附錄 99.1

    
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1488139/000148813923000170/amtagrgba02a20a.jpg


Ameresco 公佈 2023 年第三季度財務業績

創紀錄的項目待辦事項總額連續增長14％，新增獎金7.08億美元
第三季度業績受項目延遲和資產停機影響
獲得超過5億美元的融資承諾
重置指導方針以反映持續的行業阻力

2023 年第三季度財務摘要：
•收入為3.351億美元
•歸屬於普通股股東的淨收益為2,130萬美元
•GAAP 每股收益為 0.40 美元
•非公認會計準則每股收益為0.40美元
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為4,330萬美元

馬薩諸塞州弗雷明漢——2023年11月6日——專門從事能源效率和可再生能源的領先清潔技術集成商Ameresco, Inc.（紐約證券交易所代碼：AMRC）今天公佈了截至2023年9月30日的財季財務業績。該公司還在表格8-K的最新報告中提供了與本新聞稿相關的補充信息。包括非公認會計準則財務指標在內的補充信息已發佈到公司網站www.ameresco.com的 “投資者” 部分。此處包括非公認會計準則指標與相應的公認會計準則指標的對賬。
首席執行官喬治·薩克拉里斯評論説：“在本季度，我們繼續有效執行長期戰略業務發展活動，推動項目積壓和在建資產同比大幅連續增長，這為我們的長期增長目標提供了支持。第三季度受到多種因素的影響，包括供應鏈延遲和管理瓶頸，導致項目收入減少，導致業績低於我們的預期。儘管令人失望，但我們預計將在未來幾個季度獲得這些收入。影響我們業績的還有一些能源資產工廠的停機時間超過預期。

“Ameresco的待辦事項和待售指標凸顯了我們的市場定位優勢以及我們在不斷擴大的潛在市場中獲得份額的能力。新項目和資產機會的勢頭仍然強勁。我們的項目活動水平很高，今年迄今為止的新獎金為17億美元，是去年8億美元的兩倍多。此外，



我們在第三季度將開發中的淨資產增加了50兆瓦以上。儘管利率更高，但我們還是成功地為我們的盈利資產業務融資，在本季度獲得了超過5億美元的有吸引力的項目融資承諾。

第三季度財務業績
（除非另有説明，否則所有財務結果均與上一年同期進行比較。）

由於項目業務面臨供應鏈阻力以及合同轉換延遲，總收入為3.351億美元，低於公司本季度的預期。能源資產收入增長6.2％，這得益於運營資產的持續增長以及RIN價格的上漲，部分抵消了我們某些天然氣發電廠的計劃外停機時間。運維收入增長了4.2％，這反映了長期合同的持續增長。其他收入下降了3.0％，這是由於石油和天然氣市場疲軟，我們的綜合光伏業務下降。毛利率同比增長19.0％，而銷售和收購略有增加，這與今年早些時候增加對Enerqos的收購有關。歸屬於普通股股東的淨收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤分別為2,130萬美元和4,330萬美元。本季度的GAAP業績包括一項720萬美元的離散税收優惠，該優惠與客户分配的上一年度第179D條税收減免的分配有關。

（單位：百萬）3Q 20233Q 2022
收入
淨收入 (1)
調整後的息税折舊攤銷前利潤收入
淨收入 (1)
調整後的息税折舊攤銷前利潤
項目$242.7$13.5$16.4$351.5$15.9$30.2
能源資產$44.3$5.5$21.6$41.7$8.8$22.4
O&M$22.8$2.4$3.9$21.9$1.7$3.1
其他$25.4$0.0$1.4$26.2$1.0$2.2
總計 (2)
$335.1$21.3$43.3$441.3$27.4$57.9
(1) 淨收益代表歸屬於普通股股東的淨收益。
(2) 由於四捨五入，表中的數字可能與總和不一致。




