R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 0 B-23 2 R-14 0 G-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-89 R-23 4 G-234 B-23 4R-20 8 G-23 2 B-24 7 R-65 B-66 R-8 G-51 B-94 R-16 7 G-16 9 B-17 1 R-9 G-10 2 R-22 0 G-22 1 B-22 2 R-97 G-22 4R-23 7 G-21 7 B-15 7R-14 7 G-19 5 B-19 7 Old Color
凱雷公佈2023年第三季度財務業績紐約和華盛頓——2023年11月7日——全球投資公司凱雷集團有限公司（納斯達克股票代碼：CG）今天公佈了截至2023年9月30日的第三季度未經審計的業績。股息董事會已宣佈，在2023年11月21日營業結束時向登記持有人派發每股普通股0.35美元的季度股息，將於2023年11月29日支付。電話會議凱雷將於美國東部標準時間2023年11月7日星期二上午8點30分舉行電話會議，討論其第三季度財務業績。電話會議將在凱雷網站www.carlyle.com的股東專區通過公開網絡直播播出，電話會議結束後不久將在我們的網站上重播。關於凱雷凱雷（納斯達克股票代碼：CG）是一傢俱有深厚行業專業知識的全球投資公司，在其業務中部署私人資本，並通過三個業務部門開展運營：全球私募股權、全球信貸和全球投資解決方案。截至2023年9月30日，凱雷管理的資產為3,820億美元，其目標是明智地進行投資，代表其投資者、投資組合公司以及我們生活和投資的社區創造價值。凱雷在四大洲的 28 個辦事處擁有 2,200 多名員工。更多信息可在www.carlyle.com上獲得。在 X @OneCarlyle 上關注凱雷。2 “儘管環境越來越複雜，但我們的投資組合仍然表現良好，我們的全球投資團隊仍然專注於尋找創造超額回報的機會。我仍然相信，在我們鞏固勢頭並採取行動協調公司實現增長的同時，凱雷完全有能力為投資者和股東帶來好處。”哈維·施瓦茨首席執行官
本新聞稿可能包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。這些陳述包括但不限於與我們的預期、估計、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢相關的陳述，以及非歷史事實的類似表述和陳述，包括我們對業務業績、財務業績、流動性和資本資源、突發事件和股息政策的預期。您可以通過使用 “展望”、“相信”、“期望”、“潛力”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“大約”、“預測”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期” 等詞語或其他類似詞語的負面版本來識別這些前瞻性陳述。此類前瞻性陳述受各種風險、不確定性和假設的影響。因此，有或將有一些重要的前瞻性陳述因素可能導致實際結果或結果與這些陳述中顯示的結果或結果存在重大差異，包括但不限於我們在2023年2月9日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中標題為 “風險因素” 的部分中描述的因素，因為這些因素可能會在我們的定期報告中不時更新向美國證券交易委員會提交的文件，可在美國證券交易委員會的網站上查閲www.sec.gov。不應將這些因素解釋為詳盡無遺，應與本新聞稿和我們向美國證券交易委員會提交的文件中包含的其他警示聲明一起閲讀。除非適用法律要求，否則我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。本新聞稿不構成對任何凱雷基金的報價。聯繫人投資者關係媒體丹尼爾·哈里斯·利·法里斯克里斯汀·格列柯·阿什頓電話：+1 (212) 813-4527 電話：+1 (212) 813-4815 電話：+1 (212) 813-4763 daniel.harris@carlyle.com leigh.farris@carlyle.com kristen.ashton@carlyle.com
2023 年第三季度財務業績
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 5859591 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670, DCDDE R-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 • 基金管理費在 23 年第三季度下降了 6%，較年初至今下降了 1% 可比時期 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2172022。23 年第三季度的下降主要是由資本市場費用的降低推動的。管理費以投資資本為基礎的基金的變現以及保險和實物資產信貸策略的管理費減少所產生的影響在很大程度上抵消了通過我們平臺籌集資金以及對基於投資資本的管理費進行資本部署的影響。• 2023年第三季度的投資損失，包括業績分配，反映了某些套利基金的業績分配逆轉，部分被我們的權益法投資產生的投資收益所抵消那個NGP建議的某些套利基金的普通合夥人。我們不控制 NGP 基金，也不向其提供建議。2023年第三季度的投資虧損，包括業績配置，反映了我們的套利基金投資組合增值5％，並被與2022年融資的最終提款相關的Fortitude所有權稀釋所抵消，而2022年第三季度的投資收益，包括業績配置，反映了我們的套利投資組合增值10％，部分被與所有權稀釋相關的1.77億美元投資損失所抵消在 Fortitude 中，與最初的縮編有關2022 年融資額中。• 2023 年第 3 季度和 23 年第 3 季度以股權為基礎的薪酬較2022年同期有所增加，這得益於 23 年第一季度授予我們新任首席執行官的股權獎勵，包括 2 月份授予我們新任首席執行官的激勵股權獎勵。• 通用、管理和其他費用在 2023 年第三季度下降了 4%，年初至今比 2022 年同期增長了 22%。同比下降的主要原因是專業人員費用和外部發現者費用的減少，以及攤銷費用的增加部分抵消了外幣折算收益，而年初至今的增長主要是由於本年度的外幣折算虧損與上一年度的收益相比，以及無形資產攤銷費用增加，這得益於2022年CBAM和Abingworth交易中收購的無形資產的攤銷。（以百萬美元計，每股金額除外）2022年第三季度年初至今3季度22年第三季度收入基金管理費 535.9 美元 502.6 美元 1,532.9 美元 1,511.2 激勵費 15.1 21.1 42.6 61.9 包括業績分配在內的投資收益（虧損）422.3 (17.7) 1,846.7 (99.2) 來自合併實體的收入 79.7 152.7 204.6 411.7 全部其他收入 35.5 57.9 92.5 152.1 總收入 1,088.5 716.6 3,719.3 2,037.7 支出基於現金的薪酬和福利 251.4 267.6 779.7 798.4 基於股票的薪酬 54.2 64.4 139.3 186.8 績效分配和激勵費用相關薪酬 163.5 (53.9) 741.2 (40.4) 一般、管理和其他費用 149.2 143.0 387.2 470.7 合併實體的支出 53.7 102.5 137.1 298.3 利息和其他非運營費用 27.6 31.5 82.8 92.0 總支出 699.6 555.1 2,267.3 1,805.8 合併基金的淨投資收益（虧損）（30.3）（9.3）（51.0）9.9 前收益所得税準備金1 358.6 152.2 1,401.0 241.8 所得税準備金（福利）76.2 41.2 274.9 68.2 淨收益（虧損）282.4 111.0 1,126.1 173.6 歸屬於非控股的淨收益利息 1.6 29.7 28.3 90.0 歸屬於凱雷集團公司普通股股東的淨收益（虧損）280.8 美元 81.3 美元 1,097.8 美元 83.6 每股普通股淨收益（虧損）：基本 0.77 美元 0.23 美元 3.04 美元 0.23 美元攤薄 0.77 美元 3.00 美元 0.23 不計利潤税準備金的收入（虧損）2 33 2.9% 21.2% 37.7% 11.9% 有效税率 21.2% 27.1% 19.6% 28.2% 淨業績收入3 美元 134.6 美元 (64.4) 美元 605.0 美元 (163.9) 凱雷 2023 年第三季度美國 GAAP 業績歸屬於凱雷集團普通股的淨收益2023年第三季度的股東為8100萬美元，攤薄後每股收益0.22美元 5見文件末尾附註。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670€ DCDDE R-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 財務指標 • 可分配收益（“DE”）為3.67億美元 2023 年第三季度按税前計算，B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217或按税後計算每股普通股0.87美元。DE為10億美元，合每股普通股2.38美元 • 2023年第三季度費用相關收益（“FRE”）為2.05億美元，年初至今為6.05億美元 • 2023年第三季度實現淨業績收入為1.5億美元，年初至今為止已實現的淨業績收入為3.95億美元 • 已宣佈派發每股普通股0.35美元的季度股息，支付給截至2023年11月21日的登記股東管理的資產 • 管理的總資產：3,820億美元，年初至今增長3％ • 管理的收費資產：2730億美元，年初至今增長2％ • 永久資本收費資產管理規模：60美元億美元，佔總收費資產管理規模的22％ • 待收費用資產管理規模：100億美元，年初至今下降6％ • 可用投資資本：710億美元，年初至今下降2％ • 籌款：2023年第三季度為63億美元，年初至今為2022億美元 • 投資資本（套利資金）：2023年第三季度為41億美元，年初至今為126億美元 • 已實現收益（套利資金）：2023年第三季度為56億美元，年初至今為56億美元年初至今為154億美元 • 套利基金增值：2023年第三季度為2％，年初至今為5％ 凱雷2023年第三季度亮點6
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-096670, DCDDE R-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 (1) 與費用相關的績效收入是績效收入中實現的部分 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217定期計量和收款，不依賴於投資的處置，也沒有回饋的風險。相關的薪酬支出包含在基於現金的薪酬和福利中。(2) 分部薪酬和福利總額不包括基於權益的薪酬，詳見下文，如第30頁所示。以下股權薪酬還包括我們在美國公認會計原則運營報表中（i）本金投資收入和（ii）總務、管理和其他支出中反映的金額。（3）可分配收益與每股普通股税後可分配收益的對賬見第29頁。（4）董事會已宣佈在2023年11月21日營業結束時向登記持有人派發每股普通股0.35美元的季度股息，應於 2023 年 11 月 29 日支付。有關我們的股息政策，請參閲文件末尾的註釋。凱雷 2023 年第三季度分部總經營業績（以百萬美元計，每股金額除外）2022 年第三季度年初至今 23 年第 3 季度分部收入基金管理費 514.1 美元 518.1 美元 1,484.5 美元 1,539.3 交易和投資組合諮詢費、淨額和其他 35.0 11.2 93.4 45.8 費用相關業績收入1 20.6 23.4 100.2 125.4 分部總收入費用收入 569.7 552.7 1,678.1 1,710.5 已實現業績收入 764.8 180.4 1,521.0 680.6 已實現的本金投資收益 56.7 23.4 126.8 69.3 利息收入 10.5 20.1 16.5 48.3 全細分市場收入 1,401.7 美元 776.6 美元 3,342.4 美元 2,508.7 美元分部費用薪酬和福利基於現金的薪酬和福利 246.7 美元 256.0 美元 752.2 美元 805.3 已實現的績效收入相關薪酬 373.7 30.4 741.0 286.0 總薪酬和福利2 620.4 1,493.2 1,091.3 一般、管理和其他費用 100.8 81.6 265.0 270.8 折舊和攤銷費用 9.6 10.4 28.4 28.4 6 29.0 利息支出 26.5 30.8 79.6 89.8 分部總支出 757.3 美元 409.2 美元 1,866.4 美元 1,480.9 分部總收入 1,401.7 美元 776.6 美元 3,342.4 美元 2,508.7 分部支出總額 757.3 409.2 1,866.4 1,480.9 (=) 可分配收益 644.4 美元 367.4 美元 1,476.0 美元 1,027.8 美元 (-) 已實現淨業績收入 391.1 150.0 780.0 394.6 (-) 已實現本金投資收益 56.7 12.4 126.8 69.3 (+) 淨利息 16.0 10.7 63.1 41.5 (=) 費用相關收益 212.6 美元 204.7 美元 632.3 美元 605.4 每股普通股的税後可分配收益3 美元 1.42 美元 0.87 美元 3.33 美元 2.38 美元每股普通股股息4 美元 0.325 美元 0.35 美元 0.975 美元 1.05 基於股票的薪酬 56.0 美元 67.3 美元 145.0 美元 195.1 7
