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1 級會員美國公認會計準則：現金等價物成員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-09-300001050797US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：現金等價物成員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-09-300001050797美國公認會計準則：現金等價物成員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-09-300001050797美國公認會計準則：現金等價物成員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-09-300001050797US-GAAP：銀行定期存款會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：現金等價物成員2023-09-300001050797US-GAAP：銀行定期存款會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：現金等價物成員2023-09-300001050797US-GAAP：銀行定期存款會員美國公認會計準則：現金等價物成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-09-300001050797US-GAAP：銀行定期存款會員美國公認會計準則：現金等價物成員2023-09-300001050797US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：短期投資會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-09-300001050797US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：短期投資會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-09-300001050797US-GAAP：短期投資會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-09-300001050797US-GAAP：短期投資會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-09-300001050797US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：共同基金成員2023-09-300001050797US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：共同基金成員2023-09-300001050797US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：共同基金成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-09-300001050797US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：共同基金成員2023-09-300001050797US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：衍生金融工具資產成員US-GAAP：其他流動資產成員2023-09-300001050797US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：衍生金融工具資產成員US-GAAP：其他流動資產成員2023-09-300001050797US-GAAP：衍生金融工具資產成員US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-09-300001050797US-GAAP：衍生金融工具資產成員US-GAAP：其他流動資產成員2023-09-300001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-09-300001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-09-300001050797US-GAAP：其他非流動資產成員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-09-300001050797US-GAAP：其他非流動資產成員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-09-300001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：共同基金成員2023-09-300001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：共同基金成員2023-09-300001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：共同基金成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-09-300001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：共同基金成員2023-09-300001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：衍生金融工具資產成員2023-09-300001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：衍生金融工具資產成員2023-09-300001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：衍生金融工具資產成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-09-300001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：衍生金融工具資產成員2023-09-300001050797US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300001050797US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-09-300001050797US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-09-300001050797US-GAAP：應計負債會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：衍生金融工具負債成員2023-09-300001050797US-GAAP：應計負債會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：衍生金融工具負債成員2023-09-300001050797US-GAAP：應計負債會員US-GAAP：衍生金融工具負債成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-09-300001050797US-GAAP：應計負債會員US-GAAP：衍生金融工具負債成員2023-09-300001050797US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：衍生金融工具負債成員US-GAAP：其他非流動負債成員2023-09-300001050797US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：衍生金融工具負債成員US-GAAP：其他非流動負債成員2023-09-300001050797US-GAAP：衍生金融工具負債成員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-09-300001050797US-GAAP：衍生金融工具負債成員US-GAAP：其他非流動負債成員2023-09-300001050797US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：現金等價物成員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-12-310001050797US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：現金等價物成員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-12-310001050797美國公認會計準則：現金等價物成員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001050797美國公認會計準則：現金等價物成員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-12-310001050797US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：短期投資會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-12-310001050797US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：短期投資會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-12-310001050797US-GAAP：短期投資會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001050797US-GAAP：短期投資會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-12-310001050797US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：共同基金成員2022-12-310001050797US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：共同基金成員2022-12-310001050797US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：共同基金成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001050797US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：共同基金成員2022-12-310001050797US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：衍生金融工具資產成員US-GAAP：其他流動資產成員2022-12-310001050797US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：衍生金融工具資產成員US-GAAP：其他流動資產成員2022-12-310001050797US-GAAP：衍生金融工具資產成員US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001050797US-GAAP：衍生金融工具資產成員US-GAAP：其他流動資產成員2022-12-310001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-12-310001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-12-310001050797US-GAAP：其他非流動資產成員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001050797US-GAAP：其他非流動資產成員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-12-310001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：共同基金成員2022-12-310001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：共同基金成員2022-12-310001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：共同基金成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：共同基金成員2022-12-310001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：衍生金融工具資產成員2022-12-310001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：衍生金融工具資產成員2022-12-310001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：衍生金融工具資產成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：衍生金融工具資產成員2022-12-310001050797US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001050797US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310001050797US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001050797US-GAAP：應計負債會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：衍生金融工具負債成員2022-12-310001050797US-GAAP：應計負債會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：衍生金融工具負債成員2022-12-310001050797US-GAAP：應計負債會員US-GAAP：衍生金融工具負債成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001050797US-GAAP：應計負債會員US-GAAP：衍生金融工具負債成員2022-12-310001050797US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：衍生金融工具負債成員US-GAAP：其他非流動負債成員2022-12-310001050797US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：衍生金融工具負債成員US-GAAP：其他非流動負債成員2022-12-310001050797US-GAAP：衍生金融工具負債成員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001050797US-GAAP：衍生金融工具負債成員US-GAAP：其他非流動負債成員2022-12-310001050797US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：短期投資會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-09-300001050797US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：短期投資會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-09-300001050797US-GAAP：短期投資會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-09-300001050797US-GAAP：短期投資會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-09-300001050797US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：共同基金成員2022-09-300001050797US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：共同基金成員2022-09-300001050797US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：共同基金成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-09-300001050797US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：共同基金成員2022-09-300001050797US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：衍生金融工具資產成員US-GAAP：其他流動資產成員2022-09-300001050797US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：衍生金融工具資產成員US-GAAP：其他流動資產成員2022-09-300001050797US-GAAP：衍生金融工具資產成員US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-09-300001050797US-GAAP：衍生金融工具資產成員US-GAAP：其他流動資產成員2022-09-300001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-09-300001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-09-300001050797US-GAAP：其他非流動資產成員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-09-300001050797US-GAAP：其他非流動資產成員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-09-300001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：共同基金成員2022-09-300001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：共同基金成員2022-09-300001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：共同基金成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-09-300001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：共同基金成員2022-09-300001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：衍生金融工具資產成員2022-09-300001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：衍生金融工具資產成員2022-09-300001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：衍生金融工具資產成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-09-300001050797US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：衍生金融工具資產成員2022-09-300001050797US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-09-300001050797US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-09-300001050797US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-09-300001050797US-GAAP：應計負債會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：衍生金融工具負債成員2022-09-300001050797US-GAAP：應計負債會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：衍生金融工具負債成員2022-09-300001050797US-GAAP：應計負債會員US-GAAP：衍生金融工具負債成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-09-300001050797US-GAAP：應計負債會員US-GAAP：衍生金融工具負債成員2022-09-300001050797US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：衍生金融工具負債成員US-GAAP：其他非流動負債成員2022-09-300001050797US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：衍生金融工具負債成員US-GAAP：其他非流動負債成員2022-09-300001050797US-GAAP：衍生金融工具負債成員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-09-300001050797US-GAAP：衍生金融工具負債成員US-GAAP：其他非流動負債成員2022-09-30


美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單 10-Q
☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 _______ 到 _______ 的過渡期內
 —————————————————————
委員會檔案編號 000-23939
 —————————————————————

哥倫比亞運動服公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示） 
俄勒岡93-0498284
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（國税局僱主識別號）
西北科學園大道 14375 號, 波特蘭俄勒岡97229
（主要行政辦公室地址和郵政編碼）
(503)985-4000
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股COLM納斯達克全球精選市場
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的☒沒有
☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據第 S-T 條第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的☒沒有
☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器
☐
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的
☐
沒有☒
2023 年 10 月 20 日註冊人普通股的已發行股數 哇s 60,507,773.

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目錄
頁面
關於前瞻性陳述的特別説明
第一部分 — 財務信息
第 1 項。
財務報表
1
簡明合併資產負債表（未經審計）
1
簡明合併運營報表（未經審計）
2
簡明綜合收益表（未經審計）
3
簡明合併現金流量表（未經審計）
4
簡明合併權益表（未經審計）
5
簡明合併財務報表附註（未經審計）
7
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
21
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
33
第 4 項。
控制和程序
33
第二部分 — 其他信息
第 1 項。
法律訴訟
35
第 1A 項。
風險因素
35
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
45
第 5 項。其他信息
46
第 6 項。
展品
46
簽名
47

哥倫比亞運動服公司 | 2023 年第三季度表格 10-Q
目錄
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關於的特別説明
前瞻性陳述

這份10-Q表季度報告包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常使用諸如 “將”、“預期”、“估計”、“期望”、“應該”、“可能” 之類的詞語以及具有相似含義或參考未來日期的其他詞語和術語。前瞻性陳述包括與我們對投資有效性、未來業績或市場地位、促銷環境、存儲和處理能力、庫存水平、庫存儲存成本、運輸時間、消費者支出和偏好、運費、規模效率、通貨膨脹壓力、外幣折算、地緣政治環境、消費者行為和預期、監管環境、季節性趨勢的影響、法律事務重要性的預期相關的任何陳述，風險管理策略、資本支出、我們的短期和長期現金需求以及我們滿足這些需求的能力、攤銷費用和負債的到期日。

這些前瞻性陳述以及我們不時真誠地發表的其他陳述被認為具有合理的依據；但是，每份前瞻性陳述都涉及風險和不確定性。許多因素可能導致實際業績與前瞻性陳述中的預期業績存在重大差異，包括本10-Q表季度報告第二部分第1A項中描述的風險。前瞻性陳述本質上不如歷史信息可靠。除非法律要求，否則我們沒有義務在前瞻性陳述發佈之日後對其進行更新，也沒有義務使其與實際業績或情況變化保持一致，也沒有義務反映事件、情況或預期的變化。新的因素時不時出現，我們無法預測或評估所有這些因素的影響，也無法預測或評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致結果與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。

哥倫比亞運動服公司 | 2023 年第三季度表格 10-Q | i
目錄
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第一部分 — 財務信息
第 1 項。
財務報表
簡明合併資產負債表（未經審計）

（以千計）9月30日
2023		十二月三十一日
2022		9月30日
2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物$213,282 $430,241 $159,221 
短期投資1,474 722 972 
減去美元備抵後的應收賬款6,659, $5,443和 $5,822，分別地
686,821 547,561 600,457 
庫存885,163 1,028,545 1,056,905 
預付費用和其他流動資產96,016 129,872 142,055 
流動資產總額1,882,756 2,136,941 1,959,610 
不動產、廠房和設備，扣除累計折舊 $653,545, $623,911和 $608,522，分別地
283,095 291,214 287,338 
經營租賃使用權資產339,538 324,409 328,893 
無形資產，淨額80,321 81,558 100,672 
善意51,694 51,694 68,594 
遞延所得税89,801 94,162 76,899 
其他非流動資產71,738 71,568 68,146 
總資產$2,798,943 $3,051,546 $2,890,152 
負債和權益
流動負債：
短期借款$— $— $4,441 
應付賬款162,222 322,472 336,782 
應計負債283,799 328,759 279,226 
經營租賃負債72,685 68,685 65,866 
應繳所得税7,254 18,802 10,341 
流動負債總額525,960 738,718 696,656 
非流動經營租賃負債323,508 310,625 314,565 
應繳所得税24,218 33,251 33,215 
遞延所得税— 143 — 
其他長期負債29,946 33,020 30,913 
負債總額903,632 1,115,757 1,075,349 
承付款和或有開支（注4）
股東權益：
優先股； 10,000授權股份； 無已發行的和未決的
— — — 
普通股（無面值）； 250,000授權股份； 60,526, 62,139和 62,105分別已發放和未決
— 12,692 5,803 
留存收益1,942,709 1,953,734 1,846,570 
累計其他綜合收益（虧損）(47,398)(30,637)(37,570)
股東權益總額1,895,311 1,935,789 1,814,803 
負債和股東權益總額$2,798,943 $3,051,546 $2,890,152 

見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
哥倫比亞運動服公司 | 2023 年第三季度表格 10-Q | 1
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未經審計的簡明合併財務報表附註
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簡明合併運營報表（未經審計）

截至9月30日的三個月
截至9月30日的九個月
（以千計，每股金額除外）2023202220232022
淨銷售額$985,683 $955,059 $2,427,209 $2,294,632 
銷售成本505,486 496,564 1,233,467 1,173,530 
毛利480,197 458,495 1,193,742 1,121,102 
銷售、一般和管理費用351,563 318,957 1,011,490 899,301 
淨許可收入5,920 5,723 14,958 15,899 
營業收入134,554 145,261 197,210 237,700 
淨利息收入1,870 765 8,659 1,659 
其他非營業收入（支出），淨額(311)(269)354 (1,660)
所得税前收入136,113 145,757 206,223 237,699 
所得税支出32,605 34,007 48,163 51,949 
淨收入$103,508 $111,750 $158,060 $185,750 
每股收益：
基本$1.70 $1.80 $2.57 $2.95 
稀釋$1.70 $1.80 $2.56 $2.94 
加權平均已發行股數：
基本60,84462,09861,57562,967
稀釋60,93262,21061,77563,178

見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
哥倫比亞運動服公司 | 2023 年第三季度表格 10-Q | 2
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未經審計的簡明合併財務報表附註
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綜合收益簡明合併報表（未經審計）

截至9月30日的三個月
截至9月30日的九個月
（以千計）2023202220232022
淨收入$103,508 $111,750 $158,060 $185,750 
其他綜合收益（虧損）：
衍生品交易的變化（扣除税收影響，$ (960), $(4,856), $1,139，以及 $ (9,944），分別是）
3,593 14,221 (2,554)27,938 
外幣折算調整（扣除美元的税收影響）325, $126, $282和 $1,123，分別是）
(9,659)(30,058)(14,207)(61,132)
其他綜合收益（虧損）(6,066)(15,837)(16,761)(33,194)
綜合收入$97,442 $95,913 $141,299 $152,556 

見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
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簡明合併現金流量表（未經審計）

截至9月30日的九個月
（以千計）20232022
來自經營活動的現金流：
淨收入$158,060 $185,750 
為將淨收益與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊、攤銷和非現金租賃費用93,365 86,569 
無法收回的應收賬款準備金2,010 (1,745)
不動產、廠房和設備以及使用權資產的處置損失或減值568 2,455 
遞延所得税4,236 1,712 
基於股票的薪酬17,026 16,071 
運營資產和負債的變化：
應收賬款(146,139)(129,251)
庫存135,417 (443,194)
預付費用和其他流動資產26,809 (27,535)
其他資產(3,106)2,260 
應付賬款(152,168)63,868 
應計負債(42,251)(18,409)
應繳所得税(20,434)(14,299)
經營租賃資產和負債(49,322)(49,159)
其他負債(1,897)(3,182)
由（用於）經營活動提供的淨現金22,174 (328,089)
來自投資活動的現金流：
購買短期投資(117,877)(44,876)
短期投資的銷售和到期日120,747 175,827 
資本支出(41,355)(42,489)
由（用於）投資活動提供的淨現金(38,485)88,462 
來自融資活動的現金流：
信貸設施的收益837 12,660 
信貸額度的還款(837)(8,133)
支付信貸額度發放費— (604)
發行與股票薪酬相關的普通股的收益7,081 4,598 
與股票薪酬相關的納税(4,620)(4,178)
回購普通股(144,633)(287,443)
支付的現金分紅(55,379)(56,556)
用於融資活動的淨現金(197,551)(339,656)
匯率變動對現金的淨影響(3,097)(24,900)
現金和現金等價物的淨減少(216,959)(604,183)
現金和現金等價物，期初430,241 763,404 
現金和現金等價物，期末$213,282 $159,221 
現金流信息的補充披露：
在此期間支付的所得税現金$66,580 $59,584 
非現金投資和融資活動的補充披露：
通過增加負債獲得的不動產、廠房和設備$5,389 $7,502 

見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
哥倫比亞運動服公司 | 2023 年第三季度表格 10-Q | 4
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未經審計的簡明合併財務報表附註
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簡明合併權益表（未經審計）

