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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會檔案編號 001-35121
航空租賃公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示) | | | | | | | | |
特拉華 | | 27-1840403 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
| | | | | | | | | | | |
2000 星光大道, | 1000N 套房 | | 90067 |
洛杉磯, | 加利福尼亞 | | |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號: (310) 553-0555
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A 類普通股 | AL | 紐約證券交易所 |
6.150% 固定至浮動利率非累積永久優先股,A 系列 | AL PRA | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405(本章第 232.405 節)要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義: | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的☐沒有☒
2023 年 11 月 2 日,有 111,027,252Air Lease Corporation已發行A類普通股的股份。
空中租賃公司及其子公司
10-Q 表格
截至2023年9月30日的季度期間
目錄
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 頁面 |
關於前瞻性陳述的説明 | | 4 |
| | 第一部分—財務信息 | | |
第 1 項 | | 財務報表 | | |
| | 合併資產負債表——2023年9月30日和2022年12月31日(未經審計) | | 5 |
| | 合併運營報表和其他綜合收益/(虧損)——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月(未經審計) | | 6 |
| | 合併股東權益表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月(未經審計) | | 7 |
| | 合併現金流量表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月(未經審計) | | 9 |
| | 合併財務報表附註(未經審計) | | 10 |
第 2 項 | | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | | 20 |
第 3 項 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 39 |
第 4 項 | | 控制和程序 | | 39 |
| | 第二部分——其他信息 | | |
第 1 項 | | 法律訴訟 | | 40 |
第 1A 項 | | 風險因素 | | 40 |
第 2 項 | | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | | 40 |
第 3 項 | | 優先證券違約 | | 40 |
第 4 項 | | 礦山安全披露 | | 40 |
第 5 項 | | 其他信息 | | 41 |
第 6 項 | | 展品 | | 41 |
| | 簽名 | | 43 |
關於前瞻性陳述的説明
本10-Q表季度報告和其他公開文件可能包含或納入1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述的陳述。這些聲明出現在本表格10-Q的多個地方,其中包括有關航空業狀況、我們進入資本和債務市場的機會、俄羅斯入侵烏克蘭的影響以及對俄羅斯實施制裁的影響、以色列哈馬斯衝突的影響、飛機和發動機交付延遲和製造缺陷、我們的飛機銷售渠道和預期、通貨膨脹的影響、利率上升和其他宏觀經濟狀況以及其他影響因素的聲明我們的財務狀況或運營結果。在許多情況下,諸如 “能”、“可能”、“可能”、“可能”、“潛力”、“將”、“項目”、“繼續”、“期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計” 和 “應該” 之類的詞語以及這些詞語和類似表達方式的變體被用來識別這些前瞻性陳述。任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的表現,涉及風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就或行業業績與此類前瞻性陳述中明示或暗示的未來業績、業績或成就或行業業績存在重大差異。除其他外,這些因素包括:
•我們無法以優惠條件獲得額外資本,或者根本無法購買飛機、償還債務和為到期債務再融資;
•我們的借貸成本增加或利率變動;
•我們無法通過戰略收購和有利可圖的租賃從飛機投資中獲得足夠的回報;
•飛機或發動機製造商未能履行對我們的交付義務,包括或由於飛機或發動機在交付之前或之後的製造缺陷以及飛機或發動機的技術或其他問題而導致的;
•我們有能力追回與在俄羅斯扣留的飛機有關的損失,包括通過保險索賠和相關訴訟;
•我們的飛機的過時或總體需求的變化;
•我們飛機的價值和租賃費率的變化,包括飛機供過於求、製造商產量水平、我們的承租人未能維護我們的飛機、通貨膨脹率上升、美元升值以及我們無法控制的其他因素所致;
•我們的承租人的財務狀況和流動性受損,包括承租人違約和重組、破產或類似程序所致;
•來自其他飛機租賃商的競爭加劇;
•我們的承租人未能為我們的飛機提供充分的保險或履行其對我們的合同賠償義務,或者此類保險公司未能履行其合同義務;
•提高關税和其他貿易限制;
•監管環境的變化,包括税法和環境法規的變化;
•其他影響我們業務或我們的承租人、飛機制造商或其供應商業務且超出我們或其控制範圍的事件,例如流行病、自然災害、恐怖襲擊、國家或非國家行為者之間的戰爭或武裝敵對行動的威脅或實現;以及
•在 “第一部分 — 第 1A 項” 下討論的任何其他因素。風險因素”,見我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告和美國證券交易委員會其他文件,包括未來的美國證券交易委員會文件。
所有前瞻性陳述必然只是對未來業績的估計,無法保證實際業績不會與預期有重大差異。因此,提醒您不要過分依賴此類陳述。任何前瞻性陳述僅代表其發表之日,我們不打算也沒有義務更新任何前瞻性信息,以反映陳述發表之日之後的實際結果、事件或情況,或反映意外事件的發生。
第一部分—財務信息
第 1 項。 財務報表
空中租賃公司及其子公司
合併資產負債表
(以千計,股票和麪值金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未經審計) |
資產 | |
現金和現金等價物 | $ | 512,084 | | | $ | 766,418 | |
限制性現金 | 3,650 | | | 13,599 | |
受運營租賃約束的飛行設備 | 30,961,069 | | | 29,466,888 | |
減去累計折舊 | (5,365,755) | | | (4,928,503) | |
| 25,595,314 | | | 24,538,385 | |
購買飛行設備的押金 | 1,173,382 | | | 1,344,973 | |
其他資產 | 2,387,795 | | | 1,733,330 | |
總資產 | $ | 29,672,225 | | | $ | 28,396,705 | |
負債和股東權益 | | | |
應計利息和其他應付賬款 | $ | 1,400,890 | | | $ | 696,899 | |
債務融資,扣除折扣和發行成本 | 18,645,843 | | | 18,641,063 | |
飛行設備租賃的保證金和維修儲備金 | 1,461,012 | | | 1,293,929 | |
預先收到的租金 | 141,484 | | | 147,654 | |
遞延所得税負債 | 1,061,943 | | | 970,797 | |
負債總額 | $ | 22,711,172 | | | $ | 21,750,342 | |
股東權益 | | | |
優先股,$0.01面值; 50,000,000授權股份; 10,600,000(總清算優先權為 $850,000) 分別於2023年9月30日和2022年12月31日發行和流通的股份 | $ | 106 | | | $ | 106 | |
A 類普通股,$0.01面值; 500,000,000授權股份; 111,027,252和 110,892,097分別於2023年9月30日和2022年12月31日發行和流通的股票 | 1,110 | | | 1,109 | |
B 類無表決權普通股,$0.01面值;授權 10,000,000股份; 不已發行或流通的股票 | — | | | — | |
實收資本 | 3,275,949 | | | 3,255,973 | |
留存收益 | 3,682,503 | | | 3,386,820 | |
累計其他綜合收益 | 1,385 | | | 2,355 | |
股東權益總額 | $ | 6,961,053 | | | $ | 6,646,363 | |
負債和股東權益總額 | $ | 29,672,225 | | | $ | 28,396,705 | |
(見合併財務報表附註)
目錄
空中租賃公司及其子公司
合併經營報表和其他綜合收益/(虧損)
(以千計,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (未經審計) |
收入 | | | | | | | |
飛行設備租賃 | $ | 604,027 | | | $ | 541,397 | | | $ | 1,833,533 | | | $ | 1,653,223 | |
飛機銷售、貿易及其他 | 55,337 | | | 19,937 | | | 134,876 | | | 62,469 | |
總收入 | 659,364 | | | 561,334 | | | 1,968,409 | | | 1,715,692 | |
| | | | | | | |
開支 | | | | | | | |
利息 | 161,769 | | | 122,348 | | | 485,555 | | | 358,621 | |
債務折扣和發行成本的攤銷 | 13,695 | | | 13,162 | | | 40,414 | | | 39,772 | |
利息支出 | 175,464 | | | 135,510 | | | 525,969 | | | 398,393 | |
飛行設備折舊 | 267,393 | | | 242,503 | | | 795,659 | | | 713,095 | |
註銷俄羅斯艦隊 | — | | | — | | | — | | | 802,352 | |
銷售、一般和管理 | 42,770 | | | 39,718 | | | 136,216 | | | 110,993 | |
股票薪酬支出 | 8,719 | | | 5,764 | | | 23,330 | | | 9,799 | |
支出總額 | 494,346 | | | 423,495 | | | 1,481,174 | | | 2,034,632 | |
税前收入/(虧損) | 165,018 | | | 137,839 | | | 487,235 | | | (318,940) | |
所得税(費用)/福利 | (32,568) | | | (27,458) | | | (93,664) | | | 76,606 | |
淨收入/(虧損) | $ | 132,450 | | | $ | 110,381 | | | $ | 393,571 | | | $ | (242,334) | |
優先股分紅 | (10,425) | | | (10,425) | | | (31,275) | | | (31,275) | |
歸屬於普通股股東的淨收益/(虧損) | $ | 122,025 | | | $ | 99,956 | | | $ | 362,296 | | | $ | (273,609) | |
| | | | | | | |
其他綜合收益/(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整 | $ | 7,453 | | | $ | 21,481 | | | $ | 500 | | | $ | 27,811 | |
套期保值交易的公允價值變動 | (7,629) | | | (17,063) | | | (1,733) | | | (21,774) | |
其他綜合收益/虧損的總税收優惠/(支出) | 37 | | | (946) | | | 263 | | | (1,292) | |
其他綜合收益/(虧損),扣除税款 | (139) | | | 3,472 | | | (970) | | | 4,745 | |
普通股股東應佔的綜合收益/(虧損)總額 | $ | 121,886 | | | $ | 103,428 | | | $ | 361,326 | | | $ | (268,864) | |
| | | | | | | |
普通股每股收益/(虧損): | | | | | | | |
基本 | $ | 1.10 | | | $ | 0.90 | | | $ | 3.26 | | | $ | (2.45) | |
稀釋 | $ | 1.10 | | | $ | 0.90 | | | $ | 3.25 | | | $ | (2.45) | |
已發行普通股的加權平均數 | | | | | | | |
基本 | 111,027,252 | | | 110,892,097 | | | 110,997,619 | | | 111,874,002 | |
稀釋 | 111,346,799 | | | 111,090,133 | | | 111,383,257 | | | 111,874,002 | |
| | | | | | | |
每股普通股申報的股息 | $ | 0.20 | | | $ | 0.185 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.555 | |
(見合併財務報表附註)
目錄
空中租賃公司及其子公司
股東權益合併報表
(以千計,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | A 級 普通股 | | B 級無表決權 普通股 | | | | | | 累積其他 綜合收入 | | |
(未經審計) | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 已付款 資本 | | 已保留 收益 | | | 總計 |
截至2022年12月31日的餘額 | 10,600,000 | | | $ | 106 | | | 110,892,097 | | | $ | 1,109 | | | — | | | $ | — | | | $ | 3,255,973 | | | $ | 3,386,820 | | | $ | 2,355 | | | $ | 6,646,363 | |
授予限制性股票單位後發行普通股 | — | | | — | | | 198,437 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,896 | | | — | | | — | | | 5,896 | |
現金分紅(申報美元)0.20每股 A 類普通股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,203) | | | — | | | (22,203) | |
現金分紅(以優先股申報) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,425) | | | — | | | (10,425) | |
扣除税款後的外幣折算調整和套期保值交易公允價值的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (536) | | | (536) | |
基於股票的薪酬的預扣税 | — | | | — | | | (75,116) | | | — | | | — | | | — | | | (3,230) | | | — | | | — | | | (3,230) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 128,720 | | | — | | | 128,720 | |
截至2023年3月31日的餘額 | 10,600,000 | | | $ | 106 | | | 111,015,418 | | | $ | 1,110 | | | — | | | $ | — | | | $ | 3,258,639 | | | $ | 3,482,912 | | | $ | 1,819 | | | $ | 6,744,586 | |
授予限制性股票單位後發行普通股 | — | | | — | | | 14,962 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,715 | | | — | | | — | | | 8,715 | |
現金分紅(申報美元)0.20每股 A 類普通股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,205) | | | — | | | (22,205) | |
現金分紅(以優先股申報) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,425) | | | — | | | (10,425) | |
扣除税款後的外幣折算調整和套期保值交易公允價值的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (295) | | | (295) | |
基於股票的薪酬的預扣税 | — | | | — | | | (3,128) | | | — | | | — | | | — | | | (124) | | | — | | | — | | | (124) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 132,401 | | | — | | | 132,401 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | 10,600,000 | | | $ | 106 | | | 111,027,252 | | | $ | 1,110 | | | — | | | $ | — | | | $ | 3,267,230 | | | $ | 3,582,683 | | | $ | 1,524 | | | $ | 6,852,653 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,719 | | | — | | | — | | | 8,719 | |
現金分紅(申報美元)0.20每股 A 類普通股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,205) | | | — | | | (22,205) | |
現金分紅(以優先股申報) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,425) | | | — | | | (10,425) | |
