現在還是將來， 產量大幅減少都極大地加劇了這些影響，並可能繼續受到影響。我們繼續面臨類似的風險，還可能出現 違約、質量問題或無法滿足重量要求，這些風險可能導致利潤率持續為零或偏低，或額外的 遠期損失，如果認為在計劃有效期內無法收回，則可能不得不註銷額外庫存。 此外，在現有項目上開始新的工作還會帶來與技術、知識和工具轉讓相關的風險。

為了執行新的或成熟的項目，我們可能需要 建造或購買新的設施，這需要額外的前期投資成本。如果項目出現重大延誤和/或 項目取消，我們可能會被要求承擔某些無法收回的施工和維護費用，並可能為新設施支付減值費用 。此外，我們可能需要花費更多資源來確定 設施的替代創收用途。同樣，工廠場地的建設或收購的重大延誤可能會影響生產計劃。

與法律和監管事項相關的風險

涉及我們業務的法律訴訟和政府調查以及 調查的結果是不可預測的，任何此類事項中的不利決定都可能對我們 的財務狀況和經營業績產生重大影響。

我們參與了多起法律訴訟，包括截至2023年9月28日的季度未經審計的合併財務報表附註13中披露的訴訟程序 以及截至2022年12月31日止年度的 經審計的合併財務報表附註22中披露的訴訟。這些索賠可能會轉移本來會用於使我們的運營受益的財務和管理資源。無法保證這些問題的結果會對我們有利。任何此類訴訟的負面解決都可能對我們的財務狀況和 經營業績產生重大影響。此外，由於我們行業的嚴格監管性質以及我們對政府計劃的參與， 有時會對我們的業務進行調查和調查。任何此類調查或調查都可能導致對我們的不利裁決，這可能會對我們的財務狀況和運營產生重大影響。如果我們 在任何行動中均未成功，我們可能需要支付可能超出保險 承保範圍的大量金錢賠償金。

我們不擁有業務中使用的大多數特定程序知識產權 和工具。

我們的業務依賴於使用某些知識產權和工具 ，我們有權在客户的許可下使用這些知識產權和工具。如果這些許可證因違約或其他原因被終止，我們的 業務可能會受到重大影響。此外，我們還許可客户在這些供應協議下履行某些供應合同所需的部分知識產權。我們必須兑現我們對客户的與 知識產權相關的合同承諾，並遵守管理我們使用知識產權的侵權法律。如果我們從新客户或現有客户那裏獲得新業務 ，我們將需要特別注意這些合同承諾以及對 使用知識產權的任何其他限制，以確保我們在開展此類新 業務時不會不當使用知識產權。如果我們不當使用任何此類知識產權，則此類知識產權的所有者或被許可人可能會對我們提起侵權或盜用索賠 。

將來，從客户那裏獲得 額外的許可授予可能會促進我們進入新市場。如果我們無法按照可接受的條款（或根本沒有）與這些客户協商額外的許可權 ，我們進入新市場的能力可能會受到限制。

我們的業務可能會受到產品 保修義務或缺陷產品索賠的重大不利影響。

我們面臨的責任是我們提供的產品和服務 所獨有的。對於由我們或我們的供應商設計、製造或維修的 飛機部件，我們的運營不時使我們面臨返工義務、保修責任或其他索賠。我們為某些風險提供保險， 但我們的保險金額可能無法涵蓋所有索賠或責任，我們可能被迫承擔鉅額費用。超出我們的保險範圍（或其他第三方賠償）的重大 債務可能會對我們的業務、 財務狀況和經營業績產生重大不利影響。例如，2023 年 4 月，我們向波音發佈了與 B737 垂直鰭片連接接頭的質量問題相關的擒縱通知，該問題影響了生產成本，包括工廠中斷的影響。 儘管該問題已由於 2023 年 10 月 12 日與波音（“MOA”）簽訂的關於我們產品的質量問題的協議備忘錄（“MOA”） 得到解決，但由於受影響單位總數、可接受的維修方法、所需的總時間 等方面存在不確定性，因此可能很難或無法估算與此類問題相關的總成本完成任何維修，以及將在什麼時間點以何種方式完成維修。我們的 產品的質量問題已經導致並將來可能導致負面宣傳， 過去和將來都可能對我們的生產成本（包括工廠中斷造成的）、我們的聲譽、我們的股價和/或 我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，鑑於質量問題，我們會不時地對 的構建流程進行更改。我們的流程的這些變更可能需要大量投資，我們無法保證變更會成功 ，也不能保證任何質量問題都會得到解決。如果發現我們的產品存在缺陷且質量不佳，或者如果我們的一個 件產品造成事故，我們的聲譽可能會受到損害，我們留住和吸引客户的能力可能會受到重大不利影響。

