nix-20230930
000111171112/312023Q3假的我們同時使用後進先出庫存方法和加權平均成本方法對儲存中的天然氣進行估值。天然氣儲存注入按當年購買的天然氣供應成本的平均值定價。在過渡期間，替換當前儲氣庫存的成本與按後進先出列報的金額相比記錄在簡明合併資產負債表（未經審計）中。由於季節性要求，我們預計後進先出層次的臨時差異將在年底之前得到補充。對於在簡明合併資產負債表（未經審計）中 “預付款及其他” 中記錄的某些天然氣分銷公司，在截至2023年9月30日和2022年12月31日的期間，後進先出基礎比替換當前儲存天然氣的成本為零。零P1Y00011117112023-01-012023-09-300001111711美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-09-300001111711美國公認會計準則：優先股成員2023-01-012023-09-300001111711NIX：A 系列公司單位2023-01-012023-09-3000011117112023-10-25xbrli: 股票00011117112023-07-012023-09-30iso421:USD00011117112022-07-012022-09-3000011117112022-01-012022-09-300001111711US-GAAP：非控股權益成員2022-01-012022-09-30iso421:USDxbrli: 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會員2023-09-300001111711US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-06-300001111711US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-06-300001111711US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-06-300001111711US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-07-012023-09-300001111711US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-07-012023-09-300001111711US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-07-012023-09-300001111711US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-09-300001111711US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-09-300001111711US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-09-300001111711US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2022-12-310001111711US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2022-12-310001111711US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-12-310001111711US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-01-012023-09-300001111711US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-01-012023-09-300001111711US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-09-300001111711US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2022-06-300001111711US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2022-06-300001111711US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-06-300001111711US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2022-07-012022-09-300001111711US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2022-07-012022-09-300001111711US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-07-012022-09-300001111711US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2022-09-300001111711US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2022-09-300001111711US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-09-300001111711US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2021-12-310001111711US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2021-12-310001111711US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2021-12-310001111711US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2022-01-012022-09-300001111711US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2022-01-012022-09-300001111711US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-01-012022-09-300001111711NIX：天然氣配送運營成員NIX：分段間成員2023-07-012023-09-300001111711NIX：天然氣配送運營成員NIX：分段間成員2022-07-012022-09-300001111711NIX：天然氣配送運營成員NIX：分段間成員2023-01-012023-09-300001111711NIX：天然氣配送運營成員NIX：分段間成員2022-01-012022-09-300001111711NIX：分段間成員NIX：電氣運營會員2023-07-012023-09-300001111711NIX：分段間成員NIX：電氣運營會員2022-07-012022-09-300001111711NIX：分段間成員NIX：電氣運營會員2023-01-012023-09-300001111711NIX：分段間成員NIX：電氣運營會員2022-01-012022-09-300001111711US-GAAP：企業和其他成員NIX：分段間成員2023-07-012023-09-300001111711US-GAAP：企業和其他成員NIX：分段間成員2022-07-012022-09-300001111711US-GAAP：企業和其他成員NIX：分段間成員2023-01-012023-09-300001111711US-GAAP：企業和其他成員NIX：分段間成員2022-01-012022-09-300001111711US-GAAP：分段間消除成員2023-07-012023-09-300001111711US-GAAP：分段間消除成員2022-07-012022-09-300001111711US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-09-300001111711US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-09-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☑ 根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告
1934 年《證券交易法》
在截至的季度期間 2023年9月30日
要麼
☐根據第 13 條或第 15 (d) 條提交的過渡報告
1934 年《證券交易法》
在過渡期內             到             
委員會檔案編號 001-16189
InSource Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
DE35-2108964
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
東第 86 大道 801 號
梅里爾維爾，在46410
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(877)647-5990
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易
符號		註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.01美元NI紐約證券交易所
存托股份，每股代表6.50％B系列固定利率重置累積可贖回永久股份的1,000份所有權權益優先股，面值每股0.01美元，清算優先權每股25,000美元，B-1系列優先股的1/1,000股所有權，面值每股0.01美元，清算優先權每股0.01美元
NI PR B紐約證券交易所
A 系列企業單位NIMC紐約證券交易所
用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否符合此類申報要求。
是的þ沒有 ¨
用複選標記指明註冊人是否在過去 12 個月內（或要求註冊人提交此類文件的較短時限）以電子方式提交了根據第 S-T 條例（本章第 232.405 條）要求提交的所有交互式數據文件。
是的þ沒有 ¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器þ加速文件管理器 ¨     新興成長型公司 ☐     非加速過濾器 ¨    規模較小的申報公司 ☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的 ☐沒有 ☑
指明截至最新的實際可行日期，發行人每類普通股的已發行股票數量：普通股，面值0.01美元： 413,415,441截至2023年10月24日的已發行股份。


NISOURCE INC.
10-Q 表格季度報告
截至2023年9月30日的季度
目錄 
   頁面
已定義的術語
3
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表-未經審計
合併收益簡明表（未經審計）
7
合併綜合收益簡明表（未經審計）
8
簡明合併資產負債表（未經審計）
9
合併現金流量簡明表（未經審計）
11
合併權益簡明表（未經審計）
13
簡明合併財務報表附註（未經審計）
16
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
36
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
58
第 4 項。
控制和程序
58
第二部分其他信息
第 1 項。
法律訴訟
59
第 1A 項。
風險因素
59
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
59
第 3 項。
優先證券違約
59
第 4 項。
礦山安全披露
59
第 5 項。
其他信息
59
第 6 項。
展品
60
簽名
61
2

定義的術語
以下是本報告中常用的縮寫詞或首字母縮略詞列表：
niSource 子公司和關聯公司（不詳盡）
肯塔基州哥倫比亞肯塔基州哥倫比亞天然氣公司
馬裏蘭州哥倫比亞馬裏蘭州哥倫比亞天然氣公司
馬薩諸塞州哥倫比亞大學灣州天然氣公司
俄亥俄州哥倫比亞俄亥俄州哥倫比亞天然氣公司
賓夕法尼亞的哥倫比亞賓夕法尼亞州哥倫比亞天然氣公司
弗吉尼亞的哥倫比亞弗吉尼亞哥倫比亞天然氣公司
NIPSCO北印第安納州公共服務公司有限責任公司
NIPSCO Holdings INIPSCO 控股有限責任公司
NIPSCO 控股公司 IINIPSCO 控股二期有限責任公司
niSource（“我們”、“我們” 或 “我們的”）InSource Inc.
玫瑰水羅斯沃特風力發電有限責任公司及其全資子公司羅斯沃特風電場有限責任公司
印第安納十字路口風印第安納十字路口風力發電有限責任公司及其全資子公司印第安納十字路口風電場有限責任公司
印第安納十字路口太陽能印第安納十字路口太陽能發電有限責任公司及其全資子公司 Meadow Lake Solar Park LLC
鄧斯橋 I
Dunns Bridge I Solar Generation LLC 及其全資子公司鄧斯橋太陽能中心有限責任公司
鄧斯橋 II
鄧斯橋 II 太陽能發電有限責任公司
費爾班克斯
費爾班克斯太陽能發電有限責任公司
騎兵
騎兵太陽能發電有限責任公司
縮寫和其他
AFUDC施工期間使用的資金補貼
AOCI累計其他綜合收益（虧損）
ASC會計準則編纂
ASU會計準則更新
自動取款機在市場上
BIP黑石基礎設施合作伙伴 L.P
BTA建造-轉讓協議
CCR煤炭燃燒殘差
CEP資本支出計劃
CERCLA《綜合環境應對補償和責任法》（也稱為超級基金）
公司單位A 系列企業單位
COVID-19（“COVID-19 大流行” 或 “大流行”）2019 年新型冠狀病毒及其變體，包括 Delta 和 Omicron 變體，以及可能出現的任何其他變體
DPU公用事業部
EGU電力公用事業發電機組
環保局美國環境保護署
EPS每股收益
權益單位A 系列股票單位
FAC燃料調整條款
FASB財務會計準則委員會
3

定義的術語
FERC聯邦能源監管委員會
FMCA聯邦政府規定的成本調整
GAAP公認會計原則
GCA天然氣成本調整
GHG温室氣體
GWh千兆瓦時
伊拉2022 年降低通貨膨脹法案
IRP基礎設施更換計劃
IURC印第安納公用事業監管委員會
JV合資企業
後進先出後進先出
LIHEAP低收入取暖能源援助計劃
麻省商業根據資產購買協議向Eversource出售的所有資產和由Eversource承擔的負債
MGP人造天然氣廠
味增中部大陸獨立系統運營商
mmdTH百萬個 dekatherms
兆瓦兆瓦
兆瓦時兆瓦時
NYMEX紐約商品交易所
打開其他離職後福利
PHMSA管道和危險材料安全管理局
PPA購電協議
PUCO俄亥俄州公用事業委員會
RNG可再生天然氣
ROU使用權
保存推進弗吉尼亞能源計劃的步驟
範圍 1 温室氣體排放來自我們擁有或控制的來源的直接排放（例如，燃燒燃料、車輛產生的排放、過程排放和散逸性排放）
範圍 2 温室氣體排放來自我們擁有或控制的來源的間接排放
秒證券交易委員會
第 201 條資費
根據美國總統的行政命令對某些進口太陽能電池和組件徵收的關税，税率為15％，該關税最近延長至2026年
SMRP安全修改和更換計劃
短信安全管理系統
軟弱有擔保的隔夜融資利率
大步戰略基礎設施發展改進
TCJA一項法案，旨在根據並行關於2018財年預算的決議（通常稱為2017年《減税和就業法》）的第二和第五章進行對賬
TSIC傳輸、配電和存儲系統改善費
競爭可變利息實體
關於前瞻性陳述的説明
本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的 “前瞻性陳述”。本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述包括但不限於
4

關於是否有能力在預期的時間表上完成NIPSCO少數股權出售（定義見下文）的聲明；有關NIPSCO少數股權出售完成後預期收益的聲明；關於NIPSCO少數股權出售對我們的業績或機會的預計影響的聲明；有關我們的預期、信念、計劃、目標或前景或由於NIPSCO而導致或與之相關的未來業績或財務狀況的任何聲明少數股權利息銷售；有關我們的計劃、戰略、目標、預期業績、支出、通過利率收回支出的陳述，按合併或分部列報，以及除歷史事實陳述之外的所有基本假設和其他陳述。投資者和潛在投資者應明白，許多因素決定着此處包含的任何前瞻性陳述能否實現或能否實現。這些因素中的任何一個都可能導致實際結果與預測結果存在重大差異。未來目標和預期的表達方式以及類似的表達方式，包括 “可能”、“將”、“可以”、“將”、“目標”、“尋求”、“期望”、“計劃”、“預期”、“打算”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力”、“目標”、“預測” 和 “繼續”，旨在反映歷史事實以外的內容識別前瞻性陳述。所有前瞻性陳述均基於管理層認為合理的假設；但是，無法保證實際結果不會有重大差異。
可能導致實際業績與本10-Q表季度報告中討論的預測、預測、估計和預期存在重大差異的因素包括但不限於與完成NIPSCO少數股權權益出售的時間和確定性有關的風險和不確定性；滿足完成NIPSCO少數股權權益出售條件的能力；實現NIPSCO少數股權權益出售預期收益的能力；交易成本的影響；NIPSCO 少數派的影響在非NiSource控制的行業、市場、經濟、政治或監管條件下進行股權權益出售；NIPSCO少數股權權益出售對NiSource業務的任何干擾，包括在NIPSCO少數股權出售相關問題上挪用管理時間；我們執行業務計劃或增長戰略的能力，包括公用事業基礎設施投資；與業務相關的潛在事件和其他運營風險；我們適應和管理成本的能力至，進展或失敗技術；與基礎設施老化有關的影響；我們獲得足夠保險的能力以及此類保險能否保護我們免受重大損失；我們的發電戰略的成功；施工風險和天然氣成本及供應風險；住宅和商業客户的需求波動；能源商品和相關運輸成本的價格波動或無法獲得充足、可靠和具有成本效益的燃料供應來滿足客户需求；吸引和留住客户合格、多元化的員工隊伍和維持良好勞資關係的能力；我們管理新舉措和組織變革的能力；激進股東的行動；第三方供應商和服務提供商的業績；潛在的網絡安全攻擊；與網絡安全相關的要求和成本增加；我們的聲譽受到的任何損害；與出售馬薩諸塞州業務相關的任何剩餘負債或影響；自然災害、潛在恐怖襲擊或其他災難性事件的影響；氣候變化和向低碳未來的過渡；我們管理與實現碳減排目標（包括淨零目標（定義見下文）相關的財務和運營風險的能力；我們的債務義務；我們的信用評級或某些子公司信用評級的任何變化；與我們的股票單位有關的任何不利影響；不利的經濟和資本市場狀況或利率上升；通貨膨脹；衰退；經濟監管和監管利率的影響評論；我們獲得的能力預期的財務或監管結果；COVID-19 疫情的持續和潛在未來影響；某些行業的經濟狀況；客户和供應商履行付款和合同義務的可靠性；我們子公司產生現金的能力；養老金融資義務；潛在的商譽減值；法律和監管程序、調查、事件、索賠和訴訟的結果；與大勞倫斯事件相關的潛在剩餘負債；適用法律的遵守情況，法規和費率；遵守環境法和相關負債成本；税收變化；截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告和截至2023年6月30日財季的10-Q表季度報告中 “風險因素” 部分中的其他事項，其中許多風險是我們無法控制的。此外，每個業務板塊對盈利能力的相對貢獻以及與之相關的前瞻性陳述所依據的假設可能會隨着時間的推移而發生變化。
上述警示陳述對所有前瞻性陳述的全部明確限定。除非法律要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，以反映假設的變化、預期或意外事件的發生或未來業績隨時間推移或其他原因而發生的變化，也明確表示不承擔任何此類義務。
5

索引頁面
合併收益簡明表（未經審計）
7
合併綜合收益簡明表（未經審計）
8
簡明合併資產負債表（未經審計）
9
合併現金流量簡明表（未經審計）
11
合併權益簡明表（未經審計）
13
簡明合併財務報表附註（未經審計）
16
1. 會計列報依據
16
2. 最近的會計公告
16
3. 收入確認
16
4. 每股收益
19
5. 公平
21
6. 監管事宜
23
7. 風險管理活動
23
8. 公允價值
25
9. 所得税
28
10. 養老金和其他退休後福利
28
11. 可變利息實體
29
12. 長期債務
30
13. 短期借款
30
14. 其他承付款和或有開支
31
15. 累計其他綜合虧損
34
16. 其他，網絡
35
17. 業務板塊信息
35
6
目錄
第一部分

第 1 項。財務報表
InSource Inc.
合併收益簡明表（未經審計）
  
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以百萬計，每股金額除外）2023202220232022
營業收入
客户收入$1,002.6 $1,058.2 $3,965.9 $4,055.0 
其他收入24.8 31.3 117.5 91.0 
總營業收入1,027.4 1,089.5 4,083.4 4,146.0 
運營費用
能源成本181.3 330.8 1,198.3 1,421.2 
操作和維護341.2 347.9 1,101.9 1,124.1 
折舊和攤銷210.9 203.2 650.9 604.6 
出售資產的收益，淨額(0.2)(0.3)(0.5)(105.3)
其他税收61.2 51.2 199.9 201.1 
總運營費用794.4 932.8 3,150.5 3,245.7 
營業收入233.0 156.7 932.9 900.3 
其他收入（扣除額）
利息支出，淨額(129.2)(91.6)(348.6)(259.8)
其他，淨額(1.6)10.1 1.9 30.0 
其他扣除總額，淨額(130.8)(81.5)(346.7)(229.8)
所得税前收入102.2 75.2 586.2 670.5 
所得税3.8 11.7 103.7 119.9 
淨收入98.4 63.5 482.5 550.6 
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）
13.3 (2.3)5.6 (9.0)
歸屬於niSource的淨收益85.1 65.8 476.9 559.6 
優先股息(8.1)(13.8)(34.6)(41.4)
首選兑換溢價— — (6.2)— 
普通股股東可獲得的淨收益77.0 52.0 436.1 518.2 
每股收益
每股基本收益 (1)
$0.19 $0.13 1.05$1.28 
攤薄後的每股收益$0.17 $0.12 $0.98 $1.18 
已發行普通股基本平均數413.5 406.5 413.2 406.3 
攤薄後的普通股平均數448.3 443.4 447.4 441.7 
(1) 每股基本收益包括兩類股票法下參與證券的增量影響。有關更多信息，請參見附註4 “每股收益”。


