麥迪遜廣場花園娛樂公司報告

2024 財年第一季度業績

公司 FY2024 的收入繼續為9億至9.3億美元，AOI的收入為1.6億至1.7億美元 (1)

公司將 FY2024 營業收入區間更新至8500萬至9500萬美元 (2)

在 FY2024 中，預訂量有望實現低兩位數百分比增長

由於需求強勁，在即將到來的聖誕節精彩演出中增加了兩場演出，總演出總數達到187場

紐約州紐約，2023年11月7日——麥迪遜廣場花園娛樂公司（紐約證券交易所代碼：MSGE）（“味精娛樂” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年9月30日的第一財季財務業績。

2024財年第一季度標誌着MSG Entertainment作為獨立上市公司的第一個完整財年的開始。該公司在2024財年剩餘時間內的預訂日曆繼續填滿，並有望在本財年實現預訂業務的低兩位數百分比增長。上個月，紐約尼克斯隊和紐約遊騎兵隊重返麥迪遜廣場花園競技場（“花園”），開始他們的2023-24常規賽。下週，《聖誕奇觀》將重返無線電城音樂廳，迎來第90個假日季。鑑於對今年製作的整體需求強勁，該公司最近在今年的演出中增加了兩場演出，計劃共計187場演出，而2023財年的演出為181場。

2024財年第一季度的財務業績完全獨立地反映了公司。2023財年第一季度的業績，即Sphere Entertainment Co.分拆之前（“Sphere Entertainment”）根據用於編制分拆財務報表的公認會計原則（“GAAP”）列報。去年的業績不包括如果MSG Entertainment是一家獨立公司在本報告所述期間本應產生的所有費用。因此，2024財年第一季度的業績與上一財年的業績無法完全比較。

在2024財年第一季度，該公司公佈的收入為1.422億美元，與上一季度相比減少420萬美元，下降3％。此外，該公司公佈的營業虧損為3,340萬美元，與上一季度相比增加了2,210萬美元，調整後的營業虧損為70萬美元，而去年同期的調整後營業收入為1150萬美元。(1)

執行董事長兼首席執行官詹姆斯·多蘭表示：“我們看到整個業務需求強勁，很高興在未來幾個月內歡迎數百萬賓客光臨我們的場地，包括參加今年的聖誕盛會。我們有望在本財年實現強勁增長，並相信我們有能力為股東創造長期價值。”

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月業績：

注意：由於四捨五入，金額可能不足。NM — 大於 200% 的絕對百分比以及從正值到負值或零值的比較被認為沒有意義。

(1) 有關非公認會計準則財務指標討論中包含的調整後營業收入（虧損）（“AOI”）的定義，請參閲本財報第3頁。

(2) 公司正在更新其2024財年的營業收入指引，這主要是由於重組費用的影響。

2024財年第一季度公佈的經營業績摘要

在2024財年第一季度，該公司公佈的收入為1.422億美元，與上一季度相比減少420萬美元，下降3％。與去年同期相比，與活動相關的收入減少了830萬美元。這一下降主要反映了與上一季度相比，公司場地舉辦的音樂會數量減少，但本年度每場音樂會收入的增加部分抵消了這一下降。上一季度受益於由於 COVID-19 疫情而從較早日期改期的大量音樂會。收入增加270萬美元，部分抵消了收入的總體下降，這要歸因於根據公司的競技場許可協議與麥迪遜廣場花園體育公司（“MSG Sports”）共享經濟效益，這主要反映了套房許可費收入的增加和其他淨增長。

2024財年第一季度的直接運營支出為1.017億美元，與上一季度相比基本保持不變。直接運營支出反映了根據240萬澳元的競技場許可協議與MSG Sports共享經濟相關的支出增加，以及其他淨成本的增加，但被減少的470萬美元賽事相關支出所抵消。

2024財年第一季度的銷售、一般和管理費用為4,880萬美元，與上一季度相比增加了870萬美元，增長了22％。2024財年第一季度完全獨立地反映了公司的業績。2023財年第一季度的業績反映了根據編制分拆財務報表的會計要求對公司和管理成本的分配。這些結果不包括如果MSG Entertainment是一家獨立公司在上一年度本來會產生的所有費用。這是銷售、一般和管理費用總體增長的主要驅動力，但該公司與Sphere Entertainment Co.簽訂的過渡服務協議的影響部分抵消了這一增長。

