豁免招標通知

註冊人姓名：微軟公司

依賴豁免的人員姓名： Arjuna Capital

依賴豁免的人的地址：馬薩諸塞州埃爾姆聖曼徹斯特 13 號 01944

書面材料：所附書面材料是根據根據1934年《證券交易法》*頒佈的第14a-6 (g) (1) 條（“規則”）提交的，與將在註冊人2023年年會上表決的代理 提案有關。*根據規則條款，此 申報人無需提交，而是由支持者出於公開披露和考慮這些 重要問題而自願提交的。

2023年11月7日

尊敬的微軟公司股東，

我們寫這封信是為了敦促你對代理卡上的第13號提案投贊成票，該提案要求微軟報告與通過 微軟生成人工智能 (GaI) 生成和傳播的錯誤和虛假信息相關的風險，並計劃降低這些風險。該提案提出以下要求：

已決定：股東要求董事會以合理的成本 發佈一份報告，省略專有或法律特權信息，該報告應在年會召開後的一年內發佈，並在此後每年更新 ，評估 公司在促進通過人工智能傳播或生成的錯誤信息和虛假信息方面所起的作用，以及 公司採取了哪些措施（如果有）補救這些危害的計劃以及這些努力的有效性。

儘管我們承認微軟最近在 反對聲明中承諾發佈有關人工智能治理實踐的年度透明度報告，但這份計劃中的報告似乎是微軟其他公開報告的重複，這些報告僅概述了公司的總體人工智能政策和實踐。我們的請求超出了這種通用報告類型 ，因為我們要求微軟採取具體行動，包括：

鑑於 GaI 技術的潛在廣泛影響，我們認為 更全面地瞭解微軟將如何主動應對其 GaI 技術 的風險並透明地向投資者披露這些信息符合股東的利益。

我們認為股東應該對該提案 投贊成票，原因如下：

過早發佈：微軟正在對GaI下大賭注。 該公司最近在GaI技術上投資了超過100億美元，使公司的資本支出在過去 年增長了70％。¹去年2月，微軟無視人工智能專家的重大擔憂，在僅進行了六個月的 測試後，過早地發佈了人工智能增強版必應（“新必應”），以搶佔市場份額。

嚴重警告：在必應發佈新版十個月前， 倫理學家和微軟員工對該技術的準備情況表示擔憂，包括它可能會 “氾濫 ”[社交媒體]虛假信息削弱了批判性思維，侵蝕了現代社會的事實基礎。”²在公司發佈該技術後不久 ，用户發現了許多錯誤和虛假信息的實例。 ³鑑於 對這項不準確和新興技術的擔憂，生命未來研究所在三月份發表了一封來自頂尖人工智能專家的公開信 ，呼籲所有的人工智能實驗室立即暫停對比 GPT-4 更強大的人工智能系統的訓練至少 6 個月。這些簽署人 包括人工智能運動的 “創始人” 約書亞·本吉奧等人工智能專家，以及許多有關人工智能的書籍的作者 伯克利教授斯圖爾特·羅素。信中指出：“先進的人工智能可能代表地球生命史上的深刻變化， 應通過相應的謹慎和資源進行規劃和管理。”

5月，人工智能安全中心發佈了一份由包括OpenAI首席執行官山姆·奧特曼在內的500多位著名學者和行業領袖簽署的 聲明，宣佈 “減輕 因人工智能而滅絕的風險應與流行病和核戰爭等其他社會規模風險一起成為全球優先事項。”⁴

短期策略：儘管許多專家 敦促他們停下來考慮GaI的風險，但微軟還是加快了步伐，似乎將短期利潤置於長期成功之上。 因此，該公司似乎在不完全瞭解或披露 相關風險的情況下采取將新興GaI推向市場的高風險策略。微軟已經明確表示打算創建人工智能護欄和負責任地開發產品， 總裁布拉德·史密斯表示：“我們需要儘早以清醒的眼光思考未來可能出現的問題。”⁵ 但是，如果戰略不一致，良好的意願是不夠的。微軟的戰略似乎對於 風持謹慎態度，微軟高管山姆·席萊斯表示，“此時此刻擔心可能稍後修復的問題 絕對是一個致命的錯誤。”⁶

