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成員2022-09-300001385849EFR:ConsolidateDuraniuminc 成員2022-12-310001385849EFR:attheMarket 計劃成員US-GAAP:後續活動成員2023-11-030001385849EFR:attheMarket 計劃成員US-GAAP:後續活動成員2023-10-012023-11-030001385849US-GAAP:後續活動成員2023-10-112023-10-110001385849US-GAAP:後續活動成員2023-11-012023-11-010001385849US-GAAP:後續活動成員2023-11-032023-11-030001385849efr: ConvertibleNote 會員US-GAAP:後續活動成員2023-10-1100013858492023-09-272023-09-270001385849US-GAAP:私募會員2023-09-272023-09-270001385849US-GAAP:私募會員2023-09-27iso421:cadxbrli: 股票0001385849US-GAAP:後續活動成員US-GAAP:私募會員2023-10-192023-10-19iso421:cad 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
要麼
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告
在從 _________________ 到 _______________ 的過渡期內
委員會文件編號: 001-36204
能源燃料公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
安大略省, | 加拿大 | 98-1067994 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號) |
| | | | | | | | |
聯合大道 225 號,600 號套房 | |
萊克伍德, | 科羅拉多州 | 80228 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(303) 974-2140
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | UUUU | 紐約證券交易所美國分所 |
| EFR | 多倫多證券交易所 |
用複選標記指明註冊人(1)在過去的12個月中(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否已提交1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。 是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是否在過去 12 個月內(或要求註冊人提交此類文件的較短時限)以電子方式提交了根據第 S-T 條例(本章第 232.405 節)要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法案第12b-2條):是 ☐沒有 ☒
截至2023年10月31日,註冊人已經 161,251,942未計面值的已發行普通股。
能源燃料公司
表格 10-Q
截至2023年9月30日的季度
索引
| | | | | |
| 頁面 |
第一部分 — 財務信息 |
第 1 項。簡明合併財務報表 | 9 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 29 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 47 |
第 4 項。控制和程序 | 49 |
第二部分 — 其他信息 |
第 1 項。法律訴訟 | 50 |
第 1A 項。風險因素 | 50 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 50 |
第 3 項。優先證券違約 | 50 |
第 4 項。礦山安全披露 | 50 |
第 5 項。其他信息 | 50 |
第 6 項。展品 | 50 |
簽名 |
關於前瞻性陳述的警示性聲明
本季度報告及其所附證物(”季度報告”)包含適用的美國所指的 “前瞻性陳述” 和 “前瞻性信息”(”美國”)和加拿大證券法(統稱,”前瞻性陳述”),其中可能包括但不限於與能源燃料公司有關的聲明(公司” 或”能源燃料”):我們未來運營的預期業績和進展;如果有必要,則計劃進行勘探;開發我們的房產;與我們的業務(包括我們的稀土元素)相關的計劃(”REE”)舉措,例如我們最近收購了巴西南巴伊亞州的房產(即”巴伊亞項目”)以及我們計劃在White Mesa Mill開發稀土元素的商業分離能力(即”懷特梅薩磨坊” 或”磨坊”)在猶他州;我們在回收放射性同位素以用於生產醫用同位素療法方面可能制定的任何計劃;以及我們可能為評估我們任何鈾和/或鈾/釩特性的產量增加而制定的任何計劃。這些陳述涉及分析和其他信息,這些信息基於對未來業績的預測、對尚無法確定的金額的估計以及管理層的假設。
任何表達或涉及有關預測、預期、信念、計劃、預測、目標、時間表、假設、未來事件或績效的討論的陳述(通常,但並非總是如此,使用諸如 “期望” 或 “不期望”、“預期”、“很可能”、“預算”、“計劃”、“預測”、“預期” 或 “不預測”、“繼續” 之類的詞語或短語” “計劃”、“估計” 或 “相信”,以及此類詞語和短語或陳述的類似表述或變體,説明某些行動、事件或結果”可能、“可能”、“會”、“可能” 或 “將” 採取、發生或實現)不是對歷史事實的陳述,也可能是前瞻性陳述。
前瞻性陳述基於管理層截至發表此類陳述之日的意見和估計。我們認為,這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但無法保證這些預期會被證明是正確的,不應過分依賴本季度報告中包含或以引用方式納入本季度報告的此類前瞻性陳述。此信息僅代表截至本季度報告發布之日。
提醒讀者,依賴任何此類前瞻性陳述來創造任何合法權利是不合理的,前瞻性陳述不能作為保證,可能涉及已知和未知的風險和不確定性,由於各種因素,實際結果可能與前瞻性陳述中表達或暗示的結果有所不同(可能存在重大差異),目標和策略可能不同或發生變化。此類風險和不確定性包括但不限於:全球經濟風險,例如疫情、政治動盪或戰爭的發生;與我們的任何鈾礦和鈾/釩礦重啟相關的風險;與我們加速碳酸稀土礦商業化生產相關的風險(”稀土碳酸鹽”),我們為改善和改造工廠的現有設施以允許稀土元素進行商業分離而採取的措施,以及與勘探和開發我們最近收購的巴西巴伊亞州項目相關的風險;與可能回收用於生產醫用同位素療法的放射性同位素相關的風險;以及在勘探、開發、運營、關閉和回收礦產以及加工和回收設施中通常遇到的風險。前瞻性陳述受各種已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響,這些因素可能導致實際事件或結果與前瞻性陳述所表達或暗示的事件或結果有所不同,包括但不限於以下風險:
•全球經濟風險,包括不可預見或災難性事件的發生,例如政治動盪、戰爭或疫情或其他大規模突發衞生事件的出現,這些事件可能會造成經濟和金融混亂,要求我們在不確定的時間內減少或停止部分或全部設施的運營,並可能對我們的業務、運營、人員和財務狀況產生重大影響;
•與礦產儲量和礦產資源估算相關的風險,包括假設或方法錯誤以及估算披露規則和條例變更的風險;
•與估算礦產開採和回收率、預測支持礦產開採和回收所需的未來價格水平以及我們為應對大宗商品價格上漲或其他市場條件而提高礦產開採和回收率的能力相關的風險;
•常規礦物開採和回收所固有的不確定性和責任和/或就地恢復 (”ISR”);
•與我們擴大碳酸稀土的商業化生產、我們計劃在工廠或其他地方實施和運營稀土元素和可再生能源相關的增值工藝和設施相關的風險,包括以下風險:我們可能無法在商業層面或根本上或以可接受的成本水平生產符合商業規格的碳酸稀土或分離的稀土氧化物;未來無法確保足夠的鈾和含稀樹脂礦石的供應我們付出的代價令人滿意;或者不是能夠增加鈾和含稀土礦石的來源以實現未來的計劃生產目標;無法以可接受的價格向我們出售我們生產的碳酸稀土和/或分離的稀土氧化物;無法成功建設和運營未來潛在的其他稀土下游活動,包括金屬製造和合金化,這些活動目前正在進行
評估;法律和監管方面的挑戰和延誤;以及可能影響稀土行業或我們的競爭地位的技術或市場變化的風險;
•與美國鈾儲備計劃相關的風險(”美國鈾儲備計劃”)須經美國國會撥款,並擴大美國鈾儲備計劃;
•與現任聯邦、州和地方政府及其變更相關的風險,包括缺乏對採礦、鈾礦開採、核能或我們業務的其他方面(例如美國鈾儲備計劃)的支持;
•地質、技術和加工問題,包括意想不到的冶金困難、低於預期的回收率、地面控制問題、工藝失調和設備故障;
•與通過採礦或開採而耗盡現有礦產資源而沒有用可比的礦產資源替代相關的風險;
•與識別和獲取足夠數量的其他含鈾材料相關的風險,這些材料不是從常規材料中提取的,也不是來自第三方的(”替代飼料材料”)以及我們工廠運營所需的其他飼料來源;
•與勞動力成本、勞動力失調和缺乏熟練勞動力相關的風險;
•與生產過程中使用的原材料和消耗品的可用性和/或成本波動相關的風險;
•與環境合規和許可相關的風險和成本,包括因環境立法和法規的變化以及延遲獲得許可證和許可證而產生的風險和成本,這些可能影響預期的礦產開採和回收水平和成本;
•監管機構就礦物開採和回收活動採取的行動;
•與我們在提供運輸和其他關鍵服務方面依賴第三方相關的風險;
•與我們以優惠條件獲得、延長或續訂土地保有權(包括礦產租賃和地面使用協議)的能力相關的風險;
•與我們以優惠條件或根本無法就某些房產的使用權進行談判的能力相關的風險;
•與潛在信息安全事件(包括網絡安全漏洞)相關的風險;
•在某些情況下,我們可能損害或丟失我們的專有技術或知識產權的風險,這可能導致我們的競爭地位和/或無形資產價值的損失;
•鑑於在鈾、釩、稀土元素和放射性同位素行業具有豐富經驗的個人數量相對較少,因此與我們成功發展、吸引和留住合格的管理層、董事會成員和其他對我們業務成功至關重要的關鍵人員的持續能力相關的風險;
•除其他外,爭奪資本、礦產和技術人員;
•我們的保險範圍是否充足以及保留保險的成本;
•填海和退役責任的不確定性;
•我們的債券公司要求增加擔保收回義務所需的抵押品的能力;
•訴訟和其他法律程序的可能性和結果,包括在此類訴訟和訴訟結果出來之前可能發佈的禁令;
•我們履行對債權人的義務和以優惠條件獲得信貸便利的能力;
•與我們與業務和合資夥伴的關係相關的風險;
•在需要時未能獲得行業合作伙伴、政府和其他第三方的同意和批准;
•未能完成和整合擬議的收購,和/或錯誤地評估已完成收購的價值,包括我們在巴伊亞項目新收購的礦產特許權;
•與巴西聯邦或州政府頒佈保護單位或環境保護區或實施與現有或未來的此類單位或區域相關的管理計劃相關的風險,這些風險可能會影響計劃生產,或限制公司開採公司巴伊亞州項目很大一部分的能力;
•與重礦砂及其成分的價格水平波動相關的風險,包括鈦鐵礦、金紅石、鈦和鋯石的價格,這可能會影響我們的巴伊亞項目生產重礦砂和獨居石的計劃產量或可行性,並可能影響我們對稀土碳酸鹽的計劃供應和工廠計劃中的稀土氧化物生產;
•股價水平、匯率和利率以及總體經濟狀況的波動構成的風險;
•我們和行業分析師對未來鈾、釩、銅(如果和何時生產)和稀土元素價格水平(包括稀土碳酸鹽、稀土氧化物、稀土金屬和稀土金屬合金的價格)的預測或預測所固有的風險;
•鈾、釩、銅(如果和何時生產)和稀土元素的市場價格,這些價格是週期性的,會受到大幅價格波動的影響;
•除非我們將來能夠繼續以令人滿意的價格簽訂新的長期合同,否則與未來鈾銷售相關的風險(如果有)必須按現貨價格進行;
•與我們的釩銷售相關的風險(如果有)通常需要按現貨價格進行;
•與我們的碳酸稀土銷售和潛在的稀土氧化物銷售(如果有)相關的風險,這些風險全部或部分與稀土現貨價格掛鈎;
•未來未能以令人滿意的價格獲得合適的鈾銷售條款,包括現貨和定期銷售合同;
•將來未能以令人滿意的價格獲得合適的釩銷售條款;
•將來未能以令人滿意的價格獲得合適的銅(如果和何時生產)或稀土元素的銷售條款;
•風險是,我們可能無法通過庫存或生產履行所有銷售承諾,可能被要求通過虧損現貨購買或通過其他對公司不利的可議方式完成交付;
•與期望我們將成功幫助美國環境保護署相關的風險(”環保局”)和納瓦霍民族談到了清理歷史上廢棄的鈾礦的問題;
•市場狀況導致的與資產減值相關的風險;
•與缺乏市場準入和獲得資本的能力相關的風險;
•我們證券的市場價格;
•公眾和/或政治上對核能或鈾礦開採和回收的抵制;
•與媒體對我們活動的報道不準確或不客觀相關的風險,以及此類報道可能對公眾、我們的證券市場、政府關係、商業關係、許可活動和法律挑戰產生的影響,以及我們迴應此類報道的成本;
•與公眾看法對我們商業關係的潛在影響相關的風險;
•鈾行業的競爭、國際貿易限制及其對外國國家補貼生產的世界商品價格的影響,以及影響國際需求和商業關係的戰爭/衝突;
•與外國政府在稀土生產和銷售方面的行動、政策、法律、規章和規章以及外國國家補貼的企業相關的風險,這些風險可能會影響我們可用的稀土價格,並影響我們進入全球和國內市場供應含稀土礦石以及向世界和國內市場出售稀土碳酸鹽和其他稀土產品和服務的渠道;
•與我們參與行業申請貿易補救措施和延長《俄羅斯暫停協議》相關的風險,包括尋求此類補救措施的成本以及各種利益集團、鈾消費者以及國內外核燃料循環其他階段參與者可能作出的負面迴應/影響;
•與核能或鈾提取和回收方面的政府行動、政策、法律、規章和條例相關的風險;
•與我們的任何項目或設施可能高於預期的成本相關的風險;
•與我們可能從Pinyon Plain鈾礦項目礦化材料中回收銅的能力相關的風險;
•與股價、成交量波動和近期市場事件相關的風險;
•與我們在紐約證券交易所和多倫多證券交易所維持上市的能力相關的風險(”TSX”);
•與我們維持被納入各種股票指數的能力相關的風險;
•與增發股票導致當前已發行股票稀釋、資產枯竭等相關的風險;
•與我們的證券相關的風險,包括證券監管和我們缺乏分紅;
•與我們發行更多可自由交易的公司普通股相關的風險(”普通股”) 在我們的市場下 (”自動取款機”)計劃或以其他方式在商品市場低迷的情況下提供充足的流動性;
•與收購和整合問題有關的風險,或與我們的礦產所有權缺陷相關的風險;
•與我們對其他公司的股權投資進行會計處理的方法相關的風險,這些風險可能導致我們的財務業績發生重大變化,而這些變化不完全在我們的控制範圍內;
•與在國外開展業務相關的風險,包括徵用資產、業務中斷、增加税收、進出口管制或單方面修改特許權和合同等風險增加;
•與我們在財務報告內部控制中可能發現的任何重大缺陷相關的風險。如果我們無法對財務報告實施/維持有效的內部控制,投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心,從而對普通股的市場價格產生負面影響;
•修改採礦法的風險,包括對從聯邦土地上開採的礦產徵收任何特許權使用費、指定國家紀念碑、開採礦產或採取類似行動,這可能會對我們受影響財產或我們運營受影響財產的能力產生不利影響;
•與聯邦和州機構之間擬議或已完成的土地交易相關的風險,這些風險可能會影響我們的未獲得專利的採礦主張和其他權利,包括:我們在交換土地上的礦產權屬發生不良變化;和/或收取以前未就索賠支付的生產特許權使用費;以及
•與我們可能在工廠回收放射性同位素以用於開發和生產新興靶向α療法相關的風險(”TAT”)癌症療法,包括可能影響TAT行業或我們的競爭地位的技術或市場變化的風險,以及對以下方面的任何期望:這種潛在的回收是可行的,或者放射性同位素能夠以商業方式出售;將及時或完全獲得所有必需的許可證、許可證和監管機構的批准;癌症治療療法將獲得所有批准並在商業上取得成功。
此類陳述基於許多可能被證明是不正確的假設,包括但不限於以下假設:總體商業和經濟狀況沒有實質性惡化;利率和外匯匯率沒有意想不到的波動;鈾、釩、稀土元素和我們的其他初級金屬、放射性同位素和礦物的供需、交付以及價格水平和波動性隨之發展
預期;達到、維持或提高預期或預測產量水平所需的鈾、釩和稀土價格已按預期實現;我們提議的碳酸鹽稀土生產或任何其他稀土元素活動、我們提議的放射性同位素計劃或其他潛在的生產活動將在技術或商業上取得成功;我們的開發項目和其他業務及時獲得監管和政府的批准;我們能夠按預期運營我們的礦產和加工設施;我們能夠按預期實施新的工藝技術和運營;根據需要續訂現有的許可證和許可證;我們能夠以合理的條件為我們的開發項目獲得融資;我們能夠及時地採購足夠數量的採礦設備和運營用品;我們的開發和擴建項目以及重啟待命項目的工程和施工時間表及資本成本沒有被錯誤估計或受到不可預見情況的影響;準確估計各種業務的結束;擔保債券的抵押品要求沒有意想不到的變化;市場競爭沒有意想不到的變化;我們的礦產儲量和礦產資源估算值在合理的準確範圍內(包括規模、品位和可採性),這些估算所依據的地質、運營和價格假設是合理的;環境和其他行政和法律訴訟或爭議得到令人滿意的解決;監管計劃和要求沒有顯著增加監管合規成本、擔保成本或許可/許可要求的重大變化;礦業法沒有重大修訂,包括對從聯邦土地上開採的礦產徵收任何特許權使用費;沒有指定可能對我們的任何材料特性或我們運營任何物質財產的能力產生不利影響的國家紀念碑、礦產開採、土地交易或類似行動;不存在可能影響計劃生產或限制公司開採公司巴伊亞州項目重要部分的能力的保護單位、環境保護區或管理計劃;我們與員工以及業務和合資夥伴保持持續關係。
此列表並未詳盡列出可能影響我們前瞻性陳述的因素。本節標題下進一步描述了一些可能影響前瞻性陳述的重要風險和不確定性:項目2。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析本季度報告。儘管我們試圖確定可能導致實際業績與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異的重要因素,但可能還有其他因素導致結果與預期、估計或預期的結果不符。如果其中一項或多項風險或不確定性得以實現,或者如果基本假設被證明不正確,則實際結果可能與預期、相信、估計或預期的結果存在重大差異。我們提醒讀者不要過分依賴任何此類前瞻性陳述,這些陳述僅代表截至發表之日。除非適用法律要求,否則我們沒有義務隨後修改任何前瞻性陳述以反映此類陳述發佈之日後的事件或情況,或反映預期或意外事件的發生。與 “礦產儲量” 或 “礦產資源” 相關的陳述被視為前瞻性陳述,因為它們涉及基於某些估計和假設的隱含評估,即所描述的礦產儲量和礦產資源將來可能會以盈利的方式開採。
市場、行業和其他數據
本季度報告包含有關我們的行業、業務和產品市場的估計、預測和其他信息。基於估計、預測、預測、市場研究或類似方法的信息本質上存在不確定性,實際事件或情況可能與這些信息中假設的事件和情況存在重大差異。除非另有明確説明,否則我們從我們自己的內部估計和研究,以及市場研究公司和其他第三方編寫的報告、研究和類似數據、行業和一般出版物、政府數據和類似來源中獲得該行業、業務、市場和其他數據。
我們通過上述警示性陳述來限定本季度報告中包含的所有前瞻性陳述。
致投資者的警示如下
礦產資源和儲量的披露
我們是美國證券交易委員會的美國國內發行人(”秒”)目的,我們的大多數未償還有表決權證券由美國居民持有,我們必須根據美國公認的會計原則報告財務業績。(”美國公認會計原則”)我們的主要交易市場是紐約證券交易所美國證券交易所。但是,由於我們在加拿大安大略省註冊成立並在多倫多證券交易所上市,因此本季度報告還包含或引用了某些符合加拿大證券法不同於美國證券法要求的加拿大證券法額外要求的披露。
本季度報告以及此處以引用方式納入的文件中包含的所有構成採礦業務且對我們的業務或財務狀況具有重要意義的礦產估算值均根據CFR第17小節220.1300 和229.601 (b) (96) 編制(統稱,”S-K 1300”),美國證券交易委員會的礦業披露框架自2021年起生效,加拿大國家儀器43-101- 礦產項目披露標準 (“在 43-101”),由加拿大證券管理局制定的規則(“CSA”)它為發行人公開披露與礦業項目有關的科學和技術信息制定了標準。此外,本季度報告中包含的構成採礦業務且對我們的業務或財務狀況至關重要的所有礦產估算均得到根據S-K 1300 和NI 43-101要求編制的預可行性研究和/或初步評估的支持。S-K 1300 和NI 43-101都規定披露以下內容:(i)“推斷礦產資源”,投資者應該明白,在所有礦產資源中其地質可信度水平最低,因此在評估採礦項目的經濟可行性時不得將其考慮在內,也不得轉換為礦產儲量;(ii)“指示性礦產資源”,投資者應瞭解其信心水平低於 “測得的礦產資源”,以及因此只能轉換為 “可能的礦產儲量”;以及 (iii) “已測量投資者應該明白,礦產資源” 具有足夠的地質確定性,可以轉換為 “探明礦產儲量” 或 “可能的礦產儲量”。 提醒投資者不要假設所有或部分已測礦產資源或指示性礦產資源會被轉換為礦產儲量 按照 S-K 1300 或 NI 43-101 的定義。提醒投資者不要假設推斷礦產資源的全部或任何部分存在或在經濟或法律上是可開採的,也不要假設推斷礦產資源會升級到更高的類別。
就S-K 1300 和NI 43-101而言,該公司被歸類為開發階段的發行人,因為它正在準備礦產儲量,用於開採至少一個材料財產。
本季度報告中報告的所有礦產披露均根據S-K 1300 和NI 43-101的定義編制。
第一部分
第 1 項。簡明合併財務報表。
能源燃料公司
簡明合併運營報表和綜合收益(虧損)
(未經審計)(以千美元表示,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | |
濃縮鈾 | $ | 10,473 | | | $ | — | | | $ | 33,278 | | | $ | — | |
釩濃縮物 | — | | | 1,071 | | | 871 | | | 8,778 | |
稀土碳酸鹽 | 288 | | | 1,673 | | | 2,559 | | | 2,122 | |
替代飼料材料、加工及其他 | 226 | | | 189 | | | 755 | | | 1,437 | |
總收入 | 10,987 | | | 2,933 | | | 37,463 | | | 12,337 | |
適用於收入的成本 | | | | | | | |
適用於濃縮鈾的成本 | 5,266 | | | — | | | 15,318 | | | — | |
適用於釩精礦的成本 | — | | | 438 | | | 551 | | | 3,769 | |
適用於碳酸稀土的成本 | 282 | | | 1,091 | | | 2,312 | | | 1,313 | |
| | | | | | | |
適用於稀土碳酸鹽的未充分利用的產能生產成本 | — | | | — | | | — | | | 2,758 | |
適用於收入的總成本 | 5,548 | | | 1,529 | | | 18,181 | | | 7,840 | |
其他運營成本和支出 | | | | | | | |
| | | | | | | |
勘探、開發和加工 | 2,516 | | | 4,032 | | | 9,432 | | | 6,424 | |
待機 | 2,281 | | | 3,564 | | | 6,175 | | | 10,362 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
增加資產報廢債務 | 282 | | | 397 | | | 902 | | | 1,301 | |
| | | | | | | |
銷售、一般和管理 | 7,304 | | | 7,075 | | | 20,784 | | | 16,994 | |
總營業虧損 | (6,944) | | | (13,664) | | | (18,011) | | | (30,584) | |
