奧斯卡健康公佈2023年第三季度業績並上調2023年全年調整後的息税折舊攤銷前利潤展望；新的+奧斯卡協議

2023年11月7日

    

•在截至2023年9月30日的季度中：

◦直接保費和假設保費為16億美元，同比下降5％

◦保費收入為14億美元，同比增長46％

◦醫療損失率為83.8％，同比提高608個基點

◦淨虧損6,570萬美元，同比增長1.278億美元

◦調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損2,030萬美元，同比增長1.395億美元

◦InsuranceCo 管理費用比率為 17.4%，同比增長326個基點

◦InsuranceCo 合併比率為101.3％，同比增長934個基點

◦調整後的管理費用比率為20.3％，同比提高443個基點

紐約，紐約，2023 年 11 月 7 日-領先的醫療保健技術公司奧斯卡健康公司（“奧斯卡” 或 “公司”）（紐約證券交易所代碼：OSCR）今天公佈了截至2023年9月30日的第三季度財務業績。

奧斯卡首席執行官馬克·貝託利尼表示：“奧斯卡公佈了強勁的第三季度業績，所有核心比率同比都有顯著改善。”“我們對今年迄今為止的跑贏表現感到滿意，並正在上調2023年InsuranceCo調整後息税折舊攤銷前利潤和合並調整後息税折舊攤銷前利潤的全年展望。我們完全有能力在2023年為我們的保險業務帶來1.55億至1.65億美元的利潤，並在2024年實現公司調整後的息税折舊攤銷前利潤總額的盈利能力。”

本季度的直接保費和假設保費總額為16億美元，同比下降5％（“同比”），這主要是由於會員人數減少，但利率上漲部分抵消了這一點。該季度的保費收入同比增長46％，這主要是受配額份額再保險協議存款核算的影響，以及每位成員風險轉移佔保費百分比的降低。

奧斯卡的InsuranceCo合併比率是其醫療損失率（“MLR”）和InsuranceCo管理費用比率的總和，在MLR和管理成本效率的提高的推動下，同比提高934個基點至101.3％。具體而言，由於有針對性的加息和嚴格的定價策略以及總醫療成本計劃，MLR同比提高了608個基點至83.8％。InsuranceCo管理費用比率同比提高326個基點至17.4％，這是由於每位成員的風險轉移佔保費的百分比降低，淨保費增加，可變的費用效率以及分銷費用降低。

調整後的管理費用比率同比提高443個基點至20.3％，這主要是由於每位成員的風險轉移佔保費的百分比降低、淨投資收入的增加以及可變的支出效率導致的淨保費增加。調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損為2,030萬美元，同比大幅增長1.395億美元，淨虧損6,570萬美元也同比大幅增長1.278億美元。

奧斯卡上調了對InsuranceCo調整後的息税折舊攤銷前利潤和合並調整後的息税折舊攤銷前利潤的2023年全年展望，以反映年初至今的跑贏表現。該公司預計，InsuranceCo調整後的息税折舊攤銷前利潤將在1.55億美元至1.65億美元之間，高於之前2000萬至1.2億美元區間的高端水平。此外，該公司現在預計，合併後的調整後息税折舊攤銷前利潤虧損將在6,000萬美元至（5,000萬美元）之間，高於之前區間（1.75億美元）至（7,500萬美元）的高端水平。

該公司還宣佈與桑福德健康計劃簽訂一項新的+奧斯卡協議，桑福德健康計劃是中西部領先的提供者贊助的健康計劃。這項為期多年的協議利用了+Oscar的Campaign Builder技術解決方案，在整個健康計劃運營過程中提高成員的參與度和互聯性。

(1) 調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則衡量標準。有關與淨虧損（最直接可比的GAAP指標）的對賬情況，以及有關奧斯卡使用調整後息税折舊攤銷前利潤的信息，請參閲本新聞稿中的 “關鍵運營和非公認會計準則財務指標——調整後的息税折舊攤銷前利潤”。

