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謹慎對待前瞻性陳述
本文件包含有關預期事件以及巴拉德動力系統公司(“巴拉德”、“公司”、“我們” 或 “我們的”)財務和經營業績的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括任何未提及歷史事實的陳述。前瞻性陳述基於管理層的信念,反映了經修訂的1934年《美國證券交易法》第21E條的安全港條款所設想的我們當前的預期。諸如 “估計”、“項目”、“相信”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“可能”、“應該”、“將”、“將”、這些詞語的否定詞語或其他變體以及可比術語旨在識別前瞻性陳述。此類陳述包括但不限於有關我們的目標、目標、流動性、資本來源和用途的陳述,包括描述根據我們的上架招股説明書和註冊聲明或招股説明書補充文件提交的任何預期證券的陳述,包括我們的預計收入和毛利率、運營現金流、現金運營成本、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤(見非公認會計準則指標)、戰略、訂單積壓、訂單等前景預期交付量、未來產品路線圖成本和銷售情況手冊價格、未來產品銷售、未來產能和產量、我們產品的市場、費用/成本、合資企業運營和研發活動的捐款和現金需求,以及與我們的信念、計劃、目標、預期、預期、估計和意圖有關的陳述。這些陳述不能保證未來的表現,涉及難以預測的假設、風險和不確定性。特別是,這些前瞻性陳述基於某些因素和假設,這些因素和假設與我們在新的和現有的客户和合作夥伴關係、創造新的銷售額、按預期價格生產、交付和銷售預期的產品和服務量以及控制我們的成本方面的預期有關。它們還基於各種一般因素和假設,包括但不限於我們對技術和產品開發工作、製造能力和成本、產品和服務定價、市場需求以及原材料、勞動力和供應品的可用性和價格的預期。這些假設來自公司可用的信息,包括公司從第三方獲得的信息。這些假設可能全部或部分被證明是不正確的。此外,實際結果可能與此類前瞻性陳述中表達、暗示或預測的結果存在重大差異。可能導致我們的實際業績或結果與此類前瞻性陳述中表述、暗示或預測的業績存在重大差異的因素包括但不限於:我們的技術和產品開發活動面臨的挑戰或延遲;我們從合資企業業務中提取價值的能力;原材料、勞動力、供應和運輸的供應或價格的變化;整合成本以及整合未能實現交易的預期收益;我們吸引和留住業務的能力合作伙伴、供應商、員工和客户;全球經濟趨勢和地緣政治風險(例如俄羅斯和烏克蘭之間的衝突),包括我們主要市場的投資率、通貨膨脹率或經濟增長率的變化,或貿易緊張局勢的升級,例如中美之間的緊張局勢;我們為客户提供產品或服務的價值主張的相對強度;包括電池和燃料電池技術在內的競爭技術的變化;產品安全、責任或保修問題的變化;在我們的客户身上要求、競爭環境和/或相關市場狀況;潛在的併購活動,包括與整合、關鍵人員流失、運營中斷相關的風險;保修索賠、產品性能擔保或賠償索賠;產品或服務定價或成本的變化;可能影響我們所服務的主要行業和客户的需求水平和/或財務業績的市場發展或客户行為(包括疫情和疫情引起的發展和行動),例如公共汽車、卡車、鐵路和船舶領域的長期、週期性和競爭壓力;我們的產品或相關生態系統的大規模採用率,包括具有成本效益的氫氣的供應;網絡安全威脅;氣候風險;我們保護知識產權的能力;不斷變化的政府或環境法規,包括與採用氫氣和燃料電池等清潔能源產品相關的補貼或激勵措施;貨幣波動,包括加元兑加元的變化幅度美元;我們獲得資金的渠道以及我們為產品開發、運營和營銷工作、營運資金要求和合資企業出資提供所需資金的能力;一般假設在本文件的 “風險和不確定性” 部分或我們最新的年度信息表中確定的風險都不會成為現實。讀者不應過分依賴巴拉德的前瞻性陳述。本文件中包含的前瞻性陳述僅代表截至本管理層討論與分析(“MD&A”)發佈之日。除非適用法律要求,否則巴拉德沒有義務公開發布這些前瞻性陳述的任何更新或修訂,以反映本MD&A之日後的事件或情況,包括意外事件的發生。
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管理層的討論和分析
2023年11月6日
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部分 | 描述 |
1. 導言 | 1.1 編制 MD&A 1.2 財務報告的披露控制和程序及內部控制 1.3 風險和不確定性 |
2。核心戰略和業務 | 2.1 核心業務 2.2 戰略當務之急 |
3. 2023 年商業展望 | 3.1 2023 年商業展望 |
4。最近的事態發展 (包括合同更新) | 4.1 企業 4.2 歐洲 4.3 北美和世界其他地區 4.4 中國 |
5。運營結果 | 5.1 運營細分市場 5.2 關鍵財務指標摘要 — 截至2023年9月30日的三個月 5.3 關鍵財務指標摘要 — 截至2023年9月30日的九個月 5.4 運營費用和其他項目 — 截至 2023 年 9 月 30 日的三個月和九個月 5.5 季度業績摘要 |
6。現金流、流動性和資本資源 | 6.1 現金流量摘要 6.2 經營活動提供(使用)的現金 6.3 投資活動提供(使用)的現金 6.4 融資活動提供(使用)的現金 6.5 流動性和資本資源 |
7。其他財務事項 | 7.1 資產負債表外安排和合同義務 7.2 關聯方交易 7.3 未公佈的股票和股權信息 |
8。所得款項的用途 | 8.1 核對先前融資收益的使用情況 |
9。會計事項 | 9.1 概述 9.2 應用會計政策的關鍵判斷 9.3 估計不確定性的關鍵來源 9.4 最近通過的會計政策變更 9.5 未來的會計政策變更 |
10。補充非公認會計準則衡量標準 和對賬 | 10.1 概述 10.2 現金運營成本 10.3 息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前 |
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1。導言
1.1 編制 MD&A
本文對巴拉德動力系統公司(“巴拉德”、“公司”、“我們” 或 “我們的”)財務狀況和經營業績的討論和分析於2023年11月6日編寫,應與截至2023年9月30日的三個月和九個月的未經審計的簡明合併中期財務報表和附註以及截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表一起閲讀。除非另有説明,否則此處報告的業績均以美元列報,並且是根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則(“IFRS”)編制的。與公司有關的其他信息,包括我們的年度信息表,已向加拿大(www.sedarplus.ca)和美國證券監管機構(www.sec.gov)提交,也可在我們的網站www.ballard.com上查閲。
1.2 財務報告的披露控制和程序及內部控制
我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證,確保及時收集相關信息並向包括首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)在內的高級管理層報告,以便能夠就公開披露做出適當的決定。我們還設計了財務報告的內部控制措施,為財務報告的可靠性以及按照《國際財務報告準則》編制外部目的的財務報表提供合理的保證。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。我們設計的披露控制和程序以及財務報告的內部控制包括涵蓋我們子公司的控制、政策和程序,包括巴拉德動力系統歐洲A/S、巴拉德燃料電池系統有限公司和廣州巴拉德動力系統有限公司。
1.3 風險和不確定性
投資我們的普通股涉及風險。投資者應仔細考慮下文和我們的年度信息表中描述的風險和不確定性。我們的年度信息表中描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。其他風險和不確定性,包括我們現在不知道或我們目前認為不重要的風險和不確定性,也可能對我們的業務產生不利影響。有關適用於我們業務和經營業績的風險和不確定性的更完整討論,請參閲我們的年度信息表以及向加拿大(www.sedarplus.ca)和美國(www.sec.gov)證券監管機構提交的其他文件。除了我們的年度信息表中確定的風險和不確定性外,還應考慮公司面臨的以下風險:
•根據當前的業務計劃和財務預期,公司預計它將成為本納税年度經修訂的1986年《美國國税法》(“PFIC”)第1297條所指的 “被動外國投資公司”,並可能在未來一個或多個納税年度成為PFIC,這可能會對美國證券持有人產生不利的美國聯邦所得税影響。
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如果公司在美國納税人持有公司普通股期間的任何一年是PFIC,則該美國納税人通常需要將處置公司普通股時獲得的任何收益或此類普通股獲得的任何所謂 “超額分配” 視為普通收入,並就此類收益或分配的一部分支付利息。在某些情況下,税收和利息費用總額可能超過美國納税人處置時實現的收益總額或獲得的超額分配金額。在遵守某些限制的前提下,如果美國納税人按守則第1295條的含義及時有效選擇 “合格選擇基金”(“QEF”),或根據該守則第1296條進行的 “按市值計價選舉”(“按市值計價選舉”),則可以減輕這些税收後果。在遵守某些限制的前提下,可以對公司的普通股進行此類選擇。及時有效地進行QEF選舉的美國納税人通常必須按時報告其在公司為PFIC的任何年度的淨資本收益和普通收益中所佔的份額,無論公司是否分配與普通股有關的任何金額。但是,美國納税人應意識到,如果公司是PFIC且美國納税人希望進行QEF選舉,則無法保證公司會滿足適用於QEF的記錄保存要求,也無法保證公司會向美國納税人提供此類美國納税人根據QEF選舉規則要求申報的信息。因此,美國納税人可能無法就其普通股進行量化寬鬆基金選舉。進行按市值計價選舉的美國納税人通常每年必須將普通股公允市場價值超過納税人基礎的部分列為普通收入。每位身為美國納税人的潛在投資者都應就PFIC規則的税收後果以及普通股的所有權和處置,包括QEF選舉或按市值計價選舉的可用性和程序,諮詢自己的税務顧問。
2。核心業務和戰略
2.1 核心業務
在巴拉德,我們的願景是為可持續的地球提供燃料電池動力。我們被公認為質子交換膜(“PEM”)燃料電池動力系統開發和商業化領域的世界領導者。
我們的主要業務是設計、開發、製造、銷售和服務適用於各種應用的 PEM 燃料電池產品,重點是公共汽車、卡車、鐵路、船舶、固定式和新興市場(物料搬運、越野和其他)應用的動力產品,以及服務交付,包括技術解決方案、售後服務和培訓。
燃料電池是一種環境清潔的電化學設備,它將氫燃料與氧氣(來自空氣)結合起來產生電能。氫燃料可以從天然氣、煤油、甲醇或其他碳氫化合物燃料中獲得,也可以通過電解從水中獲得。巴拉德的 PEM 燃料電池產品通常具有較高的燃油效率、相對較低的工作温度、較高的耐久性、低噪音和振動、緊湊的尺寸、對電氣需求變化的快速響應以及模塊化設計。嵌入式
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每款巴拉德燃料電池產品中都有一組採用我們專有的 PEM 燃料電池技術設計的單元電池,包括膜電極組件、催化劑、板材和其他關鍵部件,並借鑑了我們在 PEM 燃料電池堆設計、操作、生產流程和系統集成等關鍵領域的專利組合中的知識產權,以及我們豐富的經驗和專業知識。
我們的總部設在加拿大,在不列顛哥倫比亞省本那比設有總部、研究、技術和產品開發、工程服務、測試、製造和售後服務設施。我們還在丹麥霍布羅和英國倫敦設有銷售、組裝、研發、某些工程服務和售後服務設施,並在中國廣東省廣州市設有銷售、質量、供應鏈和售後服務辦事處。
我們還持有位於中國山東省濰坊的濰柴巴拉德Hy-Energy Technologies Co., Ltd.(“濰柴巴拉德合資企業”)49%的非控股權益。濰柴巴拉德合資公司的業務是利用巴拉德的 LCS 燃料電池堆和基於 LCS 的功率模塊製造某些燃料電池產品,用於公共汽車、商用卡車和叉車應用,在中國擁有一定的專有權。
此外,我們還有幾項非控股和非股權會計投資,包括(i)持有全球電動汽車集成商和新興專業原始設備製造商Quantron AG(“Quantron”)3%的股權,以加速燃料電池卡車的採用;(ii)持有開曼羣島控股公司(“Wisdom”)6.7%的股權,該公司是一家開曼羣島控股公司,其運營子公司包括零排放燃料電池電動客車的設計和製造、卡車和電池電動汽車;以及 (iii) 9.77% 的股權在Forsee Power SA(“Forsee Power”)中,這是一家法國公司,專門從事可持續電力運輸智能電池系統的設計、開發、製造、商業化和融資。我們還投資了兩家氫基礎設施和成長型股票基金:(i)持有在盧森堡註冊的特殊有限合夥企業HyCap I Fund I SCSP(“HyCap”)11%的權益;(ii)持有在法國註冊的特殊有限合夥企業Clean H2 Infra Fund(“Clean H2”)1.5%的權益。
2.2 戰略當務之急
我們努力通過開發、製造、銷售和服務零排放、行業領先的 PEM 燃料電池技術產品和服務,為股東創造價值,以滿足目標市場中客户的需求。更具體地説,我們的業務計劃是利用我們在質子交換膜燃料電池堆技術和發動機開發與製造方面的核心競爭力、我們在先進製造和生產能力方面的投資以及我們的產品組合,在選定的大型和有吸引力的潛在市場應用和特定地理區域中營銷我們的產品和服務。
我們通常根據使用案例選擇目標市場應用,在這些用例中,氫燃料電池的比較用户價值主張最強,例如運營商看重需要高利用率、長行駛里程、重載荷、快速加油以及與傳統柴油車相似的用户體驗的低排放車輛,以及氫氣加註基礎設施進入壁壘最低的用例,例如燃料電池汽車通常返回倉庫或氫氣樞紐進行集中加油的用例而且不要需要分佈式氫氣加註網絡。我們的
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當前的目標市場包括公共汽車、卡車、鐵路和船舶等某些中型和重型出行應用,以及某些越野交通和固定動力應用。
我們根據多種因素選擇目標地理市場,包括目標市場應用在地理市場中的潛在市場規模、氫和燃料電池的歷史部署和預期市場採用率、支持性政府政策、現有和潛在的合作伙伴、客户和最終用户關係以及競爭動態。我們目前的目標市場是中國、歐洲和北美的地理區域。