| | | | | | | |
其他收入(虧損) | | | | | | | |
出售資產的收益(注5) | — | | | — | | | 119,257 | | | — | |
其他收益(虧損)(附註11) | 17,413 | | | 4,410 | | | 18,603 | | | (11,459) | |
其他收入總額 | 17,413 | | | 4,410 | | | 137,860 | | | (11,459) | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | 10,469 | | | (9,254) | | | 119,849 | | | (42,043) | |
| | | | | | | |
普通股每股基本淨收益(虧損)(注8) | $ | 0.07 | | | $ | (0.06) | | | $ | 0.76 | | | $ | (0.27) | |
每股普通股攤薄後淨收益(虧損)(注8) | $ | 0.07 | | | $ | (0.06) | | | $ | 0.75 | | | $ | (0.27) | |
| | | | | | | |
將來可能重新歸類為收入(損失)的項目 | | | | | | | |
外幣折算調整 | — | | | (2,802) | | | — | | | (4,524) | |
| | | | | | | |
其他綜合損失 | — | | | (2,802) | | | — | | | (4,524) | |
綜合收益(虧損) | $ | 10,469 | | | $ | (12,056) | | | $ | 119,849 | | | $ | (46,567) | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損)歸因於: | | | | | | | |
公司所有者 | $ | 10,563 | | | $ | (9,167) | | | $ | 119,968 | | | $ | (41,950) | |
非控股權益 | (94) | | | (87) | | | (119) | | | (93) | |
| $ | 10,469 | | | $ | (9,254) | | | $ | 119,849 | | | $ | (42,043) | |
綜合收益(虧損)歸因於: | | | | | | | |
公司所有者 | $ | 10,563 | | | $ | (11,969) | | | $ | 119,968 | | | $ | (46,474) | |
非控股權益 | (94) | | | (87) | | | (119) | | | (93) | |
| $ | 10,469 | | | $ | (12,056) | | | $ | 119,849 | | | $ | (46,567) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
參見簡明合併財務報表的附註。
20能源燃料公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)(以千美元表示,股份金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 54,537 | | | $ | 62,820 | |
有價證券(附註3和13) | 70,623 | | | 12,192 | |
貿易和其他應收賬款,扣除信貸損失備抵額223和 $223,分別截至2023年9月30日和2022年12月31日 | 11,465 | | | 519 | |
庫存(注4) | 27,660 | | | 38,155 | |
預付費用和其他流動資產 | 4,484 | | | 9,529 | |
持有待售的不動產、廠房和設備及其他資產,淨額(附註5) | — | | | 12,375 | |
流動資產總額 | 168,769 | | | 135,590 | |
其他長期應收賬款 | 1,508 | | | 1,537 | |
庫存(注4) | 2,153 | | | 2,465 | |
經營租賃使用權資產 | 1,262 | | | 1,376 | |
按公允價值入賬的投資(附註13) | 26,069 | | | 19,329 | |
不動產、廠房和設備,淨額(注5) | 20,208 | | | 12,662 | |
礦物特性(注5) | 117,096 | | | 83,539 | |
可轉換票據(附註 3 和 13) | 46,610 | | | — | |
限制性現金(注6) | 17,519 | | | 17,449 | |
總資產 | $ | 401,194 | | | $ | 273,947 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款和其他應計負債(附註11) | $ | 6,084 | | | $ | 6,929 | |
經營租賃責任 | 190 | | | 59 | |
| | | |
持有待售資產的存款 | — | | | 6,000 | |
資產報廢負債和其他待售負債(注6) | — | | | 5,636 | |
| | | |
| | | |
流動負債總額 | 6,274 | | | 18,624 | |
| | | |
經營租賃責任 | 1,174 | | | 1,319 | |
資產報廢債務(附註6) | 10,418 | | | 9,595 | |
| | | |
負債總額 | 17,866 | | | 29,538 | |
公平 | | | |
股本 普通股,無面值,已授權的無限股;已發行和流通的股份 160,463,370和 157,682,531分別截至2023年9月30日和2022年12月31日 | 717,564 | | | 698,493 | |
累計赤字 | (336,153) | | | (456,120) | |
累計其他綜合虧損 | (1,946) | | | (1,946) | |
股東權益總額 | 379,465 | | | 240,427 | |
非控股權益 | 3,863 | | | 3,982 | |
權益總額 | 383,328 | | | 244,409 | |
負債和權益總額 | $ | 401,194 | | | $ | 273,947 | |
| | | |
承付款和或有開支(注12) | | | |
參見簡明合併財務報表的附註。
能源燃料公司
簡明合併權益變動表
(未經審計)(以千美元表示,股份金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 赤字 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 總計 股東 公平 | | 非控制性 興趣愛好 | | 權益總額 |
| 股份 | | 金額 | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 157,682,531 | | | $ | 698,493 | | | $ | (456,120) | | | $ | (1,946) | | | $ | 240,427 | | | $ | 3,982 | | | $ | 244,409 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | 114,265 | | | — | | | 114,265 | | | (1) | | | 114,264 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | — | | | 1,186 | | | — | | | — | | | 1,186 | | | — | | | 1,186 | |
為行使股票期權而發行的股票 | 34,219 | | | 72 | | | — | | | — | | | 72 | | | — | | | 72 | |
為歸屬限制性股票單位而發行的股票 | 312,662 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
為向歸屬限制性股票單位時應繳的員工所得税預扣款提供資金而支付的現金 | — | | | (918) | | | — | | | — | | | (918) | | | — | | | (918) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | 158,029,412 | | | $ | 698,833 | | | $ | (341,855) | | | $ | (1,946) | | | $ | 355,032 | | | $ | 3,981 | | | $ | 359,013 | |
淨虧損 | — | | | — | | | (4,861) | | | — | | | (4,861) | | | (24) | | | (4,885) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | — | | | 1,554 | | | — | | | — | | | 1,554 | | | — | | | 1,554 | |
為行使股票期權而發行的股票 | 45,126 | | | 312 | | | — | | | — | | | 312 | | | — | | | 312 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
為行使股票增值權而發行的股票 | 164,258 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
為結算和資助行使股票增值權時到期的員工所得税預扣税而支付的現金 | — | | | (848) | | | — | | | — | | | (848) | | | — | | | (848) | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的餘額 | 158,238,796 | | | $ | 699,851 | | | $ | (346,716) | | | $ | (1,946) | | | $ | 351,189 | | | $ | 3,957 | | | $ | 355,146 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | 10,563 | | | — | | | 10,563 | | | (94) | | | 10,469 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | — | | | 1,293 | | | — | | | — | | | 1,293 | | | — | | | 1,293 | |
為行使股票期權而發行的股票 | 100,522 | | | 247 | | | — | | | — | | | 247 | | | — | | | 247 | |
| | | | | | | | | | | | | |
為諮詢服務而發行的股票 | 70,336 | | | 126 | | | — | | | — | | | 126 | | | — | | | 126 | |
為行使股票增值權而發行的股票 | 5,544 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
通過市場發行以現金髮行的股票 | 2,048,172 | | | 16,416 | | | — | | | — | | | 16,416 | | | — | | | 16,416 | |
股票發行成本 | — | | | (369) | | | — | | | — | | | (369) | | | — | | | (369) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的餘額 | 160,463,370 | | | $ | 717,564 | | | $ | (336,153) | | | $ | (1,946) | | | $ | 379,465 | | | $ | 3,863 | | | $ | 383,328 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 赤字 | | 累積的 其他 全面 收入 | | 總計 股東 公平 | | 非控制性 興趣愛好 | | 權益總額 |
| 股份 | | 金額 | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | 156,262,199 | | | $ | 685,903 | | | $ | (396,271) | | | $ | 1,943 | | | $ | 291,575 | | | $ | 3,951 | | | $ | 295,526 | |
淨虧損 | — | | | — | | | (14,729) | | | — | | | (14,729) | | | (1) | | | (14,730) | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | 1,766 | | | 1,766 | | | — | | | 1,766 | |
| | | | | | | | | | | | | |
通過市場發行以現金髮行的股票 | 413,751 | | | 4,260 | | | — | | | — | | | 4,260 | | | — | | | 4,260 | |
股票發行成本 | — | | | (96) | | | — | | | — | | | (96) | | | — | | | (96) | |
基於股份的薪酬 | — | | | 862 | | | — | | | — | | | 862 | | | — | | | 862 | |
為行使股票期權而發行的股票 | 135,926 | | | 328 | | | — | | | — | | | 328 | | | — | | | 328 | |
為歸屬限制性股票單位而發行的股票 | 362,350 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
為向歸屬限制性股票單位時應繳的員工所得税預扣款提供資金而支付的現金 | — | | | (884) | | | — | | | — | | | (884) | | | — | | | (884) | |
| | | | | | | | | | | | | |
為諮詢服務而發行的股票 | 6,022 | | | 51 | | | — | | | — | | | 51 | | | — | | | 51 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 | 157,180,248 | | | $ | 690,424 | | | $ | (411,000) | | | $ | 3,709 | | | $ | 283,133 | | | $ | 3,950 | | | $ | 287,083 | |
淨虧損 | — | | | — | | | (18,054) | | | — | | | (18,054) | | | (5) | | | (18,059) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (3,488) | | | (3,488) | | | — | | | (3,488) | |
通過市場發行以現金髮行的股票 | 356,028 | | | 3,808 | | | — | | | — | | | 3,808 | | | — | | | 3,808 | |
股票發行成本 | — | | | (86) | | | — | | | — | | | (86) | | | — | | | (86) | |
基於股份的薪酬 | — | | | 1,147 | | | — | | | — | | | 1,147 | | | — | | | 1,147 | |
為行使股票期權而發行的股票 | 24,326 | | | 67 | | | — | | | — | | | 67 | | | — | | | 67 | |
| | | | | | | | | | | | | |
為諮詢服務而發行的股票 | 5,183 | | | 55 | | | — | | | — | | | 55 | | | — | | | 55 | |
為行使股票增值權而發行的股票 | 3,635 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
為結算和資助行使股票增值權時到期的員工所得税預扣税而支付的現金 | — | | | (11) | | | — | | | — | | | (11) | | | — | | | (11) | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的餘額 | 157,569,420 | | | $ | 695,404 | | | $ | (429,054) | | | $ | 221 | | | $ | 266,571 | | | $ | 3,945 | | | $ | 270,516 | |
淨虧損 | — | | | — | | | (9,167) | | | — | | | (9,167) | | | (87) | | | (9,254) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (2,802) | | | (2,802) | | | — | | | (2,802) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | — | | | 1,283 | | | — | | | — | | | 1,283 | | | — | | | 1,283 | |
為行使股票期權而發行的股票 | 28,781 | | | 77 | | | — | | | — | | | 77 | | | — | | | 77 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
為諮詢服務而發行的股票 | 8,955 | | | 44 | | | — | | | — | | | 44 | | | — | | | 44 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的餘額 | 157,607,156 | | | $ | 696,808 | | | $ | (438,221) | | | $ | (2,581) | | | $ | 256,006 | | | $ | 3,858 | | | $ | 259,864 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
能源燃料公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)(以千美元計)
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
| 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
經營活動 | | | |
該期間的淨收益(虧損) | $ | 119,849 | | | $ | (42,043) | |
為將淨收益(虧損)與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | |
損耗、折舊和攤銷 | 2,024 | | | 2,529 | |
基於股份的薪酬 | 4,033 | | | 3,292 | |
| | | |
| | | |
增加資產報廢債務 | 902 | | | 1,301 | |
資產報廢債務的修訂和結算 | — | | | (238) | |
未實現的外匯收益 | (85) | | | (2,284) | |
| | | |
| | | |
| | | |
按公允價值入賬的投資未實現(收益)虧損 | (6,701) | | | 13,716 | |
可轉換票據的未實現收益 | (6,972) | | | — | |
出售資產的收益 | (119,257) | | | — | |
其他,淨額 | (682) | | | 116 | |
| | | |
流動資產和負債的變化: | | | |
有價證券 | (875) | | | 181 | |
庫存 | 10,807 | | | 2,729 | |
貿易和其他應收賬款 | (10,570) | | | 565 | |
預付費用和其他流動資產 | (1,526) | | | (7,614) | |
應付賬款和應計負債 | (1,929) | | | (1,703) | |
| | | |
| | | |
用於經營活動的淨現金 | (10,982) | | | (29,453) | |
投資活動 | | | |
不動產、廠房和設備的增加 | (8,908) | | | (1,237) | |
增加礦物特性 | (4,401) | | | — | |
收購礦產 | (22,491) | | | — | |
| | | |
購買有價證券 | (98,896) | | | (11,435) | |
有價證券的到期日 | 41,931 | | | — | |
| | | |
| | | |
出售資產的收益 | 56,873 | | | — | |
兑換可轉換票據的收益 | 20,000 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (15,892) | | | (12,672) | |
籌資活動 | | | |
以現金髮行普通股,扣除發行成本 | 16,047 | | | 7,886 | |
| | | |
為向歸屬限制性股票單位時應繳的員工所得税預扣款提供資金而支付的現金 | (918) | | | (884) | |
| | | |
行使股票期權所得現金 | 757 | | | 472 | |
為結算和資助行使股票增值權時到期的員工所得税預扣税而支付的現金 | (848) | | | (11) | |
| | | |
| | | |
融資活動提供的淨現金 | 15,038 | | | 7,463 | |
匯率波動對以外幣持有的現金的影響 | 33 | | | (84) | |
另外:發放與出售資產相關的限制性現金 | 3,590 | | | — | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | (8,213) | | | (34,746) | |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | 80,269 | | | 132,822 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | 72,056 | | | $ | 98,076 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
| 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
非現金投資和融資交易: | | | |
為諮詢服務發行普通股 | $ | — | | | $ | 150 | |
收購可轉換票據 | $ | 59,259 | | | $ | — | |
| | | |
現金流信息的補充披露: | | | |
| | | |
在此期間支付的利息現金 | $ | 13 | | | $ | 22 | |