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-096670, DCDDE R-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 可分配收益 • 2023 年第三季度的可分配收益為 3.67 億美元以及年初至今 10 億美元 • B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2172023年第三季度已實現淨業績收入為1.5億美元，年初至今為3.95億美元 — 2023年第三季度已實現淨業績收入由NGP的第十二支能源基金*、我們的第六支美國收購基金和第八隻美國房地產基金推動 • 2023年第三季度已實現本金投資收益為2,300萬美元，年初至今為6,900萬美元季度可分配收益（百萬美元）644 433 美元 389 美元 3Q'22 2023 年第一季度 2Q'23 年第 3 季度可分配收益（百萬美元）598 美元 834 美元 605 美元 2,244 美元 1,909 美元 1,028 美元費用相關收益已實現淨業績收入已實現本金投資收益淨額由於四捨五入，2021年2022年年初至今3季度利息總額可能不相等。*我們對NGP的投資包括NGP管理公司有限責任公司（“NGP管理”）的股權、NGP建議的某些套利基金的普通合夥人以及對某些NGP基金的本金投資。我們不控制 NGP 基金，也不為其提供建議。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670. DCDDE R-97 b-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 費用相關收益 • 2023 年第三季度費用相關收益為 2.05 億美元，較213美元下降了4％ B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2172022 年第三季度為百萬美元。年初至今的FRE為6.05億美元，與上一年度的6.32億美元相比下降了4％。2023年第三季度的免費利潤率為37％，在2022年第三季度持平至37％，年初至今為35％ • 2023年第三季度的基金管理費為5.18億美元，與2022年第三季度的5.14億美元相比略高於2022年第三季度的5.14億美元。2023年第三季度，我們的保險和實物資產信貸策略的基金管理費減少，部分抵消了籌款和部署的積極影響。年初至今為15億美元的基金管理費比上一年度增加了5500萬美元，這在很大程度上反映了CBAM和Abingworth交易的影響 • 2023年第三季度的費用相關業績收入1，扣除相關薪酬支出，為1,300萬美元，而2022年第三季度的1100萬美元，其中這一增長是由我們的業務開發公司和CTAC費用增加所推動的，但我們的Core Plus費用減少部分抵消了這一增長房地產策略（CPI）。我們預計，2023年第四季度，來自CPI的費用相關績效收入將保持在較低水平。扣除相關薪酬支出的費用相關績效收入，2023年和2022年年初至今分別為6,800萬美元和5,300萬美元 • 由於交易活動減少，2023年第三季度的交易和投資組合諮詢費與去年同期相比下降了68％，年初至今下降了51％ • 2023年第三季度的現金薪酬和福利為2.56億美元，較2022年第三季度的2.47億美元增加了900萬美元，這得益於員工人數同比的增長年。現金薪酬和福利年初至今為8.05億美元，較上一年度同期增長7％ • 2023年第三季度一般和管理費用（G&A）為8200萬美元，比2022年第三季度下降19％，這主要是受專業費用和籌款成本降低的推動。年初至今，併購支出為2.71億美元，較上一個年初至今同期增長2％ 季度費用相關收益（百萬美元）213美元 202美元 193美元 205美元2Q'22 23年第二季度2Q'23 3Q'23 年第三季度費用相關收益（百萬美元）598 834 美元 605 2022 年初至今 3Q'23 自由利潤率2 37% 36% 34% 37% 35% 35% 35% 35% 9Tott 由於四捨五入，總和可能不一致。請參閲文檔末尾的註釋。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 585991 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-9670 CLIVE DCDDE R-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 投資業績 • 我們的套利基金投資組合在投資平臺上升了 2% B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217第三季度，按LTM計算，升值5％ • 我們的基礎設施和自然資源基金在本季度升值了5％，這反映了能源戰略的持續強勁表現 • 我們的美國和歐洲CLO的平均年違約率仍低於行業平均水平，但已從LTM 3Q'2的0.4％和0.2％分別上升到0.5％和1.3％，這反映了通貨膨脹壓力和融資成本上升關於償債能力。我們的美國和歐洲CLO的貸款回報率已從2022年第三季度的1％分別提高到2023年第三季度的3％和4％ • 截至2023年9月30日，我們的業務開發公司和CTAC繼續提供兩位數的股息收益率，分別為10％和11％，由於四捨五入，10Totals可能不相加。LIQUID CREDIT 貸款水平回報率平均年違約率* 投資公允價值（億美元）23 年第三季度 LTM 3Q'23 年最近 3 年美國 CLOs 38 3% 13% 0.5% 0.4% 歐洲 CLOs 11 4% 14% 1.3% 0.9% 套利基金增值（折舊）投資公允價值（億美元）23 年第三季度 LTM 3Q'23 套利資金總額 $38 2% 5% 5% 全球私募股權企業私募股權 83 1% 3% 4% 房地產 20 美元 1% 2% 1% 基礎設施和自然資源 19 美元 5% 8% 11% 全球信貸 17 美元 2% 8% 10% 全球投資解決方案 49 美元 2% 9% 5% 私人和其他信貸公允價值投資（億美元）股息收益率業務開發公司 4 美元 10% 凱雷戰術私人信貸 3 美元 11% * 過去 3 年平均年違約率不包括 2022 年 3 月收購 CBAM 之前違約的 CBAM 資產
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-9670 DCDDE R-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 績效收入淨應計績效收入（百萬美元）3,965 美元 3,570 美元 3,514 美元 395 美元 56 美元 4Q' B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-21722 已實現淨業績收入淨業績收入和其他 3Q'23 2 淨應計業績收入已實現淨業績收入（百萬美元）22 年第 3 季度至今 23 季度全球私募股權 3 美元 3,489 美元 2,931 美元 368 企業私募股權 2,314 1,773 207 房地產 276 256 29 基礎設施和自然資源 899 903 132 全球信貸 102 144 19 全球投資解決方案 374 440 7 總計 3,965 美元 3,514 美元 395 美元 11 • 截至2023年第三季度，淨應計績效收入1 為 35 億美元，比 2022 年第四季度下降了 11%，這主要反映了年初至今的實現以及某些基金的應計套利逆轉，足以抵消年初至今增值5％的積極影響 • 2023年第三季度的已實現淨業績收入為1.5億美元，年初至今為3.95億美元——第三季度的已實現淨業績收入受56億美元變現的推動，其中最顯著的影響來自NGP的第十二隻能源基金*以及我們的第六支美國收購基金和第八隻美國房地產基金（見末尾附註）的文檔。由於四捨五入，總額可能不相加。* 我們對NGP的投資包括NGP管理的股權、NGP建議的某些套利基金的普通合夥人以及對某些NGP基金的本金投資。我們不控制 NGP 基金，也不為其提供建議。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-9670, DCDDE R-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 182 美元 52 美元 72 美元 • 管理的總資產 1 美元截至2023年9月30日，為3,820億美元，下降1％ B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217與上一季度相比，但比2022年第四季度增長了3％。總資產管理規模較2023年第二季度略有下降，原因是與Fortitude簽訂的戰略諮詢服務協議所涵蓋的資產價值下降，將歐元計價的基金轉換為美元以及基金分配的負面影響，部分被同期籌集的新資金和適度增值所抵消 • 截至2023年9月30日的可用資本2為710億美元，略低於上個季度的720億美元公允價值和可用資本（10億美元）123美元 140 美元 49 美元 311.37 美元 11 美元 23 美元 71 美元 GPE GC GIS 管理的總資產 n Fair價值 n 可用資本 12參見文件末尾的附註。由於四捨五入，總數可能不和。細分市場（億美元）163 美元 161 美元 146 美元 150 美元 63 美元 72 373 美元 382 美元 GPE GIS 2022 年第三季度至今變動 3% 13% 3% (2)% 3,820 億美元傳統套利基金全球投資解決方案套利基金信貸和其他（非套利基金）產品類型（億美元）3 美元 150 美元 72 美元 382 美元毅力
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670 2023年9月30日 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217較上一季度的3,130億美元略有下降，但年初至今增長了4％。季度下降歸因於將我們以歐元計價的基金轉換為美元、變現以及與Fortitude簽訂的戰略諮詢服務協議所涵蓋的資產價值下降的影響，但被同期温和的增值和資本部署所部分抵消 • 傳統套利基金的公允價值為1,400億美元，自2023年第二季度以來保持不變，年初至今增長了1％。72％的存續比率與上個季度持平，略低於2022年12月31日的73％。截至2023年9月30日，我們的公共投資組合的公允價值佔傳統套利基金價值的5％，與上一季度的5％持平，略低於年初的6％ 13見文件末尾的註釋。由於四捨五入，總數可能不和。持倉比率5 72% 公開交易 5% 年齡在 4 歲以上年齡6 42% 按產品類型劃分的投資公允價值（億美元）138 美元 140 美元 44 美元 49 美元 119 美元 123 美元 301 美元總額信貸和其他（非套利基金）全球投資解決方案套利基金傳統套利基金（GPE/GC）23 年 4Q'23 60% 14% 12% 傳統套利基金房地產企業私募股權全球信貸基礎設施與自然資源 3
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670 佔FEAUM收費資產總額的2％以下 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217管理•截至2023年9月30日，管理的收費資產7為2730億美元，比上一季度增長1％，原因是激活了先前對AlpInvest基金中籌集的授權，以及對投資資本收取費用的基金的部署，足以抵消變現和與Fortitude簽訂的戰略諮詢服務協議所涵蓋資產公允價值下降的影響。管理的收費資產年初至今增長了2％ • 截至2023年9月30日，永久資本收費資產管理規模為600億美元，佔收費資產管理規模的22％，較截至2022年12月31日的580億美元增長了2％ • 截至2023年9月30日的100億美元待收費用資產管理規模截至2022年12月31日相對持平，這是因為對投資資本收取費用的基金的激活費用和資本部署在很大程度上被抵消我們的AlpInvest基金籌集了新的授權，以及在尚未激活費用的第六隻亞洲收購基金中籌集的資金14 請參閲文檔末尾的註釋。由於四捨五入，總額可能不相加。124 美元 46 美元 42 美元 61 美元 108 美元 107 美元 121 美元 38 美元 42 美元 267 美元 273 美元 GPE GIS GIS 4Q'23 年第 2730 億美元傳統套利基金全球投資解決方案套利基金信貸和其他（非套利基金）600 億美元產品類型（億美元）3細分市場（億美元）其他直接貸款房地產永續資本 FEAUM (十億美元) 毅力
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670, DCDDE R-97 b-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 關鍵指標活動 • 2023 年第三季度籌款額為 63 億美元，由在我們的 AlpInvest 中的活動 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217二級股票和共同投資策略、NGP的最新能源基金*以及我們最新的老式美國CLO的收盤。年初至今的募資額為202億美元，與上一年同期相比下降了19％ • 2023年第三季度，套利基金的投資資本為41億美元，由我們的第九隻美國房地產基金、第八隻美國收購基金和AlpInvest二級基金的活動帶動。年初至今的投資資本為126億美元，與上一個年初至今同期相比下降了55％ • 2023年第三季度，套利基金的已實現收益為56億美元，這得益於NGP的第十一和第十二隻能源基金*、第二隻機會信貸基金和我們的AlpInvest基金的變現。年初至今已實現收益為154億美元，與上一個年初至今相比下降了39％籌款投資資本週轉基金已實現收益套利基金（億美元）23年第三季度至今第三季度 LTM 3Q'23 年初至今第三季度 LTM 3Q'23 年初至今 3Q'23 年初至今 3Q'23 年初至今 3Q'23 年第 3 季度 LTM 3Q'23 總計 6.3 美元 20.2 美元 25.1 美元 12.6 美元 19.4 美元 5.6 美元 15.4 23.9 美元全球私募股權1 1.7 美元 5.9 美元 7.0 美元 2.1 美元 5.7 美元 9.8 美元 3.7 美元 15.6 美元企業私募股權 1.0 美元 3.5 美元 4.1 美元 0.9 美元 2.3 美元 4.7 美元 0.4 美元 7.9 美元房地產 0.1 美元 0.5 美元 0.8 美元 0.8 美元 1.4 美元 2.3 美元 4.9 美元 $6.3 全球信貸 2.1 美元 6.2 美元 9.6 美元 0.7 美元 2.3 美元 3.9 美元 0.6 美元 1.7 美元 2.9 美元全球投資解決方案 2.4 美元 8.1 美元 8.6 美元 1.3 美元 4.6 美元 5.7 美元 1.2 美元 3.7 美元 5.4 15 見文件末尾附註。由於四捨五入，總額可能不相加。* 我們對NGP的投資包括NGP管理的股權、NGP建議的某些套利基金的普通合夥人以及對某些NGP基金的本金投資。我們不控制 NGP 基金，也不為其提供建議。