與上一季度相比，2024財年第一季度的營業虧損增加了2,210萬美元，至虧損3,340萬美元，調整後的營業收入減少了1,220萬美元，至虧損70萬美元。營業虧損的增加主要是由於重組費用、銷售、一般和管理費用增加以及收入減少。調整後營業收入的減少主要是由於銷售、一般和管理費用增加以及收入減少。

財務指導

公司重申了先前發佈的2024財年收入和調整後營業收入指引，同時更新了營業收入指引，這主要是由於重組費用的影響。該公司目前預計會出現以下情況：

• 收入為9億至9.3億美元。

• 營業收入為8500萬至9500萬美元。

• 調整後的營業收入為1.6億美元至1.7億美元（3）。

其他事項

在2024財年第一季度，該公司回購了3,525,314股MSGE A類普通股。這包括（i）向Sphere Entertainment Co. 償還了8月份向Sphere Entertainment Co.（含1,922,750股MSGE A類普通股）提供的6,500萬美元延遲提款定期貸款融資，包括應計費用和利息；（ii）作為二級承保價格的一部分，以每股31.20美元的價格回購了1,602,564股MSGE A類普通股，總收購價約為5000萬美元由Sphere娛樂公司於9月發行。自2023年4月成為獨立公司以來，該公司已回購了4,365,367股MSGE A類普通股，總收購價約為1.4億美元，使已發行的A類股票減少了約10％。

公司仍然專注於其資本配置優先事項，即機會主義地向股東返還資本和償還債務。

味精娛樂投資者簡報的最新版本現已在investor.msgentertainment.com上公佈。

(3) 有關營業收入與調整後營業收入的對賬表，請參閲附錄，以瞭解2024財年財務指導。

關於麥迪遜廣場花園娛樂公司

麥迪遜廣場花園娛樂公司（MSG Entertainment）是現場娛樂領域的領導者，提供難忘的體驗，同時與多元化和充滿激情的觀眾建立了深厚的聯繫。該公司的投資組合包括一系列世界知名的場館——紐約麥迪遜廣場花園、麥迪遜廣場花園劇院、無線電城音樂廳和燈塔劇院；以及芝加哥劇院，每年為數百萬客人舉辦各種體育賽事、音樂會、家庭表演和特別活動。此外，該公司還收錄了由無線電城火箭隊主演的原創作品《聖誕奇觀》，該劇已成為節日傳統已有90年了。更多信息可在www.msgentertainment.com上獲得。

非公認會計準則財務指標

我們將調整後的營業收入（虧損）（非公認會計準則財務指標）定義為營業收入（虧損），其中不包括（i）與MSG Sports簽訂的競技場許可協議相關的非現金直線租賃收入的影響，（ii）財產和設備、商譽和其他無形資產的折舊、攤銷和減值，（iii）基於股份的薪酬支出或收益，（iv）重組費用或信貸，（v）合併，分割收購和與收購相關的成本，包括訴訟費用，(vi) 銷售損益或業務處置和相關和解，（vii）與業務收購相關的收購會計調整的影響，（viii）與行政遞延薪酬計劃下的負債重新計量相關的損益，以及（ix）資本化雲計算安排成本的攤銷。我們認為，考慮到競技場許可協議的期限以及由此產生的確認租賃收入和收到的現金收入之間的巨大差異，排除非現金租賃收入可以讓投資者更清楚地瞭解公司的經營業績。我們認為，出於其他增量原因，這種調整也有好處。此次調整為高級管理層、投資者和分析師提供了有關與MSG Sports簽訂長期關聯協議的重要信息。此外，該調整包含在公司的債務契約合規性計算中，是用於評估和補償公司高級管理層的績效衡量標準的一部分。我們認為，排除基於股份的薪酬支出或收益可以讓投資者更好地跟蹤我們業務各個運營單位的表現，而不必考慮預計不會以現金支付的債務的清算。我們會酌情取消與合併、分拆和收購相關的成本，因為公司認為此類成本並不代表公司的持續經營業績，因為它們是由非經常性事件造成的，因此提高了可比性。此外，管理層認為，排除與高管遞延薪酬計劃下重新計量負債相關的損益可以讓投資者更清楚地瞭解公司的經營業績，因為根據美國公認的會計原則，與高管遞延薪酬計劃下重新計量負債相關的損益記入運營（收益）虧損，而與高管遞延薪酬計劃下的資產重新計量相關的損益則可以讓投資者更清楚地瞭解公司的經營業績補償計劃等於並因此完全抵消了與重新計量負債相關的損益，在其他收益（支出）淨額中確認，但未反映在營業收入（虧損）中。

