arhs-2023093000018754442023Q3假的--12-31非實質的非實質的P3Y0.3300018754442023-01-012023-09-300001875444US-GAAP:普通階級成員2023-10-27xbrli: 股票0001875444US-GAAP:B類普通會員2023-10-2700018754442023-09-30iso421:USD00018754442022-12-310001875444US-GAAP:普通階級成員2022-12-31iso421:USDxbrli: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
| | | | | |
☐
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會文件編號: 001-41009
Arhaus, Inc.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉華 | | 87-1729256 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
| | |
| | |
| | |
東海因斯山路 51 號, 波士頓高地, 俄亥俄
(主要行政辦公室地址)
44236
(郵政編碼)
(440) 439-7700
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股面值0.001美元 | ARHS | 納斯達克全球精選市場 |
用勾號指明註冊人是否:(1)在過去的12個月中(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告;以及(2)在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 ☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☒ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☒ |
| | 新興成長型公司 | ☒ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。是的 ☐沒有 ☒
截至2023年10月27日,註冊人有 53,167,306A 類普通股的股票以及 87,115,600已發行B類普通股的股份。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分-財務信息 | 2 |
第 1 項。 | Arhaus, Inc. 及其子公司的財務報表 | 2 |
| 簡明合併資產負債表(未經審計) | 2 |
| 簡明綜合收益表(未經審計) | 3 |
| 股東權益變動簡明合併報表(未經審計) | 4 |
| 簡明合併現金流量表(未經審計) | 6 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 19 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 27 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 28 |
第二部分。其他信息 | 31 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 31 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 31 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 31 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 31 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 31 |
第 5 項。 | 其他信息 | 31 |
第 6 項。 | 展品 | 32 |
簽名 | 33 |
第一部分-財務信息
第 1 項。Arhaus, Inc. 及其子公司的財務報表
| | | | | | | | |
Arhaus, Inc. 及其子公司 簡明合併資產負債表 (未經審計,金額以千計,股票和每股數據除外) |
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 236,930 | | | $ | 145,181 | |
限制性現金等價物 | 3,465 | | | 7,346 | |
應收賬款,淨額 | 1,962 | | | 1,734 | |
商品庫存,淨額 | 268,960 | | | 286,419 | |
預付費和其他流動資產 | 63,140 | | | 37,371 | |
流動資產總額 | 574,457 | | | 478,051 | |
運營使用權資產 | 314,378 | | | 252,055 | |
為使用權資產融資 | 39,480 | | | 38,522 | |
財產、傢俱和設備,淨額 | 156,632 | | | 135,066 | |
遞延所得税資產 | 16,585 | | | 16,841 | |
善意 | 10,961 | | | 10,961 | |
其他非流動資產 | 3,081 | | | 296 | |
總資產 | $ | 1,115,574 | | | $ | 931,792 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款 | $ | 58,138 | | | $ | 62,636 | |
應計税款 | 13,134 | | | 12,256 | |
應計工資 | 12,015 | | | 20,860 | |
應計的其他費用 | 47,073 | | | 35,169 | |
客户存款 | 212,406 | | | 202,587 | |
經營租賃負債的流動部分 | 42,472 | | | 39,744 | |
融資租賃負債的流動部分 | 925 | | | 531 | |
流動負債總額 | 386,163 | | | 373,783 | |
長期經營租賃負債 | 360,708 | | | 289,871 | |
為租賃負債融資,長期 | 54,010 | | | 51,835 | |
遞延租金和租賃激勵措施 | 2,032 | | | 2,272 | |
其他長期負債 | 4,173 | | | 4,336 | |
負債總額 | $ | 807,086 | | | $ | 722,097 | |