細分市場亮點
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670, DCDDE R-97 B-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 全球私募股權 105 美元 30 美元 26 美元 1610 億美元（百萬美元）) 3Q'22 3Q'23 年初至今 3Q'22 年初至今 3Q'23 基金 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217管理費 330.1 美元 330.1 美元 971.3 美元 987.2 交易和投資組合諮詢費，淨額和其他費用 7.7 4.0 21.3 14.7 費用相關績效收入 6.1 0.7 59.0 63.1 費用收入 343.9 美元 334.8 美元 1,051.6 美元 1,065.0 現金薪酬和福利 146.3 453.9 464.6 一般、管理和其他間接費用 65.3 46.0 170.1 162.2 折舊和攤銷費用 6.3 7.1 18.9 19.7 運營費用 218.3 美元 195.4 美元 642.9 美元 646.5 (=) 費用相關收益 125.6 美元 139.4 美元 408.7 美元 418.5 美元 (+) 已實現業績收入 1 628.4 164.6，302.1 577.3 (-) 已實現業績收入相關薪酬 283.5 18.2 588.7 209.1 已實現淨業績收入 344.9 146.4 713.4 368.2 (+) 已實現本金投資收益（虧損）46.0 14.4 94.4 39.5 (-) 淨利息 10.8 8.0 41.0 30.5 (=) 可分配收益 505.7 美元 292.2 美元 1,175.5 美元 795.7 企業私募股權房地產和基礎設施自然資源 17 由於四捨五入，總資產管理規模總額可能不相加。• 2023年第三季度的費用相關收益為1.39億美元，較2022年第三季度的1.26億美元增長了11％，這主要是受併購支出減少的推動，這主要是由於某些非經常性費用回收以及更高的外匯收益以及較低的專業費用和其他費用。消費者價格指數產生的費用相關績效收入的減少部分抵消了併購的減少。2023 年第三季度的管理費與 2022 年第三季度相比持平，因為根據投資資本收取費用的基金的變現抵消了籌款和部署的影響。年初至今的費用相關收益為4.19億美元，較上一年度的4.09億美元增長了2％ • 總資產管理規模為1610億美元，較上一季度和年初至今下降了1％，原因是變現超過了增值和籌款 • 2023年第三季度的投資資本為21億美元，年初至今為57億美元。2023年第三季度的投資活動是由CRP IX、CP VIII和CEP VIII的部署推動的 • 2023年第三季度的已實現收益為37億美元，年初至今已實現收益為99億美元。2023年第三季度的變現活動由NGP XII、NGP XI和CPP II推動 • 2023年第三季度已實現淨業績收入為1.46億美元，主要由NGP XII 1、CPVI和CRP VIII (1) 中的變現事件產生，我們對NGP套利基金普通合夥人的股權投資產生的已實現績效收入通常佔此類基金所獲得的已實現績效收入的47.5％。這些基金的已實現業績收入相關薪酬並不重要，因為凱雷沒有僱用投資團隊。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 585991 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-9670 Clobal tr-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 全球信貸（以百萬美元計）3Q'22 3Q'23 年初至今 2022 年第 3 季度年初至今 23 年第 3 季度基金管理費 128.4 美元 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217128.9 美元 345.8 美元 378.4 交易和投資組合諮詢費、淨額和其他費用 27.3 7.2 72.1 31.1 費用相關績效收入 14.5 21.1 41.2 59.1 費用收入 170.2 美元 157.2 美元 459.1 美元 468.6 基於現金的薪酬和福利 69.9 81.3 214.2 246.3 總務、管理和其他間接費用 26.4 26.2 70.2 73.5 折舊和攤銷費用 2.1 2.1 6.0 5.8 運營費用 98.4 美元 109.6 美元 290.4 美元 325.6 (=) 費用相關收益 71.8 美元 47.6 美元 168.7 美元 143.0 (+) 已實現業績收入 63.0 2.7 96.6 36.0 (-) 已實現業績收入相關薪酬 28.9 1.4 45.0 16.8 已實現淨業績收入 34.1 1.3 51.6 19.2 (+) 已實現本金投資收益（虧損）9.2 8.0 28.2 25.2 (-) 淨利息 3.4 2.1 14.9 8.3 (=) 可分配收益 111.7 美元 54.8 美元 233.6 美元 52 美元流動信貸實物資產信貸 1500億美元 • 第三季度費用相關收益為4,800萬美元與2022年第三季度的7,200萬美元相比，2023年下降了34％，這在很大程度上反映了交易費用的降低，交易費用因任何時期的活動水平而異，以及基於現金的薪酬的增加以及福利，扣除相關薪酬後，與費用相關的績效收入增加了400萬美元，部分抵消了收益。年初至今，費用相關收益為1.43億美元，與上一年度的1.69億美元相比下降了15％，這在很大程度上歸因於交易費的降低 • 2023年第三季度的基金管理費為1.29億美元，與2022年第三季度的1.28億美元相比相對持平，因為私人信貸和流動性信貸策略的900萬美元費用增加在很大程度上被我們的保險和實物資產信貸策略的800萬美元基金管理費減少所抵消。年初至今3.78億美元的基金管理費與上一年度的3.46億美元相比增長了9％，這在一定程度上反映了2022年CBAM交易的影響 • 總資產管理規模為1,500億美元，較2023年第二季度下降了1％，但年初至今增長了3％，本季度的下降是由與Fortitude簽訂的戰略諮詢服務協議所涵蓋的資產的公允價值下降所致，部分被2％的籌款和套利基金增值所抵消 • 籌款2.1美元 2023年第三季度為億美元，年初至今為62億美元。2023 年第三季度的籌款活動受到我們最新的老式機會主義信貸基金、CTAC 和各種管理賬户的推動，以及我們最新的美國 CLO • 來自傳統套利基金的投資資本在 2023 年第三季度為 7 億美元，年初至今為 23 億美元。我們的直接貸款策略在2023年第三季度的總髮放額為3億美元，年初至今為10億美元，而我們的流動信貸策略在本季度發行了4億美元的新CLO 其他18筆私人信貸總資產管理規模Fortitude 1 見文件末尾附註。由於四捨五入，總數可能不和。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670. DCDDE R-97 b-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 全球投資解決方案 • 2023 年第三季度費用相關收益增加 1,800 萬美元 15 美元起 16% B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2172022年第三季度為百萬美元，這得益於我們最新的二級投資和共同投資策略中激活的費用以及扣除相關薪酬後的費用相關績效收入，但現金薪酬和福利的增加部分抵消了這些收入。年初至今的費用相關收益為4,400萬美元，較上一年度的5,500萬美元下降了20％，這反映了新增資金的外部籌款成本增加以及員工人數的增加 • 總資產管理規模為720億美元，年初至今增長了13％，這得益於81億美元的籌款和9％的投資增值，部分被37億美元的已實現收益所抵消 • 2023年第三季度的24億美元籌款包括我們的二級和共同投資策略中的籌款。年初至今的籌款額為81億美元 • 2023年第三季度投資資本為13億美元，年初至今為46億美元 • 2023年第三季度已實現收益為12億美元，年初至今為37億美元 • 2023年第三季度已實現淨業績收入為200萬美元，年初至今為700萬美元，而2022年第三季度為1200萬美元，年初至今為1500萬美元 • 作為Car的基金，應計業績淨收入為4.4億美元，年初至今增長18％ 萊爾擁有可觀的業績收入所有權繼續成熟並表現良好（以百萬美元計）2022 年第 3 季度年初至今 23 年第 3 季度年初至今 23 年第 3 季度基金管理費 55.6 美元 59.1 美元 167.4 美元 173.7 費用相關績效收入 — 1.6 — 3.2 費用收入 55.6 美元 60.7 美元 167.4 美元 176.9 基於現金的薪酬和福利 30.1 32.4 84.1 94.4 一般、管理和其他間接費用 9.1 9.4 24.7 35.1 折舊和攤銷費用 1.2 1.2 3.7 3.5 運營費用 40.4 美元 43.0 美元 112.5 美元 133.0 美元 133.0 (=) 費用相關費用收益 15.2 美元 17.7 美元 54.9 美元 43.9 美元 (+) 已實現業績收入 73.4 13.1 122.3 67.3 (-) 已實現績效收入相關薪酬 61.3 10.8 107.3 60.1 已實現淨額業績收入 12.1 2.3 15.0 7.2 (+) 已實現本金投資收益（虧損）1.5 1.0 4.2 4.6 (-) 淨利息 1.8 0.6 7.2 2.7 (=) 可分配收益 27.0 美元 20.4 美元 66.9 美元 53.0 美元 26 美元二級投資和組合融資共同投資初級投資和 OTHER2 720億美元 19見文件末尾附註。由於四捨五入，總數可能不和。總金額
補充詳情
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217凱雷的投資者關係網站。（1）分部總薪酬和福利不包括基於股票的薪酬，詳見下文，如第30頁所示。這些金額包括反映在我們的美國公認會計原則運營報表中（i）本金投資收益和（ii）總務、管理和其他支出中的股票薪酬，不包括與先前收購相關的股票發行的金額。（百萬美元，每股金額除外）3Q'22 4Q'22 1Q'23 2Q'23 3Q'23 分部收入基金管理費 514.1 美元 512.4 美元 506.2 美元 515.0 美元 518.1 交易和投資組合諮詢費，淨額和其他 35.0 17.7 16.4 18.2 11.2 費用相關績效收入 20.6 29.1 28.8 73.2 23.4 分部費用總收入 569.7 559.7 9.2 551.4 606.4 552.7 已實現業績收入 764.8 459.7 165.1 335.1 180.4 已實現本金投資收益 56.7 23.8 23.8 22.1 23.4 利息收入 10.5 16.3 13.9 14.3 20.1 分部總收入 1,401.7 美元 1,059.0 美元 754.2 美元 977.9 美元 776.6 分部費用薪酬和福利基於現金的薪酬和福利 246.7 美元 242.0 美元 260.6 美元 288.7 美元 256.0 已實現的績效收入相關薪酬 373.7 241.2 95.6 160.0 30.4 薪酬和福利總額1 620.4 483.2 356.2 448.7 286.4 一般、管理和其他費用 100.8 104.8 87.5 81.7 81.6 折舊和攤銷費用 9.6 10.3 9.9 8.7 10.4 利息支出 26.5 27.7 29.0 30.0 30.8 分部總支出 757.3 美元 626.0 美元 482.6 美元 589.1 美元 409.2 分部總收入 1,401.7 1,059.0 754.2 977.9 776.6分部支出總額 757.3 626.0 482.6 589.1 409.2 (=) 可分配收益 644.4 美元 433.0 美元 271.6 美元 388.8 美元 367.4 (-) 已實現淨業績收入 391.1 218.5 69.5 175.1 150.0 (-) 已實現本金投資收益 56.7 23.8 23.4 (+) 淨利息 16.0 11.4 15.7 10.7 (=) 費用相關收益 212.6 美元 202.1 美元 193.4 美元 207.3 美元 204.7 美元，每股普通股税後可分配收益 1.42 美元 1.01 美元 0.63 美元 0.88 美元 0.87 普通股每股股息 0.325 美元 0.35 美元 0.35 美元 0.35 美元 Carlyle 2023 年第三季度分部總業績以股票為基礎補償 56.0 美元 16.9 美元 57.1 美元 70.7 美元 67.3 21