（以千計，每股金額除外）普通股留存收益累計其他綜合收益（虧損）總計
股份
傑出		金額
餘額，2023 年 6 月 30 日
61,358 $— $1,915,990 $(41,332)$1,874,658 
淨收入— — 103,508 — 103,508 
其他綜合收益（虧損）— — — (6,066)(6,066)
現金分紅 ($)0.30每股）
— — (18,280)— (18,280)
發行與股票薪酬相關的普通股，淨額
55 2,237 — — 2,237 
股票薪酬支出— 5,818 — — 5,818 
回購普通股(887)(7,435)(58,509)— (65,944)
與回購普通股相關的消費税— (620)— — (620)
餘額，2023 年 9 月 30 日
60,526 $— $1,942,709 $(47,398)$1,895,311 

（以千計，每股金額除外）普通股留存收益累計其他綜合收益（虧損）總計
股份
傑出		金額
餘額，2022 年 6 月 30 日
62,091 $— $1,753,450 $(21,733)$1,731,717 
淨收入— — 111,750 — 111,750 
其他綜合收益（虧損）— — — (15,837)(15,837)
現金分紅 ($)0.30每股）
— — (18,630)— (18,630)
發行與股票薪酬相關的普通股，淨額
14 368 — — 368 
股票薪酬支出— 5,435 — — 5,435 
餘額，2022 年 9 月 30 日
62,105 $5,803 $1,846,570 $(37,570)$1,814,803 

（以千計，每股金額除外）普通股留存收益累計其他綜合收益（虧損）總計
股份
傑出		金額
餘額，2022 年 12 月 31 日
62,139 $12,692 $1,953,734 $(30,637)$1,935,789 
淨收入— — 158,060 — 158,060 
其他綜合收益（虧損）— — — (16,761)(16,761)
現金分紅 ($)0.90每股）
— — (55,379)— (55,379)
發行與股票薪酬相關的普通股，淨額
228 2,461 — — 2,461 
股票薪酬支出— 17,026 — — 17,026 
回購普通股(1,841)(30,928)(113,706)— (144,634)
與回購普通股相關的消費税— (1,251)— — (1,251)
餘額，2023 年 9 月 30 日
60,526 $— $1,942,709 $(47,398)$1,895,311 

哥倫比亞運動服公司 | 2023 年第三季度表格 10-Q | 5
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未經審計的簡明合併財務報表附註
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（以千計，每股金額除外）普通股留存收益累計其他綜合收益（虧損）總計
股份
傑出		金額
餘額，2021 年 12 月 31 日
65,164 $— $1,993,628 $(4,376)$1,989,252 
淨收入— — 185,750 — 185,750 
其他綜合收益（虧損）— — — (33,194)(33,194)
現金分紅 ($)0.90每股）
— — (56,556)— (56,556)
發行與股票薪酬相關的普通股，淨額
176 420 — — 420 
股票薪酬支出— 16,071 — — 16,071 
回購普通股(3,235)(10,688)(276,252)— (286,940)
餘額，2022 年 9 月 30 日
62,105 $5,803 $1,846,570 $(37,570)$1,814,803 
見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
哥倫比亞運動服公司 | 2023 年第三季度表格 10-Q | 6
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未經審計的簡明合併財務報表附註
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簡明合併財務報表附註（未經審計）

注意頁面
注意事項 1陳述和組織基礎
8
注意事項 2收入
9
注意事項 3無形資產、淨資產和商譽
10
注意事項 4承付款和或有開支
11
注意事項 5股東權益
11
注意事項 6股票薪酬
12
注意事項 7每股收益
13
注意事項 8累計其他綜合收益（虧損）
13
注意事項 9細分信息
14
注意事項 10金融工具和風險管理
15
注意事項 11公允價值衡量標準
18

哥倫比亞運動服公司 | 2023 年第三季度表格 10-Q | 7
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未經審計的簡明合併財務報表附註
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注1 — 列報和組織基礎

隨附的未經審計的簡明合併財務報表由哥倫比亞運動服公司（及其全資子公司，簡稱 “公司”）的管理層編制，管理層認為，其中包括為公允列報公司截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日的財務狀況、截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績以及該公司的現金流而進行的所有正常經常性重大調整截至 2023 年 9 月 30 日的九個月以及2022。2022年12月31日的財務信息來自公司經審計的合併財務報表，該報表包含在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中。公司業務的很大一部分是季節性的；因此，截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定表示其他季度或全年的預期業績。

根據證券交易委員會的規則和條例，按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的財務報表中通常包含的某些信息和披露已被壓縮或省略。但是，公司認為，本報告中包含的披露符合經修訂的1934年《證券交易法》第13（a）條關於10-Q表季度報告的要求，足以使所提供的信息不會產生誤導。這些未經審計的簡明合併財務報表應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。

整合原則

未經審計的簡明合併財務報表包括公司的賬目。合併中取消了所有重要的公司間餘額和交易。

估計和假設

根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響在未經審計的簡明合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計和假設有所不同。該公司的重大估計涉及銷售儲備、無法收回的應收賬款備抵金、過剩、清倉和緩慢流動的庫存、長期資產的減值、無形資產和商譽以及所得税。

最近通過的會計公告

沒有。

最近發佈的會計公告尚未通過

沒有。

哥倫比亞運動服公司 | 2023 年第三季度表格 10-Q | 8
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未經審計的簡明合併財務報表附註
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注2 — 收入

分類收入

如下文附註9所披露的那樣，該公司有 四可報告的地理細分市場：美國（“美國”）、拉丁美洲和亞太地區（“LAAP”）、歐洲、中東和非洲（“EMEA”）和加拿大。

下表對公司的應報告的細分市場進行了分類 淨銷售額按產品類別和渠道劃分，公司認為這有意義地描述了產品的性質、時機和不確定性 淨銷售額受經濟因素影響：

截至2023年9月30日的三個月
（以千計）
美國一拍即合EMEA加拿大總計
產品類別淨銷售額
服裝、配飾和設備$487,596 $88,362 $85,051 $70,656 $731,665 
鞋類147,817 26,995 44,300 34,906 254,018 
總計$635,413 $115,357 $129,351 $105,562 $985,683 
渠道淨銷售額
批發$391,892 $75,814 $110,608 $86,046 $664,360 
直接面向消費者243,521 39,543 18,743 19,516 321,323 
總計$635,413 $115,357 $129,351 $105,562 $985,683 

截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
（以千計）
美國一拍即合EMEA加拿大總計
產品類別淨銷售額
服裝、配飾和設備$473,066 $84,769 $112,817 $55,690 $726,342 
鞋類134,008 30,559 40,713 23,437 228,717 
總計$607,074 $115,328 $153,530 $79,127 $955,059 
渠道淨銷售額
批發$368,040 $76,829 $139,027 $61,133 $645,029 
直接面向消費者239,034 38,499 14,503 17,994 310,030 
總計$607,074 $115,328 $153,530 $79,127 $955,059 

截至2023年9月30日的九個月
（以千計）
美國一拍即合EMEA加拿大總計
產品類別淨銷售額
服裝、配飾和設備$1,229,049 $257,445 $229,279 $137,459 $1,853,232 
鞋類322,948 87,654 109,215 54,160 573,977 
總計$1,551,997 $345,099 $338,494 $191,619 $2,427,209 
渠道淨銷售額
批發$836,594 $188,639 $282,820 $137,077 $1,445,130 
直接面向消費者715,403 156,460 55,674 54,542 982,079 
總計$1,551,997 $345,099 $338,494 $191,619 $2,427,209 

哥倫比亞運動服公司 | 2023 年第三季度表格 10-Q | 9
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未經審計的簡明合併財務報表附註
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截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
（以千計）
美國一拍即合EMEA加拿大總計
產品類別淨銷售額
服裝、配飾和設備$1,206,886 $225,073 $213,628 $115,016 $1,760,603 
鞋類314,567 84,823 92,161 42,478 534,029 
總計$1,521,453 $309,896 $305,789 $157,494 $2,294,632 
渠道淨銷售額
批發$817,429 $165,075 $261,580 $109,065 $1,353,149 
直接面向消費者704,024 144,821 44,209 48,429 941,483 
總計$1,521,453 $309,896 $305,789 $157,494 $2,294,632 

績效義務

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中， 淨銷售額從以往各期相關履約義務中確認的數額不大。 淨銷售額預計在未來任何與剩餘履約義務有關的期限內予以確認並不重要。

合同餘額

截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日，該公司沒有合同資產，合同負債也微不足道 應計負債 在未經審計的簡明合併資產負債表上。

附註 3 — 無形資產、淨資產和商譽

無形資產，淨額

無形資產，淨額包括以下內容：

（以千計）
2023年9月30日2022年12月31日2022年9月30日
有一定壽命的無形資產：
專利和購買的技術$14,198 $14,198 $14,198 
客户關係23,000 23,000 23,000 
總賬面金額37,198 37,198 37,198 
累計攤銷：
專利和購買的技術(14,198)(14,198)(14,198)
客户關係(21,900)(20,663)(20,249)
累計攤銷(36,098)(34,861)(34,447)
淨賬面金額1,100 2,337 2,751 
壽命無限的無形資產79,221 79,221 97,921 
無形資產，淨額$80,321 $81,558 $100,672 

需要攤銷的無形資產的攤銷費用為美元0.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中為百萬美元，為美元1.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，為百萬美元。

哥倫比亞運動服公司 | 2023 年第三季度表格 10-Q | 10
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未經審計的簡明合併財務報表附註
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下表列出了2023年至2028年有確定壽命的無形資產的剩餘估計年度攤銷費用：

（以千計）
2023$413 
2024$687 
2025 年及以後$— 

善意

如公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第8項附註6所述，公司的商譽沒有變化。

附註 4 — 承付款和意外開支

訴訟

公司參與訴訟和正常業務過程中出現的各種法律事務，包括與就業、零售、知識產權、合同協議和各種監管合規活動有關的事項。管理層已經考慮了與法律和監管問題有關的事實以及處理這些事項的法律顧問的意見，並認為這些訴訟的最終解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

附註 5 — 股東權益

自 2004 年公司股票回購計劃啟動至 2023 年 9 月 30 日，公司董事會已批准回購 $2.0公司十億股普通股，不包括消費税。公司普通股可以在公開市場上購買，也可以通過私下談判的交易購買，但須視市場條件而定，通常在交易日之後結算。回購計劃不要求公司在任何指定時間內收購任何特定數量的股票或收購股份。

根據該計劃，截至2023年9月30日，該公司已回購 33.5百萬股，總收購價為美元1,615.3百萬並有 $384.7剩餘百萬英鎊可用，不包括消費税。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司共回購了美元65.9百萬和美元144.6該計劃下分別有100萬股普通股，不包括消費税。

哥倫比亞運動服公司 | 2023 年第三季度表格 10-Q | 11
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附註 6 — 基於股票的薪酬

公司的股票激勵計劃允許授予激勵性股票期權、非法定股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位以及其他基於股票或現金的獎勵。公司使用原始發行股份來支付基於股份的支付。

股票薪酬支出

股票薪酬支出包括以下內容：

截至9月30日的三個月
截至9月30日的九個月
（以千計）2023202220232022
股票期權$2,083 $2,018 $6,019 $5,853 
限制性庫存單位3,735 3,417 11,007 10,218 
總計$5,818 $5,435 $17,026 $16,071 

股票期權

在截至2023年9月30日的九個月中，公司共發放了 499,440加權平均授予日公允價值為美元的股票期權22.61每個選項。截至2023年9月30日，與未償還股票期權相關的未確認成本總額為美元14.9百萬，不包括任何相關的税收優惠。這些與股票期權相關的未確認成本預計將在加權平均剩餘期限內確認 2.28年份。

限制性庫存單位

在截至2023年9月30日的九個月中，公司授予 286,951加權平均授予日公允價值為美元的限制性股票單位82.55每個限制性股票單位。截至2023年9月30日，與已發行限制性股票單位相關的未確認成本總額為美元28.7百萬，不包括任何相關的税收優惠。這些與限制性股票單位相關的未確認成本預計將在加權平均剩餘期限內確認 2.58年份。

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附註 7 — 每股收益

每股收益（“EPS”）按基本和攤薄後兩種方式列報。基本每股收益基於已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益反映了在未償還證券或其他發行普通股的合約被行使或轉換為普通股時可能發生的攤薄。

計算基本每股收益和攤薄後每股收益的分母中使用的普通股對賬情況如下：

截至9月30日的三個月
截至9月30日的九個月
（以千計，每股金額除外）
2023202220232022
加權平均已發行普通股，用於計算每股基本收益
60,844 62,098 61,575 62,967 
攤薄型股票期權和限制性股票單位的影響88 112 200 211 
加權平均已發行普通股，用於計算攤薄後每股收益
60,932 62,210 61,775 63,178 
每股收益：
基本$1.70 $1.80 $2.57 $2.95 
稀釋$1.70 $1.80 $2.56 $2.94 
反稀釋普通股 (1)
2,266 2,175 1,989 1,738 
(1)與股票期權和基於服務的限制性股票單位相關的普通股以及基於業績的限制性股票是已發行的，但被排除在攤薄後每股收益的計算之外，因為在國庫股法下，它們的影響會產生反稀釋作用，或者因為這些股票受未滿足的業績條件的約束。

附註 8 — 累計其他綜合收益（虧損）

累計其他綜合收益（虧損）未經審計的簡明合併資產負債表上已扣除適用税款，包括可供出售證券的未實現損益、某些衍生品交易的未實現損益和外幣折算調整。

下表列出了中的更改 累計其他綜合收益（虧損）:

（以千計）衍生品交易外幣
翻譯
調整		總計
截至2023年6月30日的餘額
$15,643 $(56,975)$(41,332)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）9,876 (9,659)217 
從累計其他綜合收益（虧損）中重新歸類的金額 (1)
(6,283)— (6,283)
期內其他綜合收益（虧損）淨額3,593 (9,659)(6,066)
截至2023年9月30日的餘額
$19,236 $(66,634)$(47,398)
(1)重新分類的金額記錄在 淨銷售額，銷售成本，要麼 其他非營業收入（支出），淨額關於未經審計的簡明合併運營報表。有關重新分類的更多信息，請參閲附註10。

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（以千計）衍生品交易外幣
翻譯
調整		總計
截至2022年6月30日的餘額
$23,631 $(45,364)$(21,733)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）17,191 (30,058)(12,867)
從累計其他綜合收益（虧損）中重新歸類的金額 (1)
(2,970)— (2,970)
期內其他綜合收益（虧損）淨額14,221 (30,058)(15,837)
截至2022年9月30日的餘額
$37,852 $(75,422)$(37,570)
(1)重新分類的金額記錄在 淨銷售額，銷售成本，要麼 其他非營業收入（支出），淨額關於未經審計的簡明合併運營報表。有關重新分類的更多信息，請參閲附註10。

（以千計）衍生品交易外幣
翻譯
調整		總計
截至2022年12月31日的餘額
$21,790 $(52,427)$(30,637)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）10,602 (14,207)(3,605)
從累計其他綜合收益（虧損）中重新歸類的金額 (1)
(13,156)— (13,156)
期內其他綜合收益（虧損）淨額(2,554)(14,207)(16,761)
截至2023年9月30日的餘額
$19,236 $(66,634)$(47,398)
(1)重新分類的金額記錄在 淨銷售額, 銷售成本，或 其他非營業收入（支出），淨額關於未經審計的簡明合併運營報表。有關重新分類的更多信息，請參閲附註10.