某些計劃的盈利能力在很大程度上取決於 圍繞客户索賠和索賠的滿意解決所做的假設。

對於我們的某些計劃，我們會定期開始工作或納入 客户要求的更改，然後再就工程工作或已修改產品的定價條款進行談判。通常，我們 擁有合同權利，可以協商以客户為導向的變更的定價。在這種情況下，儘管我們向客户宣稱我們的 合同權利，要求在最終確定定價條款後獲得額外收入或成本補償，但我們不能 保證始終能夠成功做到這一點。這些斷言的預期回收價值已納入我們的合同 盈利能力估算中。除其他因素外，我們無法恢復這些預期價值已經導致 認識到某些項目的重大遠期虧損，並可能繼續對我們的經營業績產生重大不利影響 。

與我們的政府和全球活動相關的風險

我們的全球足跡使我們面臨在國外經商 的風險。

我們在全球（通過全資間接 或直接子公司和合資企業）開展活動和運營，包括在英國、法國、馬來西亞、摩洛哥、中國和臺灣。此外， 我們的收入中有很大一部分來自波音和空中客車向美國以外客户的銷售， 在截至2023年9月28日的九個月和截至2022年12月31日的十二個月中， 對非美國客户的直接銷售分別佔我們淨收入的22％和24％左右。我們預計，在可預見的將來，我們和客户的國際銷售將繼續佔我們淨收入的很大一部分。因此，我們在國際上開展業務時面臨風險 ，包括：

儘管這些因素以及這些因素的影響很難預測，但其中一個或多個領域的不利事態發展過去曾對我們的業務、財務狀況和未來的經營業績產生重大不利影響，並且將來可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們的業務受美國和國際監管。

我們產品的製造受眾多聯邦、州、 和外國政府法規的約束，包括與環境、健康和安全相關的法律和法規。各政府機構和部門正在頒佈或提出的法律和 條例的數量正在增加。遵守這些法規 既困難又昂貴。如果我們未能遵守或被指控未能遵守任何適用的聯邦、州或外國 法律或法規，或者如果此類法律或法規對我們產品的銷售產生負面影響，則我們的業務、前景、經營業績、 財務狀況或現金流可能會受到處罰或制裁或聲譽下降的不利影響。此外，我們未來的 業績可能會受到適用的聯邦、州和外國法律法規的變化或其解釋或 執法的變更的不利影響。

我們的業務涉及使用大量有害物質 和管制材料，併產生多種類型的廢物，包括六價鉻和揮發性有機化合物、 和某些氯化和溴化碳氫溶劑、二氧化碳等温室氣體的排放。這些材料的泄漏和釋放 可能會使我們承擔清理責任，對涉嫌的人身傷害、財產損失和自然資源損害提出補救和索賠， ，我們可能有義務減少六價鉻、揮發性有機化合物和/或温室氣體的排放。 無法保證未來的修復成本和其他環境負債的總額不會很大。