扣除税款後的外幣折算調整和套期保值交易公允價值的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (139) | | | (139) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 132,450 | | | — | | | 132,450 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | 10,600,000 | | | $ | 106 | | | 111,027,252 | | | $ | 1,110 | | | — | | | $ | — | | | $ | 3,275,949 | | | $ | 3,682,503 | | | $ | 1,385 | | | $ | 6,961,053 | |
目錄
空中租賃公司及其子公司
股東權益合併報表
(以千計,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | A 級 普通股 | | B 級無表決權 普通股 | | | | | | 累積其他 綜合收益/(虧損) | | |
(未經審計) | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 已付款 資本 | | 已保留 收益 | | | 總計 |
截至2021年12月31日的餘額 | 10,600,000 | | | $ | 106 | | | 113,987,154 | | | $ | 1,140 | | | — | | | $ | — | | | $ | 3,399,245 | | | $ | 3,609,885 | | | $ | (1,808) | | | $ | 7,008,568 | |
授予限制性股票單位後發行普通股 | — | | | — | | | 477,656 | | | 5 | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | 2 | |
回購普通股 | — | | | — | | | (2,959,458) | | | (30) | | | — | | | — | | | (129,519) | | | — | | | — | | | (129,549) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,523) | | | — | | | — | | | (2,523) | |
現金分紅(申報美元)0.185每股 A 類普通股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,136) | | | — | | | (21,136) | |
現金分紅(以優先股申報) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,425) | | | — | | | (10,425) | |
扣除税款後的外幣折算調整和套期保值交易公允價值的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,738 | | | 1,738 | |
股票薪酬的預扣税 | — | | | — | | | (188,093) | | | (2) | | | — | | | — | | | (8,095) | | | — | | | — | | | (8,097) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (468,993) | | | — | | | (468,993) | |
截至2022年3月31日的餘額 | 10,600,000 | | | $ | 106 | | | 111,317,259 | | | $ | 1,113 | | | — | | | $ | — | | | $ | 3,259,105 | | | $ | 3,109,331 | | | $ | (70) | | | $ | 6,369,585 | |
授予限制性股票單位後發行普通股 | — | | | — | | | 59,603 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
回購普通股 | — | | | — | | | (461,416) | | | (4) | | | — | | | — | | | (20,450) | | | — | | | — | | | (20,454) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,558 | | | — | | | — | | | 6,558 | |
現金分紅(申報美元)0.185每股 A 類普通股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,511) | | | — | | | (20,511) | |
現金分紅(以優先股申報) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,425) | | | — | | | (10,425) | |
扣除税款後的外幣折算調整和套期保值交易公允價值的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (465) | | | (465) | |
股票薪酬的預扣税 | — | | | — | | | (23,349) | | | — | | | — | | | — | | | (931) | | | — | | | — | | | (931) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 116,277 | | | — | | | 116,277 | |
截至2022年6月30日的餘額 | 10,600,000 | | | $ | 106 | | | 110,892,097 | | | $ | 1,109 | | | — | | | $ | — | | | $ | 3,244,282 | | | $ | 3,194,672 | | | $ | (535) | | | $ | 6,439,634 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,764 | | | — | | | — | | | 5,764 | |
現金分紅(申報美元)0.185每股 A 類普通股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,515) | | | — | | | (20,515) | |
現金分紅(以優先股申報) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,425) | | | — | | | (10,425) | |
扣除税款後的外幣折算調整和套期保值交易公允價值的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,472 | | | 3,472 | |
股票薪酬的預扣税 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 123 | | | — | | | — | | | 123 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 110,381 | | | — | | | 110,381 | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | 10,600,000 | | | $ | 106 | | | 110,892,097 | | | $ | 1,109 | | | — | | | $ | — | | | $ | 3,250,169 | | | $ | 3,274,113 | | | $ | 2,937 | | | $ | 6,528,434 | |
(見合併財務報表附註)
目錄
空中租賃公司及其子公司
合併現金流量表
(以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| (未經審計) |
經營活動 | | | |
淨收入/(虧損) | $ | 393,571 | | | $ | (242,334) | |
為將淨收入/(虧損)與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | |
飛行設備折舊 | 795,659 | | | 713,095 | |
註銷俄羅斯艦隊 | — | | | 802,352 | |
股票薪酬支出 | 23,330 | | | 9,799 | |
遞延税 | 91,410 | | | (78,035) | |
折現和債務發行成本的攤銷 | 40,414 | | | 39,772 | |
預付租賃成本的攤銷 | 54,962 | | | 34,734 | |
飛機銷售、貿易和其他活動的收益 | (147,174) | | | (85,616) | |
運營資產和負債的變化: | | | |
其他資產 | 40,496 | | | (243,109) | |
應計利息和其他應付賬款 | (6,380) | | | (8,354) | |
預先收到的租金 | (3,982) | | | 16,259 | |
經營活動提供的淨現金 | 1,282,306 | | | 958,563 | |
投資活動 | | | |
以經營租賃方式購置飛行設備 | (2,782,507) | | | (2,166,317) | |
支付購買飛行設備的押金 | (249,231) | | | (428,424) | |
飛機銷售、交易和其他活動的收益 | 1,568,420 | | | 42,043 | |
購置飛機裝備、設備和其他資產 | (205,368) | | | (162,897) | |
用於投資活動的淨現金 | (1,668,686) | | | (2,715,595) | |
融資活動 | | | |
| | | |
對A類普通股支付的現金分紅 | (66,587) | | | (62,738) | |
回購的普通股 | — | | | (150,000) | |
優先股支付的現金分紅 | (31,275) | | | (31,275) | |
股票薪酬的預扣税 | (3,354) | | | (8,903) | |
無抵押循環貸款淨變動 | 758,000 | | | 1,570,000 | |
債務融資收益 | 1,783,973 | | | 1,497,615 | |
為減少債務融資而支付的款項 | (2,566,518) | | | (1,327,146) | |
債務發行成本 | (10,590) | | | (5,855) | |
保證金和維持準備金收據 | 269,171 | | | 308,637 | |
保證金和維持準備金的支出 | (10,723) | | | (24,627) | |
融資活動提供的淨現金 | 122,097 | | | 1,765,708 | |
現金淨額(減少)/增加額 | (264,283) | | | 8,676 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 780,017 | | | 1,108,292 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 515,734 | | | $ | 1,116,968 | |
現金流信息的補充披露 | | | |
期內為利息支付的現金,包括資本化利息美元31,708和 $29,335分別在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日 | $ | 532,922 | | | $ | 442,461 | |
為所得税支付的現金 | $ | 6,250 | | | $ | 5,808 | |
非現金活動的補充披露 | | | |
買方提供的設備、用於購置飛行設備和其他資產的資本化利息和存款 | $ | 620,280 | | | $ | 596,021 | |
A類普通股申報的現金分紅,尚未支付 | $ | 22,205 | | | $ | 20,515 | |
(見合併財務報表附註)
目錄
空中租賃公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注意事項 1。公司背景和概述
Air Lease Corporation(以下簡稱 “公司”、“ALC”、“我們” 或 “我們”)是一家領先的飛機租賃公司,由飛機租賃行業先驅Steven F. Udvar-Házy創立。該公司主要直接從飛機制造商那裏購買最現代、最省油、最具技術性的商用噴氣式飛機,例如波音公司(“波音”)和空中客車公司(“空中客車”)。該公司將這些飛機租賃給世界各地的航空公司,目的是產生有吸引力的股本回報。截至2023年9月30日,該公司擁有 448飛機,託管 79飛機,有 351飛機制造商訂購的飛機。除了租賃活動外,公司還向第三方出售其機隊中的飛機,包括其他租賃公司、金融服務公司、航空公司和其他投資者。該公司還向投資者和飛機組合所有者提供機隊管理服務,但需支付管理費。
注意事項 2。編制基礎和重要會計政策
公司合併公司擁有控股財務權益的所有實體的財務報表,包括公司擁有控股財務權益並作為主要受益人的任何可變權益實體的賬目。合併時將沖銷所有重大公司間餘額。隨附的合併財務報表是根據美利堅合眾國公認會計原則(“GAAP”)編制的,用於中期財務信息,並根據10-Q表格和S-X條例第10條的指示。因此,它們不包括公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。
隨附的未經審計的合併財務報表包括所有調整,僅包括正常的經常性調整,管理層認為這些調整是公允列報公司截至2023年9月30日以及所有列報期間的財務狀況、經營業績和現金流所必需的。截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日止年度的預期經營業績。這些財務報表和相關附註應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
重要會計政策摘要
飛行裝備
運營租賃下的飛行設備按成本減去累計折舊率列報。施工階段的購買、主要增建和改造以及存款利息均記作資本。公司通常按直線法對客機進行折舊 25-自生產之日起至一年的使用壽命 15% 殘值。該公司通常按直線折舊貨機折舊 35-自生產之日起至一年的使用壽命 15% 殘值。飛機使用壽命或剩餘價值假設的變化可能會對公司的經營業績和財務狀況產生重大影響。
在租賃期內發生的重大飛機改進和改裝記作資本,按飛行設備剩餘壽命或飛機改進中較小者折舊。此外,我們為定期維護和大修支付的費用將資本化,並在下一次定期維護或大修活動的一段時間內折舊。雜項維修在發生時記作支出。
每當事實或情況表明存在潛在減值時,公司管理層每季度都會評估是否需要進行減值測試。每當事件或情況變化表明飛機的賬面金額可能無法收回時,就會進行評估。飛機賬面金額的可回收性是通過將飛機的賬面金額與飛機未來預計產生的未貼現淨現金流進行比較來衡量的。未貼現的現金流包括來自當前合同租賃的現金流、未來的預計租賃費率以及每架飛機的估計剩餘價值或報廢價值。我們根據對有效租賃合同的瞭解、對特定飛機類型的全球需求的當前和未來預期、飛機租賃市場和航空業的歷史經驗以及從第三方行業來源獲得的信息,制定可收回性分析中使用的假設。估算未貼現現金流時考慮的因素受到合同租賃費率、經濟狀況、技術和航空公司對特定飛機類型的需求變化所導致的未來時期變化的影響。如果飛機未通過可回收性測試並且飛機的賬面金額低於第三方行業來源的估計價值,則飛機將根據公司的公允價值政策按公允價值入賬,從而產生減值費用。那個
目錄
空中租賃公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
公司的公允價值政策在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的附註中進行了描述。
注意事項 3。債務融資
公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的合併債務彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (以千計) |
不安全 | | | |
優先無抵押證券 | $ | 15,944,616 | | | $ | 17,095,116 | |
循環信貸額度 | 1,778,000 | | | 1,020,000 | |
定期融資 | 798,350 | | | 582,950 | |
無抵押債務融資總額 | 18,520,966 | | | 18,698,066 | |
安全 | | | |
出口信貸融資 | 208,514 | | | 11,646 | |
定期融資 | 103,812 | | | 113,717 | |
擔保債務融資總額 | 312,326 | | | 125,363 | |
| | | |
債務融資總額 | 18,833,292 | | | 18,823,429 | |
減去:債務折扣和發行成本 | (187,449) | | | (182,366) | |
債務融資,扣除折扣和發行成本 | $ | 18,645,843 | | | $ | 18,641,063 | |
截至2023年9月30日,公司管理層認為其在所有重大方面都遵守了債務協議中的契約,包括最低合併股東權益、最低合併未抵押資產和利息覆蓋率。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司的所有擔保債務本質上均為追索權。
優先無抵押證券(包括中期票據計劃)
截至2023年9月30日,該公司擁有美元15.9已發行十億美元的優先無抵押證券。截至2022年12月31日,該公司的股價為美元17.1已發行十億美元的優先無抵押證券。
公共無抵押債券。 在截至2023年9月30日的九個月中,公司發行了美元700.0本金總額為百萬美元 5.302028年到期的中期票據百分比。
私募證券。 在截至2023年9月30日的九個月中,公司通過信託發行了美元600.0本金總額為百萬美元 5.85在Sukuk融資中,2028年到期的信託證書百分比。如果公司未能履行其在Sukuk融資下的義務,則每位信託證書持有人的唯一權利將是要求公司履行其所參與的安排下的義務。
銀團無抵押循環信貸額度
截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司的收入為美元1.8十億和美元1.0其銀團無抵押循環信貸額度(“循環信貸額度”)下的未償還額度分別為10億美元。循環信貸額度下的借款用於為公司在正常業務過程中的營運資金需求以及其他一般公司用途提供資金。
目錄
空中租賃公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
2023年4月,公司通過一項修正案修訂並延長了其循環信貸額度,該修正案除其他外,將最終到期日從2026年5月5日延長至2027年5月5日,並將該修正案下的循環承諾總額修正為約美元7.2截至2023年5月5日,為十億。修訂後的循環信貸額度還降低了適用於所有利息期借款的SOFR信貸利差調整。截至2023年9月30日,循環信貸額度下的借款按調整後期限SOFR(定義見循環信貸額度)累計利息,外加利潤率為 1.05每年百分比。公司需要支付的設施費為 0.20每年在循環信貸額度下承付款總額中所佔的百分比。利率和貸款費可能會因公司信用評級的變化而變化。
截至2023年11月6日,貸款人持有的循環承諾總額約為美元6.82027 年 5 月 5 日到期的 10 億美元,承諾總額為 $320.02026 年 5 月 5 日到期的百萬美元,承諾總額為 $32.5百萬元將於2025年5月5日到期。2023 年 10 月,該公司將總設施容量額外增加了 $25.0百萬。
無抵押定期融資
2023 年 5 月,該公司簽訂了 $650.0百萬美元定期貸款。2023年7月和2023年10月,公司簽訂了新的貸款人補助金,將定期貸款總額額外增加1美元100.0百萬。根據貸款協議的條款,公司可以設定貸款的融資日期,但外部融資日期為2023年11月1日。截至2023年11月6日,該公司擁有美元750.0定期貸款項下未償還的100萬筆貸款。定期貸款按浮動利率計息(SOFR),再加上信貸利差調整為 0.10% 加 1.4%,最終到期日為2026年11月24日。定期貸款包含與公司循環信貸額度一致的慣例契約和違約事件。
此外,在截至2023年9月30日的三個月中,公司簽訂了1美元150.0百萬美元無抵押定期融資 一年按一個月 SOFR 的浮動利率計算到期計息,加上信貸利差調整為 0.10% 加 1.25%.