儘管我們認識到,同時解決多個市場應用和地域市場會增加我們的短期成本結構和投資,但我們認為,在多個出行和電力市場應用和部分地理區域中提供相同的核心 PEM 燃料電池技術和基本相似的衍生質子交換燃料電池產品,將通過擴大運營規模來顯著擴大和加強我們的長期業務前景,從而降低產品和生產成本,使所有市場受益,改善我們的長期業務前景競爭地位和市場份額,實現豐富多元化的收入來源和利潤池,提高我們在技術和產品開發計劃方面的投資回報率以及在製造業的投資。
我們的戰略建立在 5 個關鍵主題上:
•加倍投資燃料電池堆和模塊:投資領先的質子交換膜燃料電池技術和產品,在總擁有成本的基礎上為我們的客户和最終用户提供領先的價值;
•有選擇地擴展整個價值鏈:延伸到整個價值鏈以佔領控制點,減少技術採用障礙,簡化和優化我們的客户產品,並加快燃料電池部署;
•開發新的市場途徑:創造性地探索合作夥伴關係和演示計劃,以加快氫和燃料電池市場的採用並增加產品銷售量;
•在關鍵地區取勝:在北美、歐洲和中國各投資一個有競爭力的平臺;以及
•Here for Life:為我們的利益相關者提供引人入勝的環境、社會和治理(“ESG”)主張。
在2020年和2021年,我們通過股權融資實質性地鞏固了我們的財務狀況,從而為我們的增長戰略提供了更多的靈活性。繼這些融資之後,鑑於有強勁的跡象表明市場長期採用氫氣和零排放汽車,鑑於客户對我們的燃料電池產品的興趣與日俱增,機遇越來越多,以及競爭日益激烈的環境,我們戰略性地決定在採用曲線之前大幅增加和加快投資,包括對我們5個關鍵主題的投資。因此,我們增加了並加快了在技術和產品創新、產能擴張和本地化、精選客户演示計劃的戰略定價、客户體驗和企業發展投資方面的投資。我們增加的投資包括對下一代產品和技術的大量投資,包括我們專有的膜電極組件(“MEA”)、雙極板、堆棧、模塊和動力系統集成;先進的製造工藝,
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中國、歐洲和美國的技術、設備和生產本地化活動;以及技術和產品成本的降低。
3. 2023 年商業展望
3.1 2023 年商業展望
根據公司過去的慣例,並鑑於氫燃料電池市場發展和採用的早期階段,我們沒有提供2023年的具體收入或淨收益(虧損)指導。2023年,我們繼續計劃在氫能增長曲線之前增加對業務的投資,包括擴大整個價值鏈的產品供應和能力,以及對製造業的投資。我們的 2023 年展望繼續包括:
•總運營支出:1.35億美元至1.55億美元——我們仍然預計,2023財年的總運營支出將在1.35億美元至1.55億美元之間(包括2023年前三個季度產生的1.113億美元;相比之下,2022財年的1.458億美元),因為我們將通過推進新技術、降低產品成本、產品創新以及公共汽車、卡車、鐵路的開發,繼續在氫能增長曲線之前投資研究和產品開發、船舶和固定電力市場,包括下一代多邊環境協定、板塊、堆棧和模塊。
•資本支出:4000萬至6000萬美元——我們仍然預計,2023財年的總資本支出(包括不動產、廠房和設備的增加以及對其他無形資產的投資)將在4000萬美元至6000萬美元之間,但目前處於該區間的較低水平(包括2023年前三個季度產生的3,400萬美元;而2022財年的3,450萬美元),因為我們將繼續投資測試、先進製造和生產。2023年的資本配置包括提高測試和原型設計能力,包括加拿大新的先進測試站設備和現有測試設備的翻新,加拿大下一代雙極板的先進製造設備,以及在氫氣增長曲線之前進行投資和定位我們的製造能力以支持關鍵市場的預期規模。我們還繼續尋找機會,擴大我們在成長型市場的影響力。
我們對2023年的前景預期在一定程度上得到了我們約7,270萬美元的12個月訂單量的支持,該訂單來自截至2023年9月30日我們約1.346億美元的待處理訂單。我們的積壓訂單代表客户在給定時間內已作出合同承諾的訂單的估計總價值,而我們的12個月訂單簿代表公司預計在隨後的12個月內交付的訂單積壓部分的預期總價值。
我們的展望預期基於我們的內部預測,該預測反映了對整體業務狀況的評估,並考慮了2023年前十個月的實際銷售、運營支出、資本支出和財務業績;收到的預計將在2023年剩餘時間內交付的單位和服務的銷售訂單;目前存在的2023財年購買和成本承諾;對2023年剩餘時間內我們每個市場的新銷售額和交付時間的估計;估計為每項都將產生購買和成本承諾
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在2023年剩餘時間內,我們所在的地點;並假設在2023年剩餘時間內,美元兑加元的平均匯率在0.70美元中間。
影響我們2023年業務展望預期的主要風險因素是客户、生產或項目延遲或取消現有電力產品和技術解決方案訂單的交付,以及在完成和交付預期銷售方面的延遲;包括貿易、公共衞生和其他地緣政治風險在內的不利的宏觀經濟和政治條件;政府補貼和激勵計劃的變化;氫基礎設施投資不足和/或氫燃料成本過高,所有這些都可能產生負面影響影響我們的客户獲得資本的機會及其計劃計劃的成功,這可能會對我們的業務產生不利影響,包括我們預期的運營和資本設備要求的潛在變化、延遲或加速;第三方供應商關鍵材料和部件供應延遲導致的中斷;我們依賴包括濰柴巴拉德合資公司在內的有限數量的技術服務客户造成的中斷,這些客户依賴其內部商業化計劃和預算要求;由此造成的中斷延遲實現技術解決方案計劃里程碑;由於我們依賴有限數量的客户以及這些客户的某些內部堆棧開發和商業化計劃而造成的中斷;以及加元兑美元的波動,因為我們的運營支出承諾和資本支出承諾中有很大一部分以加元定價。
目前,我們的訂單積壓和12個月的訂單簿由數量相對有限的合同和相對有限的客户組成。鑑於我們的行業和客户部署計劃相對不成熟,我們的訂單積壓和12個月的訂單簿可能面臨客户取消、延期或不履行的風險,原因有很多,包括:與客户對燃料電池計劃的持續承諾相關的風險;與客户流動性相關的風險;信用風險;與政府政策、補貼和激勵措施的變化、減少或取消相關的風險;與包括貿易在內的宏觀經濟和政治條件相關的風險,公共衞生,和其他地緣政治風險;與市場採用放緩相關的風險;與車輛整合挑戰相關的風險;與開發有效的氫氣加氣基礎設施相關的風險;與我們的產品滿足不斷變化的市場要求的能力相關的風險;以及供應商相關風險。我們的某些客户供應協議還受某些條件或風險的約束,包括某些產品性能里程碑的實現、產品開發計劃的完成或客户取消條款,並且未來的某些供應協議也可能受到類似條件和風險的約束。無法保證我們會達到或滿足此類條件,也無法保證買家不會取消訂單。此外,我們的供應協議可能包括各種定價結構或基於各種因素(包括數量和交貨時間)的降低定價等級。在設定這些較低的定價等級時,我們可以假設未來的某些產品成本降低會面臨執行風險,包括未來的大宗商品成本、供應鏈成本和生產成本,而我們可能無法成功實現計劃的成本降低。在這種情況下,如果我們的毛利率變為負數,這些協議可能會成為未來的繁瑣合同
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支持此類合同下產品交付的附帶庫存價值也可能受到不利影響。
此外,我們財務業績的潛在波動使財務預測變得困難。此外,由於氫燃料電池產品市場還處於早期發展階段,因此很難準確預測每季度的未來收入、運營支出、現金流或經營業績。公司的收入、運營支出、現金流和其他經營業績可能因季度而異。因此,對收入、運營支出、現金流和其他經營業績進行季度間比較可能沒有意義;相反,我們認為應在多個季度和年份內評估我們的經營業績。在未來一個或多個季度中,財務業績可能會低於證券分析師和投資者的預期,因此公司股票的交易價格可能會受到重大不利影響。
4. 近期進展(包括合同更新)
4.1 企業
全球製造戰略的最新情況
2022年9月30日,我們宣佈了 “本土促本地” 戰略,其中總結了我們在歐洲、美國和中國深化全球製造足跡的計劃,以支持到2030年的預期全球市場需求增長。作為該戰略的一部分,我們與上海嘉定區安亭政府簽訂了投資協議,在位於中國領先汽車產業集羣之一的嘉定氫港戰略位置上建立新的中國總部、中東和非洲製造工廠和研發中心,並計劃在未來三年內投資約1.3億美元(截至2023年9月30日投資610萬美元)。
但是,由於氫能政策格局越來越具建設性,以及美國和歐洲市場活動的增加,以及中國持續的氫和燃料電池政策的不確定性和市場延遲,我們現在正在加緊制定 “本地換本地” 全球製造計劃和相關的未來資本配置計劃。具體而言,在完成對美國和/或歐洲市場製造產能擴張選項和可能的排序優先順序的持續比較分析之前,我們將繼續重新評估我們先前宣佈的中國MEA本地化計劃。我們預計將在2024年上半年結束本次審查。
2022 年環境、社會和治理報告
2023年7月19日,我們宣佈發佈第四份年度ESG報告。該報告圍繞巴拉德的 “Here for LifeTM” 宗旨編寫,重點介紹了公司2022年在環境、社會和治理領域的業績,並表明了對燃料電池行業透明度和環境領導地位的持續承諾。
該報告記錄了第一年的集中行動,這些行動源於我們的 ESG 戰略以及巴拉德對可持續發展承諾和支持計劃的追求。有關巴拉德的相關信息
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本報告還概述了ESG治理、風險管理和績效。2022 年 ESG 報告的亮點包括:
•總體ESG研究評級持續改善;
•2022年,巴拉德燃料電池技術避免了約5300萬加侖柴油的消耗,避免了約54萬噸二氧化碳當量;
• 自2019年以來,報告的範圍1、範圍2和範圍3的排放強度下降了20%;
•概述公司到2030年的碳中和計劃,包括推動企業排放脱碳的關鍵目標;
• 88% 的年員工留存率;
•自2019年以來,女性在高級領導層的代表性增加了14%;
•通過巴拉德的氫能挑戰教育計劃向超過12.5萬名學生傳授氫燃料電池技術;
• 損失工時傷害率同比下降63%;
• 運營廢物總量的 93% 被回收利用;以及
•成立董事會授權的可持續發展與治理委員會,以加強對ESG績效的監督。
巴拉德致力於推行 ESG 報告的最佳實踐。在《2022年ESG報告》中,我們的披露與全球報告倡議組織(GRI)和可持續發展會計準則委員會(SASB)在 “燃料電池和工業電池” 行業標準下國際公認的ESG報告準則保持一致。要查看巴拉德的 2022 年 ESG 報告以及有關公司可持續發展承諾的更多信息,請訪問 www.ballard.com/about-ballard/our-sustaility。
4.2 歐洲
Solaris訂購了170多臺氫燃料電池發動機,為歐洲的公交車提供動力
2023 年 10 月 10 日,我們宣佈了來自長期客户 Solaris Bus & Coach sp. z o.o.(“Solaris”)的多份採購訂單,共計 177 台氫燃料電池發動機,該公司是一家領先的歐洲客車製造商,在歐洲大陸部署氫動力城市公交車。巴拉德預計,2023年177台燃料電池發動機的首次交付量有限,其餘部分將於2024年至2026年發貨。
這些訂單包括供應燃料電池發動機,以支持歐洲宣佈部署的最大規模的燃料電池城市公交車隊,其中127輛Solaris燃料電池公交車將在意大利博洛尼亞部署。巴拉德還收到了另外50個模塊的訂單,為德國和意大利的Solaris燃料電池客車提供動力。今年迄今為止,Solaris訂購的發動機數量已超過270台,與Solaris迄今為止向歐洲客户部署的140多輛燃料電池城市公交車相比,大幅增長。
Solaris訂購了近100台氫燃料電池發動機,為歐洲的公交車提供動力
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2023 年 8 月 8 日,我們宣佈了 Solaris 共有 96 台氫燃料電池發動機的多份採購訂單。巴拉德預計,96台燃料電池發動機的有限首次交付將於2023年底開始,其中大部分將在2024年之前交付。
採購訂單包括訂購52台燃料電池發動機,為Solaris Urbino氫能公交車提供動力,供總部位於德國居斯特羅的公共交通運營商Rebus Regionalbus Rostock部署。Rebus正在居斯特羅和巴德多伯蘭的倉庫建造兩個加氫站,以支持氫動力當地公共交通的計劃和未來發展。除了訂購開往居斯特羅的公交車外,巴拉德還收到了索拉里斯的訂單,要求再購買44台燃料電池發動機,為歐洲城市的Solaris公交車提供動力。
與福特卡車合作開發燃料電池驅動的重型卡車和初始訂單
2023年8月3日,我們宣佈與福特卡車簽署一份供應燃料電池系統的意向書(“LOI”),作為氫燃料電池動力汽車原型開發的一部分。該合作伙伴關係包括2台FCmove™-XD 120 kW燃料電池發動機的初始採購訂單,這些發動機計劃於2023年由巴拉德交付給福特卡車。
作為該項目的一部分,福特奧託桑的全球品牌福特卡車計劃開發一款FCEV F-MAX。120 kW fcmove-xdTM 燃料電池發動機計劃集成到福特卡車的 F-MAX 44 噸長途拖拉機卡車中。福特卡車計劃在土耳其建造和組裝燃料電池驅動的F-MAX,並計劃在2025年開始歐洲Ten-T走廊演示,這是歐盟Horizon Europe ZEFES(零排放貨運生態系統)項目目標的一部分。根據意向書,成功完成開發計劃後,根據某些其他條件,巴拉德可能會被指定為燃料電池驅動的F-MAX批量生產的首選供應商。
在ZEFES項目中,四家卡車原始設備製造商、兩家拖車原始設備製造商、供應商、物流運營商和研究合作伙伴將共同努力,實現加快長途重型運輸ZEV整合的總體目標。這項工作計劃將重點放在效率提高、批量生產能力以及演示這些技術在日常運營中的使用上。到2025年,在數字平臺(將在項目內開發)的指導和驗證下,預計九種不同的車輛概念(五輛純電動汽車和四輛FCEV)將在歐盟走廊的實際日常運營中行駛超過100萬公里。該項目有望成為ZEV在貨運生態系統中的應用向前邁出的重要一步。預計車輛的運載量將超過40噸,行駛距離可達750公里,平均每天運行500公里。
4.3 北美和世界其他地區
加拿大太平洋堪薩斯城訂購3.6兆瓦的巴拉德燃料電池,用於擴大氫氣機車計劃
2023年7月27日,我們宣佈從加拿大堪薩斯城太平洋公司(“CPKC”)訂購更多燃料電池發動機。這些18200 kW的燃料電池發動機計劃於2023年交付,並將支持CPKC的氫機車計劃的擴展。
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在過去的兩年中,巴拉德為CPKC提供了20台燃料電池發動機,用於三種不同類型的機車,燃料電池的總功率為4MW。這些機車已在 2022 年和 2023 年初進行了現場測試,併成功進行了測試,證明瞭巴拉德氫燃料電池技術在機車應用中的能力。温度變化範圍的進一步發展、繁重的運輸、微調輔助負載以避免浪費、增加電流小時數和其他單元將支持持續的技術發展。這些試驗的成功,加上需要實現CPKC的排放目標,使最初的氫機車計劃得到了顯著擴展。
4.4 中國
濰柴動力股份有限公司和濰柴巴拉德Hy-Energy Technologies Co.
