附錄 99.1
MFA
金融公司
範德比爾特大道一號
紐約,紐約 10017
新聞稿 | 用於立即發佈 |
2023 年 11 月 7 日 | 紐約地鐵 |
投資者聯繫人: | InvestorRelations@mfafinancial.com | 紐約證券交易所:MFA |
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媒體聯繫人: | 阿伯納西·麥格雷戈 |
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MFA Financial, Inc. 公佈2023年第三季度財務業績
紐約 -MFA Financial, Inc.(紐約證券交易所代碼:MFA)今天公佈了截至2023年9月30日的第三個季度 季度的財務業績。
2023 年第三季度財務業績更新:
· | MFA第三季度產生了6,470萬美元的GAAP淨虧損,相當於每股基本和攤薄後的普通股虧損0.64美元。可分配收益是一項非公認會計準則財務指標,為4,110萬美元,合每股普通股0.40美元。2023年10月31日,外交部定期支付每股0.35美元的季度現金分紅 。 |
· | 截至2023年9月30日,GAAP賬面價值為每股普通股13.48美元。經濟賬面價值是非公認會計準則 的財務指標,為每股普通股13.84美元。 |
· | 淨利差升至2.17%,比第二季度增加了3個基點。 |
· | 第三季度的總經濟回報率為(6.2)%。 |
· | MFA以3.01億美元的非限制性現金結束了本季度。 |
1
MFA 首席執行官兼總裁克雷格·納特森在評論本季度時表示:“隨着10年期美國國債收益率攀升近80個基點,對於固定收益投資者,尤其是抵押貸款行業而言,第三季度異常具有挑戰性。儘管我們的賬面價值受到利率飆升的負面影響,但我們再次創造了超過股息的可分配收益,並繼續執行增加收益更高的 資產的商業計劃,同時保持資金成本相對穩定。Lima One在本季度發放了創紀錄的6.71億美元新貸款。總體而言, 我們獲得或發放了超過8億美元的貸款,平均息票約為10%。我們還以自2008年金融危機以來的最大價差收購了1.52億美元的Agency MBS。這些投資將我們的淨利差推高至 2.17%,將淨利率推高至3.02%。”
納特森繼續説:“ 我們對強勁的承保、信貸表現和更持久的融資形式的強調沒有動搖。拖欠貸款和貸款價值比 (LTV) 仍然很低。我們在本季度對超過6億美元的貸款進行了證券化,並在10月份又進行了2.25億美元的證券化。 再次從31億美元的利率互換頭寸中受益,該頭寸在本季度產生了2900萬美元的淨正利差。我們還增加了 1.33億美元的長期掉期,並保持了可觀的現金狀況,以保護我們的資產負債表免受進一步的利率波動的影響。 最後,我們回購了超過1000萬美元的可轉換優先票據,這些票據將於2024年6月到期,其未付的 本金餘額略有折扣。”
Q3 2023投資組合活動
· | Loan 的收購額為8.026億美元,其中包括6.465億美元的商業目的貸款(包括提取過渡貸款)和1.561億美元 的非質量管理貸款收購,使MFA的住宅整筆貸款餘額達到84億美元。 |
· | Lima One為4.795億美元的新商業目的貸款提供了資金,最高貸款額為6.710億美元。此外,1.669億美元的提款資金來自先前發放的過渡 貸款。Lima One創造了1,210萬美元的發行、服務和其他費用收入。 |
· | MFA 在本季度增加了1.518億美元的機構MBS,使其證券投資組合總額 達到7.24億美元。 |
· | MFA 繼續減少其REO投資組合,在第三季度出售了77處房產, 的總收益為2620萬美元,併產生了320萬美元的收益。 |
· | 已購履約貸款的60天以上 天拖欠額(以UPB的百分比衡量)從第二季度的2.8%增加到3.1%。合併購買的信貸惡化,購買的 不良貸款60天以上拖欠額從第二季度的27.4%下降至25.9%。 |
· | MFA 在本季度完成了兩次貸款證券化,由6.015億美元 筆未付本金餘額(UPB)貸款作為擔保,其中包括3.868億美元的非質量管理貸款和 2.147億美元的單户租賃貸款,使其證券化債務達到約43億美元。 |
2
· | MFA 維持其在利率互換中的頭寸,名義金額約為31億美元。截至2023年9月30日,這些互換的加權平均固定薪酬利率 為1.69%,加權平均變動收益率為5.32%。 |
· | MFA 估計,截至2023年9月30日,其投資組合的淨有效期限從2023年6月30日的1.19降至1.05。 |
· | 截至2023年9月30日,MFA的 債務/淨資產比率為4.3倍,追索權槓桿率為2.0倍。 |
網絡直播
MFA Financial, Inc. 計劃於2023年11月7日星期二上午11點(美國東部時間)舉辦投資者電話會議的 音頻網絡直播,討論其2023年第三季度 季度財務業績。公眾可以通過互聯網觀看網絡直播音頻直播,網址為 http://www.mfafinancial.com through MFA主頁上的 “網絡直播和演示” 鏈接。財報演示材料將在電話會議之前在MFA網站上發佈 ,電話會議結束後將在網站上提供音頻重播。
關於 MFA Financial, Inc.