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司無抵押定期融資的未償餘額為美元798.4百萬和美元583.0分別是百萬。
擔保債務融資
2023 年 6 月和 2023 年 8 月,該公司發行了 $112.22034年到期的百萬美元有擔保票據和美元101.7分別為2035年到期的百萬張有擔保票據,兩者均在票據期限內攤銷,並由英國政府的出口信貸機構英國出口融資(“UKEF”)擔保。每批票據的浮動利率為三個月 SOFR plus 0.42%。該公司承諾 二飛機作為與這些交易相關的抵押品。
截至2023年9月30日,該公司的未償餘額為美元312.3百萬美元有擔保債務融資並已認捐 四飛機作為抵押品,賬面淨值為 $450.5百萬。截至2022年12月31日,該公司的未償餘額為美元125.4百萬美元有擔保債務融資並已認捐 三飛機作為抵押品,賬面淨值為 $212.1百萬。
到期日
截至2023年9月30日,未償債務的到期日如下(以千計):
| | | | | |
截至12月31日的年份 | |
2023 | $ | 26,820 | |
2024 | 3,102,525 | |
2025 | 2,424,455 | |
2026 | 3,708,533 | |
2027 | 4,467,478 | |
此後 | 5,103,481 | |
總計 | $ | 18,833,292 | |
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空中租賃公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注意事項 4。 受運營租賃約束的飛行設備
下表彙總了截至2023年9月30日的九個月中公司受運營租賃約束的飛行設備的活動:
| | | | | |
| (以千計) |
截至2022年12月31日的賬面淨值 | $ | 24,538,385 | |
購買飛機 | 3,429,479 | |
折舊 | (795,659) | |
出售飛機 | (906,992) | |
已轉至 “待售” | (669,899) | |
截至2023年9月30日的賬面淨值 | $ | 25,595,314 | |
| |
截至2023年9月30日的累計折舊 | $ | (5,365,755) | |
俄羅斯艦隊註銷的最新情況
為了應對對俄羅斯某些行業和各方的制裁,公司於2022年3月終止了在俄羅斯的所有租賃活動,包括 八來自其託管機隊的飛機。儘管公司或相應的託管平臺保留飛機的所有權,但該公司確定不太可能這樣做,否則他們將重新獲得在俄羅斯扣留的飛機的所有權。因此,在截至2022年3月31日的三個月中,公司確認了其在俄羅斯扣留的自有飛機權益的資產註銷造成的損失,總額約為美元791.0百萬。2022 年 10 月, 一此前在俄羅斯扣押的波音737-8 MAX飛機已歸還給該公司。目前,該公司預計不會歸還扣押在俄羅斯的任何其他飛機。
2022年6月,該公司向其保險公司提交了保險索賠,以彌補與在俄羅斯扣留的飛機有關的損失。2022年12月,公司就其先前提交的保險索賠向加利福尼亞州洛杉磯縣高等法院提起訴訟,並將繼續大力追究所有可用的保險索賠。目前,任何保險追回款的收取、時間和金額以及正在進行的保險訴訟的結果仍不確定。
截至2023年11月6日, 20以前屬於該公司自有機隊的飛機仍被扣留在俄羅斯。儘管租賃活動已終止,而且公司一直要求歸還資產,但這些飛機的運營商仍繼續駕駛大部分飛機。
注意事項 5。承付款和或有開支
收購飛機
截至2023年9月30日,該公司已承諾收購 351空中客車和波音公司的飛機將交付至2028年,持續的延誤可能會持續到2029年,估計總承諾金額為美元22.6十億。
該表可能會根據空中客車和波音的交付延遲而發生變化。如下所述,該公司預計其訂單簿中的大多數飛機將出現交付延遲。該公司仍在與空中客車公司和波音公司進行討論,以確定交付延誤的程度和持續時間;但是,該公司目前無法確定這些延誤的全部影響。
目錄
空中租賃公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 預計交貨年限 |
飛機類型 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 | | 總計 |
空中客車 A220-100/300 | | 6 | | | 19 | | | 10 | | | 18 | | | 14 | | | — | | | 67 | |
空中客車 a320/321neo(1) | | 10 | | | 20 | | | 13 | | | 40 | | | 40 | | | 38 | | | 161 | |
空中客車 a330-900neo | | 2 | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | |
空中客車 A350-900/1000 | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
空中客車 A350F | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 3 | | | 7 | |
波音 737-8/9 MAX | | 6 | | | 32 | | | 30 | | | 16 | | | — | | | — | | | 84 | |
波音 787-9/10 | | — | | | 10 | | | 9 | | | 1 | | | — | | | — | | | 20 | |
總計(2) | | 24 | | | 91 | | | 62 | | | 75 | | | 58 | | | 41 | | | 351 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1) 該公司的空中客車A320/321neo飛機訂單包括 12遠程變體和 49超遠距離變體。 |
(2) 根據合同文件,上表反映了空中客車和波音飛機的交付延遲。 |
根據公司與空中客車公司和波音公司的購買協議,公司同意訂購的每架飛機的合同交付日期。這些日期可能由於各種原因而改變,但是在過去的幾年中,製造延誤嚴重影響了該公司向空中客車和波音訂購的飛機的計劃。
上面討論的飛機購買承諾也可能受到取消的影響。公司與空中客車公司和波音公司的購買協議通常為公司和製造商提供取消交貨延誤的權利,起始日期為 一年無論出於何種原因,均在原始合同交貨日期之後。此外,公司的租賃協議通常為公司和承租人提供與某些飛機交付延誤相關的取消權,這些延誤通常與公司購買協議中的取消權相似。
購置這些飛機的承付款,按估計總購買價格(包括對預期通貨膨脹的調整)約為美元計算22.6截至2023年9月30日,億美元如下(以千計):
| | | | | |
截至12月31日的年份 | |
2023 年(不包括截至2023年9月30日的九個月) | $ | 1,660,591 | |
2024 | 6,516,990 | |
2025 | 4,306,517 | |
2026 | 4,200,731 | |
2027 | 3,459,362 | |
此後 | 2,479,725 | |
總計 | $ | 22,623,916 | |
公司已為購買的飛行設備支付了不可退還的押金 $1.2十億和美元1.3截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為十億,這取決於製造商的業績承諾。如果公司無法履行其購買承諾,公司可能被迫沒收存款,還可能面臨承租人和製造商違反合同的索賠。
目錄
空中租賃公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注意事項 6。租金收入
截至2023年9月30日,公司自有機隊中不可取消的飛行設備運營租約(已於2023年9月30日交付)的最低未來租金如下(以千計):
| | | | | |
截至12月31日的年份 | |
2023 年(不包括截至2023年9月30日的九個月) | $ | 585,241 | |
2024 | 2,335,945 | |
2025 | 2,200,120 | |
2026 | 1,962,861 | |
2027 | 1,745,623 | |
此後 | 7,265,525 | |
總計 | $ | 16,095,315 | |
注意事項 7。 每股收益/(虧損)
每股基本收益/(虧損)的計算方法是將淨收入/(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益反映了行使證券或其他發行普通股的合約或將其轉換為普通股時可能發生的稀釋;但是,如果納入這些股票的效果具有反稀釋作用,則不包括潛在的普通等價股票。該公司的 二普通股,即A類和B類無表決權,擁有平等的股息和收益權,因此,每類普通股的基本和攤薄後的每股收益是相同的。截至2023年9月30日,該公司做到了 不有任何已發行的 B 類無表決權普通股。
攤薄後的每股收益考慮了使用庫存股法進行的股票期權、限制性股票單位和認股權證的潛在轉換,以及使用如果轉換法的可轉換票據的潛在轉換。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,公司做到了 不在計算攤薄後的每股收益時,將任何可能具有攤薄效應的證券排除在攤薄後的每股收益之外,這些證券本來會產生反稀釋作用。由於公司在截至2022年9月30日的九個月中處於虧損狀態,因此攤薄後的每股淨虧損與該期間每股基本淨虧損相同,因為納入所有潛在的已發行普通股將起到反攤薄作用。在截至2022年9月30日的九個月中,該公司不包括在內 329,947通過計算攤薄後的每股收益,可能具有稀釋性的證券,其效果本來是反稀釋的。在截至2022年9月30日的三個月中,該公司做到了 不在計算攤薄後的每股收益時,將任何可能具有攤薄效應的證券排除在攤薄後的每股收益之外,這些證券本來會產生反稀釋作用。該公司不包括在內 965,788和 976,509分別與截至2023年9月30日和2022年9月30日業績指標尚未實現的限制性股票單位相關的股票。
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(未經審計)
下表列出了基本和攤薄後每股收益/(虧損)的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計,股份和每股除外) |
每股基本收益/(虧損): | | | | | | | |
分子 | | | | | | | |
淨收入/(虧損) | $ | 132,450 | | | $ | 110,381 | | | $ | 393,571 | | | $ | (242,334) | |
優先股分紅 | (10,425) | | | (10,425) | | | (31,275) | | | (31,275) | |
歸屬於普通股股東的淨收益/(虧損) | $ | 122,025 | | | $ | 99,956 | | | $ | 362,296 | | | $ | (273,609) | |
分母 | | | | | | | |
加權平均已發行股數 | 111,027,252 | | | 110,892,097 | | | 110,997,619 | | | 111,874,002 | |
每股基本收益/(虧損) | $ | 1.10 | | | $ | 0.90 | | | $ | 3.26 | | | $ | (2.45) | |
攤薄後的每股收益/(虧損): | | | | | | | |
分子 | | | | | | | |
淨收入/(虧損) | $ | 132,450 | | | $ | 110,381 | | | $ | 393,571 | | | $ | (242,334) | |
優先股分紅 | (10,425) | | | (10,425) | | | (31,275) | | | (31,275) | |
歸屬於普通股股東的淨收益/(虧損) | $ | 122,025 | | | $ | 99,956 | | | $ | 362,296 | | | $ | (273,609) | |
分母 | | | | | | | |
基本計算中使用的股票數量 | 111,027,252 | | 110,892,097 | | 110,997,619 | | 111,874,002 |
稀釋性證券的加權平均效應 | 319,547 | | | 198,036 | | 385,638 | | — |
每股計算中使用的股票數量 | 111,346,799 | | | 111,090,133 | | | 111,383,257 | | | 111,874,002 | |
攤薄後的每股收益/(虧損) | $ | 1.10 | | | $ | 0.90 | | | $ | 3.25 | | | $ | (2.45) | |
注意事項 8。公允價值測量
經常性和非經常性按公允價值計量的資產和負債
該公司有與2019年12月發行的加元中期票據相關的跨貨幣互換。掉期作為外幣兑換衍生品的公允價值在公允價值層次結構中被歸類為第二級衡量標準,並定期進行衡量。截至2023年9月30日,外幣交易所衍生品負債的估計公允價值為美元4.2百萬。截至2022年12月31日,外幣兑換衍生品負債的估計公允價值為美元2.5百萬。
未按公允價值計量的金融工具
債務融資的公允價值是根據相同或類似債券的報價估算的,或者根據向公司提供的剩餘到期日相同債務的當前利率估算得出,這將在公允價值層次結構中被歸類為二級衡量標準。截至2023年9月30日,債務融資的估計公允價值為美元17.6十億美元,而賬面價值為 $18.8十億。截至2022年12月31日,債務融資的估計公允價值為美元17.5十億美元,而賬面價值為 $18.8十億。
截至2023年9月30日,以下金融工具在公司的合併資產負債表上未按公允價值計量,但需要披露其公允價值:現金和現金等價物以及限制性現金。截至2023年9月30日和2022年12月31日,此類工具的估計公允價值接近合併資產負債表上報告的賬面價值。所有這些工具的公允價值將在公允價值層次結構中被歸類為第一級。
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(未經審計)
注意事項 9。股東權益
該公司被授權發行 500,000,000A 類普通股的股票,美元0.01面值,分別為2023年9月30日和2022年12月31日。截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司已經 111,027,252和 110,892,097分別發行和流通的A類普通股。該公司被授權發行 10,000,000B 類普通股的股份,$0.01截至2023年9月30日和2022年12月31日的面值。該公司做到了 不持有任何 B 類無表決權普通股,$0.01截至2023年9月30日或2022年12月31日已發行或未償還的面值。
該公司被授權發行 50,000,000優先股股份,$0.01面值,分別為2023年9月30日和2022年12月31日。截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司已經 10.0百萬股 6.15% 固定至浮動的非累積永久優先股,A 系列(“A 系列優先股”),$0.01面值,已發行和未償還債務,清算優先權總額為美元250.0百萬 ($)25.00每股), 300,000的股份 4.65% 固定利率重置非累積永久優先股,B 系列(“B 系列優先股”),$0.01面值,已發行和未償還債務,清算優先權總額為美元300.0百萬 ($)1,000每股)和 300,000的股份 4.125% 固定利率重置非累積永久優先股,C 系列(“C 系列優先股”),$0.01面值,已發行和未償還債務,清算優先權總額為美元300.0百萬 ($)1,000每股)。
下表彙總了截至2023年9月30日公司已發行和流通的優先股(以千計,股份金額和百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的已發行和流通股份 | | | | 清算偏好 截至 2023 年 9 月 30 日 | | 發行日期 | | 2023年9月30日生效的股息率 | | 下次股息率重置日期 | | 重置日期後的股息率 |
A 系列 | 10,000,000 | | | | | $ | 250,000 | | | 2019年3月5日 | | 6.150 | % | | 2024年3月15日 | | 3M 期限 SOFR(1)加 3.65% |
B 系列 | 300,000 | | | | | 300,000 | | | 2021年3月2日 | | 4.650 | % | | 2026年6月15日 | | 5 年期美國國債+ 4.076% |
C 系列 | 300,000 | | | | | 300,000 | | | 2021年10月13日 | | 4.125 | % | | 2026年12月15日 | | 5 年期美國國債+ 3.149% |
