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Modivcare 2023 年第三季度報告
財務業績;維持指導方針

科羅拉多州丹佛市——2023年11月2日——Modivcare Inc.(以下簡稱 “公司” 或 “Modivcare”)(納斯達克股票代碼:MODV)今天公佈了截至2023年9月30日的三個月和九個月的財務業績。

2023 年第三季度亮點:
•服務收入為6.869億美元,與2022年第三季度的6.478億美元相比增長了6.0%
•淨虧損430萬美元,攤薄後每股普通股虧損0.30美元
•調整後的息税折舊攤銷前利潤(1)為5,130萬美元,調整後的淨收益(1)為2,050萬美元,調整後的每股攤薄後每股普通股收益(1)為1.44美元
•本季度運營活動提供的現金為5,350萬美元,自由現金流(2)為4,470萬美元
•截至2023年9月30日,合同應收賬款增加了950萬美元,至1.293億美元,合同應付賬款增加了2450萬美元,至1.336億美元,使合同應付賬款淨額為430萬美元
•償還了3.25億美元的循環信貸額度中的4,350萬美元,截至2023年9月30日,提取的餘額減少到8,300萬美元
•在2023年第三季度贏得了NEMT管理的醫療補助合同總價值(TCV)中的1.38億美元;授予了東北部的州醫療補助擴張計劃,該擴張計劃一旦敲定,將於2024年中期實施;贏得的全國MCO合同於2023年初在該季度實施

(1) 下文提供的非公認會計準則財務指標對賬以及有關非公認會計準則財務指標的其他相關信息
(2) 自由現金流是一項非公認會計準則財務指標,由我們計算得出,即運營產生的現金流減去我們在下文提供的現金流量表中購買不動產和設備項目中的890萬美元資本支出。

總裁兼首席執行官L. Heath Sampson表示:“我們很高興地宣佈2023年第三季度業績強勁,調整後的息税折舊攤銷前利潤為5,100萬美元,運營現金流為5,500萬美元,自由現金流為4,500萬美元。”“我們已經解決了內部運營效率低下的問題,現在正在利用新技術以較低的成本提供高質量的醫療服務。最終業績可以從我們本季度強勁的盈利能力和現金流中看出,這使我們能夠將未償週轉餘額減少三分之一,並提高槓杆比率。自一年前擔任首席執行官以來,我們的轉型是全面的。我們已經開始對運營模式進行根本性轉變,過渡到更加統一、以客户為中心的戰略。在進行這些關鍵投資的同時,我們一直關注資產負債表。通過創造現金,我們的目標是向市場證明,我們的平臺不僅在面對短期挑戰時具有彈性,而且在可持續增長和利潤率擴大方面也處於有利地位。”

桑普森繼續説:“在我們的NEMT業務中,我們取得了有意義的運營改進,包括利潤率連續顯著提高。在應對醫療補助重新確定等短期複雜情況時,我們在客户服務級別協議方面表現出色,贏得了大量新合同。我們的個人護理服務領域在2023年取得了長足的進步,為2024年的增長和利潤率的提高奠定了基礎。我們的遠程患者監測領域繼續以高利潤率增長,並充當會員獲得醫療服務的數字門户。與我們的NEMT和個人護理服務整合後,我們可以釋放獨特的客户價值並實現收入來源的多樣化。總而言之,我們的轉型不僅僅是抱負的;它是一個切實的現實,它正在推動可衡量的結果併為我們取得長期成功做好準備。我要向我們的敬業團隊表示最深切的感謝,他們中的許多人除了核心職責外,還管理着多個以變革為導向的職位。”





2023 年指南

我們將收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤指導區間維持如下(百萬美元):

2023 年指南
收入$2,750 $2,800 
調整後 EBITDA$200 $210 

指導方針不包括未來任何合併或收購活動的影響,並以當前的運營環境為基礎。

2023 年第三季度業績

2023年第三季度,該公司公佈的收入為6.869億美元,較2022年第三季度的6.478億美元增長6.0%。收入增長是由我們的NEMT細分市場帶薪旅行總額增長9.7%,以及個人護理服務領域的工作時數增加2.3%和每小時費率增長3.9%所推動的,但被NEMT細分市場每次付費旅行收入下降3.6%所部分抵消。

2023年第三季度,我們的營業收入為1,200萬美元,佔收入的1.8%,而2022年第三季度的營業收入為1,240萬美元,佔收入的1.9%。2023年第三季度的淨虧損為430萬美元,攤薄後每股普通股虧損0.30美元,而2022年第三季度的淨虧損為2850萬美元,攤薄後每股普通股虧損2.03美元。儘管同期內我們的營業收入保持相對平穩,但由於我們在Matrix投資中扣除的一次性減值的分配百分比,2022年的淨虧損有所增加。