隨附的簡明合併財務報表附註（未經審計）是這些報表不可分割的一部分。



7
目錄
第 1 項。財務報表（續）
InSource Inc.
合併綜合收益簡明表（未經審計）
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以百萬計，扣除税款）2023202220232022
淨收入$98.4 $63.5 $482.5 $550.6 
其他綜合收入：
可供出售債務證券的未實現淨虧損(1)
(1.7)(4.5)(0.9)(14.1)
現金流套期保值的重新分類調整(2)
(0.1)16.2 (0.2)119.2 
未確認的養老金和OPEB福利（成本）(3)
0.7 0.6 1.3 (1.8)
其他綜合收益總額（虧損）(1.1)12.3 0.2 103.3 
綜合收入$97.3 $75.8 $482.7 $653.9 
(1)可供出售債務證券的未實現淨虧損，扣除美元0.4百萬税收優惠和 $1.12023年第三季度和2022年第三季度的税收優惠分別為百萬美元，以及美元0.2百萬美元的税收優惠和 $3.7截至2023年和2022年的九個月中，分別為百萬美元的税收優惠。
(2)重新分類現金流套期保值調整，扣除美元0.0百萬税收支出和 $5.32023年第三季度和2022年第三季度的税收支出分別為百萬美元 ，以及 $0.1百萬美元的税收優惠和 $39.4截至2023年和2022年的九個月中，税收支出分別為百萬美元。
(3)未確認的養老金和OPEB福利（成本），扣除美元0.3百萬美元的税收支出和 $0.22023年第三季度和2022年第三季度的税收支出分別為百萬美元，以及美元0.5百萬美元的税收支出和 $0.6截至2023年和2022年的九個月中，分別為百萬美元的税收優惠。
隨附的簡明合併財務報表附註（未經審計）是這些報表不可分割的一部分。
8
目錄
第 1 項。財務報表（續）
InSource Inc.
簡明合併資產負債表（未經審計）
（單位：百萬）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
資產
不動產、廠房和設備
植物$29,816.1 $27,551.3 
累計折舊和攤銷(8,104.1)(7,708.7)
淨資產、廠房和設備(1)
21,712.0 19,842.6 
投資和其他資產
未合併的關聯公司5.2 1.6 
可供出售的債務證券（攤銷成本為美元）178.2和 $166.7, 信貸損失備抵金美元0.9和 $0.9，分別是）
161.9 151.6 
其他投資76.4 71.0 
總投資和其他資產243.5 224.2 
流動資產
現金和現金等價物56.0 40.8 
限制性現金50.6 34.6 
應收賬款585.1 1,065.8 
信用損失備抵金(15.5)(23.9)
應收賬款，淨額569.6 1,041.9 
天然氣清單297.8 531.7 
材料和用品，按平均成本計算183.7 151.4 
按平均成本計算的電力生產燃料60.0 68.8 
交換應收天然氣37.8 128.1 
監管資產217.8 233.2 
向可再生能源發電資產開發商存款179.5 143.8 
預付款和其他162.6 210.0 
流動資產總額(1)
1,815.4 2,584.3 
其他資產
監管資產2,277.5 2,347.6 
善意1,485.9 1,485.9 
遞延費用和其他293.9 252.0 
其他資產總額4,057.3 4,085.5 
總資產$27,828.2 $26,736.6 
(1)包括 $1,338.6百萬和美元978.5截至2023年9月30日和2022年12月31日，不動產、廠房和設備淨資產分別為百萬美元和美元65.5百萬 a和 $25.7截至2023年9月30日和2022年12月31日，合併後的VIE流動資產分別為百萬美元，只能用於結算合併後的VIE的債務。有關更多信息，請參閲附註11 “可變利息實體”。
隨附的簡明合併財務報表附註（未經審計）是這些報表不可分割的一部分。
9
目錄
第 1 項。財務報表（續）
InSource Inc.
簡明合併資產負債表（未經審計）（續）
（以百萬計，股票金額除外）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
資本和負債
資本化
股東權益
普通股-$0.01面值， 600,000,000授權股份； 413,324,607和 412,142,602分別為已發行股份
$4.2 $4.2 
優先股-$0.01面值， 20,000,000授權股份； 902,500和 1,302,500分別為已發行股份
1,152.6 1,546.5 
庫存股(99.9)(99.9)
額外的實收資本7,393.0 7,375.3 
留存赤字(1,200.6)(1,213.6)
累計其他綜合虧損(36.9)(37.1)
niSource 股東權益總額7,212.4 7,575.4 
合併子公司的非控股權益556.9 326.4 
權益總額7,769.3 7,901.8 
長期債務，不包括一年內到期的款項11,011.3 9,523.6 
資本總額18,780.6 17,425.4 
流動負債
長期債務的當前部分26.8 30.0 
短期借款2,219.9 1,761.9 
應付賬款648.2 899.5 
應付股息-普通股103.8 — 
應付股息-優先股8.1 — 
客户存款和貸款286.6 324.7 
應計税款176.1 246.2 
應計利息150.4 138.4 
交換天然氣應付款44.1 147.6 
監管負債320.2 236.8 
資產報廢債務57.1 35.5 
應計薪酬和員工福利183.3 167.5 
對可再生能源發電資產開發商的義務— 347.2 
其他應計費用170.8 325.2 
流動負債總額(1)
4,395.4 4,660.5 
其他負債
遞延所得税2,011.4 1,854.5 
退休後和離職後福利的應計負債236.0 245.5 
監管負債1,643.5 1,775.8 
資產報廢債務469.8 478.1 
其他非流動負債和遞延信貸291.5 296.8 
其他負債總額(1)
4,652.2 4,650.7 
承付款和意外開支（參見附註14 “其他承付款和意外開支”）
總資本和負債$27,828.2 $26,736.6 
(1)包括 $41.0百萬和美元128.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，流動負債分別為百萬美元和美元55.0百萬和美元30.6截至2023年9月30日和2022年12月31日，合併後的VIE的其他負債分別為百萬美元，債權人無法使用我們的普通信貸。有關更多信息，請參閲附註11 “可變利息實體”。
隨附的簡明合併財務報表附註（未經審計）是這些報表不可分割的一部分。
10
目錄
第 1 項。財務報表（續）
InSource Inc.
合併現金流量簡明表（未經審計）
截至9月30日的九個月 （單位：百萬）
20232022
經營活動
淨收入$482.5 $550.6 
為使淨收入與經營活動淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷650.9 604.6 
遞延所得税和投資税收抵免102.1 118.3 
出售資產的收益(0.5)(105.3)
其他調整12.0 27.7 
資產和負債的變化：
營運資金的組成部分323.6 (115.2)
監管資產/負債15.1 (17.4)
遞延費用和其他非流動資產(11.8)(16.8)
其他非流動負債和遞延信貸(38.0)(10.3)
經營活動產生的淨現金流量1,535.9 1,036.2 
投資活動
資本支出(1,885.6)(1,523.0)
保險追償— 105.0 
移除費用(118.7)(108.6)
向可再生能源發電資產開發商付款(486.7)(150.9)
其他投資活動(12.3)(5.2)
用於投資活動的淨現金流(2,503.3)(1,682.7)
融資活動
發行長期債務的收益1,488.7 345.6 
償還長期債務和融資租賃債務
(24.1)(52.5)
短期借款淨額變化（到期日 ≤ 90 天）457.8 714.2 
減去發行成本的普通股發行9.6 9.1 
贖回優先股(393.9)— 
優先股贖回溢價(6.2)— 
股權成本、預扣補助金和債務相關成本
(19.3)(10.1)
來自非控股權益的出資240.9 — 
對非控股權益的分配(12.0)(4.8)
已支付的股息——普通股(310.1)(286.0)
已支付的股息-優先股(35.7)(35.7)
合同責任付款(49.9)(49.6)
向可再生能源發電資產開發商支付融資義務
(347.2)— 
來自融資活動的淨現金流量998.6 630.2 
現金、現金等價物和限制性現金的變化 31.2 (16.3)
期初現金、現金等價物和限制性現金75.4 94.9 
期末現金、現金等價物和限制性現金$106.6 $78.6 
與資產負債表的對賬
截至9月30日的九個月 （單位：百萬）
2023
現金和現金等價物56.0
限制性現金50.6
現金、現金等價物和限制性現金總額106.6
11
目錄
第 1 項。財務報表（續）
現金流信息的補充披露
截至9月30日的九個月 （單位：百萬）
20232022
非現金交易：
資本支出包含在流動負債中$389.0 $280.4 
已申報但未支付的股息111.9 115.0 
購買合同責任(1)
16.4 81.1 
(1) 有關其他信息，請參閲附註 5 “權益”
隨附的簡明合併財務報表附註（未經審計）是這些報表不可分割的一部分。
12
目錄
第 1 項。財務報表（續）
InSource Inc.
合併權益簡明表（未經審計）
（單位：百萬）常見
股票
優先股(1)
財政部
股票		額外
付費
資本		已保留
赤字 		累積的
其他
全面
損失
合併子公司的非控股權益
總計
截至2023年7月1日的餘額$4.2 $1,152.6 $(99.9)$7,383.1 $(1,173.8)$(35.8)$341.0 $7,571.4 
綜合收入：
淨收入
— — — — 85.1 — 13.3 98.4 
扣除税款的其他綜合虧損
— — — — — (1.1)— (1.1)
分紅：
普通股 ($)0.25每股）
— — — — (103.8)— — (103.8)
優先股（見附註 5）
— — — — (8.1)— — (8.1)
來自非控股權益的出資(2)
— — — — — — 204.6 204.6 
對非控股權益的分配— — — — — — (2.0)(2.0)
股票發行：
員工股票購買計劃— — — 1.5 — — — 1.5 
長期激勵計劃— — — 6.0 — — — 6.0 
401 (k) 和利潤分享 — — — 2.4 — — — 2.4 
截至2023年9月30日的餘額$4.2 $1,152.6 $(99.9)$7,393.0 $(1,200.6)$(36.9)$556.9 $7,769.3 
(1)有關更多信息，請參見附註5 “股權”。
(2) 來自非控股權益的捐款扣除了承諾費和諮詢費以及與鄧恩斯大橋一號工程基本完工關閉相關的其他法律費用0.2百萬美元和印第安納十字路口太陽能 $1.1百萬。
（單位：百萬）常見
股票
優先股(1)
財政部
股票		額外
付費
資本		已保留
赤字 		累積的
其他
全面
損失
合併子公司的非控股權益
總計
截至2023年1月1日的餘額$4.2 $1,546.5 $(99.9)$7,375.3 $(1,213.6)$(37.1)$326.4 $7,901.8 
綜合收入：
淨收入
— — — — 476.9 — 5.6 482.5 
其他綜合收益，扣除税款— — — — — 0.2 — 0.2 
分紅：
普通股 ($)1.00每股）
— — — — (413.9)— — (413.9)
優先股（見附註 5）
— — — — (43.8)— — (43.8)
優先股贖回— (393.9)— — — — — (393.9)
優先股贖回溢價— — — — (6.2)— — (6.2)
來自非控股權益的出資(2)
— — — — — — 236.9 236.9 
對非控股權益的分配— — — — — — (12.0)(12.0)
股票發行：
員工股票購買計劃— — — 4.3 — — — 4.3 
長期激勵計劃— — — 5.9 — — — 5.9 
401 (k) 和利潤分享 — — — 7.5 — — — 7.5 
截至2023年9月30日的餘額$4.2 $1,152.6 $(99.9)$7,393.0 $(1,200.6)$(36.9)$556.9 $7,769.3 
(1)有關更多信息，請參見附註5 “股權”。
(2)來自非控股權益的捐款扣除了承諾費和諮詢費以及與鄧恩斯大橋一號機械完工關閉相關的其他法律費用2.7百萬。來自非控股權益的捐款扣除了承諾費和諮詢費以及與鄧恩斯大橋一號工程基本完工關閉相關的其他法律費用0.2百萬美元和印第安納十字路口太陽能 $1.1百萬。

13
目錄
第 1 項。財務報表（續）
（單位：百萬）常見
股票
優先股(1)
財政部
股票		額外
付費
資本		已保留
赤字 		累積的
其他
全面
損失		合併子公司的非控股權益總計
截至2022年7月1日的餘額$4.1 $1,546.5 $(99.9)$7,218.6 $(1,408.9)$(35.8)$315.8 $7,540.4 
綜合收入：
淨收益（虧損）
— — — — 65.8 — (2.3)63.5 
其他綜合收益，扣除税款— — — — — 12.3 — 12.3 
分紅：
普通股 ($)0.24每股）
— — — — (95.6)— — (95.6)
優先股（見附註 5）
— — — — (19.4)— — (19.4)
對非控股權益的分配— — — — — — (1.7)(1.7)
股票發行：
員工股票購買計劃— — — 1.3 — — — 1.3 
長期激勵計劃— — — 2.6 — — — 2.6 
401 (k) 和利潤分享 — — — 2.4 — — — 2.4 
自動櫃員機計劃— — — (0.1)— — — (0.1)
截至2022年9月30日的餘額$4.1 $1,546.5 $(99.9)$7,224.8 $(1,458.1)$(23.5)$311.8 $7,505.7 
(1) 有關更多信息，請參見附註5 “股權”。
（單位：百萬）常見
股票
優先股(1)
財政部
股票		額外
付費
資本		已保留
赤字 		累積的
其他
全面
損失		合併子公司的非控股權益總計
截至 2022 年 1 月 1 日的餘額$4.1 $1,546.5 $(99.9)$7,204.3 $(1,580.9)$(126.8)$325.6 $7,272.9 
綜合收入：
淨收益（虧損）
— — — — 559.6 — (9.0)550.6 
其他綜合收益，扣除税款— — — — — 103.3 — 103.3 
分紅：
普通股 ($)0.94每股）
— — — — (381.7)— — (381.7)
優先股（見附註 5）
— — — — (55.1)— — (55.1)
對非控股權益的分配— — — — — — (4.8)(4.8)
股票發行：
員工股票購買計劃— — — 3.8 — — — 3.8 
長期激勵計劃— — — 9.5 — — — 9.5 
401 (k) 和利潤分享 — — — 7.3 — — — 7.3 
自動櫃員機計劃— — — (0.1)— — (0.1)
截至2022年9月30日的餘額$4.1 $1,546.5 $(99.9)$7,224.8 $(1,458.1)$(23.5)$311.8 $7,505.7 
(1) 有關更多信息，請參見附註5 “股權”。


14
目錄
第 1 項。財務報表（續）
InSource Inc.
簡明合併權益表（未經審計）（續）
首選常見
股份（以千計）
股份股份財政部傑出
截至2023年7月1日的餘額903 417,112 (3,963)413,149 
已發佈：
員工股票購買計劃— 54 — 54 
長期激勵計劃— 33 — 33 
401 (k) 和利潤分享 — 89 — 89 
已兑換：
優先股— — — — 
截至2023年9月30日的餘額903 417,288 (3,963)413,325 
首選常見
股份（以千計）
股份股份財政部傑出
截至2023年1月1日的餘額1,303 416,106 (3,963)412,143 
已發佈：
員工股票購買計劃— 155 — 155 
長期激勵計劃— 754 — 754 
401 (k) 和利潤分享 — 273 — 273 
已兑換：
優先股(400)— — — 
截至2023年9月30日的餘額903 417,288 (3,963)413,325 
首選常見
股份（以千計）
股份股份財政部傑出
截至2022年7月1日的餘額1,303 409,841 (3,963)405,878 
已發佈：
員工股票購買計劃— 46 — 46 
長期激勵計劃— 45 — 45 
401 (k) 和利潤分享— 81 — 81 
截至2022年9月30日的餘額1,303 410,013 (3,963)406,050 
首選常見
股份（以千計）
股份股份財政部傑出
截至 2022 年 1 月 1 日的餘額1,303 409,266 (3,963)405,303 
已發佈：
員工股票購買計劃— 129 — 129 
長期激勵計劃— 373 — 373 
401 (k) 和利潤分享— 245 — 245 
截至2022年9月30日的餘額1,303 410,013 (3,963)406,050 
隨附的簡明合併財務報表附註（未經審計）是這些報表不可分割的一部分。






15
目錄`
第 1 項。財務報表（續）
InSource Inc.
簡明合併財務報表附註（未經審計）（續）
1。會計列報依據
我們隨附的簡明合併財務報表（未經審計）反映了管理層認為根據美利堅合眾國公認會計原則公平列報經營業績所必需的所有正常經常性調整。隨附的財務報表包括我們、我們的控股子公司和VIE的賬户，在扣除所有公司間賬户和交易後，我們是這些賬户的主要受益人。
隨附的財務報表應與截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。由於天氣變化和其他因素，過渡期的收入可能無法代表該日曆年的業績。
簡明合併財務報表（未經審計）是根據美國證券交易委員會的規章制度編制的。儘管我們認為，本10-Q表季度報告中的披露足以使此處的信息不具有誤導性，但通常包含在根據公認會計原則編制的年度財務報表中的某些信息和附註披露已根據這些細則和條例進行了精簡或省略。
2。最近的會計公告
最近通過的會計公告
2023 年 8 月，美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-05，業務合併-合資企業組建。 該聲明將亞利桑那州立大學805-60編成法典，為合資企業組建的識別和初步衡量提供指導。該指導方針要求按公允價值確認和衡量初始出資資產和假設負債，並在合資企業成立期間提出額外的披露要求。該聲明對2025年1月1日當天或之後成立的合資企業有效。我們目前正在評估這一聲明對未來合資企業組建的影響。

3。收入確認
收入分類和對賬。我們根據可報告的細分市場和客户類別對與客户簽訂的合同產生的收入進行分解。天然氣配送運營部門為俄亥俄州、賓夕法尼亞州、弗吉尼亞州、肯塔基州、馬裏蘭州和印第安納州的住宅、商業和工業客户提供天然氣服務和運輸。電氣運營部門提供電力服務20印第安納州北部的縣。
下表對按客户類別分列的收入與分部收入以及合併收益表中反映的收入（未經審計）進行了核對：
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月
（單位：百萬）
天然氣配送業務(2)
電力運營(3)
企業和其他總計
客户收入(1)
住宅$351.7 $176.0 $— $527.7 
商用108.5 156.6 — 265.1 
工業46.3 115.9 — 162.2 
離系統9.8 — — 9.8 
雜項8.6 29.2 — 37.8 
客户總收入$524.9 $477.7 $— $1,002.6 
其他收入3.6 21.0 0.2 24.8 
總營業收入$528.5 $498.7 $0.2 $1,027.4 
(1)客户收入金額不包括分部間收入。有關分部間收入的討論，請參閲附註17 “業務板塊信息”。
(2)天然氣分銷業務中包含的金額其他收入主要與天氣正常化調整機制有關。
(3)電力運營中包含的金額其他收入主要與MISO多價值項目和來自非司法管轄區輸電資產的收入有關。


16
目錄`
第 1 項。財務報表（續）
InSource Inc.
簡明合併財務報表附註（未經審計）（續）
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
（單位：百萬）
天然氣配送業務(2)
電力運營(3)
企業和其他(4)
總計
客户收入(1)
住宅$330.1 $178.8 $— $508.9 
商用114.6 158.9 — 273.5 
工業42.6 151.9 — 194.5 
離系統72.7 — — 72.7 
雜項7.3 1.3 — 8.6 
客户總收入$567.3 $490.9 $— $1,058.2 
其他收入5.1 25.4 0.8 31.3 
總營業收入$572.4 $516.3 $0.8 $1,089.5 
(1)客户收入金額不包括分部間收入。有關分部間收入的討論，請參閲附註17 “業務板塊信息”。
(2)天然氣分銷業務中包含的金額其他收入主要與天氣正常化調整機制有關。
(3)電力運營中包含的金額其他收入主要與MISO多價值項目和來自非司法管轄區輸電資產的收入有關。
(4)與公司和其他收入相關的金額主要與與出售馬薩諸塞州業務有關的過渡服務協議有關。
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月
（單位：百萬）
天然氣配送業務(2)
電力運營(3)
企業和其他總計
客户收入(1)
住宅$1,789.3 $449.2 $— $2,238.5 
商用621.2 437.6 — 1,058.8 
工業169.3 362.7 — 532.0 
離系統49.9 — — 49.9 
雜項38.7 48.0 — 86.7 
客户總收入$2,668.4 $1,297.5 $— $3,965.9 
其他收入54.2 62.7 0.6 117.5 
總營業收入$2,722.6 $1,360.2 $0.6 $4,083.4 
(1)客户收入金額不包括分部間收入。有關分部間收入的討論，請參閲附註17 “業務板塊信息”。
(2)天然氣分銷業務中包含的金額其他收入主要與天氣正常化調整機制有關。
(3)電力運營中包含的金額其他收入主要與MISO多價值項目和來自非司法管轄區輸電資產的收入有關。
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
（單位：百萬）
天然氣配送業務(2)
電力運營(3)
企業和其他(4)
總計
客户收入(1)
住宅$1,772.0 $454.3 $— $2,226.3 
商用631.7 428.1 — 1,059.8 
工業158.5 420.4 — 578.9 
離系統150.5 — — 150.5 
雜項29.9 9.6 — 39.5 
客户總收入$2,742.6 $1,312.4 $— $4,055 
其他收入7.6 71.1 12.3 91.0 
總營業收入$2,750.2 $1,383.5 $12.3 $4,146.0 
(1)客户收入金額不包括分部間收入。有關分部間收入的討論，請參閲附註17 “業務板塊信息”。
(2)天然氣分銷業務中包含的金額其他收入主要與天氣正常化調整機制有關。
(3)電力運營中包含的金額其他收入主要與MISO多價值項目和來自非司法管轄區輸電資產的收入有關。
(4)與公司和其他收入相關的金額主要與與出售馬薩諸塞州業務有關的過渡服務協議有關。
17
目錄`
第 1 項。財務報表（續）
InSource Inc.
簡明合併財務報表附註（未經審計）（續）
客户應收賬款。我們的簡明合併資產負債表（未經審計）上的應收賬款包括已開單和未開票金額，以及與客户收入無關的某些金額。未開單的應收賬款金額涉及客户從最後一個週期賬單之日起到當月最後一天（資產負債表日期）的部分天然氣或電力消耗。估算未計費收入時要考慮的因素包括歷史使用量、客户費率和天氣。我們的很大一部分業務受銷售季節性波動的影響。在供暖季節，主要是從11月到3月，天然氣銷售的收入和應收賬款比其他月份更為可觀。 下表列出了截至2023年9月30日的九個月中客户應收賬款的期初和期末餘額。在此期間，我們沒有大量的合同資產或負債。此外，我們沒有為獲得或履行合同承擔任何重大成本。
（單位：百萬）客户應收賬款，已開單（減去準備金）客户應收賬款、未開單（減去準備金）
截至2022年12月31日的餘額$560.5 $453.0 
截至2023年9月30日的餘額336.6 198.3 
公用事業收入按週期按月向客户開具賬單。我們預計，幾乎所有的客户應收賬款都將在向客户開具賬單後收取，因為這筆收入主要由定期的、基於費率的服務和使用賬單組成。我們採用常見的公用事業信用風險緩解措施，包括要求存款和積極追收逾期款項。我們的受監管業務還利用某些監管機制，促進在基於關税的利率內收回壞賬成本，這為可收回提供了進一步的證據。我們有權從客户那裏獲得的幾乎所有對價都可能是在履行履約義務後收取的。
信用損失補貼。為了評估預期的信用損失，根據相似的風險特徵（例如客户類型、地理位置、付款條件和相關的宏觀經濟風險）對客户賬户應收賬款進行彙總。預期的信用損失是使用考慮歷史收款經驗、當前信息以及合理和可支持的預測的模型來確定的。我們的信貸模型使用內部和外部輸入，包括但不限於能源消耗趨勢、收入預測、實際扣款數據、回收數據、停產、客户拖欠款項、最終賬單數據和通貨膨脹。我們會持續評估與評估當前和未來應收賬款的可收回性相關的可用信息。我們會定期或根據事實和情況的變化評估特定客户的信譽。當我們得知特定的商業或工業客户無力付款時，將記錄相關金額的預期信用損失備抵金。我們還監測可能影響我們整體預期信貸損失的其他情況，包括但不限於服務區整體人口的信譽、影響行業的不利條件以及當前的經濟狀況。
18
目錄`
第 1 項。財務報表（續）
InSource Inc.
簡明合併財務報表附註（未經審計）（續）
在每個報告期，我們將預期的信用損失記入信用損失備抵賬户。當被視為無法收回時，客户賬户將被註銷。 下表列出了我們截至2023年9月30日和2022年12月31日的信用損失備抵金的結轉情況：