（百萬美元）2023 年 9 月 30 日
已獲批的項目待辦事項 (1)
$2,513
合同項目待辦事項$1,188
項目待辦事項總數$3,701
12 個月的合同積壓 (2)
$765
運維收入積壓$1,238
12 個月的運維待辦事項$87
能源資產可見性 (3)
$2,300
運營能源資產44 mWe
Ameresco在開發中的淨資產 (4)
596 mWe
(1) 尚未簽署的客户合同
(2) 我們將積壓的12個月定義為我們預計在未來十二個月內從全部合同積壓中確認的估計收入金額
(3) PPA期間的估計合同收入和激勵措施，加上20年內運營RNG資產的估計額外收入，假設RIN為1.50美元/加侖，棕色天然氣為3.50美元/mmBTU，某些項目的LCFS為3.00美元/百萬英熱單位
(4) MwE 淨產能僅包括我們在任何共同擁有的資產中所佔的份額

項目亮點：

•Ameresco獲得了美國能源部第四代EPSC合同，該合同在十年內上限為50億美元，凸顯了其在向聯邦政府提供節能績效合同服務方面的關鍵作用。在這份合同的前幾代中，Ameresco開發的項目解決方案總額超過20億美元。
•Ameresco宣佈在其信號山水處理廠安裝另一套採用山區水務的創新型浮動光伏發電裝置。600 KW 的設計建造項目將集成在水錶後面，使其能夠直接向處理廠提供電力。

資產亮點
在 2023 年第三季度：

•Ameresco的在建資產在本季度末為645兆瓦。減去Ameresco合夥人的少數股權後，截至季度末，Ameresco擁有的在建資產容量為596兆瓦。
•我們在第三季度將開發的淨資產增加了51兆瓦，這主要歸因於收購了洛斯阿拉米託斯太陽能和電池微電網項目，這是我們分階段收購Bright Canyon Energy的一部分。








摘要和展望

“儘管我們的長期基本面仍然一如既往地強勁，但我們認為謹慎的做法是調整短期目標，以反映人們的預期，即最近的行業阻力，包括項目轉換延遲、資產許可的推遲以及勞動力和物資短缺，將持續到2024年。我們正在調整2023年季度指引，以反映繼續影響我們業務的行業問題，例如項目轉換和資產建設推進。2023 年全年指導方針包含在下表中。我們現在預計將在2023年全年投入使用120至130兆瓦的能源資產，包括31.5兆瓦的太陽能+ 20兆瓦電池洛斯阿拉米託斯微電網項目和我們的第二座5兆瓦的天然氣發電廠。第三座天然氣發電廠預計將於今年年底機械完工，並於2024年初全面投入使用。我們現在預計，2024年調整後的息税折舊攤銷前利潤目標約為2.5億美元。像往常一樣，我們將在2024年初報告第四季度時提供詳細的2024年指導。

儘管我們繼續面臨一些阻力，但我們重要的長期增長機會從未像現在這樣好，收入可見度超過72億美元，開發和建設中的資產接近600兆瓦。市場對可再生和清潔技術解決方案的需求從未像現在這樣大。” 薩克拉里斯總結道。


2023 財年的指導範圍
收入13.15 億美元13.70 億美元
毛利率18.5%19.0%
調整後 EBITDA1.6 億美元1.7 億美元
利息支出及其他3,900 萬美元4,000 萬美元
有效税率-30%-25%
非公認會計準則每股收益$1.15$1.25

公司調整後的息税折舊攤銷前利潤和非公認會計準則每股收益指引不包括可贖回的非控股權益活動、一次性費用、資產減值費用、或有對價變動、重組活動以及任何相關的税收影響。

南加州愛迪生的三個項目中有兩個目前正在調試中，預計將在2023年底之前基本完成。第三個項目受到加州暴雨的嚴重影響，預計將在2024年上半年基本完成。基於此，我們要求再次延長優先擔保信貸額度下的延遲提款定期貸款A剩餘本金的到期日，該貸款計劃於2023年12月15日到期。剩餘的本金餘額從最初的2.2億美元餘額下降了9000萬美元。

電話會議/網絡直播信息
公司將於美國東部時間今天下午 4:30 舉行電話會議，討論2023年第三季度的財務業績、業務和財務前景以及其他業務亮點。參與者可以通過至少提前十五分鐘在此處預先註冊來參加財報電話會議。電話會議的網絡直播（僅限收聽）也將在互聯網上播出。個人