不動產、廠房和設備及礦產的應付賬款和應計負債增加(減少) | $ | 697 | | | $ | (116) | |
參見簡明合併財務報表的附註。
能源燃料公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)(表格金額以千美元表示,股票和每股金額除外)
1. 公司和業務描述
Energy Fuels Inc.根據艾伯塔省法律註冊成立,並根據《商業公司法》(安大略省)繼續運作。
能源燃料公司及其子公司(統稱”該公司” 或”能源燃料”) 共同從事傳統和 就地恢復 (”ISR”)從礦物資產中提取、回收和銷售鈾以及回收利用第三方產生的含鈾材料,以及對美國鈾屬性的勘探、許可和評估(”美國”)。作為這些活動的一部分,該公司還收購、勘探、評估鈾礦產,並在必要時允許其使用。該公司的最終鈾產品——氧化鈾濃縮物(”U3O8” 或”濃縮鈾”),通常被稱為 “黃餅”,出售給客户,用於進一步加工成核反應堆的燃料。該公司還生產五氧化二釩(”V2O5”) 作為懷特梅薩磨坊鈾的副產品(”懷特梅薩磨坊” 或”磨坊”)來自其在科羅拉多高原的某些地產,有時還來自其磨坊尾礦儲存系統中的解決方案,每種解決方案均視市場條件的需要而定。該工廠還加大了稀土元素的商業化生產(”REE”) 碳酸鹽 (”稀土碳酸鹽”)使用從第三方獲得的各種含鈾和稀土元素的材料製成,並正在對其現有基礎設施進行修改和改進,以潛在地生產分離的稀土氧化物。此外,該公司正在評估從工廠現有的鈾工藝流中回收放射性同位素以用於靶向α療法的可能性(”TAT”)治療癌症的療法。
憑藉其鈾、釩、稀土元素和潛在的放射性同位素產量,該工廠正在努力將自己確立為美國重要的礦產中心。
鈾是無碳、無排放的基本負荷核能的燃料,這是世界上最清潔的能源形式之一;稀土元素用於製造電動汽車的永磁體(”電動汽車”)、風力渦輪機和其他清潔能源和現代技術。能源燃料兩者兼而有之。同時,該公司的回收計劃(稱為”備用飼料計劃”),通過重新利用原本會因直接處置而流失的飼料來源,並從中提取更多有價值的礦物,努力降低滿足全球能源需求所需的新產量和自然幹擾水平。簡而言之,通過鈾和稀土元素的生產以及長期的回收計劃,Energy Fuels致力於通過生產最終減少對二氧化碳依賴的材料來幫助應對全球氣候變化(”CO2”)排放者,例如化石燃料,同時確保儘可能最大限度地利用已經開採但僅得到部分利用的原材料,以限制全球採礦足跡並減少最終處置的成分數量。此外,該公司正在評估某些放射性同位素以從鈾加工流中回收,這些放射性同位素有可能為新興的TAT抗癌療法提供所需的同位素。
根據S-K 1300 的定義,該公司是 “開發階段的發行人”,因為它從事礦產儲量的準備工作,以開採至少一種材料財產。
採礦活動
該公司的採礦活動包括磨坊、多個常規採礦項目和一個ISR採礦項目(配有待命的ISR回收設施)。常規採礦項目位於科羅拉多高原,包括皮尼恩平原、旋風、拉薩爾、牛蛙、亞利桑那地帶和羅卡本田項目,所有這些項目都位於磨坊附近,還有位於懷俄明州的綿羊山項目和位於巴西的巴伊亞項目。該公司的尼科爾斯牧場項目(包括Jane Dough和Hank Satellite礦牀)是一個位於懷俄明州的ISR項目。
截至2023年9月30日,該公司正在對其La Sal、Whirlwind和Pinyon Plain項目進行修復和開發工作,並在巴伊亞州項目進行勘探鑽探和分析。磨坊和綿羊山附近的其他常規採礦項目處於待命狀態,正在評估是否可以繼續進行採礦和其他活動,並且/或者正在批准中。該工廠繼續從採礦和其他行業活動中接收第三方含鈾礦化材料,用於其自身的加工和回收利用,同時還擴大了稀土元素計劃並制定了TAT抗癌療法計劃。
2. 重要會計政策摘要
演示基礎
此處包含的這些未經審計的簡明合併財務報表由公司根據美國證券交易委員會的規章制度編制(”秒”)適用於中期財務信息,應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註以及重要會計政策摘要一起閲讀,該報告於2023年3月8日向美國證券交易委員會提交,並於2023年3月30日和6月1日進行了修訂。
這些未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的會計原則編制的(”美國公認會計原則”)用於中期財務信息,因此,請勿包括美國公認會計原則要求的完整合並財務報表所需的所有信息和腳註。這些未經審計的簡明合併財務報表以千美元列報,股票和每股金額除外。根據此類細則和條例,通常包含在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和附註披露已被壓縮或省略,儘管公司認為所包含的披露足以使所提供的信息不具有誤導性。
管理層認為,這些未經審計的簡明合併財務報表反映了所有調整,僅包括正常的經常性項目,這些調整是公允列報公司截至2022年12月31日止年度的財務狀況、經營業績和現金流所必需的。但是,過渡期的經營業績可能無法預示整個財政年度的預期業績。
整合原則
這些未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其子公司的賬目。所有公司間賬户和交易均已刪除。某些前期金額已重新分類,以符合本期列報方式。這些改敍對報告的業務結果沒有影響。
3. 有價證券
公司為其有價債務證券和可轉換票據選擇了公允價值期權,並將這些工具按公允價值(包括應計利息收入)記錄在簡明合併資產負債表中。公允價值和利息收入的變化記錄在簡明合併經營和綜合收益(虧損)報表中的其他收益(虧損)中。之所以選擇這些有價債務證券的公允價值期權,是因為在考慮了公司的風險與回報目標及其流動性要求之後,公司可能會在規定的到期日之前將其出售。截至2023年9月30日和2022年12月31日持有的有價債務證券的規定合同到期日將在一到兩年後到期。上面反映的有擔保可轉換票據(”可轉換票據”)是作為Alta Mesa交易(定義見附註5——不動產、廠房和設備以及礦產財產)的部分對價而獲得的。該公司選擇了可轉換票據的公允價值期權,因為它可以選擇將到期本金轉換為Encore Energy Corp. 的全額支付且不可評估的普通股(”enCore”)。截至每個報告日,有價股票證券按公允價值計量,已實現和未實現收益(虧損)和利息收入記入簡明合併運營和綜合收益(虧損)報表中的其他收益(虧損)。
下表彙總了截至2023年9月30日按重要投資類別劃分的有價證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 成本基礎 | 未實現虧損總額 | 未實現收益總額 | 公允價值 |
有價債務證券(1) | $ | 68,981 | | $ | — | | $ | 437 | | $ | 69,418 | |
可轉換票據(2) | 39,638 | | — | | 6,972 | | 46,610 | |
有價股權證券 | 2,876 | | (1,671) | | — | | 1,205 | |
有價證券總額 | $ | 111,495 | | $ | (1,671) | | $ | 7,409 | | $ | 117,233 | |
(1) 有價債務證券主要由美國國庫券、政府機構債券和共同基金組成。
(2) 可轉換票據在Alta Mesa交易(定義見附註5——財產、廠房和設備以及礦產財產)中作為部分對價獲得,其估值使用使用三級輸入的二項式格子模型。截至2023年9月30日,enCore的股價高於轉換期權(定義見下文),導致未實現收益。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,enCore兑換了美元20.00可轉換票據本金中的百萬美元。更多信息見附註5——不動產、廠房和設備及礦產財產和附註13——公允價值會計。
下表彙總了截至2022年12月31日按重要投資類別劃分的有價證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 成本基礎 | 未實現虧損總額 | 未實現收益總額 | 公允價值 |
有價債務證券(1) | $ | 11,435 | | $ | (310) | | $ | — | | $ | 11,125 | |
有價股權證券 | 2,876 | | (1,809) | | — | | 1,067 | |
有價證券總額 | $ | 14,311 | | $ | (2,119) | | $ | — | | $ | 12,192 | |
(1) 有價債務證券主要由美國政府機構債券組成。
4. 庫存
庫存包括以下項目:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
濃縮物和在製品 | $ | 27,660 | | | $ | 35,476 | |
庫存礦石清單 | 249 | | | 940 | |
消耗品 | 1,904 | | | 4,204 | |
庫存總額 | $ | 29,813 | | | $ | 40,620 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
5. 不動產、廠房和設備以及礦產財產
以下是財產、廠房和設備淨額摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 成本 | | 累積的 折舊 | | 賬面淨值 | | 成本 | | 累積的 折舊 | | 網絡書 價值 |
不動產、廠房和設備 | | | | | | | | | | | |
尼科爾斯牧場 | $ | 29,210 | | | $ | (21,747) | | | $ | 7,463 | | | $ | 29,210 | | | $ | (20,221) | | | $ | 8,989 | |
| | | | | | | | | | | |
Pinyon Plain | 3,288 | | | (846) | | | 2,442 | | | 1,617 | | | (714) | | | 903 | |
設備和其他 | 22,895 | | | (12,592) | | | 10,303 | | | 15,009 | | | (12,239) | | | 2,770 | |
不動產、廠房和設備合計 | $ | 55,393 | | | $ | (35,185) | | | $ | 20,208 | | | $ | 45,836 | | | $ | (33,174) | | | $ | 12,662 | |
截至2022年12月31日,歸屬於阿爾塔梅薩ISR項目的財產、廠房和設備的淨賬面價值”阿爾塔梅薩”),自2023年2月14日起,該公司將其出售給EnCore,價格為美元8.21百萬美元,包含在不動產、廠房和設備以及其他待售資產中,淨額計入簡明合併資產負債表。
公司確認的折舊費用為美元0.69百萬和美元0.85截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百萬美元,以及美元2.02百萬和美元2.53截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。折舊費用包含在勘探、開發和加工中,並計入簡明合併運營和綜合收益(虧損)報表中的備用費用。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,公司資本化為美元0.09百萬和美元0.06與工廠相關的折舊費用分別為百萬美元,包含在簡明合併資產負債表的庫存資本化成本中。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,公司資本化為美元0.24百萬和美元0.16與工廠相關的折舊費用分別為百萬美元,包含在簡明合併資產負債表的庫存資本化成本中。
以下是礦物特性的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
礦物特性 | | | |
綿羊山 | $ | 34,183 | | | $ | 34,183 | |
巴伊亞項目 | 29,130 | | | — | |
Nichols Ranch ISR 項目 | 25,974 | | | 25,974 | |
Roca Honda | 22,095 | | | 22,095 | |
Pinyon Plain | 4,427 | | | — | |
其他 | 1,287 | | | 1,287 | |
礦物特性總計 | $ | 117,096 | | | $ | 83,539 | |
巴伊亞項目
2023 年 2 月 10 日,該公司於 二收購巴西巴伊亞州共計17個礦產特許權的購買協議,總額約為 37,300英畝或 58.3平方英里 (”巴伊亞項目”)。根據購買協議的條款,該公司與賣方簽訂了礦權轉讓協議,以收購17個重礦砂特許權。
購買協議下的總購買價格為 $27.50百萬,其中包括 $ 的押金5.90百萬美元將在達到某些規定的里程碑時支付,剩餘的美元21.60收盤時應付百萬美元。2023 年 2 月 10 日支付最後一筆款項後,礦產權的轉讓和轉讓即告完成(”巴伊亞州關閉”)。此外,該公司承擔了與此類資產收購相關的直接交易成本,金額為 $1.63百萬。截至2022年12月31日,購買押金付款和直接交易成本在合併資產負債表中被資本化為預付費用和其他流動資產,並在簡明合併資產負債表中結算時重新歸類為礦產地產。巴伊亞州封鎖是在巴西政府之後發生的’s 批准向能源燃料的轉讓’巴西全資子公司巴西能源燃料有限公司
阿爾塔梅薩交易
2023年2月14日,該公司完成了向eNcore的出售 三合計持有Alta Mesa的全資子公司,總對價為美元120百萬(那個”阿爾塔梅薩交易”),付款方式如下:
a.$60百萬現金,其中包括 $6收盤前百萬美元和 $54收盤時為百萬;以及
b.$60百萬美元可轉換票據,應付款 兩年從收盤時起,年利息為8%(8%)。Energy Fuels選擇後,可轉換票據可轉換為已全額支付且不可評估的EnCore普通股,轉換價格為美元2.9103每股,成為 20相對於收盤前一天結束的EnCore股票的10天成交量加權平均價格的溢價百分比(轉換選項”)。enCore目前在多倫多證券交易所和紐約證券交易所美國證券交易所上市。可轉換票據由enCore擔保,並由Alta Mesa提供完全擔保。除非Energy Fuels進行大宗交易或類似分配,以出售轉換可轉換票據時獲得的EnCore普通股,否則Energy Fuels將僅限於出售最高金額為美元10每三十萬股 enCore 普通股 (30)-天期。
該公司確認出售Alta Mesa交易的資產收益為美元116.50百萬,按收到的對價的公允價值總額計算得出119.46百萬由 $ 組成60百萬美元現金和公允價值為美元的可轉換票據59.46百萬美元,減去營運資金調整後歸屬於Alta Mesa資產和負債的賬面淨值美元3.40百萬,扣除交易成本。收到可轉換票據代表按其初始公允價值進行的非現金投資活動。有關可轉換票據公允價值的更多信息,請參閲附註13——公允價值會計。
作為Alta Mesa交易的收盤後條件,enCore必須替換美元3.59然後為阿爾塔梅薩發行了數百萬份填海債券。置換後,原始債券被釋放,公司在截至2023年9月30日的九個月內收回了標的抵押品。該公司重新分類了 $3.59百萬現金作為從這些債券中釋放的抵押品,這些債券中持有待售的不動產、廠房和設備以及其他資產,扣除其簡明合併資產負債表上的現金和現金等價物。
與Alta Mesa交易有關,公司於2023年5月3日完成了對速裂變中子資產的出售,包括標的合同、技術、許可和知識產權(統稱為”PFN 資產”),轉給 enCore 以換取在美元收盤時收到的現金對價3.10百萬,這導致了美元的收益2.75百萬。收盤時,該公司於2020年以美元現金對價收購的PFN資產0.50百萬,賬面淨值為 $0.35百萬。PFN資產僅用於Alta Mesa ISR項目。如果公司將來需要使用PFN工具,則公司會保留一個 20 年使用權是本次銷售的條件,在此期間,視PFN資產的可用性而定,公司有權根據合理要求購買、租賃和/或許可至少一種功能齊全的PFN工具以及所有相關和/或必需的設備、技術和許可證,其商業上合理的條款和條件不低於EnCore向第三方提供的條款和條件。截至2023年9月30日,該公司尚未購買、租賃和/或許可PFN工具。
6. 資產報廢義務和限制性現金
資產退休義務
下表彙總了公司的資產報廢義務:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
資產報廢債務,期初 | $ | 9,595 | | | $ | 13,687 | |
估計數的修訂 | — | | | (238) | |
負債增加 | 902 | | | 1,556 | |
| | | |
待售(1) | — | | | (5,410) | |
處置阿爾塔梅薩資產報廢債務 (1) | (79) | | | — | |
資產報廢債務,期末 | $ | 10,418 | | | $ | 9,595 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
(1)截至2022年12月31日持有的待售資產報廢債務與阿爾塔梅薩有關,被列為資產報廢債務和其他待售負債 在簡明合併資產負債表上。出售Alta Mesa資產報廢債務與截至截止日期的Alta Mesa的增值支出有關,幷包含在簡明合併運營報表和綜合收益(虧損)報表的資產出售收益中。有關更多信息,請參閲附註5 — 不動產、廠房和設備以及礦物特性。
公司的資產報廢義務受法律和監管要求的約束。公司和適用的監管機構定期審查填海成本的估算。
限制性現金
公司以現金、現金等價物和固定收益證券作為各種債券的抵押品,這些債券的發行對象是亞利桑那州、科羅拉多州、新墨西哥州、德克薩斯州、猶他州和懷俄明州的相關州監管機構,以及美國土地管理局和美國林務局,用於估算與懷特梅薩磨坊、尼科爾斯牧場、阿爾塔梅薩和其他礦業相關的填海成本。當公司收回礦產財產、向承擔適用債券要求的一方出售礦產或重組擔保和抵押安排時,將發放限制性現金。有關更多信息,請參見附註12 — 承付款和意外開支。
下表彙總了公司的限制性現金:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
限制性現金,期初 | $ | 17,449 | | | $ | 20,305 | |
已發佈的額外抵押品,淨額 | 70 | | | 734 | |
| | | |
待售(1) | — | | | (3,590) | |
限制性現金,期末 | $ | 17,519 | | | $ | 17,449 | |
(1)持有的待售限制性現金與阿爾塔梅薩有關,被列為資產報廢債務和其他待售負債 在簡明合併資產負債表上。有關更多信息,請參閲附註5 — 不動產、廠房和設備以及礦物特性。
7. 資本存量
法定股本
公司有權發行無限數量的無面值普通股、可連續發行的無限量優先股和無限量的A系列優先股。在董事會批准發行後,批量發行的優先股將擁有分配給特定系列的權利、特權、限制和條件。可發行的A系列優先股不可贖回、不可贖回、無表決權,也無權獲得分紅。
已發行股本
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,公司發行了 2.05其市面上有百萬股普通股(即”自動取款機”) 淨收益為美元的公開發售計劃16.05扣除股票發行成本後的百萬美元。在截至2022年9月30日的九個月中,公司發行了 0.77自動櫃員機下100萬股普通股,淨收益為美元7.89扣除股票發行成本後的百萬美元。在截至2022年9月30日的三個月中,沒有通過自動櫃員機發行普通股。
8. 普通股每股基本和攤薄後的淨收益(虧損)
普通股每股基本收益和攤薄收益(虧損)
調整所有潛在攤薄普通股的影響後,每股基本虧損和攤薄後虧損的計算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
歸屬於公司所有者的淨收益(虧損) | $ | 10,563 | | | $ | (9,167) | | | $ | 119,968 | | | $ | (41,950) | |
| | | | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | 158,616,883 | | | 157,590,318 | | | 158,235,301 | | | 157,242,332 | |
股票期權和限制性股票單位的攤薄影響 | 1,167,832 | | | — | | | 1,217,624 | | | — | |
攤薄後的加權平均已發行普通股 | 159,784,715 | | | 157,590,318 | | | 159,452,925 | | | 157,242,332 | |
| | | | | | | |
普通股每股基本淨收益(虧損) | $ | 0.07 | | | $ | (0.06) | | | $ | 0.76 | | | $ | (0.27) | |
攤薄後的每股普通股淨收益(虧損) | $ | 0.07 | | | $ | (0.06) | | | $ | 0.75 | | | $ | (0.27) | |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,加權平均值為 0.78百萬和 0.88分別為百萬份股票期權和限制性股票單位(”RSU”)已被排除在攤薄後每股普通股淨虧損的計算之外,因為它們的影響本來是反稀釋的。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,加權為
的平均值 0.01百萬和 1.52每股普通股攤薄後淨收益(虧損)的計算中分別排除了100萬股股票期權和RSU,因為它們本來會產生反稀釋作用。此外,該公司不包括股票增值權(”SARS”) 的 2.17百萬和 2.45在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,分別為百萬美元,以及 2.24百萬和 2.36截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬元,因為它們是根據公司普通股的特定市場價格意外發行的,而截至每個期末,該市價尚未實現。
9. 基於股份的支付
公司維持一項股權激勵計劃,即2021年經修訂和重述的綜合股權激勵薪酬計劃(“補償計劃”),適用於董事、高管、符合條件的員工和顧問。現有的股權激勵獎勵包括員工不合格股票期權、RSU和SAR。公司發行新的普通股以滿足其股權激勵獎勵下的行使和歸屬需求。截至 2023 年 9 月 30 日,共有 16,046,337普通股獲準用於未來的股權激勵計劃獎勵。
按獎勵類型劃分,公司基於股份的薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
RSU(1) | $ | 523 | | | $ | 618 | | | $ | 2,329 | | | $ | 1,589 | |
SARS | 653 | | | 566 | | | 1,393 | | | 1,463 | |
股票期權 | 117 | | | 98 | | | 311 | | | 239 | |
基於股份的薪酬支出總額(2) | $ | 1,293 | | | $ | 1,282 | | | $ | 4,033 | | | $ | 3,291 | |
(1)根據補償計劃授予的截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的RSU的公允價值是在授予之日使用紐約證券交易所美國證券交易所規定的市場價格估算的。
(2)基於股份的薪酬包含在簡明合併運營和綜合收益(虧損)報表中的銷售、一般和管理中。
限制性股票單位
公司向董事、高管和符合條件的員工授予限制性股份。高管和符合條件的員工的獎勵被確定為基本工資的目標百分比,通常會分配給 三年。未歸屬限制性股票單位的持有人對這些限制性股票單位沒有表決權。RSU 受到沒收風險和其他限制。歸屬後,員工有權為每個 RSU 獲得一股公司普通股,無需額外付款。
