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LLC2016-05-250000890447vtnr: VertexRecovery Management lallc成員VTNR:工業管道公司會員2016-05-250000890447vtnr:LevarageLubricantsLLC 會員2023-01-012023-09-300000890447vtnr:LevarageLubricantsLLC 會員2022-01-012022-09-300000890447vtnr: VertexRecovery Management lallc成員SRT: 子公司會員2023-07-012023-09-300000890447vtnr: VertexRecovery Management lallc成員SRT: 子公司會員2022-07-012022-09-300000890447vtnr: VertexRecovery Management lallc成員SRT: 子公司會員2023-01-012023-09-300000890447vtnr: VertexRecovery Management lallc成員SRT: 子公司會員2022-01-012022-09-300000890447VTNR:工業管道公司會員2023-07-012023-09-300000890447VTNR:工業管道公司會員2022-07-012022-09-300000890447VTNR:工業管道公司會員2023-01-012023-09-300000890447VTNR:工業管道公司會員2022-01-012022-09-300000890447vtnr:umo 企業會員US-GAAP:為銷售成員舉辦的已停止運營2023-06-092023-06-090000890447vtnr:umo 企業會員US-GAAP:為銷售成員舉辦的已停止運營2023-07-012023-09-300000890447vtnr:umo 企業會員US-GAAP:為銷售成員舉辦的已停止運營2022-07-012022-09-300000890447vtnr:umo 企業會員US-GAAP:為銷售成員舉辦的已停止運營2023-01-012023-09-300000890447vtnr:umo 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
☑根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告
適用於從 _____________ 到 _____________ 的過渡期
委員會檔案編號 001-11476
———————
頂點能量有限公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
———————
| | | | | |
內華達州 | 94-3439569 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號) |
雙子座街 1331 號, 250號套房,休斯頓, 德州77058
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號: 866-660-8156
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股, 每股面值 0.001 美元 | VTNR | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
| (納斯達克資本市場) |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 ☑ 是的 ¨沒有
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。☑ 是的 ¨沒有
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。查看” 的定義大型加速文件管理器,” “加速文件管理器” 和”規模較小的申報公司” 和”新興成長型公司“在《交易法》第12b-2條中。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☑ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。¨
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。
¨是的☑沒有
A截至 2023 年 11 月 6 日這裏在哪裏 93,514,346 已發行和流通的普通股。
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
術語表 | 4 |
| | 第一部分 | |
第 1 項。 | | 財務報表 | |
| | | |
| | 合併資產負債表(未經審計) | 8 |
| | | |
| | 合併運營報表(未經審計) | 10 |
| | | |
| | 合併股東權益表(未經審計) | 11 |
| | | |
| | 合併現金流量表(未經審計) | 13 |
| | | |
| | 合併財務報表附註(未經審計) | 15 |
| | | |
第 2 項 | | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 40 |
| | | |
第 3 項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 68 |
| | | |
第 4 項。 | | 控制和程序 | 69 |
| | | |
| | | |
| | 第二部分 | |
第 1 項。 | | 法律訴訟 | 70 |
| | | |
第 1A 項。 | | 風險因素 | 71 |
| | | |
第 2 項。 | | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 78 |
| | | |
第 3 項。 | | 優先證券違約 | 78 |
| | | |
第 4 項。 | | 礦山安全披露 | 78 |
| | | |
第 5 項。 | | 其他信息 | 78 |
| | | |
第 6 項。 | | 展品 | 79 |
術語表
請參閲我們於2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告(“年度報告”)第6頁開頭的 “詞彙表”,瞭解本報告中使用的縮寫和定義列表。此外,除非文意另有要求,否則僅為本報告之目的:
•“二號油” 是一種高硫柴油,用於越野設備以及拖船和船舶等海洋工業。它還用於混合燃油,在燃料爐中有多種用途(”鍋爐”)。它是一種低粘度、易燃的液態石油產品。
•“6號油” 的等級低於2號油,它僅用於某些應用。
•“調整後的毛利率” 是指毛利(虧損)加上套期保值活動和庫存調整的未實現損益。
•“調整後的每桶吞吐量毛利率” 的計算方法是調整後的毛利率除以所述期間的總吞吐量桶。
•“基礎油” 是一種潤滑油級油,最初由精煉原油或通過化學合成生產,用於製造潤滑脂、機油和金屬加工液等潤滑油產品。
•“BBL”(也是”bbl” 或”Bbl”) 是一桶 42 美製加侖液體的縮寫形式。
•“BCD”(也稱 “bcd”,“b/cd”)是每個日曆日桶的縮寫形式;這意味着在典型操作條件下,在 24 小時內處理的實際吞吐量的桶總數。
•“黑油” 是用來描述使用過的潤滑油的術語,由於使用過程中積聚的碳和其他殘留元素和化合物,在視覺上可以將其描述為深色。該術語也可以指公司內部的業務部門,該業務部門管理與二手機油相關的業務和流程,例如採購、銷售、聚合、加工和再提煉。
•“Blendstock” 是一種與其他材料結合以生產成品石油的散裝液體成分。
•“BPD”(也稱 “bpd”)是每天桶數的縮寫形式。這可以指設計或實際容量/吞吐量。
•“收藏家” 通常是從發電機購買廢油並提供現場收集服務的本地企業。
•“裂解” 是指將原油分解成其組成產品,包括丙烷、取暖燃料、汽油等氣體、噴氣燃料等輕質餾出物、柴油等中間餾分油和油脂等重餾分離物。
•“裂解” 是指通過使用熱量、壓力,有時還使用催化劑,將更大、更重、更復雜的碳氫化合物分子分解成更簡單、更輕的分子的過程。
•“裂解價差” 是衡量煉油行業常用的成品油和原油市場價格差異的指標。我們使用快克利差作為燃料毛利率的績效基準,並將其作為與其他行業參與者的比較。裂解價差可能會大幅波動,尤其是在成品油價格的變動方向與原油成本的走勢不同時。
•“Crack Spread USGC 2-1-1” 代表裂縫價差的計算,我們認為裂縫價差與莫比爾煉油廠的原油攝入量和產品關係最為密切。我們使用兩桶路易斯安那輕質低硫原油,生產一桶USGC CBOB汽油和一桶USGC ULSD。
•“Cutterstock” 也稱為 “cutterstock”,是指為調整所得混合物的各種特性而混合的任何流。
•“餾分油” 是成品燃料,例如柴油、噴氣燃料和煤油。
•“原料” 是指源自原油的產品或產品組合,用於煉油或再煉油行業的進一步加工。它被轉化為一個或多個組件和/或成品。
•“燃料毛利率” 定義為毛利(虧損)加上運營費用和折舊,歸因於收入成本和收入成本中包含的其他非燃料項目,包括套期保值活動的已實現和未實現損益、可再生燃料標準(RFS)成本(主要與可再生識別碼(RIN))、庫存調整、燃料融資成本以及其他收入和銷售項目成本。
•“每桶吞吐量的燃料毛利率” 的計算方法是將所述期間的燃料毛利率除以桶總吞吐量。
•“汽油混合物” 是石腦油和各種餾分油產品,用於混合或複合成成成品汽車汽油。這些成分可以包括用於氧化物混合 (RBOB) 的重新配製的汽油混合物 (RBOB),但不包括含氧物(醇和醚)、丁烷和戊烷(一種具有類似丁烷特性的有機化合物)。
•“發電機” 是指按地點劃分的任何人,其行為或過程生產廢油,或者其行為首先導致廢油受到監管。發電機可以是生產或接收廢油的加油站、政府或其他企業。
•“III 類基礎油” 的飽和度大於 90%,硫含量低於 0.03%,粘度指數高於 120。儘管第三類基礎油由原油製成,但有時被描述為合成的碳氫化合物。
•“碳氫化合物” 是一種完全由氫和碳組成的有機化合物。在公司文件中使用時,該術語通常指原油及其衍生品。
•“加氫處理” 是指用氫氣加工原料,以去除硫、氯和氧等雜質並穩定最終產品。
•“工業燃料” 是一種餾分燃料油,通常是低質量燃料油的混合物。它可以包括柴油燃料和燃油,例如歷史上用於空間供暖和發電的1號、2號和4號柴油。工業燃料通常是粘度低、硫、灰分和重金屬含量低的燃料,使其成為理想的混合劑。
•“LLS” 是指路易斯安那輕質低硫原油,是一種按低硫含量分類的原油。
•“液化石油氣” 是指液化石油氣。
•“潤滑劑” 或 “潤滑油” 是指用於商用重型發動機油、乘用車油以及傳熱、金屬加工、橡膠和其他一般工藝油等工業應用的特種產品的溶劑中性石蠟產品。
•“潤滑基礎油” 是一種用於潤滑的原油衍生物。
•“船用柴油” 是石油產品的混合物,在船舶工業中用作燃料。
•“MBL” 是指一千桶。
•“金屬” 包括製造和消費中可回收的黑色金屬和有色金屬可回收金屬。廢金屬可以從管道、駁船、船隻、建築用品、剩餘設備、坦克和其他由金屬成分組成的物品中回收。這些材料經過分離、加工、切割,然後送回鋼廠進行再利用。
•“石腦油” 是指各種揮發、高度易燃的液態碳氫化合物混合物中的任何一種,主要用作溶劑和稀釋劑以及轉化為汽油的原料。
•“機油收集服務” 包括收集、處理、處理和交易從客户那裏獲得的廢機油和含有廢機油(例如機油濾清器和吸收劑)的相關產品。
•“烯烴” 是經過加氫處理的 VGO。
•“其他煉油產品” 包括瀝青、凝析油、回收產品和其他石油產品的銷售。
•“加工商” 是指利用加工技術將用過的石油或石油副產品轉化為更高價值的原料或最終產品的實體(通常是再煉油廠)。
•“Pygas” 或熱解汽油,是一種可以與汽油混合作為辛烷值增強劑,也可以蒸餾並分離成其成分,包括苯和其他碳氫化合物。
•“再精製基礎油” 是廢油的最終產品,它首先通過真空蒸餾去除其污染物,例如污垢、水、燃料和用過的添加劑。通常還會對油進行加氫處理以去除任何殘留的化學物質。這個過程與傳統煉油廠從原油中去除基礎油的過程非常相似。最後,再精製的油與攪拌機的新鮮添加劑組合相結合,使其達到行業性能水平。
•“再精製” 是指使用以廢油作為原料的煉油工藝和技術生產高質量基礎油和中間原料的過程或工業。
•“精製” 是物質的純化過程。液體的精煉通常通過蒸餾或分餾來完成。氣體也可以通過這種方式進行提煉,冷卻和/或壓縮直至液化。氣體和液體也可以通過使用選擇性溶劑進行提取,這種溶劑可以溶解掉感興趣的物質或不需要的雜質。
•“煉油調整後息税折舊攤銷前利潤” 代表運營淨收益(虧損)加上或減去套期保值活動的未實現損益、RFS成本(主要是RIN)、庫存調整、折舊和攤銷、利息支出、收購成本、環境儲備以及銷售、一般和管理費用中包含的某些其他異常或非經常性費用。
•“Reformate” 是通過催化重整生產的汽油混合原料。
•“可再生柴油” 或 “RD” 是指源自植物油或動物脂肪的柴油燃料,通過各種工藝生產,最常見的方法是加氫處理,在催化劑存在下在温度和壓力下使原料與氫氣發生反應。
•“RIN” 是指可再生識別碼,是指根據環境保護署的可再生燃料標準(“RFS”)法規為可再生燃料生產產生的積分分配的序列號,該法規要求將可再生燃料混合到國家的燃料供應中。煉油商可以購買這些可轉讓信貸以代替混合,以遵守法規。
•“含硫原油” 是指含硫量按重量計大於 0.4% 的原油。
•“甜原油” 是指含硫量等於或小於重量0.4%的原油。
•“收費加工/第三方加工” 是指在收費基礎上進行的煉油或石化產品生產。工廠所有者將另一方的原料放入其設備中,併為此項服務收取費用。處理器保留的產品的一部分可能構成付款。這種形式的補償在煉油中經常出現,因為原料供應商通常希望只保留產量的一部分。
•“Transmix” 是運輸燃料的混合物,通常是汽油和柴油,是在管道運輸過程中混合不同規格的產品,從駁船和散裝燃料碼頭中提取燃料而產生的。Transmix加工廠將轉化混合物提煉回規格產品,例如無鉛汽油和柴油。
•“UMO” 是二手機油的縮寫。
•“USGC CBOB” 是美國墨西哥灣沿岸常規混合燃料的縮寫,指的是傳統汽油混合物,用於與生產氧氣的煉油廠下游的含氧物混合。
•“USGC ULSD” 是美國墨西哥灣沿岸超低硫柴油 (ULSD) 的縮寫,這是一種最多含硫量為百萬分之15 (ppm) 的柴油。
•“廢油” 是指從原油中提煉出來的任何油,或已經使用的任何合成油,由於使用或由於長期儲存或溢出而受到物理或化學雜質污染。廢油的示例包括二手機油、液壓油、變速箱油以及柴油和變壓器油。
•“真空蒸餾” 是從液態原油中蒸餾蒸汽的過程,通常是將蒸汽加熱並冷凝到大氣壓以下,將其轉化為液體,以便提純、分餾或形成所需的產物。
•“真空燃氣油” 或 “VGO” 是一種由真空蒸餾塔生產的產品,該塔主要用作生產運輸燃料和其他副產品(例如汽油、柴油和船用燃料)的中間原料。
•“VTB” 指的是真空塔底部,即蒸餾的剩餘底部產物,可以在焦化爐中加工並用於升級為汽油、柴油和汽油。
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
頂點能量有限公司
合併資產負債表
(以千計,股票數量和麪值除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 75,705 | | | $ | 141,258 | |
限制性現金 | 3,605 | | | 4,929 | |
應收賬款,淨額 | 36,816 | | | 34,548 | |
| | | |
庫存 | 222,685 | | | 135,473 | |
衍生商品資產 | 4,991 | | | — | |
預付費用和其他流動資產 | 57,315 | | | 36,660 | |
持有待售資產,流動資產 | — | | | 20,560 | |
流動資產總額 | 401,117 | | | 373,428 | |
| | | |
固定資產,淨額 | 321,314 | | | 201,749 | |
融資租賃使用權資產 | 65,317 | | | 44,081 | |
經營租賃使用權資產 | 90,413 | | | 53,557 | |
無形資產,淨額 | 11,207 | | | 11,827 | |
遞延所得税資產 | — | | | 2,498 | |
其他資產 | 3,310 | | | 2,245 | |
| | | |
| | | |
總資產 | $ | 892,678 | | | $ | 689,385 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款 | $ | 63,628 | | | $ | 20,997 | |
應計費用 | 69,315 | | | 81,711 | |
| | | |
當期融資租賃負債 | 2,297 | | | 1,363 | |
當期經營租賃負債 | 26,047 | | | 9,012 | |
長期債務的流動部分,淨額 | 18,321 | | | 13,911 | |
庫存融資協議下的債務,淨額 | 182,487 | | | 117,939 | |
衍生商品負債 | — | | | 242 | |
待售負債,當期 | — | | | 3,424 | |
流動負債總額 | 362,095 | | | 248,599 | |
| | | |
長期債務,淨額 | 125,010 | | | 170,010 | |
融資租賃負債——長期 | 66,751 | | | 45,164 | |
| | | |
長期經營租賃負債 | 64,367 | | | 44,545 | |
| | | |
遞延所得税負債 | 1,257 | | | — | |
衍生權證責任 | 9,234 | | | 14,270 | |
其他負債 | 1,377 | | | 1,377 | |
負債總額 | 630,091 | | | 523,965 | |
| | | |
承付款和意外開支(附註4) | — | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
股東權益 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
普通股,$0.001每股面值; 750,000,000授權股份; 93,514,346和 75,668,826分別於2023年9月30日和2022年12月31日發行和流通的股票。 | 94 | | | 76 | |
額外的實收資本 | 382,849 | | | 279,552 | |
累計赤字 | (123,588) | | | (115,893) | |
Vertex Energy, Inc. 股東權益總額 | 259,355 | | | 163,735 | |
非控股權益 | 3,232 | | | 1,685 | |
權益總額 | 262,587 | | | 165,420 | |
負債總額和股東權益 | $ | 892,678 | | | $ | 689,385 | |
見合併財務報表附註。
頂點能量有限公司
合併運營報表
(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | $ | 1,018,407 | | | $ | 809,529 | | | $ | 2,444,442 | | | $ | 1,913,435 | |
收入成本(不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷) | | 925,542 | | | 749,654 | | | 2,274,543 | | | 1,817,787 | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | | 7,896 | | | 4,049 | | | 18,863 | | | 9,139 | |
毛利 | | 84,969 | | | 55,826 | | | 151,036 | | | 86,509 | |
| | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用(不包括折舊和攤銷,如下所示) | | 43,137 | | | 37,142 | | | 127,715 | | | 90,039 | |
歸因於運營支出的折舊和攤銷 | | 1,033 | | | 1,119 | | | 3,077 | | | 2,655 | |
| | | | | | | | |
運營費用總額 | | 44,170 | | | 38,261 | | | 130,792 | | | 92,694 | |
運營收入(虧損) | | 40,799 | | | 17,565 | | | 20,244 | | | (6,185) | |
其他收入(支出): | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入(虧損) | | (133) | | | 416 | | | 1,023 | | | 1,059 | |
| | | | | | | | |
衍生權證負債價值變動收益 | | 4,621 | | | 12,312 | | | 5,036 | | | 7,788 | |
| | | | | | | | |
利息支出 | | (13,523) | | | (13,028) | | | (103,536) | | | (64,961) | |
其他支出總額 | | (9,035) | | | (300) | | | (97,477) | | | (56,114) | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | | 31,764 | | | 17,265 | | | (77,233) | | | (62,299) | |
所得税優惠(費用) | | (12,231) | | | — | | | 15,445 | | | — | |
來自持續經營業務的收入(虧損) | | 19,533 | | | 17,265 | | | (61,788) | | | (62,299) | |
已終止業務的收入,扣除税款(見附註23) | | — | | | 4,905 | | | 53,680 | | | 19,878 | |
淨收益(虧損) | | 19,533 | | | 22,170 | | | (8,108) | | | (42,421) | |
歸屬於持續經營業務的非控股權益和可贖回的非控股權益的淨收益(虧損) | | (310) | | | (49) | | | (413) | | | 15 | |
歸屬於非控股權益和已終止業務的可贖回非控股權益的淨收益(虧損) | | — | | | (15) | | | — | | | 6,847 | |
歸屬於Vertex Energy, Inc.的淨收益(虧損) | | 19,843 | | | 22,234 | | | (7,695) | | | (49,283) | |
| | | | | | | | |
持續經營中可贖回的非控股權益增加到贖回價值中 | | — | | | — | | | — | | | (428) | |
| | | | | | | | |
持續經營可歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) | | 19,843 | | | 17,314 | | | (61,375) | | | (62,742) | |
已終止業務歸屬於普通股股東的淨收益,扣除税款 | | — | | | 4,920 | | | 53,680 | | | 13,031 | |
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) | | $ | 19,843 | | | $ | 22,234 | | | $ | (7,695) | | | $ | (49,711) | |
| | | | | | | | |
每股普通股的基本虧損 | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | 0.21 | | | $ | 0.23 | | | $ | (0.74) | | | $ | (0.91) | |
已終止的業務,扣除税款 | | — | | | 0.07 | | | 0.65 | | | 0.19 | |
每股普通股的基本虧損 | | $ | 0.21 | | | $ | 0.30 | | | $ | (0.09) | | | $ | (0.72) | |
| | | | | | | | |
普通股每股攤薄收益(虧損) | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | 0.17 | | | $ | 0.10 | | | $ | (0.74) | | | $ | (0.91) | |
已終止的業務,扣除税款 | | — | | | 0.05 | | | 0.65 | | | 0.19 | |
普通股每股攤薄收益(虧損) | | $ | 0.17 | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.09) | | | $ | (0.72) | |
| | | | | | | | |
用於計算每股收益的股份 | | | | | | | | |
基本 | | 93,381 | | | 75,591 | | | 82,928 | | | 69,007 | |
稀釋 | | 100,427 | | | 97,126 | | | 82,928 | | | 69,007 | |
見合併財務報表附註。
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合併股東權益表
(以千計,面值除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的九個月 |
| 普通股 | | A 系列首選 | | | | | | | | | | |
| 股份 | | $0.001標準桿數 | | 股份 | | $0.001標準桿數 | | | | | | 額外的實收資本 | | 累計赤字 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
2023 年 1 月 1 日的餘額 | 75,669 | | | $ | 76 | | | — | | | $ | — | | | | | | | $ | 279,552 | | | $ | (115,893) | | | $ | 1,685 | | | $ | 165,420 | |
行使期權 | 166 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 209 | | | — | | | — | | | 209 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 365 | | | — | | | — | | | 365 | |
非控股股東出資 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 980 | | | 980 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 53,863 | | | (50) | | | 53,813 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 年 3 月 31 日的餘額 | 75,835 | | | 76 | | | — | | | — | | | | | | | 280,126 | | | (62,030) | | | 2,615 | | | 220,787 | |
行使期權 | 195 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 169 | | | — | | | — | | | 169 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 368 | | | — | | | — | | | 368 | |
優先票據已轉換 | 17,207 | | | 17 | | | — | | | — | | | | | | | 101,113 | | | — | | | — | | | 101,130 | |
非控股股東出資 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 490 | | | 490 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (81,401) | | | (53) | | | (81,454) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 年 6 月 30 日的餘額 | 93,237 | | | 93 | | | — | | | — | | | | | | | 381,776 | | | (143,431) | | | 3,052 | | | 241,490 | |
行使期權 | 165 | | | 1 | | | — | | | — | | | | | | | 304 | | | — | | | — | | | 305 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 769 | | | — | | | — | | | 769 | |
發行限制性普通股 | 113 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
非控股股東出資 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 490 | | | 490 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 19,843 | | | (310) | | | 19,533 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 年 9 月 30 日的餘額 | 93,515 | | | $ | 94 | | | — | | | $ | — | | | | | | | $ | 382,849 | | | $ | (123,588) | | | $ | 3,232 | | | $ | 262,587 | |
見合併財務報表附註。
頂點能量有限公司
合併股東權益表
(以千計,面值除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
| 普通股 | | A 系列首選 | | | | | | | | | | |
| 股份 | | $0.001標準桿數 | | 股份 | | $0.001標準桿數 | | | | | | 額外的實收資本 | | 累計赤字 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
2022 年 1 月 1 日餘額 | 63,288 | | | $ | 63 | | | 386 | | | $ | — | | | | | | | $ | 138,620 | | | $ | (110,614) | | | $ | 1,997 | | | $ | 30,066 | |
行使期權 | 60 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 76 | | | — | | | — | | | 76 | |
行使認股權證 | 1,113 | | | 1 | | | — | | | — | | | | | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 250 | | | — | | | — | | | 250 | |
將A系列優先股轉換為普通股 | 5 | | | — | | | (5) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
衍生負債的重新分類 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 78,789 | | | — | | | — | | | 78,789 | |
可贖回的非控股權益佔贖回價值的增加 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (422) | | | — | | | (422) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (4,547) | | | 3,739 | | | (808) | |
減去:歸屬於可贖回的非控股權益的金額 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (3,769) | | | (3,769) | |
2022 年 3 月 31 日餘額 | 64,466 | | | 64 | | | 381 | | | — | | | | | | | 217,734 | | | (115,583) | | | 1,967 | | | 104,182 | |
行使共同選擇權 | 498 | | | 1 | | | — | | | — | | | | | | | 553 | | | — | | | — | | | 554 | |
行使共同未發行的期權 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
向非控股股東分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (380) | | | (380) | |
調整可贖回的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 29 | | | (29) | | | — | | | — | |
將可轉換優先票據轉換為普通票據 | 10,165 | | | 10 | | | — | | | — | | | | | | | 59,812 | | | — | | | — | | | 59,822 | |
基於股份的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 324 | | | — | | | — | | | 324 | |
將A系列優先股轉換為普通股 | 381 | | | 1 | | | (381) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
可贖回的非控股權益佔贖回價值的增加 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (6) | | | — | | | (6) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (66,970) | | | 3,188 | | | (63,782) | |
減去:歸屬於可贖回的非控股權益的金額 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (3,023) | | | (3,023) | |
2022 年 6 月 30 日的餘額 | 75,510 | | | 76 | | | — | | | — | | | | | | | 278,455 | | | (182,588) | | | 1,752 | | | 97,695 | |
行使共同選擇權 | 4 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
行使共同未發行的期權 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 97 | | | — | | | — | | | 97 | |
行使逮捕令 | 96 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 378 | | | — | | | — | | | 378 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 22,234 | | | (64) | | | 22,170 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | 75,610 | | | $ | 76 | | | — | | | $ | — | | | | | | | $ | 278,930 | | | $ | (160,354) | | | $ | 1,688 | | | $ | 120,340 | |
見合併財務報表附註。
頂點能量有限公司
合併現金流量表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | |
來自經營活動的現金流 | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (8,108) | | | $ | (42,421) | | |
已終止業務的收入,扣除税款 | 53,680 | | | 19,878 | | |
持續經營造成的損失 | (61,788) | | | (62,299) | | |
為將持續經營業務的淨虧損與用於經營活動的現金進行對賬而進行的調整 | | | | |
股票薪酬支出 | 1,502 | | | 952 | | |
折舊和攤銷 | 21,940 | | | 11,794 | | |
遞延所得税優惠 | (15,445) | | | — | | |
| | | | |
出售資產的收益 | (2) | | | (112) | | |
環境清理規定 | — | | | 1,428 | | |
| | | | |
壞賬備抵增加(減少) | (132) | | | 157 | | |
衍生權證負債公允價值增加(減少) | (5,036) | | | (7,788) | | |
大宗商品衍生品合約虧損 | 219 | | | 87,217 | | |
商品衍生品的淨現金結算 | (2,061) | | | (100,253) | | |
債務折扣和遞延成本的攤銷 | 74,618 | | | 44,537 | | |
經營資產和負債的變化 | | | | |
應收賬款和其他應收賬款 | (3,819) | | | (39,202) | | |
| | | | |
庫存 | (85,796) | | | (31,387) | | |
預付費用和其他流動資產 | (24,601) | | | (16,437) | | |
應付賬款 | 42,219 | | | 58,275 | | |
應計費用 | (12,500) | | | 37,404 | | |
其他資產 | (987) | | | 82 | | |
持續經營中用於經營活動的淨現金 | (71,669) | | | (15,632) | | |
來自投資活動的現金流 | | | | |
收購業務,扣除現金 | (7,642) | | | — | | |
| | | | |
購買無形資產 | (2,500) | | | (106) | | |
投資移動煉油廠資產 | — | | | (227,525) | | |
| | | | |
購買固定資產 | (128,599) | | | (34,743) | | |
出售已終止業務的收益 | 92,034 | | | — | | |
| | | | |
| | | | |
出售固定資產的收益 | 5 | | | 188 | | |
用於持續經營業務投資活動的淨現金 | (46,702) | | | (262,186) | | |
來自融資活動的現金流 | | | | |
融資租賃的付款 | (1,469) | | | (201) | | |
行使普通股期權和認股權證的收益 | 683 | | | 729 | | |
對非控股權益的分配 | — | | | (380) | | |
從非控股權益收到的捐款 | 1,960 | | | — | | |
| | | | |
存貨融資協議的淨變動 | 63,798 | | | 133,744 | | |
| | | | |
贖回非控股權益 | — | | | (50,666) | | |
應付票據的收益 | 19,641 | | | 173,315 | | |
應付票據付款 | (32,969) | | | (14,101) | | |
持續經營業務融資活動提供的淨現金 | 51,644 | | | 242,440 | | |
| | | | |
| | | | |
已終止的業務: | | | | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | (150) | | | 23,021 | | |
用於投資活動的淨現金 | — | | | (1,877) | | |
| | | | |
由(用於)已終止業務提供的淨現金 | (150) | | | 21,144 | | |
| | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (66,877) | | | (14,234) | | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 146,187 | | | 136,627 | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 79,310 | | | $ | 122,393 | | |
見合併財務報表隨附的簡明附註。
頂點能量有限公司
合併現金流量表
(以千計)
(未經審計)
(續)
下表顯示了合併資產負債表中報告的現金及現金等價物和限制性現金與合併現金流量表中顯示的相同金額(以千計)的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 | |
| 9月30日 2023 | | 9月30日 2022 | |
| | | | |
現金和現金等價物 | $ | 75,705 | | | $ | 117,464 | | |
限制性現金 | 3,605 | | | 4,929 | | |
合併現金流量表中顯示的現金和現金等價物以及限制性現金 | $ | 79,310 | | | $ | 122,393 | | |
| | | | |
| | |
| | | | |
補充信息 | | | | |
支付利息的現金 | $ | 35,553 | | | $ | 65,083 | | |
繳納税款的現金 | $ | — | | | $ | — | | |
| | | | |
非現金投資和融資交易 | | | | |
可轉換票據發行的股權部分 | $ | — | | | $ | 78,789 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
從新的融資租賃義務中獲得的ROU資產 | $ | 23,990 | | | $ | 45,096 | | |
將可轉換優先票據交換為普通股 | $ | 79,948 | | | $ | 59,822 | | |
從新的經營租賃義務中獲得的ROU資產 | $ | 36,856 | | | $ | 20,061 | | |
可贖回的非控股權益佔贖回價值的增加 | $ | — | | | $ | 428 | | |
| | | | |
見合併財務報表附註。
頂點能量有限公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
注意事項 1。列報依據和業務性質
Vertex Energy, Inc.(以下簡稱 “公司” 或 “Vertex Energy”)是一家能源轉型公司,專注於傳統和替代燃料的生產和分銷。我們在德克薩斯州休斯頓、德克薩斯州亞瑟港和路易斯安那州馬雷羅經營二手機油加工廠。
截至2022年4月1日,我們在阿拉巴馬州莫比爾擁有一家煉油廠(“莫比爾煉油廠”),其可運營煉油能力為 75,000每天的桶數(“bpd”),超過 3.2百萬桶的存儲容量。總購買對價為 $75.0百萬現金加上 $16.3百萬美元是先前商定的資本支出以及雜項預付和可償還的項目。收購時,公司還購買了 $130.0百萬碳氫化合物庫存,其中 $124.0百萬美元是根據庫存融資協議融資的。見 附註3 “收購移動煉油廠”和 附註10 “庫存品融資協議”以獲取更多信息。
隨附的未經審計的公司中期合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則和美國證券交易委員會的規則編制的(”秒“),應與公司年度報告中所載的截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀,該報表已於2023年3月1日在10-K表上向美國證券交易委員會提交(”10-K 表格").