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 585991 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670, DCDDE R-97 b-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 細分市場資產負債表總亮點 • 歸屬於凱雷股東的資產負債表資產，B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217包括現金及等價物、扣除債務負債後的淨應計業績收入和投資，截至2023年9月30日，總額為54億美元 • 截至2023年9月30日，資產負債表現金總額為13億美元，我們的10億美元循環信貸額度關鍵資產負債表項目1（百萬美元）2023年9月30日現金、現金等價物和企業財資投資淨應計業績收入為1,325美元2（扣除相關的應計薪酬和應計回贈）3,514.4 美元歸屬於凱雷股東的投資3 2,429.9美元債務4 1,854.2 已提取的循環信貸額度（10 億美元可用容量）0.0 (1) 資產負債表金額不包括美國 GAAP 合併抵銷額度對投資和應計業績收入以及與凱雷合併基金相關的現金和債務的影響。(2) 截至2023年9月30日，淨應計業績收入扣除4,400萬美元的應計回贈債務和32億美元的應計業績分配激勵費補償。與美國公認會計原則的對賬見第34頁。(3) 投資不包括凱雷對NGP能源資本管理的股權投資以及歸屬於凱雷股東的CLO投資中通過債務融資的部分。有關與美國公認會計原則的對賬情況，請參閲第34頁。(4) 不包括用於為CLO投資融資的約4.21億美元的貸款賬面價值和4.96億美元的租賃負債。0.6 (0.5) 2.4 2.4 3.9 4.0 3.5 2022 2022 3Q'23 (1.0) 0.0 $1.0 $2.0 $3.0 $3.0 $4.0 $5.0 資產負債表淨應計業績收入 (十億美元) ues2 Investments3 現金/等價物減去債務4 22
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670, DCDDE R-97 b-157 EDD99D R-147 B-197 93C5 資產管理規模向前滾動總資產管理規模 (（未經審計）截至9月的三個月 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2172023 年 30 日截至 2023 年 9 月 30 日的九個月（百萬美元）全球私募股權全球信貸全球投資解決方案總餘額全球私募股權全球信貸全球投資解決方案期初總餘額 162,802 美元 151,539 美元 70,450 美元 384,098 美元 146,302 美元 63,291 美元 372,691 流入 1 1,741 2,180 6,322 6,032 6,328 8,083 20,443 資金流出（包括變現）2 (4,287) (852) (1,339) (6,478) (9,988) (3,988) (4,096) (18,072) 市場活動及其他3 1,182 (2,434) 1,751 499 2,216 1,568 5,079 8,863 外匯4 (824)) (361) (1,691) (2,876) (744) (138) (785) (1,667) 期末餘額 160,614 美元 150,072 美元 71,572 美元 382,258 美元 160,614 美元 150,072 美元 71,572 美元 382,258 收費資產管理規模向前滾動（未經審計）截至2023年9月30日的三個月（百萬美元）全球私募基金股票全球信貸全球投資解決方案總額全球私募股權全球信貸全球投資解決方案期初總餘額 107,079 美元 126,200 美元 38,120 美元 271,399 美元 107,801 美元 121,229 美元 37,547 美元 266,577 流入 5 1,541 1,635 7,096 5,356 9,035 19,339 流出 (包括變現）6（821）（858）（3,206）（4,885）（5,190）（2,239）（4,598）（12,027）市場活動和其他7 121（2,590）568（1,901）（120）238 267 385 外匯8（530）（343）（985）（1,858）（457）(132) (658) (1,247) 期末餘額* 107,390 美元 124,044 美元 41,593 美元 273,027 美元 107,390 美元 124,044 美元 41,593 美元 273,027 23 見文件末尾附註。由於四捨五入，總數可能不和。*截至2023年9月30日，手續費資產管理規模餘額不包括100億美元的待收手續費資產管理規模。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-096670, DCDDE R-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 全球私募股權基金業績（以明尼蘇達州當地貨幣報告）總投資為的 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2172023年9月30日已實現/部分實現的投資 (5) 截至2023年9月30日，基金（費用啟動日期/下調日期）（28）承諾資本（29）累計投資資本（1）已實現投資價值百分比（2）剩餘公允價值（3）MOIC（4）總內部收益率（6）（12）淨應計賬款/（回贈）（8）總額價值 (9) MOIC (4) 內部收益總額 (6) (12) 企業私募股權 CP VIII（2021 年 10 月/2027 年 10 月）14,797 美元 7,262 美元 49% 美元 1 美元 8,275 美元 1.1 x NM $ — n/a 不適用 CP VII（2018 年 5 月/2021 年 10 月）18,510 美元 17,740 美元 96% 2,106 美元 22,160 1.4x 12% 8% 100 美元1,615 美元 1.2x 13% CP VI（2013 年 5 月/2018 年 5 月）13,000 美元 13,140 美元 101% 23,745 美元 5,688 美元 2.2x 19% 14% 美元 349 美元 26,401 2.5x 22% CP V（2007 年 6 月/2013 年 5 月）13,238 美元 96% 28,070 美元 830 2.2x 18% 88 美元 28,144 2.3x 20% CEP V（2018 年 10 月/2024 年 9 月）歐元 6,416 歐元 5,291 82% 歐元 1,433 歐元 5,962 1.4x 19% 10% $159 n/a 不適用 CEP IV（2014 年 9 月/2018 年 10 月）3,670 歐元 3,797 歐元 1,972 2.0x 18% 美元 183 歐元 5,688 2.3% CEP III（2007 年 7 月 /2012 年 12 月) 5,295 歐元 5,177 98% 歐元 11,716 歐元 104 2.3x 19% 14% 美元 11 歐元 11,648 2.3x 19% CAP V（2018 年 6 月/2024 年 6 月）6,554 美元 5,710 87% 美元1,425 美元 5,998 1.3x 17% 8% 美元 56 美元 916 1.8x 142% CAP IV（2013 年 7 月/2018 年 6 月）3,880 美元 4,146 美元 107% $6,360 美元 2,287 2.1x 18% 13% 232 美元 7,477 2.8% CJP IV（2020 年 10 月/2026 年 10 月）¥258,000 日元 166,230 日元 230,130 33 1.5x 43% 22% 美元 36 日元 32,230 2.2x 103% CJP III（2013 年 9 月/2020 年 8 月）¥119,505 日元 91,192 76% ¥214,998 日元 38,640 2.8x 24% 17% $22 日元 203,055 3.4x 27% CGFSP III（2017 年 12 月/2023 年 12 月）1,005 美元 942 美元 383 美元 1,005 美元 695 2.2x 31% 23% $101 美元 781 6.2x 52% CGFSP II（2013 年 6 月/2017 年 12 月）1,000 美元 943 美元 943 美元 539 美元 2.7x 27% 20% 45 美元 1,956 美元 2.4x 28% CP增長（2021 年 10 月/2027 年 10 月）1,283 美元 333 美元 26% — 348 美元 1.0 倍新墨西哥元 — n/a 不適用 n/a 二級首席執行官（2015 年 11 月/2020 年 3 月）2,400 美元 2,361 美元 98% 3,067 美元 2.1% 15% 美元 3,113 美元 2.9% CETP V（2022 年 3 月/2028 年 6 月）3,180 歐元 739 23% 歐元 — 770 歐元 1.0 x NM $ — 不適用 n/a 不適用 CETP IV（2019 年 7 月/2022 年 6 月）歐元 1,350 歐元 1,177 87% 歐元 813 歐元 1,680 2.1x 40% 29% 85 歐元 788 9.3x 122% CETP III（2014 年 7 月/2019 年 7 月歐元）657 歐元 602 92% 歐元 634 3.2x 41% 29% 53 歐元 1,288 3.4x 46% CGP II（2020 年 12 月/2025 年 1 月）1,840 美元 984 美元 53% 16 美元 1,126 美元 1.2x 10% 5% 5 美元 n/a 不適用 CGP（2015 年 1 月/2021 年 3 月) 3,588 美元 3,185 美元 89% 美元 1,427 美元 3,074 美元 1.4x 7% 5% 68 美元 1,688 美元 2.1x 16% CAGP IV（2008 年 8 月/2014 年 12 月）1,041 美元 954 美元 1,130 美元 85 美元 1.3x 7% CSABF（2009 年 12 月/2016 年 12 月）776 美元 100% 540 美元 340 1.1x 2% 淨價 — 654 美元 1.3x 5% 所有其他活躍基金和車輛 (10) 19,797 美元 n/a 16,559 美元 14,878 美元 1.6x 21% 14% 美元 61 美元 16,669 2.1x 33% 已實現基金和車輛 (11) (31) 30,816 美元 74,046 美元 18 2.4x 28% 21% 美元 4美元 74,046 美元 4,064 2.4 倍 28% 企業私募股權總額 (13) 141,800 美元 n/a 184,412 美元 82,772 美元 1.9x 25% 17% 美元 1,773 美元 186,715 2.4 倍27% 24參見文檔末尾的註釋。由於四捨五入，總數可能不和。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670 投資 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217截至2023年9月30日，已實現/部分實現的投資 (5) 截至2023年9月30日的基金（費用開始日期/下調日期）（28）承諾資本（29）累計投資資本（1）已實現投資價值百分比（2）剩餘公允價值（3）MOIC（4）總內部收益率（6）（12）淨收益率（7）（12）淨應計套利/（回贈）（8）總公允價值 (12) MOIC (4) 內部收益總額 (6) (12) 房地產 CRP IX（2021 年 10 月/2026 年 10 月）7,987 美元 3,107 美元 39% — 3,339 美元 1.1 x NM $ — n/a 不適用 CRP VIII（2017 年 8 月/2021 年 10 月）5,505 美元 5,155 美元 4,445 美元 1.7% 174 美元 4,517 美元2.1x 55% CRP VII（2014 年 6 月/2017 年 12 月）4,162 美元 3,843 美元 92% 4,909 美元 1,479 美元 1.79 美元 18% 11% 61 美元 4,875 美元 1.875 倍 22% CRP VI（2011 年 3 月/2014 年 6 月）2,173 美元 3,790 美元 151 1.8x 27% 18% 5 美元 3,709 1.9x 29% 消費者價格指數（2016 年 5 月/不適用）7,665 美元 7,509 美元 98% 2,297 美元 7,660 美元 1.3x 16% 14% n/a* 1,376 美元 1.7x 10% 所有其他活躍基金和車輛 (14) 5,282 美元 n/a 4,349 美元 2,78 美元 1.4x 7% 已實現基金和車輛 (15) (31) 10,413 美元 n/a 16,268 美元 5 1.6x 11% 7% $ — 16,273 美元 1.6x 11% 房地產總額 (13) 37,482 美元 n/a 36,097 美元 19,864 美元 1.5x 13% 8% 256 美元34,756 1.7x 13% 基礎設施和自然資源 CIEP II（2019 年 4 月/2025 年 4 月）2,286 美元 1,008 美元 44% 629 美元 944 美元 1.6% 14% 14% 31 美元 590 2.5x NM** CIEP I（2013 年 9 月/2019 年 6 月）2,500 美元 2,170 美元 2,387 1.9x 17% 169 美元 3,446 2.9% 8x 24% CPP II（2014 年 9 月/2021 年 4 月）1,527 美元 1,583 美元 104% 美元 1,199 美元 1,738 美元 1.9% 11% 美元 113 美元 1,608 3.1x 31% CGIOF（2018 年 12 月/2023 年 9 月）2,201 美元 1,836 美元 432 美元 2,237 1.5x 22% 12% 59 美元 273 1.5x 19% NGP XIII（2 月 2023 年/2028 年 2 月）1,311 美元 135 ％ — 135 美元 1.0 x NM $ — n/a 不適用 NGP XII（2017 年 7 月/2022 年 7 月）4,304 美元2,972 69% 美元 3,403 美元 2,747 美元 2.1x 23% 16% 美元 116 美元 3,554 3.5x 42% NGP XI（2014 年 10 月/2017 年 7 月）5,325 美元 4,985 美元 94% 美元 5,419 美元 2.0x 25% NGP X（2012 年 1 月/2014 年 12 月）3,586 美元 3,351 95 3% 美元 3,404 美元 308 美元 1.1x 3% 淨價 — 3,265 美元 1.2x 5% 所有其他活躍基金和工具 (17) 4,972 美元 n/a 2,853 美元 4,570 美元 1.5x 15% 12% 30 美元 3,202 美元 2.3x 24% 已實現基金和車輛 (18) (31) 美元 1,190 美元 1,435 美元 — 1.2x 3% 1% — 1,435 美元 3% 基礎設施和自然資源總額 (13) 24,433 美元 n/a 20,944 美元 19,479 美元 1.7x 13% 9% 903 美元 24,488 2.1x 16%傳統能源基金 (16) 16,741 美元 n/a 24,001 美元 33 1.4x 12% 6% $ (1) 23,568 美元 1.5x 14% 25參見文件末尾附註。