(以百萬計)
天然氣配送業務電力運營企業和其他總計
截至2023年1月1日的餘額$17.2 $5.9 $0.8 $23.9 
本期準備金22.4 4.7 — 27.1 
從津貼中扣除的註銷款(43.9)(4.3)— (48.2)
追回先前註銷的款項12.5 0.3 — 12.8 
截至2023年9月30日的餘額$8.2 $6.6 $0.8 $15.6 
(以百萬計)
天然氣配送業務電力運營企業和其他總計
截至 2022 年 1 月 1 日的餘額$18.9 $3.8 $0.8 $23.5 
本期準備金29.1 6.9 — 36.0 
從津貼中扣除的註銷款(52.1)(5.3)— (57.4)
追回先前註銷的款項21.3 0.5 — 21.8 
截至2022年12月31日的餘額$17.2 $5.9 $0.8 $23.9 
4。每股收益
基本每股收益和攤薄後每股收益的計算基於該期間普通股和潛在已發行普通股的加權平均數。為了確定攤薄後的每股收益，在計算截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的潛在已發行普通股時，使用美國公認會計原則下的if轉換法，將權益單位中包含的購買合約所依據的股票包括在內。對於購買合同，我們將在每個報告期末發行的普通股數量將反映在我們攤薄後每股收益計算的分母中。如果股價跌至初始參考價美元以下24.51，在進行反攤薄調整的前提下，計算攤薄後每股收益時使用的普通股數量將是附註5 “權益” 中描述的每張合約的最大股票數量。相反，如果股票價格高於美元的初始參考價格24.51，在進行反稀釋調整的前提下，將使用可變數量的普通股來計算攤薄後的每股收益。分子調整反映在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中與購買合同相關的扣除税款的三個月和九個月的攤薄後每股收益的計算中。
我們在2022年1月1日採用了ASU 2020-06，這要求我們根據該期間的平均股價假設權益單位剩餘的購買合同付款餘額的股份結算。
股票單位中包含的C系列強制性可轉換優先股的標的股票可以臨時轉換，因為如附註5 “股權” 所述，轉換取決於成功的再銷售。轉換與市場價格觸發因素無關的應急可轉換股票將排除在攤薄後每股收益的計算範圍之外，直到使用如果轉換方法解決了應急股票。截至2023年9月30日和2022年9月30日，意外情況尚未解決，因此在計算截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月攤薄後每股收益時，分母中沒有反映任何股份。
攤薄後的每股收益還包括各種長期激勵性薪酬計劃和開放式自動櫃員機遠期協議在國庫股法下會產生攤薄影響的增量影響。
我們從2023年開始使用兩類方法計算每股收益，因為我們的參與證券是非既得限制性股票單位，對股息等價物具有不可剝奪的權利，其歸屬完全取決於時間的推移。使用兩類法計算每股收益時，將歸屬於這些參與證券的收益排除在分子之外，並將這些股票的攤薄影響排除在分母之外。
19
目錄`
第 1 項。財務報表（續）
InSource Inc.
簡明合併財務報表附註（未經審計）（續）
在2022年，除普通股和優先股外，我們沒有其他未償還證券，這要求持有人蔘與股息和收益；因此，我們無需按照兩類法計算每股收益。每股基本淨收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股淨收益是通過使所有潛在的普通股在攤薄的範圍內生效來計算的。
下表顯示了我們的基本每股收益和攤薄後每股收益的計算方法：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以百萬計，每股金額除外）2023202220232022
分子：
普通股股東可獲得的淨收益
$77.0 $52.0 $436.1 $518.2 
減去：分配給參與證券的收入0.1 — 0.3 — 
普通股股東可獲得的淨收入-基本
76.9 52.0 435.8 518.2 
增加：權益單位的稀釋效應0.4 0.5 1.2 1.5 
普通股股東可獲得的淨收益——攤薄
$77.3 $52.5 $437.0 $519.7 
分母：
已發行普通股平均值——基本413.5 406.5 413.2 406.3 
潛在攤薄普通股：
股權單位購買合約33.1 31.3 31.9 29.4 
權益單位購買合同付款餘額0.6 3.0 1.2 3.4 
根據員工股票計劃臨時發行的股票0.7 0.9 0.7 1.0 
根據員工股票計劃限制的股票0.4 0.6 0.4 0.5 
自動櫃員機轉賬協議— 1.1 — 1.1 
普通股平均值——攤薄448.3 443.4 447.4 441.7 
每股普通股收益：
基本$0.19 $0.13 $1.05 $1.28 
稀釋$0.17 $0.12 $0.98 $1.18 
20
目錄`
第 1 項。財務報表（續）
InSource Inc.
簡明合併財務報表附註（未經審計）（續）
5。股權
自動櫃員機計劃。 2021年2月22日，我們簽訂了六份單獨的股權分配協議，根據這些協議，我們可以出售總額為美元的股權分配協議750.0我們的百萬股普通股。截至2023年9月30日，自動櫃員機計劃的收入約為美元300.0百萬股權可供發行。該計劃將於2023年12月31日到期。截至2023年9月30日，沒有未兑現的遠期協議。
優先股。截至 2023 年 9 月 30 日，我們有 20,000,000獲準發行的優先股，其中 902,500所有系列的優先股總量均已流通。 下表顯示了該期間按已發行股票系列申報的優先股息：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
9月30日
十二月三十一日
202320222023202220232022
（除股票和每股金額外，以百萬計）每股清算優先權股份
每股申報的股息(2)
傑出
5.650% A 系列$1,000.00 — — 28.25 28.25 56.50 $— $393.9 
6.500% B 系列$25,000.00 20,000 406.25 406.25 1,625.00 1,625.00 $486.1 $486.1 
C 系列(1)
$1,000.00 862,500 — — — — $666.5 $666.5 
(1)C系列強制性可轉換優先股最初不會產生任何股息。我們將購買合同付款的初始現值記為負債，並相應減少優先股。
(2)截至2023年9月30日的九個月中申報的每股分紅反映了2023年3月14日宣佈的A系列優先股的股息。股息已於2023年6月15日支付。

此外， 20,000B—1 系列優先股，面值 $0.01截至2023年9月30日，每股已流通。B—1系列優先股的持有人無權獲得股息，也沒有轉換權。B—1系列優先股與B系列優先股配對，除非與標的B系列優先股同時轉讓、贖回或回購有關，否則不得轉讓、兑換或回購。截至2023年9月30日和2022年9月30日，B系列優先股的股價為美元1.4累計拖欠的優先股股息百萬美元，或美元72.23每股。
截至2022年9月30日，A系列優先股為美元6.7累計拖欠的優先股股息百萬美元，或美元16.63每股。2023 年 6 月 15 日，我們兑換了全部 400,000A系列優先股的已發行股票，贖回價格為美元1,000每股或 $400.0總共一百萬。贖回後，此類A系列優先股的股息停止累計，A系列優先股的股票不再被視為已發行股份，A系列優先股持有人的所有權利也被終止。在兑換的同時，我們記錄了 $6.2百萬優先股贖回溢價，計算為A系列優先股贖回當日的賬面價值與為贖回支付的總對價之間的差額，該對價在2023年第二季度被記錄為留存收益的減少。由於在2023年底之前成功進行再銷售後，我們有義務根據股票單位購買合同發行普通股，因此根據IRA，我們不承認與本次贖回相關的消費税義務。
2023年6月，我們向特拉華州國務卿提交了經修訂和重述的公司註冊證書的刪除證書，要求從經修訂和重述的公司註冊證書中刪除指定證書中規定的與A系列優先股有關的所有事項。結果， 400,000先前被指定為A系列優先股的股票恢復為已授權但未發行的優先股的狀態，面值 $0.01每股，不分序列。消除證書不會更改niSource股本的授權股份總數或優先股的授權股總數。
權益單位。 2021 年 4 月 19 日，我們完成了對的出售 8.625百萬股權單位，最初由公司單位組成，每個單位的規定金額為 $100。此次發行產生的淨收益為 $835.5百萬美元，扣除承保和發行費用。每個公司單位由一份遠期合約組成，用於在未來購買我們普通股的遠期合約和十分之一的合約，或 10%，一股C系列強制性可轉換優先股的不可分割受益所有權權益，面值 $0.01每股，清算優先權為 $1,000每股。
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目錄`
第 1 項。財務報表（續）
InSource Inc.
簡明合併財務報表附註（未經審計）（續）
發行之日有關股票單位的部分信息如下所示：
（以百萬計，合同利率除外）發行日期已發放的單位
淨收益總額(1)
採購合同年率購買合同責任
權益單位2021年4月19日8.625$835.5 7.75 %$168.8 
(1)發行成本為美元27.0百萬美元按相對公允價值計算，計入優先股減少了美元22.5百萬美元，購買合同負債減少了美元4.5百萬。
購買合同要求持有人在2023年12月1日購買我們的普通股，但在某些情況下需要提前結算。根據購買合同支付的購買價格為 $100購買的股票數量將根據結算率公式確定，該公式基於結算日臨近我們普通股的成交量加權平均股價，但須遵守最高結算率。C系列強制性可轉換優先股在發行時作為抵押品被質押，以確保根據相關購買合同購買普通股。
C系列強制性可轉換優先股必須在2023年12月1日之前重新銷售，除非先前進行了轉換，否則每股股票將根據強制轉換日（預計為2024年3月1日左右）的轉換率自動轉換為普通股。轉換率將根據轉換日附近的普通股成交量加權平均股價確定，但須遵守最低和最高轉換率。在2023年12月1日之前，C系列強制性可轉換優先股將不派發任何股息，清算優先權也不會增加。成功進行再銷售後，C系列強制性可轉換優先股可能會支付股息和/或C系列強制性可轉換優先股的最低轉換率可能會提高。如果自2023年12月1日起生效的C系列強制性可轉換優先股沒有成功再銷售，則轉換率將為零，自動轉換後不會交付任何普通股，C系列強制性可轉換優先股的每股將在強制轉換日自動轉讓給我們，而無需支付任何現金或普通股。如果發生此類再銷售失敗，作為公司單位一部分持有的C系列強制性可轉換優先股的任何股票將於2023年12月1日自動交付給我們，以完全履行相關持有人在相關購買合同下的義務。
我們按季度支付合同調整費，費率為 7.75每年按規定金額計算的百分比100每個權益單位。合同調整款可根據我們的選擇以現金、普通股或兩者的組合支付。合同調整款的支付也可以推遲到我們選擇的購買合同結算日期，即2023年12月1日。如果我們行使推遲支付合同調整款的選擇權，則在延期合同調整款支付之前，我們不會申報或支付任何股息，也不會對任何股本進行任何分配，也不會贖回、購買或收購我們的任何股本或支付清算款；支付任何本金、利息或溢價（如果有），也不會償還、回購或贖回我們的任何債務證券與合同調整款等級相等或次於合同調整金；或支付任何擔保金如果我們的擔保等級與合同調整金相等或次於合同調整金，則根據我們對任何子公司的證券所作的任何擔保。截至2023年9月30日，沒有推遲任何合同調整付款，而是向持有人匯出季度現金付款。截至2023年9月30日和2022年12月31日，扣除發行成本後的購買合同負債為美元16.4百萬和美元65.0分別為百萬。購買合同付款記入該負債。購買合同負債的增加記作利息支出。現金支付 $50.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的兩個月期間，共賺了100萬英鎊。
C系列強制性可轉換優先股和遠期購買合同在法律上是可拆卸的，可以單獨行使，但是，由於遠期購買合同與C系列強制性可轉換優先股之間的經濟聯繫，我們得出結論，分離公司單位的能力是不實質性的。因此，我們將公司單位作為單一記賬單位進行核算。我們將購買合同付款的初始現值記為負債，並相應減少優先股。該負債包含在 “其他應計賬款” 中 簡明合併資產負債表（未經審計）。
有關我們如何處理攤薄後每股收益的權益單位的更多信息，請參閲附註4 “每股收益”。根據權益單位的條款，假設沒有反稀釋或其他調整，例如根本性變化，我們將根據購買合同發行的普通股的最大數量為 35.2我們將根據C系列強制性可轉換優先股發行的百萬股普通股的最大數量為 35.2百萬。如果我們在2023年9月30日結清了剩餘的股票購買合同付款餘額，我們將發行大約股票 0.6百萬股。
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第 1 項。財務報表（續）
InSource Inc.
簡明合併財務報表附註（未經審計）（續）
6。監管事宜
NIPSCO 會計估算值變動
作為2022年3月2日提交的NIPSCO天然氣和解和規定協議的一部分，NIPSCO天然氣公司同意更改計算折舊率的折舊方法，從而減少折舊費用以及隨後的收入和現金流。2022年7月27日收到批准和解的命令，費率自2022年9月1日起生效。作為NIPSCO電氣公司基準利率案和2023年3月10日提交的規定與和解協議的一部分，NIPSCO電氣同意更改計算折舊率的折舊方法，這將減少折舊費用以及隨後的收入和現金流。2023年8月2日收到批准和解的命令，費率自2023年8月4日起生效。2023年10月11日，IURC發佈了一項命令，澄清了應如何實施加息，認為新費率應僅適用於2023年8月4日當天或之後的用電量，對於尚未公佈的賬單，不適用於該日期之前的用電量。NIPSCO被命令在2023年11月10日之前提交一份文件，反映向客户退款的計算結果。退款金額的預留金額為 $12.4百萬加上應計利息。
俄亥俄州哥倫比亞監管文件更新
俄亥俄州哥倫比亞大學的基準利率訴訟於2021年6月30日提起，要求淨利率上調約為 21.3% 或 $221.4每年增加一百萬美元的收入。該案是與申請替代費率計劃、批准某些延期授權以及更新某些乘客一起提起的。2022年10月31日，俄亥俄州哥倫比亞大學與某些當事方提交了聯合規定和建議，以解決基準利率案。2023年1月26日，PUCO修改並批准了聯合規定和建議，俄亥俄州哥倫比亞大學將利率於2023年3月1日生效。複審申請由三方提出，他們反對聯合規定和建議中的某些費率設計和能效援助部分，該條款和建議於2023年3月22日獲得PUCO批准，供進一步考慮。
與可再生能源投資相關的監管延期
根據ASC 980的會計原則，我們確認監管負債或資產，其金額代表合資企業所得利潤與監管利率中包含的金額之間的時差，以收回我們在合併合資企業中的批准投資。收入中記錄的金額最終將反映在項目使用壽命內按監管利率收回投資所允許的金額。與監管利率中包含的與我們的可再生投資相關的監管負債或資產的抵消額記錄在簡明合併收益表（未經審計）的 “折舊和攤銷” 中。niSource記錄的折舊費用減少了美元19.0百萬和美元9.7截至2023年9月30日的三個月和九個月中為百萬美元。我們記錄的折舊費用減少了美元2.2百萬美元，折舊費用增加了 $4.5在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。電力基準費率案實施後，我們開始確認金額，以收回已投入使用的項目的投資。有關更多信息，請參閲附註11 “可變利息實體”。
7。風險管理活動
我們面臨與持續業務運營相關的某些風險，即大宗商品價格風險和利率風險。我們認識到，謹慎和有選擇地使用衍生品可能有助於降低我們的債務資本成本，管理我們的利率敞口並限制天然氣價格的波動。
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第 1 項。財務報表（續）
InSource Inc.
簡明合併財務報表附註（未經審計）（續）
我們的衍生品的風險管理資產和負債在簡明合併資產負債表（未經審計）中列報，如下所示：
2023年9月30日2022年12月31日
（單位：百萬）資產 負債資產負債
當前(1)
未指定為對衝工具的衍生品$3.7 $1.8 $18.8 $1.1 
總計$3.7 $1.8 $18.8 $1.1 
非當前(2)
未指定為對衝工具的衍生品$34.7 $1.4 $66.0 $1.9 
總計$34.7 $1.4 $66.0 $1.9 
(1)當前 資產和負債分別在簡明合併資產負債表（未經審計）的 “預付款和其他” 和 “其他應計賬款” 中列報。
(2)非當前 資產和負債分別在簡明合併資產負債表（未經審計）上的 “遞延費用及其他” 和 “其他非流動負債和遞延信貸” 中列報。
我們的衍生工具是 但須遵守可執行的主淨額結算安排或類似協議。截至2023年9月30日，沒有收到或過賬與我們未償還的衍生品頭寸相關的抵押品。如果上述總資產和負債頭寸扣除交易對手的欠款或應收賬款，我們將報告的淨資產狀況為美元35.2百萬和美元81.8截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。
衍生品合約的所有收益和虧損均作為監管負債或資產遞延，並通過NIPSCO的季度GCA機制匯給客户或向客户收取。
未指定為套期保值工具的衍生品
商品價格風險管理。我們和公用事業客户面臨與購買天然氣相關的現金流波動以及天然氣價格的波動。我們購買天然氣是為了銷售和交付給我們的零售、商業和工業客户，對於大多數客户來説，天然氣市場價格的波動是通過價格傳遞的。我們的一些公用事業子公司提供的計劃由相應的公用事業公司假設天然氣市場價格的波動。我們的大宗商品價格風險計劃的目標是通過使用期貨、期權、遠期合約或其他衍生合約的組合經濟地對衝各種天然氣成本組成部分，代表客户減少與天然氣購買或銷售相關的天然氣成本波動。在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我們有 85.2mmdTh 和 99.0與我們的天然氣套期保值相關的未償能源衍生品淨交易量分別為mmdTh。
NIPSCO已獲得IURC的批准，可以使用長期遠期購買工具為其天然氣客户鎖定固定價格，並且僅限於 20佔NIPSCO年平均GCA購買量的百分比。截至2023年9月30日，這些工具的其餘條款範圍為 一到 四年.
下表彙總了與作為監管資產和負債推遲的商品價格風險計劃相關的損益：
（單位：百萬）2023年9月30日2022年12月31日
監管資產
大宗商品價格風險計劃的損失$15.6 $10.0 
監管責任
大宗商品價格風險計劃的收益39.0 90.0 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們以公允價值計量的衍生工具不包含任何與信用風險相關的或有特徵。
與我們的多次已結算利率互換相關的淨收益記錄在AOCI中。在確認利息支出時，我們會攤銷與這些互換相關的債務期限內的淨收益。這些金額在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中並不重要，並記錄在合併收益表的 “淨利息支出” 中（未經審計）。預計將在未來十二個月內重新歸類為收入的金額是
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第 1 項。財務報表（續）
InSource Inc.
簡明合併財務報表附註（未經審計）（續）
非物質的。攤銷將繼續 344月。有關更多信息，請參見附註15 “累計其他綜合虧損”。
8。公允價值
 