公司未歸屬限制性股權單位活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股票數量 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
| | | |
| | | |
| | | |
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未歸屬,2022 年 12 月 31 日 | 747,425 | | | $ | 4.77 | |
已授予 | 450,232 | | | 7.36 | |
既得的 | (448,883) | | | 4.24 | |
被沒收 | (51,329) | | | 7.23 | |
《未歸屬》,2023年9月30日 | 697,445 | | | $ | 6.60 | |
歸屬並以權益結算的RSU的總公允價值為美元3.38在截至2023年9月30日的九個月中,為百萬美元。
股票增值權
公司向高管和符合條件的員工發放 SAR。
2023年1月26日,公司董事會根據薪酬計劃發佈了SAR,旨在為公司高級管理層提供額外的長期股權激勵。
授予的每項特別行政區都使持有人有權在有效行使權後從公司獲得現金或普通股(由公司自行決定)付款,金額相當於公允市場價值之間的差額(”FMV”) 行使之日公司普通股和 $7.36(是(i)成交量加權平均價格中的較大者(”VWAP”)授予日期前五個交易日公司在紐約證券交易所美國證券交易所的普通股的收盤價,以及(ii)授予日期前一個交易日公司在紐約證券交易所美國證券交易所普通股的收盤價,或”補助金價格”)。此處使用的公允市場價值是指行使日期前的最後一個交易日多倫多證券交易所或紐約證券交易所美國普通股的收盤價。Sars 補助金的期限是 五年,而 SAR 僅適用於實現以下目標:至於授予的 SAR 的三分之一,自動歸入 90-公司在紐約證券交易所美國證券交易所普通股的日曆日VWAP等於或超過美元12.00用於任何連續的 90-日曆日期間;至於另外三分之一的SAR授權,自動生效 90-公司在紐約證券交易所美國證券交易所普通股的日曆日VWAP等於或超過美元14.00用於任何連續的 90-日曆日;至於最後三分之一的SAR授權,自動生效 90-公司在紐約證券交易所美國證券交易所普通股的日曆日VWAP等於或超過美元16.00用於任何連續的 90-日曆日期間。此外,儘管有上述歸屬時間表,但持有人在自授予之日起的初始一年內無法行使任何可行使SAR,首次行使的日期為2024年1月24日。
在截至2023年9月30日的九個月中,授予的SAR的公允價值是在授予之日使用蒙特卡羅模擬估算的,加權平均假設如下:
| | | | | |
無風險利率 | 3.58 | % |
預期壽命(1) | 5.0年份 |
預期波動率(2) | 55.00 | % |
預期股息收益率 | — | % |
加權平均授予日期公允價值 | $ | 3.45 |
(1)對SAR的蒙特卡羅分析假設員工在每個批次的首次歸屬時運動量都不理想。
(2)預期波動率是根據公司在相當於SAR預期壽命期間的歷史股價波動率來衡量的。
該公司的 SAR 活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票數量 | | 加權平均值 行使價格 | | 加權平均剩餘合同壽命(年) | | 內在價值 |
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太棒了,2022 年 12 月 31 日 | 2,452,768 | | | $ | 4.07 | | | | | |
已授予 | 308,333 | | | 7.36 | | | | | |
已行使 | (546,636) | | | 2.92 | | | | | |
被沒收 | (42,510) | | | 7.24 | | | | | |
已過期 | — | | | — | | | | | |
待定,2023 年 9 月 30 日 | 2,171,955 | | | $ | 4.76 | | | 1.91 | | $ | 7,508 |
可行使,2023 年 9 月 30 日 | 545,507 | | | $ | 2.92 | | | 0.31 | | $ | 2,891 |
該公司未歸屬特區活動摘要如下:
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| 股票數量 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
| | | |
| | | |
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未歸屬,2022 年 12 月 31 日 | 1,360,625 | | | $ | 2.81 | |
已授予 | 308,333 | | | 3.45 | |
既得的 | — | | | — | |
被沒收 | (42,510) | | | 3.68 | |
《未歸屬》,2023年9月30日 | 1,626,448 | | | $ | 2.91 | |
員工股票期權
根據薪酬計劃,公司可以向董事、高管、員工和顧問授予股票期權,以購買公司的普通股。股票期權的行使價設定為授予日期前最後一個交易日公司在紐約證券交易所美國證券交易所的收盤價和在授予日期前最後一個交易日結束的紐約證券交易所美國證券交易所五天VWAP的較高者。根據補償計劃授予的股票期權通常在一段時間內歸屬 兩年或更多,通常可以在一段時間內行使 五年自授予之日起,該期限不得超過 10年份。
截至2023年9月30日的九個月中,根據補償計劃授予的股票期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權估值模型估算的,加權平均假設如下:
| | | | | |
無風險利率 | 3.92 | % |
預期壽命 | 3.25年份 |
預期波動率(1) | 74.10 | % |
預期股息收益率 | — | % |
加權平均授予日期公允價值 | $ | 3.90 | |
(1)預期波動率是根據公司在相當於股票期權預期壽命的時段內的歷史股價波動率來衡量的。
公司股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行使價範圍 | | 股票數量 | | 加權平均值 行使價格 | | 加權平均剩餘合同壽命(年) | | 內在價值 |
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太棒了,2022 年 12 月 31 日 | $1.70 - $8.41 | | 767,678 | | | $ | 3.24 | | | | | |
已授予 | 5.34 - 7.36 | | 142,782 | | | 7.10 | | | | | |
已行使 | 1.70 - 6.47 | | (250,203) | | | 3.09 | | | | | |
被沒收 | 3.89 - 7.36 | | (31,014) | | | 6.76 | | | | | |
已過期 | 1.76 - 6.47 | | (16,720) | | | 3.75 | | | | | |
待定,2023 年 9 月 30 日 | $1.76 - $8.41 | | 612,523 | | | $ | 4.04 | | | 2.15 | | $ | 2,572 | |
可行使,2023 年 9 月 30 日 | $1.76 - $8.41 | | 441,245 | | | $ | 3.09 | | | 1.39 | | $ | 2,351 | |
公司未歸屬股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股票數量 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
未歸屬,2022 年 12 月 31 日 | 140,586 | | | $ | 4.12 | |
已授予 | 142,782 | | | 3.63 | |
既得的 | (81,077) | | | 3.71 | |
被沒收 | (31,014) | | | 3.81 | |
《未歸屬》,2023年9月30日 | 171,277 | | | $ | 3.96 | |
截至 2023 年 9 月 30 日,有 $0.28百萬,美元1.49百萬,以及 $0.62數百萬筆未確認的補償成本分別與未歸屬股票期權、RSU和SAR有關。預計這筆費用將在加權平均期內確認 1.25年份, 2.10年和 0.80年份,分別是。
10. 所得税
截至2023年9月30日,公司維持了對其遞延所得税淨資產的全額估值補貼。公司不斷審查估值補貼的充足性,並打算繼續維持全額估值補貼
在有足夠的證據支持撤銷全部或部分補貼之前,其遞延所得税淨資產。如果公司的評估在未來一段時間內發生變化,它可能會發放全部或部分估值補貼,這將在調整期內產生遞延所得税優惠。公司將按分期會計方法確認Alta Mesa交易的税收收益。這種方法將導致將部分税收收益推遲到收到剩餘收益的當年。
在截至2023年9月30日的三個月中,該公司做到了 不t記錄税前收入的所得税優惠為美元10.47百萬。在截至2023年9月30日的九個月中,該公司做到了 不t 記錄税前所得税為 $119.85百萬。截至2023年9月30日,該公司估計約為美元25.852023 納税年度將使用百萬淨營業虧損結轉額。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,該公司做到了 不記錄税前虧損的所得税優惠9.25百萬和美元42.04分別為百萬。有效税率是 0在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,各佔百分比,這是遞延所得税淨資產全額估值補貼的結果。
11. 補充財務信息
其他收入(損失)的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
按公允價值入賬的投資未實現收益(虧損) | $ | 8,890 | | | $ | 3,121 | | | $ | 6,701 | | | $ | (13,716) | |
有價證券的未實現收益(虧損) | 540 | | | (36) | | | 875 | | | (207) | |
有價證券到期日的已實現收益 | 374 | | | — | | | 588 | | | — | |
可轉換票據的未實現收益(虧損) | 7,223 | | | — | | | 6,972 | | | — | |
可轉換票據的已實現收益 | 181 | | | — | | | 181 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外匯收益(虧損) | (239) | | | 1,229 | | | 80 | | | 2,361 | |
| | | | | | | |
利息收入,淨額和其他 | 444 | | | 96 | | | 3,206 | | | 103 | |
其他收入(虧損) | $ | 17,413 | | | $ | 4,410 | | | $ | 18,603 | | | $ | (11,459) | |
貿易和其他應收款的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
貿易應收賬款 | $ | 11,052 | | | $ | 92 | |
| | | |
應收票據,淨額 | 343 | | | 343 | |
其他 | 70 | | | 84 | |
應收款總額 | $ | 11,465 | | | $ | 519 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
應付賬款和應計負債的組成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
應付賬款 | $ | 1,417 | | | $ | 3,224 | |
工資負債 | 2,506 | | | 2,929 | |
應計資本支出 | 719 | | | 22 | |
應計財產税 | 505 | | | 240 | |
應計運營費用 | 505 | | | 409 | |
遞延收入 | 332 | | | — | |
其他應計負債 | 100 | | | 105 | |
應付賬款和其他應計負債 | $ | 6,084 | | | $ | 6,929 | |
12. 承付款和意外開支
一般法律事務
除了與我們的業務相關的例行訴訟或如下所述,公司目前沒有參與任何管理層認為可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的重大未決法律訴訟。
懷特梅薩磨坊
2011 年,Ute Mountain Ute Tribe 向猶他州空氣質量局提起了行政上訴(”UDAQ”)決定批准對工廠空氣質量批准令的修改。然後,在2013年,Ute Mountain Ute部落提交了一份幹預請願書並要求機構採取行動,對猶他州環境質量部批准的糾正行動計劃提出質疑(”UDEQ”)與磨坊淺層含水層中的硝酸鹽污染有關。2014 年 8 月,Ute Mountain Ute Tribe 向猶他州輻射控制部 (”剛果民主共和國”) 關於黎明礦業替代原料的放射性材料許可證修正案7的批准。目前,挑戰仍然懸而未決,可能涉及行政法法官的任命(”ALJ”)聽取此事。本公司認為這些行為沒有任何道理。如果申請成功,可能的結果將是要求修改或替換現有的空氣質量批准令、糾正行動計劃或許可證修正案(如適用)。目前,公司認為任何此類修改或替代不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。但是,修訂或取代的空氣質量批准令、糾正行動計劃和/或許可證修正案下的補救範圍和成本尚未確定,可能很大。
UDEQ 於 2018 年 1 月續訂,然後在 2018 年 2 月重新簽發工廠的放射性材料許可證(即磨坊 執照”) 再延續十年,地下水排放許可證 (”GWDP”)再延長五年,之後需要提交更多續訂工廠許可證和GWDP的申請。在每份續訂申請的審查期內,工廠可以繼續在其現有的工廠許可證和GWDP下運營,直到簽發續訂的工廠許可證或GWDP。最近,即2022年7月15日,向UDEQ提交了常規的GWDP續訂申請,目前該申請仍在考慮中。
2018 年,大峽谷信託基金、Ute Mountain Ute Tribe 和 Uranium Watch(統稱為”磨坊原告”)提交了質疑UDEQ續訂工廠許可證和GWDP的複審申請以及ALJ的任命申請,他們後來同意根據與UDEQ簽訂的規定和協議暫停該申請,該請求自2018年6月4日起生效。公司和工廠原告在2018年和2019年進行了多次討論,以期在任何司法程序之外解決爭議。2019年2月,工廠原告向公司提交了達成和解協議的提案。該公司仍在考慮該提案。公司認為這些質疑沒有任何法律依據,如果無法達成和解,公司打算與UDEQ一起參與抗辯這些挑戰。如果挑戰獲得成功,可能的結果將是要求修改更新的工廠許可證和/或 GWDP。目前,公司認為任何此類修改都不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
2021 年 8 月 26 日,Ute Mountain Ute Tribe 提交了一份幹預申請和複審申請,質疑 UDEQ 對《工廠許可證》第 10 號修正案的批准,該修正案擴大了工廠有權接受和處理的替代飼料清單,以確定其來源材料含量。然後,2021年11月18日,該部落提交了任命ALJ的申請,隨後不久根據部落、UDEQ和公司之間的規定和協議,暫緩執行該請求。此後,公司與部落開始討論,以期在沒有正式裁決的情況下解決爭議和其他未決事項。但是,該公司認為此舉沒有任何法律依據。如果未能達成解決方案,中止令被解除,申請在ALJ之前獲得成功,則可能的結果將是要求修改或撤銷工廠許可證修正案。目前,公司認為任何此類修改或撤銷都不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
礦產承諾
該公司與聯邦和州機構以及私人簽訂租賃礦產權的承諾。這些租約每年可續期,而且,正如公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格所報告的那樣,2023年剩餘時間的續訂費用總額預計約為美元0.33百萬。
擔保債券
公司已向第三方公司提供補償,要求其提供擔保債券作為公司資產報廢義務的抵押品。截至2023年9月30日,該公司擁有美元17.52百萬美元作為抵押品,抵押了未貼現的美元資產報廢債務33.00百萬。截至2022年12月31日,該公司擁有美元21.04百萬美元作為抵押品,抵押了未貼現的美元資產報廢債務42.91百萬。公司有責任支付任何超過擔保債券抵押品金額的收回費用。
承諾
根據合同規定,公司有義務為公司生產的所有五氧化二釩指定獨家銷售和營銷代理商。
13. 公允價值會計
經常性以公允價值計量的資產和負債
資產和負債是根據對公允價值衡量具有重要意義的最低投入水平進行整體分類的。
公允價值會計利用公允價值層次結構,對用於衡量公允價值的估值技術的投入進行優先排序。該等級將相同資產和負債的活躍市場中未經調整的報價列為最高優先級(一級衡量標準),對不可觀察的投入(三級衡量標準)給予最低優先級。公允價值層次結構的三個層次如下所述:
第 1 級 — 相同的、不受限制的資產或負債在活躍市場上的未經調整的報價,這些報價在計量日可獲得;
第 2 級 — 非活躍市場的報價,或基本上在資產或負債的整個期限內可以直接或間接觀察到的投入;以及
第 3 級 — 價格或估值技術,需要對公允價值衡量既重要又不可觀察的投入(很少或根本沒有市場活動支持)。
公司的金融工具包括現金、限制性現金、應收賬款、應付賬款和當期應計負債。這些工具按成本記賬,由於這些工具的到期日很短,成本近似於公允價值。可疑賬款備抵記在應收賬款餘額中,以估計可變現的淨價值。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,由於這些工具的短期性質,現金、限制性現金、短期存款、應收賬款、應付賬款和應計負債的公允價值接近其賬面價值。
公司對有價股票證券的投資是以公允價值計量的公開交易股票,在公允價值層次結構中分為1級和2級。1級有價股票證券使用活躍市場中相同資產的報價,而2級有價股票證券則根據活躍市場中類似工具的報價使用投入。公司對有價債務證券的投資使用定價服務的報價進行估值,因此被歸類為公允價值層次結構的第二級。公司按公允價值記賬的由普通股組成的投資使用活躍市場的報價進行估值,因此被歸類為公允價值層次結構的第一級。公司按公允價值核算的由認股權證組成的投資是根據可觀察到的輸入使用Black-Scholes期權模型進行估值的,因此被歸類為層次結構的第二級。
作為Alta Mesa交易的一部分收到的可轉換票據於2023年2月14日收盤時使用二項式格子模型估值。公允價值計算使用大量不可觀察的輸入,包括:(i) 波動率 60%,以及 (ii) 收益率為 9.5%。截至2023年9月30日,該公司使用相同的二項式格子模型對可轉換票據進行估值。截至2023年9月30日,公允價值計算使用了大量不可觀察的投入,包括:(i) 波動率 55%,以及 (ii) 收益率為 10.3%。波動率和/或所選收益率的增加或減少可能導致可轉換票據的公允價值增加或減少。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日按公允價值層次結構內按公允價值計量的公司資產和負債的公允價值(至少每年)。資產和負債是根據對公允價值衡量具有重要意義的最低投入水平進行整體分類的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年9月30日 | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
現金等價物(1) | $ | — | | | $ | 11,995 | | | $ | — | | | $ | 11,995 | |
按公允價值核算的投資 | 26,063 | | | 6 | | | — | | | 26,069 | |
有價債務證券 | — | | | 69,418 | | | — | | | 69,418 | |
可轉換票據 | — | | | — | | | 46,610 | | | 46,610 | |
有價股權證券 | 1,180 | | | 25 | | | — | | | 1,205 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| $ | 27,243 | | | $ | 81,444 | | | $ | 46,610 | | | $ | 155,297 | |
(1) 現金等價物包括在到期日後三個月內購買的美國國庫券、政府機構債券和共同基金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
現金等價物(1) | $ | — | | | $ | 30,336 | | | $ | — | | | $ | 30,336 | |
按公允價值核算的投資 | 19,263 | | | 66 | | | — | | | 19,329 | |
有價債務證券 | — | | | 11,125 | | | — | | | 11,125 | |
有價股權證券 | 1,033 | | | 34 | | | — | | | 1,067 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| $ | 20,296 | | | $ | 41,561 | | | $ | — | | | $ | 61,857 | |
(1) 現金等價物包括在到期日後三個月內購買的美國國庫券和政府機構債券。
第 3 級公允價值衡量標準的變化
下表是公允價值層次結構中歸類為3級的可轉換票據記錄的期初和期末餘額的對賬:
| | | | | |
期初餘額,2023 年 2 月 14 日 | $ | 59,457 | |
本金已兑換 (1) | (20,000) | |
已實現收益包含在其他收入(虧損)中 (1) | 181 | |
包含在其他收入(虧損)中的未實現收益 | 6,972 | |
期末餘額,2023年9月30日 | $ | 46,610 | |
(1) 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,enCore兑換了美元20.00可轉換票據本金中的百萬美元。已贖回本金的未付利息為 $0.39百萬。
截至2023年9月30日,可轉換票據的公允價值與未付本金之間的差額為美元6.61百萬。
按公允價值入賬的投資
投資的公允價值是通過有價股票的報價乘以公司持有的股票數量計算得出的。截至2022年12月31日,該公司舉行了 17.4其對聯合鈾業公司投資的所有權百分比(”治癒”) 和 a 13.5其對弗吉尼亞能源資源公司投資的所有權百分比(”弗吉尼亞能源”)。這些投資使公司能夠對其運營產生重大影響,但不能控制其運營。公司已為每項投資選擇了公允價值期權。截至2022年12月31日,公司對CUR和弗吉尼亞能源投資的公允價值為美元16.50百萬和美元2.83分別是百萬。
2023 年 1 月 24 日,CUR 收購了 100弗吉尼亞能源已發行和流通普通股的百分比 0.26CUR 的普通股 弗吉尼亞能源公司的每股普通股。因此,該公司的 9,439,857弗吉尼亞能源公司的普通股被轉換為 2,454,362CUR 的百萬股普通股(那個”轉換”)。轉換後,該公司擁有 16,189,548CUR 的普通股,代表所有權權益為 16.7截至收盤時 CUR 的百分比。截至2023年9月30日,公司對CUR投資的公允價值為美元26.07百萬,其所有權權益為 15.7%.