由於四捨五入，總數可能不和。*與CPI相關的應計費用淨績效收入為1,400萬美元，不包括在淨應計績效收入中。這些金額將在變現時反映為與費用相關的業績收入，幷包含在我們的分部業績的基金層面費用收入中。**內部收益率是無法計算的，這種情況發生在由於使用基金級信貸機制而在有限合夥人出資之前進行分配的情況。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 5859591 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-096670 2023 年 9 月 30 日的 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217基金（費用啟動日期/下調日期）（28）承諾資本（29）累計投資資本（19）已實現投資價值百分比（2）剩餘公允價值（3）MOIC（4）總內部收益率（6）（12）淨內部收益率（7）（12）淨應計賬款/（回贈）（8）全球信貸套利基金 CCOF III（2023 年 2 月/2028 年 6 月）1,999 美元 458 美元 23% 美元 7 美元 486 美元 1.1 倍 NM $ — CCOF II（2020 年 11 月/2025 年 10 月）4,425 美元 4,817 美元 109% 美元 4,858 美元 1.2x 15% 10% 73 CCOF I（2017 年 11 月/2022 年 9 月）2,373 美元 3,469 美元 2,889 美元 1,800 美元 17% 12% 38 CSP IV（2016 年 4 月/2020 年 12 月）2,373 美元 3,469 美元 1,800 美元 2,500 美元 100% 932 美元 2,299 美元 1.3 倍11% 5% $ — CSP III（2011 年 12 月/2015 年 8 月）703 美元 703 美元 100% 931 美元 1.4x 18% 8% $ — CEMOF II（2015 年 12 月/2019 年 6 月）1,692 美元 1,713 美元 101% 美元 1,836 美元 332 美元 7% 3% — SASOF III（2014 年 11 月/不適用）833 美元 991 美元 77 1.3 美元 x 18% 10% $10 所有其他活躍基金和工具 (20) 9,206 美元 n/a 1,849 美元 7,571 美元 1.0x 2% 0% 23 已實現基金和工具 (21) (31) 6,625 美元 n/a 8,190 美元 — 1.2x 9% 3% $ — 全球信貸套利資金總額 30,482 美元 17,455 美元 1.2x 10% 5% 144 26查看尾盤票據文檔。由於四捨五入，總數可能不和。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 585991 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670 B-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 全球投資解決方案基金業績（以明尼蘇達州當地貨幣報告）投資總額為 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2172023 年 9 月 30 日全球投資解決方案 (22) (26) 復古年度基金規模累計投資資本 (1) (23) 已實現價值 (23) 剩餘公允價值 (23) 總公允價值 (9) (23) MOIC (4) 總內部收益率 (12) (24) 淨內部收益率 (12) (27) 淨應計套利/（回贈）(8) (30) 次級和投資組合融資 ASF 2023 美元 3,891 美元 41 美元 — 254 美元 254 NM NM $ — ASF VII 2020 美元 6,769 美元 4,117 美元 820 美元 5,001 美元 5,821 美元 1.4x 27% 20% 68 ASF VII-SMA 2020 歐元 2,006 歐元 1,761 歐元 2,073 歐元 2.4% 23% 27 ASF VI 3,333 美元 3,333 美元 094 美元 2,824 美元 1,965 美元 4,789 美元 1.5x 18% 14% $56 ASF VI-SMA 2017 歐元 2,746 歐元 2,061 歐元 2,308 歐元 4,369 1.6x 16% 15% 44 美元 ASF V 2012 美元 756 美元 649 美元 983 美元 196 美元 1,179 美元 19% 15% 8 ASF V-SmaS 2012 歐元 3,916 歐元 4,182 歐元 840 歐元 7,823 1.9x 21% 20% 美元 15 SMA 2009-2011 年 1,859 歐元 2,053 歐元 3,481 歐元 71 歐元 3,552 1.7x 19% 18% 美元 — 所有其他活躍基金和車輛 (25) 各種 1,084 美元 503 美元 956 美元 1,459 美元 23% 21% 美元 10 種已實現的基金和車輛各種歐元 4,363 歐元 7,147 歐元 7,184 1.6% 18% $ 共同投資 ACF IX 2023 美元 2,049 美元 12 美元 — 12 美元 12 百萬新墨西哥州 $ — ACF VIII 2021 美元 3,614 美元 2,844 美元 32 美元3,323 美元 3,355 1.2x 13% 9% $14 ACF VIII-SMAs 2021 美元 1,060 美元 727 美元 19 美元 854 美元 873 1.2x 14% 12% $4 ACF VII 2017 美元 1,688 美元 1,609 美元 715 美元 2,011 美元 1.9% 15% 50 ACF VII-SmaS 2017 歐元 1,452 歐元 2,056 歐元 2,032 歐元 16 歐元 2,548 1.7x 18% 15% $42 SMA 2014 年歐元 1,274 歐元 1,139 歐元 2,149 歐元 804 歐元 2,953 2.6x 25% 23% 美元 2012-2013 年 smaS 1,124 歐元 1,089 歐元 2771 歐元 306 歐元 3,077 2.8x 28% $2 SmaS 2009-2010 年歐元 1,475 歐元 3,594 歐元 594 歐元 94 歐元 4,188 3.0x 23% 22% $ — Strategic SMA 各種 3,352 美元 1,007 美元 4,472 美元 5,479 美元 1.6x 20% 18% 美元 52 美元所有其他活躍基金和車輛 (25) 各種車輛 431 歐元 595 歐元 83 歐元 679 1.6x 16% 14% 2 已實現基金和車輛各種各樣 5,884 歐元 10,096 歐元 1 歐元 10,097 1.7x 14% 12% 美元 — 2021-2023 年主要投資中小型企業 2021-2023 歐元 4,371 歐元 580 歐元 630 歐元 635 1.1x NM $ — 2018-2020 年 SMA 3,101 美元 1,874 美元 228 美元 2,299 美元 2,527 美元 1.3x 17% 16% $1 SMAS 2015-2017 年 2,501 歐元 2,449 歐元 1,987 歐元 2,711 歐元 4,698 歐元 4,698 歐元 22% 21% 美元 9 SMA 2012-2012 歐元 5,0880 歐元 8,394 歐元 4,836 歐元 13,230 2.2x 19% 18 SmaS 2009-2011 歐元 2009-2011 歐元 877 歐元 5,856 歐元 10,039 歐元 2,670 歐元 12,710 2.2x 18% 17% $1 SMA 2006-2008 2005 歐元 11,500 歐元 13,814 歐元 22,332 歐元 1,604 歐元 23,936 1.7x 10% 10% $ — SMA 2003-2005 年 4,628 歐元 5,204 歐元 8,199 歐元 206 歐元 8,405 1.6x 10% 9% 美元 — 所有其他活躍基金和車輛 (25) 各種 1,879 歐元 1,778 歐元 362 歐元 2,139 1.1x 3% 2% $ — 已實現的基金和車輛各種歐元 5,405 1.6x 10% 9% 095 歐元 8,289 歐元 43 歐元 8,332 1.6x 12% 11% 美元 — 全球投資解決方案總額（美元）（13）90,412 美元 113,696 美元 44,777 美元 158,473 美元 1.8x 14% 13% 美元 437 27 見文件末尾附註。由於四捨五入，總數可能不和。“ASF” 代表AlpInvest二級基金，“ACF” 代表AlpInvest共同投資基金，“SMA” 是單獨管理的賬户。“ASF-SMA” 和 “ACF-SMA” 反映了SMA在相關策略中持有的投資組合的彙總投資組合，這些投資組合與相關的ASF或ACF（如適用）一起投資。戰略SMA反映了SMA從SMA投資者自己的私募股權基金投資組合中獲得的共同投資組合的彙總投資組合。其他SMA反映了相關策略中在相應時間段內開始投資的總投資組合。有關更多詳細信息，請參閲文檔末尾的註釋。
對賬與披露
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 5859591 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-096670, DCDDE R-97 B-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 每股可分配收益對賬（未經審計）* 我們的股息政策為 a B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217公司將支付每股普通股0.35美元的季度股息，或每年1.40美元（在2023年5月支付的23年第一季度股息之前，我們的政策是支付每股普通股0.325美元的季度股息，或每年1.30美元）。有關我們的股息政策，請參閲文件末尾的附註。** 有資格獲得股息的股票包括將於2023年11月發行的與限制性股票單位歸屬有關的10萬股淨普通股。出於這種計算的目的，這些普通股已添加到截至2023年9月30日的已發行普通股中，因為它們將參與2023年11月支付的普通股股息。（以百萬美元計，每股數據及註明除外）22年第三季度 4Q'22 1Q'23 3Q'23 年初至今第三季度年初至今 3Q'23 季度同比年初至今費用相關收益 212.6 美元 203.4 美元 193.4 美元 204.7 美元 632.3 美元 605.4 (1)% (4)% 可分配收益 644.4 美元 433.0 美元 271.6 美元 388.8 美元 367.4 美元 1,027.8 美元 (6)% (43)% (43)% (30)% 可分配收益、税收和每股信息可分配收益 644.4 美元 433.0 美元 271.6 美元 388.8 美元 367.4 美元 1,476.0 美元 1,027.8 扣除：當前估計的公司、外國、州和地方税1 128.2 68.9 62.1 266.7 166.7 3.2 可分發收益，歸屬於普通股股東的淨收益 516.2 美元 366.9 美元 229.4 美元 319.9 美元 315.3 美元 1,209.3 美元 864.6 預計的有效税率2 19.9% 15.3% 15.5% 17.7% 14.2% 18.1% 可分配收益，每股已發行普通股淨收益 1.42 美元 1.01 美元 0.63 美元 0.88 美元 3.33 美元 2.38 美元普通股* 0.325 美元 0.325 美元 0.35 美元 0.35 美元 0.35 美元 0.975 美元 1.05 已發行股票總額（以百萬計）363.4 362.3 362.1 360.0 360.7 363.4 360.7 有資格獲得股息的股份（以百萬計）** 363.6 364.2 362.2 361.7 360.8 360.8 29見末尾的附註文件。• 我們預計2023年第三季度年初至今的德國有效税率為15.9％，這反映了限制性股票單位歸屬以及某些税收基礎上調的恢復以及與近期收購相關的無形資產攤銷所產生的税收減免的影響