總計 | 10,600,000 | | | | | $ | 850,000 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1) 3M Term SOFR 包括信貸利差調整 0.10%. |
注意 10。 股票薪酬
2023年5月3日,公司股東批准了航空租賃公司2023年股權激勵計劃(“2023年計劃”)。2023年計劃獲得批准後,無法根據空中租賃公司2014年股權激勵計劃(“2014年計劃”)授予任何新的獎勵。截至2023年9月30日,根據2023年計劃可供新的獎勵發放的A類普通股數量約為 4,140,023。公司已發行限制性股票單位(“RSU”) 四不同的歸屬標準:那些根據賬面價值目標的實現情況進行歸屬的限制性股票,那些根據實現股東總回報(“TSR”)目標進行歸屬的限制性股票,在一段時間內按比例歸屬的基於時間的限制性股票 三年還有 RSU 最後那件懸崖背心 一要麼 二年期。
該公司記錄了 $8.7百萬和美元5.8在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,與限制性股權單位相關的股票薪酬支出分別為百萬美元。
該公司記錄了 $23.3百萬和美元9.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,與限制性股權單位相關的股票薪酬支出分別為百萬美元。在截至2022年9月30日的九個月中,由於業績標準被認為不太可能實現,公司下調了某些賬面價值限制性股票單位的基礎歸屬估計。
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(未經審計)
限制性股票單位
RSU的補償成本在授予日根據公允價值進行計量,並在歸屬期內予以確認。基於時間和賬面價值的RSU的公允價值是根據授予之日公司A類普通股的收盤市價確定的,而基於實現股東總回報目標而歸屬的RSU的公允價值則在授予日使用蒙特卡羅模擬模型確定。蒙特卡羅模擬模型中包括有關許多高度複雜和主觀變量的某些假設,例如預期波動率、無風險利率和預期股息。為了對獎勵進行適當估值,對從估值日到歸屬日這段時間段的無風險利率進行了估算,歷史波動率是根據等於從估值日到業績期結束日期的時間段估算的。
在截至2023年9月30日的九個月中,公司授予 704,565其中 RSU 121,608是 TSR RSU 和 243,206是賬面價值限制性股票。 下表彙總了截至2023年9月30日的九個月中公司未歸屬限制性股票單位的活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 未歸屬的限制性股票單位 |
| | 的數量 股份 | | 加權平均值 授予日期 公允價值 |
截至 2022 年 12 月 31 日未歸屬 | | 1,514,875 | | | $ | 45.90 | |
已授予 | | 704,565 | | | $ | 44.73 | |
既得 | | (229,187) | | | $ | 44.19 | |
被沒收/取消 | | (379,754) | | | $ | 42.52 | |
2023 年 9 月 30 日未歸屬 | | 1,610,499 | | | $ | 46.43 | |
預計將在 2023 年 9 月 30 日之後歸屬 | | 1,769,213 | | | $ | 46.17 | |
截至 2023 年 9 月 30 日,有 $41.0百萬美元未確認的薪酬支出與發放給員工的未歸屬股票補助金有關。未確認的薪酬支出總額將在加權平均剩餘期限內確認 1.82年份。
注意 11。 管理中的飛機
截至2023年9月30日,該公司管理着 79飛機橫過 二飛機管理平臺。公司管理 45飛機通過其 Thunderbolt 平臺以及 34飛機通過黑鳥投資基金。
截至2023年9月30日,該公司管理着 34通過以下方式代表第三方投資者購買飛機 二投資基金,黑鳥 I 和黑鳥 II。這些基金投資商用噴氣式飛機,並將其出租給世界各地的航空公司。公司向這些基金提供管理服務,但需收費。截至2023年9月30日,公司在每隻基金中的非控股權益為 9.5%,並按權益會計法記賬。公司對這些基金的投資總額為 $65.9百萬和美元64.7截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元,幷包含在合併資產負債表上的其他資產中。
此外,該公司繼續管理其通過其Thunderbolt平臺銷售的飛機。Thunderbolt平臺促進了向投資者出售中年飛機,同時允許公司繼續收費管理這些飛機。截至2023年9月30日,該公司管理着 45飛機橫過 三獨立的實體,雷電 I、雷電 II 和 Thunderbolt III。該公司在以下方面擁有非控股權益 二在這些實體中,大約 5.0%,按成本核算法核算。該公司對通過其Thunderbolt平臺出售的飛機的總投資為 $8.8截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元,幷包含在合併資產負債表上的其他資產中。
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注意事項 12。 銷售類租賃的淨投資額
截至2023年9月30日,該公司的銷售類租約為 11其自有機隊中的飛機。
銷售型租賃的淨投資根據合同規定的固定付款的現值和標的資產的剩餘價值,按租賃中隱含的利率進行貼現,計入公司合併資產負債表中的其他資產。 公司對銷售類租賃的投資包括以下內容(以千計):
| | | | | |
| 2023年9月30日 |
未來將收到的最低租賃付款 | $ | 256,029 | |
租賃飛行設備的估計剩餘價值 | 100,188 | |
減去:非勞動收入 | (48,444) | |
銷售類租賃的淨投資額 | $ | 307,773 | |
截至2023年9月30日,未來將收到的銷售類租賃最低租賃付款如下(以千計):
| | | | | |
截至12月31日的年份 | |
2023 年(不包括截至2023年9月30日的九個月) | $ | 6,947 | |
2024 | 27,786 | |
2025 | 27,786 | |
2026 | 27,786 | |
2027 | 27,786 | |
此後 | 137,938 | |
總計 | $ | 256,029 | |
注意 13。 待售的飛行裝備
截至2023年9月30日,該公司已經 13飛機,承載價值為 $669.9百萬,待售幷包含在合併資產負債表上的其他資產中。該公司預計全部出售 13飛機將於2024年第二季度末完工。截至2023年9月30日,該公司共持有美元639.7根據與以下內容相關的銷售協議,支付了百萬美元的購買押金 10的 13飛機,該金額包含在合併資產負債表的應計利息和其他應付賬款中。
在截至2023年9月30日的九個月中,公司完成了對以下產品的出售 18其持有的待售投資組合中的飛機。飛機被歸類為待售飛機後,公司將停止確認折舊費用。截至2022年12月31日,該公司已經 四飛機,承載價值為 $153.5百萬,持有待出售,包含在合併資產負債表上受運營租賃約束的飛行設備中。
注意 14。 後續事件
2023 年 11 月 3 日,公司董事會將公司 A 類普通股的季度現金分紅提高了 5%,從 $ 開始0.20每股至 $0.21每股。公司董事會還批准了公司A、B和C系列優先股的季度現金分紅。 下表彙總了已申報的股息的詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 每股現金分紅 | | 記錄日期 | | 付款日期 |
A 類普通股 | | $ | 0.21 | | | 2023年12月15日 | | 2024年1月10日 |
A 系列優先股 | | $ | 0.384375 | | | 2023年11月30日 | | 2023年12月15日 |
B 系列優先股 | | $ | 11.625 | | | 2023年11月30日 | | 2023年12月15日 |
C 系列優先股 | | $ | 10.3125 | | | 2023年11月30日 | | 2023年12月15日 |
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
概述
Air Lease Corporation(“公司”、“ALC”、“我們” 或 “我們”)是一家領先的飛機租賃公司,由飛機租賃行業先驅Steven F. Udvar-Házy創立。我們主要直接從波音公司(“波音”)和空中客車股份公司(“空中客車”)等飛機制造商那裏購買最現代、最省油的新技術商用噴氣式飛機,並將這些飛機租賃給世界各地的航空公司,以期產生可觀的股本回報。除了租賃活動外,我們還將機隊中的飛機出售給第三方,包括其他租賃公司、金融服務公司、航空公司和其他投資者。我們還為飛機投資組合的投資者和所有者提供機隊管理服務,但需支付管理費。我們的運營業績是由機隊的增長、租賃條款、債務利率和負債總額推動的,再加上飛機銷售的收益和管理費。
第三季度概述
截至2023年9月30日,我們機隊的淨賬面價值為256億美元,而截至2022年12月31日為245億美元。在截至2023年9月30日的三個月中,我們從新訂單中購買並交付了八架飛機,並出售了八架飛機,期末我們擁有的飛機組合中共有448架飛機。截至2023年9月30日,我們受運營租賃約束的飛行設備的加權平均機齡為4.6年,加權平均剩餘租賃期限為7.0年。截至2023年9月30日,我們的託管機隊由79架飛機組成,而截至2022年12月31日,託管機隊由85架飛機組成。截至2023年9月30日,我們擁有全球多元化的客户羣,包括63個國家的117家航空公司。在截至2023年9月30日的三個月中,我們繼續保持99.9%的強勁租賃利用率。
截至2023年9月30日,我們承諾從空中客車和波音公司購買351架飛機,交付至2028年,並將持續延遲至2029年,估計總承諾額為226億美元。我們已將承諾訂單的100%用於在2025年底之前交付的飛機的長期租賃,並已下達整個訂單的67%。截至2023年第三季度,我們承諾支付的未來最低租金為312億美元,其中包括我們現有機隊中飛機的合同最低租金為161億美元,以及與將在2023年至2027年之間交付的飛機相關的最低未來租金為151億美元。
我們通常使用可用現金餘額、內部籌集的資金(包括飛機銷售、優先股發行和債務融資)為購買飛機和我們的業務提供資金。截至2023年第三季度,我們的循環信貸額度下的總借款能力為54億美元,總流動性為66億美元。截至2023年9月30日,我們的未償債務總額為188億美元,其中85.1%按固定利率計算,98.3%為無抵押債務。截至2023年9月30日,我們通過債務融資籌集的資金的綜合成本為3.67%。
與截至2022年9月30日的季度相比,我們截至2023年9月30日的季度總收入增長了17.5%,達到6.594億美元。總收入的增長主要是由我們機隊的持續增長和銷售活動的增加推動的。飛機銷售、交易和其他收入的增長主要與八架飛機的銷售和一項銷售類租賃交易有關,這筆交易產生了約4,390萬美元的收益。在截至2022年9月30日的三個月中,我們從四筆銷售型租賃交易和一架飛機的銷售中獲得了1160萬美元的收益。
在截至2023年9月30日的三個月中,我們記錄了歸屬於普通股股東的淨收益為1.22億美元,合攤薄每股收益1.10美元,而截至2022年9月30日的三個月,歸屬於普通股股東的淨收益為1億美元,攤薄後每股收益為0.90美元。歸屬於普通股股東的淨收入比上年同期有所增加,這要歸因於我們機隊的增長和銷售活動的增加,但由於現行利率上升導致我們的綜合資金成本增加,利息支出的增加部分抵消了這一點。
我們調整後的所得税前淨收入不包括某些非現金項目、預計將來不會持續的一次性或非經常性項目以及某些其他項目的影響。在截至2023年9月30日的三個月中,我們記錄的調整後所得税前淨收益為1.77億美元,合調整後攤薄每股收益1.59美元,而截至2022年9月30日的三個月,調整後的所得税前淨收益為1.463億美元,調整後攤薄每股收益為1.32美元。調整後
由於我們機隊的增長和銷售活動的增加,所得税前淨收入比上年有所增加,但由於現行利率上升,我們的綜合資金成本增加,利息支出的增加部分抵消了利息支出的增加。
調整後的所得税前淨收入和所得税前調整後的攤薄後每股收益是衡量財務和運營業績的指標,美國公認會計原則(“GAAP”)未對其進行定義。有關將調整後的所得税前淨收入和調整後的攤薄後每股收益作為非公認會計準則衡量標準的討論,以及這些指標與歸屬於普通股股東的淨收入的對賬情況,請參閲下文 “經營業績”。
我們的艦隊
本10-Q表季度報告中提及的 “我們的機隊” 是指飛行設備中包含的受運營租賃約束的飛機,除非上下文另有説明,否則不包括我們管理的機隊中的飛機或被歸類為銷售類租賃淨投資的飛機。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們機隊的投資組合指標如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | | | | | | | | | | |
受經營租賃約束的飛行設備的賬面淨值 | $ | 25.6 | 十億 | | $ | 24.5 | 十億 | | | | | | | | | | | |
加權平均艦隊年齡(1) | 4.6 年了 | | 4.5 年 | | | | | | | | | | | |
加權平均剩餘租賃期限(1) | 7.0 年 | | 7.1 年 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
自有艦隊(2) | 448 | | 417 | | | | | | | | | | | |
託管艦隊 | 79 | | 85 | | | | | | | | | | | |
已訂購飛機 | 351 | | 398 | | | | | | | | | | | |
總計 | 878 | | 900 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
目前的機隊合同租金 | $ | 16.1 | 十億 | | $ | 15.6 | 十億 | | | | | | | | | | | |
承諾租用車隊 | $ | 15.1 | 十億 | | $ | 15.8 | 十億 | | | | | | | | | | | |
承諾租金總額 | $ | 31.2 | 十億 | | $ | 31.4 | 十億 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1) 加權平均機隊機齡和剩餘租賃期限根據受運營租賃約束的飛行設備的賬面淨值計算。 | | | | | | | | | | | |
(2) 截至2023年9月30日,我們的自有機隊數量包括13架被歸類為待售飛行設備的飛機,這些飛機包含在合併資產負債表上的其他資產中。 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
下表根據每家航空公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的主要營業地點,列出了我們在指定地區受運營租賃約束的飛行設備的賬面淨值和淨賬面價值的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
區域 | 網絡書 價值 | | 佔總數的百分比 | | 網絡書 價值 | | 佔總數的百分比 |
| (以千計,百分比除外) |
歐洲 | $ | 9,430,137 | | | 36.8 | % | | $ | 7,985,317 | | | 32.5 | % |
亞洲(不包括中國) | 7,665,500 | | | 30.0 | % | | 7,144,188 | | | 29.1 | % |
中美洲、南美洲和墨西哥 | 2,180,219 | | | 8.5 | % | | 1,924,216 | | | 7.8 | % |
中東和非洲 | 2,134,864 | | | 8.3 | % | | 2,253,342 | | | 9.3 | % |
中國 | 1,867,514 | | | 7.3 | % | | 2,792,022 | | | 11.4 | % |
美國和加拿大 | 1,462,988 | | | 5.8 | % | | 1,557,260 | | | 6.3 | % |
太平洋地區、澳大利亞和新西蘭 | 854,092 | | | 3.3 | % | | 882,040 | | | 3.6 | % |
總計(1) | $ | 25,595,314 | | | 100.0 | % | | $ | 24,538,385 | | | 100.0 | % |
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(1) 截至2022年12月31日,我們有四架飛機被歸類為待售,賬面價值為1.535億美元,如上表所示。 |