該公司的化學 研磨和蒸汽脱脂工藝使用各種管制物質，這些物質在美國《勞滕堡化學品安全法》規定的風險評估中被確定為TSCA（有毒物質控制法）的初始 化學品，因此可能在不久的將來受到 附加法規的約束。該公司正在調查替代溶劑和工藝的使用，包括可能需要物資支出的控制 技術，但該業務在不久的將來仍將取決於 這些材料的可用性、使用和成本。如果這些替代解決方案不可行，或者任何已頒佈的法規都沒有 例外規定，則可能需要大量資本支出來滿足消除我們當前 工藝中使用的化學品的要求。

在先前的收購中，我們可能會就某些清理費用以及與所收購財產的現有環境條件有關的其他損失、負債、費用和索賠 獲得賠償或保險，但須遵守某些合同限制和條件。如果賠償或保險不足以支付任何 潛在的環境責任，我們可能會被要求支付物質支出。

將來，可能會在 我們的設施或我們運送廢物的場外地點發現或源自污染。補救此類新發現的污染、與 人身傷害或損害賠償相關的索賠，或頒佈新的法律或更嚴格地解釋現行法律，可能需要我們額外支出 ，其中一些支出可能是實質性支出。

作為國防和兩用技術數據 和商品的製造商和出口商，我們受管理國際貿易和出口的美國法律和法規的約束，包括但不限於 美國國務院管理的《國際武器貿易條例》和美國商務部管理的《出口管理條例》 。我們可能與包括製造商 和供應商在內的外國人簽訂的合作協議也受美國出口管制法的約束。此外，我們受到針對禁運國家的貿易制裁， 由美國財政部外國資產控制辦公室管理。如果認定我們 未能遵守其中一項或多項出口管制或貿易制裁，則可能導致民事或刑事處罰，包括 對我們處以罰款、剝奪出口特權和禁止參與美國政府合同。 此外，由於地緣政治條件的變化，未來可能會限制技術數據和商品的出口。任何一項或多項此類制裁都可能對我們的業務、財務狀況和 經營業績產生重大不利影響。

美國政府是我們某些 客户的重要客户，我們和他們受美國政府特定的合同規則和法規的約束。

我們向國防飛機制造商提供飛機結構。我們的國防 客户的業務，乃至我們的業務，都受到美國政府對與客户簽訂合同的計劃 的持續承諾的影響。與美國政府的合同通常允許政府隨時部分 或全部終止合同，無論有無理由。一項重要的政府合同意外終止、美國政府減少使用我們產品的飛機的支出 、採購政策競爭日益激烈導致的利潤率降低、授予我們的合同數量減少 或大幅成本超支，都可能嚴重減少我們的現金流和 運營業績。我們承擔的潛在風險是，在涉嫌違反採購法律或法規的行為得到解決之前，美國政府可能單方面暫停我們的國防客户或我們的新合同 。

美國國防預算的下降或國防戰略 或資金優先順序的變化（由於政治環境、宏觀經濟狀況以及美國政府制定 立法或其他方面的能力）可能會減少對我們國防客户飛機的需求或導致競爭性採購條件，這 可能會降低我們的國防業務銷售額或利潤率。此外，美國政府採購政策、法規、舉措和 要求的變化可能會對我們發展國防業務的能力產生不利影響。

美國聯邦航空管理局規定了飛機結構的標準和資格要求，包括幾乎所有的商用航空公司和通用航空產品，並許可在美國境內的部件維修 站。類似機構，例如歐洲的歐洲航空安全局 ，在其他國家監管這些事項。如果我們沒有資格或無法獲得其中一項產品或 服務的必要許可證，或者失去了先前授予的資格或許可證，則法律將禁止銷售相關產品或服務，直到獲得或續訂此類許可證，並且我們的業務、財務狀況和經營業績可能受到重大不利影響 。此外，設計滿足現有監管要求的新產品以及改造已安裝的產品以符合 新的監管要求可能既昂貴又耗時。