(1) 代表奧斯卡與信諾的聯合品牌合作伙伴關係的會員總數。

2023 年全年展望

•64億美元至66億美元之間高端的直接和假設保費保費

•醫療損失率處於 82%-84% 範圍的低端

•InsuranceCo 管理費用比率接近 17% 至 18% 區間的中點

•InsuranceCo調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）為1.55億美元至1.65億美元，高於之前2000萬至1.2億美元區間的高端水平

•調整後的管理費用比率接近20.5％-21.5％區間的中點

•調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）虧損（6,000萬美元）-（5,000萬美元），高於之前區間的最高水平（1.75億美元）-（7,500萬美元）

(1) 請參閲下面的 “主要運營和非公認會計準則財務指標——調整後的息税折舊攤銷前利潤”。

上述報表代表管理層截至本新聞稿發佈之日的當前估計。實際結果可能因多種因素而存在重大差異。敦促投資者閲讀本新聞稿中包含的關於前瞻性陳述的警示説明。管理層不承擔任何更新這些估計數的義務。

季度電話會議詳情

奧斯卡將於今天，即2023年11月7日上午8點（美國東部時間）主持電話會議，討論財務業績。網絡直播將通過奧斯卡網站的投資者關係頁面ir.hioscar.com提供。網絡直播的重播將在電話會議結束後不久通過相同的網絡鏈接進行點播，並將持續約90天。

非公認會計準則財務信息

本新聞稿介紹了調整後的息税折舊攤銷前利潤和InsuranceCo調整後的息税折舊攤銷前利潤，這些指標是對根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）提供的業績的補充。本新聞稿末尾的附表中提供了歷史非公認會計準則財務信息與最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。有關調整後息税折舊攤銷前利潤的更多信息，請參閲下面的 “主要運營和非公認會計準則財務指標”。

關於前瞻性陳述的警示説明

本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。除歷史事實陳述外，此處包含的所有陳述均為前瞻性陳述。這些陳述包括但不限於有關我們的財務前景和估算的陳述，包括直接和假設的保費、醫療損失率、管理費用比率、InsuranceCo調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤以及其他財務業績指標，以及相關的基本假設、我們的業務和財務前景，以及管理層的未來運營計劃和目標、預期和業務戰略，包括計劃中的+奧斯卡合作伙伴關係。在某些情況下，您可以用 “可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力” 或 “繼續” 等術語來識別前瞻性陳述，或者這些術語的否定或其他類似表達。因此，我們提醒您，任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的表現，並且會受到難以預測且通常超出我們控制範圍的風險、假設和不確定性的影響。

儘管我們認為截至發佈之日，這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但有或將有一些重要因素可能導致我們的實際業績與這些前瞻性陳述中指出的結果存在重大差異，包括但不限於以下方面：我們有效執行戰略和管理增長的能力；我們保留和擴大會員基礎的能力；我們參與的市場競爭加劇；我們準確估計所產生的醫療費用的能力支出或有效管理我們的醫療費用或相關管理成本；我們未來實現或維持盈利能力的能力；聯邦或州法律或法規的變化，包括經修訂的《患者保護和平價醫療法案》和《2010年醫療保健和教育協調法》（統稱 “ACA”）以及據此制定的任何法規的變化；我們遵守持續監管要求的能力，包括資本儲備和盈餘要求以及適用的績效標準；美國健康保險市場的變化或發展，包括制定單一付款人或政府管理的健康保險計劃的法律的通過和實施；我們遵守適用的隱私、安全和數據法律、法規和標準的能力，包括我們參與政府贊助的計劃（例如醫療保險）的結果；我們安排提供優質護理並與國內外醫生、醫院和其他提供者保持良好關係的能力提供商網絡；風險調整計劃的意想不到的結果；我們利用配額份額再保險來降低資本和盈餘要求並防範醫療索賠的下行風險的能力；我們所受的廣泛法律法規所產生的訴訟和索賠的結果不利或其他代價高昂；我們吸引和留住合格人員的能力；我們和合作夥伴的信息和技術系統出現網絡安全漏洞；我們修復內部控制中重大缺陷的能力結束了財務報告和確定未來存在的其他重大缺陷或其他無法維持有效的內部控制體系的情況；與我們的雙重結構或 “受控公司” 地位相關的負面宣傳或其他不利後果；以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2023年6月30日的季度期10-Q表季度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中 “風險因素” 標題下列出的其他因素，包括我們的10-Q表季度報告截至2023年9月30日的季度期將向美國證券交易委員會提交。