2023年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為5,130萬美元,佔收入的7.5%,而2022年第三季度為5180萬美元,佔收入的8.0%。我們的調整後息税折舊攤銷前利潤基本保持穩定,這主要與NEMT板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤減少410萬美元有關,但被我們公司板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤增加410萬美元所抵消。NEMT細分市場的下降是由每次旅行的工資和其他費用增加以及出行量高於預期所推動的。因此,2023年第三季度的調整後淨收益為2,050萬美元,攤薄後每股普通股收益為1.44美元,而2022年第三季度為2,270萬美元,攤薄後每股普通股收益為1.61美元。

本季度運營產生的現金為5,350萬美元,而2022年第三季度的運營現金為570萬美元。本季度的主要現金來源是累積的合同應付賬款2450萬美元,加上應收賬款減少了2,130萬美元。我們使用這筆現金中的4,350萬美元來償還循環信貸額度,並在本季度末提取了8,300萬美元。

第三季度財報電話會議

Modivcare將於美國東部時間2023年11月3日星期五上午8點30分舉行電話會議,討論其財務業績。要接聽電話,請撥打:

美國免費電話:1 (877) 407-8037
國際:1 (201) 689-8037

你也可以通過investors.modivcare.com的網絡直播觀看電話會議,電話會議也將在那裏存檔。

關於 Modivcare

Modivcare Inc.(“Modivcare” 或 “公司”)是一家以技術為基礎的醫療保健服務公司,為公共和私人付款人及其成員提供一套綜合支持性護理解決方案。我們基於價值的解決方案通過將會員與基本護理服務聯繫起來,解決了健康的社會決定因素(SDoH)。通過這樣做,Modivcare可以幫助健康計劃管理風險,降低成本並改善整體健康結果。Modivcare是非緊急醫療運輸(NEMT)、個人護理服務(PCS)和遠程患者監測(RPM)解決方案的提供商。要了解有關 Modivcare 的更多信息,請訪問 www.modivcare.com。



非公認會計準則財務指標和調整

除了根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務指標外,本新聞稿還包括(如適用)公司及其分部的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後併購費用、公司各部門(不包括公司板塊)的調整後息税折舊攤銷前利潤率,以及公司的調整後淨收益和調整後每股收益,所有這些都是公認會計原則未確認的績效指標,還有公司的自由現金流,這是一項流動性衡量標準,但事實並非如此根據公認會計原則得到認可。息税折舊攤銷前利潤定義為扣除以下各項前的淨收益(虧損):(1)利息支出,淨額,(2)所得税準備金(收益),以及(3)折舊和攤銷。調整後的息税折舊攤銷前利潤按扣除税前利潤(如適用)計算:(1)重組和相關成本,(2)交易和整合成本,(3)結算相關成本,(4)股票薪酬,(5)商譽減值(如適用),(6)扣除税收後的被投資人淨(收益)虧損權益,以及(7)扣除補助金收入後的 COVID-19 相關成本。調整後的息税折舊攤銷前利潤率按調整後的息税折舊攤銷前利潤除以服務收入淨額計算。調整後的淨收益按扣除税收前的淨收益(虧損)計算:(1)重組和相關成本,(2)交易和整合成本,(3)結算相關成本,(4)股票薪酬,(5)商譽減值(如適用),(6)扣除税收後的被投資者的淨收益(收益)虧損(7)無形資產攤銷費用,(8)COVID-19 相關成本,扣除補助金收入,以及(9)此類調整對所得税的影響。調整後的每股收益計算方法為調整後淨收益除以調整後淨收益計算的攤薄後已發行普通股的加權平均數。調整後的併購費用按之前的併購費用計算(如適用):(1)重組和相關成本,(2)交易和整合成本,(3)結算相關成本和(4)股票薪酬。自由現金流的計算方法是運營產生的現金流減去我們在現金流量表中購買不動產和設備項目中包含的適用資本支出。非公認會計準則財務指標與上述討論中未包括的最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況如下所示。在本演示文稿中,我們沒有在符合公認會計原則的基礎上為淨收益(虧損)提供指導,也沒有在前瞻性基礎上對非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標進行對賬,因為如果不作出不合理的努力,我們就無法預測GAAP財務指標中包含的項目。我們的非公認會計準則績效指標不包括非核心經營業績驅動的費用和金額,這些費用和金額本質上可能是一次性的。排除這些費用可以使與前幾個時期以及與行業中其他公司的比較更有意義。我們認為,此類措施使投資者能夠更好地瞭解影響我們業務持續運營的因素和趨勢。我們認為我們的核心業務是提供服務的持續活動,我們從中獲得收入,包括直接運營成本和支持這些活動的間接成本。因此,我們的股權投資者的淨收入或虧損被排除在這些指標之外,因為我們沒有能力管理合資企業、在合資企業內部分配資源或直接控制其運營或業績。我們的非公認會計準則流動性指標之所以包括在內,是因為它反映了另一種查看我們流動性的方式,與我們的公認會計準則業績一起來看,可以讓管理層、投資者和其他財務信息用户更全面地瞭解影響我們現金流的因素和趨勢。但是,我們使用自由現金流一詞並不是為了暗示,也不應推斷報告的金額可以不受限制地自由用於全權支出,因為我們對這些資金的使用可能會受到包括信貸額度在內的未償債務條款的限制,也可能被指定用於其他非全權支出。

