美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
截至本季度末
或
的過渡期 至
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(成立為法團的狀況) |
(美國國税局僱主 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
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交易符號 |
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各交易所名稱 在其上註冊的 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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☒ |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是的☐不是
截至2023年11月3日，註冊人普通股的流通股數量，面值為0.01美元，曾經是
勛章金融公司。
表格10-Q
目錄
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頁面 |
第一部分-財務信息 |
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項目1.財務報表 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
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項目4.控制和程序 |
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第二部分--其他資料 |
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項目1.法律程序 |
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第1A項。風險因素 |
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第二項股權證券的未登記銷售、募集資金的使用和發行人購買股權證券 |
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項目6.展品 |
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簽名 |
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60 |
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關於前瞻性陳述的特別説明
以下討論應與我們的財務報表以及本報告其他部分所列這些報表和其他財務信息的附註一併閲讀。
本報告包含根據1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節的定義適用於我們的有關未來事件和未來表現的前瞻性陳述，包括但不限於有關我們的預期、信念、意圖或未來戰略的陳述，這些陳述以預期、預期、打算、相信或類似的語言表示。關於本10-Q表格中包含的某些前瞻性陳述以及公司或代表公司未來可能作出的前瞻性陳述，公司注意到有各種因素可能導致實際結果與任何此類前瞻性陳述中陳述的結果大相徑庭。本10-Q表格中包含的前瞻性陳述是由管理層準備的，受重大商業、經濟、競爭、監管和其他不確定性和意外事件的限制和制約，所有這些不確定性和意外事件都是難以預測或不可能預測的，其中許多都不是公司所能控制的。特別是，任何前瞻性陳述都會受到與美國證券交易委員會以及美國和全球經濟的未決訴訟相關的風險和極大不確定性的影響，包括當前的通脹環境和經濟衰退的風險。
本文件中包含的所有前瞻性表述均基於我們在本新聞稿發佈之日獲得的信息，我們不承擔更新任何前瞻性表述的義務。這些報表沒有經過獨立會計師的審計、審查、編制或遵守商定的程序，也沒有第三方獨立核實或審查此類報表。本表格10-Q的讀者在評估本表格中包含的信息時應考慮這些事實。此外，該公司的業務和運營面臨重大風險，這增加了本10-Q表格中包含的前瞻性陳述中固有的不確定性。本10-Q表格中包含的前瞻性陳述不應被視為公司或任何其他人表示本10-Q表格中包含的前瞻性陳述將會實現。
有鑑於此，本10-Q表格的讀者請不要過分依賴本文中包含的前瞻性陳述。您應考慮這些風險以及公司在Form 10-K年度報告中描述的風險因素，以及公司不時向美國證券交易委員會提交的其他報告中詳細説明的其他風險因素。
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第一部分--融資AL信息
項目1.融資AL報表
準備的基礎
我們，Medallion Financial Corp.，或公司，是一家專業金融公司，組織形式為特拉華州的一家公司。我們的戰略重點是發展我們的消費金融和商業貸款業務。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的總資產分別為26億美元和23億美元。
我們通過各種全資子公司開展業務，包括：
我們截至2023年9月30日的綜合資產負債表，以及項目1中包括的截至當時的三個月和九個月的相關綜合經營表、綜合其他全面收益表、綜合股東權益表和現金流量表，均由我們根據美國證券交易委員會或美國證券交易委員會的規則和規定編制，未經審計。按照美國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註披露，已根據此類規則和規定予以濃縮或省略。管理層認為，隨附的綜合財務報表包括為公平地反映我們的綜合財務狀況和經營業績所需的所有正常和經常性的調整。截至2023年9月30日的三個月和九個月的運營結果可能不能預示未來的表現。這些財務報表應與我們截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的財務報表及其附註一起閲讀。
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勛章金融公司。
合併資產負債表
(未經審計)
(千美元，不包括每股和每股數據) |
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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出售的聯邦基金 |
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投資證券 |
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股權投資 |
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貸款 |
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信貸損失準備 |
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應收貸款淨額 |
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商譽 |
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無形資產，淨額 |
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止贖過程中的貸款抵押品(1) |
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應計應收利息 |
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財產、設備和使用權租賃資產，淨額 |
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應收所得税 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債 |
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存款(2) |
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長期債務(3) |
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短期借款 |
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遞延税項負債，淨額 |
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經營租賃負債 |
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應計應付利息 |
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應付所得税 |
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應付賬款和應計費用(4) |
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總負債 |
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(5) |
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股東權益 |
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優先股( |
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普通股( |
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額外實收資本 |
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庫存股( |
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累計其他綜合損失 |
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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合併子公司中的非控股權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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流通股數量 |
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每股賬面價值 |
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附註應與這些合併財務報表一併閲讀。
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勛章金融公司。
合併業務報表
(未經審計)
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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(千美元，不包括每股和每股數據) |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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貸款的利息和費用 |
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投資證券的利息和股息 |
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利息收入總額(1) |
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存款利息 |
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長期債務利息 |
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短期借款利息 |
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利息支出總額 |
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淨利息收入 |
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信貸損失準備金 |
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扣除信貸損失準備後的淨利息收入 |
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其他收入(虧損) |
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出售貸款及的士獎章所得收益 |
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股權投資的收益(虧損) |
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止贖過程中的貸款抵押品減記 |
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其他收入 |
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其他收入(虧損)合計，淨額 |
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其他費用 |
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薪酬和員工福利 |
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貸款服務費 |
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收款成本 |
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專業費用 |
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房租費用 |
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監管費用 |
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無形資產攤銷 |
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其他費用 |
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其他費用合計 |
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所得税前收入 |
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所得税撥備 |
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税後淨收益 |
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減去：歸屬於非控股權益的收入 |
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可歸因於Medallion Financial Corp.的總淨收入。 |
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每股基本淨收入 |
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稀釋後每股淨收益 |
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加權平均已發行普通股 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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附註應與這些合併財務報表一併閲讀。
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勛章金融公司。
其他全面收益表
(未經審計)
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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(千美元) |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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税後淨收益 |
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其他綜合虧損，税後淨額 |
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綜合收益總額 |
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可歸因於非控股權益的較不全面的收入 |
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可歸因於Medallion Financial Corp.的全面收入總額。 |
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附註應與這些合併財務報表一併閲讀。
頁面6共60個
勛章金融公司。
合併股東權益變動表
(未經審計)
(千美元) |
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普普通通 |
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普普通通 |
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資本流入 |
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財務處 |
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財務處 |
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保留 |
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累計 |
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總計 |
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非- |
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總計 |
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2022年12月31日的餘額 |
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採用ASU 2016-13年度税後淨額 |
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2023年1月1日的餘額 |
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淨收入 |
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對非控股權益的分配 |
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基於股票的薪酬費用 |
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發行限制性股票，淨額 |
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為員工納税義務預留的限制性股票 |
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沒收限制性股票，淨額 |
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股票期權的行使 |
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普通股支付的股息(美元 |
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投資未實現收益淨變化，税後淨額 |
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2023年3月31日的餘額 |
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對非控股權益的分配 |
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與轉歸受限制證券單位有關的發行 |
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普通股支付的股息(美元 |
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股票期權的行使 |
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沒收限制性股票，淨額 |
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普通股支付的股息(美元 |
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其他綜合虧損，税後淨額 |
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2023年9月30日的餘額 |
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附註應與這些合併財務報表一併閲讀。
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勛章金融公司。
合併股東權益變動表
(未經審計)
(千美元) |
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普普通通 |
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普普通通 |
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資本流入 |
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財務處 |
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2021年12月31日的餘額 |
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對非控股權益的分配 |
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基於股票的薪酬費用 |
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發行限制性股票，淨額 |
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沒收限制性股票，淨額 |
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股票期權的行使 |
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購買普通股 |
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普通股支付的股息(美元 |
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其他綜合虧損，税後淨額 |
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2022年3月31日的餘額 |
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對非控股權益的分配 |
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基於股票的薪酬費用 |
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與轉歸受限制證券單位有關的發行 |
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沒收限制性股票，淨額 |
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購買普通股 |
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其他綜合虧損，税後淨額 |
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2022年6月30日的餘額 |
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對非控股權益的分配 |
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基於股票的薪酬費用 |
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沒收限制性股票，淨額 |
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購買普通股 |
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普通股支付的股息(美元 |
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其他綜合虧損，税後淨額 |
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2022年9月30日的餘額 |
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附註應與這些合併財務報表一併閲讀。
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勛章金融公司。
合併現金流量表
(未經審計)
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截至9月30日的9個月， |
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(千美元) |
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2023 |
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2022 |
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經營活動的現金流 |
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營業收入淨額 |
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對業務產生的淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整： |
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信貸損失準備金 |
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實物支付利息收入 |
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折舊及攤銷 |
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發端費用攤銷淨額 |
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遞延和其他税收負債增加，淨額 |
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喪失抵押品贖回權過程中貸款抵押品價值的淨變化 |
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出售投資的已實現淨虧損(收益) |
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基於股票的薪酬費用 |
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應計應收利息增加 |
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其他資產增加 |
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應付賬款和應計費用增加 |
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(減少)應計應付利息增加 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流 |
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已發放貸款 |
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本金收入、銷售收入和貸款到期日 |
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購買投資 |
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本金收入、銷售和投資到期日的收益 |
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在止贖過程中出售的收益和貸款抵押品的本金支付 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動產生的現金流 |
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定期存款和借入資金的收益 |
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償還定期存款和借款 |
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普通股支付的現金股利 |
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對非控股權益的分配 |
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既得股票淨結算預提税金的繳納 |
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回購庫存股 |
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行使股票期權所得收益 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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現金及現金等價物淨增(減) |
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期初現金及現金等價物(1) |
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期末現金和現金等價物(1) |
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在此期間支付的所得税現金 |
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非現金投資 |
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止贖過程中轉移為貸款抵押品的貸款，淨額 |
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附註應與這些合併財務報表一併閲讀。
頁面9共60個
勛章金融公司。
合併財務報表附註
2023年9月30日
(1)組織獎章金融公司。及其子公司
Medallion Financial Corp.或本公司是一家專業金融公司，以特拉華州公司的形式組織，報告為銀行控股公司，但就監管目的而言不是銀行控股公司。該公司通過各種全資子公司開展業務，包括其主要運營公司Medallion Bank或聯邦存款保險公司(FDIC)，後者是一家承保的實業銀行，負責發放消費貸款、籌集存款和開展其他銀行活動。世界銀行受到來自其他金融機構的競爭以及某些聯邦和州機構的監管，並接受這些機構的審查。該銀行成立於2002年5月，目的是根據猶他州法律獲得工業銀行執照。世行在全國範圍內發起消費貸款，用於購買休閒車、遊艇和其他消費娛樂設備，併為屋頂、游泳池和窗户等房屋裝修提供資金。2015年前，該行發起商業貸款，為購買出租車獎牌提供資金，全部由本公司提供服務。這些貸款主要由定期存單提供資金，定期存單是通過各種中介存款關係在全國範圍內發放的。
該公司還通過其子公司Medallion Capital，Inc.，或MCI，一家小型企業投資公司，或SBIC，經營夾層融資業務；Medallion Funding LLC，或MFC，一家SBIC，歷史上是該公司的主要出租車徽章貸款公司；以及Freshstart Venture Capital Corp.，或FSVC，一家歷史上發起和提供出租車徽章和商業貸款的SBIC。MCI、MFC和FSVC作為SBIC，由小企業管理局(SBA)監管。MCI和FSVC的部分資金來自SBA。
本公司成立了一家全資附屬公司Medallion Finding Trust I，或Fin Trust，目的是向投資者發行無擔保優先證券。Fin Trust是一個獨立的法人和公司實體，擁有自己的債權人，在Fin Trust的股權持有人獲得Fin Trust的任何價值之前，這些債權人將有權從Fin Trust的資產中獲得清償。Fin Trust，Aggre的資產門禁費用
(2)重要會計政策摘要
預算的使用
按照美國公認的會計原則或GAAP編制合併財務報表，要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告的金額的估計。會計估計和假設是管理層認為對理解合併財務報表最關鍵的估計和假設，因為它們本身就涉及重大判斷和不確定性。所有這些估計都反映了管理層根據截至這些合併財務報表之日可獲得的信息對當前經濟和市場狀況及其影響的最佳判斷。如果這些條件發生變化，判斷和估計有可能發生變化，這可能導致未來在止贖過程中的貸款和貸款抵押品減值、商譽和無形資產以及投資等影響。
合併原則
綜合財務報表包括本公司及其所有全資和控股子公司的賬目。所有重大的公司間交易、餘額和利潤(虧損)都已在合併中沖銷。
綜合財務報表是根據公認會計準則編制的。本公司通過多數表決權權益、通過其他合同權利的控股權或被確定為VIE的主要受益人，合併其控制的所有實體。主要受益人是既有以下兩種權利的一方：(1)有權指導VIE的活動，從而對該實體的經濟業績產生最重大的影響；(2)有義務承擔該實體的損失，或有權從該實體獲得可能對該實體具有重大意義的利益。對於少於全資擁有的合併實體，第三方持有的股份被記錄為非控股權益。
為編制財務報表，本公司對該銀行的投資進行了合併。在其年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表附註中，該公司陳述了其在該銀行的投資。從截至2022年12月31日的年度財務報表開始，列報進行了修訂，以納入銀行的優先股權和適用的非控股權益，以提供更全面的標的投資。由於公司在銀行的投資在合併中被註銷，這種列報方式的變化對公司的合併財務報表沒有影響。
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現金和現金等價物
本公司將所有原始購買期限為三個月或以下的高流動性票據視為現金等價物。現金餘額通常存放在大型國家或區域銀行組織的賬户中，金額超過聯邦保險的限額。截至2023年9月30日，現金包括$
資產和負債的公允價值
該公司遵循財務會計準則委員會，或FASB，FASB會計準則編纂主題820，公允價值計量和披露，或FASB ASC 820，它定義了公允價值，建立了公允價值計量框架，並擴大了關於公允價值計量的披露。FASB ASC 820將公允價值定義為退出價格(即出售資產或轉移負債所收到的價格)，並強調公允價值是基於市場的計量。它建立了一個公允價值等級，區分了根據從獨立外部來源獲得的市場數據制定的假設和報告實體自己的假設。此外，它還規定，公允價值計量應考慮對風險進行調整，例如估值技術或其投入中固有的風險。另見合併財務報表附註12和附註13。
股權投資
該公司遵循FASB ASC主題321，投資-股權證券，或ASC 321，要求所有適用於股權證券的投資，具有容易確定的公允價值的，以及那些沒有容易確定的公允價值的，按成本減去任何減值加上或減去任何可觀察到的價格變化來計量。的股權投資$
在2021年間，公司購買了
下表列出了與所持股權證券相關的未變現部分。
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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(千美元) |
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2023 |
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期內確認的權益證券淨收益(虧損) |
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減去：當期確認的權益淨收益(虧損) |
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在報告所述期間確認的未實現收益(損失) |
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投資證券
該公司遵循FASB ASC主題320，投資-債務證券，或ASC 320，要求所有適用於債務證券的投資被歸類為交易證券、可供出售證券或持有至到期的證券。投資證券在公開市場上不時以高於或低於投資面值的價格購買。由此產生的溢價或折價被遞延，並按水平收益率基礎確認，作為對相關投資收益率的調整。投資證券的淨溢價總計$
貸款
該公司的貸款目前按未償還本金報告，包括遞延貸款收購成本，主要包括支付給貸款發起人的遞延費用，並在貸款期限內攤銷為利息收入。
貸款發放費和某些直接發放費遞延，並確認為對相關貸款收益率的調整。2023年9月30日和2022年12月31日，淨貸款發放成本為$