MFA Financial, Inc.(紐約證券交易所代碼:MFA)是一家領先的 專業金融公司,投資住宅抵押貸款、住宅抵押貸款支持證券和其他房地產資產。 MFA還通過其全資子公司Lima One Capital為房地產投資者發放和提供商業目的貸款。 自1998年首次公開募股以來,MFA已向股東分配了47億美元的股息。MFA是一家內部管理的、 公開交易的房地產投資信託基金。
3
下表顯示了外交部截至2023年9月30日的資產 配置,以及2023年第三季度各種資產類型的平均利息資產收益率、平均資金成本和 淨利差。
表 1-資產分配
在 2023 年 9 月 30 日 | 已購買
正在表演 貸款 (1) | 已購買
積分 惡化了 貸款 (2) | 已購買
非- 正在表演 貸款 | 證券,
公允價值 | 真實
房地產 已擁有 | 其他,
網 (3) | 總計 | ||||||||||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||
公平 價值/賬面價值 | $ | 7,306 | $ | 418 | $ | 700 | $ | 724 | $ | 113 | $ | 626 | $ | 9,887 | |||||||||||||
帶有非按市值計價抵押品條款的融資 協議 | (1,125 | ) | — | — | — | — | — | (1,125 | ) | ||||||||||||||||||
帶有按市值計價抵押條款的融資 協議 | (1,375 | ) | (128 | ) | (222 | ) | (609 | ) | (27 | ) | — | (2,361 | ) | ||||||||||||||
證券化 債務 | (3,797 | ) | (240 | ) | (284 | ) | — | (12 | ) | — | (4,333 | ) | |||||||||||||||
可轉換 優先票據 | — | — | — | — | — | (219 | ) | (219 | ) | ||||||||||||||||||
已分配淨值 | $ | 1,009 | $ | 50 | $ | 194 | $ | 115 | $ | 74 | $ | 407 | $ | 1,849 | |||||||||||||
債務/淨 權益比率 (4) | 6.2 | x | 7.4 | x | 2.6 | x | 5.3 | x | 0.5 | x | 4.3 | x | |||||||||||||||
截至2023年9月30日的季度 | |||||||||||||||||||||||||||
平均利息收益資產的收益率 (5) | 6.06 | % | 6.63 | % | 9.59 | % | 7.38 | % | 不適用 | 6.35 | % | ||||||||||||||||
減去 平均資金成本 (6) | (4.23 | ) | (2.43 | ) | (3.65 | ) | (3.92 | ) | (5.91 | ) | (4.18 | ) | |||||||||||||||
淨利差 | 1.83 | % | 4.20 | % | 5.94 | % | 3.46 | % | (5.91 | )% | 2.17 | % |
(1) | 包括36億美元的非質量管理貸款、21億美元的過渡貸款、15億美元的單户住宅 租金貸款、7,260萬美元的經驗豐富的履約貸款和5,310萬美元的機構合格投資者貸款。截至2023年9月30日, 這些貸款的總公允價值估計為72億美元。 |
(2) | 截至2023年9月30日,這些貸款的總公允價值估計為4.232億美元。 |
(3) | 包括3.01億美元的現金及現金等價物、1.534億美元的限制性現金和向貸款發放合作伙伴提供的2,000萬美元資本出資,以及其他資產和其他負債。 |
(4) | 總負債/淨權益比率代表根據我們的融資協議分配的淨資產的倍數 的借款總額。 |
(5) | 我們的利息收益資產報告的收益率是根據記錄的利息收入 和相應資產該季度的平均攤銷成本計算得出的。截至2023年9月30日,按公允價值計算,我們證券的攤銷成本 為7.252億美元。此外,扣除本季度產生的一個基點的還本付息 費用支出後,住宅整筆貸款的收益率為6.33%。出於公認會計準則報告的目的,此類費用包含在我們的運營報表中的貸款服務和其他相關的運營 費用中。 |
(6) | 平均資金成本包括融資協議的利息、可轉換優先票據和證券化 債務。融資成本還包括淨套利(收到的掉期利息收入與已支付的掉期利息 支出之間的差額)對我們的利率互換協議(或互換)的影響。儘管我們沒有為掉期選擇套期會計處理方法,因此,在合併運營報表中, 淨套利未列為利息支出,但我們認為,在融資成本中分配淨 套利是適當的,以反映我們的掉期對上表所示融資成本的經濟影響。在截至2023年9月30日的季度 中,按公允價值計算,我們的整體投資組合的總融資成本降低了141個基點,住宅整體貸款降低了143個基點 ,購買的履約貸款降低了146個基點,購買的信用惡化 貸款降低了161個基點,購買的不良貸款降低了89個基點,使我們的證券降低了191個基點。 |
4
下表顯示了截至2023年9月30日的三個月中 我們的住宅抵押貸款資產組合的活動:
表 2-投資組合活動 Q3 2023
(以百萬計) | 2023 年 6 月 30 日 | 徑流 (1) | 收購 (2) | 其他 (3) | 2023 年 9 月 30 日 | 改變 | |||||||||||||
住宅整體 貸款和REO | $ | 8,260 | $ | (393 | ) | $ | 803 | $ | (133 | ) | $ | 8,537 | $ | 277 | |||||
按公允價值計算的證券 | 594 | (10 | ) | 152 | (12 | ) | 724 | 130 | |||||||||||
總計 | $ | 8,854 | $ | (403 | ) | $ | 955 | $ | (145 | ) | $ | 9,261 | $ | 407 |
(1) | 主要包括本金還款和REO的銷售。 |
(2) | 包括先前發放的過渡貸款的提款。 |
(3) | 主要包括公允價值的變化和信貸損失備抵的變化。 |
下表顯示了我們 對住宅全額貸款的投資信息。
表 3-投資組合構成
按賬面價值持有 | 按公允價值持有 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
(千美元) | 2023 年 9 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | 9月30日 2023 | 十二月三十一日 2022 | 9月30日 2023 | 十二月三十一日 2022 | ||||||||||||||||||
已購買的履約貸款: | ||||||||||||||||||||||||
非質量管理貸款 | $ | 873,790 | $ | 987,282 | $ | 2,700,473 | $ | 2,372,548 | $ | 3,574,263 | $ | 3,359,830 | ||||||||||||
過渡貸款 (1) | 37,946 | 75,188 | 2,059,655 | 1,342,032 | 2,097,601 | 1,417,220 | ||||||||||||||||||