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¹https://www.wsj.com/tech/microsoft-msft-q1-earnings-report-2024-b19e51eb

²https://www.nytimes.com/2023/04/07/technology/ai-chatbots-google-microsoft.html

³https://www.vice.com/en/article/3ad3ey/bings-chatgpt-powered-search-has-a-misinformation-problem

⁴https://www.safe.ai/statement-on-ai-risk-公開信

⁵https://blogs.microsoft.com/on-the-issues/2023/05/25/how-do-we-best-govern-ai/

6 https://www.nytimes.com/2023/04/07/technology/ai-chatbots-google-microsoft.html

在過去的一年中，我們已經看到了通過GaI傳播和生成的重大而重要的錯誤- 和虛假信息：

隨着不良行為者操縱 GaI 變得越來越複雜，如果沒有適當的護欄，GaI 的嚴重後果必然會增加。

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⁷https://www.washingtonpost.com/technology/2023/04/13/microsoft-bing-ai-chatbot-error/

⁸https://www.theguardian.com/us-news/2023/jul/19/ai-generated-disinformation-us-elections

⁹https://www.business-humanrights.org/en/latest-news/us-image-produced-by-generative-ai-spreads-fear-over-fake-pentagon-explosion/

¹⁰ https://www.politicshome.com/thehouse/article/misinfo-election-fake-news-nightmare

¹¹https://www.euronews.com/next/2023/05/12/ai-content-deepfakes-meddling-in-turkey-elections-experts-warn-its-just-the-beginning

¹²https://www.brennancenter.org/our-work/analysis-opinion/how-ai-puts-elections-risk-and-needed-safeguards

¹³https://www.washingtonpost.com/technology/2023/04/05/chatgpt-lies/

¹⁴https://www.vice.com/en/article/k7z8be/torswats-computer-generated-ai-voice-swatting

¹⁵https://www.washingtonpost.com/technology/2023/03/05/ai-voice-scam/

¹⁶https://www.npr.org/2023/03/02/1159895892/ai-microsoft-bing-chatbot

¹⁷https://www.nytimes.com/2023/02/08/technology/ai-chatbots-disinformation.html

¹⁸https://counterhate.com/research/misinformation-on-bard-google-ai-chat/

¹⁹https://www.nytimes.com/2023/03/22/business/media/ai-chatbots-right-wing-conservative.html

²⁰https://www.nytimes.com/2023/02/16/technology/bing-chatbot-transcript.html

²¹https://www.wired.com/story/deepfake-porn-is-out-of-control/

負面影響：我們已經通過社交媒體經歷了錯誤信息和虛假信息對社會的負面影響 ，隨着GaI的引入，這種趨勢將加劇。 生成式人工智能可以成倍地增加錯誤和虛假信息的生成和傳播量，因為它可以令人信服地模仿 個人，製作深度偽造並提供不準確的信息。

OpenAI首席執行官山姆·奧特曼曾表示，他 “特別擔心這些模型可能被用於大規模的虛假信息。” 此外， 該信息已經指出，GaI “將生成可信的錯誤信息的成本降低了幾個數量級 ”。²²普林斯頓、弗吉尼亞理工大學和斯坦福大學的研究人員發現，包括微軟在內的許多公司所依賴的緩解風險的護欄 “並不像人工智能開發人員想象的那麼堅固”。²³ 環保倡導者警告説，人工智能 “有可能放大困擾社交媒體 時代的氣候虛假信息。”²⁴

民主風險：這對社會、微軟、 和投資者都是危險的，因為錯誤和虛假信息可以操縱公眾輿論，加劇偏見，削弱機構信任，並影響 選舉。對通過GaI產生和傳播的 “真相” 的歪曲最終破壞了對我們民主進程的信任，而民主進程是支撐我們社會和經濟穩定的進程 。隨着我們進入2024年，這一年將舉行大量 次選舉，包括美國、土耳其和烏克蘭的總統選舉，這一點越來越令人擔憂。²⁵