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利息收入按權責發生制入賬。出租車徽章和商業貸款被置於非權責發生制狀態，當利息或本金的可收集性存在疑問時，或者貸款逾期90天或更長時間時，所有未收回的應計利息將被轉回，除非管理層已確定它們都得到了良好的擔保並正在收回中。非權責發生制貸款的利息收入通常在收到現金時確認，除非已決定將所有現金收入記入本金。消費貸款組合的典型特徵是大量具有類似特徵的小額美元貸款。一筆貸款被視為減值或不良，根據目前的信息和事件，公司不太可能能夠根據原始貸款協議的合同條款收回所有到期金額。消費貸款於逾期90天或逾期120天(以最先發生者為準)時被列為非應計項目，並在被視為無法收回時全數撇賬，屆時將啟動針對借款人及相關抵押品的適當追討工作。對於娛樂貸款組合，收回抵押品的過程在逾期60天開始。如果沒有找到抵押品，並且賬户拖欠120天，該賬户將被註銷。如果抵押品被收回，則通過將抵押品減去出售成本後的公允價值計入損失，並將抵押品送往拍賣。當抵押品被出售時，拍賣淨收益將用於賬户，任何剩餘餘額都將被註銷。從註銷賬户上收取的收益記為追回款項。逾期90天或以上的貸款總額$
在借款人遇到財務困難的情況下，公司可以修改貸款的合同現金流。該公司努力及早發現陷入財務困境的借款人，並與他們合作，在貸款達到非應計項目之前，將他們的貸款修改為更負擔得起的條件。這些修改後的條款可能包括降低利率、本金寬免、延長期限、容忍付款和其他旨在將公司的經濟損失降至最低並避免喪失抵押品贖回權或收回抵押品的行動。對於本公司寬恕本金的修改，該本金寬恕的全部金額立即沖銷。修改後的貸款被認為是減值貸款。
止贖過程中的貸款抵押品主要包括逾期120天並已抵押至其可變現淨值的出租車徽章貸款。消費者在出售過程中收回抵押品的權利。對於正在喪失抵押品贖回權的紐約市出租車徽章貸款，該公司繼續利用淨值#美元。
該公司根據FASB會計準則編碼主題860，轉移和服務，或FASB ASC 860對其貸款銷售進行會計核算，FASB ASC 860為金融資產的轉移和服務以及債務的清償提供會計和報告標準。符合FASB ASC860，本公司對其服務資產和負債選擇了公允價值計量方法。本公司及其關聯公司為他人提供的貸款本金為#美元。
信貸損失準備
2023年1月1日，本公司通過了會計準則更新2016-13，“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”，或ASC 326，取代了已發生損失方法，該方法使用對未來的“合理和可支持的”預期，稱為當前預期信用損失或CECL方法，這種方法推遲確認，直到使用終身預期損失方法很可能發生損失。對於消費貸款，本公司使用歷史拖欠率和實際損失率，並根據12個月合理和可支持的預測期內的宏觀經濟因素進行量化調整。對於商業貸款，本公司評估宏觀經濟指標對貸款組合的歷史影響，以確定大致的信貸損失撥備。與消費貸款不同，消費貸款可能具有相似的表現特徵，而每筆商業貸款都是獨一無二的。本公司評估每筆商業貸款的特定減值，並根據需要確認信貸損失的額外撥備。至於的士車牌貸款，本公司維持特定儲備，將貸款的賬面金額調低至抵押品淨值。撥備由管理層根據貸款的可收回性、貸款組合的性質和規模、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何相關抵押品的估計價值、當時的經濟狀況和過度集中的風險，按季度進行評估。這種評估本質上是主觀的，因為它需要估計，包括基於經濟狀況變化的估計，隨着獲得更多信息，這些估計可能會進行重大修訂。信貸損失從撥備中扣除，隨後的收回計入撥備。
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該公司採用ASC 326，對所有按攤餘成本和表外信貸風險計量的金融資產採用修正的追溯法。2022年12月15日之後報告期的結果列在ASC 326項下。2023年1月1日過渡到CECL方法，結果增加了#美元。
(千美元) |
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2022年12月31日 |
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ASC 326的效果 |
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2023年1月1日 |
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資產： |
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娛樂活動 |
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家居裝修 |
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商業廣告 |
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徽章 |
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戰略夥伴關係 |
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貸款信貸損失準備 |
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在2023年1月1日之前，該公司使用歷史拖欠和實際損失率，出租車牌照貸款的回顧期為三年，娛樂和家庭裝修貸款的回顧期為一年，並使用歷史損失經驗和商業貸款的其他預測。管理層根據過往經驗、貸款組合的性質及規模、可能影響借款人還款能力的不利情況、任何相關抵押品的估計價值、當前經濟狀況及過度集中風險，按季度評估貸款的可收回性。這一評價本質上是主觀的，因為它所需的估計數隨着獲得更多的信息而可能會有重大修訂。
商譽與無形資產
本公司的商譽和無形資產是由於本公司之前未合併的幾家有價證券投資公司截至2018年4月2日的公允價值超過賬面價值而產生的。該公允價值是根據本公司的新報告提出的，並受獨立第三方進行的收購價格會計分配過程-黨的專家得出了目前的類別和金額。商譽不攤銷，但須由管理層按季度審核，以確定是否需要額外的減值測試，而此類測試至少每年進行一次。無形資產在其使用年限內攤銷。
下表詳細説明瞭截至列示日期的無形資產：
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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品牌相關知識產權 |
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家裝承包商關係 |
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無形資產總額 |
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固定資產
固定資產按成本減去累計折舊和攤銷列賬，並在其預計使用年限內按直線折舊。
遞延成本
遞延融資成本是指與獲得本公司借款融資相關的成本，並在相關融資協議的存續期和各自資金池的存續期內按直線攤銷。攤銷費用為$
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所得税
所得税根據FASB ASC主題740所得税或ASC 740使用資產和負債法進行會計處理。遞延税項資產及負債反映資產及負債的賬面金額與其課税基礎之間的暫時性差異的影響，並按實際繳税或追討税款時預期生效的税率列報。遞延税項資產也計入淨營業虧損、資本虧損和任何税收抵免結轉。當部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時，便會就遞延税項資產撥備估值準備。所有可用的證據，無論是積極的還是消極的，都被考慮來確定是否需要為遞延税項資產計提估值準備。釐定本公司估值撥備時考慮的項目包括對未來適當税務性質盈利的預期、近期歷史財務業績、税務籌劃策略、法定結轉期的長短及預期的暫時性差異逆轉時間。本公司只有在税務機關進行審查的情況下，才會確認不確定税務頭寸的税收優惠。本公司將所得税相關利息和罰金(如果適用)計入當期所得税支出。
每股收益(EPS)
每股基本收益的計算方法是將普通股股東經營業務產生的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益反映瞭如果行使發行普通股的期權合同，或如果限制性股票背心，可能發生的潛在稀釋，是在考慮公司股票期權和限制性股票的加權平均稀釋效應後計算的。本公司採用庫存股法計算攤薄每股收益，這是一種確認行使期權和認股權證所得收益(包括與股份相關的未歸屬補償費用)用於計算攤薄每股收益的方法。它假設任何收益都將用於在此期間以平均市場價格購買普通股。
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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(千美元，不包括每股和每股數據) |
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2023 |
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普通股股東可獲得的淨收入 |
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適用於基本每股收益的加權平均已發行普通股 |
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限制性股票授予的效果 |
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稀釋性股票期權的作用 |
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績效份額單位的影響 |
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適用於攤薄每股收益的經調整加權平均已發行普通股 |
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每股基本淨收入 |
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稀釋後每股淨收益 |
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上述計算不包括的潛在攤薄普通股合計
股票薪酬
對於股權激勵、股票期權和限制性股票計劃，公司遵循FASB ASC主題718，或ASC 718，薪酬-股票薪酬，因此，公司根據需要確認這些贈與的費用。與股票期權有關的基於股票的員工薪酬成本反映在任何新授予的運營產生的淨收入中，這些淨收益使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的公允價值，在標的期權的歸屬期間支出。與限制性股票有關的基於股票的員工薪酬成本反映在任何新授予業務產生的淨收入中，使用授予日期授予的股份的公允價值，在相關股票的歸屬期間支出。
在截至2023年和2022年9月30日的9個月內，公司發行了
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監管資本
該銀行受聯邦存款保險公司和猶他州金融機構部管理的各種監管資本要求的約束。未能滿足最低資本要求可能引發監管機構採取某些強制性和可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會對銀行的財務報表產生直接的實質性影響。根據資本充足率準則和迅速採取糾正行動的監管框架，銀行必須滿足特定的資本準則，這些準則涉及根據監管會計慣例計算的銀行資產、負債和某些表外項目的量化指標。銀行的資本數額和分類還取決於銀行監管機構對組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。
FDIC保險的銀行，包括銀行，受到某些聯邦法律的約束，這些法律對銀行向其某些附屬機構提供資金或以其他方式提供資金的程度施加了各種法律限制。特別是，本行在向本公司或其聯屬公司提供信貸，或與本公司或其聯屬公司進行其他涵蓋交易，例如購買某些資產方面，須受若干限制。
監管為確保資本充足性而制定的量化措施要求銀行維持監管規定的最低金額和比率(見表Below)。此外，作為批准銀行申請聯邦存款保險的條件，聯邦存款保險公司命令，定義的一級槓桿資本與總資產的比率不低於
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監管 |
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最低要求 |
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普通股一級資本 |
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槓桿率(1) |
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在上表中，截至2023年9月30日和2022年12月31日的最低基於風險的比率體現了資本節約的緩衝
近期發佈和採用的會計準則
2023年1月1日，公司採用ASC 326。關於採用這一標準的影響，請參閲本腳註內的信貸損失準備。
2023年3月，FASB發佈了ASU 2023-02，投資-股權法和合資企業，或主題323：使用比例攤銷法對税收抵免結構中的投資進行會計處理。這一新標準的主要目標是使報告實體能夠始終如一地對主要為獲得所得税抵免和其他所得税優惠而進行的股權投資進行會計處理。該公司正在評估這一更新對所附財務報表的影響。
2023年10月，FASB發佈了ASU 2023-06，披露改進。本次更新中的修訂旨在澄清或改進披露和列報要求。該公司正在評估這一更新對所附財務報表的影響。
重新分類
對上一年的結餘進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。這些改敍對以前報告的業務結果沒有影響。
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(3)投資證券
下表提供了固定的
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攤銷 |
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毛收入 |
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抵押貸款支持證券，主要是美國聯邦機構的義務 |
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州和直轄市 |
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攤銷 |
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抵押貸款支持證券，主要是美國聯邦機構的義務 |
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投資證券的攤餘成本和估計市值合同到期日為2023年9月30日，如下所示。實際到期日將不同於合同到期日，因為借款人可能有權催繳或預付債務，包括或不包括催繳或預付罰款。
2023年9月30日 |
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攤銷 |
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在一年或更短的時間內到期 |
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應在一年至五年後到期 |
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在五年到十年後到期 |
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下表顯示了未實現虧損總額為2023年9月30日和2022年12月31日，按投資類別和個別證券持續虧損的時間長短彙總。
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不到12個月 |
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十二個月及以上 |
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2023年9月30日 |
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毛收入 |
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公平 |
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抵押貸款支持證券，主要是美國聯邦機構的義務 |
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機構債券 |
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不到12個月 |
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十二個月及以上 |
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抵押貸款支持證券，主要是美國聯邦機構的義務 |
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(4)貸款和信貸損失準備
下表顯示了截至以下日期的貸款主要分類，包括資本化貸款發放成本2023年9月30日和2022年12月31日。
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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(千美元) |
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金額 |
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作為一個 |
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金額 |
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作為一個 |
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總貸款總額 |
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信貸損失準備 |
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淨貸款總額 |
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(*)少於1%。
下表顯示#年貸款總額的活動情況。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月。
截至2023年9月30日的三個月 |
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娛樂活動 |
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家 |
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商業廣告 |
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徽章 |
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戰略 |
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總計 |
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貸款總額-2023年6月30日 |
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貸款來源 |
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本金支付、銷售、到期日和回收 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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沖銷 |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
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|
|
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|
( |
) |
|||
在喪失抵押品贖回權過程中轉移到貸款抵押品，淨額 |
|
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( |
) |
|
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( |
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發端成本攤銷 |
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( |
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( |
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財務會計準則發起成本，淨額 |
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( |
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支付的實物利息 |
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總貸款-2023年9月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
||||||
截至2023年9月30日的9個月 |
|
娛樂活動 |
|
|
家 |
|
|
商業廣告 |
|
|
徽章 |
|
|
戰略 |
|
|
總計 |
|
||||||
總貸款--2022年12月31日 |
|
$ |
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|
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$ |
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$ |
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貸款來源 |
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||||||
本金支付、銷售、到期日和回收 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
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沖銷 |
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( |
) |
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( |
) |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
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( |
) |
|
在喪失抵押品贖回權過程中轉移到貸款抵押品，淨額 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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發端成本攤銷 |
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( |
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( |
) |
||||
財務會計準則發起成本，淨額 |
|
|
|
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|
( |
) |
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|
|
|
|
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|||||
支付的實物利息 |
|
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|
|
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|
|
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||||||
總貸款-2023年9月30日 |
|
$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
頁面17共60個
截至2022年9月30日的三個月 |
|
娛樂活動 |
|
|
家 |
|
|
商業廣告 |
|
|
徽章 |
|
|
戰略 |
|
|
總計 |
|
||||||
貸款總額-2022年6月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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貸款來源 |
|
|
|
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||||||
本金支付、銷售、到期日和回收 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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沖銷 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
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|
|
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( |
) |
||
在喪失抵押品贖回權過程中轉移到貸款抵押品，淨額 |
|
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( |
) |
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|
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( |
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發端成本攤銷 |
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( |
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貸款溢價攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
|||
財務會計準則發起成本，淨額 |
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( |
) |
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支付的實物利息 |
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||||||
貸款總額-2022年9月30日 |
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||||||
截至2022年9月30日的9個月 |
|
娛樂活動 |
|
|
家 |
|
|
商業廣告 |
|
|
徽章 |
|
|
戰略 |
|
|
總計 |
|
||||||
總貸款--2021年12月31日 |
|
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|
|
$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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貸款來源 |
|
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本金支付、銷售、到期日和回收 |
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( |
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( |
) |
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( |
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沖銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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在喪失抵押品贖回權過程中轉移到貸款抵押品，淨額 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
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發端成本攤銷 |
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( |
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貸款溢價攤銷 |
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( |
) |
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( |
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財務會計準則發起成本，淨額 |
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( |
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支付的實物利息 |
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||||||
貸款總額-2022年9月30日 |
|
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$ |
|
|
$ |
|
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$ |
|
|
$ |
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||||||
下表列出了年計提信貸損失準備的活動。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月。
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
信貸損失準備--期初餘額(1) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
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$ |
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||||
2016-13年度採用ASU時的CECL過渡額 |
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沖銷 |
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娛樂活動 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
家居裝修 |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
商業廣告 |
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
徽章 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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總沖銷 |
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|
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|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
復甦 |
|
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娛樂活動 |
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家居裝修 |
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商業廣告 |
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徽章 |
|
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總回收率 |
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淨沖銷 (2) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
信貸損失準備金 |
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信貸損失準備--期末餘額(3) |
|
$ |
|
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
||||
隨着ASC 326的採用，公司還採用了ASU 2022-02，金融工具-信用損失，或主題326：問題債務重組和年份披露。根據這一準則，本公司必須披露融資應收賬款的本期總沖銷(按發起年份)。
頁面18共60個
下表列出了以下項目的總撇賬截至2023年9月30日的三個月，按起始年份計算：
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
之前 |
|
|
總計 |
|
|||||||
娛樂活動 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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家居裝修 |
|
|
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商業廣告 |
|
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|
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|||||||
徽章 |
|
|
|
|
|
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|
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總計 |
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|
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
下表按起始年度列出了截至2023年9月30日的9個月的核銷總額：
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
之前 |
|
|
總計 |
|
|||||||
娛樂活動 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
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|
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|
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家居裝修 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
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商業廣告 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|||||||
徽章 |
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|
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|
|
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|
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|
|
|
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總計 |
|
$ |
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|
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
下表列出了截至的信貸損失撥備。2023年9月30日和2022年12月31日。
2023年9月30日 |
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
|
免税額為 |
|
|
免税額為 |
|
||||
娛樂活動 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
||||
家居裝修 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||
商業廣告 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
徽章 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總計 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