2018 年 11 月 13 日,我們宣佈完成與濰柴的戰略合作交易。巴拉德與濰柴的戰略合作包括:
•股權投資——濰柴對巴拉德的股權投資,代表當時公司19.9%的權益。濰柴目前持有巴拉德約 15.4% 的權益。
巴拉德與濰柴簽訂了投資者權利協議,根據該協議:(a) 只要濰柴直接或間接持有巴拉德至少 10% 的已發行股份,它就有權以與巴拉德向其他投資者分配普通股相同的價格從國庫認購普通股,從而維持其在巴拉德的百分比所有股權(迄今為止,濰柴對巴拉德所有先前發行的普通股的反稀釋權)公司已到期(未行使);(b)只要濰柴直接或間接持有至少佔巴拉德已發行普通股的15%,它有權提名兩名董事加入巴拉德董事會;(c) 如果有第三方要約收購巴拉德,濰柴有權提出更好的提案,或者必須根據巴拉德董事會的建議對其普通股進行投票。
•中國合資企業和技術轉讓協議——濰柴和巴拉德在山東省成立了一家合資公司,以支持中國的燃料電池電動汽車市場,濰柴持有51%的控股權,巴拉德持有49%的所有權。濰柴巴拉德合資公司成立於2018年第四季度。在2018財年至2022財年,濰柴承諾出資總額為5.61億元人民幣,巴拉德承諾出資總額為5.39億元人民幣(相當於7,940萬美元)。濰柴擁有五個濰柴巴拉德合資公司董事會席位中的三個,巴拉德佔有兩個席位,巴拉德有某些股東保護條款。
濰柴巴拉德合資公司開發和製造燃料電池模塊和組件,包括巴拉德的LCS雙極板、燃料電池組和基於FCGen®-LCS的功率模塊,在中國擁有專有權(受某些條件限制),並將根據一項計劃,向濰柴巴拉德合資公司支付總額為9000萬美元的開發和轉讓技術,以支持這些製造活動。從9000萬美元的濰柴巴拉德合資企業技術轉讓協議中獲得的收入(2023年第三季度為110萬美元);
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2023年前三個季度為250萬美元;2022年第三季度為70萬美元;2022年前三個季度為510萬美元;2022財年為600萬美元;2021財年為1,820萬美元;2020財年為2,120萬美元;2019財年為2,250萬美元;2018財年為120萬美元)主要記錄為我們的重型機動卡車市場的技術解決方案收入。在2018年第四季度,我們收到了濰柴巴拉德合資公司為該項目支付的10%或900萬美元的初始預付款,並在項目里程碑成功完成後向我們支付了額外款項。我們保留對中國境外已開發技術的專有權,但對中國境外再許可有某些限制。根據長期供應協議,濰柴巴拉德合資公司還將從巴拉德獨家購買FcGen®-LCS燃料電池組的多邊環境協議。
•燃料電池銷售——2019年12月16日,我們宣佈收到濰柴巴拉德合資公司的採購訂單,根據長期的MEA供應協議,交付價值約1900萬美元的多邊環境協議。從該協議中獲得的收入(2023年第三季度為20萬美元;2023年前三個季度為60萬美元;2022年第三季度為20萬美元;2022年前三個季度為80萬美元;2022財年為100萬美元;2022財年為100萬美元;2021財年為210萬美元;2020財年為880萬美元)主要記錄為我們的重型機動卡車市場的產品收入。截至2023年9月30日,在濰柴巴拉德合資公司最終出售這些產品之前,該訂單向濰柴巴拉德合資公司發貨的額外660萬美元收入仍未得到確認。
位於中國山東省濰坊的濰柴巴拉德合資企業已開始生產LCS雙極板、LCS燃料電池組和基於液晶顯示器的模塊,為中國市場的客車和卡車FCEV提供動力。濰柴巴拉德合資公司的年產能預計為40,000個燃料電池組,相當於約20,000台發動機。
廣東協力巴拉德氫能有限公司
2017 年,Synergy Ballard 合資公司開始在中國廣東省雲浮市使用巴拉德的 fcVelocity® -9SSL 燃料電池堆技術運營。巴拉德持有合資企業Synergy Ballard JvCo的10%非控股權益,以及持有90%權益的廣東民族協同氫動力技術有限公司(“Synergy Group” 的成員)。預計由Synergy Ballard JvCo製造的燃料電池堆將主要用於在中國組裝的燃料電池發動機,為中國的零排放燃料電池電動公交車和商用車提供推進動力。
Synergy Ballard jvCo擁有在2026年9月30日之前在中國製造和銷售fcVelocity® -9SSL堆棧的獨家許可。排他性取決於Synergy Ballard JvCo維持一定的績效標準並遵守以下條件:道德準則;巴拉德的質量政策和品牌慣例;付款條款;某些知識產權契約;在2026年之前實現某些最低年度MEA交易量承諾;以及某些融資條件。
2017年,巴拉德出資100萬美元購買了其在Synergy Ballard JvCo的10%權益,目前確認價值為零。我們沒有義務向Synergy Ballard JvCo提供未來的資金。
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在2023年第三季度,我們實際上完成了一項股權轉讓協議,以名義對價向Synergy Ballard JvCo出售我們在Synergy Ballard JvCo的10%權益(公允價值為零)。由於我們不再對Synergy Ballard JvCo的運營活動產生重大影響,該投資的權益會計方法已於2023年9月30日停用。
從MEA銷售以及與Synergy Ballard JvCo達成的其他協議中獲得的收入(2023年第三季度為90萬美元;2023年前三個季度為170萬美元;2022年前三個季度為零;2022財年為10萬美元)主要記錄為我們的重型出行巴士市場的產品和服務收入。
5。操作結果
5.1 運營細分市場
我們報告了燃料電池產品和服務單一運營領域的業績。2023年,我們對包括燃料電池產品和服務運營板塊的應用收入列報進行了某些更改。我們的燃料電池產品和服務部門包括銷售用於各種應用的質子交換膜燃料電池產品和服務,包括重型交通(包括公共汽車、卡車、鐵路和船舶應用)、固定動力以及新興和其他市場(包括物料搬運、越野和其他應用)。提供服務(包括技術解決方案、售後服務和培訓)的收入包含在每個相應的市場中。
5.2 關鍵財務指標摘要——截至2023年9月30日的三個月
收入和毛利率
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(以千美元表示) | 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | 2022 | $ Change | % 變化 |
重型機動性 | $ 21,060 | $ 12,592 | $ 8,468 | 67% |
巴士 | 8,649 | 9,181 | (532) | (6%) |
卡車 | 1,864 | 2,495 | (631) | (25%) |
鐵路 | 9,265 | 415 | 8,850 | 2,133% |
海軍 | 1,282 | 501 | 781 | 156% |
固定式 | 2,908 | 3,053 | (145) | (5%) |
新興及其他 | 3,607 | 5,698 | (2,091) | (37%) |
收入 | 27,575 | 21,343 | 6,232 | 29% |
| | | | |
中國 | 3,122 | 1,064 | 2,058 | 193% |
歐洲 | 9,375 | 9,445 | (70) | (1%) |
北美 | 12,889 | 10,224 | 2,665 | 26% |
世界其他地區 | 2,189 | 610 | 1,579 | 259% |
收入 | 27,575 | 21,343 | 6,232 | 29% |
銷售商品的成本 | 30,388 | 26,108 | 4,280 | 16% |
毛利率 | $ (2,813) | $ (4,765) | $ 1,952 | 41% |
毛利率% | (10%) | (22%) | 不適用 | 12 分 |
2023年第三季度的燃料電池產品和服務收入為2760萬美元,與2022年第三季度相比增長了29%,即620萬美元。29%的增長是由重型汽車市場收入的增加推動的,但部分被新興市場、其他和固定式汽車市場收入的減少所抵消。北美、中國和世界其他地區的地區收入增長被歐洲收入略有下降所部分抵消。
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由於卡車和公共汽車燃料電池產品的銷售減少部分抵消了鐵路和船用燃料電池產品銷售的增加,重型交通收入為2,110萬美元,增長了850萬美元,增長了67%。重型交通每季度的收入受到產品組合的影響,這是由於不同的客户要求和各種燃料電池產品,包括我們的客户要求我們的燃料電池模塊、燃料電池組、MEA以及相關組件和零件套件的多種功率配置(以及由此對銷售價格的影響)。2023年第三季度的重型出行收入為2,110萬美元,其中包括濰柴巴拉德合資企業技術轉讓計劃中獲得的110萬美元服務收入;來自濰柴巴拉德合資公司的40萬美元,用於供應某些燃料電池產品和組件的組裝,這些產品和組件將用於組裝中國零排放 FCEV 的模塊;以及來自Synergy Ballard JvCo的90萬美元產品和服務收入;以及美元 1,870萬來自北美、歐洲、中國和世界其他地區的各種客户,包括CP Rail、NewFlyer、Solaris、Siemens、Van Hool、Wisdom、Quantron 等,主要用於運輸 fcMove™-HD、fcMove™-HD+、fcMove™-XD、fcMove™-MD、fcWave™ 和 fcVelocity®-HD7 燃料電池模塊及相關組件,用於各自的公共汽車、卡車、鐵路和海上項目。
2022年第三季度的重型出行收入為1,260萬美元,其中包括濰柴巴拉德合資企業技術轉讓計劃獲得的70萬美元服務收入;向濰柴巴拉德合資公司提供的30萬美元,用於供應某些燃料電池產品和組件,這些產品和組件將用於組裝為中國零排放FCEV提供動力的模塊;以及向北美、歐洲和其他地區的各種客户提供的1160萬美元區域包括 New Flyer、Solaris、Van Hool 等,主要用於 fcVelocity®-HD7 和 fcVelocity®-Hdv8 的出貨用於各自公共汽車和火車計劃的燃料電池模塊和相關組件。
固定收入為290萬美元(10萬美元),下降幅度(5%),這主要是由於北美固定式發電燃料電池模塊、電池組、產品和服務的銷售額略有下降,但對歐洲的銷售額略有增長部分抵消。固定收入還包括來自各種固定應用客户計劃的技術解決方案項目收入,包括HDF Energy、Siemens AG等。
新興市場和其他市場收入減少了360萬美元(210萬美元),下降幅度為37%,這主要是由於奧迪的服務收入減少以及向Plug Power的燃料電池組出貨量減少。新興市場和其他市場收入包括2023年第三季度已完成的奧迪計劃的技術解決方案項目收入為零,而2022年第三季度的收入為140萬美元。
2023年第三季度的燃料電池產品和服務毛利率為(280萬美元),佔收入的10%,而2022年第三季度的毛利率為(480萬美元),佔收入的22%。2023年第三季度的負毛利率主要是由整體產品利潤率和服務收入結構向較低的轉變所推動的,包括定價策略的影響、主要由於製造能力擴張而導致的固定管理費用增加、供應成本的增加以及庫存減值和繁瑣的合同條款。
2023年第三季度的毛利率受到庫存減值淨增加以及主要由於產品和服務過剩導致的繁瑣合同條款(140萬美元)的負面影響
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庫存。2022年第三季度的毛利率受到淨庫存和繁瑣的合同準備金調整(240萬美元)的負面影響,這些調整主要與庫存過剩和減值有關;以及主要與服務成本增加相關的淨保修調整(50萬美元)。
運營費用和現金運營成本
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(以千美元表示) | 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
研究與產品 發展 | $ 25,044 | $ 25,263 | $ (219) | (1%) |
一般和行政 | 7,392 | 8,727 | (1,335) | (15%) |
銷售和營銷 | 3,628 | 3,486 | 142 | 4% |
運營費用 | $ 36,064 | $ 37,476 | $ (1,412) | (4%) |
|
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研究與產品 開發(現金運營成本) | $ 21,871 | $ 21,201 | $ 670 | 3% |
一般和行政 (現金運營成本) | 5,211 | 5,679 | (468) | (8%) |
銷售和營銷(現金運營成本) | 3,173 | 3,115 | 58 | 2% |
現金運營成本 | $ 30,255 | $ 29,995 | $ 260 | 1% |
現金運營成本及其研究和產品開發(現金運營成本)、一般和管理(現金運營成本)以及銷售和營銷(現金運營成本)的組成部分是非公認會計準則指標。我們使用某些非公認會計準則指標來協助評估我們的財務業績。非公認會計準則指標沒有公認會計原則規定的任何標準化含義,因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。參見 “補充非公認會計準則指標和對賬” 部分中現金運營成本與 GAAP 的對賬,在 “運營費用” 部分中查看研究和產品開發(現金運營成本)、一般和管理(現金運營成本)以及銷售和營銷(現金運營成本)與 GAAP 的對賬。現金運營成本調整了股票薪酬支出、折舊和攤銷、貿易應收賬款減值損失、重組費用、未實現損益對外匯合約的影響、收購相關成本和融資費用的運營支出。
2023年第三季度的總運營支出(不包括其他運營費用)為3,610萬美元,與2022年第三季度相比減少了(140萬美元)或(4%)。下降是由一般和管理費用減少了(130萬美元)以及研究和產品開發費用減少了(20萬美元)所推動的。
2023年第三季度的現金運營成本(參見補充非公認會計準則衡量標準和對賬)為3,030萬美元,與2022年第三季度相比增加了30萬美元,增長了1%。增長是由70萬美元的研發和產品開發現金運營成本增加以及10萬美元的銷售和營銷現金運營成本增加所推動的,但一般和管理現金運營成本(50萬美元)的降低部分抵消了這一增長。
2023年第三季度現金運營成本的增加主要是由於技術和產品開發活動支出的增加,包括設計和開發用於公共汽車、卡車、鐵路、船舶和固定應用的下一代燃料電池組和發動機,以及對我們現有燃料電池產品的持續工程投資,包括與降低產品成本相關的活動。計劃投資包括與我們的專為公共汽車和中型和重型卡車設計的 FcMove™-HD+ 和 fcMove XD 燃料電池模塊、適用於輕中型和重型車輛的 FCGen®-HPS 高功率密度燃料電池組、用於船舶應用的 FcWave™ 燃料電池模塊的持續改進相關的支出,包括我們的高性能燃料電池模塊、FcMove™-HD 和我們的高性能液冷燃料細胞堆棧,FCGen®-LCS。
運營支出還包括歐洲和北美職能人員配置水平增加的影響以及通貨膨脹工資壓力的影響。2022年第四季度巴拉德動力解決方案業務重組後,英國成本的降低,以及加拿大2023年加拿大業務相對較低的勞動力成本,部分抵消了這些運營支出的增長
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成本基礎,因為與2022年第三季度相比,加元兑美元在2023年第三季度下降了大約(3%)。
調整後 EBITDA
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(以千美元表示) | 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | 2022 | $ Change | % 變化 |
調整後 EBITDA | $ | (36,216) | $ | (35,102) | $ | (1,114) | (3%) |
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則指標。我們使用某些非公認會計準則指標來幫助評估我們的財務業績。非公認會計準則指標沒有公認會計原則規定的任何標準化含義,因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。請參閲 “補充非公認會計準則衡量標準和對賬” 部分中的調整後息税折舊攤銷前利潤與公認會計原則的對賬。調整後的息税折舊攤銷前利潤根據股票薪酬支出、交易損益、收購相關成本、財務和其他收入、或有對價結算回收、資產減值費用以及未實現損益對外匯合約的影響調整息税折舊攤銷前利潤。
2023年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤(見補充非公認會計準則衡量標準和對賬)為(3,620萬美元),而2022年第三季度為3510萬美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損增加了(110萬美元),這主要是由於濰柴巴拉德合資公司的運營導致合資企業和聯營企業的投資虧損的權益增加(300萬美元),現金運營成本的增加(30萬美元),但毛利率損失的增加部分抵消了200萬美元毛利率虧損的增加。
淨虧損
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(以千美元表示) | 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | 2022 | $ Change | % 變化 |
淨虧損 | $ | (62,454) | $ | (42,881) | $ | (19,573) | (46%) |