A. 公允價值衡量
定期公允價值測量
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日在我們的簡明合併資產負債表（未經審計）中以公允價值計量和記錄的金融資產和負債，以及它們在公允價值層次結構中的水平：
定期公允價值測量
2023年9月30日 （單位：百萬）
的報價
活躍市場
對於相同
資產
（第 1 級）		意義重大
其他
可觀察
輸入
（第 2 級）		意義重大
無法觀察
輸入
（第 3 級）
截至的餘額
2023年9月30日
資產
風險管理資產$— $38.4 $— $38.4 
可供出售的債務證券— 161.9 — 161.9 
總計$— $200.3 $— $200.3 
負債
風險管理負債$— $3.2 $— $3.2 
總計$— $3.2 $— $3.2 
定期公允價值測量
2022年12月31日 （單位：百萬）
的報價
活躍市場
對於相同
資產
（第 1 級）		意義重大
其他
可觀察
輸入
（第 2 級）		意義重大
無法觀察
輸入
（第 3 級）
截至的餘額
2022年12月31日
資產
風險管理資產$— $84.8 $— $84.8 
可供出售的債務證券— 151.6 — 151.6 
總計$— $236.4 $— $236.4 
負債
風險管理負債$— $3.0 $— $3.0 
總計$— $3.0 $— $3.0 

風險管理資產和負債。 風險管理資產和負債包括交易所交易的紐約商品交易所期貨和紐約商品交易所期權以及非交易所遠期購買合約。
第 1 級-使用時，交易所交易的衍生品合約基於活躍市場中未經調整的報價，並被歸類為1級。這些金融資產和負債由交易所存入的現金作為擔保；因此，不良風險尚未納入這些估值。當相關的現金抵押品在交易所過賬時，紐約商品交易所將這些金融資產和負債視為每天清算和結算。根據該交易規則，出於財務報告目的，紐約商品交易所衍生品在資產負債表日被視為沒有公允價值，在扣除已公佈現金後按第一級列報；但是，衍生品在根據合同條款進行結算之前，仍處於未平倉狀態，並受未來大宗商品價格波動的影響。
級別 2- 某些非交易所交易衍生品使用經紀人或場外交易、在線交易所進行估值。在這種情況下，這些非交易所交易衍生品被歸類為2級。非交易所衍生工具包括掉期、遠期和期權。在某些情況下，這些工具可能會利用模型來衡量公允價值。我們使用相似的模型來估值相似的工具。估值模型利用各種輸入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價、資產或負債的其他可觀測輸入以及經市場證實的投入（即主要來自可觀測值或由觀測值證實的投入）
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第 1 項。財務報表（續）
InSource Inc.
簡明合併財務報表附註（未經審計）（續）
市場數據（通過關聯或其他方式）。如果基本上在資產或負債的整個期限內都有可觀測的投入，則該工具被歸類為2級。
第 3 級-某些衍生品在不太活躍的市場上交易，定價信息和模型的可用性較低，可以用於估值。當此類投入對公允價值的衡量產生重大影響時，該工具被歸類為3級。
在計算非交易所交易衍生工具的公允價值時會考慮信用風險。調整信貸風險敞口，以反映減少風險的抵押協議。截至2023年9月30日和2022年12月31日，有 不公允價值等級之間的物資轉移。此外，用於估算我們金融工具公允價值的方法或重要假設沒有變化。
NIPSCO已簽訂長期遠期天然氣購買工具，為其天然氣客户鎖定固定價格。我們使用定價模型對這些合約進行估值，該模型在可用時會包含基於市場的信息，因為這些工具的交易頻率較低，屬於公允價值層次結構的第二級。有關更多信息，請參閲附註 7 “風險管理活動”。
可供出售的債務證券。 可供出售的債務證券是作為抵押品的投資，用於抵押與我們的全資保險公司相關的信託賬户。我們使用包含市場信息的矩陣定價模型對美國國債、公司債務和抵押貸款支持證券進行估值。這些證券的交易頻率較低，被歸類為2級。
我們的可供出售債務證券減值採用補貼方法定期確認。在每個報告日，我們使用定量和定性審查流程來評估個人證券級別上可供出售債務證券的減值情況。對於處於虧損狀況的證券，我們會評估我們的出售意圖，或者在收回攤銷成本之前，我們是否更有可能被要求出售證券。如果滿足任一標準，則損失立即計入收益，並抵消證券的賬面價值。如果這兩個標準都不滿足，我們會進行分析以確定未實現的虧損是否與信用因素有關。該分析側重於各種因素，包括但不限於證券評級下調、當前報告期內的違約或未來的預計違約、該證券在國債中的收益率利差以及其他相關的市場數據。如果未實現的虧損與信貸因素無關，則將其計入其他綜合收益。如果未實現的虧損與信貸因素有關，則該損失被確認為該期間收益中的信用損失支出，並在信貸損失備抵中進行抵消。記入備抵賬户的信貸損失金額受證券公允價值低於其攤銷成本基礎的金額的限制。如果信貸損失備抵中記錄的某些金額被視為無法收回，則無法收回部分的備抵將被扣除，並抵消證券賬面價值。可供出售債務證券估計信貸損失的後續改善將立即計入收益。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們有美元0.9百萬和美元0.9根據上述分析，分別將百萬美元記作可供出售債務證券的信貸損失備抵金。持續的信用監控和投資組合信用平衡降低了我們可供出售債務證券的信用損失風險。
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第 1 項。財務報表（續）
InSource Inc.
簡明合併財務報表附註（未經審計）（續）
截至2023年9月30日和2022年12月31日，可供出售證券的攤銷成本、未實現損益總額、信貸損失備抵和公允價值為： 
2023年9月30日 （單位：百萬）
攤銷
成本		未實現收益總額
未實現虧損總額(1)
信用損失備抵金公平
價值
可供出售的債務證券
美國國債證券$69.0 $— $(5.0)$— $64.0 
公司/其他債務證券109.2 — (10.4)(0.9)97.9 
總計$178.2 $— $(15.4)$(0.9)$161.9 
2022年12月31日 （單位：百萬）
攤銷
成本		未實現收益總額
未實現虧損總額(2)
信用損失備抵金公平
價值
可供出售的債務證券
美國國債證券$67.7 $— $(4.5)$— $63.2 
公司/其他債務證券99.0 — (9.7)(0.9)88.4 
總計$166.7 $— $(14.2)$(0.9)$151.6 
(1)沒有信用損失備抵的美國國債證券和處於未實現虧損狀況的公司/其他債務證券的公允價值為美元59.2百萬和美元92.3截至2023年9月30日，分別為百萬人。
(2)沒有信用損失備抵的美國國債證券和處於未實現虧損狀況的公司/其他債務證券的公允價值為美元61.0百萬和美元85.5截至2022年12月31日，分別為百萬人。
出售到期證券的成本以具體身份證件為依據。可供出售證券的已實現收益和虧損為美元0.6截至 2023 年 9 月 30 日，百萬人。截至2022年12月31日，可供出售證券的已實現收益和虧損並不重要。
截至 2023 年 9 月 30 日，大約為11.9百萬美元的美國國債證券和大約美元3.1百萬份公司/其他債務證券的到期日不到一年。
非經常性公允價值測量
我們以非經常性的方式衡量某些資產（包括商譽）的公允價值，通常是在事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時。
購買合同責任。2021年4月19日，我們使用貼現現金流法和可觀察、經市場證實的投入按公允價值記錄了購買合同負債。該估計是在2021年4月19日做出的，不會在隨後的每個資產負債表日重新計算。它已被歸類為公允價值層次結構的第二級。有關更多信息，請參閲附註5 “股權”。
B. 金融工具的其他公允價值披露。現金和現金等價物、限制性現金、應收票據、客户存款和短期借款的賬面金額由於其流動性或短期性質，是對公允價值的合理估計。我們的長期借款按歷史金額入賬。
使用以下方法和假設來估計每類金融工具的公允價值。
長期債務。未償長期債務的公允價值是根據相同或類似證券的報價估算的。在確定公允價值時，不考慮與提前清償長期債務相關的某些保費成本。這些公允價值衡量標準被歸類為公允價值層次結構的第二級。截至2023年9月30日，用於估算長期債務公允價值的方法或重要假設沒有變化。
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這些金融工具的賬面金額和估計公允價值如下： 
（單位：百萬）
攜帶
截至的金額
2023年9月30日
估計公平
截至的價值
2023年9月30日
攜帶
截至的金額
2022年12月31日
估計公平
截至的價值
2022年12月31日
長期債務（包括流動部分）$11,038.1 $9,589.2 $9,553.6 $8,479.4 
9。所得税
我們的臨時有效税率反映了適用於年初至今税前收入的2023年和2022年預計年度有效税率，並根據與某些離散項目相關的税收支出進行了調整。這些調整對有效税率的影響與税前收入或虧損成正比。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的有效税率為 3.7% 和 15.6分別為%。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，有效税率為 17.7% 和 17.9分別為%。這些有效税率不同於聯邦法定税率 21％主要來自可再生合夥企業收入、TCJA中規定的超額遞延聯邦所得税負債的攤銷、税收抵免、州流入以及其他永久的賬面税收差異。
三個月有效税率的降低 11.92023年與2022年相比的百分比主要歸因於可再生合夥企業收入的減少，但部分被超額遞延聯邦所得税負債攤銷額的減少所抵消。

九個月有效税率的降低 0.22023年與2022年相比的百分比主要歸因於税前賬面收入的管轄權組合。
截至2023年9月30日，我們未被確認的税收優惠沒有發生任何重大變化，也沒有合理預期在未來十二個月內可能發生的變化。有關這些未確認的税收優惠的討論，請參閲截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中公司合併財務報表附註11。
10。養老金和其他離職後福利
我們提供涵蓋某些員工的固定繳款計劃和非繳費型固定福利退休計劃。固定福利退休計劃下的福利反映了僱員的薪酬、服務年限和退休年齡。此外，我們還為某些退休員工提供醫療保健和人壽保險福利。如果大多數員工在我們工作期間達到退休年齡，他們可能有資格獲得這些福利。此類福利的預期費用是在僱員的服務年限內累積的。我們確定，對於某些受利率監管的子公司，退休後福利成本有可能在未來恢復，我們記錄了監管資產和負債的金額，這些金額本來可以記入支出或累計其他綜合虧損。受利率監管的公司的當前利率包括退休後的福利成本，包括在將這些成本納入利率之前產生的監管資產和負債的攤銷。對於大多數計劃，現金捐款匯入設保人信託。
在截至2023年9月30日的九個月中，我們捐款了美元2.6百萬美元用於我們的養老金計劃和 $16.7數百萬美元用於我們的OPEB計劃。
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第 1 項。財務報表（續）
InSource Inc.
簡明合併財務報表附註（未經審計）（續）
下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中計劃經精算確定的定期淨福利成本的組成部分：
養老金福利打開
截至9月30日的三個月 （單位：百萬）
2023202220232022
定期淨福利成本的組成部分(1)
服務成本$5.1 $6.8 $1.3 $1.6 
利息成本17.1 10.7 5.4 3.0 
預期資產回報率(23.6)(22.6)(3.8)(4.0)
先前服務抵免的攤銷— — (0.5)(0.6)
確認的精算損失8.4 5.6 0.8 0.7 
結算損失7.4 3.0 — — 
淨定期福利成本總額 $14.4 $3.5 $3.2 $0.7 
(1)定期淨收益（收入）成本的服務成本部分和所有非服務成本組成部分分別在合併收益簡明表（未經審計）的 “運營和維護” 和 “其他，淨額” 中列報。
養老金福利打開
截至9月30日的九個月 （單位：百萬）
2023202220232022
定期淨福利成本的組成部分(1)
服務成本$15.3 $20.9 $3.9 $4.8 
利息成本51.3 29.9 16.3 9.0 
預期資產回報率(70.8)(68.3)(11.4)(12.0)
先前服務抵免的攤銷— — (1.5)(1.8)
確認的精算損失25.2 14.9 2.4 2.1 
結算損失7.5 9.3 — — 
淨定期福利成本總額 $28.5 $6.7 $9.7 $2.1 
(1)定期淨收益（收入）成本的服務成本部分和所有非服務成本組成部分分別在合併收益簡明表（未經審計）的 “運營和維護” 和 “其他，淨額” 中列報。

在2023年第三季度，我們的兩項養老金計劃符合結算會計要求，因此結算費用為美元7.4截至2023年9月30日的三個月中為百萬美元，以及7.5截至2023年9月30日的九個月中為百萬美元。
11。可變利息實體
VIE 是通過除多數表決權益以外的其他方式確定控股權的實體。NIPSCO擁有並運營兩個風力發電設施，即羅斯沃特和印第安納十字路口風力發電廠，它們有 102MW 和 302銘牌容量分別為兆瓦。NIPSCO還擁有兩座太陽能設施，即印第安納十字路口太陽能和鄧斯橋一號，它們於2023年6月投入使用，合併 465銘牌容量兆瓦。2023年8月，NIPSCO和税收權益合作伙伴根據股權資本出資協議繳納了最終現金出資。2023 年 8 月，印第安納十字路口太陽能和鄧恩斯大橋一號基本完工，使得 NIPSCO 的總收入為 $307.2數百萬美元的開發者付款。我們控制對這些實體的持續運營和經濟業績具有重要意義的決策。因此，我們得出結論，NIPSCO是主要受益者，併合並了所有四個實體。
每個合資公司的成員包括NIPSCO（管理成員）和税收權益合夥人。在合夥企業的有效期內，按類別和不同百分比分配給NIPSCO和税收權益合夥人的收益、税收屬性和現金流。NIPSCO和每個税收權益合夥人向每個合資企業出資現金。對於這兩個風力設施，NIPSCO對每個設施的開發商承擔了義務，代表了剩餘的經濟利益。NIPSCO於2023年6月以美元收購了開發商的經濟利益，從而解決了這一義務389.2百萬。一旦税收權益合作伙伴獲得了議定的回報率並達到了規定的合同日期，NIPSCO就可以選擇收購
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目錄`
第 1 項。財務報表（續）
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簡明合併財務報表附註（未經審計）（續）
税收股權合夥人按公允市場價值支付相應合資企業的剩餘權益。NIPSCO 有義務購買 100我們的在役合資企業產生的電力的百分比。
我們在本季度沒有提供以前合同要求的任何財務或其他支持，我們預計將來也不會提供此類支持。
我們的簡明合併資產負債表（未經審計）包括以下與VIE相關的資產和負債。
（單位：百萬）2023年9月30日2022年12月31日
淨資產、廠房和設備$1,338.6 $978.5 
流動資產65.5 25.7 
總資產(1)
1,404.1 1,004.2 
流動負債41.0 128.2 
資產報廢債務55.0 30.6 
負債總額$96.0 $158.8 
(1)每個 VIE 的資產代表合併後的 VIE 的資產，只能用於結算相應合併的 VIE 的債務。VIEs負債的債權人無權獲得主要受益人的普通信貸。
12。長期債務
2023 年 3 月 24 日，我們完成了 $ 的發行和銷售750.0百萬的 5.252028年到期的優先無抵押票據百分比，收益約為美元742.2扣除折扣和債務發行成本後的百萬美元淨收益。
2023 年 6 月 8 日，我們完成了額外的 $ 的發行和銷售300.0百萬的 5.252028年到期的優先無抵押票據（“2028年票據”）的百分比。除發行日期和向公眾開放的價格外，2028年票據的條款與我們的票據的條款相同，並構成對票據的重新開放 5.252023年3月24日發行的2028年到期的優先無抵押票據的百分比。隨着發行量的增加，我們現在有了 $1.05十億 5.252028 年到期的優先無抵押票據百分比。2023 年 6 月 8 日，我們還完成了 $ 的發行和銷售450.0百萬的 5.402033年到期的優先無抵押票據百分比。這些發行帶來了大約 $742.5扣除折扣和債務發行成本後的淨收益總額為百萬美元。
13。短期借款
我們通過循環信貸額度、商業票據計劃、應收賬款轉賬計劃和定期信貸協議獲得短期借款。下文將進一步介紹這些借款來源。
循環信貸額度。 我們維持循環信貸額度，為持續的營運資金需求提供資金，包括為我們的商業票據計劃提供流動性支持，為信用證的發行以及一般公司用途提供流動性支持。我們的循環信貸額度的計劃限額為 $1.85十億，由銀行集團組成。我們有 不截至2023年9月30日和2022年12月31日，該融資機制下的未償借款。
商業票據計劃。 我們的商業票據計劃的計劃限額最高為 $1.5十億。我們有 $935.0百萬和美元415.0百萬張已發行商業票據，加權平均利率為 5.58% 和 4.60% 分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。
應收賬款轉賬計劃。 俄亥俄州哥倫比亞大學、NIPSCO和賓夕法尼亞州哥倫比亞大學各自訂有應收賬款協議，根據該協議，他們通過全資和合並的特殊目的實體將其客户應收賬款轉讓給第三方金融機構。那個 三協議將在2024年5月至2024年10月之間到期，如果雙方同意，可以進一步延長。
轉讓給第三方的所有應收款均按面值估值，由於其短期性質，面值接近公允價值。轉讓的應收賬款中不可分割的百分比所有權權益金額部分由協議規定的損失準備金確定。
應收賬款的轉賬記為擔保借款，從而在簡明合併資產負債表（未經審計）中確認短期借款。截至2023年9月30日，與我們的應收賬款計劃相關的最高借款額為美元295.6百萬。
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第 1 項。財務報表（續）
InSource Inc.
簡明合併財務報表附註（未經審計）（續）
我們有 $285.0百萬和美元347.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別有數百萬筆與證券化交易相關的短期借款。
在截至2023年9月30日的九個月中，美元62.2百萬美元被記錄為現金流量，用於與證券化交易導致的短期借款變化相關的融資活動。在截至2022年9月30日的九個月中，美元318.2百萬美元被記錄為與證券化交易導致的短期借款變化相關的融資活動的現金流。與證券化交易相關的費用為 $0.5百萬和美元0.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月分別為百萬美元，以及美元2.1百萬和美元1.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。俄亥俄州哥倫比亞大學、NIPSCO和賓夕法尼亞州哥倫比亞大學仍負責收取證券化的應收賬款，應收賬款不能轉讓給另一方。
定期信貸協議。2022 年 12 月 20 日，我們輸入了 $1.0與銀行集團簽訂的十億美元定期信貸協議。2023年10月5日，我們與銀團簽訂了一項修正案，除其他外，將協議的到期日從2023年12月19日延長至2024年3月15日。通過該修正案，我們啟動了清償會計，並將在2023年第四季度記錄債務清償後的非重大損失。對借款收取的利息取決於每次借款時選擇的浮動利率結構。協議中定義了我們可以選擇的可用浮動利率結構。根據協議，我們借了 $1.02022年12月20日為億美元，利率為SOFR外加105個基點。我們有 $1.0根據該協議，未償還款額為10億美元，利率為 6.37% 和 5.37% 分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。
上面列出的項目，不包括定期信貸協議，在合併現金流量簡明表（未經審計）中以淨額列報，因為它們的到期日少於90天。
14。其他承諾和意外開支
A. 擔保和賠償。 作為正常業務的一部分，我們和我們的某些子公司簽訂了各種協議，代表某些子公司向第三方提供財務或績效保證。此類協議包括擔保和備用信用證。簽訂這些協議主要是為了單獨支持或提高子公司的信譽，從而促進提供足夠的信貸以實現子公司的預期商業目的。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們已經簽發了金額為美元的備用信用證9.9百萬和美元10.2分別為百萬美元，用於第三方的利益。
我們為我們的可再生能源發電項目提供與BTA規定的未來表現相關的擔保。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們對多個BTA的擔保總額為美元642.4百萬和美元841.6分別為百萬。每筆擔保的金額將在每個BTA中概述的各個步驟完成後波動。有關更多信息，請參閲下面的 “-D. 其他事項-世代過渡”。
B. 法律訴訟。 由於訴訟固有的不確定性，無法保證任何特定索賠、訴訟或調查的解決不會對我們的經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。如果就一項或多項不利於我們的事項作出裁決，則在要求我們記錄或調整相關負債期間，這些影響可能會對我們的經營業績產生重大影響，也可能對我們被要求支付此類負債的時期內的現金流產生重大影響。
私人行動。2018年9月13日，馬薩諸塞州勞倫斯、安多弗和北安多弗發生了一系列與馬薩諸塞州哥倫比亞輸送天然氣有關的火災和爆炸（“大勞倫斯事件”）。繼續有人聲稱與大勞倫斯事件有關的非法死亡和人身傷害索賠。我們將繼續與其餘索賠人討論可能的和解方案。目前，此類私人行為的結果和影響尚不確定。
聯邦調查局的調查。 2022年4月，NIPSCO獲悉，FERC執法辦公室（“OE”）正在對涉嫌操縱 MISO 需求響應（“DR”）市場的工業客户進行調查。客户和NIPSCO正在配合調查。OE很可能會要求客户償還從MISO獲得的某些DR收入，並將要求NIPSCO扣除NIPSCO根據自己的IURC批准的費率收取的管理費和免收的保證金費用。調查仍在進行中。NIPSCO目前估計，其驅逐風險的最大金額為美元7.7百萬將退還給客户。截至2023年9月30日，NIPSCO預計將恢復超過 50該金額的百分比。
其他法律訴訟。 我們也是我們開展業務的每個州的正常業務過程中產生的其他索賠、監管和法律訴訟的當事方，我們認為這些訴訟目前均不具有個人重要性。
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第 1 項。財務報表（續）
InSource Inc.
簡明合併財務報表附註（未經審計）（續）