我們的非公認會計準則財務指標可能無法提供與我們行業中其他公司提供的信息直接可比的信息,因為我們行業中的其他公司可能以不同的方式計算非公認會計準則財務指標。此外,使用非公認會計準則財務指標存在侷限性,因為它們不是根據公認會計原則編制的,可能與其他公司使用的非公認會計準則財務指標不同,並且不包括可能對我們報告的財務業績產生重大影響的支出。非公認會計準則財務指標的列報不應與根據公認會計原則編制的最直接可比的財務指標分開考慮,也不能將其作為其替代品。我們敦促您審查我們的非公認會計準則財務指標與以下最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況,不要依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。

前瞻性陳述

本新聞稿中包含的某些陳述構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。這些陳述本質上是預測性的,通常通過使用諸如 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“相信”、“估計”、“打算” 等術語以及表示未來可能的預期、事件或行動的類似詞彙來識別。此處討論的最新指南構成前瞻性陳述。此類前瞻性陳述基於當前對我們業務和行業的預期、假設、估計和預測,不能保證我們未來的表現。這些聲明受許多已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響,其中許多是我們無法控制或預測的,這可能導致實際結果與本聲明中明示或暗示的結果存在重大差異,包括但不限於:政府或私人保險計劃的資金削減或限制;替代支付模式的實施或醫療補助和醫療保險受益人向管理式醫療組織的過渡;我們無法控制我們的服務獲得的報銷率;私人第三方付款人採取的成本控制舉措以及無法將我們的服務成本維持或降低至付款人規定的費率以下;突發公共衞生事件的影響;我們的信息技術系統不足;資金、財務可行性的變化或



我們與付款人的關係;流行病和其他傳染病;健康流行病或疫情導致我們的聯絡中心運營中斷;應收賬款的收取延遲;我們的商譽和長期資產的任何減值;任何未能維護或開發可靠、高效和安全的信息技術系統;任何無法吸引和留住合格員工;收購或收購整合工作造成的任何干擾;估計的所得税與我們的所得税不同最終薪酬;我們的合同直到規定的期限到期,或者沒有續訂或延期;我們未能在市場上進行有效的競爭;我們沒有通過政府的徵求建議書程序獲得合同,或者我們授予的合同沒有盈利;任何未能履行合同義務或維持現有的承諾履約和付款保證金;未能準確估計履行合同的成本;對我們作為獨立承包商而不是作為獨立承包商聘用的驅動因素的任何錯誤歸類為員工;我們的通信和數據服務嚴重中斷;面對我們的競爭,我們的戰略未能成功執行;無法與現有患者轉診來源保持關係;需求證明、法律或其他監管和許可義務可能會對我們的個人護理整合工作和向新市場擴張產生不利影響;未獲得紐約衞生部的同意以管理我們持牌家庭護理服務機構的日常運營業務;個人護理患者案例組合的變化,或付款人組合或付款方式的變化;我們失去了現有的優惠管理式醫療合同;我們在合格員工和管理層中面臨勞動力短缺;勞資糾紛或中斷,尤其是在紐約;成為醫療事故或其他類似索賠的對象;我們在競爭激烈的遠程患者監護行業開展業務,未能開發和增強相關技術應用;任何未能創新和提供有用的服務顧客以及獲得和維持市場接受度;我們在對Matrix的少數股權投資以及Matrix未能實現良好的財務狀況和經營業績方面缺乏唯一的決策權;我們遵守法律的成本;適用於我們業務的監管格局的變化;為我們的服務提供資金的政府實體或私人保險計劃的預算優先事項的變化;與患者和服務用户信息的隱私和安全有關的法規;虛假索賠的訴訟或追回資金;因未能遵守賄賂、腐敗和其他管理與公共組織業務的法規而受到民事處罰或業務損失;許可法規的變更或違反;我們的合同需接受與我們簽訂合同的付款人的審計和修改;在《家庭首次冠狀病毒應對法》(2020年)下的 COVID-19 突發公共衞生事件到期後,大量醫療補助受益人失去醫療補助保險;我們現有的債務協議包含在內限制這限制了我們經營業務的靈活性;我們的鉅額債務和租賃義務;任何可用的融資選擇的損失;我們承擔大量額外債務的能力;以及修復我們在財務報告內部控制中發現的重大缺陷的結果。

公司在10-K表年度報告中提供了有關我們業務所面臨風險的更多信息,以及隨後的定期和最新報告,最近向美國證券交易委員會提交的可能會影響未來業績。提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅代表聲明發表之日,並受此處和我們向美國證券交易委員會提交的文件中列出的警示性陳述的全部明確限制,在對我們的證券做出投資決策之前,您應完整閲讀這些陳述。除非適用法律要求,否則我們沒有義務更新或修改本新聞稿中包含的任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。