2023年第三季度的淨虧損為6,250萬美元,合每股虧損0.21美元,而2022年第三季度的淨虧損為4,290萬美元,合每股虧損0.14美元。2023年第三季度淨虧損增加(1,960萬美元),這主要是由於調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損增加了(110萬美元),商譽減值費用增加了(2,400萬美元),無形資產減值費用增加了(230萬美元),但部分被450萬美元的財務和其他收入的增加所抵消。2023 年的商譽和無形資產減值費用包括將收購的商譽和技術無形資產減記為估計的公允價值,這是英國巴拉德動力解決方案進一步提議的業務重組所致。
此外,與2022年第三季度相比,加元兑美元疲軟的積極影響也影響了2023年第三季度的營業利潤率和成本。由於我們的淨運營成本(主要是勞動力)中有很大一部分以加元計價,因此毛利率、運營費用、調整後的息税折舊攤銷前利潤和淨虧損受到加元兑美元變化的影響。由於加元兑美元在2023年第三季度與2022年第三季度相比下降了大約(3%)或(200)個基點,因此外匯對我們加拿大營業利潤率和成本基礎的積極影響約為60萬美元。加元相對於美元下降0.01美元,對年營業利潤率和成本產生了約120萬美元的積極影響。
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5.3 關鍵財務指標摘要——截至2023年9月30日的九個月
收入和毛利率
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(以千美元表示) | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | 2022 | $ Change | % 變化 |
重型機動性 | $ 38,264 | $ 36,245 | $ 2,019 | 6% |
巴士 | 17,559 | 22,199 | (4,640) | (21%) |
卡車 | 5,242 | 9,104 | (3,862) | (42%) |
鐵路 | 12,128 | 3,899 | 8,229 | 211% |
海軍 | 3,335 | 1,043 | 2,292 | 220% |
固定式 | 8,902 | 12,638 | (3,736) | (30%) |
新興及其他 | 9,062 | 14,439 | (5,377) | (37%) |
收入 | 56,228 | 63,322 | (7,094) | (11%) |
| | | | |
中國 | 6,484 | 7,118 | (634) | (9%) |
歐洲 | 24,390 | 31,009 | (6,619) | (21%) |
北美 | 22,630 | 20,404 | 2,226 | 11% |
世界其他地區 | 2,724 | 4,791 | (2,067) | (43%) |
收入 | 56,228 | 63,322 | (7,094) | (11%) |
銷售商品的成本 | 67,780 | 70,498 | (2,718) | (4%) |
毛利率 | $ (11,552) | $ (7,176) | $ (4,376) | (61%) |
毛利率% | (21%) | (11%) | 不適用 | (10 分) |
與2022年前三個季度相比,2023年前三個季度的燃料電池產品和服務收入為5,620萬美元,下降了11%,下降了710萬美元。下降幅度(11%)是由新興市場和其他市場收入減少以及固定市場收入減少所推動的,但重型汽車市場收入的增加部分抵消了這一下降。北美收入的增加部分抵消了歐洲、世界其他地區和中國的區域收入下降。
重型交通收入為3,830萬美元,增長了200萬美元,增長了6%,原因是公共汽車和卡車燃料電池產品的銷售減少部分抵消了鐵路和船用燃料電池產品銷售的增加。不包括在各個時期向濰柴巴拉德合資公司銷售的產品和技術解決方案服務,與2022年前三個季度相比,重型出行在2023年前三個季度從其他客户那裏獲得的收入增加了560萬美元。重型交通每季度的收入受到產品組合的影響,這是由於不同的客户要求和各種燃料電池產品,包括我們的客户要求我們的燃料電池模塊、燃料電池組、MEA以及相關組件和零件套件的多種功率配置(以及由此對銷售價格的影響)。2023年前三個季度的重型交通收入為3,830萬美元,其中包括濰柴巴拉德合資企業技術轉讓計劃中獲得的250萬美元服務收入;來自濰柴巴拉德合資公司的90萬美元,用於供應某些燃料電池產品和組件的組裝,這些產品和組件將用於組裝中國零排放FCEV的模塊;來自Synergy Ballard JvCo的產品和服務收入170萬美元;以及 3,320 萬美元來自北美、歐洲、中國和包括CP Rail在內的世界其他地區的各種客户、Solaris、Siemens、Quantron、Wrightbus、Van Hool、Wisdom 等,主要用於 fcMove™-HD、fcMove™-HD+、fcMove™-XD、fcMove™-MD、fcVelocity®-HD7 燃料電池模塊及其相應公共汽車、卡車、鐵路和海上項目的相關組件。™
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2022年前三個季度的重型交通收入為3,620萬美元,其中包括濰柴巴拉德合資企業技術轉讓計劃獲得的510萬美元服務收入;向濰柴巴拉德合資公司提供的190萬美元,用於供應某些燃料電池產品和組件,這些產品和組件將用於組裝為中國零排放FCEV提供動力的模塊;以及向歐洲、北美和其他地區的各種客户提供的2920萬美元區域包括 New Flyer、Van Hool、Solaris、Wrightbus 等,主要用於 FcVelocity®-HD7 的出貨和FcVelocity®-HDV8 燃料電池模塊及相關組件,用於各自的公共汽車和火車項目。
固定收入為890萬澳元(370萬美元),下降幅度為30%,這主要是由於澳大利亞固定式發電燃料電池模塊、電池組、產品和服務的銷售減少。固定收入還包括來自各種固定應用客户計劃的技術解決方案項目收入,包括HDF Energy、Siemens AG等。
新興市場和其他市場收入減少了910萬美元(540萬美元),下降幅度為37%,這主要是由於奧迪的服務收入減少以及向Plug Power的燃料電池組出貨量減少。新興市場和其他市場收入包括2023年前三個季度奧迪整個計劃的技術解決方案項目收入為20萬美元,而2022年前三個季度的收入為460萬美元。
2023年前三個季度,燃料電池產品和服務毛利率為1160萬美元,佔收入的21%,而2022年前三個季度的毛利率為720萬美元,佔收入的11%。2023年前三個季度的負毛利率主要是由整體產品利潤率和服務收入結構向較低的轉變所推動的,包括定價策略的影響、主要由於製造能力擴張導致的固定管理費用增加、供應成本的增加以及庫存減值、繁瑣的合同和保修條款的影響。
2023年前三個季度的毛利率受到庫存減值淨增加和繁瑣合同條款(420萬美元)的負面影響,這主要是由於固定式和重型交通產品和服務庫存過剩所致;並受到主要與服務成本增加相關的淨保修調整(60萬美元)的負面影響。2022年前三個季度的毛利率受到淨庫存和繁瑣的合同準備金調整(340萬美元)的負面影響,這些調整主要與庫存過剩和減值有關;以及主要與服務成本增加相關的淨保修調整(90萬美元)。
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運營費用和現金運營成本
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(以千美元表示) | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
研究與產品 發展 | $ 77,975 | $ 73,008 | $ 4,967 | 7% |
一般和行政 | 20,108 | 23,193 | (3,085) | (13%) |
銷售和營銷 | 11,529 | 9,470 | 2,059 | 22% |
運營費用 | $ 109,612 | $ 105,671 | $ 3,941 | 4% |
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研究與產品 開發(現金運營成本) | $ 68,452 | $ 62,522 | $ 5,930 | 9% |
一般和行政 (現金運營成本) | 16,456 | 17,216 | (760) | (4%) |
銷售和營銷(現金運營成本) | 10,296 | 8,419 | 1,877 | 22% |
現金運營成本 | $ 95,204 | $ 88,157 | $ 7,047 | 8% |
現金運營成本及其研究和產品開發(現金運營成本)、一般和管理(現金運營成本)以及銷售和營銷(現金運營成本)的組成部分是非公認會計準則指標。我們使用某些非公認會計準則指標來協助評估我們的財務業績。非公認會計準則指標沒有公認會計原則規定的任何標準化含義,因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。參見 “補充非公認會計準則指標和對賬” 部分中現金運營成本與 GAAP 的對賬,在 “運營費用” 部分中查看研究和產品開發(現金運營成本)、一般和管理(現金運營成本)以及銷售和營銷(現金運營成本)與 GAAP 的對賬。現金運營成本調整了股票薪酬支出、折舊和攤銷、貿易應收賬款減值損失、重組費用、未實現損益對外匯合約的影響、收購相關成本和融資費用的運營支出。
2023年前三個季度的總運營支出(不包括其他運營費用)為1.096億美元,與2022年前三個季度相比增加了390萬美元,增長了4%。增長是由500萬美元的研究和產品開發費用增加以及210萬美元的銷售和營銷費用增加所推動的,但一般和管理費用(310萬美元)的減少部分抵消了這一增長。
2023年前三個季度的現金運營成本(參見補充非公認會計準則衡量標準和對賬)為9,520萬美元,與2022年前三個季度相比增加了700萬美元,增長了8%。增長是由研究和產品開發現金運營成本增加590萬美元以及銷售和營銷現金運營成本增加190萬美元推動的,但一般和管理現金運營成本(80萬美元)的降低部分抵消了這一增長。
2023年前三個季度的運營支出和現金運營成本的增加主要是由於技術和產品開發活動支出的增加,包括設計和開發用於公共汽車、卡車、鐵路、船舶和固定應用的下一代燃料電池組和發動機,投資採用電池-FC混合架構的氫動力總成系統(A-Drive),以及對我們現有燃料電池產品的持續工程投資,包括與降低產品成本相關的活動。計劃投資包括與我們的專為公共汽車和中型和重型卡車設計的 FcMove™-HD+ 和 fcMove XD 燃料電池模塊、適用於輕中型和重型車輛的 FCGen®-HPS 高功率密度燃料電池組、用於船舶應用的 FcWave™ 燃料電池模塊的持續改進相關的支出,包括我們的高性能燃料電池模塊、FcMove™-HD 和我們的高性能液冷燃料細胞堆棧,FCGen®-LCS。此外,由於歐洲、中國和北美的商業支出和人員配備增加,銷售和營銷成本增加。
運營支出還包括歐洲和北美職能人員配置水平增加的影響以及通貨膨脹工資壓力的影響。這些運營支出的增長被2022年第四季度巴拉德動機解決方案業務重組後英國成本的降低,以及加拿大運營成本基礎上2023年加拿大勞動力成本相對較低的勞動力成本所部分抵消,因為與2022年前三個季度相比,加元兑美元在2023年前三個季度下降了大約(5%)。
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調整後 EBITDA
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(以千美元表示) | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | 2022 | $ Change | % 變化 |
調整後 EBITDA | $ | (110,395) | $ | (97,651) | $ | (12,744) | (13%) |
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則指標。我們使用某些非公認會計準則指標來協助評估我們的財務業績。非公認會計準則指標沒有公認會計原則規定的任何標準化含義,因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。參見 “補充非公認會計準則指標和對賬” 部分中的調整後息税折舊攤銷前利潤與公認會計原則的對賬。調整後的息税折舊攤銷前利潤調整了股票薪酬支出、交易損益、收購相關成本、財務和其他收入、或有對價結算後的回收、資產減值費用以及未實現損益對外匯合約的影響。
2023年前三個季度的調整後息税折舊攤銷前利潤(見補充非公認會計準則衡量標準和對賬)為1.104億美元,而2022年前三個季度的調整後息税折舊攤銷前利潤為9,770萬美元。調整後息税折舊攤銷前利潤虧損增加(1,270萬美元)的主要原因是濰柴巴拉德合資公司的業務導致毛利率下降(4.4美元),現金運營成本增加(700萬美元),合資企業及關聯公司投資虧損增加(90萬美元)。
淨虧損
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(以千美元表示) | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | 2022 | $ Change | % 變化 |
淨虧損 | $ | (126,468) | $ | (139,067) | $ | 12,599 | 9% |
2023年前三個季度的淨虧損為1.265億美元(1.265億美元),合每股虧損0.42美元,而2022年前三個季度的淨虧損為1.391億美元,合每股虧損0.47美元。2023年上半年淨虧損減少了1,260萬美元,這主要是由於財務和其他收入增加4,720萬美元,這主要是由於投資收入增加了2,280萬美元,對包括Forsee Power、Wisdom、Quantron以及氫能基礎設施和成長型股票基金在內的長期投資的市值和外匯影響改善了1,720萬美元,以及淨貨幣資產的外匯損失減少了710萬美元。調整後息税折舊攤銷前利潤虧損的增加(1,270萬美元)、商譽減值費用(2,400萬美元)和無形資產減值費用(230萬美元)的增加部分抵消了這些淨虧損的改善。2023 年的商譽和無形資產減值費用包括將收購的商譽和技術無形資產減記為估計的公允價值,這是英國巴拉德動力解決方案進一步提議的業務重組所致。
此外,與2022年前三個季度相比,加元兑美元疲軟的積極影響也影響了2023年前三個季度的營業利潤率和成本。由於我們的淨運營成本(主要是勞動力)中有很大一部分以加元計價,因此毛利率、運營費用、調整後的息税折舊攤銷前利潤和淨虧損受到加元兑美元變化的影響。與2022年前三個季度相比,加元兑美元匯率在2023年前三個季度下降了大約(5%)或(400)個基點,因此外匯對我們加拿大營業利潤率和成本基礎的積極影響約為360萬美元。加元相對於美元下降0.01美元,對年營業利潤率和成本產生了約120萬美元的積極影響。
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5.4 運營費用和其他項目 — 截至2023年9月30日的三個月和九個月
研究和產品開發費用
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(以千美元表示) | 截至9月30日的三個月 |
研究和產品開發 | 2023 | 2022 | $ Change | % 變化 |
研究和產品開發費用 | $ | 25,044 | $ | 25,263 | $ | (219) | (1%) |
減去:折舊和攤銷費用 | $ | (1,547) | $ | (2,555) | $ | 1,008 | 39% |
減去:股票薪酬支出 | $ | (1,626) | $ | (1,507) | $ | (119) | (8%) |
研究和產品開發(現金運營成本) | $ | 21,871 | $ | 21,201 | $ | 670 | 3% |
(以千美元表示) | 截至9月30日的九個月 |
研究和產品開發 | 2023 | 2022 | $ Change | % 變化 |
研究和產品開發費用 | $ | 77,975 | $ | 73,008 | $ | 4,967 | 7% |
減去:折舊和攤銷費用 | $ | (5,048) | $ | (6,190) | $ | 1,142 | 18% |
減去:股票薪酬支出 | $ | (4,475) | $ | (4,296) | $ | (179) | (4%) |
研究和產品開發(現金運營成本) | $ | 68,452 | $ | 62,522 | $ | 5,930 | 9% |
研究和產品開發(現金運營成本)是一項非公認會計準則指標。我們使用某些非公認會計準則指標來協助評估我們的財務業績。非公認會計準則指標沒有公認會計原則規定的任何標準化含義,因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。研究和產品開發(現金運營成本)調整了折舊和攤銷費用以及股票薪酬支出的研究和產品開發費用。參見上表中研究和產品開發費用調整的對賬情況。
截至2023年9月30日的三個月,研究和產品開發費用為2,500萬美元,與2022年同期相比減少了(20萬美元)或(1%)。不包括折舊和攤銷費用以及股票薪酬支出、研究和產品開發現金運營成本(參見補充非公認會計準則衡量標準和對賬)在2023年第三季度為2190萬美元,與2022年第三季度相比增加了70萬美元,增長了3%。
截至2023年9月30日的九個月中,研究和產品開發費用為7,800萬美元,與2022年同期相比增加了500萬美元,增長了7%。不包括折舊和攤銷費用以及股票薪酬支出,研究和產品開發現金運營成本(參見補充非公認會計準則衡量標準和對賬)在2023年前三個季度為6,850萬美元,與2022年前三個季度相比增加了590萬美元,增長了9%。