2022年9月30日合併運營報表從截至2022年9月30日的季度10-Q表季度報告中未經審計的財務報表中追溯重報,以反映我們已終止業務的變化,見 附註23 “已終止的業務”。管理層認為,所有調整,包括公允列報過渡期間財務狀況和經營業績所必需的正常經常性調整,均已反映在本報告中。合併中取消了所有重要的公司間往來事務。過渡期間的經營業績不一定代表全年預期的業績。合併財務報表附註已被省略,這些附註將與表10-K中報告的2022財年經審計的合併財務報表中包含的披露基本重複。
二手機油業務(“UMO 業務”)
截至2022年12月31日,我們的UMO業務包括我們在路易斯安那州馬雷羅的二手煉油廠、我們在俄亥俄州的Heartland二手煉油廠、我們的H&H和Heartland二手機油(UMO)收集業務;我們在東德克薩斯州的濾油器和吸收材料回收設施;以及德克薩斯州貝敦雪松海運碼頭的租賃權。在我們的合併財務報表中,UMO業務作為黑石油板塊的一部分列報。
2023 年 2 月 1 日,HPRM LLC (”HPRM”),由公司間接全資擁有,簽訂了買賣協議(”銷售協議”) 與 GFL 環境服務美國 Inc. (”GFL”) 其中 HPRM 同意向 GFL 出售 HPRM 在 Vertex Refining OH, LLC 的所有股權,GFL 同意從 HPRM 收購 (”Vertex OH”),我們的全資子公司,擁有位於俄亥俄州哥倫布市的Heartland煉油廠(”哈特蘭煉油廠”)。Vertex Operating, LLC,我們的全資子公司 (”頂點操作”)和 GFL Environmental Inc.(”GFL 環保”)是GFL的子公司,也是銷售協議的當事方,其唯一目的是為HPRM和GFL的義務提供某些擔保,詳情見下文。
此次出售還包括俄亥俄州Vertex擁有的所有財產和資產,包括與Heartland Refinery相關的庫存,Vertex OH擁有的所有不動產和租賃財產及許可證,以及Vertex OH擁有的所有二手機油收集和回收資產及業務(統稱為Heartland Refinery,Heartland 資產和運營”).
銷售協議所設想的交易於2023年2月1日結束,淨現金結算額為美元92.0百萬。
Vertex Operating根據銷售協議的條款為HPRM的所有義務提供擔保,GFL Envermonal根據銷售協議條款為GFL的所有義務提供擔保。
鑑於上述情況,公司決定自2022年12月31日起,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月內,將Heartland資產和運營列為已終止業務。
估算值的使用
根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。修訂這些估計數對業務、財務狀況或經營業績產生的任何影響,均記錄在導致修訂的事實公佈的時期內。
上一年度列報的重新分類
某些前期金額已重新分類,以符合本期列報方式。這些重新分類對報告的業務結果沒有影響,因為它們對整個財務報表無關緊要。
注意事項 2。重要會計政策和估算摘要
除以下會計政策外,公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中討論的重要會計政策沒有新的或重大變化。
現金、現金等價物和限制性現金
公司將所有原始到期日為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。
截至2023年9月30日,限制性現金包括美元2.0在銀行存款一百萬美元,用於為短期設備租賃融資,一美元1.5向銀行存入百萬美元,用於支付與Heartland Assets and Operations出售相關的可能負債,以及一美元0.1在貨幣市場賬户中存入一百萬美元,用作支付信用卡的抵押品。截至2022年12月31日,限制性現金包括 $4.8百萬 d在銀行存款,用於為短期設備租賃融資,以及一美元0.1在貨幣市場賬户中存入一百萬美元,用作支付信用卡的抵押品。
可轉換工具
2020年8月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了2020-06年會計準則更新(ASU),《實體自有權益中可轉換工具和合約的會計》,以簡化可轉換債務和其他股票掛鈎工具的會計。新指南取消了用於將嵌入式轉換功能作為權益組成部分單獨核算的現金轉換和有益轉換特徵模型,從而簡化了可轉換工具的會計核算。相反,該實體將把可轉換債務或可轉換優先股證券記為單一記賬單位,除非轉換功能需要分叉並被確認為衍生品。此外,該指南要求各實體在計算攤薄後的每股收益時對所有可轉換工具使用如果轉換後的方法,幷包括可能以現金或股票結算的工具的潛在股票結算的影響。
新的會計公告
公司尚未發現任何預計將在採用後對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響的近期會計聲明。
注意事項 3。 收購移動煉油廠
2022 年 4 月 1 日,公司完成了對一家公司的收購 75,000bpd 原油煉油廠位於 十位於莫比爾以北數英里處,位於阿拉巴馬州薩拉蘭(the”移動煉油廠”) 來自殼牌公司的子公司 Equilon Enterprises LLC d/b/a 美國殼牌石油產品公司、殼牌石油公司和殼牌化工有限責任公司 (”殼牌”) (the”移動採集”),這為公司提供了進入原油煉製行業的機會。此次收購的總對價約為 $227.5百萬,其中 $124.3百萬美元由麥格理能源北美貿易公司支付(”麥格理”),這是根據我們的全資子公司Vertex Refining, NV, LLC(“Vertex Refining”)與麥格理之間的庫存銷售協議,同時向麥格理出售了此類庫存。請參閲”注意 10。庫存融資安排” 瞭解更多詳細信息。
下表彙總了所購資產的確定和確認(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 融資協議 | | 頂點採集 | | 總計 |
庫存 | $ | 124,311 | | | $ | 5,909 | | | $ | 130,220 | |
預付資產 | — | | | 147 | | | 147 | |
固定資產 | — | | | 97,158 | | | 97,158 | |
總購買價格 | $ | 124,311 | | | $ | 103,214 | | | $ | 227,525 | |
下表彙總了截至2022年9月30日的三個月和九個月中移動煉油廠的經營業績,這些業績包含在隨附的截至2022年9月30日的合併運營報表中(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至9月30日的三個月中 | | | 在截至9月30日的九個月中 |
| | | 2022 | | | | 2022 |
收入 | | | $ | 733,521 | | | | | $ | 1,655,717 | |
淨收益(虧損) | | | $ | 18,370 | | | | | $ | (5,592) | |
下表列出了未經審計的預估經營業績,這些業績反映了對移動煉油廠的收購,就好像該收購是在2022年1月1日進行的。 這些信息是根據當前和歷史財務報表彙編而成的,不一定表示如果交易發生在所列期間之初實際會取得的成果,也不一定表示將來可能實現的結果(以千計):
| | | | | | | | | |
| | 在截至9月30日的九個月中 |
| | | 2022 |
收入 | | | $ | 2,406,617 | |
淨收入 | | | $ | 49,509 | |
不是E 4. 承付款和意外開支
訴訟
在正常業務中,公司參與了各種其他索賠和法律訴訟。管理層認為,這些索賠和訴訟的結果不會對公司的財務狀況產生重大不利影響。我們目前是以下重大訴訟程序的當事方:
杜塞訴訟:
Vertex Refining LA, LLCLA Vertex Fre”),Vertex Operationing的全資子公司與其他許多當事方一起被指定為被告 五2016年2月12日左右在路易斯安那州傑斐遜教區第二教區法院提起的訴訟,羅素·杜塞等人提起的第121749號案件,肯德拉·坎農等人的第121750號案件,拉斯肖恩·瓊斯等人的第121751號案件,瓊·施特勞斯等人提起的第121752號案件,以及第121753號案件,作者:唐娜·艾倫等人這些訴訟涉及我們位於路易斯安那州馬雷羅的工廠涉嫌有毒和有害排放。這些訴訟要求賠償身體和情感傷害、痛苦和痛苦、醫療費用以及剝奪原告房屋的使用和享受。我們打算大力為自己辯護,反對投訴中尋求的救濟,前提是在訴訟的現階段,公司沒有依據來確定是否存在與索賠和/或訴訟的潛在和/或結果相關的重大損失的可能性。
Penthol 訴訟:
2020年11月17日,Vertex Energy Operating, LLC(“Vertex”)以違反合同為由在德克薩斯州哈里斯縣第61司法地區法院對Penthol LLC(“Penthol”)提起訴訟,訴訟編號為2020-65269,同時尋求臨時限制令和臨時禁令,禁止Penthol違反6月5日的條款規避Vertex,2016 年 Vertex 簽訂了銷售代表和營銷協議
運營和戊醇(“Penthol 協議”)。此後,Penthol在合同終止日期前一年多終止了Penthol協議。Vertex尋求損害賠償、律師費、法庭費用以及其可能有權獲得的所有其他救濟。
2021年2月8日,Penthol在美國德克薩斯州南區地方法院對Vertex提起訴訟;民事訴訟編號為 4:21-CV-416(“申訴”)。Penthol因涉嫌違反《謝爾曼法案》、違反合同、商業貶低、欺詐和根據《保護商業祕密法》和《德州統一商業祕密法》盜用商業祕密而向Vertex尋求賠償。2021 年 8 月 12 日,美國地方法院法官安德魯·哈嫩駁回了彭索爾的《謝爾曼法案》主張。Penthol正在尋求宣佈Vertex嚴重違反了協議;禁止Vertex使用Penthol涉嫌的商業祕密並要求Vertex歸還Penthol的任何涉嫌商業祕密的禁令;裁定實際、間接和懲戒性損害賠償、律師費和法庭費用;以及其可能有權獲得的其他救濟。Vertex 否認了 Penthol 的指控。Vertex辯稱,Penthol的主張完全沒有法律依據,Penthol終止Penthol協議是錯誤的,給Vertex造成了損失。此外,Vertex辯稱,根據Penthol協議的明確條款,Penthol終止Penthol協議構成了Penthol協議的違反,Vertex仍然有權獲得Vertex根據Penthol協議應付的未付佣金和未付績效激勵金的款項。Vertex對Penthol的不當行為指控提出異議,並打算在此事上大力為自己辯護。
雙方同意將德克薩斯州法院訴訟中的未決索賠和辯護移至聯邦法院訴訟。雙方之間的所有未決索賠現在都在聯邦法院的訴訟中。
雙方進行了大量證詞,發現了大量文件。Vertex提出了即決判決動議,哈嫩法官部分批准了該動議,駁回了Penthol的商業貶損和欺詐指控。Penthol的其餘索賠尚待審理。該案目前正在進行基層審判,於2023年10月30日開始。
假定的集體訴訟:
2023年4月13日,威廉·帕斯莫爾在美國阿拉巴馬州南區地方法院(南區)對公司、我們的首席執行官兼董事長本傑明·科瓦特以及我們的首席財務官克里斯·卡爾森提起了假定的集體訴訟。2023 年 5 月和 2023 年 6 月,其他原告對該原告提起了幾乎相同的假定集體訴訟 三被告,第一起是在同一法院提起的,第二起是在美國德克薩斯州南區地方法院(休斯敦分院)提起的。這些 三假定的集體訴訟基本相似,指控該公司通過Cowart和Carlson先生就移動煉油廠2022年預計的未來財務業績發表了重大虛假和誤導性陳述,或遺漏了重要信息。原告指控所有被告違反《交易法》第10(b)條和據此頒佈的第10b-5條以及《交易法》第20(a)條。該公司預計 三待審的假定集體訴訟將合併到 一假定集體訴訟,此前法院尚未解決各自原告要求在假定的集體訴訟中成為首席原告和首席原告律師的競爭性動議。
股東衍生訴訟:
2023 年 6 月,原告以衍生方式代表公司對某些董事(現任和前任)和高級管理人員提起股東衍生訴訟。該訴訟稱,該公司的董事和高級管理人員允許公司就移動煉油廠2022年預計的未來財務業績發佈重大虛假和誤導性陳述,或未能披露重要信息,從而違反了對公司的職責。原告以違反信託義務和不當得利為由向所有被告提起訴訟。原告正在尋求多種形式的救濟,包括修改公司治理文件的高層決議。2023 年 7 月 19 日,法院批准了原告的非訴訟通知,內容涉及 二現任董事,不帶偏見地將他們從訴訟中解僱。2023年7月27日,雙方提出聯合動議,要求暫停衍生訴訟,等待假定證券集體訴訟(案件合併後)中預期的駁回動議的結果。
該公司還獲悉,第二起股東衍生訴訟已於2023年6月下旬提起。儘管第二起股東衍生訴訟中的指定被告與第一起提起的股東衍生訴訟略有不同,但指控幾乎相同。儘管本訴訟中尚未向公司和被告送達,但公司預計可能與原告提起該訴訟有關的訴訟.
馬丁能源訴訟:
2022 年 10 月 31 日,馬丁能源服務有限責任公司 (”馬丁”)對阿拉巴馬州Vertex Refining LLC提起訴訟,該案編號為2022-71500,在德克薩斯州哈里斯縣第234地方法院待決。馬丁聲稱雙方違反了銷售合同下的合同。Vertex已提交答覆,並聲稱採取了各種肯定抗辯措施。Vertex否認這些指控,並正在大力為這些指控辯護。該案處於發現階段。Vertex已經作了兩次證詞,Vertex的代表將於2023年11月被罷免。該案定於2024年1月22日開始審理。
該公司已聘請律師來回應假定的集體訴訟和股東衍生訴訟,對相關指控的評估仍在進行中,所有被告都打算對這些指控進行有力的辯護。
在訴訟的現階段,我們無法預測法律訴訟可能對公司的合併財務狀況、流動性、經營業績或現金流產生的最終影響(如果有)。因此,我們沒有估計與這些問題相關的可能應付金額(如果有)的潛在風險範圍,儲備金也尚未確定。任何事項的不利結果都可能對公司產生重大不利影響。
環境問題
像其他煉油廠一樣,我們受聯邦、州和地方環境法律和法規的約束。這些法律通常規定控制排放到環境中的污染物,並要求責任方對危險廢物處置進行補救。這些政府實體還可以提議或評估罰款,或要求對這些聲稱的違規行為採取糾正措施。除下文披露的情況外,我們預計管理層目前已知的任何此類事項不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們有美元1.4百萬美元記入預期環境清理費用的應計負債。
注意事項 5。 收入
下表列出了我們按地域市場和收入來源分列的收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 |
| 煉油和 市場營銷 | | 黑油與復甦 | | 公司和淘汰賽 | | 合併 |
主要地域市場 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
墨西哥灣沿岸 | $ | 978,712 | | | $ | 44,327 | | | $ | (4,632) | | | $ | 1,018,407 | |
收入來源 | | | | | | | |
精製產品: | | | | | | | |
汽油 | $ | 199,768 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 199,768 | |
噴氣燃料 | 188,791 | | | — | | | — | | | 188,791 | |
柴油 | 194,564 | | | — | | | — | | | 194,564 | |
可再生 | 142,195 | | | — | | | — | | | 142,195 | |
其他煉油產品 (1) | 241,487 | | | 38,642 | | | (4,632) | | | 275,497 | |
再精製的產品: | | | | | | | |
Pygas | 3,898 | | | — | | | — | | | 3,898 | |
金屬 (2) | — | | | 1,965 | | | — | | | 1,965 | |
其他再精製產品 (3) | 611 | | | 1,001 | | | — | | | 1,612 | |
服務和積分: | | | | | | | |
終止 | 7,398 | | | — | | | — | | | 7,398 | |
石油收集服務 | — | | | 2,719 | | | — | | | 2,719 | |
| | | | | | | |
總收入 | $ | 978,712 | | | $ | 44,327 | | | $ | (4,632) | | | $ | 1,018,407 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 | | |
| 煉油和 市場營銷 | | 黑油與復甦 | | 公司和淘汰賽 | | 合併 | | |
主要地域市場 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
墨西哥灣沿岸 | $ | 766,768 | | | $ | 42,761 | | | $ | — | | | $ | 809,529 | | | |
收入來源 | | | | | | | | | |
精製產品: | | | | | | | | | |
汽油 | $ | 171,023 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 171,023 | | | |
噴氣燃料 | 138,962 | | | — | | | — | | | 138,962 | | | |
柴油 | 276,355 | | | — | | | — | | | 276,355 | | | |
其他煉油產品 (1) | 161,850 | | | 37,607 | | | — | | | 199,457 | | | |
再精製的產品: | | | | | | | | | |
Pygas | 15,285 | | | — | | | — | | | 15,285 | | | |
金屬 (2) | — | | | 4,060 | | | — | | | 4,060 | | | |
其他再精製產品 (3) | 1,149 | | | 527 | | | — | | | 1,676 | | | |
服務: | | | | | | | | | |
終止 | 2,144 | | | — | | | — | | | 2,144 | | | |
石油收集服務 | — | | | 567 | | | — | | | 567 | | | |
| | | | | | | | | |
總收入 | $ | 766,768 | | | $ | 42,761 | | | $ | — | | | $ | 809,529 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九個月 |
| 煉油和 市場營銷 | | 黑油與復甦 | | 公司和淘汰賽 | | 合併 |
主要地域市場 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
墨西哥灣沿岸 | $ | 2,349,459 | | | $ | 104,758 | | | $ | (9,775) | | | $ | 2,444,442 | |
收入來源 | | | | | | | |
精製產品: | | | | | | | |
汽油 | $ | 517,875 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 517,875 | |
噴氣燃料 | 437,640 | | | — | | | — | | | 437,640 | |
柴油 | 535,839 | | | — | | | — | | | 535,839 | |
可再生 | 197,498 | | | — | | | — | | | 197,498 | |
其他煉油產品 (1) | 633,600 | | | 89,863 | | | (9,775) | | | 713,688 | |
再精製的產品: | | | | | | | |
Pygas | 12,745 | | | — | | | — | | | 12,745 | |
金屬 (2) | — | | | 8,404 | | | — | | | 8,404 | |
其他再精製產品 (3) | 1,129 | | | 2,508 | | | — | | | 3,637 | |
服務和積分: | | | | | | | |
終止 | 13,133 | | | — | | | — | | | 13,133 | |
石油收集服務 | — | | | 3,983 | | | — | | | 3,983 | |
| | | | | | | |
總收入 | $ | 2,349,459 | | | $ | 104,758 | | | $ | (9,775) | | | $ | 2,444,442 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
| 煉油和 市場營銷 | | 黑油與復甦 | | 公司和淘汰賽 | | 合併 |
主要地域市場 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
墨西哥灣沿岸 | $ | 1,767,877 | | | $ | 145,558 | | | $ | — | | | $ | 1,913,435 | |
收入來源 | | | | | | | |
精製產品: | | | | | | | |
汽油 | $ | 432,173 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 432,173 | |
噴氣燃料 | 282,650 | | | — | | | — | | | 282,650 | |
柴油 | 620,580 | | | — | | | — | | | 620,580 | |
其他煉油產品 (1) | 385,641 | | | 129,078 | | | — | | | 514,719 | |
再精製的產品: | | | | | | | |
Pygas | 40,660 | | | — | | | — | | | 40,660 | |
金屬 (2) | — | | | 13,080 | | | — | | | 13,080 | |
其他再精製產品 (3) | 1,721 | | | 1,780 | | | — | | | 3,501 | |
服務: | | | | | | | |
終止 | 4,452 | | | — | | | — | | | 4,452 | |
石油收集服務 | — | | | 1,620 | | | — | | | 1,620 | |
總收入 | $ | 1,767,877 | | | $ | 145,558 | | | $ | — | | | $ | 1,913,435 | |
(1) 其他煉油廠產品包括可再生柴油、基礎油、刀具和加氫處理的VGO、液化石油氣、硫磺和真空塔底(VTB)的銷售。
(2) 金屬包括製造和消費中可回收的黑色金屬和有色金屬可回收金屬。 廢金屬可以從管道、駁船、船隻、建築用品、剩餘設備、坦克和其他由金屬成分組成的物品中回收。 這些材料經過分離、加工、切割後送回鋼廠進行再利用。
(3) 其他再煉油產品包括瀝青、凝析油、回收產品和其他石油產品的銷售。
注意事項 6。分段報告
煉油和營銷部門主要包括銷售在移動煉油廠生產的汽油、柴油和噴氣燃料,以及在第三方設施生產的沼氣和工業燃料。
黑油和回收部門主要包括(a)石油產品,包括基礎油和工業燃料——包括我們的設施產生的二手機油、刀具和燃油;(b)石油收集服務——包括二手油銷售、燃燒器燃料銷售、防凍劑銷售和服務費;(c)其他再煉油產品的銷售,包括瀝青、凝析油、回收產品和二手機油;(d) 運輸收入;(e) VGO/船用燃料的銷售;(f) 可回收的黑色金屬和有色金屬的銷售從製造和消費中回收的金屬產品;以及 (g) 第三組基礎油貿易/銷售產生的收入。黑油和回收板塊不包括Heartland資產和業務,此處將其列為已終止業務。
我們還按產品類別對每個細分市場的收入進行了細分,因為我們認為這種分類有助於描述我們的收入和現金流如何受到經濟因素的影響。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的細分信息如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的三個月 |
| | 煉油和 市場營銷 | | 黑油與復甦 | | 公司和淘汰賽 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | |
精製產品 | | $ | 966,805 | | | $ | 38,642 | | | $ | (4,632) | | | $ | 1,000,815 | |
再精製的產品 | | 4,509 | | | 2,966 | | | — | | | 7,475 | |
服務 | | 7,398 | | | 2,719 | | | — | | | 10,117 | |
總收入 | | 978,712 | | | 44,327 | | | (4,632) | | | 1,018,407 | |
收入成本(不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷) | | 893,612 | | | 36,569 | | | (4,639) | | | 925,542 | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | | 6,527 | | | 1,369 | | | — | | | 7,896 | |
毛利 | | 78,573 | | | 6,389 | | | 7 | | | 84,969 | |
銷售、一般和管理費用 | | 31,485 | | | 5,231 | | | 6,421 | | | 43,137 | |
歸因於運營支出的折舊和攤銷 | | 829 | | | 38 | | | 166 | | | 1,033 | |
運營收入(虧損) | | 46,259 | | | 1,120 | | | (6,580) | | | 40,799 | |
其他收入(支出) | | | | | | | | |
其他收入(支出) | | — | | | (167) | | | 34 | | | (133) | |
衍生權證負債價值變動的收益 | | — | | | — | | | 4,621 | | | 4,621 | |
利息支出 | | (4,394) | | | (41) | | | (9,088) | | | (13,523) | |
淨收益(虧損) | | $ | 41,865 | | | $ | 912 | | | $ | (11,013) | | | $ | 31,764 | |
| | | | | | | | |
資本支出 | | $ | 20,875 | | | $ | 8,449 | | | $ | — | | | $ | 29,324 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
| | 煉油和 市場營銷 | | 黑油與復甦 | | 公司和淘汰賽 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | |
精製產品 | | $ | 748,190 | | | $ | 37,607 | | | $ | — | | | $ | 785,797 | |
再精製的產品 | | 16,434 | | | 4,587 | | | — | | | 21,021 | |
服務 | | 2,144 | | | 567 | | | — | | | 2,711 | |
總收入 | | 766,768 | | | 42,761 | | | — | | | 809,529 | |
收入成本(不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷) | | 714,976 | | | 34,678 | | | — | | | 749,654 | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | | 3,111 | | | 938 | | | — | | | 4,049 | |