承付款和或有開支(注9) | | | |
股東權益 | | | |
A 類股票,面值 $0.001每股 (600,000,000授權股份, 52,749,450發行和 52,666,334傑出而且 51,437,348分別截至2023年9月30日和2022年12月31日的已發行和流通股票) | 52 | | | 51 | |
B 類股票,面值 $0.001每股 (100,000,000授權股份, 87,115,600截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股份) | 87 | | | 87 | |
留存收益 | 114,076 | | | 20,053 | |
額外的實收資本 | 194,273 | | | 189,504 | |
Arhaus, Inc. 股東權益總額 | 308,488 | | | 209,695 | |
負債和股東權益總額 | $ | 1,115,574 | | | $ | 931,792 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2
Arhaus, Inc. 及其子公司
簡明綜合收益表
(未經審計,金額以千計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 | | 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | $ | 943,696 | | | $ | 872,595 | | | $ | 326,229 | | | $ | 320,030 | |
銷售商品的成本 | 544,481 | | | 505,561 | | | 195,372 | | | 183,739 | |
毛利率 | 399,215 | | | 367,034 | | | 130,857 | | | 136,291 | |
銷售、一般和管理費用 | 275,890 | | | 246,767 | | | 106,977 | | | 89,145 | |
| | | | | | | |
運營收入 | $ | 123,325 | | | $ | 120,267 | | | $ | 23,880 | | | $ | 47,146 | |
利息支出(收入),淨額 | (1,731) | | | 3,367 | | | (1,080) | | | 751 | |
| | | | | | | |
其他收入 | (738) | | | (584) | | | (78) | | | (109) | |
税前收入 | 125,794 | | | 117,484 | | | 25,038 | | | 46,504 | |
所得税支出 | 31,771 | | | 27,851 | | | 5,297 | | | 9,568 | |
淨收益和綜合收益 | $ | 94,023 | | | $ | 89,633 | | | $ | 19,741 | | | $ | 36,936 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股淨收益和綜合收益,基本 | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均數,基本 | 139,365,870 | | | 137,939,577 | | 139,628,776 | | | 138,484,495 | |
每股淨收益和綜合收益,基本 | $ | 0.67 | | | $ | 0.65 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.27 | |
攤薄後每股淨收益和綜合收益 | | | | | | | |
攤薄後已發行普通股的加權平均數 | 140,021,670 | | | 139,545,802 | | 140,140,899 | | | 139,845,333 | |
攤薄後每股淨收益和綜合收益 | $ | 0.67 | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.26 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
| | | | | | | | |
Arhaus, Inc. 及其子公司 股東權益變動簡明合併報表 (未經審計,金額以千計) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 | |
| 普通股 | | 國庫股 | | 股東總數 公平 | |
| A 級 | | B 級 | | A 級 | | | | | | | |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 留存收益 | | 額外 實收資本 | | 股東權益總額 | |
截至2022年12月31日的餘額 | 51,437 | | | $ | 51 | | | 87,116 | | | $ | 87 | | | — | | | $ | — | | | $ | 20,053 | | | $ | 189,504 | | | $ | 209,695 | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 94,023 | | | — | | | 94,023 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股東出資 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 42 | | | 42 | | |
基於股權的薪酬 | 1,312 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,751 | | | 5,752 | | |
為支付員工股權薪酬的預扣税款而預扣的股票 | (83) | | | — | | | — | | | — | | | 83 | | | — | | | — | | | (1,024) | | | (1,024) | | |
2023年9月30日 | 52,666 | | | $ | 52 | | | 87,116 | | | $ | 87 | | | 83 | | | $ | — | | | $ | 114,076 | | | $ | 194,273 | | | $ | 308,488 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 | |