一家公司需要設施證券許可（“FCL”）才能獲得國防部（“DOD”）和美國政府某些其他機構 的機密合同並履行這些合同。如果我們違反國家工業 安全計劃操作手冊的條款和要求或任何其他適用的美國政府工業安全法規，我們可能會丟失 FCL。 我們無法保證我們能夠維持我們的 FCL。如果我們的FCL由於某種原因失效或終止，我們 可能無法繼續履行當時有效的保密合同，也將無法簽訂新的 分類合同，這可能會對我們的收入產生不利影響。

根據適用於國防承包商的聯邦法規，我們 必須在未來幾年內遵守網絡安全成熟度模型認證（“CMMC”）計劃以及其他 類似的網絡安全要求。遵守 CMMC 既昂貴又複雜。如果我們無法遵守 CMMC 或其他要求，我們可能無法維持或發展與國防部或其主要客户的業務。

與就業事務有關的風險

為了取得成功，我們必須吸引、留住、培訓、激勵， 培養和過渡關鍵員工，否則可能會損害我們的業務。

為了取得成功，我們必須吸引、留住、培訓、激勵、培養和調動合格的高管和其他關鍵員工，包括擔任管理、製造和工程職位的員工。 在航空航天業，尤其是在堪薩斯州威奇托，我們的大多數製造 和行政辦公室都位於那裏，對有經驗的員工的競爭非常激烈。我們吸引和留住合格高管和其他關鍵員工的能力取決於 多種因素，包括當前的市場條件和競爭相同人才的公司提供的薪酬待遇。 我們的辦公室地點，尤其是位於堪薩斯州威奇托的總部，以及我們的遠程工作安排可能無法滿足員工（包括高級管理層或其他關鍵員工）的需求或期望，也可能不被視為具有競爭力，這可能對我們吸引和留住高技能員工的能力產生負面影響。

未能成功僱用高管，包括 新任首席執行官和關鍵員工，或未能為高管和關鍵員工實施繼任計劃，或者失去任何 高管和關鍵員工，都可能對我們的運營產生重大影響。此外，管理團隊的變動可能會對我們的業務造成幹擾 ，任何未能成功過渡和吸收關鍵新員工或晉升員工都可能對我們的 業務和經營業績產生不利影響。特別是，我們必須承擔費用來更換離職的高管或其他關鍵員工， 如果我們無法及時或根本無法更換這些人員，我們執行業務戰略的能力可能會受到損害。

此外，公司的運營和戰略要求 我們僱用大量具有行業經驗和工程、技術或機械技能的高技能員工。隨着 公司退休人數的增加，由於市場上有熟練勞動力 且失業率低，取代我們經驗豐富的員工的技能水平受到影響。隨着公司擴大國防業務，公司面臨着與僱用和留住擁有安全許可且能夠獲得安全許可的人員的能力相關的風險。我們無法吸引和留住 名熟練員工，可能會對我們滿足客户期望的能力、開發項目的成本和進度、 以及現有運營的成本和效率產生不利影響。

勞動力成本的增加、潛在的勞資糾紛以及我們的設施或供應商或客户的設施停工 已經影響了 我們的財務業績，並可能產生重大不利影響。

我們的財務業績受合格 人員的可用性和勞動力成本的影響。我們的大多數員工由工會代表。如果我們在到期時無法續訂主要的勞資協議 ，或者如果我們的員工參加罷工、停工或其他減速，我們的運營可能會受到重大幹擾 ，這可能導致我們無法及時向客户交付產品，並可能導致我們的供應協議被違反 。這可能導致業務損失和運營費用增加，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。例如，2023 年 6 月 21 日，由國際機械師和航空航天工人協會 (“IAM”) 代表 的員工投票 拒絕了公司的合同要約和罷工。作為迴應，該公司暫停了在威奇托的業務，IAM代表 的員工在合同於2023年6月24日到期後開始罷工。儘管 IAM 代理的 員工於 2023 年 6 月 29 日批准了一份新合同，但我們的勞動力成本每年將比之前的 IAM 合同高出約 8,000 萬美元 ，並且我們產生了罷工幹擾費、與新合同導致的工資和其他員工福利 提高相關的估算值變動，以及包括B737在內的某些飛機的交付減少，這將對預期的 收入產生負面影響，收益和現金流。未來的任何罷工或類似的幹擾都可能產生類似的不利影響。此外，我們未加入工會的 勞動力可能會受到工會組織工作的約束，這可能會導致我們產生額外的勞動力成本，並增加我們現在面臨的與 相關的風險。