投資者關係聯繫人
凱文·埃利希,
投資者關係主管
Kevin.Ellich@modivcare.com


--待公佈的財務表--



Modivcare Inc.
第 5 頁

Modivcare Inc.
未經審計的簡明合併運營報表
(以千計,股票和每股數據除外)
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
服務收入,淨額$686,925 $647,782 $2,048,338 $1,850,472 
補助金收入551 789 4,649 4,587 
運營費用:  
服務費用579,214 534,563 1,718,735 1,498,108 
一般和管理費用70,142 75,889 229,095 232,108 
折舊和攤銷26,077 25,672 77,679 74,376 
商譽減值— — 183,100 — 
運營費用總額675,433 636,124 2,208,609 1,804,592 
營業收入(虧損)12,043 12,447 (155,622)50,467 
利息支出,淨額17,844 15,557 50,769 46,429 
所得税和權益法投資前收入(虧損)
(5,801)(3,110)(206,391)4,038 
所得税(準備金)補助1,659 1,053 4,362 (877)
被投資方淨收益(虧損)中的權益,扣除税款(160)(26,448)2,821 (28,020)
淨虧損
$(4,302)$(28,505)$(199,208)$(24,859)
每股普通股虧損:
基本$(0.30)$(2.03)$(14.06)$(1.77)
稀釋$(0.30)$(2.03)$(14.06)$(1.77)
已發行普通股的加權平均數:
基本14,182,839 14,051,794 14,169,537 14,041,224 
稀釋14,182,839 14,051,794 14,169,537 14,041,224 

--更多--



















Modivcare Inc.
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Modivcare Inc.
未經審計的簡明合併資產負債表
(以千計)
2023年9月30日2022年12月31日
資產
流動資產:
現金和現金等價物$8,070 $14,451 
應收賬款,淨額202,701 223,210 
合同應收賬款129,275 71,131 
其他流動資產 (1)
47,895 37,362 
流動資產總額387,941 346,154 
財產和設備,淨額81,419 69,138 
善意785,554 968,654 
無形資產,淨額380,591 439,409 
股權投資45,207 41,303 
經營租賃使用權資產39,744 39,405 
其他長期資產42,630 40,209 
總資產$1,763,086 $1,944,272 
負債和股東權益
流動負債:
應付賬款41,834 54,959 
應計合同應付賬款133,576 194,287 
應計費用和其他流動負債 146,564 135,860 
應計運輸成本102,974 96,851 
經營租賃負債的流動部分8,902 9,640 
短期借款83,000 — 
流動負債總額516,850 491,597 
扣除遞延融資成本的長期債務982,630 979,361 
經營租賃負債,減去流動部分33,397 32,088 
其他長期負債 (2)
71,348 86,670 
負債總額1,604,225 1,589,716 
股東權益
股東權益158,861 354,556 
負債和股東權益總額
$1,763,086 $1,944,272 

(1) 包括其他應收賬款、預付費用和其他流動資產以及短期限制性現金。
(2) 包括其他長期負債和遞延所得税負債。

--更多--







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Modivcare Inc.
未經審計的簡明合併現金流量表
(以千計)
截至9月30日的三個月
截至9月30日的九個月
2023202220232022
經營活動
淨虧損
$(4,302)$(28,505)$(199,208)$(24,859)
折舊和攤銷26,077 25,672 77,679 74,376 
基於股票的薪酬1,743 656 4,029 5,152 
被投資方淨(收益)虧損中的權益222 36,525 (3,915)38,883 
遞延所得税(4,971)(16,739)(15,235)(31,232)
商譽減值— — 183,100 — 
減少使用權資產2,924 2,923 9,875 8,680 
其他非現金項目 (1)
1,594 1,925 1,486 (4,570)
運營資產和負債的變化:
合同應收款
(9,512)(13,562)(58,143)(35,580)
合同應付賬款
24,483 (37,938)(60,710)(37,786)
其他營運資金項目 (2)
15,289 23,363 3,715 52,462 
由(用於)經營活動提供的淨現金53,547 (5,680)(57,327)45,526 
投資活動
購買財產和設備(8,878)(9,619)(31,143)(25,518)
收購,扣除獲得的現金— (11)— (78,872)
用於投資活動的淨現金(8,878)(9,630)(31,143)(104,390)
籌資活動
短期借款的收益(43,500)— 83,000 — 
債務發行成本— — (376)(2,415)
根據股票期權行使發行的普通股的收益
— 99 31 1,237 
退繳員工納税的限制性股票(21)(42)(861)(649)
其他籌資活動— — 315 — 
由(用於)融資活動提供的淨現金(43,521)57 82,109 (1,827)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動1,148 (15,253)(6,361)(60,691)
期初現金、現金等價物和限制性現金7,466 87,984 14,975 133,422 
期末現金、現金等價物和限制性現金$8,614 $72,731 $8,614 $72,731 