（以千計）可用於-
出售證券		衍生品交易外幣
翻譯
調整		總計
截至2021年12月31日的餘額
$— $9,914 $(14,290)$(4,376)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）(451)31,780 (61,132)(29,803)
從累計其他綜合收益（虧損）中重新歸類的金額 (1)
451 (3,842)— (3,391)
期內其他綜合收益（虧損）淨額— 27,938 (61,132)(33,194)
截至2022年9月30日的餘額
$— $37,852 $(75,422)$(37,570)
(1)重新分類的金額記錄在 淨銷售額, 銷售成本，或 其他非營業收入（支出），淨額關於未經審計的簡明合併運營報表。有關重新分類的更多信息，請參閲附註10。

註釋 9 — 區段信息

該公司有 四可報告的地理細分市場：美國、LAAP、EMEA 和加拿大，它們反映了公司的內部組織、管理和監督結構。每個地域細分市場主要在一個行業中運營：户外、運動和生活方式產品的設計、開發、營銷和分銷，包括服裝、鞋類、配飾和設備。細分市場間淨銷售額和分部間利潤並不重要，它們按協商加價記錄並在合併中抵消。未分配的公司支出包括中央管理的部門職能產生的費用，包括消費數字技術、某些供應鏈職能、財務、人力資源和法律，以及高管薪酬、未分配的福利計劃支出和其他雜項成本。

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下表列出了公司應申報的財務信息段：

截至9月30日的三個月
截至9月30日的九個月
（以千計）
2023202220232022
對無關實體的淨銷售額：
美國$635,413 $607,074 $1,551,997 $1,521,453 
一拍即合115,357 115,328 345,099 309,896 
EMEA129,351 153,530 338,494 305,789 
加拿大105,562 79,127 191,619 157,494 
$985,683 $955,059 $2,427,209 $2,294,632 
分部營業收入：
美國$131,602 $145,268 $268,260 $325,790 
一拍即合14,509 11,771 36,932 21,712 
EMEA34,241 35,567 69,636 51,036 
加拿大30,150 20,237 41,065 31,913 
分部營業收入總額210,502 212,843 415,893 430,451 
未分配的公司費用(75,948)(67,582)(218,683)(192,751)
淨利息收入1,870 765 8,659 1,659 
其他非營業收入（支出），淨額(311)(269)354 (1,660)
所得税前收入$136,113 $145,757 $206,223 $237,699 

集中

該公司有一位客户佔大約 11.6% 和 13.8% 的 應收賬款，淨額分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。該公司沒有任何佔10％或以上的客户 應收賬款，淨額截至2022年9月30日。該公司沒有任何佔10％或以上的客户 淨銷售額在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中。

附註 10 — 金融工具和風險管理

在正常業務過程中，公司的財務狀況、經營業績和現金流通常受到各種風險的影響。這些風險包括與金融市場相關的風險，主要是貨幣匯率風險，在較小程度上還包括利率風險和股票市場風險。公司定期評估這些風險，並制定了旨在緩解這些風險的政策和商業慣例。該公司不在任何金融市場進行投機交易。

公司積極管理預期的以非功能貨幣計價的購買和銷售所產生的本位貨幣等值現金流變化的風險。使用歐洲歐元、加元、日元、中國人民幣或韓元作為功能貨幣的子公司主要受到預期的美元庫存購買所產生的本位幣等值現金流變化的影響。使用美元和歐元作為功能貨幣的子公司也有以非功能貨幣計價的銷售額，公司對加元和英鎊進行套期保值。公司尋求通過使用已正式指定並有效的現金流對衝的貨幣遠期合約來管理這些風險。套期保值有效性通常通過評估對衝工具公允價值的累積變化抵消標的風險敞口預期現金流現值的累積變化的能力來確定。遠期合約的時間價值組成部分（“遠期點數”）包含在現金流對衝的公允價值中。這些成本或收益將包含在 累計其他綜合收益（虧損）直到標的對衝交易在任一交易中得到認可淨銷售額要麼銷售成本, 屆時, 前進點也將被視為以下各項的組成部分 淨收入.

公司還使用未被正式指定為套期保值的貨幣遠期合約來管理與使用美元、歐元、加元、日元、人民幣或韓元作為本位幣的子公司重新計量以非功能貨幣計價的貨幣資產和負債相關的合併貨幣匯率風險。以非功能貨幣計價
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貨幣資產和負債包括現金和現金等價物、短期投資、應收賬款、應付賬款、遞延所得税以及公司間貸款和股息。這些未被正式指定為套期保值的貨幣遠期合約產生的收益和虧損預計將在很大程度上被抵消 其他非營業收入（支出），淨額 歸因於重新計量以非功能貨幣計價的貨幣資產和負債所產生的收益和損失。

下表顯示了未償還衍生工具的名義總額：

（以千計）2023年9月30日2022年12月31日2022年9月30日
被指定為現金流套期保值的衍生工具：
外匯遠期合約$548,424 $514,365 $459,189 
未被指定為對衝的衍生工具：
外匯遠期合約$477,843 $448,838 $287,825 

截至 2023 年 9 月 30 日，$16.8未償還和到期衍生品的百萬美元遞延淨收益 累計其他綜合收益（虧損）預計將被重新歸類為 淨收入在接下來的十二個月中，由於標的對衝交易也記錄在案 淨銷售額、銷售成本或其他非營業收入（費用），淨額 在未經審計的簡明合併運營報表中。當未償還的衍生品合約到期時，實際金額最終重新歸類為 網 sa減去，銷售成本或其他非營業收入（支出），淨額在未經審計的簡明合併運營報表中，取決於美元兑歐元、英鎊、人民幣、加元、韓元和日元的有效匯率，以及歐元兑英鎊的有效匯率。

截至2023年9月30日，該公司的衍生品合約的剩餘到期日小於 三年。任何單一交易對手的最大淨敞口為美元，通常僅限於與該交易對手簽訂的所有合約的未實現收益總額7.5截至2023年9月30日，百萬人。公司的所有衍生品交易對手的信用評級均為投資等級或更高。公司是主淨額結算安排的當事方，該安排包含允許交易對手對多筆獨立衍生品交易產生的淨結算金額或在某些觸發事件（例如交易對手之一破產或重大違約）的情況下進行淨結算。公司沒有質押資產或過賬抵押品作為開立或維持衍生品頭寸的必要條件。

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下表顯示了衍生品的資產負債表分類和公允價值 樂器：

（以千計）資產負債表分類2023年9月30日2022年12月31日2022年9月30日
被指定為現金流套期保值的衍生工具：
資產頭寸中的衍生工具：
外匯遠期合約預付費用和其他流動資產$17,121 $20,306 $32,289 
外匯遠期合約其他非流動資產6,511 7,153 13,919 
處於負債地位的衍生工具：
外匯遠期合約應計負債972 1,249 — 
外匯遠期合約其他長期負債104 1,770 436 
未被指定為現金流對衝的衍生工具：
資產頭寸中的衍生工具：
外匯遠期合約預付費用和其他流動資產4,485 3,027 2,912 
處於負債地位的衍生工具：
外匯遠期合約應計負債1,389 2,533 1,514 

下表列出了衍生品的運算效果和分類陳述樂器：

聲明
運營
分類
截至9月30日的三個月
截至9月30日的九個月
（以千計）2023202220232022
外匯遠期合約：
被指定為現金流套期保值的衍生工具：
其他綜合收益（虧損）中確認的收益，扣除税款
—$9,876 $17,191 $10,602 $31,780 
收益（虧損）從累計其他綜合收益（虧損）重新歸類為有效部分的收入
淨銷售額(236)(28)10 (204)
收益從累計其他綜合收益（虧損）重新歸類為有效部分的收入
銷售成本8,874 4,114 18,149 5,373 
由於現金流套期保值終止，收益（虧損）從累計其他綜合收益（虧損）重新歸類為收入
其他非營業收入（支出），淨額
— — (2)222 
未被指定為現金流對衝的衍生工具：
收入中確認的收益
其他非營業收入（支出），淨額
3,313 1,341 2,033 2,638 



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附註 11 — 公允價值衡量標準

某些資產和負債按經常性或非經常性的公允價值列報。公允價值被定義為退出價格，表示公司在市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而獲得的金額，該等級結構對用於衡量公允價值的投入進行了優先排序，如下所示：

第 1 級 —可觀察的輸入，例如活躍的流動市場中相同資產或負債的報價；
第 2 級—
除活躍市場報價以外的投入，可直接或間接觀察；或交易量不足或交易不頻繁的市場中可觀察到的市場價格；以及
第 3 級—
市場數據很少或根本沒有可用的不可觀察的輸入，需要報告實體制定自己的假設。

公司以公允價值計量的資產和負債被歸類為一級或二級工具。一級工具估值是從活躍交易所市場中涉及相同資產的交易的實時報價中獲得的。二級工具估值來自投入，但活躍市場的報價除外，市場上可直接或間接觀察到的市場報價，以及交易量有限或交易不頻繁的市場的報價。

截至2023年9月30日，經常性以公允價值計量的資產和負債如下：

（以千計）第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產：
現金等價物：
貨幣市場基金$60,120 $— $— $60,120 
定期存款 (1)
— 19,412 — 19,412 
短期投資：
貨幣市場基金302 — — 302 
共同基金股票1,172 — — 1,172 
預付費用和其他流動資產：
衍生金融工具— 21,606 — 21,606 
其他非流動資產：
貨幣市場基金 1,699 — — 1,699 
共同基金股票 21,879 — — 21,879 
衍生金融工具— 6,511 — 6,511 
按公允價值計量的總資產$85,172 $47,529 $— $132,701 
負債：
應計負債：
衍生金融工具$— $2,361 $— $2,361 
其他長期負債：
衍生金融工具— 104 — 104 
以公允價值計量的負債總額$— $2,465 $— $2,465 
(1) 定期存款按攤銷成本記入未經審計的簡明合併資產負債表，該資產負債表合理地接近公允價值。



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截至2022年12月31日，按經常性公允價值計量的資產和負債為 如下：

（以千計）第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產：
現金等價物：
貨幣市場基金$120,481 $— $— $120,481 
短期投資：
貨幣市場基金80 — — 80 
共同基金股票642 — — 642 
預付費用和其他流動資產：
衍生金融工具— 23,333 — 23,333 
其他非流動資產：
貨幣市場基金 1,456 — — 1,456 
共同基金股票 19,026 — — 19,026 
衍生金融工具— 7,153 — 7,153 
按公允價值計量的總資產$141,685 $30,486 $— $172,171 
負債：
應計負債：
衍生金融工具$— $3,782 $— $3,782 
其他長期負債：
衍生金融工具— 1,770 — 1,770 
以公允價值計量的負債總額$— $5,552 $— $5,552 


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截至2022年9月30日，經常性以公允價值計量的資產和負債如下：

（以千計）第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產：
短期投資：
貨幣市場基金$79 $— $— $79 
共同基金股票893 — — 893 
預付費用和其他流動資產：
衍生金融工具— 35,201 — 35,201 
其他非流動資產：
貨幣市場基金 1,201 — — 1,201 
共同基金股票 17,332 — — 17,332 
衍生金融工具— 13,919 — 13,919 
按公允價值計量的總資產$19,505 $49,120 $— $68,625 
負債：
應計負債：
衍生金融工具$— $1,514 $— $1,514 
其他長期負債：
衍生金融工具— 436 — 436 
以公允價值計量的負債總額$— $1,950 $— $1,950 

非經常性公允價值衡量標準

作為截至2022年12月31日止年度減值測試的一部分，公司衡量了某些零售商店長期資產的公允價值，包括不動產、廠房和設備、某些商標無形資產和商譽以及租賃ROU資產。用於衡量這些資產公允價值的輸入主要是不可觀察的投入，因此被視為三級公允價值衡量標準。有關減值費用的討論，請參閲第二部分附註5、6和9，10-K表年度報告第8項。

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第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告第一部分第1項和第二部分第1A項 “關於前瞻性陳述的特別説明” 一起閲讀。

概述

作為設計、開發、營銷和分銷户外、運動和生活方式產品的全球領導者，我們的使命是將活躍的人與他們的激情聯繫起來。我們主要管理兩個類別的產品線：服裝、配飾和設備產品以及鞋類產品。我們通過四個品牌提供產品：Columbia、SOREL、Mountain Hardwear 和 pRana。服裝、配飾和設備產品由我們的 Columbia、Mountain Hardwear 和 pRana 品牌提供。鞋類產品由我們的 Columbia 和 SOREL 品牌提供。我們在大約 90 個國家銷售產品，並在四個地理區域開展業務：美國、LAAP、EMEA 和加拿大。

我們正在投資於我們的戰略優先事項，以：
•加速盈利增長；
•創造差異化、功能性和創新的標誌性產品；
•通過增加有針對性的需求創造投資來推動品牌參與度；
•通過投資取悦和留住消費者的能力來增強消費者體驗；
•通過以數字為主導、全渠道的全球分銷，擴大市場卓越性；以及
•通過多元化和包容性的工作場所，為受我們核心價值觀驅動的人才賦能。

最終，我們預計我們的投資將使我們的品牌組合能夠佔據市場份額，擴大毛利率，提高銷售、一般和管理費用效率，並長期推動營業利潤率的提高。

商業環境和趨勢

影響需求的經濟環境 |我們認為，通貨膨脹壓力、利率上升和總體經濟不確定性正在影響消費者和批發客户的行為和需求。批發客户對庫存管理越來越謹慎，包括提前下訂單。這種謹慎態度在美國最為明顯，但我們認為，零售商的謹慎態度正在蔓延到其他地區，包括加拿大和歐洲。消費者對服裝和鞋類產品的需求，尤其是美國和韓國的消費需求普遍疲軟。我們預計，這些趨勢將持續到2023年的剩餘時間和2024年。

促銷和通關環境 |2021年底消費者需求激增並持續到2022年上半年，導致促銷水平異常低，並於2022年下半年開始恢復正常。我們認為，消費者正在市場上尋求價值和促銷，這抑制了全價渠道的需求，尤其是在美國，包括我們的直接面向消費者（“DTC”）的電子商務網站和品牌商店。在 2023 年的前九個月，我們的促銷水平與 COVID-19 疫情之前的水平持平或略高於。但是，較早的季節清倉庫存中降價並通過我們的直銷店銷售的比例有所增加，導致DTC產品利潤率降低。我們預計，在過剩庫存恢復到正常水平之前，這種趨勢將持續下去。

不斷變化的消費者期望和購物習慣 |消費者行為繼續波動。我們認為，在後COVID疫情的世界中，美國的消費者仍在調整購物習慣，包括轉向實體零售購物體驗。其他因素的共同作用已經並將繼續推動消費者偏好的變化，包括餐飲、旅行和娛樂支出以及其他可自由支配形式的支出的增加。由於這些行為轉變，預測未來需求變得越來越具有挑戰性。

改善庫存收益 |由於供應鏈中斷，我們收到的2022年春季和2022年秋季庫存晚於預期，並且從批發客户那裏獲得的取消量遠高於正常水平。2023 年春季和 2023 年秋季的庫存生產和物流運輸時間顯著改善，從而可以更早地生產和接收庫存，並能夠及時（甚至提前）向我們的批發客户發貨。因此，批發出貨的同比時間影響了我們的逐季度淨銷售增長。假設我們的物流和配送業務沒有受到重大幹擾，我們預計，在整個2023年，運輸時間的改善將持續下去，並與我們的歷史經驗更加一致。
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庫存增加 |由於供需變化劇烈波動以及供應鏈挑戰，我們在退出2022年時庫存增加。2023年全年準時產量的提高進一步推動了我們在上半年的庫存水平的增加。在2023年第三季度末，我們的庫存主要反映了當季庫存，在較小程度上反映了結轉和較早的季節庫存。為了解決庫存水平上升的問題，我們大幅減少了2023年春季和2023年秋季庫存的購買量，並對未來的季節購買採取謹慎的態度。此外，我們正在利用我們的直銷店，並開設了臨時直銷店，以利潤地清理多餘的庫存。在較小程度上，我們通過收盤銷售向批發客户銷售產品。在2023年秋季銷售季期間，我們將繼續出售結轉和多餘庫存，並預計到今年年底我們的庫存水平將達到更正常的水平。

配送中心和第三方容量壓力 |庫存水平升高導致我們的配送中心和第三方物流業務面臨存儲和處理能力壓力。當我們收到2022年秋季庫存時，我們開始經歷這些壓力，並預計這種趨勢將持續到2023年底。在我們希望實現庫存狀況正常化的過程中，我們已經產生並預計將在整個2023年繼續產生與增加外部存儲以及其他與庫存相關的持有和處理成本（包括生產力損失）的額外庫存保管成本。我們預計，隨着庫存水平在2024年初恢復正常，這些壓力和增量成本將得到緩解。