C.環境問題。我們的運營受與空氣質量、水質、危險廢物和固體廢物相關的環境法規和法規的約束。我們認為，我們基本上遵守了目前適用於我們運營的環境法規。
管理層繼續打算與監管機構合作解決環境問題，以實現雙方都能接受的合規計劃。但是，無法保證不會受到罰款和處罰。管理層預計，大部分環境評估和修復成本以及資產報廢成本可以通過費率收回，詳見下文。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們記錄的負債為美元82.7百萬和美元86.5分別為百萬美元，用於支付各個地點的環境修復費用。該負債包含在簡明合併資產負債表（未經審計）的 “其他應計賬款” 和 “其他非流動負債和遞延貸項” 中。當環境修復義務可能發生且金額可以合理估計時，我們會確認與環境修復義務相關的成本。補救活動的最初估計數可能與最終支出金額有重大差異。未來的實際支出取決於許多因素，包括法律法規、影響的性質和程度以及補救方法。目前，在某些地點，這些支出無法估計。隨着信息的收集和估算的進一步完善，我們會定期調整我們的責任。
CERCLA。 根據CERCLA和類似的州法律，我們的子公司是廢物處理場的潛在責任方。根據CERCLA，每個潛在責任方都可以對補救費用承擔連帶、單獨和嚴格的責任，因為美國環保局或州可以允許各方支付補救措施費用或自己採取補救行動，並要求潛在責任方進行補償。我們的關聯公司保留了與某些當前和以前的業務相關的CERCLA環境負債，包括補救責任。目前，我們無法估計修復尚未調查的房產的全部成本，但未來的成本可能會對簡明合併財務報表（未經審計）產生重要影響。
MGP。我們維持一項計劃，以識別和調查天然氣配送運營子公司或前身可能負有責任的前MGP場地。該計劃已經確定 53此類可能負有責任的網站。其中許多地點的補救行動由州或聯邦環境機構通過同意協議或自願補救協議進行監督。
我們使用概率模型來估算與MGP場地相關的未來修復成本。該模型是在第三方的協助下制定的，融合了我們在修復MGP場地方面的經驗和一般行業經驗。我們在第二季度完成了該模型的年度更新。截至2023年9月30日，完成了對環境儲備的內部季度審查，預計的未來修復成本沒有發生實質性變化。我們與需要補救的設施相關的估計總負債為美元77.7百萬和美元81.0截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。該負債是我們對修復MGP場地可能成本的最佳估計。我們的模型表明，補救成本有可能相差多達美元15.1除上面提到的費用外，還有百萬美元。補救成本是根據現有最佳信息、資產負債表日期適用的補救標準以及使用類似設施的經驗估算的。
CCR。 NIPSCO繼續符合美國環保局為監管CCR制定的合規要求。目前的CCR規則要求修訂先前記錄的與某些NIPSCO設施退役相關的法律義務。與CCR規則相關的實際資產報廢成本可能與用於記錄增加的資產報廢義務的估計值有很大差異，這是因為環境主管部門將制定的要求、將要使用的合規策略以及用於估算成本的可用數據的初步性質存在不確定性。在規則允許的情況下，NIPSCO將隨着時間的推移繼續收集數據，以確定具體的合規解決方案和相關成本，因此，實際成本可能會有所不同。
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第 1 項。財務報表（續）
InSource Inc.
簡明合併財務報表附註（未經審計）（續）
D.其他事項。 世代過渡。 NIPSCO已執行了幾份PPA進行收購 100按每兆瓦時固定價格計算的可再生能源發電設施產出的百分比。每個供應能源的設施都將具有相關的銘牌容量，直到業主/賣方建造相關的發電設施後，PPA下的付款才會開始。NIPSCO還與開發商簽訂了幾項BTA協議，以建造可再生能源發電設施。NIPSCO在每項BTA下的購買義務取決於IURC對BTA的滿意批准以及施工的及時完成。NIPSCO和税收權益合作伙伴（如果適用）有義務在施工基本完成之日為收購該項目提供現金捐款。某些BTA協議要求NIPSCO在開發商完成重要的施工里程碑後支付部分款項。
擬議出售 19.9% 北印第安納州公共服務公司有限責任公司的股權。 2023年6月17日，NiSource和我們的全資子公司特拉華州有限責任公司NIPSCO Holdings II LLC（“NIPSCO Holdings II”）與BIP的子公司BIP BLUE BUYER LLC簽訂了買賣協議（“BIP收購協議”）。NIPSCO Holdings II 是 100NIPSCO所有已發行和未償還的會員權益的所有者百分比。NIPSCO Holdings II是NIPSCO Holdings I LLC（“NIPSCO Holdings I”）的全資子公司，該公司是NiSource的全資子公司。根據BIP收購協議的條款，BIP將收購NIPSCO Holdings II新發行的會員權益，這將代表 19.9收盤時NIPSCO Holdings II的所有權百分比，收購價為美元2.150十億美元的現金，可能會根據收盤時間和收盤前的niSource資本出資額（“NIPSCO少數股權出售”）進行調整。在NIPSCO少數股權出售結束時，NiSource將通過各自對NIPSCO Holdings II的百分比所有權擁有 80.1NIPSCO的控股權百分比，而BIP將擁有剩餘的控股權 19.9% 非控股權益。雙方目前預計，NIPSCO少數股權出售將於2023年底完成。NIPSCO少數股權出售的完成必須滿足BIP收購協議中描述的某些慣例成交條件，包括獲得FERC的授權。FERC 於 2023 年 10 月 19 日獲得批准。
BIP購買協議可以在以下情況下終止：（i）經雙方書面同意；（ii）如果在BIP購買協議生效之日起一年或之前未終止，則由任何一方終止；（iii）由BIP或NiSource（視情況而定）在另一方某些重大違規行為或未能履行任何陳述、保證、契約或協議結案之前終止；或 (iv) 如果有最終且不可上訴的法律或命令限制、禁止或其他規定，則由任何一方在結案之前作出禁止在任何主管司法管轄區關閉。
BIP收購協議禁止NIPSCO和NIPSCO Holdings II在NIPSCO少數股權出售結束之前向NiSource支付任何股息或類似分配。
根據BIP收購協議的條款，在NIPSCO少數股權出售結束時，BIP、NIPSCO Holdings I、NIPSCO Holdings II和NiSource將簽訂經修訂和重述的有限責任公司運營協議（“Holdings II LLC協議”）。除其他外，Holdings II LLC協議規定了NIPSCO少數股權出售結束後NIPSCO Holdings II的持續治理、退出權、額外資本出資、分配和其他安排。作為NIPSCO少數股權出售的一部分，BIP承諾按比例為其在持續資本需求中的份額提供資金，該份額由美元支持250百萬股權承諾書。NIPSCO少數股權出售結束後，NIPSCO Holdings II（“Holdings II董事會”）的董事會將由七名董事組成。Holdings II LLC協議將允許BIP任命至少兩名董事加入Holdings II董事會，前提是BIP持有至少一名 17.5百分比利息（定義見Holdings II LLC協議）。Holdings II LLC協議還包含某些投資者保護措施，包括要求NIPSCO Holdings II獲得BIP批准才能採取某些重大行動。此外，Holdings II LLC協議將包含某些轉讓限制以及適用於BIP和NiSource的其他轉讓權利和義務。
NiSource打算將收購價的收益和BIP未來的資本出資用於支持NIPSCO的資本支出計劃，以服務客户，減少NiSource的債務，併為與可再生能源發電過渡相關的持續資本需求提供資金。



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第 1 項。財務報表（續）
InSource Inc.
簡明合併財務報表附註（未經審計）（續）
15。累計其他綜合虧損
下表顯示扣除税款後的累計其他綜合虧損的組成部分：
（單位：百萬）
證券收益和虧損(1)
現金流套期保值的收益和虧損(1)
養老金和OPEB項目(1)
累積的
其他
全面
損失(1)
截至2023年7月1日的餘額$(10.4)$(12.7)$(12.7)$(35.8)
重新分類前的其他綜合損失
(1.7)(0.4)(0.1)(2.2)
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額— 0.3 0.8 1.1 
本期其他綜合收益淨額（虧損）
(1.7)(0.1)0.7 (1.1)
截至2023年9月30日的餘額$(12.1)$(12.8)$(12.0)$(36.9)
(1)所有金額均扣除税款。括號中的金額表示借方。
（單位：百萬）
證券收益和虧損(1)
現金流套期保值的收益和虧損(1)
養老金和OPEB項目(1)
累積的
其他
全面
損失(1)
截至2023年1月1日的餘額$(11.2)$(12.6)$(13.3)$(37.1)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）(1.4)(0.4)0.2 (1.6)
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額0.5 0.2 1.1 1.8 
本期其他綜合收益淨額（虧損）(0.9)(0.2)1.3 0.2 
截至2023年9月30日的餘額$(12.1)$(12.8)$(12.0)$(36.9)
(1)所有金額均扣除税款。括號中的金額表示借方。
（單位：百萬）
證券收益和虧損(1)
現金流套期保值的收益和虧損(1)
養老金和OPEB項目(1)
累積的
其他
全面
損失(1)
截至2022年7月1日的餘額$(7.5)$(19.5)$(8.8)$(35.8)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）(4.6)16.2 — 11.6 
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額0.1 — 0.6 0.7 
本期其他綜合收益淨額（虧損）(4.5)16.2 0.6 12.3 
截至2022年9月30日的餘額$(12.0)$(3.3)$(8.2)$(23.5)
(1)所有金額均扣除税款。括號中的金額表示借方。
（單位：百萬）
證券收益和虧損(1)
現金流套期保值的收益和虧損(1)
養老金和OPEB項目(1)
累積的
其他
全面
損失(1)
截至 2022 年 1 月 1 日的餘額$2.1 $(122.5)$(6.4)$(126.8)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）(14.4)119.1 (3.3)101.4 
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額0.3 0.1 1.5 1.9 
本期其他綜合收益淨額（虧損）(14.1)119.2 (1.8)103.3 
截至2022年9月30日的餘額$(12.0)$(3.3)$(8.2)$(23.5)
(1)所有金額均扣除税款。括號中的金額表示借方。
34
目錄`
第 1 項。財務報表（續）
InSource Inc.
簡明合併財務報表附註（未經審計）（續）
16。其他，網絡
下表顯示了簡明合併收益表（未經審計）中包含的 “其他、淨額” 的組成部分：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（單位：百萬）2023202220232022
利息收入$2.7 $2.1 $6.3 $3.6 
AFUDC 股權6.0 4.0 15.2 11.0 
養老金和其他退休後非服務補助金（成本）(9.8)5.3 (18.2)17.6 
雜項(0.5)(1.3)(1.4)(2.2)
其他共計，淨額$(1.6)$10.1 $1.9 $30.0 
17。業務板塊信息
我們的業務分為 二主要可報告的細分市場，天然氣配送業務和電力運營板塊。我們的其餘業務不夠重要，不足以作為運營部門處理，它們被列為 “公司和其他業務”，主要由控股公司債務的利息支出以及未分配的公司成本和活動組成。有關我們的分部及其收入來源的更多信息，請參閲附註3 “收入確認”。下表提供了有關我們可報告的細分市場的信息。我們使用營業收入作為每個報告細分市場的主要衡量標準，並在合併的基礎上做出公司層面的財務、股息和税收決策。分部收入包括對關聯子公司的跨部門銷售，這些銷售在合併中被抵消。加盟銷售根據現行市場、監管價格或合同協議規定的水平予以確認。營業收入來自與每個細分市場直接相關的收入和支出。
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（單位：百萬）2023202220232022
營業收入
天然氣配送業務
無關聯$528.5 $572.4 $2,722.6 $2,750.2 
分段間3.0 3.1 9.2 9.4 
總計531.5 575.5 2,731.8 2,759.6 
電力運營
無關聯498.7 516.3 1,360.2 1,383.5 
分段間0.4 0.2 0.7 0.6 
總計499.1 516.5 1,360.9 1,384.1 
企業和其他
無關聯0.2 0.8 0.6 12.3 
分段間121.7 115.3 361.2 349.5 
總計121.9 116.1 361.8 361.8 
淘汰(125.1)(118.6)(371.1)(359.5)
合併營業收入$1,027.4 $1,089.5 $4,083.4 $4,146.0 
營業收入（虧損）    
天然氣配送業務$52.2 $33.4 $614.5 $624.8 
電力運營175.8 123.3 307.3 295.1 
企業和其他5.0 — 11.1 (19.6)
合併營業收入$233.0 $156.7 $932.9 $900.3 
35
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
InSource Inc.
索引頁面
執行摘要
37
合併財務業績摘要
39
分部運營的結果和討論
40
天然氣配送業務
41
電力運營
44
流動性和資本資源
48
監管、環境和安全問題
53
市場風險披露
56
其他信息
57
36
目錄
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
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執行摘要

本管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（“管理層的討論”）包括管理層對過去財務業績以及可能影響未來業績的某些潛在因素、潛在的未來風險以及可用於管理這些風險的方法的分析。有關可能導致結果出現重大差異的因素清單，請參閲本報告開頭的 “關於前瞻性陳述的説明”。
管理層討論旨在讓人們瞭解我們的運營和財務業績，應與截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告一起閲讀。
根據2005年《公用事業控股公司法》，我們是一家能源控股公司，其公用事業子公司是受全面監管的天然氣和電力公用事業公司，為六個州的客户提供服務。我們的幾乎所有營業收入都是通過這些受利率監管的業務創造的，出於財務報告目的，這些業務被彙總為兩個主要的可報告部門：天然氣分銷業務和電力運營。
有關我們受監管的公用事業業務板塊的進一步討論，請參閲我們截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告的 “業務” 部分。
我們的目標是制定使所有利益相關者受益的戰略，因為我們（i）專注於長期基礎設施投資和安全計劃，以更好地為客户提供服務，（ii）使我們的資費結構與成本結構保持一致，（iii）應對不斷變化的客户保護模式。這些戰略側重於提高安全性和可靠性，加強客户服務，確保客户負擔得起並減少排放，同時產生可持續的回報。客户、社區和員工的安全仍然是我們的首要任務。作為我們短信的指導性實踐，NiSource已通過認證，符合美國石油學會推薦實踐1173，這是我們實現卓越運營的基礎。此外，我們將繼續推行監管和立法舉措，使目前未使用我們系統的住宅客户能夠以具有成本效益的方式獲得天然氣服務。
你的能量，你的未來：我們的計劃是通過2018年綜合資源計劃（“2018年計劃”），在2028年底之前用主要可再生資源取代煤炭發電能力，該計劃正在順利進行中，我們正在不斷調整動態的可再生能源格局。我們的前兩臺太陽能 BTA 於 2023 年 6 月達到服務狀態，並於 2023 年 8 月基本完工。我們還對許多其他可再生能源項目採取了合同行動，以解決這些項目的時間安排並考慮該行業面臨的廣泛市場問題。我們仍有望在2025年底之前淘汰R.M. Schahfer剩餘的兩套煤炭機組。2023年1月1日，愛爾蘭共和軍的規定生效。作為IRA的結果，我們已向IURC提交了申請，要求完全擁有兩個BTA項目，以代替使用税收股權夥伴關係。我們正在評估該立法對剩餘項目的影響，作為我們擴大可再生能源項目和發電過渡戰略的一部分，這些項目有可能為客户帶來更多價值。有關更多信息，請參閲本管理層討論中的 “分部運營結果與討論——電氣運營”。
2021年，我們宣佈並向IURC提交了與我們的2021年綜合資源計劃（“2021年計劃”）相關的首選能源計劃。2021年計劃列出了在2028年底之前淘汰密歇根城發電站的時間表。2021年計劃要求用多樣化的資源組合取代退役機組，包括需求方管理資源、增量太陽能、獨立儲能和升級Sugar Creek發電站現有設施等。此外，2021年計劃要求使用新的天然氣峯值裝置來取代R.M. Schahfer發電站現有的老式燃氣調峯裝置，以支持系統的可靠性和彈性，並升級輸電系統以加強我們的發電過渡。2023 年 9 月，我們向 IURC 申請簽發大約 400 兆瓦天然氣峯值發電機組的公共便利和必要性證書。R.M. Schahfer發電站的兩臺老式燃氣調峯機組也計劃在2028年底之前退役。這些單位以及密歇根城的最終退役日期將取決於MISO的批准。
NIPSCO少數股權權益出售： 2023年6月17日，NiSource和我們的全資子公司NIPSCO Holdings II與BIP的子公司簽訂了BIP收購協議，根據該協議，BIP將間接收購NIPSCO19％的股權。有關本交易的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註（未經審計）中的附註14 “其他承付款和意外開支——D. 其他事項”。