毛利 | | 48,681 | | | 7,145 | | | — | | | 55,826 | |
銷售、一般和管理費用 | | 28,269 | | | 4,803 | | | 4,070 | | | 37,142 | |
歸因於運營支出的折舊和攤銷 | | 850 | | | 38 | | | 231 | | | 1,119 | |
運營收入(虧損) | | 19,562 | | | 2,304 | | | (4,301) | | | 17,565 | |
其他收入(支出) | | | | | | | | |
其他收入 | | — | | | 416 | | | — | | | 416 | |
衍生權證負債價值變動的收益 | | — | | | — | | | 12,312 | | | 12,312 | |
利息支出 | | (3,444) | | | — | | | (9,584) | | | (13,028) | |
淨收益(虧損) | | $ | 16,118 | | | $ | 2,720 | | | $ | (1,573) | | | $ | 17,265 | |
| | | | | | | | |
資本支出 | | $ | 26,333 | | | $ | 412 | | | $ | — | | | $ | 26,745 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的九個月 |
| | 煉油和 市場營銷 | | 黑油與復甦 | | 公司和淘汰賽 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | |
精製產品 | | $ | 2,322,452 | | | $ | 89,863 | | | $ | (9,775) | | | $ | 2,402,540 | |
再精製的產品 | | 13,874 | | | 10,912 | | | — | | | 24,786 | |
服務 | | 13,133 | | | 3,983 | | | — | | | 17,116 | |
總收入 | | 2,349,459 | | | 104,758 | | | (9,775) | | | 2,444,442 | |
收入成本(不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷) | | 2,194,382 | | | 90,250 | | | (10,089) | | | 2,274,543 | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | | 15,389 | | | 3,474 | | | — | | | 18,863 | |
毛利 | | 139,688 | | | 11,034 | | | 314 | | | 151,036 | |
銷售、一般和管理費用 | | 90,940 | | | 14,535 | | | 22,240 | | | 127,715 | |
歸因於運營支出的折舊和攤銷 | | 2,459 | | | 114 | | | 504 | | | 3,077 | |
運營收入(虧損) | | 46,289 | | | (3,615) | | | (22,430) | | | 20,244 | |
其他收入(支出) | | | | | | | | |
其他收入 | | — | | | 989 | | | 34 | | | 1,023 | |
衍生權證負債價值變動的收益 | | — | | | — | | | 5,036 | | | 5,036 | |
利息支出 | | (12,799) | | | (126) | | | (90,611) | | | (103,536) | |
淨收益(虧損) | | $ | 33,490 | | | $ | (2,752) | | | $ | (107,971) | | | $ | (77,233) | |
| | | | | | | | |
資本支出 | | $ | 118,545 | | | $ | 16,123 | | | $ | — | | | $ | 134,668 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
| | 煉油和 市場營銷 | | 黑油與復甦 | | 公司和淘汰賽 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | |
精製產品 | | $ | 1,721,044 | | | $ | 129,078 | | | $ | — | | | $ | 1,850,122 | |
再精製的產品 | | 42,381 | | | 14,860 | | | — | | | 57,241 | |
服務 | | 4,452 | | | 1,620 | | | — | | | 6,072 | |
總收入 | | 1,767,877 | | | 145,558 | | | — | | | 1,913,435 | |
收入成本(不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷) | | 1,707,746 | | | 110,041 | | | — | | | 1,817,787 | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | | 6,339 | | | 2,800 | | | — | | | 9,139 | |
毛利 | | 53,792 | | | 32,717 | | | — | | | 86,509 | |
銷售、一般和管理費用 | | 53,073 | | | 13,125 | | | 23,841 | | | 90,039 | |
歸因於運營支出的折舊和攤銷 | | 1,784 | | | 142 | | | 729 | | | 2,655 | |
運營收入(虧損) | | (1,065) | | | 19,450 | | | (24,570) | | | (6,185) | |
其他收入(支出) | | | | | | | | |
其他收入 | | 18 | | | 1,041 | | | — | | | 1,059 | |
衍生權證負債價值變動的收益 | | — | | | — | | | 7,788 | | | 7,788 | |
利息支出 | | (6,694) | | | (51) | | | (58,216) | | | (64,961) | |
淨收益(虧損) | | $ | (7,741) | | | $ | 20,440 | | | $ | (74,998) | | | $ | (62,299) | |
| | | | | | | | |
資本支出 | | $ | 142,927 | | | $ | 2,830 | | | $ | — | | | $ | 145,757 | |
按分部劃分的總資產如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日 |
| | 煉油和 市場營銷 | | 黑油與復甦 | | 公司和淘汰賽 | | 合併 |
總資產 | | $ | 697,129 | | | $ | 115,820 | | | $ | 79,729 | | | $ | 892,678 | |
| | | | | | | | |
截至2022年12月31日 |
| | 煉油和 市場營銷 | | 黑油與復甦 | | 公司和淘汰賽 | | 合併 |
總資產 | | $ | 410,975 | | | $ | 105,109 | | | $ | 173,301 | | | $ | 689,385 | |
煉油和營銷以及黑油和回收板塊的分部資產包括不動產、廠房和設備、使用權資產、無形資產、應收賬款、庫存和其他資產。公司未分配金額的資產包括公司總部使用的不動產、廠房和設備、無形資產、衍生商品資產、截至2022年12月31日持有的待售資產和現金。
注意事項 7。 應收賬款
截至2023年9月30日和2022年12月31日的應收賬款(淨額)包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
應收賬款交易 | $ | 38,220 | | | $ | 36,098 | |
可疑賬款備抵金 | (1,404) | | | (1,550) | |
| | | |
| | | |
應收賬款,淨額 | $ | 36,816 | | | $ | 34,548 | |
應收賬款交易代表客户應付的金額。應收賬款交易按發票金額入賬,扣除準備金和準備金,不計利息。
壞賬追回額為 $0.2百萬和美元0.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,分別為百萬美元,用於持續運營。
壞賬追回額為 $0.1截至2023年9月30日的九個月中為百萬美元,壞賬支出為美元0.2在截至2022年9月30日的九個月中,百萬美元,用於持續運營。
不是E 8. 風險集中度和重要客户
該公司通過維持存款來集中現金的信用風險 二銀行。這些餘額由聯邦存款保險公司提供最高25萬美元的保險。在截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日的年度中,公司的現金餘額不時超過聯邦保險限額。沒有因這種集中而蒙受損失。
截至2023年9月30日和2022年9月30日,在截至之後的九個月中,公司的收入和應收賬款均由以下客户集中度組成,佔總收入的10%:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至及結束的九個月 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
| % 的 收入 | | % 的 應收款 | | % 的 收入 | | % 的 應收款 |
客户 1 | 35% | | 2% | | 40% | | 2% |
客户 2 | 33% | | 25% | | 22% | | 50% |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,公司的分部收入均由以下客户集中度組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | | | 2022 | | |
| 煉油 | | 黑油與復甦 | | 煉油 | | 黑油與復甦 | | 煉油 | | 黑油與復甦 | | | | 煉油 | | 黑油與復甦 | | |
客户 1 | 34% | | —% | | 19% | | —% | | 36% | | —% | | | | 43% | | —% | | |
客户 2 | 32% | | —% | | 14% | | —% | | 34% | | —% | | | | 24% | | —% | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
該公司有 一代表的供應商 37% 和 51截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別佔總購買量的百分比,以及 47% 和 51分別佔截至2023年9月30日和2022年9月30日的應付賬款總額的百分比。
不是E 9. 庫存
下表按類別描述了公司的庫存餘額(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
原油 | $ | 75,303 | | | $ | 59,131 | |
可再生原料 | 41,316 | | | — | |
精製產品 | 104,042 | | 74,311 |
再精製的產品 | 2,024 | | 2,031 |
碳氫化合物庫存總量 | $ | 222,685 | | | $ | 135,473 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
注意 10。 庫存融資協議
下表彙總了我們在庫存融資協議下的未償債務(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
庫存融資協議下的義務 | | $ | 182,987 | | | $ | 119,189 | |
未攤銷的融資成本 | | (500) | | | (1,250) | |
庫存融資協議下的債務,淨額 | | $ | 182,487 | | | $ | 117,939 | |
我們在每個報告期結束時對債務的估值要求我們對當時的每月遠期購買債務的價格和差額進行估算。
供應和承購協議
2022 年 4 月 1 日(”開課日期”),Vertex Refining 簽訂了供應和承購協議(”供應和承購協議”)與麥格理就2022年4月1日收購的移動煉油廠的原油供應和成品的承購事宜有關。
根據供應和承購協議,麥格理購買了莫比爾煉油廠使用的大部分原油,並在將其出售給Vertex Refining供移動煉油廠加工單位消費之前擁有合法所有權。同樣根據供應和承購協議,麥格理從Vertex Refining購買了移動煉油廠的某些精煉產品的幾乎所有產量,並擁有位於莫比爾煉油廠某些特定地點的此類精煉產品。麥格理擁有儲存在我們儲罐中的精製產品的所有權,直到它們售出。我們將麥格理代表我們擁有的庫存記錄為庫存,並在資產負債表上記入相應的應計負債,因為在精煉產品出售給第三方之前,我們一直存在損失風險,我們有義務對其進行回購。
根據供應和承購協議以及其中的條款和條件,麥格理可以在供應和承購協議期限內從某些第三方採購原油和成品油,這些原油和精煉產品可能會根據供應和承購協議出售給Vertex Refining或第三方(包括Vertex Refining的客户)。
對於這種規模和類型的設施,供應和承購協議將於2024年3月31日到期,但須視慣例契約的履行情況以及其中規定的某些違約和終止事件而定。此外,任何一方均可隨時出於任何原因終止協議,不得低於 180提前幾天通知對方。
供應和承購協議第1號修正案
關於下文討論的研發供應和承購協議的簽訂,麥格理、Vertex Refining和公司簽訂了供應和承購協議的第1號修正協議(”修正案 1”)。根據修正案1,對《供應和承購協議》進行了修訂,將與研發供應和承購協議有關的某些其他文件列為交易文件,並更新了與之相關的供應和承購協議,修改了與供應和承購協議相關的解散程序,並更新或修改《供應和承購協議》中規定的與交叉違約、融資協議、最低流動性和擔保人要求有關的某些其他契約符合對的更改與《研發供應和承購協議》條款中的類似條款或以其他方式解釋其中的條款。修正案1還對與供應和承購協議有關的某些其他協議做出了符合規定的修正。
可再生能源研發供應和承購協議
2023 年 5 月 26 日 (”開課日期”),Vertex Renewables Alabama, LLC,該公司間接全資擁有的子公司(”Vertex 可再生能源”),簽訂了供應和承購協議(“研發供應和承購協議”)與麥格理合作,涉及用於生產可再生燃料的可再生生物質原料的供應和融資、可再生柴油的吸收和融資,以及為與移動煉油廠運營此類可再生柴油機組相關的某些商定環境屬性(包括可再生識別碼(RIN)、税收抵免和低碳燃料抵免)提供某些融資便利。
研發供應和承購協議有 24自生效日期(即2023年5月26日)起一個月,視習慣契約的履行情況而定,並且可以在其中規定的某些違約事件和終止事件發生後提前終止,這些事件是此類規模和類型的設施的慣例,並且在某些情況下需遵守適用的補救期。此外,任何一方均可隨時出於任何原因終止協議,但不得少於 180提前幾天通知對方。如果Vertex Renewables是終止方,則Vertex Refining還必須同時終止2022年4月1日與麥格理簽訂的某些供應和承購協議。
根據供應和承購協議,我們根據一段時間內市場價格的變化向麥格理支付或收取某些費用。 下表彙總了庫存中介費、包含在銷售成本中的融資成本和利息支出(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
中介費 | | $ | 5,580 | | | $ | 17,972 | | | $ | 11,805 | | | $ | 41,152 | |
庫存融資費用(包括超額/少額) | | $ | 1,977 | | | $ | 9,032 | | | $ | 4,243 | | | $ | 10,267 | |
利息支出和融資成本,淨額 | | $ | 2,346 | | | $ | 2,071 | | | $ | 7,450 | | | $ | 3,801 | |
不是E 11. 預付費用和其他流動資產
下表描述了公司的預付費用和其他流動資產餘額(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
預付保險 | $ | 14,608 | | | $ | 8,356 | |
商品衍生品預付款 | 2,081 | | | 5,472 | |
可再生批量債務 (RVO) 資產 | 2,762 | | | 2,001 | |
其他預付費用 | 7,558 | | | 5,160 | |
存貨融資存款 | 23,644 | | | 10,329 | |
其他流動資產 | 6,662 | | | 5,342 | |
預付費用總額 | $ | 57,315 | | | $ | 36,660 | |
注意 12。 固定資產,淨額
固定資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用生活 (以年為單位) | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
裝備 | 7 | | $ | 269,640 | | | $ | 97,120 | |
傢俱和固定裝置 | 7 | | 55 | | | 86 | |
租賃權改進 | 15 | | 2,852 | | | 2,852 | |
辦公設備 | 5 | | 1,476 | | | 1,433 | |
車輛 | 5 | | 15,004 | | | 9,212 | |
建築 | 20 | | 3,658 | | | 2,334 | |
轉機 | 4 | | 21,170 | | | 18,964 | |
在建工程 | | | 48,596 | | | 96,765 | |
土地 | | | 9,768 | | | 9,168 | |
固定資產總額 | | | 372,219 | | | 237,934 | |
減去累計折舊 | | | (50,905) | | | (36,185) | |
淨固定資產 | | | $ | 321,314 | | | $ | 201,749 | |
固定資產的增加是由於對移動煉油廠可再生柴油機組項目的投資,該項目於2022年4月1日開始,其中包括在建工程。折舊費用為 $6.9百萬和美元3.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,分別為百萬美元,用於持續運營。折舊費用為 $16.1百萬和美元7.6在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元,用於持續運營。
資產退休義務:
公司對其某些煉油廠資產負有資產報廢義務,這是因為在報廢時清理和/或處置每座煉油廠的各個組成部分有各種法律義務。但是,只要對這些組件進行適當的維護和/或升級,它們就可以在不確定的時間內長期使用。公司的慣例和當前意圖是維護其煉油廠資產,並在技術進步的基礎上繼續對這些資產進行改進。因此,公司認為,就估算資產報廢義務而言,其煉油廠資產的壽命不確定,因為無法合理估計公司報廢煉油廠資產的日期或日期範圍。當可以合理估計煉油廠任何組成部分的報廢日期或日期範圍時,公司會估算進行報廢活動的成本,並使用既定的現值技術記錄該成本的公允價值負債。
注意 13。 無形資產,淨額
無形資產的組成部分(須攤銷)由以下項目組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 有用生活 (以年為單位) | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累計攤銷 | | 網 攜帶 金額 | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累計攤銷 | | 網 攜帶 金額 |
客户關係 | | 5 | | $ | 978 | | | $ | 978 | | | $ | — | | | $ | 978 | | | $ | 974 | | | $ | 4 | |
供應商關係 | | 10 | | 4,778 | | | 4,624 | | | 154 | | | 4,778 | | | 4,575 | | | 203 | |
商標/商標名稱 | | 15 | | 887 | | | 645 | | | 242 | | | 887 | | | 608 | | | 279 | |
TCEP 技術/專利 | | 15 | | 13,287 | | | 9,502 | | | 3,785 | | | 13,287 | | | 8,838 | | | 4,449 | |
非競爭 | | 3 | | 197 | | | 197 | | | — | | | 197 | | | 197 | | | — | |
軟件 | | 3 | | 9,344 | | | 4,783 | | | 4,561 | | | 9,387 | | | 2,495 | | | 6,892 | |
許可費 | | 30 | | 2,500 | | | 35 | | | 2,465 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | $ | 31,971 | | | $ | 20,764 | | | $ | 11,207 | | | $ | 29,514 | | | $ | 17,687 | | | $ | 11,827 | |
無形資產按直線法攤銷。我們不斷評估無形資產的攤銷期和賬面基礎,以確定後續事件和情況是否值得修改估計使用壽命或降低價值。
無形資產的攤銷費用總額為美元1.0百萬和美元1.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,分別為百萬美元。無形資產的攤銷費用總額為 $3.1百萬和美元2.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
在截至的十二個月中,每個月的預計未來攤銷費用如下(以千計):
| | | | | |
9月30日 | 平衡 |
2024 | $ | 4,125 | |
2025 | 2,596 | |
2026 | 1,034 | |
2027 | 1,031 | |
2028 | 284 | |
此後 | 2,137 | |
| $ | 11,207 | |
注意 14。 應計費用
應計費用包括以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
應計購買 | | $ | 15,898 | | | $ | 21,185 | |
應計利息 | | — | | | 1,488 | |
應計薪酬和福利 | | 5,763 | | | 6,530 | |
應計收入、房地產、銷售和其他税 | | 3,756 | | | 1,102 | |
RINS 負債 | | 42,909 | | | 51,355 | |
未賺取的收入 | | 620 | | | — | |
環境負債——當前 | | 369 | | | 51 | |
| | | | |
| | $ | 69,315 | | | $ | 81,711 | |
注 15。 融資協議
截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司的長期債務包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債權人 | 貸款類型 | | | | | | | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
可轉換優先票據 | 可轉換票據 | | | | | | | | $ | 15,230 | | | $ | 95,178 | |
2025 年定期貸款 | 貸款 | | | | | | | | 148,013 | | | 165,000 | |
| | | | | | | | | | | |
小企業管理局貸款 | 小企業管理局貸款 | | | | | | | | — | | | 59 | |
| | | | | | | | | | | |
各種機構 | 融資的保險費 | | | | | | | | 10,071 | | | 5,602 | |
長期債務的本金 | | | | | | | | | 173,314 | | | 265,839 | |
減去:未攤銷的折扣和遞延融資成本 | | | | | | | | | (29,983) | | | (81,918) | |
債務總額,扣除未攤銷的折扣和遞延融資成本 | | | | | | | | | 143,331 | | | 183,921 | |
減去:當前到期日 | | | | | | | | | (18,321) | | | (13,911) | |
長期債務,扣除當前到期日 | | | | | | | | | $ | 125,010 | | | $ | 170,010 | |
截至2023年9月30日,長期債務(不包括融資租賃債務)的未來到期日彙總如下(以千計):
| | | | | | | | |
截至9月30日的期間 | | 應付金額 |
2024 | | $ | 18,321 | |
2025 | | 139,763 | |
2026 | | — | |
2027 | | — | |
2028 | | 15,230 | |
| | |
總計 | | $ | 173,314 | |
保險費
公司通過各種金融機構為保險費融資,利率從 3.24% 至 6.25每年的百分比。所有這些保費融資協議的到期日均少於一年,餘額為 $10.1百萬2023 年 9 月 30 日和 $5.6截至 2022 年 12 月 31 日,為百萬。
定期貸款
Vertex Refining,公司作為擔保人,公司幾乎所有的直接和間接子公司作為擔保人,某些基金作為貸款人(“貸款人”),坎託·菲茨傑拉德證券以貸款人的行政代理人和抵押代理人(“代理人”)的身份,於2022年4月1日簽訂了貸款和擔保協議(不時修訂,“貸款和擔保協議”)。
根據貸款和擔保協議,貸款人同意提供美元165向Vertex Refining提供百萬美元的定期貸款(“定期貸款”)。公司還清了美元17.0在截至2023年9月30日的九個月中,定期貸款下的欠款為百萬美元。
2022年9月30日,雙方簽署了《貸款和擔保協議》的第二份修正案,該修正案 (a) 將要求公司在移動煉油廠開始首次商業化生產可再生柴油的日期從2023年2月28日延長至2023年4月28日(貸款人進一步同意將該日期延長至2023年7月14日),並提供了完成公司旨在修改移動煉油廠的資本項目所需的里程碑的其他相應延期現有的加氫裂化裝置用於生產可再生柴油燃料在獨立的基礎上,如前所述,機械完工已於2023年3月完成;以及(b)免除和延長了公司就貸款和擔保協議採取其他行動的某些截止日期和時限。
認股權證協議和衍生責任
關於2022年4月1日的貸款和擔保協議,作為貸款人同意根據該協議向公司貸款資金的額外對價,公司發放了購買認股權證 2.75向貸款人(和/或其關聯公司)持有的公司百萬股普通股(“初始認股權證”)。認股權證的條款載於公司與作為認股權證代理人的大陸股票轉讓與信託公司於2022年4月1日簽訂的認股權證協議。
關於第... 號修正案的生效一對一貸款協議及其必要條款和條件,公司於2022年5月26日授予了購買認股權證(“附加認股權證”,連同初始認股權證合稱 “認股權證”) 250向某些貸款人及其關聯公司持有公司千股普通股。附加認股權證的條款載於公司與作為認股權證代理人的大陸股票轉讓與信託公司於2022年5月26日簽訂的認股權證協議。
根據認股權證協議的定義,每位認股權證持有人都有權要求公司在基本交易完成的同時回購該持有人持有的認股權證的任何部分。基本交易條款要求將認股權證歸類為負債。認股權證的公允價值列報於”注 19。公允價值測量” 和認股權證活動在” 中列出注意 17。公平”.