我們認為，調整後的營業收入（虧損）是評估公司合併經營業績的適當指標。調整後的營業收入（虧損）和標題相似的類似指標是投資者和分析師用來分析我們業績的常用績效指標。在內部，我們將收入和調整後的營業收入（虧損）作為衡量業務績效的最重要指標，並具體參考這些指標來評估管理層的有效性。調整後的營業收入（虧損）應被視為對營業收入（虧損）、淨收益（虧損）、經營活動現金流以及根據公認會計原則列報的其他業績和/或流動性指標的補充而不是替代。由於調整後的營業收入（虧損）不是根據公認會計原則計算的業績衡量標準，因此該指標可能無法與其他公司使用的具有類似標題的類似衡量標準相提並論。有關營業收入（虧損）與調整後營業收入（虧損）的對賬，請參閲本新聞稿的第6頁。

前瞻性陳述

本新聞稿可能包含構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述的陳述。提醒投資者，任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的業績或業績，涉及風險和不確定性，實際業績、發展或事件可能與前瞻性陳述中的存在重大差異，這要歸因於各種因素，包括金融界對公司及其業務、運營、財務狀況和運營所在行業的看法，以及公司向美國證券交易委員會提交的文件中描述的因素，包括這些部分其中包含標題為 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。公司不承擔任何更新此處包含的任何前瞻性陳述的義務。

# # #

聯繫人：

電話會議信息：

電話會議將於美國東部時間今天上午10點在investor.msgentertainment.com進行網絡直播

電話會議撥入號碼是 888-660-6386 /會議 ID 號碼 8020251

2023 年 11 月 14 日之前，電話會議重播號碼為 800-770-2030 /會議編號為 8020251

簡明的合併和合並運營報表

（以千計，每股數據除外）

（未經審計）

調整營業收入（虧損）與營業收入（虧損）

調整後的營業收入（虧損）

（以千計）

（未經審計）

以下是對本財報中所述調整後營業收入（虧損）時對營業虧損的調整的描述：

•MSG Sports提供的競技場牌照費中的非現金部分。這項調整消除了與MSG Sports簽訂的競技場許可協議相關的非現金直線租賃收入的影響。

•折舊和攤銷。這項調整取消了所有時期不動產、設備和無形資產的折舊和攤銷。

•基於股份的薪酬。這項調整取消了所有時期內與根據公司的員工股票計劃、Sphere Entertainment的員工股票計劃、公司的非僱員董事計劃和Sphere Entertainment的非僱員董事計劃授予的限制性股票單位和股票期權相關的薪酬支出。

•重組費用。這項調整取消了與向某些公司高管和員工提供的解僱補助金相關的成本。

•合併、分拆和收購相關成本。這項調整消除了所有時期與合併、分拆和收購相關的成本，包括與合併相關的訴訟費用。

•資本化雲計算安排成本的攤銷。這項調整取消了資本化雲計算安排成本的攤銷。

•重新衡量遞延薪酬計劃負債。這項調整消除了與高管遞延薪酬計劃下負債重新計量相關的損益的影響。

_________________

(1) 本次調整代表了與公司與MSG Sports簽訂的競技場許可協議相關的運營租賃收入中的非現金部分。根據公認會計原則，在協議期限內，運營租賃收入的確認將根據該安排下的未來付款總額按直線記賬。因此，運營租賃收入由合同現金部分加上每個列報期間的非現金部分組成。按公認會計原則計算的營業收入包括 (i) 截至2023年9月30日的三個月中以現金收取的829美元的租賃收入，以及截至2022年9月30日的三個月中805美元的現金收入，以及 (ii) 截至2023年9月30日的三個月的非現金部分為495美元，以及截至2022年9月30日的三個月的519美元。

(2) 本次調整代表公司因出售Sphere Entertainment Co.的留存權益而產生和支付的非經常性費用。

_________________

(a) A類普通股，每股面值0.01美元，已授權12萬股；截至2023年9月30日和2023年6月30日分別發行了45,468股和45,024股。

(b) B類普通股，每股面值0.01美元，已授權3萬股；截至2023年9月30日和2023年6月30日分別發行了6,867股。

選定的現金流信息

（以千計）

（未經審計）

附錄

2024 財年財務指導

調整營業收入與

調整後的營業收入

（單位：百萬）