法律風險：儘管微軟可能會通過將其GaI技術匆忙推向市場而在短期內受益 ，但這樣做是以犧牲其長期聲譽和財務健康為代價的。正如提案中所述 ，法律專家正在質疑誰最終將對GaI產生的錯誤和虛假信息負責。儘管 我們在社交媒體平臺上看到了大量錯誤和虛假信息，但這些公司得以在第230條 後面隱瞞聯邦法律的一項條款，該條款保護社交媒體平臺和網絡託管商免於為發佈到其 網站的第三方內容承擔法律責任。但是，對於GaI，內容是由公司的技術本身創建的，這使得微軟容易受到未來 的法律審查。

全經濟風險：多元化股東也面臨 風險，因為他們將社會錯誤和虛假信息的成本內在化。當公司損害社會和經濟時，多元化 投資組合的價值會隨着國內生產總值的增加和下降而上升。²⁶微軟減少錯誤和虛假信息符合股東的最大利益， ，以保護公司的長期財務狀況並確保其投資者不會將這些成本內在化。

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²² http://www.theinformation.com/articles/what-to-do-about-misinformation-in-the-upcoming-election-cycle

²³ https://www.nytimes.com/2023/10/19/technology/guardrails-artificial-intelligence-open-source.html

²⁴ https://epic.org/wp-content/uploads/2023/09/Final-Letter-to-Sen.-Schumer-on-Climate-AI-1.pdf

²⁵ 2024 年選舉清單-維基百科

²⁶ 請參閲 普遍所有權：為什麼環境外部性對機構投資者很重要，附錄四（演示國內生產總值與多元化投資組合之間的線性關係 ），網址為 https://www.unepfi.org/fileadmin/documents/universal_ownership_full.pdf；參見 https://www.advisorperspectives.com/dshort/updates/2020/11/05/market-cap-to-gdp-an-updated-look-at-the-buffett-valuation-indicator (total 市值與國內生產總值 “可能是衡量估值狀況的最佳單一指標 ”）（引用沃倫·巴菲特的話）。

投資者要求評估和評估：微軟在其反對 聲明中列出了幾份有關負責任的人工智能的報告和做法，以混淆滿足本提案要求的必要性。 但是，該提案要求微軟提供一份超出當前和計劃報告範圍的報告。當前的報告，包括 《歐盟和澳大利亞關於虛假信息和錯誤信息的行為準則》和《負責任的人工智能政策》，僅概述了公司 對道德人工智能標準和框架的承諾。所要求的報告有所不同，因為我們要求對與GaI相關的風險進行全面評估 ，以便公司能夠有效緩解這些風險，並評估 公司應對已發現風險的有效性。

由於 GaI 的風險嚴重且影響廣泛， 至關重要的是，微軟不僅要向負責任的 GaI 報告其信念和承諾，還要向股東透明地表明 它已經充分識別了風險並正在評估其應對風險的能力。我們不同意微軟 “擔心 以後可以修復的問題” 的做法。並相信，採取本提案請求中概述的更具體的行動 將有助於向股東保證，微軟正在採取必要措施來緩解長期的公司和系統性風險。

結論

出於上述所有原因，我們強烈建議您支持 提案。我們認為，一份有關與生成人工智能相關的錯誤信息和虛假信息風險的報告將有助於確保微軟全面 緩解風險，並符合股東的長期最大利益。

如需更多 信息，請通過 natasha@arjuna-capital.com 聯繫娜塔莎·蘭姆。

真誠地，

娜塔莎·蘭姆，阿周那資本

這不是在徵求對你的代理人進行投票的權力。請 不要將您的代理卡發送給我們。Arjuna Capital無法對你的代理人進行投票，這封信也沒有考慮這樣的事件。 支持者敦促股東按照管理層代理郵件中提供的指示對代理項目13進行投票。

所表達的觀點是截至參考日期作者和Arjuna Capital 的觀點，並可能隨時根據市場或其他條件進行更改。這些觀點無意成為 對未來事件的預測或對未來結果的保證。這些觀點可能不能被用作投資建議。本材料中提供的信息 不應被視為買入或賣出上述任何證券的建議。不應假設 對此類證券的投資已經或將要盈利。這篇文章僅供參考，不應將 解釋為研究報告。