(1) 包括遞延融資成本和債務貼現和其他資產的攤銷。
(2) 包括應收賬款和其他應收賬款、預付費用和其他流動資產、應付賬款和應計費用、應計運輸成本和其他長期負債。


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Modivcare Inc.
未經審計的非公認會計準則財務指標對賬
分部信息和調整後息税折舊攤銷前利潤
(以千計)

截至2023年9月30日的三個月
NEMTPCS轉速企業和其他總計
服務收入,淨額$485,951 $179,979 $19,779 $1,216 $686,925 
補助金收入— 551 — — 551 
運營費用:
服務費用428,021 143,078 6,934 1,181 579,214 
一般和管理費用25,433 20,252 5,685 18,772 70,142 
折舊和攤銷6,814 12,850 6,174 239 26,077 
運營費用總額460,268 176,180 18,793 20,192 675,433 
營業收入(虧損)25,683 4,350 986 (18,976)12,043 
利息支出,淨額— — — 17,844 17,844 
所得税和權益法投資前收入(虧損)25,683 4,350 986 (36,820)(5,801)
所得税(準備金)補助(6,994)(1,208)(279)10,140 1,659 
被投資方淨收益(虧損)中的權益,扣除税款142 — — (302)(160)
淨收益(虧損)18,831 3,142 707 (26,982)(4,302)
利息支出,淨額— — — 17,844 17,844 
所得税準備金(福利)6,994 1,208 279 (10,140)(1,659)
折舊和攤銷6,814 12,850 6,174 239 26,077 
EBITDA32,639 17,200 7,160 (19,039)37,960 
重組及相關成本 (1)
2,711 — — 6,205 8,916 
交易和整合成本101 431 22 605 1,159 
結算相關費用(25)— — 1,474 1,449 
基於股票的薪酬— — — 1,690 1,690 
被投資方淨額(收入)虧損中的權益,扣除税款(142)— — 302 160 
調整後 EBITDA$35,284 $17,631 $7,182 $(8,763)$51,334 

(1) 重組及相關成本包括戰略舉措的專業費用、組織整合成本、遣散費和其他專業費用。


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Modivcare Inc.
未經審計的非公認會計準則財務指標對賬
分部信息和調整後息税折舊攤銷前利潤
(以千計)

截至2022年9月30日的三個月
NEMTPCS轉速企業和其他總計
服務收入,淨額$459,796 $169,226 $18,760 $— $647,782 
補助金收入— 789 — — 789 
運營費用:
服務費用394,981 132,746 6,836 — 534,563 
一般和管理費用31,815 22,057 5,816 16,201 75,889 
折舊和攤銷7,079 12,919 5,467 207 25,672 
運營費用總額433,875 167,722 18,119 16,408 636,124 
營業收入(虧損)25,921 2,293 641 (16,408)12,447 
利息支出,淨額— — — 15,557 15,557 
所得税和權益法投資前收入(虧損)25,921 2,293 641 (31,965)(3,110)
所得税(準備金)補助(6,978)(661)(179)8,871 1,053 
被投資方淨收益(虧損)中的權益,扣除税款208 — — (26,656)(26,448)
淨收益(虧損)19,151 1,632 462 (49,750)(28,505)
利息支出,淨額— — — 15,557 15,557 
所得税準備金(福利)6,978 661 179 (8,871)(1,053)
折舊和攤銷7,079 12,919 5,467 207 25,672 
EBITDA33,208 15,212 6,108 (42,857)11,671 
重組及相關成本 (1)
902 582 39 565 2,088 
交易和整合成本 (2)
2,231 471 2,191 4,899 
結算相關費用5,500 — — 500 6,000 
股票薪酬 (3)
— — — 83 83 
COVID-19 相關費用,扣除補助金收入(51)659 — — 608 
被投資方淨額(收入)虧損中的權益,扣除税款(208)— — 26,656 26,448 
調整後 EBITDA$39,357 $18,684 $6,618 $(12,862)$51,797 

(1) 重組及相關成本包括戰略舉措的專業費用、組織整合成本、遣散費和其他專業費用。
(2) 交易和整合成本包括與2002年《薩班斯-奧克斯利法案》的實施和業務整合工作相關的費用。
(3) 股票薪酬包括現金結算的權益餘額。

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未經審計的非公認會計準則財務指標對賬
分部信息和調整後息税折舊攤銷前利潤
(以千計)