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 585991 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670 縮編 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2172022年3月從Fortitude籌集的資金，該公司對Fortitude的間接所有權從19.9％下降到13.5％。由於攤薄，該公司的權益法投資賬面價值在22年第二季度減少了1.77億美元。在23年第二季度，剩餘資本由Fortitude調用，該公司的間接所有權進一步下降至10.5％。由於此次稀釋，該公司的賬面價值進一步減少，相應的虧損為1.04億美元。這些金額不包括在分部總業績中。(2) 基於股票的薪酬包括反映在我們美國公認會計原則運營報表中的本金投資收益以及一般、管理和其他支出中的金額。（百萬美元）3Q'22 4Q'22 1Q'23 2Q'23 年初至今 3Q'22 年初至今 3Q'23 財年所得税準備金前的收入（虧損）358.6 美元 171.5 美元 159.6 美元（70.0）美元 152.2 美元 1,401.0 美元 241.8 美元 4,027.5 美元 1,572.5 調整：未實現的業績淨收入 152.2 2012 .5 18.4 314.3 138.9 (385.2) 471.6 (1,606.2) (183.7) 未實現的本金投資（收益）虧損 29.9 5.0 29.0（30.4）（17.1）33.3（18.5）（351.8）38.3 Fortitude間接投資攤薄所造成的主要投資損失1 — — — 104.0 — 176.9 104.0 — 176.9 基於股票的薪酬2 56.0 16.9 57.1 70.7 67.3 145.0 195.1 172.9 161.9 收購相關費用，包括無形資產攤銷和減值 42.4 62.5 28.7 33.7 50.6 124.9 113.0 37.7 187.4 與某些國外業績收入相關的税收（支出）收益 3.8 —（0.1）（0.2）3.0 歸屬於合併實體非控股權益的淨（收益）虧損（1.6）(31.4) (24.6) (35.7) (29.7) (28.3) (90.0) (70.5) (59.7) 債務清償成本 — — — — — — — 10.2 — 使用權資產減值 — — — — — — 26.8 — 其他調整 3.1 7.0 3.9 2.3 5.45.4 11.6 14.2 12.4 可分配收益 644.4 美元 433.0 美元 271.6 美元 388.8 美元 367.4 美元 1,476.0 美元 1,027.8 美元 2,243.7 美元 1,909.0 已實現的淨業績收入 391.1 69.5 175.1 150.0 394.6 1,529.6 998.5 已實現本金投資收益 56.7 23.8 23.8 23.4 69.3 209.5 150.6 淨利息 16.0 11.4 15.1 15.7 10.7 63.1 41.5 93.5 74.5 費用相關收益 212.6 美元 202.1 美元 193.4 美元 207.3 美元 204.7 美元 632.3 美元 605.4 美元 598.1 美元 834.4 30
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-096670, DCDDE R-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5（以百萬美元計）應報告的細分市場總額合併資金對賬項目嘉莉 Le B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217合併1 應報告的分部總額合併資金對賬項目凱雷合併1 截至2022年9月30日的三個月截至2021年12月31日的年度收入 1,401.7 美元 79.7 美元 (392.9) 美元 1,088.5 美元 2 美元 4,950.1 美元 253.2 美元 3,578.8 美元 8,782.1 美元 2 美元 757.3 美元 62.0 美元 (119.7) 美元 699.6 美元 2706.4 美元 217.8 1,832.9 美元 4,757.1 美元 2 其他收入（虧損）美元 — 美元（30.3）美元 — 美元（30.3）美元 — 2.5 美元 3 美元 — 2.5 美元 3 可分配收益 644.4 美元（12.6）美元（273.2）美元 358.6 美元 2,243.7 美元 37.9 美元 1,745.9 美元 4,027.5 4 截至2022年12月31日的三個月財年，2022 年收入 1,059.0 美元 106.4 美元 (446.0) 美元 719.4 美元 2 美元 4,401.4 美元 311.0 美元 (273.7) 美元 4,438.7 美元 2 支出 626.0 美元 89.3 美元 (157.9) 美元 557.4 美元 2,492.4 美元 255.3 美元 77.0 美元 2,824.7 美元 2 其他收入（虧損）美元 — 9.5 美元 3 美元 — $ (47.9 美元) 1.5) $ — $ (41.5) 3 可分配收益 433.0 美元 26.6 美元 (288.1) 美元 171.5 美元 4 美元 1,909.0 美元 14.2 美元 (350.7) 美元 1,572.5 美元 4 截至 2023 年 3 月 31 日的三個月收入 754.2 美元 121.9 美元 (17.1) 美元 859.0 美元 3,342.4 美元 204.6 美元 172.3 美元 3,719.3 美元 2 美元 3,719.3 美元 2 美元 3,719.3 美元 2 美元 482.6 美元 97.2 美元 123.2 美元 703.0 2 美元 1,866.4 美元 166.0 美元 234.9 美元 2,267.3 美元2 其他收入（虧損）美元 — 3.6 美元 — 3.6 美元 3 美元 — 美元 (51.0) 美元 — 美元 (51.0) 3 可分配收益 271.6 美元 28.3 美元 (140.3) 美元 159.6 美元 4 美元 1,476.0 美元 (12.4) 美元 (62.6) 美元 1,401.0 美元 4 截至2023年9月30日的三個月收入 977.9 美元 137.1 美元 (652.9) 462.1 美元 2 美元 2,508.7 美元 411.7 美元 (882.7) 美元 2,037.7 美元 2 美元 589.1 美元 116.3 美元 (157.7) 美元 547.7 美元 2 美元 1,480.9 美元 324.7 美元 0.2 美元 1,805.8 美元 2 其他收入（虧損）美元 — 15.6 美元 3 美元 — 9.9 美元 3 美元 388.9 美元 36.4 美元 (495.2) $ (70.0) 4 美元 1,027.8 美元 96.9 美元 (882.9) 美元 241.8 4截至2023年9月30日的三個月收入 776.6 美元 152.7 美元 (212.7) 美元 716.6 美元 2 支出 409.2 美元 111.2 美元 34.7 美元 555.1 2 其他收入（虧損）美元 — 美元（9.3）美元 — 美元（9.3）3 可分配收益 367.4 美元 32.2 美元（247.4）美元 152.2 美元 4 GAAP 與細分市場總信息的對賬，續 (1) 可分配收益凱雷合併欄中是扣除所得税準備金前的收入，這是GAAP衡量標準，與可分配收益最直接相似。(2) 參見第33頁的收入和支出調整詳細明細。(3)其他收益（虧損）調整來自合併基金的結果，這些基金在合併中被沖銷以得出凱雷的其他收益（虧損）總額。(4) 參見第30頁的可分配收益和費用相關收益的對賬表。31
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 5859591 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670, DCDDE R-97 b-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 公認會計原則與細分市場信息的對賬，續 32（百萬美元）凱雷 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217合併對賬項目1 應報告的分部總額凱雷合併對賬項目1 截至2022年9月30日的三個月應報告的分部總額截至2021年12月31日的年度業績收入 298.1 美元 466.7 美元 764.8 美元 6,084.6 美元 (3,146.0) 美元 2,938.6 美元 163.5 美元 210.2 美元 373.7 美元 2,961.0 美元 (1,552.0) 美元 1,409.0 美元淨業績收入 134.6 美元 256.5 美元 391.1 美元 3,123.6 美元（1,594.0）美元 1,529.6 美元本金投資收益（虧損）124.2 美元（67.5）美元 56.7 美元 637.3 美元（427.8）美元 209.5 美元截至 12 月 31 日的三個月, 2022 年截至2022年12月31日的年度業績收入 (18.7) 美元 478.4 美元 459.7 美元 1,327.5 美元 653.2 美元 1,9807 美元業績收入相關薪酬支出 $ (21.3) 262.5 美元 241.2 美元 719.9 美元 262.3 美元 982.2 美元淨業績收入 215.9 美元 607.6 美元 398.5 美元 998.5 美元 46.2) 23.8 美元 570.5 美元 (419.9) 美元 150.6 美元截至2023年3月31日的三個月截至2022年9月30日的九個月業績收入 160.8 美元 4.3 美元 165.1 美元 1,346.2 美元 174.8 美元 1,521.0 與績效收入相關的薪酬支出 105.7 美元 (10.1) 95.6 美元 741.2 美元 (0.2) 美元 741.0 美元淨業績收入 55.1 美元 14.4 美元 69.5 美元 605.0 美元 175.0 美元 780.0 美元本金投資收益（虧損）11.7 美元 12.1 美元 23.8 美元 500.5 美元 (373.7) 美元 126.8 美元截至 2023 年 9 月 30 日的三個月業績收入 (246.8) 美元 335.1 美元 204.3) 884.9 美元 680.6 美元與績效收入相關的薪酬支出 $ (92.2) 美元 252.2 美元 160.0 美元 (40.4) 美元 326.4 美元 286.0 美元淨業績收入 $ (154.6) 329.7 美元 175.1 美元 (163.9) 美元 558.5 美元 394.6 本金投資收益（虧損）美元 (7.2) 29.3 美元 22.1 美元 105.1美元 (35.8) 美元 69.3 美元截至2023年9月30日的三個月業績收入 (118.3) 美元 298.7 美元 180.4 與績效收入相關的薪酬支出 $ (53.9) 美元 84.3 美元 30.4 美元淨業績收入 $ (64.4) 美元 214.4 美元 150.0 美元本金投資收益（虧損）100.6 美元（77.2）美元見文件末尾附註。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670 Q'22 4Q'22 1Q' B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-21723 2Q'23 3Q'23 年初至今 3Q'22 年初至今 3Q'23 財年 22 財年收入對賬項目未實現的業績收入 (376.2) 美元 (477.3) 美元 (20.7) 美元 (600.5) 美元 (229.2) 美元 334.8 美元 (850.4) 美元 3,155.6 美元 (142.5) 未實現的本金投資收益 (虧損) (29.9) (5.0) (29.9) (5.0) (29.9) (29.9) (5.0) (29.9) 0) 30.4 17.1 (33.3) 18.5 351.8 (38.3) Fortitude 間接投資攤薄造成的本金投資損失 — — (104.0) — (176.9) (104.0) — (176.9) 與 NGP 管理及其關聯公司相關的支出相關的調整 (3.8) (3.0) (3.4) (3.4) (3.5) (9.9) (11.0) (13.7) (12.9)) 税收支出（福利）) 與某些國外業績收入相關 0.1 — — — — — 0.2 0.1 非控股權益和其他調整以列報某些淨成本 28.4 59.0 50.8 43.9 23.5 60.0 118.2 159.6 119.0 合併基金收入減少 (11.5) (19.8) (14.8) (18.6) (20.6) (2.4) (54.0) (74.7) (22.2) 合計收入對賬項目 $ (392.9) 美元 (446.0) 美元 (17.1) 美元 (652.9) 美元 (212.7) 美元 172.3 美元 (882.7) 美元 (282.7) 美元 (273.7) 費用對賬項目未實現業績收入相關薪酬 (224.0) 美元 (275.8) 美元 (2.3) 美元 (286.2) 美元 (90.3)美元 (50.4) 美元 (378.8) 1,549.4 美元 (326.2) 股權薪酬 56.0 16.9 57.1 70.7 67.3 145.0 195.0 172.9 162.9 收購或處置相關費用（貸項），包括無形資產攤銷和減值 42.4 62.5 28.7 33.7 50.6 124.9 113.0 37.7 187.4 與某些國外業績收入相關的税收（支出）福利補償 3.7 (0.1) (0.5) (0.1) (0.2) 3.0 (0.8) (17.3) 2.9 非控股權益和其他按淨值列報某些成本的調整 7.5 46.9 40.0 35.2 10.7 35.8 85.9 78.5 82.7 債務清償成本 — — — — — — — 10.2 — 使用權資產減值 — — — — — — 26.8 — 其他 3.1 7.0 3.9 2.3 5.4 11.6 14.2 12.4 沖銷合併基金支出 (8.4) (15.3) (3.7) (13.3) (8.8) (25.8) (39.5) (44.1) 費用對賬項目總額 $ (119.7) 美元 (15.7) 7.9) 美元 123.2 美元 (157.7) 美元 34.7 美元 234.9 美元 0.2 美元 1,832.9 美元 77.0 33