與2022年第三季度和前三個季度相比,2023年第三季度和前三個季度的研發現金運營成本(見補充非公認會計準則衡量標準和對賬表)分別增加了70萬美元(佔3%)和590萬美元,增長了9%,這主要是由於技術和產品開發活動支出增加,包括公共汽車、卡車、鐵路下一代燃料電池堆和發動機的設計和開發、船舶和固定應用、氫動力系統的投資採用電池-FC 混合架構的系統(A-Drive),以及對我們現有燃料電池產品的持續工程投資,包括與降低產品成本相關的活動。計劃投資包括與我們的專為公共汽車和中型和重型卡車設計的 FcMove™-HD+ 和 fcMove XD 燃料電池模塊、適用於輕中型和重型車輛的 FCGen®-HPS 高功率密度燃料電池組、用於船舶應用的 FcWave™ 燃料電池模塊的持續改進相關的支出,包括我們的高性能燃料電池模塊、FcMove™-HD 和我們的高性能液冷燃料細胞堆棧,FCGen®-LCS。
研究和產品開發費用還包括歐洲和北美職能人員配置水平增加的影響以及通貨膨脹工資壓力的影響。2022年第四季度巴拉德動機解決方案業務重組後,英國成本的降低,以及加拿大的勞動力成本相對較低,部分抵消了這些運營支出的增長
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根據我們的加拿大運營成本,2023年加元兑美元在2023年前三個季度比2022年前三個季度下降了大約(5%)。
截至2023年9月30日的三個月和九個月,研究和產品開發費用中包含的折舊和攤銷費用分別為150萬美元和500萬美元,而2022年同期分別為260萬美元和620萬美元。折舊和攤銷費用主要與我們的無形資產的攤銷費用以及我們的研究和產品開發設施和設備的折舊費用有關。2023 年的下降主要是由於收購的巴拉德動機解決方案無形資產的攤銷減少以及隨後減值的巴拉德動機解決方案無形資產。
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,研究和產品開發費用中包含的股票薪酬支出分別為160萬美元和450萬美元,與2022年同期相對一致。
一般和管理費用
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元表示) | 截至9月30日的三個月 |
一般和行政 | 2023 | 2022 | $ Change | % 變化 |
一般和管理費用 | $ | 7,392 | $ | 8,727 | $ | (1,335) | (15%) |
減去:折舊和攤銷費用 | $ | (500) | $ | (509) | $ | 9 | 2% |
減去:股票薪酬支出 | $ | (1,026) | $ | (951) | $ | (75) | (8%) |
加:未實現收益(虧損)對外匯合約的影響 | $ | (655) | $ | (1,588) | $ | 933 | 59% |
一般和行政(現金運營成本) | $ | 5,211 | $ | 5,679 | $ | (468) | (8%) |
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元表示) | 截至9月30日的九個月 |
一般和行政 | 2023 | 2022 | $ Change | % 變化 |
一般和管理費用 | $ | 20,108 | $ | 23,193 | $ | (3,085) | (13%) |
減去:折舊和攤銷費用 | $ | (1,441) | $ | (1,466) | $ | 25 | 2% |
減去:股票薪酬支出 | $ | (2,811) | $ | (2,592) | $ | (219) | (8%) |
加:未實現收益(虧損)對外匯合約的影響 | $ | 600 | $ | (1,919) | $ | 2,519 | 131% |
一般和行政(現金運營成本) | $ | 16,456 | $ | 17,216 | $ | (760) | (4%) |
一般和行政(現金運營成本)是一項非公認會計準則衡量標準。我們使用某些非公認會計準則指標來協助評估我們的財務業績。非公認會計準則指標沒有公認會計原則規定的任何標準化含義,因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。一般和管理(現金運營成本)調整了折舊和攤銷費用、股票薪酬支出以及未實現損益對外匯合約的影響的一般和管理費用。見上表中一般費用和管理費用調整的對賬情況。
截至2023年9月30日的三個月,一般和管理費用為740萬美元,與2022年同期相比減少了(130萬美元)或(15%)。不包括折舊和攤銷費用、股票薪酬支出以及未實現收益(虧損)對外匯合約的影響,2023年第三季度一般和管理現金運營成本(見補充非公認會計準則衡量標準和對賬)為520萬美元,與2022年第三季度相比減少了(50萬美元),或(8%)。
截至2023年9月30日的九個月中,一般和管理費用為2,010萬美元,與2022年同期相比減少了(310萬美元)或(13%)。不包括折舊和攤銷費用、股票薪酬支出以及未實現收益(虧損)對外匯合約的影響,2023年前三個季度的一般和管理現金運營成本(見補充非公認會計準則衡量標準和對賬)為1,650萬美元,與2022年前三個季度相比減少了(80萬美元)或(4%)。
與2022年第三季度和前三個季度相比,2023年第三季度和前三個季度的一般和管理現金運營成本(見補充非公認會計準則衡量標準和對賬)分別減少50萬美元(8%)和(80萬美元)(4%),應分別減少50萬美元(8%)
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主要是為了在巴拉德動力解決方案於2022年第四季度進行業務重組後降低英國的成本,並降低承包商服務和招聘費用。歐洲和北美職能人員配置水平增加以及通貨膨脹工資壓力的影響被2023年加拿大相對較低的勞動力成本對我們加拿大運營成本基礎的影響所抵消,因為與2022年前三個季度相比,加元兑美元在2023年前三個季度下降了大約(5%)。
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,包括在一般和管理費用中的折舊和攤銷費用分別為50萬美元和140萬美元,與2022年同期相對一致。折舊和攤銷費用主要與我們的辦公和信息技術無形資產有關,包括我們對ERP系統的持續投資。
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,包括在一般和管理費用中的股票薪酬支出分別為100萬美元和280萬美元,與2022年同期相對一致。
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,未實現收益(虧損)對包括在一般和管理費用中的外匯合約的影響分別為(70萬美元)和60萬美元,而2022年同期分別為160萬美元和(190萬美元)。我們使用遠期外匯合約來幫助管理我們面臨的匯率波動風險。我們將這些合約按截至資產負債表日的公允價值記作資產或負債,並將該期間公允價值的任何變化記入損益(一般和管理費用),因為這些合約不是根據套期會計標準指定或合格的。
銷售和營銷費用
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元表示) | 截至9月30日的三個月 |
銷售和營銷 | 2023 | 2022 | $ Change | % 變化 |
銷售和營銷費用 | $ | 3,628 | $ | 3,486 | $ | 142 | 4% |
減去:折舊和攤銷費用 | $ | (1) | $ | (1) | $ | — | -% |
減去:股票薪酬支出 | $ | (454) | $ | (370) | $ | (84) | (23%) |
銷售和營銷(現金運營成本) | $ | 3,173 | $ | 3,115 | $ | 58 | 2% |
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元表示) | 截至9月30日的九個月 |
銷售和營銷 | 2023 | 2022 | $ Change | % 變化 |
銷售和營銷費用 | $ | 11,529 | $ | 9,470 | $ | 2,059 | 22% |
減去:折舊和攤銷費用 | $ | (4) | $ | (2) | $ | (2) | (100%) |
減去:股票薪酬支出 | $ | (1,229) | $ | (1,049) | $ | (180) | (17%) |
銷售和營銷(現金運營成本) | $ | 10,296 | $ | 8,419 | $ | 1,877 | 22% |
銷售和營銷(現金運營成本)是一項非公認會計準則衡量標準。我們使用某些非公認會計準則指標來協助評估我們的財務業績。非公認會計準則指標沒有公認會計原則規定的任何標準化含義,因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。銷售和市場營銷(現金運營成本)根據折舊和攤銷費用以及股票薪酬支出調整銷售和營銷費用。參見上表中銷售和營銷費用調整的對賬情況。
截至2023年9月30日的三個月,銷售和營銷費用為360萬美元,與2022年同期相比增加了10萬美元,增長了4%。不包括股票薪酬支出,2023年第三季度的銷售和營銷現金運營成本(參見補充非公認會計準則衡量標準和對賬)為320萬美元,與2022年第二季度相比增加了10萬美元,增長了2%。
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截至2023年9月30日的九個月中,銷售和營銷費用為1150萬美元,與2022年同期相比增加了210萬美元,增長了22%。不包括股票薪酬支出,2023年前三個季度的銷售和營銷現金運營成本(參見補充非公認會計準則衡量標準和對賬)為1,030萬美元,與2022年前三個季度相比增加了190萬美元,增長了22%。
與2022年第三季度和前三個季度相比,2023年第三季度和前三個季度的一般和管理現金運營成本(參見補充非公認會計準則衡量標準和對賬)分別增加了10萬美元(佔2%)和190萬美元,增長22%,這主要是由於歐洲、中國和北美的商業支出和人員配備增加。
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,包含在銷售和營銷費用中的股票薪酬支出分別為50萬美元和120萬美元,與2022年同期相對一致。
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,其他運營支出分別為20萬美元和170萬美元,而2022年同期分別為250萬美元和310萬美元。下表列出了報告期間的其他運營費用明細:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元表示) | 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | 2022 | $ Change | % 變化 |
貿易應收賬款的減值損失 | $ | 45 | $ | — | $ | 45 | 100% |
重組和相關成本(回收) | 138 | 258 | (120) | (47%) |
與收購相關的成本 | 33 | 2,261 | (2,228) | (99%) |
其他費用(回收) | $ | 216 | $ | 2,519 | $ | (2,303) | (91%) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元表示) | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | 2022 | $ Change | % 變化 |
貿易應收賬款的減值損失 | $ | 62 | $ | — | $ | 62 | 100% |
重組和相關成本(回收) | 865 | 345 | 520 | 151% |
與收購相關的成本 | 776 | 2,751 | (1,975) | 72% |
其他費用(回收) | $ | 1,703 | $ | 3,096 | $ | (1,393) | (45%) |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,貿易應收賬款的減值損失(回收)為名義損失。如果我們通過法律或其他手段收回已減值的貿易應收賬款,則在恢復期內,將收回的金額確認為減值損失的沖銷。
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,重組和相關成本(回收)分別為10萬美元和90萬美元,而2022年同期均為30萬美元,主要包括某些削減成本的措施和相關的人事變動費用。
2023年9月30日的三個月和九個月的收購相關成本分別為名義成本和80萬美元,而2022年同期分別為230萬美元和280萬美元,主要包括企業發展活動產生的法律、諮詢和交易相關成本。
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,財務收益(虧損)和其他收入分別為720萬美元和2940萬美元,而相應的分別為280萬美元和(1,780萬美元)
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2022 年的時期。下表列出了報告期間的財務和其他收入(虧損)細目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元表示) | 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | 2022 | $ Change | % 變化 |
員工未來福利計劃支出 | $ | (12) | $ | (28) | $ | 16 | 57% |
投資和其他收入(虧損) | 11,085 | 6,010 | 5,075 | 84% |
金融資產的按市值計價收益(虧損) | (2,464) | 1,705 | (4,169) | (245%) |
外匯收益(虧損) | (1,370) | (4,906) | 3,536 | 72% |
政府徵税 | — | — | — | -% |
財務收入(虧損)及其他 | $ | 7,239 | $ | 2,781 | $ | 4,458 | 160% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元表示) | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | 2022 | $ Change | % 變化 |
員工未來福利計劃支出 | $ | (94) | $ | (167) | $ | 73 | 44% |
投資和其他收入(虧損) | 32,639 | 9,817 | 22,822 | 232% |
金融資產的按市值計價收益(虧損) | (2,568) | (19,777) | 17,209 | 87% |
外匯收益(虧損) | (479) | (7,606) | 7,127 | 94% |
政府徵税 | (100) | (100) | — | -% |
財務收入(虧損)及其他 | $ | 29,398 | $ | (17,833) | $ | 47,231 | 265% |
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,員工未來福利計劃支出為名義支出,與同期相對一致,主要包括計劃債務的利息成本超過某些前美國僱員的縮減固定福利養老金計劃的計劃資產預期回報率。
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,投資和其他收入分別為1,110萬美元和3,260萬美元,而2022年同期分別為600萬美元和980萬美元。我們的現金、現金等價物和短期投資所賺取的金額隨着2023年市場利率的總體上升以及我們月平均現金餘額的相對變化成比例地變化。
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,金融資產的市值收益(虧損)分別為(250萬美元)和(260萬美元),而2022年同期分別為170萬美元和1,980萬美元。按市值計值收益(虧損)主要包括我們長期金融投資公允價值的變化,包括Forsee Power、Wisdom、Quantron以及氫能基礎設施和成長型股票基金。這些長期金融資產從各自的歐洲歐元或英鎊計價投資轉換為美元的影響也影響了按市值計價的收益和虧損。
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,外匯收益(虧損)分別為(140萬美元)和(50萬美元),而2022年同期分別為(490萬美元)和(760萬美元)。外匯損益主要歸因於加元相對於美元的價值變化對我們以加元計價的淨貨幣頭寸的影響。外匯損益也受到巴拉德電力系統歐洲A/S資產和負債從丹麥克朗轉換為丹麥克朗的影響
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按每個報告日的有效匯率計算的美元,該匯率記錄在其他綜合收益(虧損)中。
截至2023年9月30日的九個月中,政府的税收為(10萬美元),與2022年同期相對一致。政府徵税主要涉及從某些商業合同所得收益中扣除的預扣税。
截至2023年9月30日的三個月和九個月的財務支出分別為(30萬美元)和(80萬美元),而2022年同期分別為(30萬美元)和(100萬美元)。財務費用代表租賃期超過12個月的使用權資產產生的利息支出,包括我們在不列顛哥倫比亞省本那比的總部大樓、製造設施和相關存儲設施,以及我們所有子公司的類似使用權資產。