||||
2022年12月31日 |
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
|
免税額為 |
|
|
免税額為 |
|
||||
娛樂活動 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
||||
家居裝修 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商業廣告 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
徽章 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總計 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
||||
下表列出了非應計貸款總額和放棄的利息。非應計利息的波動是由於逾期貸款和市場狀況所致。
(千美元) |
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
非權責發生制貸款總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
到目前為止已放棄的季度利息 |
|
|
|
|
|
|
||
本季度用於本金的放棄利息金額 |
|
|
|
|
|
|
||
年初至今已放棄的利息 |
|
|
|
|
|
|
||
用於本年度本金的放棄利息金額 |
|
|
|
|
|
|
||
至今已放棄的利息 |
|
|
|
|
|
|
||
應用於本金至今的放棄利息金額 |
|
|
|
|
|
|
||
非權責發生制貸款佔總貸款組合的百分比 |
|
|
% |
|
|
% |
||
信貸損失撥備佔非應計項目貸款的百分比 |
|
|
% |
|
|
% |
||
下表顯示了截至以下日期的貸款業績狀況2023年9月30日和2022年12月31日。
2023年9月30日 |
|
表演 |
|
|
不良資產 |
|
|
總計 |
|
|
百分比 |
|
||||
娛樂活動 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
% |
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家居裝修 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商業廣告 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
徽章 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
戰略夥伴關係 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
% |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2022年12月31日 |
|
表演 |
|
|
不良資產 |
|
|
總計 |
|
|
百分比 |
|
||||
娛樂活動 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
% |
||||
家居裝修 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商業廣告 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
徽章 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
戰略夥伴關係 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
|
% |
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頁面19共60個
對於逾期90天以下的貸款，其拖欠狀況有可能繼續惡化，隨後將被置於非應計狀態，並被保留，因此被視為不良貸款。
下表提供了截至的不良貸款組合屬性的附加信息2023年9月30日和2022年12月31日，所有這些都有從本金餘額中記錄的津貼。
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
(千美元) |
|
已錄製 |
|
|
未付 |
|
|
相關 |
|
|
已錄製 |
|
|
未付 |
|
|
相關 |
|
||||||
有記錄的零用錢 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
娛樂活動 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
||||||
家居裝修 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
商業廣告 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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徽章 |
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計提撥備的不良貸款總額 |
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$ |
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截至9月30日的三個月， |
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2023 |
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2022 |
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(千美元) |
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平均值 |
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利息收入 |
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平均值 |
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利息收入 |
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有記錄的零用錢 |
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娛樂活動 |
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家居裝修 |
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商業廣告 |
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徽章 |
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計提撥備的不良貸款總額 |
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截至9月30日的9個月， |
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2023 |
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2022 |
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(千美元) |
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平均值 |
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利息收入 |
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平均值 |
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利息收入 |
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有記錄的零用錢 |
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娛樂活動 |
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家居裝修 |
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商業廣告 |
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徽章 |
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計提撥備的不良貸款總額 |
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2023年9月30日 |
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逾期天數 |
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已錄製 |
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(千美元) |
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30-59 |
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60-89 |
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90 + |
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總計 |
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當前 |
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總計 (1) |
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應計 |
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娛樂活動 |
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家居裝修 |
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商業廣告 |
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徽章 |
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戰略夥伴關係 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|||||||
--2022年12月31日 |
|
逾期天數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已錄製 |
|
|||||||||||||
(千美元) |
|
30-59 |
|
|
60-89 |
|
|
90 + |
|
|
總計 |
|
|
當前 |
|
|
總計(1) |
|
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應計 |
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|||||||
娛樂活動 |
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$ |
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家居裝修 |
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商業廣告 |
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徽章 |
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戰略夥伴關係 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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該公司估計，的士車牌貸款的加權平均按揭比率約為
頁面20共60個
根據ASU 2022-02《金融工具-信貸損失(主題326)：問題債務重組和年份披露》，在消除問題債務重組或TDR披露的同時，公司必須披露在報告期內發生財務困難的借款人的貸款。本公司在2023年1月1日或截至2023年9月30日的9個月內沒有任何此類貸款修改。
下表顯示了公司在以下期間簽訂的TDR截至2022年9月30日的三個月和九個月。
(千美元) |
|
貸款數量 |
|
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Pre- |
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|
後- |
|
|||
截至2022年9月30日的三個月 |
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娛樂貸款 |
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$ |
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$ |
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徽章貸款 |
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截至2022年9月30日的9個月 |
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娛樂貸款 |
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$ |
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$ |
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徽章貸款 |
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|||
截至2022年9月30日，
下表顯示止贖過程中的貸款抵押品活動，僅涉及娛樂和出租車牌照貸款， 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月。
截至2023年9月30日的三個月 |
|
娛樂活動 |
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徽章 |
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總計 |
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止贖過程中的貸款抵押品-2023年6月30日 |
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$ |
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$ |
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從貸款轉賬，淨額 |
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銷售額 |
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收到的現金付款 |
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( |
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( |
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( |
) |
抵押品估值調整 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
止贖過程中的貸款抵押品-2023年9月30日 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|||
|
|
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|||
截至2023年9月30日的9個月 |
|
娛樂活動 |
|
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徽章 |
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|
總計 |
|
|||
喪失抵押品贖回權的貸款抵押品--2022年12月31日 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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|||
從貸款轉賬，淨額 |
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銷售額 |
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( |
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( |
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收到的現金付款 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
抵押品估值調整 |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
止贖過程中的貸款抵押品-2023年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
截至2022年9月30日的三個月 |
|
娛樂活動 |
|
|
徽章 |
|
|
總計 |
|
|||
止贖過程中的貸款抵押品-2022年6月30日 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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|||
從貸款轉賬，淨額 |
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銷售額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
收到的現金付款 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
抵押品估值調整 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
止贖過程中的貸款抵押品-2022年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
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|
|||
截至2022年9月30日的9個月 |
|
娛樂活動 |
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徽章 |
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總計 |
|
|||
止贖過程中的貸款抵押品-2021年12月31日 |
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|||
從貸款轉賬，淨額 |
|
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銷售額 |
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( |
) |
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) |
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( |
) |
收到的現金付款 |
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( |
) |
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( |
) |
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抵押品估值調整 |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
止贖過程中的貸款抵押品-2022年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|||
截至2023年9月30日，處於止贖過程中的出租車牌照貸款包括紐約市市場的429輛出租車牌照，芝加哥市場的230輛出租車牌照，紐瓦克市場的32輛出租車牌照，以及31輛出租車牌照。其他市場的出租車牌照。
頁面21共60個
(5)借入資金
下表列出了借入資金的未償還餘額。
|
|
截至9月30日的12個月的付款， |
|
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(千美元) |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
|
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2028 |
|
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此後 |
|
|
2023年9月30日(1) |
|
|
2022年12月31日(1) |
|
|
利息 |
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存款(3) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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% |
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私募票據 |
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小型企業管理局的債券和借款 |
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優先證券 |
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聯邦儲備和其他借款 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
% |
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(A)存款
大多數存款是通過投資經紀公司籌集的，這些公司將定期存款打包成不到美元的面值。
(千美元) |
|
2023年9月30日 |
|
|
三個月或更短時間 |
|
$ |
|
|
超過三個月到六個月 |
|
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|
|
超過六個月到一年 |
|
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|
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一年多 |
|
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|
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總存款 |
|
$ |
|
|
(B)美聯儲貼現窗口和其他借款
2023年3月，世行在美聯儲設立了貼現窗口信貸額度。截至2023年9月30日，銀行大約有$
世行與幾家商業銀行有借款安排。這些協議是可以隨時、以任何理由終止的安排，並允許世行借入最多#美元。
(C)私人配售紙幣
2023年9月，本公司完成向若干機構投資者定向增發，金額為$
2021年2月，公司完成了對若干機構投資者的定向增發，金額為$
2020年12月，本公司完成向若干機構投資者定向增發，金額為$
頁面22共60個
2019年3月，本公司完成向若干機構投資者定向增發，金額為$
(D)小型企業管理局的債權證和借款
多年來，SBA已經批准了MCI和FSVC的承諾，通常是期限和年限
2023年7月10日，MCI接受了SBA的承諾，
(E)優先證券
2007年6月，該公司發行並出售了美元
(F)遵守公約
該公司的某些債務協議包含要求公司保持某些財務比率和最低有形淨值的財務契約。截至2023年9月30日，該公司遵守了所有這些公約。
(6)租契
該公司租賃的物業將於不同日期到期，直至2030年11月30日，但須遵守各種經營租約。本公司在修改後的追溯方法下實施了ASC主題842，該方法沒有對上一年的餘額進行調整。
下表列出了運營租賃成本和其他信息截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月。
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
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截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
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|
2022 |
|
||||
經營租賃成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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為計入租賃負債的金額支付的現金 |
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來自經營租賃的經營現金流 |
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以租賃負債換取的使用權資產 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
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( |
) |
下表列出了截至以下日期的經營租賃明細2023年9月30日和2022年12月31日。
(千美元) |
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
|
$ |
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|
$ |
|
|||
其他流動負債 |
|
|
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|
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|
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|||
經營租賃負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
加權平均剩餘租期 |
|
|
|
|
||||
加權平均貼現率 |
|
|
% |
|
|
% |
||
頁面23共60個
在…2023年9月30日，租賃負債到期日如下：
(千美元) |
|
|
|
|
2023年剩餘時間 |
|
$ |
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
租賃付款總額 |
|
|
|
|
扣除計入的利息 |
|
|
|
|
經營租賃負債總額 |
|
$ |
|
|
(7)所得税
該公司的應税普通收入和資本利得須繳納聯邦和適用的州公司所得税。作為根據《國內税法》C分章納税的公司，本公司能夠並打算向公司子公司提交一份合併的聯邦所得税申報表，在該申報表中，公司持有以投票權和公允價值衡量的80%或更多的未償還股權。
下表列出了截至以下日期公司遞延及其他税務資產及負債的重要組成部分2023年9月30日和2022年12月31日。
(千美元) |
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
商譽和其他無形資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
信貸損失準備金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨營業虧損結轉 (1) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應計費用、補償和其他資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他投資的未實現收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延税項負債總額 |
|
|
|
|
|
|
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估值免税額 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延税項負債，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
下表顯示了該公司的税務準備的組成部分截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月如下：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
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2022 |
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||||
當前 |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
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||||
聯邦制 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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狀態 |
|
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延期 |
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||||
聯邦制 |
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( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
狀態 |
|
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( |
) |
|
|
|
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|
|
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|||
所得税淨準備金 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
下表顯示了法定聯邦所得税撥備與報告的綜合實際所得税撥備之間的對賬。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月。
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
聯邦所得税法定條款為 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
州和地方所得税，扣除聯邦所得税後的淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
不可扣除的費用 |
|
|
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|
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|
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|
|
|
||||
遞延税項資產估值準備 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
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所得税撥備總額 |
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$ |
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$ |
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在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的變現取決於根據美國會計準則第740條臨時差額可扣除期間的未來應納税所得額。本公司在作出這項評估時，會考慮遞延税項負債的沖銷、預計的未來應課税收入及税務籌劃策略。公司對遞延税項資產變現能力的評估必須同時考慮正面和負面證據。對積極和消極證據的潛在影響的權重是基於它可以被客觀核實的程度。基於這些考慮，公司確定了截至2023年9月30日的必要估值津貼。
頁面24共60個
該公司已在許多州提交了納税申報單。本公司2020至今納税年度的聯邦、紐約州、紐約市和猶他州的納税申報文件是開放供審查的更重要的申報文件。
(8)股票期權和限制性股票
公司董事會批准了2018年股權激勵計劃，或2018年計劃，該計劃於2018年6月15日由公司股東批准。2018計劃條款規定向公司員工和非員工董事授予各種不同類型的股票獎勵，包括期權、限制性股票、限制性股票單位、業績單位和股票增值權等。2020年4月22日，公司董事會批准了對2018年計劃的修正案，以增加根據該計劃授權發行的公司普通股的股份數量，該修正案於2020年6月19日獲得公司股東的批准，隨後於2022年4月26日獲得批准。公司董事會批准了對2018年計劃的額外修訂，以進一步增加根據該計劃授權發行的公司普通股的股份數量，並於2022年6月14日獲得公司股東的批准。總計
公司董事會於2015年3月12日批准了2015年非員工董事股票期權計劃，即2015年董事計劃，並於2015年6月5日獲得公司股東的批准，並於2016年2月29日獲得美國證券交易委員會為實施2015年董事計劃而給予的豁免救濟。總計
公司董事會於2009年4月16日批准了公司股東於2009年6月5日批准的第一個修訂後的2006年董事計劃或經修訂的董事計劃，並於2012年7月17日獲得美國證券交易委員會的豁免實施經修訂的董事計劃。總計
根據2018年計劃，額外的股票只可用於未來的發行。2023年9月30日,
每一次限制性股票授予的公允價值在授予日由公司普通股在授予日的收盤價確定。每個期權授予的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。有幾個
2023年，公司董事會薪酬委員會開始向公司某些高管和員工授予績效股票單位或PSU。授予的PSU必須遵守特定性能期間的特定性能標準。可授予的PSU數量範圍為
頁面25共60個
下表列出了年度股票期權計劃的活動2023年第一季度、第二季度和第三季度以及2022年全年。
|
|
數量 |
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鍛鍊 |
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加權 |
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截至2021年12月31日的未償還債務 |
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$ |
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$ |
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授與 |
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取消 |
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( |
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已鍛鍊 |
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在2022年12月31日未償還 |
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授與 |
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取消 |
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( |
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已鍛鍊(1) |
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( |
) |
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截至2023年3月31日的未償還債務 |
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$ |
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$ |
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授與 |
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取消 |
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( |
) |
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|
|
|
|