下表列出了截至2023年9月30日按賬面淨值計算的前五名承租人:
| | | | | |
| 2023年9月30日 |
承租人 | 佔總數的百分比 |
長榮航空 | 5.0 | % |
維珍航空 | 4.9 | % |
越南航空 | 4.2 | % |
法航荷航集團 | 4.2 | % |
墨西哥航空公司 | 3.7 | % |
| |
| |
下表按飛機類型列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日我們擁有的機隊中的飛機數量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
飛機類型 | | 的數量 飛機 | | 佔總數的百分比 | | 的數量 飛機 | | 佔總數的百分比 |
空中客車 A220-300 | | 9 | | | 2.0 | % | | 4 | | | 1.0 | % |
空中客車 A319-100 | | 1 | | | 0.2 | % | | 1 | | | 0.2 | % |
空中客車 A320-200 | | 28 | | | 6.3 | % | | 28 | | | 6.7 | % |
空中客車 a320-200neo | | 24 | | | 5.4 | % | | 23 | | | 5.5 | % |
空中客車 A321-200 | | 23 | | | 5.1 | % | | 23 | | | 5.5 | % |
空中客車 a321-200neo | | 90 | | | 20.1 | % | | 78 | | | 18.7 | % |
空中客車 A330-200(1) | | 13 | | | 2.9 | % | | 13 | | | 3.1 | % |
空中客車 A330-300 | | 5 | | | 1.1 | % | | 5 | | | 1.2 | % |
空中客車 a330-900neo | | 21 | | | 4.7 | % | | 16 | | | 3.8 | % |
空中客車 A350-900 | | 15 | | | 3.3 | % | | 13 | | | 3.1 | % |
空中客車 A350-1000 | | 7 | | | 1.6 | % | | 6 | | | 1.4 | % |
波音 737-700 | | 3 | | | 0.7 | % | | 4 | | | 1.0 | % |
波音 737-800 | | 75 | | | 16.7 | % | | 82 | | | 19.7 | % |
波音 737-8 MAX | | 51 | | | 11.4 | % | | 47 | | | 11.3 | % |
波音 737-9 MAX | | 26 | | | 5.8 | % | | 15 | | | 3.7 | % |
波音 777-200ER | | 1 | | | 0.2 | % | | 1 | | | 0.2 | % |
波音 777-300ER | | 24 | | | 5.4 | % | | 24 | | | 5.8 | % |
波音 787-9 | | 25 | | | 5.6 | % | | 27 | | | 6.5 | % |
波音 787-10 | | 6 | | | 1.3 | % | | 6 | | | 1.4 | % |
巴西航空工業公司 E190 | | 1 | | | 0.2 | % | | 1 | | | 0.2 | % |
總計(2) | | 448 | | | 100.0 | % | | 417 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | |
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(1) 截至2023年9月30日,飛機數量包括一架歸類為貨機的空中客車 A330-200 飛機。 |
(2) 截至2023年9月30日,我們的自有機隊數量包括13架被歸類為待售飛行設備的飛機,這些飛機包含在合併資產負債表上的其他資產中。 |
截至2023年9月30日,我們有合同承諾購買總共351架新飛機,估計總購買價格(包括對預期通貨膨脹的調整)為226億美元,交付至2028年,持續延遲可能會持續到2029年,如下表所示。該表可能會根據空中客車和波音的交付延遲而發生變化。如下所述,我們預計訂單簿中的大多數飛機都將出現交貨延遲。我們仍在與空中客車公司和波音公司進行討論,以確定交付延誤的程度和持續時間;但是,我們目前無法確定這些延誤的全部影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 預計交貨年限 | | |
飛機類型 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 | | 總計 |
空中客車 A220-100/300 | | 6 | | | 19 | | | 10 | | | 18 | | | 14 | | | — | | | 67 | |
空中客車 a320/321neo(1) | | 10 | | | 20 | | | 13 | | | 40 | | | 40 | | | 38 | | | 161 | |
空中客車 a330-900neo | | 2 | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | |
空中客車 A350-900/1000 | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
空中客車 A350F | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 3 | | | 7 | |
波音 737-8/9 MAX | | 6 | | | 32 | | | 30 | | | 16 | | | — | | | — | | | 84 | |
波音 787-9/10 | | — | | | 10 | | | 9 | | | 1 | | | — | | | — | | | 20 | |
總計(2) | | 24 | | | 91 | | | 62 | | | 75 | | | 58 | | | 41 | | | 351 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1) 我們的空中客車A320/321neo飛機訂單包括12種遠程變體和49種超遠程變體。 |
(2) 根據合同文件,上表反映了空中客車和波音飛機的交付延遲。 |
飛機交付延遲
根據我們與空中客車公司和波音公司的購買協議,我們同意訂購的每架飛機的合同交付日期。這些日期可能由於各種原因而改變,但是在過去的幾年中,製造延誤嚴重影響了我們向空中客車和波音訂購的飛機的計劃購買。
我們與空中客車公司和波音公司的購買協議通常為我們雙方和製造商提供取消交貨延遲的權利,無論出於何種原因,從最初的合同交付日期起一年後開始。此外,我們的租賃協議通常為我們每個人和承租人提供與某些飛機交付延遲相關的取消權,這些取消權通常與購買協議中的取消權相似。
如上所述,由於持續的製造延遲,我們的飛機交付時間表可能會繼續受到重大變化的影響,交付延誤預計將持續到2023年以後。
下表顯示了截至2023年9月30日計劃交付的新飛機的數量以及截至2023年11月6日的此類飛機的租賃安排,該表可能會因空中客車和波音的交付延遲而發生變化。空中客車公司和波音公司已表示希望提高几種飛機的產量;但是,他們尚未有意義地提高產量。按照目前的生產速度,我們認為交貨延遲在短期內不會改善,並被告知延遲可能會持續到2029年。此外,最近宣佈的普惠GTF發動機製造缺陷可能會進一步影響新的空中客車A320neo系列飛機的交付延遲。有關更多信息,請參閲下面的 “飛機行業和收入來源”。我們仍在與空中客車公司和波音公司進行討論,以確定交付延誤的程度和持續時間,但我們目前無法確定這些延誤的全部影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
交貨年份 | | 數字 已租用 | | 的數量 飛機 | | % 已租用 |
2023 | | 24 | | 24 | | | 100.0 | % |
2024 | | 91 | | 91 | | | 100.0 | % |
2025 | | 62 | | 62 | | | 100.0 | % |
2026 | | 40 | | 75 | | | 53.3 | % |
2027 | | 17 | | 58 | | | 29.3 | % |
此後 | | — | | 41 | | | — | % |
總計 | | 234 | | 351 | | |
| | | | | | |
飛機行業和收入來源
概述
我們的收入主要來自與世界各地航空公司簽訂的經營租約。截至2023年9月30日,我們擁有來自63個不同國家的117家航空公司的全球多元化客户羣,其中95%以上的業務收入來自美國以外的航空公司,我們預計未來的大部分收入將來自外國客户。
商業航空業的表現與全球經濟的健康和發展息息相關。歷史上,客運量的增長速度快於全球GDP的增長,部分原因是中產階級的擴張以及航空旅行的便捷性和可負擔性,我們預計這種趨勢將持續下去。國際航空運輸協會(“IATA”)報告稱,受益於全球強勁的國際和國內交通擴張,2023年8月的總客運量比上年同期增長了28%。8月份的國際交通量與去年同期相比增長了30%,這得益於亞太地區的持續增長,以及全球所有其他主要地區的客運公里數(“RPK”)收入與去年同期相比增長了兩位數的百分比。根據國際航空運輸協會的數據,許多國際航線和國內市場現在已接近或超過2019年的交通水平。2023年8月,全球國內流量與去年同期相比增長了25%,與2022年相比,大多數主要市場的個位數或兩位數百分比增長幅度很高。
隨着全球空中交通量的持續擴大,通過新的租賃申請和租約延期申請,我們對飛機的需求不斷增加。進入北半球冬季,某些航空公司的遠期預訂出現一些疲軟,這是典型的季節性趨勢,似乎並未影響強勁的全球飛機需求。我們預計,航空公司更換老化飛機的需求也將增加對更新、更省油飛機的需求,許多航空公司將向出租人尋求這些新飛機。此外,由於大多數新技術發動機的在翼發動機壽命較短,發動機製造商的延誤進一步加劇了空中客車和波音公司的交付延誤。這些延誤已經影響並可能繼續影響空中客車和波音履行對我們的合同交付義務的能力。我們預計,近年來寬體飛機退役率相對較低,可能導致在不久的將來加快老式寬體飛機的更換週期。
對我們飛機的需求增加,加上利率和通貨膨脹率的上升,一直在提高租賃率 在截至2023年9月30日的九個月中。但是,租賃利率的上漲繼續滯後於利率的上升。我們預計,隨着航空公司適應持續較高的費率環境以及我們相對於航空公司客户的融資優勢的擴大,租賃費率將繼續提高。租賃利率受利率以外的多個因素的影響,包括飛機需求驅動的供應技術、供應鏈中斷、環境舉措以及其他無論利率環境如何都可能導致租賃利率變動、因此難以預測或預測的因素。我們還認為租約會增加
利率和信貸市場的緊縮可能導致用於購買飛機的可用資本短缺, 這可能會增加租賃需求。
航空公司重組、清算或業內發生的其他形式的破產可能包括我們的一些飛機客户,導致飛機提前歸還或租賃條款發生變化。由於燃料成本、利率和通貨膨脹率上升、外匯風險、持續的勞動力短缺和糾紛,以及全球空中交通管制系統和機場造成的延誤和取消,我們的航空公司客户正面臨更高的運營成本,儘管疫情前潛在需求重返市場的規模有力地抵消了這些成本的增加。
我們認為,隨着時間的推移,在各種全球經濟條件下,飛機租賃行業一直保持彈性,並對我們業務的長期基本面保持樂觀。我們認為,租賃將繼續成為航空公司的一種有吸引力的飛機融資形式,因為航空公司所需的現金和融資更少,出租人保持關鍵的交付頭寸,它提供了機隊靈活性,同時消除了承租人的剩餘價值風險。
最近的行業動態
最近,RTX公司(“RTX”)披露了有關製造缺陷的更多細節,該缺陷影響了其在2015年底至2021年中期之間製造的某些為空中客車A320/a321neo系列提供動力的普惠公司 PW1100G GTF發動機。RTX預計,該漏洞導致的發動機拆卸速度加快,車間訪問量增加,到2026年,將導致A320/A321neo系列飛機在地面上的數量大幅增加,由於新發動機和相關零件被重新用於維修,這可能會導致進一步的交付延遲。儘管RTX表示,由 PW1500G 提供動力的空中客車A220系列飛機和由IAE V2500 提供動力的空中客車A320/321ceo飛機也受到該漏洞的影響,但目前,RTX預計這些飛機不會受到重大影響,因為該漏洞預計將在這些發動機的現有維護訪問計劃中得到解決。預計該問題將導致對其他窄體飛機的需求增加,維護、維修和大修(“MRO”)提供商的延誤增加,以及備用發動機的需求增加。航空業將受到該問題的負面影響,可能給航空公司帶來財務和運營挑戰;但對於我們的業務而言,進一步的商用飛機供應限制可能會有利於租賃費率和飛機價值。
2023 年 10 月,哈馬斯和以色列之間不斷升級的衝突導致以色列宣戰。如 “第一部分—第1A項” 中所述。風險因素”,在我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中,特定地區持續的敵對行動和政治動盪可能導致我們在該地區運營的客户承擔更高的成本,包括燃料成本增加,產生收入減少或導致這些客户可獲得的保險範圍減少或取消,這可能會對他們支付租賃的能力產生不利影響。截至2023年9月30日,我們的自有機隊中有兩架飛機租賃給以色列的一位客户和在該地區運營飛機的數量有限的客户。儘管我們無法預測中東持續衝突的程度,也無法預測這種衝突是否會延伸到以色列和加沙地帶以外的地區,但我們目前預計我們的業務、經營業績或財務狀況不會受到重大影響。
流動性和資本資源
概述
截至2023年第三季度,我們的可用流動性為66億美元,其中包括5.121億美元的無限制現金、54億美元的無抵押循環信貸額度下的未動用餘額以及7.25億美元的無抵押定期貸款下的承付款。季度末之後,我們將無抵押定期貸款的承付款增加了2,500萬美元,並根據該融資機制的融資日期要求提取了所有7.5億美元的可用承付款。我們使用可用現金餘額、包括飛機銷售和交易活動在內的內部資金以及一系列融資產品為飛機購買和業務運營提供資金。我們的目標是維持投資級信貸指標,並將債務融資策略的重點放在主要以固定利率債務為無抵押基礎上的業務融資上。在將飛機從一家航空公司出售或過渡到另一家航空公司時,無抵押融資為我們提供了運營靈活性。我們還有能力尋求以資產為擔保的債務融資,並通過政府擔保的出口信貸機構為未來的飛機交付提供融資。我們還發行了優先股,總申報價值為8.5億美元。我們可以獲得各種融資選擇,包括無抵押公共債券、私人資本、銀行債務、擔保融資和優先股發行,這是管理我們流動性的關鍵優勢。由於製造商延誤,飛機持續的交付延遲預計將進一步減少我們在未來十二個月乃至更長時間內的飛機投資和債務融資需求。
截至2023年第三季度,我們的未償債務總額為188億美元,其中85.1%為固定利率,98.3%為無抵押債務,而截至2022年12月31日,未償債務總額為188億美元,其中91.3%為固定利率,99.3%為無抵押債務。截至2023年9月30日,我們通過債務融資籌集的資金的綜合成本為3.67%,而截至2022年12月31日為3.07%。
我們根據以下優先事項採取平衡的資本配置方法,按優先順序排列:首先,投資現代化、需求旺盛的飛機,以實現核心飛機租賃業務的盈利增長,同時保持強勁的機隊指標並創造可持續的長期股東價值;第二,利用無抵押債務作為主要融資形式維持投資級資產負債表;最後,與上述優先事項保持一致,通過我們的股息政策以及定期向股東返還多餘的現金酌情評估股票回購。
物質現金來源和需求
我們認為,從可用現金餘額、持續運營產生的現金、無抵押循環信貸額度下的可用承諾中,我們有足夠的流動性,能夠進入資本和債務市場進行機會主義債務融資,從而至少在未來12個月內滿足我們業務的運營需求。我們的長期債務融資策略側重於繼續在全球銀行和投資級資本市場上籌集主要是無抵押債務。我們的物質現金來源包括:
•無限制現金: 我們在2023年第三季度結束時是 5.121億美元的非限制性現金。
•租賃現金流:截至2023年第三季度,我們承諾的最低未來租金為312億美元,其中包括我們現有機隊飛機的合同最低租金為161億美元,以及與將在2023年至2027年之間交付的飛機相關的最低未來租金為151億美元。這些租金是我們短期和長期運營現金流的主要驅動力。截至2023年9月30日,我們在未來12個月內不可取消的運營租賃的最低未來租金為23億美元。有關我們在2023年剩餘時間及之後的最低未來租金的更多詳細信息,請參閲 “項目1” 下的 “合併財務報表附註”。財務報表” 載於這份10-Q表季度報告中。
•無抵押循環信貸額度: 截至2023年11月6日,我們的72億美元循環信貸額度已由來自世界不同地區的50家金融機構聯合發放,從而分散了我們對任何個人貸款機構的依賴。該貸款的最終到期日為2027年5月,儘管我們預計將在該日期之前為該貸款進行再融資。該融資機制包含標準的投資等級契約,並不以對我們或整體經濟沒有重大不利影響為條件我們的借貸能力。截至2023年9月30日,我們的無抵押循環信貸額度下有18億美元的未償還貸款。