截至2023年9月30日的九個月
NEMTPCS轉速企業和其他總計
服務收入,淨額$1,452,389 $534,435 $57,702 $3,812 $2,048,338 
補助金收入— 4,649 — — 4,649 
運營費用:
服務費用1,277,604 417,636 20,129 3,366 1,718,735 
一般和管理費用87,645 63,480 16,781 61,189 229,095 
折舊和攤銷20,319 38,590 18,087 683 77,679 
商譽減值— 137,331 45,769 — 183,100 
運營費用總額1,385,568 657,037 100,766 65,238 2,208,609 
營業收入(虧損)66,821 (117,953)(43,064)(61,426)(155,622)
利息支出,淨額— — — 50,769 50,769 
所得税和權益法投資前收入(虧損)66,821 (117,953)(43,064)(112,195)(206,391)
所得税(準備金)補助(18,014)(5,452)(765)28,593 4,362 
被投資方淨收益(虧損)中的權益,扣除税款984 — — 1,837 2,821 
淨收益(虧損)49,791 (123,405)(43,829)(81,765)(199,208)
利息支出,淨額— — — 50,769 50,769 
所得税準備金(福利)18,014 5,452 765 (28,593)(4,362)
折舊和攤銷20,319 38,590 18,087 683 77,679 
EBITDA88,124 (79,363)(24,977)(58,906)(75,122)
重組及相關成本 (1)
11,865 — — 21,606 33,471 
交易和整合成本101 881 70 1,834 2,886 
結算相關費用250 — — 8,683 8,933 
基於股票的薪酬— — — 3,485 3,485 
商譽減值— 137,331 45,769 — 183,100 
被投資方淨額(收入)虧損中的權益,扣除税款(984)— — (1,837)(2,821)
調整後 EBITDA$99,356 $58,849 $20,862 $(25,135)$153,932 

(1) 重組及相關成本包括戰略舉措的專業費用、組織整合成本、遣散費和其他專業費用。


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未經審計的非公認會計準則財務指標對賬
分部信息和調整後息税折舊攤銷前利潤
(以千計)

截至2022年9月30日的九個月
NEMTPCS轉速企業和其他總計
服務收入,淨額$1,309,449 $491,661 $49,362 $— $1,850,472 
補助金收入— 4,587 — — 4,587 
運營費用:
服務費用1,100,801 379,423 17,884 — 1,498,108 
一般和管理費用102,736 68,536 17,520 43,316 232,108 
折舊和攤銷21,576 37,976 14,201 623 74,376 
運營費用總額1,225,113 485,935 49,605 43,939 1,804,592 
營業收入(虧損)84,336 10,313 (243)(43,939)50,467 
利息支出,淨額— — — 46,429 46,429 
所得税和權益法投資前收入(虧損)84,336 10,313 (243)(90,368)4,038 
所得税(準備金)補助(23,116)(2,902)68 25,073 (877)
被投資方淨收益(虧損)中的權益,扣除税款143 — — (28,163)(28,020)
淨收益(虧損)61,363 7,411 (175)(93,458)(24,859)
利息支出,淨額— — — 46,429 46,429 
所得税準備金(福利)23,116 2,902 (68)(25,073)877 
折舊和攤銷21,576 37,976 14,201 623 74,376 
EBITDA106,055 48,289 13,958 (71,479)96,823 
重組及相關成本 (1)
11,359 763 63 950 13,135 
交易和整合成本 (2)
6,334 2,753 7,219 16,312 
結算相關費用5,500 — — 500 6,000 
股票薪酬 (3)
— 190 86 3,950 4,226 
COVID-19 相關費用,扣除補助金收入105 (2,370)— — (2,265)
被投資方淨額(收入)虧損中的權益,扣除税款(143)— — 28,163 28,020 
調整後 EBITDA$122,882 $53,206 $16,860 $(30,697)$162,251 

(1) 重組及相關成本包括戰略舉措的專業費用、組織整合成本、遣散費和其他專業費用。
(2) 交易和整合成本包括與2002年《薩班斯-奧克斯利法案》的實施和業務整合工作相關的費用。
(3) 股票薪酬包括現金結算的權益餘額。

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未經審計的非公認會計準則財務指標對賬
調整後的每股普通股淨收入和調整後淨收益
(以千計,股票和每股數據除外)

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
淨收益(虧損)$(4,302)$(28,505)$(199,208)$(24,859)
重組及相關成本 (1)
8,916 2,088 33,471 13,135 
交易和整合成本 (2)
1,159 4,899 2,886 16,312 
結算相關費用1,449 6,000 8,933 6,000 
股票薪酬 (3)
1,690 83 3,485 4,226 
商譽減值— — 183,100 — 
被投資方淨額(收入)虧損中的權益,扣除税款160 26,448 (2,821)28,020 
無形資產攤銷費用19,748 20,727 59,457 59,978 
COVID-19 相關成本,扣除補助金收入 (4)
— 608 — (2,265)
調整的税收影響(8,327)(9,649)(27,833)(26,964)
調整後淨收益$20,493 $22,699 $61,470 $73,583 
調整後 EPS$1.44 $1.61 $4.33 $5.21 
攤薄後的加權平均已發行普通股數量14,218,141 14,110,928 14,209,787 14,119,598 

(1) 重組及相關成本包括戰略舉措的專業費用、組織整合成本、遣散費和其他專業費用。
(2) 交易和集成成本包括與 SOX 實施和業務集成工作相關的費用。
(3) 股票薪酬包括現金結算的權益餘額。
(4) 在 2022 年之前,與 COVID-19 相關的費用作為一次性項目重新計算。隨着突發公共衞生事件於 2023 年結束,COVID-19 的影響已成為正常業務流程,2023 年不再增加 COVID-19 相關項目。