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已鍛鍊(1) |
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( |
) |
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截至2023年6月30日的未償還債務(2) |
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$ |
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$ |
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授與 |
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取消 |
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已鍛鍊(1) |
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( |
) |
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截至2023年9月30日的未償還債務(2) |
|
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$ |
|
|
$ |
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||||
位於以下位置的期權： |
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|
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2022年12月31日 |
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|
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$ |
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$ |
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||||
2023年9月30日 |
|
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$ |
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$ |
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下表列出了根據上述計劃未完成的未歸屬期權的活動2023年第一、二、三季度。
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數量 |
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行權價格 |
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加權 |
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在2022年12月31日未償還 |
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授與 |
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— |
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— |
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取消 |
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( |
) |
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既得 |
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( |
) |
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截至2023年3月31日的未償還債務 |
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$ |
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授與 |
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— |
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取消 |
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既得 |
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截至2023年6月30日的未償還債務 |
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授與 |
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— |
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取消 |
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既得 |
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截至2023年9月30日的未償還債務 |
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$ |
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歸屬期權的內在價值為$。
頁面26共60個
下表列出了以下項目的限制性股票計劃的活動2023年第一，第二和第三季度以及2022年全年。
|
|
數量 |
|
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|
格蘭特 |
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加權 |
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截至2021年12月31日的未償還債務 |
|
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$ |
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$ |
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授與 |
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取消 |
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( |
) |
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既得(1) |
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( |
) |
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在2022年12月31日未償還 |
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授與 |
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取消 |
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( |
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既得(1) |
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) |
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截至2023年3月31日的未償還債務 |
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授與 |
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取消 |
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既得 |
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截至2023年6月30日的未償還債務(2) |
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授與 |
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取消 |
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( |
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既得 |
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截至2023年9月30日的未償還債務 |
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截至二零二三年九月三十日止三個月及九個月期間，公司批准
截至2023年9月30日的9個月內，公司批准
頁面27共60個
(9)分部報告
該公司擁有
四個貸款部門反映了該公司進行的主要貸款類型，即娛樂、家居裝修、商業和出租車徽章。娛樂和家裝貸款部分由世行運營，向居住在全國各地的借款人發放貸款。娛樂貸款部門是一項消費金融業務，與第三方經銷商和金融服務提供商合作，為房車、遊艇和其他消費娛樂設備提供融資，其中房車和遊艇是其中的一部分。
公司的公司和其他投資部門是一個非經營部門，包括沒有分配給公司經營部門的項目，如投資證券、股權投資、公司間抵銷和其他公司要素。
作為分部報告的一部分，所有經營分部的資本比率已正常化為綜合總股本除以總資產的百分比，淨調整適用於公司和其他投資。此外，商業部分主要是夾層貸款業務，將某些遺留商業貸款(與總額之比不重要)分配給公司和其他投資。
頁面28共60個
下表顯示了截至和截至2023年9月30日的三個月和九個月。
截至2023年9月30日的三個月 |
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消費貸款 |
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(千美元) |
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娛樂活動 |
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家 |
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商業廣告 |
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徽章 |
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公司和其他投資 |
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已整合 |
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利息收入總額 |
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利息支出總額 |
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) |
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淨利息收入(虧損) |
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信貸損失準備金(利益) |
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( |
) |
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扣除損失準備後的淨利息收入(虧損) |
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( |
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其他收入 |
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其他費用 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
税前淨收益(虧損) |
|
|
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|
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( |
) |
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|
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所得税(撥備)優惠 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
|
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( |
) |
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|
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( |
) |
|
税後淨收益(虧損) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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可歸屬於非控股權益的收入 |
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可歸因於Medallion Financial Corp.的總淨收入。 |
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資產負債表數據 |
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貸款總額 |
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$ |
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$ |
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總資產 |
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借入資金總額 |
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精選財務比率 |
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平均資產回報率 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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( |
)% |
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% |
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平均股本回報率 |
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( |
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平均股東權益回報率 |
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* |
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利息收益率 |
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不適用 |
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淨息差，毛利 |
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不適用 |
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扣除撥備後的淨息差 |
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不適用 |
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儲備覆蓋率 |
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不適用 |
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拖欠狀況(1) |
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不適用 |
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沖銷(收回)比率(2) |
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|
( |
) |
|
不適用 |
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(*)行項目不適用於細分市場。
截至2023年9月30日的9個月 |
|
消費貸款 |
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|
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|||||||||
(千美元) |
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娛樂活動 |
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家 |
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商業廣告 |
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徽章 |
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公司和其他投資 |
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已整合 |
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利息收入總額 |
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$ |
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$ |
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利息支出總額 |
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||||||
淨利息收入(虧損) |
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( |
) |
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信貸損失準備金(利益) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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扣除損失準備後的淨利息收入(虧損) |
|
|
|
|
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|
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|
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|
( |
) |
|
|
|
|||||
其他收入 |
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|
||||||
其他費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
税前淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
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|
( |
) |
|
|
|
|||||
所得税(撥備)優惠 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
税後淨收益(虧損) |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|||||
可歸屬於非控股權益的收入 |
|
|
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|
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||||||
可歸因於Medallion Financial Corp.的總淨收入。 |
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資產負債表數據 |
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貸款總額 |
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借入資金總額 |
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精選財務比率 |
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平均資產回報率 |
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)% |
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平均股本回報率 |
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平均股東權益回報率 |
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利息收益率 |
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不適用 |
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淨息差，毛利 |
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不適用 |
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扣除撥備後的淨息差 |
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不適用 |
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儲備覆蓋率 |
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不適用 |
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拖欠狀況(1) |
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不適用 |
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沖銷(收回)比率(2) |
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( |
) |
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不適用 |
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(*)行項目不適用於細分市場。
頁面29共60個
下表列出了截至2022年9月30日的三個月和九個月的部門數據。
三個月2022年9月30日 |
|
消費貸款 |
|
|
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|
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(千美元) |
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娛樂活動 |
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商業廣告 |
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徽章 |
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公司和其他投資 |
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淨利息收入(虧損) |
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信貸損失準備金(利益) |
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扣除損失準備後的淨利息收入(虧損) |
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其他費用 |
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税前淨收益(虧損) |
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所得税(撥備)優惠 |
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税後淨收益(虧損) |
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可歸屬於非控股權益的收入 |
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可歸因於Medallion Financial Corp.的總淨收入。 |
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資產負債表數據 |
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平均股本回報率 |
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平均股東權益回報率 |
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不適用 |
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淨息差，毛利 |
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不適用 |
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扣除撥備後的淨息差 |
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不適用 |
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儲備覆蓋率 |
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不適用 |
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拖欠狀況(1) |
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不適用 |
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沖銷(收回)比率(2) |
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不適用 |
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(*)行項目不適用於細分市場。
截至2022年9月30日的9個月 |
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消費貸款 |
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(千美元) |
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娛樂活動 |
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徽章 |
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公司和其他投資 |
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利息收入總額 |
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利息支出總額 |
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淨利息收入(虧損) |
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信貸損失準備金(利益) |
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扣除損失準備後的淨利息收入(虧損) |
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其他收入 |
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其他費用 |
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税前淨收益(虧損) |
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所得税(撥備)優惠 |
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税後淨收益(虧損) |
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可歸屬於非控股權益的收入 |
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可歸因於Medallion Financial Corp.的總淨收入。 |
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資產負債表數據 |
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平均股東權益回報率 |
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扣除撥備後的淨息差 |
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儲備覆蓋率 |
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拖欠狀況(1) |
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不適用 |
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沖銷(收回)比率(2) |
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不適用 |
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(*)行項目不適用於細分市場。
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(10)承擔和或有事項
(A)僱傭協議
該公司與包括阿爾文·默斯坦先生和安德魯·默斯坦先生在內的某些主要高管簽訂了一年、兩年、三年、四年或五年的僱傭協議。通常情況下，為期一年或兩年的合同將續簽新的一年或兩年期限，除非本公司或高管在期限之前通知另一方其有意不延長當前一年或兩年期限(視情況而定)；然而，除了安德魯·默斯坦先生的僱傭協議(如下進一步描述)外，目前還有一份協議在兩年後續簽，以獲得額外的一年期限，另一份三年期限的協議沒有續期。如在僱傭期間發生控制權變動，協議規定向行政人員提供遣散費補償，數額相等於行政人員在僱傭期間餘下時間有權領取的薪金、花紅和附帶福利價值的餘額。
2023年4月25日，本公司董事會主席兼首席執行官Alvin Murstein先生通知本公司，根據他與本公司於1998年5月29日簽訂的經修訂及重訂的首份經修訂僱傭協議，他選擇不再續約。因此，他作為本公司首席執行官的任期將於2027年5月28日屆滿，除非根據其中的規定提前終止。
此外，於2023年4月27日，本公司總裁兼首席運營官Andrew Murstein先生與本公司簽訂了經修訂的日期為1998年5月29日的第一份經修訂及重訂的僱傭協議。根據該修正案，自2023年5月29日起生效，(I)其當時的現有僱傭期限應修改為於2027年5月28日結束，以及(Ii)於2024年5月29日結束，此後每年的5月29日，該僱傭期限應自動續訂三年，除非在當時適用的三年任期的第一年結束之前，Murstein先生或本公司向另一方提供至少30天的提前通知，表明其不打算將當時適用的新的三年任期續簽。在每種情況下，除非該僱用期限根據其條款以其他方式終止。
截至2023年9月30日,
(B)其他承諾
截至2023年9月30日，該公司擁有
(C)美國證券交易委員會訴訟
2021年12月29日，美國證券交易委員會向美國紐約南區地區法院提起民事訴訟，起訴公司及其首席運營官總裁及其首席運營官，指控其違反了聯邦證券法中的反欺詐、賬簿記錄、內部控制和反兜售條款。訴訟涉及2015至2017年期間發生的某些問題，包括(I)公司在2015和2016年因在某些金融網站上發佈有關公司的信息而聘用第三方，以及(Ii)公司在2016和2017年關於某些資產的財務報告和披露，包括Medallion Bank，在此期間公司曾根據1940年《投資公司法》報告為業務發展公司(BDC)。自2018年4月以來，本公司沒有以BDC的身份報告，自2016年以來也沒有與該等第三方合作。該公司預計不會改變之前公佈的財務業績。公司於2022年3月22日提出駁回申訴的動議，美國證券交易委員會於2022年4月26日提出修改後的申訴，公司於2022年8月5日提出駁回修改後的申訴的動議。
美國證券交易委員會正在尋求禁制令救濟、返還加上判決前的利息和民事處罰，金額不詳，以及針對公司高管和董事首席運營官總裁的禁令和禁令。公司及其首席運營官總裁打算積極為自己辯護，並相信美國證券交易委員會不會勝訴。然而，視訴訟結果而定，本公司可能招致對本公司、其經營結果及/或財務狀況有重大影響的損失及其他罰款，以及對其總裁及首席營運官的禁賽。此外，本公司已經並預計會因美國證券交易委員會的該等指控而進一步招致鉅額法律費用及開支，而本公司可能會因美國證券交易委員會的該等事宜而受到股東訴訟。
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(D)其他訴訟和監管事項
本公司及其附屬公司正接受若干監管機構的調查，並正參與各項與正常業務過程有關的法律程序，包括與若干貸款有關的催收事宜。本公司打算積極為任何未決索賠辯護，並追求其合法權利。管理層認為，根據法律顧問的意見，除上文所述的美國證券交易委員會訴訟外，並無任何訴訟待決，或據管理層所知，並無任何訴訟待決或受到威脅，一旦作出不利決定，可能對本公司的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
(11)關聯方交易
本公司的某些董事、高級管理人員和股東也是其主要合併子公司MFC、MCI、FSVC和銀行以及其他子公司的董事和高級管理人員。高級管理人員的工資由公司董事會規定。
傑弗裏·魯德尼克，公司一名董事的兒子，擔任公司高級副總裁，薪金為$
(12)金融工具的公允價值
FASB ASC主題825“金融工具”要求披露某些金融工具的公允價值信息，無論是資產、負債還是表外承諾，如果可行的話。以下方法和假設被用來估計每類金融工具的公允價值。根據經紀商報價得出的公允價值估計無法通過與獨立市場進行比較而得到證實，在許多情況下，無法在工具的即時結算中實現。
(a) 現金和現金等價物-賬面價值等於公允價值。
(b) 股權證券-本公司的股權證券按成本減去減值加上或減去可觀察到的價格變化來記錄。
(c) 投資證券-本公司的投資按該等投資的估計公允價值入賬。
(d) 應收貸款-本公司的貸款按接近公允價值的賬面價值記錄。
(e) 漂浮 率 借款-由於該等票據屬短期性質，賬面值接近公允價值。
(f) 承付款 至 延伸 貸方-提供信貸的承諾的公允價值是根據訂立類似協議時現行收取的費用估算的，並考慮到協議的其餘條款和交易對手的信譽。對於固定利率貸款承諾，公允價值還包括對當前利率水平與承諾利率之間的差異的考慮。在2023年9月30日和2022年12月31日，這些表外工具的估計公允價值並不重要。
(g) 固定 率 借款-
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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(千美元) |
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攜帶 |
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公平 |
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攜帶 |