由於偶爾會收到政府的激勵措施，我們有一定 承諾將我們的項目保持在當前的地點。這可能會使我們無法以 在市場上具有競爭力的價格提供產品，並可能對我們開拓新業務的能力產生重大不利影響。

此外，許多飛機制造商、航空公司和航空航天供應商， ，包括我們的某些客户，都有工會組織。飛機制造商、 航空公司或航空航天供應商遇到的任何罷工、停工或減速都可能減少客户對額外飛機結構的需求或阻止我們完成 飛機結構的生產。工會談判、罷工、停工或客户減速也可能直接 或間接影響我們的業務。

我們將來可能會被要求向固定的 福利養老金和退休後福利計劃繳款，由於 利率和資本市場的不利變化、精算假設的變化以及立法或其他監管行動，我們與此類計劃相關的成本可能會大幅增加。

我們對養老金和其他退休後 福利的負債和支出的估算包括用於折現未來估計負債的利率、 計劃資產的長期回報率，以及與員工隊伍（加薪、醫療費用、退休年齡和 死亡率）相關的幾個假設。由於金融市場的變動或 貼現率的降低導致我們的計劃資產的公允價值急劇下降，可能會導致我們的計劃狀態從資金過剩狀態變為資金不足狀態，並導致需要現金資金 才能滿足任何最低要求的資金水平。我們在特定 期間的經營業績、流動性或股東權益可能會受到計劃資產回報率、用於折現未來估計負債的利率下降、 或員工隊伍假設變化的影響。

2020年，我們收購了Short Brothers plc（“Shorts”） 和龐巴迪宇航北非SAS（“BANA”）的未償股權，以及位於德克薩斯州達拉斯的維護、維修和大修 業務的幾乎所有資產，並承擔了Shorts和BANA的某些負債。Shorts贊助Shorts Pension，這是一項 固定福利養老金計劃，不對新參與者開放。到2021年底，空頭養老金不適用於當前參與者未來累積的額外福利 。

在未來對空頭養老金的資產和 負債進行估值或將來與空頭養老金的受託人進行討論之後，年度融資義務和/或確保空頭養老金充足資金的安排 可能會發生變化。空頭養老金的未來估值受到許多 種假設和因素的影響，包括立法或其他監管變化；有關利率、匯率、通貨膨脹、 死亡率和退休率的假設；空頭養老金資產的投資策略和表現；以及英國 養老金監管機構的行動。最近動盪的經濟狀況增加了下一次 三年期估值後資金需求增加的風險。根據2004年《養老金法》，如果英國 養老金監管機構有理由認為該人蔘與了旨在規避養老金負債 或對養老金計劃造成重大損害的行為或故意不採取行動，則英國養老金監管機構還有權向肖特（以及與公司或空頭有關的其他人員）發出繳款通知或財務 支持指示，或者，就財務支持指示而言，如果計劃僱主是一家服務 公司或資源不足，養老金監管機構認為對這樣的人採取行動是合理的。空頭養老金的資金要求大幅增加 可能導致向Shorts 養老金徵收額外的財務繳款，如果此類所需繳款數額巨大，則可能對空頭或我們的業務、財務 狀況和經營業績產生重大不利影響。

與我們的債務、流動性、財務估算和税收相關的風險

我們的財務狀況和業績下降以及信用評級的降低 增加了我們的借貸成本，並對證券的市場價格產生了不利影響。任何額外的下跌 都可能進一步影響我們的借貸成本，影響我們證券的市場價格或限制我們獲得未來融資的能力，或者 以其他方式損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