中國 |從 2020 年到 2022 年，政府控制 COVID-19 在中國傳播的努力嚴重影響了我們在中國的業務。我們認為，這些努力導致消費者需求降低，並擾亂了我們的運營，包括我們自有的DTC門店和批發客户經營的門店的運營以及倉儲和配送業務。自2022年12月中國的零冠狀病毒政策發生變化以來，我們在中國的業務經歷了消費者需求激增。我們預計在2023年餘下的時間裏，我們的中國業務將繼續取得良好的業績。

定價 |為了應對先前的供應鏈和產品投入通脹成本壓力，我們對2023年春季商品實施了產品提價，具體價格因市場和產品類別而異。在美國，我們將定價平均提高了中等個位數至較高的個位數百分比，以緩解通貨膨脹壓力。隨着某些供應鏈成本的正常化以及產品投入成本的穩定，我們沒有實施其他有意義的產品價格變動。

標準化運費 |在2022年的大部分時間裏，我們經歷了海運成本的上漲，這對我們的毛利率產生了嚴重的不利影響。從2022年第四季度開始，我們的海運成本開始大幅下降，海運集裝箱費率已恢復到歷史水平。我們的毛利率已經意識到了降低成本的好處，我們預計這些較低的海運成本將在2023年剩餘時間和2024年初繼續有利於毛利率。

季節性 |我們的業務受到該行業常見的總體季節性趨勢的影響，包括季節性天氣和非必需的消費者購物和支出模式。我們的產品按季節性銷售，我們的銷售主要集中在第三和第四季度，而我們的運營成本全年的分佈更為均勻。2022 年，我們超過 60% 的淨銷售額和超過 75% 的營業收入是在下半年實現的。

美元走強 |2022年，美元兑主要外幣的迅速走強對我們的業績產生了不利影響。隨着美元在2023年持續走強，外幣兑換對2023年上半年的淨銷售額和盈利能力產生了不利影響。從2023年第三季度開始，外幣兑換略有利於我們的業績。我們預計，外幣匯率的折算將對我們在2023年剩餘時間內的業績產生適度的有利影響。

地緣政治風險加劇 |我們在大約 90 個國家銷售產品，我們在某些市場的銷售能力可能會受到持續的地緣政治緊張局勢的影響。我們認為，這些緊張局勢將繼續加劇並已經顯現出來，並將繼續在我們開展業務的某些地區表現出來。

不斷改善的監管環境 |最近，影響我們業務，尤其是我們產品的全球和司法管轄層面的法規數量顯著增加。我們預計這種趨勢將持續下去，因此將影響我們的支出、產品投入成本，最終影響我們的產品，這反過來可能會影響我們的收入。這些監管事項至少包括與氣候、隱私和產品化學有關的法規。例如，考慮到加利福尼亞州和紐約州與全氟烷基和多氟烷基物質（“PFAS”）相關的法規的有效性，我們一直在努力消除全球產品線中的全氟辛烷磺酸化學品。我們打算在2024年秋季之前停止生產任何故意添加全氟辛烷磺酸的服裝或鞋類。這種轉變有可能影響我們在2024年的批發業務流動，以及我們對現有商品的庫存管理策略。此外，隨着零售商出售含有全氟辛烷磺酸的商品，這些全氟辛烷磺酸問題可能會在2024年帶來更多的促銷環境。
哥倫比亞運動服公司 | 2023 年第三季度表格 10-Q | 22
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操作結果

以下關於我們的運營業績、流動性和資本資源的討論應與本10-Q表季度報告的第一部分第1項一起閲讀。

非公認會計準則財務指標
為了補充根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）報告的財務信息，我們披露了固定貨幣淨銷售信息，這是一項非公認會計準則財務指標，以提供一個框架，評估業務表現，不包括可比報告期之間外幣兑美元匯率變動的影響。我們通過按上一年同期有效匯率將當期以外幣計的淨銷售額折算成美元來計算固定貨幣淨銷售額。管理層認為，這項非公認會計準則財務指標反映了一種觀察我們運營某個方面的另一種有用方式，結合我們的公認會計原則業績來看，可以更全面地瞭解我們的業務和運營。特別是，投資者在沒有外匯匯率波動的情況下審查我們的淨銷售業績，可能會發現非公認會計準則指標很有用。這項非公認會計準則財務指標還有助於管理層與我們的歷史淨銷售業績進行內部比較，以及與競爭對手的淨銷售業績進行比較。應將固定貨幣金融指標視為對我們根據公認會計原則計算的財務指標的補充，而不是取代或優於我們的財務指標。

以下討論包括對固定貨幣淨銷售額的提及，我們提供了該非公認會計準則指標與根據下文公認會計原則計算的最直接可比財務指標的對賬情況。

經營業績—合併

下表以美元和佔淨銷售額的百分比列出了我們未經審計的簡明合併運營報表中的項目：

截至9月30日的三個月
截至9月30日的九個月
（以百萬計，淨銷售額的百分比和每股金額除外）2023202220232022
淨銷售額$985.7 100.0 %$955.0 100.0 %$2,427.2 100.0 %$2,294.6 100.0 %
銷售成本505.5 51.3 %496.5 52.0 %1,233.5 50.8 %1,173.5 51.1 %
毛利480.2 48.7 %458.5 48.0 %1,193.7 49.2 %1,121.1 48.9 %
銷售、一般和管理費用351.6 35.7 %319.0 33.4 %1,011.5 41.7 %899.3 39.2 %
淨許可收入6.0 0.7 %5.8 0.6 %15.0 0.6 %15.9 0.7 %
營業收入134.6 13.7 %145.3 15.2 %197.2 8.1 %237.7 10.4 %
淨利息收入1.9 0.1 %0.8 0.1 %8.6 0.4 %1.7 0.1 %
其他非營業收入（虧損），淨額(0.4)— %(0.3)— %0.4 — %(1.7)(0.1)%
所得税前收入136.1 13.8 %145.8 15.3 %206.2 8.5 %237.7 10.4 %
所得税支出32.6 3.3 %34.0 3.6 %48.1 2.0 %51.9 2.3 %
淨收入$103.5 10.5 %$111.8 11.7 %$158.1 6.5 %$185.8 8.1 %
攤薄後的每股收益$1.70 $1.80 $2.56 $2.94 

哥倫比亞運動服公司 | 2023 年第三季度表格 10-Q | 23
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截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比

淨銷售額。 下表彙總了按品牌、產品類別和渠道劃分的淨銷售額：

截至9月30日的三個月
（以百萬計，百分比除外）
已報告
淨銷售額
2023
針對外幣折算進行調整
固定貨幣
淨銷售額
2023 (1)
已報告
淨銷售額
2022
已報告
淨銷售額
% 變化
固定貨幣
淨銷售額
% 變化 (1)
品牌淨銷售額：
哥倫比亞$804.0 $(0.8)$803.2 $773.3 4%4%
索雷爾122.1 (0.3)121.8 112.4 9%8%
pRana30.7 — 30.7 37.4 (18)%(18)%
山地硬裝28.9 0.3 29.2 31.9 (9)%(8)%
總計$985.7 $(0.8)$984.9 $955.0 3%3%
產品類別淨銷售額：
服裝、配飾和設備$731.7 $0.3 $732.0 $726.3 1%1%
鞋類254.0 (1.1)252.9 228.7 11%11%
總計$985.7 $(0.8)$984.9 $955.0 3%3%
渠道淨銷售額：
批發$664.3 $(1.9)$662.4 $645.1 3%3%
直接面向消費者321.4 1.1 322.5 309.9 4%4%
總計$985.7 $(0.8)$984.9 $955.0 3%3%
(1)固定貨幣淨銷售額是一項非公認會計準則財務指標。有關更多信息，請參閲上面的 “非公認會計準則財務指標”。

我們的全球淨銷售額增長反映了我們的DTC和批發渠道的平衡增長。與去年同期2022年秋季訂單的出貨量相比，第三季度較早的2023年秋季批發訂單出貨量推動了批發淨銷售額的增長。去年向俄羅斯發貨的週年紀念日（針對烏克蘭入侵之前下達的訂單）部分抵消了這一增長，也部分抵消了2023年秋季分銷商訂單在2023年第二季度發貨的比例高於上一年2022年秋季發貨的比例。

按品牌劃分，哥倫比亞和索雷爾品牌的淨銷售額受益於2023年秋季批發訂單的較早發貨。鞋類增長主要反映了2023年秋季訂單的提前出貨以及清倉產品銷售的增加。截至2023年9月30日的三個月中，我們的全球DTC淨銷售額反映出實體業務增長7％，部分抵消了電子商務業務與去年同期相比下降3％。

毛利。 毛利彙總於下表：

截至9月30日的三個月
（以百萬計，百分比和基點除外）20232022改變
毛利$480.2 $458.5 $21.7 5 %
毛利率48.7 %48.0 %70 bps

毛利率的增長主要歸因於以下因素：
•上漲約310個基點與降低入境運費有關；
•良好的渠道和區域淨銷售額變化主要是由於分銷商銷售比例較低，而分銷商的毛利率通常較低；部分抵消了這一點
哥倫比亞運動服公司 | 2023 年第三季度表格 10-Q | 24
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•由於減少過剩庫存的行動，批發利潤率降低導致渠道盈利能力下降了約280個基點，而實體清倉和促銷活動增加導致DTC產品利潤率降低，以及
•庫存準備金的同比變化。

銷售、一般和管理費用。 下表彙總了銷售和收購費用：

三個月 9 月 30 日
（以百萬計，百分比和基點除外）20232022改變
銷售、一般和管理費用$351.6 $319.0 $32.6 10 %
銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比35.7 %33.4 %230 bps

銷售和收購支出增長包括為支持銷售增長而產生的可變支出、支持增長戰略的投資、與庫存增加相關的分銷和配送成本增加以及包括員工工資和工資增加在內的通貨膨脹壓力。

SG&A 費用增加的主要原因是以下因素：
•全渠道支出增加至1,280萬美元，反映了DTC實體支出的增加，包括人事支出以及與新建和臨時門店相關的成本的增加；
•更高的需求創造費用；以及
•供應鏈費用增加，反映了更高的倉儲和配送費用，以及第三方物流成本的增加。

淨利息收入下表彙總了淨利息收入：

截至9月30日的三個月
（以百萬計，百分比除外）20232022改變
淨利息收入$1.9 $0.8 $1.1 138 %
利息收入，淨額佔淨銷售額的百分比0.1 %0.1 %

淨利息收入的增長主要反映了現金、現金等價物和短期投資水平增加帶來的收益率提高。

所得税費用。下表彙總了所得税支出和相關的有效所得税税率：

截至9月30日的三個月
（以百萬計，百分比除外）20232022改變
所得税支出$32.6 $34.0 $(1.4)(4)%
有效所得税税率24.0 %23.3 %

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們的有效所得税税率受到離散税項目的影響，這些項目降低了每個時期的有效所得税税率。在截至2023年9月30日的三個月中，我們的有效所得税税率主要受到與公司間交易造成的外幣損失相關的非經常性收益的影響。在截至2022年9月30日的三個月中，我們的有效所得税税率主要受到與應計外國預扣税減少相關的非經常性福利的影響。
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截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比

淨銷售額。 下表彙總了按品牌、產品類別和渠道劃分的淨銷售額：

截至9月30日的九個月
（以百萬計，百分比除外）
已報告
淨銷售額
2023
針對外幣折算進行調整
固定貨幣
淨銷售額
2023 (1)
已報告
淨銷售額
2022
已報告
淨銷售額
% 變化
固定貨幣
淨銷售額
% 變化 (1)
品牌淨銷售額：
哥倫比亞$2,043.8 $25.0 $2,068.8 $1,903.0 7%9%
索雷爾220.4 0.7 221.1 204.7 8%8%
pRana90.8 — 90.8 110.8 (18)%(18)%
山地硬裝72.2 0.9 73.1 76.1 (5)%(4)%
總計$2,427.2 $26.6 $2,453.8 $2,294.6 6%7%
產品類別淨銷售額：
服裝、配飾和設備$1,853.2 $20.5 $1,873.7 $1,760.6 5%6%
鞋類574.0 6.1 580.1 534.0 7%9%
總計$2,427.2 $26.6 $2,453.8 $2,294.6 6%7%
渠道淨銷售額：
批發$1,445.1 $11.7 $1,456.8 $1,353.2 7%8%
直接面向消費者982.1 14.9 997.0 941.4 4%6%
總計$2,427.2 $26.6 $2,453.8 $2,294.6 6%7%
(1)固定貨幣淨銷售額是一項非公認會計準則財務指標。有關更多信息，請參閲上面的 “非公認會計準則財務指標”。

我們的全球淨銷售增長是由國際銷售增長推動的，主要來自我們的歐洲直銷、中國和加拿大業務。在這些市場中，DTC全年淨銷售額普遍表現強勁，而批發淨銷售額的增長在一定程度上得益於2023年秋季批發出貨量與去年同期相比的有利時機。與往年受與 COVID-19 疫情相關的供應鏈中斷推動的時機延遲相比，2023 年的發貨時間更加正常化。

哥倫比亞品牌的淨銷售尤其受益於國際銷售的增長，而其在美國的銷售主要得益於2023年秋季較早的批發出貨量以及DTC消費者需求的增加。SOREL 品牌的淨銷售受到 2023 年秋季早些時候的批發出貨量和清倉產品銷售增長的推動，但部分被DTC銷售額的小幅下降所抵消。

鞋類銷售增長反映了2023年秋季批發訂單的提早出貨，以及為清理多餘庫存而增加的促銷活動。

我們的全球DTC淨銷售額反映出實體業務增長了7％，但截至2023年9月30日的九個月中，電子商務業務與去年同期相比下降了1％，部分抵消了這一增長。

毛利。 毛利彙總於下表：

截至9月30日的九個月
（以百萬計，百分比和基點除外）20232022改變
毛利$1,193.7 $1,121.1 $72.6 6 %
毛利率49.2 %48.9 %30 bps

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毛利率的增長主要歸因於以下因素：
•約210個基點的增長與入境運費的降低有關；部分抵消了
•渠道盈利能力不佳，反映了DTC產品利潤率下降和批發利潤率降低。

上文討論的DTC利潤率較低的主要原因是清倉和促銷活動的增加，包括通過我們的DTC直銷店銷售過剩庫存的比例增加。上文討論的批發利潤率下降主要是由減少過剩庫存的行動推動的，但部分被超過通貨膨脹產品成本的價格上漲所抵消。

銷售、一般和管理費用。 下表彙總了銷售和收購費用：

截至9月30日的九個月
（以百萬計，百分比和基點除外）20232022改變
銷售、一般和管理費用$1,011.5 $899.3 $112.2 12 %
銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比41.7 %39.2 %250 bps

銷售和收購支出增長包括為支持銷售增長而產生的可變支出、支持增長戰略的投資、與庫存增加相關的分銷和配送成本增加以及包括員工工資和工資增加在內的通貨膨脹壓力。

銷售和收購支出增加主要是由於以下因素：
•全渠道支出增加至3,760萬美元，反映了DTC支出的增加，包括人事支出以及與新建和臨時門店相關的成本在內的可變支出；
•供應鏈支出增加3,330萬美元，反映了庫存水平升高導致全球配送中心支出增加，包括倉儲和配送費用增加，以及與第三方物流過渡相關的成本；以及
•與信息技術相關的費用增加，反映出支持數字戰略的人事支出增加。

淨利息收入下表彙總了淨利息收入：

截至9月30日的九個月
（以百萬計，百分比除外）20232022改變
淨利息收入$8.6 $1.7 $6.9 406 %
利息收入，淨額佔淨銷售額的百分比0.4 %0.1 %