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,對合資企業及聯營公司的投資收益(虧損)淨值分別為(400萬美元)和(580萬美元),而2022年同期分別為(100萬美元)和(480萬美元)。合資企業及聯營公司的投資損失權益主要與濰柴巴拉德合資公司在中國的淨收益(虧損)的49%的回升有關,這是因為我們使用權益會計法記賬的49%的所有權頭寸。
濰柴巴拉德合資公司運營中對合資企業和關聯公司的投資損失包括該期間的研究和產品開發費用,主要包括在濰柴巴拉德合資公司繼續開展業務時與巴拉德簽訂的正在進行的9000萬美元技術轉讓協議所花費的款項。濰柴巴拉德合資公司生產巴拉德的下一代 LCS 雙極板、燃料電池組和基於 LCS 的功率模塊,用於公共汽車、商用卡車和叉車應用,在中國擁有一定的專有權。
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,商譽和無形資產的減值費用分別為(2,400萬美元)和(230萬美元),其中包括將收購的商譽和技術無形資產減記為估計的公允價值,這是英國巴拉德動力解決方案進一步提議的業務重組所致。
截至2023年9月30日的九個月中,所得税退税(支出)為(10萬美元),而2022年同期為50萬美元。2022年的所得税回收主要涉及收購Arcola的預計未來所得税的回收,這是英國巴拉德動機解決方案於2022年第四季度對業務進行收購後重組所致。
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5.5 季度業績摘要
下表提供了我們過去八個季度的摘要財務數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元表示,每股金額和以千美元表示的加權平均已發行股票除外) | 季度結束, |
| 9月30日 2023 | | | 6月30日 2023 | 3月31日 2023 | 十二月三十一日 2022 |
收入 | $ | 27,575 | | | $ | 15,308 | $ | 13,345 | $ | 20,464 |
持續經營業務的淨虧損 | $ | (62,454) | | | $ | (30,096) | $ | (33,918) | $ | (34,427) |
每股持續經營業務的淨虧損,基本虧損和攤薄後的淨虧損 | $ | (0.21) | | | $ | (0.10) | $ | (0.11) | $ | (0.12) |
已發行普通股的加權平均值 | 298,705 | | | 298,679 | 298,429 | 298,324 |
| | | | | | |
| 9月30日 2022 | | | 6月30日 2022 | 3月31日 2022 | 十二月三十一日 2021 |
收入 | $ | 21,343 | | | $ | 20,932 | $ | 21,047 | $ | 36,705 |
持續經營業務的淨虧損 | $ | (42,881) | | | $ | (55,791) | $ | (40,395) | $ | (43,836) |
每股持續經營業務的淨虧損,基本虧損和攤薄後的淨虧損 | $ | (0.14) | | | $ | (0.19) | $ | (0.14) | $ | (0.15) |
已發行普通股的加權平均值 | 298,181 | | | 298,155 | 297,825 | 297,655 |
季度業績摘要:我們的季度業績沒有顯著的季節性變化。我們在上述期間淨虧損的變化主要受到以下因素的影響:
•收入:燃料電池產品和服務收入的變化反映了我們客户的燃料電池汽車、公共汽車和燃料電池產品部署的需求和時間以及他們的工程服務項目的需求和時機。燃料電池產品和服務收入的變化還反映了長期固定價格合同下完成工作的時間和里程碑的實現情況。
•運營支出:2022年第四季度的運營支出受到重組相關成本(500萬美元)的負面影響,這主要是由於英國巴拉德動力解決方案的業務在收購後進行了重組,截至2021年第四季度,收購和整合巴拉德動力解決方案(前身為Arcola)也對運營費用產生了負面影響。運營費用還包括加元兑美元價值的變化對我們以加元計價的支出的影響。
•淨虧損:淨虧損受上述對收入和運營支出的影響的影響。2023年第三季度的淨虧損受到商譽減值費用(2,400萬美元)和無形資產減值費用(230萬美元)的負面影響,包括因英國巴拉德動力解決方案進一步提議對業務進行重組而將收購的商譽和技術無形資產減記為估計的公允價值。2022年第四季度的淨虧損受到無形資產減值支出(13.3美元)的負面影響 0) 百萬,並受到結算後復甦的積極影響990萬美元的或有對價,這兩個項目均來自英國巴拉德動力解決方案收購後的業務重組。2023年第三季度、2023年第二季度、2023年第一季度、2022年第四季度、2022年第四季度、2022年第三季度、2022年第二季度、2022年第一季度和2021年第四季度的淨虧損也受到按市值計值收益(虧損)的影響
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金融資產分別為(250萬美元)、30萬美元、(50萬美元)、290萬美元、170萬美元(1,290萬美元)、(860萬美元)和(1,030萬美元),主要與我們對Forsee Power、Wisdom、Quantron以及氫基礎設施和成長型股票基金的投資有關。
6. 現金流、流動性和資本資源
6.1 現金流量摘要
截至2023年9月30日,現金及現金等價物為7.810億美元,而截至2022年12月31日為9.137億美元。2023年現金和現金等價物減少(1.327億美元),主要是由淨現金經營虧損(不包括非現金項目)(7,420萬美元)、營運資金淨流出(1,200萬美元)、不動產、廠房和設備及無形資產(3,400萬美元)的購買、巴拉德動機解決方案隨後的里程碑式現金收購投資付款(200萬美元)、長期財務投資(840美元)推動的) 百萬美元,包括對Quantron和氫能基礎設施和成長型股票基金的新投資,以及融資租賃還款額(290萬美元)。
6.2 經營活動提供(使用)的現金
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元表示) | 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | 2022 | $ Change | |
現金運營虧損 | $ | (22,781) | $ | (35,693) | $ | 12,912 | |
營運資金的變化: | | | | |
貿易和其他應收賬款 | (6,584) | (391) | (6,193) | |
庫存 | 2,974 | 335 | 2,639 | |
預付費用和其他流動資產 | (400) | 2,103 | (2,503) | |
貿易和其他應付賬款 | 3,133 | 2,565 | 568 | |
遞延收入 | 1,062 | (954) | 2,016 | |
保修條款 | 610 | 1,717 | (1,107) | |
| 795 | 5,375 | (4,580) | |
經營活動使用的現金 | $ | (21,984) | $ | (30,318) | $ | 8,332 | |
在截至2023年9月30日的三個月中,經營活動使用的現金為(2,200萬美元),而截至2022年9月30日的三個月為3,030萬美元。與2022年第三季度相比,2023年第三季度經營活動使用的現金減少了830萬美元,這是由現金運營虧損相對減少的1,290萬美元所推動的,但營運資金需求的相對增加(460萬美元)部分抵消。
2023年第三季度現金營業虧損相對減少了1,290萬美元,這主要是由於調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損增加(110萬美元),但被包含在現金營業虧損中但不包括在調整後息税折舊攤銷前利潤虧損中的幾個項目所抵消,反之亦然,包括:860萬美元的財務和其他收入(不包括按市值計值的投資公允價值變動)的增加,合資企業和聯營公司的股權投資虧損增加300美元百萬美元,並降低了220萬美元的收購相關成本。
2023年第三季度的營運資金總變動為80萬美元,主要原因是應付賬款和應計負債增加了310萬美元,這主要是由於供應商付款和年度薪酬獎勵的時間安排造成的,庫存減少了300萬美元,這主要是由於同期出貨量增加所致,以及遞延收入增加110萬美元,這主要是由於客户在完成工作之前預付款的時間安排所致。2023 年第三季度的資金流入被賬户增加部分抵消
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以及 (660萬美元) 的合同應收賬款, 這主要是收入的時間和相關的客户收款所致.
2022年第三季度的營運資金總變動為540萬美元,這主要是由供應商付款和年度薪酬獎勵的時間安排導致的260萬美元應付賬款和應計負債的增加、主要由於年度保險續訂的時間而減少的210萬美元預付費用以及170萬美元保修條款的增加所推動的。由於確認某些合同的預付款,遞延收入減少(100萬美元),以及主要由於收入時機和相關客户收款而增加的賬款和合同應收賬款(40萬美元),部分抵消了2022年第三季度的流入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元表示) | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | 2022 | $ Change | |
現金運營虧損 | $ | (74,239) | $ | (94,658) | $ | 20,419 | |
營運資金的變化: | | | | |
貿易和其他應收賬款 | 3,358 | (3,599) | 6,957 | |
庫存 | (12,344) | (7,117) | (5,227) | |
預付費用和其他流動資產 | (3,446) | (1,526) | (1,920) | |
貿易和其他應付賬款 | (1,924) | (5,599) | 3,675 | |
遞延收入 | 588 | (1,402) | 1,990 | |
保修條款 | 1,778 | 2,914 | (1,136) | |
| (11,990) | (16,329) | 4,339 | |
經營活動使用的現金 | $ | (86,229) | $ | (110,987) | $ | 24,758 | |
在截至2023年9月30日的九個月中,經營活動使用的現金為8,620萬美元,而截至2022年9月30日的九個月中,運營活動使用的現金為1.11億美元。與2022年前三個季度相比,2023年前三個季度經營活動使用的現金減少了2480萬美元,這是由現金運營虧損相對減少2,040萬美元以及營運資金需求相對減少430萬美元所推動的。
2023年前三個季度現金營業虧損相對減少了2,040萬美元,這主要是由於調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損增加(1,270萬美元),但被包含在現金運營虧損中但不包括在調整後息税折舊攤銷前利潤虧損中的幾個項目所抵消,反之亦然,包括:2990萬美元的財務和其他收益(不包括按市值計值的投資公允價值變化)的增加,合資企業及其關聯公司的股權投資虧損增加 90萬美元,並降低了200萬美元的收購相關成本。
2023年前三個季度的營運資金總變化為1,200萬美元,這是由庫存增加(1,230萬美元)所推動的,這主要是為了支持預期的未來產品出貨量並幫助緩解持續的供應鏈中斷;主要由於保險續保的時間和計劃要求,預付費用增加了(340萬美元),而應付賬款和應計負債減少了(190萬美元),這主要是由於供應商付款的時間安排以及年度補償金。2023年上半年的資金流出部分被賬户和合同應收賬款減少340萬美元所抵消,這主要是收入的時間和相關客户收款所致,以及更高的180萬美元保修條款。
2022年前三個季度的營運資金總變化為1,630萬美元,這主要是由於供應商付款和年度薪酬授予的時間安排,賬款和合同應收賬款增加了(360萬美元),這主要是由於供應商付款和年度薪酬授予的時間安排,賬款和合同應收賬款增加了(360萬美元),這主要是由於銷售時機所致收入及相關的
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客户收款,以及預付費用增加了(150萬美元),這主要是由於年度保險續保的時間安排所致。2022年前三個季度的資金流出被290萬美元更高的保修條款部分抵消。
6.3 投資活動提供(使用)的現金
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,投資活動分別導致淨現金流出(1,120萬美元)和(4,340萬美元),而2022年同期的淨現金流出分別為1,550萬美元和5,550萬美元。
2023年第三季度(1,120萬美元)的投資活動包括主要用於生產和測試設備以及某些無形資產的資本支出(700萬美元)、對HyCap和Clean H2氫氣基礎設施和成長型股票基金的額外長期投資(330萬美元),以及隨後對巴拉德動力解決方案的里程碑式現金收購投資(90萬美元)。
2022年第三季度(1,550萬美元)的投資活動包括對某些氫能基礎設施和成長型股票基金的額外長期投資(30萬美元)、巴拉德動力解決方案隨後的里程碑式現金收購投資付款(560萬美元)、對關聯公司的投資(290萬美元),用於我們對濰柴巴拉德合資公司49%的投資的第十四次也是最後一次合同股權出資,以及資本支出(670美元)百萬美元主要用於生產和測試設備以及某些無形資產。
2023年前三個季度(4,340萬美元)的投資活動包括資本支出(3,400萬美元),主要用於生產和測試設備以及某些無形資產,對Quantron的額外長期投資(330萬美元),對HyCap和Clean H2氫基礎設施和成長型股票基金的額外投資(510萬美元),以及隨後對巴拉德動力解決方案的里程碑現金收購投資(200萬美元)。2023年的前三個季度的現金流出被我們對Wisdom的100萬美元長期投資的回收部分抵消。
2022年前三個季度(5,550萬美元)的投資活動包括對Wisdom和某些氫能基礎設施和成長型股票基金的額外長期投資(1,260萬美元),隨後向巴拉德動力解決方案公司支付的里程碑現金收購投資款項(1,490萬美元),對關聯公司的第十二、第十三和第十四輪以及對濰柴巴拉德合資公司49%的投資中最後一筆合同股權出資(930萬美元), 以及主要發生的資本支出 (1,970萬美元)用於生產和測試設備以及某些無形資產,部分被出售100萬美元短期投資所得收益所抵消。
6.4 融資活動提供(使用)的現金
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,融資活動分別導致淨現金流出(90萬美元)和(260萬美元),而2022年同期的淨現金流出分別為70萬美元和160萬美元。
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2023年第三季度(90萬美元)的融資活動包括90萬美元的融資租賃付款,部分被行使股票購買期權的名義收益所抵消。2022年第三季度(70萬美元)的融資活動包括80萬美元的融資租賃付款,部分被行使10萬美元股票購買期權的收益所抵消。
2023年前三個季度(260萬美元)的融資活動包括290萬美元的融資租賃付款,部分被行使30萬美元股票購買期權的收益所抵消。2022年前三個季度(160萬美元)的融資活動包括240萬美元的融資租賃付款,部分被行使80萬美元股票購買期權的收益所抵消。
6.5 流動性和資本資源
截至2023年9月30日,我們的總流動性為7.830億美元。我們將流動性衡量為我們的淨現金和短期投資頭寸,包括我們的現金、現金等價物和7.830億美元的短期投資的總和,因為我們沒有銀行債務。
我們有擔保信貸額度(“LG Facility”),使我們的銀行能夠不時代表我們簽發擔保函、備用信用證、履約保證金、反向擔保、反備用信用證或類似信用證,最高金額不超過200萬美元。截至2023年9月30日,LG工廠沒有未償還款項。我們還擁有2500萬美元的外匯額度(“外匯額度”),使我們能夠簽訂外匯合約(面值超過外匯額度),由加拿大出口發展局擔保擔保。截至2023年9月30日,我們有未償還的外匯貨幣合約,可在外匯基金下購買總額為3,900萬加元。
我們的流動性目標是維持足夠的現金餘額,為運營活動和合同承諾使用的預測現金的至少四分之六提供資金。我們實現這一目標的戰略是繼續努力實現可持續的盈利運營,方法是執行繼續專注於燃料電池產品和服務收入增長的商業計劃,提高整體毛利率,維持現金運營成本紀律,管理營運資本和資本支出需求,並確保額外融資,根據需要為我們的運營提供資金,直到我們實現可持續的盈利運營。我們認為,我們有足夠的現金和營運資金流動性來實現我們的流動性目標。
未能實現或維持這一流動性目標可能會對我們的財務狀況和經營業績,包括我們繼續經營的能力,產生重大不利影響。還有各種風險和不確定性影響我們實現這一流動性目標的能力,包括但不限於我們產品的市場接受度和商業化率、成功執行業務計劃的能力以及總體全球經濟狀況,其中某些情況是我們無法控制的。儘管我們繼續對產品商業化所需的產品開發和市場開發活動進行大量投資,隨着業務的發展,增加對營運資本和資本支出的投資,並持續出資以支持我們對某些氫能基礎設施和成長型股票基金的投資,但我們的實際流動性需求也將有所不同,並將受到未來收購和戰略合作伙伴關係的影響,以及
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投資,我們與主要客户和戰略合作伙伴的關係,包括他們成功為其運營和計劃以及與我們的協議提供資金的能力,我們在開發新的市場渠道和與客户的關係方面的成功,我們成功地通過短期產品、服務和許可機會實現收入增長,成功管理運營費用和營運資金需求,外匯波動,以及我們研究、開發和示範計劃的進展和結果。