•優先無抵押證券: 我們經常在投資級資本市場上發行無抵押債券,主要通過我們的中期票據計劃,以具有吸引力的資金和其他優先無抵押證券的成本發行無抵押債券。在截至2023年的九個月中,我們發行了本金總額為7億美元的2028年到期的5.30%的中期票據,並通過信託發行了總計6億美元的本金金額,金額為5.85%,以伊斯蘭債券融資的形式發行了2028年到期的5.85%的信託證書。儘管我們預計,與近年來的發行利率相比,短期內發行的利率將保持較高的水平,但我們預計未來將繼續進入投資級債券市場和其他無抵押證券。
•無抵押銀行設施: 我們與各種全球金融機構積極對話,不時推出新的無抵押信貸額度,以此補充我們的流動性和資金來源。在截至2023年的九個月中,我們一直活躍於銀行市場,以雙邊和銀團定期貸款的形式設立了超過11億美元的新無抵押信貸額度。這些貸款可隨時預付,無需支付任何罰款,這為我們在不同的利率環境中提供了極大的靈活性。
•飛機銷售: 出售飛機的收益有助於補充我們的流動性狀況。截至2023年11月6日,我們的銷售渠道中的飛機賬面價值約為18億美元,其中包括截至2023年9月30日歸類為待售飛行設備的13架飛機,其載運價值約為6.7億美元,以及受意向書約束的27架載價值為11億美元的飛機。我們預計,歸類為待售飛行設備的所有13架飛機的銷售將在2024年第二季度末之前完成。儘管我們管理層的歷史經驗是,不具約束力的飛機銷售意向書通常會產生具有約束力的合同,但我們無法確定我們最終會為受意向書約束的27架飛機中的全部或任何一架執行具有約束力的銷售協議,也無法預測任何此類飛機銷售的結束時間。我們預計2023年全年將銷售約15億美元的飛機,並繼續看到二級市場需求強勁,以支持我們的飛機銷售計劃。
•其他來源: 除上述內容外,我們還通過其他債務融資來源(包括有擔保的銀行定期貸款、出口信貸和私募配售)、發行優先股和從保證金中獲得的現金以及租賃協議中的維護儲備金來創造流動性。
自2022年初以來,美國和其他國家收緊的貨幣政策導致利率在相對較短的時間內迅速上升,許多人預測,在可預見的將來,利率可能會保持較高的水平。這種更高的利率環境將繼續導致未來的借貸成本增加。從歷史上看,利率上升與隨後的租賃利率上升之間一直存在滯後期。儘管在截至2023年9月30日的九個月中,我們看到租賃利率有所上升,這部分抵消了借貸成本的增加,但租賃利率的上升仍然落後於利率的快速上升。我們認為,隨着航空公司適應持續較高的費率環境以及我們相對於航空公司客户的融資優勢的擴大,租賃費率應繼續提高。此外,租賃利率受利率以外的多個因素的影響,包括飛機需求驅動的供應技術、供應鏈中斷、環境舉措和其他無論利率環境如何都可能導致租賃利率變化的因素。
截至2023年9月30日,我們在所有重大方面都遵守了債務協議中包含的契約。我們的流動性計劃存在許多風險和不確定性,包括 “第一部分—第1A項” 中描述的風險和不確定性。風險因素”,見我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。
我們的物質現金需求主要用於購買飛機和償還債務,以及我們的一般運營費用。我們的現金需求金額取決於多種因素,包括飛機制造商履行對我們的合同交付義務的能力、我們的承租人履行與我們的合同義務的能力、我們機隊出售飛機的時間、我們的還本付息義務的時間和金額、潛在的飛機收購以及我們運營的總體經濟環境。
截至2023年9月30日,我們的物質現金需求主要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 | | 總計 |
長期債務義務 | | $ | 26,820 | | | $ | 3,102,525 | | | $ | 2,424,455 | | | $ | 3,708,533 | | | $ | 4,467,478 | | | $ | 5,103,481 | | | $ | 18,833,292 | |
未償債務的利息支付(1) | | 160,323 | | | 696,499 | | | 612,078 | | | 513,890 | | | 341,830 | | | 352,625 | | | 2,677,245 | |
購買承諾(2) | | 1,660,591 | | | 6,516,990 | | | 4,306,517 | | | 4,200,731 | | | 3,459,362 | | | 2,479,725 | | | 22,623,916 | |
總計 | | $ | 1,847,734 | | | $ | 10,316,014 | | | $ | 7,343,050 | | | $ | 8,423,154 | | | $ | 8,268,670 | | | $ | 7,935,831 | | | $ | 44,134,453 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1) 浮動利率債務的未來利息支付額是使用2023年9月30日生效的浮動利率估算的。 |
(2) 根據我們目前根據合同文件獲得的信息,購買承諾反映了未來的空中客車和波音飛機的交付情況。 |
我們承諾表中飛機的實際交付日期以及此類飛機的預期付款時間可能與我們的估計不同,並可能受到空中客車和波音交付飛機的速度等因素的進一步影響。因此,上表中顯示的我們購買承諾的時間可能無法反映飛機投資的最終時間。在截至2023年9月30日的九個月中,我們購買了34億美元的飛機,預計2023年全年的飛機投資將在43億至45億美元之間。
上表不包括我們可能繳納的任何税款,也不包括我們可能為優先股或普通股支付的任何股息。
現金流
截至2023年9月30日的九個月,我們的經營活動提供的現金流增長了33.8%,達到3.237億美元,而截至2022年9月30日的九個月為9.586億美元。在截至2023年9月30日的九個月中,我們的運營活動提供的現金流有所增加,這主要是由於與截至2022年9月30日的九個月相比,我們的機隊持續增長以及現金收入的增加。在截至2023年9月30日的九個月中,我們用於投資活動的現金流為17億美元,在截至2022年9月30日的九個月中,我們用於投資活動的現金流為27億美元。儘管我們的飛機購買量有所增加,但我們的飛機銷售和交易活動收益也有所增加,導致我們用於投資活動的現金流總體減少。在截至2023年9月30日的九個月中,我們的融資活動提供的現金流為1.221億美元,而截至2022年9月30日的九個月中,我們的現金流為18億美元。下降的主要原因是與去年相比,償還債務的金額增加和債務發行的收益減少。
債務
我們在2023年9月30日和2022年12月31日的債務融資彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (以千計,百分比除外) |
不安全 | | | |
優先無抵押證券 | $ | 15,944,616 | | | $ | 17,095,116 | |
循環信貸額度 | 1,778,000 | | | 1,020,000 | |
定期融資 | 798,350 | | | 582,950 | |
無抵押債務融資總額 | 18,520,966 | | | 18,698,066 | |
安全 | | | |
出口信貸融資 | 208,514 | | | 11,646 | |
定期融資 | 103,812 | | | 113,717 | |
擔保債務融資總額 | 312,326 | | | 125,363 | |
| | | |
債務融資總額 | 18,833,292 | | | 18,823,429 | |
減去:債務折扣和發行成本 | (187,449) | | | (182,366) | |
債務融資,扣除折扣和發行成本 | $ | 18,645,843 | | | $ | 18,641,063 | |
精選利率和比率: | | | |
綜合利率(1) | 3.67 | % | | 3.07 | % |
固定利率債務的綜合利率(1) | 3.19 | % | | 2.98 | % |
按固定利率計算佔總債務的百分比 | 85.06 | % | | 91.34 | % |
| | | |
| | | |
(1) 該利率不包括預付費用、融資費、未提取費用或債務折扣攤銷和發行成本的影響。 |
優先無抵押證券(包括中期票據計劃)
截至2023年9月30日,我們有159億美元的未償優先無抵押證券。截至2022年12月31日,我們有171億美元的未償優先無抵押證券。
公共無抵押債券。 在截至2023年9月30日的九個月中,我們發行了本金總額為7億美元的2028年到期的5.30%的中期票據。
私募證券。 在截至2023年9月30日的九個月中,我們通過信託發行了總額為6億美元的本金,其中5.85%是2028年到期的信託證書,以伊斯蘭債券融資的形式發行。如果我們未能履行伊斯蘭債券融資下的義務,則信託證書的每位持有人的唯一權利將要求我們履行我們作為當事方的協議規定的義務。
銀團無抵押循環信貸額度
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的銀團無抵押循環信貸額度(“循環信貸額度”)下分別有18億美元和10億美元的未償還貸款。循環信貸額度下的借款用於為我們在正常業務過程中的營運資金需求以及其他一般公司用途提供資金。
在2023年第一季度,我們簽訂了新的貸款人補充協議和增加承諾補助金,這使我們的循環信貸額度的總容量增加了3.25億美元。2023年4月,我們通過一項修正案修訂並延長了我們的循環信貸額度,該修正案除其他外,將最終到期日從2026年5月5日延長至2027年5月5日,並將截至2023年5月5日該項下的循環承諾總額修正為約72億美元。修訂後的循環信貸額度還降低了適用於所有利息期借款的SOFR信貸利差調整。截至2023年9月30日,循環信貸額度下的借款按調整後期限SOFR(定義見循環信貸額度)累計利息,每年利潤率為1.05%。對於循環信貸額度下的總承付款,我們每年需要支付0.20%的信貸費。利率和設施費可能會因我們的信用評級而發生變化。
截至2023年11月6日,貸款人持有的循環承諾總額約為68億美元,將於2027年5月5日到期,總額為3.2億美元的承諾將於2026年5月5日到期,總額為3,250萬美元的承諾將於2025年5月5日到期。2023 年 10 月,我們將總設施容量又增加了 2,500 萬美元。
循環信貸額度規定了某些契約,包括限制我們的子公司承擔、創造或承擔總額超過2.5億美元的某些無抵押債務的契約,以及我們的子公司進行某些合併、合併和資產出售的能力。循環信貸額度還要求我們遵守某些財務維持契約,包括最低合併股東權益、最低合併未抵押資產和利息覆蓋率測試。此外,循環信貸額度包含慣常違約事件。如果發生違約,貸款人可以終止循環信貸額度下的承諾,並要求立即償還所有未償借款。
無抵押定期融資
2023 年 5 月,我們簽訂了 6.5 億美元的定期貸款。2023年7月和2023年10月,我們簽訂了新的貸款人補助金,將定期貸款總額再增加1億美元。根據貸款協議的條款,我們可以設定貸款的融資日期,但外部融資日期為2023年11月1日。截至2023年11月6日,我們在定期貸款下有7.5億美元的未償借款。定期貸款的利率為SOFR的浮動利率,加上0.10%加1.4%的信貸利差調整,最終到期日為2026年11月24日。定期貸款包含與我們的循環信貸額度一致的慣例契約和違約事件。
此外,在截至2023年9月30日的三個月中,我們進行了1.5億美元的無抵押定期融資,一年到期計息,浮動利率為一個月 SOFR,外加0.10%加1.25%的信貸利差調整。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們其他無抵押定期融資的未償餘額分別為7.984億美元和5.830億美元。
擔保債務融資
2023年6月和2023年8月,我們分別發行了2034年到期的1.122億美元有擔保票據和2035年到期的1.017億美元有擔保票據,兩者均按票據期限攤銷,並由英國政府的出口信貸機構英國出口融資(“UKEF”)擔保。每批票據的浮動利率為三個月SOFR加0.42%。我們質押了兩架飛機作為與這些交易相關的抵押品。
截至2023年9月30日,我們的擔保債務融資未償餘額為3.123億美元,並質押了四架飛機作為抵押品,淨賬面價值為4.505億美元。截至2022年12月31日,我們的擔保債務融資未償餘額為1.254億美元,並質押了三架飛機作為抵押品,淨賬面價值為2.121億美元。
優先股
下表彙總了截至2023年9月30日我們已發行和流通的優先股(以千計,股份金額和百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的已發行和流通股份 | | | | 清算偏好 截至 2023 年 9 月 30 日 | | 發行日期 | | 2023年9月30日生效的股息率 | | 下次股息率重置日期 | | 重置日期後的股息率 |
A 系列 | 10,000,000 | | | | | $ | 250,000 | | | 2019年3月5日 | | 6.150 | % | | 2024年3月15日 | | 3M 期限 SOFR(1)再加上 3.65% |
B 系列 | 300,000 | | | | | 300,000 | | | 2021年3月2日 | | 4.650 | % | | 2026年6月15日 | | 5 年期美國國債加上 4.076% |
C 系列 | 300,000 | | | | | 300,000 | | | 2021年10月13日 | | 4.125 | % | | 2026年12月15日 | | 5 年期美國國債加上 3.149% |
總計 | 10,600,000 | | | | | $ | 850,000 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1) 3M 定期SOFR包括0.10%的信貸利差調整 |
有關我們已發行和流通優先股的更多信息,請參閲截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第三部分第15項中包含的合併財務報表附註的附註5。
下表彙總了我們在截至2023年9月30日的九個月中為已發行的A系列、B系列和C系列優先股支付的季度現金分紅:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 付款日期 |
每個班級的標題 | | 2023年3月15日 | | 2023年6月15日 | | 2023年9月15日 | | | | |
| | (以千計) | | |
A 系列優先股 | | $3,844 | | $3,844 | | $3,844 | | | | |
B 系列優先股 | | $3,487 | | $3,487 | | $3,487 | | | | |
C 系列優先股 | | $3,094 | | $3,094 | | $3,094 | | | | |
資產負債表外安排
我們沒有為了促進資產負債表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而成立任何未合併的實體。但是,我們不時成立子公司或信託基金,目的是租賃飛機或促進合併後的借貸安排。
我們在兩隻投資基金中擁有非控股權益,我們擁有每隻基金9.5%的股權。由於我們對這些基金的影響力和參與程度,我們採用權益會計法核算我們在這些基金中的權益。此外,我們還管理通過我們的 Thunderbolt 平臺出售的飛機。通過我們的Thunderbolt平臺出售某些飛機組合時,我們在兩個實體中持有約5.0%的非控股權益。這些投資按成本會計法入賬。
信用評級
2023年,克羅爾債券評級和標準普爾重申了我們的企業評級、長期債務信用評級和展望。我們的投資級企業和長期債務信用評級有助於我們降低資金成本,擴大獲得價格誘人的資本的機會。下表總結了我們目前的信用評級:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
評級機構 | | 長期債務 | | 企業評級 | | 外表 | | 上次評分動作日期 |
克羅爾邦德評級 | A- | | A- | | 穩定 | | 2023年3月24日 |
標準普爾 | BBB | | BBB | | 穩定 | | 2023年4月25日 |
惠譽評級 | BBB | | BBB | | 穩定 | | 2022年12月19日 |
儘管根據我們的任何債務協議,評級下調不會導致違約,但它可能會對我們發行債務和獲得新融資或續訂現有融資的能力產生不利影響,並將提高適用於我們某些融資的利率。
運營結果
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的歷史經營業績(以千計,每股金額和百分比除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (未經審計) |