單户租金貸款 | 182,879 | 210,833 | 1,333,484 | 1,165,741 | 1,516,363 | 1,376,574 | ||||||||||||||||||
經驗豐富的履約貸款 | 72,675 | 82,932 | — | — | 72,675 | 82,932 | ||||||||||||||||||
符合機構資格的投資者貸款 | — | — | 53,148 | 51,094 | 53,148 | 51,094 | ||||||||||||||||||
購買的履約貸款總額 | $ | 1,167,290 | $ | 1,356,235 | $ | 6,146,760 | $ | 4,931,415 | $ | 7,314,050 | $ | 6,287,650 | ||||||||||||
購買的信用惡化貸款 | $ | 438,913 | $ | 470,294 | $ | — | $ | — | $ | 438,913 | $ | 470,294 | ||||||||||||
信用損失備抵金 | $ | (28,557 | ) | $ | (35,314 | ) | $ | — | $ | — | $ | (28,557 | ) | $ | (35,314 | ) | ||||||||
購買的不良貸款 | $ | — | $ | — | $ | 699,810 | $ | 796,109 | $ | 699,810 | $ | 796,109 | ||||||||||||
住宅整體貸款總額 | $ | 1,577,646 | $ | 1,791,215 | $ | 6,846,570 | $ | 5,727,524 | $ | 8,424,216 | $ | 7,518,739 | ||||||||||||
貸款數量 | 6,493 | 7,126 | 18,639 | 16,717 | 25,132 | 23,843 |
(1) | 截至2023年9月30日,包括由一至四户住宅 住宅物業抵押的11億美元貸款和由多户住宅物業抵押的10億美元貸款。截至2022年12月31日,包括由一至四户住宅物業抵押的 7.849億美元貸款和由多户住宅物業抵押的6.323億美元貸款。 |
5
表 4-收益率和平均餘額
對於 ,三個月期限已結束 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(以 千美元計) | 2023 年 9 月 30 日 | 2023 年 6 月 30 日 | 2022 年 9 月 30 日 | |||||||||||||||||||||||||||
利息 | 平均 餘額 | 平均值
收益率 | 利息 | 平均值
餘額 | 平均值
收益率 | 利息 | 平均值
餘額 | 平均值
收益率 | ||||||||||||||||||||||
已購買的履約貸款: | ||||||||||||||||||||||||||||||
非質量管理貸款 | $ | 51,724 | $ | 4,053,924 | 5.10 | % | $ | 45,518 | $ | 3,879,175 | 4.69 | % | $ | 40,658 | $ | 3,743,940 | 4.34 | % | ||||||||||||
過渡貸款 | 40,223 | 1,927,533 | 8.35 | % | 32,621 | 1,654,585 | 7.89 | % | 19,342 | 1,126,178 | 6.87 | % | ||||||||||||||||||
單户租金貸款 | 24,087 | 1,639,626 | 5.88 | % | 23,141 | 1,587,636 | 5.83 | % | 18,998 | 1,391,770 | 5.46 | % | ||||||||||||||||||
經驗豐富的履約貸款 | 1,095 | 74,345 | 5.89 | % | 1,127 | 77,843 | 5.79 | % | 1,227 | 89,459 | 5.49 | % | ||||||||||||||||||
符合機構資格的投資者貸款 | 486 | 71,306 | 2.73 | % | 518 | 72,875 | 2.84 | % | 7,542 | 1,035,266 | 2.91 | % | ||||||||||||||||||
購買的履約貸款總額 | 117,615 | 7,766,734 | 6.06 | % | 102,925 | 7,272,114 | 5.66 | % | 87,767 | 7,386,613 | 4.75 | % | ||||||||||||||||||
購買的信用惡化 貸款 | 7,371 | 444,568 | 6.63 | % | 8,087 | 455,993 | 7.09 | % | 7,916 | 487,918 | 6.49 | % | ||||||||||||||||||
購買的不良貸款 | 15,552 | 648,959 | 9.59 | % | 17,036 | 674,200 | 10.11 | % | 18,732 | 761,706 | 9.84 | % | ||||||||||||||||||
住宅整體貸款總額 | $ | 140,538 | $ | 8,860,261 | 6.34 | % | $ | 128,048 | $ | 8,402,307 | 6.10 | % | $ | 114,415 | $ | 8,636,237 | 5.30 | % |
表 5-淨利差
在截至的三個月期間 | ||||||||||||
2023 年 9 月 30 日 | 2023年6月30日 | 9月30日 2022 | ||||||||||
已購買履約貸款 | ||||||||||||
淨收益率 (1) | 6.06 | % | 5.66 | % | 4.75 | % | ||||||
資金成本 (2) | 4.23 | % | 3.97 | % | 3.60 | % | ||||||
淨利差 | 1.83 | % | 1.69 | % | 1.15 | % | ||||||
購買的信用惡化貸款 | ||||||||||||
淨收益率 (1) | 6.63 | % | 7.09 | % | 6.49 | % | ||||||
資金成本 (2) | 2.43 | % | 1.98 | % | 2.72 | % | ||||||
淨利差 | 4.20 | % | 5.11 | % | 3.77 | % | ||||||
購買的不良貸款 | ||||||||||||
淨收益率 (1) | 9.59 | % | 10.11 | % | 9.84 | % | ||||||
資金成本 (2) | 3.65 | % | 3.53 | % | 2.86 | % | ||||||
淨利差 | 5.94 | % | 6.58 | % | 6.98 | % | ||||||
住宅整體貸款總額 | ||||||||||||
淨收益率 (1) | 6.34 | % | 6.10 | % | 5.30 | % | ||||||
資金成本 (2) | 4.10 | % | 3.83 | % | 3.49 | % | ||||||
淨利差 | 2.24 | % | 2.27 | % | 1.81 | % |