| 普通股 | | 國庫股 | | 股東總數 公平 | |
| A 級 | | B 級 | | A 級 | | | | | | | |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 留存收益(累計) 赤字) | | 額外 實收資本 | | 股東權益總額 | |
截至2021年12月31日的餘額 | 50,428 | | | $ | 50 | | | 86,519 | | | $ | 87 | | | — | | | $ | — | | | $ | (116,581) | | | $ | 186,209 | | | $ | 69,765 | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 89,633 | | | — | | | 89,633 | | |
調整從合夥企業到公司的重組對遞延所得税資產的影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,278) | | | (1,278) | | |
股東出資 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 62 | | | 62 | | |
基於股權的薪酬 | 1,009 | | | 1 | | | 597 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,612 | | | 2,613 | | |
2022年9月30日 | 51,437 | | | $ | 51 | | | 87,116 | | | $ | 87 | | | — | | | $ | — | | | $ | (26,948) | | | $ | 187,605 | | | $ | 160,795 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
| | | | | | | | |
Arhaus, Inc. 及其子公司 股東權益變動簡明合併報表(續) (未經審計,金額以千計) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 普通股 | | 國庫股 | | 股東總數 公平 |
| A 級 | | B 級 | | A 級 | | | | | | |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 留存收益 | | 額外 實收資本 | | 股東權益總額 |
截至2023年6月30日的餘額 | 52,345 | | | $ | 52 | | | 87,116 | | | $ | 87 | | | 25 | | | $ | — | | | 94,335 | | | $ | 193,090 | | | $ | 287,564 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,741 | | | — | | | 19,741 | |
股東出資 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | 12 | |
基於股權的薪酬 | 379 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,848 | | | 1,848 | |
為支付員工股權薪酬的預扣税款而預扣的股票 | (58) | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 58 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (677) | | | $ | (677) | |
2023年9月30日 | 52,666 | | | $ | 52 | | | 87,116 | | | $ | 87 | | | 83 | | | $ | — | | | $ | 114,076 | | | $ | 194,273 | | | $ | 308,488 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 普通股 | | 國庫股 | | 股東總數 公平 |
| A 級 | | B 級 | | A 級 | | | | | | |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 留存收益(累計) 赤字) | | 額外 實收資本 | | 股東權益總額 |
截至2022年6月30日的餘額 | 51,360 | | | $ | 51 | | | 87,116 | | | $ | 87 | | | — | | | — | | | $ | (63,884) | | | $ | 187,640 | | | $ | 123,894 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 36,936 | | | — | | | 36,936 | |
調整從合夥企業到公司的重組對遞延所得税資產的影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,278) | | | (1,278) | |
股東出資 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19 | | | 19 | |
基於股權的薪酬 | 77 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,224 | | | 1,224 | |
截至2022年9月30日的餘額 | 51,437 | | | $ | 51 | | | 87,116 | | | $ | 87 | | | — | | | $ | — | | | $ | (26,948) | | | $ | 187,605 | | | $ | 160,795 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
Arhaus, Inc. 及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計,金額以千計)
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
來自經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 94,023 | | | $ | 89,633 | |