該公司的未實現收益為美元8.89百萬和美元6.70在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,該公司的未實現收益(虧損)為美元3.12百萬和美元13.72分別為百萬。與這些投資相關的未實現收益(虧損)包含在簡明合併運營和綜合收益(虧損)報表中的其他收益(虧損)中。
14. 收入確認和與客户簽訂合同
所有確認的收入都是通過鈾、釩和碳酸稀土銷售合同、替代飼料加工合同和/或與其他 ISR 設施簽訂的副產品處置協議與客户簽訂的合同的結果。截至2023年9月30日,該公司已履行了所有履約義務。
15. 關聯方交易
公司董事會成員羅伯特·柯克伍德是柯克伍德公司的負責人,包括柯克伍德石油天然氣有限責任公司、韋斯科運營公司和聯合核有限責任公司(”聯合核能”)。聯合核電擁有 19公司Arkose Mining Venture的權益百分比,而該公司擁有剩餘權益 81%。該公司擔任Arkose Mining Venture的經理,負責管理和控制Arkose Mining Ve開展的業務自然。Arkose Mining Venture是一家合同合資企業,受截至2008年1月15日簽訂的風險協議的約束,該協議由以下人員簽署 聯合核能和Uranerz能源公司是該公司的全資間接控股子公司。
2021年10月27日,在完成向CUR出售某些常規鈾資產後,該公司開始根據礦山運營協議向CUR提供服務。根據該協議,該公司賺了 $0.06百萬和美元0.05截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百萬美元,以及美元0.52百萬和美元0.45在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日,美元0.06百萬和美元0.08CUR 分別應付一百萬美元。此外,該公司還累積了 $1.51百萬和美元1.50根據與CUR簽訂的資產購買協議的條款,截至2023年9月30日和2022年12月31日,與生產門檻的遞延現金支付相關的其他長期應收賬款分別為百萬美元。
16. 後續事件
已發行股本
該公司共發行了 0.89自動櫃員機下100萬股普通股,淨收益為美元6.88在2023年9月30日至2023年11月3日期間,通過各種交易扣除股票發行成本後的百萬美元。
兑換可轉換票據
2023 年 10 月 11 日、2023 年 11 月 1 日和 2023 年 11 月 3 日,enCore 兑換了 $4.00百萬,美元4.00百萬和美元12.00分別為可轉換票據本金的百萬美元,得出美元20.00未償還的可轉換票據的百萬本金。
CUR 與 isoEnergy 合併
2023 年 9 月 27 日,isoEnergy Ltd. (“等能源”)和CUR宣佈,他們已就IsoEnergy和CUR的股轉股合併簽訂了最終安排協議(”安排協議”)根據該協議,IsoEnergy將收購IsoEnergy或其關聯公司尚未持有的所有CUR已發行和流通普通股。根據安排協議的條款,CUR股東將獲得 0.500每持有 CUR 股份,就有 IsoEnergy 的普通份額。關於安排協議,IsoEnergy與一個代理集團簽訂了一項協議,牽頭進行 “盡最大努力” 的私募配售 4,667,000IsoEnergy 的訂閲收據( “訂閲收據”) 發行價為加元4.50每張訂閲收據,總收益為 $21.00百萬。2023 年 10 月 19 日,該公司購買了 406,650加元的訂閲收據1.83百萬,將在合併完成之前存放在託管賬户中,合併預計將於2023年12月左右完成。如果合併沒有完成,Cdn$1.83百萬美元的訂閲收益將退還給公司。
第 2 項。管理層對財務狀況的討論和分析,以及 操作結果。
以下討論和分析應結合我們未經審計的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀,這些報表和附註是根據美國公認會計原則編制的,包含在本10-Q表季度報告的其他地方。此外,以下討論和分析應與管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀。本討論與分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述和前瞻性信息。由於許多因素,我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。請參閲 “關於前瞻性陳述的警示聲明”。
除非另有説明,否則此處列出的所有美元金額均以美元計算,但股票和每股金額以及貨幣匯率除外。
運營最新情況和2023年展望
概述
我們負責任地生產清潔能源和先進技術所需的幾種原材料,包括鈾、稀土元素(”REE”)和釩。
我們的主要產品是 U3O8(也稱為天然濃縮鈾或黃餅), 經過進一步加工後, 會成為產生清潔核能的燃料.根據核能研究所的數據,核能提供了美國總電力的近20%和清潔的無碳電力的50%。該公司的收入來自為我們自己的賬户提取和加工回收鈾、釩和稀土元素的材料,以及為其他人開採和加工收費加工材料。
我們的天然濃縮鈾有多種來源:
•White Mesa Mill 的常規回收作業(“懷特梅薩磨坊” 或”磨坊”),包括:
◦加工來自鈾礦的礦石;以及
◦回收利用”替代飼料材料,” 這些含鈾材料不是從常規礦石中提取的;以及
•在原地恢復 (”ISR”) 操作。
該公司還在生產一種名為 “混合” 的中間稀土產品。稀土碳酸鹽。”2020年,該公司開始評估工廠回收稀土元素的可能性。到2020年10月,該公司已從天然獨居石砂中試點生產出一種混合稀土碳酸鹽,準備進行分離。2020年12月,該公司簽訂了一份合同,從佐治亞州的一家重礦砂礦中收購天然獨居石砂,用於回收鈾和生產一種商業上可銷售的混合稀土氧化物稀土碳酸鹽(”TREO”) 在乾燥的基礎上。2021 年 3 月,該公司開始擴大由這些天然獨居石砂製成的混合碳酸稀土的商業規模產量。2021年7月,該公司宣佈簽署最終供應協議,並開始將稀土碳酸鹽商業化運往歐洲的分離設施,這是生產可用稀土產品的下一步。2023 年 2 月 10 日,該公司結束了先前宣佈的礦產權轉讓協議,收購了巴西巴伊亞州的 17 個礦砂特許權,總面積約為 37,300 英畝或 58.3 平方英里(“巴伊亞項目”)。根據迄今為止進行的大量歷史鑽探,據信巴伊亞項目擁有大量的重礦物,包括獨居石,這些礦物將為Energy Fuels迅速崛起的美國稀土供應鏈提供能源。請參閲”稀土元素倡議,” 以下是更多信息。
該公司正在與世界各地的其他實體討論購買額外的天然獨居石砂供應,並已與美國政府機構和國家實驗室合作開展各種稀土元素計劃。該公司正在修改和增強其現有的溶劑萃取(”SX”)工廠的迴路將最快在2024年初生產完全分離的稀土氧化物,包括鈾以外的NdPr氧化物。該公司還在評估其他稀土下游活動,包括工廠或美國其他地方的金屬製造和合金化,並正在評估聯邦撥款為此類工作提供資金的可能性。
該公司在工廠進行傳統的釩回收也有着悠久的歷史。該公司擁有多個含有釩資源的現有礦山,並且該工廠在其運營歷史中生產了大量的釩。從2018年底到2020年初,該公司完成了一項從工廠尾礦管理系統的解決方案中回收釩的活動(”池塘歸來”) 它從中回收了超過 180 萬磅的高純度 V2O5.
最後,根據與一家技術開發公司的戰略聯盟,該公司正在評估從工廠現有工藝流中回收放射性同位素以用於開發潛在治療癌症的醫用同位素的可行性。這包括評估從該公司現有的稀土碳酸鹽和鈾工藝流中回收Th-232和Ra-226的可能性,以及從Th-232中回收Ra-228、從Ra-228中回收Th-228並將Ra-228濃縮到該工廠的可行性。然後,回收的Ra-228、Th-228和Ra-226將被出售給製藥公司和其他公司,以生產Pb-212、Ac-225、Bi-213、Ra-224和Ra-223,它們是具有醫學吸引力的領先靶向α療法(”TAT”)用於治療癌症的同位素。用於TAT應用的這些同位素的現有供應短缺,生產方法昂貴,目前無法擴大規模,以滿足開發和批准新藥時產生的需求。這是TAT新藥研發的主要障礙,因為製藥公司正在等待可擴展且負擔得起的生產技術問世。根據該計劃,該公司有可能從其現有工藝流程中回收有價值的同位素用於治療癌症,從而將原本無法回收的有價值的材料回收回市場。
該工廠位於猶他州布蘭丁附近,加工從美國四角地區開採的礦石,以及可能來自全球的替代飼料材料。該工廠是美國唯一一家正在運營的常規鈾廠,也是美國唯一能夠從初級礦石來源回收釩的運營設施。該工廠獲準平均每天加工2,000噸礦石,生產約800萬磅的鈾礦3O8每年。
在過去的幾年中,由於鈾價格低廉,工廠附近沒有礦山進行商業運營。因此,近年來,工廠的活動側重於根據多種收費處理安排加工替代原料來回收鈾,以及為我們自己的賬户加工替代飼料材料。此外,近年來,該工廠已通過其池塘回收計劃從工廠的尾礦管理系統中回收溶解的釩,而尾礦管理系統在過去的四十年運營中尚未完全回收這些釩。在截至2023年9月30日的九個月中,工廠的活動主要集中在加工獨居石砂以回收鈾和生產稀土碳酸鹽,以及建造工廠SX大樓的改造和改進,以便在2024年初開始商業稀土分離工作。該公司正在積極尋找更多的獨居石砂和替代原料供工廠加工。
該公司繼續為工廠尋找更多原料來源。例如,該公司存在參與清理美國四角地區廢棄鈾礦的重要機會。美國司法部和環境保護署宣佈以各種形式達成和解,金額超過15億美元,為納瓦霍民族的某些清理活動提供資金。與其他各方的其他清理協議也尚待解決。我們的工廠位於經濟的卡車運輸距離之內,在該地區具有獨特的地位,可以從這些清理工作中接收含鈾材料並回收所含的鈾3O8,同時在我們的許可尾礦管理系統中永久處置納瓦霍民族邊界以外的清理材料。美國沒有其他現有設施能夠提供這種服務。在2019年至2022年期間,該公司收到了清理位於新墨西哥州西北部一座歷史悠久的大型常規鈾礦所產生的材料。除了為公司創造收入外,該項目還表明該工廠有能力負責任地清理與納瓦霍民族類似的項目。
該公司的ISR業務是其位於懷俄明州的尼科爾斯牧場項目,按目前的鈾價格計算,該項目處於待命狀態。
儘管鈾的現貨價格在過去幾年中並未支撐許多全球鈾生產商的生產,導致了大幅減產,但近年來,鈾的現貨價格已上漲至我們認為如果這些價格持續下去並與核公用事業公司簽訂長期供應合同,則可以支撐產量。迄今為止,該公司已與美國核電公司簽訂了三份長期合同,這些合同從2023年第二季度開始,並將按支持性價格和其他條款持續到2030年。由於預計價格可能回升和簽訂更多合約,我們將繼續維護和推進我們的資源組合。我們隨時準備恢復井場建設並恢復尼科爾斯牧場項目的生產,並從我們的拉薩爾項目、旋風項目和/或 Pinyon Plain 項目中開採和加工資源。我們預計,其中至少一個礦山將在2024年初開始生產礦石,這些礦山將儲存在懷特梅薩磨坊,直到積累足夠的材料來證明工廠的競選活動是合理的,預計將在2024年底或2025年初開始。我們相信,在做出積極的生產決定後的大約十二到十八個月內,我們可以將來自其他常規礦山和/或尼科爾斯牧場的更多新產量推向市場。從長遠來看,我們預計將在Roca Honda和/或Sheep Mountain開發大型常規礦山。
稀土元素倡議的最新情況
正如先前披露的那樣,2022年初,該公司開始商業規模的瀾部分分離(”拉”)和鈰合金(”Ce”)小規模使用我們的稀土碳酸鹽,從而產生更高價值的碳酸鹽(”部分分離的稀土碳酸鹽”)使用工廠現有的 SX 電路,這是美國多年來首次實現商業級 REE 分離。部分分離的稀土碳酸鹽現在是我們的可銷售產品,它是一種比 2021 年生產的更先進的稀土碳酸鹽,因為它含有更高濃度的有價值的釹和鈀鹽(”NdPR”) (“高價值 TREO”)。作為工廠改造和改進以生產NdPr氧化物的施工的一部分,先前用於生產部分分離的碳酸稀土的現有SX迴路已被拆除,因為它不再需要了。
稀土元素倡議
該公司正在與幾家持有天然獨居石屬性的集團進行深入討論,以確保通過收購或其他方式增加獨居石砂的供應,如果成功,預計將使公司將來能夠生產更多數量的碳酸稀土以及分離的稀土氧化物。
該公司在工廠全面分離稀土氧化物的能力方面繼續取得進展,以生產 “輕” 和 “重” 分離的稀土氧化物。該公司此前利用現有的工廠基礎設施將La和Ce從其商用可再生碳酸鹽流中分離出來,生產出具有更高濃度的NdPr和 “重”(samarium (”))的部分分離碳酸稀土產品Sm”) +) REE。Energy Fuels也在繼續修改和增強其現有的工廠基礎設施(”第 1 階段”)擴建其 “輕型” 稀土分離設施,使其能夠在2024年初之前生產商業數量的分離NdPr氧化物,隨後計劃進行進一步擴建,以進一步提高NdPr的產能並生產分離出的銻(”日”)、(”Tb”)以及未來可能出現的其他稀土材料(”第 2 階段”) 來自獨居石,可能還有其他 REE 流程流。
2022年,該公司開始建設其 “第一階段” 稀土分離設施,其中包括對工廠的SX迴路進行修改和改進。預計 “第一階段” 每年將有能力加工約8,000至10,000噸獨居石,生產約4,000至5,000噸TREO,每年含有大約800至1,000噸可回收的分離NdPr氧化物,或足以每年生產約40萬至100萬輛電動汽車的NdPR。由於Energy Fuels正在利用工廠的現有基礎設施,因此 “第一階段” 資本總額預計約為2500萬美元。“第一階段” 預計將於2024年初投入運營,前提是獲得足夠的獨居石供應以及成功施工和調試。
在 “第二階段” 中,Energy Fuels預計將擴大其NdPr分離能力,預計每年可處理約15,000至3萬噸獨居石,預計每年可回收約7,500至15,000噸含有約1,500至3,000噸NdPr氧化物的TREO,相當於每年回收75萬至300萬輛電動汽車的NdPR。預計 “第二階段” 還將在工廠現有的滲濾迴路中增加專用的獨居石 “裂解和浸出” 迴路。該公司預計將在2026/2027年完成 “第二階段”,但前提是獲得許可、融資和獲得足夠的獨居石飼料。
在 “第二階段” 中,Energy Fuels還希望增加 “重” 稀土分離能力,包括Dy、Tb以及可能的其他稀土氧化物和先進材料的生產。該公司還將評估生產La、Ce以及可能的其他稀土產品的潛力。該公司預計將從 “第一階段” 和 “第二階段” 儲備更多 “重質稀土原料,作為 “第三階段” 稀土分離的飼料。該公司預計將在2027/2028年完成 “第三階段”,但前提是許可、融資和獲得足夠的飼料。
此外,該公司於2023年2月10日完成了對巴西巴伊亞項目的收購。巴伊亞項目是眾所周知的重礦砂(”HMS”) 礦牀有可能在數十年內每年向工廠供應 3,000-10,000 噸天然獨居石砂精礦,用於加工成高純度稀土氧化物和其他材料。儘管Energy Fuels收購巴伊亞項目的主要興趣是含稀土的獨居石,但預計巴伊亞項目還將生產大量需求旺盛的優質鈦(鈦鐵礦和金紅石)和鋯(鋯石)礦物。
預計3,000-10,000噸的天然獨居石將含有大約1,500-5,000噸的TREO,其中包括大約300-1,000噸的NdPr以及大量的商業量Dy和Tb。該公司目前專注於獨居石,因為與其他含稀土的礦物相比,這四種關鍵稀土的濃度更高。這些 REE 用於強大的釹鐵硼中(”NdFeB”) 為最高效的電動汽車提供動力的磁鐵 (”電動汽車”),以及在其他清潔能源和國防技術中的用途。作為參考,一輛典型的電動汽車在其傳動系統中會使用大約一到兩千克的NdPr氧化物。基於這一假設,預計僅來自巴伊亞項目的獨居石就會出現
每年提供足夠的 NdPr 氧化物,為15萬至100萬輛電動汽車提供動力。該工廠也將回收該獨居石中所含的鈾,預計其品位將與典型的科羅拉多高原鈾礦牀相當。
收購巴伊亞項目是該公司努力為其快速發展的稀土加工業務建立龐大而多樣化的獨居石供應量的一部分。該公司預計將通過公司擁有的礦山(例如巴伊亞項目)、合資企業和/或其他合作以及公開市場採購(例如公司目前與Chemours Company的安排)來採購獨居石。該公司目前正在與全球其他幾家當前和未來的獨居石生產商進行深入討論,以提供Energy Fuels的計劃。
已知趨勢或不確定性
在過去幾年中,該公司的經營活動淨現金流為負數,淨虧損,部分原因是鈾和釩價格低迷,以及加工成可銷售碳酸稀土的獨居石數量很少,這使公司無法實現規模經濟。我們目前不知道有任何趨勢或不確定性已經或合理可能對公司的收入或收入產生重大影響,除了:(i) 鈾市場最近走強,這可能導致公司以上漲的價格出售庫存和未來產量和/或與核公用事業公司簽訂更多長期鈾供應合同;(ii) 美國政府的法律和計劃,包括可能禁止俄羅斯鈾進口和努力恢復國內核能燃料能力,其中可能導致鈾銷售價格的改善;(iii)鈾、釩、稀土元素和我們的其他初級金屬價格的波動;以及(iv)該公司的稀土和鈦放射性同位素計劃,如果成功,可能會改善未來幾年的運營業績。我們目前尚不清楚有任何合理可能導致公司成本與收入之間關係發生重大變化的事件。
繼續努力最大限度地降低成本
儘管除了現有的鈾和釩產品外,該公司正在推行兩項新舉措——稀土元素和TAT放射性同位素計劃,這將要求公司發展某些業務,但該公司將繼續尋求在可行的情況下最大限度地降低所有業務成本的方法,同時保持其關鍵能力、人力和財產。
鈾市場最新情況
根據TradeTech LLC的月度價格數據(”貿易科技”),在截至2023年9月30日的三個月中,鈾現貨價格上漲了31%,從截至2023年6月30日的每磅56.00美元上漲至截至2023年9月30日的每磅73.15美元。第三季度TradeTech的每週鈾現貨價格從2023年9月29日當週的高點每磅73.15美元到2023年7月7日當週的低點每磅55.30美元不等。TradeTech價格數據表明,長期3O8價格從截至2023年6月30日的56.00美元上漲至2023年9月30日的60.00美元。2023年10月27日,TradeTech公佈的現貨價格為每磅73.50美元,長期價格為每磅62.00美元3O8.