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未經審計的關鍵統計和財務數據
(以千計,統計數據除外)

三個月已結束九個月已結束三個月已結束
2023年9月30日2022年9月30日% 變化2023年9月30日2022年9月30日% 變化2023年6月30日季度變化百分比
NEMT 細分市場
服務收入,淨額$485,951 $459,796 5.7 %$1,452,389 $1,309,449 10.9 %$496,975 (2.2)%
購買的服務費用363,594 340,138 6.9 %1,085,206 935,298 16.0 %377,192 (3.6)%
工資和其他費用64,427 54,843 17.5 %192,398 165,503 16.3 %64,705 (0.4)%
服務費用$428,021 $394,981 8.4 %$1,277,604 $1,100,801 16.1 %$441,897 (3.1)%
毛利$57,930 $64,815 (10.6)%$174,785 $208,648 (16.2)%$55,078 5.2 %
毛利率11.9 %14.1 %12.0 %15.9 %11.1 %
G&A 費用$25,433 $31,815 (20.1)%$87,645 $102,736 (14.7)%$28,337 (10.2)%
G&A 費用調整:
重組和相關成本2,711 902 200.6 %11,865 11,359 4.5 %2,055 31.9 %
交易和整合成本101 N/M101 N/M— N/M
結算相關費用(25)5,500 N/M250 5,500 N/M— N/M
調整後的 G&A 開支$22,646 $25,407 (10.9)%$75,429 $85,871 (12.2)%$26,282 (13.8)%
調整後的 G&A 支出佔收入的百分比4.7 %5.5 %5.2 %6.6 %5.3 %
淨收入$18,831 $19,151 (1.7)%$49,791 $61,363 (18.9)%$14,789 27.3 %
淨收入利潤率3.9 %4.2 %3.4 %4.7 %3.0 %
調整後 EBITDA$35,284 $39,357 (10.3)%$99,356 $122,882 (19.1)%$28,796 22.5 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤率7.3 %8.6 %6.8 %9.4 %5.8 %
付費行程總數(千次)8,824 8,045 9.7 %25,761 22,987 12.1 %8,735 1.0 %
每月平均會員(千人)33,660 36,026 (6.6)%33,892 33,998 (0.3)%34,312 (1.9)%
每位會員每月收入$4.81 $4.25 13.2 %$4.76 $4.28 11.2 %$4.83 (0.4)%
每次旅行的收入$55.07 $57.15 (3.6)%$56.38 $56.96 (1.0)%$56.89 (3.2)%
每月使用率8.7 %7.4 %8.4 %7.5 %8.5 %
每次行程購買的服務$41.21 $42.28 (2.5)%$42.13 $40.69 3.5 %$43.18 (4.6)%
每次旅行的工資單和其他費用$7.30 $6.82 7.0 %$7.47 $7.20 3.7 %$7.41 (1.5)%
每次旅行的總服務費用$48.51 $49.10 (1.2)%$49.60 $47.89 3.6 %$50.59 (4.1)%

N/M-沒有意義。上表中的某些數字無法提供有意義的百分比比較,因此,該百分比已被刪除。


--更多--



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未經審計的關鍵統計和財務數據
(以千計,統計數據除外)

三個月已結束九個月已結束三個月已結束
2023年9月30日2022年9月30日% 變化2023年9月30日2022年9月30日% 變化2023年6月30日季度變化百分比
PCS 細分市場
服務收入,淨額$179,979 $169,226 6.4 %$534,435 $491,661 8.7 %$180,325 (0.2)%
服務費用 143,078 132,746 7.8 %417,636 379,423 10.1 %138,468 3.3 %
毛利$36,901 $36,480 1.2 %$116,799 $112,238 4.1 %$41,857 (11.8)%
毛利率20.5 %21.6 %21.9 %22.8 %23.2 %
G&A 費用$20,252 $22,057 (8.2)%$63,480 $68,536 (7.4)%$20,565 (1.5)%
G&A 費用調整
重組和相關成本— 582 (100.0)%— 763 (100.0)%— N/M
交易和整合成本431 2,231 (80.7)%881 6,334 (86.1)%173 149.1 %
基於股票的薪酬— — N/M— 190 (100.0)%— N/M
調整後的 G&A 開支$19,821 $19,244 3.0 %$62,599 $61,249 2.2 %$20,392 (2.8)%
調整後的 G&A 支出佔收入的百分比11.0 %11.4 %11.7 %12.5 %11.3 %
淨收入$3,142 $1,632 92.5 %$(123,405)$7,411 (1765.2)%$(129,372)(102.4)%
淨收入利潤率1.7 %1.0 %(23.1)%1.5 %(71.7)%
調整後 EBITDA$17,631 $18,684 (5.6)%$58,849 $53,206 10.6 %$24,099 (26.8)%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率9.8 %11.0 %11.0 %10.8 %13.4 %
總時長(以千計)6,995 6,836 2.3 %20,752 20,076 3.4 %6,933 0.9 %
每小時收入$25.73 $24.76 3.9 %$25.75 $24.49 5.1 %$26.01 (1.1)%
每小時服務費用$20.45 $19.42 5.3 %$20.13 $18.90 6.5 %$19.97 2.4 %