提醒您不要過分依賴本新聞稿中的任何前瞻性陳述。任何前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非法律另有要求，否則我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。新的因素時不時出現，我們無法預測會出現哪些因素。

關於《奧斯卡健康》

Oscar Health, Inc.（“奧斯卡”）是第一家圍繞全棧技術平臺建立的健康保險公司，堅持不懈地為其成員提供服務。在奧斯卡，我們的使命是讓所有人都能獲得並負擔得起更健康的生活。奧斯卡總部位於紐約市，自2012年成立以來，一直在挑戰醫療保健系統的現狀。截至2023年9月30日，該公司的會員至上理念和創新的護理方法為我們贏得了近一百萬名會員的信任。我們向提供商和付款人領域的其他人提供個人和家庭、小型團體和Medicare Advantage計劃，以及我們的全棧技術平臺+Oscar。我們的願景是重構醫療保健，降低良好的醫療成本。重構是軟件工程中使用的一個術語，意思是改進軟件的設計、結構和實現，同時保留其功能。在奧斯卡，我們將這個定義更進一步。我們通過深度參與、個性化指導和快速迭代來建立信任，從而改善會員的體驗。

投資者聯繫人：

克里斯·波託查爾

投資者關係副總裁

ir@hioscar.com

917-397-0251

媒體聯繫人：

克里斯汀·普雷斯塔諾

傳播副總裁

press@hioscar.com

516-317-1486

資料來源：奧斯卡健康公司

奧斯卡健康公司

簡明合併運營報表

（以千計，股票和每股金額除外）

（未經審計）

奧斯卡健康公司

簡明合併資產負債表

（以千計，股票和每股金額除外）

（未經審計）

奧斯卡健康公司

簡明合併現金流量表

（以千計）（未經審計）

			截至9月30日的九個月
			2023						2022
來自經營活動的現金流：
淨虧損			$	(120,756)					$	(382,992)
為將淨虧損與經營活動提供的淨現金（用於）進行核對而進行的調整：
遞延税			95						6
出售金融工具的已實現淨虧損			70						1,269
折舊和攤銷費用			22,952						11,548
債務發行成本的攤銷			583						519
股票薪酬支出			133,541						83,241
投資的淨攤銷（增值）			(22,856)						4,138
資產和負債的變化：
（增加）/減少：
保費和應收賬款			9,378						(77,057)
應收風險調整轉賬			(4,265)						(3,597)
可收回再保險			615,084						(392,488)
其他資產			3,854						(12,159)
在以下方面增加/（減少）：
應付補助金			(27,278)						482,178
未賺取的保費			(7,396)						90
保費缺口準備金			(4,035)						(14,280)
應付賬款和其他負債			(41,366)						13,842
應付再保險			(360,335)						230,401
應付風險調整轉賬			(766,297)						284,296
經營活動提供的（用於）淨現金			(569,027)						228,955
來自投資活動的現金流：
購買投資			(622,183)						(343,178)
出售投資			26,656						360,449
投資到期日			1,019,612						483,224
購買財產、設備和資本化軟件			(19,475)						(21,882)
限制性存款的變化			100						1,548
投資活動提供的淨現金			404,710						480,161
來自融資活動的現金流：
長期債務的收益			—						305,000
債務發行成本的支付			—						(7,035)
合資企業出資的收益			2,491						1,324
行使股票期權的收益			2,886						1,294
融資活動提供的淨現金			5,377						300,583
現金、現金等價物和限制性現金等價物的增加（減少）			(158,940)						1,009,699
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物——期初			1,580,497						1,125,557
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物——期末			1,421,557						2,135,256
現金和現金等價物			1,399,791						2,112,930
限制性存款中包含的限制性現金和現金等價物			21,766						22,326
現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物總額			$	1,421,557					$	2,135,256