淨利息收入的增長主要反映了現金、現金等價物和短期投資水平增加帶來的收益率提高。

所得税費用。下表彙總了所得税支出和相關的有效所得税税率：

截至9月30日的九個月
（以百萬計，百分比除外）20232022改變
所得税支出$48.1 $51.9 $(3.8)(7)%
有效所得税税率23.4 %21.9 %

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們的有效所得税税率受到離散税項目的影響，這些項目降低了每個時期的有效所得税税率。在截至2023年9月30日的九個月中，我們的有效所得税税率主要受到與公司間交易造成的外幣損失相關的非經常性收益的影響。在截至2022年9月30日的九個月中，我們的有效所得税税率主要受到與完成美國和外國審計相關的非經常性收益、與應計外國預扣税減少相關的非經常性收益以及與公司間交易造成的外幣損失相關的非經常性收益的影響。

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運營業績—分部

分部營業收入包括我們四個應申報的地理細分市場的淨銷售額、銷售成本、銷售和收購費用以及淨許可收入。在美國的營業收入佔淨銷售額的百分比通常高於其他細分市場，這主要是由於與美國淨銷售基礎的擴大相關的規模效率，以及在較小程度上許可收入的增加。

我們預計，這種趨勢將持續下去，直到其他細分市場通過淨銷售量相對於運營業務所需的固定成本結構的更高水平來實現規模效率。

截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比

下表彙總了按地域細分的淨銷售額：

截至9月30日的三個月
（以百萬計，百分比變化除外）
已報告
淨銷售額
2023
針對外幣折算進行調整
固定貨幣
淨銷售額
2023 (1)
已報告
淨銷售額
2022
已報告
淨銷售額
% 變化
固定貨幣
淨銷售額
% 變化 (1)
美國$635.4 $— $635.4 $607.0 5%5%
一拍即合115.4 4.6 120.0 115.4 —%4%
EMEA129.4 (8.8)120.6 153.5 (16)%(21)%
加拿大105.5 3.4 108.9 79.1 33%38%
$985.7 $(0.8)$984.9 $955.0 3%3%
(1)固定貨幣淨銷售額是一項非公認會計準則財務指標。有關更多信息，請參閲上面的 “非公認會計準則財務指標”。

下表彙總了每個應申報分部的營業收入和未分配的公司支出：

截至9月30日的三個月
（單位：百萬）20232022改變
美國$131.6 $145.3 $(13.7)
一拍即合14.5 11.8 2.7 
EMEA34.2 35.6 (1.4)
加拿大30.2 20.2 10.0 
分部營業收入總額210.5 212.9 (2.4)
未分配的公司費用(75.9)(67.6)(8.3)
營業收入$134.6 $145.3 $(10.7)

美國

美國的營業收入從2022年同期的1.453億美元（佔淨銷售額的23.9％）下降了1,370萬美元，至2023年第三季度的1.316億美元，佔淨銷售額的20.7％。下降的主要原因是銷售和收購支出的增加。與2022年同期相比，美國2023年第三季度的淨銷售額增長了2840萬美元，增長了5％。美國的淨銷售額增長主要來自我們哥倫比亞和SOREL品牌的美國批發業務。美國批發淨銷售額的增加反映了2023年秋季批發訂單的出貨量與去年同期相比有所提前。美國DTC淨銷售額的增長主要是由於我們的零售商店的銷售增長，但部分被我們電子商務業務淨銷售額的下降所抵消。截至2023年9月30日，我們的美國業務經營着159家零售門店，而截至2022年9月30日，共有148家門店。此外，我們在2023年第三季度利用臨時直銷店來支持多餘庫存的清算工作。銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比在2023年第三季度上升至27.6％，而2022年同期為25.9％，這主要是由於人事支出和與新建和臨時門店相關的成本增加以及庫存水平上升導致的倉儲和配送費用增加，DTC費用增加所致。

哥倫比亞運動服公司 | 2023 年第三季度表格 10-Q | 28
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一拍即合

LAAP的營業收入從2022年同期的1180萬美元（佔淨銷售額的10.2％）增長了270萬美元，至2023年第三季度的1,450萬美元，佔淨銷售額的12.6％。與2022年第三季度相比，LAAP的淨銷售額持平（固定貨幣增長4％）。LAAP的淨銷售額主要反映了消費者需求增加導致的中國淨銷售額的增加，但部分被韓國淨銷售額的下降所抵消，這反映了充滿挑戰的市場條件以及為重啟業務以支持長期增長機會所做的努力，而LAAP分銷商則是由於2023年秋季第二季度出貨量與去年同期相比有所增加。LAAP銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比在2023年第三季度上升至42.5％，而2022年同期為40.9％。

EMEA

歐洲、中東和非洲地區的營業收入從2022年同期的3560萬美元，佔淨銷售額的23.2％下降了140萬美元，至2023年第三季度的3,420萬美元，佔淨銷售額的26.5％。下降的主要原因是淨銷售額下降和銷售和收購支出增加，但毛利率的增加部分抵消了這一下降。與2022年同期相比，2023年第三季度，歐洲、中東和非洲地區的淨銷售額下降了2410萬美元，下降了16％（固定貨幣為21％），這得益於我們歐洲、中東和非洲分銷商業務淨銷售額的下降，部分抵消了我們的歐洲直銷業務淨銷售額的增加。歐洲、中東和非洲分銷商淨銷售額下降的主要原因是我們去年向俄羅斯發貨（針對烏克蘭入侵之前下達的訂單）的週年紀念日，以及與去年2022年秋季發貨的時間相比，2023年秋季分銷商訂單在第二季度發貨的比例有所增加。歐洲直銷淨銷售額增長的主要原因是與去年同期相比，第三季度2023年秋季訂單的出貨量有所提高，在較小程度上，DTC淨銷售額有所增加。毛利率的增長主要是由於分銷商銷售比例降低，而分銷商的毛利率通常較低，因此有利的渠道轉移。銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比從2023年第三季度的19.7％上升至2023年第三季度的25.0％，這主要是由於分銷商銷售比例較低的渠道轉移，分銷商的銷售和收購費用低於我們的歐洲直銷業務。

加拿大

加拿大營業收入從2022年同期的2,020萬美元（佔淨銷售額的25.6％）增長了1,000萬美元，至2023年第三季度的3,020萬美元，佔淨銷售額的28.6％。增長的主要原因是淨銷售額的增加。與2022年同期相比，加拿大2023年第三季度的淨銷售額增長了2640萬美元，增長了33％（固定貨幣為38％），這得益於我們的加拿大批發業務淨銷售額的增加，這主要是由於2023年秋季訂單的提前發貨，以及在較小程度上DTC淨銷售額的增加。加拿大銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比在2023年第三季度下降至18.2％，而2022年同期為21.1％。

未分配的公司費用

未分配的企業支出從2022年同期的6,760萬美元增加了830萬美元至2023年第三季度的7,590萬美元，這主要是受人事支出增加的推動。

截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比

下表彙總了按地域細分的淨銷售額：

截至9月30日的九個月
（以百萬計，百分比變化除外）
已報告
淨銷售額
2023
針對外幣折算進行調整
固定貨幣
淨銷售額
2023 (1)
已報告
淨銷售額
2022
已報告
淨銷售額
% 變化
固定貨幣
淨銷售額
% 變化 (1)
美國$1,552.0 $— $1,552.0 $1,521.4 2%2%
一拍即合345.1 21.4 366.5 309.9 11%18%
EMEA338.5 (3.5)335.0 305.8 11%10%
加拿大191.6 8.7 200.3 157.5 22%27%
$2,427.2 $26.6 $2,453.8 $2,294.6 6%7%
(1)固定貨幣淨銷售額是一項非公認會計準則財務指標。有關更多信息，請參閲上面的 “非公認會計準則財務指標”。

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下表彙總了每個應申報分部的營業收入和未分配的公司支出：

截至9月30日的九個月
（單位：百萬）20232022改變
美國$268.3 $325.8 $(57.5)
一拍即合36.9 21.7 15.2 
EMEA69.6 51.0 18.6 
加拿大41.1 31.9 9.2 
分部營業收入總額415.9 430.4 (14.5)
未分配的公司費用(218.7)(192.7)(26.0)
營業收入$197.2 $237.7 $(40.5)

美國

截至2023年9月30日的九個月，美國營業收入從2022年同期的3.258億美元（佔淨銷售額的21.4％）下降了5,750萬美元，至2.683億美元，佔淨銷售額的17.3％。下降的主要原因是銷售和收購支出的增加。截至2023年9月30日的九個月中，美國的淨銷售額與2022年同期相比增長了3,060萬美元，增長了2％。美國淨銷售額增長主要是由於2023年秋季批發訂單的提前出貨以及DTC消費者需求的增加。截至2023年9月30日，我們的美國業務經營着159家零售門店，而截至2022年9月30日，共有148家門店。此外，我們在2023年開設並利用臨時直銷店來支持多餘庫存的清算工作。在截至2023年9月30日的九個月中，銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比上升至32.3％，而2022年同期為28.7％，這主要是由於庫存水平上升導致倉儲和配送費用增加，以及反映新建和臨時門店相關人員和成本增加的DTC支出增加所致。

一拍即合

截至2023年9月30日的九個月，LAAP的營業收入從2022年同期的2170萬美元（佔淨銷售額的7.0％）增長了1,520萬美元，至3,690萬美元，佔淨銷售額的10.7％。增長主要是由淨銷售額的增加以及銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比減少所推動的。截至2023年9月30日的九個月中，LAAP的淨銷售額與2022年同期相比增長了3520萬美元，增長了11％（固定貨幣為18％）。LAAP淨銷售額的增長主要是由我們的中國和LAAP分銷商業務推動的，但部分被韓國業務的下降所抵消。中國淨銷售額的增加反映了消費者需求的增加，因為我們取消了去年政府為防止 COVID-19 傳播而頒佈的限制措施。由於2023年春季和2023年秋季的訂單與去年同期相比增加，LAAP分銷商的淨銷售額有所增加。韓國淨銷售額的下降反映了充滿挑戰的市場條件以及為重啟業務以支持長期增長機會所做的努力。截至2023年9月30日的九個月中，LAAP銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比下降至44.6％，而2022年同期為47.9％，這主要是受固定運營費用的槓桿作用推動的。

EMEA

截至2023年9月30日的九個月，歐洲、中東和非洲地區的營業收入從2022年同期的5100萬美元（佔淨銷售額的16.7％）增長了1,860萬美元，增至6,960萬美元，佔淨銷售額的20.6％。增長主要是由淨銷售額的增加和毛利率的增加推動的。在截至2023年9月30日的九個月中，歐洲、中東和非洲地區的淨銷售額與2022年同期相比增長了3,270萬美元，增長了11％（固定貨幣為10％），這得益於我們的歐洲直銷業務淨銷售額的增加，但部分被歐洲、中東和非洲分銷商業務淨銷售額的下降所抵消。Europe-Direct淨銷售額增長的主要原因是我們的批發和DTC業務實現了廣泛的增長，包括與去年相比，2023年秋季訂單的出貨量較早。EMEA分銷商淨銷售額下降的主要原因是我們去年向俄羅斯發貨的週年紀念日（針對在烏克蘭入侵之前下達的訂單）。毛利率的增長主要是由於分銷商銷售比例降低，而分銷商的毛利率通常較低，因此有利的渠道轉移。截至2023年9月30日的九個月中，歐洲、中東和非洲銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比上升至26.5％，而2022年同期為26.4％。

加拿大

截至2023年9月30日的九個月，加拿大的營業收入從3190萬加元增加到4,110萬美元，佔淨銷售額的21.4％，佔2022年同期淨銷售額的20.3％。增長的主要原因是淨銷售額的增加。加拿大網
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在截至2023年9月30日的九個月中，銷售額與2022年同期相比增長了3,410萬美元，增長了22％（固定貨幣為27％），這得益於我們在加拿大批發和DTC業務的淨銷售額增加，包括2023年秋季訂單與去年同期相比的提前出貨量。在截至2023年9月30日的九個月中，加拿大銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比下降至25.2％，而2022年同期為26.2％。

未分配的公司費用

截至2023年9月30日的九個月中，未分配的企業支出從2022年同期的1.927億美元增加了2600萬美元，至2.187億美元，這主要是受人事支出增加的推動。

流動性和資本資源

包括現金、現金等價物、短期投資和可用的承諾信貸額度在內，截至2023年9月30日，我們的總流動性約為7.2億美元。我們的流動性可能會受到該行業常見的季節性趨勢的影響。我們的產品按季節性銷售，我們的銷售額主要集中在第三和第四季度，而我們的運營成本在全年的分佈更加均衡。我們的現金和現金等價物以及短期投資餘額通常處於美國假日季開始前的最低水平，並且由於批發業務應收賬款的收取和第四季度的DTC銷售額，我們的現金和現金等價物以及短期投資餘額在第四季度有所增加。這種低谷的現金狀況受到我們為預期客户需求而從合同製造商那裏訂購的產品數量的影響，而在預期的高需求時期來臨之前，受到的影響更為嚴重。

現金流活動

下表彙總了現金流：

截至9月30日的九個月
（單位：百萬）20232022改變
提供的淨現金（用於）：
經營活動$22.2 $(328.1)$350.3 
投資活動(38.5)88.5 (127.0)
籌資活動(197.6)(339.7)142.1 
匯率變動對現金的淨影響(3.1)(24.9)21.8 
現金和現金等價物的淨減少$(217.0)$(604.2)$387.2 

經營活動提供的現金流變化是由用於資產和負債變動的現金減少3.658億美元所推動的，但淨收入和非現金調整提供的現金減少1,550萬美元部分抵消。資產和負債方面最重要的比較變化包括 庫存 和 應付賬款，在較小程度上， 預付費用和其他流動資產和 應計負債。提供的現金增加了5.786億美元 庫存反映了庫存的減少，因為我們減少了庫存購買量，以彌補2022年以後的庫存增加，並最終使庫存供應與未來需求保持一致。提供的現金增加了5,430萬美元 預付費用和其他流動資產主要是由庫存預付款的變化推動的。這些金額被用於2.160億美元的現金增加部分抵消 應付賬款這主要是由於提前生產和支付了2023年秋季和2024年春季庫存，以及使用的現金增加了2380萬美元 應計負債，這主要是由2023年初與2022年相比銷售儲備增加所推動的，這是2022年第四季度的銷售額增加所致。

截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金為3,850萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，投資活動提供的現金為8,850萬美元。2023年期間，用於投資活動的淨現金包括用於資本支出的4140萬美元現金，部分被290萬美元的淨銷售額和短期投資到期日所抵消。在2022年期間，投資活動提供的淨現金包括1.310億美元的淨銷售額和短期投資的到期日，部分被用於資本支出的4,250萬美元現金所抵消。

截至2023年9月30日的九個月，用於融資活動的淨現金為1.976億美元，而截至2022年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金為3.397億美元。2023年期間，用於融資活動的淨現金主要包括回購1.446億美元的普通股和向股東支付的5,540萬美元的股息。2022年期間，用於融資活動的淨現金主要包括回購2.874億美元的普通股和向股東支付的5,660萬美元的股息。
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流動性來源

現金和現金等價物以及短期投資

截至2023年9月30日，我們的現金及現金等價物為2.133億美元，短期投資為150萬美元，而截至2022年12月31日，分別為4.302億美元和70萬美元，截至2022年9月30日，分別為1.592億美元和100萬美元。

國內信貸額度

有關國內信貸額度的更多信息，請參閲我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告第二部分第8項中的註釋7。

截至2023年9月30日，我們已經有了無抵押的承諾循環信貸額度，可提供高達5億美元的借款。我們遵守了所有相關契約，該融資機制下沒有未清餘額。

國際信貸額度

截至2023年9月30日，我們的歐洲子公司已提供無抵押的承諾信貸額度，該信貸額度由公司擔保，可提供高達440萬歐元（約合460萬美元）的借款。該融資機制下沒有未清餘額。