(1) | 反映住宅整體貸款的年化利息收入除以 住宅整筆貸款的平均攤銷成本。不包括服務費用。 |
6
(2) | 反映年化利息支出除以具有按市值計價抵押品 條款(回購協議)、帶有非按市值計價抵押品條款的協議和證券化債務的協議的平均餘額。上表中顯示的融資成本 包括淨套利(收到的掉期利息收入與已支付的掉期利息支出 之間的差額)對我們掉期的影響。儘管我們沒有為掉期選擇套期會計處理方法,因此,在我們的合併運營報表中,淨套利未列為利息 支出,但我們認為將淨套利記入融資成本是適當的,以反映 我們的掉期對上表所示融資成本的經濟影響。在截至2023年9月30日的季度中,這將 住宅整體貸款的總融資成本降低了143個基點,將購買的履約貸款降低了146個基點,將購買的信用劣化貸款降低了161個基點,將購買的不良貸款降低了89個基點。在截至2023年6月30日的季度 中,這使我們的住宅整體貸款的總融資成本降低了144個基點,購買的履約貸款降低了145個基點 ,購買的信用惡化貸款降低了206個基點,購買的 不良貸款降低了87個基點。在截至2022年9月30日的季度中,這使我們 住宅整體貸款的總融資成本降低了20個基點,購買的履約貸款降低了19個基點,購買的信用惡化貸款降低了43個基點, 降低了24個基點。 |
表 6-信貸相關指標/住宅整體貸款
2023年9月30日
加權 | UPB 的 Aging | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
公平 | 未付款 | 加權 | 平均值 | 加權 | 加權 | 過去 到期日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
價值/ | 校長 | 平均值 | 術語至 | 平均值 | 平均值 | 60+ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(美元) | 攜帶 | 平衡 | 優惠券 | 到期日 | LTV | 原創 | 60+ | LTV | ||||||||||||||||||||||||||||||
以千計) | 價值 | (“UPB”) | (2) | (月) | 比率 (3) | FICO (4) | 當前 | 30-59 | 60-89 | 90+ | DQ % | (3 ) | ||||||||||||||||||||||||||
已購買的履約貸款: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
非質量管理貸款 | $ | 3,570,184 | $ | 3,963,235 | 5.60 | % | 346 | 65 | % | 735 | $ | 3,808,303 | $ | 68,171 | $ | 23,230 | $ | 63,531 | 2.2 | % | 66.9 | % | ||||||||||||||||
過渡性 貸款 (1) | 2,095,083 | 2,105,552 | 8.89 | 11 | 64 | 746 | 1,989,050 | 25,717 | 15,771 | 75,014 | 4.3 | 65.0 | ||||||||||||||||||||||||||
單户租金貸款 | 1,515,032 | 1,667,902 | 6.16 | 321 | 68 | 737 | 1,586,313 | 17,947 | 28,249 | 35,393 | 3.8 | 73.3 | ||||||||||||||||||||||||||
經驗豐富的履約貸款 | 72,647 | 79,751 | 4.38 | 145 | 28 | 725 | 75,016 | 1,271 | 911 | 2,553 | 4.3 | 29.9 | ||||||||||||||||||||||||||
符合機構資格的投資者貸款 | 53,148 | 68,472 | 3.44 | 335 | 66 | 757 | 68,244 | — | — | 228 | 0.3 | 73.4 | ||||||||||||||||||||||||||
購買的履約貸款總額 | $ | 7,306,094 | $ | 7,884,912 | 6.56 | % | 249 | 3.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
購買的信用惡化 貸款 | $ | 418,312 | $ | 517,611 | 4.79 | % | 270 | 59 | % | 不適用 | $ | 389,166 | $ | 41,615 | $ | 14,018 | $ | 72,812 | 16.8 | % | 64.1 | % | ||||||||||||||||
購買的不良貸款 | $ | 699,810 | $ | 798,902 | 5.17 | % | 272 | 63 | % | 不適用 | $ | 449,936 | $ | 95,456 | $ | 28,310 | $ | 225,200 | 31.7 | % | 70.8 | % | ||||||||||||||||
住宅整筆貸款、總額 或加權平均值 | $ | 8,424,216 | $ | 9,201,425 | 5.87 | % | 244 | 6.4 | % |
(1) | 截至2023年9月30日,過渡貸款包括由多户住宅物業抵押的10億美元貸款,加權平均到期期限為15個月,加權平均LTV比率為64%。 | |
(2) | 加權平均值是根據 相關類別中每筆貸款的計息本金餘額計算得出的。對於通過賣方發放的服務權獲得的貸款,計算中包含的利率 不反映貸款服務費。對於在賣方保留服務權的情況下獲得的貸款, 計算中包含的利率是扣除服務費後的利率。 | |
(3) | LTV代表截至最新可用日期, (可能是發放日期)貸款的未付本金餘額與擔保相關貸款的抵押品估計價值的比率。對於過渡貸款,列出的LTV是 貸款的最大未付本金餘額(包括未注資的承付款)與相關貸款擔保抵押品 “修復後” 的估計 “修復後” 價值的比率(如果有, )。某些過渡性貸款,截至2023年9月30日,總額為4.236億美元,未獲得修復後的估值 ,貸款是根據 “按原樣” 估值進行承保的。截至2023年9月30日,根據當前未付本金餘額和承保期間獲得的估值,這些貸款的加權平均LTV為69%。 的加權平均LTV的計算中不包括某些由空置地塊擔保的低價值貸款,對於這些貸款,LTV比率沒有意義。 60+ LTV 是在一致的基礎上計算的。 | |
(4) | 不包括沒有費爾艾薩克公司(“FICO”)分數可用的貸款。 |
7
表 7-衝擊台
以下 “Shock 表” 中提供的信息根據截至2023年9月30日的投資組合中的資產,預測了利率突然平行變化對我們投資組合價值的潛在影響,包括掉期和證券化債務的影響。投資組合價值 的變化以預測的投資組合價值與2023年9月30日的基本利率情景進行比較時的百分比變化來衡量。
利率的變化 | 百分比變化 in 投資組合價值 | 百分比變化 在股東權益總額中 | ||||||
+100 個基點增加 | (1.32 | )% | (6.99 | )% | ||||
+ 增加 50 個基點 | (0.60 | )% | (3.18 | )% | ||||
截至 2023 年 9 月 30 日的實際情況 | — | % | — | % | ||||