為將淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整 | | | |
折舊和攤銷 | 21,439 | | | 18,319 | |
經營租賃使用權資產的攤銷 | 24,733 | | | 21,976 | |
攤銷遞延融資費、超過已付本金的融資租賃利息和經營租賃的利息 | 16,037 | | | 8,731 | |
基於股權的薪酬 | 5,752 | | | 2,613 | |
遞延所得税資產 | 256 | | | 5,458 | |
雲計算安排的攤銷 | 386 | | | — | |
| | | |
租賃激勵措施的攤銷和註銷 | (241) | | | (224) | |
保險收益 | 60 | | | — | |
經營資產和負債的變化 | | | |
應收賬款 | (228) | | | (1,550) | |
商品庫存 | 17,399 | | | (84,228) | |
預付費和其他資產 | (28,952) | | | (11,249) | |
| | | |
其他非流動負債 | 273 | | | 456 | |
應付賬款 | (4,093) | | | 10,334 | |
應計費用 | 3,502 | | | 23,682 | |
經營租賃負債 | (28,797) | | | (22,586) | |
客户存款 | 9,819 | | | (3,128) | |
經營活動提供的淨現金 | 131,368 | | | 58,237 | |
| | | |
來自投資活動的現金流 | | | |
購買財產、傢俱和設備 | (42,306) | | | (36,950) | |
保險收益 | 333 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (41,973) | | | (36,950) | |
| | | |
來自融資活動的現金流 | | | |
融資租賃下的本金支付 | (503) | | | (113) | |
回購股票以支付股權薪酬的預扣税 | (1,024) | | | — | |
用於融資活動的淨現金 | (1,527) | | | (113) | |
現金、現金等價物和限制性現金等價物的淨增加(減少) | 87,868 | | | 21,174 | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金等價物 | | | |
期初 | 152,527 | | | 130,908 | |
期末 | $ | 240,395 | | | $ | 152,082 | |
| | | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
目錄
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Arhaus, Inc. 及其子公司 簡明合併現金流量表(續) (未經審計,金額以千計) |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
現金流信息的補充披露 | | | |
以現金支付的利息 | $ | 3,962 | | | $ | 3,858 | |
以現金收到的利息 | 5,395 | | | 316 | |
以現金支付的所得税 | 28,856 | | | 20,579 | |
| | | |
非現金經營活動: | | | |
租賃激勵措施 | 7,313 | | | 7,532 | |
| | | |
非現金投資活動: | | | |
購買應付賬款中的財產、傢俱和設備 | 2,756 | | | 2,661 | |
| | | |
非現金融資活動: | | | |
調整從合夥企業到公司的重組對遞延所得税資產的影響 | — | | | (1,278) | |
採用 ASC 842 後,按需建造的資產被取消認定 | — | | | (31,017) | |
資本出資 | 42 | | | 62 | |
| | | |
| | | |
| | | |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
目錄
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Arhaus, Inc. 及其子公司 簡明合併財務報表附註 (未經審計) |
|
|
1
1. 業務性質和陳述基礎
業務性質
Arhaus, Inc.(“公司”、“我們” 或 “Arhaus”)是特拉華州的一家公司,是家居用品市場的優質零售商,專門銷售由傳家寶優質商品支持的宜居奢侈品。我們提供多種類別的商品,包括傢俱、户外、照明、紡織品和裝飾。我們精心挑選的商品在我們的銷售渠道上以精緻、家庭友好和獨特的生活方式環境中呈現。我們將零售地點定位為我們品牌的陳列室,而我們的網站則是我們陳列室的虛擬擴展。該公司經營 862023 年 9 月 30 日的展廳。
演示基礎
簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。隨附的簡明合併財務報表包括我們的賬目和我們的全資子公司的賬目。因此,通過合併流程,所有公司間餘額和交易均已清除。
隨附的截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表、截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月和三個月的綜合收益和股東權益變動簡明合併報表、截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表以及相關的中期簡明合併披露未經審計,是根據美國證券交易委員會的規章制度編制的(“SEC”)暫定版財務信息。因此,它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。
管理層認為,隨附的簡明合併財務報表包含公允列報公司截至2023年9月30日的財務狀況所必需的所有調整,包括正常的經常性調整、截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月和三個月的經營業績和股東權益變動以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表。此處包含的截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表來自經審計的財務報表,但不包括美國公認會計原則要求的所有披露.