在截至2023年9月30日的三個月中,鈾和核工業出現了以下重要進展:
•總部位於英國的Urenco宣佈,它正在擴大其位於新墨西哥州的設施的鈾濃縮能力,包括新的離心機級聯。Urenco表示:“美國客户對非俄羅斯燃料的新承諾為這項投資提供了支持,這將增加每年約700噸SWU的產能,UUSA將增長15%,首批新的級聯將於2025年上線。”TradeTech,NMR,2023年7月7日。
•佐治亞電力公司(南方公司的子公司)旗下的Vogtle 3號機組於2023年7月投入商業運營。這是30多年來美國的第一座新反應堆。4 號機組的最後施工和測試仍在繼續,預計將在 Q4-2023 或 Q1-2024 中投入運營。TradeTech,NMR,2023年7月31日。
•Cameco宣佈,預計雪茄湖和麥克阿瑟河礦山/基湖工廠面臨的挑戰將使其產量預測降低約170萬磅和100萬磅的U3O8,分別為(總計270萬英鎊)。TradeTech,NMR,2023年9月8日。
•歐安諾宣佈將把尼日爾的SOMAIR鈾礦置於 “維護模式”,部分原因是政變造成的供應鏈挑戰。奧拉諾表示,它已在其Arlit和Akokan礦山部署了團隊,以確保 “業務連續性”。TradeTech,NMR,2023年9月15日。
•波蘭正在推進其核計劃,其第一座核電站預計將於2023年完工。正如波蘭核能計劃中所描述的那樣,該國預計到2040年將在兩到三個地點建造多達六座反應堆。TradeTech,NMR,2023年9月22日。
•世界上最大的鈾生產國哈薩克斯坦宣佈計劃在2025年增加產量。該戰略將是使哈薩克斯坦礦山的產量恢復到適用的底土使用協議的100%,相當於高達1,560萬磅的鈾3O8每年。TradeTech,NMR,2023年9月29日。
•中國核能協會宣佈,中國計劃到2035年使用核能生產約10%的電力。TradeTech,NMR,2023年9月29日。
該公司仍然認為,某些鈾供需基本面表明,未來鈾價格將持續上漲,包括近年來大幅減產,以及公用事業、金融實體、貿易商和生產商的需求大幅增加。該公司認為,在全球範圍內,核能作為解決氣候變化和能源安全問題的解決方案,越來越多地被政府和決策者所接受。該公司認為,在現貨市場上購買鈾進行長期投資的金融實體仍然代表着鈾市場的根本性轉變,這是由於需求增加以及現成材料從市場上撤出,而這些材料本來可以供應給公用事業、貿易商和其他人。此外,該公司認為,俄羅斯對烏克蘭的持續入侵引發了人們普遍放棄俄羅斯來源的核燃料供應的趨勢。該公司還繼續認為,市場存在很大程度的不確定性,這主要是由於運輸問題、貿易問題、現有鈾礦的壽命、新礦投產的時間和成功的不確定性、轉產和濃縮瓶頸、庫存和二次供應的不透明性、未得到滿足的公用事業需求、包括俄羅斯持續入侵烏克蘭在內的地緣政治風險以及國有鈾和核公司的市場活動。
在截至2023年9月30日的三個月中,該公司沒有簽訂其他新的鈾協議。但是,該公司繼續密切關注鈾市場,並尋求更多機會與公用事業公司簽訂長期銷售合同,價格應能維持生產,支付管理成本,為投資者提供合理的回報率,同時也為公司及其股東提供進一步價格上行波動的機會。該公司計劃於2024年開始在Pinyon Plain礦山生產,並繼續評估其某些常規礦山的恢復產量,以期履行履行義務,以及購買和處置鈾庫存的時間和方法,包括向現貨市場出售或作為一份或多份定期合同的一部分進行出售。
稀土元素市場最新情況
稀土元素是一組 17 種化學元素(鉭系列中的 15 種元素,加上釔和銻),用於各種清潔能源和先進技術,包括風力渦輪機、電動汽車、手機、計算機、平板顯示器、先進光學、催化劑、醫學和國防應用。Monazite是該公司目前使用的稀土來源,它還含有大量可回收的鈾,這些鈾利用核技術為無碳電力的生產提供燃料。根據行業分析師伍德·麥肯齊的説法,對稀土元素的大部分需求是分離的稀土化合物或產品,“因為大多數最終用途只需要一兩個分離的稀土化合物或產品。”(羅斯基爾,《稀土》,《2030年展望》,20第四版)。稀土元素的主要用途包括:(i) 電池合金;(ii) 催化劑;(iii) 陶瓷、顏料和釉料;(iv) 玻璃拋光粉和添加劑;(v) 冶金和合金;(vii) 永磁體;(vii) 磷粉;(viii) 其他(Adamas Intelligence)。按體積計算,用於永磁體(釹合金(Nd)、prasedymium(Pr)、鎘(Dy)和釷(Tb))和催化劑(鈰合金(Ce)和(La))的稀土元素佔總消耗量的60%,但佔消耗值的90%以上。
來自美國東南部的典型天然獨居石砂平均約為 55% TREO 和 0.20% 的鈾,這是歷史上為工廠供水的鈾礦中發現的典型鈾品位。在獨居石砂土中通常發現的55%TREO中,NdPr約佔TREO的22%。NdPr是稀土元素中最有價值的元素之一,因為它是製造高強度永磁體的關鍵原料,高強度永磁體對於電動汽車和用於可再生能源發電的永磁風力渦輪機以及包括移動設備和國防應用在內的一系列其他現代技術中所需的輕質而強大的電機至關重要。與其他常見的稀土礦石相比,獨居石還含有更高濃度的 “重” 稀土元素,包括永磁體中使用的(Dy)和釷(Tb)。
該公司目前主要關注NdPR、Tb、Dy,並在較小程度上專注於La、Ce和Sm。REE 供應鏈始於礦山。稀土礦物既是作為主要目標開採的,例如加利福尼亞的Mountain Pass REE礦,也是副產品,Chemours的Offerman礦物砂廠就是這種情況,那裏的天然獨居石砂與其他開採的沙子物理分開。採礦會產生一種礦石,就Chemours材料而言,這種礦石是天然的獨居石砂,與其他開採的礦砂物理分開。然後,礦石會經過開裂和清潔的過程
可能含有酸或腐蝕性溶液、高温和壓力的磨機,以回收鈾並從礦物基質中釋放稀土元素。鈾將被出售到商用核燃料循環中以產生無碳核能,然後將該溶液清除掉所有剩餘的有害元素(包括剩餘的放射性元素),然後製成稀土碳酸鹽,這種形式可以作為稀土分離的SX原料。然後,SX 設施使用溶劑和一系列混合沉降器將碳酸稀土中的稀土元素相互分離,併為市場或特定最終用户生產所需的純化稀土產品(通常為氧化物)。根據用途的不同,分離的 REE 產品通常銷往不同的市場。分離的稀土產品可以製成稀土金屬和金屬合金,用於磁體和其他應用。
迄今為止,該工廠已經生產了部分分離的稀土碳酸鹽,幾乎所有碳酸鹽都已出售給Neo Performance Materials(”新”)。該工廠目前正在修改和增強其現有的SX設施,以在工廠建立一個SX REE分離迴路。根據目前的工程設計,該回路預計每年能夠生產多達1,000噸分離的NdPr氧化物。該公司目前還在評估未來在該工廠或美國其他地方生產其他下游稀土材料的潛力,包括稀土金屬和合金。
稀土元素以多種形式和純度進行商業交易。因此,稀土元素沒有統一的價格,而是各種稀土化合物和材料的價格眾多。該公司預計在短期至中期內產生的主要價值將來自NdPR、Dy、Tb、Ce和La,因為該公司從出售碳酸稀土中獲得的價格與這些稀土氧化物的價格掛鈎。此外,該公司預計將來會生產分離的稀土氧化物。下表列出了某些稀土化合物和材料的中點價格,以人民幣日元/千克為單位,以及根據亞洲金屬網發佈的日期,以美元/千克為單位的近似價值:
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| | | | | | | | 近似 | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 百分比 | | 2023年10月27日 |
產品 | | (人民幣日元/千克) | (美元/千克) | | (人民幣日元/千克) | (美元/千克) | | 改變 | | (人民幣日元/千克) | (美元/千克) |
NdPR 氧化物 (Pr6O11: 25%; Nd2O3): 75%) | | 455 | | 63 | | 521 | | 71 | | 15 | % | | 510 | | 70 | |
氧化鈣 (99.9%) | | 4.70 | 0.65 | | 3.95 | 0.54 | | (16) | % | | 4.65 | 0.64 |
La Oxide (99.9%) | | 4.65 | 0.64 | | 3.85 | 0.53 | | (17) | % | | 3.85 | 0.53 |
幹氧化物 | | 2,190 | | 302 | | 2,690 | | 368 | | 23 | % | | 2,660 | | 364 |
Tb 氧化物 | | 8,350 | | 1,151 | | | 8,500 | | 1,163 | | | 2 | % | | 8,250 | | 1,128 | |
稀土市場由中國主導,中國生產約83%的精煉稀土產品,而其他亞太業務則額外提供15%。根據伍德麥肯齊的説法,“未來幾年,稀土的價格將根據其對磁鐵行業的參與而走向不同的軌跡。”伍德麥肯齊預測,磁體元件(包括釹合金(Nd)和鈀合金(Pr)的價格將在2050年之前保持高位,為新的初級和二級供應提供支持。在磁體中用作添加劑或填充劑的元素,即釷(Tb)和鎘(Dy)的價格將獲得 “短期價格支撐,然後隨着供應可用性的改善而穩步下跌。”其他非磁性元素,包括鈰元素(Ce)和(La)的價格將保持穩定,大致相當於生產成本。
儘管中國在其製造業中消耗的稀土元素最多,但其中大部分用於出口的最終用途產品的製造以及在中國運營的非中國公司。稀土分離設施還位於越南、印度以及愛沙尼亞的西爾梅特,使用各種原料和來源,小規模或實驗性運營設施位於其他地方(包括俄羅斯)。
該公司將其碳酸稀土的商業化生產視為努力恢復美國稀土供應鏈的第一步,而美國目前沒有稀土供應鏈。北美存在多種潛在的國內開採礦砂來源,包括獨居石,它們是該工廠的潛在原料;此外,加利福尼亞有一家硬巖開採稀土礦業的稀土生產商,該公司目前將其材料運往亞洲。在全球範圍內,有可能從以下地點收購天然獨居石砂:澳大利亞、南非、馬達加斯加、新西蘭、菲律賓、印度尼西亞、巴西、馬來西亞、泰國、印度、俄羅斯等。
隨着未來幾年對清潔能源技術和其他先進技術的需求增加,該公司預計稀土能源的需求和價格將增加。預計稀土能源供應來源將增加,同時預計稀土元素價格將上漲。
釩市場最新消息
釩是一種金屬元素,當轉化為鐵釩時(”FeV”)(釩和鐵的合金)主要用作增強和硬化鋼並使其具有抗腐蝕性的添加劑。根據市場顧問FastMarkets的數據,超過90%的FeV用於鋼鐵行業。此外,釩還用於航空航天和化學工業,並繼續引起人們對包括釩氧化還原液流電池在內的儲能技術的興趣。中國是全球最大的釩生產國,其他產量來自俄羅斯、南非和巴西(羅斯基爾)。
在截至2023年9月30日的三個月中,歐洲釩的中點價格從每磅7.98美元下跌了8%2O5截至 2023 年 6 月 30 日,至每磅 7.38 美元 V2O5截至2023年9月30日。釩的價格從每磅8.38美元的高位不等2O5在 2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 7 日之間,最低價為每磅 7.38 美元 V2O5在 2023 年 9 月 29 日至 9 月 30 日之間。截至2023年10月27日,釩的價格為每磅V6.73美元2O5.
根據Fastmarkets的報告,釩市場 “在2023年的大部分時間裏都表現出穩步下滑”。同一份報告指出,“夏季季節性停工期的結束未能重新激發最終用户的需求。” 9月25日,歐洲鐵釩價格處於2021年2月(9月25日)以來的最低水平。
運營更新和展望
概述
該公司仍然認為,鈾供需基本面表明未來鈾價格將持續上漲。該公司認為,以鈾為燃料的核能正在全球復甦,政府、政策制定者和公民越來越關注脱碳、電氣化和能源供應安全。此外,俄羅斯入侵烏克蘭,金融實體在現貨市場上購買鈾並長期持有鈾進入鈾市場,有可能導致現貨和定期價格持續上漲,並可能促使公用事業公司與能源燃料等非俄羅斯生產商簽訂更長期的合同,以促進供應安全,避免運輸問題並確保更確定的定價。
2022 年,我們與美國主要公用事業公司簽訂了三份長期鈾合同。為了兑現這些合同,公司正在進行必要的工作,以便最快從2023年底開始我們的一個或多個礦山和ISR工廠的生產。在該公司恢復商業鈾產量之前,它可以依靠其大量鈾庫存來滿足其新的合同要求。
該公司不斷尋求新的收入來源,包括通過其新興的稀土元素業務,以及在工廠尋找新的替代飼料來源和新的收費處理機會,這些機會可以在不依賴當前鈾銷售價格的情況下進行加工。
該公司正在尋找額外的天然獨居石砂來源,為其新興的稀土礦項目提供原料(除了最近收購附註5——財產、廠房和設備以及礦產中討論的巴伊亞項目外)。該公司還在評估從現有工藝流程中回收放射性同位素以用於開發用於治療癌症的TAT醫用同位素的可能性,並繼續支持美國政府援助美國鈾礦開採業的活動,包括擴大美國鈾儲備計劃、支持恢復國內核燃料能力的努力以及倡導負責任地採購鈾和核燃料。
我們不斷評估生產、庫存和採購的最佳組合,以保持創造長期價值的靈活性。
工廠活動
在截至 2023 年 9 月 30 日的九個月中,該工廠專注於混合碳酸稀土生產,生產了大約 355 噸高純度、部分分離的混合碳酸稀土,含有約 160 噸 TREO,同時努力確保額外的獨居石礦石原料以提高產量。在截至2023年9月30日的九個月中,從加工獨居石礦石中回收的鈾被保留在迴路中,沒有被包裝為最終的U3O8產品。該工廠在本季度沒有回收任何釩。
該公司預計將在2023年晚些時候或2024年初再收到400至700噸獨居石,該公司預計將在該工廠的第一階段稀土分離回收迴路於2024年初投產後加工這些獨居石,用於回收鈾並生產分離出的釹鐵硼和重質稀土元素(Sm+)碳酸鹽(見”稀土元素倡議” 上圖)。該公司還與全球多方積極討論收購更多數量的天然獨居石礦石,
如果得到保障並交付給工廠,可能會導致2024年及以後鈾的產量大幅增加,並分離出NdPr和重質稀土(Sm+)碳酸稀土重金屬的產量。
儘管該公司持續監控其庫存和釩市場,以指導未來的潛在釩產量,但目前沒有計劃在2023年生產任何釩。
該公司還積極尋求機會,加工其他天然獨居石砂來源、新的和額外的替代原料來源,以及來自第三方的新的、額外的低品位礦化材料,以滿足各種鈾清理要求。
常規採礦活動
在截至2023年9月30日的九個月中,公司對其La Sal綜合體以及旋風和Pinyon Plain項目進行了修復和開發工作,包括工程、採購、施工管理、增加開發活動、大幅擴大員工隊伍以及需要修復的地表和地下基礎設施,以備將來的潛在生產。該公司預計將在2023年第四季度繼續對這些項目進行修復和開發工作,為未來的生產做準備。儘管公司計劃從這些項目中提取和加工礦化材料的時間將取決於當前的合同要求、庫存水平、總體市場條件的持續改善、合適的銷售合同的採購和/或美國鈾儲備計劃或類似政府計劃的延續,但該公司正在進行必要的投資,以便最快在2023年第四季度晚些時候將其中一個或多個設施投入生產。
該公司正在有選擇地推進其他主要常規鈾項目的某些許可,例如位於新墨西哥州的大型高品位常規項目Roca Honda項目。該公司還繼續維持其其他傳統項目的必要許可,包括能源女王和潘多拉礦山以及綿羊山項目。此外,該公司正在評估其Sheep Mountain項目未來生產的加工方案,並將繼續評估Bullfrog項目。根據公司的預測,其中某些項目的支出已根據預期的價格回升日期進行了調整。在市場條件允許的情況下,所有這些項目都是公司未來常規生產能力的重要管道資產。
ISR 提取和恢復活動
該公司預計將生產微不足道的U3O8在截至2023年12月31日的一年中,從尼科爾斯牧場出發。在(i)市場狀況得到充分改善,(ii)可以獲得合適的定期銷售合同,(iii)擴大美國鈾儲備計劃,或(iv)兩者兼而有之之前,公司預計將保持尼科爾斯牧場項目的待命狀態,並推遲更多井田和集水房的開發。該公司目前在尼科爾斯牧場擁有34個完全許可、未開發的井田,包括位於尼科爾斯牧場井場的另外四個井田、位於鄰近的Jane Dough油田的22個井田以及漢克項目的八個井田,該項目完全獲準作為尼科爾斯牧場工廠的衞星設施建造。該公司於2023年2月出售了其阿爾塔梅薩ISR項目。有關更多信息,請參閲附註5 — 不動產、廠房和設備以及礦物特性。
庫存
截至2023年9月30日,該公司在北美的某些轉化設施中擁有約58.6萬磅的成品鈾庫存。此外,該公司還有大約 409,000 磅的額外U3O8包含在工廠庫存的替代原料和其他礦石庫存中,如果總體市場條件允許,這些材料和礦石庫存有可能在未來相對較快地回收。在截至2022年9月30日的九個月中,該公司額外購買了12萬磅的鈾,向美國鈾儲備計劃出售了30萬磅鈾,根據鈾定期合同又出售了26萬磅,從而使該公司持有約58.6萬磅的鈾3O8截至2023年9月30日,庫存中。到2023年底,我們預計我們的鈾庫存總量約為58.6萬磅3O8,但須視目前計劃外的鈾現貨銷售和購買而定。
在截至2022年9月30日的九個月中,該公司售出了79,344磅的釩。截至2023年9月30日,該公司持有約90.6萬磅的成品V2O5在庫存中。估計還有 100 到 300 萬磅的額外可溶性可回收 V2O5如果市場條件允許,仍留在尾礦解決方案中,等待未來的復甦。
2023 年銷售更新和展望
該公司在長期合同中出售鈾,並不斷評估在現貨市場上出售部分庫存,以應對未來的價格上行波動,如果採購和/或購買,則交割成額外的長期供應合同
未來的額外銷售。該公司還不斷評估在現貨市場上購買鈾以替代已售庫存、履行銷售義務並獲得未來價格上漲風險的可能性。
鈾銷售
該公司在2022年簽訂了四份鈾銷售和購買協議:三份與美國主要核電公司簽訂了協議,一份與美國鈾儲備計劃簽訂了協議。根據這些合同,該公司出售了56萬磅的U3O82023年,加權平均銷售價格為每磅59.42美元,視交貨時當時的市場價格而定。2023年1月,該公司完成了對位於大都會工廠鈾轉化設施的30萬磅庫存的出售(”ConverdyN”)轉給美國鈾儲備計劃,總收益為1,847萬美元(每磅61.57美元),毛利率約為每磅鈾35.85美元。2023年5月,該公司出售了位於加拿大安大略省布林德河的Cameco Corporation改造廠的8萬磅庫存,總收益為434萬美元(每磅54.19美元)。2023 年 9 月,該公司又出售了 18 萬磅的 U3O8庫存位於加拿大安大略省布林德河的Cameco Corporation改造廠,總收益為1,047萬美元(每磅58.18美元)。該公司計劃在2023年剩餘時間內交付更多合同。
這三份公用事業合同要求在2023年至2030年之間交付鈾,在此期間,基本數量總計300萬磅鈾,如果行使所有剩餘期權,則最多410萬磅鈾。在觀察到尋求長期鈾供應的核公用事業公司的興趣明顯增加之後,該公司仍在積極尋求更多的選擇性長期鈾銷售合同。
為了讓公司更靈活地履行合同義務並直接面對未來鈾價格可能上漲,該公司於2022年底和2023年初在現貨市場上共購買了301,052磅原產於美國的鈾,加權平均總價約為每磅50.08美元。
釩銷售
由於當時釩市場的走強,在截至2023年9月30日的九個月中,該公司出售了公司現有的V庫存中約79,344磅2O5加權平均價格為每磅V10.98美元2O5。該公司預計,在合理的情況下,將剩餘的釩成品出售給冶金行業以及其他需要更高純度產品的市場,包括航空航天、化工,可能還有釩電池行業。該公司希望向多元化的客户羣體進行銷售,以最大限度地提高收入和利潤。2018/19 年 Pond Return 活動中生產的釩是一種高純度的釩產品,為 99.6%-99.7% V2O5。該公司認為,可能有機會以高於公佈的現貨價格的價格出售一定數量的這種高純度材料。2023 年 2 月和 3 月的銷售額比 V 的平均現貨價格每磅高出 0.60 美元2O5.