-降低 50 個基點 | 0.48 | % | 2.54 | % | ||||
-100 個基點下降 | 0.84 | % | 4.45 | % |
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MFA FINANCIAL, INC
合併資產負債表
(以千計,每股金額除外) | 2023年9月30日 | 十二月三十一日 2022 | ||||||
(未經審計) | ||||||||
資產: | ||||||||
住宅整筆貸款,淨額(按公允價值分別為6,846,570美元和5,727,524美元) (1) | $ | 8,424,216 | $ | 7,518,739 | ||||
按公允價值計算的證券 | 723,959 | 333,364 | ||||||
現金和現金等價物 | 300,089 | 334,183 | ||||||
限制性現金 | 153,449 | 159,898 | ||||||
其他資產 | 503,087 | 766,221 | ||||||
總資產 | $ | 10,104,800 | $ | 9,112,405 | ||||
負債: | ||||||||
融資協議(分別按公允價值持有4,438,676美元和3,898,744美元) | $ | 8,037,973 | $ | 6,812,086 | ||||
其他負債 | 218,311 | 311,470 | ||||||
負債總額 | $ | 8,256,284 | $ | 7,123,556 | ||||
股東權益: | ||||||||
優先股,面值0.01美元;B系列累計可贖回7.5%;已授權8,050股;已發行和流通8,000股(總清算優先權20萬美元) | $ | 80 | $ | 80 | ||||
優先股,面值0.01美元;C系列固定至浮動利率累計可贖回6.5%;已授權12,650股;已發行和流通11,000股(總清算優先權27.5萬美元) | 110 | 110 | ||||||
普通股,面值0.01美元;已授權874,300股和874,300股;分別發行和流通101,916股和101,802股 | 1,019 | 1,018 | ||||||
超過面值的額外實收資本 | 3,695,406 | 3,684,291 | ||||||
累計赤字 | (1,862,452 | ) | (1,717,991 | ) | ||||
累計其他綜合收益 | 14,353 | 21,341 | ||||||
股東權益總額 | $ | 1,848,516 | $ | 1,988,849 | ||||
負債和股東權益總額 | $ | 10,104,800 | $ | 9,112,405 |
(1) | 包括截至2023年9月30日和2022年12月31日分別向合併後的 可變利息實體(“VIE”)轉移的約51億美元和40億美元的住宅整體貸款。此類資產 只能用於清償每個相應的VIE的債務。 |
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MFA FINANCIAL, INC
合併運營報表
三個月已結束 9月30日 | 九個月已結束 9月30日 | |||||||||||||||
(以千計,每股金額除外) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
(未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | |||||||||||||
利息收入: | ||||||||||||||||
住宅整筆貸款 | $ | 140,538 | $ | 114,415 | $ | 388,096 | $ | 316,235 | ||||||||
按公允價值計算的證券 | 11,945 | 5,612 | 29,201 | 16,181 | ||||||||||||
其他賺取利息的資產 | 2,587 | 2,216 | 7,560 | 5,071 | ||||||||||||
現金和現金等價物投資 | 4,095 | 1,629 | 10,863 | 2,055 | ||||||||||||
利息收入 | $ | 159,165 | $ | 123,872 | $ | 435,720 | $ | 339,542 | ||||||||
利息支出: | ||||||||||||||||
資產支持和其他抵押融資安排 | $ | 109,088 | $ | 67,636 | $ | 293,852 | $ | 159,806 | ||||||||
其他利息支出 | 3,936 | 3,943 | 11,853 | 11,811 | ||||||||||||
利息支出 | $ | 113,024 | $ | 71,579 | $ | 305,705 | $ | 171,617 | ||||||||
淨利息收入 | $ | 46,141 | $ | 52,293 | $ | 130,015 | $ | 167,925 | ||||||||
撤銷住宅整體貸款信貸損失準備金/(準備金) | $ | 1,258 | $ | (588 | ) | $ | 977 | $ | 1,106 | |||||||
其他資產信用損失準備金 | — | — | — | (28,579 | ) | |||||||||||
扣除信貸損失準備金後的淨利息收入 | $ | 47,399 | $ | 51,705 | $ | 130,992 | $ | 140,452 | ||||||||
其他(虧損)/收入,淨額: | ||||||||||||||||
以公允價值計入收益的住宅整筆貸款淨虧損 | $ | (132,894 | ) | $ | (291,818 | ) | $ | (134,423 | ) | $ | (797,934 | ) | ||||
證券和其他證券投資的減值和其他淨虧損 | (14,161 | ) | (411 | ) | (15,799 | ) | (16,159 | ) | ||||||||
自有房地產的淨收益 | 2,409 | 3,861 | 8,504 | 19,777 | ||||||||||||
用於風險管理目的的衍生品的淨收益 | 34,860 | 111,816 | 74,103 | 253,721 | ||||||||||||
通過收益計算的以公允價值計量的證券化債務淨收益 | 36,431 | 98,858 | 12,100 | 247,548 | ||||||||||||
Lima One-發放、服務和其他費用收入 | 12,109 | 12,372 | 32,562 | 37,539 | ||||||||||||
其他,淨額 | 1,854 | 1,131 | 10,522 | 7,353 | ||||||||||||
其他損失,淨額 | $ | (59,392 | ) | $ | (64,191 | ) | $ | (12,431 | ) | $ | (248,155 | ) | ||||
運營和其他費用: | ||||||||||||||||
薪酬和福利 | $ | 24,051 | $ | 21,063 | $ | 66,452 | $ | 59,679 | ||||||||