契約和可轉換優先票據
2021 年 11 月 1 日,我們發行了 $155我們到期時的本金總額為百萬美元 6.25% 2027 年到期的可轉換優先票據(”可轉換優先票據”)根據契約(”契約”),日期為 2021 年 11 月 1 日,由公司與作為受託人的美國銀行全國協會簽訂(”受託人”),根據證券購買協議,根據經修訂的1933年《證券法》第4(a)(2)條規定的註冊豁免,向有理由認為是 “合格機構買家” 的人和/或 “合格投資者” 進行私募發行。發行價格是 90每張紙幣面額的百分比。
2023年6月12日,根據某些單獨的、私下談判的交易所協議的條款,美元持有人79.92027年到期的可轉換優先票據本金為百萬美元,將此類本金票據兑換成總額為 17.2百萬股新發行的普通股。該公司還總共支付了 $1.0百萬美元現金,用於支付截至交易所截止日期的轉換票據的應計和未付利息。交易所後,公司確認了美元40.7百萬未攤銷的遞延貸款成本和折扣以及 $21.2百萬激勵成本作為利息支出。
可轉換優先票據的組成部分列示如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
期初的本金金額 | | $ | 95,178 | | | $ | 155,000 | |
將本金轉換為普通股 | | (79,948) | | | (59,822) | |
未償本金 | | 15,230 | | | 95,178 | |
未攤銷的折扣和發行成本 | | (7,437) | | | (51,005) | |
期末淨賬面金額 | | $ | 7,793 | | | $ | 44,173 | |
除非提前回購、贖回或轉換,否則我們的可轉換優先票據將於 2027 年 10 月 1 日到期。從2022年4月1日起,每半年支付一次利息,每年的4月1日和10月1日拖欠一次。
注 16。 租賃
融資租賃
截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司的融資租賃負債包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債權人 | 貸款類型 | | | | | | | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
Matheson Tri-Gas | 融資租賃 | | | | | | | | $ | 44,440 | | | $ | 45,311 | |
plaquemines | 融資租賃 | | | | | | | | 1,045 | | | 1,169 | |
哈維·福特 | 融資租賃 | | | | | | | | 41 | | | 47 | |
DLL 財經 | 融資租賃 | | | | | | | | 19 | | | — | |
中心點布萊克利 | 融資租賃 | | | | | | | | 23,503 | | | — | |
| | | | | | | | | $ | 69,048 | | | $ | 46,527 | |
截至2023年9月30日,融資租賃債務的未來到期日彙總如下(以千計):
| | | | | | | | |
截至9月30日的期間 | | 應付金額 |
2024 | | $ | 8,409 | |
2025 | | 8,409 | |
2026 | | 8,402 | |
2027 | | 8,399 | |
2028 | | 26,868 | |
此後 | | 59,514 | |
租賃付款總額 | | 120,001 | |
減去:利息 | | (50,953) | |
融資租賃負債的現值 | | $ | 69,048 | |
下表彙總了我們的合併運營報表中確認的租賃成本(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
租賃成本類型 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
融資租賃ROU資產的攤銷 | | $ | 984 | | | $ | 723 | | | $ | 2,753 | | | $ | 1,531 | |
租賃負債的利息 | | 1,540 | | | 1,364 | | | 4,474 | | | 2,741 | |
淨融資租賃成本 | | $ | 2,524 | | | $ | 2,087 | | | $ | 7,227 | | | $ | 4,272 | |
經營租賃
經營租賃包含在合併資產負債表上的經營租賃使用權租賃資產以及經營性流動和長期租賃負債中。經營租賃的租賃費用在租賃期內按直線法確認。可變租賃費用在這些付款的債務發生期內予以確認。設備的租賃費用包含在收入成本中,其他租金包含在未經審計的合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中,列報時扣除租賃收入。
下表彙總了已確認的經營租賃成本(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
租賃成本類型 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
運營租賃成本 | | $ | 6,462 | | | $ | 3,722 | | | $ | 14,494 | | | $ | 10,141 | |
可變租賃成本 | | 831 | | | 310 | | | 1,700 | | | 661 | |
短期租賃成本 | | 3,987 | | | 797 | | | 12,794 | | | 1,319 | |
淨租賃成本 | | $ | 11,280 | | | $ | 4,829 | | | $ | 28,988 | | | $ | 12,121 | |
現金流
下表彙總了與租賃相關的補充現金流信息,如下所示(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九個月 |
租賃成本類型 | | 2023 | | 2022 |
為計量負債所列金額支付的現金 | | | | |
融資租賃的付款 | | $ | 1,469 | | | $ | 201 | |
經營租賃付款 | | $ | 14,494 | | | $ | 6,023 | |
非現金補充金額 | | | | |
從新的融資租賃負債中獲得的ROU資產 | | $ | 23,990 | | | $ | 45,096 | |
從新的經營租賃負債中獲得的ROU資產 | | $ | 36,856 | | | $ | 20,061 | |
| | | | |
| | | | |
截至2023年9月30日,我們所有運營租賃的租賃負債的到期日如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至9月30日的這段時間內 | 設施 | | 裝備 | | 植物 | | 軌道車 | | 總計 |
2024 | $ | 626 | | | $ | 16,776 | | | $ | 8,007 | | | $ | 638 | | | $ | 26,047 | |
2025 | 535 | | | 10,637 | | | 7,667 | | | 506 | | | 19,345 | |
2026 | 452 | | | 5,058 | | | 7,553 | | | 389 | | | 13,452 | |
2027 | 448 | | | 4,859 | | | 7,586 | | | 123 | | | 13,016 | |
2028 | 451 | | | 1,110 | | | 7,609 | | | — | | | 9,170 | |
此後 | 1,520 | | | — | | | 82,913 | | | — | | | 84,433 | |
租賃付款總額 | 4,032 | | | 38,440 | | | 121,335 | | | 1,656 | | | 165,463 | |
減去:利息 | (1,257) | | | (5,025) | | | (68,654) | | | (113) | | | (75,049) | |
經營租賃負債的現值 | $ | 2,775 | | | $ | 33,415 | | | $ | 52,681 | | | $ | 1,543 | | | $ | 90,414 | |
截至2023年9月30日,我們所有運營租賃的加權平均剩餘租賃期限和折扣率如下:
| | | | | | | | |
剩餘租賃期限和折扣率: | | 2023年9月30日 |
加權平均剩餘租期(年) | | |
融資租賃 | | 14.32 |
租賃設施 | | 5.86 |
租賃設備 | | 3.24 |
租賃工廠 | | 16.19 |
租賃軌道車 | | 1.65 |
加權平均折扣率 | | |
融資租賃 | | 8.86 | % |
租賃設施 | | 10.23 | % |
租賃設備 | | 11.90 | % |
租賃工廠 | | 12.28 | % |
租賃軌道車 | | 10.07 | % |
有 二有多個工廠租約 5 年擴展選項共有 20年份, 三有多個工廠租約 1 年擴展選項共有 20年和 十一帶有 a 的設備租賃 3 年擴展選項。這些延期備選辦法已包含在租賃使用權資產和租賃債務中。
當情況發生重大變化或公司選擇行使先前確定無法合理確定會行使的期權時,公司將重新評估租賃條款和購買期權。
注 17。 公平
普通股
公司普通股的授權股份總數為 750百萬股,美元0.001每股面值。截至2023年9月30日和2022年12月31日,有 93,514,346和 75,668,826,分別是已發行和流通的普通股。
當公司董事會宣佈時,公司普通股的每股有權獲得與普通股相同的股息和每股分配。公司任何普通股的持有人均無認購公司任何證券的先發制人的權利,公司普通股的任何股票也不得贖回或轉換為其他證券。在公司清算、解散或清盤後,在向公司債權人和優先股股東(如果有)付款後,公司的資產將按比例分配給公司普通股的持有人。公司普通股的每股都有權獲得 一投票。公司普通股不具有任何累積投票權。
在截至2023年9月30日的九個月中,公司發行了 0.5發行了百萬股與行使期權有關的普通股 0.1與董事會成員薪酬有關的百萬股限制性普通股,並已發行 17.2百萬股公司普通股以換取 $79.9百萬張可轉換優先票據。
在截至2022年9月30日的九個月中,公司發行了 0.4根據此類證券的條款,與轉換A系列可轉換優先股有關的百萬股普通股;已發行 1.1百萬股公司普通股以換取購買認股權證 1.5百萬股公司普通股,行使價為美元2.25每股(下文將詳細討論);並已發行 10.2百萬股公司普通股,折算成美元59.8百萬張可轉換優先票據。此外,該公司還發行了 0.6與行使期權有關的百萬股普通股。
認股權證交換協議
2022 年 3 月 24 日,公司與 Strension Capital Partners Master Fund LP 簽訂了交換協議 (”拉伸“)。Tession將未兑現的認股權 1.5百萬股公司普通股,行使價為美元2.25每股,到期日為2029年7月25日 1.1百萬股公司普通股,實際上導致了認股權證的淨無現金行使(這些認股權證因交易而被取消),此類交出股票的價值基於 5公司普通股的當日交易量加權平均價格。
可轉換優先票據的轉換
2022年5月26日、2022年5月27日、2022年5月31日和2022年6月1日,美元持有者59.8公司的 100 萬個 6.252027 年到期的可轉換優先票據百分比,將此類票據轉換為 10.2根據契約條款,公司擁有百萬股普通股。
交換可轉換優先票據
2023 年 6 月 12 日,美元持有者79.9公司的 100 萬個 6.252027年到期的可轉換優先票據百分比,將此類本金票據兑換成總額為 17.2根據某些單獨的私下談判交易協議的條款,新發行了百萬股普通股。該公司還總共支付了 $1.0百萬美元現金,用於支付截至交易所截止日期的轉換票據的應計和未付利息。
注 18。 每股收益
以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月基本和攤薄後每股收益(虧損)的分子和分母的對賬表(以千計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
每股基本收益(虧損) | | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | |
持續經營業務歸屬於股東的淨收益(虧損) | | $ | 19,843 | | | $ | 17,314 | | | $ | (61,375) | | | $ | (62,742) | |
已終止業務中歸屬於股東的淨收益,扣除税款 | | — | | | 4,920 | | | 53,680 | | | 13,031 | |
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) | | $ | 19,843 | | | $ | 22,234 | | | $ | (7,695) | | | $ | (49,711) | |
分母: | | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | | 93,381 | | | 75,591 | | | 82,928 | | | 69,007 | |
普通股每股基本收益(虧損) | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | 0.21 | | | $ | 0.23 | | | $ | (0.74) | | | $ | (0.91) | |
已終止的業務,扣除税款 | | — | | | 0.07 | | | 0.65 | | | 0.19 | |
每股基本收益(虧損) | | $ | 0.21 | | | $ | 0.30 | | | $ | (0.09) | | | $ | (0.72) | |
| | | | | | | | |
每股攤薄收益(虧損) | | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | |
持續經營業務歸屬於股東的淨收益(虧損) | | $ | 19,843 | | | $ | 17,314 | | | $ | (61,375) | | | $ | (62,742) | |
扣除税款的權證衍生品的公允價值變化 | | (3,545) | | | (12,313) | | | — | | | — | |
扣除税款的可轉換票據的利息支出 | | 384 | | | 4,247 | | | — | | | — | |
持續經營中歸屬於股東的調整後淨收益(虧損) | | 16,682 | | | 9,248 | | | (61,375) | | | (62,742) | |
股東可從已終止業務中獲得的淨收益,扣除税款 | | — | | | 4,920 | | | 53,680 | | | 13,031 | |
每股普通股攤薄收益(虧損)的分子 | | $ | 16,682 | | | $ | 14,168 | | | $ | (7,695) | | | $ | (49,711) | |
分母: | | | | | | | | |
加權平均已發行股數 | | 93,381 | | | 75,591 | | | 82,928 | | | 69,007 | |
稀釋性證券的影響 | | | | | | | | |
股票期權 | | 1,623 | | | 2,527 | | | — | | | — | |
認股證 | | 2,835 | | | 2,835 | | | — | | | — | |
可轉換票據 | | 2,588 | | | 16,173 | | | — | | | — | |
攤薄後的加權平均流通股票* | | 100,427 | | | 97,126 | | | 82,928 | | | 69,007 | |
普通股每股攤薄收益(虧損) | | | | | | | | |
稀釋後的持續業務 | | $ | 0.17 | | | $ | 0.10 | | | $ | (0.74) | | | $ | (0.91) | |
攤薄後的已終止業務,扣除税款 | | — | | | 0.05 | | | 0.65 | | | 0.19 | |
攤薄後每股收益(虧損) | | $ | 0.17 | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.09) | | | $ | (0.72) | |
|
下表列出了可歸屬於普通股股東的每股普通股攤薄淨收益(虧損)的計算中排除的潛在攤薄股份,因為這些股票具有反稀釋作用(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 |
股票期權 | | 1,853 | | | 2,516 | |
認股證 | | 2,835 | | | 2,835 | |
可轉換票據 | | 2,588 | | | 16,173 | |
| | 7,276 | | | 21,524 | |
注 19。 公允價值測量
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日按公允價值經常性入賬的資產和負債(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
衍生工具、資產 | | | | | | | |
| | | | | | | |
大宗商品 | $ | 4,991 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,991 | |
衍生工具、資產 | 4,991 | | | — | | | — | | | 4,991 | |
衍生工具、負債 | | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生權證 | — | | | — | | | (9,234) | | | (9,234) | |
衍生工具、負債 | — | | | — | | | (9,234) | | | (9,234) | |
總計 | $ | 4,991 | | | $ | — | | | $ | (9,234) | | | $ | (4,243) | |
| | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生工具、負債 | | | | | | | |
大宗商品 | $ | (242) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (242) | |
衍生權證 | — | | | — | | | (14,270) | | | (14,270) | |
衍生工具、負債 | (242) | | | — | | | (14,270) | | | (14,512) | |
總計 | $ | (242) | | | $ | — | | | $ | (14,270) | | | $ | (14,512) | |
第三級工具包括與貸款和擔保協議有關的初始認股權證和附加認股權證, see 附註15 “融資協議”。我們重新估值了 2.8截至2023年9月30日,使用Dynamic Black-Scholes模型授予和未償還的百萬份認股權證,該模型計算了可能的控制權變更交易對行使認股權證的影響。 使用的 Dynamic Black-Scholes Merton 不可觀察的輸入如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
動態 Black-Scholes Merton 不可觀察的輸入 | | | | |
| | 初始認股證 | | 其他認股權證 |
預期股息率 | | — | % | | — | % |
預期波動率 | | 114.56 | % | | 111.92 | % |
無風險利率 | | 4.80 | % | | 4.70 | % |
預期期限 | | 3.5 | | 4.2 |
以下是對截至2023年9月30日和2022年12月31日公允價值層次結構中被歸類為3級的衍生負債變化的分析(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
第三級向前滾動 | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | |
期初餘額 | | $ | 14,270 | | | $ | 75,211 | | |
授予的認股 | | — | | | 25,669 | | |
| | | | | |
可轉換優先票據的股權部分 | | — | | | (78,789) | | |
淨收益中包含的認股權證估值的變化 | | (5,036) | | | (7,821) | | |
期末餘額 | | $ | 9,234 | | | $ | 14,270 | | |
參見 附註20 “商品衍生工具”,以下是有關我們的大宗商品衍生工具對經營業績的影響的信息。
注 20。 商品衍生工具
該公司利用衍生工具來管理其庫存標的商品價格波動所面臨的風險。公司的管理層制定並實施套期保值政策,包括交易量、工具類型和交易對手,以支持油價達到目標水平,並管理其在價格波動中的敞口。
該公司的衍生工具包括石油、天然氣和大豆油的期權和期貨安排。對於期權和期貨安排,公司獲得商定的行使價與市場價格之間的正負差額。
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日這些合約的按市值計價的影響。名義金額等於所示時間段內的總淨體積衍生品頭寸。 原油期貨協議的公允價值基於適用交易月份的行使價與紐約商品交易所和布倫特綜合體期貨價格之間的差額。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日 |
合同類型 | 合同期限 | 加權平均行使價(桶) | | | 剩餘體積(桶) | 公允價值 |
| | | | | (以千計) | (以千計) |
期貨 | 2023 年 9 月-2023 年 11 月 | $ | 38.15 | | | | 12 | | $ | 1 | |
期貨 | 2023 年 9 月至 2023 年 12 月 | $ | 38.81 | | | | 38 | | $ | 27 | |
期貨 | 2023 年 9 月至 2023 年 12 月 | $ | 25.31 | | | | 267 | | $ | 709 | |
交換 | 2023 年 9 月-2023 年 11 月 | $ | 1.59 | | | | 9 | | $ | (14) | |
交換 | 2023 年 9 月-2023 年 11 月 | $ | 6.76 | | | | 4 | | $ | 27 | |
交換 | 2023 年 9 月-2023 年 11 月 | $ | 10.89 | | | | 480 | | $ | 544 | |
交換 | 2023 年 8 月至 2023 年 10 月 | $ | 12.17 | | | | 1,470 | | $ | 1,789 | |
交換 | 2023 年 9 月-2023 年 11 月 | $ | 7.2 | | | | 1,470 | | $ | 1,058 | |
交換 | 2023 年 9 月至 2023 年 12 月 | $ | 5.78 | | | | 1,470 | | $ | 850 | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日 |
合同類型 | 合同期限 | 加權平均行使價(桶) | | | 剩餘體積(桶) | 公允價值 |
| | | | | (以千計) | (以千計) |
交換 | 2022 年 11 月至 2023 年 2 月 | $ | 4.19 | | | | 5 | | $ | (42) | |
交換 | 2022 年 11 月至 2023 年 2 月 | $ | 5.51 | | | | 3 | | $ | (27) | |
期貨 | 2022 年 9 月至 2022 年 12 月 | $ | 32.14 | | | | 25 | | $ | 76 | |
期貨 | 2022 年 9 月至 2022 年 12 月 | $ | 23.57 | | | | 35 | | $ | (92) | |
期貨 | 2022 年 11 月至 2023 年 2 月 | $ | 33.71 | | | | 10 | | $ | (23) | |
期貨 | 2022 年 9 月至 2022 年 12 月 | $ | 23.75 | | | | 10 | | $ | 30 | |
期貨 | 2022 年 12 月至 2023 年 3 月 | $ | 36.08 | | | | 35 | | $ | (74) | |
期貨 | 2022 年 12 月至 2023 年 4 月 | $ | 35.97 | | | | 1,000 | | $ | (1,100) | |
期貨 | 2022 年 12 月至 2023 年 5 月 | $ | 35.81 | | | | 1,000 | | $ | (1,070) | |
期貨 | 2022 年 12 月至 2023 年 6 月 | $ | 35.60 | | | | 1,000 | | $ | 2,080 | |
| | | | | | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司衍生品頭寸的賬面價值及其在合併資產負債表上的位置如下表所示(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
資產負債表分類 | 合同類型 | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | | |
| 原油期貨 | $ | — | | | $ | 2,186 | |
| | | | |
| 大豆油期貨 | 709 | | | (69) | |
| 原油期貨 | 28 | | | (2,359) | |
| 氣體交換 | 557 | | | — | |
| 原油互換 | 3,697 | | | — | |
| | | | |
衍生商品資產(負債) | | $ | 4,991 | | | $ | (242) | |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們認可了美元1.9百萬和美元11.0作為我們收入成本的一部分,合併運營報表上的商品衍生品合約分別虧損百萬美元。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們認可了美元0.2百萬和美元87.2作為我們收入成本的一部分,合併運營報表上的商品衍生品合約分別虧損百萬美元。
注意 21。 所得税
公司確認的所得税支出為美元12.2百萬和美元0分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的持續運營。公司確認所得税優惠為美元15.4百萬和美元0分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中持續運營。在每個過渡期結束時,公司估計預計適用於整個財政年度的有效税率,該税率適用於年初至今的業績,然後根據任何離散期間的項目進行調整。在截至2023年9月30日的九個月期間,公司的有效税率與21%的美國法定税率之間的差異主要歸因於州税、不可扣除的費用和歸屬於非控股權益的收入。在2022年同期,差異也是由於全額估值補貼造成的。
公司還確認的所得税支出為美元0 百萬和 $19.2截至2023年9月30日的三個月和九個月中,已終止業務分別為百萬美元。請參閲”注意 23。已終止的業務” 瞭解更多信息。
該公司認為,其淨營業虧損(NOL)結轉額和此前不允許的利息支出足以完全抵消當前的應納税收入。因此,截至2023年9月30日的期間的所有税收支出均記為遞延税款,以抵消所使用的NOL和利息支出遞延所得税資產(DTA)的減少.
注意 22。 非控股權益
洛杉磯 Vertex 恢復管理有限責任公司
2016 年 5 月 25 日,我們的全資子公司 Vertex Recovery Management, LLC (”VRM“) 和 Industrial Pipe, Inc. (”工業管道“),成立了路易斯安那州合資有限責任公司 Vertex Recovery Management LA, LLC (”VRMLA“)。VRM 擁有 51% 和工業管道擁有 49% 的 VRMLA。VRMLA目前正在購買和準備用於大型駁船銷售的黑色金屬和有色金屬廢料。我們合併了 100在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,VRMLA淨收益(虧損)的百分比,然後將歸屬於非控股權益的虧損加上或扣除的淨收益返還給公司的淨收益”歸屬於Vertex Energy, Inc.的淨收益“在合併運營報表中。 下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中VRMLA的淨收入(虧損)(以千計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
合併淨收益(虧損) | | $ | (633) | | | $ | (100) | | | $ | (842) | | | $ | 110 | |
歸屬於非控股實體的收入(虧損) | | $ | (310) | | | $ | (49) | | | $ | (413) | | | $ | 54 | |
注意 23。 已終止的業務
2023 年 2 月 1 日,公司出售了其在俄亥俄州 Vertex 的所有股權,後者擁有我們位於俄亥俄州哥倫布市的 Heartland 煉油廠(”哈特蘭煉油廠”),對於 $87.3百萬淨現金結算。 此次出售還包括俄亥俄州Vertex擁有的所有財產和資產,包括與Heartland Refinery相關的庫存,Vertex OH擁有的所有不動產和租賃財產及許可證,以及Vertex OH擁有的所有二手機油收集和回收資產和業務。2023 年 6 月 9 日,該公司獲得了 $4.8百萬美元作為銷售協議規定的淨營運資金調整結算。
因此,公司已提出d 這個分區 (i.例如,Heartland(資產和業務)已終止業務。
以下彙總財務信息已與持續經營業務分開,並作為截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的已終止業務列報(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | — | | | $ | 22,859 | | | $ | 7,366 | | | $ | 65,618 | |
收入成本(不包括下文單獨顯示的折舊) | — | | | 14,953 | | | 4,589 | | | 37,871 | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | — | | | 394 | | | 124 | | | 1,176 | |
毛利 | — | | | 7,512 | | | 2,653 | | | 26,571 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用(不包括下文單獨顯示的折舊) | — | | | 2,534 | | | 632 | | | 6,472 | |
歸因於運營支出的折舊和攤銷費用 | — | | | 63 | | | 21 | | | 188 | |
運營費用總額 | — | | | 2,597 | | | 653 | | | 6,660 | |
運營收入 | — | | | 4,915 | | | 2,000 | | | 19,911 | |
其他收入(支出) | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | — | | | (10) | | | — | | | (33) | |
其他支出總額 | — | | | (10) | | | — | | | (33) | |
所得税前收入 | — | | | 4,905 | | | 2,000 | | | 19,878 | |
所得税支出 | — | | | — | | | (528) | | | — | |
出售已終止業務的收益,扣除美元0和 $18,671截至2023年9月30日的三個月和九個月的税收 | — | | | — | | | 52,208 | | | — | |
已終止業務的收入,扣除税款 | $ | — | | | $ | 4,905 | | | $ | 53,680 | | | $ | 19,878 | |
截至2022年12月31日,合併資產負債表上待售的資產和負債如下(以千計):
| | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 | |
資產 | | | | |
應收賬款,淨額 | | | $ | 7,490 | | |
庫存 | | | 1,674 | | |
預付費用 | | | 183 | | |
流動資產總額 | | | 9,347 | | |
| | | | |
按成本計算的固定資產 | | | 19,746 | | |
減去累計折舊 | | | (9,140) | | |
固定資產,淨額 | | | 10,606 | | |
| | | | |
經營租賃使用權資產 | | | 44 | | |
無形資產,淨額 | | | 563 | | |
非流動資產總額 | | | 11,213 | | |
| | | | |
| | | | |
持有待售資產 | | | $ | 20,560 | | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
應付賬款 | | | $ | 2,750 | | |
應計費用 | | | 629 | | |
經營租賃責任 | | | 45 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
待售負債 | | | $ | 3,424 | | |
| | | | |
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| | | | |
| | | | |
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| | | | |
| | | | |
| | | | |
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| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
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| | | | |
| | | | |
不是E 24. 關聯方交易
關聯方
公司不時諮詢關聯方律師事務所Ruddy Gregory, PLLC.,該公司前董事會成員、總法律顧問兼公司祕書James Gregory是該律師事務所的合夥人。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們支付了美元193千和 $98分別為千。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們支付了美元572千和 $479分別向該律師事務所提供服務提供數千美元,這些服務包括起草、談判和與公司最初計劃出售其UMO業務的2021年9月資產購買協議(該協議隨後於2023年1月終止)以及與收購移動煉油廠相關的協議,包括貸款和擔保協議以及供應和承購協議等相關交易的起草和談判以及與之相關的盡職調查。
注 25。 後續事件
沒有。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
導言
我們的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(”MD&A”)除隨附的未經審計的合併財務報表及其附註外,還根據管理層的評估提供,以幫助讀者瞭解我們的經營業績、財務狀況和現金流。因此,應將其與本10-Q表季度報告中包含的未經審計的中期財務報表及其附註以及經審計的財務報表及其附註一起閲讀,以及”第二部分”, “第 7 項,管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 包含在我們於2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中(”年度報告”)。除非上下文另有要求,否則提及 “公司”、“我們”、“我們的”、“Vertex”、“Vertex Energy” 和 “Vertex Energy, Inc.” 均具體指Vertex Energy, Inc.及其合併子公司。
下文使用並在下文另有定義的某些大寫術語的含義與上文 “第一部分——財務信息” — “第 1 項” 下所列未經審計的合併財務報表腳註中賦予此類術語的含義相同。財務報表”。
本報告中使用了我們的徽標和一些商標和商品名稱。本報告還包括屬於他人財產的商標、商號和服務標誌。僅為方便起見,本報告中提及的商標、商號和服務商標可能不帶®、™ 和 SM 符號。提及我們的商標、商標名稱和服務標誌並不旨在以任何方式表明我們不會在適用法律的最大範圍內主張我們的權利或適用許可人的權利(如果有),也不會表明其他知識產權的相應所有者不會在適用法律的最大範圍內主張其對這些權利的權利。我們無意使用或顯示其他公司的商標和商品名稱來暗示與任何其他公司的關係,或者由任何其他公司認可或贊助。
在這份10-Q表季度報告中,我們可以依賴和引用市場研究報告、分析師報告和其他公開信息中有關煉油、再煉油、二手石油和天然氣行業的總體信息,這些信息均不是我們委託的。儘管我們認為這些信息是可靠的,但我們無法保證這些信息的準確性和完整性,我們沒有對任何信息進行獨立驗證,也沒有委託我們提供任何此類報告或信息。
下面顯示的大多數數字是四捨五入的數字,應視為近似值。
除非上下文另有要求且僅為本報告之目的:
● “交易法” 是指經修訂的1934年《證券交易法》;
● “SEC” 或 “委員會” 是指美國證券交易委員會;以及
● “證券法” 是指經修訂的1933年證券法。
在哪裏可以找到其他信息
我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息(”秒”)。我們的美國證券交易委員會文件(報告、委託書和信息聲明以及其他信息)可通過互聯網在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上向公眾公開,此類報告在向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會後不久即可免費下載。”投資者關係,” “美國證券交易委員會文件” 我們網站上的頁面 www.vertexenergy.com。我們網站上的信息不在本報告中,我們不希望通過引用方式納入此類信息。根據向我們的祕書提出的口頭或書面要求,我們也可以免費提供我們向美國證券交易委員會提交的文件副本,可以通過本報告封面上列出的地址和電話號碼與祕書聯繫。
關於前瞻性信息的警示性聲明
這份 10-Q 表季度報告(這個”報告”)包含聯邦證券法(包括1995年《私人證券訴訟改革法》)所指的前瞻性陳述,這些陳述涉及公司未來事件和未來業績,這些陳述基於當前對公司運營所在行業的預期、估計、預測和預測以及公司管理層的信念和假設。在某些情況下,你可以識別
使用以下詞語的前瞻性陳述:“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“進行中”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”,” 或者這些術語或其他類似術語的否定詞,儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些詞語。前瞻性陳述不能保證未來的業績或業績,也不一定能準確表明實現此類業績或業績的時間或時間。前瞻性陳述基於發表陳述時可用的信息,涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致我們的業績、活動水平、業績或成就與本報告中前瞻性陳述所表達或暗示的信息存在重大差異。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於本報告其他地方討論的因素,包括在”風險因素”,以及公司向美國證券交易委員會提交的其他報告(”秒” 或 “委員會”),包括公司於2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(標題下”風險因素”以及該報告的其他部分),哪些因素包括:
•我們對額外資金的需求、此類資金的可用性和條款、我們支付此類債務到期款項的能力、此類債務的契約以及與之相關的擔保權益;
•與我們的未償債務相關的風險,包括未償還的可轉換優先票據和定期貸款,包括所欠金額、與之相關的限制性契約和擔保權益,以及我們在到期時償還此類債務和到期金額(包括利息)的能力,以及其強制性和特殊贖回條款以及與之相關的轉換權,包括由此造成的稀釋(與可轉換優先票據有關);
•與我們未履行的貸款和擔保協議以及供應和承購協議相關的擔保權益、擔保和質押,以及與此類協議相關的一般風險;
•與我們在阿拉巴馬州莫比爾煉油廠目前正在進行的資本項目第二階段相關的風險,包括成本、時間、延誤和與之相關的意外問題;
•健康、安全、安保和環境風險;
•我們行業的競爭水平和我們的競爭能力;
•我們應對行業變化的能力;
•關鍵人員流失或未能吸引、整編和留住更多人員;
•我們保護我們的知識產權且不侵犯他人知識產權的能力;
•我們擴展業務的能力;
•我們維持供應商關係和獲得充足原料供應的能力;
•我們獲得和留住客户的能力;
•我們以具有競爭力的價格生產產品的能力;
•我們在競爭激烈的環境中執行業務戰略的能力;
•石油和天然氣及替代能源價格的趨勢和市場;
•我們維持與麥格理能源北美貿易公司和殼牌的關係的能力;
•有競爭力的服務和產品的影響;
•我們完成和整合未來收購的能力;
•我們維持保險的能力;
•未決和未來的訴訟、與之相關的潛在不利判決和和解以及為此花費的資源;
•使我們的運營更昂貴或更具限制性的規章制度;
•環境和其他法律法規的變化以及與此類法律和法規相關的風險;
•美國和全球的經濟衰退;
•加強對我們的業務和產品監管的風險;
•對我們運營的負面宣傳和公眾反對;
•我們和合作夥伴所依賴的基礎設施中斷;
•無法找到有吸引力的收購機會併成功談判收購條款;
•與收購的公司、資產或業務相關的負債;
•我們設施的中斷;
•由於不可預見的必要維護、維修或升級,我們的預期資本支出出現意外變化;
•我們購置和建造新設施的能力;
•禁止借款和我們債務融資的其他契約;
•我們有效管理增長的能力;
•全球對石油的需求和價格下降;
•我們未來債務融資的償還和承諾;
•通貨膨脹率上升、利率上升、戰爭的影響以及政府對此的反應以及由此可能造成的衰退;
•與我們的套期保值活動相關的風險,或我們未能對衝生產的風險;
•可再生和低碳燃料計劃下的合規信用(主要是符合RFS所需的RIN)以及其他環境排放計劃所需的排放抵免額度的市場價格波動,在我們內部沒有產生足夠的RIN的情況下要求我們在二級市場購買RIN,以及此類必要購買的時間(如果有);
•缺乏以可接受的條件為我們的持續增長提供資金的資本;以及
•其他風險因素包括”風險因素” 在我們最新的10-K表年度報告中,載於下文”風險因素”.
此外,任何提及我們未來財務業績的預測、業務的預期增長和趨勢以及對未來事件或情況的其他描述的陳述均為前瞻性陳述。
你應該閲讀中描述的事項,並以引用方式納入其中,”風險因素” 以及本報告中以引用方式納入此處的其他警示性陳述,適用於所有相關的前瞻性陳述,無論這些陳述出現在本報告中何處。我們無法向您保證,本報告中的前瞻性陳述將被證明是準確的,因此我們鼓勵潛在投資者不要過分依賴前瞻性陳述。此處包含的所有前瞻性陳述僅代表截至本報告提交之日。隨後歸因於公司或代表公司行事的人的所有書面和口頭前瞻性陳述均具有明確資格
完全由上面的警示性聲明所示。除法律要求外,我們沒有義務更新或修改這些前瞻性陳述,即使我們的情況將來可能會發生變化。
概述和業務活動
我們是一家能源轉型公司,專門提煉和銷售高價值的常規和低碳替代運輸燃料。我們從事整個石油價值鏈的運營,包括提煉、收集、聚合、運輸、儲存和向最終用户銷售聚合原料和精煉產品。所有這些產品都是受不同程度的產品質量和性能規格約束的商品。
我們目前在六個州提供收款服務,主要位於美國的墨西哥灣沿岸地區。在截至2023年9月30日的連續十二個月內,我們彙總了大約8,690萬加侖的廢機油和其他石油副產品原料,並使用我們專有的真空汽油對大約8,040萬加侖的廢機油進行了再提煉(”VGO”)和基礎油工藝。
Heartland 資產和運營出售。2023 年 2 月 1 日,特拉華州的一家有限責任公司 HPRM LLC (”Heartland SPV”)由公司間接全資擁有,與美國GFL環境服務公司簽訂並終止了銷售和購買協議(”GFL” 和”銷售協議”),其中 Heartland SPV 同意向 GFL 出售 Heartland SPV 在 Vertex Refining OH, LLC 的全部股權,GFL 同意從 Heartland SPV 手中收購 Heartland SPV 的全部股權 (”Vertex OH”),我們以前的全資子公司,擁有位於俄亥俄州哥倫布市的Heartland煉油廠。Vertex Operating, LLC,我們的全資子公司 (”頂點操作”)和GFL的子公司GFL Environmental Inc. 也是銷售協議的當事方,其唯一目的是為Heartland SPV和GFL的義務提供某些擔保,詳情見下文。此次出售還包括俄亥俄州Vertex擁有的所有財產和資產,包括與Heartland Refinery相關的庫存,Vertex OH擁有的所有不動產和租賃財產和許可證,以及Vertex OH擁有的所有二手機油收集和回收資產和業務。請參閲”注意 23。已終止的業務” 我們的合併財務報表簡明附註,包含在”第一項財務報表”.
該交易的收購價格為9,000萬美元,但須對淨營運資金、税收和假定負債進行某些慣例調整,總額為480萬美元,於2023年6月9日支付給公司。我們還簽訂了過渡服務協議、限制性契約協議,並通過我們的全資子公司Vertex Refining LA, LLC (”Vertex LA”),與GFL簽訂的與出售有關的二手機油供應協議。
Vertex Operating根據銷售協議的條款為HPRM的所有義務提供擔保,GFL Envermonal根據銷售協議條款為GFL的所有義務提供擔保。見”注意 23。已終止的業務” 我們的合併財務報表簡明附註,包含在”第一項財務報表”.