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-096670, DCDDE R-97 b-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 對賬全細分市場信息，續 (1) 該公司持有股權 NGP B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217管理層、NGP建議的某些套利基金的普通合夥人，以及對某些NGP基金的本金投資。根據權益會計法，這些權益作為投資入賬。歸屬於凱雷集團公司的總投資不包括對NGP管理的戰略權益法投資以及對某些NGP套利基金普通合夥人的投資。公司不控制NGP基金，也不為NGP基金提供諮詢。(2) 截至2023年9月30日，在4.213億美元的CLO借款中，4.044億美元由歸屬於凱雷集團公司的投資抵押。其餘的CLO借款由歸屬於非控股權益的投資抵押。(3) NGP Carry Funds的應計績效撥款記為美國公認會計準則資產負債表中的投資。可歸屬於凱雷集團公司的投資總額的對賬（百萬美元）09/30/23 投資，不包括績效撥款3,765.5美元減去：歸屬於合併基金非控股權益的金額（159.1）加：合併中沖銷的合併基金投資 117.1 減：對NGP Management的戰略權益法投資1（372.9）減去：對NGP普通合夥人的投資——應計業績分配款1（516.3）歸屬於凱雷集團的投資總額 2,834.3 減去：歸屬於凱雷集團公司的CLO貸款和其他借款。2 (404.4) 投資總額歸屬於凱雷集團公司，扣除CLO貸款和其他借款2,429.9美元應計績效撥款對賬（百萬美元）09/30/23 應計績效分配，扣除應計回贈負債6,165.2美元另外：來自NGP套利基金的應計績效撥款3 516.3減去：作為費用相關績效收入列報的應計績效分配淨額（14.0）減去：應計業績與撥款相關的費用 (3,182.4) 加：現任和前任僱員回贈債務的應收賬款 10.1 減去：遞延某些國外應計績效分配的税款（26.8）減去：歸屬於合併實體非控股權益的淨應計績效分配 8.5 另外：合併中扣除的歸屬於合併基金的淨應計績效分配 7.8 時機差異前的應計績效淨收入 3,484.7 加/減：實現應計績效分配的時期與收取/分配期之間的時間差異29.7 歸屬於凱萊的淨應計績效收入樂集團包括 3,514.4 美元 34
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670 股票金額）3Q'22 4Q'22 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2171Q'23 2Q'23 年初至今 3Q'22 年初至今 3Q'23 財年 22 財年收入基金管理費 535.9 美元 497.2 美元 500.8 美元 507.8 美元 502.6 美元 1,532.9 美元 1,5611.2 美元 1,667.5 美元 2,030.1 激勵費 15.1 21.1 21.0 21.0 42.6 68.8 63.7 投資收益績效分配 298.1 (18.7) 160.8 (246.8) (118.3) 1,346.2 (204.3) 6,084.6 1,327.5 本金投資收益（虧損）124.2 70.0 11.7 (7.2) 100.6 500.5 105.1 637.3 570.5 總投資收益（虧損）422.3 172.5（254.0）（17.7）1,846.7（99.2）6,721.9 1,898.0 利息和其他收入 35.5 43.4 44.0 50.2 57.9 92.5 152。1 90.7 135.9 合併基金的利息和其他收入 79.7 106.4 121.9 137.1 152.7 204.6 411.7 253.2 311.0 總收入 1,088.5 719.4 859.0 462.1 716.6 3,719.3 2,037.7 8782.1 4,438.7 費用薪酬和福利基於現金的薪酬和福利 251.4 272.3 267.6 779.7 798.4 908.0 1,052.0 股權薪酬 54.2 14.7 54.4 68.0 64.4 139.3 186.8 163.1 154.0 績效分配和激勵費相關薪酬 163.5 (21.3) 105.7 (92.2) (53.9) 741.2 (40.4) 2,961.0 719.9 薪酬和福利總額 469.1 265.7 420.3246.4 278.1 1,660.2 944.8 4,032.1 1,925.9 一般、管理和其他費用 149.2 188.6 159.2 168.5 143.0 387.2 470.7 431.7 575.8 利息 27.3 28.4 29.7 30.7 31.4 82.0 91.8 113.3 110.4 102.5 298.3 211.6 其他非經營性費用費用（收入）0.3 0.2 0.1 — 0.1 0.8 0.2 1.5 1.0 總費用 699.6 557.4 703.0 547.7 555.1 2,267.3 1,805.8 4,757.1 2,824.7 合併基金的淨投資收益（虧損）（30.3）9.5 3.6 15.6（9.3）（51.0）9.9 2.5（41.5）之前的收益（虧損）所得税準備金 358.6 171.5 159.6 (70.0) 152.2 1,401.0 241.8 4,027.5 1,572.5 所得税準備金（福利）76.2 12.9 34.3 (7.3) 41.2 274.9 68.2 982.3 287.8 淨收益（虧損）282.4 158.6 125.3 (62.7) 111.0 1,126.1 173.6 3,045.2 1,284.7 淨收益（虧損）合併實體權益 1.6 31.4 24.6 35.7 29.7 28.3 90.0 70.5 59.7 歸屬於凱雷集團公司的淨收益（虧損）280.8 美元 127.2 美元 100.7 美元（98.4）美元 81.3 美元 1,097.8 美元 83.6 美元 2,974.7 美元 1,225.0 歸屬於凱雷集團的淨收益（虧損）Inc. 每股普通股基本股 0.77 美元 0.35 美元 0.28 美元 (0.27) 美元 0.23 美元 3.04 美元 0.23 美元 8.37 美元 3.39 美元攤薄 0.77 美元 0.35 美元 0.28 美元 (0.27) 美元 0.22 美元 3.23 美元 8.20 美元 3.35 加權平均普通股（以百萬計）基本股 362.9 363.1 361.3 360.6 361.6 攤薄 366.8 366.6 365.4 361.3 363.7 365.4 364.1 362.6 365.7 所得税準備金前的收入利潤率 32.9% 23.8% 18.6% (15.1)% 21.2% 37.7% 11.9% 45.9% 35.4% 35
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-096670, DCDDE R-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 截至2023年9月30日（以百萬美元計）合併運營實體合併基金 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217沖銷合併資產現金及現金等價物 1,267.7 美元 — 美元 — 1,267.7 美元合併基金的現金和現金等價物 — 352.3 — 352.3 限制性現金 4.5 — — 4.5 企業財資投資 57.3 — — 57.3 投資，包括業績撥款 62.092 億美元 10,099.6 美元 — (124.9) 9,974.7 合併基金投資 — 7,059.2 — 7,059.2 應收關聯公司和其他應收賬款，淨額 1,004.1 — (315.8) 688.3 應收合併基金關聯公司和其他應收賬款，淨額 — 131.7 — 131.7 固定資產，淨額 154.8 — — 154.8 租賃使用權資產，淨額 337.4 — — 337.4 存款和其他 109.5 10.4 — 119.9 無形資產，淨額 796.0 — — 796.0 遞延所得税資產 13.5 — — 13.5 總資產 13,844.4 美元 7,553.6 美元 (440.7) 美元負債和股權債務負債 2,275.5 美元 — 美元 — 2,275.5 美元合併基金應付貸款 — 6,729.0 美元 (309.9 8) 6,419.2 應付賬款、應計費用和其他負債 263.5 — — 263.5 應計薪酬和福利 3,694.4 — — 3,694.4 應付關聯公司 283.9 6.1 — 290.0 遞延收入 413.8 — — 413.8 遞延所得税負債 276.2 — — 276。2 合併基金的其他負債 — 280.0 (0.1) 279.9 租賃負債 496.0 — — 496.0 應計歸還債務 44.0 — — 44.0 負債總額 7,747.3 7,015.1 (309.9) 14,452.5 權益總額 6,097.1 58.5 (130.8) 6,504.8 負債和權益總額 13,844.4 美元 7,553.6 美元 (440.7) 20,957.3 美元 GAAP 餘額表格（未經審計）36
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 5859591 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670, DCDDE R-97 b-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 票據股息政策 2023 年 2 月，我們的董事會批准增加那個 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217預計普通股股息為每股1.40美元（每季度普通股0.35美元），從2023年第一季度的股息於2023年5月支付。在2023年第一季度分紅之前，我們的普通股股息政策為每股普通股1.30美元（每季度普通股0.325美元）。向普通股持有人申報和支付任何股息均由董事會酌情決定，董事會可能會隨時或不時地更改我們的股息政策以及我們經修訂和重述的公司註冊證書的條款。無法保證分紅會按預期發放或根本無法保證，也無法保證任何特定的股息政策會得到維持。非公認會計準則財務指標本新聞稿包含的財務指標是根據美利堅合眾國公認會計原則以外的方法計算和列報的。這些非公認會計準則財務指標應被視為對根據美國公認會計原則提出的財務指標的補充而不是替代或優於這些指標。管理層認為這些非公認會計準則財務指標提供有用信息的原因已在我們最近向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中列出。凱雷合併公認會計準則業績附註（第5頁）（1）所得税準備金前的收益（虧損）是GAAP衡量標準，與管理層用來衡量業務績效的可分配收益最直接相似。從第30頁開始包括全面的對賬。(2) 税收準備金前的收入（虧損）等於税收準備金前的收入（虧損）除以總收入。（3）淨績效收入等於績效收入減去與績效收入相關的薪酬支出。費用相關收益附註（第 9 頁）(1) 費用相關績效收入是指績效收入中已實現的部分，這些部分是經常性衡量和獲得的，不依賴於變現事件，也沒有返還風險。(2) 免費利潤率的計算方法是費用相關收益除以分部費用總收入。績效收入附註（第11頁）（1）我們通常從套利基金中獲得績效收入（或附帶利息），佔第三方資本利潤的20％，如果基金實現特定的投資回報，普通合夥人將從有限合夥人那裏獲得特別的剩餘收入分配，我們稱之為附帶利息。涉及套利基金的披露還包括某些承諾的影響，這些承諾不賺取附帶利息，但屬於我們的套利基金或與之相關。在套利基金平臺上，附帶利息利率以及分配給凱雷的附帶利息份額可能會有所不同。有關更多信息，請參閲 “非公認會計準則財務指標”。應計業績分配與分部應計業績總收入的對賬見第34頁。(2) 包括投資組合估值正負變動、優先收益和費用增量、外匯波動和收購/剝離活動推動的應計業績收入的變化。有關更多信息，請參閲 “非公認會計準則財務指標”。業績收入與已實現淨業績收入的對賬見第32頁。(3) 全球私募股權總額包括傳統能源基金。這些資金對我們的經營業績的影響已不再重要。管理資產附註（第12-14頁）（1）管理的總資產是指我們管理或建議的資產，反映了投資未實現公允價值和可用資本的總和。我們還包括由NGP提供建議的NGP基金。(2) 可用資本是指可供投資的資本承諾金額，對於通過基金信貸額度融資並預計將在日後從投資者那裏收回的股權投資，加上除活躍投資以外的任何其他基金層面的資產/負債，該金額可能會減少。在進行某些分配後，先前收取的款項可能會重新計入可用資本。（3）信貸（非套利基金）包括我們的CLO、業務發展公司和相關管理賬户、凱雷戰術私人信貸基金以及證券化工具和凱雷航空業務中的各種管理賬户。“其他” 包括某些託管賬户工具。Fortitude的總資產管理規模包括與凱雷FRL和第三方戰略投資者對Fortitude的投資相關的60億美元。根據戰略諮詢服務協議投資於凱雷產品的金額包含在Fortitude AUM及其投資策略的資產管理規模中。(4) 投資的公允價值通常反映所有套利基金、相關的共同投資工具和獨立管理賬户的未實現賬面價值、我們的CLO和其他證券化工具的抵押品餘額總額以及我們業務開發公司的總資產價值。(5) 資產負債比率代表公允價值的百分比我們的傳統套利基金（全球私募股權和全球信貸），截至季度末報告日，該基金正在累積業績收入。該指標不涉及績效收入的實現。37