收入 | | | | | | | | |
飛行設備租賃 | | $ | 604,027 | | $ | 541,397 | | $ | 1,833,533 | | $ | 1,653,223 |
飛機銷售、貿易及其他 | | 55,337 | | 19,937 | | 134,876 | | 62,469 |
總收入 | | 659,364 | | 561,334 | | 1,968,409 | | 1,715,692 |
| | | | | | | | |
開支 | | | | | | | | |
利息 | | 161,769 | | 122,348 | | 485,555 | | 358,621 |
債務折扣和發行成本的攤銷 | | 13,695 | | 13,162 | | 40,414 | | 39,772 |
利息支出 | | 175,464 | | 135,510 | | 525,969 | | 398,393 |
飛行設備折舊 | | 267,393 | | 242,503 | | 795,659 | | 713,095 |
註銷俄羅斯艦隊 | | — | | — | | — | | 802,352 |
銷售、一般和管理 | | 42,770 | | 39,718 | | 136,216 | | 110,993 |
股票薪酬支出 | | 8,719 | | 5,764 | | 23,330 | | 9,799 |
支出總額 | | 494,346 | | 423,495 | | 1,481,174 | | 2,034,632 |
税前收入/(虧損) | | 165,018 | | 137,839 | | 487,235 | | (318,940) |
所得税(費用)/福利 | | (32,568) | | (27,458) | | (93,664) | | 76,606 |
淨收入/(虧損) | | $ | 132,450 | | $ | 110,381 | | $ | 393,571 | | $ | (242,334) |
優先股分紅 | | (10,425) | | (10,425) | | (31,275) | | (31,275) |
歸屬於普通股股東的淨收益/(虧損) | | $ | 122,025 | | $ | 99,956 | | $ | 362,296 | | $ | (273,609) |
| | | | | | | | |
普通股每股收益/(虧損): | | | | | | | | |
基本 | | $ | 1.10 | | $ | 0.90 | | $ | 3.26 | | $ | (2.45) |
稀釋 | | $ | 1.10 | | $ | 0.90 | | $ | 3.25 | | $ | (2.45) |
| | | | | | | | |
其他財務數據 | | | | | | | | |
税前利潤 | | 25.0 | % | | 24.6 | % | | 24.8 | % | | (18.6) | % |
普通股税前回報率(過去十二個月) | | 10.6 | % | | (2.9) | % | | 10.6 | % | | (2.9) | % |
所得税前調整後的淨收入(1) | | $ | 177,007 | | $ | 146,340 | | $ | 519,704 | | $ | 501,708 |
所得税前調整後的攤薄後每股收益(1) | | $ | 1.59 | | $ | 1.32 | | $ | 4.67 | | $ | 4.47 |
調整後的税前利潤率(1) | | 26.8 | % | | 26.1 | % | | 26.4 | % | | 29.2 | % |
調整後的普通股税前回報率(過去十二個月)(1) | | 11.5 | % | | 12.0 | % | | 11.5 | % | | 12.0 | % |
__________________________________________
(1)調整後的所得税前淨收益(定義為歸屬於普通股股東的淨收益/(虧損),不包括某些非現金項目、一次性或非經常性項目,例如俄羅斯艦隊的註銷以及某些其他項目)、調整後的税前利潤率(定義為調整後的所得税前淨收益除以總收入)、調整後的所得税前攤薄後每股收益(定義為調整後的淨所得收益)所得税前除以攤薄後的加權平均普通股未平倉)和調整後的普通股税前回報率(定義為調整後的所得税前淨收益除以普通股股東權益)是衡量經營業績的指標,未由GAAP定義,不應被視為歸屬於普通股股東的淨收益/(虧損)、税前利潤、每股收益/(虧損)、攤薄後的每股收益/(虧損)和普通股税前回報率的替代方案根據公認會計原則得出的其他績效指標。調整後的所得税前淨收益、調整後的税前利潤率、調整後的所得税前攤薄每股收益和調整後的普通股税前回報率作為補充披露列報,因為管理層認為它們為我們持續經營的收益提供了有用的信息。
管理層和董事會使用調整後的所得税前淨收益、調整後的税前利潤率、調整後的攤薄後每股收益以及調整後的普通股税前回報率來評估我們的合併財務和經營業績。管理層認為,這些衡量標準有助於評估我們正在進行的業務的經營業績和確定我們的業績趨勢,因為它們消除了某些非現金項目、預計將來不會持續的一次性或非經常性項目以及經營業績中某些其他項目的影響。但是,不應孤立地考慮調整後的所得税前淨收益、調整後的税前利潤率、調整後的攤薄後每股收益以及調整後的普通股税前回報率,也不應將其作為對根據公認會計原則報告的經營業績或現金流的分析的替代品。調整後的所得税前淨收益、調整後的税前利潤率、調整後的攤薄後每股收益以及調整後的普通股税前回報率並不能反映我們的現金支出或營運資金需求的現金需求變化。此外,我們對調整後的所得税前淨收益、調整後的税前利潤率、調整後的攤薄後每股收益和調整後的普通股税前回報率的計算可能與調整後的所得税前淨收入、調整後的税前利潤率、調整後的攤薄後每股收益和調整後的普通股税前回報率的計算不同,這限制了它們作為比較衡量標準的用處。
下表顯示了調整後税前利潤率的分子對賬情況(以千計,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (未經審計) |
調整後的税前利潤率(歸屬於普通股股東的淨收入/(虧損)與調整後的所得税前淨收入)的分子對賬: | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益/(虧損) | $ | 122,025 | | $ | 99,956 | | $ | 362,296 | | $ | (273,609) |
債務折扣和發行成本的攤銷 | 13,695 | | 13,162 | | 40,414 | | 39,772 |
註銷俄羅斯艦隊 | — | | — | | — | | 802,352 |
股票薪酬支出 | 8,719 | | 5,764 | | 23,330 | | 9,799 |
所得税支出/(福利) | 32,568 | | 27,458 | | 93,664 | | (76,606) |
所得税前調整後的淨收入 | $ | 177,007 | | $ | 146,340 | | $ | 519,704 | | $ | 501,708 |
| | | | | | | |
調整後的税前利潤率的分母: | | | | | |
總收入 | $ | 659,364 | | $ | 561,334 | | $ | 1,968,409 | | $ | 1,715,692 |
調整後的税前利潤率(a) | 26.8 | % | | 26.1 | % | | 26.4 | % | | 29.2 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(a) 調整後的税前利潤率等於調整後的所得税前淨收入除以總收入 |
下表顯示了調整後攤薄後每股收益(以千計,股票和每股金額除外)的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (未經審計) |
調整後的攤薄後每股收益(歸屬於普通股股東的淨收益/(虧損)與調整後的所得税前淨收益)的分子對賬: | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益/(虧損) | $ | 122,025 | | | $ | 99,956 | | | $ | 362,296 | | | $ | (273,609) | |
債務折扣和發行成本的攤銷 | 13,695 | | | 13,162 | | | 40,414 | | | 39,772 | |
註銷俄羅斯艦隊 | — | | | — | | | — | | | 802,352 | |
股票薪酬支出 | 8,719 | | | 5,764 | | | 23,330 | | | 9,799 | |
所得税支出/(福利) | 32,568 | | | 27,458 | | | 93,664 | | | (76,606) | |
所得税前調整後的淨收入 | $ | 177,007 | | | $ | 146,340 | | | $ | 519,704 | | | $ | 501,708 | |
| | | | | | | |
調整後攤薄後每股收益的分母: | | | | | | | |
攤薄後已發行普通股的加權平均值 | 111,346,799 | | | 111,090,133 | | | 111,383,257 | | | 111,874,002 | |
潛在的稀釋性證券,其作用本來是反稀釋的 | — | | | — | | | — | | | 329,947 | |
調整後的加權平均攤薄後已發行普通股 | 111,346,799 | | | 111,090,133 | | | 111,383,257 | | | 112,203,949 | |
所得税前調整後的攤薄後每股收益(b) | $ | 1.59 | | | $ | 1.32 | | | $ | 4.67 | | | $ | 4.47 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(b) 調整後的攤薄後每股收益扣除所得税前調整後的攤薄後每股收益除以調整後的加權平均攤薄已發行普通股 |
下表顯示了普通股税前回報率與調整後的普通股權税前回報率的對賬情況(以千計,百分比除外): | | | | | | | | | | | |
| 過去的十二個月 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| (未經審計) |
調整後的普通股税前回報率(歸屬於普通股股東的淨收入/(虧損)與調整後的所得税前淨收益)的分子對賬: | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益/(虧損) | $ | 497,182 | | $ | (131,292) |
債務折扣和發行成本的攤銷 | 53,896 | | 53,284 |
(恢復)/註銷俄羅斯艦隊 | (30,877) | | 802,352 |
股票薪酬支出 | 29,134 | | 17,515 |
所得税支出/(福利) | 128,529 | | (40,008) |
所得税前調整後的淨收入 | $ | 677,864 | | $ | 701,851 |
| | | |
普通股税前回報率的分母與調整後的普通股税前回報率的對賬: | | | |
期初普通股股東權益 | $ | 5,678,434 | | $ | 6,033,783 |
截至期末的普通股股東權益 | $ | 6,111,053 | | $ | 5,678,434 |
普通股股東平均權益 | $ | 5,894,744 | | $ | 5,856,109 |
| | | |
調整後的普通股税前回報率(c) | 11.5 | % | | 12.0 | % |
| | | |
| | | |
(c) 調整後的普通股税前回報率等於調整後的所得税前淨收入除以普通股股東的平均權益 |
截至2023年9月30日的三個月,而截至2022年9月30日的三個月
租金收入
在截至2023年9月30日的三個月中,我們記錄了6.040億美元的租金收入,其中包括大修收入,扣除與初始直接成本相關的攤銷費用後的950萬美元,而截至2022年9月30日的三個月中,包括與初始直接成本相關的攤銷費用,扣除620萬美元的大修收入,為5.414億美元,其中包括與初始直接成本相關的攤銷費用。截至2023年9月30日,我們受運營租賃約束的飛行設備的賬面淨值從截至2022年9月30日的239億美元淨賬面價值增加到256億美元。租金收入的增長主要是由我們機隊的持續增長推動的。
飛機銷售、交易和其他收入
截至2023年9月30日的三個月,飛機銷售、交易和其他收入總額為5,530萬美元,而截至2022年9月30日的三個月為1,990萬美元。飛機銷售、交易和其他收入的增長主要與2023年第三季度出售八架飛機和一項銷售類租賃交易有關,收益約為4,390萬美元。在截至2022年9月30日的三個月中,我們通過出售一架飛機和四筆銷售型租賃交易獲得了1160萬美元的收益。
利息支出
截至2023年9月30日的三個月,利息支出總額為1.755億美元,而截至2022年9月30日的三個月,利息支出總額為1.355億美元。我們的利息支出增加是由於我們的綜合資金成本與去年相比有所增加。由於當前的利率環境,我們預計,隨着未來平均未償債務餘額和綜合資金成本的增加,我們的利息支出將繼續增加。
折舊費用
在截至2023年9月30日的三個月中,我們記錄了2.674億美元的飛行設備折舊費用,而截至2022年9月30日的三個月為2.425億美元。截至2023年9月30日的三個月中,與截至2022年9月30日的三個月相比,折舊費用的增加主要歸因於我們機隊的增長。隨着我們繼續向機隊增加飛機,我們預計,折舊費用將增加。
基於股票的薪酬
在截至2023年9月30日的三個月中,我們記錄的股票薪酬支出為870萬美元,而截至2022年9月30日的三個月為580萬美元。在截至2022年9月30日的三個月中,我們降低了某些賬面價值限制性股票單位的基礎歸屬估計,因為業績標準被認為不太可能實現,導致本年度股票薪酬支出增加。
銷售、一般和管理費用
截至2023年9月30日的三個月,我們記錄的銷售、一般和管理費用為4,280萬美元,而截至2022年9月30日的三個月為3,970萬美元。總體而言,銷售、一般和管理費用隨着我們業務的增長而繼續增長。租賃費用的增加也是促成增長的原因,但部分被收到的工資税退款所抵消。截至2023年9月30日的三個月,銷售、一般和管理費用佔總收入的百分比降至6.5%,而截至2022年9月30日的三個月為7.1%。
税收
截至2023年9月30日的三個月,我們的有效税率從上一年的19.9%降至19.7%。由於永久項目的變化,有效税率降低。
歸屬於普通股股東的淨收益
在截至2023年9月30日的三個月中,我們報告歸屬於普通股股東的合併淨收益為1.22億美元,合攤薄每股收益1.10美元,而截至2022年9月30日的三個月,歸屬於普通股股東的合併淨收益為1億美元,攤薄每股收益為0.90美元。增長是由於我們機隊的增長和銷售活動的增加,但利息支出的增加部分抵消了利息支出的增加,這是現行利率上升導致我們的綜合資金成本增加所致。
所得税前調整後的淨收入
在截至2023年9月30日的三個月中,我們記錄的調整後所得税前淨收益為1.77億美元,合調整後攤薄每股收益1.59美元,而截至2022年9月30日的三個月,調整後的所得税前淨收益為1.463億美元,調整後攤薄每股收益為1.32美元。由於我們機隊的增長和銷售活動的增加,調整後的所得税前淨收入比上年同期有所增加,但如上所述,利息支出以及銷售、一般和管理費用的增加部分抵消了這一點。
調整後的所得税前淨收入和所得税前調整後的攤薄後每股收益是衡量財務和運營業績的指標,未由公認會計原則定義。有關將調整後的所得税前淨收入和調整後的攤薄後每股收益作為非公認會計準則衡量標準的討論,以及這些指標與歸屬於普通股股東的淨收入的對賬,請參閲上文 “經營業績” 表下的附註1。
截至2023年9月30日的九個月,而截至2022年9月30日的九個月為止的九個月
租金收入
在截至2023年9月30日的九個月中,我們記錄了18億美元的租金收入,其中包括大修收入,扣除與初始直接成本相關的攤銷費用為4,080萬美元,而截至2022年9月30日的九個月中,包括大修收入,扣除與初始直接成本相關的攤銷費用3,600萬美元,為17億美元。截至2023年9月30日,我們受運營租賃約束的飛行設備的淨賬面價值從截至2022年9月30日的239億美元增至256億美元。租金收入的增長主要是由我們機隊的持續增長推動的。
飛機銷售、交易和其他收入
截至2023年9月30日的九個月中,飛機銷售、交易和其他收入總額為1.349億美元,而截至2022年9月30日的九個月為6,250萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中,我們通過出售自有機隊的18架飛機和一項銷售型租賃交易錄得9,760萬美元的收益。此外,在截至2023年9月30日的九個月中,我們記錄了120萬美元的沒收保證金收入。在截至2022年9月30日的九個月中,我們從出售一架飛機和八筆銷售型租賃交易中獲得了1,980萬美元的收益,並沒收了因終止我們在俄羅斯的租賃活動而產生的1,790萬美元的保證金收入。