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月和三個月的業績不一定代表整個財年或未來任何時期的預期經營業績。通常包含在根據美國公認會計原則編制的年度財務報表中的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。因此,這些簡明的合併財務報表應與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制我們的簡明合併財務報表要求管理層做出影響簡明合併財務報表之日報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計值不同。
我們評估的簡明合併財務報表和簡明合併財務報表附註中包含的會計估計和其他事項包括但不限於收入確認,包括商品退貨準備金、庫存儲備、商譽和金融工具的公允價值,包括但不限於 應收賬款、應付賬款和租賃債務。
客户存款
客户存款是指客户根據訂單支付的款項。在購買時,公司為所有訂單收取的押金至少相當於 50客户購買價格的百分比。當商品交付給客户時,訂單被確認為收入,並且在交付時,客户存款不再記為負債。的
目錄
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Arhaus, Inc. 及其子公司 簡明合併財務報表附註 (未經審計) |
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公司預計,在履行履約義務後,截至2023年9月30日,幾乎所有客户存款都將在未來12個月內確認為淨收入。
禮品卡
該公司在我們的陳列室和通過我們的網站向客户出售禮品卡。此類禮品卡沒有有效期。如果在履行之前收到與禮品卡相關的未清債務的款項,我們會推遲收入。與截至2023年9月30日和2022年12月31日未兑換的禮品卡相關的責任 $0.4百萬和 $1.0百萬美元分別計入簡明合併資產負債表的應計其他支出細列項目。公司確認與破損相關的收入與實際禮品卡兑換成正比。對於九人和 截至 2023 年 9 月 30 日的三個月,破損收入為 $0.8百萬和美元0.1分別是百萬。在截至2022年9月30日的九個月和三個月中,破損情況微乎其微。
金融工具的公允價值
公司的主要財務收入truments 是現金和現金等價物投資、應收賬款、應付賬款、租賃債務和基於權益的薪酬工具。由於槍聲公司認為,現金和現金等價物投資、應收賬款和應付賬款的t期到期日這些工具的公允價值接近其各自截至2023年9月30日和2022年12月31日的賬面價值。參見注釋 5 —租賃用於討論我們的租賃義務和附註 6 — 基於權益的薪酬用於討論我們的基於股權的薪酬工具。
公司已經建立了按公允價值衡量我們的金融工具的層次結構,這要求我們在衡量公允價值時最大限度地使用可觀察的投入,儘量減少不可觀察的投入的使用。可觀察的輸入代表從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察的輸入則反映了公司自己的市場假設,如果不付出不必要的代價和精力,就無法合理獲得可觀察的投入,則使用這些假設。該層次結構定義了可用於衡量公允價值的三個輸入級別:
第 1 級在活躍市場中,申報實體在計量日有能力獲得的相同、不受限制的資產和負債的未經調整的報價。
第 2 級除第一級報價以外的其他輸入,這些輸入對於資產和負債是可觀察的,或者可以用幾乎整個資產或負債合同期內的可觀察的市場數據來證實。
第 3 級不可觀察的輸入反映了該實體自己對市場參與者在資產或負債定價中將使用的假設的假設,因此不是基於這些假設 市場活動,而是通過特定的估值技術。
公司不時投資於貨幣市場基金和其他1級現金和現金等價物投資。在截至2023年9月30日的九個月和三個月中,該公司的收入為 $5.8百萬和 $2.5百萬分別計入利息收入。在截至2022年9月30日的九個月和三個月中,利息收入為 $0.6百萬和美元0.6分別是百萬。利息收入包含在我們的簡明合併綜合收益表中的淨利息支出(收益)中。
目錄
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Arhaus, Inc. 及其子公司 簡明合併財務報表附註 (未經審計) |
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|
預付資產和其他流動資產
預付資產和其他流動資產包括公司為改善新(或在某些情況下是現有)陳列室的租賃權而支付的現金。這些金額代表與開設新陳列室相關的資本成本,其中很大一部分有待向出租人收回完成後。預付資產和其他流動資產包括以下內容(金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
開業前的門店費用 | | $ | 39,869 | | | $ | 17,901 | |
預付費用 | | 8,802 | | | 11,228 | |
歸還資產的權利 | | 2,576 | | | 2,938 | |
預付費廣告 | | 3,760 | | | 816 | |
預付費雲計算安排,網絡(1) | | 2,845 | | | — | |
其他流動資產 | | 5,288 | | | 4,488 | |
預付資產和其他流動資產總額 | | $ | 63,140 | | | $ | 37,371 | |
| | | | |
(1)扣除攤銷費用後列報1.2在截至2023年9月30日的九個月中,為百萬美元。
2. 最近發佈的會計準則
2023 財年採用的新會計準則
在截至2023年9月30日的九個月中,我們沒有通過任何對我們的會計政策或簡明合併財務報表產生重大影響的會計準則更新(“ASU”)。
會計準則尚未通過
下表彙總了我們尚未通過但將在下一財年採用的會計聲明。ASU 2023-01 在 2023 年 12 月 15 日之後開始的年度期間生效。我們認為,此次採用不會對我們的會計政策、合併財務報表和相關披露產生重大影響。
| | | | | | | | | | | | | | |
ASU | | 描述 | | 收養日期 |
華碩2023-01 | | 租賃(主題 842):共同控制安排 | | 2024年1月1日 |
3. 商品保修
The Company 保證自向客户履行履約義務之日起,某些商品在建築材料和工藝上均無缺陷 三到 十年視商品類別而定。當我們確認保修商品的銷售收入時,公司通過累積估計負債來核算商品保修。我們根據索賠經驗(包括進行維修或更換產品的材料和人工成本)來估算未來的保修索賠。我們在進行估算時使用判斷力。當已知差異時,我們會記錄估算成本和實際成本之間的差異。
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Arhaus, Inc. 及其子公司 簡明合併財務報表附註 (未經審計) |