主要運營和非公認會計準則財務指標

我們會定期審查許多指標，包括以下關鍵的運營和非公認會計準則財務指標，以評估我們的業務，衡量我們的業績，確定業務趨勢，準備財務預測並做出戰略決策。我們認為，除了根據公認會計原則編制的財務業績外，這些運營和財務指標還有助於評估我們的業績。

會員

會員是指我們直接或通過聯合品牌安排提供的健康計劃所涵蓋的任何個人。我們將加入健康計劃的會員數量視為幫助評估和估算收入和市場份額的重要指標。此外，我們註冊的會員越多，我們擁有的數據就越多，這使我們能夠改進平臺的功能。

直接保費和假定保費

直接保單保費定義為在風險調整和再保險之前的指定期限內向我們的成員或聯邦政府收取的保費。這些保費包括APTC或保費補貼，適用於有一定年收入的個人和家庭。

假設保費是我們在Cigna+Oscar小型集團計劃下主要作為再保險安排的一部分而獲得的保費，此處列出的扣除風險調整後的保費。

我們認為，直接和假定保單保費是評估我們未來個人和小型團體計劃產品增長的重要指標。管理層還將直接和假定保單保費視為關鍵運營指標，因為我們的每項MLR、InsuranceCo管理費用比率、InsuranceCo合併比率和調整後的管理費用比率都是根據直接保單和假設保單保費計算得出的。

醫療損失率

醫療損失率的計算方法如下表所示。醫療索賠是指會員為使用醫療保健服務而產生的醫療費用總額減去任何會員分攤的費用。這些服務包括住院、門診、藥房和醫生費用。醫療索賠還包括與我們的某些提供商的風險分擔安排。聯邦風險調整計劃的影響已包含在我們的MLR的分母中。我們認為，MLR是一個重要的指標，可以證明我們在放棄再保險之前支付會員醫療保健的費用與保費的比率。我們現有產品中的 MLR 受各種聯邦和州最低要求的約束。以下是我們在指定期間的MLR的計算結果。

(1) 有關發生的索賠所產生的直接索賠的對賬情況，淨額出現在我們的運營報表正文中，請參閲本新聞稿的附錄。

(2) 代表根據超額損失條約割讓給再保險公司的索賠，此類再保險公司對此負有財務責任。我們使用超額損失再保險來限制會員個人索賠的損失。

(3) 代表根據ACA第1332條設立的某些國營再保險計劃支付的款項，該計劃須經CMS批准。

(4) 表示超過已支付的損失保險費。

InsuranceCo管理費用比率

InsuranceCo 管理費用比率的計算方法如下表所示。該比率反映了與經營我們的合併保險公司相關的成本。我們認為，InsuranceCo管理費用比率可用於評估我們在配額份額再保險影響之前按保費百分比管理費用的能力。運營保險公司所需的費用包含在其他保險費用以及聯邦和州評估中。這些費用包括支付給供應商和分銷合作伙伴的可變費用、保費税和醫療保健交換費、員工相關薪酬、福利、營銷成本和其他管理費用。以下計算中的分子和分母反映了為消除公司配額分配安排的影響而進行的調整。以下是我們在指定時期內InsuranceCo管理費用比率的計算結果。

(1) 包括從再保險公司收到的割讓佣金，扣除截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月存款會計分別為7,139美元和1,758美元，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月分別為22,455美元和5,417美元（5,417美元）的影響。

InsuranceCo合併比率

InsuranceCo合併比率定義為MLR和InsuranceCo管理費用比率的總和。我們認為，在配額份額和淨投資收益的影響之前，該比率最能代表保險業務的核心表現。