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 585991 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-9670 CLE DCDDE R-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 附註，續版資產管理説明（第 12-14 頁）（續）(6) 反映了 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217我們的傳統套利基金中公允價值的百分比歸因於2019年第三季度或之前的投資。包括後續部分的投資將根據初始投資活動的日期進行完全確認。(7) 管理的收費資產是指我們管理或建議的資產，我們從中獲得經常性基金管理費，計算方法是在生效報告日收取管理費時收取管理費的基礎。我們包括由NGP建議的NGP基金的收費資產管理規模。(8) 管理的待收費用資產是指已籌集的承付款，在對承付款激活經常性基金管理費或資本進行投資時，將成為收費資產，具體取決於基金或工具的費用結構。(9) “永續資本” 是指我們管理或建議的具有以下條件的資產是無限期的，沒有立即要求在變現時向投資者返還資本使用此類資本進行的投資，適用法律要求的除外。在某些條件下，永久資本可能會被大幅減少或終止，包括因估值變動和向投資者支付的款項而減少，包括投資者選擇贖回投資、支付股息和其他付款義務，以及終止或未能續訂相應的投資諮詢協議。永久資本包括：（a）根據與Fortitude簽訂的戰略諮詢服務協議管理的資產，（b）我們的Core Plus房地產基金，（c）我們的業務開發公司和某些其他直接貸款產品，（d）我們的間隔基金（“CTAC”）和（e）我們的零售導向產品凱雷AlpInvest私募市場基金（“CAPM”）。關鍵指標活動説明（第15頁）（1）全球私募股權總額包括傳統能源基金。這些資金對我們的經營業績的影響已不再重要。細分市場亮點説明（第17-19頁）（1）Fortitude包括與凱雷FRL和第三方戰略投資者對Fortitude的投資相關的60億美元。根據戰略諮詢服務協議投資於凱雷產品的金額包含在Fortitude AUM及其投資策略的資產管理規模中。(2) 包括夾層基金和CAPM。資產管理總額向前滾動附註（第23頁）（1）流入通常反映了該期間籌款總額的影響。對於以外幣計價的基金或工具，這反映了按平均季度匯率進行的折算，而單獨報告的籌款指標則按每筆收盤的即期匯率進行折算。新的CLO倉庫資產被確認為資產管理規模的流入，而相應的資金將在CLO發行之前得到確認。(2) 流出包括我們的套利基金、相關共同投資工具和獨立管理賬户中扣除可召回或可回收金額後的分配、開放式基金的總贖回、CLO抵押品餘額的徑流以及可用資本的到期。(3) 市場活動和其他通常代表已實現和未實現的收益對我們的套利基金和相關共同基金的投資組合投資（虧損）投資工具和獨立管理的賬户，以及費用、支出和非投資收益、我們業務開發公司的總資產價值變化以及資產管理規模的其他變化的淨影響。(4) 外匯代表外匯匯率波動對我們非美元計價基金折算的影響。該期間的活動按該期間的平均匯率進行折算。期末餘額按期末的即期匯率折算。收費資產管理規模展期附註（第23頁）（5）流入代表在此期間激活了基於承諾的管理費的套利基金或獨立管理賬户籌集的有限合夥人資本、投資於以投資資本為基礎的管理費的工具的賺取費用承諾、新發行的CLO的收費抵押品餘額，以及管理費基於資產淨值的工具的認購總額。流入不包括尚未激活費用的期間的籌款金額，這些資金被稱為待收費用資產管理規模。(6) 流出代表根據剩餘成本或公允價值計算管理費的工具實現的影響，投資期、加權平均投資期或承諾費期限在該期間到期時基金基礎的變化，不再需要管理費的基金的減少，總收益在開放式基金中，以及CLO的決算抵押品餘額。在此期間根據承付款賺取管理費的基金的變現不影響費用收益管理規模。(7) 市場活動和其他代表根據成本或公允價值和淨資產價值的較低者計算的套利基金投資組合投資的已實現和未實現收益（虧損），以及根據總資產價值收取費用的基金的活動。（8）外匯代表外匯匯率波動對我們非美元折算的影響計價基金。該期間的活動按該期間的平均匯率進行折算。期末餘額按期末的即期匯率折算。38
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-9670 CLIVE DCDE R-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 附註，基金業績表續注（第 24-27 頁）(1) 代表的原始成本 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217自基金成立以來的投資。(2) 代表自基金成立以來的所有已實現收益。(3) 代表扣除管理費、支出和附帶利息前的剩餘公允價值，可能包括已實現投資的剩餘託管價值。(4) 投資資本倍數（“MOIC”）表示扣除管理費、支出和附帶利息前的總公允價值除以累計投資資本。（5）投資基金完全實現後，即視為已實現投資退出該投資並停止擁有該投資的權益。當一項投資所獲得的收益總額（包括股息、利息或其他分配和/或資本回報）至少佔投資資本的85％，並且該投資尚未完全實現時，該投資被視為已部分實現。由於我們的價值創造戰略的一部分涉及尋求最佳的退出方案，因此我們認為，將有關已實現/部分實現的MOIC和總內部收益率的信息與提供的其他投資業績指標一起考慮，通過消除尚未發生重大變現活動的投資的影響，為投資者提供有關我們投資業績的有意義的信息。已實現/部分實現的MOIC和總內部收益率在衡量投資業績方面存在侷限性，不應孤立地考慮。此類限制包括以下事實：這些衡量標準不包括早期階段的業績和其他不符合上述標準的投資。如果此類投資的已實現/部分實現的MOIC和總內部收益率小於MOIC和總內部收益率的總額，則排除此類投資將對已實現/部分實現的MOIC和總內部收益率產生積極影響。我們對已實現/部分實現的MOIC和總內部收益率的衡量標準可能無法與使用類似標題指標的其他公司的衡量標準相提並論。(6) 內部總收益率（“總內部收益率”）代表有限合夥人投資資本的年化時間加權回報率，基於截至報告日的繳款、分配和未實現公允價值，扣除管理費、合夥費用和附帶利息的影響。對於2017年及以後的基金，總內部收益率包括與投資融資相關的利息支出對基金信貸額度的影響。總內部收益率是根據有限合夥人現金流的時間計算得出的，該時間可能與基金實際投資現金流的時間有不同程度的不同。多隻基金的小計內部收益率總額是根據每隻基金的實際現金流日期計算得出的，代表按順序投資每隻基金的有限合夥人的理論時間加權回報率。(7) 淨內部收益率（“淨內部收益率”）代表有限合夥人投資資本的年化時間加權回報率，基於截至報告日的繳款、分配和未實現的公允價值，在所有管理費、合夥企業費用影響之後以及附帶利息，包括當期應計利息。淨內部收益率是根據有限合夥人現金流的時間計算得出的，該時間可能與基金實際投資現金流的時間有不同程度的不同。基金級別的內部收益率基於有限合夥人的總現金流，這種混合回報可能與個人有限合夥人的收益不同。因此，某些基金的混合淨內部收益率可能低於該基金的首選回報門檻，從而產生應計業績收入。多個基金的淨內部收益率小計總額是根據每隻基金的實際現金流日期計算得出的，代表按順序投資每隻基金的有限合夥人的理論時間加權回報。(8) 表示截至本季度末的淨應計業績收入餘額/（返還債務）。(9) 代表扣除管理費、支出和附帶利息前的所有已實現收益加上剩餘公允價值。(10) 彙總包括以下基金，以及所有單獨管理的活躍共同投資賬户（SMA）和我們安排的獨立投資：MENA、CCI、CSSAF I、CPF I、CAP Growth I、CAP Growth II、CBPF II、ABV 8和ACCD 2。（11）彙總包括以下基金以及相關的共同投資、獨立管理賬户（SMA）以及我們安排的某些其他獨立投資：CPI、CPII、CPII、CP II、CP IV，CEP I、CAP I、CAP I、CAP II、CAP I、CJP I、CJP II、CMG、CVP I、CVP II、CVP I、CEVP I、CETP II、CAVP II、CAVP II、CAVP II、CEOF I 和墨西哥。(12) 對於標有 “NM” 的基金，內部收益率可能為正數或負數，但由於自初始投資以來時間有限，資本部署處於早期階段，因此被認為沒有意義。對於標有 “負值” 的基金，內部收益率被認為有意義，但截至報告期末為負數。（13）出於彙總目的，以外幣報告的資金已按報告期即期匯率轉換為美元。（14）彙總包括以下基金以及我們安排的所有活躍共同投資、獨立管理賬户（SMA）和獨立投資：CCR、CER I、CER II和CEREP III。（15) 總額包括以下基金以及相關的共同投資、獨立管理賬户 (SMA) 和某些其他我們安排的獨立投資：CRP I、CRP II、CRP II、CRP IV、CRP V、CRCP I、CAREP I、CAREP II、CEREP I 和 CEREP II。(16) 彙總包括以下傳統能源基金和相關共同投資：能源I、能源 II、能源 IV、Renew I 和 Renew II。(17) 彙總包括以下基金以及所有活躍基金共同投資、獨立管理賬户 (SMA) 和我們安排的獨立投資：NGP GAP、NGP RP I、NGP RP II、NGP ETP IV、CPOCP、CRSEF 和 CRSEF II。(18) 彙總包括以下基金以及相關共同投資、獨立管理賬户 (SMA) 以及我們安排的某些其他獨立投資：CIP。(19) 代表自基金成立以來的原始投資成本。對於CSP III和CSP IV，反映的是扣除投資水平可召回收益後的金額，該收益經過調整以反映投資資本的可回收性，用於計算基金的MOIC。(20) 總額包括以下基金以及我們安排的所有主動共同投資、獨立管理賬户 (SMA) 和獨立投資：SASOF IV、SASOF V、CALF和CICF。39
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-9670 CLE DCDDE R-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 附註，基金業績表續注（第 24-27 頁）（續）(21) 聚合包括 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217以下基金以及相關的共同投資、獨立管理賬户（SMA）和我們安排的某些其他獨立投資：CSP I、CSP II、CEMOF I、CSC、CMP I、CMP II、CMP II、SASOF II和CASCOF。(22) 包括私募股權和夾層初級基金投資、二級基金投資和由AlpInvest發起的共同投資。顯示的業績信息中不包括：（a）非AlpInvest發起的投資（即AlpInvest沒有做出最初的投資決定或建議）；（b）直接投資，它於2005年從AlpInvest分拆出來；（c）凱雷AlpInvest私募市場基金；（d）由AlpInvest管理的有限合夥企業聯合投資工具。截至2023年9月30日，這些排除在外的投資組合的總資產管理規模約為40億美元。(23) 排除外匯的影響，所有外幣現金流均按報告期即期匯率轉換為代表承諾向相關基金投入資金的大部分的貨幣。(24) 內部總收益率（“總內部收益率”）代表有限合夥人投資資本所示期間的年化內部收益率，基於之前標的投資的投資捐款、分配和未實現價值AlpInvest層面的管理費、支出和附帶利息。（25）包括AlpInvest Atom基金、所有夾層投資組合、所有 “清潔技術” 私募股權投資組合、所有戰略投資組合融資組合、ASF VIII-SMA、ACF IX-SMA以及任何以州為重點的投資授權投資組合。（26）“ASF” 代表AlpInvest二級基金，“ACF” 代表AlpInvest共同投資基金，“SMA” 是單獨管理的賬户。“ASF-SMA” 和 “ACF-SMA” 反映了SMA在相關策略中持有的投資組合的彙總投資組合，這些投資組合與相關的ASF或ACF（如適用）一起投資。戰略SMA反映了SMA從SMA投資者自己的私募股權基金投資組合中獲得的共同投資組合的彙總投資組合。其他SMA反映了相關策略中在相應時間段內開始投資的總投資組合。2014-2016年共同投資SMA不包括兩項始於2016年的SMA，但與ACF VII一起投資了絕大多數。相反，這兩個 SMA 被歸類為 ACF VII-SMA。SMA可以採取多種投資策略並在多年內做出承諾。(27) 淨內部收益率（“淨內部收益率”）代表有限合夥人投資資本在扣除管理費、支出和附帶利息後的投資出資、分配和未實現價值的基礎上在標的投資額中所示期間的年化內部收益率。基金級別的內部收益率基於有限合夥人的總現金流，這種混合回報可能與個人有限合夥人的收益不同。因此，某些基金的混合淨內部收益率可能低於該基金的首選回報門檻，從而產生應計業績收入。(28) 基金下調日期代表尚未實行費用基準下調的基金在相應基金協議下的合同下調日期。未列出費用啟動日期和下調日期的基金尚未開始收費。(29) 顯示的所有金額均代表截至2023年9月30日的資本承諾總額。我們最近的某些老式基金目前正在籌款，資本承諾總額可能會發生變化。CEMOF II的承諾資本反映了28億美元的原始承諾資本，減去了在關鍵人物事件後註銷的11億美元承付款。(30) 淨應計利差不包括截至2023年9月30日的300萬美元淨應計利潤，該淨應計利差是作為2021年4月1日出售大都會房地產的一部分而保留的。(31) 所有投資變現後，資金包括在內。如果有未清的託管餘額或未分配的收益，則可能有剩餘的公允價值和應計淨利差。每股可分配收益對賬附註（第29頁）（1）當前估計的公司、外國、州和地方税代表美國公認會計準則所得税準備金（收益）總額，經調整後僅包括適用於歸屬於凱雷集團公司的淨收益（虧損）的當期税收條款（收益）。該調整用於計算可分配收益，即歸屬於普通股股東的淨收益，反映了公司可從扣除額中獲得的好處某些不包括在基礎計算之外的支出項目可分配收益，例如基於股票的薪酬支出、收購的無形資產的攤銷以及與公司行動和非經常性項目相關的其他費用（貸項）。管理層認為，以這種方式使用估計的當期税收準備金（福利）可以更準確地反映可供分配給普通股股東的收益。（2）估計的德國有效税率是通過估計的當期公司、外國、州和地方税除以可分配收益計算得出的。公認會計原則與分部總信息對賬附註（第32頁）（1）業績收入和本金投資收益（虧損）的調整涉及（i）扣除相關薪酬支出和未實現的本金投資收益後的未實現業績分配（不包括在分部業績中）；（iii）歸屬於分部業績的非控股權益的合併基金收入金額合併實體，不包括在內從分部業績來看，（iv）對NGP績效收入的重新分類，這些收入包含在美國公認會計準則財務報表的主要投資收入中；（v）對包含在分部業績基金級費用收入中的費用相關業績收入的重新分類；（vi）對與某些國外業績收入相關的税收支出的重新分類。對本金投資收益（虧損）的調整還包括將對NGP Management及其關聯公司的投資收益重新歸類為分部業績的相應運營標題，不包括與投資NGP Management及其關聯公司的相關費用，以及將本金投資虧損排除在Fortitude間接投資攤薄之外。40