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公平 |
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金融資產 |
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出售的現金、現金等價物和聯邦基金(1) |
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股權投資 |
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投資證券 |
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股權證券(3) |
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金融負債 |
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借入資金 |
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應計應付利息 (2) |
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(13)資產和負債的公允價值
本公司遵循FASB ASC 820的規定，該條款定義了公允價值，建立了公允價值計量框架，根據用於計量公允價值的投入的質量建立了公允價值等級，並加強了公允價值計量的披露要求。
根據FASB ASC 820，本公司已將其按公允價值計量的資產和負債根據估值技術投入的優先順序分類為三級公允價值等級。公允價值層次結構對相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先權(第1級)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。公司對某一水平內的投資的評估和分類可以根據投資的到期日或流動性隨着時間的推移而變化，並將在發生變化的季度初反映出來。
根據FASB ASC 820的要求，當用於計量公允價值的輸入落在層次結構的不同級別時，公允價值計量被歸類的級別基於對整個公允價值計量具有重要意義的最低級別的輸入。例如，3級公允價值計量可能包括可觀察(1級和2級)和不可觀察(3級)的投入。因此，在下文第三級表中歸類的這類資產和負債的損益可能包括公允價值變動，這些變動既可歸因於可見投入(第1級和第2級)，也可歸因於不可見投入(第3級)。
綜合資產負債表中記錄的按公允價值計量的資產和負債根據估值技術的投入分類如下：
1級。資產和負債的價值基於公司有能力進入的活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價(例如，活躍的交易所交易的股權證券、交易所交易的衍生品、大多數美國政府和機構證券以及某些其他主權政府債務)。
2級。其價值以非活躍市場的報價為基礎的資產和負債，或在資產或負債的整個期限內直接或間接可觀察到的模型投入。2級輸入包括以下內容：
3級。其價值以價格或估值技術為基礎的資產及負債，而該等價格或估值技術所需的投入對整體公允價值計量既不可察覺又重要。這些投入反映了管理層對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的假設(例如，某些私募股權投資，以及某些與住宅和商業抵押貸款相關的資產，包括貸款、證券和衍生品)。
公允價值層次分類的審查是按季度進行的。估值投入的可觀測性的變化可能會導致某些資產或負債的重新分類。影響公允價值層次結構第三級的重新分類在發生重新分類的季度初報告為轉進/轉出第三級類別。
股權投資按成本減去減值加上或減去可見價格變動入賬。本公司在非經常性基礎上按公允價值計量股權投資。
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下表列出了公司按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值層次，截至2023年9月30日和2022年12月31日。
2023年9月30日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產 |
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股權證券 |
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總計(1) |
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2022年12月31日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產 |
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計息存款 |
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可供出售的投資證券 |
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股權證券 |
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總計(1) |
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下表列出了截至以下日期按公允價值非經常性計量的資產和負債的公允價值層次2023年9月30日和2022年12月31日。
2023年9月30日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產 |
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股權投資 |
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2022年12月31日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產 |
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股權投資 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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減值貸款 |
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— |
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— |
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止贖過程中的貸款抵押品 |
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— |
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— |
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總計 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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無法觀察到的重要輸入
ASC主題820要求披露在公允價值層次中被歸類為第三級的資產和負債的估值中使用的重大不可觀察投入的量化信息。下表並非包羅萬象，而是提供有關本公司使用的重大不可觀察到的投入和估值技術的信息。
頁面34共60個
資產和負債的非經常性第3級公允價值計量中使用的估值技術和重大不可觀察的投入2023年9月30日和2022年12月31日。
(千美元，每股除外) |
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公允價值 |
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估值技術 |
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不可觀測的輸入 |
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射程 |
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股權投資 |
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$ |
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被投資方財務分析 |
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借款人的財務狀況和經營業績(1) |
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不適用 |
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附帶支持 |
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不適用 |
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先例市場交易 |
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發行價 |
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$ |
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減值貸款 |
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市場方法 |
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歷史損失經驗和現實損失經驗 |
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轉讓價格(2) |
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$ |
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抵押品價值 |
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不適用 |
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止贖過程中的貸款抵押品 |
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|
|
市場方法 |
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轉讓價格(2) |
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$ |
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|
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抵押品價值(3) |
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$ |
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(千美元，每股除外) |
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公允價值 |
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估值技術 |
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不可觀測的輸入 |
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射程 |
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股權投資 |
|
$ |
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被投資方財務分析 |
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借款人的財務狀況和經營業績(1) |
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不適用 |
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附帶支持 |
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不適用 |
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先例市場交易 |
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發行價 |
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$ |
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減值貸款 |
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市場方法 |
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歷史損失經驗和現實損失經驗 |
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轉讓價格(2) |
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$ |
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抵押品價值 |
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不適用 |
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止贖過程中的貸款抵押品 |
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|
市場方法 |
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轉讓價格(2) |
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$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押品價值(3) |
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$ |
|
(14)勛章銀行優先股(非控股權益)
2019年12月17日，該行完成了首次公開募股
2011年7月21日，世行發行，美國財政部購買，
(15)後續事件
該公司已經評估了2023年9月30日之後發生的事件的影響，直到財務報表發佈之日，以便進行潛在的確認或披露。截至這一日期，有一起後續事件需要披露。
2023年10月18日，公司收到了美元
頁面35共60個
項目2.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況和經營成果
本節所載資料應與截至2023年9月30日的三個月和九個月以及截至2022年12月31日的年度的綜合財務報表及其附註一併閲讀。本部分旨在提供管理層對我們的財務狀況和經營結果的看法。此外，本部分還包含前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受預測未來結果和條件的內在不確定性的影響。可能導致實際結果和條件與這些前瞻性陳述中預測的結果和條件大不相同的某些因素在我們的年度報告Form 10-K中的風險因素部分進行了描述。
公司背景
我們是一家專業金融公司，其重點和增長一直是我們的消費金融和商業貸款業務，由Medallion Bank或Bank和Medallion Capital，Inc.或Medallion Capital運營。中國銀行是一家全資子公司，發起消費貸款用於購買休閒車、遊艇和家居裝修，並向金融科技合夥人提供貸款發起和其他服務。Medallion Capital是一家全資子公司，通過其夾層融資業務發起商業貸款。截至2023年9月30日，我們的消費貸款佔我們總貸款組合的95%，商業貸款佔5%。截至2023年9月30日和2022年12月31日，總資產分別為26億美元和23億美元。
我們與貸款相關的收益主要取決於我們的淨利息收入水平。淨利息收入是我們貸款組合的總收益與借款平均成本之間的差額。我們通過各種計息來源為我們的業務提供資金，包括向消費者發行的銀行存單、向小企業管理局發行並由其擔保的債券、私募票據和優先證券。淨利息收入會隨貸款組合收益率和借貸資金成本的變動，以及我們持有的有息資產和有利息負債的數額的變動而波動。淨利息收入還受到經濟、監管和競爭因素的影響，這些因素影響着利率、貸款需求和為我們的貸款活動提供資金的可用性。與其他金融機構一樣，我們面臨利率風險的程度是，我們的生息資產因通脹或其他因素而重新定價，重新定價的基礎與我們的計息負債不同。我們繼續監測全球供應鏈中斷、天然氣價格、勞動力短缺、失業和其他導致美國通脹和經濟健康的因素，以及導致競爭和對我們貸款產品需求變化的其他因素。我們正根據潛在的經濟衰退和當前的通脹環境採取措施，以減緩我們最近的增長速度。
我們還為各種商業行業的公司提供債務、夾層和股權投資資本。這些投資可能是風險資本風格的投資，可能沒有完全抵押。我們的投資通常是以固定利率的擔保債務工具的形式，加上股權或以名義行使價購買股權的權證(該等權證計入綜合資產負債表上的股權投資)。利息收入是通過債務工具賺取的。
該銀行是一家受FDIC和猶他州金融機構部門監管的實業銀行，負責發起消費貸款、籌集存款和開展其他銀行活動。銀行通常通過銀行存單為我們提供最低成本的資金。為了利用這種低資金成本，我們歷來將我們的出租車徽章和商業貸款的一部分提交給銀行，銀行是這些貸款的發起人，自那以來一直由Medallion Servicing Corp.或MSC提供服務。然而，除了處置現有的出租車牌照和相關資產外，世行自2014年以來沒有發起任何新的出租車牌照貸款(美第安金融公司自2015年以來也沒有發起任何新的出租車牌照貸款)，並正在與MSC合作，在其清盤時為其剩餘的投資組合提供服務。MSC為這些活動賺取推薦費和服務費。
2019年，該行啟動了一項戰略合作計劃，為金融科技公司或金融科技公司提供貸款和其他服務。亞投行於2020年建立了初步合作伙伴關係，並開始發放第一批貸款。世行將繼續評估和推出與金融科技公司的更多合作項目。
我們繼續考慮該銀行的各種替代方案，其中可能包括首次公開發行其普通股、出售全部或部分該銀行、剝離或其他潛在交易。我們沒有考慮這些替代方案的最後期限，也不能保證這一過程將導致任何交易被宣佈或完成。
關鍵會計政策和估算
我們的會計政策是理解管理層對其財務狀況和經營結果的討論和分析的基礎。2023年9月30日，我們將我們的信貸損失準備、商譽和無形資產以及遞延税收政策確定為關鍵會計政策，因為管理層必須對本質上不確定的事項做出主觀和/或複雜的判斷，而且很可能在不同的條件下或使用不同的假設報告重大不同的金額。我們的關鍵會計政策已在美德利年截至2022年12月31日的S年報第一部分第7項中進行了詳細描述，自該報告發布之日起，該等政策和估計沒有發生重大變化。
頁面36共60個
最近發佈和採用的會計準則
2023年1月1日，我們通過了會計準則更新2016-13，“金融工具--信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量”，或ASC 326，它取代了已發生損失方法，該方法使用對未來的“合理和可支持的”預期，稱為當前預期信用損失(“CECL”)方法，該方法延遲確認，直到使用對未來的“合理和可支持的”預期損失方法可能發生損失。對於消費貸款，我們使用歷史拖欠和實際損失率，並根據12個月合理和可支持的預測期內的宏觀經濟因素進行量化調整。對於商業貸款，我們評估宏觀經濟指標對貸款組合的歷史影響，以確定大致的信貸損失準備金。與消費貸款不同，消費貸款可能具有相似的表現特徵，而每筆商業貸款都是獨一無二的。我們評估每筆商業貸款的特定減值，並根據需要確認信貸損失的額外撥備。對於出租車車牌貸款，我們保留特定準備金，將貸款賬面價值下調至抵押品淨值。撥備由管理層根據貸款的可收回性、貸款組合的性質和規模、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何相關抵押品的估計價值、當時的經濟狀況和過度集中的風險，按季度進行評估。這種評估本質上是主觀的，因為它需要估計，包括基於經濟狀況變化的估計，隨着獲得更多信息，這些估計可能會進行重大修訂。信貸損失從撥備中扣除，隨後的收回計入撥備。
我們採用ASC 326，對所有以攤餘成本和表外信貸敞口計量的金融資產採用修正的回溯法。2022年12月15日之後報告期的結果列在ASC 326項下。2023年1月1日過渡到CECL方法後，我們的貸款信貸損失準備(“ACL”)增加了1370萬美元，留存收益期初餘額的税後累計淨額調整為990萬美元。下表顯示了CECL方法過渡對信貸損失準備的影響：
(千美元) |
|
2022年12月31日 |
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|
ASC 326的效果 |
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2023年1月1日 |
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資產： |
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|||
貸款： |
|
|
|
|
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|
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|
|
|||
娛樂活動 |
|
$ |
41,966 |
|
|
$ |
10,037 |
|
|
$ |
52,003 |
|
家居裝修 |
|
|
11,340 |
|
|
|
1,518 |
|
|
|
12,858 |
|
商業廣告 |
|
|
1,049 |
|
|
|
2,157 |
|
|
|
3,206 |
|
徽章 |
|
|
9,490 |
|
|
|
— |
|
|
|
9,490 |
|
戰略夥伴關係 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
貸款信貸損失準備 |
|
$ |
63,845 |
|
|
$ |
13,712 |
|
|
$ |
77,557 |
|
在2023年1月1日之前，我們使用歷史拖欠率和實際損失率，出租車徽章貸款的回顧期限為三年，康樂和家裝貸款的回顧期限為一年，商業貸款則使用歷史損失經驗和其他預測。管理層根據貸款的可收回性、貸款組合的性質和規模、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何相關抵押品的估計價值、當前的經濟狀況和過度集中的風險，按季度對撥備進行評估。這一評估本身就是主觀的，因為它需要的估計數可能會隨着獲得更多信息而進行重大修訂。
2023年3月，FASB發佈了ASU 2023-02，投資-股權法和合資企業，或主題323：使用比例攤銷法對税收抵免結構中的投資進行會計處理。這一新標準的主要目標是使報告實體能夠始終如一地對主要為獲得所得税抵免和其他所得税優惠而進行的股權投資進行會計處理。我們正在評估更新對所附財務報表的影響。
2023年10月，FASB發佈了ASU 2023-06，披露改進。本次更新中的修訂旨在澄清或改進披露和列報要求。我們正在評估更新對所附財務報表的影響。
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管制法規和條例
由於本銀行是《聯邦存款保險法》和《銀行控制變更法》所指的“有保險的存款機構”，而我們是《猶他州金融機構法》所指的“金融機構控股公司”，因此聯邦和猶他州的法律和法規禁止任何個人或公司在未經聯邦存款保險公司或猶他州金融機構專員(視情況而定)事先書面批准的情況下，獲得對本銀行以及對本銀行的間接控制。根據《銀行控制變更法》，除其他事項外，如果一個人或一家公司獲得我們任何類別有表決權股票的25%或更多，則最終推定控制權。如果個人或公司獲得任何類別有表決權股票的10%或更多，並受制於適用法規中規定的一些特定的“控制因素”，則可推翻的控制權推定產生。儘管本行是《聯邦存款保險法》和《銀行控制變更法》所指的“受保存款機構”，但您在本公司的投資不受FDIC或任何其他機構的保險或擔保，並有可能遭受損失。根據猶他州金融機構法，控制權被定義為直接或間接或通過或與一人或多人合作的權力，以(1)指導或對我們的管理或政策或我們大多數董事的選舉施加控制性影響，或(2)由個人投票我們任何類別有表決權證券的20%或更多，或由個人以外的人投票任何類別有表決權證券的10%以上。如果任何銀行優先股系列的任何持有人有權投票選舉銀行董事，該系列將被視為一類有投票權的股票，任何其他人將被要求獲得FDIC的不反對，才能收購或維持該系列10%或更多的優先股。投資者有責任確保他們不會直接或間接收購我們普通股的股份，超過在未經監管機構批准的情況下可以收購的金額。
除上述詳細規定外，我們的業務還受到其他聯邦、州和地方法律法規的監督和規範。此外，我們的業務可能會受到各種法律以及司法和行政決定的制約。這一疏忽可能有助於：
我們開展業務的州法律的變化可能會以不可預測的方式影響運營環境。我們無法預測這些變化是否會發生，或者如果發生，它們將對我們的財務狀況或運營結果產生最終影響。
新冠肺炎
對於我們的出租車牌照組合，為了應對新冠肺炎疫情，我們確定我們的出租車牌照組合的預期支付活動無法量化，因此所有出租車牌照貸款都被視為減值，置於非權責發生制狀態，並減記到2020年每個市場的抵押品淨值。我們繼續監控我們的出租車徽章投資組合和相關資產，這可能會導致額外的減記、註銷或減值。
新冠肺炎或任何新的潛在變種未來對我們的貸款組合和業務的潛在影響仍然不確定，我們的貸款組合可能會因為影響借款人償還貸款的能力以及對我們貸款的需求而蒙受損失。
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平均餘額和費率
下表顯示了我們的綜合平均資產負債表、利息收入和支出以及平均利息收入/計息資產和負債，反映了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的平均資產收益率和平均負債成本。
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||
(千美元) |
|
平均值 |
|
|
利息 |
|
|
平均值 |
|
|
平均值 |
|
|
利息 |
|
|
平均值 |
|
||||||
生息資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
賺取利息的現金等價物 |
|
$ |
18,953 |
|
|
$ |
216 |
|
|
|
4.52 |
% |
|
$ |
4,288 |
|
|
$ |
48 |
|
|
|
4.44 |
% |
出售的聯邦基金 |
|
|
58,504 |
|
|
|
564 |
|
|
|
3.82 |
|
|
|
82,588 |
|
|
|
356 |
|
|
|
1.71 |
|
投資證券 |
|
|
54,313 |
|
|
|
471 |
|
|
|
3.45 |
|
|
|
49,077 |
|
|
|
330 |
|
|
|
2.67 |
|
貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
娛樂活動 |
|
|
1,340,637 |
|
|
|
44,341 |
|
|
|
13.12 |
|
|
|
1,139,569 |
|
|
|
36,539 |
|
|
|
12.72 |
|
家居裝修 |
|
|
740,923 |
|
|
|
16,578 |
|
|
|
8.88 |
|
|
|
551,131 |
|
|
|
11,689 |
|
|
|
8.41 |
|
商業廣告 |
|
|
98,721 |
|
|
|
3,248 |
|
|
|
13.05 |
|
|
|
93,269 |
|
|
|
2,575 |
|
|
|
10.95 |
|
徽章 |
|
|
3,853 |
|
|
|
342 |
|
|
|
35.32 |
|
|
|
13,940 |
|
|
|
92 |
|
|
|
2.62 |
|
戰略夥伴關係 |
|
|
1,674 |
|
|
|
126 |
|
|
|
29.86 |
|
|
|
845 |
|
|
|
65 |
|
|
|
30.52 |
|
貸款總額 |
|
|
2,185,808 |
|
|
|
64,635 |
|
|
|
11.73 |
|
|
|
1,798,754 |
|
|
|
50,960 |
|
|
|
11.24 |
|
扣除扣除前的生息資產總額 |
|
|
2,317,578 |
|
|
|
|
|
|
11.28 |
|
|
|
1,934,707 |
|
|
|
|
|
|
10.61 |
|
||
信貸損失準備 |
|
|
(77,460 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
(61,353 |
) |
|
|
|
|
|
|
||||
扣除免税額後的生息資產總額 |
|
|
2,240,118 |
|
|
|
65,886 |
|
|
|
11.66 |
|
|
|
1,873,354 |
|
|
|
51,694 |
|
|
|
10.96 |
|
非息資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
現金 |
|
|
26,672 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
28,042 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
股權投資 |
|
|
11,187 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10,874 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
止贖過程中的貸款抵押品 |
|
|
16,358 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25,691 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
商譽和無形資產 |
|
|
171,938 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
173,383 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他資產 |
|
|
52,983 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
44,958 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
非息資產總額 |
|
|
279,138 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
282,948 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
總資產 |
|
$ |
2,519,256 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,156,302 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
有息負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
存款 |
|
$ |
1,842,602 |
|
|
$ |
13,432 |
|
|
|
2.89 |
% |
|
$ |
1,519,172 |
|
|
$ |
6,240 |
|
|
|
1.63 |
% |
零售和私人配售的票據 |
|
|
122,500 |
|
|
|
2,514 |
|
|
|
8.14 |
|
|
|
121,000 |
|
|
|
2,501 |
|
|
|
8.20 |
|
小型企業管理局的債券和借款 |
|
|
67,579 |
|
|
|
509 |
|
|
|
2.99 |
|
|
|
68,809 |
|
|
|
562 |
|
|
|
3.24 |
|
優先證券 |
|
|
33,000 |
|
|
|
647 |
|
|
|
7.78 |
|
|
|
33,000 |
|
|
|
351 |
|
|
|
4.22 |
|
計息負債總額 |
|
|
2,065,681 |
|
|
|
17,102 |
|
|
|
3.28 |
|
|
|
1,741,981 |
|
|
|
9,654 |
|
|
|
2.20 |
|
無息負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
遞延税項負債 |
|
|
24,817 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
23,837 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他負債(1) |
|
|
36,647 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
28,748 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
無息負債總額 |
|
|
61,464 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
52,585 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
總負債 |
|
|
2,127,145 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,794,566 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
非控制性權益 |
|
|
69,166 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
69,166 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
股東權益總額 |
|
|
322,945 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
292,570 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
總負債和股東權益 |
|
$ |
2,519,256 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,156,302 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨利息收入 |
|
|
|
|
$ |
48,784 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
42,040 |
|
|
|
|
||||
淨息差，毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
8.35 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8.63 |
|
||||
扣除撥備後的淨息差 |
|
|
|
|
|
|
|
|
8.64 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
8.91 |
% |
||||
頁面39共60個
下表顯示了我們的綜合平均資產負債表、利息收入和支出以及平均利息收入/計息資產和負債，反映了截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月的平均資產收益率和平均負債成本。
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||
(千美元) |
|
平均值 |
|
|
利息 |
|
|
平均值 |
|
|
平均值 |
|
|
利息 |
|
|
平均值 |
|
||||||
生息資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
賺取利息的現金等價物 |
|
$ |
20,884 |
|
|
$ |
542 |
|
|
|
3.47 |
% |
|
$ |
4,281 |
|
|
$ |
66 |
|
|
|
2.06 |
% |
出售的聯邦基金 |
|
|
68,912 |
|
|
|
2,193 |
|
|
|
4.25 |
|
|
|
70,754 |
|
|
|
452 |
|
|
|
0.85 |
|
投資證券 |
|
|
51,690 |
|
|
|
1,253 |
|
|
|
3.24 |
|
|
|
46,743 |
|
|
|
830 |
|
|
|
2.37 |
|
貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
娛樂活動 |
|
|
1,265,781 |
|
|
|
123,349 |
|
|
|
13.03 |
|
|
|
1,056,223 |
|
|
|
101,189 |
|
|
|
12.81 |
|
家居裝修 |
|
|
695,067 |
|
|
|
45,519 |
|
|
|
8.76 |
|
|
|
501,872 |
|
|
|
31,977 |
|
|
|
8.52 |
|
商業廣告 |
|
|
96,709 |
|
|
|
8,851 |
|
|
|
12.24 |
|
|
|
86,264 |
|
|
|
7,022 |
|
|
|
10.88 |
|
徽章 |
|
|
6,572 |
|
|
|
1,439 |
|
|
|
29.27 |
|
|
|
13,899 |
|
|
|
464 |
|
|
|
4.46 |
|
戰略夥伴關係 |
|
|
1,521 |
|
|
|
309 |
|
|
|
27.16 |
|
|
|
477 |
|
|
|
108 |
|
|
|
30.27 |
|
貸款總額 |
|
|
2,065,650 |
|
|
|
179,467 |
|
|
|
11.62 |
|
|
|
1,658,735 |
|
|
|
140,760 |
|
|
|
11.35 |
|
扣除扣除前的生息資產總額 |
|
|
2,207,136 |
|
|
|
|
|
|
11.10 |
|
|
|
1,780,513 |
|
|
|
|
|
|
10.69 |
|
||
信貸損失準備 |
|
|
(74,260 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
(55,175 |
) |
|
|
|
|
|
|
||||
扣除免税額後的生息資產總額 |
|
|
2,132,876 |
|
|
|
183,455 |
|
|
|
11.49 |
% |
|
|
1,725,338 |
|
|
|
142,108 |
|
|
|
11.03 |
|
非息資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
現金 |
|
|
16,163 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
