a2023q3supplementalslide

2 安全港前瞻性陳述本演示文稿中有關Ameresco, Inc. 未來預期、計劃和前景的任何陳述，包括有關市場狀況、管道、可見性和積壓的報表，以及預計的未來收入、淨收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則每股收益、毛利率、資本投資、其他財務指導和長期展望、有關我們融資計劃的陳述（包括可能的資產出售）、延遲提款定期貸款到期日的請求 A、任何重組的影響，IRA的影響、供應鏈中斷、材料和勞動力的短缺和成本以及其他宏觀經濟和地緣政治挑戰；我們對與SCE協議的預期，包括任何延誤的影響；美國聯邦政府可能關閉和美國商務部的太陽能電池板進口調查以及其他包含 “項目”、“相信”、“預期”、“計劃”、“預期”、“將” 等字樣的聲明的影響以及類似的表達，構成《私人報》所指的前瞻性陳述1995 年《證券訴訟改革法》。實際業績可能與此類前瞻性陳述所顯示的結果存在重大差異，這要歸因於各種重要因素，包括按照擬議條款簽訂授標項目合同的時間和能力；我們在項目上開展工作的時間，我們在完成的基礎上確認收入，包括毫不拖延地按照簽訂的合同條款履行合同的能力；對我們的能源效率和可再生能源解決方案的需求；我們完成的能力並操作我們的以盈利為基礎並向客户承諾的項目；我們安排融資以資助我們的運營和項目以及遵守現有債務協議中契約的能力；與能源效率和可再生能源以及政府財政狀況相關的聯邦、州和地方政府政策和計劃的變化；客户取消或推遲我們待辦事項中包含的合同的能力；我們的能源廠和能源項目的產出和業績；我們收購和合資企業的影響; 季節性在施工和對我們的產品和服務的需求中；客户決定推遲我們對特定項目的工作或其他風險；勞動力和設備的可用性和成本，特別是在全球供應鏈挑戰和全球貿易衝突的情況下；我們在施工和安裝工作中依賴第三方；新客户增加或現有客户流失；宏觀經濟挑戰、天氣相關事件和氣候變化對我們業務的影響；全球供應鏈挑戰，組件短缺和通貨膨脹壓力；公司股票不時出現的市場價格；不時向公司提供的其他投資機會的性質；公司的運營現金流；網絡安全事件和違規行為；建設和運營能源資產固有的監管和其他風險；與我們的國際運營和國際增長戰略相關的風險；以及我們在最新的10-K表年度報告和10-Q表季度報告中討論的其他因素。本演示文稿中包含的前瞻性陳述代表了我們截至本演示之日的觀點。我們預計，隨後的事件和事態發展將導致我們的觀點發生變化。但是，儘管我們可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性陳述，但我們明確表示沒有義務這樣做。截至本陳述之日後的任何日期，不應將這些前瞻性陳述視為我們的觀點。非公認會計準則財務指標的使用本演示文稿及隨附的表格提到了調整後的息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則每股收益、非公認會計準則淨收入和調整後的運營現金，這些都是非公認會計準則財務指標。有關這些非公認會計準則財務指標的描述，包括管理層使用這些指標的原因，請參閲本演示文稿背面標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分。有關這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制的最直接可比財務指標的對賬情況，請參閲本演示文稿末尾標題為 “公認會計原則與非公認會計準則對賬” 的表格。

收入來源 — 2023 年第三季度 3 個項目能源效率和可再生能源項目來自自有能源資產的經常性能源和激勵收入；加上來自其他服務、軟件和集成光伏項目的經常性運維 2.427 億美元 6710 萬美元 2540 萬美元

項目 24% 資產 64% 運維 7% 其他 5% 調整後息税折舊攤銷前利潤* 71% 調整後息税折舊攤銷前利潤來自經常性業務領域 4 個項目 70% 資產 15% 運維 7% 其他 8% 22% 經常性收入 9.33 億美元* 調整後的息税折舊攤銷前利潤百分比根據收入份額分配公司開支 2023年迄今為止 71% 經常性

能源資產組合 — 2023 年 9 月 30 日 5 444 兆瓦的能源資產投入運營。94 兆瓦的非 RNG 沼氣，43 兆瓦的天然氣，太陽能為 286 兆瓦，其他 20 兆瓦 645 兆瓦的總資產容量。扣除少數股權後 Ameresco 擁有的容量 596 兆瓦運營能源資產 444 兆瓦其他：5% 太陽能：64% 沼氣：RNG 10% 沼氣：非 RNG 21% 能源開發和建築資產，596 mWe EaaS*：0% 電池：41% 太陽能：34% 沼氣：24% 由於四捨五入 *4100 萬美元的開發資產支出用於能源即服務資產，其中 3900 萬美元不包括可以用 mWe Ameresco 的所有權來衡量的發電資產