收購移動煉油廠. 自2022年4月1日起,我們完成了對每天7.5萬桶原油煉油廠的收購,該煉油廠位於 位於阿拉巴馬州薩拉蘭的莫比爾以北十英里處(那個”移動煉油廠”)和相關的物流資產,包括 位於阿拉巴馬州莫比爾的深水吃水、散裝碼頭設施,擁有60萬桶原油和相關精煉石油產品的儲存容量(”布萊克利島航站樓”)。該碼頭包括一個用於裝載和卸載帶有管道連接的船舶的碼頭,以及由大容量卡車貨架組成的相關物流基礎設施,每輛卡車有 3-4 個裝載頭,每個裝載頭的額定功率為每分鐘 600 加侖(”移動卡車架”)。移動煉油廠目前加工輕質和低硫原油,以生產不同等級的汽油、柴油、噴氣燃料和重質烯烴原料。
該公司為收購移動煉油廠共支付了7500萬美元的對價。此外,我們還為先前商定的資本支出、雜項預付費和可報銷項目支付了1,640萬美元,以及包括收購後公司運營移動煉油廠所需的生態系統的870萬美元技術解決方案。該公司還以1.302億美元的價格購買了殼牌在移動煉油廠擁有的某些原油和成品庫存。
由於收購了移動煉油廠,Vertex Refining and Shell Trading(美國)公司(”STUSCO”) 簽訂了原油和碳氫化合物原料供應協議(”原油供應協議”)根據該協議,STUSCO同意向Vertex Refining出售移動煉油廠的所有原油和碳氫化合物原料需求,Vertex Refining同意從STUSCO購買移動煉油廠的所有原油和碳氫化合物原料需求,但其中規定的某些例外情況除外。該協議規定,STUSCO是移動煉油廠對原油和碳氫化合物原料需求的獨家供應商。
2023 年 5 月 27 日,移動煉油廠開始將大豆油加工成可再生柴油 (“RD”).
此外,由於收購了Mobile Refinery,我們與麥格理能源北美貿易公司簽訂了多項協議(”麥格理”)。根據這些協議(統稱為”庫存融資協議”),麥格理同意為莫比爾煉油廠的原油供應和庫存提供資金,Vertex同意向麥格理提供儲存和終端服務。收購時,麥格理同意為1.302億美元期初存貨中的1.243億美元融資。請參見 附註3 “收購移動煉油廠”我們的合併財務報表簡明附註,包含在”第一項財務報表”.
默特爾格羅夫設施 購買。 2022 年 4 月 1 日,本公司通過 頂點分割器 收購了Vertex Refining Myrtle Grove LLC15%的非控股權益(”MG SPV”) 由 Tensile-Myrtle Grove 收購公司持有 (”tensile-mg”),總部位於加利福尼亞州舊金山的投資基金 Stression Capital Partners Master Fund LP 的子公司(”拉伸”)以720萬美元的價格從Tensile-Vertex獲得,其計算依據是Tensile-MG持有的MG SPV的B類單位優先權的價值,加上Tensile-MG向MG SPV投資的資本(截至付款之日尚未歸還),加上Tensile-MG截至截止日持有的現金和現金等價物。結果,該公司收購了MG SPV的100%股份,而MG SPV又擁有該公司位於路易斯安那州的Belle Chasse再煉油廠。
中心地帶再煉複合物。2022 年 5 月 26 日,公司通過 Vertex Splitter 收購了特拉華州有限責任公司 HPRM LLC 65% 的非控股權益(”Heartland SPV”) 由特拉華州的一家公司 Tensile-Heartland 收購公司持有 (”Tensile-Heartl”) 來自 Tensile-Vertex 控股有限責任公司 (”Tensile-Vertex”),Strension的子公司 4,350萬美元,基於Tensile-Heartland持有的Heartland SPV的B類單位優先權的價值,加上Tensile-Heartland向Heartland SPV投資的資本(截至付款之日尚未歸還),加上Tensile-Heartland截至截止日期持有的現金和現金等價物。結果,該公司收購了Heartland SPV的100%股份,而後者又擁有該公司位於俄亥俄州哥倫布市的再煉油廠。
我們經營兩個業務部門:煉油和營銷部門以及黑油和回收部門。有關我們細分市場的業務和產品的更多描述,請參閲”運營結果”,下面。
戰略和運營計劃
我們戰略的主要內容包括:
完成可再生柴油(RD)轉換項目。從2022年第二季度開始,我們開始了一個改造項目,旨在改造移動煉油廠的加氫裂化裝置,使其能夠獨立生產可再生柴油。可再生柴油機組於 2023 年 4 月 28 日投入使用,2023 年 5 月 27 日,移動煉油廠開始將大豆油加工成可再生柴油。公司於2023年6月30日完成了研發項目的第一階段,該項目的資金完全來自現有的手頭現金和運營現金流。從2023年第二季度開始,該公司已開始研發項目的第二階段。
增加可再生柴油產量。移動煉油廠於2023年5月開始生產研發,並如預期的那樣實現了第一階段每天8,000桶的裝機容量目標。在第二階段,我們預計到2024年中期,產量將增加到每天約14,000桶。該項目旨在利用對先進可持續燃料快速增長的需求,同時進一步擴大我們提供低碳燃料解決方案的承諾。
擴大原料供應量。 我們打算通過擴大收集和聚合業務來擴大我們的原料供應量。我們計劃通過與發電商發展新的關係並努力取代現有收貨人;增加我們所服務的收集人員、車輛、設備和地理區域的數量;以及在新的或現有地區收購收集者,來尋求增加我們直接收集的原料量。我們打算通過擴大現有關係和發展新的供應商關係,尋求增加從第三方收購商那裏收集的原料量。我們相信,我們未來獲得大量原料的能力將有助於建立新的供應商關係,因為收藏家通常更願意與單一可靠的客户合作,而不是管理多種關係和庫存過剩的不確定性。
擴大現有客户關係並保護新的大型客户。我們希望通過增加這些賬户的二手機油和再精煉產品的銷售來拓寬我們現有的客户關係。在某些情況下,我們還可能尋求成為客户的主要或獨家供應商。我們還相信,如果我們能夠增加原料和再精煉產品的供應,我們將能夠獲得更大的客户賬户,而這需要能夠持續大批量交付的合作伙伴。
重新完善更高價值的最終產品。我們打算開發、租賃或收購技術,將我們的原料供應重新細化為更高價值的最終產品。我們認為,擴大我們的設施和技術,並投資於
其他技術將使我們能夠將原料升級為最終產品,例如潤滑基礎油,這些產品的市場價格高於我們目前生產的再精煉產品。
尋求選擇性戰略關係或收購。我們計劃通過與資產合作或收購、收集和聚合資產來整合原料供應,從而增加市場份額。此類收購和/或合作伙伴關係可以增加我們的收入,更好地控制可供轉售和/或升級的原料的質量和數量,並提供更多地點。此外,我們打算通過收購補充處理技術來尋求進一步的垂直整合機會,在這些技術中,我們可以利用我們的客户和供應商關係、基礎設施和人員以及消除重複的管理成本,實現協同效應。
運營結果
我們從事整個石油價值鏈的業務,包括原油提煉、收集、聚合、運輸、儲存和銷售精煉和再精煉產品以及聚合原料。我們的利潤率取決於我們能夠為原材料支付的費用與所生產產品的市場價格之間的差額。生產的各種石油產品通常與原油指數有關,並在多個交易所上市,例如紐約商品交易所(”NYMEX”)。這些價格由全球市場決定,可能受到許多因素的影響,包括但不限於供應/需求、天氣、政治、税收優惠和全球/區域庫存水平。因此,我們無法就未來任何時期的經營業績提供任何保證,因為許多我們無法控制的因素會影響原材料的支付價格以及可以為此類產品收取的價格(其中大部分以紐約商品交易所為準)。這些因素包括原油和成品油的供應和需求,這反過來又取決於國內外經濟的變化;天氣狀況;國內外政治事務;生產水平;有競爭力的燃料的營銷;以及政府監管。此外,在短期內,由於包括紐約商品交易所在內的全球市場和交易所繼續經歷波動,經營業績將面臨進一步的不確定性。
在2023年第三季度,平均煉油利潤率與2023年第二季度相比有所提高,與2022年最後三個季度和2023年第一季度更加一致。由於經濟放緩,更多煉油廠上線,以及俄羅斯的出口被改道,取而代之的是來自中東的燃料,成品油的全球價格,尤其是餾分油的價格在2023年第二季度回落。在截至2023年9月30日的十二個月中,美國消費者價格能源指數下降了0.5%,影響了我們的毛利率。消費者價格所有商品指數同期上漲3.7%,影響了我們的運營支出並減緩了經濟增長。
下表列出了截至2023年9月30日的九個月中我們的主要基準現貨價格的最高和最低水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 | | | | | | | | |
基準 | | 高 | | 日期 | | 低 | | 日期 |
Crackspread 2-1-1(每桶美元) (1) | | $ | 44.50 | | | 1 月 23 日 | | $ | 18.29 | | | 4 月 28 日 |
美國灣海岸 2 號水運(每加侖美元) | | $ | 3.23 | | | 1 月 23 日 | | $ | 1.97 | | | 5 月 4 日 |
美國 Gulfcoast Unleaded 87 水性的(每加侖美元) | | $ | 2.91 | | | 8 月 11 日 | | $ | 2.26 | | | 7 月 5 日 |
美國灣海岸6號殘餘燃料 3%(每桶美元) | | $ | 84.62 | | | 9 月 6 日 | | $ | 50.48 | | | 1 月 4 日 |
紐約商品交易所原油(每桶美元) | | $ | 93.68 | | | 9 月 27 日 | | $ | 66.74 | | | 3 月 17 日 |
在 Platt 的美國 Marketscan(墨西哥灣沿岸)中報道 | | | | | | | | |
(1)墨西哥灣沿岸 2-1-1 裂解價差是使用兩桶 LLS(路易斯安那輕質低硫原油)計算得出的,生產一桶 USGC CBOB 汽油和一桶 USGC 超低硫柴油。 |
下表列出了截至2022年9月30日的九個月中我們的主要基準現貨價格的最高和最低水平。
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2022 | | | | | | | | |
基準 | | 高 | | 日期 | | 低 | | 日期 |
crackspread 2-1-1(每桶美元)(1) | | $ | 56.47 | | | 6 月 22 日 | | $ | 25.50 | | | 8 月 8 日 |
美國灣海岸 2 號水運(每加侖美元) | | $ | 4.36 | | | 3 月 8 日 | | $ | 2.15 | | | 1 月 3 日 |
美國 Gulfcoast Unleaded 87 水性的(每加侖美元) | | $ | 4.35 | | | 6 月 3 日 | | $ | 2.26 | | | 1 月 3 日 |
美國灣海岸6號殘餘燃料 3%(每桶美元) | | $ | 112.93 | | | 3 月 8 日 | | $ | 54.30 | | | 9 月 30 日 |
紐約商品交易所原油(每桶美元) | | $ | 123.70 | | | 3 月 8 日 | | $ | 76.08 | | | 1 月 3 日 |
在 Platt 的美國 Marketscan(墨西哥灣沿岸)中報道 | | | | | | | | |
(1)墨西哥灣沿岸2-1-1裂縫價差是使用生產一桶USGC CBOB汽油和一桶USGC超低硫柴油的兩桶LLS(路易斯安那州輕質低硫原油)計算得出的。2022年顯示的數據從2022年4月1日開始。 |
以下圖表列出了我們購買的原油和主要成品的價格指數,(a)USGC ULSD — 美國墨西哥灣沿岸的超低硫柴油(ULSD),這是一種最多含硫量為百萬分之十五(ppm)的柴油;(b)USGC CBOB — 美國墨西哥灣沿岸用於含氧混合的常規混合燃料,即傳統柴油
用於與生產該汽油的煉油廠下游的含氧混合汽油混合物;以及 (c) 在截至2023年9月30日的九個月內,我們的移動煉油廠生產的噴氣燃料:
來源:阿格斯媒體,每日基準價格
以下圖表列出了我們購買可再生燃料原料和主要成品的價格指數s、(a) 在截至2023年9月30日的九個月中,每百萬硫含量為RBD 大豆油;(b) 紐約商品交易所取暖油;(c) 我們的可再生柴油發電廠的D4 RIN:
來源:阿格斯媒體,每日基準價格
我們生產和銷售石腦油、VGO、液化石油氣和硫磺等低價值產品的生產和銷售也會影響我們的經營業績,尤其是在原油價格居高不下時。我們的經營業績也受到直接運營支出,尤其是勞動力成本的重大影響.煉油廠運營的安全性、可靠性和環境績效對我們的財務業績至關重要。
我們經營兩個業務部門:煉油和營銷部門和黑油和回收部門。下表按細分顯示了我們的產品類別。有關個別產品的進一步描述,請參閲本文檔開頭的術語表。
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| 煉油和營銷(1) | 黑油與復甦 (2) | |
汽油 | X | | |
噴氣燃料 | X | | |
餾出物 | X | | |
可再生石油 | X | | |
基礎油 | | X | |
VGO/船用燃料 | X | X | |
其他精製產品 (3) | X | X | |
Pygas | X | | |
金屬 (4) | | X | |
其他再精製產品 (5) | X | X | |
終止 | X | | |
石油收集服務 | | X | |
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(1)煉油和營銷部門主要包括銷售精煉碳氫化合物產品,例如汽油、餾分油、噴氣燃料和在移動煉油廠提煉的中間體和pygas;以及在第三方設施(Monument Chemical)生產的工業燃料。2023 年第二季度,移動煉油廠開始將大豆油加工成可再生柴油。
(2)黑油板塊的持續業務主要包括銷售 (a) 其他再煉油產品、回收產品和廢機油;(b) 潤滑劑的特種混合和包裝,(c) 運輸收入;以及 (d) VGO(真空汽油)/船用燃料的銷售;(e)包括基礎油和工業燃料的石油產品,包括我們設施產生的廢機油、刀具和燃料油;(f) 石油收集服務——包括廢油銷售、燃燒器燃料銷售、防凍劑銷售和服務費;(g) 銷售其他再煉油產品,包括瀝青、冷凝水、回收產品和廢機油;(h)銷售從製造和消費中回收的黑色金屬和有色金屬可回收金屬產品;以及(i)第三類基礎油的交易/銷售產生的收入。2023年2月1日,公司出售了其Heartland Assets and Operations(構成黑油板塊的一部分),因此決定僅將公司的Heartland資產和業務列為已終止的業務。
(3)其他煉油廠產品包括可再生柴油、基礎油、刀具和加氫處理的VGO、石腦油、液化石油氣、硫磺和真空塔底(VTB)的銷售。
(4)金屬包括製造和消費中可回收的黑色金屬和有色金屬可回收金屬。廢金屬可以從管道、駁船、船隻、建築用品、剩餘設備、坦克和其他由金屬成分組成的物品中回收。這些材料經過分離、加工、切割後送回鋼廠進行再利用。
(5)其他再煉油產品包括瀝青、凝析油、回收產品和其他石油產品的銷售。
運營結果
以下討論包括與我們的經營業績有關的評論和分析。本討論應與” 一起閲讀第 1 項。財務報表” 旨在為投資者提供評估我們的歷史運營的合理依據,但是,它不應作為預測我們未來表現的唯一標準。
合併經營業績
以下是我們截至2023年9月30日的三個月和九個月與2022年同期相比的經營業績(以千計):
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 方差 | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
收入 | $ | 1,018,407 | | | $ | 809,529 | | | $ | 208,878 | | | $ | 2,444,442 | | | $ | 1,913,435 | | | $ | 531,007 | |
收入成本(不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷) | 925,542 | | | 749,654 | | | 175,888 | | | 2,274,543 | | | 1,817,787 | | | 456,756 | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 7,896 | | | 4,049 | | | 3,847 | | | 18,863 | | | 9,139 | | | 9,724 | |
毛利 | 84,969 | | | 55,826 | | | 29,143 | | | 151,036 | | | 86,509 | | | 64,527 | |
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| | | | | | | | | | | |
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運營費用: | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 43,137 | | | 37,142 | | | 5,995 | | | 127,715 | | | 90,039 | | | 37,676 | |
歸因於運營支出的折舊和攤銷 | 1,033 | | | 1,119 | | | (86) | | | 3,077 | | | 2,655 | | | 422 | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用總額 | 44,170 | | | 38,261 | | | 5,909 | | | 130,792 | | | 92,694 | | | 38,098 | |
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運營收入(虧損) | 40,799 | | | 17,565 | | | 23,234 | | | 20,244 | | | (6,185) | | | 26,429 | |
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其他收入(支出): | | | | | | | | | | | |
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其他收入(虧損) | (133) | | | 416 | | | (549) | | | 1,023 | | | 1,059 | | | (36) | |
| | | | | | | | | | | |
衍生權證負債價值變動收益 | 4,621 | | | 12,312 | | | (7,691) | | | 5,036 | | | 7,788 | | | (2,752) | |
| | | | | | | | | | | |
利息支出 | (13,523) | | | (13,028) | | | (495) | | | (103,536) | | | (64,961) | | | (38,575) | |
其他支出總額 | (9,035) | | | (300) | | | (8,735) | | | (97,477) | | | (56,114) | | | (41,363) | |
| | | | | | | | | | | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | 31,764 | | | 17,265 | | | 14,499 | | | (77,233) | | | (62,299) | | | (14,934) | |
| | | | | | | | | | | |
所得税優惠(支出) | (12,231) | | | — | | | (12,231) | | | 15,445 | | | — | | | 15,445 | |
| | | | | | | | | | | |
來自持續經營業務的收入(虧損) | 19,533 | | | 17,265 | | | 2,268 | | | (61,788) | | | (62,299) | | | 511 | |
已終止業務的收入,扣除税款 | — | | | 4,905 | | | (4,905) | | | 53,680 | | | 19,878 | | | 33,802 | |
淨收益(虧損) | 19,533 | | | 22,170 | | | (2,637) | | | (8,108) | | | (42,421) | | | 34,313 | |
歸屬於持續經營業務的非控股權益和可贖回的非控股權益的淨收益(虧損) | (310) | | | (49) | | | (261) | | | (413) | | | 15 | | | (428) | |
歸屬於非控股權益和已終止業務中可贖回的非控股權益的淨收益(虧損) | — | | | (15) | | | 15 | | | — | | | 6,847 | | | (6,847) | |
歸屬於Vertex Energy, Inc.的淨收益(虧損) | $ | 19,843 | | | $ | 22,234 | | | $ | (2,391) | | | $ | (7,695) | | | $ | (49,283) | | | $ | 41,588 | |
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我們的收入和收入成本受到移動煉油廠的重大影響,該煉油廠是 獲得的 2022 年 4 月 1 日研發部門於2023年5月開始商業化生產研發,以及大宗商品價格的波動。商品價格的上漲(降低)通常會導致收入和收入成本(即原料成本)的增加(降低)。此外,我們不時使用對衝工具來管理我們對標的商品價格的敞口。
2023 年第三季度與 2022 年第三季度的討論相比
在截至2023年9月30日的三個月中,與2022年同期相比,我們通過設施管理的產品量增加了14%,這得益於移動煉油廠研發單位的運作導致產量提高。我們還看到,與2022年同期相比,2023年第三季度的每桶運營成本(包括折舊和攤銷)有所增加這是由於直接材料價格和間接成本的上漲。運營成本管理對於我們保持市場競爭力的能力至關重要,我們在眾多成本類別中繼續面臨通貨膨脹壓力。影響的主要領域是運輸、勞動力以及與燃料和能源相關的費用。
在截至2023年9月30日的三個月中,總收入與2022年同期相比增加了約2.089億美元,這是可再生柴油機組(該裝置的研發商業化生產直到2023年5月才開始)的運營以及成品價格上漲的結果;其中的高點和低點如上圖所示。
在截至2023年9月30日的三個月中,與截至2022年9月30日的同期相比,總收入成本(不包括折舊和攤銷)增加了約1.759億美元,這主要是可再生柴油機組(直到2023年4月才開始運營)運營的結果。我們的收入成本取決於我們為收購原料(主要是原油)以及2023年5月之後為我們的可再生柴油裝置購買大豆油而支付的最終價格、庫存融資成本和研發量義務支出。
在截至2023年9月30日的三個月中,與截至2022年9月30日的三個月相比,歸屬於收入成本的折舊和攤銷費用總額增加了380萬美元,這要歸因於2023年4月投入使用的可再生柴油機組。
在截至2023年9月30日的三個月中,總運營費用(不包括折舊和攤銷)增加了約600萬美元,與去年同期相比,這一增長是由可再生柴油機組(該機組直到2023年4月才開始運營)的運營造成的。
此外,我們的每桶最大值在截至三個月的三個月中,利潤率增長了33%d 2023年9月30日,相對於截至2022年9月30日的三個月。我們的每桶利潤率是通過將產品銷售總量(以桶為單位)除以適用期內的總毛利(截至2023年9月30日的季度毛利為8,500萬美元,而截至2022年9月30日的季度毛利為5,580萬美元)計算得出。這個上漲主要是由於燃料價格的通貨膨脹率高於原油e 截至2023年9月30日的三個月,產品點差和交易量也有所改善 與2022年同期相比。
墨西哥灣沿岸 2-1-1 crack點差在該日平均為每桶31.81美元e 截至2023年9月30日的三個月。我們使用裂縫利差作為我們移動煉油毛利率的績效基準,並與其他行業參與者進行比較。墨西哥灣沿岸 2-1-1 裂縫價差是使用生產的兩桶 LLS(路易斯安那州輕質低硫原油)計算得出的 一桶 USGC CBOB 汽油和一桶 USGC 超低硫柴油。
截至2023年9月30日的三個月,我們的利息支出為1,350萬美元,而截至2022年9月30日的三個月的利息支出為1,300萬美元,增加了50萬美元。這一增長是由於可再生柴油發電廠的庫存融資,該部門於2023年5月開始商業化研發生產,以及定期貸款利率的提高,該利率根據最優惠利率逐期變化。
在截至2023年9月30日的三個月中,與2022年4月1日(購買275萬股股票的認股權證)和2022年5月26日發行的定期貸款(購買25萬股認股權證)相關的認股權證,我們的衍生負債價值變動收益約為460萬美元,而去年同期的收益為1,230萬美元。這種變化主要是由於我們普通股的市場價格波動(更具體地説,本期普通股的市場價格與前一時期相比下跌)、認股權證交易所以及與此相關的非現金會計調整。
在截至2023年9月30日的三個月中,我們的持續經營淨收入約為1,950萬美元,而截至2022年9月30日的三個月中,來自持續經營業務的淨收入為1,730萬美元,來自持續經營業務的淨收入增加了230萬美元。與截至2022年9月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月中,持續經營業務淨收入增加的主要原因是由於我們銷售的精煉產品裂縫利差較高導致利潤率增加。
2023 年迄今為止與 2022 年迄今討論的對比
截至2023年9月30日的九個月至2022年9月30日的九個月期間合併經營業績的可比性受到移動煉油廠和研發部門運營的影響,在截至2022年9月30日的九個月中,我們僅擁有移動煉油廠的六個月,而研發部門於2023年5月開始運營。參見煉油和市場營銷細分表,該表區分了移動煉油廠在此期間的影響。
在截至2023年9月30日的九個月中,與2022年同期相比,我們看到通過我們的設施管理的產品量增加了36%(主要是因為收購了莫比爾煉油廠並增加了通過此類設施處理的量)。此外,我們看到第一桶的運營成本(包括折舊和攤銷)有所增加 九2023年與2022年同期相比,這是由於直接材料和間接成本的價格上漲,以及2022年第二季度移動煉油廠的增加。運營成本管理對於我們保持市場競爭力的能力至關重要,我們在眾多成本類別中繼續面臨通貨膨脹壓力。鑰匙 a影響領域包括交通和勞動力,以及與燃料和能源相關的費用。
在截至2023年9月30日的九個月中,總收入與2022年同期相比增加了約5.31億美元,這主要是由於移動煉油廠在2022年期間僅運營了六個月。
在截至2023年9月30日的九個月中,總收入成本(不包括折舊和攤銷)增加了約4.568億美元,這主要是由於移動煉油廠在2022年僅運營了六個月。我們的收入成本取決於我們為購買原料(主要是原油)以及2023年5月之後為我們的可再生柴油裝置購買大豆油、庫存融資成本以及設施的其他維護和物流成本所需支付的最終價格。
在截至2023年9月30日的九個月中,歸屬於收入成本的折舊和攤銷費用總額為1,890萬美元,而截至2022年9月30日的九個月為910萬美元,增加了970萬美元,這主要是由於移動煉油廠資產以及對2022年收購的機車車輛和設施資產的額外投資,以及2023年5月開始商業化研發的研發項目的折舊。
總運營費用(不包括折舊和攤銷)增加 大約截至九個月的3,770萬美元 2023年9月30日,與去年同期相比’s 期間,其中2470萬美元與2023年移動煉油廠第一季度的運營有關,1,850萬美元與2023年可再生柴油廠的運營有關,但被2022年與移動煉油廠相關的收購成本所抵消。
此外,在截至2023年9月30日的九個月中,我們的每桶利潤率與截至2022年9月30日的九個月相比增長了28%。我們的每桶利潤率是通過將產品銷售總量(以桶為單位)除以適用期間的總毛利(截至2023年9月30日的1.510億美元,而截至2022年9月30日的期間為8,650萬美元)計算得出的。這一增長在很大程度上是移動煉油廠在2023年整整九個月內運營的結果,而2022年只有六個月,因為移動煉油廠於2022年4月1日被收購。
在截至2023年9月30日的九個月中,墨西哥灣沿岸2-1-1的裂縫價差平均為每桶29.00美元。我們使用裂縫利差作為我們移動煉油毛利率的績效基準,並與其他行業參與者進行比較。墨西哥灣沿岸2-1-1裂縫價差是使用生產一桶USGC CBOB汽油和一桶USGC超低硫柴油的兩桶LLS(路易斯安那輕質低硫原油)計算得出的。
總體而言,截至2023年9月30日的九個月中,大宗商品價格與2022年同期相比有所下降。例如,截至2023年9月30日的九個月中,平均發佈量(美國灣岸殘留燃料編號6 3%)從截至2022年9月30日的九個月的九個月平均水平每桶84.73美元下降22%,至截至2023年9月30日的九個月的每桶66.06美元。截至2023年9月30日的九個月中,平均油量(美國灣岸無鉛87 Waterborned)從截至2022年9月30日的九個月的九個月平均水平每桶130.88美元下降至截至2023年9月30日的九個月的每桶107.93美元。
在截至2023年9月30日的九個月中,我們的利息支出為1.035億美元,而截至2022年9月30日的九個月中,我們的利息支出為6,500萬美元,增加了3,850萬美元。這一增長主要是由於與2023年6月12日交換可轉換優先票據相關的遞延貸款成本和激勵價值的增加。
在截至2023年9月30日的九個月中,與2022年4月1日(購買275萬股股票的認股權證,其中購買258萬股的認股權證)和2022年5月26日(購買25萬股認股權證)發行的定期貸款相關的認股權證,我們的認股權證衍生品負債的價值變動收益約為500萬美元去年同期為780萬美元。這種變化主要是由於我們普通股的市場價格波動(更具體地説,本期普通股的市場價格與前一時期相比上漲)、認股權證交易所以及與此相關的非現金會計調整。
在截至2023年9月30日的九個月中,我們的持續經營淨虧損約為6180萬美元,而截至2022年9月30日的九個月中,持續經營業務的淨虧損為6,230萬美元,持續經營業務的淨虧損減少了50萬美元。截至2023年9月30日的九個月中,持續經營業務淨虧損與截至2022年9月30日的九個月相比減少的主要原因是可再生柴油機組運營虧損和截至2023年9月30日的九個月大宗商品價格低迷,並被1,540萬美元的税收優惠所抵消。
煉油和營銷部門
自2022年4月1日以來,煉油和營銷部門的大部分收入來自移動煉油廠加工的精煉石油產品的銷售。移動煉油廠將原油加工成精製成品,包括汽油、蒸餾油(包括噴氣燃料)、液化石油氣,以及其他殘留燃料,例如VTB、VGO、烯烴、重整酸鹽和硫。2023 年 5 月 27 日,移動煉油廠開始將大豆油加工成研發。我們通過大容量的卡車貨架以及能夠為水上船隻供水的深水和淺水配送點,在美國東南部銷售這些成品。移動煉油廠的大部分產量都出售給了麥格理能源北美貿易公司(”麥格理”),根據庫存融資協議。見 “注意 10。庫存融資協議” 我們的合併財務報表附註,包含在”項目 1 財務報表”.