42,455 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
股權投資 |
|
|
10,965 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10,578 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
止贖過程中的貸款抵押品 |
|
|
18,688 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
30,759 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
商譽和無形資產 |
|
|
172,299 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
173,744 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他資產 |
|
|
52,278 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
44,566 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
非息資產總額 |
|
|
270,393 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
302,102 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
總資產 |
|
$ |
2,403,269 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,027,440 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
有息負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
存款 |
|
$ |
1,738,155 |
|
|
$ |
33,363 |
|
|
|
2.57 |
% |
|
$ |
1,393,541 |
|
|
$ |
15,306 |
|
|
|
1.47 |
% |
零售和私人配售的票據 |
|
|
121,600 |
|
|
|
7,517 |
|
|
|
8.26 |
|
|
|
121,000 |
|
|
|
7,506 |
|
|
|
8.29 |
|
小型企業管理局的債券和借款 |
|
|
67,000 |
|
|
|
1,667 |
|
|
|
3.33 |
|
|
|
69,353 |
|
|
|
1,646 |
|
|
|
3.17 |
|
優先證券 |
|
|
33,000 |
|
|
|
1,832 |
|
|
|
7.42 |
|
|
|
33,000 |
|
|
|
800 |
|
|
|
3.25 |
|
計息負債總額 |
|
|
1,959,755 |
|
|
|
44,379 |
|
|
|
3.02 |
|
|
|
1,616,894 |
|
|
|
25,258 |
|
|
|
2.09 |
|
無息負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
遞延税項負債 |
|
|
24,714 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
21,166 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他負債(1) |
|
|
37,986 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27,521 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
無息負債總額 |
|
|
62,700 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
48,687 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
總負債 |
|
|
2,022,455 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,665,581 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
非控制性權益 |
|
|
69,241 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
69,241 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
股東權益總額 |
|
|
311,573 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
292,618 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
總負債和股東權益 |
|
$ |
2,403,269 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,027,440 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨利息收入 |
|
|
|
|
$ |
139,076 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
116,850 |
|
|
|
|
||||
淨息差，毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
8.42 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8.79 |
|
||||
扣除撥備後的淨息差 |
|
|
|
|
|
|
|
|
8.71 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
9.09 |
% |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
截至2023年9月30日的三個月，我們的應收貸款收益率為11.73%，而截至2022年9月30日的三個月的收益率為11.24%。49個基點的上調反映出我們的貸款組合收益率較高，因為過去一年，隨着當時的市場利率上升，我們提高了新消費貸款的利率。同樣，截至2023年9月30日的九個月，我們的應收貸款收益率為11.62%，而截至2022年9月30日的九個月的收益率為11.35%，27個基點的增長反映出我們的貸款組合收益率較高，原因是新貸款的利率高於上年同期。我們利用較高的利率環境作為機會，既提高了新發放的娛樂和家裝貸款的利率，預計隨着時間的推移，這將繼續增加這些投資組合的收益率，並提高我們新發行的信用質量，特別是在我們的娛樂部門，截至2023年9月30日，我們未償還娛樂貸款的平均FICO評分為682分，而截至2022年9月30日的平均分數為671分。我們使用加權平均FICO分數作為投資組合風險的指標。
頁面40共60個
我們的債務是我們最大的來源，存單是我們不斷增長的貸款業務的資金來源。截至2022年9月30日的三個月和九個月，我們的平均利息成本分別為3.28%和3.02%，比截至2022年9月30日的三個月和九個月增加了108個和93個基點，這歸因於當前的較高利率環境。在目前市場利率維持在當前水平的情況下，我們預計隨着我們發行新的存單以取代即將到期的存單併為我們的增長提供資金，我們的資金成本將繼續增加。我們已經並將繼續採取措施，將部分新發放貸款的利率上升轉嫁出去，這一過程比融資成本上升的速度要慢。
速率/體積分析
下表列出了由於所示期間計算的平均餘額(數量)和平均收益/成本的變化而引起的利息收入和支出的變化。
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||
(千美元) |
|
增加 |
|
|
增加 |
|
|
淨變化 |
|
|
增加 |
|
|
增加 |
|
|
淨變化 |
|
||||||
生息資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
賺取現金和現金等價物的利息 |
|
$ |
(95 |
) |
|
$ |
471 |
|
|
$ |
376 |
|
|
$ |
193 |
|
|
$ |
238 |
|
|
$ |
431 |
|
投資證券 |
|
|
45 |
|
|
|
96 |
|
|
|
141 |
|
|
|
6 |
|
|
|
86 |
|
|
|
92 |
|
貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
娛樂活動 |
|
|
6,650 |
|
|
|
1,152 |
|
|
|
7,802 |
|
|
|
7,323 |
|
|
|
(1,322 |
) |
|
|
6,001 |
|
家居裝修 |
|
|
4,247 |
|
|
|
642 |
|
|
|
4,889 |
|
|
|
3,548 |
|
|
|
(445 |
) |
|
|
3,103 |
|
商業廣告 |
|
|
179 |
|
|
|
493 |
|
|
|
672 |
|
|
|
564 |
|
|
|
(140 |
) |
|
|
424 |
|
徽章 |
|
|
(898 |
) |
|
|
1,149 |
|
|
|
251 |
|
|
|
(30 |
) |
|
|
116 |
|
|
|
86 |
|
戰略夥伴關係 |
|
|
62 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
61 |
|
|
|
58 |
|
|
|
2 |
|
|
|
60 |
|
貸款總額 |
|
$ |
10,240 |
|
|
$ |
3,435 |
|
|
$ |
13,675 |
|
|
$ |
11,463 |
|
|
$ |
(1,789 |
) |
|
$ |
9,674 |
|
生息資產總額 |
|
$ |
10,190 |
|
|
$ |
4,002 |
|
|
$ |
14,192 |
|
|
$ |
11,662 |
|
|
$ |
(1,465 |
) |
|
$ |
10,197 |
|
有息負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
存款 |
|
$ |
2,358 |
|
|
$ |
4,834 |
|
|
$ |
7,192 |
|
|
$ |
1,457 |
|
|
$ |
593 |
|
|
$ |
2,050 |
|
零售和私人配售的票據 |
|
|
31 |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
13 |
|
|
|
— |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
(4 |
) |
小型企業管理局的債券和借款 |
|
|
(9 |
) |
|
|
(44 |
) |
|
|
(53 |
) |
|
|
37 |
|
|
|
20 |
|
|
|
57 |
|
應付給銀行的票據 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
優先證券 |
|
|
— |
|
|
|
296 |
|
|
|
296 |
|
|
|
— |
|
|
|
160 |
|
|
|
160 |
|
其他借款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(38 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(38 |
) |
計息負債總額 |
|
$ |
2,380 |
|
|
$ |
5,068 |
|
|
$ |
7,448 |
|
|
$ |
1,459 |
|
|
$ |
769 |
|
|
$ |
2,228 |
|
網絡 |
|
$ |
7,810 |
|
|
$ |
(1,066 |
) |
|
$ |
6,744 |
|
|
$ |
10,203 |
|
|
$ |
(2,234 |
) |
|
$ |
7,969 |
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||
(千美元) |
|
增加 |
|
|
增加 |
|
|
淨變化 |
|
|
增加 |
|
|
增加 |
|
|
淨變化 |
|
||||||
生息資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
賺取現金和現金等價物的利息 |
|
$ |
450 |
|
|
$ |
1,767 |
|
|
$ |
2,217 |
|
|
$ |
247 |
|
|
$ |
332 |
|
|
$ |
579 |
|
投資證券 |
|
|
120 |
|
|
|
303 |
|
|
|
423 |
|
|
|
29 |
|
|
|
135 |
|
|
|
164 |
|
貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
娛樂活動 |
|
|
20,421 |
|
|
|
1,739 |
|
|
|
22,160 |
|
|
|
19,195 |
|
|
|
(4,863 |
) |
|
|
14,332 |
|
家居裝修 |
|
|
12,652 |
|
|
|
890 |
|
|
|
13,542 |
|
|
|
9,089 |
|
|
|
(1,844 |
) |
|
|
7,245 |
|
商業廣告 |
|
|
956 |
|
|
|
873 |
|
|
|
1,829 |
|
|
|
1,570 |
|
|
|
144 |
|
|
|
1,714 |
|
徽章 |
|
|
(1,604 |
) |
|
|
2,579 |
|
|
|
975 |
|
|
|
(441 |
) |
|
|
2,469 |
|
|
|
2,028 |
|
戰略夥伴關係 |
|
|
212 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
201 |
|
|
|
95 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
93 |
|
貸款總額 |
|
$ |
32,637 |
|
|
$ |
6,070 |
|
|
$ |
38,707 |
|
|
$ |
29,508 |
|
|
$ |
(4,096 |
) |
|
$ |
25,412 |
|
生息資產總額 |
|
$ |
33,207 |
|
|
$ |
8,140 |
|
|
$ |
41,347 |
|
|
$ |
29,784 |
|
|
$ |
(3,629 |
) |
|
$ |
26,155 |
|
有息負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
存款 |
|
$ |
6,615 |
|
|
$ |
11,442 |
|
|
$ |
18,057 |
|
|
$ |
3,176 |
|
|
$ |
(1,236 |
) |
|
$ |
1,940 |
|
零售和私人配售的票據 |
|
|
37 |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
11 |
|
|
|
24 |
|
|
|
(247 |
) |
|
|
(223 |
) |
小型企業管理局的債券和借款 |
|
|
(59 |
) |
|
|
80 |
|
|
|
21 |
|
|
|
148 |
|
|
|
(88 |
) |
|
|
60 |
|
應付給銀行的票據 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(133 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(133 |
) |
優先證券 |
|
|
— |
|
|
|
1,032 |
|
|
|
1,032 |
|
|
|
— |
|
|
|
10 |
|
|
|
10 |
|
其他借款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(113 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(113 |
) |
計息負債總額 |
|
$ |
6,593 |
|
|
$ |
12,528 |
|
|
$ |
19,121 |
|
|
$ |
3,102 |
|
|
$ |
(1,561 |
) |
|
$ |
1,541 |
|
網絡 |
|
$ |
26,614 |
|
|
$ |
(4,388 |
) |
|
$ |
22,226 |
|
|
$ |
26,682 |
|
|
$ |
(2,068 |
) |
|
$ |
24,614 |
|
頁面41共60個
在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，利息收入的增加主要是由於消費貸款數量的增加，其中很大一部分是在上半年增加的，以及隨着我們以高於當前投資組合加權平均利率的利率發放新貸款，賺取利息的資產的整體收益率增加。在本季度，利息支出增加是由於借貸成本增加，主要是存款增加，以及借款增加。同樣，前九個月的利息支出增加主要是由於借款成本增加，主要是存款，其次是借款資金的增長。
我們的利息支出是由我們的銀行存單、私募票據、固定利率、向SBA發行的長期債券、優先證券的應付利率推動的，並且歷來包括與銀行的信貸安排和其他短期應付票據。銀行發行經紀定期存單，平均而言，這是我們的最低借款成本。銀行能夠以各種期限選擇對這些存款進行投標，從而允許更靈活的利率管理策略。如下所述，於2023年9月，我們發行及出售本金總額3,900萬美元於2028年9月到期的9.25%優先票據，並回購本金總額3,300萬美元於2024年3月到期的8.25%優先票據。
我們的資金成本主要是由我們各種借款的利率和平均未償還借款水平的變化推動的。有關我們未償債務條款的詳情，請參閲綜合財務報表附註5。我們向小企業管理局發行的債券通常期限為10年。
我們用所有有息負債的總利息支出除以期間未償負債的平均金額來衡量借款成本。上表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的平均借款和相關借款成本。我們預計，隨着當前利率繼續保持在這些水平或從這些水平上升，我們的借貸成本將進一步上升。
我們繼續通過Medallion Capital，Inc.尋求SBA資金，只要它提供有吸引力的利率。SBA融資使其接受者受到他們可能產生的擔保銀行債務金額的限制。我們使用SBA資金為符合1985年修訂的《小企業投資法》或SBIA和SBA法規的貸款提供資金。2023年7月，我們從小企業管理局獲得了2000萬美元的承諾，截至2023年9月30日，其中480萬美元已使用，目前有1020萬美元可提取，其餘500萬美元可在注入250萬美元資本後提取。截至2023年9月30日和2022年9月30日，可調整利率債務佔總債務的比例不到2%，僅由我們的優先證券借款組成。
貸款
貸款按未償還本金金額報告，包括遞延貸款收購成本，主要包括支付給貸款發起人或從貸款發起人收到的遞延費用，並在貸款有效期內攤銷為利息收入。在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，娛樂和家居改善部門繼續增長，但與截至2023年9月30日的三個月和九個月的還款相關的商業貸款的減少抵消了這一增長。
截至2023年9月30日的三個月 |
|
娛樂活動 |
|
|
家 |
|
|
商業廣告 |
|
|
徽章 |
|
|
戰略 |
|
|
總計 |
|
||||||
貸款總額-2023年6月30日 |
|
$ |
1,331,114 |
|
|
$ |
728,468 |
|
|
$ |
92,637 |
|
|
$ |
3,448 |
|
|
$ |
1,331 |
|
|
$ |
2,156,998 |
|
貸款來源 |
|
|
92,603 |
|
|
|
79,333 |
|
|
|
8,900 |
|
|
|
100 |
|
|
|
36,457 |
|
|
|
217,393 |
|
本金支付、銷售、到期日和回收 |
|
|
(61,885 |
) |
|
|
(53,095 |
) |
|
|
(1,657 |
) |
|
|
(281 |
) |
|
|
(35,947 |
) |
|
|
(152,865 |
) |
沖銷 |
|
|
(11,684 |
) |
|
|
(3,890 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(15,574 |
) |
在喪失抵押品贖回權過程中轉移到貸款抵押品，淨額 |
|
|
(4,730 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(4,730 |
) |
發端成本攤銷 |
|
|
(3,259 |
) |
|
|
647 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,612 |
) |
財務會計準則發起成本，淨額 |
|
|
4,281 |
|
|
|
(955 |
) |
|
|
— |
|
|
|
660 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,986 |
|
支付的實物利息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
442 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
442 |
|
總貸款-2023年9月30日 |
|
$ |
1,346,440 |
|
|
$ |
750,508 |
|
|
$ |
100,322 |
|
|
$ |
3,927 |
|
|
$ |
1,841 |
|
|
$ |
2,203,038 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
截至2023年9月30日的9個月 |
|
娛樂活動 |
|
|
家 |
|
|
商業廣告 |
|
|
徽章 |
|
|
戰略 |
|
|
總計 |
|
||||||
總貸款--2022年12月31日 |
|
$ |
1,183,512 |
|
|
$ |
626,399 |
|
|
$ |
92,899 |
|
|
$ |
13,571 |
|
|
$ |
572 |
|
|
$ |
1,916,953 |
|
貸款來源 |
|
|
384,291 |
|
|
|
291,349 |
|
|
|
16,650 |
|
|
|
2,023 |
|
|
|
96,637 |
|
|
|
790,950 |
|
本金支付、銷售、到期日和回收 |
|
|
(181,565 |
) |
|
|
(158,300 |
) |
|
|
(9,413 |
) |
|
|
(6,207 |
) |
|
|
(95,368 |
) |
|
|
(450,853 |
) |
沖銷 |
|
|
(33,440 |
) |
|
|
(8,379 |
) |
|
|
(900 |
) |
|
|
(3,814 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(46,533 |
) |
在喪失抵押品贖回權過程中轉移到貸款抵押品，淨額 |
|
|
(13,078 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,306 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(15,384 |
) |
發端成本攤銷 |
|
|
(9,177 |
) |
|
|
1,898 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7,279 |
) |
財務會計準則發起成本，淨額 |
|
|
15,897 |
|
|
|
(2,459 |
) |
|
|
— |
|
|
|
660 |
|
|
|
— |
|
|
|
14,098 |
|
支付的實物利息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,086 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,086 |
|
總貸款-2023年9月30日 |
|
$ |
1,346,440 |
|
|
$ |
750,508 |
|
|
$ |
100,322 |
|
|
$ |
3,927 |
|
|
$ |
1,841 |
|
|
$ |
2,203,038 |
|
頁面42共60個
截至2022年9月30日的三個月 |
|
娛樂活動 |
|
|
家 |
|
|
商業廣告 |
|
|
徽章 |
|
|
戰略 |
|
|
總計 |
|
||||||
貸款總額-2022年6月30日 |
|
$ |
1,096,670 |
|
|
$ |
526,278 |
|
|
$ |
96,928 |
|
|
$ |
14,152 |
|
|
$ |
593 |
|
|
$ |
1,734,621 |
|
貸款來源 |
|
|
149,151 |
|
|
|
100,451 |
|
|
|
4,500 |
|
|
|
152 |
|
|
|
19,428 |
|
|
|
273,682 |
|
本金支付、銷售、到期日和回收 |
|
|
(66,338 |
) |
|
|
(49,630 |
) |
|
|
(4,017 |
) |
|
|
(331 |
) |
|
|
(19,248 |
) |
|
|
(139,564 |
) |
沖銷 |
|
|
(7,534 |
) |
|
|
(1,780 |
) |
|
|
(3,857 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(13,171 |
) |
在喪失抵押品贖回權過程中轉移到貸款抵押品，淨額 |
|
|
(2,862 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,862 |
) |
發端成本攤銷 |
|
|
(3,008 |
) |
|
|
494 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,514 |
) |
貸款溢價攤銷 |
|
|
(60 |
) |
|
|
(90 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(150 |
) |
財務會計準則發起成本，淨額 |
|
|
5,800 |
|
|
|
(513 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,287 |
|
支付的實物利息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
181 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
181 |
|
貸款總額-2022年9月30日 |
|
$ |
1,171,819 |
|
|
$ |
575,210 |
|
|
$ |
93,735 |
|
|
$ |
13,973 |
|
|
$ |
773 |
|
|
$ |
1,855,510 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
截至2022年9月30日的9個月 |
|
娛樂活動 |
|
|
家 |
|
|
商業廣告 |
|
|
徽章 |
|
|
戰略 |
|
|
總計 |
|
||||||
總貸款--2021年12月31日 |
|
$ |
961,320 |
|
|
$ |
436,772 |
|
|
$ |
76,696 |
|
|
$ |
14,046 |
|
|
$ |
90 |
|
|
$ |
1,488,924 |
|
貸款來源 |
|
|
433,764 |
|
|
|
295,443 |
|
|
|
28,172 |
|
|
|
396 |
|
|
|
34,267 |
|
|
|
792,042 |
|
本金支付、銷售、到期日和回收 |
|
|
(204,568 |
) |
|
|
(152,800 |
) |
|
|
(6,220 |
) |
|
|
(126 |
) |
|
|
(33,584 |
) |
|
|
(397,298 |
) |
沖銷 |
|
|
(17,675 |
) |
|
|
(3,948 |
) |
|
|
(5,441 |
) |
|
|
(75 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(27,139 |
) |
在喪失抵押品贖回權過程中轉移到貸款抵押品，淨額 |
|
|
(8,391 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(268 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(8,659 |
) |
發端成本攤銷 |
|
|
(8,378 |
) |
|
|
1,194 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7,184 |
) |
貸款溢價攤銷 |
|
|
(180 |
) |
|
|
(270 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(450 |
) |
財務會計準則發起成本，淨額 |
|
|
15,927 |
|
|
|
(1,181 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14,746 |
|
支付的實物利息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
528 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
528 |
|
貸款總額-2022年9月30日 |
|
$ |
1,171,819 |
|
|
$ |
575,210 |
|
|
$ |
93,735 |
|
|
$ |
13,973 |
|
|
$ |
773 |
|
|
$ |
1,855,510 |
|
下表列出了截至2023年9月30日我們的貸款的大致到期日和對利率變化的敏感度。
|
|
貸款到期日 |
|
|||||||||||||||||
|
|
1年內 |
|
|
1至5年後 |
|
|
5到15年後 |
|
|
15年後 |
|
|
總計 |
|
|||||
固定費率 |
|
$ |
129,442 |
|
|
$ |
255,613 |
|
|
$ |
1,693,296 |
|
|
$ |
81,730 |
|
|
$ |
2,160,081 |
|
娛樂活動 |
|
|
57,901 |
|
|
|
128,598 |
|
|
|
1,108,879 |
|
|
|
4,972 |
|
|
|
1,300,350 |
|
家居裝修 |
|
|
64,160 |
|
|
|
32,970 |
|
|
|
579,659 |
|
|
|
76,758 |
|
|
|
753,547 |
|
商業廣告 |
|
|
5,196 |
|
|
|
92,303 |
|
|
|
4,758 |
|
|
|
— |
|
|
|
102,257 |
|
徽章 |
|
|
2,185 |
|
|
|
1,742 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,927 |
|
可調率 |
|
$ |
537 |
|
|
$ |
1,418 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,955 |
|
娛樂活動 |
|
|
537 |
|
|
|
1,418 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,955 |
|
家居裝修 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
商業廣告 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
徽章 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
貸款總額(1) |
|
$ |
129,979 |
|
|
$ |
257,031 |
|
|
$ |
1,693,296 |
|
|
$ |
81,730 |
|
|
$ |
2,162,036 |
|
頁面43共60個
信貸損失準備和撥備
撥備維持在管理層根據管理層對貸款組合的季度評估、相關的信貸特徵以及影響貸款組合的宏觀經濟因素而估計的水平，以吸收貸款組合中可能固有的信貸損失。截至2023年9月30日和2022年12月31日，津貼總額為7,910萬美元和6,380萬美元，分別佔總貸款的3.59%和3.33%。截至2023年9月30日，信貸損失準備的增加主要是由於採用了CECL會計準則，導致我們的信貸損失準備增加了1370萬美元，這是由於我們的娛樂和家裝貸款組合的增長，以及商業貸款組合的增長，但由於出租車徽章貸款組合繼續通過催收而減少了特定於的士徽章貸款組合的津貼，這一增長被抵消了。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月信貸損失準備的活動情況。
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
貸款損失準備--期初餘額(1) |
|
$ |
74,971 |
|
|
$ |
59,152 |
|
|
$ |
63,845 |
|
|
$ |
50,166 |
|
2016-13年度採用ASU時的CECL過渡額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
13,712 |
|
|
|
— |
|
沖銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
娛樂活動 |
|
|
(11,684 |
) |
|
|
(7,534 |
) |
|
|
(33,440 |
) |
|
|
(17,675 |
) |
家居裝修 |
|
|
(3,890 |
) |
|
|
(1,780 |
) |
|
|
(8,379 |
) |
|
|
(3,948 |
) |
商業廣告 |
|
|
— |
|
|
|
(3,857 |
) |
|
|
(900 |
) |
|
|
(5,441 |
) |
徽章 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,814 |
) |
|
|
(75 |
) |
總沖銷 |
|
|
(15,574 |
) |
|
|
(13,171 |
) |
|
|
(46,533 |
) |
|
|
(27,139 |
) |
復甦 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
娛樂活動 |
|
|
2,651 |
|
|
|
3,348 |
|
|
|
8,705 |
|
|
|
10,473 |
|
家居裝修 |
|
|
882 |
|
|
|
713 |
|
|
|
2,141 |
|
|
|
1,857 |
|
商業廣告 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10 |
|
|
|
47 |
|
徽章 |
|
|
1,671 |
|
|
|
1,446 |
|
|
|
10,208 |
|
|
|
5,085 |
|
總回收率 |
|
|
5,204 |
|
|
|
5,507 |
|
|
|
21,064 |
|
|
|
17,462 |
|
淨沖銷(2) |
|
|
(10,370 |
) |
|
|
(7,664 |
) |
|
|
(25,469 |
) |
|
|
(9,677 |
) |
信貸損失準備金 |
|
|
14,532 |
|
|
|
10,047 |
|
|
|
27,045 |
|
|
|
21,046 |
|
信貸損失準備--期末餘額(3) |
|
$ |
79,133 |
|
|
$ |
61,535 |
|
|
$ |
79,133 |
|
|
$ |
61,535 |
|
隨着ASC 326的採用，我們也採用了ASU 2022-02，金融工具-信用損失，或主題326：問題債務重組和Vintage披露。根據這一準則，我們必須披露融資應收賬款的本期總沖銷(按發起年份)。
下表按起始年份列出了截至2023年9月30日的三個月的核銷總額：
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
之前 |
|
|
總計 |
|
|||||||
娛樂活動 |
|
$ |
890 |
|
|
$ |
4,587 |
|
|
$ |
2,250 |
|
|
$ |
1,175 |
|
|
$ |
1,273 |
|
|
$ |
1,509 |
|
|
$ |
11,684 |
|
家居裝修 |
|
|
964 |
|
|
|
1,783 |
|
|
|
733 |
|
|
|
158 |
|
|
|
106 |
|
|
|
146 |
|
|
|
3,890 |
|
商業廣告 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
徽章 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
總計 |
|
$ |
1,854 |
|
|
$ |
6,370 |
|
|
$ |
2,983 |
|
|
$ |
1,333 |
|
|
$ |
1,379 |
|
|
$ |
1,655 |
|
|
$ |
15,574 |
|
下表按起始年度列出了截至2023年9月30日的9個月的核銷總額：
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
之前 |
|
|
總計 |
|
|||||||
娛樂活動 |
|
$ |
934 |
|
|
$ |
11,763 |
|
|
$ |
7,664 |
|
|
$ |
3,631 |
|
|
$ |
3,745 |
|
|
$ |
5,703 |
|
|
$ |
33,440 |
|
家居裝修 |
|
|
1,003 |
|
|
|
4,235 |
|
|
|
1,834 |
|
|
|
459 |
|
|
|
328 |
|
|
|
520 |
|
|
|
8,379 |
|
商業廣告 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
900 |
|
|
|
— |
|
|
|
900 |
|
徽章 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,814 |
|
|
|
3,814 |
|
總計 |
|
$ |
1,937 |
|
|
$ |
15,998 |
|
|
$ |
9,498 |
|
|
$ |
4,090 |
|
|
$ |
4,973 |
|
|
$ |
10,037 |
|
|
$ |
46,533 |
|
頁面44共60個
下表載列截至2023年9月30日及2022年12月31日按類別劃分的信貸虧損撥備。
2023年9月30日 |
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
|
免税額為 |
|
|
免税額佔非應計項目的百分比 |
|
||||
娛樂活動 |
|
$ |
57,032 |
|
|
|
72 |
% |
|
|
4.24 |
% |
|
|
276.21 |
% |
家居裝修 |
|
|
17,300 |
|
|
|
22 |
|
|
|
2.31 |
|
|
|
83.79 |
|
商業廣告 |
|
|
3,114 |
|
|
|
4 |
|
|
|
3.10 |
|
|
|
15.08 |
|
徽章 |
|
|
1,687 |
|
|
|
2 |
|
|
|
42.97 |
|
|
|
8.17 |
|
總計 |
|
$ |
79,133 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
3.59 |
% |
|
|
383.25 |
% |