我們也可以選擇通過在私募或公開市場融資中發行債務或股權來尋求額外的流動性。為了能夠在公開市場上及時發行股票證券,我們於2023年5月9日續訂了向加拿大證券監管機構存檔的基礎架招股説明書。基礎貨架招股説明書的有效期為25個月,截止到2025年6月,已在加拿大各省和地區提交,F-10表格的相應貨架註冊聲明也已提交給美國證券交易委員會。這些文件將允許在基礎貨架招股説明書仍然有效的25個月內隨時發行證券。迄今為止,尚未根據本基礎貨架招股説明書發行任何證券。
無法保證會有任何此類額外流動性可用,也無法保證可以在對公司有利的條件下獲得流動性(如果有)。如果根據Base Shelf招股説明書發行任何證券,則任何此類證券的條款以及此類發行產生的淨收益的預期用途將在任何發行時確定,並將在發行時分別向適用的加拿大證券監管機構和/或美國證券交易委員會提交的Base Shelf招股説明書的補充文件中進行描述。
7. 其他財務事項
7.1 資產負債表外安排和合同義務
我們會定期使用遠期外匯合約來管理我們面臨的匯率波動風險。我們在財務狀況表中將這些合同按公允價值記作資產或負債。公允價值的任何變化要麼 (i) 如果根據套期會計標準正式指定並符合資格,則公允價值的變化記入其他綜合收益;或 (ii) 如果根據套期保值會計標準未指定或不合格,則計入損益或虧損(一般和管理費用)。截至2023年9月30日,我們有未償還的外匯貨幣合約,總共購買了3,900萬加元,平均匯率為每美元133.99加元,導致截至2023年9月30日未實現虧損40萬加元。未償還的外匯貨幣合約尚未被指定為套期保值會計。
截至2023年9月30日,我們在擔保合同、轉讓資產中的留存權益或或有權益、未償衍生工具或非合併可變權益下沒有任何其他重大債務。
截至2023年9月30日,我們有以下合同義務和商業承諾以非貼現方式計算(融資租賃除外):
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(以千美元表示) | 按期支付的款項, |
合同義務 | 總計 | 不到一年 | 1-3 年 | 4-5 歲 | 5 年後 |
融資租賃 | $ 22,943 | $ 5,455 | $ 7,768 | $ 4,723 | $ 4,997 |
資產報廢債務 | 1,916 | - | 1,916 | - | - |
長期投資 (HyCap) | 19,159 | 19,159 | - | - | - |
長期投資(清潔氫氣) | 28,311 | 2,885 | 25,426 | - | - |
合同義務總額 | $ 72,329 | $ 27,499 | $ 35,110 | $ 4,723 | $ 4,997 |
長期投資包括承諾我們成為氫能基礎設施和成長型股票基金HyCap的有限合夥人的投資。HyCap將投資氫基礎設施項目和對氫價值鏈上公司的投資。我們已承諾向HyCap投資2,500萬英鎊(包括截至2023年9月30日投資的940萬英鎊)。
長期投資還包括一項投資,承諾我們將成為另一家氫能基礎設施和成長型股票基金Clean H2的有限合夥人。Clean H2將投資氫基礎設施項目和對氫價值鏈上公司的投資。我們已承諾向Clean H2投資3,000萬歐元(包括截至2023年9月30日投資的330萬歐元)。
此外,截至2023年9月30日,我們的未兑現承諾金額為5,200萬美元,主要與購買不動產、廠房和設備有關。資本支出和其他無形資產的支出與我們的常規業務有關,預計將通過手頭現金提供資金。
在 2014 年從 UTC 手中收購知識產權時,在某些情況下,我們有特許權使用費義務向聯合技術支付我們某些知識產權組合產生的任何未來知識產權銷售和許可收入的一部分,期限為 15 年,將於 2029 年 4 月到期。在截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日的年度中,沒有向UTC支付特許權使用費。
截至2023年9月30日,我們保留先前的融資義務,即為商業分佈式公用事業應用的某些燃料電池產品的銷售支付收入2%(最高540萬加元)的特許權使用費。迄今為止,由於該協議,尚未產生任何特許權使用費。
我們還保留了先前的融資義務,即為商業運輸應用的某些燃料電池產品的銷售支付收入的2%(最高為220萬加元)的特許權使用費。到目前為止,尚未因本協議而產生任何特許權使用費。
在正常業務過程中或根據某些收購或處置協議的要求,我們定期被要求向其他方提供某些賠償。截至2023年9月30日,由於在正常業務過程中籤訂的任何賠償協議,我們尚未累積任何大筆欠款或應收賬款。
7.2 關聯方交易
關聯方現在僅包括我們49%的持股權計入的被投資方濰柴巴拉德合資公司,因為我們在2023年第三季度實際出售了10%的自有股權賬户被投資方Synergy Ballard JvCo。合併後,我們與子公司之間的交易將被取消。對於
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月,與濰柴巴拉德合資公司的關聯方交易和餘額如下:
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(以千美元表示) | 截至9月30日的三個月 |
與關聯方的交易 | 2023 | 2022 |
收入 | $ 1,535 | $ 1,064 |
銷售商品成本和運營費用 | $ 256 | $ 873 |
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(以千美元表示) | 截至9月30日的九個月 |
與關聯方的交易 | 2023 | 2022 |
收入 | $ 3,444 | $ 6,991 |
銷售商品成本和運營費用 | $ 1,413 | $ 1,972 |
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(以千美元表示) | 截至9月30日,截至12月31日, |
與關聯方的餘額 | | 2023 | | 2022 |
應收賬款 | $ 15,042 | | $ 13,320 |
投資 | $ 16,952 | | $ 24,026 |
遞延收入 | $ (1,895) | | $ (2,095) |
除了薪水外,我們還為擔任董事會董事和執行官的關鍵管理人員提供某些福利。主要管理人員還參與公司的股份薪酬計劃。我們截至2022年12月31日的年度合併財務報表附註28中彙總了主要管理人員的薪酬。
7.3 未公佈的股票和股權信息
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截至2023年11月6日 | | |
已發行普通股 | | 298,719,677 |
未完成的期權 | | 4,461,675 |
DSU 表現出色 | | 711,399 |
已發行 RSU /PSU(視歸屬和績效標準而定) | | 3,395,116 |
8. 所得款項的使用
8.1 核對先前融資收益的使用情況
在2021年和2020年期間,我們完成了以下普通股(“普通股”)的發行:
•2021年2月23日,我們完成了1487萬股普通股的買入交易,每股普通股的價格為37.00美元,總收益為5.502億美元,淨收益為5.273億美元(“2021年發行”)。
•2020年11月27日,我們完成了2,090萬股普通股的買入交易,每股普通股的價格為19.25美元,總收益為4.025億美元,淨收益為3.858億美元(“2020年發行”)。
•2020年9月1日,我們宣佈了一項市場股票計劃,從國庫中發行總額為1645萬股普通股(“2.5億美元的自動櫃員機計劃”)。根據2.5億美元的自動櫃員機計劃發行的1645萬股普通股已在2020年第三和第四季度出售
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按出售時的現行市場價格計算,總收益為2.5億美元,淨收益總額為2.441億美元。
•2020年3月10日,我們宣佈了一項上市股票計劃,允許從國庫發行高達7500萬美元的普通股(“7500萬美元的自動櫃員機計劃”,以及2.5億美元的自動櫃員機計劃,即 “2020年自動櫃員機計劃”)。根據7500萬澳元的自動櫃員機計劃發行的820萬股普通股於2020年上半年以出售時的現行市場價格出售,總收益為6,670萬美元,淨收益總額為6,470萬美元。
2021年發行和2020年發行的淨收益分別為5.273億美元和3.858億美元,旨在進一步加強公司的財務狀況,從而為增長戰略提供更大的靈活性,包括通過產品創新、產能擴張和本地化投資、未來收購以及戰略夥伴關係和投資等活動。2020年自動櫃員機計劃的淨收益為3.088億美元,旨在用於一般公司用途。在使用之前,我們披露了將2021年發行和2020年發行的淨收益投資於短期、投資等級、計息工具,或者將其作為現金和現金等價物持有。
下表列出了公司披露的2020年發行和2020年自動櫃員機計劃淨收益的預期用途與截至2023年9月30日此類淨收益的實際使用情況的比較。截至2023年9月30日,2021年發行的5.273億美元淨收益以及2020年發行和2020年自動櫃員機計劃的剩餘未使用金額存放在計息現金賬户中。
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2020 年發行淨收益 3.858 億美元 |
淨收益的預期用途:進一步加強公司的資產負債表,從而為增長戰略提供更大的靈活性,包括通過產品創新、產能擴張和本地化投資、未來收購以及戰略夥伴關係和投資等活動。 |
淨收益的實際用途(以千美元表示) | 差異-(超過)/低於支出 | 方差解釋 |
研究和產品開發(現金運營成本)支出,包括下一代燃料電池堆和模塊的產品開發 | $169,653 | 不適用 | 不適用 |
對不動產、廠房和設備以及其他無形資產的投資,包括產能擴張和本地化 | $83,174 | 不適用 | 不適用 |
收購 Ballard Motive Solutions(初始和隨後的現金成本)和收購相關費用 | $26,768 | 不適用 | 不適用 |
戰略合作伙伴關係和投資,包括Quantron、Wisdom、Forsee Power、HyCap、Clean H2、濰柴巴拉德合資公司以及收購相關費用 | $93,631 | 不適用 | 不適用 |
| $373,226 | | |
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2020 年 ATM 計劃淨收益為3.088億美元 |
淨收益的預期用途:一般公司用途 |
淨收益的實際用途(以千美元表示) | 差異-(超過)/低於支出 | 方差解釋 |
一般和行政(現金業務成本)支出 | $46,001 | 不適用 | 不適用 |
銷售和營銷(現金運營成本)支出 | $24,921 | 不適用 | 不適用 |
重組相關支出 | $6,435 | 不適用 | 不適用 |
營運資金需求 | $29,560 | 不適用 | 不適用 |
租賃負債本金還款 | $6,915 | 不適用 | 不適用 |
| $113,832 | | |
9. 會計事項
9.1 概述
我們的合併財務報表是根據國際財務報告準則編制的,國際財務報告準則要求我們做出影響會計政策的適用以及報告的資產、負債、收入和支出金額的估算和假設。實際結果可能與這些估計值不同。對估計數和基本假設進行持續審查。對會計估計數的修訂在修訂估計數的期間和今後任何受影響的時期內予以確認。
9.2 應用會計政策的關鍵判斷
我們在適用會計政策的過程中做出的對合並財務報表中確認的金額影響最大的關鍵判斷僅限於我們對繼續經營企業能力的評估(見年度合併財務報表附註2(e))。
我們的重要會計政策詳見截至2022年12月31日止年度的年度合併財務報表附註4以及截至2023年9月30日的三個月和九個月的簡明合併中期財務報表。自2023年1月1日起,我們採用了許多新的準則和解釋,但它們並未對我們的財務報表產生重大影響。
9.3 估計不確定性的關鍵來源
以下是有關未來和其他主要估算不確定性來源的關鍵假設,這些假設極有可能導致下一個財政年度報告的資產、負債、收入和支出金額進行重大調整。
收入確認
收入主要來自產品銷售、知識產權和基礎知識的許可和銷售以及工程服務和技術轉讓服務的提供。產品收入主要來自標準產品銷售合同和長期固定價格合同。知識產權和基礎知識許可收入主要來自標準許可和技術轉讓協議。工程服務和技術轉讓服務收入主要來自成本加上有償合同和長期固定價格合同。
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當客户獲得對商品或服務的控制權時,收入即予以確認。在某個時間點或一段時間內確定控制權移交的時間需要判斷。
在標準產品銷售合同中,當客户獲得對產品的控制權時,也就是説,當所有權轉讓以及貨物所有權的風險和回報已經過去,並且付款義務被視為確定時,收入即被確認。在那個時間點生成發票並確認收入。保修條款在銷售時作出。標準產品銷售合同的收入確認通常不涉及重要的估計。
在標準許可和技術轉讓協議中,如果確定權利與其他履約義務有區別,如果客户能夠指導使用許可證並從中獲得轉讓時存在的幾乎所有剩餘利益,則在向被許可人轉讓權利時確認收入。在其他情況下,收益被認為與在許可期內使用資產的權利有關,並在該期限內確認收入。如果確定許可證與其他履約義務沒有區別,則隨着時間的推移,收入將在客户同時獲得和消費收益時予以確認。標準許可和銷售協議的收入確認通常不涉及大量估算。
在成本加上可償還合同中,收入在發生成本時予以確認,包括提供服務時賺取的適用費用。成本加上可償還合同的收入確認通常不涉及大量估算。
在長期固定價格合同中,客户在提供服務時控制所有正在進行的工作。這是因為根據這些合同,交付物是按照客户的要求提供的,如果客户終止合同,則公司有權獲得迄今為止產生的費用加上適用的毛利率的補償。因此,這些合同的收入和相關費用在成本隨着時間的推移而發生時予以確認。在長期固定價格合同中,使用迄今產生的累積成本相對於竣工時估計的總成本來確認收入,以衡量履行履約義務的進展情況。通常,收入的確認方法是將預期對價乘以迄今發生的累積費用與完成履約義務所產生的費用和估計費用之和的比率。估計收入和完成合同的估計費用變動所產生的累積影響在確定修訂的時期內予以確認。如果完成合同的估計費用超過合同的預期收入,則此類損失將在已知期間全部予以確認。遞延收入(即合同負債)是指從客户那裏收到的現金超過未完成合同確認的收入。
•完成合同的預期成本的確定基於估算,估計值可能會受到各種因素的影響,例如完工時間表的差異、材料成本、勞動力的可用性和成本以及生產率。
•潛在收入的確定包括合同商定的金額,並可能根據我們在實現某些既定合同里程碑方面的估計值進行調整。
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在確定公司預計有權獲得的對價金額和確定何時履行履約義務時,都需要管理層的估計。
用於確定長期固定價格合同收入和成本的估算值涉及不確定性,這些不確定性最終取決於未來事件的結果,並會隨着項目的進展定期進行修訂。客户最終可能會不同意管理層對照里程碑取得的進展的評估,或者我們對完成合同所需工作的估計可能會發生變化。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,與上期確認的收入相關的收入沒有重大調整。
資產減值
我們在每個報告日對除庫存以外的非金融資產的賬面金額進行審查,以確定是否存在減值跡象。如果存在任何此類跡象,則估算資產的可收回金額。對於使用壽命無限的商譽和無形資產,至少每年估計可收回的金額。
資產或現金產生單位的可收回金額是其使用價值和公允價值減去出售成本中較大者。在評估使用價值時,使用税前貼現率將估計的未來現金流折現為其現值,該貼現率反映了當前市場對貨幣時間價值和資產特定風險的評估。在評估公允價值減去出售成本時,估算了在計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產所獲得的價格。為了減值測試的目的,將無法單獨測試的資產歸為最小的資產組,這些資產通過持續使用產生現金流入,這些資產在很大程度上獨立於其他類別資產的現金流入。對現金產生單位的商譽分配反映了為內部報告目的對商譽進行監測的最低水平。評估公允價值時使用的許多因素都超出了管理層的控制範圍,因此假設和估計數很有可能因時期而異。這些變化可能會導致將來的減值。例如,由於經濟、行業或競爭因素,我們的收入增長率可能低於預期,或者由於市場利率的變化,我們的使用價值模型中使用的貼現率可能會增加。此外,如果我們的市值因普通股交易價格下跌而下降,則可能需要支付未來的商譽減值費用,這可能會對我們業務的公允價值產生負面影響。
如果資產或其現金產生單位的賬面金額超過其估計的可收回金額,則確認減值損失。減值損失在淨虧損中確認。已確認的現金產生單位的減值損失首先用於減少分配給這些單位的任何商譽的賬面金額,然後按比例減少該單位中其他資產的賬面金額。
商譽方面的減值損失無法逆轉。對於其他資產,在每個報告日評估以往各期確認的減值損失,以確定累積損失減少或已不存在的任何跡象。只有在資產的賬面金額不超過扣除折舊或攤銷後在未確認減值損失的情況下本應確定的賬面金額,才能撤消減值損失。
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我們對截至每年的12月31日的商譽進行年度評估,如果事件或情況變化表明商譽可能受到損害,則會更頻繁地進行商譽評估。根據截至2022年12月31日進行的減值測試以及我們對時事和情況的評估,我們得出的結論是,在截至2023年9月30日的九個月中,無需進行商譽減值測試。
除了上述商譽減值測試外,我們還對非金融資產(庫存除外)的賬面金額進行季度評估,以確定是否存在任何減值跡象。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們的非金融資產(庫存除外)確認了商譽減值費用(2400萬美元)和無形資產減值費用(230萬美元),包括將收購的商譽和技術無形資產減記為估計的公允價值,這是英國巴拉德動力解決方案進一步提議的業務重組所致。
保修條款
保修費用準備金在裝運時記入產品銷售額。在確定應計保修負債時,我們估算了所售產品出現保修索賠的可能性以及解決收到的索賠的成本。