我們的業務需要大量資金。無論出於何種原因，我們的財務 狀況或表現的下降都增加了我們的借貸成本並影響了我們證券的市場價格， 將來可能進一步增加我們的借貸成本，影響證券的市場價格或限制我們進入信貸 和資本市場的能力。無法保證我們將能夠進入資本或信貸市場，或者，如果我們有這樣的准入， 也無法保證會以優惠的條件進入資本或信貸市場。

截至2023年9月28日，標準普爾全球評級為B ，穆迪投資者服務公司的企業信用評級為B2。這些評級和我們當前 信用狀況影響着我們獲得新資金的能力等。這些評級的負面變化過去曾導致 根據任何新債的條款簽訂更嚴格的契約和更高的利率，將來也可能導致 更嚴格的契約和更高的利率。

除其他外，評級反映了各機構對我們為債務證券和信貸協議支付利息和本金的能力的評估。評級不建議購買、 賣出或持有證券。每項評級均可由分配評級的組織隨時修改或撤銷。每個評級 機構都有自己的評級分配方法，因此，每個評級都應獨立於所有其他評級來考慮。 較低的評級通常會導致債務證券在出售時的利息成本增加，可能使發行 未來的債務證券變得更加困難，可能要求我們向債權人提供更嚴格的契約，這將限制我們 支付股息的靈活性和能力，並可能要求我們在信貸額度下質押額外的抵押品。我們的信用評級的任何下調都可能對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響。

我們進入資本或信貸市場能力的限制、 的不利條件或流動性的普遍減少可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績 產生不利和重大影響。

由於信貸協議中的重大限制，我們的債務可能對我們的財務狀況和業務運營能力產生不利影響， 也可能對我們的運營靈活性產生不利影響，使我們處於競爭劣勢。

截至2023年9月28日， 我們的債務總額為38.752億美元。除債務外，截至2023年9月28日，我們還有2,280萬美元 未償還的信用證和保函。

我們的鉅額債務可能會通過多種方式對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響，包括：

我們的信貸協議 的條款對我們施加了重大限制，除某些例外情況外，還限制了我們的能力，包括：

我們無法向您保證，未來我們將能夠繼續遵守管理我們債務的協議中的契約，或者，如果我們不這樣做，我們將能夠獲得貸款人的豁免 和/或修改契約。此外，我們未來可能承擔的任何債務的條款都可能包括更嚴格的 契約。如果我們承擔額外的債務，與我們的高額債務相關的風險可能會加劇。

截至2023年9月28日，我們有374.1美元的現金及現金等價物。 如果我們無法產生足夠的現金流來償還債務和履行其他承諾，我們可能需要為全部或 部分債務進行再融資，出售重要資產或業務，或籌集額外的債務或股權資本。我們無法保證 我們可以及時、按照商業上合理的條款或根本影響其中任何行動，也無法保證 這些行動足夠 滿足我們的資本需求。此外，我們現有或未來的債務協議的條款可能會限制我們實施某些 或其中任何替代方案。