其他一般和管理費用 | 10,605 | 8,812 | 32,165 | 28,016 | ||||||||||||
貸款還本付息、融資和其他相關費用 | 8,989 | 11,357 | 26,126 | 34,993 | ||||||||||||
無形資產的攤銷 | 800 | 1,300 | 3,400 | 7,900 | ||||||||||||
運營和其他費用 | $ | 44,445 | $ | 42,532 | $ | 128,143 | $ | 130,588 | ||||||||
淨(虧損)/收益 | $ | (56,438 | ) | $ | (55,018 | ) | $ | (9,582 | ) | $ | (238,291 | ) | ||||
減少優先股分紅要求 | $ | 8,219 | $ | 8,218 | $ | 24,656 | $ | 24,656 | ||||||||
普通股和參與證券的淨額(虧損)/收入 | $ | (64,657 | ) | $ | (63,236 | ) | $ | (34,238 | ) | $ | (262,947 | ) | ||||
每股普通股基本(虧損)/收益 | $ | (0.64 | ) | $ | (0.62 | ) | $ | (0.34 | ) | $ | (2.54 | ) | ||||
攤薄(虧損)/普通股每股收益 | $ | (0.64 | ) | $ | (0.62 | ) | $ | (0.34 | ) | $ | (2.54 | ) |
10
分部報告
截至2023年9月30日,該公司 應申報的細分市場包括(i)抵押貸款相關資產和(ii)利馬一號。下表中的公司列主要包括公司現金和相關利息收入、對貸款發起人和相關經濟學的投資、不直接歸屬於利馬一號的一般和管理 支出、無抵押可轉換優先票據的利息支出、證券化發行成本、 和優先股分紅。
下表彙總了分部財務 信息,這些信息總體上與整個公司的相同數據相符:
(千美元) | 抵押貸款- 相關資產 | 利馬一號 | 企業 | 總計 | ||||||||||||
截至2023年9月30日的三個月 | ||||||||||||||||
利息收入 | $ | 94,855 | $ | 61,101 | $ | 3,209 | $ | 159,165 | ||||||||
利息支出 | 64,785 | 44,303 | 3,936 | 113,024 | ||||||||||||
淨利息收入/(費用) | $ | 30,070 | $ | 16,798 | $ | (727 | ) | $ | 46,141 | |||||||
撤銷住宅整體貸款的信貸損失準備金 | 1,258 | — | — | 1,258 | ||||||||||||
扣除信貸損失準備金後的淨利息收入/(支出) | $ | 31,328 | $ | 16,798 | $ | (727 | ) | $ | 47,399 | |||||||
以公允價值計入收益的住宅整筆貸款淨虧損 | $ | (99,500 | ) | $ | (33,394 | ) | $ | — | $ | (132,894 | ) | |||||
證券和其他證券投資的減值和其他淨虧損 | (13,439 | ) | — | (722 | ) | (14,161 | ) | |||||||||
自有房地產的淨收益 | 2,062 | 347 | — | 2,409 | ||||||||||||
用於風險管理目的的衍生品的淨收益 | 25,310 | 9,550 | — | 34,860 | ||||||||||||
通過收益計算的以公允價值計量的證券化債務淨收益 | 25,345 | 11,086 | — | 36,431 | ||||||||||||
Lima One-發放、服務和其他費用收入 | — | 12,109 | — | 12,109 | ||||||||||||
其他,淨額 | 515 | 684 | 655 | 1,854 | ||||||||||||
其他(虧損)/收入總額,淨額 | $ | (59,707 | ) | $ | 382 | $ | (67 | ) | $ | (59,392 | ) | |||||
薪酬和福利 | $ | — | $ | 12,010 | $ | 12,041 | $ | 24,051 | ||||||||
一般和管理費用 | — | 4,664 | 5,941 | 10,605 | ||||||||||||
貸款還本付息、融資和其他相關費用 | 5,032 | 699 | 3,258 | 8,989 | ||||||||||||
無形資產的攤銷 | — | 800 | — | 800 | ||||||||||||
淨(虧損)/收益 | $ | (33,411 | ) | $ | (993 | ) | $ | (22,034 | ) | $ | (56,438 | ) | ||||
減少優先股分紅要求 | $ | — | $ | — | $ | 8,219 | $ | 8,219 | ||||||||
普通股和參與證券的淨額(虧損)/收入 | $ | (33,411 | ) | $ | (993 | ) | $ | (30,253 | ) | $ | (64,657 | ) |
11
(千美元) | 抵押貸款- 相關資產 | 利馬一號 | 企業 | 總計 | ||||||||||||
2023年9月30日 | ||||||||||||||||
總資產 | $ | 6,174,062 | $ | 3,572,079 | $ | 358,659 | $ | 10,104,800 | ||||||||
2022年12月31日 | ||||||||||||||||
總資產 | $ | 6,065,557 | $ | 2,618,695 | $ | 428,153 | $ | 9,112,405 |
GAAP 淨收益與非公認會計準則可分配收益的對賬
根據證券交易委員會頒佈的G條例和S-K條例第10(e)項,“可分配收益” 是衡量我們經營業績的非公認會計準則財務指標。可分配收益是通過調整GAAP淨收益/(虧損)來確定的,方法是 扣除某些未實現的損益,主要是住宅抵押貸款投資、關聯債務和套期保值,在 中,這些收益和虧損按公允價值記賬,包括收益、某些已實現損益以及某些非現金支出和 證券化相關交易成本。管理層認為,對GAAP收益的調整會導致(i)收入 或無法反映我們投資組合長期表現的支出被刪除,(ii)某些非現金支出, 和(iii)僅因某些相關住宅 抵押貸款資產和相關負債選擇公允價值期權而需要確認的支出項目。可分配收益是我們董事會在評估 對股東的分配時考慮的因素之一。因此,我們認為,下文規定的計算可分配收益的調整為 投資者和分析師提供了評估我們的財務業績的更多信息。
應將可分配收益與根據公認會計原則公佈的業績結合使用。可分配收益不代表也不應被視為經營活動淨收入或現金流的替代品,每項收入或現金流均根據公認會計原則確定,我們對該指標的計算 可能無法與其他公司報告的同名指標進行比較。
12
下表 提供了計算基本每股收益時使用的GAAP淨收益/(虧損)與以下季度 期非公認會計準則可分配收益的對賬表:
季度已結束 | ||||||||||||||||||||
(以千計,每股金額除外) | 2023 年 9 月 30 日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 十二月三十一日 2022 | 9月30日 2022 | |||||||||||||||