其他來源

截至2023年9月30日，我們的國際子公司共擁有無抵押、未承諾的信貸額度、信貸額度和透支額度，可提供高達約1.042億美元的借款。這些設施下沒有未清餘額。

資本要求

我們預期的短期和長期現金需求主要用於營運資金和資本支出。我們預計將主要通過運營現金流來滿足這些短期和長期的現金需求，並在需要時從現有信貸額度中借款。

我們的營運資金管理目標包括維持按時向客户和零售商店交付商品所需的最佳庫存水平，以滿足最終消費者的需求，緩解制造能力限制，以及提高效率以最大限度地縮短從供應商購買庫存到向客户收取應收賬款餘額的週期。在預期的高需求期之前，庫存餘額可能會增加。截至2023年9月30日，我們的庫存餘額降至8.852億美元，而截至2022年9月30日為10.569億美元，這得益於本季減少以及庫存購買量減少以及2023年秋季提前收貨和發貨導致結轉庫存減少。我們認為，舊季庫存佔我們總庫存組合的可控部分。為了應對更高的庫存水平，我們大幅減少了2023年春季和2023年秋季庫存的購買量，並對未來的庫存購買採取了謹慎的態度。此外，我們正在利用我們的直銷店並開設臨時直銷店，以盈利的方式清理多餘的商品。隨着我們在2023年秋季繼續出售結轉和多餘庫存，我們相信我們的庫存水平已開始恢復正常。

我們計劃在2023年進行約6000萬至7000萬美元的資本支出。這包括投資我們的DTC業務，包括新門店、提高效率和擴大存儲空間的美國分銷項目、改善企業設施以及支持我們戰略優先事項的數字和供應鏈能力。我們的實際資本支出可能與計劃金額有所不同，具體取決於系統實施時間、新店開業和相關施工的時間以及供應商提供的資本資產可用性等因素。

我們的長期目標是保持強勁的資產負債表和嚴格的資本配置方法。根據我們的財務狀況、市場狀況和戰略優先事項，我們的資本配置方法包括：
•投資有機增長機會以推動長期盈利增長；
•通過分紅和股票回購向股東返還至少 40% 的自由現金流；以及
•考慮機會主義的兼併和收購。

自由現金流是一項非公認會計準則財務指標。自由現金流是通過將來自運營活動的淨現金流按資本減少來計算的
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支出。管理層認為，在進行了支持持續業務運營和長期價值創造所需的資本投資之後，自由現金流為投資者提供了一個重要的視角，讓他們瞭解可供股東和收購使用的現金。自由現金流不代表可用於全權支出的剩餘現金流，因為它不包括某些強制性支出。管理層使用自由現金流作為評估業務績效和整體流動性的衡量標準。

其他現金承付款

我們的庫存購買義務是e 3.673 億美元 a截至2023年9月30日，而截至2022年12月31日和2022年9月30日，分別為4.014億美元和4.355億美元。

正如我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第7項所述，我們的其他現金承諾沒有其他重大變化。

關鍵會計政策和估計

管理層對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們未經審計的簡明合併財務報表，這些財務報表是根據公認會計原則編制的。這些財務報表的編制要求我們做出各種估計和判斷，這些估計和判斷會影響報告的資產、負債、銷售、銷售成本和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。我們認為，銷售儲備、無法收回的應收賬款備抵金、超額、收盤和流動緩慢的庫存、長期資產減值、無形資產和商譽減值以及所得税所涉及的估計、假設和判斷對我們的財務報表的潛在影響最大，因此我們認為這些是我們的關鍵會計政策和估計。由於這些問題固有的不確定性，實際結果可能不同於我們在應用這些關鍵會計政策和估算時使用的估計。我們的持續估計基於歷史經驗和其他我們認為在這種情況下合理的假設。有關我們的關鍵會計政策和估算的更多信息，請參閲截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7項。

管理層定期與我們的審計委員會討論我們的每項關鍵會計估算、這些會計估算的制定和選擇，以及本10-Q表季度報告中對每項估算的披露。這些討論通常在我們的季度審計委員會會議上進行，包括制定和選擇這些估算值所使用的基礎和方法、這些估算的趨勢和金額、影響這些估算數額和變化的具體事項以及與這些估算相關的任何其他相關事項，包括與會計原則和財務報表列報有關的重大問題。

截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第8項附註2中描述的公司重要會計政策沒有重大變化。

最近的會計公告

請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中的註釋1。

第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露

截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7A項中包含的市場風險披露沒有任何重大變化。

第 4 項。
控制和程序

評估披露控制和程序

截至本報告所涉期末，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（b）條對披露控制和程序的有效性進行了評估。這些披露控制和程序要求在我們的《交易法》報告中披露的信息（1）及時記錄、處理、彙總和報告，（2）積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官。

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根據我們的評估，我們，包括首席執行官和首席財務官，得出的結論是，截至2023年9月30日，我們的披露控制和程序是在合理的保證水平下設計的，可以有效提供合理的保證，即我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並且此類信息是累積的酌情與我們的管理層（包括首席執行官和首席財務官）進行了溝通，以便及時就所需的披露做出決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年9月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。

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第二部分 — 其他信息
第 1 項。
法律訴訟

我們參與訴訟和正常業務過程中出現的各種法律事務，包括與就業、零售、知識產權、合同協議和各種監管合規活動有關的事項。我們已經考慮了與法律和監管問題有關的事實以及處理這些事項的律師的意見，認為這些訴訟的最終解決不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

第 1A 項。
風險因素

除了本10-Q表季度報告中包含的其他信息外，在評估我們的業務時還應仔細考慮以下風險因素。我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流可能會受到這些風險和其他風險的重大不利影響。請注意，我們目前未知或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能損害我們的業務和運營。

以下風險因素包括變更並取代了我們之前在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中披露的與我們業務相關的風險因素的描述。

產品需求的變化可能會對我們的財務業績產生不利影響

我們面臨許多風險，這些風險可能會對消費者和/或批發客户對我們產品的需求產生不利影響，並導致銷售和/或收益下降。

這些風險包括但不限於：

•動盪的經濟狀況。我們是一家消費品公司，高度依賴消費者的可自由支配支出。消費者的自由裁量支出行為本質上是不可預測的。消費者對我們產品的需求以及相關的批發客户需求可能無法支持我們的銷售目標，或者可能會下降，尤其是在我們主要市場經濟不確定性加劇的時期。
•競爭激烈的市場。在我們的每個地理市場中，我們都面臨着來自全球和區域品牌服裝、鞋類、配飾和設備公司的激烈競爭。作為批發客户的零售商通常會以自己的自有品牌設計、營銷和分銷服裝、鞋類、配飾和設備，從而構成重大的競爭威脅。我們的DTC業務還面臨着來自作為批發客户的零售商的直接競爭。在數字市場尤其如此，在電子商務業務的各個方面，包括產品交付速度、運費、退貨權限和其他不斷變化的期望在內的消費者期望的增加和競爭壓力是關鍵因素。
•消費者偏好和時尚/產品趨勢。消費者偏好、消費者對户外活動的興趣以及時尚/產品趨勢的變化可能會對我們的業務產生重大不利影響。我們還面臨風險，因為我們的成功取決於我們和客户預測消費者偏好的能力以及我們及時應對變化的能力。我們許多產品的產品開發和/或生產交貨期可能使我們更難快速應對新的或不斷變化的時尚/產品趨勢或消費者偏好。
•品牌圖片。我們的品牌獲得了廣泛的認可，我們的成功在很大程度上要歸功於我們維護、增強和保護我們的品牌形象和聲譽的能力，以及我們的消費者和客户與我們品牌的聯繫。我們的持續成功在一定程度上取決於我們適應快速變化的媒體環境的能力，包括我們對社交媒體和廣告活動的在線傳播的日益依賴。此外，我們的可持續發展政策以及相關的設計、採購和運營決策可能會影響消費者和客户的情緒。
•天氣狀況，包括全球氣候變化趨勢。我們的銷售受到天氣狀況的影響。我們的DTC銷售在一定程度上取決於天氣，在天氣條件無法刺激對我們產品需求的年份，我們的DTC銷售增長可能會受到不利影響，甚至可能下降。異常温暖的天氣也會影響我們批發客户的未來銷售，他們可能會將庫存保留到隨後的季節，以應對異常温暖的天氣。如果管理層無法及時調整支出以應對不利天氣，我們的業績可能會受到負面影響
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條件以及由此對消費者和客户需求的影響。全球天氣模式變暖的幅度將影響消費者和客户對我們外套產品的需求將在多大程度上受到負面影響。
•零售流量模式的變化。我們主要市場消費者購買模式的變化可能會對我們的DTC業務和某些批發客户的財務狀況產生不利影響，其中一些客户可能會減少實體店隊伍，申請破產法保護，進行重組或停止運營。這些相關的業務影響已經發生在我們的某些批發客户身上。在與財務狀況不佳的批發客户打交道時，我們面臨減少和取消訂單的風險增加。我們還根據對批發客户財務狀況的評估，向批發客户提供信貸，通常無需抵押品。我們可以選擇（過去也曾選擇）通過降低與面臨財務困難的批發客户的業務水平來限制我們的信用風險，並且可能無法在合理的時間內或根本無法用其他客户或我們的DTC業務取代這些收入。
•創新。為了在市場上脱穎而出我們的產品並取得商業成功，我們依靠產品創新，包括新的或獨家技術、創造性和吸引人的設計或其他差異化功能。如果我們未能推出吸引消費者和客户的創新產品，我們的品牌聲譽可能會受到損害，對我們產品的需求可能會下降。

我們來自批發客户的訂單可能會被取消，這可能導致銷售額或毛利下降、多餘庫存減記、折扣增加或延長批發客户的信貸期限。

我們與任何批發客户都沒有長期合同。我們確實與獨立的國際分銷商簽訂了合同；儘管這些合同可能有每年的最低購買量才能保留分銷權，但分銷商沒有義務向我們購買產品。向我們的批發客户（國際分銷商除外）的銷售通常是按訂單進行的，在訂單發貨之前有權取消和重新安排。我們根據這些預先訂單，將大部分產品訂單交給我們的批發客户的合同製造商。當我們預測未來一段時間的銷售和收益時，我們會考慮批發客户訂單中的交貨日期。如果我們的任何主要批發客户遇到業務嚴重下滑或未能兑現對我們的產品或品牌的承諾，或者如果我們無法以商定的方式向批發客户交付產品或達成雙方同意的協議，這些客户可能會推遲、減少、取消或停止向我們的購買，包括在我們開始生產任何訂單之後，或尋求退款。

我們無法準確預測消費者和/或客户對我們產品的需求可能會導致庫存積累或庫存不足，並影響我們的毛利率。

我們已經實施了旨在提高供應鏈效率的關鍵戰略舉措，例如在一段時間內分散產品的生產，這可能會導致在這些產品的銷售季節到來之前就積累庫存。此外，我們在相關的銷售季節之前向合同製造商下達了產品訂單，因此，我們容易受到消費者和/或客户對我們產品的需求變化的影響。因此，我們必須在銷售季節之前及早準確預測消費者和/或客户對我們產品的需求。我們面臨許多與消費者和/或客户需求相關的風險（有關更多信息，請參閲 “我們面臨許多風險，這些風險可能會對消費者和/或客户對我們產品的需求產生不利影響，並導致銷售和/或收益下降” 和 “我們的批發客户的訂單可能會被取消，這可能導致銷售額或毛利下降、多餘庫存減記、折扣增加或延長對批發客户的信貸期限”）。這些風險以及我們對容易出現人為錯誤的手動流程和判斷的依賴會影響我們在產品的銷售季節到來之前準確預測消費者和/或客户需求的能力。在宏觀經濟和地緣政治波動時期，例如我們目前所經歷的時期，這些風險會加劇。

我們未能準確預測消費者和/或客户需求可能會導致庫存水平超過需求（與目前一樣），這可能會導致庫存減記和/或通過我們自有的直銷店或第三方清算渠道以折扣價出售多餘庫存，並可能對我們的品牌形象和毛利率產生重大不利影響。此外，我們正在並將繼續面臨與多餘庫存的存儲和處理相關的額外費用。

相反，如果我們低估了消費者和/或客户對我們產品的需求，或者如果我們的合同製造商或第三方物流提供商無法在需要時供應或交付產品，我們可能會遇到庫存短缺，這可能會使我們無法履行產品訂單，導致銷售損失，延遲產品發貨，對我們的批發客户和消費者關係產生負面影響，導致加快生產和交付的成本增加，或者削弱我們建立品牌忠誠度的能力。

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我們在供應鏈中面臨各種風險

我們對合同製造商的依賴，包括我們與他們簽訂採購訂單承諾和維持產品質量標準和合同製造商製造流程標準的能力，可能會導致銷售損失並影響我們的毛利率和運營業績。

我們的產品由世界各地的合同製造商製造，主要在亞太地區。儘管我們每個季節都與這些合同製造商簽訂採購訂單承諾，但我們通常不會與他們維持長期的製造承諾，而且各種因素可能會干擾我們採購產品的能力。如果沒有長期承諾，就無法保證我們能夠獲得足夠或及時的生產能力，我們的競爭對手獲得的生產能力可能會有效地限制或消除我們的合同製造商的可用性。如果我們無法獲得必要的生產能力，我們可能無法滿足消費者需求，從而導致銷售損失。

此外，合同製造商可能無法按預期表現。如果合同製造商未能及時發貨訂單（就像整個 2022 年一樣），我們可能會遇到供應中斷，導致錯過交貨截止日期，這可能會導致我們的客户取消訂單、拒絕接受交貨或要求降低購買價格或導致我們承擔額外的運費。

對合同製造商的依賴也帶來了質量控制風險。合同製造商可能需要使用分包製造商來履行我們的訂單，這可能會導致我們的產品質量受到影響。我們的質量控制計劃失敗，或者我們的合同製造商或其分包商未能達到我們的質量控制標準，這反過來又可能導致訂單取消、價格優惠、產品退貨增加、消費者和客户對我們產品的需求減少、不遵守我們的產品標準或監管要求，或者產品召回或其他監管行動。

為了工人的利益，我們對合同製造商實施生產規範標準，並要求遵守我們的限用物質清單和產品安全以及其他適用法律，包括環境、健康和安全以及強迫勞動法。我們還要求我們的合同製造商將這些做法、標準和法律強加於其分包商。如果合同製造商或分包商違反了勞動法或其他法律，或者採取了普遍認為不安全或不道德的做法，我們可能會遇到生產中斷、銷售損失或嚴重的負面宣傳，這可能會對我們的聲譽造成長期損害。在某些情況下，各方可能會聲稱我們對合同製造商或分包商的勞動和運營行為負責，這可能會對我們的品牌形象、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們在產品中使用的原材料的供應和價格的波動可能會對我們的收入、成本、毛利率和盈利能力產生重大不利影響。

我們的產品來自原材料，這些原材料既會受到供應中斷的影響，又會受到價格波動的影響。如果我們在產品中使用的原材料出現供應中斷或價格上漲（目前的情況），並且我們無法獲得足夠的原材料來滿足生產需求，也無法通過提高產品價格或實現效率提高來抵消不斷上漲的成本，我們的銷售和盈利能力可能會受到負面影響。

對於某些材料，我們依賴有限數量的供應商，這可能會導致成本增加或生產延遲。

作為一家創新型公司，我們的某些材料具有高度的技術性和/或專有性，可能只能從一個來源獲得，也可能從非常有限的來源獲得。因此，我們可能不時難以滿足我們的物質要求。儘管我們相信我們可以在必要時確定額外的合同製造商並使其具備生產或供應這些材料或替代材料的資格，但無法保證會有更多的合同製造商。此外，視時間而定，來源或材料的任何變化都可能導致成本增加或生產延遲。