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第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
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轉型：我們的企業轉型路線圖側重於卓越運營、安全、運營和維護管理以及提高效率。我們目前正在執行多項舉措，這些舉措將使我們能夠簡化工作並改善全公司的物流。這些努力將包括投資於以標準化流程為後盾的成熟技術，這將改變我們在現場規劃、安排和執行工作的方式，以及我們與客户互動和提供服務的方式。總而言之，企業轉型路線圖下的所有舉措都將優先考慮安全問題，並繼續優化我們的長期增長狀況。
經濟環境： 我們將繼續監控與建築和其他材料的訂單和交貨週期延長、全球原材料短缺導致材料不可用的風險增加以及材料供應中斷時建築勞動生產率下降的風險相關的風險。我們繼續看到與某些材料和用品相關的價格上漲。如果出現延誤或成本增加，我們的業務運營、經營業績、現金流和財務狀況可能會受到重大不利影響。有關供應鏈對我們發電戰略的影響的更多信息，請參閲本管理層討論中的 “細分市場運營結果與討論——電力運營”。此外，有關我們的可再生能源項目材料全球供應情況的更多信息，請參閲 “細分市場運營結果與討論——電力運營——電力供應和發電轉型”。
在當前的勞動力市場中，我們面臨着對員工和承包商人才的競爭日益激烈，這導致吸引和留住人才的成本增加。我們確保使用所有內部人力資本計劃（發展、領導力支持計劃、繼任、績效管理）來促進留住現有員工，同時對潛在員工具有競爭力和吸引力。我們以員工隊伍規劃為重點，通過儘可能制定靈活的工作安排來評估我們未來的人才足跡，以確保我們在正確的時間和職位上有合適的人才。
天然氣的市場價格在2023年前三個月下跌之後，與2022年的價格相比，已穩定在較低水平，波動性很小。天然氣價格的變化不會對我們的經營業績產生重大影響，但是天然氣價格上漲會影響我們的現金流和流動性。有關我們對大宗商品價格影響的更多信息，請參閲 “細分市場運營業績與討論——天然氣配送業務” 和 “市場風險披露”。

由於利率上升，與2022年同期相比，我們在截至2023年9月30日的三個月和九個月中與短期借款相關的利息支出有所增加。我們將繼續評估我們的融資計劃，以管理利息支出和利率風險。有關利率風險的更多信息，請參閲 “市場風險披露”。
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合併財務業績摘要
我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併財務業績摘要如下：
截至9月30日的三個月
截至9月30日的九個月
（以百萬計，每股金額除外）20232022有利（不利）20232022有利（不利）
營業收入$1,027.4 $1,089.5 $(62.1)$4,083.4 $4,146.0 $(62.6)
運營費用
能源成本181.3 330.8 149.5 1,198.3 1,421.2 222.9 
其他運營費用
613.1 602.0 (11.1)1,952.2 1,824.5 (127.7)
總運營費用794.4 932.8 138.4 3,150.5 3,245.7 95.2 
營業收入233.0 156.7 76.3 932.9 900.3 32.6 
其他扣除總額，淨額(130.8)(81.5)(49.3)(346.7)(229.8)(116.9)
所得税3.8 11.7 7.9 103.7 119.9 16.2 
淨收入98.4 63.5 34.9 482.5 550.6 (68.1)
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）13.3 (2.3)(15.6)5.6 (9.0)(14.6)
歸屬於niSource的淨收益85.1 65.8 19.3 476.9 559.6 (82.7)
優先股息(8.1)(13.8)5.7 (40.8)(41.4)0.6 
普通股股東可獲得的淨收益77.0 52.0 25.0 436.1 518.2 (82.1)
每股收益
每股基本收益
$0.19 $0.13 $0.06 1.05$1.28 $(0.23)
攤薄後的每股收益$0.17 $0.12 $0.05 $0.98 $1.18 $(0.20)
這兩個細分市場的大部分能源成本都是可追蹤的成本，這些成本直接轉嫁給客户，從而產生相等的抵消金額，反映在運營收入中。
截至2023年9月30日的三個月中，普通股股東可獲得的淨收入增加主要是由於監管舉措加息的推動下，扣除能源成本後的收入增加。
截至2023年9月30日的九個月中，普通股股東可獲得的淨收入減少是由收到2022年收到的與大勞倫斯事件相關的保險和解協議以及其他扣除額的增加所推動的，但監管舉措加息推動的淨收入增加部分抵消了這一點。
優先股息的減少截至2023年9月30日的三個月和九個月 主要是由於在20世紀90年代贖回了A系列優先股2023 年第二季度。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註（未經審計）中的附註5 “權益”。
有關營業收入差異驅動因素的更多信息，請參閲本管理層討論中天然氣和電力業務的 “細分市場運營結果與討論”。
其他扣除額，淨額
截至2023年9月30日的三個月和九個月中，其他扣除額（淨額）與2022年同期相比的變化主要是由2023年長期和短期債務利息增加以及非服務養老金成本增加所推動的。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註（未經審計）中的附註12 “長期債務”、附註13 “短期借款” 和附註10 “養老金和其他就業後福利”。
所得税
有關所得税和所述期間有效税率變化的信息，請參閲簡明合併財務報表附註（未經審計）中的附註9 “所得税”。
我們將繼續監控與實施任何與IRA相關的最終或擬議税收法規相關的風險。

2023 年 4 月 14 日，美國國税局發佈了 2023-15 年税收程序，該程序提供了一種安全港會計方法，納税人可以使用該方法來確定修復、維護、替換或改善線性財產和非線性自然財產的費用
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天然氣輸送和配送財產必須作為改善資本化或允許作為扣除額。我們將繼續分析我們預計採用的安全港會計方法的規定.
分部運營的結果和討論
分段信息的呈現
我們的業務分為兩個主要的可報告領域，即天然氣配送業務和電力運營部門。我們的其餘業務在單獨基礎上不足以被視為運營部門，在簡明合併財務報表附註（未經審計）中作為 “公司和其他業務” 列報，主要由控股公司債務的利息支出以及未分配的公司成本和活動組成。
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天然氣配送業務
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，天然氣配送業務板塊的財務和運營數據如下所示。
截至9月30日的三個月
截至9月30日的九個月
（單位：百萬）20232022有利（不利）20232022有利（不利）
營業收入$531.5 $575.5 $(44.0)$2,731.8 $2,759.6 $(27.8)
運營費用
能源成本72.1 158.0 85.9 823.1 1,000.5 177.4 
操作和維護241.0 237.0 (4.0)789.5 774.1 (15.4)
折舊和攤銷118.1 104.3 (13.8)343.8 307.2 (36.6)
出售固定資產的收益和減值，淨額— — — — (105.0)(105.0)
其他税收48.1 42.8 (5.3)160.9 158.0 (2.9)
總運營費用479.3 542.1 62.8 2,117.3 2,134.8 17.5 
營業收入$52.2 $33.4 $18.8 $614.5 $624.8 $(10.3)
收入
住宅$352.7 $332.3 $20.4 $1,828.7 $1,772.7 $56.0 
商用108.9 115.5 (6.6)627.4 634.3 (6.9)
工業46.4 42.9 3.5 169.6 159.3 10.3 
離系統9.8 72.7 (62.9)49.9 150.5 (100.6)
其他13.7 12.1 1.6 56.2 42.8 13.4 
總計$531.5 $575.5 $(44.0)$2,731.8 $2,759.6 $(27.8)
銷售和運輸 (mmDTH)
住宅12.4 13.6 (1.2)145.6 169.8 (24.2)
商用17.9 17.7 0.2 114.2 126.1 (11.9)
工業126.2 115.6 10.6 384.2 365.6 18.6 
離系統7.0 10.6 (3.6)25.6 23.2 2.4 
其他— — — 0.2 0.2 — 
總計163.5 157.5 6.0 669.8 684.9 (15.1)
加熱度日41 87 (46)2,898 3,493 (595)
正常加熱度天數60 60 — 3,428 3,428 — 
% 比平常冷（温暖）(32)%45 %(15)%2 %
% 比上年温暖(53)%(17)%
天然氣配送客户
住宅2,980,246 2,952,458 27,788 
商用251,642 250,919 723 
工業4,794 4,860 (66)
其他3 3 — 
總計3,236,685 3,208,240 28,445 
運營和維護費用、折舊和攤銷以及其他税收的可比性可能會受到允許回收某些成本税率的監管、折舊和税收追蹤器的影響。



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第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
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天然氣配送業務
以下是截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的營業收入與2022年同期相比發生變化的根本原因。
有利（不利）
營業收入的變化 （單位：百萬）
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月 vs 2022
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月 vs 2022
基準利率程序和監管資本計劃產生的新利率$42.3 $185.4 
提高了客户使用率
1.0 1.5 
客户增長的影響1.8 4.3 
2023 年天氣與 2022 年相比的影響
(2.6)(41.3)
其他1.3 10.0 
營業收入的變化（不包括能源成本和其他追蹤項目）$43.8 $159.9 
營業收入被運營支出所抵消
降低向客户計費的能源成本(85.9)(177.4)
降低運營和維護、折舊和税收方面的追蹤器延期
(3.1)(1.9)
總收入税增加（減少），抵消運營費用
1.2 (8.4)
營業收入的總變動$(44.0)$(27.8)
天氣
總的來説，我們根據客户需求的變化來計算與天氣相關的收入差異，這些變化是由天氣與正常升温天數的差異所驅動的，扣除天氣正常化機制。我們報告的複合升温度天數與與天氣相關的美元對天然氣配送業務業績的影響沒有直接關係。在一年中的不同時間或不同運營地點經歷的加熱度天數可能會或多或少地對體積和金額產生影響，具體取決於它們發生的時間和地點。合併詳細結果進行報告時，如果我們的綜合採暖度日比較沒有明顯或顯著的變化，則可能會對運營產生與天氣相關的美元影響。
吞吐量
截至2023年9月30日的三個月中，總銷量與2022年同期相比有所增加，這主要歸因於工業用量的增加。
截至2023年9月30日的九個月中，總銷量與2022年同期相比有所下降，這主要是由於天氣變暖的影響。
大宗商品價格的影響
天然氣配送業務板塊的能源成本主要包括向客户提供運輸和配送服務時使用的天然氣成本。我們所有的天然氣配送運營公司都有國家批准的回收機制，為完全回收謹慎產生的天然氣成本提供了一種手段。這些是可追蹤的成本，直接轉嫁給客户，收入中包含的天然氣成本與該期間記錄的天然氣成本支出相匹配。差額作為回收不足或超額回收的天然氣成本記錄在簡明合併資產負債表（未經審計）中，將包含在未來的客户賬單中。因此，這些追蹤的運營費用的增加被營業收入的增加所抵消，對淨收入基本沒有影響。
某些天然氣分銷運營公司繼續通過各自司法管轄區的監管舉措提供選擇機會，客户可以選擇從第三方供應商那裏購買天然氣。
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天然氣配送業務
以下是截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的運營費用與2022年同期相比發生變化的根本原因。
有利（不利）
運營開支的變化 （單位：百萬）
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月 vs 2022
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月 vs 2022
更高的員工和管理相關費用$(8.2)$(11.5)
（更高）降低材料和供應費用
(3.1)1.6 
2022 年收到的與大勞倫斯事件相關的財產保險和解協議— (105.0)
更高的折舊和攤銷費用(14.1)(38.5)
更高的財產税(2.0)(11.8)
降低環境開支— 5.4 
俄亥俄州哥倫比亞大學費率案例的影響 (4.2)(9.3)
降低外部服務費用7.7 10.7 
其他(1.1)(11.8)
運營費用變化（不包括能源成本和其他追蹤項目）$(25.0)$(170.2)
運營費用抵消了營業收入
降低向客户計費的能源成本85.9 177.4 
（減少）總收入税的增加，抵消了營業收入
(1.2)8.4 
降低運營和維護、折舊和税收方面的追蹤器延期
3.1 1.9 
運營費用變動總額$62.8 $17.5 
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電力運營
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，電力運營板塊的財務和運營數據如下所示。
截至9月30日的三個月
截至9月30日的九個月
（單位：百萬）20232022有利（不利）20232022有利（不利）
營業收入$499.1 $516.5 $(17.4)$1,360.9 $1,384.1 $(23.2)
運營費用
能源成本109.2 172.8 63.6 375.3 420.8 45.5 
操作和維護122.2 126.5 4.3 374.7 367.3 (7.4)
折舊和攤銷82.3 88.1 5.8 275.0 267.0 (8.0)
出售資產的收益— — — (0.1)— 0.1 
其他税收9.6 5.8 (3.8)28.7 33.9 5.2 
總運營費用323.3 393.2 69.9 1,053.6 1,089.0 35.4 
營業收入$175.8 $123.3 $52.5 $307.3 $295.1 $12.2 
收入
住宅$176.0 $178.7 $(2.7)$449.2 $454.3 $(5.1)
商用156.6 158.9 (2.3)437.6 428.1 9.5 
工業116.0 152.1 (36.1)363.3 421.0 (57.7)
批發15.4 4.1 11.3 25.5 10.6 14.9 
其他35.1 22.7 12.4 85.3 70.1 15.2 
總計$499.1 $516.5 $(17.4)$1,360.9 $1,384.1 $(23.2)
銷售額 (吉瓦時)
住宅1,034.6 1,080.6 (46.0)2,540.5 2,745.2 (204.7)
商用1,011.0 1,044.7 (33.7)2,743.7 2,845.3 (101.6)
工業2,023.7 2,076.3 (52.6)5,955.3 6,078.8 (123.5)
批發0.2 4.9 (4.7)0.9 37.0 (36.1)
其他17.6 17.9 (0.3)58.2 67.5 (9.3)
總計4,087.1 4,224.4 (137.3)11,298.6 11,773.8 (475.2)
降温天數475 592 (117)681 934(253)
正常冷卻度天數573 573 — 820 820— 
%（更冷）比正常温暖
(17)%3 %(17)%14 %
%（比上年低）
(20)%(27)%
電氣客户
住宅426,054 423,764 2,290 
商用58,556 58,196 360 
工業2,126 2,133 (7)
批發708 711 (3)
其他3 3 — 
總計487,447 484,807 2,640 
運營和維護費用以及折舊和攤銷的可比性可能會受到允許回收某些成本的監管和折舊跟蹤器的影響。
以下是截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的營業收入與2022年同期相比發生變化的根本原因。
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第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
InSource Inc.
電力運營
有利（不利）
營業收入的變化（單位：百萬）
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月 vs 2022
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月 vs 2022
監管資本和DSM計劃的新利率45.5 51.0 
增加（減少）客户使用量
6.4 (9.7)
FAC 超過收益儲備金5.2 5.2 
可再生合資企業收入，由合資企業的運營費用和非控股利息淨收益（虧損）完全抵消
4.4 7.8 
2023 年天氣與 2022 年相比的影響
(16.8)(27.6)
2022 年傳真退款— 8.0 
其他3.0 (3.3)
營業收入的變化（不包括能源成本和其他追蹤項目）$47.7 $31.4 
營業收入被運營支出所抵消
降低向客户計費的能源成本
(63.6)(45.5)
減少總收入税，抵消運營費用— (11.5)
運營和維護、折舊和税收方面的追蹤器延期提高（降低）
(1.5)2.4 
營業收入的總變動$(17.4)$(23.2)
天氣
通常，我們根據與正常降温天數的天氣差異引起的客户需求變化來計算與天氣相關的收入差異。我們報告的綜合降温天數與與天氣相關的美元對電力運營業績的影響沒有直接關係。一年中不同時期經歷的降温天數可能會對交易量和美元產生或多或少的影響，具體取決於其發生時間。合併詳細結果進行報告時，如果我們的綜合降温度日比較沒有明顯或顯著的變化，則可能會對運營產生與天氣相關的美元影響。
銷售
截至2023年9月30日的三個月和九個月中，總銷量與2022年同期相比有所下降，這主要是由於工業和住宅客户的使用量減少。
大宗商品價格的影響
電力運營板塊的能源成本主要包括煤炭成本、為NIPSCO內部發電而購買的天然氣以及從發電機購買的電力成本。NIPSCO擁有國家批准的回收機制，為完全回收謹慎產生的能源成本提供了一種手段。這些能源成本大部分直接轉嫁給客户，運營收入中包含的能源成本與該期間記錄的能源支出成本相匹配。差額作為回收不足或超額收回的燃料成本記錄在簡明合併資產負債表（未經審計）中，將包含在未來的客户賬單中。因此，這些追蹤的運營費用的增加被營業收入的增加所抵消，對淨收入基本沒有影響。
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第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
InSource Inc.
電力運營
以下是截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的運營費用與2022年同期相比發生變化的根本原因。
有利（不利）
運營開支的變化（單位：百萬）
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月 vs 2022
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月 vs 2022
降低折舊和攤銷費用，不包括與合資企業相關的監管延期調整
9.6 1.3 
外部服務費用降低（較高），主要與代際維護費用增加有關
$3.8 $(8.6)
降低員工和管理費用
2.0 4.9 
可再生合資企業的運營費用，由合資企業的營業收入所抵消
(11.2)(14.4)
其他0.6 (2.4)
運營費用變化（不包括能源成本和其他追蹤項目）$4.8 $(19.2)
運營費用抵消了營業收入
降低向客户計費的能源成本
63.6 45.5 
減少總收入税，抵消營業收入— 11.5 
運營和維護、折舊和税收方面的追蹤器延期降低（更高）
1.5 (2.4)
運營費用變動總額$69.9 $35.4 
電力供應和發電過渡
NIPSCO繼續根據2018年計劃和2021年計劃實施發電轉型，該計劃概述了在2025年底之前淘汰R.M. Schahfer剩餘的兩套燃煤機組以及在2028年底之前在密歇根城淘汰剩餘的燃煤發電廠的路徑，取而代之的是成本更低、可靠和更清潔的選項。有關發電成功過渡的預期障礙以及有關資本投資支出的更多信息，請參閲下文的 “項目狀態” 討論和本管理層討論中的 “流動性和資本資源”。
NIPSCO繼續與美國環保局合作，爭取在2025年之前獲得與R.M. Schahfer剩餘兩座煤炭機組的運營相關的行政批准。如果未獲得批准，未來的運營可能會受到影響。如果未獲得批准，我們無法估計對我們的財務影響。
當前的替代計劃主要包括可再生能源，包括風能、太陽能、電池存儲和靈活的天然氣資源，這些資源將通過NIPSCO的所有權和PPA相結合的方式獲得。NIPSCO已將可再生能源發電中的可再生能源信用額度出售給第三方，以抵消客户成本。NIPSCO已執行多項購電協議，以每兆瓦時的固定價格從可再生能源發電設施購買100％的產出。每個供應能源的設施都將具有相關的銘牌容量，直到業主/賣方建造相關的發電設施後，PPA下的付款才會開始。NIPSCO還與開發商簽訂了幾項BTA協議，以建造可再生能源發電設施。
三個風能項目和兩個太陽能項目已投入使用，總容量約為1,269兆瓦。NIPSCO已為其餘九個已確定的項目執行了商業協議。鄧恩斯二號橋、騎兵、費爾班克斯、印第安納十字路口二號、格林河、蘋果籽、卡彭特和鄧普頓已獲得IURC的批准。可能需要IURC的額外批准才能獲得項目成本增加的補償。NIPSCO最近已向IURC申請批准吉布森項目，並已申請在沙費爾發電站尋找新的天然氣峯值資源。由於可以選擇使用IRA下的税收抵免轉讓性，NIPSCO還向IURC申請了項目成本更新以及對Cavalry和Dunns Bridge II項目的全部所有權。我們目前的替代計劃包括多樣化的資源組合，詳見我們的2021年綜合資源計劃中概述的首選能源資源計劃。有關更多信息，請參閲本管理層討論中的 “執行摘要——你的能量，你的未來”。
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目錄
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
InSource Inc.
電力運營
項目狀態。我們對某些太陽能協議的合同修正將導致我們剩餘的大部分項目和投資在2024年和2025年投入使用。這些修正案還正式解決了我們的太陽能和儲能項目開發商傳達的通貨膨脹成本壓力，這些壓力主要是由於 (i) 太陽能電池板供應有限以及與美國商務部對國內太陽能製造商提交的反傾銷和反補貼税調查（“美國商務部調查”）相關的不確定性，（ii）美國國土安全部2021年6月對Hoshine Silicon Industry生產的二氧化硅基產品發佈的暫緩釋放令 Co., Ltd./維吾爾族強迫勞動預防法，（iii）第201條關税和（iv）持續存在的全球供應鏈和勞動力可用性問題。我們還在監控我們的其他可再生能源項目，因為預計即將到來的與許可和獲得互連權相關的項目里程碑將會到來。美國商務部調查的最終結果於2023年8月18日公佈，確認了2022年12月做出的初步裁決。目前，我們認為任何重大的面板費率都不會影響我們的項目。