N/M-沒有意義。上表中的某些數字無法提供有意義的百分比比較,因此,該百分比已被刪除。


--更多--



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未經審計的關鍵統計和財務數據
(以千計,統計數據除外)

三個月已結束九個月已結束三個月已結束
2023年9月30日2022年9月30日% 變化2023年9月30日2022年9月30日% 變化2023年6月30日季度變化百分比
RPM 分段
服務收入,淨額$19,779 $18,760 5.4 %$57,702 $49,362 16.9%$19,211 3.0 %
服務費用6,934 6,836 1.4 %20,129 17,884 12.6%6,705 3.4 %
毛利$12,845 $11,924 7.7 %$37,573 $31,478 19.4%$12,506 2.7 %
毛利率64.9 %63.6 %65.1 %63.8 %65.1 %
G&A 費用$5,685 $5,816 (2.3)%$16,781 $17,520 (4.2)%$5,327 6.7 %
G&A 費用調整
重組和相關成本— 39 (100.0)%— 63 (100.0)%— N/M
交易和整合成本22 471 (95.3)%70 2,753 (97.5)%16 37.5 %
基於股票的薪酬— — N/M— 86 (100.0)%— N/M
調整後的 G&A 開支$5,663 $5,306 6.7 %$16,711 $14,618 14.3%$5,311 6.6 %
調整後的 G&A 支出佔收入的百分比28.6 %28.3 %29.0 %29.6 %27.6 %
淨收益(虧損)$707 $462 53.0 %$(43,829)$(175)N/M$(44,965)(101.6)%
淨收益(虧損)利潤率3.6 %2.5 %(76.0)%(0.4)%(234.1)%
調整後 EBITDA$7,182 $6,618 8.5 %$20,862 $16,860 23.7%$7,195 (0.2)%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率36.3 %35.3 %36.2 %34.2 %37.5 %
每月平均會員(以千計)247 230 7.4 %241 20119.9%240 2.9 %
每位會員每月收入$26.69 $27.19 (1.8)%$26.60 $27.29 (2.5)%$26.68 — %
每位會員每月的服務費用$9.36 $9.91 (5.5)%$9.28 $9.89 (6.2)%$9.31 0.5 %

N/M-沒有意義。上表中的某些數字無法提供有意義的百分比比較,因此,該百分比已被刪除。



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第 16 頁

Modivcare Inc.
未經審計的關鍵統計和財務數據
(以千計)

三個月已結束九個月已結束三個月已結束
2023年9月30日2022年9月30日% 變化2023年9月30日2022年9月30日% 變化2023年6月30日季度變化百分比
企業和其他部門
G&A 費用$18,772 $16,201 15.9 %$61,189 $43,316 41.3 %$25,011 (24.9)%
G&A 費用調整
重組和相關成本6,205 565 N/M21,606 950 N/M8,055 (23.0)%
交易和整合成本605 2,191 (72.4)%1,834 7,219 (74.6)%665 (9.0)%
結算相關費用1,474 500 194.8 %8,683 500 N/M7,209 (79.6)%
基於股票的薪酬1,690 83 N/M3,485 3,950 (11.8)%947 78.5 %
調整後的 G&A 開支 $8,798 $12,862 (31.6)%$25,581 $30,697 (16.7)%$8,135 8.1 %
調整後的 G&A 支出佔合併收入的百分比1.3 %2.0 %1.2 %1.7 %1.2 %

三個月已結束九個月已結束三個月已結束
2023年9月30日2022年9月30日% 變化2023年9月30日2022年9月30日% 變化2023年6月30日季度變化百分比
合併的 Modivcare Inc.
G&A 費用$70,142 $75,889 (7.6)%$229,095 $232,108 (1.3)%$79,240 (11.5)%
G&A 費用調整
重組和相關成本8,916 2,088 327.0 %33,471 13,135 154.8 %10,110 (11.8)%
交易和整合成本1,159 4,899 (76.3)%2,886 16,312 (82.3)%854 35.7 %
結算相關費用1,449 6,000 (75.9)%8,933 6,000 48.9 %7,209 (79.9)%
基於股票的薪酬1,690 83 N/M3,485 4,226 (17.5)%947 78.5 %
調整後的 G&A 開支 $56,928 $62,819 (9.4)%$180,320 $192,435 (6.3)%$60,120 (5.3)%
調整後的 G&A 支出佔收入的百分比8.3 %9.7 %8.8 %10.4 %8.6 %

N/M-沒有意義。上表中的某些數字無法提供有意義的百分比比較,因此,該百分比已被刪除。


--完--