我們的成功取決於第三方物流提供商以及我們和第三方的分銷設施。

我們的大多數產品都是在我們的主要銷售市場之外製造的，這需要對這些產品進行整合和運輸，有時需要長途運輸。目前，少數第三方物流提供商對我們幾乎所有的產品進行整合、拆包和/或轉運。由於產能限制、燃油價格波動或其他原因，這些供應商的運營中斷或收取的成本變化都可能對我們的銷售和盈利能力產生重大影響。這些提供商的長期運營中斷還可能要求我們尋求其他分銷安排，這些安排可能無法以有吸引力的條件提供，並可能導致產品分銷延遲，這兩種安排都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大而實質性的不利影響。
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此外，在更長的地理距離內運輸產品的能力可能會受到海運、空運和卡車貨運能力限制或勞動力中斷，或港口或邊境的此類限制或中斷的限制。這些限制和中斷可能會阻礙我們通過批發和DTC業務滿足需求的能力，我們可能會錯過交貨截止日期，這可能導致我們的客户取消訂單、拒絕接受交貨或要求降低購買價格。此外，分銷成本的增加，包括但不限於運費，可能會對我們的成本產生不利影響，而我們可能無法通過價格上漲或促銷減少來抵消這種影響。

我們在美國、加拿大和法國的自有配送中心接收來自第三方物流提供商的產品。在經濟疲軟或銷售下降時期，與擁有、運營和維護此類配送中心相關的固定成本可能導致運營效率降低、財務去槓桿化以及分銷資產的記錄價值的潛在減值。

我們還通過第三方運營的國際和國內分銷設施接收和分銷我們的產品。我們依靠這些第三方在必要時管理其分銷設施的運營，以滿足我們的業務需求。如果第三方未能管理這些責任，我們的國際和國內分銷業務可能會面臨重大中斷，或者我們可能會承擔額外費用。正如目前所發生的那樣，我們的分銷網絡內部在第三方分銷合作伙伴之間的過渡加劇了這種風險。

我們滿足消費者和客户期望、管理庫存、完成銷售和實現運營效率目標的能力取決於我們現有分銷設施和第三方設施的正常運營、其他分銷能力和服務的開發或擴展，以及第三方（包括參與將產品運往和運出我們的分銷設施和第三方運營的設施的第三方）及時提供服務。在配送中心的高峯時段，庫存收貨流量不均衡，可能會導致我們在處理庫存時錯過交貨截止日期，這反過來又可能導致我們的客户取消訂單、拒絕接受配送或要求降低購買價格。

我們在戰略優先事項上的投資使我們面臨某些風險

我們可能無法執行我們的戰略優先事項，這可能會限制我們投資和發展業務的能力。

我們的戰略優先事項是通過增加有針對性的需求創造投資來提高品牌知名度和銷售增長，增強我們所有渠道和地區的消費者體驗和數字能力，通過支持流程和系統擴大和改善全球DTC運營，投資我們的員工，優化我們的品牌組合中的組織。

為了實施我們的戰略優先事項，除其他外，我們必須繼續修改業務的各個方面併為其提供資金，有效地確定舉措的優先順序，並執行有效的變更管理。這些努力，加上對支出紀律的持續關注，可能會給內部資源帶來壓力，因此我們可能會遇到運營困難。

我們的戰略優先事項通常還涉及增加支出，如果我們無法通過增加銷售額或毛利或其他運營成本的相應降低來抵消支出的增加，這可能會導致我們的盈利能力或營業利潤率下降。這可能會導致決定推遲、修改或終止與我們的戰略優先事項相關的某些舉措。

升級我們的業務流程和信息技術系統以優化我們的運營和財務業績的舉措涉及許多風險，除其他外，這些風險可能導致業務中斷、更高的成本和利潤損失。

我們定期實施業務流程改進和信息技術計劃，旨在優化我們的運營和財務業績。過渡到這些新的或升級的流程和系統需要大量的資本投資和人力資源。實施還高度依賴於眾多員工、承包商以及軟件和系統提供商的協調。這些流程和系統的相互依存是成功完成和持續完善這些計劃的重大風險，任何方面的失敗都可能對我們整體業務的功能產生重大不利影響。我們還可能在實施或運營新的或升級的業務流程或信息技術系統時遇到困難，包括但不限於運營效率低下或效率低下、重大系統故障、系統中斷、實施延遲和系統可用性損失，這可能導致實施和/或運營成本增加、數據丟失或損壞、發貨延遲、庫存過剩和運營中斷，從而導致銷售和/或利潤損失。

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我們可能無法實現我們在DTC業務運營中的固定成本投資的回報。

我們將繼續投資我們的數字能力和DTC業務，包括新門店。（見 “升級我們的業務流程和信息技術系統以優化我們的運營和財務業績的舉措涉及許多風險，除其他外，這些風險可能導致業務中斷、更高的成本和利潤損失”）。由於我們的DTC運營的許多成本是固定的，因此如果我們的銷售不足（包括運營限制），我們可能無法減少支出以避免損失或負現金流。我們可能根本無法退出DTC實體店和相關租約，也無法完全退出DTC實體店和相關租約，也無法重新談判其條款，也無法有效管理我們現有實體店的盈利能力。此外，為我們的DTC實體業務獲取房地產和有效續訂房地產租約取決於房地產市場，我們可能無法獲得足夠的新地點或成功續訂現有地點的租約。

我們面臨某些信息技術風險

我們依賴信息技術系統，包括基於雲的第三方解決方案，這些系統的任何故障都可能導致我們的電子商務和店內零售平臺中斷或中斷、處理能力損失和/或數據丟失，其中任何一種都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

我們吸引、留住和服務消費者和客户的聲譽和能力取決於我們的底層技術基礎設施和外部服務提供商（包括基於雲的第三方解決方案）的可靠表現。這些系統容易受到損壞或中斷，我們過去曾遇到過中斷。我們依賴第三方提供的基於雲的解決方案來分配資源、向供應商付款、向客户收款、管理忠誠度計劃、處理交易、制定需求和供應計劃、管理產品設計、生產、運輸和分銷、預測和報告經營業績、滿足監管要求以及管理員工工資和福利等職能。此外，我們的店內和線上DTC業務都依賴基於雲的解決方案來處理交易。我們還設計了軟件和計算機系統的很大一部分，以利用第三方雲解決方案提供商的數據處理和存儲功能。由於多種原因，包括人為錯誤、火災、洪水、斷電、電信故障、恐怖襲擊和類似事件，我們的本地和基於雲的基礎設施都可能容易出現中斷。儘管實施了我們認為合理的安全措施，但我們的本地和基於雲的基礎設施也可能容易受到黑客攻擊、計算機病毒、惡意軟件安裝以及第三方或員工的類似幹擾的影響，這可能會導致中斷。我們的所有系統都沒有宂餘，我們的災難恢復計劃可能無法考慮所有可能發生的情況。如果我們或我們現有的基於雲的第三方解決方案提供商經常或長期遇到服務中斷或其他類似問題，我們的業務可能會受到嚴重損害，在某些情況下，我們的消費者和客户可能無法購買我們的產品，這可能會對我們的銷售產生重大負面影響。此外，我們現有的基於雲的解決方案提供商擁有廣泛的自由裁量權，可以更改和解釋他們與我們有關的服務條款和其他政策，他們可能會採取我們無法控制的行動，從而損害我們的業務。我們還可能無法控制我們從基於雲的第三方解決方案提供商那裏獲得的系統和服務的質量。目前提供給不同雲提供商的基於雲的解決方案的任何過渡都將難以實施，並可能導致我們花費大量的時間和費用。

如果我們和/或我們基於雲的解決方案提供商未能成功防止或有效應對中斷和網絡攻擊，我們的財務狀況、運營業績和現金流可能會受到重大和不利影響。

除其他外，我們或我們的第三方系統的安全漏洞、個人或機密信息的泄露或與個人數據處理相關的政府監管的加強，都可能擾亂我們的運營或導致我們承擔鉅額成本或對我們的聲譽產生負面影響。

我們和我們的許多第三方供應商管理和維護與我們的業務相關的各種類型的專有信息以及敏感和機密數據，例如我們的消費者、客户、員工和業務合作伙伴的個人身份信息，以及某些情況下的信用卡信息。未經授權的各方可能試圖通過欺詐或其他欺騙我們的員工或第三方服務提供商的手段來訪問這些系統或信息。用於獲取未經授權的訪問權限、禁用或降級服務或破壞系統的方法不斷變化和演變，在很長一段時間內可能難以預測或發現。不斷變化的威脅意味着我們和我們的第三方必須不斷評估和調整我們的系統和流程，並且無法保證這些努力足以防範所有數據安全漏洞或數據濫用。任何違反我們或我們第三方系統的行為都可能使我們、我們的客户、我們的消費者、我們的供應商、我們的員工或其他個人面臨丟失或濫用這些信息的風險，導致我們的訴訟和潛在責任，損害我們的聲譽或以其他方式損害我們的業務。雖然我們維持網絡責任保險政策，以在發生網絡安全時提供保障
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事件，我們無法確定我們現有的保險能否繼續以可接受的條件提供，或者是否有足夠的金額來彌補網絡安全事件可能造成的潛在重大損失，也無法確定保險公司不會拒絕為未來的任何索賠提供保險。

此外，隨着與信息安全、數據收集和使用以及隱私相關的監管環境變得越來越嚴格，適用於我們業務的新要求不斷變化，遵守這些要求也可能導致額外的成本或負債。非美國的數據隱私和數據安全法律法規、各種美國聯邦和州法律以及其他信息隱私和安全標準可能適用於我們。違反這些要求可能會導致重大處罰、調查或訴訟。已經並可能在未來發布重大的立法、司法或監管變化。隨着新要求的發佈，必須實施新的流程以確保合規性。此外，必須不斷完善以前實施的流程。這項工作是通過我們員工的巨大努力完成的。這些員工的注意力轉移可能會影響我們的運營，並且我們可能會產生額外費用，要求第三方資源為不斷變化的格局提供建議。最近，我們在中國的新隱私法中遇到了這種情況。對數據使用的限制也可能影響我們未來的業務戰略。此外，我們的 DTC 業務取決於客户是否願意將他們的個人信息委託給我們。對這種信任產生不利影響的事件可能會對我們的品牌和聲譽產生不利影響。

我們依賴某些傳統的信息技術系統，這可能會抑制我們的有效運營能力。

我們的傳統產品開發、零售和其他系統依賴於有限的內部和外部資源來維護系統，這些系統依賴於有限的內部和外部資源來維護系統。此外，我們的傳統系統，包括日本和韓國業務中的陳舊系統，可能不支持我們運營所需的功能，並可能抑制我們高效運營的能力。隨着我們繼續從舊系統過渡並實施新系統，來自舊系統的某些功能和信息，包括與我們的舊系統接口的第三方系統的功能和信息，可能無法與新系統完全兼容。

我們面臨法律和監管風險

我們的成功取決於對我們知識產權的保護。

我們的註冊商標和普通法商標、我們的專利或正在申請專利的設計和技術、商業外觀以及我們產品的整體外觀和形象具有重要價值，對於我們使我們的產品與競爭對手的產品區分開來的能力非常重要。

在我們努力實現產品創新、將品牌擴展到新的產品類別和擴大營銷的地理範圍時，我們面臨着更大的風險，即無意中侵犯第三方權利或違反適用於具有技術功能或組件的產品的法規的問題。我們可能會因有關侵權或其他不當使用第三方知識產權的指控而受到訴訟。此外，未能成功獲得和維護創新專利可能會對我們推銷和銷售產品的能力產生負面影響。

我們會定期發現假冒我們產品的複製品或以其他方式侵犯我們所有權的產品。假冒製成品和銷售情況的增加可能會對我們的銷售和品牌聲譽產生不利影響，並導致消費者偏愛偏離我們的產品。我們為建立和保護商標和其他所有權而採取的行動可能不足以防止他人模仿我們的產品，也不足以防止他人以侵犯所有權為由試圖阻止銷售我們的產品。在美國以外的市場，我們可能更難確立自己的所有權併成功質疑其他方對這些權利的使用。

訴訟通常是防禦侵權索賠或執行和保護我們的知識產權所必需的。知識產權訴訟可能代價高昂，可能會轉移管理層對我們業務運營的注意力。任何訴訟中的不利決定都可能導致我們的所有權喪失，使我們承擔重大責任或要求我們向第三方尋求許可，而第三方可能無法以商業上合理的條件獲得（如果有的話）。

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我們的某些產品受產品法規和/或保修條款的約束，如果出現違規和/或保修索賠，這可能會導致我們的費用增加。

我們的產品受到越來越嚴格和複雜的國內外產品標籤、性能、環境和安全標準、法律和其他法規，包括與全氟辛烷磺酸和其他環境影響有關的法規。這些要求可能會增加與合規工作相關的費用，不遵守這些法規可能會導致關鍵季節庫存發貨延遲、無法交付、召回或銷燬，批發客户的預購訂單丟失或其他經濟處罰。嚴重或持續不遵守這些標準和法律可能會擾亂我們的業務並損害我們的聲譽。

我們的產品通常用於户外活動，有時用於惡劣的條件。由於我們的產品故障或涉嫌故障而導致的產品召回或產品責任索賠可能會對我們品牌的聲譽產生重大不利影響，並導致額外費用。我們的大多數產品對質量和工藝缺陷提供有限質保。我們為預計的未來保修索賠保留了保修準備金，但為未來保修索賠提供服務的實際成本可能會超過儲備金。

我們的有效税率可能有額外的納税負債或波動性增加。

作為一家跨國公司，我們根據對當地税收法律法規和財務預測的分析和解釋來確定我們在各個税收司法管轄區的所得税義務和我們的有效税率。這種分析需要大量的判斷和估計，並且通常基於對未來的各種假設，在經濟混亂時期，這些假設是高度不確定的。這些決定是定期國內外税務審計的主題。儘管我們為不確定的税收狀況而累計，但我們的應計收入可能不足以滿足不利的調查結果。不利的審計結果和税務裁決可能會導致繳納前一時期的税款、罰款和罰款，以及未來各期更高的税率。

2017年12月22日，美國政府頒佈了全面的税收立法，通常被稱為《減税和就業法》（“TCJA”）。TCJA對美國税法進行了廣泛而複雜的修改。此外，2020年3月27日，美國政府頒佈了《美國冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》（“CARES法案”）。對美國税法和相關税收會計指導的適用修訂的解釋發生變化、在制定這些估算時做出的假設的變化、可能發佈的有關美國税法適用修訂的監管指導以及TCJA、CARES法案和其他最新立法對州税的影響，都可能導致實際金額與我們的臨時估計有所不同。此外，改革美國和外國税法的提案可能會對美國跨國公司的國外收益徵税方式產生重大影響，並可能提高美國的公司税率。儘管我們無法預測這些提案是否或以何種形式獲得通過，但所考慮的幾項提案如果頒佈為法律，可能會對我們的有效税率、所得税支出和現金流產生不利影響。

我們開展業務的司法管轄區税法的其他變化，包括税率的提高或收入或支出項目處理方式的不利變化，都可能導致我們的税收支出大幅增加。例如，經濟合作與發展組織（“經合組織”）開展的税基侵蝕和利潤轉移項目可能會導致外國司法管轄區税法的變化。代表成員國聯盟的經合組織已建議修改許多長期存在的税收原則。隨着各國採用這些變化，税收不確定性可能會增加，並可能對我們的所得税準備金產生不利影響。

由於韓國2009年至2014年所得税審計結果的性質，公司援引了美韓所得税協定中概述的共同協議程序。公司預計，與這些調查結果相關的調整不會導致其財務狀況、經營業績或現金流發生重大變化。