煉油和營銷部門還包括以石油蒸餾物、轉化混合物和其他在運輸或煉油過程中不合規格的化學產品等形式收集碳氫化合物流的收入。這些原料是從管道運營商、煉油廠、化學加工設施和第三方供應商那裏購買的,然後在我們的指導下在第三方設施進行加工。最終產品通常是三種餾分石油流(汽油混合油、沼氣和燃油切刀),出售給大型石油公司或大型石油貿易和混合公司。最終產品通過駁船和卡車運送給客户。此外,該細分市場還包括汽油、混合汽油和柴油的批發分銷,這些汽油、混合汽油和柴油用作運行汽車、卡車、機車和建築設備的發動機燃料。
移動煉油廠的運營業績極大地改變了我們的總體收入、收入成本、淨收入以及扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。在截至2023年9月30日的三個月中,移動煉油廠創造了我們總合並收入的96%。下面列出了我們的運營業績和某些關鍵績效指標,這些指標分門別類地顯示了移動煉油廠,以促進不同時期之間的可比性(以千計,關鍵績效指標除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的三個月 |
煉油和營銷細分市場(千人) | | 常規 | | 可再生 | | 移動煉油廠合計 | | 遺產提煉和營銷 | | 全面煉油和營銷 |
收入 | | $ | 795,608 | | | $ | 142,719 | | | $ | 938,327 | | | $ | 40,385 | | | $ | 978,712 | |
收入成本(不包括可變生產成本以及折舊和攤銷,如下所示) | | 679,594 | | | 134,956 | | | 814,550 | | | 39,257 | | | 853,807 | |
可歸因於收入成本的可變生產成本 | | 26,847 | | | 12,958 | | | 39,805 | | | — | | | 39,805 | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | | 2,982 | | | 3,320 | | | 6,302 | | | 225 | | | 6,527 | |
毛利(虧損) | | 86,185 | | | (8,515) | | | 77,670 | | | 903 | | | 78,573 | |
運營費用 | | | | | | | | | | |
銷售一般和管理費用 | | 17,720 | | | 11,445 | | | 29,165 | | | 2,320 | | | 31,485 | |
歸因於運營支出的折舊和攤銷 | | 736 | | | 21 | | | 757 | | | 72 | | | 829 | |
運營費用總額 | | 18,456 | | | 11,466 | | | 29,922 | | | 2,392 | | | 32,314 | |
運營收入(虧損) | | 67,729 | | | (19,981) | | | 47,748 | | | (1,489) | | | 46,259 | |
其他開支 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利息支出 | | (2,568) | | | (1,826) | | | (4,394) | | | — | | | (4,394) | |
淨收益(虧損) | | $ | 65,161 | | | $ | (21,807) | | | $ | 43,354 | | | $ | (1,489) | | | $ | 41,865 | |
煉油調整後的息税折舊攤銷前利潤* | | $ | 80,052 | | | $ | (24,113) | | | $ | 55,939 | | | $ | (1,232) | | | $ | 54,707 | |
關鍵績效指標: | | | | | | | | | | |
燃料毛利率* | | $ | 129,499 | | | $ | 2,372 | | | $ | 131,871 | | | 不適用 | | 不適用 |
調整後的毛利率* | | $ | 94,790 | | | $ | (15,988) | | | $ | 78,802 | | | 不適用 | | 不適用 |
每桶吞吐量的燃料毛利率 (1)* | | $ | 17.56 | | | $ | 4.78 | | | $ | 16.75 | | | 不適用 | | 不適用 |
調整後的每桶吞吐量毛利率 (1)* | | $ | 12.85 | | | $ | (32.20) | | | $ | 10.01 | | | 不適用 | | 不適用 |
USGC 2-1-1 每桶的裂解點差 (2) | | $ | 31.81 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
每桶吞吐量的可變生產成本 (3) | | $ | 3.64 | | | $ | 26.10 | | | $ | 5.06 | | | 不適用 | | 不適用 |
每桶吞吐量的運營費用 (4) | | $ | 2.40 | | | $ | 23.05 | | | $ | 3.70 | | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
煉油和營銷細分市場(千人) | 移動煉油廠 | | | | | | 遺產提煉和營銷 | | 全面煉油和營銷 |
收入 | $ | 733,521 | | | | | | | $ | 33,247 | | | $ | 766,768 | |
收入成本(不包括可變生產成本以及折舊和攤銷,如下所示) | 659,295 | | | | | | | 33,483 | | | 692,778 | |
可歸因於收入成本的可變生產成本 | 22,198 | | | | | | | — | | | 22,198 | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 2,957 | | | | | | | 154 | | | 3,111 | |
毛利(虧損) | 49,071 | | | | | | | (390) | | | 48,681 | |
運營費用 | | | | | | | | | |
銷售一般和管理費用 | 26,522 | | | | | | | 1,747 | | | 28,269 | |
歸因於運營支出的折舊和攤銷 | 736 | | | | | | | 114 | | | 850 | |
運營費用總額 | 27,258 | | | | | | | 1,861 | | | 29,119 | |
運營收入(虧損) | 21,813 | | | | | | | (2,251) | | | 19,562 | |
其他開支 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | (3,444) | | | | | | | — | | | (3,444) | |
淨收益(虧損) | $ | 18,369 | | | | | | | $ | (2,251) | | | $ | 16,118 | |
煉油調整後的息税折舊攤銷前利潤* | $ | (18,881) | | | | | | | $ | (1,887) | | | $ | (20,768) | |
關鍵績效指標: | | | | | | | | | |
燃料毛利率* | $ | 92,878 | | | | | | | 不適用 | | 不適用 |
調整後的毛利率* | $ | 1,796 | | | | | | | 不適用 | | 不適用 |
每桶吞吐量的燃料毛利率 (1)* | $ | 14.86 | | | | | | | 不適用 | | 不適用 |
調整後的每桶吞吐量毛利率 (1)* | $ | 0.29 | | | | | | | 不適用 | | 不適用 |
USGC 2-1-1 每桶的裂解點差 (2) | $ | 34.82 | | | | | | | 不適用 | | 不適用 |
每桶吞吐量的可變生產成本 (3) | $ | 3.46 | | | | | | | 不適用 | | 不適用 |
每桶吞吐量的運營費用 (4) | $ | 4.24 | | | | | | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九個月 |
煉油和營銷細分市場(千人) | 常規 | | 可再生 | | 移動煉油廠合計 | | 遺產提煉和營銷 | | 全面煉油和營銷 |
收入 | $ | 2,056,410 | | | $ | 198,212 | | | $ | 2,254,622 | | | $ | 94,837 | | | $ | 2,349,459 | |
收入成本(不包括可變生產成本以及折舊和攤銷,如下所示) | 1,811,950 | | | 201,360 | | | 2,013,310 | | | 91,252 | | | 2,104,562 | |
可歸因於收入成本的可變生產成本 | 76,785 | | | 13,035 | | | 89,820 | | | — | | | 89,820 | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 9,477 | | | 5,338 | | | 14,815 | | | 574 | | | 15,389 | |
毛利(虧損) | 158,198 | | | (21,521) | | | 136,677 | | | 3,011 | | | 139,688 | |
運營費用 | | | | | | | | | |
銷售一般和管理費用 | 65,700 | | | 18,521 | | | 84,221 | | | 6,719 | | | 90,940 | |
歸因於運營支出的折舊和攤銷 | 2,208 | | | 35 | | | 2,243 | | | 216 | | | 2,459 | |
運營費用總額 | 67,908 | | | 18,556 | | | 86,464 | | | 6,935 | | | 93,399 | |
運營收入(虧損) | 90,290 | | | (40,077) | | | 50,213 | | | (3,924) | | | 46,289 | |
其他開支 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | (10,604) | | | (2,195) | | | (12,799) | | | — | | | (12,799) | |
淨收益(虧損) | $ | 79,686 | | | $ | (42,272) | | | $ | 37,414 | | | $ | (3,924) | | | $ | 33,490 | |
煉油調整後的息税折舊攤銷前利潤* | $ | 105,081 | | | $ | (35,519) | | | $ | 69,562 | | | $ | (3,216) | | | $ | 66,346 | |
關鍵績效指標: | | | | | | | | | |
燃料毛利率* | $ | 289,047 | | | $ | (725) | | | $ | 288,322 | | | 不適用 | | 不適用 |
調整後的毛利率* | $ | 161,304 | | | $ | (22,336) | | | $ | 138,968 | | | 不適用 | | 不適用 |
每桶吞吐量的燃料毛利率 (1)* | $ | 13.94 | | | $ | (1.00) | | | $ | 13.21 | | | 不適用 | | 不適用 |
調整後的每桶吞吐量毛利率 (1)* | $ | 7.78 | | | $ | (30.88) | | | $ | 6.37 | | | 不適用 | | 不適用 |
USGC 2-1-1 每桶的裂解點差 (2) | $ | 29.00 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
每桶吞吐量的可變生產成本 (3) | $ | 3.70 | | | $ | 18.02 | | | $ | 4.12 | | | 不適用 | | 不適用 |
每桶吞吐量的運營費用 (4) | $ | 3.17 | | | $ | 25.61 | | | $ | 3.86 | | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
煉油和營銷細分市場(千人) | 移動煉油廠 | | | | | | 遺產提煉和營銷 | | 全面煉油和營銷 |
收入 | $ | 1,655,717 | | | | | | | $ | 112,160 | | | $ | 1,767,877 | |
收入成本(不包括可變生產成本以及折舊和攤銷,如下所示) | 1,559,989 | | | | | | | 109,093 | | | 1,669,082 | |
可歸因於收入成本的可變生產成本 | 38,664 | | | | | | | — | | | 38,664 | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 5,944 | | | | | | | 395 | | | 6,339 | |
毛利 | 51,120 | | | | | | | 2,672 | | | 53,792 | |
運營費用 | | | | | | | | | |
銷售一般和管理費用 | 48,565 | | | | | | | 4,508 | | | 53,073 | |
歸因於運營支出的折舊和攤銷 | 1,472 | | | | | | | 312 | | | 1,784 | |
運營費用總額 | 50,037 | | | | | | | 4,820 | | | 54,857 | |
運營收入(虧損) | 1,083 | | | | | | | (2,148) | | | (1,065) | |
其他收入(支出) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他收入 | 18 | | | | | | | — | | | 18 | |
利息支出 | (6,694) | | | | | | | — | | | (6,694) | |
淨虧損 | $ | (5,593) | | | | | | | $ | (2,148) | | | $ | (7,741) | |
煉油調整後的息税折舊攤銷前利潤* | $ | 58,870 | | | | | | | $ | (1,509) | | | $ | 57,361 | |
關鍵績效指標: | | | | | | | | | |
燃料毛利率* | $ | 251,359 | | | | | | | 不適用 | | 不適用 |
調整後的毛利率* | $ | 74,797 | | | | | | | 不適用 | | 不適用 |
每桶吞吐量的燃料毛利率 (1)* | $ | 19.61 | | | | | | | 不適用 | | 不適用 |
調整後的每桶吞吐量毛利率 (1)* | $ | 5.84 | | | | | | | 不適用 | | 不適用 |
USGC 2-1-1 每桶的裂解點差 (2) | $ | 34.82 | | | | | | | 不適用 | | 不適用 |
每桶吞吐量的可變生產成本 (3) | $ | 3.02 | | | | | | | 不適用 | | 不適用 |
每桶吞吐量的運營費用 (4) | $ | 3.79 | | | | | | | 不適用 | | 不適用 |
* 請參閲 “非美國GAAP財務指標和主要績效指標” 如下。
(1) 每桶吞吐量的燃料毛利率是按所述期間的燃料毛利率除以總吞吐量桶計算得出的。調整後的每桶吞吐量毛利率的計算方法是調整後的毛利率除以所述期間的總吞吐量桶。這些計算對傳統業務來説是微不足道的。
(2) 快克價差USGC 2-1-1是衡量煉油行業常用的成品油和原油市場價格差異的指標。我們使用快克利差作為燃料毛利率的績效基準,並將其作為與其他行業參與者的比較。裂解價差可能會大幅波動,尤其是在成品油價格的變動方向與原油成本的走勢不同時。為了計算裂解價差,我們認為與莫比爾煉油廠的原油攝入量和產品最為密切相關,我們使用了兩桶路易斯安那州輕質低硫原油,生產一桶 USGC CBOB 汽油(用於氧氣混合的美國墨西哥灣沿岸常規混合汽油,這意味着用於與生產該煉油廠下游的含氧物混合的常規汽油混合物)和一桶 USGC ULSD(美國墨西哥灣沿岸超低燃油)硫柴油 (ULSD),這是一種柴油,最多含有百萬分之十五 (ppm)硫)。這些計算對傳統業務來説是微不足道的。
(3)每桶吞吐量的可變生產成本是通過將歸因於收入成本的可變生產成本除以所述期間的總吞吐量來計算的。歸因於收入成本的可變生產成本中包括人事成本、公用事業、維修和維護成本以及運營煉油廠的其他雜項成本。這些計算對傳統業務來説是微不足道的。
(4)每桶吞吐量的運營費用計算方法是運營費用減去折舊和攤銷除以所述期間的總吞吐量。這些計算對傳統業務來説是微不足道的。
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中移動煉油廠的平均吞吐量和產品產量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 常規 | | 可再生 | | 總計 | | 常規 | | 常規 | | 可再生 | | 總計 | | 常規 |
煉油廠吞吐量 (bpd) | | | | | | | | | | | | | | | |
原油 | 80,171 | | — | | 80,171 | | 67,954 | | 75,976 | | — | | 75,976 | | 70,032 |
可再生原料 (1) | — | | 5,397 | | 5,397 | | — | | — | | 3,952 | | 3,952 | | — |
總吞吐量 | 80,171 | | 5,397 | | 85,568 | | 67,954 | | 75,976 | | 3,952 | | 79,928 | | 70,032 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
煉油廠產量 (桶/日) | | | | | | | | | | | | | | | |
汽油 | 21,287 | | — | | 21,287 | | 15,310 | | 18,295 | | — | | 18,295 | | 16,646 |
餾出物 | 16,479 | | — | | 16,479 | | 20,342 | | 15,612 | | — | | 15,612 | | 19,884 |
噴氣燃料 | 15,823 | | — | | 15,823 | | 11,026 | | 14,072 | | — | | 14,072 | | 10,860 |
其他 (2) | 26,419 | | — | | 26,419 | | 21,147 | | 27,456 | | — | | 27,456 | | 22,390 |
可再生柴油 | — | | 5,276 | | 5,276 | | — | | — | | 3,750 | | 3,750 | | — |
總收益率 | 80,008 | | 5,276 | | 85,284 | | 67,825 | | 75,435 | | 3,750 | | 79,185 | | 69,780 |
(1)可再生柴油機組於 2023 年 5 月 27 日投入運營。從2023年5月27日到9月30日,總吞吐量為723,140桶。該期間大豆油的總產量為686,257桶。
(2)其他包括中間體和液化石油氣。
2023 年第三季度與 2022 年第三季度的討論相比
2023年第三季度,移動煉油廠的收入為9.383億美元,而2022年同期的收入為7.335億美元。增長是可再生柴油機組運營的結果(該裝置的研發商業化生產直到2023年5月才開始)。常規煉油廠活動的產量從2022年的650萬桶增長到2023年期間的720萬桶,增長了9.98%。傳統煉油和營銷收入增加了710萬美元,這是新的船用燃料部門在截至2023年9月30日的三個月中與2022年同期相比於2023年4月1日開始運營的結果。
截至2023年9月30日的三個月,煉油和營銷板塊的毛利與2022年同期相比增加了2990萬美元,其中2860萬美元與移動煉油廠有關,130萬美元與傳統煉油和營銷業務有關。漲幅是 主要是由於通貨膨脹,通貨膨脹導致我們的利潤率增加,這是因為我們的銷售價格上漲速度高於我們的原料。
截至2023年9月30日的三個月,煉油和營銷板塊不包括折舊和攤銷費用在內的運營費用與去年同期相比增加了320萬美元 2022,這主要是因為 可再生柴油機組(研發商業化生產直到2023年5月才開始)和船用燃料部門(於2023年4月1日開始)的運營。
2023年第三季度,移動煉油廠的利息支出為440萬美元,其中包括與我們的庫存融資協議相關的260萬美元和與資本化設備租賃相關的150萬美元。總利息支出為340萬美元
在同一時期 2022, 其中180萬美元與存貨融資協議有關, 140萬美元與資本化設備租賃有關.
可再生柴油-此前披露的進料系統維修以及隨後可再生柴油機組的啟動期長於預期,導致2023年第三季度的運營費用增加。再加上最近幾個月大豆油原料成本的增加,導致我們在截至2023年9月30日的季度中可再生柴油生產的每桶盈利能力下降。從長遠來看,我們仍然對可再生燃料的盈利能力持樂觀態度,預計這將受益於所有可再生柴油生產的可用信貸、優化穩態運營以及靈活、低成本的可變原料戰略的實施。由於2023年第三季度可再生柴油業務的過渡性質,可再生柴油生產產生的財務業績已合併到我們的移動煉油廠板塊的常規生產中。展望未來,該公司預計將從2023年第四季度開始,在單獨的可再生能源板塊下持續報告可再生燃料的財務狀況。
2023 年迄今為止與 2022 年迄今討論的對比
截至2023年9月30日的九個月中,移動煉油廠的收入為22.546億美元,而2022年同期的收入為16.557億美元。增長是可再生柴油機組(該裝置的研發商業化生產直到2023年5月才開始)的運營以及在2022年期間僅運行了六個月的常規原油業務的結果。與2022年同期相比,傳統煉油和營銷收入減少了1730萬美元,銷量下降了1%,而大宗商品價格在截至2023年9月30日的九個月中有所下降。
截至2023年9月30日的九個月中,煉油和營銷板塊的毛利增長了8,560萬美元,這主要是套期保值活動的結果。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,與移動煉油廠相關的庫存套期保值分別獲得了10萬美元的套期保值收益和8,480萬美元的套期保值虧損。
Mobile Refinery的常規業務在2023年期間的運營費用為6,570萬美元,不包括折舊和攤銷費用,與2022年同期相比增加了1710萬美元,這主要是由於在2022年期間僅運營了六個月的常規業務。在截至2023年9月30日的九個月中,傳統煉油和營銷業務的運營費用(不包括折舊和攤銷費用)與2022年同期相比增加了220萬美元,這主要是由於船用燃料部門(從2023年4月1日開始)與2022年同期相比於2023年同期的運營。
截至2023年9月30日的九個月中,煉油和營銷板塊的利息支出為1,280萬美元,其中包括與我們的庫存融資協議相關的750萬美元和與資本化設備租賃相關的290萬美元。 由於移動煉油廠於2022年4月1日被收購,2022年同期的利息支出為670萬美元。
非美國GAAP 財務指標和主要績效指標
除了我們根據美國公認的會計原則計算的業績外(”GAAP”),在本報告中,我們還介紹了某些非美國人GAAP 財務指標和關鍵績效指標。
非美國GAAP財務指標包括公司傳統煉油和營銷板塊的調整後毛利率、燃料毛利率和煉油調整後的息税折舊攤銷前利潤,以及整個煉油和營銷板塊的整體利潤(統稱為”非美國GAAP 財務指標”).
關鍵績效指標包括傳統煉油廠、可再生煉油廠和移動煉油廠的調整後毛利率、燃料毛利率和煉油調整後息税折舊攤銷前利潤,以及傳統煉油廠、可再生煉油廠和移動煉油廠每桶吞吐量的燃料毛利率和調整後的每桶吞吐量毛利率(統稱為”關鍵績效指標”).
每個非美國人下文將更詳細地討論GAAP財務指標和關鍵績效指標。
(a) 非美國GAAP 財務指標是”非美國GAAP 財務指標” 和(b)關鍵績效指標是作為公司業績的補充衡量標準列報的。它們不是按照美國公認會計原則列報的。我們使用非美國人GAAP 財務指標和 KPI 作為美國 GAAP 績效指標的補充,用於評估
我們的業務策略、制定預算決策、分配資源以及比較我們與同行的業績的有效性。此外,這些指標與相關的美國公認會計準則財務指標一起使用時,可以為投資者提供額外的財務分析框架,管理層除歷史經營業績外,還使用該框架作為財務、運營和規劃決策的依據,並提供第三方表示可用於評估公司及其經營業績的現有衡量標準。非美國之所以列出GAAP財務指標和關鍵績效指標,是因為我們認為,由於在此期間存在各種非現金項目,它們為投資者提供了更多有用的信息。非美國GAAP 財務信息和關鍵績效指標與非美國類似分析師、投資者和其他利益相關方也經常使用GAAP財務指標和關鍵績效指標來評估我們行業中的公司。
非美國GAAP財務指標和關鍵績效指標未經審計,作為分析工具存在侷限性,因此您不應將其孤立地考慮,也不能替代對根據美國公認會計原則報告的經營業績進行分析。其中一些限制是:非美國公認會計準則財務指標和關鍵績效指標不反映現金支出、未來對資本支出的要求或合同承諾;非公認會計準則財務指標和關鍵績效指標不反映營運資金需求的變化或現金需求;非公認會計準則財務指標和關鍵績效指標不反映債務或現金所得税繳納的鉅額利息支出或償還利息或本金所需的現金需求;儘管折舊和攤銷不是如此現金費用,資產被折舊和攤銷將來通常必須被替換,非美國GAAP財務指標和關鍵績效指標並未反映此類替代品的任何現金需求;非美國GAAP財務指標和關鍵績效指標僅代表我們總經營業績的一部分;該行業的其他公司可能會計算非美國財務指標GAAP財務指標和關鍵績效指標與我們的不同,限制了它們作為比較衡量標準的用處。
你不應該考慮非美國人GAAP財務指標和關鍵績效指標單獨列出,或作為根據美國公認會計原則報告的公司業績分析的替代方法。不應將公司對這些措施的介紹解釋為推斷未來的業績不會受到異常或非經常性項目的影響。我們通過向每位非美國人提供對賬來彌補這些限制GAAP財務指標和關鍵績效指標與最具可比性的美國公認會計準則指標如下。我們鼓勵投資者和其他人全面審查我們的業務、經營業績和財務信息,不要依賴任何單一的財務指標,並查看這些非美國財務指標。GAAP財務指標和關鍵績效指標以及最直接可比的美國GAAP財務指標。
調整後的毛利率。
調整後的毛利率定義為s 毛利(虧損)正負 套期保值活動的未實現損益和庫存估值調整。
燃料毛利率
燃料毛利率定義為 毛利(虧損)正負歸因於收入成本的運營費用和折舊,以及收入成本中包含的其他非燃料項目,包括套期保值活動的已實現和未實現損益、可再生燃料標準(RFS)成本(主要與可再生識別碼(RIN)有關)、庫存估值調整、燃料融資成本以及其他收入和銷售項目成本。
每桶吞吐量的燃料毛利率。
每桶吞吐量的燃料毛利率按所示期間的燃料毛利率除以桶總吞吐量計算得出。
調整後的每桶吞吐量毛利率。
調整後的每桶吞吐量毛利率的計算方法是調整後的毛利率除以所述期間的總吞吐量桶。
煉油調整後的息税折舊攤銷前利潤
煉油調整後息税折舊攤銷前利潤代表運營淨收益(虧損)加上或減去套期保值活動的未實現損益、RFS成本(主要是RIN)以及庫存調整、折舊和攤銷、利息支出、收購成本、環境儲備以及銷售、一般和管理費用中包含的某些其他異常或非經常性費用。
下表將所述期間的GAAP毛利(虧損)與調整後的毛利率、燃料毛利率、每桶吞吐量的燃料毛利率、每桶吞吐量的調整後毛利潤率和煉油調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了核對(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 常規 | | 可再生 | | 移動煉油廠合計 | | 遺產提煉和營銷 | | 全面煉油和營銷 | | 移動煉油廠 | | 遺產提煉和營銷 | | 全面煉油和營銷 |
毛利(虧損) | $ | 86,185 | | | $ | (8,515) | | | $ | 77,670 | | | $ | 903 | | | $ | 78,573 | | | $ | 49,071 | | | $ | (390) | | | $ | 48,681 | |
套期保值活動的未實現虧損(收益) | (4,620) | | | (3,622) | | | (8,242) | | | (40) | | | (8,282) | | | (47,848) | | | 96 | | | (47,752) | |
庫存估值調整 | 13,225 | | | (3,851) | | | 9,374 | | | — | | | 9,374 | | | 573 | | | — | | | 573 | |
調整後的毛利率 | 94,790 | | | (15,988) | | | 78,802 | | | 863 | | | 79,665 | | | 1,796 | | | (294) | | | 1,502 | |
可變生產成本包含在收入成本中 | 26,847 | | | 12,958 | | | 39,805 | | | — | | | 39,805 | | | 21,621 | | | — | | | 21,621 | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 2,982 | | | 3,320 | | | 6,302 | | | 225 | | | 6,527 | | | 2,957 | | | 154 | | | 3,111 | |
RFS 支出(主要是 RIN) | 7,058 | | | — | | | 7,058 | | | — | | | 7,058 | | | 19,973 | | | — | | | 19,973 | |
套期保值活動的已實現虧損(收益) | 2,854 | | | 2,401 | | | 5,255 | | | 715 | | | 5,970 | | | 38,696 | | | (540) | | | 38,156 | |
融資成本(包括超額/少於) | 1,772 | | | 205 | | | 1,977 | | | — | | | 1,977 | | | 9,980 | | | — | | | 9,980 | |
其他收入 | (6,804) | | | (524) | | | (7,328) | | | (72) | | | (7,400) | | | (2,145) | | | — | | | (2,145) | |
燃料毛利率 | $ | 129,499 | | | $ | 2,372 | | | $ | 131,871 | | | $ | 1,731 | | | $ | 133,602 | | | $ | 92,878 | | | $ | (680) | | | $ | 92,198 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
吞吐量 (bpd) | 80,171 | | | 5,397 | | | 85,568 | | | 不適用 | | 不適用 | | 67,954 | | | 不適用 | | 不適用 |
每桶吞吐量的燃料毛利率 | $ | 17.56 | | | $ | 4.78 | | | $ | 16.75 | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 14.86 | | | 不適用 | | 不適用 |
調整後的每桶吞吐量毛利率 | $ | 12.85 | | | $ | (32.20) | | | $ | 10.01 | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 0.29 | | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損(收入) | $ | 65,161 | | | $ | (21,807) | | | $ | 43,354 | | | $ | (1,489) | | | $ | 41,865 | | | $ | 18,369 | | | $ | (2,251) | | | $ | 16,118 | |
套期保值活動的未實現虧損(收益) | (4,620) | | | (3,622) | | | (8,242) | | | (40) | | | (8,282) | | | (47,848) | | | 96 | | | (47,752) | |
折舊和攤銷 | 3,718 | | | 3,341 | | | 7,059 | | | 297 | | | 7,356 | | | 3,693 | | | 268 | | | 3,961 | |
利息支出 | 2,568 | | | 1,826 | | | 4,394 | | | — | | | 4,394 | | | 3,443 | | | — | | | 3,443 | |
庫存估值調整 | 13,225 | | | (3,851) | | | 9,374 | | | — | | | 9,374 | | | 573 | | | — | | | 573 | |
收購成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,889 | | | — | | | 2,889 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
煉油調整後的息税折舊攤銷前 | $ | 80,052 | | | $ | (24,113) | | | $ | 55,939 | | | $ | (1,232) | | | $ | 54,707 | | | $ | (18,881) | | | $ | (1,887) | | | $ | (20,768) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 常規 | | 可再生 | | 移動煉油廠合計 | | 遺產提煉和營銷 | | 全面煉油和營銷 | | 移動煉油廠 | | 遺產提煉和營銷 | | 全面煉油和營銷 |
毛利(虧損) | $ | 158,198 | | | $ | (21,521) | | | $ | 136,677 | | | $ | 3,011 | | | $ | 139,688 | | | $ | 51,120 | | | $ | 2,672 | | | $ | 53,792 | |
套期保值活動的未實現(收益)虧損 | (4,341) | | | (709) | | | (5,050) | | | (82) | | | (5,132) | | | (76) | | | (68) | | | (144) | |
庫存估值調整 | 7,447 | | | (106) | | | 7,341 | | | — | | | 7,341 | | | 23,753 | | | — | | | 23,753 | |
調整後的毛利率 | 161,304 | | | (22,336) | | | 138,968 | | | 2,929 | | | 141,897 | | | 74,797 | | | 2,604 | | | 77,401 | |
可變生產成本包含在收入成本中 | 76,785 | | | 13,035 | | | 89,820 | | | — | | | 89,820 | | | 38,664 | | | — | | | 38,664 | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 9,477 | | | 5,338 | | | 14,815 | | | 574 | | | 15,389 | | | 5,944 | | | 395 | | | 6,339 | |
RFS 支出(主要是 RIN) | 48,583 | | | — | | | 48,583 | | | — | | | 48,583 | | | 40,361 | | | — | | | 40,361 | |
套期保值活動的已實現虧損 | 1,265 | | | 3,689 | | | 4,954 | | | 634 | | | 5,588 | | | 84,830 | | | 91 | | | 84,921 | |
融資成本 | 3,980 | | | 263 | | | 4,243 | | | — | | | 4,243 | | | 11,215 | | | — | | | 11,215 | |
其他收入 | (12,347) | | | (714) | | | (13,061) | | | (72) | | | (13,133) | | | (4,452) | | | — | | | (4,452) | |
燃料毛利率 | $ | 289,047 | | | $ | (725) | | | $ | 288,322 | | | $ | 4,065 | | | $ | 292,387 | | | $ | 251,359 | | | $ | 3,090 | | | $ | 254,449 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
吞吐量 (bpd) | 75,976 | | | 3,952 | | | 79,928 | | | 不適用 | | 不適用 | | 70,032 | | | 不適用 | | 不適用 |
每桶吞吐量的燃料毛利率 | $ | 13.94 | | | $ | (1.00) | | | $ | 13.21 | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 19.61 | | | 不適用 | | 不適用 |
調整後的每桶吞吐量毛利率 | $ | 7.78 | | | $ | (30.88) | | | $ | 6.37 | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 5.84 | | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 79,686 | | | $ | (42,272) | | | 37,414 | | | $ | (3,924) | | | $ | 33,490 | | | $ | (5,593) | | | $ | (2,148) | | | $ | (7,741) | |
套期保值活動的未實現收益 | (4,341) | | | (709) | | | (5,050) | | | (82) | | | (5,132) | | | (76) | | | (68) | | | (144) | |
折舊和攤銷 | 11,685 | | | 5,373 | | | 17,058 | | | 790 | | | 17,848 | | | 7,416 | | | 707 | | | 8,123 | |
利息支出 | 10,604 | | | 2,195 | | | 12,799 | | | — | | | 12,799 | | | 6,693 | | | — | | | 6,693 | |
庫存估值調整 | 7,447 | | | (106) | | | 7,341 | | | — | | | 7,341 | | | 23,753 | | | — | | | 23,753 | |
收購成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,967 | | | — | | | 11,967 | |
環境保護區 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,428 | | | — | | | 1,428 | |
首次購買庫存時出現虧損機會 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,282 | | | — | | | 13,282 | |
煉油調整後的息税折舊攤銷前 | $ | 105,081 | | | $ | (35,519) | | | $ | 69,562 | | | $ | (3,216) | | | $ | 66,346 | | | $ | 58,870 | | | $ | (1,509) | | | $ | 57,361 | |
黑油和回收板塊
在2022年4月1日收購莫比爾煉油廠後,我們的黑油和回收板塊的收入不到合併收入的10%。因此,從2022年第三季度開始,我們決定將黑油和回收部門合併為一個細分市場,該細分市場從事整個廢機油回收價值鏈的業務,包括提煉、收集、聚合、運輸、儲存、回收以及向最終用户銷售聚合原料和再精煉產品。我們直接從發電機收集和購買廢油,例如換油服務站、汽車維修店、製造設施、煉油廠、石化製造業務以及經營與我們類似的收集業務的多元化供應商網絡。我們擁有一支收集車隊,定期前往發電機收集和購買用過的機油。
我們在德克薩斯州貝敦經營一家煉油廠,該設施使用我們專有的熱化學萃取工藝(”TCEP”),而且我們還使用第三方處理設施。我們使用 TCEP 對廢油原料進行預處理;然後運往路易斯安那州馬雷羅的工廠,在那裏我們重新提煉用過的機油並生產 VGO,然後通過駁船將其出售給原油煉油廠,用作煉油過程中的中間原料,以及船用燃料市場。我們也是
運營一座位於路易斯安那州貝爾查斯的再煉油綜合體(即”默特爾格羅夫設施”)。該設施包括存儲容量超過860萬加侖的地面儲罐。黑油、煉油和營銷部門都使用這些資產。此外,我們還利用第三方來運輸和儲存用過的石油原料。在許多情況下,我們分別與供應商和客户簽訂了合同購買和銷售協議。我們認為,這些合同對所有相關方都有利,因為它確保了從集油機和發電機那裏購買的最小數量,向我們的客户出售最低數量,並且我們能夠通過將購置廢油的成本與銷售和交付廢油獲得的收入分攤來最大限度地降低庫存風險。
我們還經營一家發電機解決方案公司,負責適當回收和管理碳氫化合物氣流和其他石油基產品,並回收、加工和銷售從製造和消費中回收的有色金屬和有色金屬可回收金屬產品。
黑油和回收板塊包括我們的二手機油業務(”UMO Business”),其中包括Heartland資產和運營,後者被列為已終止業務。請參閲”注意 23。已終止的業務” 我們的合併財務報表簡明附註,包含在”第 1 項。財務報表”.