調整後的管理費用比率

調整後的管理費用比率是一種運營比率，反映了公司扣除非現金和非經常項目（經調整後的 “調整後的管理費用”）的總管理費用（“管理費用總額”）佔總收入的百分比，包括割讓的配額份額再保險保費，不包括虧損過剩的再保險保費和非經常項目（“調整後的總收入”）。總管理費用按總運營費用計算，不包括基於非行政保險的費用和配額份額再保險的影響。調整後的管理費用是扣除非現金和非經常性支出項目後的總管理費用。調整後的管理費用不包括基於保險的支出、非現金支出和非經常性支出。該公司認為，調整後的管理費用比率有助於評估公司管理其總體管理費用基礎的能力。該比率還進一步明確了公司的整體盈利路徑。以下是我們在指定期間的調整後管理費用比率的計算結果。

(1) 包括從再保險公司收到的割讓佣金，扣除截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月存款會計分別為7,139美元和1,758美元，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月分別為22,455美元和5,417美元（5,417美元）的影響。

調整後 EBITDA

調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為公司及其合併子公司扣除利息支出、所得税支出（收益）、折舊和攤銷前的淨虧損（經股票薪酬進一步調整），以及適用於本報告所述期間的其他被認為不尋常或不代表我們業務基本趨勢的項目。我們之所以提供調整後的息税折舊攤銷前利潤，是因為我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量我們業績的重要補充指標，並認為證券分析師、投資者和其他利益相關方經常使用它來評估我們行業的公司。調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則衡量標準。管理層認為，將這項非公認會計準則財務指標列為比較我們持續經營業績的合理依據，可以增強投資者對我們業績的理解。

我們提醒投資者，根據我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的定義列報的金額可能無法與競爭對手披露的類似指標相提並論，因為並非所有公司和分析師都以相同的方式計算調整後的息税折舊攤銷前利潤。

管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤：

•作為經營業績的衡量標準，因為它有助於我們持續比較業務的經營業績，因為它消除了非直接源自核心業務的項目的影響；

•用於規劃目的，包括編制我們的內部年度運營預算和財務預測；

•評估我們運營戰略的績效和有效性；以及

•評估我們擴展業務的能力。

通過提供這種非公認會計準則財務指標，以及與最具可比性的美國公認會計準則指標淨虧損的對賬表，我們相信我們可以增強投資者對我們的業務和經營業績的理解，並協助投資者評估我們執行戰略計劃的情況。調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性，不應將其孤立地考慮，也不應將其作為財務業績指標在簡明合併財務報表中作為財務業績指標列報的淨虧損或其他財務報表數據的替代或替代品。

(1) 代表與基於股票的薪酬計劃相關的非現金支出，這些支出因獎勵的時間、數量和估值等各種因素而異。截至2023年9月30日的九個月中，包括與加速股票薪酬支出相關的4,630萬美元非經常性費用，該費用是由於取消先前授予馬裏奧·施洛瑟和約書亞·庫什納的創始人獎而確認的。

(2) 我們認為，InsuranceCo調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了對公司保險子公司收益和資本創造潛力的更多見解。

在本新聞稿中，公司沒有提供預測的InsuranceCo調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤與相應的預測GAAP指標的量化對賬表，因為如果不做出不合理的努力，公司就無法放心地計算某些對賬項目。這些項目可能會對預測的GAAP淨虧損的計算產生重大影響，它們本質上是不確定的，取決於各種因素，其中一些因素超出了公司的控制範圍。因此，任何相關的估計及其對GAAP淨虧損的影響都可能存在重大差異。

附錄

再保險影響

(1) 包括從再保險公司收到的割讓佣金，扣除截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月存款會計分別為7,139美元和1,758美元，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月分別為22,455美元和5,417美元（5,417美元）的影響。

割讓的再保險保費總額和假設的再保險保費的構成在簡明合併運營報表中列為所得保費總額的組成如下：

公司記錄扣除再保險賠償金後的索賠費用。下表將索賠費用總額與簡明合併運營報表中列出的淨索賠費用進行了核對：

公司記錄扣除割佣金後的一般和管理費用。下表將其他保險費用總額與簡明合併業務報表中列報的金額進行了核對：

該公司在其簡明合併資產負債表上記錄了流動資產中的再保險應收賬款。再保險可收回餘額的組成如下：