項目名稱交易類型科技銘牌容量 (MW)存儲容量 (MW)
騎兵(1)
BTA太陽能與存儲20060
鄧斯橋 II(1)
BTA太陽能與存儲43575
費爾班克斯(1)
BTA太陽能250—
吉布森(1)
BTA太陽能200—
印第安納十字路口 II15 年 PPA風204—
綠河20 年 PPA太陽能200—
鄧普頓20 年 PPA風200—
木匠20 年 PPA風200—
蘋果籽20 年 PPA太陽能200—
(1)該設施的所有權將轉讓給合資企業，其成員預計將包括NIPSCO和無關的税收股權合夥人。或者，NIPSCO正在評估與IRA通過後提供的信貸的可轉讓性相關的可選性。NIPSCO已向IURC申請了鄧恩斯橋二號和騎兵隊的直接所有權，並可能尋求對費爾班克斯和吉布森項目的直接所有權。


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第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
InSource Inc.
流動性和資本資源
我們會不斷評估是否有足夠的資金來資助我們正在進行的業務運營、營運資金以及核心安全和基礎設施投資計劃。我們的融資來自運營現金流以及債務和/或股權的發行。外債融資主要通過發行長期債務、應收賬款證券化計劃和我們的15億美元商業票據計劃提供，該計劃得到了我們承諾的循環信貸額度的支持，第三方貸款機構總共可獲得18.5億美元。2022年12月20日，我們簽訂了10億美元的定期信貸協議，到期日為2023年12月19日。2023年10月5日，我們簽署了一項修正案，除其他外，將協議的到期日延長至2024年3月15日。2023 年 3 月 24 日，我們完成了 7.500 億美元的 5.25% 優先無抵押票據的發行和出售，在扣除貼現和債務發行成本後，淨收益約為7.422億美元。2023年6月8日，我們完成了對將於2028年到期的3.0億美元5.25％優先無抵押票據和4.5億美元將於2033年到期的5.40％的優先無抵押票據的重新發行和出售，這使扣除折扣和債務發行成本後的淨收益約為7.425億美元。2023年6月15日，我們贖回了全部40萬股A系列優先股，贖回價格為每股1,000美元，合計4億美元。我們維持一項自動櫃員機股權計劃，該計劃為在2023年12月31日之前發行和出售普通股提供了機會，總髮行量不超過7.5億美元。截至2023年9月30日，自動櫃員機計劃有大約3億美元的股票可供發行。我們還預計將在2023年12月1日之前對C系列強制性可轉換優先股進行再銷售，這可能會帶來額外的現金收益。 參見 詳情請見簡明合併財務報表附註（未經審計）附註5 “權益”、附註12 “長期債務” 和附註13 “短期借款”。
2023年6月17日，NiSource和我們的全資子公司NIPSCO Holdings II與BIP的子公司簽訂了BIP收購協議，根據該協議，BIP將以21.50億美元的現金收購間接收購NIPSCO的19.9％的股權，但須根據收盤時間和NiSource在收盤前繳納的資本金額進行調整。NiSource打算將收購價的收益和BIP的資本出資用於支持NIPSCO的資本支出計劃，以服務客户，減少NiSource的債務，併為與可再生能源發電過渡相關的持續資本需求提供資金。有關本交易的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註（未經審計）中的附註14 “其他承付款和意外開支——D. 其他事項”。
我們認為，這些來源為我們在2023年及以後的運營活動和資本支出提供了足夠的資金。
下表彙總了我們的現金流活動：
截至9月30日的九個月
（單位：百萬）20232022
2023 年與 2022 年的變化
來自（用於）的現金：
經營活動$1,535.9 $1,036.2 $499.7 
投資活動(2,503.3)(1,682.7)(820.6)
融資活動998.6 630.2 368.4 
經營活動
經營活動現金的增加主要是由應收賬款收款和庫存的同比變化推動的，這些變化是由新費率的實施以及汽油價格下跌的影響推動的，但應付賬款的增加部分抵消了這一點。
投資活動
用於投資活動的現金增加是由於與系統增長和可靠性相關的資本支出增加，以及與我們在2023年某些BTA項目的里程碑付款相關的向可再生能源發電資產開發商支付的款項，以及去年收到的與大勞倫斯事件相關的財產保險和解金。
在我們評估可再生能源發電項目時間調整時，我們仍有望在2023年期間進行總額為33億至36億美元的資本投資。我們還預計在2024-2028年期間投資約160億美元，包括支持我們的世代過渡戰略的資本投資。這些預測的資本投資以及
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第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
InSource Inc.
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的內容有待持續審查和調整。實際資本支出可能與這些估計值有所不同。有關更多信息，請參閲本管理層討論中的 “分部運營結果與討論——電氣運營”。
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第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
InSource Inc.

監管資本計劃。 我們正在對天然氣基礎設施進行升級和現代化改造，以通過減少泄漏來提高安全性和可靠性。這些計劃的附帶好處是減少了温室氣體排放。2023年，我們將繼續推進核心基礎設施和環境投資計劃，這些計劃得到了我們運營區域所有六個州的互補監管和客户舉措的支持。
下表描述了我們收回基礎設施更換以及目前處於費率或待委員會批准的其他聯邦授權合規投資的最新監管計劃：
（單位：百萬）
公司程式增量收入增量資本投資投資期限
涵蓋的費用(1)
費率
有效
俄亥俄州哥倫比亞IRP-2023$38.4 $316.3 1/22-12/22更換 (1) 危險品管線，(2) 鑄鐵、鍛鐵、無塗層鋼和裸鋼管。2023 年 5 月
俄亥俄州哥倫比亞CEP-2023$31.0 $265.6 1/22-12/22資產未包含在 IRP 中。2023 年 9 月
NIPSCO-天然氣
TSIC-7
$10.1 $207.1 
3/23-8/23
出於安全性、可靠性、系統現代化或經濟發展目的而開展的新項目或替代項目。
2024 年 3 月
NIPSCO-天然氣TSIC 6$(2.5)$149.8 1/22-2/23出於安全性、可靠性、系統現代化或經濟發展目的而開展的新項目或替代項目。2023 年 9 月
NIPSCO-天然氣(2)(3)
FMCA 2$4.2 $38.2 4/22-9/22符合聯邦法規的項目成本。2023 年 4 月
NIPSCO-天然氣(3)
FMCA 1$(4.0)$13.4 10/22-3/23符合聯邦法規的項目成本。2023 年 10 月
弗吉尼亞的哥倫比亞
保存-2024
$7.9 $69.0 
1/24-12/24
(1) 增強系統安全性或可靠性，或 (2) 減少或可能減少温室氣體排放的替代項目。2024 年 1 月
弗吉尼亞的哥倫比亞(4)
保存-2023$4.5 $45.9 1/23-12/23(1) 增強系統安全性或可靠性，或 (2) 減少或可能減少温室氣體排放的替代項目。2023 年 1 月
肯塔基州哥倫比亞
SMRP-2024
$5.2 $40.2 
1/24-12/24
更換電源並納入系統安全投資。
2024 年 1 月
肯塔基州哥倫比亞SMRP-2023$1.6 $41.6 1/23-12/23更換電源並納入系統安全投資。2023 年 1 月
馬裏蘭州哥倫比亞(5)
大步向前-2023$1.3 $18.0 1/23-12/23管道昇級旨在提高公共安全或基礎設施的可靠性。2023 年 1 月
馬裏蘭州哥倫比亞(5)
STRIDE-2024
$1.3 $15.4 
1/24 -12/24
管道昇級旨在提高公共安全或基礎設施的可靠性。
2024 年 1 月
NIPSCO-電動TSIC-2$6.6 $143.5 2/22-7/22出於安全性、可靠性、系統現代化或經濟發展目的而開展的新項目或替代項目。2023 年 2 月
NIPSCO-電動(6)
TSIC-3$21.2 $144.8 8/23-9/24出於安全性、可靠性、系統現代化或經濟發展目的而開展的新項目或替代項目。2023 年 8 月
(1)計劃不包括基本費率中已包含的任何費用。
(2)2023 年 3 月 1 日，增量追蹤器收入已更新，因為某些投資現在可以通過基準利率收回。
(3)NIPSCO於2022年12月28日獲得新的公共便利和必要性證書的批准，用於額外的管道安全III合規計劃，其中包括2.353億美元的資本和3410萬美元的運營和維護費用項目投資。
(4)弗吉尼亞哥倫比亞大學於2022年11月1日收到了修改SAVE申請增量收入和投資的最終命令。
(5)馬裏蘭州哥倫比亞大學目前的 STRIDE 將於 2023 年 12 月 31 日到期。2023年6月23日，CMD提交了批准新的為期五年的STRIDE的申請。最終訂單預計將於2023年第四季度發佈。
(6)NIPSCO Electric TDSIC-3 的計費期為 14 個月，這是由於 2023 年 8 月收到的費率案例命令以及隨後的 9 個月暫緩期。與第一步基本利率的實施以及2023年8月原因編號45772相吻合，由於5.547億美元的服務資本從該追蹤器轉為基準利率，TDSIC-3 的增量收入低於最初申請和批准的收入。
2022年3月30日，NIPSCO電氣向IURC提交了一份請願書，要求批准NIPSCO規定的關閉密歇根城發電站CCR灰池的聯邦政府規定的費用。該項目包括聯邦政府規定的總額為4,000萬美元的退休費用。2022年11月2日，NIPSCO電氣向IURC提交了一份請願書，要求批准NIPSCO規定的關閉R.M. Schahfer發電站多電池單元的聯邦法定費用。該項目包括一個
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第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
InSource Inc.
聯邦政府規定的退休費用總額估計為5,300萬美元。由於NIPSCO於2023年3月10日提交了電力和解協議，兩起FMCA案件都被擱置，等待NIPSCO的電力基準費率案的結果，該案提議通過基準費率而不是FMCA追蹤器收回這些池塘關閉費用。NIPSCO於2023年8月2日收到了批准其基本電費率案和解的命令。對該命令的上訴期限到期後，NIPSCO將申請駁回CCR灰池回收的獨立申請，因為根據和解條款，該回收已在電費基準範圍內獲得批准。有關CCR的進一步討論，請參閲簡明合併財務報表附註（未經審計）中的附註14 “其他承諾和意外開支——C. 環境問題”。
俄亥俄州哥倫比亞大學於2023年2月28日提出申請，要求設立新的PHMSA IRP附加條款，以收回為遵守PHMSA Mega規則而產生的成本。2023 年 9 月 8 日提交了未經反對的和解協議。該案的記錄已提交PUCO裁決。預計PUCO將在2023年底之前就該申請和和解作出裁決。
融資活動
普通股、優先股和股票單位。 有關普通股、優先股和股票單位活動的信息，請參閲簡明合併財務報表附註（未經審計）中的附註5 “權益”。
長期債務。 有關長期債務活動的信息，請參閲簡明合併財務報表附註（未經審計）中的附註12 “長期債務”。
短期債務。 有關短期債務活動的信息，請參閲簡明合併財務報表附註（未經審計）中的附註13 “短期借款”。
非控股權益.有關非控股權益活動捐款的信息，請參閲簡明合併財務報表（未經審計）附註11 “可變利息實體”。
NIPSCO少數股權出售。 有關BIP收購協議和本次交易收益用途的信息，請參閲簡明合併財務報表附註（未經審計）中的附註14 “其他承付款和意外開支——D. 其他事項”。
流動性來源
下表顯示了我們截至2023年9月30日和2022年12月31日的流動性狀況：
（單位：百萬）2023年9月30日2022年12月31日
當前流動性
循環信貸額度$1,850.0 $1,850.0 
應收賬款計劃(1)
295.6 447.2 
減去：
商業票據935.0 415.0 
使用的應收賬款計劃285.0 347.2 
信貸額度下的未償信用證9.9 10.2 
添加：
現金和現金等價物56.0 40.8 
淨可用流動性$971.7 $1,565.6 
(1)代表標的應收賬款所支持的季節性限額或最高借款額中較低者。
債務契約. 根據循環信貸額度和定期信貸協議，我們受財務契約的約束，這要求我們將債務資本比率維持在不超過70.0％的範圍內。截至2023年9月30日，該比率為63.1％。
信用評級。 信用評級機構會定期審查我們的評級，同時考慮我們的資本結構和收益狀況等因素。下表包括我們和NIPSCO截至2023年9月30日的信用評級和評級展望。自2020年2月以來，以下信用評級或前景沒有變化。
信用評級不建議購買、賣出或持有證券，評級機構可能會隨時修改或撤回信用評級。
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第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
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標準普爾穆迪惠譽
評級外表評級外表評級外表
iSourcBBB+穩定Baa2穩定BBB穩定
NIPSCOBBB+穩定Baa1穩定BBB穩定
商業票據A-2穩定P-2穩定F2穩定
我們的某些子公司的協議包含 “評級觸發因素”，如果我們的信用評級或某些子公司的信用評級低於投資等級，則要求增加抵押品。這些協議主要用於保險目的以及實物購買或出售電力。截至2023年9月30日，如果評級降至低於評級觸發水平，則所需的抵押品要求約為8,950萬美元。除了具有評級觸發因素的協議外，還有其他協議包含 “充足的保障” 或 “重大不利變化” 條款，可能需要額外的信貸支持，例如信用證和現金抵押來交易業務。
股權。 我們的法定股本包括6.2億股，面值0.01美元，其中6億股為普通股，2,000,000股為優先股。截至2023年9月30日，已發行的普通股為413,324,607股，優先股為902,500股。
合同義務。 合同義務摘要包含在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中。除2023年3月和6月的債務發行外，在截至2023年9月30日的九個月中，與年底相比沒有其他重大變化。有關債務發行的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註（未經審計）中的附註12 “長期債務”。
擔保、賠償和其他資產負債表外安排。 作為正常業務的一部分，我們和我們的某些子公司簽訂了各種協議，代表某些子公司向第三方提供財務或績效保證。此類協議包括擔保和備用信用證。有關此類安排的更多信息，請參閲簡明合併財務報表（未經審計）附註14 “其他承付款和意外開支”。
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第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
InSource Inc.
監管、環境和安全問題

成本回收和追蹤器
我們單項經營業績的可比性受到監管追蹤器的影響，監管追蹤器允許某些成本的回升，例如下文所述。受批准的監管追蹤機制約束的支出增加通常會導致監管資產的增加，這最終導致營業收入的相應增加，因此對總營業收入業績基本沒有影響。某些經批准的監管追蹤機制允許縮短監管程序，以便運營公司迅速實施修訂後的費率並收回相關成本。
天然氣分銷業務收入的一部分與天然氣成本的回收有關，對天然氣成本的審查和回收是通過標準監管程序進行的。我們運營區域內的所有州都要求定期審查實際的天然氣採購活動，以確定謹慎態度，並確認向客户提供的謹慎產生的能源商品成本的回收情況。
我們認識到，能源效率可以減少排放，保護自然資源併為我們的客户節省資金。我們的天然氣配送公司提供能源效率升級、家庭檢查和防寒服務等計劃。天然氣用具效率的提高以及房屋建築規範和標準的改善導致了每位客户平均使用量下降的長期趨勢。儘管我們希望擴大產品範圍，使能效計劃能夠使盡可能多的客户受益，但我們的天然氣配送業務部門一直在改變費率設計，以更有效地將回收率與產生的成本相匹配。俄亥俄州哥倫比亞採用了直接的固定浮動利率設計，將固定成本的回收與固定費用緊密聯繫起來。馬裏蘭州哥倫比亞大學和弗吉尼亞哥倫比亞大學已獲得監管部門批准，可以對某些客户類別進行天氣和收入標準化調整，這些類別對超過或低於批准水平的月收入進行調整。賓夕法尼亞州哥倫比亞繼續試點住宅天氣正常化調整，並收取固定的客户費用。只有當實際天氣與正常天氣相比變化超過3％時，這種天氣標準化調整才會調整收入。肯塔基州哥倫比亞大學對某些客户類別進行了天氣正常化調整，還收取固定的客户費用。在先前的汽油基準費率訴訟中，NIPSCO對住宅和小型客户類別實施了更高的固定客户收費，以期通過固定回收費用收回更多的固定成本，但沒有天氣或使用保護機制。
電力業務收入的一部分與回收發電燃料成本和與購買電力相關的燃料成本有關。這些成本通過FAC收回，FAC每季度更新一次，以反映向客户供電所產生的實際成本。
儘管近年來電器效率的提高以及家居建築規範和標準的改善同樣影響了每位用電客户的平均用電量，但NIPSCO預計，隨着電氣應用的增加，每位客户的使用量將有所增長。隨着電動汽車變得越來越普遍，預計將進一步增長。這些持續的電力使用變化可能會導致創新的費率設計的發展，NIPSCO將繼續努力設計能夠提高固定成本回收確定性的費率。
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第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
InSource Inc.
監管、環境和安全問題
對案例行為進行評分
下表描述了扣除追蹤器影響後適用於我們每個司法管轄區的當前利率案例行動：
（單位：百萬）
公司提議的淨資產淨已批准的ROE請求的增量收入批准的增量收入已歸檔狀態費率
有效
目前已按當前或未來費率獲得批准
賓夕法尼亞的哥倫比亞(1)
11.20 %未指定$82.2 $44.5 2022年3月18日已批准
2022年12月8日		2022 年 12 月
馬裏蘭州哥倫比亞10.85 %9.65 %$5.8 $3.5 2022年5月13日已批准
2022年11月17日		2022 年 12 月
馬裏蘭州哥倫比亞
10.95 %未指定$6.5 $3.9 2023年5月12日2023 年 10 月 26 日獲得批准2023 年 12 月
肯塔基州哥倫比亞(2)
10.30 %9.35 %$26.7 $18.3 2021年5月28日已批准
2021年12月28日		2022 年 1 月
弗吉尼亞的哥倫比亞(3)
10.75 %未指定$40.5 $25.8 2022年4月29日已批准
2023年5月15日		2022 年 10 月
俄亥俄州哥倫比亞10.95 %9.60 %$221.4 $68.3 2021年6月30日已批准
2023年1月26日		2023 年 3 月
NIPSCO-天然氣(4)
10.50 %9.85 %$109.7 $71.8 2021年9月29日已批准
2022年7月27日		2022 年 9 月
NIPSCO-電動(5)
10.40 %9.80 %$291.8 $261.9 2022年9月19日2023 年 8 月 2 日獲得批准2023 年 8 月
活躍費率案例
NIPSCO-天然氣(6)
10.70 %處理中$161.9 
處理中
2023年10月25日
預計於 2024 年第三季度下單
2024 年 9 月
(1)由於批准的收入增長是黑匣子和解協議的結果，根據該協議，各方就增加的金額達成協議，因此尚未確定任何批准的淨資產收益率。
(2)天然氣資本附帶者（例如SMRP）的批准投資回報率為9.275％。
(3)弗吉尼亞哥倫比亞大學的費率案導致了黑匣子和解，代表了對特定收入增長的和解，但不是特定的投資回報率。該和解協議規定，未來的儲蓄和申報使用9.70％的投資回報率（基準利率除外）。
(4)新費率分兩步實施，第一步費率將於2022年9月實施。第二步税率於2023年2月21日提交，利率於2023年3月生效。
(5)新費率將分兩個步驟實施，第一步税率的實施將於2023年8月生效，步驟2的税率將於2024年3月生效。該訂單反映了2.619億美元的增量收入，另外估計還有2990萬美元用於回收與新的環境成本追蹤器（取代VCT）相關的成本。
(6)新税率預計將分兩步實施，第一步税率將於2024年9月生效，第二步税率將於2025年3月生效。
PHMSA 法規
2020年12月27日，2020年《保護我們的管道基礎設施和加強安全（PIPES）法》簽署成為法律，重新授權在2023年9月30日之前為聯邦管道安全計劃提供資金。除其他外，《管道法》要求PHMSA修改管道安全法規，要求運營商根據需要更新其現有的配電完整性管理計劃、應急計劃以及運營和維護計劃。《管道法》還要求PHMSA採用新的要求，管理記錄並在必要時更新現有的地區監管站，以消除可能導致過壓的常見故障模式。PHMSA還必須要求操作員實施和使用先進的泄漏檢測和修復技術，以便對所有對人類安全或環境構成危險或潛在危害的泄漏進行定位和分類。
2023年5月，PHMSA根據2020年的《PIPES法案》提出了多項監管修訂，以最大限度地減少甲烷排放並改善公共安全。根據這些擬議的修訂，NiSource的子公司將被要求檢測和修復越來越多的煤氣泄漏事件，減少修復泄漏的時間，提高泄漏調查頻率，並擴大其現有的高級泄漏檢測計劃。我們將繼續評估擬議規則對我們業務的影響。