希望收聽的人可以通過公司網站www.ameresco.com的 “投資者” 部分訪問電話會議。如果您無法收聽實時通話，則存檔的網絡直播將在公司網站上提供一年。
非公認會計準則財務指標的使用
本新聞稿和隨附表格提及調整後的息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則每股收益、非公認會計準則淨收入和調整後的運營現金，這些都是非公認會計準則的財務指標。有關這些非公認會計準則財務指標的描述，包括管理層使用這些衡量標準的原因，請參閲隨附表格後面的標題為 “附錄A：非公認會計準則財務指標” 的部分。有關這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制的最直接可比財務指標的對賬，請參閲隨附表格中的非公認會計準則財務指標和非公認會計準則財務指南。

關於 Ameresco, Inc.
Ameresco, Inc.（紐約證券交易所代碼：AMRC）成立於2000年，是領先的清潔技術集成商和可再生能源資產開發商、所有者和運營商。我們全面的產品組合包括能源效率、基礎設施升級、資產可持續性以及為北美和歐洲客户提供的可再生能源解決方案。Ameresco為支持客户追求淨零排放而提供的可持續發展服務包括設施能源基礎設施的升級以及分佈式能源的開發、建設和運營。Ameresco與聯邦、州和地方政府、醫療保健和教育機構、住房管理局以及商業和工業客户成功完成了節能、環保的項目。Ameresco 的公司總部位於馬薩諸塞州弗雷明漢，擁有 1,200 多名員工，在美國、加拿大和歐洲提供本地專業知識。欲瞭解更多信息，請訪問 www.ameresco.com。

聯繫人：
媒體關係
Leila Dillon，508.661.2264，news@ameresco.com
投資者關係
Eric Prouty，AdvisRy Partners，212.750.58000，
eric.prouty@advisiry.com
Lynn Morgen，AdvisIry Partners，212.750.5800，
lynn.morgen@advisiry.com

安全港聲明
本新聞稿中有關Ameresco, Inc. 未來預期、計劃和前景的任何聲明，包括有關市場狀況、管道、可見性和積壓的聲明，以及預計的未來收入、淨收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則每股收益、毛利率、資本投資、其他財務指導和長期展望、有關我們融資計劃的陳述（包括可能的資產出售）、要求延長我們的延遲提款定期貸款A的到期日、影響在任何重組中，對IRA、供應鏈的影響材料和勞動力的中斷、短缺和成本，以及其他宏觀經濟和地緣政治挑戰；我們與SCE協議相關的預期，包括任何延誤的影響、美國聯邦政府可能關閉的影響、美國商務部的太陽能電池板進口調查以及其他包含 “項目”、“相信”、“預期”、“計劃”、“期望”、“將” 和類似表述的聲明，構成前瞻性陳述私人證券訴訟的意義



1995 年的《改革法案》。實際業績可能與此類前瞻性陳述所顯示的結果存在重大差異，這要歸因於各種重要因素，包括按照擬議條款簽訂授標項目合同的時間和能力；我們在項目上開展工作的時間，我們按完成百分比確認收入，包括毫不拖延地按照簽訂的合同條款履行合同的能力；對我們的能源效率和可再生能源解決方案的需求；我們完成的能力並操作我們的以盈利為基礎並向客户承諾的項目；我們安排融資以資助我們的運營和項目以及遵守現有債務協議中契約的能力；與能源效率和可再生能源以及政府財政狀況相關的聯邦、州和地方政府政策和計劃的變化；客户取消或推遲我們待辦事項中包含的合同的能力；我們的能源廠和能源項目的產出和業績；我們收購和合資企業的影響; 季節性在施工和對我們的產品和服務的需求中；客户決定推遲我們對特定項目的工作或其他風險；勞動力和設備的可用性和成本，特別是在全球供應鏈挑戰和全球貿易衝突的情況下；我們在施工和安裝工作中依賴第三方；新客户增加或現有客户流失；宏觀經濟挑戰、天氣相關事件和氣候變化對我們業務的影響；全球供應鏈挑戰，組件短缺和通貨膨脹壓力；公司股票不時出現的市場價格；不時向公司提供的其他投資機會的性質；公司的運營現金流；網絡安全事件和違規行為；建設和運營能源資產固有的監管和其他風險；與我們的國際運營和國際增長戰略相關的風險；以及我們在最新的10-K表年度報告和10-Q表季度報告中討論的其他因素。本新聞稿中包含的前瞻性陳述代表我們截至本新聞稿發佈之日的觀點。我們預計，隨後的事件和事態發展將導致我們的觀點發生變化。但是，儘管我們可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性陳述，但我們明確表示沒有義務這樣做。截至本新聞稿發佈之日後的任何日期，不應將這些前瞻性陳述視為我們的觀點。