此外,該公司打算繼續有選擇地出售其V2O5在市場允許的情況下在現貨市場上有庫存,但否則將繼續保持其釩庫存量。
稀土銷售
該公司於2021年3月開始混合碳酸稀土的商業化生產。該工廠於2022年生產的所有稀土碳酸鹽都出售給了Neo,以便在西爾美特進行分離。在公司預計於2024年初在工廠委託自己的分離迴路之前,碳酸稀土產量的全部或部分預計將出售給Neo在Silmet進行分離和/或可能出售給美國以外的其他稀土分離設施。在截至2023年9月30日的九個月中,該公司以每千克TREO的平均價格為16.69美元,出售了約153,353千克TREO。如果未出售,該公司預計將在該工廠儲存混合的碳酸稀土,以備將來在該工廠或其他地方進行分離和進行其他下游稀土加工。
儘管該公司在碳酸稀土混合生產方面繼續取得進展,並將額外資金用於工藝改進、提高回收率、產品質量和其他優化,但在獨居石產量提高和優化之前,預計該計劃的利潤將微乎其微。在整個過程中,公司獲得了重要的知識、經驗和技術信息,所有這些對於當前和未來的混合稀土碳酸鹽生產以及未來計劃在工廠或其他地方生產分離的稀土氧化物和其他先進稀土材料都非常有價值。
運營結果
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的經營業績(以千美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 增加 | | 百分比 |
| 2023 | | 2022 | | (減少) | | 改變 |
收入 | | | | | | | |
濃縮鈾 | $ | 10,473 | | | $ | — | | | $ | 10,473 | | | * |
釩濃縮物 | — | | | 1,071 | | | (1,071) | | | * |
稀土碳酸鹽 | 288 | | | 1,673 | | | (1,385) | | | (83) | % |
替代飼料材料、加工及其他 | 226 | | | 189 | | | 37 | | | 20 | % |
總收入 | 10,987 | | | 2,933 | | | 8,054 | | | 275 | % |
| | | | | | | |
適用於收入的成本 | | | | | | | |
適用於濃縮鈾的成本 | 5,266 | | | — | | | 5,266 | | | * |
適用於釩精礦的成本 | — | | | 438 | | | (438) | | | * |
適用於碳酸稀土的成本 | 282 | | | 1,091 | | | (809) | | | (74) | % |
| | | | | | | |
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適用於收入的總成本 | 5,548 | | | 1,529 | | | 4,019 | | | 263 | % |
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其他運營成本和支出 | | | | | | | |
勘探、開發和加工 | 2,516 | | | 4,032 | | | (1,516) | | | (38) | % |
待機 | 2,281 | | | 3,564 | | | (1,283) | | | (36) | % |
增加資產報廢債務 | 282 | | | 397 | | | (115) | | | (29) | % |
其他運營成本和支出總額 | 5,079 | | | 7,993 | | | (2,914) | | | (36) | % |
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銷售、一般和管理 | | | | | | | |
銷售、一般和管理(不包括基於股份的薪酬) | 6,011 | | | 5,793 | | | 218 | | | 4 | % |
基於股份的薪酬 | 1,293 | | | 1,282 | | | 11 | | | 1 | % |
總銷售額、一般和管理費 | 7,304 | | | 7,075 | | | 229 | | | 3 | % |
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總營業虧損 | (6,944) | | | (13,664) | | | 6,720 | | | (49) | % |
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其他收入 | | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入 | 17,413 | | | 4,410 | | | 13,003 | | | 295 | % |
其他收入總額 | 17,413 | | | 4,410 | | | 13,003 | | | * |
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淨收益(虧損) | $ | 10,469 | | | $ | (9,254) | | | $ | 19,723 | | | * |
| | | | | | | |
普通股每股基本淨虧損 | $ | 0.07 | | | $ | (0.06) | | | $ | 0.13 | | | (217) | % |
攤薄後每股普通股淨虧損 | $ | 0.07 | | | $ | (0.06) | | | $ | 0.13 | | | (217) | % |
*沒有意義。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的部分運營數據和財務指標。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 增加 | | 百分比 |
| 2023 | | 2022 | | (減少) | | 改變 |
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已售出量 | | | | | | | |
濃縮鈾(磅) | 180,000 | | | — | | | 180,000 | | | * |
釩濃縮物(磅) | — | | | 67,529 | | | (67,529) | | | * |
稀土碳酸鹽(千克) | 26,167 | | | 71,161 | | | (44,994) | | | (63) | % |
| | | | | | | |
已實現銷售價格 | | | | | | | |
濃縮鈾(美元/磅) | $ | 58.18 | | | $ | — | | | $ | 58.18 | | | * |
釩濃縮物(美元/磅) | $ | — | | | $ | 15.86 | | | $ | (15.86) | | | * |
稀土碳酸鹽(美元/千克) | $ | 10.99 | | | $ | 23.42 | | | $ | (12.43) | | | (53) | % |
| | | | | | | |
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適用於收入的成本 | | | | | | | |
濃縮鈾(美元/磅) | $ | 29.25 | | | $ | — | | | $ | 29.25 | | | * |
釩濃縮物(美元/磅) | $ | — | | | $ | 6.49 | | | $ | (6.49) | | | * |
稀土碳酸鹽(美元/千克) | $ | 10.75 | | | $ | 15.33 | | | $ | (4.58) | | | (30) | % |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
*沒有意義。
在截至2023年9月30日的三個月中,我們確認的淨收益為1,047萬美元,合每股收益0.07美元,而截至2022年9月30日的三個月淨虧損為925萬美元,合每股虧損0.06美元。兩期之間的變化主要是由於:(i)在截至2023年9月30日的三個月中,鈾精礦的銷售額為1,047萬美元;(ii)其他運營成本總額減少269萬美元;(iii)兩期之間按市值計價投資和有價證券的未實現收益增加了635萬美元;(iv)可轉換票據的未實現收益722萬美元,部分被成本增加所抵消適用於不同時期之間402萬美元的收入。
截至2023年9月30日的三個月,營業虧損從截至2022年9月30日的三個月的1,366萬美元降至694萬美元,這主要是由於收入增加805萬美元,以及其他運營成本的降低,部分抵消了兩期之間適用於收入402萬美元的成本增加。
收入
濃縮鈾
在截至2023年9月30日的三個月中,鈾濃縮物的收入為1,047萬美元,這是由於我們以每磅鈾58.18美元的已實現銷售價格向一家大型美國核公用事業公司出售了18萬磅庫存3O8。在截至2022年9月30日的三個月中,鈾濃縮物沒有收入。
釩濃縮物
在截至2022年9月30日的三個月中,釩精礦的收入為107萬美元,這是由於我們以每磅15.86美元的已實現銷售價格完成了67,529磅的釩庫存2O5。截至2023年9月30日的三個月中,釩精礦沒有收入。
稀土碳酸鹽
截至2023年9月30日的三個月,可再生碳酸鹽的收入從截至2022年9月30日的三個月的167萬美元下降了138萬美元,至29萬美元,這主要是由於銷量減少和已實現價格降低。較低的銷售量(按年同比銷售量的變化乘以上一期間的已實現價格計算)導致RE碳酸鹽收入在兩個時期之間減少了約105萬美元。較低的已實現價格(按年同比平均已實現價格乘以本年度銷售量的變化計算)導致RE碳酸鹽收入在兩個時期之間減少了約33萬美元。
替代飼料材料、加工及其他
截至2023年9月30日的三個月,替代飼料材料、加工和其他方面的收入從截至2022年9月30日的三個月的19萬美元增至23萬美元,增長了4萬美元,增長了20%,這主要是由於兩期之間收到和加工的替代飼料數量增加。
適用於收入的成本
適用於濃縮鈾的成本
在截至2023年9月30日的三個月中,適用於鈾濃縮物的成本為527萬美元,這是由於我們以每磅29.25美元的加權平均成本完成了18萬磅成品鈾濃縮物的銷售,加權平均成本為每磅29.25美元。在截至2022年9月30日的三個月中,沒有適用於鈾濃縮物的成本。
適用於釩精礦的成本
在截至2022年9月30日的三個月中,適用於釩精礦的成本為44萬美元,這是因為我們已經完成了67,529磅的釩庫存的銷售,加權平均成本為每磅15.86美元。在截至2023年9月30日的三個月中,沒有適用於釩精礦的成本。
適用於碳酸稀土的成本
適用於碳酸稀土的成本從截至2022年9月30日的三個月的109萬美元下降了81萬美元,至截至2023年9月30日的三個月的28萬美元,這主要是由於兩期之間的銷量減少以及每千克的加權平均成本降低。較低的銷售量(按同比銷售量的變化乘以上一時期每千克的加權平均成本計算),導致兩期之間適用於稀土碳酸鹽的成本減少了約69萬美元。較低的每千克加權平均成本(按每千克的逐年加權平均成本乘以本年度銷售量的變化計算),導致兩期之間適用於稀土碳酸鹽的成本減少了約12萬美元。
其他運營成本和支出
勘探、開發和加工
截至2023年9月30日的三個月,勘探、開發和加工成本從截至2022年9月30日的三個月的403萬美元降至252萬美元,減少了151萬美元,這主要是由於我們的巴伊亞州和旋風項目產生的成本,以及該工廠碳酸稀土生產計劃的持續推進。
儘管我們預計與上述項目相關的金額將為公司帶來未來價值,但公司之所以支出這些成本,部分原因是,截至2022年,除Sheep Mountain和Pinyon Plain項目外,公司在完成任何項目的可行性或預可行性研究後,尚未建立S-K 1300 或NI 43-101所定義的探明礦產儲量或可能的礦產儲量。
待機
與備用地雷的保養和維護相關的備用費用以及工廠處於待命狀態且以最低生產或包裝水平運行時產生的備用費用均列為費用。
截至2023年9月30日的三個月,備用成本從截至2022年9月30日的三個月的356萬美元降至228萬美元,減少了128萬美元,這主要是由於2023年2月14日Alta Mesa的剝離,以及兩期之間工廠產生的成本降低。
銷售、一般和管理
銷售、一般和管理費用包括與銷售鈾相關的成本、公司成本以及其他一般和管理成本。公司成本主要包括工資和人事相關費用、合同和專業服務、基於股份的薪酬支出和其他管理費用。
銷售、一般和管理(不包括基於股份的薪酬)
截至2023年9月30日的三個月,銷售、一般和管理費用(不包括股份薪酬)從截至2022年9月30日的三個月的579萬美元增至601萬美元,增長22萬美元,增長4%,這主要是由於公司努力加強業務流程,為鈾和稀土元素業務的當前和未來增長做準備而增加的薪資和福利,但部分抵消了這一點減少合同和專業人士兩段時間之間的服務。截至2023年9月30日,我們的全職員工人數從截至2022年9月30日的117名全職員工增加到140名。
基於股份的薪酬
截至2023年9月30日的三個月,基於股份的薪酬從截至2022年9月30日的三個月的128萬美元增至129萬美元,增加了1萬美元,這主要是由於2023年年度獎勵的發放,加上授予日期公允價值的提高,2022年必要服務期的完成以及員工人數的增加,部分被截至2023年9月30日的三個月中沒收的增加所抵消。
其他收入
其他收入
截至2023年9月30日的三個月,其他淨收入從截至2022年9月30日的三個月的淨額441萬美元增加了1,300萬美元,至1741萬美元。這一變化主要是由於:(i)兩期之間按市值計價的投資和有價證券的未實現收益增加了635萬美元;(ii)可轉換票據的未實現收益為722萬美元;(iii)由於Encore提前贖回了2,000萬美元的本金餘額,我們的可轉換票據的已實現收益為18萬美元;(iii)扣除到期35萬美元的利息收入增加增加在兩期之間對有價證券的投資;以及 (iv) 增加有價證券到期日的已實現收益兩期之間為37萬美元,部分被截至2023年9月30日的三個月外匯減少所抵消,虧損24萬美元,而截至2022年9月30日的三個月的收益為123萬美元。
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的經營業績(以千美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 9月30日 | | 增加 | | 百分比 |
| 2023 | | 2022 | | (減少) | | 改變 |
收入 | | | | | | | |
濃縮鈾 | $ | 33,278 | | | $ | — | | | $ | 33,278 | | | * |
釩濃縮物 | 871 | | | 8,778 | | | (7,907) | | | (90) | % |
稀土碳酸鹽 | 2,559 | | | 2,122 | | | 437 | | | 21 | % |
替代飼料材料、加工及其他 | 755 | | | 1,437 | | | (682) | | | (47) | % |
總收入 | 37,463 | | | 12,337 | | | 25,126 | | | * |
| | | | | | | |
適用於收入的成本 | | | | | | | |
適用於濃縮鈾的成本 | 15,318 | | | — | | | 15,318 | | | * |
適用於釩精礦的成本 | 551 | | | 3,769 | | | (3,218) | | | (85) | % |
適用於碳酸稀土的成本 | 2,312 | | | 1,313 | | | 999 | | | 76 | % |
| | | | | | | |
適用於稀土碳酸鹽的未充分利用的產能生產成本 | — | | | 2,758 | | | (2,758) | | | * |
適用於收入的總成本 | 18,181 | | | 7,840 | | | 10,341 | | | 132 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他運營成本和支出 | | | | | | | |
勘探、開發和加工 | 9,432 | | | 6,424 | | | 3,008 | | | 47 | % |
待機 | 6,175 | | | 10,362 | | | (4,187) | | | (40) | % |
增加資產報廢債務 | 902 | | | 1,301 | | | (399) | | | (31) | % |
其他運營成本總額 | 16,509 | | | 18,087 | | | (1,578) | | | (9) | % |
| | | | | | | |
銷售、一般和管理 | | | | | | | |
銷售、一般和管理 | 16,751 | | | 13,703 | | | 3,048 | | | 22 | % |
基於股份的薪酬 | 4,033 | | | 3,291 | | | 742 | | | 23 | % |
總銷售額、一般和管理費 | 20,784 | | | 16,994 | | | 3,790 | | | 22 | % |
| | | | | | | |
總營業虧損 | (18,011) | | | (30,584) | | | 12,573 | | | (41) | % |
| | | | | | | |
其他收入(虧損) | | | | | | | |
出售資產的收益 | 119,257 | | | — | | | 119,257 | | | * |
其他收入(虧損) | 18,603 | | | (11,459) | | | 30,062 | | | * |
其他收入總額(虧損) | 137,860 | | | (11,459) | | | 149,319 | | | * |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 119,849 | | | $ | (42,043) | | | $ | 161,892 | | | * |
| | | | | | | |
普通股每股基本淨收益(虧損) | $ | 0.76 | | | $ | (0.27) | | | $ | 1.03 | | | * |
攤薄後的每股普通股淨收益(虧損) | $ | 0.75 | | | $ | (0.27) | | | $ | 1.02 | | | * |
*沒有意義。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的部分運營數據和財務指標。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 9月30日 | | 增加 | | 百分比 |
| 2023 | | 2022 | | (減少) | | 改變 |
已售出量 | | | | | | | |
| | | | | | | |
濃縮鈾(磅) | 560,000 | | | — | | | 560,000 | | | * |
釩濃縮物(磅) | 79,344 | | | 641,928 | | | (562,584) | | | (88) | % |
稀土碳酸鹽(千克) | 153,353 | | | 88,860 | | | 64,493 | | | 73 | % |
| | | | | | | |
已實現銷售價格 | | | | | | | |
濃縮鈾(美元/磅) | $ | 59.42 | | | $ | — | | | $ | 59.42 | | | * |
釩濃縮物(美元/磅) | $ | 10.98 | | | $ | 13.67 | | | $ | (2.69) | | | (20) | % |
稀土碳酸鹽(美元/千克) | $ | 16.69 | | | $ | 23.88 | | | $ | (7.19) | | | (30) | % |
| | | | | | | |
適用於收入的成本 | | | | | | | |
濃縮鈾(美元/磅) | $ | 27.35 | | | $ | — | | | $ | 27.35 | | | * |
釩濃縮物(美元/磅) | $ | 6.94 | | | $ | 5.87 | | | $ | 1.07 | | | 18 | % |
稀土碳酸鹽(美元/千克) | $ | 15.08 | | | $ | 14.77 | | | $ | 0.31 | | | 2 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
*沒有意義。
在截至2023年9月30日的九個月中,我們確認的淨收益為1.1985億美元,合每股收益0.76美元,而截至2022年9月30日的九個月淨虧損為4,204萬美元,合每股虧損0.27美元。兩期之間的變化主要是由於(i)2023年2月出售我們的Alta Mesa ISR項目和2023年5月出售我們的PFN工具所確認的收益為1.1926億美元;(ii)鈾精礦的銷售價格為3,328萬美元;(iii)在截至2023年9月30日的九個月中收益758萬美元,而截至2022年9月30日的九個月中虧損為1,392萬美元用於按市值計價的投資和在兩期之間按公允價值入賬的有價證券;(iv) 我們的可轉換票據的未實現收益為697萬美元;(v)由於有價債務證券和我們的可轉換票據的利息,利息收入在兩期之間增加了310萬美元;兩期之間的備用成本降低了419萬美元;以及(六)適用於碳酸稀土的276萬美元未充分利用的產能生產成本在截至2022年9月30日的九個月中被部分抵消(a)在截至2023年9月30日的九個月中適用於鈾濃縮物銷售的1,532萬美元的成本;(b) 釩精礦的銷售額減少791萬美元;(c) 增加勘探開發和處理費用為301萬美元;以及(d)由於與擴大運營活動相關的員工人數增加,銷售、一般和管理費用(包括非現金股票薪酬)增加了379萬美元。
截至2023年9月30日的九個月中,營業虧損從截至2022年9月30日的九個月的3,058萬美元降至1,801萬美元,這主要是因為 (i) 鈾精礦的銷售價格為3,328萬美元;(ii) 兩期之間的備用成本降低了419萬美元;以及 (iii) 截至2022年9月30日的九個月中適用於碳酸稀土的276萬美元未充分利用的產能生產成本,部分抵消了 (a)) 在截至2023年9月30日的九個月中,適用於鈾濃縮物銷售的成本為1,532萬美元;(b)釩精礦的銷售額減少了791萬美元;(c)勘探開發和加工費用增加了301萬美元;(d)由於與擴大運營活動相關的員工人數增加,銷售、一般和管理費用(包括非現金股票薪酬)增加了379萬美元。
收入
濃縮鈾
截至2023年9月30日的九個月中,鈾濃縮物的收入為3,328萬美元,這是由於我們已完成向美國鈾儲備計劃和一家大型美國核公用事業公司出售了56萬磅庫存,已實現銷售價格為每磅鈾59.42美元3O8。截至2022年9月30日的九個月中,鈾濃縮物沒有收入。
釩濃縮物
截至2023年9月30日的九個月中,釩精礦收入從截至2022年9月30日的九個月的878萬美元下降了791萬美元,至87萬美元,這主要是由於兩個時期之間的銷售量減少和已實現價格的降低。較低的銷售量(按年同比銷售量的變化乘以上一期間的已實現價格計算)導致兩期之間釩收入減少了約769萬美元。較低的已實現價格(按年同比平均已實現價格乘以本年度銷售量的變化計算)導致兩期之間釩收入減少了約21萬美元。
稀土碳酸鹽