能源資產負債表— 2023年9月30日6*扣除未攤銷的債務折扣和100萬美元公司債務和1,920萬美元的能源債務發行成本後，資產負債表上的17億美元能源資產中有9億美元仍在開發或建設中。資產負債表上的14億美元*總負債中有11億美元是與我們的能源資產相關的債務（“能源債務”）。所有能源債務均不歸Ameresco, Inc.追索權。總債務14億美元公司債務 30億美元能源債務 11億美元能源資產 17億美元開發/建築 9.1億美元運營7.4億美元

0 $500,000,000 1,000,000,000 $1,500,000,000 2,000,000,000美元 2,000,000,000美元授予的項目積壓合同項目積壓運營能源資產運維積壓額外預計收入來自市場價格的RNG** 12億美元巨大的前瞻性知名度：積壓和經常性收入業務合同簽訂7~12-24個月~12-36個月的收入 14年加權平均餘額* 11億美元 15 年加權平均壽命 * PPA 期間的預計合同收入和激勵措施 ** 預計在20年內運營天然氣資產將獲得額外收入，假設某些項目的RIN為1.50美元/加侖，褐色天然氣為3.50美元/百萬英熱單位，LCFS為3.00美元/百萬英熱單位，25億美元，12億美元，23億美元，12億美元

可持續和盈利商業模式 8 收入（百萬美元）787 美元 867 美元 1,032 美元 1,216 美元 1,824 美元 2018 年 2021 年 2021 年 2022 年 2023 年指引 1370 美元 91 美元 118 美元 153 美元 205 美元 250 美元 2018 年 2020 年 2022 年 2023 年指南 2024 年目標調整後息税折舊攤銷前利潤（百萬美元）170 美元經調整後，利潤率更高的 2023 財年經常性業務指引預計將以比收入更快的速度擴大收益 2023 年 11 月 6 日指導方針 • 高端複合年增長率 11.7% • 低端 10.8% 複合年增長率 5 年複合年增長率 22.4%

實現低碳未來自2010年以來，Ameresco的可再生能源資產和客户項目實現的碳減排量相當於：普通乘用車行駛360億英里的温室氣體排放... 一年內被... 1700萬英畝的美國森林封存的碳或這些初步數據估計來自一種方法，該方法利用了Ameresco擁有和運營的資產以及客户項目中捕獲的數據。年度碳影響是使用美國環保局eGrid數據庫發佈的這些Ameresco輸入和源温室氣體排放係數計算得出的，以計算任何給定資產或項目的避免碳排放。9500多萬公噸的二氧化碳Ameresco 2022年碳減排量約為1470萬公噸的二氧化碳相當於... 9

11 非公認會計準則財務指標我們使用下文定義和討論的非公認會計準則財務指標，為投資者和其他人提供根據公認會計原則編制的財務業績的有用補充信息。不應將這些非公認會計準則財務指標視為根據公認會計原則計算和列報的任何財務業績衡量標準的替代方案。有關這些非公認會計準則指標與根據公認會計原則編制的最直接可比財務指標的對賬，請參閲本演示文稿末尾標題為 “GAAP與非GAAP對賬” 的表格。我們知道，儘管投資者和證券分析師在評估公司時經常使用與這些非公認會計準則財務指標相似的衡量標準，但它們作為分析工具存在侷限性，投資者不應將其孤立地考慮，也不應將其作為最直接可比的GAAP財務指標或根據公認會計原則報告的對我們經營業績的分析的替代品。為了正確而謹慎地評估我們的業務，我們鼓勵投資者查看我們的GAAP財務報表，不要依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於普通股股東的淨收益，包括可贖回的非控股權益的影響，扣除所得税（福利）準備金、其他支出淨額、折舊、無形資產攤銷、資產報廢債務的增加、或有對價支出、能源資產減值、重組和其他費用、出售股權投資的收益或虧損合併可變權益實體。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤對投資者評估我們的經營業績很有用，原因如下：投資者廣泛使用調整後的息税折舊攤銷前利潤和類似的非公認會計準則指標來衡量公司的經營業績，而不考慮因融資和會計方法、資產賬面價值、資本結構和資產收購方法而可能存在很大差異的項目；證券分析師經常使用調整後的息税折舊攤銷前利潤和類似的非公認會計準則指標作為補充衡量標準評估公司的整體經營業績；通過比較我們在不同歷史時期調整後的息税折舊攤銷前利潤，投資者可以評估我們的經營業績，而無需考慮折舊和攤銷費用、資產報廢債務的增加、或有對價支出、股票薪酬支出、可贖回的非控股權益的影響、重組和資產減值費用等額外變化。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比。我們的管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率作為衡量經營業績的指標，因為它們不包括我們認為不代表核心經營業績的項目的影響；用於規劃目的，包括編制年度運營預算；分配資源以提高業務的財務業績；評估我們業務戰略的有效性；以及與董事會和投資者就我們的財務業績進行溝通。非公認會計準則淨收益和每股收益我們定義非公認會計準則淨收益和每股收益（EPS），以排除管理層認為不代表我們持續運營的某些離散項目，包括能源資產減值、重組和其他費用、可贖回的非控股權益的影響、出售股權投資的收益或虧損以及可變權益實體解散後的損益。我們認為，非公認會計準則淨收入和非公認會計準則每股收益是衡量我們運營實力和業務業績的重要指標，因為它們消除了不屬於公司核心業務的事件的影響。調整後的運營現金我們將調整後的運營現金定義為經營活動的現金流加上聯邦ESPC項目的收益。由於聯邦ESPC項目的融資結構不尋常，根據GAAP，為支付聯邦ESPC項目而收到的現金被視為融資現金流。但是，這些現金流與這些項目產生的收入相對應。因此，我們認為，調整運營現金流以包括我們的聯邦ESPC項目產生的現金為投資者提供了評估我們核心運營業務的現金產生能力的有用衡量標準。我們的管理層使用調整後的運營現金來衡量流動性，因為它收集了與運營產生的收入相關的所有現金來源。