AMERESCO, INC.
簡明的合併資產負債表
（以千計，股票金額除外）
9月30日十二月三十一日
 20232022
 （未經審計）
資產
流動資產：  
現金和現金等價物$107,776 $115,534 
限制性現金56,909 20,782 
應收賬款，淨額133,070 174,009 
應收賬款預留金，淨額33,459 38,057 
超過賬單的成本和預計收益591,378 576,363 
庫存，淨額13,648 14,218 
預付費用和其他流動資產67,864 38,617 
應收所得税7,219 7,746 
項目開發成本，淨值18,800 16,025 
流動資產總額1,030,123 1,001,351 
聯邦 ESPC 應收賬款529,382 509,507 
財產和設備，淨額17,551 15,707 
能源資產，淨值1,656,585 1,181,525 
遞延所得税資產，淨額9,439 3,045 
商譽，淨額77,343 70,633 
無形資產，淨額7,347 4,693 
經營租賃資產52,857 38,224 
限制性現金，非流動部分11,010 13,572 
其他資產69,356 38,564 
總資產$3,460,993 $2,876,821 
負債、可贖回的非控股權益和股東權益
流動負債：  
長期債務和融資租賃負債的當期部分，淨額$409,906 $331,479 
應付賬款328,155 349,126 
應計費用和其他流動負債93,584 89,166 
經營租賃負債的流動部分12,703 5,829 
超過成本和預計收益的賬單36,880 34,796 
應繳所得税1,114 1,672 
流動負債總額882,342 812,068 
長期債務和融資租賃負債，扣除流動部分、未攤銷折扣和債務發行成本1,022,256 568,635 
聯邦 ESPC 負債486,019 478,497 
遞延所得税負債，淨額4,134 9,181 
遞延補助金收入7,070 7,590 
扣除流動部分的長期經營租賃負債38,806 31,703 
其他負債73,965 49,493 



9月30日十二月三十一日
 20232022
可贖回的非控股權益，淨額$47,275 $46,623 
股東權益：  
優先股，面值0.0001美元，已授權500萬股，截至2023年9月30日和2022年12月31日沒有已發行和流通的股票— — 
A類普通股，面值0.0001美元，已授權5億股，已發行36,336,341股股票，截至2023年9月30日已發行34,234,546股，截至2022年12月31日已發行36,050,157股，已發行33,948,362股3 3 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，B類普通股，面值0.0001美元，已發行和流通1.44億股，已發行和流通1800萬股2 2 
額外的實收資本321,821 306,314 
留存收益562,203 533,549 
累計其他綜合虧損，淨額(3,735)(4,051)
截至2023年9月30日和2022年12月31日，按成本計算的庫存股為2,101,795股(11,788)(11,788)
扣除非控股權益前的股東權益868,506 824,029 
非控股權益30,620 49,002 
股東權益總額899,126 873,031 
總負債、可贖回的非控股權益和股東權益$3,460,993 $2,876,821 