截至2023年9月30日的九個月中,可再生碳酸鹽的收入從截至2022年9月30日的九個月的212萬美元增長了44萬美元,至256萬美元,這主要是由於銷量增加,但已實現價格的下跌部分抵消了銷售量的增加。較高的銷售量(按年同比銷售量的變化乘以上一期間的已實現價格計算)使RE碳酸鹽收入在兩個時期之間增加了約154萬美元。較低的已實現價格(按年同比平均已實現價格乘以本年度銷售量的變化計算)導致RE碳酸鹽收入在兩個時期之間減少了約110萬美元。
替代飼料材料、加工及其他
截至2023年9月30日的九個月,替代飼料材料、加工和其他方面的收入從截至2022年9月30日的九個月的144萬美元降至76萬美元,下降68萬美元或47%,這主要是由於兩期之間收到和加工的替代飼料減少所致。
適用於收入的成本
適用於濃縮鈾的成本
在截至2023年9月30日的九個月中,適用於鈾精礦的成本為1532萬美元,這是由於我們的成品鈾已完成銷售56萬磅3O8以每磅27.35美元的加權平均成本集中到美國鈾儲備計劃和一家大型美國核公用事業公司。在截至2022年9月30日的九個月中,沒有適用於鈾濃縮物的成本。
適用於釩精礦的成本
適用於釩精礦的成本從截至2022年9月30日的九個月的377萬美元下降了322萬美元,跌幅85%,從截至2022年9月30日的九個月的377萬美元降至55萬美元,這主要是由於銷售量的減少被兩期之間每磅銷售的加權平均成本增加所部分抵消。較低的銷售量(按年同比銷售量的變化乘以上一時期的加權平均成本計算)導致兩期之間適用於釩精礦的成本減少了約330萬美元。較高的每磅加權平均成本(按每磅加權平均成本乘以本年度銷售量的變化計算),導致兩期之間適用於釩精礦的成本增加了約8萬美元。
適用於碳酸稀土的成本
適用於碳酸稀土的成本從截至2022年9月30日的九個月的131萬美元增加了100萬美元,至截至2023年9月30日的九個月的231萬美元,這主要是由於銷量增加以及每千克加權平均成本的增加。較高的銷售量(按同比銷售量的變化乘以上一時期每千克的加權平均成本計算)導致兩期之間適用於稀土碳酸鹽收入的成本增加了約95萬美元。每千克的加權平均成本(按每千克逐年加權平均成本乘以本年度銷售量的變化計算),導致兩期之間適用於碳酸鹽稀土的成本增加了約5萬美元。
適用於稀土碳酸鹽的未充分利用的產能生產成本
截至2022年9月30日的九個月中,適用於碳酸稀土的未充分利用產能生產成本為276萬美元。產能生產成本未得到充分利用是由於工廠將稀土碳酸鹽的生產擴大到商業規模時產量低。迄今為止,該工廠一直專注於以低吞吐率生產商業上可銷售的稀土碳酸鹽,並已將其產生的產品運往西爾梅特。隨着獨居石砂供應的增加,該工廠預計將提高其產量。在截至2023年9月30日的九個月中,沒有適用於碳酸稀土的未充分利用的產能成本
其他運營成本和支出
勘探、開發和加工
截至2023年9月30日的九個月,勘探、開發和加工成本從截至2022年9月30日的九個月的642萬美元增加到943萬美元,增加了301萬美元,增長了47%。勘探、開發和加工成本主要與我們的巴伊亞州和旋風項目的支出以及工廠碳酸還原生產計劃的持續進展有關,其中包括對可再生碳酸鹽庫存的可變現淨值調整。
儘管我們預計與上述項目相關的金額將為公司增加未來的價值,但公司支出這些成本的部分原因是,截至2022年,除Sheep Mountain和Pinyon Plain項目外,公司在完成任何項目的可行性或預可行性研究後,尚未建立S-K 1300 或NI 43-101所定義的探明礦產儲量或可能的礦產儲量。
待機
與備用地雷的保養和維護相關的備用費用以及處於待命狀態的工廠以最低生產或包裝水平運行時產生的備用成本均列為支出。
截至2023年9月30日的九個月中,備用成本從截至2022年9月30日的九個月的1,036萬美元降至618萬美元,減少了418萬美元,下降了40%,這主要是由於2023年2月14日阿爾塔梅薩的剝離,以及該公司在兩個時期之間的科羅拉多高原礦山和磨坊產生的成本降低。
銷售、一般和管理
銷售、一般和管理費用包括與銷售鈾相關的成本、公司成本以及其他一般和管理成本。公司成本主要包括工資和人事相關費用、合同和專業服務、基於股份的薪酬支出和其他管理費用。
銷售、一般和管理(不包括基於股份的薪酬)
銷售、一般和管理費用(不包括股份薪酬)從截至2022年9月30日的九個月的1,370萬美元增至截至2023年9月30日的九個月的1,675萬美元,增長了305萬美元,增長了22%,這主要是由於公司努力加強業務流程,為鈾和稀土元素業務活動當前和未來的增長做準備,導致薪資和福利增加,部分原因是公司努力加強業務流程,為鈾和稀土元素業務的當前和未來增長做準備被減少的合同和專業人員所抵消兩段時間之間的服務。截至2023年9月30日,我們的全職員工人數從截至2022年9月30日的117名全職員工增加到140名。
基於股份的薪酬
截至2023年9月30日的九個月中,基於股份的薪酬從截至2022年9月30日的九個月的329萬美元增加到403萬美元,增加了74萬美元,這主要是由於2023年的年度獎勵發放,加上授予日期公允價值的提高,2022年必要服務期的完成以及員工人數的增加。
其他收入(虧損)
出售資產的收益
在截至2023年9月30日的九個月中,我們確認了向EnCore出售Energy Fuels的Alta Mesa ISR項目相關的資產收益1.1926億美元,總對價為1.2億美元,包括6000萬美元現金和6000萬美元可轉換票據,並確認了我們在阿爾塔梅薩向EnCore出售的PFN工具的全部現金對價為310萬美元。有關更多信息,請參閲附註5 — 不動產、廠房和設備以及礦物特性。
其他收入(虧損)
截至2023年9月30日的九個月中,其他淨收入為1,860萬美元,而截至2022年9月30日的九個月中,其他淨虧損為1146萬美元。兩期之間的變動主要是因為:(i) 按市值計價投資和按公允價值記賬的有價證券的未實現收益為758萬美元,而按市值計值投資和按公允價值核算的有價證券的虧損為1,392萬美元;(ii) 可轉換票據的未實現收益為697萬美元;(iii) 兩期之間扣除310萬美元的利息收入增加到利息
有價債務證券和可轉換票據的利潤;(iv)我們有價證券的已實現到期收益為59萬美元;(v)由於EnCore提前贖回了2,000萬美元的本金餘額,我們的可轉換票據的已實現收益為18萬美元,但被兩期之間減少的228萬美元未實現外匯收益所部分抵消。
流動性和資本資源
為主要現金需求提供資金
我們的主要短期和長期現金需求是通過我們的REE計劃、巴伊亞項目、S-X項目、Pinyon Plain運營準備和TAT放射性同位素計劃等持續舉措以及潛在的業務和房地產收購,為營運資金需求和運營支出、資本支出和潛在的未來增長機會提供資金。
如果需要,我們希望能夠通過可用現金餘額和產品庫存銷售,為未來12個月的營運資金和運營支出、資本支出和目前計劃的增長計劃提供資金。在適當情況下,我們還可能通過自動櫃員機發行普通股來增加營運資金。我們打算繼續收購獨居石礦產權和其他鈾生產資產。
以現金髮行的股票
公司設有自動櫃員機,允許公司在符合S-3表格的美國貨架註冊聲明和一份或多份招股説明書補充文件規定的範圍內進行普通股分配。公司目前的美國上架註冊聲明於2021年3月18日宣佈生效,允許公司在一次或多次發行中出售總髮行價不超過3億美元的證券的任何組合(定義見其中定義)。最近,即2022年1月3日,我們向美國證券交易委員會提交了美國貨架註冊聲明的招股説明書補充文件,有資格在自動櫃員機下額外分配高達5,000萬美元的普通股。根據上述彙總的美國上架註冊聲明和招股説明書補充文件進行的銷售以當時的市場價格在美國紐約證券交易所或美國任何其他現有的普通股交易市場上進行。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,公司在自動櫃員機下發行了2,048,172股普通股,淨收益為1,605萬美元。參見注釋 7 — C資本股票瞭解更多信息。
營運資金和未來資金需求
截至2023年9月30日,該公司的營運資金為1.625億美元,包括5,454萬美元的現金及現金等價物、7,062萬美元的有價證券、約58.6萬磅的鈾製成品庫存和約90.6萬磅的釩成品庫存。該公司認為,它有足夠的現金和資源來至少在未來十二個月內執行其業務計劃。
公司通過管理其營運資金和資本結構來管理流動性風險。
現金和現金流
下表彙總了我們的現金流量(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
用於經營活動的淨現金 | $ | (10,982) | | | $ | (29,453) | |
用於投資活動的淨現金 | (15,892) | | | (12,672) | |
融資活動提供的淨現金 | 15,038 | | | 7,463 | |
匯率波動對以外幣持有的現金的影響 | 33 | | | (84) | |
另外:發放與出售資產相關的限制性現金 | 3,590 | | | — | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | (8,213) | | | (34,746) | |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | 80,269 | | | 132,822 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | 72,056 | | | $ | 98,076 | |
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比
用於經營活動的淨現金
截至2023年9月30日的九個月,用於經營活動的淨現金從截至2022年9月30日的九個月的2945萬美元減少了1,098萬美元,這主要是由於鈾精礦的銷售減少了3,328萬美元減少了適用於鈾濃縮物的成本為1,532萬美元,而釩精礦銷售和成本的減少以及銷售、一般和管理費用以及勘探、開發許可和土地持有量的增加部分抵消了這一點兩期之間的費用。
用於投資活動的淨現金
截至2023年9月30日的九個月,用於投資活動的淨現金從截至2022年9月30日的九個月的1267萬美元增加了322萬美元,增至1589萬美元,這主要是由於有價證券購買量增加8,746萬美元,以2249萬美元收購巴伊亞項目,部分被出售Alta Mesa ISR項目和PFN工具的5687萬美元所抵消,有價證券的證券為4,193萬美元,可轉換票據提前贖回的收益為2,000萬美元。此外,不動產、廠房和設備以及礦產的增建在兩個時期之間增加了1,207萬美元。有關更多信息,請參閲附註5 — 不動產、廠房和設備以及礦物特性。
融資活動提供的淨現金
截至2022年9月30日的九個月,融資活動提供的淨現金從截至2022年9月30日的九個月的746萬美元增加了758萬美元,至1,504萬美元,這主要是由於發行普通股的收益增加了816萬美元,兩期之間自動櫃員機下的淨現金淨額,但為結算和資助行使股票增值權時應繳的84萬美元員工所得税預扣款而支付的現金增加部分抵消。有關更多信息,請參見附註7 — 股本。
關鍵會計政策與估計
對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的財務報表為基礎,這些報表是根據美國公認會計原則編制的。編制未經審計的簡明合併財務報表要求我們做出估算和假設,這些估計和假設會影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有負債的相關披露。某些會計政策涉及判斷和不確定性,以至於在不同的條件下,或者如果使用了不同的假設,則很有可能報告的金額存在重大差異。我們會定期評估我們的估計和假設。我們的估計基於歷史經驗和其他各種假設,這些假設被認為在這種情況下是合理的,這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不出來。實際業績可能與我們在編制財務報表時使用的這些估計和假設有所不同。在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中,我們對更重要的會計政策、估計和判斷進行了更廣泛的討論。我們認為,這些會計政策反映了我們在編制財務報表時使用的更重要的估計和假設。
資產負債表外安排
有關資產負債表外安排的更多信息,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註12——承付款和意外開支。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
該公司面臨與大宗商品價格、利率和信貸相關的風險。大宗商品價格風險被定義為由於鈾、釩和稀土元素的市場價值變化而可能蒙受的潛在損失。利率風險源於我們為業務提供融資和流動性而發行的債務和股票工具。信用風險源於將信貸擴展到我們業務的各個方面。整個行業的風險也可能影響我們為勘探和開發可開採資源提供資金的總體能力;這種影響是不可預測或無法量化的。市場風險是指由於利率和外幣匯率的波動導致金融工具的公允價值或未來現金流發生變化,公司面臨的不利財務影響的風險。
大宗商品價格風險
我們的盈利能力與回收的鈾、釩和稀土元素的市場價格直接相關。我們可能會不時實施大宗商品和貨幣套期保值計劃,以維持充足的現金流和盈利能力,為業務的長期生存能力做出貢獻。我們預計,如果我們有足夠的資產和回收能力來支持遠期銷售安排,並且有適當的條件可以提供遠期銷售安排,則我們將在正常業務過程中進行遠期出售。但是,存在與遠期銷售計劃相關的風險。如果我們沒有足夠的回收產品來兑現我們的遠期銷售承諾,我們可能不得不在現貨市場上購買或借用(以便日後從回收產品中交付)足夠的產品,以便根據遠期銷售合同交付,價格可能高於遠期銷售合同的規定,或者可能違約此類交付。此外,根據遠期合約,我們可能被迫以低於交割完成時現貨市場上可能提供的價格進行出售。儘管我們可能會在銷售合同中使用各種定價機制來管理我們面臨的價格波動風險,但無法保證此類機制會成功。也無法保證我們能夠簽訂定期合同,以使我們能夠成功管理價格波動風險敞口的價格或數量銷售鈾、釩、稀土碳酸稀土或稀土氧化物。
該公司目前有三份長期鈾供應合同。在公司將來以令人滿意的價格簽訂更多長期合同之前,所有未根據這些合同進行的鈾銷售都必須以現貨價格進行。未來的收入將受到現貨和長期U的影響3O8我們無法控制的價格波動,包括:對核電的需求;政治和經濟狀況;鈾生產和消費國的政府立法;以及其他生產公司的生產水平和生產成本。該公司持續監測市場,以確定其未來鈾的開採和回收水平。
利率風險
該公司面臨現金等價物、有價證券和限制性現金的利率風險。公司不使用衍生品來管理利率風險。我們的利息收入目前以美元計算。參見附註3 — 有價證券 瞭解更多信息。
貨幣風險
外匯風險涉及財務承諾、確認資產或負債的價值因外幣匯率變動而波動的風險。該公司不使用任何衍生工具來減少其受外幣匯率波動影響的風險。由於美元是我們在美國業務的功能貨幣,因此貨幣風險已降低。我們維持加元和巴西雷亞爾的名義餘額,因此相對於我們的現金餘額,貨幣風險較低。
下表以美元等值彙總了公司截至2023年9月30日的外幣(加元/雷亞爾)風險敞口(千加元):
下表總結了截至2023年9月30日我們金融工具的重大未結算貨幣風險敞口的靈敏度分析,所有其他變量保持不變。它顯示了當時合理可能的相關風險變量變化的淨收入將如何受到影響(以千計)。
| | | | | | | | |
| 改為 靈敏度分析 | 綜合收益(虧損)增加(減少) |
增加淨收益 | 美元/加元或雷亞爾變動 +1% | $ | 18 | |
| | |
淨收益疲軟 | 美元/加元或雷亞爾變動 -1% | $ | (18) | |
信用風險
信用風險涉及現金和現金等價物、貿易和其他應收款,這些應收賬款是由於票據的任何交易對手可能未能履約而產生的。公司主要與評級較高的交易對手進行交易,並且已根據交易對手的信用評級為任何交易對手設定了或有風險敞口限額。截至2023年9月30日,
公司面臨的最大信用風險敞口是現金和現金等價物、應收賬款和票據、可轉換票據和有價債務證券的賬面價值。
第 4 項。控制和程序。
評估披露控制和程序
我們的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條(“《交易法》”)旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息,並確保收集需要披露的重要信息並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出披露決定。首席執行官和首席財務官在管理層其他成員的協助下,審查了截至2023年9月30日我們的披露控制和程序的有效性,並根據他們的評估得出結論,披露控制和程序自我們在截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中披露的日期起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度中,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分
第 1 項。法律訴訟。
據我們所知,在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格或截至2023年9月30日的三個月和九個月的10-Q表格中,沒有披露任何已知政府當局正在考慮或可能對我們或我們的業務產生重大不利影響的重大訴訟或任何訴訟程序。
第 1A 項。風險因素。
與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第1A項中披露的風險因素相比,沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
沒有。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503(a)條和S-K條例第104項所要求的礦山安全披露包含在本季度報告的附錄95.1中,該附錄以引用方式納入本項目4。
第 5 項。其他信息。
在本10-Q表季度報告所涵蓋的時期內,公司沒有董事或高管 採用要麼 終止a “規則 10b5—1 交易安排” 或 “非規則 10b5—1 交易安排”,每個術語均在 S-K 條例第 408 項中定義。
第 6 項。展品。
展品
以下證物作為本報告的一部分提交:
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展覽 | |
數字 | 描述 |
3.1 | 日期為 2005 年 9 月 2 日的延續條款 (1) |
3.2 | 2006 年 5 月 26 日的修正條款 (2) |
3.3 | 章程 (3) |
4.1 | Uranerz Energy Corporation 2005 年非合格股票期權計劃,經修訂和重述,截至 2011 年 6 月 15 日 (4) |
4.2 | 能源燃料公司與美國股票轉讓與信託有限責任公司之間的股東權利計劃協議,日期為2021年3月18日 (5) |
4.3 | 2021 年綜合股權激勵薪酬計劃,經2021年3月18日修訂和重述 (6) |
10.1 | 能源燃料公司、Cantor Fitzgerald & Co.、H.C. Wainwright & Co., LLC和Roth Capital Partners, LLC於2019年5月6日簽訂的銷售協議 (7) |
10.2 | 能源燃料公司與馬克·查爾默斯於2023年3月31日經修訂和重述的僱傭協議 (8) |
10.3 | 能源燃料公司與戴維·弗萊登隆德於2023年3月31日經修訂和重述的僱傭協議 (9) |
10.4 | 能源燃料公司與柯蒂斯·摩爾於2023年3月31日經修訂和重述的僱傭協議 (10) |
10.5 | 能源燃料公司與迪安·納薩雷納斯於2020年9月1日簽訂的僱傭協議 (11) |
10.6 | 能源燃料公司與斯科特·巴肯之間於2020年9月1日簽訂的僱傭協議 (12) |
10.7 | 能源燃料公司與湯姆·布羅克於2023年3月31日經修訂和重述的僱傭協議 (13) |
23.1 | 馬克·查爾默斯的同意 |
31.1 | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條) 對首席執行官進行認證 |
31.2 | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條對首席財務官進行認證 |
32.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證 |
32.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證 |
95.1 | 礦山安全披露 |
101.INS | XBRL 實例文檔 |
101.SCH | XBRL 分類擴展—架構 |
101.CAL | XBRL 分類擴展—計算 |
101.DEF | XBRL 分類擴展—定義 |
101.LAB | XBRL 分類擴展—標籤 |
101.PRE | XBRL 分類擴展—演示 |
| | | | | |
(1) | 參照能源燃料公司於2015年5月8日向美國證券交易委員會提交的F-4表格附錄3.1納入其中。 |
(2) | 參照能源燃料公司於2015年5月8日向美國證券交易委員會提交的F-4表格附錄3.2而納入。 |
(3) | 參照能源燃料公司於2015年5月8日向美國證券交易委員會提交的F-4表格附錄3.3併入。 |
(4) | 參照能源燃料公司於2015年6月24日提交的S-8表格附錄4.2而納入。 |
(5) | 參照2021年4月2日向美國證券交易委員會提交的能源燃料附表14A附錄B而納入。 |
(6) | 參照2021年4月2日向美國證券交易委員會提交的能源燃料附表14A附錄A而納入。 |
(7) | 參照能源燃料公司於2019年8月5日向美國證券交易委員會提交的10-Q表附錄10.1納入其中。 |
(8) | 參照能源燃料公司於2023年4月4日向美國證券交易委員會提交的8-K表附錄10.1納入其中。 |
(9) | 參照能源燃料公司於2023年4月4日向美國證券交易委員會提交的8-K表附錄10.3納入其中。 |
(10) | 參照能源燃料公司於2023年4月4日向美國證券交易委員會提交的8-K表附錄10.5納入其中。 |
(11) | 參照能源燃料公司於2020年11月2日向美國證券交易委員會提交的10-Q表附錄10.5納入其中。 |
(12) | 參照能源燃料公司於2020年11月2日向美國證券交易委員會提交的10-Q表附錄10.6納入。 |
(13) | 參照能源燃料公司於2023年4月4日向美國證券交易委員會提交的8-K表附錄10.2納入其中。 |
簽名
根據第 13 節或第 15 (d) 節的要求 1934 年《證券交易法》,登記人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並經正式授權。
能源燃料公司
(註冊人)
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日期:2023 年 11 月 3 日 | 來自: | /s/ Mark S. Chalmers |
| | 馬克·查爾默斯 |
| | 總裁兼首席執行官 |
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日期:2023 年 11 月 3 日 | 來自: | /s/ Tom L. Brock |
| | 湯姆·L·布洛克 |
| | 首席財務官 |