CCR 法規
2023 年 5 月，EPA 提議修改 CCR 關於閒置設施中非活動地表蓄水池的規定，這些設施被稱為 “傳統的 CCR 地表蓄水池”。EPA還提議將CCR法規中的部分要求擴展到以前不受CCR法規約束的領域，即 “CCR管理單位”。NIPSCO的某些領域可能會受到擬議變更的影響。我們將繼續評估擬議規則對我們業務的影響。

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第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
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監管、環境和安全問題
氣候變化問題
物理氣候風險。 與氣候變化相關的惡劣和極端天氣事件頻率的增加可能會對我們的設施、能源銷售和運營業績產生重大影響。我們無法預測這些事件。但是，我們會持續評估業務面臨的物理風險，包括物理氣候風險。更極端和更不穩定的氣温、更高的風暴強度和洪水以及更不穩定的降水導致湖泊和河流水位的變化是最有可能影響我們業務的天氣事件之一。減輕這些人身風險的努力仍在持續進行。
過渡氣候風險。聯邦和州兩級未來的立法和監管計劃可能會顯著限制允許的温室氣體排放，或者對温室氣體排放徵收成本或税。與發電或天然氣的開採、生產、分配、輸送、儲存和最終用途相關的未來修訂或補充的温室氣體立法和/或法規可能會對我們的天然氣供應、財務狀況、財務業績和現金流產生重大影響。
在聯邦政策方面，我們將繼續監測任何與氣候變化相關的最終和擬議立法和法規的實施情況，包括2021年11月簽署成為法律的《基礎設施投資和就業法》；2022年8月簽署成為法律的《IRA》；以及EPA針對石油和天然氣行業的擬議甲烷法規，但我們目前無法預測它們對我們業務的影響。我們已經確定了與《基礎設施投資和就業法》以及IRA相關的潛在機會，並正在評估它們如何與我們的未來戰略保持一致。《基礎設施投資和就業法》中與能源相關的條款包括為電網基礎設施和彈性投資提供新的聯邦資金、新的和現有的能源效率和天氣化計劃、公共充電器的電動汽車基礎設施以及未來五年的額外LIHEAP資金。IRA包含氣候和能源條款，包括用於電力行業脱碳的資金。
2021 年 2 月，美國重新加入了《巴黎協定》，這是一項國際條約，各締約方通過該協議確定國家自主貢獻，以減少温室氣體排放、增強抵禦能力和適應氣候變化的影響。隨後，拜登政府發佈了美國到2030年實現温室氣體比2005年的水平減少50％-52％的目標，這支持了總統的目標，即到2035年建立無碳電力行業，不遲於2050年實現淨零排放經濟。有許多途徑可以實現這些目標。
2023年5月，EPA發佈了一攬子監管措施提案，以減少新的天然氣燃燒發電機組（EGU）、現有的天然氣燃燒EGU和現有的燃煤EGU的二氧化碳排放。我們正在審查擬議規則的潛在影響，但我們目前無法估計對我們業務的影響。
我們還將繼續監督任何最終和擬議的國家政策的執行情況。《弗吉尼亞清潔經濟法》於2020年簽署成為法律。儘管該法案沒有對弗吉尼亞哥倫比亞大學規定任何新的規定，但從長遠來看，某些天然氣客户可能會減少天然氣的使用，以滿足100％的可再生電力需求。弗吉尼亞哥倫比亞大學將繼續關注此事，但我們目前無法預測其對我們業務的最終影響。另外，《弗吉尼亞能源創新法》於2022年4月頒佈為法律，並於2022年7月1日生效，允許天然氣公用事業提供符合某些標準並降低排放強度的替代天然氣。該法案還規定，可以將加強泄漏檢測和維修的費用添加到公用事業公司的計劃中，以確定擬議的符合條件的基礎設施更換項目和相關的成本回收機制，即SAVE計劃。此外，根據該法案，公用事業公司可以持續收回符合條件的沼氣供應基礎設施成本。這些法律的規定可能為弗吉尼亞哥倫比亞大學參與向低碳未來的過渡提供機會。
2022年的《立即氣候解決方案法》要求馬裏蘭州到2031年將温室氣體排放量減少60％（低於2006年的水平），並要求該州到2045年實現淨零排放。馬裏蘭州環境部必須通過一項計劃，在2023年12月之前實現2031年目標，並且必須通過一項到2030年實現淨零目標的計劃。該法案還制定了一項州政策，要求對現有建築物和新建築進行更廣泛的電氣化，並要求公共服務委員會（PSC）完成一項研究，評估在向高度電氣化建築行業過渡的背景下，天然氣和電力配電系統成功為客户提供服務的能力。2023 年 5 月，馬裏蘭州環境部發布了《建築能源性能標準》(BEPS) 草案，該標準將要求到2040年大型建築物的温室氣體直接淨排放為零。2023年9月11日，向馬裏蘭州空氣質量控制諮詢委員會（AQCAC）提交了最新的BEPS草案，並通過了修正案。該法規草案現在將接受正式的公告和評論規則制定。馬裏蘭州哥倫比亞大學提倡使用天然氣、氫氣和排放抵消的合規途徑。另外，PSC還啟動了一項與馬裏蘭州天然氣公司的近期、優先行動和全面長期規劃有關的程序。馬裏蘭州哥倫比亞將繼續監視這些問題，但我們目前無法預測它們對我們業務的最終影響。

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第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
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監管、環境和安全問題
NIPSCO、馬裏蘭州哥倫比亞、賓夕法尼亞州哥倫比亞、弗吉尼亞哥倫比亞和肯塔基州哥倫比亞分別提交了實施綠色道路騎手的申請，綠色道路騎士將是一項自願附加條款，允許客户選擇加入並抵消 50% 或 100% 的天然氣相關排放。為了減少排放，公用事業公司將購買RNG屬性和碳補償，以匹配選擇加入該計劃的客户的使用量。該計劃於2022年11月在NIPSCO獲得IURC的批准，開始日期為2023年1月。在2022年9月與其他各方達成和解後，NIPSCO同意增加第三級以抵消25％的客户使用量。馬裏蘭州哥倫比亞的申請在2023年1月被PSC拒絕。弗吉尼亞哥倫比亞大學於 2023 年 5 月收到最終訂單，批准了 Green Path Rider，並於 2023 年 9 月開始招收客户。賓夕法尼亞州哥倫比亞大學於2023年3月向調查和執法局 (I&E) 和小企業倡導者辦公室 (OSBA) 提交了非一致和解聯合申請，以支持委員會通過《綠色道路騎士》。賓夕法尼亞州哥倫比亞於 2023 年 6 月收到一項命令，該命令拒絕了和解協議，並拒絕實施《綠色道路騎士》。2023年9月19日，肯塔基州哥倫比亞大學向PSC提出動議，要求就其綠色道路申請做出決定。該議案仍在委員會待決。此外，NIPSCO還制定了一項自願的Green Power Rider計劃，允許客户將其每月的部分或全部用電量指定為來自可再生能源的電力。

淨零目標。 為了應對這些過渡風險和機遇，我們於2022年11月7日宣佈了到2040年實現温室氣體淨零排放的目標，涵蓋範圍1和範圍2的温室氣體排放（“淨零目標”）。我們的淨零目標建立在迄今為止實現的温室氣體減排的基礎上，表明持續執行我們的長期業務計劃將進一步推動温室氣體減排。通過到2025年將主線和服務線的散逸性甲烷排放量從2005年的水平減少50％，到2030年將全公司運營的範圍1温室氣體排放量從2005年的水平減少90％，我們仍有望實現先前宣佈的臨時温室氣體減排目標。我們計劃主要通過延續和加強現有計劃來實現淨零目標，例如淘汰燃煤發電，用低排放或零排放發電取代燃煤發電，持續進行管道更換和現代化計劃，以及部署先進的泄漏檢測技術。此外，我們計劃在其他低排放或零排放的能源和技術，例如氫氣、可再生天然氣和/或部署碳捕集和利用技術，前提是這些技術在技術和經濟上變得可行。碳補償和可再生能源信用額度也可以用於支持我們的淨零目標的實現。截至2022年底，我們已將範圍1的温室氣體排放量從2005年的水平減少了約67％。
我們的温室氣體排放預測，包括實現淨零目標，受涉及風險和不確定性的各種假設的約束。到2040年實現我們的淨零目標將需要支持性的監管和立法政策、有利的利益相關者環境以及目前部署不經濟的技術的進步。如果此類監管和立法政策、利益相關者環境或技術未能實現，我們實現淨零目標（包括到2040年）的實際結果或能力，可能會存在重大差異。
正如上文管理層在 “細分運營結果與討論——電氣運營” 中討論的那樣，NIPSCO繼續按照其2018年和2021年綜合資源計劃中確定的首選途徑執行發電過渡。此外，正如上文管理層在 “流動性和資本資源——監管資本計劃” 中的討論中所討論的那樣，我們的天然氣分銷公司正在通過更換老化的基礎設施來降低甲烷排放，這也提高了客户和社區的安全性和可靠性。
市場風險披露
風險是我們業務的固有組成部分。我們在多大程度上正確、有效地識別、評估、監控和管理業務中涉及的每種風險對我們的盈利能力至關重要。我們力求根據既定的政策和程序，識別、評估、監測和管理我們業務中涉及的以下主要市場風險：大宗商品價格風險、利率風險和信用風險。我們通過由風險管理委員會監督的多方面流程來管理風險，這需要持續的溝通、判斷和對專業產品和市場的瞭解。我們的高級管理層在風險管理過程中發揮積極作用，並制定了政策和程序，要求特定的行政和業務職能來協助識別、評估和控制各種風險。這些風險類型可能包括但不限於市場、運營、財務、合規和戰略風險類型。認識到能源業務的性質越來越多樣和複雜，我們的風險管理流程、政策和程序不斷演變，並不斷進行審查和修改。
大宗商品價格風險
我們的天然氣和電力業務存在大宗商品價格風險，主要與購買天然氣和電力有關。為了管理這種市場風險，我們的子公司使用衍生品，包括商品期貨合約、掉期、遠期合約和期權。我們不參與投機性能源交易活動。
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第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
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由於我們目前的監管機制允許通過利率制定過程收回審慎產生的購買電力、燃料和天然氣成本，包括這些衍生工具的收益或虧損，因此我們受利率監管的子公司衍生活動所產生的大宗商品價格風險有限，不承擔明顯的收益風險。這些變化包含在GCA和FAC監管利率回收機制中。如果調整或取消這些機制，這些子公司可能會在沒有傳統利率制定程序的情況下開始提供服務，並且可能更容易受到大宗商品價格風險的影響。有關更多信息，請參閲本管理層討論中的 “分部運營結果和討論”。
我們的子公司必須向經紀人存入現金保證金，以彌補未償交易所交易衍生品合約價值的實際和潛在損失。在能源大宗商品市場的高波動時期，這些存款的金額可能會大幅波動，其中一些反映在我們有限的現金餘額中。
有關我們截至2023年9月30日和2022年12月31日的大宗商品價格風險資產和負債的更多信息，請參閲簡明合併財務報表（未經審計）附註7 “風險管理活動”。
利率風險
由於我們的循環信貸協議、商業票據計劃、定期信貸協議和應收賬款計劃下的借款利率的變化，我們面臨利率風險，這些計劃的利率與短期市場利率掛鈎。根據受短期市場利率波動影響的平均借款和債務負擔，短期利率增加（或降低）100個基點（1％）將使截至2023年9月30日的三個月和九個月的利息支出分別增加（或減少）480萬美元和1,240萬美元，在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，利息支出分別增加230萬美元和500萬美元。由於基準利率的變化可能影響未來長期債務發行的利率，我們還面臨利率風險。我們可能會不時使用遠期利率工具來鎖定長期利息成本和/或利率。
信用風險
由於該行業的性質，信用風險已滲透到我們的許多業務活動中。我們的信貸擴展受企業信用風險政策的約束。此外，風險管理委員會還制定了指導方針，記錄了管理層對信用額度的批准級別、信用評估和信用風險緩解措施。信用風險敞口由風險管理職能部門監測，該職能獨立於商業運營。信用風險的產生是由於客户、供應商或交易對手可能無法或不願意在結算日當天或之前履行其在交易中的義務。對於衍生品相關合同，當交易對手每次執行合同條款和條件有義務在未來某個日期向我們交付或購買特定商品單位的天然氣或電力時，就會產生信用風險。信用風險敞口以當前債務和扣除現金和信用證等任何已過賬抵押品後的遠期頭寸市值來衡量。
我們通過使用基於市場的指標（例如信用違約互換定價水平）以及主要信用評級機構提供的傳統信用評級來評估銀行合作伙伴的財務狀況。
其他信息
關鍵會計估計
我們的關鍵會計估計摘要包含在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中。截至2023年9月30日，沒有進行任何實質性更改。
最近發佈的會計公告
有關最近發佈和通過的會計公告的更多信息，請參閲簡明合併財務報表（未經審計）附註2 “最近的會計公告”。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
有關市場風險的定量和定性披露在第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——市場風險披露” 中報告。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們的首席執行官和首席財務官負責評估我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給我們的管理層，包括適當的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定，並在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內進行記錄、處理、彙總和報告。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，我們的披露控制和程序有效地為財務信息得到準確處理、記錄和報告提供了合理的保證。
內部控制的變化
在本報告所涵蓋的最近一個季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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第二部分
第 1 項。法律訴訟
有關我們法律訴訟的描述，請參閲簡明合併財務報表附註（未經審計）中的附註14，“其他承付款和意外開支——B. 法律訴訟”。
第 1A 項。風險因素
請參閲截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中列出的風險因素，並輔之以下述風險因素。除下文所述的風險外，此類風險因素沒有實質性變化。

這個 NIPSCO 少數股權權益出售受風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會對我們的現金流、流動性、財務狀況或股票價格產生重大不利影響。

NIPSCO少數股權權益出售面臨各種風險和不確定性。完成NIPSCO少數股權權益出售的時機和確定性取決於我們是否有能力滿足完成NIPSCO少數股權權益出售的條件。此外，我們為完成NIPSCO少數股權出售所做的努力可能會導致 NiSource業務中斷，包括將管理時間分散在NIPSCO少數股權出售相關問題上。此外，我們已經承擔並將繼續承擔與NIPSCO少數股權利息出售相關的專業服務和其他費用，無論NIPSCO少數股權權益出售是否完成，其中許多費用和成本都應由我們支付。

此外，即使我們完成了NIPSCO少數股權出售，我們也可能無法從NIPSCO少數股權利息出售中獲得預期收益 完全或根本沒有，否則收益的實現時間可能比預期的要長，無論是由於我們的執行，還是由於各種因素，包括當前的市場狀況，都可能對我們能夠實現的收益產生負面影響。

我們未能完全或及時完成NIPSCO少數股權權益出售、潛在的業務中斷、相關成本和支出，或者我們未能實現NIPSCO少數股權權益出售的預期收益，都可能對我們的現金流、流動性、財務狀況和股價產生重大不利影響。

最後，我們無法完全預測NIPSCO少數股權利息出售對以下方面的影響我們無法控制的行業、市場、經濟、政治或監管狀況。任何此類間接影響都可能對我們的業務產生潛在的不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
董事高級職員交易安排
在截至2023年9月30日的三個月中，公司沒有董事或第16條高管採用、終止或修改S-K條例第408（a）項中每個術語的定義，“規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”。
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第 6 項。展品
InSource Inc.

(10.1)

截至2023年7月6日的買賣協議第1號修正案，由作為母公司的niSource Inc.、作為公司的NIPSCO Holdings II LLC和作為投資者的BIP BLUE BUYER L.L.C.（參照2023年8月2日提交的niSource Inc.10-Q表附錄10.2納入）。**

(10.2)
2022年2月18日由NiSource Inc.、簽名頁上列出的金融機構和作為行政代理人的巴克萊銀行有限公司於2023年8月23日訂立的第六份經修訂和重述的循環信貸協議第1號修正案（參照2023年8月23日提交的NiSource Inc.8-K表附錄10.1納入）.
(10.3)
2022年12月20日信貸協議第1號修正案，該修正案由niSource Inc.、簽名頁上列出的金融機構和作為行政代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行於2023年10月5日作出（參照2023年10月5日提交的niSource Inc.8-K表附錄10.1納入）。
(31.1)
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。*
(31.2)
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。*
(32.1)
根據第18條對首席執行官進行認證。《美國法典》第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過（隨函附上）。*
(32.2)
根據第18條對首席財務官進行認證。《美國法典》第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過（隨函附上）。*
(101.INS)行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
(101.SCH)內聯 XBRL 架構文檔
(101.CAL)內聯 XBRL 計算鏈接庫文檔
(101.LAB)內聯 XBRL 標籤 Linkbase 文檔
(101.PRE)內聯 XBRL 演示鏈接庫文檔
(101.DEF)內聯 XBRL 定義鏈接庫文檔
(104)封面交互式數據文件（格式為內聯 XBRL，包含在附錄 101 中。）
*
隨函提交附錄。
**
根據S-K法規第601 (a) (5) 項，本附錄的附表和類似附件已省略。公司同意根據要求向美國證券交易委員會（“SEC”）補充提供任何遺漏附表或附錄的副本
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簽名
InSource Inc.
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
InSource Inc.
（註冊人）
日期：2023年11月1日來自：/s/ Gunnar J. Gode
Gunnar J. Gode
副總裁、首席會計官
（首席會計官）
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