在做出此類決定時,我們會根據合同的性質以及過去和預計的產品使用經驗進行估算。如果這些估計被證明不正確,我們可能會產生與保修條款中規定的費用不同的費用。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們記錄的新產品銷售應計質保負債準備金分別為150萬美元和340萬美元,而截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為160萬美元和370萬美元。
我們會審查我們的保修假設,並根據現有的最新信息每季度對應計擔保負債進行調整,以反映合同義務的到期情況。對應計保修負債的調整記入產品成本和服務收入。由於這些審查和由此產生的調整,我們在截至2023年9月30日的三個月和九個月中的保修準備金和收入成本分別上調了零和(60萬美元),而在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別向上調整了(50萬美元)和(90萬美元)。
庫存和繁瑣的合同條款
在確定庫存的成本和可變現淨值的較低值以及為庫存報廢設立適當的準備金時,我們估計庫存賬面價值可能會受到市場定價或產品需求變化以及可能使現有庫存過時或以低於成本的價格回收的技術或設計變更的影響。我們會定期進行審查,以評估技術和設計變更、銷售趨勢以及其他變化對庫存賬面價值的影響。如果我們確定此類變化已經發生並將對現有庫存的價值產生負面影響,則會作出適當的準備。如果隨後手頭庫存價值增加,則將先前的減記轉為可變現淨額
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創造了價值。這些因素的意外變化可能導致需要增加庫存準備金或撤銷先前的準備金。
繁重合同的準備金也按終止合同的預期費用和繼續執行合同的預期淨費用中較低者的現值進行評估和計量,後者是根據履行合同義務的增量成本和與履行合同直接相關的其他費用的分攤額確定的。在制定繁瑣的合同準備金之前,我們會確認與該合同相關的資產(包括庫存準備金)的任何減值損失。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,負庫存減值和繁瑣的合同準備金調整分別記為產品和服務收入成本支出(140萬美元)和(420萬美元),而在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,負庫存減值和繁瑣的合同準備金調整分別為負240萬美元和340萬美元。
公允價值計量(包括投資)
公允價值是指在計量日市場參與者之間按本金進行有序交易時出售資產或為轉移負債而支付的價格,如果沒有本金,則是公司在該日可以進入的最有利的市場。負債的公允價值反映了其不履約風險。公司的許多會計政策和披露要求計量金融和非金融資產和負債的公允價值。
當有工具可用時,公司使用該工具在活躍市場中的報價來衡量該工具的公允價值。如果資產或負債的交易頻率和交易量足以持續提供定價信息,則該市場被視為 “活躍”。如果在活躍的市場中沒有報價,則公司使用估值技術,最大限度地利用相關的可觀察投入,並最大限度地減少使用不可觀察的投入。這包括制定與市場參與者對工具的定價方式一致的估計和假設。管理層儘可能將假設建立在可觀察的數據的基礎上,但這並不總是可用的。在這種情況下,管理層會使用現有的最佳信息。在可用的情況下,投資的公允價值是基於可觀察到的市場交易。估計的公允價值可能與報告日正常交易中實現的實際價格有所不同。
初始確認時金融工具(包括投資)公允價值的最佳證據通常是交易價格——即給予或收到的對價的公允價值。如果公司確定初始確認時的公允價值與交易價格不同,並且公允價值既沒有以活躍市場中相同資產或負債的報價來證明,也沒有基於任何不可觀察的投入被認為與衡量相比微不足道的估值技術,則該金融工具最初以公允價值進行計量,然後進行調整以推遲初始確認時的公允價值與交易價格之間的差額。隨後,該差額將在工具的整個生命週期內以適當的基礎上確認損益,但以後不予確認
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而不是當估值完全由可觀測數據支持時,或者交易已經結束時。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們確認的金融資產市值收益(虧損)分別為250萬美元和(260萬美元),而截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為170萬美元和1,980萬美元。2023年和2022年的按市值計值收益(虧損)主要包括我們的長期金融投資的公允價值的變化,包括Forsee Power、Wisdom、Quantron,以及我們的HyCap和Clean H2氫能基礎設施和成長型股票基金。
員工未來福利
我們的固定福利債務的現值是通過使用高質量公司債券的利率對估計的未來現金流出進行折扣來確定的,這些債券的到期期限與相關養老金負債的條款接近。確定福利支出需要假設,例如用於衡量債務的貼現率、預期的計劃投資業績、預期的醫療保健成本趨勢率和員工的退休年齡。根據這些估計和假設,實際結果將不同於記錄的金額。
9.4 最近通過的會計政策變更
自2023年1月1日起,我們採用了許多新的準則和解釋,但它們並未對我們的財務報表產生重大影響。
9.5 未來的會計政策變更
以下是我們在未來幾年需要採用的會計準則變更的概述。我們預計不會在這些準則生效日期之前採用任何標準,我們將繼續評估這些準則對合並財務報表的影響。
將負債分類為流動負債或非流動負債(對IAS 1的修訂)
2020年1月23日,國際會計準則理事會發布了《國際會計準則第1號財務報表列報》的修正案(“2020年修正案”),以澄清負債的分類為流動負債或非流動負債。2022年10月31日,國際會計準則理事會發布了附帶契約的非流動負債(IAS 1修正案)(“2022年修正案”),以改善公司提供的有關有契約的長期債務的信息。
出於非當期分類的目的,2020年修正案和2022年修正案(統稱為 “修正案”)取消了將負債延期結算或展期至少十二個月的權利視為無條件的要求。相反,這種權利必須存在於報告期結束時並具有實質內容。
修正案再次確認,只有公司必須在報告日期當天或之前遵守的契約才會影響將負債歸類為流動負債或非流動負債。公司在報告日期之後必須遵守的契約不影響在該日期的負債分類。修正案還闡明瞭公司如何對包括交易對手轉換選項在內的負債進行分類。修正案規定:
•清算負債包括將公司自己的股權工具轉讓給交易對手,以及
•將負債歸類為流動負債或非流動負債時,公司只能忽略那些被認定為權益的轉換選項。
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修正案在自2024年1月1日或之後開始的年度期間有效。允許提前收養。提前適用2020年修正案的公司也必須適用2022年修正案。通過《國際會計準則第1號》修正案的影響程度尚未確定。
10. 補充非公認會計準則指標和對賬
10.1 概述
除了提供根據公認會計原則制定的衡量標準外,我們還提出了某些補充性非公認會計準則指標。這些衡量標準是現金運營成本(包括其研究和產品開發的組成部分(運營成本)、一般和管理(運營成本)以及銷售和營銷(運營成本))、息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤。這些非公認會計準則指標沒有公認會計原則規定的任何標準化含義,因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。我們認為這些指標有助於評估公司持續業務的經營業績。應考慮將這些指標作為運營支出、淨收益、現金流量和其他根據公認會計原則報告的財務業績和流動性指標的補充,而不是取而代之。在所有報告期內,這些非公認會計準則指標的計算都是在一致的基礎上進行的。
10.2 現金運營成本
這項補充性非公認會計準則指標旨在幫助讀者在持續的現金基礎上確定我們的運營成本。我們認為,這項衡量標準有助於評估業績和突出總體趨勢。
我們還認為,證券分析師和投資者在將我們的業績與其他公司的業績進行比較時經常使用現金運營成本。現金運營成本不同於最具可比性的GAAP指標,即總運營費用,這主要是因為它不包括股票薪酬支出、折舊和攤銷、貿易應收賬款的減值損失或回收、重組和相關成本、收購相關成本、未實現損益對外匯合約的影響以及融資費用。下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的總運營費用與現金運營成本的對賬情況:
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(以千美元表示) | 截至9月30日的三個月 |
現金運營成本 | 2023 | 2022 | $ Change |
總運營費用 | $ | 36,280 | $ | 39,995 | $ | (3,715) |
股票薪酬支出 | (3,106) | (2,828) | (278) |
貿易應收賬款的減值回收(虧損) | (45) | — | (45) |
與收購相關的成本 | (33) | (2,261) | 2,228 |
重組和相關(成本)回收 | (138) | (258) | 120 |
未實現收益(虧損)對外匯合約的影響 | (655) | (1,588) | 933 |
折舊和攤銷 | (2,048) | (3,065) | 1,017 |
現金運營成本 | $ | 30,255 | $ | 29,995 | $ | 260 |
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(以千美元表示) | 截至9月30日的九個月 |
現金運營成本 | 2023 | 2022 | $ Change |
總運營費用 | $ | 111,315 | $ | 108,767 | $ | 2,548 |
股票薪酬支出 | (8,515) | (7,937) | (578) |
貿易應收賬款的減值回收(虧損) | (62) | — | (62) |
與收購相關的成本 | (776) | (2,751) | 1,975 |
重組和相關(成本)回收 | (865) | (345) | (520) |
未實現收益(虧損)對外匯合約的影響 | 600 | (1,919) | 2,519 |
折舊和攤銷 | (6,493) | (7,658) | 1,165 |
現金運營成本 | $ | 95,204 | $ | 88,157 | $ | 7,047 |
研究和產品開發(現金運營成本)、一般和管理(現金運營成本)以及銷售和營銷(現金運營成本)的現金運營成本組成部分與各自最具可比性的GAAP衡量研究和產品開發費用、一般和管理費用以及銷售和營銷費用不同,主要是因為它們不包括股票薪酬支出、折舊和攤銷費用以及收購相關成本。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,這些運營費用與現金運營成本相應組成部分的對賬已包含在第5.4節運營費用和其他項目中。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的股票薪酬總支出明細如下:
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(以千美元表示) | 截至9月30日的三個月 |
股票薪酬支出 | 2023 | 2022 | $ Change |
股票薪酬支出總額記錄如下: | | | |
銷售商品的成本 | $ | — | $ | — | $ | — |
研究和產品開發費用 | 1,626 | 1,507 | 119 |
一般和管理費用 | 1,026 | 951 | 75 |
銷售和營銷費用(回收) | 454 | 370 | 84 |
股票薪酬支出 | $ | 3,106 | $ | 2,828 | $ | 278 |
| | | | | | | | | | | |
(以千美元表示) | 截至9月30日的九個月 |
股票薪酬支出 | 2023 | 2022 | $ Change |
股票薪酬支出總額記錄如下: | | | |
銷售商品的成本 | $ | — | $ | — | $ | — |
研究和產品開發費用 | 4,475 | 4,296 | 179 |
一般和管理費用 | 2,811 | 2,592 | 219 |
銷售和營銷費用(回收) | 1,229 | 1,049 | 180 |
股票薪酬支出 | $ | 8,515 | $ | 7,937 | $ | 578 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的折舊和攤銷費用總額明細如下:
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(以千美元表示) | 截至9月30日的三個月 |
折舊和攤銷費用 | 2023 | 2022 | $ Change |
折舊和攤銷費用總額記錄如下: | | | |
銷售商品的成本 | $ | 1,067 | $ | 914 | $ | 153 |
研究和產品開發費用 | 1,547 | 2,555 | (1,008) |
一般和管理費用 | 500 | 509 | (9) |
銷售和營銷費用 | 1 | 1 | — |
折舊和攤銷費用 | $ | 3,115 | $ | 3,979 | $ | (864) |
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(以千美元表示) | 截至9月30日的九個月 |
折舊和攤銷費用 | 2023 | 2022 | $ Change |
折舊和攤銷費用總額記錄如下: | | | |
銷售商品的成本 | $ | 3,075 | $ | 2,871 | $ | 204 |
研究和產品開發費用 | 5,048 | 6,190 | (1,142) |
一般和管理費用 | 1,441 | 1,466 | (25) |
銷售和營銷費用 | 4 | 2 | 2 |
折舊和攤銷費用 | $ | 9,568 | $ | 10,529 | $ | (961) |
10.3 息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前
提供這些補充的非公認會計準則指標是為了幫助讀者確定我們的經營業績。我們認為,這項衡量標準有助於評估績效和突出總體趨勢。我們還認為,證券分析師和投資者在將我們的業績與其他公司的業績進行比較時,經常使用息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤。息税折舊攤銷前利潤不同於最具可比性的GAAP指標,即淨虧損,主要是因為它不包括財務費用、所得税、不動產、廠房和設備折舊以及無形資產攤銷。調整後的息税折舊攤銷前利潤根據股票薪酬支出、交易損益、收購相關成本、財務和其他收入、或有對價結算回收、資產減值費用以及未實現損益對外匯合約的影響調整息税折舊攤銷前利潤。下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月淨虧損與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元表示) | 截至9月30日的三個月 |
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷 | 2023 | 2022 | $ Change |
淨虧損 | $ | (62,454) | $ | (42,881) | $ | (19,573) |
折舊和攤銷 | 3,115 | 3,979 | (864) |
財務費用 | 291 | 324 | (33) |
所得税(復甦) | 20 | (420) | 440 |
EBITDA | $ | (59,028) | $ | (38,998) | $ | (20,030) |
股票薪酬支出 | 3,106 | 2,828 | 278 |
與收購相關的成本 | 33 | 2,261 | (2,228) |
財務和其他(收入)損失 | (7,239) | (2,781) | (4,458) |
無形資產減值費用 | 2,266 | — | 2,266 |
商譽減值費用 | 23,991 | — | 23,991 |
未實現(收益)損失對外匯合約的影響 | 655 | 1,588 | (933) |
調整後 EBITDA | $ | (36,216) | $ | (35,102) | $ | (1,114) |
(以千美元表示) | 截至9月30日的九個月 |
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷 | 2023 | 2022 | $ Change |
淨虧損 | $ | (126,468) | $ | (139,067) | $ | 12,599 |
折舊和攤銷 | 9,568 | 10,529 | (961) |
財務費用 | 837 | 979 | (142) |
所得税(復甦) | 118 | (532) | 650 |
EBITDA | $ | (115,945) | $ | (128,091) | $ | 12,146 |
股票薪酬支出 | 8,515 | 7,937 | 578 |
與收購相關的成本 | 776 | 2,751 | (1,975) |
財務和其他(收入)損失 | (29,398) | 17,833 | (47,231) |
無形資產減值費用 | 2,266 | — | 2,266 |
商譽減值費用 | 23,991 | — | 23,991 |
未實現(收益)損失對外匯合約的影響 | (600) | 1,919 | (2,519) |
調整後 EBITDA | $ | (110,395) | $ | (97,651) | $ | (12,744) |
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