2022年12月31日 |
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
|
免税額為 |
|
|
免税額佔非應計項目的百分比 |
|
||||
娛樂活動 |
|
$ |
41,966 |
|
|
|
66 |
% |
|
|
3.55 |
% |
|
|
130.60 |
% |
家居裝修 |
|
|
11,340 |
|
|
|
18 |
|
|
|
1.81 |
|
|
|
35.29 |
|
商業廣告 |
|
|
1,049 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1.13 |
|
|
|
3.26 |
|
徽章 |
|
|
9,490 |
|
|
|
15 |
|
|
|
69.93 |
|
|
|
29.53 |
|
總計 |
|
$ |
63,845 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
3.33 |
% |
|
|
198.69 |
% |
於2023年9月30日，信貸虧損撥備總比率較2022年12月31日增加15個基點，原因是採納CECL及虧損率上升導致娛樂、家居裝修及商業貸款撥備增加，但被本年度收回款項及訂立結構性結算導致出租車牌照貸款撥備減少所抵銷。
下表顯示了截至所示日期逾期90天或以上的貸款的趨勢。
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
金額 |
|
|
% (1) |
|
|
金額 |
|
|
% (1) |
|
||||
娛樂活動 |
|
$ |
5,913 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
$ |
7,365 |
|
|
|
0.4 |
% |
家居裝修 |
|
|
980 |
|
|
* |
|
|
|
579 |
|
|
* |
|
||
商業廣告 |
|
|
74 |
|
|
* |
|
|
|
74 |
|
|
* |
|
||
徽章 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
885 |
|
|
* |
|
|
逾期90天或以上的貸款總額 |
|
$ |
6,967 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
$ |
8,903 |
|
|
|
0.5 |
% |
(*)少於0.1%。
頁面45共60個
逾期120天的娛樂和出租車徽章貸款被計入抵押品價值，並在喪失抵押品贖回權的過程中重新分類為貸款抵押品。下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月在止贖過程中的貸款抵押品活動。
截至2023年9月30日的三個月 |
|
娛樂活動 |
|
|
徽章 |
|
|
總計 |
|
|||
止贖過程中的貸款抵押品-2023年6月30日 |
|
$ |
729 |
|
|
$ |
16,074 |
|
|
$ |
16,803 |
|
從貸款轉賬，淨額 |
|
|
4,730 |
|
|
|
— |
|
|
|
4,730 |
|
銷售額 |
|
|
(1,080 |
) |
|
|
(117 |
) |
|
|
(1,197 |
) |
收到的現金付款 |
|
|
(163 |
) |
|
|
(1,939 |
) |
|
|
(2,102 |
) |
抵押品估值調整 |
|
|
(2,281 |
) |
|
|
(30 |
) |
|
|
(2,311 |
) |
止贖過程中的貸款抵押品-2023年9月30日 |
|
$ |
1,935 |
|
|
$ |
13,988 |
|
|
$ |
15,923 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2023年9月30日的9個月 |
|
娛樂活動 |
|
|
徽章 |
|
|
總計 |
|
|||
喪失抵押品贖回權的貸款抵押品--2022年12月31日 |
|
$ |
1,376 |
|
|
$ |
20,443 |
|
|
$ |
21,819 |
|
從貸款轉賬，淨額 |
|
|
13,078 |
|
|
|
2,306 |
|
|
|
15,384 |
|
銷售額 |
|
|
(5,858 |
) |
|
|
(685 |
) |
|
|
(6,543 |
) |
收到的現金付款 |
|
|
(291 |
) |
|
|
(7,773 |
) |
|
|
(8,064 |
) |
抵押品估值調整 |
|
|
(6,370 |
) |
|
|
(303 |
) |
|
|
(6,673 |
) |
止贖過程中的貸款抵押品-2023年9月30日 |
|
$ |
1,935 |
|
|
$ |
13,988 |
|
|
$ |
15,923 |
|
截至2022年9月30日的三個月 |
|
娛樂活動 |
|
|
徽章 |
|
|
總計 |
|
|||
止贖過程中的貸款抵押品-2022年6月30日 |
|
$ |
878 |
|
|
$ |
26,096 |
|
|
$ |
26,974 |
|
從貸款轉賬，淨額 |
|
|
2,862 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,862 |
|
銷售額 |
|
|
(1,399 |
) |
|
|
(544 |
) |
|
|
(1,943 |
) |
收到的現金付款 |
|
|
— |
|
|
|
(2,243 |
) |
|
|
(2,243 |
) |
抵押品估值調整 |
|
|
(1,225 |
) |
|
|
(94 |
) |
|
|
(1,319 |
) |
止贖過程中的貸款抵押品-2022年9月30日 |
|
$ |
1,116 |
|
|
$ |
23,215 |
|
|
$ |
24,331 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2022年9月30日的9個月 |
|
娛樂活動 |
|
|
徽章 |
|
|
總計 |
|
|||
止贖過程中的貸款抵押品-2021年12月31日 |
|
$ |
1,720 |
|
|
$ |
35,710 |
|
|
$ |
37,430 |
|
從貸款轉賬，淨額 |
|
|
8,391 |
|
|
|
268 |
|
|
|
8,659 |
|
銷售額 |
|
|
(5,797 |
) |
|
|
(2,659 |
) |
|
|
(8,456 |
) |
收到的現金付款 |
|
|
— |
|
|
|
(9,496 |
) |
|
|
(9,496 |
) |
抵押品估值調整 |
|
|
(3,198 |
) |
|
|
(608 |
) |
|
|
(3,806 |
) |
止贖過程中的貸款抵押品-2022年9月30日 |
|
$ |
1,116 |
|
|
$ |
23,215 |
|
|
$ |
24,331 |
|
截至2023年9月30日，喪失抵押品贖回權的出租車勛章貸款包括紐約市市場的429枚出租車勛章，芝加哥市場的230枚出租車勛章，紐瓦克市場的32枚出租車勛章，以及其他市場的31枚出租車勛章。
頁面46共60個
細分結果
我們通過四個業務部門管理我們的財務業績：娛樂貸款、家裝貸款、商業貸款和出租車徽章貸款。我們還顯示了非運營部門、公司和其他投資的業績。
娛樂出借
娛樂貸款是一項高增長業務，專注於發起優質和非優質娛樂貸款，這是我們的重要收入來源，在截至2023年9月30日的三個月和九個月佔我們利息收入的67%，在截至2022年9月30日的三個月和九個月佔71%。
我們與大約3,200家交易商和金融服務提供商(FSP)保持着關係，但並不是所有的經銷商和金融服務提供商在任何時候都是活躍的。FSP是向沒有意願或能力自己提供F&I服務的小型交易商提供金融和保險或F&I服務的實體。FSP為許多小型交易商提供融資和關係管理的能力，使它們具有價值。我們大約一半的貸款額來自經銷商，另一半來自FSP。在截至2023年9月30日的三個月和九個月裏，我們最大的十家經銷商和FSP關係分別佔娛樂貸款新貸款的49%和41%。前十大交易商和FSP關係的新貸款發放量百分比是集中度的衡量標準，管理層用它來確定是否進行多元化努力，併為投資者提供有關發放量集中的信息。
娛樂貸款組合由數千筆地理上分佈的貸款組成，截至2023年9月30日，平均貸款規模約為20,000美元。貸款為固定利率貸款，平均期限為12.8年。截至2023年9月30日，我們未償還貸款的加權平均期限為10年。
截至2023年9月30日，這些貸款主要由房車、船隻和拖車擔保，其中房車貸款佔投資組合的58%，船隻貸款佔20%，拖車佔6%，而截至2022年9月30日，這一比例分別為58%、20%和13%。娛樂貸款是向居住在全國各地的借款人發放的，德克薩斯州和佛羅裏達州的借款人密度最高，分別佔未償還貸款的15%和10%，而截至2022年9月30日，這一比例分別為15%和9%，其他州沒有超過10%的。截至9月30日、2023年和2022年，我們未償還娛樂貸款的加權平均FICO分數分別為682和670。
在截至2023年9月30日的9個月中，娛樂投資組合增長了13%，從12億美元增長到13億美元，平均利率比一年前增加了52個基點，達到14.73%。此外，準備金利率比2022年9月30日提高了76個基點，反映了採用CECL和不斷上升的損失率導致準備金的增加。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的某些財務數據和比率。
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
精選收益數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入總額 |
|
$ |
44,341 |
|
|
$ |
36,539 |
|
|
$ |
123,349 |
|
|
$ |
101,189 |
|
利息支出總額 |
|
|
8,770 |
|
|
|
5,003 |
|
|
|
22,254 |
|
|
|
12,700 |
|
淨利息收入 |
|
|
35,571 |
|
|
|
31,536 |
|
|
|
101,095 |
|
|
|
88,489 |
|
信貸損失準備金 |
|
|
11,877 |
|
|
|
7,182 |
|
|
|
29,763 |
|
|
|
15,536 |
|
扣除損失準備金後的淨利息收入 |
|
|
23,694 |
|
|
|
24,354 |
|
|
|
71,332 |
|
|
|
72,953 |
|
其他收入 |
|
|
128 |
|
|
|
— |
|
|
|
128 |
|
|
|
— |
|
其他費用 |
|
|
(8,637 |
) |
|
|
(7,178 |
) |
|
|
(24,884 |
) |
|
|
(21,549 |
) |
税前淨收益 |
|
|
15,185 |
|
|
|
17,176 |
|
|
|
46,576 |
|
|
|
51,404 |
|
所得税撥備 |
|
|
(5,169 |
) |
|
|
(4,499 |
) |
|
|
(13,549 |
) |
|
|
(13,747 |
) |
税後淨收益 |
|
$ |
10,016 |
|
|
$ |
12,677 |
|
|
$ |
33,027 |
|
|
$ |
37,657 |
|
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
貸款總額，總額 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,346,440 |
|
|
$ |
1,171,819 |
|
||
總信用額度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
57,032 |
|
|
|
40,768 |
|
||
貸款總額，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,289,408 |
|
|
|
1,131,051 |
|
||
總資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,307,860 |
|
|
|
1,145,380 |
|
||
借款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,074,592 |
|
|
|
941,801 |
|
||
精選財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
平均資產回報率 |
|
|
3.01 |
% |
|
|
4.54 |
% |
|
|
3.56 |
% |
|
|
4.42 |
% |
平均股本回報率 |
|
|
19.50 |
|
|
|
27.07 |
|
|
|
22.56 |
|
|
|
26.88 |
|
利息收益率 |
|
|
13.12 |
|
|
|
12.72 |
|
|
|
13.03 |
|
|
|
12.81 |
|
淨息差，毛利 |
|
|
10.53 |
|
|
|
10.98 |
|
|
|
10.68 |
|
|
|
11.20 |
|
扣除撥備後的淨息差 |
|
|
10.99 |
|
|
|
11.38 |
|
|
|
11.14 |
|
|
|
11.60 |
|
儲備覆蓋率 |
|
|
4.24 |
|
|
|
3.48 |
|
|
|
4.24 |
|
|
|
3.48 |
|
拖欠狀況(1) |
|
|
0.45 |
|
|
|
0.45 |
|
|
|
0.45 |
|
|
|
0.45 |
|
沖銷率 |
|
|
2.67 |
|
|
|
1.46 |
|
|
|
2.61 |
|
|
|
0.91 |
|
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家裝貸款
家裝貸款部門與承包商和金融服務提供商合作，為家裝提供資金，集中在屋頂、游泳池和窗户，佔2023年9月30日未償還貸款總額的40%、19%和13%，而截至2022年9月30日，這一比例為37%、23%和12%，沒有其他抵押品類型超過10%。住房改善貸款是向居住在全國各地的借款人發放的，其中德克薩斯州和佛羅裏達州的借款人密度最高，分別佔2023年9月30日未償還貸款的10%，而截至2022年9月30日，這一比例分別為10%和9%，其他州均未超過10%。截至9月30日、2023年和2022年，我們未償還的家裝貸款的加權平均FICO分數分別為763和753。
我們很大比例的家裝融資銷售是由融資背景有限的承包商銷售人員推動的，而不是提供F&I服務的承包商員工。其結果是承包商對促進居家交易的融資服務的需求(例如，數字工具，包括手機或平板電腦的移動應用程序、對符合E-Sign的電子簽名的支持以及延長的工作時間)，以及在整個融資過程中為銷售人員提供的額外資源。我們目前與大約1,100家承包商和FSP保持着關係。在截至2023年9月30日的三個月和九個月裏，我們最大的十家承包商和FSP關係負責了61%的家裝貸款新貸款。前十大承包商和FSP關係的新貸款發放量百分比是集中度的衡量標準，管理層用它來確定是否進行多元化努力，並向投資者提供有關發放量集中的信息。
家裝貸款組合由數千筆地理上分佈的貸款組成，截至2023年9月30日，平均貸款規模約為20,000美元。這些貸款是固定利率的，平均期限為13.6年。截至2023年9月30日，我們未償還貸款的加權平均期限為12.4年。
在截至2023年9月30日的9個月內，家裝投資組合增長19.8%，從6.264億美元增長至7.505億美元，準備金覆蓋率較一年前增加54個基點，反映採用CECL和損失率上升導致準備金增加。平均利率較上年上升83個基點至9.38%。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的某些財務數據和比率。
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
精選收益數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入總額 |
|
$ |
16,578 |
|
|
$ |
11,689 |
|
|
$ |
45,519 |
|
|
$ |
31,977 |
|
利息支出總額 |
|
|
5,187 |
|
|
|
2,093 |
|
|
|
12,660 |
|
|
|
5,060 |
|
淨利息收入 |
|
|
11,391 |
|
|
|
9,596 |
|
|
|
32,859 |
|
|
|
26,917 |
|
信貸損失準備金 |
|
|
3,860 |
|
|
|
2,041 |
|
|
|
10,680 |
|
|
|
4,943 |
|
扣除損失準備金後的淨利息收入 |
|
|
7,531 |
|
|
|
7,555 |
|
|
|
22,179 |
|
|
|
21,974 |
|
其他收入 |
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
4 |
|
|
|
13 |
|
其他費用 |
|
|
(4,433 |
) |
|
|
(3,165 |
) |
|
|
(12,815 |
) |
|
|
(9,282 |
) |
税前淨收益 |
|
|
3,099 |
|
|
|
4,392 |
|
|
|
9,368 |
|
|
|
12,705 |
|
所得税撥備 |
|
|
(1,051 |
) |
|
|
(1,152 |
) |
|
|
(2,725 |
) |
|
|
(3,398 |
) |
税後淨收益 |
|
$ |
2,048 |
|
|
$ |
3,240 |
|
|
$ |
6,643 |
|
|
$ |
9,307 |
|
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
貸款總額，總額 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
750,508 |
|
|
$ |
575,210 |
|
||
總信用額度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
17,300 |
|
|
|
10,208 |
|
||
貸款總額，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
733,208 |
|
|
|
565,002 |
|
||
總資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
739,452 |
|
|
|
569,603 |
|
||
借款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
607,565 |
|
|
|
468,362 |
|
||
精選財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
平均資產回報率 |
|
|
1.11 |
% |
|
|
2.36 |
% |
|
|
1.30 |
% |
|
|
2.10 |
% |
平均股本回報率 |
|
|
7.21 |
|
|
|
14.06 |
|
|
|
8.21 |
|
|
|
12.75 |
|
利息收益率 |
|
|
8.88 |
|
|
|
8.41 |
|
|
|
8.76 |
|
|
|
8.52 |
|
淨息差，毛利 |
|
|
6.10 |
|
|
|
6.91 |
|
|
|
6.32 |
|
|
|
7.17 |
|
扣除撥備後的淨息差 |
|
|
6.24 |
|
|
|
7.03 |
|
|
|
6.46 |
|
|
|
7.30 |
|
儲備覆蓋率 |
|
|
2.31 |
|
|
|
1.77 |
|
|
|
2.31 |
|
|
|
1.77 |
|
拖欠狀況(1) |
|
|
0.13 |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
0.13 |
|
|
|
0.08 |
|
沖銷率 |
|
|
1.61 |
|
|
|
0.77 |
|
|
|
1.20 |
|
|
|
0.56 |
|
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商業借貸
我們在全國範圍內向不同行業的企業發起優先和次級貸款，加利福尼亞州、明尼蘇達州、伊利諾伊州和德克薩斯州分別佔細分投資組合的25%、14%、11%和10%，其他州的集中度均未超過10%。這些夾層貸款主要以企業所有資產的第二頭寸作為擔保，在發起時的金額一般在2,000,000美元至5,000,000美元之間，通常包括作為融資一部分的股權部分。截至2023年9月30日，商業貸款業務集中在製造業、批發貿易、建築以及行政和支持服務，分別佔未償還貸款的43%、16%、15%和10%。
在截至2023年9月30日的9個月中，我們發放了1670萬美元的貸款，而2022年期間的貸款總額為2820萬美元。截至2023年9月30日，商業貸款總額為1.003億美元，反映了2023年產生的原始貸款。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的某些財務數據和比率。商業部分包括夾層貸款業務，其他遺留商業貸款(與總額無關)已分配給公司和其他投資。
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
精選收益數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入總額 |
|
$ |
3,248 |
|
|
$ |
2,493 |
|
|
$ |
8,763 |
|
|
$ |
6,701 |
|
利息支出總額 |
|
|
921 |
|
|
|
780 |
|
|
|
2,582 |
|
|
|
2,287 |
|
淨利息收入 |
|
|
2,327 |
|
|
|
1,713 |
|
|
|
6,181 |
|
|
|
4,414 |
|
追回信貸損失 |
|
|
621 |
|
|
|
2,100 |
|
|
|
835 |
|
|
|
5,234 |
|
扣除損失準備後的淨利息(費用)收入 |
|
|
1,706 |
|
|
|
(387 |
) |
|
|
5,346 |
|
|
|
(820 |
) |
其他收入(虧損)，淨額 |
|
|
2,322 |
|
|
|
(1,075 |
) |
|
|
2,936 |
|
|
|
3,199 |
|
其他費用 |
|
|
(1,129 |
) |
|
|
(1,139 |
) |
|
|
(2,696 |
) |
|
|
(3,481 |
) |
税前淨收益(虧損) |
|
|
2,899 |
|
|
|
(2,601 |
) |
|
|
5,586 |
|
|
|
(1,102 |
) |
所得税優惠(規定) |
|
|
(907 |
) |
|
|
700 |
|
|
|
(1,625 |
) |
|
|
295 |
|
税後淨收益(虧損) |
|
$ |
1,992 |
|
|
$ |
(1,901 |
) |
|
$ |
3,961 |
|
|
$ |
(807 |
) |
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
貸款總額，總額 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
100,322 |
|
|
$ |
93,735 |
|
||
總信用額度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
3,114 |
|
|
|
963 |
|
||
貸款總額，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
97,208 |
|
|
|
92,772 |
|
||
總資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
97,298 |
|
|
|
102,367 |
|
||
借款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
79,944 |
|
|
|
84,172 |
|
||
精選財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
平均資產回報率 |
|
|
8.12 |
% |
|
|
(7.32 |
)% |
|
|
5.33 |
% |
|
|
(1.06 |
)% |
平均股本回報率 |
|
|
52.31 |
|
|
|
(43.65 |
) |
|
|
33.61 |
|
|
|
(6.41 |
) |
利息收益率 |
|
|
13.05 |
|
|
|
10.60 |
|
|
|
12.11 |
|
|
|
10.39 |
|
淨息差，毛利 |
|
|
9.35 |
|
|
|
7.29 |
|
|
|
8.55 |
|
|
|
6.84 |
|
扣除撥備後的淨息差 |
|
|
9.61 |
|
|
|
7.43 |
|
|
|
8.79 |
|
|
|
6.95 |
|
儲備覆蓋率(1) |
|
|
3.10 |
|
|
|
1.03 |
|
|
|
3.10 |
|
|
|
1.03 |
|
拖欠狀況(1) (2) |
|
|
0.07 |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
0.07 |
|
|
|
0.08 |
|
沖銷率(3) |
|
|
— |
|
|
|
16.41 |
|
|
|
1.23 |
|
|
|
8.36 |
|
|
|
截至9月30日， |
|
|||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||
地理集中度 |
|
總收入 |
|
|
的百分比 |
|
|
總收入 |
|
|
的百分比 |
|
||||
加利福尼亞 |
|
$ |
24,747 |
|
|
|
25 |
% |
|
$ |
15,149 |
|
|
|
16 |
% |
明尼蘇達州 |
|
|
13,841 |
|
|
|
14 |
|
|
|
12,381 |
|
|
|
13 |
|
伊利諾伊州 |
|
|
10,727 |
|
|
|
11 |
|
|
|
12,866 |
|
|
|
14 |
|
德克薩斯州 |
|
|
9,889 |
|
|
|
10 |
|
|
|
10,070 |
|
|
|
11 |
|
其他 |
|
|
41,118 |
|
|
|
40 |
|
|
|
43,269 |
|
|
|
45 |
|
總計 |
|
$ |
100,322 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
93,735 |
|
|
|
100 |
% |
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出租車牌照借貸
出租車牌照借貸部門主要在紐約市運營，在紐瓦克、芝加哥和其他市場也有少量業務。截至2023年9月30日止三個月及九個月，紐約市市場的出租車牌照價值保持一致。我們繼續不確認利息收入，截至2020年第三季度，所有貸款都被列為非應計貸款（支付利息超過貸款餘額的已結算貸款除外），並將表現不佳的貸款從投資組合轉移到止贖過程中的貸款抵押品，一旦貸款逾期超過120天，抵押品價值將被沖銷。所有貸款都由出租車牌照擔保，並由股東和車主個人擔保。
截至2023年9月30日止三個月及九個月，我們就的士牌照及相關資產分別收取570萬元及2960萬元，分別錄得320萬元及1840萬元的淨收回及收益。由於每項相關資產的情況各異，所收取的現金金額以及所記錄的收回金額各期差異很大，儘管我們繼續專注於收款和收回工作，包括2023年10月收取的940萬美元，但未來不太可能有其他收款達到當前期間的水平。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的某些財務數據和比率。
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
精選收益數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入總額 |
|
$ |
342 |
|
|
$ |
92 |
|
|
$ |
1,439 |
|
|
$ |
469 |
|
利息支出總額 |
|
|
(69 |
) |
|
|
133 |
|
|
|
44 |
|
|
|
426 |
|
淨利息收入(費用) |
|
|
411 |
|
|
|
(41 |
) |
|
|
1,395 |
|
|
|
43 |
|
追回信貸損失 |
|
|
(1,772 |
) |
|
|
(1,275 |
) |
|
|
(14,167 |
) |
|
|
(4,819 |
) |
扣除損失準備金後的淨利息收入 |
|
|
2,183 |
|
|
|
1,234 |
|
|
|
15,562 |
|
|
|
4,862 |
|
其他收入 |
|
|
1,404 |
|
|
|
439 |
|
|
|
4,327 |
|
|
|
3,993 |
|
其他費用 |
|
|
(1,421 |
) |
|
|
(3,125 |
) |
|
|
(4,191 |
) |
|
|
(8,245 |
) |
税前淨收益(虧損) |
|
|
2,166 |
|
|
|
(1,452 |
) |
|
|
15,698 |
|
|
|
610 |
|
所得税優惠(規定) |
|
|
(955 |
) |
|
|
394 |
|
|
|
(4,567 |
) |
|
|
(163 |
) |
税後淨收益(虧損) |
|
$ |
1,211 |
|
|
$ |
(1,058 |
) |
|
$ |
11,131 |
|
|
$ |
447 |
|
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
貸款總額，總額 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
3,927 |
|
|
$ |
13,973 |
|
||
總信用額度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,687 |
|
|
|
9,596 |
|
||
貸款總額，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2,240 |
|
|
|
4,377 |
|
||
總資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
17,258 |
|
|
|
28,553 |
|
||
借款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
14,180 |
|
|
|
23,478 |
|
||
精選財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
平均資產回報率 |
|
|
26.70 |
% |
|
|
(13.92 |
)% |
|
|
73.52 |
% |
|
|
2.27 |
% |
平均股本回報率 |
|
|
172.77 |
|
|
|
(82.88 |
) |
|
|
463.36 |
|
|
|
13.73 |
|
利息收益率 |
|
|
35.22 |
|
|
|
2.62 |
|
|
|
29.27 |
|
|
|
4.51 |
|
淨息差，毛利 |
|
|
42.32 |
|
|
|
(1.17 |
) |
|
|
28.38 |
|
|
|
0.41 |
|
扣除撥備後的淨息差 |
|
|
77.54 |
|
|
|
(3.62 |
) |
|
|
72.66 |
|
|
|
1.25 |
|
儲備覆蓋率 |
|
|
42.97 |
|
|
|
68.68 |
|
|
|
42.97 |
|
|
|
68.68 |
|
拖欠狀況(1) |
|
|
— |
|
|
|
2.24 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.24 |
|
採收率 |
|
|
(172.06 |
) |
|
|
(41.15 |
) |
|
|
(130.08 |
) |
|
|
(48.19 |
) |
|
|
截至9月30日， |
|
|||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||
地理集中度 |
|
總收入 |
|
|
的百分比 |
|
|
總收入 |
|
|
的百分比 |
|
||||
紐約市 |
|
$ |
3,497 |
|
|
|
89 |
% |
|
$ |
12,999 |
|
|
|
93 |
% |
紐瓦克 |
|
|
415 |
|
|
|
11 |
|
|
|
940 |
|
|
|
7 |
|
所有其他 |
|
|
15 |
|
|
* |
|
|
|
34 |
|
|
* |
|
||
總計 |
|
$ |
3,927 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
13,973 |
|
|
|
100 |
% |
(*)少於1%。
|
|
截至9月30日， |
|
|||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||
地理集中度 |
|
止贖過程中的總貸款抵押品 |
|
|
的百分比 |
|
|
止贖過程中的總貸款抵押品 |
|
|
的百分比 |
|
||||
紐約市 |
|
$ |
12,233 |
|
|
|
87 |
% |
|
$ |
18,990 |
|
|
|
82 |
% |
紐瓦克 |
|
|
1,347 |
|
|
|
10 |
|
|
|
3,369 |
|
|
|
15 |
|
芝加哥 |
|
|
408 |
|
|
|
3 |
|
|
|
829 |
|
|
|
4 |
|
所有其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
27 |
|
|
* |
|
|
總計 |
|
$ |
13,988 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
23,215 |
|
|
|
100 |
% |
(*)少於1%。
頁面50共60個
公司和其他投資
這一非營業部門涉及我們的股權和投資證券以及我們遺留的商業業務，以及其他資產、負債、收入和費用，這些資產、負債、收入和費用沒有專門分配給經營部門。從2020年第二季度開始，世行開始發放與新的戰略夥伴關係業務相關的貸款，目前該業務包括在這一部分中。戰略夥伴關係業務的相關活動目前僅限於在我們的戰略合作伙伴的協助下發起貸款或其他應收賬款，並在發起後的特定時間內(例如三個工作日)將該等貸款或應收賬款出售給我們的戰略合作伙伴或其他第三方，而沒有追索權。截至2023年9月30日，戰略合作伙伴關係的淨貸款為180萬美元，而截至2022年9月30日的淨貸款為80萬美元，截至2023年9月30日的三個月和九個月的淨貸款為3650萬美元和9660萬美元，截至2022年9月30日的三個月和九個月的淨貸款為1940萬美元和3430萬美元。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的某些財務數據和比率。
(千美元) |
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
精選收益數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入總額 |
|
$ |
1,377 |
|
|
$ |
881 |
|
|
$ |
4,385 |
|
|
$ |
1,772 |
|
利息支出總額 |
|
|
2,293 |
|
|
|
1,645 |
|
|
|
6,839 |
|
|
|
4,785 |
|
淨利息損失 |
|
|
(916 |
) |
|
|
(764 |
) |
|
|
(2,454 |
) |
|
|
(3,013 |
) |
信貸損失準備金(追回) |
|
|
(54 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(66 |
) |
|
|
152 |
|
扣除損失準備金後的淨利息損失 |
|
|
(862 |
) |
|
|
(763 |
) |
|
|
(2,388 |
) |
|
|
(3,165 |
) |
其他收入 |
|
|
451 |
|
|
|
403 |
|
|
|
937 |
|
|
|
1,450 |
|
其他費用 |
|
|
(3,469 |
) |
|
|
(4,802 |
) |
|
|
(11,898 |
) |
|
|
(13,698 |
) |
税前淨虧損 |
|
|
(3,880 |
) |
|
|
(5,162 |
) |
|
|
(13,349 |
) |
|
|
(15,413 |
) |
所得税優惠 |
|
|
1,355 |
|
|
|
1,352 |
|
|
|
3,884 |
|
|
|
4,121 |
|
税後淨虧損 |
|
$ |
(2,525 |
) |
|
$ |
(3,810 |
) |
|
$ |
(9,465 |
) |
|
$ |
(11,292 |
) |
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
貸款總額，總額 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,841 |
|
|
$ |
773 |
|
||
總信用額度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
貸款總額，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,841 |
|
|
$ |
773 |
|
||
總資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
396,759 |
|
|
|
353,638 |
|
||
借款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
323,638 |
|
|
|
290,784 |
|
||
精選財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
平均資產回報率 |
|
|
(2.56 |
)% |
|
|
(4.10 |
)% |
|
|
(3.31 |
)% |
|
|
(4.07 |
)% |
平均股本回報率 |
|
|
(16.56 |
) |
|
|
(24.45 |
) |
|
|
(20.93 |
) |
|
|
(24.68 |
) |
彙總合併財務數據
下表列出了我們精選的截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的財務數據。
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
平均資產回報率 |
|
|
2.01 |
% |
|
|
1.68 |
% |
|
|
2.52 |
% |
|
|
2.33 |
% |
平均股本回報率 |
|
|
12.89 |
|
|
|
10.03 |
|
|
|
15.90 |
|
|
|
13.05 |
|
平均股東權益回報率 |
|
|
13.80 |
|
|
|
10.35 |
|
|
|
17.49 |
|
|
|
14.06 |
|
淨息差，毛利 |
|
|
8.35 |
|
|
|
8.63 |
|
|
|
8.42 |
|
|
|
8.79 |
|
股本與資產之比(1) |
|
|
15.53 |
|
|
|
16.36 |
|
|
|
15.53 |
|
|
|
16.36 |
|
債轉股(1) (2) |
|
5.3x |
|
|
|
4.95 |
|
|
5.3x |
|
|
|
4.95 |
|
||
應收資產貸款淨額 |
|
|
83 |
% |
|
|
82 |
% |
|
|
83 |
% |
|
|
82 |
% |
淨沖銷 |
|
$ |
10,370 |
|
|
$ |
7,664 |
|
|
$ |
25,469 |
|
|
$ |
9,677 |
|
淨沖銷佔平均應收貸款的百分比 |
|
|
1.88 |
% |
|
|
1.68 |
% |
|
|
1.65 |
% |
|
|
0.78 |
% |
津貼覆蓋率 |
|
|
3.59 |
|
|
|
3.32 |
|
|
|
3.59 |
|
|
|
3.32 |
|
頁面51共60個
綜合經營成果
截至2023年9月30日的三個月和九個月與截至2022年9月30日的三個月和九個月