AMERESCO, INC.
簡明合併收益表
（以千計，每股金額除外）（未經審計）
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
收入$335,149 $441,296 $933,265 $1,492,695 
收入成本271,493 361,740 761,012 1,263,458 
毛利63,656 79,556 172,253 229,237 
來自未合併實體的收益526 488 1,356 1,477 
銷售、一般和管理費用42,752 41,106 125,466 120,036 
營業收入21,430 38,938 48,143 110,678 
其他費用，淨額10,642 7,546 27,883 19,876 
所得税前收入10,788 31,392 20,260 90,802 
所得税（福利）準備金(10,054)3,657 (10,552)10,896 
淨收入20,842 27,735 30,812 79,906 
歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨虧損（收益）423 (344)(2,077)(2,915)
歸屬於普通股股東的淨收益$21,265 $27,391 $28,735 $76,991 
歸屬於普通股股東的每股淨收益：  
基本$0.41 $0.53 $0.55 $1.48 
稀釋$0.40 $0.51 $0.54 $1.44 
已發行普通股的加權平均值： 
基本52,209 51,869 52,104 51,810 
稀釋53,300 53,297 53,259 53,252 




AMERESCO, INC.
簡明合併現金流量表（以千計）（未經審計）
 截至9月30日的九個月
 20232022
來自經營活動的現金流：
淨收入$30,812 $79,906 
調整以調節淨收入與經營活動產生的淨現金流量：
能源資產折舊，淨額42,847 36,911 
財產和設備的折舊2,849 2,057 
增加或有對價705 814 
ARO 負債的增加194 108 
債務折扣和債務發行成本的攤銷3,407 2,869 
無形資產的攤銷1,681 1,462 
壞賬準備金637 363 
長期資產的註銷損失18 888 
來自未合併實體的收益(1,356)(1,477)
衍生品的淨收益(3,306)(225)
股票薪酬支出12,318 10,837 
遞延所得税，淨額(13,089)4,927 
未實現的外匯損失1,148 466 
運營資產和負債的變化：
應收賬款58,135 (47,257)
應收賬款預留金4,589 225 
聯邦 ESPC 應收賬款(143,647)(180,249)
庫存，淨額570 (4,287)
超過賬單的成本和預計收益5,260 (325,057)
預付費用和其他流動資產(10,925)864 
項目開發成本(4,638)(823)
其他資產(2,080)(10,254)
應付賬款、應計費用和其他流動負債(38,444)143,026 
超過成本和預計收益的賬單10,104 7,802 
其他負債1,200 (436)
應收所得税，淨額590 3,371 
來自經營活動的現金流
(40,421)(273,169)
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備(4,597)(3,981)
能源資產的資本投資(445,540)(182,119)
對能源資產主要維護的資本投資(8,024)(16,106)
資產收購，扣除獲得的現金6,206 — 
對股權投資的貢獻(3,489)— 
收購，扣除收到的現金(9,183)— 
合資企業投資貸款(566)(458)
來自投資活動的現金流
(465,193)(202,664)
來自融資活動的現金流：  
債務折扣和債務發行成本的支付(8,635)(2,885)
期權行使和 ESPP 的收益3,384 4,430 
優先擔保循環信貸額度收益（付款），淨額(115,000)139,000 
來自長期債務融資的收益728,600 331,086 
來自聯邦 ESPC 項目的收益107,303 173,865 
能源資產應收賬款融資安排產生的淨收益12,514 7,675 
來自非控股權益的出資499 13,148 
對非控股權益的分配(20,521)— 
對可贖回的非控股權益的分配，淨額(494)(784)
用賣方的期票付款(12,500)— 
償還長期債務和融資租賃(162,749)(111,341)
來自融資活動的現金流
532,401 554,194 



 截至9月30日的九個月
 20232022
匯率變動對現金的影響(980)(1,857)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增長25,807 76,504 
現金、現金等價物和限制性現金，期初149,888 87,054 
期末現金、現金等價物和限制性現金$175,695 $163,558 