下表顯示了黑油和回收板塊截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績,包括按產品劃分的收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 |
黑油與復甦 | 2023 | | 2022 | | 方差 | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
收入 | | | | | | | | | | | |
精製產品: | | | | | | | | | | | |
其他煉油產品 (1) | $ | 38,642 | | | $ | 37,607 | | | $ | 1,035 | | | $ | 89,863 | | | $ | 129,078 | | | $ | (39,215) | |
再精製的產品: | | | | | | | | | | | |
金屬 (2) | 1,965 | | | 4,060 | | | (2,095) | | | 8,404 | | | 13,080 | | | (4,676) | |
其他再精製產品 (3) | 1,001 | | | 527 | | | 474 | | | 2,508 | | | 1,780 | | | 728 | |
服務: | | | | | | | | | | | |
石油收集服務 | 2,719 | | | 567 | | | 2,152 | | | 3,983 | | | 1,620 | | | 2,363 | |
收入 | 44,327 | | | 42,761 | | | 1,566 | | | 104,758 | | | 145,558 | | | (40,800) | |
收入成本(不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷) | 36,569 | | | 34,678 | | | 1,891 | | | 90,250 | | | 110,041 | | | (19,791) | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 1,369 | | | 938 | | | 431 | | | 3,474 | | | 2,800 | | | 674 | |
毛利 | 6,389 | | | 7,145 | | | (756) | | | 11,034 | | | 32,717 | | | (21,683) | |
運營費用 | | | | | | | | | | | |
銷售一般和管理費用 | 5,231 | | | 4,803 | | | 428 | | | 14,535 | | | 13,125 | | | 1,410 | |
歸因於運營支出的折舊和攤銷 | 38 | | | 38 | | | — | | | 114 | | | 142 | | | (28) | |
運營費用總額 | 5,269 | | | 4,841 | | | 428 | | | 14,649 | | | 13,267 | | | 1,382 | |
運營收入(虧損) | 1,120 | | | 2,304 | | | (328) | | | (3,615) | | | 19,450 | | | (20,301) | |
其他收入(支出) | | | | | | | | | | | |
其他收入(支出) | (167) | | | 416 | | | (583) | | | 989 | | | 1,041 | | | (52) | |
| | | | | | | | | | | |
利息支出 | (41) | | | — | | | (41) | | | (126) | | | (51) | | | (75) | |
淨收益(虧損) | $ | 912 | | | $ | 2,720 | | | $ | (952) | | | $ | (2,752) | | | $ | 20,440 | | | $ | (20,428) | |
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(1)其他煉油產品是成品精煉產品,例如VGO、LPG、硫和真空塔底 (VTB)。
(2) 金屬包括製造和消費中可回收的黑色金屬和有色金屬可回收金屬。廢金屬可以從管道、駁船、船隻、建築用品、剩餘設備、坦克和其他由金屬成分組成的物品中回收。這些材料經過分離、加工、切割後送回鋼廠進行再利用。
(3) 其他再煉油產品包括瀝青、凝析油、回收產品和其他石油產品的銷售。
2023 年第三季度至 2022 年第三季度亮點:
由於2023年7月收購了一家小型回收公司,我們的黑油和回收板塊的運營收入在截至2023年9月30日的三個月中與2022年同期相比增加了160萬美元。這為我們的 UMO 業務做出了巨大貢獻。
在截至2023年9月30日的三個月中,我們的黑油和回收板塊的收入成本(不包括折舊和攤銷)與2022年同期相比增加了190萬美元,這主要是由於阿布維爾分部於2023年7月開始運營。
截至2023年9月30日的三個月,黑油和回收板塊的總運營收入為110萬美元,而截至2022年9月30日的同期運營收入為230萬美元。這一變化是由於大宗商品價格下跌降低了我們的毛利率,並增加了運營成本,而這些都是由於2022年和2023年通貨膨脹率上升造成的。
2023 年迄今至 2022 年迄今為止亮點:
在截至2023年9月30日的九個月中,我們的黑油和回收板塊的運營收入與2022年同期相比下降了4,080萬美元,這是由於銷售量和大宗商品價格下降降低了我們的銷售價格。
截至2023年9月30日的九個月中,我們的黑油和回收板塊的收入成本(不包括折舊和攤銷)與2022年同期相比減少了1,980萬美元,這主要是由於銷售量減少和大宗商品價格下跌,如上所述。
截至2023年9月30日的九個月中,黑油和回收板塊的總運營虧損為360萬美元,而截至2022年9月30日的同期運營收入為1,950萬美元。這一變化是由於通貨膨脹率上升導致商品價格下跌以及工資和運營成本增加。
流動性和資本資源
歷史上,我們的主要流動性來源包括運營現金流、票據發行收益、銀行借款、定期貸款、公募和私募股權發行以及其他財務安排。現金的用途包括資本支出、收購和一般營運資金需求。
我們業務運營的成功取決於我們管理利潤率的能力,這取決於我們能夠為原材料支付或收取的費用與所生產產品的市場價格之間的差異。我們還必須保持與原料供應商和最終產品客户(包括殼牌、麥格理和其他公司)的關係,並有效管理管理成本。通過這些關係,我們歷來能夠在原料採購中實現批量折扣,從而提高我們細分市場的業務利潤率。由此產生的運營現金流對於我們現有業務線的生存能力和增長至關重要。
截至2023年9月30日,我們的總資產約為8.927億美元,而截至2022年12月31日為6.894億美元。增長的主要原因是在截至2023年9月30日的九個月中,對我們在移動煉油廠的研發項目的投資、通過經營租賃和融資租賃獲得的使用權資產,以及由於研發部門運營而導致的應收賬款和庫存水平的增加。
截至2023年9月30日,我們的流動負債總額約為3.621億美元,而截至2022年12月31日為2.486億美元。截至2023年9月30日,我們的總負債為6.301億美元,而截至2022年12月31日,總負債為5.24億美元。流動負債的增加主要是由於付款時間表和研發項目擴大導致應付賬款和庫存融資義務的增加,而長期負債的增加主要是由於在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,與2022年12月31日相比,與運營和融資租賃相關的使用權負債增加。
截至2023年9月30日,我們的營運資金約為3,900萬美元,而截至2022年12月31日,營運資金為1.248億美元。從2022年12月31日到2023年9月30日,營運資金減少主要是由於現金減少以及庫存項下應付賬款、應計負債和債務的增加
截至2023年9月30日的九個月內達成的融資協議,但被應收賬款、庫存和預付費用的增加所抵消。
在2023年的前三個季度,與2022年最後三個季度相比,平均煉油利潤率持續萎縮。隨着經濟放緩,越來越多的煉油廠上線,以及俄羅斯的出口改變路線,取而代之的是來自中東的燃料,全球精煉產品,尤其是餾出油的價格正在下跌。在截至2023年9月30日的十二個月中,美國消費者價格能源指數下降了0.5%,影響了我們的毛利率。消費者價格所有商品指數同期上漲3.7%,這影響了我們的運營支出和經濟增長放緩。此外,從2022年底到2023年,市場狀況一直不穩定,我們仍然看到大宗商品價格的極大波動。總體而言,成品油價格的下降對我們的業務和整體流動性產生了負面影響。
我們未來的運營現金流將因多種因素而異,其中許多因素是我們無法控制的,包括通貨膨脹、利率、大宗商品價格、回收石油的成本以及庫存週轉能力的影響。已經影響並預計將繼續影響收益和現金流的其他因素包括運輸、加工和存儲成本。從長遠來看,我們的運營現金流也將受到我們有效管理管理和運營成本的能力的影響。此外,未來我們可能會產生更多與移動煉油廠相關的資本支出。
來自運營、投資和融資活動的現金流
我們認為,我們有足夠的流動資產、運營現金流、借貸能力和足夠的資本市場準入,至少可以在未來12個月內履行我們的財務承諾、償債義務和預期的資本支出。我們預計,我們的短期流動性需求,包括償還債務、營運資金以及與目前計劃中的增長項目(包括正在進行的可再生柴油改造項目的第二階段,該項目旨在改造移動煉油廠的加氫裂化裝置,使其獨立生產可再生柴油燃料)相關的資本支出,將來將通過運營產生的預計現金流、各種設施的借款(如有必要)和資產出售來滿足,但是,未來我們也可能出售股權。
我們目前的短期計劃包括繼續將我們的大部分資產和業務從二手機油轉移到幾個重要目標,我們認為,這些目標的結合將推動我們在收購莫比爾煉油廠時成為一家領先的規模純能源轉型公司的戰略。該煉油廠長期以來一直保持着安全、可靠的運營和穩定的財務業績,自收購完成之日起,該煉油廠已於2022年4月1日成為我們的旗艦煉油資產,我們相信這使我們有望成為可再生和常規產品的純生產商。預計煉油廠正在進行的資本項目完成後,將增加與煉油廠相關的可再生燃料產量,這將加快我們在以下方面的戰略重點:”乾淨“提煉。
可再生柴油機組於 2023 年 4 月 28 日投入使用,並於 2023 年 3 月實現機械完工。資本項目修改了移動煉油廠現有的加氫裂化裝置,使其能夠獨立生產可再生柴油。該煉油廠於2023年第二季度開始每天生產約8,000-10,000桶(桶)的可再生柴油,預計到2024年第一季度,產量將增加到每天約14,000桶。該項目旨在利用對先進可持續燃料快速增長的需求,同時進一步擴大我們提供低碳燃料解決方案的承諾。
此外,我們或我們的關聯公司可以隨時不時通過現金購買和/或交換股權或債務,通過公開市場購買、私下談判交易、再融資或其他方式,償還或回購我們未償還的可轉換優先票據。此類回購、再融資或交易所(如果有)將遵循我們可能確定的條款和價格,並將取決於當前的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。所涉及的金額可能很大。
我們預計,由於未來的多個因素,我們的普通股市場將受到大幅波動,包括但不限於:
(1)我們的經營業績的實際或預期變化;
(2)石油和天然氣市場的市場和波動性;
(3)我們創造新收入的能力或能力;以及
(4)我們設施的計劃收購和資產剝離狀況以及正在進行的資本項目。
此外,由於我們的普通股在納斯達克資本市場上交易,因此我們的股價可能會受到與我們的經營業績無關或不成比例的因素的影響。這些市場波動以及總體經濟、政治和市場狀況,例如衰退、利率或國際貨幣波動,可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。此外,我們的普通股價格可能會出現劇烈波動。
普通股的股東和潛在投資者在投資我們的普通股之前應謹慎行事,不應依賴公開上市或交易的股票價格來確定我們的普通股價值,而應根據我們的公開報告和行業信息中包含的信息來確定普通股的價值。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的現金流如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 146,187 | | | $ | 136,627 | |
提供的淨現金(用於): | | | | |
經營活動 | | (71,819) | | | 7,389 | |
投資活動 | | (46,702) | | | (264,063) | |
籌資活動 | | 51,644 | | | 242,440 | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨減少 | | (66,877) | | | (14,234) | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 79,310 | | | $ | 122,393 | |
下表對持續和已終止業務的現金流活動的分析合併了下表和上表的分析,而本報告中包含的合併現金流量表僅包含我們持續經營業務的現金流信息。
我們目前的主要流動性來源是運營產生的現金、出售Heartland Assets and Operations產生的現金以及借貸能力產生的現金流。
截至2023年9月30日的九個月中,用於經營活動的淨現金約為7180萬美元,在截至2022年9月30日的九個月中,經營活動提供的淨現金約為740萬美元。截至2023年9月30日的九個月期間,經營活動提供的現金與2022年同期相比減少的主要原因是可再生柴油機組的運營以及與之相關的流動資產和負債的淨變化。
在截至2023年9月30日的九個月中,投資活動使用了約4,670萬美元的現金,而2022年同期使用的現金為2.641億美元,這主要是由於出售了中心地帶資產和業務,但被本期為移動煉油廠購買的固定資產所抵消。
在截至2023年9月30日的九個月中,融資活動提供了約5,160萬美元的現金,而2022年同期提供的現金為2.424億美元。截至2023年9月30日的九個月中,融資活動包括3,300萬美元的定期貸款本金支付、1,960萬美元的應付保險票據收益和6,380萬美元的存貨融資。截至2022年9月30日的九個月中,融資活動主要包括支付1,410萬美元的保險保費融資、贖回
非控股權益為5,070萬美元,定期貸款和保險保費融資淨收益為1.733億美元,庫存融資淨收益為1.337億美元。
有關我們的貸款協議、租約、保險保費融資和可轉換優先票據的更多信息,請參見”注意 15。融資協議” 我們的合併財務報表簡明附註,包含在”第 1 項。財務報表”.