截至2023年9月30日的三個月和九個月，股東應佔淨收益分別為1120萬美元和4080萬美元，或每股攤薄收益0.48美元和1.77美元，而截至2022年9月30日的三個月和九個月，股東應佔淨收益分別為760萬美元和3080萬美元，或每股攤薄收益0.32美元和1.26美元。
截至2023年9月30日的三個月和九個月的總利息收入為6,590萬美元和183.5美元，而截至2022年9月30日的三個月和九個月的利息收入分別為5,170萬美元和1.421億美元。利息收入增加反映我們的康樂及家居改善業務持續增長，以及貸款組合的加權平均利率上升。截至2023年9月30日的三個月和九個月，扣除利息前的生息資產收益率分別為11.28%和11.10%，而截至2022年9月30日的三個月和九個月的收益率分別為10.61%和10.69%。這一增長反映了我們娛樂、家裝和商業部門新貸款的利率上升，隨着利率較低的舊貸款攤銷，以及當前利率較高的新貸款在我們的投資組合中佔更大比例，收益率預計將繼續增加。
截至2023年9月30日，扣除信貸損失準備前的貸款為22億美元，其中包括娛樂(13億美元)、家裝(7.505億美元)、商業貸款(1.03億美元)、出租車徽章(390萬美元)和戰略合作伙伴貸款(180萬美元)。截至2023年9月30日，我們有7910萬美元的信貸損失準備金，這可歸因於娛樂(72%)、家裝(22%)、商業(4%)和出租車徽章(2%)貸款，其中包括我們在2023年1月1日採用CECL的影響，這導致津貼增加了1370萬美元。
貸款較2022年12月31日增加2.861億美元，增幅為15%，原因是7.91億美元的貸款來源被本金支付抵消，在較小程度上被註銷，即在喪失抵押品贖回權和淨註銷過程中轉移到貸款抵押品。截至2023年9月30日的三個月和九個月的信貸損失準備金分別為1,450萬美元和2,700萬美元，而截至2022年9月30日的三個月和九個月的信貸損失準備金分別為1,000萬美元和2,100萬美元。截至2023年9月30日的三個月和九個月的信貸損失準備金包括與出租車徽章借貸部分530萬美元和1240萬美元的沖銷，反映出對受損的出租車徽章組合的持續恢復努力，而娛樂和家裝部門的淨沖銷從上一年期間的歷史低位增加到更正常的水平。出租車車牌借貸部分的復甦與我們的收集努力密切相關，而且每個季度都有很大的波動。截至2023年9月30日的三個月和九個月的收款，包括出租車車牌貸款組合中的570萬美元和2960萬美元, 大大高於正常水平，我們預計這種情況不會反覆發生。
截至2023年9月30日的三個月和九個月的利息支出分別為1710萬美元和4440萬美元，而截至2022年9月30日的三個月和九個月的利息支出分別為970萬美元和2530萬美元，反映出截至2023年9月30日的三個月和九個月的平均借款和平均借款成本上升，我們預計在當前的通脹環境下，這兩項支出都將進一步增加。截至2023年9月30日的三個月和九個月，借款的平均成本為3.28%和3.02%，而截至2022年9月30日的三個月和九個月的平均借款成本為2.20%和2.09%。較上年同期增加108及93個基點，是由於新發行存單的成本增加，用於為我們的增長提供資金，以及以較低利率取代較舊的到期年份葡萄酒。隨着我們用新發行的債券取代即將到期的債券，我們預計我們的資金成本將進一步上升。此外，我們預計，由於我們對優先票據進行再融資，我們的利息支出將增加。截至2023年9月30日的三個月和九個月，平均未償債務分別為21億美元和20億美元，高於截至2022年9月30日的三個月和九個月的17億美元，因為我們已經發行了額外的存單，為我們的貸款增長提供資金。見第39頁的表格，其中顯示了我們資金來源的平均餘額和資金成本。
截至2023年9月30日的三個月和九個月的淨利息收入分別為4880萬美元和1.391億美元，而截至2022年9月30日的三個月和九個月的淨利息收入分別為4200萬美元和1.169億美元。截至2023年9月30日止三個月及九個月，扣除信貸損失撥備前的淨息差分別為8.35%及8.42%，而截至2022年9月30日止三個月及九個月的淨息差分別為8.63%及8.79%，反映上述因素，以及我們的家裝貸款組合佔較大比重，與康樂貸款組合相比，我們的淨息差較低。由於我們收取的貸款利率和資金成本都因通脹而上升，我們的淨息差已經收緊，我們預計這一趨勢將在一定程度上繼續下去。然而，儘管我們的淨息差如此收緊，但由於發放量增加，我們的淨利息仍然增加。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月，淨其他收入主要包括出售貸款和出租車徽章的收益、股權投資收益(虧損)、預付款費用、維修費收入、滯納金和貸款抵押品減記，主要是由於收取出租車徽章貸款帶來的收益，在截至2023年9月30日的三個月和九個月分別產生了140萬美元和460萬美元的收益，而截至2022年9月30日的三個月和九個月的虧損為20萬美元，收入為510萬美元。其中包括50萬美元和510萬美元的出租車牌照和相關資產處置收益。
頁面52共60個
截至2023年9月30日的三個月和九個月的運營費用分別為1910萬美元和5650萬美元，而截至2022年9月30日的三個月和九個月的運營費用分別為1940萬美元和5630萬美元。截至2023年9月30日的三個月和九個月的工資和福利分別為960萬美元和2780萬美元，而截至2022年9月30日的三個月和九個月的工資和福利分別為840萬美元和2370萬美元，這主要反映了我們的運營子公司Medallion Bank和Medallion Capital的員工人數增加，以及隨着業務的增長管理我們業務的成本增加。截至2023年9月30日的三個月和九個月的專業費用分別為110萬美元和420萬美元，低於截至2022年9月30日的三個月和九個月的370萬美元和1210萬美元，主要反映了該季度各種公司事務的法律和專業成本下降，而去年同期的成本因美國證券交易委員會訴訟而上升。這些增加的費用產生了大約650萬美元的負債，這是為這些費用收取保險的結果。公司預計將通過這件事的其餘部分確認這一負債的好處，以抵消未來的成本。
截至2023年9月30日的三個月和九個月的所得税總支出分別為670萬美元和1860萬美元，而截至2022年9月30日的三個月和九個月的所得税支出總額分別為320萬美元和1290萬美元，其中包括與某些遞延税項資產相關的2023年期間110萬美元的估值津貼。
截至2023年9月30日，止贖過程中的貸款抵押品為1590萬美元，低於2022年12月31日的2180萬美元。減少的主要原因是本期間收到的現金付款和結構性結算。
資產/負債管理
利率敏感度
與其他金融機構一樣，我們也面臨利率風險，因為隨着時間的推移，我們的生息資產(包括消費、商業和出租車貸款以及投資證券)與我們的計息負債(主要包括銀行存單、SBA債券和借款、歷史上的信貸安排以及從銀行和其他貸款人借款)相比，在不同的基礎上進行了重新定價。
在利率下降的時期，擁有平均比資產更頻繁地到期或重新定價的計息負債可能是有益的，儘管這種資產/負債結構可能會導致在利率上升期間淨收益下降。市場利率的突然上升可能會對我們的收益產生不利影響，直到我們能夠以更高的現行利率發放新貸款。相反，在利率上升時期，擁有平均比負債更頻繁地到期或重新定價的生息資產可能是有益的，儘管這種資產/負債結構可能會導致利率下降時期的淨收益下降。我們的生息資產和計息負債的到期日和利率敏感度之間的這種不匹配導致了利率風險。
利率變動的影響會因投資組合的定期週轉而減輕。我們認為，我們貸款組合的平均壽命在一定程度上會隨着利率的變化而變化。借款人更有可能在利率下降的環境中行使提前還款權利，因為借款人貸款的應付利率相對於現行利率較高。相反，在利率上升的環境下，借款人提前還款的可能性較小。然而，借款人可能出於各種其他原因提前還款，例如將基礎抵押品價值的增加貨幣化。此外，我們通過招致固定利率債務(如10年期次級SBA債券)和設定最長為5年的存單的重新定價間隔，來管理我們對市場利率上升的敞口。
利率風險的相對衡量可以從我們的利率敏感度差距中得出。利率敏感度差額代表在特定時間間隔內到期和/或重新定價的計息資產和計息負債之間的差額。當可再定價資產超過可再定價負債時，差額被認為是正的，當可再定價負債超過可再定價資產時，差額被認為是負的。利率敏感度的相對衡量標準是特定時間間隔內利息敏感型資產和利息敏感型負債之間的累計差額，以總資產的百分比表示。
頁面53共60個
下表顯示了我們在2023年9月30日的利率敏感度差距。產生利息的資產的本金金額被分配到該等本金金額根據合同有義務重新定價的時間框架內。我們在準備分析時沒有反映任何提前還款假設，儘管歷史平均壽命顯著短於合同條款。
2023年9月30日累計利率差距(1) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) |
|
較少 |
|
|
更多 |
|
|
更多 |
|
|
更多 |
|
|
更多 |
|
|
更多 |
|
|
此後 |
|
|
總計 |
|
||||||||
賺取資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
固定費率 |
|
$ |
129,350 |
|
|
$ |
34,319 |
|
|
$ |
30,542 |
|
|
$ |
93,328 |
|
|
$ |
97,422 |
|
|
$ |
66,639 |
|
|
$ |
1,708,387 |
|
|
$ |
2,159,987 |
|
可調費率 |
|
|
537 |
|
|
|
801 |
|
|
|
588 |
|
|
|
— |
|
|
|
29 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,955 |
|
投資證券和股權投資 |
|
|
5,664 |
|
|
|
1,195 |
|
|
|
6,234 |
|
|
|
2,749 |
|
|
|
2,312 |
|
|
|
5,786 |
|
|
|
39,777 |
|
|
|
63,717 |
|
現金和現金等價物 |
|
|
126,392 |
|
|
|
500 |
|
|
|
750 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
127,642 |
|
盈利資產總額 |
|
$ |
261,943 |
|
|
$ |
36,815 |
|
|
$ |
38,114 |
|
|
$ |
96,077 |
|
|
$ |
99,763 |
|
|
$ |
72,425 |
|
|
$ |
1,748,164 |
|
|
$ |
2,353,301 |
|
計息負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
存款 |
|
$ |
718,976 |
|
|
$ |
568,943 |
|
|
$ |
285,870 |
|
|
$ |
167,466 |
|
|
$ |
116,424 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,857,679 |
|
私募票據 |
|
|
3,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
31,250 |
|
|
|
— |
|
|
|
92,750 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
127,000 |
|
小型企業管理局的債券和借款 |
|
|
5,489 |
|
|
|
14,000 |
|
|
|
14,000 |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
1,250 |
|
|
|
— |
|
|
|
34,000 |
|
|
|
70,739 |
|
優先證券 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33,000 |
|
|
|
33,000 |
|
聯邦儲備和其他借款 |
|
|
10,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10,000 |
|
總負債 |
|
$ |
737,465 |
|
|
$ |
582,943 |
|
|
$ |
331,120 |
|
|
$ |
169,466 |
|
|
$ |
210,424 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
67,000 |
|
|
$ |
2,098,418 |
|
利差 |
|
$ |
(475,522 |
) |
|
$ |
(546,128 |
) |
|
$ |
(293,006 |
) |
|
$ |
(73,389 |
) |
|
$ |
(110,661 |
) |
|
$ |
72,425 |
|
|
$ |
1,681,164 |
|
|
$ |
254,883 |
|
累計利差 |
|
$ |
(475,522 |
) |
|
$ |
(1,021,650 |
) |
|
$ |
(1,314,656 |
) |
|
$ |
(1,388,045 |
) |
|
$ |
(1,498,706 |
) |
|
$ |
(1,426,281 |
) |
|
$ |
254,883 |
|
|
$ |
— |
|
2022年12月31日(2) |
|
$ |
(367,803 |
) |
|
$ |
(807,687 |
) |
|
$ |
(1,158,706 |
) |
|
$ |
(1,283,654 |
) |
|
$ |
(1,372,105 |
) |
|
$ |
(1,314,604 |
) |
|
$ |
222,536 |
|
|
$ |
— |
|
2021年12月31日(2) |
|
$ |
(230,601 |
) |
|
$ |
(455,807 |
) |
|
$ |
(770,239 |
) |
|
$ |
(891,489 |
) |
|
$ |
(1,007,810 |
) |
|
$ |
(940,350 |
) |
|
$ |
153,539 |
|
|
$ |
— |
|
截至2023年9月30日，我們的利率敏感型資產為24億美元，利率敏感型負債為21億美元。一年期累計利差為負4.755億美元，相當於利率敏感型資產的20%。我們尋求通過產生固定利率債務、評估適當的衍生品、尋求證券化機會、以與我們資產的預期壽命一致的條款達成借款安排以及使用與管理利率風險一致的其他選擇來管理利率風險。
Libor於2023年6月30日終止。我們沒有與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的貸款。我們的信託優先證券的浮動利率為90天LIBOR加2.13%，直到2023年6月30日。對於這些借款，經相關利差調整約26個基點調整的90天有擔保隔夜融資利率取代了以前基於LIBOR的利率。
流動性與資本資源
我們的流動資金來源包括經紀存單和Medallion Bank的其他借款、向SBA出售債券的無資金承諾、貸款攤銷和預付款、私人和公共發行債務證券、參與或向第三方出售貸款、我們子公司發行優先證券，以及處置我們的其他資產。
2023年9月，我們完成了對某些機構投資者的私募，本金總額為3900萬美元，2028年9月到期的無擔保優先票據本金為9.25%，每半年支付一次利息。
2023年4月，銀行開始通過第三方服務提供商發起零售儲蓄存款，截至2023年9月30日，銀行零售儲蓄存款餘額為1800萬美元。
2023年3月，世行在美聯儲設立了貼現窗口信貸額度。截至2023年9月30日，該行約有3700萬美元的投資證券作為抵押品質押給美聯儲。質押證券的當前預付款利率為公允價值的100%，總計約3700萬美元的擔保借款能力，截至2023年9月30日，這些借款能力均未得到利用。
世行與幾家商業銀行有借款安排。這些協議是可以隨時以任何理由終止的安排，允許世行借入至多7500萬美元。截至2023年9月30日，這些線路上的未償還資金為1,000萬美元，可用資金為6,500萬美元。
2021年2月，我們完成了對某些機構投資者的私募，本金總額為2500萬美元，無擔保優先票據將於2026年2月到期，每半年支付一次利息。2021年3月和4月，這些債券的後續發行額外籌集了330萬美元和300萬美元。
頁面54共60個
2020年12月，我們完成了對某些機構投資者的私募，本金總額為3360萬美元，無擔保優先票據將於2027年12月到期，每半年支付一次利息。2021年2月和3月，這些債券的後續發行額外籌集了850萬美元。2021年4月，我們在後續發行中額外籌集了1170萬美元，並償還了幾乎所有剩餘的銀行借款。
2019年12月，該行完成了1,840,000股固定至浮動利率非累積永久優先股F系列的首次公開發行，總清算金額為4,600萬美元，淨收益為4,250萬美元，計入銀行股東權益。股息從發行之日起至2025年4月1日(不包括2025年4月1日)按季度支付，年利率為8%，自2025年4月1日起(包括2025年4月1日)按等於基準利率(基於有擔保隔夜融資利率SOFR，預計為三個月期SOFR)加6.46%的年息差的浮動利率支付。
2020年12月、2021年2月、2021年3月、2021年4月和2023年9月私募的淨收益用於一般公司用途，包括償還未償債務，包括在2021年4月到期時償還9.00%的零售票據，以及償還其他借款，包括一些折價借款，以及回購和註銷2024年3月到期的8.25%票據中的3300萬美元。
下表列出了截至2023年9月30日我們的債務和優先證券的組成部分，不包括2023年9月30日的遞延融資成本。有關我們借款的合同條款詳情，請參閲綜合財務報表附註5。
(千美元) |
|
天平 |
|
|
百分比 |
|
|
費率(1) |
|
|||
存款(2) |
|
$ |
1,857,679 |
|
|
|
89 |
% |
|
|
2.96 |
% |
私募票據 |
|
|
127,000 |
|
|
|
6 |
|
|
|
7.99 |
|
小型企業管理局的債券和借款 |
|
|
70,739 |
|
|
|
3 |
|
|
|
3.52 |
|
優先證券 |
|
|
33,000 |
|
|
|
2 |
|
|
|
7.79 |
|
聯邦儲備和其他借款 |
|
|
10,000 |
|
|
* |
|
|
|
5.85 |
|
|
未償債務總額 |
|
$ |
2,098,418 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
3.35 |
% |
(*)少於1%。
我們的合同義務在不同的日期到期或到期，直至2037年9月。下表顯示了我們在2023年9月30日的合同義務。
|
|
按期間到期的付款 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
(千美元) |
|
少於 |
|
|
1 – 2 |
|
|
2 – 3 |
|
|
3 – 4 |
|
|
4 – 5 |
|
|
多過 |
|
|
總計(1) |
|
|||||||
借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
存款(2) |
|
$ |
718,976 |
|
|
$ |
568,943 |
|
|
$ |
285,870 |
|
|
$ |
167,466 |
|
|
$ |
116,424 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,857,679 |
|
私募票據 |
|
|
3,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
31,250 |
|
|
|
— |
|
|
|
92,750 |
|
|
|
— |
|
|
|
127,000 |
|
小型企業管理局的債券和借款 |
|
|
5,489 |
|
|
|
14,000 |
|
|
|
14,000 |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
1,250 |
|
|
|
34,000 |
|
|
|
70,739 |
|
優先證券 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33,000 |
|
|
|
33,000 |
|
聯邦儲備和其他借款 |
|
|
10,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10,000 |
|
未償還借款總額 |
|
|
737,465 |
|
|
|
582,943 |
|
|
|
331,120 |
|
|
|
169,466 |
|
|
|
210,424 |
|
|
|
67,000 |
|
|
|
2,098,418 |
|
經營租賃義務 |
|
|
2,511 |
|
|
|
2,496 |
|
|
|
2,453 |
|
|
|
1,519 |
|
|
|
1,271 |
|
|
|
322 |
|
|
|
10,572 |
|
合同債務總額 |
|
$ |
739,976 |
|
|
$ |
585,439 |
|
|
$ |
333,573 |
|
|
$ |
170,985 |
|
|
$ |
211,695 |
|
|
$ |
67,322 |
|
|
$ |
2,108,990 |
|
我們大約有13億美元的借款在未來兩年內到期，其中大部分是經紀的、無權自願提取的存單。
此外，我們部分貸款組合和投資的流動性不足可能會對我們在清算此類組合或投資可能有利的時候處置這些貸款組合和投資的能力產生不利影響。此外，如果我們被要求清算部分或全部投資組合，這種清算的收益可能會大大低於此類投資的現值。因為我們借錢進行貸款和投資，我們的淨營業收入取決於我們借入資金的利率和我們投資這些資金的利率之間的差額。因此，不能保證市場利率的重大變化不會對我們的利息收入產生重大不利影響。在利率急劇上升的時期，我們的資金成本將增加，這將減少我們的淨利息收入。
頁面55共60個
我們使用長期和短期借款和股權資本的組合來為我們的貸款和投資活動提供資金。我們的長期固定利率投資主要通過固定利率債券融資。我們可能會使用利率風險管理技術，以努力限制我們對利率波動的敞口。我們已經分析了利率變化對淨利息收入的潛在影響。假設資產負債表保持不變，不採取任何行動改變現有的利率敏感度，假設利率立即上升1%，將導致截至2023年9月30日的淨收入按年率計算增加250萬美元，而這種一年期間立即增加1%的影響將是2023年9月30日的淨收入減少110萬美元。儘管管理層認為這一指標表明我們對利率變化的敏感度，但它並沒有根據資產負債表上資產的信貸質量、規模和構成的潛在變化以及可能影響特定季度或全年運營淨收益的其他業務發展進行調整。因此，不能保證實際結果不會與這些估計模擬的潛在結果有實質性差異。
我們不時與投資銀行和其他金融中介機構合作，調查其他幾種融資選擇的可行性，其中包括出售或剝離某些資產或部門、開發證券化渠道計劃，以及為某些子公司或資產類別進行其他獨立融資。這些融資選擇還將為外部擴張和內部持續增長提供額外的資金來源。
下表説明瞭我們和我們每一家子公司的可用資金來源，以及優先證券和借款項下的未償還金額以及它們各自在2023年9月30日的期末加權平均利率。有關每筆借款的補充資料，見合併財務報表附註5。
(千美元) |
|
徽章 |
|
|
mfc |
|
|
MCI |
|
|
FSVC |
|
|
亞甲基 |
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|||||||
出售的現金、現金等價物和聯邦基金 |
|
$ |
13,441 |
|
|
$ |
193 |
|
|
$ |
13,033 |
|
(1) |
$ |
884 |
|
(1) |
$ |
100,091 |
|
|
$ |
127,642 |
|
|
$ |
105,598 |
|
優先證券 |
|
|
33,000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
33,000 |
|
|
|
33,000 |
|
||||
平均利率 |
|
|
7.79 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7.79 |
% |
|
|
6.86 |
% |
||||
成熟性 |
|
9/37 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9/37 |
|
|
9/37 |
|
|||||||
零售票據和私人配售借款 |
|
|
127,000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
127,000 |
|
|
|
121,000 |
|
||||
平均利率 |
|
|
7.99 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7.99 |
% |
|
|
7.66 |
% |
||||
成熟性 |
|
3/24 - 9/28 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3/24 - 9/28 |
|
|
3/24-12/27 |
|
|||||||
小企業管理局債券和借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
可用金額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
15,250 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
15,250 |
|
|
|
4,750 |
|
||||
未清償款項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
70,250 |
|
|
|
489 |
|
|
|
|
|
|
70,739 |
|
|
|
68,512 |
|
|||
平均利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
3.52 |
% |
|
|
3.25 |
% |
|
|
|
|
|
3.52 |
% |
|
|
3.08 |
% |
|||
成熟性 |
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3/24- 3/34 |
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4/24 |
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3/24- 3/34 |
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3/23 - 3/33 |
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|||||||
經紀CD |
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1,859,179 |
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(2) |
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1,859,179 |
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1,610,922 |
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||||
平均利率 |
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2.96 |
% |
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|
2.96 |
% |
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1.91 |
% |
||||
成熟性 |
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10/23-9/28 |
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10/23-9/28 |
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1/23-12/27 |
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|||||||
聯邦儲備和其他借款 |
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10,000 |
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10,000 |
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— |
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||||
平均利率 |
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5.85 |
% |
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5.85 |
% |
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不適用 |
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|||||
成熟性 |
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10/23 |
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10/23 |
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|
不適用 |
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|||||||
現金總額 |
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$ |
13,441 |
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|
$ |
193 |
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$ |
13,033 |
|
|
$ |
884 |
|
|
$ |
100,091 |
|
|
$ |
127,642 |
|
|
$ |
105,598 |
|
未償債務總額 |
|
$ |
160,000 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
70,250 |
|
|
$ |
489 |
|
|
$ |
1,869,179 |
|
|
$ |
2,099,918 |
|
|
$ |
1,833,434 |
|
貸款攤銷、提前還款和銷售也為我們提供了資金來源。貸款的提前還款受一般利率、出租車車牌貸款市場價值、經濟狀況和競爭的顯著影響。
我們還通過銀行產生的存款、發行私募票據、發行SBA債券和我們的優先證券來產生流動性，並在過去利用了與其他銀行的借款安排，以及來自運營的現金流。此外，我們可能會選擇將更大比例的貸款組合提供給第三方。我們定期尋求額外的流動資金來源；然而，鑑於目前的市場狀況，我們不能保證能夠以對我們有利的條款獲得額外的流動資金。如果發生這種情況，我們可能會拒絕承保收益率較低的貸款，以保存資本，直到市場的信貸狀況變得更加有利；或者，我們可能會被要求在我們不這樣做的情況下處置資產，並以低於此類資產賬面淨值的價格出售資產，以便我們能夠及時償還債務。
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股息和股票回購
從2022年3月開始，公司董事會恢復了我們的季度股息。2023年8月支付了每股0.08美元的股息。2023年10月24日，董事會授權並將季度股息提高至每股0.10美元，股息於2023年11月30日支付。然而，我們可能會根據市場情況在未來重新評估股息政策。不能保證我們將繼續支付任何現金分配，因為我們可能會保留我們的收益，以促進我們的業務增長，為我們的投資融資，提供流動性，或用於其他公司目的。
2022年4月29日，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，根據該計劃，我們被授權回購至多3500萬美元的股票，並於2022年8月10日增加到4000萬美元。這種新的回購計劃取代了之前被終止的回購計劃。在截至2023年9月30日的9個月內，公司沒有回購普通股。因此，截至2023年9月30日，根據我們的股票回購計劃，仍有高達19,998,012美元的股票可供回購。
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項目3.數量和質量IVE關於市場風險的披露
自我們提交截至2022年12月31日的10-K表格年度報告以來，有關市場風險的定量和定性披露方面的披露沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的首席執行官和首席財務官已經根據1934年《證券交易法》第13 a-15（e）條和第15 d- 15（e）條的規定，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估，並得出結論，這些控制和程序自9月30日起生效，2023提供合理保證，公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息（i）記錄、處理、彙總，並在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內報告，以及（ii）積累並傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
根據《交易法》第13 a-15（d）條的要求，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，已經評估了我們對財務報告的內部控制，以確定2023年第三季度是否發生了任何重大影響或合理可能重大影響我們對財務報告的內部控制的變化，並得出結論，2023年第三季度沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分--其他信息
項目1.法律規定法律程序
有關本公司法律程序的詳情，請參閲本季度報告表格10-Q第1項所載綜合財務報表附註10“承擔及或有事項”(C)及(D)分節。
第1A項。RISK因子
與我們於2023年3月10日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的Form 10-K財年年度報告第1部分第1A項中披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化。
項目2.未登記的資產銷售股權、所得款項用途及發行人購買股權
2022年4月29日，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，根據該計劃，我們被授權回購至多3500萬美元的股票，並於2022年8月10日增加到4000萬美元。這種新的回購計劃取代了之前被終止的回購計劃。在截至2023年9月30日的9個月內，公司沒有回購普通股。因此，截至2023年9月30日，根據我們的股票回購計劃，仍有高達19,998,012美元的股票可供回購。
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第六項。展品
展品
數 |
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描述 |
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4.1 |
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票據購買協議格式，包括隨附的票據格式。作為證據4.1提交。至2023年10月2日提交的表格8-K的當前報告(文件第001-33747號)，並通過引用併入本文。 |
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10.1 |
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小企業管理局於2023年7月6日致Medallion Capital，Inc.的承諾信，並於2023年7月10日被Medallion Capital，Inc.接受並同意。作為2023年7月11日提交的表格8-K(文件編號001-33747)的當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文。 |
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31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的規則13a-14(A)和15d-14(A)對Alvin Murstein進行認證。現提交本局。 |
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31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)和15d-14(A)條，對Anthony N.Cutrone進行認證。現提交本局。 |
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32.1 |
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根據USC 18認證阿爾文·穆爾斯坦。第1350條，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過。現提交本局。 |
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32.2 |
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根據USC 18對Anthony N.Cutrone的認證。第1350條，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過。現提交本局。 |
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101.INS |
|
XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
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封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
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登錄解決方案
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
勛章金融公司。 |
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日期： |
2023年11月6日 |
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採訪人： |
/S/阿爾文·默斯坦 |
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阿爾文·默斯坦 |
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董事長兼首席執行官 |
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發信人： |
/S/安東尼·N·卡特隆 |
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安東尼·N·卡特隆 |
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常務副總裁兼首席財務官 |
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代表註冊人簽署，擔任主要財務和會計官員。 |
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