我們使用估算值來計算合同的收入和成本。 我們估算值的變化對我們的財務業績產生了重大不利影響，將來可能會對財務業績產生重大不利影響。

公司使用會計準則 編纂（“ASC”）主題606 “與客户簽訂合同的收入”（“ASC 606”）的原則確認收入，並估算跨越多年的合同的收入和成本 。這種會計方法需要對許多基本假設 進行判斷才能得出估算值，例如有利的數量趨勢、學習曲線效率以及供應商的未來定價，從而降低 我們的生產成本。但是，有幾個因素可能導致我們在履行這些合同時產生的成本與我們 最初的估計存在很大差異，例如技術問題、交付減少、材料短缺、供應商困難、罷工和停產 、實現目標、這些因素導致的工廠恢復計劃的存在和執行以及其他因素。除了 原材料成本的某些增加通常可以轉嫁給我們的客户外，在大多數情況下，我們必須完全吸收成本 超支。由於某些收入流產生的時間很長，如果情況或基本假設發生變化，則未來一段時間 估計的收入和成本的變異性可能會受到不利影響。過去，我們的估計成本已超過我們在固定價格合同下的估計 收入，並且我們被要求確認受影響計劃的遠期虧損， 對我們的經營業績產生了重大不利影響，這種情況將來可能會再次發生。該風險尤其適用於 B787、A220 和 A350 等產品，因為我們在合同價格下的表現取決於我們在提高生產效率時能否降低生產成本 。我們在這些計劃中收取了遠期損失費用，進一步的生產率變動 或與檢驗和返工請求相關的索賠可能會導致額外的遠期損失費用增加。

此外，我們的一些長期供應協議，例如維持 協議和B787計劃協議，規定在 未來的特定時間重新談判既定定價條款。過去，談判導致的成本超過了我們在固定價格合同下的收入， 或營業利潤率低於我們目前的利潤率，而且我們過去和將來都需要確認受影響計劃的遠期 虧損，這已經並且可能對我們的經營業績產生重大不利影響。

此外，未來一段時期的估計收入和成本 的波動已經導致並將來可能導致針對未來遞延所得税資產的額外估值補貼，這可能會 對我們未來的財務業績產生不利影響。

我們可能無法產生足夠的應納税所得額來完全 變現我們的遞延所得税資產。

截至2022年12月31日，我們已經確認了幾乎所有遞延所得税淨資產的估值補貼 。對公司不利的變化可能導致需要記錄額外的 遞延所得税資產估值補貼，從而計入經營業績並減少股東權益總額。

與我們的普通股相關的風險

我們無法向您保證，我們將按歷史水平申報並支付普通股的現金分紅 。

2020年，公司宣佈，其董事會或董事會 將其季度股息減少至每股一美分，以保持流動性。在2022年第四季度，董事會決定暫停 公司的季度現金分紅。我們無法向您保證，我們將恢復以歷史水平或完全按歷史水平申報和支付普通股 股的現金分紅。董事會定期評估公司的資本配置策略和股息政策。 未來支付股息的任何決定將由董事會自行決定，並將取決於我們的經營業績、財務狀況、資本要求和合同限制，包括我們可能參與的融資協議 的要求等因素。無法保證現金分紅將按歷史水平申報和支付，甚至根本無法保證。

Spirit Holdings的公司註冊證書、章程 以及我們與波音的供應協議中包含的條款可能會阻止其他人收購我們，並可能阻止我們 股東試圖更換或罷免我們目前的管理層。

Spirit Holdings的公司註冊證書和 章程的規定可能會阻止、延遲或阻止股東可能認為有利的合併或收購，包括在 進行的股東本可以獲得股票溢價的交易。此外，這些規定可能會使股東更難更換或罷免我們 現任董事會，從而阻礙或阻止我們的股東 更換或罷免我們現任管理層的任何嘗試。這些規定包括：

此外，我們與波音的供應協議包括規定，如果某些被取消資格的人員獲得Spirit的大部分直接 或間接投票權或Spirit的全部或幾乎全部資產， 波音公司有權終止協議。與波音簽訂的諒解備忘錄規定，未經波音事先書面同意，Spirit不得轉讓其在供應協議或訂單中（包括MOA中規定的某些特定控制變更事件）中的任何權利或利益， 與現有義務一致，除非波音可以拒絕同意向被取消資格的人員（包括任何波音出於任何原因自行決定不同意的人（ ）唯一的自由裁量權。我們與波音公司簽訂的協議 中的這些條款可能會阻止其他人收購我們，並可能阻止我們的股東試圖更換或罷免我們目前的管理層。 與供應商或客户簽訂的某些其他協議包含類似的規定，這些條款也可能阻止他人收購我們或 阻止企圖更換或罷免我們的管理層。