公認會計原則與非公認會計準則對賬12（未經審計）（未經審計）（未經審計）（未經審計）調整後的息税折舊攤銷前利潤：歸屬於普通股股東的淨收益 21,265美元 27,391美元 28,735美元 76,991美元來自可贖回的非控股權益（587）344 869 2,915 Plus（減去）：所得税條款（福利）（10,054）3,657（10,554）52) 10,896 Plus：其他費用，淨額 10,642 7,546 27,883 19,876 加：折舊和攤銷 17,054 14,028 47,377 40,430 另外：股票薪酬 4,319 3,631 12,318 10,837 加：或有對價、重組和其他費用 665 1,2641,421 1,296 調整後息税折舊攤銷前利潤 43,304美元 57,861美元 108,051 163,241美元調整後息税折舊攤銷前利潤率 12.9% 13.1% 11.6% 10.9% 收入 335,149 491,296 933,265 美元和每股收益：歸屬於普通股股東的淨收益 21,265 美元 27,391 美元 2835,791 美元 76,991 美元調整用於增加税收股權融資費用（26）（27）（81）（81）可贖回的非控股權益的影響（587）344 869 2,915 Plus：或有對價、重組和其他費用 665 1,264 1,421 1,296（減去）加上：非公認會計準則調整的所得税影響（173）（329）（369）（338）公認會計準則淨收益 21,144美元 28,643美元 30,575美元 80,783美元每股收益：攤薄後每股普通股淨收益 0.40美元 0.51美元 0.54美元 1.44美元調整淨收益的影響——0.03 0.03 0.08 非公認會計準則每股收益 0.40美元 0.57美元 1.52美元調整後的運營活動現金流 (6,572 美元) 34,6744美元美元（40,421）美元（273,169）美元另外：聯邦ESPC項目收益30,604 52,134 107,303美元 173,865美元調整後的運營現金24,032美元 86,808美元 66,882美元（99,304）美元 2023 2023 2022 年截至9月30日的九個月，截至9月30日的三個月，

公認會計原則與非公認會計準則對賬（續）13* 按業務範圍分列的調整後息税折舊攤銷前利潤包括根據收入份額分配的公司支出 000美元項目運營資產運維其他合併調整後息税折舊攤銷前利潤：歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）12,114美元 11,659美元 3,820美元 1,142美元 28,735美元來自可贖回的非控股權益的影響-869美元-美元-869美元以上（減去)：所得税準備金（福利）（8,405）美元（3,920）美元 1,336美元 437 美元（10,552）美元加：其他費用，淨額 10,127 美元 16,150 美元 559 美元 1,047 美元 27,883 美元加：折舊和攤銷 2，901 美元 42,150 美元 923 美元 1,403 美元 47,377 美元加：股票薪酬 8,629 美元 1,783 美元 904 美元 1,002 美元 12,318 美元另外：或有對價、重組和其他費用 1,147 美元 48 美元 15美元 211 美元 1,421 美元調整後息税折舊攤銷前利潤 26,513美元 68,739美元 7,557美元 108,051美元調整後的息税折舊攤銷前利潤率 4.0% 50.9% 11.1% 7.0% 11.6% 截至2023年9月30日的九個月