利息支出
截至2023年9月30日的九個月中,利息支出總額為5.26億美元,而截至2022年9月30日的九個月中,利息支出總額為3.984億美元。我們的利息支出增加是由於我們的綜合資金成本與去年相比有所增加。由於當前的利率環境,我們預計,隨着未來平均未償債務餘額和綜合資金成本的增加,我們的利息支出將繼續增加。
折舊費用
在截至2023年9月30日的九個月中,我們記錄了7.957億美元的飛行設備折舊費用,而截至2022年9月30日的九個月為7.131億美元。截至2023年9月30日的九個月中,與截至2022年9月30日的九個月相比,折舊費用的增加主要歸因於我們機隊的增長。隨着我們繼續向機隊增加飛機,我們預計,折舊費用將增加。
註銷俄羅斯艦隊
在截至2022年9月30日的九個月中,我們記錄了我們在俄羅斯扣押的自有和代管船隊的權益,總額約為8.024億美元。截至 2023 年 11 月 6 日,之前包含在我們自有機隊中的 20 架飛機和我們管理的機隊中之前包含的 6 架飛機仍留在俄羅斯。在截至2023年9月30日的九個月中,我們沒有記錄任何註銷記錄。
基於股票的薪酬
在截至2023年9月30日的九個月中,我們記錄的股票薪酬支出為2330萬美元,而截至2022年9月30日的九個月中,股票薪酬支出為980萬美元。在截至2022年9月30日的九個月中,我們降低了某些賬面價值限制性股票單位的基礎歸屬估計,因為業績標準被認為不太可能實現,導致本年度股票薪酬支出增加。
銷售、一般和管理費用
在截至2023年9月30日的九個月中,我們記錄的銷售、一般和管理費用為1.362億美元,而截至2022年9月30日的九個月為1.11億美元。總體而言,銷售、一般和管理費用隨着我們業務的增長而繼續增長。租賃費用和航空保險費用的增加也促成了增長,但部分被收到的工資税退款所抵消。在截至2023年9月30日的九個月中,銷售、一般和管理費用佔總收入的百分比增至6.9%,而截至2022年9月30日的九個月中,這一比例為6.5%。
税收
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們報告的不包括任何離散項目的有效税率分別為19.2%和19.9%。在截至2022年9月30日的九個月中,由於註銷了我們的俄羅斯機隊和相關的離散項目,我們記錄了所得税優惠,並報告了該期間的總體有效税率為24.0%。
歸屬於普通股股東的淨收益
在截至2023年9月30日的九個月中,我們報告歸屬於普通股股東的合併淨收益為3.623億美元,攤薄後每股收益為3.25美元,而截至2022年9月30日的九個月中,歸屬於普通股股東的合併淨虧損為2.736億美元,攤薄後每股淨虧損為2.45美元。增長是由於我們機隊的增長、銷售活動的增加以及俄羅斯機隊在2022年第一季度被註銷的影響,但如上所述,利息支出以及銷售、一般和管理費用的增加部分抵消了這一增長。
所得税前調整後的淨收入
在截至2023年9月30日的九個月中,我們記錄的調整後所得税前淨收益為5.197億美元,合調整後攤薄每股收益4.67美元,而截至2022年9月30日的九個月中,調整後的所得税前淨收益為5.017億美元,調整後攤薄每股收益為4.47美元。截至2023年9月30日的九個月中,我們調整後的所得税前淨收入與2022年相比有所增加,這主要是由機隊的持續增長所推動的,如上所述,利息支出以及銷售、一般和管理費用的增加部分抵消了增長。
調整後的所得税前淨收入和所得税前調整後的攤薄後每股收益是衡量財務和運營業績的指標,未由公認會計原則定義。有關將調整後的所得税前淨收入和調整後的攤薄後每股收益作為非公認會計準則衡量標準的討論,以及這些指標與歸屬於普通股股東的淨收入的對賬,請參閲上文 “經營業績” 表下的附註1。
關鍵會計估計
我們反映管理層估計和判斷的關鍵會計估算已在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中進行了描述。我們審查了最近通過的會計公告,並確定此類聲明的通過預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響(如果有的話)。因此,在截至2023年9月30日的九個月中,關鍵會計估計沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指利率和外匯匯率波動引起的金融工具價值變動的風險。這些因素的變化可能會導致我們的經營業績和現金流波動。我們面臨下述的市場風險。
利率風險
我們的業務性質使我們面臨利率變動帶來的市場風險。正如我們的綜合利率所反映的那樣,借貸成本的增加和減少的變化直接影響我們的淨收入。租賃費率,因此我們的租賃收入,通常在租賃期限內是固定的。由於我們的浮動利率債務,主要來自我們的循環信貸額度,我們有一些風險受到利率變化的影響。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的未償浮動利率債務分別為28億美元和16億美元。此外,我們還有總申報金額為8.5億美元的已發行優先股,目前按固定利率支付股息,但將在首次發行五年後根據浮動利率交替支付股息,或者根據當時適用的浮動利率重置為新的固定利率。如果利率在短期內保持較高水平,我們將有義務向貸款人支付更高的利息,並最終向優先股持有人支付更高的股息。如果我們將來產生大量固定利率債務,則此類債務發生時市場普遍存在的利率上升也將增加我們的利息支出。如果我們未償浮動利率債務的綜合利率提高1.0%,預計截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們現有的負債將分別產生約2,810萬美元和1,630萬美元的額外年度利息支出,按年計算,這將給我們的營業利潤率帶來下行壓力。
我們的遠期租賃配售也存在利率風險。這是由於我們在飛機交付日期之前設定了固定租賃費率。交付日期是安排飛機大部分融資的日期。為了部分降低在租賃簽署日和飛機交付日期之間利率環境上升的風險,我們的大多數遠期租賃合同都有製造商上漲保護和/或利率調整器,它們將根據飛機交付時消費者物價指數或某些基準利率的變化分別向上或向下調整最終租賃利率,但此類調整有外部限制。
外匯匯率風險
我們試圖通過簽訂飛機購買協議以及大多數以美元作為指定付款貨幣的租賃協議和債務協議來最大限度地降低貨幣和兑換風險。因此,我們的大部分收入和支出都以美元計價。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的租賃收入中約有0.2%以外幣計價。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們約有1.6%的債務以外幣計價;但是,如下所述,此類債務的風險敞口已被有效對衝。由於我們的主要貨幣是美元,因此美元與其他主要貨幣相比的波動不應對我們未來的經營業績產生重大影響。但是,我們的許多承租人都面臨貨幣風險,因為他們以當地貨幣賺取收入,而他們的負債和支出中有很大一部分以美元計價,包括向我們支付的租賃款項以及燃料、還本付息和其他費用。在截至2023年9月30日的九個月中,我們95%以上的收入來自主要營業地點在美國以外的客户,大多數租賃的指定付款貨幣為美元。如果美元升值,我們的承租人以美元向我們支付租金的能力可能會受到不利影響。
2019年12月,我們發行了4億加元,本金總額為2.625%的2024年到期票據。我們通過交叉貨幣互換將借款利率轉換為以美元計價的2.535%的固定利率,有效地對衝了這筆交易的外幣敞口。有關互換公允價值的更多詳細信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表附註的附註8。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序,旨在確保在證券交易委員會(“SEC”)規則和表格規定的期限內,記錄、處理、彙總和報告根據經修訂的1934年《證券交易法》提交的文件中要求披露的信息,並將此類信息酌情收集並傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官(統稱 “認證官”),以便能夠就以下方面作出及時的決定要求披露。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制措施和程序,無論設計和運作得如何良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,就像公司的控制措施設計的那樣,管理層在評估與控制和程序相關的風險時必須運用其判斷力。
截至2023年9月30日,我們在管理層(包括認證人員)的監督和參與下,評估了我們披露控制和程序的有效性,如經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條所定義。根據該評估,我們的認證人員得出結論,我們的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
2022年6月,我們和我們的某些子公司(統稱為 “原告”)就我們的航空保險單(統稱為 “保險公司”)向保險公司(統稱為 “保險公司”)提交了保險索賠,以追回與在俄羅斯扣留的飛機有關的損失,我們記錄了截至2022年12月31日的年度淨註銷我們在自有和代管飛機的權益,總額約為7.715億美元。2022年12月20日,原告向加利福尼亞州洛杉磯縣高等法院提起訴訟,要求追回與原告先前提交的保險索賠有關的違反合同和違反誠信和公平交易盟約的保險公司的實際損失(須經審理證據)和宣告性救濟。我們認為此事不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響,因為我們已經記錄了我們在俄羅斯扣留的自有和代管飛機的全部權益的註銷,該訴訟中的任何追回都將在我們的財務報表中記錄為收益。請參閲 “第 7 項。管理層對財務狀況和運營業績的討論和分析——俄羅斯-烏克蘭衝突的影響” 載於我們的10-K表年度報告,瞭解有關仍被扣留在俄羅斯的飛機的更多信息。
此外,我們可能會不時參與與正常業務開展相關的訴訟和索賠。我們的行業還受到政府監管機構的審查,這可能會導致與監管合規問題相關的執法程序或訴訟。我們目前不是任何與監管合規事宜相關的執法程序或訴訟的當事方。根據我們的業務性質和風險、歷史經驗和行業標準,我們維持保單的金額以及我們認為足夠的承保範圍和免賠額。
第 1A 項。風險因素
與 “第一部分——第 1A 項” 中討論的風險因素相比,我們的風險因素沒有實質性變化。風險因素,” 載於我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
沒有。
第 5 項。其他信息
規則 10b5-1 交易安排和非規則 10b5-1 交易安排
沒有.
第 6 項。展品 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式納入 |
展品編號 | | 展品描述 | | 表單 | | 文件編號 | | 展覽 | | 申報日期 |
3.1 | | 航空租賃公司的重述公司註冊證書 | | S-1 | | 333-171734 | | 3.1 | | 2011年1月14日 |
| | | | | | | | | | |
3.2 | | 《空中租賃公司章程》第四次修訂和重述 | | 8-K | | 001-35121 | | 3.1 | | 2018年3月27日 |
| | | | | | | | | | |
3.3 | | Air Lease Corporation於2019年3月4日向特拉華州國務卿提交的6.150%固定至浮動利率非累積永久優先股A系列的指定證書,於2019年3月4日生效。 | | 8-A | | 001-35121 | | 3.2 | | 2019年3月4日 |
| | | | | | | | | | |
3.4 | | 2021年2月26日向特拉華州國務卿提交的4.650%固定利率重置非累積永久優先股B系列的指定證書,於2021年2月26日生效。 | | 8-K | | 001-35121 | | 3.1 | | 2021年3月2日 |
| | | | | | | | | | |
3.5 | | 2021年10月11日向特拉華州國務卿提交的4.125%固定利率重置非累積永久優先股C系列的指定證書,於2021年10月11日生效。 | | 8-K | | 001-35121 | | 3.1 | | 2021年10月13日 |
| | | | | | | | | | |
4.1 | | 資本存量描述 | | 10-Q | | 001-35121 | | 4.1 | | 2021年11月4日 |
| | | | | | | | | | |
4.2 | | 根據S-K法規第601項第 (b) (4) (iii) (A) 段,省略了某些界定空中租賃公司及其所有子公司長期債務持有人權利的文書,這些工具需要提交合並或未合併財務報表。Air Lease Corporation同意應要求向美國證券交易委員會提供任何此類工具的副本。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.1† | | 空中租賃公司與加拿大空中客車有限合夥企業於2023年7月6日簽訂的A220購買協議第9號修正案。 | | | | | | | | 隨函提交 |
| | | | | | | | | | |
10.2 | | 截至2014年5月5日,第二份經修訂和重述的信貸協議的新貸款人補充協議於2023年10月13日生效,由作為借款人的空中租賃公司、不時作為協議方的幾家貸款人和作為行政代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂。 | | | | | | | | 隨函提交 |
| | | | | | | | | | |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 | | | | | | | | 隨函提交 |
| | | | | | | | | | |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 | | | | | | | | 隨函提交 |
| | | | | | | | | | |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條對首席執行官進行認證。 | | | | | | | | 隨函提供 |
| | | | | | | | | | |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條對首席財務官進行認證。 | | | | | | | | 隨函提供 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式納入 |
展品編號 | | 展品描述 | | 表單 | | 文件編號 | | 展覽 | | 申報日期 |
101.INS | | XBRL 實例文檔(實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.SCH | | XBRL 分類擴展架構 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.DEF | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.LAB | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.PRE | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
104 | | 空中租賃公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式幷包含在附錄101中 | | | | | | | | |
| | |
† 根據根據1933年《證券法》頒佈的第406條提出的保密處理請求,公司要麼 (i) 省略了參考附錄的機密部分,並單獨向美國證券交易委員會提交了此類機密部分,或者 (ii) 根據S-K法規第601 (b) 項省略了參考附錄的某些部分,因為該附錄 (a) 不重要,(b) 如果公開披露,將對競爭造成危害。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 航空租賃公司 |
| |
2023年11月6日 | /s/John L. Plueger |
| 約翰·L·普魯格 |
| 首席執行官兼總裁 |
| (首席執行官) |
| |
2023年11月6日 | /s/Gregory B. Willis |
| 格雷戈裏 B. 威利斯 |
| 執行副總裁兼首席財務官 |
| (首席財務官兼首席會計官) |