關鍵會計政策與估算值的使用
我們的財務報表根據美國公認會計原則編制。編制這些財務報表要求管理層作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額的估計和判斷。管理層定期評估其估算和判斷,包括與收入確認、無形資產、長期資產估值、可變利息實體和法律事務相關的估算和判斷。實際結果可能與這些估計值不同,後者可能很重要。”注意事項 2。關鍵會計政策和估算摘要” 在本10-Q表季度報告的第一部分第1項和第二部分合並財務報表附註中,我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第8項(”2022 表格 10-K”)以及2022年10-K表第二部分第7項中的 “關鍵會計政策和估算” 描述了編制公司財務報表時使用的重要會計政策和方法。自2022年10-K表發佈以來,公司的關鍵會計政策和估計沒有發生任何重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們的收入和收入成本受到能源相關產品價值波動的影響。我們試圖通過利用我們對市場的瞭解以有吸引力的成本獲得原料、高效管理與產品相關的物流、快速週轉庫存以及向我們認為可以實現最大價值的市場銷售我們的產品,來降低與相關大宗商品價格波動相關的許多風險。
利率風險
我們主要通過各種銀行設施下的借款面臨利率風險。這些貸款的利息基於以Prime作為基準利率的浮動利率。
大宗商品價格風險
我們面臨與原油和成品油波動相關的市場風險。我們的財務業績可能會受到全球經濟和市場狀況推動的價格變化的重大影響。我們試圖利用我們的市場知識以誘人的成本獲得原料,有效管理與產品相關的物流,快速週轉庫存,將產品銷售到我們認為可以實現最大價值的市場,從而降低與相關大宗商品價格波動相關的許多風險。
通貨膨脹風險
通貨膨脹因素,例如我們的產品成本和管理費用增加,可能會對我們的經營業績產生不利影響。我們認為,迄今為止,通貨膨脹對我們的財務狀況和經營業績產生了影響。我們將繼續監測通貨膨脹的影響,以便通過價格上漲和降低成本將其影響降至最低。如果我們產品的銷售價格沒有與成本的增加成正比,那麼未來的高通貨膨脹率可能會對我們維持當前毛利率水平以及銷售、一般和管理費用佔淨收入的百分比的能力產生不利影響。
RFS 合規價格風險
作為原油運輸燃料的生產商,我們的煉油和營銷部門必須將生物燃料混合到其生產的產品中,或者在公開市場上購買RIN來代替混合,以滿足美國環保局規定的要求。煉油和細分市場面臨着與遵守RFS所需的RIN價格波動相關的市場風險,否則這些RIN不是通過在我們的煉油和營銷業務中混合可再生燃料產生的。為了減輕這種風險對煉油和細分市場運營業績和現金流的影響,煉油和市場細分市場儘可能混合了乙醇和生物柴油。
合規計劃價格風險
我們面臨着與遵守可再生燃料標準所需的RIN價格波動相關的市場風險。在某種程度上,我們無法混合所需數量的生物燃料來滿足我們的可再生數量義務(RVO)(我們有義務出售的可再生燃料數量,基於我們燃料總銷售量的百分比),我們必須在公開市場上購買可再生燃料容量。為了減輕這種風險對我們的經營業績和現金流的影響,我們可能會在這些工具的價格被認為有利時購買RIN。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們已經建立並維護了披露控制和程序系統,旨在提供合理的保證,確保我們在根據《交易法》向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息在委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告,並收集此類信息並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官(CEO)(首席執行官)(首席執行官)和首席財務官(CFO)(主要賬户)ing/財務官員),以便酌情就所需的披露及時做出決定。
管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運營的有效性。截至2023年9月30日,根據對這些披露控制和程序的評估,並鑑於我們發現截至2022年12月31日的財務報告內部控制存在重大缺陷(如我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中有更詳細的描述),我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序 對... 無效 提供區域充分保證我們在根據《交易法》向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息,在委員會規則和表格規定的期限內得到妥善記錄、處理、彙總和報告,並收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
為解決重大缺陷而採取的補救措施
我們相信第二部分中描述的補救措施,”第 9A 項,控制和程序” 在我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告以及可能實施的其他報告中,將糾正這些重大弱點。但是,在控制措施有效運作了足夠長的時間並且管理層通過測試得出控制措施有效運作的結論之前,這些重大缺陷不會被視為已得到正式補救。
內部控制的固有侷限性
管理層,包括公司首席執行官兼首席財務官,預計公司的內部控制不會防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。此外,控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實,並且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。由於所有控制系統固有的侷限性,對內部控制的評估無法絕對保證發現所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)。此外,今後對控制措施有效性的任何評估都可能面臨這樣的風險,即這些內部控制可能由於業務狀況的變化而變得不足,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
財務報告內部控制的變化
我們會定期審查我們的財務報告內部控制系統,以確保我們維持有效的內部控制環境。在截至2023年9月30日的三個月中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們可能會不時成為我們認為屬於我們正常業務過程一部分的訴訟或其他法律訴訟的當事方。
本文件描述了當前的此類訴訟或其他法律程序,並以提及方式納入本文件”第 1 項。法律訴訟“這個 10-Q 表格來自,”第一部分” -“第 1 項。財務報表” 在《合併財務報表附註》中”注意事項 4。承付款和意外開支”,在標題下”訴訟”。公司認為,當前懸而未決問題的解決不會對我們的財務狀況或經營業績單獨或總體產生重大不利影響。但是,鑑於發現了公司或法官、陪審團或其他事實調查者目前不知道的事實,對當前訴訟或其他法律索賠的評估可能會發生變化,這些事實與管理層對此類訴訟或索賠可能的責任或結果的評估不符。
此外,訴訟結果本質上是不確定的。如果在報告期內解決了針對公司的一個或多個法律問題,其金額超出了管理層的預期,則公司在該報告期內的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
摘要風險因素
我們面臨着與業務相關的風險和不確定性,其中許多是我們無法控制的。特別是,與我們的業務相關的風險包括:
• 我們需要額外資金、此類資金的可用性和條款;
•我們支付未償債務到期款項的能力、此類債務的契約(包括對進一步借款的限制)以及與此相關的擔保權益;
•我們與麥格理的協議條款,包括與之相關的終止權,以及我們在此類協議終止後尋找替代合作伙伴的能力;
•與影響我們的設施以及我們所依賴的第三方運營的設施出現意外問題或停機時間相關的風險;
•與我們的套期保值活動相關的風險,或我們未能對衝生產的風險;
•與2027年到期的6.25%未償還的可轉換優先票據(“可轉換優先票據”)和未償定期貸款相關的風險,包括所欠金額、與我們的可轉換優先票據相關的轉換權、由此造成的稀釋、此類票據的潛在私募交易所造成的稀釋、與之相關的贖回義務、未償定期貸款中的契約以及我們在到期時償還此類票據和定期貸款的能力;
•與移動煉油廠相關的正在進行的資本項目相關的風險,包括時間和相關成本;
•我們行業的競爭水平和我們的競爭能力;
•全球對石油的需求和價格、石油和廢油以及二手石油原料庫存的供應和需求以及我們在運營、加工和銷售中使用的石油和原料的價格下降;
•原油和用過的石油原料的供應情況;
•自然災害、颶風、洪水、戰爭、恐怖襲擊、火災和其他對我們的設施和運營產生負面影響的事件的結果;
•關鍵人員流失或未能吸引、整編和留住更多人員;
•我們保護我們的知識產權且不侵犯他人知識產權的能力;
•我們維持供應商關係和獲得充足的原油和其他原料供應的能力;
•我們以具有競爭力的價格生產產品的能力以及有競爭力的服務和產品的影響;
•我們在競爭激烈的環境中執行業務戰略的能力;
•石油、天然氣和替代能源價格的趨勢和市場、替代能源和技術的改進以及我們應對行業變化的能力;
•我們維持與殼牌和麥格理關係的能力;
•我們完成和整合收購、合資企業和資產銷售的能力;
•未決和未來的訴訟、與之相關的潛在不利判決和和解以及為此花費的資源;
•加強對我們的業務和產品的監管的風險,以及使我們的運營成本更高或更具限制性的規章制度的風險,以及環境和其他法律法規的變化以及與此類法律和法規相關的風險;
•美國和全球的經濟衰退和衰退,通貨膨脹和利率上升;
•對我們運營的負面宣傳和公眾反對;
•我們和合作夥伴所依賴的基礎設施中斷;
•無法發現有吸引力的收購機會併成功談判收購條款,我們有效整合收購的資產、公司、員工或業務的能力,以及與被收購的公司、資產或業務相關的負債;
•由於不可預見的必要維護、維修或升級,我們的預期資本支出出現意外變化;
•可再生和低碳燃料計劃下的合規信用(主要是符合RFS所需的RIN)以及其他環境排放計劃所需的排放抵免額度的市場價格波動,在我們內部沒有產生足夠的RIN的情況下要求我們在二級市場購買RIN,與之相關的負債以及此類所需購買的時間(如果有);
•我們有效管理增長和擴大運營規模的能力;
•我們維持保險的能力、所需保險的費用、我們缺乏保險或我們的保險未涵蓋的索賠;
•我們缺乏有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制;
•可能發生的事故、設備故障或機械問題;我們可能無法獲得足夠保險的運營危險和不可預見的中斷;恐怖襲擊、網絡攻擊或類似敵對行動對我們設施的威脅和影響,其中任何一項都可能對我們的運營產生不利影響;
•由於通貨膨脹和利率的變化,和/或俄羅斯和烏克蘭以及以色列和哈馬斯之間持續的衝突,美國和全球經濟下滑和物價上漲的風險;
•我們實現收益指導和其他預測的能力;
•普通股市場的波動性質以及我們維持普通股在納斯達克資本市場上市的能力;以及
•由新股發行、行使認股權證和/或轉換未償還的可轉換票據引起的攤薄。
風險因素
與先前在公司於2023年3月1日向委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告第一部分第1A項中披露的風險因素相比,沒有重大變化(”10-K 表格”),在標題下”風險因素”,除非下文所述,否則投資者在投資公司之前,應查看錶格10-K及以下中提供的風險,這些風險更新了表格10-K中描述的某些風險因素(僅限標有 “(*)” 或代表新的風險因素,如果未標有 “(*)”)。公司的業務、財務狀況和經營業績可能受到多種因素的影響,無論是目前已知的還是未知的,包括但不限於截至2022年12月31日止年度的10-K表中 “風險因素” 及下文中描述的因素,其中任何一個或多個都可能直接或間接導致公司的實際財務狀況和經營業績與過去或預期的未來財務狀況和經營業績存在重大差異。這些因素中的任何一個,無論是全部還是部分,都可能對公司的業務、財務狀況、經營業績和股價產生重大不利影響。
從歷史上看,隨着國家和全球經濟放緩,我們的利潤率一直收緊,而且我們最近經歷了利潤率下降的情況,這種情況將來可能會持續或加劇。
在2023年的前三個季度,我們的平均煉油利潤率與2022年最後三個季度相比有所下降。我們認為,除其他外,這是由於全球精煉產品(尤其是餾分油)的價格隨着經濟放緩而下跌,更多的煉油廠上線,以及俄羅斯的出口正在改變路線,取而代之的是來自中東的燃料。在截至2023年9月30日的十二個月中,美國消費者價格能源指數下降了0.5%,影響了我們的毛利率。消費者價格所有商品指數同期上漲3.7%,這影響了我們的運營支出和經濟增長放緩。如果我們的利潤率持續增加或長期緊縮,則可能會減少我們的利潤,並對我們的經營業績、現金流和證券價值產生重大不利影響。
目前未決或未來的訴訟或政府訴訟可能會導致重大不利後果,包括判決或和解。
我們不時參與訴訟、監管調查,並可能參與我們正常業務過程中產生的政府和其他法律訴訟。例如,我們目前正在進行的訴訟,要求賠償我們位於路易斯安那州馬雷羅的工廠涉嫌的有毒和有害排放;與Penthol LLC終止2016年6月的銷售和營銷協議有關的問題;以及針對我們和我們的某些高級管理人員提起的集體訴訟,指控他們違反《交易法》第10(b)條和據此頒佈的第10b-5條以及第20條的規定《交易法》(a)。這些問題均在” 下進行了更詳細的描述。第一部分” -“第 1 項。財務報表” 在《合併財務報表附註》中”注意事項 4。承付款和意外開支”,在標題下”訴訟”。其中許多問題提出了困難和複雜的事實和法律問題,存在不確定性和複雜性。無論特定索賠的實質如何,訴訟都可能代價高昂、耗時,會干擾公司的運營並分散管理層的注意力。考慮到這些考慮,公司可能會簽訂協議或其他安排來解決訴訟和解決此類挑戰。無法保證能夠以可接受的條件達成此類協議,也無法保證不會發生訴訟。這些協議還可能顯著增加公司的運營支出。儘管公司為某些類型的索賠提供保險,但此類保險可能不足以涵蓋所有損失或可能出現的所有類型的索賠。這些問題(包括未決事項)的最終解決時間往往不確定。懸而未決和未來問題的可能結果或解決方案可能包括不利的判斷或和解,這兩者都可能需要大筆款項,從而對我們的經營業績和流動性產生不利影響。
可再生識別碼、低碳燃料標準(LCFS)積分以及其他信用額度和/或與之相關的法律變更、我們當前和未來的RIN責任以及未來購買RIN的預期要求可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。(*)
根據2005年《能源政策法》,國會制定了可再生燃料標準(”RFS”)該計劃要求將每年大量的可再生燃料混合到國內運輸燃料中。可續期識別碼 (”RIN”)分配給在美國生產或進口的每加侖可再生燃料。RIN的市場價格一直波動不定,其特點是出現了急劇上漲的時期。我們無法預測 RIN 的未來價格。以高價購買RIN可能會對我們的經營業績和現金流產生重大影響。我們面臨着RIN市場價格的波動。作為原油運輸燃料的生產商,我們的煉油和營銷部門必須將生物燃料混合到其生產的產品中,或者在公開市場上購買RIN以代替混合,以滿足EPA制定的規定。煉油和細分市場面臨與符合RFS要求的RIN價格波動相關的市場風險,而這些RIN不是通過在我們的煉油和營銷業務中混合可再生燃料而產生的。為了減輕這種風險對煉油和細分市場的經營業績和現金流的影響,煉油和細分市場儘可能地混合乙醇和生物柴油。
我們面臨與遵守可再生燃料標準所需的RIN價格波動相關的市場風險。如果我們無法混合所需數量的生物燃料來滿足我們的可再生燃料量義務(RVO)(根據燃料總銷售額的百分比,我們有義務出售的可再生燃料量),我們就必須在公開市場上購買RIN,該市場基於美國環保局確定的國內道路燃料出貨量的百分比。
截至2023年9月30日,我們的RIN負債為4,290萬美元,這筆款項需要在2024年3月31日之前支付。目前,RIN負債每月增加約600萬美元,至700萬美元,我們目前生產的可再生燃料不足以償還該負債,預計在不久的將來生產足夠數量的可再生燃料來償還該負債,預計將來將被要求在公開市場上購買RIN來償還此類負債。我們無法預測 RIN 的未來價格。RIN 的價格取決於多種因素,
包括EPA法規,可供購買的RIN的可用性以及生產的運輸燃料水平,每個季度之間可能有很大差異。此外,EPA RFS豁免的狀態可能會影響RIN的價格。在拜登政府的領導下,EPA關於授予某些RFS豁免的政策發生了變化,一些先前授予的豁免已成為法律訴訟的主題,最終可能導致過去的豁免被撤銷。其中任何一個或多個事件的發生都可能增加我們的運營費用或使我們的運營更加困難。
現行法律或法規可能會發生變化,必須與精煉石油產品混合的最低可再生燃料量可能會增加。如果沒有足夠數量的RIN可供購買或得不到這一要求的減免,則必須添加到我們產品中的可再生燃料量的增加可能會限制移動煉油廠的產量,這可能會對我們的合併財務業績產生不利影響。
除了 RFS 之外,我們和我們的合作伙伴還在多個司法管轄區開展業務,這些司法管轄區已經發布或正在考慮發佈類似的低碳燃料法規、政策和標準。RFS和類似的美國州和國際低碳燃料法規、政策和標準極其複雜,要求或方法往往不同或相互矛盾,並且經常不斷變化,要求我們定期更新系統和控制措施以保持合規性和監控,這可能需要大量支出,並增加管理失誤的風險。在以下情況下,我們的低碳燃料業務可能會受到重大不利影響:(i) 這些法規、政策和標準發生不利變化、未執行或終止,(ii) 由此產生的收益減少,(iii) 我們生產的任何產品被認為不符合合規條件,或者 (iv) 我們無法滿足或維持任何批准的途徑。此類變化還可能對我們許多低碳項目的經濟假設和預測產生負面影響,並可能對此類項目的完成時間、項目回報和其他結果產生重大不利影響。
要求我們償還未來Rin的負債,這些負債將逐月增加,這可能會對我們的現金流和經營業績產生重大不利影響,可能迫使我們借入可能無法以優惠條件獲得的額外資金,和/或可能要求我們出售資產,這可能會對我們的證券價值產生不利影響。
將來,我們可能會成立合資企業或出售我們的全部或部分設施、資產或業務。
將來,我們可能會與第三方成立合資企業或出售我們的全部或部分設施、資產或業務。此外,我們之前任命美銀證券有限公司(“BofA”)為我們的戰略財務顧問,以協助公司的可再生燃料和可持續產品增長戰略。在此次活動中,公司預計將審查各種潛在的戰略交易機會,這些機會旨在加強資產負債表,以支持增長加速和資產開發,這符合公司作為能源轉型公司的前進軌跡。無法保證此過程會導致任何交易。我們尚未設定完成該流程的時間表,除非或直到董事會批准了明確的行動方案,或者確定其他披露是必要或適當的,否則我們不打算髮表進一步評論。
此類交易,包括任何涉及我們的可再生燃料資產的潛在交易,可能導致我們無法從我們與之相關的合資企業或未來出售權利的此類設施、資產或業務的價值、產量或知識產權的任何增加中獲得全部收益,可能會影響先前考慮到此類設施、資產或運營的全部收益的預測或估計,可能會使我們更難或延遲我們應對不斷變化的市場條件的能力,或承擔與此類設施、資產或運營相關的資本項目可能會減少我們的資產基礎,可能會對公司產生不利的會計影響,和/或可能對公司產生其他可預見和不可預見的影響。其中任何一項或多項都可能對我們的收入、經營業績或現金流產生不利影響,並可能導致我們的證券價值下降。
可再生柴油提煉行業是一個原料有限的行業。隨着越來越多的工廠的開發和投產,可能沒有足夠的原料供應來滿足該行業的需求,這可能會威脅到我們可再生柴油業務的可行性。
正在生產或處於規劃或建設階段的可再生柴油精煉廠的數量繼續增加。隨着越來越多的工廠的開發和投產,以及越來越多的現有工廠擴大生產能力,可能沒有足夠的原料供應來滿足可再生柴油行業的需求。因此,原料成本可能會上升到威脅我們可再生柴油業務可行性的程度。這是因為原料成本與可再生柴油的市場價格之間幾乎沒有或根本沒有相關性,因此,我們無法將增加的原料成本轉嫁給我們的可再生柴油客户。我們無法將增加的原料成本轉嫁給我們的可再生柴油客户,因為為了保持在可再生柴油行業的競爭力,
可再生柴油的價格必須與石油基柴油相比具有競爭力。因此,可再生柴油價格相對於石油基柴油市場價格的波動要大於原料市場價格的波動。因此,原料成本增加或可再生柴油價格下降可能導致收入減少。
我們可能會受到高於預期的可再生柴油原料成本的影響,包括但不限於大豆價格上漲。
除了總體市場波動和經濟狀況外,由於各種因素,我們的可再生柴油精煉設施的持續運營可能導致成本大幅增加,其中許多因素是我們無法控制的。這些成本上漲可能是由於大豆供應不足以及隨之而來的價格上漲,而可再生柴油的價格沒有上漲。由於大豆的替代用途、氣候變化、乾旱、惡劣天氣、昆蟲腐敗或其他事件,大豆以及我們加工成可再生柴油的大豆油的價格可能會上漲。大豆以及大豆油價格的變化可能會影響我們為可再生柴油精煉設施獲得原料的能力,並可能對我們的利潤率產生不利影響,這可能會使運營我們的可再生柴油精煉設施變得不經濟和/或可能對我們的經營業績和現金流產生重大不利影響。
經濟的不確定性可能會影響我們獲得資本的機會和/或增加此類資本的成本。(*)
除其他外,由於消費者對未來經濟狀況的信心、對衰退和貿易戰的擔憂、全球衝突,包括俄羅斯和烏克蘭以及以色列和哈馬斯之間的持續衝突、能源價格、利率上升、消費信貸的可用性和成本、政府刺激計劃的可用性和時機、失業水平、通貨膨脹率上升和税率等,全球經濟狀況繼續動盪不定和不確定。這些情況仍然不可預測,給我們未來籌集資金的能力帶來了不確定性。如果將來所需的資金不可用或成本更高,則可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
烏克蘭和以色列的衝突以及相關的價格波動和地緣政治不穩定對我們的業務產生了負面影響,並可能繼續對我們的業務產生負面影響.(*)
2022 年 2 月下旬,俄羅斯對烏克蘭發動了重大軍事行動。2023年10月,在巴勒斯坦伊斯蘭激進組織哈馬斯從加沙地帶向以色列邊境地區進行了一系列協調襲擊之後,以色列開始對哈馬斯進行空襲,並可能在未來開始地面戰爭。以色列/哈馬斯衝突有可能蔓延到其他中東國家,並可能在將來蔓延到其他中東國家。衝突已經造成並可能加劇天然氣、石油和天然氣液化價格的波動,軍事行動、制裁和由此產生的市場混亂的範圍和持續時間可能很大,並可能在未知的時間內對全球經濟和/或我們的業務產生重大負面影響。我們認為,2022年底原油價格上漲的部分原因是俄羅斯和烏克蘭之間的衝突對全球大宗商品和金融市場的影響,也是對某些國家對俄羅斯實施的經濟和貿易制裁的迴應。任何此類波動和中斷也可能放大此處和我們在10-K表年度報告中描述的其他風險的影響。
我們與麥格理的安排使我們面臨與麥格理相關的信用和業績風險以及潛在的再融資風險。(*)
2022 年 4 月,我們與麥格理簽訂了多項協議,以支持移動煉油廠的運營,包括供應和承購協議。2023年5月26日,Vertex Renewables與麥格理簽訂了供應和承購協議,內容涉及用於生產可再生燃料的可再生生物質原料的供應和融資、可再生柴油的吸收和融資,以及為移動煉油廠的某些商定環境屬性提供某些融資便利。根據供應和承購協議,麥格理已同意在莫比爾煉油廠供應中間原油和成品庫存以及可再生柴油供應和產品庫存。在我們出售庫存之前,麥格理將擁有儲罐中的所有原油和可再生柴油以及幾乎所有的精煉產品和成品庫存。
如果麥格理在收到180天書面通知後終止供應和承購協議,我們將需要尋找其他融資來源,包括要求在協議終止時以當時的市場價格回購庫存。此外,回購庫存的成本可能高於我們出售庫存的成本。如果在終止時是這樣,那麼當麥格理終止供應和承購協議並且我們必須回購庫存時,我們的流動性可能會大幅減少。我們也可能無法與第三方建立類似的關係,這可能會損害我們運營移動煉油廠並因此購買庫存的能力,這可能會對我們的運營和現金流產生重大不利影響。
如果沒有某些中介協議的好處,我們就無法為我們的移動煉油廠獲得原油供應、大豆油和其他可再生柴油原料,那麼為我們的原油供應融資所需的資金可能會對我們的流動性產生負面影響。(*)
在我們的移動煉油廠交付的所有原油和所有大豆油均受我們與麥格理簽訂的供應和承購協議的約束。如果我們無法根據這些協議為煉油廠獲得原油供應和/或大豆油供應,那麼隨着從我們支付原油和大豆油到向我們交付原油和大豆油之間的天數增加,我們面臨的原油和大豆油定價風險可能會增加。這種風險敞口的增加可能會對我們的流動性狀況產生負面影響,因為用於為煉油廠收購原油和大豆油庫存的營運資金有所增加。
原油、大豆油、可再生柴油以及精煉和成品潤滑油產品的價格對我們的盈利能力產生重大影響,並取決於許多我們無法控制的因素,包括總體市場需求和經濟狀況、季節性和天氣相關因素、地區和等級差異以及政府法規和政策。(*)
這些因素包括對原油、大豆油、可再生柴油以及精煉和成品潤滑油產品的需求,這在很大程度上是由當地和全球經濟狀況以及天氣模式、消費者偏好的變化以及這些產品相對於其他能源的税收所驅動的。政府的規章和政策,特別是在税收、能源和環境以及利率的設定方面。運營業績可能受到以下行業因素的影響:產品和原油管道容量、原油差異(包括地區和品位差異)、大豆產量、運輸成本的變化、交通事故或中斷、我們所服務的特定地理區域的競爭、全球市場狀況、外國行為以及我們特有的因素,例如煉油廠的運營效率。由於地方或國家經濟衰退或其他不利的經濟狀況,對原油、大豆油、可再生柴油以及精煉和成品潤滑油產品的需求也可能減少,這會導致企業和消費者在汽油和柴油上的支出減少,由於原油價格上漲導致汽油價格上漲,消費者轉向更節油的汽車或替代燃料汽車(例如乙醇或更廣泛地採用汽油/電動混合動力汽車),或者提高汽車燃油經濟性,無論是由於技術原因製造商的進步,規定或鼓勵提高燃油經濟性的立法或使用替代燃料。
我們不生產原油或大豆油,必須購買所有的原油和大豆油,其價格會根據全球和當地的市場狀況而波動。我們的盈利能力在很大程度上取決於精煉石油產品的市場價格與原油價格以及大豆油和可再生柴油之間的價差。這些利潤率不斷變化,可能會不時大幅波動。原油和成品油以及原油價格和大豆油是大宗商品,其價格水平由我們無法控制的市場力量決定。例如,某些現有管道的逆轉或修建某些向競爭煉油廠服務的市場輸送更多原油或成品油的新管道,可能會影響市場動態,這使我們能夠利用優惠的定價。此外,極端天氣條件可能會影響大豆的產量,這反過來又可能影響大豆油的價格和供應。國內和國外原油之間或大豆油和可再生柴油價格之間的差異惡化或價格差異的惡化可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
此外,由於成品油市場的季節性和煉油廠維護時間表,任何特定財政季度的運營業績不一定代表全年的業績,如果我們銷售石油產品的市場夏季天氣異常涼爽和/或冬季天氣異常温暖,則每年可能會有所不同。總的來説,成品油的價格受原油價格的影響,可再生柴油的價格受大豆油等可再生柴油原料價格的影響。儘管原油和/或大豆油價格的上漲或下跌可能導致煉油產品價格的類似上漲或下跌,但在實現成品油價格的類似上漲或下降方面可能會有時間延遲。因此,原油和/或大豆油價格的變化對經營業績的影響在一定程度上取決於成品油價格調整以反映這些變化的速度。原油和/或大豆油價格大幅或長期上漲而成品油價格沒有相應上漲,成品油價格大幅或長期下跌而原油和/或大豆油價格沒有相應下降,或者對成品油的需求大幅或長期下降,都可能對我們的收益和現金流產生重大的負面影響。此外,我們的原油、大豆油和成品油庫存的估值以成本或市場中較低者為準,採用先入先出(”FIFO”)庫存估值方法,不包括使用加權平均庫存會計法的移動煉油廠的商品庫存。如果我們庫存的市場價值下降到低於FIFO成本的水平,即使當時沒有潛在的經濟影響,我們也會記錄庫存減記和對所售產品成本收取非現金費用。原油和/或大豆油和成品油價格的持續波動可能導致未來成本或市場庫存費用降低,或者如果價格回升,則反過來會降低後續時期銷售產品的成本。
承購協議 with 出光可能會在初始期限結束之前終止,我們可能會因此而面臨終止費。(*)
2022年2月14日,Vertex Refiling與出光阿波羅可再生能源公司簽訂了日期為2022年2月4日的總承購協議(”出光”)。根據收購協議,Vertex Refiling同意出售移動煉油廠生產的出光可再生柴油。承購協議的初始期限從轉換完成之日開始(”鱈魚”),並在此後持續五年,但須遵守協議中規定的某些提前終止條款,包括但不限於任何一方有權在協議的第四和第五個合同年度開始之前要求對協議條款進行審查,如果觸發,如果雙方未能以書面形式就任何此類修訂達成書面協議,則協議將在三年或四年後到期 COD,視情況而定。雙方可以共同同意根據承購協議的條款將協議的期限延長到初始期限之後。承購協議可能會根據其條款終止,也可能在最初規定的期限結束之前終止,我們可能會面臨與此類終止相關的終止費,上述任何情況都可能對我們的經營業績和財務狀況造成重大不利影響,並可能導致我們普通股的價值下跌。
我們受各種聯邦、州和地方法規的約束,這些法規要求我們控制污染物向環境的釋放,這可能需要我們承擔物質責任。
像其他煉油廠一樣,我們受許多聯邦、州和地方環境法律和法規的約束。這些法律通常規定控制排放到環境中的污染物,並要求責任方對危險廢物處置進行補救。這些政府實體還可以提議或評估罰款,或要求對這些聲稱的違規行為採取糾正措施。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的預期環境清理費用應計負債為140萬美元。未來的環境清理成本、罰款或其他必要的糾正措施可能是重大的,並可能對我們的現金流、經營業績和證券價值產生重大不利影響。
我們的未償還期權和可轉換證券可能會對普通股的交易價格產生不利影響。(*)
截至申報之日,我們有 (i) 已發行股票期權,可購買總計340萬股普通股,加權平均行使價為每股3.08美元;(ii) 以每股行使價4.50美元購買260萬股普通股和20萬股普通股的未償還認股權證,行使價為每股9.25美元;(iii) 可轉換為可轉換優先票據最高為360萬股普通股,按初始最高轉換率233.6449股計算每1,000美元本金可轉換優先票據的公司普通股,這些普通股須遵守管理可轉換優先票據的契約中描述的慣例和其他調整。在期權和認股權證的有效期內,持有人有機會在不承擔所有權風險的情況下從普通股的市場價格上漲中獲利。在行使已發行證券時發行股票也將稀釋我們現有股東的所有權權益。
這些股票可供公開轉售,以及這些股票的任何實際轉售,都可能對我們普通股的交易價格產生不利影響。我們無法預測未來因行使未償期權或認股權證或轉換其他證券而發行的普通股規模,也無法預測未來普通股的發行和出售可能對普通股市場價格產生的影響(如果有)。出售或分配大量普通股(包括與收購有關的股票),或者認為可能發生此類出售,都可能導致我們普通股的市場價格下跌。
此外,行使/轉換未償還的可轉換證券時可發行的普通股可能構成積壓,也可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。當市場上公司股票的供應量大於對該股票的需求時,就會出現積壓。發生這種情況時,我們的股票價格將下跌,而股東試圖在市場上出售的任何其他股票只會進一步降低股價。如果我們的普通股數量無法吸收已發行可轉換證券持有人出售的股票,那麼我們的普通股的價值可能會下降。
第 2 項。未註冊證券的近期銷售
在截至2023年9月30日的季度中,以及從2023年10月1日起至本報告提交之日這段期間,沒有出售先前未在8-K表最新報告中披露的未註冊證券。
出售註冊證券所得款項的用途
沒有。
發行人和關聯購買者購買股權證券
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項礦山安全披露
不適用。
第 5 項其他信息。
a) 回扣政策。自2023年11月6日起,公司董事會批准通過一項追回錯誤授予的激勵性薪酬的政策(即回扣政策”),生效日期為2023年10月2日,以遵守美國證券交易委員會根據經修訂的1934年《證券交易法》第10D條和第10D-1條通過的最終回扣規則(”規則 10-1”)以及《納斯達克上市規則》第 5608 條中規定的上市標準(“最終回扣規則”).
回扣政策規定,必須向現任和前任執行官追回錯誤授予的基於激勵的薪酬,具體定義見細則10-1 (”受保人員”)如果公司需要根據最終回扣規則編制會計重報表。無論受保人員是否參與了不當行為或以其他方式導致或促成了會計重報要求,均適用追回此類補償。根據回扣政策,董事會可以補償在公司被要求編制會計重報之日之前的三個已完成財政年度的回顧期內錯誤授予的受保高管獲得的激勵性薪酬。
同樣於2023年11月6日生效,董事會批准了公司先前的補償和沒收政策的第一修正案,刪除了先前關於該回扣和沒收政策是第10-1條規定的適用計劃的措辭(“政策第一修正案”).
前述的回扣政策和政策第一修正案的摘要並不完整,而是參照補貼政策和政策第一修正案的全文對其進行了全面限定,其副本附於此 展品 10.2和 10.3,轉至本報告。
(b) 無。
(c) 規則 10b5-1 交易計劃。 在截至2023年9月30日的季度中, 該公司的董事或高級職員(定義見第16a-1(f)條)均未通過要麼 終止任何旨在滿足第 10b5-1 (c) 條或任何 “非規則 10b5-1 交易安排” 中肯定性辯護條件的購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃。
第 6 項。展品
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展品編號 | | 展品描述 | | 隨函提交或提供 | | 表單 | | 展覽 | | 申請日期/期限結束日期 | | 文件編號 |
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10.1+ | | Vertex Refining Alabama LLC與麥格理能源北美貿易公司之間於2023年9月1日生效的供應和承購協議第2號修正案,該修正案於2023年9月14日生效 | | | | 8-K | | 10.1 | | 9/19/2023 | | 001-11476 |
10.2# | | Vertex Energy, Inc.,追回錯誤發放的激勵性薪酬的政策 | | X | | | | | | | | |
10.3 | | 回扣和沒收政策的第一修正案 | | X | | | | | | | | |
31.1* | | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條對首席執行官進行認證* | | X | | | | | | | | |
31.2* | | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席會計官進行認證* | | X | | | | | | | | |
32.1** | | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證** | | X | | | | | | | | |
32.2** | | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席會計官進行認證** | | X | | | | | | | | |
101* | | Inline XBRL 文檔集,用於本表 10-Q 季度報告第一部分第 1 項 “財務報表” 中的簡明合併財務報表和隨附附註 | | X | | | | | | | | |
101.INS* | | 內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 | | X | | | | | | | | |
101.SCH* | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | | X | | | | | | | | |
101.CAL* | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | X | | | | | | | | |
101.DEF* | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | X | | | | | | | | |
101.LAB* | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | | X | | | | | | | | |
101.PRE* | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | | X | | | | | | | | |
104* | | 這份 10-Q 表季度報告封面的 Inline XBRL,包含在附錄 101 Inline XBRL 文檔集中 | | X | | | | | | | | |
* 隨函提交。
** 隨函提供。
# 表示管理合同或補償計劃或安排。
+ 根據S-K條例第601 (a) (5) 項,某些附表、附件和類似附錄已被省略。任何遺漏的時間表或附錄的副本將根據要求補充提供給證券交易委員會;但是,Vertex Energy, Inc. 可以根據經修訂的1934年《證券交易法》第24b-2條要求對如此提供的附表或附錄進行保密處理。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促成下列簽署人經本協議正式授權代表其簽署本報告。
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| 頂點能量有限公司 |
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日期:2023 年 11 月 6 日 | 作者:/s/Benjamin P. Cowart |
| 本傑明·P·科瓦特 |
| 首席執行官 |
| (首席執行官) |
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日期:2023 年 11 月 6 日 | 作者:/s/Chris Carlson |
| 克里斯·卡爾森 |
| 首席財務官 |
| (首席財務/會計主任) |