用於計算基本每股收益的GAAP淨額(虧損)/收入 | $ | (64,776 | ) | $ | (34,265 | ) | $ | 64,407 | $ | (1,647 | ) | $ | (63,410 | ) | ||||||
調整: | ||||||||||||||||||||
以下方面的未實現和已實現損益: | ||||||||||||||||||||
按公允價值持有的住宅整筆貸款 | 132,894 | 130,703 | (129,174 | ) | 68,828 | 291,818 | ||||||||||||||
按公允價值持有的證券 | 13,439 | 3,698 | (2,931 | ) | 383 | (1,549 | ) | |||||||||||||
利率互換 | (9,433 | ) | (37,018 | ) | 40,747 | 12,725 | (108,917 | ) | ||||||||||||
按公允價值持有的證券化債務 | (40,229 | ) | (30,908 | ) | 48,846 | (44,988 | ) | (100,767 | ) | |||||||||||
對貸款發放合作伙伴的投資 | 722 | 872 | — | 8,526 | 2,031 | |||||||||||||||
費用項目: | ||||||||||||||||||||
無形資產的攤銷 | 800 | 1,300 | 1,300 | 1,300 | 1,300 | |||||||||||||||
基於股權的薪酬 | 4,447 | 3,932 | 3,020 | 2,480 | 2,673 | |||||||||||||||
與證券化相關的交易成本 | 3,217 | 2,071 | 4,602 | 1,744 | 5,014 | |||||||||||||||
調整總額 | 105,857 | 74,650 | (33,590 | ) | 50,998 | 91,603 | ||||||||||||||
可分配收益 | $ | 41,081 | $ | 40,385 | $ | 30,817 | $ | 49,351 | $ | 28,193 | ||||||||||
每股基本普通股的GAAP收益/(虧損) | $ | (0.64 | ) | $ | (0.34 | ) | $ | 0.63 | $ | (0.02 | ) | $ | (0.62 | ) | ||||||
每股基本普通股的可分配收益 | $ | 0.40 | $ | 0.40 | $ | 0.30 | $ | 0.48 | $ | 0.28 | ||||||||||
按每股基本收益計算的加權平均普通股 | 101,916 | 101,915 | 101,900 | 101,800 | 101,795 |
下表列出了 我們在以下季度按細分市場分列的非公認會計準則可分配收益:
(千美元) | 抵押貸款- 相關資產 | 利馬一號 | 企業 | 總計 | ||||||||||||
截至2023年9月30日的三個月 | ||||||||||||||||
用於計算基本每股收益的GAAP淨額(虧損)/收入 | $ | (33,411 | ) | $ | (993 | ) | $ | (30,372 | ) | $ | (64,776 | ) | ||||
調整: | ||||||||||||||||
以下方面的未實現和已實現損益: | ||||||||||||||||
按公允價值持有的住宅整筆貸款 | 99,500 | 33,394 | — | 132,894 | ||||||||||||
按公允價值持有的證券 | 13,439 | — | — | 13,439 | ||||||||||||
利率互換 | (7,098 | ) | (2,335 | ) | — | (9,433 | ) | |||||||||
按公允價值持有的證券化債務 | (28,572 | ) | (11,657 | ) | — | (40,229 | ) | |||||||||
對貸款發放合作伙伴的投資 | — | — | 722 | 722 | ||||||||||||
費用項目: | ||||||||||||||||
無形資產的攤銷 | — | 800 | — | 800 | ||||||||||||
基於股權的薪酬 | — | 131 | 4,316 | 4,447 | ||||||||||||
與證券化相關的交易成本 | — | — | 3,217 | 3,217 | ||||||||||||
調整總額 | $ | 77,269 | $ | 20,333 | $ | 8,255 | $ | 105,857 | ||||||||
可分配收益 | $ | 43,858 | $ | 19,340 | $ | (22,117 | ) | $ | 41,081 |
13
(千美元) | 抵押貸款- 相關資產 | 利馬一號 | 企業 | 總計 | ||||||||||||
截至2023年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||
用於計算基本每股收益的GAAP淨收益/(虧損) | $ | (5,539 | ) | $ | 118 | $ | (28,844 | ) | $ | (34,265 | ) | |||||
調整: | ||||||||||||||||
以下方面的未實現和已實現損益: | ||||||||||||||||
按公允價值持有的住宅整筆貸款 | 97,459 | 33,244 | — | 130,703 | ||||||||||||
按公允價值持有的證券 | 3,698 | — | — | 3,698 | ||||||||||||
利率互換 | (27,903 | ) | (9,115 | ) | — | (37,018 | ) | |||||||||
按公允價值持有的證券化債務 | (21,756 | ) | (9,152 | ) | — | (30,908 | ) | |||||||||
對貸款發放合作伙伴的投資 | — | — | 872 | 872 | ||||||||||||
費用項目: | ||||||||||||||||
無形資產的攤銷 | — | 1,300 | — | 1,300 | ||||||||||||
基於股權的薪酬 | — | 130 | 3,802 | 3,932 | ||||||||||||
與證券化相關的交易成本 | — | — | 2,071 | 2,071 | ||||||||||||
調整總額 | $ | 51,498 | $ | 16,407 | $ | 6,745 | $ | 74,650 | ||||||||
可分配收益 | $ | 45,959 | $ | 16,525 | $ | (22,099 | ) | $ | 40,385 |
14
每股普通股的GAAP賬面價值與非公認會計準則 每股普通股經濟賬面價值的對賬