我們在全球開展業務，在許多司法管轄區面臨重大風險

全球監管和經濟政治狀況，以及法規、立法和政府政策的潛在變化，可能會對我們的業務產生負面影響。

我們面臨通常與開展國際業務相關的風險。這些風險包括但不限於遵守國內外法律法規的負擔和意想不到的變化，例如反腐敗和強迫勞動法規和制裁制度、氣候變化法規、財政和政治危機以及政治和經濟爭端的影響、多樣化消費者偏好的變化、外匯匯率波動、管理多樣化和廣泛的勞動力、政治動盪、恐怖行為、軍事行動、運輸中斷或延遲、疾病疫情，自然災害，以及我們簽約生產、採購原材料或銷售產品的國家的經濟狀況的變化。我們在某些方面銷售產品的能力
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市場、某些市場對我們產品的需求、我們收取應收賬款的能力、我們的合同製造商採購原材料或製造產品的能力、分銷和物流提供商的運營能力、我們經營實體店的能力、我們的員工隊伍和我們的經商成本（包括運費和物流成本）可能會受到這些事件以及法律法規的影響。在越南，我們面臨這些風險的風險更大，我們的合同製造中有很大一部分位於越南，而在中國，我們產品中使用的很大一部分原材料來自我們的合同製造商。如果其中某些事件發生在越南或中國，它們可能會對我們的業務造成嚴重幹擾，並對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

此外，我們的許多進口產品受到關税、關税或其他進口限制，這些限制會影響進口到美國和其他市場的各種類型商品的成本和數量，包括2019年對從中國進口的美國產品徵收的懲罰性關税。此外，涉嫌使用強迫勞動製造的商品可能會被禁止進口到美國，這可能會對銷售產生重大影響。

關於英國退出歐盟（通常稱為 “英國脱歐”），2020 年 12 月 24 日，歐盟（“E.U.”）和英國（“英國”）達成協議，即 E.U.U.K.貿易與合作協議，用於管理英國脱歐後歐盟和英國關係的各個方面。由於英國和歐盟之間不再有 “自由流通”，我們已經並將繼續徵收額外關税。我們正在研究替代方案，以降低未來這些額外成本。

通貨膨脹和貨幣匯率的波動可能導致收入減少、成本增加和/或利潤率和收益下降。

我們的銷售額中有很大一部分來自美國以外的市場，其中包括我們在歐洲、亞洲和加拿大的實體向批發客户和直接向消費者進行的銷售，以及向在歐洲、中東和非洲和拉丁美洲地區運營的獨立國際分銷商的銷售。我們從合同製造商那裏購買的大部分製成品庫存都以美元計價，包括我們的外國實體購買的產品。這些買賣交易使我們面臨全球經濟狀況的波動，包括通貨膨脹和外匯匯率的波動。我們的國際收入和支出通常來自以外幣計價的銷售和業務，這些收入和支出可能而且已經受到貨幣波動的影響，具體而言，以外幣記錄並折成美元的金額用於合併財務報告，因為外幣相對於美元的貶值會對公司以外幣計價的銷售和收益的美元價值產生不利影響。

我們在批發客户（包括國際分銷商）方面的風險敞口有所增加，為了便於招攬春季和秋季的預先訂單，我們在以美元計價的季節性庫存購買前大約六至九個月在每個外國實體中制定了以當地貨幣計價的批發和零售價目表。因此，在我們確定季節性本幣價格和購買庫存之間的六到九個月中，我們的合併業績直接受到交易外匯兑換風險的影響，並且已經受到美元走強的進一步影響。除了上述直接貨幣匯率風險敞口外，我們的批發業務還間接面臨貨幣匯率風險。批發客户的本位幣相對於美元的貶值使它從我們這裏購買製成品庫存的成本更高，這可能導致批發客户取消訂單或提高我們產品的價格，這可能會降低我們的產品在這些市場上的價格競爭力。此外，為了及時購買和向我們付款，我們的國際分銷商必須通過金融市場將其足夠數量的本位幣兑換成美元，並且可能受到他們所能獲得的美元數額的限制。

我們採用了多種策略來降低這種交易貨幣風險，但在當前的環境下，這些策略可能不會，也沒有完全緩解外匯匯率波動對給定時期內製成品成本的不利影響，也無法保證我們的批發客户、國際分銷商或消費者會接受價格上漲。每當我們無法抵消外幣匯率不利波動造成的全部製成品成本增加時，我們的毛利率就會受到不利影響。

貨幣匯率波動還可能擾亂我們購買產品的獨立製成品製造商的業務，從而給我們的業務帶來間接風險。當它們的功能貨幣相對於其他貨幣貶值時，它們在全球大宗商品市場上購買的原材料就會變得更加昂貴，也更難融資。儘管每個製造商都承擔其貨幣兑其他貨幣價值波動的全部風險，但當不利波動導致製造商提高為我們生產的商品的價格、幹擾製造商及時購買必要原材料的能力或擾亂製造商開展持續業務的能力時，我們的業務可能會並且已經受到間接影響。

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我們面臨許多運營風險

我們在受季節性影響的企業中管理固定成本的能力可能會影響我們的利潤。

我們的業務受到户外行業常見的季節性趨勢的影響。我們的產品按季節性銷售，我們的年淨銷售額主要集中在秋季/冬季，而我們的運營費用全年的分配更為均衡。因此，我們的大部分營業利潤通常是在下半年產生的。如果我們在淨銷售額下降的季節無法管理固定成本，我們的利潤可能會受到不利影響。

勞工事務、勞動法的變化以及我們滿足勞動需求的能力可能會減少我們的收入和收入。

我們的業務取決於我們及時採購和分銷產品的能力。儘管我們自己的大部分業務不受有組織勞動協議的約束，但我們在歐洲的某些業務包括由勞資委員會正式代表員工以及適用集體談判協議。可能影響我們生產商品的合同製造商、運輸港口、運輸承運人、零售商店或配送中心的員工（包括 COVID-19 感染或由此產生的風險）的事項會給我們的業務帶來風險，特別是如果這些問題導致停工（幾乎沒有通知）、減速、封鎖、罷工、限制工作人數（例如保持社交距離）或其他幹擾。上述內容包括國際長岸和倉庫聯盟與Teamsters談判對我們業務的潛在影響。勞工問題可能會對我們的業務產生重大不利影響，可能導致客户取消訂單，無法滿足潛在的電子商務需求，意想不到的庫存積累以及淨銷售額和淨收入的減少。

此外，我們在配送中心、零售商店、公司總部和地區子公司滿足勞動力需求的能力，包括我們在控制工資和相關勞動力成本的同時找到合格員工的能力，通常受到許多外部因素的影響，包括我們業務所在市場的勞動力中是否有足夠數量的合格人員、這些市場的失業率、缺勤率、現行工資率、人口結構變化、父母責任、健康狀況以及其他保險費用，通過新的或修訂後的就業和勞動法律法規，以及擔心會感染 COVID-19。當我們遇到這些因素時，我們以具有成本效益的方式採購、分銷和銷售產品的能力可能會受到負面影響。我們遵守勞動法的能力，包括適應快速變化的勞動法的能力，以及提供安全的工作環境的能力，可能會增加我們的訴訟風險並導致我們承擔額外費用。

由於全球市場的低迷，我們可能會產生額外費用、無法獲得融資或無法履行融資協議中的財務約定。

我們的供應商、批發客户、被許可方和供應鏈中的其他參與者可能需要進入信貸市場才能開展業務。信貸市場狀況可能會減緩我們的收款工作，因為我們的批發客户發現更難獲得必要的融資，從而導致應收賬款高於正常水平。這可能會導致與收款工作相關的支出增加和壞賬支出的增加。信貸狀況和/或供應鏈中斷可能會削弱我們的供應商為購買原材料或滿足一般營運資金需求以支持我們的生產需求提供資金的能力，從而導致關鍵季節的庫存發貨延遲或無法收到。

從歷史上看，我們限制了對債務的依賴，為我們的營運資本、資本支出和投資活動需求提供資金。我們預計將使用現有現金、預期的運營現金流和信貸額度為未來的資本支出提供資金，但是，如果需要為額外支出提供資金，我們可能需要尋求額外資金。我們獲得額外融資的能力將取決於許多因素，包括當前的市場狀況、我們的財務狀況以及我們談判有利條款和條件的能力。如果有的話，可能無法以對我們可接受或有利的條件提供融資。

我們的信貸協議有各種財務和其他契約。如果發生違約事件，貸款人除其他外可以申報到期和應付的未付金額。如果我們根據信貸協議借款，我們將受到市場利率的約束，在高利率環境中借款時可能會產生額外的利息支出。

收購面臨許多風險。

我們可能會不時通過戰略收購資產或公司來追求增長。收購存在許多風險，包括所有權變更可能導致被收購業務的重要客户或關鍵人員流失，難以整合被收購業務的運營或實現有針對性的效率，與收購工作相關的鉅額成本和支出，以及管理層的注意力從業務運營的其他方面轉移開。
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收購還可能導致我們承擔債務或導致我們的股權證券的攤薄發行。我們的收購可能會導致鉅額的一次性支出或產生商譽或其他無形資產，從而可能在未來產生鉅額減值費用。我們還做出各種估算和假設，以確定收購價格分配，估算收購資產和承擔的負債的公允價值。如果我們用來估值這些資產和負債的估計或假設與實際或未來的預測結果不同，我們可能會面臨可能嚴重的損失，包括減值損失。

我們不保證我們能夠成功地將任何收購業務的業務整合到我們的運營中，也無法實現任何收購的預期收益。未來未能成功整合新收購的業務或實現戰略收購的預期收益，可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。出於各種原因，我們可能無法完成潛在的收購，但在評估和進行此類收購的初期階段，我們仍可能產生無法收回的材料成本。

極端天氣狀況、氣候變化和自然災害可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。

我們的零售商店、供應商、消費者、客户、配送中心、總部和供應商所在地區的極端天氣狀況可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，氣候變化和地震、颶風和海嘯等自然災害，無論發生在美國還是在國外，及其相關的後果和影響，包括能源短缺和公共衞生問題，都可能擾亂我們的運營、供應商和其他供應商的運營，或者導致經濟不穩定以及消費者偏好和支出的變化，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。

疾病爆發或類似的公共衞生威脅，例如疫情，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

疾病爆發或類似的公共衞生威脅，例如疫情，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，包括淨銷售額下降以及受影響地區的庫存生產和配送延遲。

我們的投資證券可能會受到市場狀況的不利影響。

我們的投資組合受到許多風險和不確定性的影響。市場狀況的變化，例如伴隨經濟衰退或經濟不確定性的變化，可能會對我們投資組合的價值和流動性產生負面影響，甚至可能產生重大影響。我們尋找既安全和流動性又能提供合理回報的多元化投資的能力可能會受到損害，從而可能導致利息收入降低、分散投資減少、投資到期日延長或出現非暫時的減值。

我們依賴某些關鍵人員。

我們未來的成功將部分取決於我們吸引、留住和發展某些關鍵人才以及有效管理繼任的能力。我們在全球範圍內面臨着爭奪這些人的激烈競爭，在我們位於俄勒岡州波特蘭的總部附近，資金充足的服裝和鞋類競爭對手大量集中。我們可能無法吸引合格的新員工或留住現有員工，這可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

我們將所有權許可給第三方，如果我們未能選擇合適的被許可人，我們的品牌可能會遭受聲譽損害。

我們目前向第三方許可我們的某些專有權利，例如商標或受版權保護的材料，並將繼續許可給第三方。我們依靠被許可方來幫助維護我們品牌的價值。儘管我們試圖通過批准權保護我們的品牌，但我們無法完全控制被許可人對我們許可品牌的使用。被許可人濫用品牌或涉及被許可人的負面宣傳可能會對該品牌和我們產生重大不利影響。
此外，我們會不時向第三方（主要是我們的獨立國際分銷商）授予經營我們品牌零售商店的權利。我們提供培訓以支持這些商店並制定運營標準。但是，這些第三方可能不以符合我們標準的方式經營門店，這可能會對我們的品牌造成聲譽損害或損害這些第三方的銷售。

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與我們的證券相關的風險

我們的普通股價格可能會波動。

我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市。我們的公眾持股規模和平均每日交易量使我們的普通股價格容易受到大幅波動的影響。總體市場狀況、機構投資者迅速積累或剝離我們大量股票的行動、財務業績的波動、與金融市場預期的差異、收益估計或分析師建議的變化，或者我們或競爭對手的公告等因素可能導致普通股的市場價格波動，甚至可能是大幅波動。

某些股東對我們擁有實質性控制權，能夠影響公司事務。

截至2023年9月30日，三位關聯股東，蒂莫西·博伊爾、約瑟夫·博伊爾和莫莉·博伊爾控制了我們已發行普通股的近50％。因此，如果共同行動，蒂莫西·博伊爾、約瑟夫·博伊爾和莫莉·博伊爾能夠對所有需要股東批准的事項施加重大影響。可以大幅減少這些持有量（以及相關的有效控制百分比），以履行持有人的任何適用的遺產税或未實現的利得税義務。

出售或擬議出售大量普通股可能會導致我們普通股的市場價格下跌。

蒂莫西·博伊爾、約瑟夫·博伊爾和莫莉·博伊爾持有的股票可供轉售，但須遵守1933年《證券法》和1934年《證券交易法》的要求和規定。出售或出售大量此類股票的前景可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

我們還可能不時發行與融資、收購、投資或其他相關的股本或可轉換為資本存量的證券。任何此類發行都可能導致我們現有股東的大幅稀釋，並導致我們普通股的市場價格下跌。

第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

發行人購買股票證券

自 2004 年股票回購計劃啟動至 2023 年 9 月 30 日，董事會已批准回購 20 億美元我們的普通股，不包括消費税。我們的普通股可以在公開市場上購買，也可以通過私下談判的交易購買，但須視市場條件而定，通常在交易日之後結算。回購計劃沒有義務我們在任何特定時間段內收購任何特定數量的股票或收購股票。根據該計劃，截至2023年9月30日，我們已經回購了 3350 萬股票總收購價為 16.153 億美元，並有 3.847 億美元仍然可用，不包括消費税。

以下是截至2023年9月30日的季度中我們在不包括消費税在內的普通股回購摘要：
時期購買的股票總數每股支付的平均價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值
（單位：百萬）
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日
46,900 $77.24 46,900 $447.0 
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日
771,046 $74.42 771,046 $389.7 
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日
70,630 $69.97 70,630 $384.7 
總計888,576 $74.21 888,576 $384.7 

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第 5 項。其他信息

證券交易計劃

沒有 “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”（每個術語由條例 S-K 第 408 (a) 項定義） 已輸入進入或 終止由我們的董事或高級職員（定義見《交易法》第16a-1（f）條）在2023年第三季度完成。

第 6 項。
展品

(a) | 有關作為本10-Q表季度報告附錄提交或以引用方式納入此處的文件的描述，請參閲下面的附錄索引。

展覽索引

展品編號展品名稱
3.1
第三份重述的公司章程（參照公司截至2000年3月31日的季度期10-Q表季度報告附錄3.1納入）（文件編號000-23939）。
3.1(a)
第三次重述公司章程修正案（參照公司截至2002年6月30日的季度期10-Q表季度報告附錄3.1納入）（文件編號000-23939）。
3.1(b)
第三次重述公司章程第二修正案（參照公司截至2018年6月30日的季度期10-Q表季度報告附錄3.1納入）（文件編號000-23939）。
3.2
2023 年經修訂和重述的哥倫比亞運動服裝公司章程（參照公司 2023 年 2 月 1 日提交的 8-K 表附錄 3.2 納入其中）（文件編號000-23939）。
31.1
規則 13a-14 (a) 董事長、總裁兼首席執行官蒂莫西·博伊爾的認證。
31.2
規則 13a-14 (a) 執行副總裁兼首席財務官吉姆·斯旺森的認證。
32.1
第 1350 條對董事長、總裁兼首席執行官 Timothy P. Boyle 的認證。
32.2
執行副總裁兼首席財務官吉姆·斯旺森的第 1350 條認證。
101.INSXBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中
101.SCHXBRL 分類擴展架構文檔
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LABXBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PREXBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104封面頁交互式數據文件，格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中
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簽名

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

哥倫比亞運動服公司
日期：
2023年11月2日
來自：
/s/JIM A. SWANSON
   
吉姆·A·斯旺森
   
執行副總裁兼首席財務官
（經正式授權的官員兼首席財務和會計主任）

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