非公認會計準則財務指標（未經審計，以千計）
截至2023年9月30日的三個月
調整後的息税折舊攤銷前利潤項目能源資產O&M其他合併
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）$13,465 $5,454 $2,393 $(47)$21,265 
可贖回的非控股權益的影響— (587)— — (587)
加（減）：所得税準備金（福利）(6,953)(3,766)717 (52)(10,054)
加：其他費用，淨額5,042 4,970 227 403 10,642 
另外：折舊和攤銷1,134 14,902 311 707 17,054 
另外：股票薪酬3,128 570 293 328 4,319 
另外：或有對價、重組和其他費用595 14 4 52 665 
調整後 EBITDA$16,411 $21,557 $3,945 $1,391 $43,304 
調整後的息税折舊攤銷前利潤率6.8 %48.7 %17.3 %5.5 %12.9 %
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
調整後的息税折舊攤銷前利潤項目能源資產O&M其他合併
歸屬於普通股股東的淨收益$15,909 $8,827 $1,667 $988 $27,391 
可贖回的非控股權益的影響— 344 — — 344 
加（減）：所得税準備金（福利）6,336 (3,952)777 496 3,657 
加：其他費用，淨額3,047 4,199 136 164 7,546 
另外：折舊和攤銷745 12,649 292 342 14,028 
另外：股票薪酬2,892 343 180 216 3,631 
另外：重組和其他變更1,255 5 2 2 1,264 
調整後 EBITDA$30,184 $22,415 $3,054 $2,208 $57,861 
調整後的息税折舊攤銷前利潤率8.6 %53.8 %14.0 %8.4 %13.1 %



截至2023年9月30日的九個月
調整後的息税折舊攤銷前利潤項目能源資產O&M其他合併
歸屬於普通股股東的淨收益$12,114 $11,659 $3,820 $1,142 $28,735 
可贖回的非控股權益的影響— 869 — — 869 
加（減）：所得税準備金（福利）(8,405)(3,920)1,336 437 (10,552)
加：其他費用，淨額10,127 16,150 559 1,047 27,883 
另外：折舊和攤銷2,901 42,150 923 1,403 47,377 
另外：股票薪酬8,629 1,783 904 1,002 12,318 
另外：或有對價、重組和其他費用1,147 48 15 211 1,421 
調整後 EBITDA$26,513 $68,739 $7,557 $5,242 $108,051 
調整後的息税折舊攤銷前利潤率4.0 %50.9 %11.1 %7.0 %11.6 %
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
調整後的息税折舊攤銷前利潤項目能源資產O&M其他合併
歸屬於普通股股東的淨收益$41,855 $25,583 $6,725 $2,828 $76,991 
可贖回的非控股權益的影響— 2,915 — — 2,915 
加（減）：所得税準備金（福利）15,315 (8,036)2,225 1,392 10,896 
加：其他費用，淨額8,190 10,936 355 395 19,876 
另外：折舊和攤銷2,319 36,021 913 1,177 40,430 
另外：股票薪酬8,936 902 466 533 10,837 
另外：重組和其他費用1,243 (21)14 60 1,296 
調整後 EBITDA$77,858 $68,300 $10,698 $6,385 $163,241 
調整後的息税折舊攤銷前利潤率6.3 %55.5 %16.9 %8.8 %10.9 %
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
非公認會計準則淨收入和每股收益：
歸屬於普通股股東的淨收益$21,265 $27,391 $28,735 $76,991 
調整税收股權融資費的增加(26)(27)(81)(81)
可贖回的非控股權益的影響 (587)344 869 2,915 
另外：或有對價、重組和其他費用665 1,264 1,421 1,296 
（減去）加：非公認會計準則調整的所得税影響(173)(329)(369)(338)
非公認會計準則淨收益21,144 28,643 30,575 80,783 
攤薄後的每股普通股淨收益$0.40 $0.51 $0.54 $1.44 
淨收入調整的影響— 0.03 0.03 0.08 
非公認會計準則每股收益$0.40 $0.54 $0.57 $1.52 
調整後的運營現金：
來自經營活動的現金流$(6,572)$34,674 $(40,421)$(273,169)
另外：來自聯邦 ESPC 項目的收益30,604 52,134 107,303 173,865 
調整後的運營現金$24,032 $86,808 $66,882 $(99,304)




其他財務指標（未經審計，以千計）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
新合同和獎勵：
新合同$341,140 $282,500 $799,380 $657,800 
新獎項 (1)
$708,470 $147,440 $1,673,625 $808,540 
(1) 代表已授予項目的未來估計收入，儘管合同尚未簽署