“經濟賬面價值” 是衡量我們財務狀況的非公認會計準則財務指標。為了計算我們的經濟賬面價值,我們的住宅整體 貸款和按賬面價值持有的證券化債務的投資組合將根據其公允價值進行調整,而不是根據適用於這些金融工具的GAAP會計模型要求申報 的賬面價值。這些調整也反映在下表 中我們的期末股東權益中。管理層認為,經濟賬面價值為投資者提供了評估我們的財務狀況的有用的 補充衡量標準,因為它反映了公允價值變化對我們所有投資活動的影響, ,無論用於公認會計準則報告目的的會計模型如何。根據公認會計原則確定,經濟賬面價值不代表也不應被視為 替代股東權益,我們對該指標的計算可能無法與其他公司報告的同名指標進行比較。
下表提供了 我們每股普通股的GAAP賬面價值與截至季度期的每股普通股非公認會計準則經濟賬面價值的對賬情況 :
季度已結束: | ||||||||||||||||||||
(以百萬計,每股金額除外) | 2023 年 9 月 30 日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 十二月三十一日 2022 | 9月30日 2022 | |||||||||||||||
GAAP 股東權益總額 | $ | 1,848.5 | $ | 1,944.8 | $ | 2,018.6 | $ | 1,988.8 | $ | 2,033.9 | ||||||||||
優先股,清算優先權 | (475.0 | ) | (475.0 | ) | (475.0 | ) | (475.0 | ) | (475.0 | ) | ||||||||||
按每股普通股賬面價值計算的 GAAP 股東權益 | 1,373.5 | 1,469.8 | 1,543.6 | 1,513.8 | 1,558.9 | |||||||||||||||
調整: | ||||||||||||||||||||
按賬面價值對住宅整筆貸款進行公允價值調整 | (85.3 | ) | (58.3 | ) | (33.9 | ) | (70.2 | ) | (58.2 | ) | ||||||||||
按賬面價值對證券化債務進行公允價值調整 | 122.5 | 129.8 | 122.4 | 139.7 | 109.6 | |||||||||||||||
股東權益,包括對住宅整體貸款和按賬面價值(經濟賬面價值)持有的證券化債務的公允價值調整 | $ | 1,410.7 | $ | 1,541.3 | $ | 1,632.1 | $ | 1,583.3 | $ | 1,610.3 | ||||||||||
GAAP 每股普通股賬面價值 | $ | 13.48 | $ | 14.42 | $ | 15.15 | $ | 14.87 | $ | 15.31 | ||||||||||
普通股每股經濟賬面價值 | $ | 13.84 | $ | 15.12 | $ | 16.02 | $ | 15.55 | $ | 15.82 | ||||||||||
已發行普通股數量 | 101.9 | 101.9 | 101.9 | 101.8 | 101.8 |
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關於前瞻性 陳述的警示説明
在本新聞稿或其他書面或口頭溝通中使用時, 份非歷史性陳述,包括那些包含 “將”、“相信”、“期望”、 “預期”、“估計”、“計劃”、“繼續”、“打算”、“應該”、“可以” 等詞語或類似表達方式的陳述識別經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E 條所指的 條 所指的 ,因此,可以涉及已知和未知的風險、不確定性和假設。 這些前瞻性陳述包括有關MFA業務、財務 狀況、流動性、經營業績、計劃和目標方面可能或假設的未來業績的信息。可能導致我們的實際業績 與我們在任何前瞻性陳述中預測的結果存在重大差異的重要因素包括:總體經濟發展和趨勢以及 住房、房地產、抵押貸款融資、整個金融市場的表現;通貨膨脹、利率上升和MFA住宅整體貸款、MBS、證券化債務和其他資產的市場(即公允價值)的變化,以及 按公允價值計入收益的MFA負債價值的變化 ;套期保值交易的有效性;住宅抵押貸款資產的預還款利率的變化 的變化可能導致其投資組合中某些投資 的收益率降低,並可能要求MFA將其通過此類預還款獲得的收益再投資於 息息較低的投資,而降低則可能導致MFA投資組合中某些投資的利率期限延長 使他們的估值對利率變化更加敏感,並可能導致利率降低預測的現金流; MFA資產背後的信用風險,包括違約率的變化和管理層對MFA住宅整體貸款組合中抵押貸款 貸款違約率的假設;MFA借款為其資產融資的能力以及任何此類借款的條款,包括 成本、到期日和其他條款;影響 MFA業務的政府法規或計劃的實施或變化;外交部對應納税所得額的估計,其實際金額取決於多種因素, 包括但不限於利息收入金額和融資成本的變化、MFA為增加住宅全額貸款 市場折扣而選擇的方法,以及預付款範圍、已實現虧損以及適用納税期內可能發生的MFA 住宅整體貸款組合構成的變化,包括任何MBS處置或整筆貸款的損益、止贖和清算;向股東分配的時間和金額,由以下人員自行決定申報和支付 MFA的董事會,並將取決於MFA的應納税收入、其財務 業績以及整體財務狀況和流動性、其房地產投資信託基金資格的維持以及MFA董事會 認為相關的其他因素;MFA出於聯邦所得税目的保持房地產投資信託基金資格的能力;MFA 維持其在投資公司的註冊豁免的能力經修訂的1940年法案(或 “投資公司法 ”),包括由該機構發佈的有關概念發佈的聲明證券交易委員會(“SEC”) 涉及《投資公司法》中涉及某些從事抵押貸款和抵押貸款相關權益收購業務的 公司在《投資公司法》下的地位的解釋性問題;MFA繼續增長 其住宅整筆貸款組合的能力,該投資組合取決於市場上待售貸款的供應等因素; 有針對性的或有針對性的貸款組合我們在最近發放的抵押貸款中的投資的預期回報,這些貸款的表現是,與我們的其他 抵押貸款投資類似,但除其他外,取決於與此類投資相關的預還款風險、信用風險和 融資成本的差異;與Lima One Holdings, LLC持續運營相關的風險(包括但不限於與其運營相關的意外支出或由其運營產生的負債,包括未能實現管理層關於商業目的貸款預期增長的 假設(BPL)發放量和BPL背後的信用風險,包括 違約率的變化以及管理層對不良貸款違約率的假設(源自利馬一號);MFA投資於不良住宅整體貸款(“不良貸款”)的預期 回報,這些收益受 不良貸款所依據房產的止贖權、出售、清算或以其他方式達成協議所需的時間、房價價值的影響、為持有資產而預付的款項(例如標的 財產的税款、保險、維護費用等)以及最終金額資產解析後實現的風險;與我們在MSR相關資產上的投資相關的風險, ,包括服務、監管和經濟風險;與投資貸款發起人相關的風險;與 投資房地產資產相關的風險,包括商業狀況和總體經濟的變化;以及其他風險、不確定性 和因素,包括我們向美國證券交易委員會提交的年度、季度和當前報告中描述的風險、不確定性 和因素。這些前瞻性 陳述基於對MFA未來表現的信念、假設和預期,同時考慮了當前 的可用信息。提醒讀者和聽眾不要過分依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅代表截至發表之日 。隨着時間的推移,新的風險和不確定性會出現,因此無法預測這些事件或它們 將如何影響MFA。除非法律要求,否則MFA沒有義務也不打算更新或修改任何前瞻性陳述, 無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
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