非公認會計準則財務指導
調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（調整後息税折舊攤銷前利潤）：
截至2023年12月31日的年度
低高
營業收入 (1)
8400 萬美元 9300 萬美元
折舊和攤銷6500 萬美元 6500 萬美元
基於股票的薪酬1100 萬美元 1200 萬美元
調整後 EBITDA1.6 億美元 1.7 億美元

(1) 儘管淨收入是最直接可比的GAAP指標，但該表將調整後的息税折舊攤銷前利潤與營業收入進行了對賬，因為由於可贖回的非控股權益和税收的會計影響存在重大不確定性，如果不進行不合理的努力，我們就無法計算出前瞻性淨收入。

附錄 A：非公認會計準則財務指標
我們使用下文定義和討論的非公認會計準則財務指標，為投資者和其他人提供根據公認會計原則編制的財務業績的有用補充信息。不應將這些非公認會計準則財務指標視為根據公認會計原則計算和列報的任何財務業績衡量標準的替代方案。有關這些非公認會計準則指標與根據公認會計原則編制的最直接可比財務指標的對賬，請參閲上表中的非公認會計準則財務指標和非公認會計準則財務指南。
我們知道，儘管投資者和證券分析師在評估公司時經常使用與這些非公認會計準則財務指標相似的衡量標準，但它們作為分析工具存在侷限性，投資者不應將其孤立地考慮，也不應將其作為最直接可比的GAAP財務指標或根據公認會計原則報告的對我們經營業績的分析的替代品。為了正確而謹慎地評估我們的業務，我們鼓勵投資者查看上面包含的GAAP財務報表，不要依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於普通股股東的淨收益，包括所得税（收益）準備金前可贖回的非控股權益的影響、其他淨支出、折舊、無形資產攤銷、資產報廢債務的增加、或有對價支出、股票補償支出、能源資產減值、重組和其他費用、出售股權投資的收益或虧損以及可變利息實體拆分後的損益。我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤為



有助於投資者評估我們的經營業績，原因如下：投資者廣泛使用調整後的息税折舊攤銷前利潤和類似的非公認會計準則指標來衡量公司的經營業績，而不考慮公司之間可能存在很大差異的項目，具體取決於融資和會計方法、資產賬面價值、資本結構和收購資產的方法；證券分析師通常使用調整後的息税折舊攤銷前利潤和類似的非公認會計準則指標作為補充指標來評估公司的整體經營業績公司；通過比較我們在不同歷史時期調整後的息税折舊攤銷前利潤，投資者可以在不考慮折舊和攤銷費用、資產報廢債務增加、或有對價支出、股票薪酬支出、可贖回的非控股權益、重組和資產減值費用等額外變化的情況下評估我們的經營業績。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比。

我們的管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率作為衡量經營業績的指標，因為它們不包括我們認為不代表核心經營業績的項目的影響；用於規劃目的，包括編制年度運營預算；分配資源以提高業務的財務業績；評估我們業務戰略的有效性；以及與董事會和投資者就我們的財務業績進行溝通。

非公認會計準則淨收入和每股收益
我們將非公認會計準則淨收益和每股收益（EPS）定義為不包括管理層認為不代表我們持續運營的某些離散項目，包括能源資產減值、重組和其他費用、可贖回的非控股權益的影響、出售股權投資的收益或虧損以及可變權益實體分拆後的損益。我們認為，非公認會計準則淨收入和非公認會計準則每股收益是衡量我們運營實力和業務表現的重要指標，因為它們消除了不屬於公司核心業務的事件的影響。

調整後的運營現金
我們將調整後的運營現金定義為經營活動的現金流加上聯邦ESPC項目的收益。由於聯邦ESPC項目的融資結構不尋常，根據GAAP，為支付聯邦ESPC項目而收到的現金被視為融資現金流。但是，這些現金流與這些項目產生的收入相對應。因此，我們認為，調整運營現金流以包括我們的聯邦ESPC項目產生的現金為投資者提供了評估我們核心運營業務的現金產生能力的有用衡量標準。我們的管理層使用調整後的運營現金來衡量流動性，因為它收集了與運營產生的收入相關的所有現金來源。