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我們有限商品保修責任變更的對賬情況如下(金額以千計):
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| 截至9月30日的九個月 | | 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初餘額 | $ | 6,375 | | | $ | 4,724 | | | $ | 6,578 | | | $ | 5,412 | |
該期間的應計款項 | 10,292 | | | 8,285 | | | 3,543 | | | 3,181 | |
在此期間的定居點 | (9,854) | | | (7,152) | | | (3,308) | | | (2,736) | |
期末餘額(1) | $ | 6,813 | | | $ | 5,857 | | | $ | 6,813 | | | $ | 5,857 | |
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(1) $3.9百萬和 $3.7截至2023年9月30日和2022年12月31日,應計其他費用分別為百萬美元。剩餘部分記入我們的其他長期負債 簡明的合併資產負債表。
我們在上表所示期間記錄了應計費用,主要是為了反映與相應時期發放的有限商品保修相關的費用。
4. 長期債務
2021年11月8日,公司簽訂了循環信貸額度(“2021年信貸額度”)。除其他外,2021年信貸額度規定:(1) 循環信貸額度,總金額在任何時候均不得超過該貸款人未償還的承諾金額;(2) 信用證承諾,金額等於 (a) 美元中較小者10.0百萬,以及 (b) 截至該日期的循環信貸額度金額,以及 (3) 金額等於 (a) 美元中較小者的搖擺額度貸款5.0百萬, 以及 (b) 截至該日期的循環信貸額度.2021年信貸額度下所有貸款機構的所有承諾的總額最初為美元50.0百萬。2021年信貸額度包含限制性契約,並有某些財務契約,包括最低租金調整後的總槓桿率和最低固定費用比率。2021年信貸額度按現行彭博短期銀行收益率指數利率加上適用的保證金進行浮動利率(1.50%(分別為2023年9月30日和2022年9月30日),而適用利潤率每季度根據公司合併的租金調整後總槓桿率進行調整。
2022年12月9日,公司修訂了2021年信貸額度,將該信貸額度下的循環信貸承諾增加美元25.0百萬。此類增加生效後,2021年信貸額度下所有承諾的總額為美元75.0百萬。2021 年的信貸額度將於 2026 年 11 月 8 日到期。
在 2023 年 9 月 30 日和 2022年12月31日,我們有 不2021年信貸額度的借款。與2021年信貸額度相關的遞延融資成本0.4百萬美元記錄在合併資產負債表上的其他非流動資產,並將在2021年信貸額度期限內按直線攤銷。與2021年信貸額度的遞延融資成本相關的累計攤銷額為 $0.1截至2023年9月30日和2022年12月31日,百萬人.
截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司遵守了所有適用的債務契約,並預計將在未來12個月內保持合規。
5. 租賃
該公司根據運營和融資租賃租賃租賃房地產和設備,其中一些來自關聯方,如附註所述 10 — 關聯方交易。最重要的義務根據這些租賃協議,ons要求支付定期租金、房地產税、保險和維護費用。根據特定的陳列室租約,如果特定的陳列室達到一定的銷售數字,公司也可以欠一定比例的租金。
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Arhaus, Inc. 及其子公司 簡明合併財務報表附註 (未經審計) |
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下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日與租賃相關的簡明合併資產負債表中確認的金額(金額以千計):
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| | 簡明合併資產負債表分類 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | | | | |
經營租賃資產 | | 運營使用權資產 | | $ | 314,378 | | | $ | 252,055 | |
融資租賃資產 | | 為使用權資產融資 | | 39,480 | | | 38,522 | |
租賃資產總額 | | | | $ | 353,858 | | | $ | 290,577 | |
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負債 | | | | | | |
當前的運營租約 | | 經營租賃負債的流動部分 | | $ | 42,472 | | | $ | 39,744 | |
非當前經營租約 | | 長期經營租賃負債 | | 360,708 | | | 289,871 | |
經營租賃負債總額 | | | | 403,180 | | | 329,615 | |
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當前的融資租賃 | | 融資租賃負債的流動部分 | | 925 | | | 531 | |
非流動融資租賃 | | 為租賃負債融資,長期 | | 54,010 | | | 51,835 | |
融資租賃負債總額 | | | | 54,935 | | | 52,366 | |
租賃負債總額 | | | | $ | 458,115 | | | $ | 381,981 | |
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我們在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月和三個月的簡明合併綜合收益表中確認的租賃成本組成部分分別如下(金額以千計):
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| | | | 截至9月30日的九個月 | | 截至9月30日的三個月 |
| | 簡明合併損益表分類 | | 2023 | | | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
租賃成本: | | | | | | | | | | | | | | |
運營租賃成本 | | 銷售商品的成本 | | $ | 35,691 | | | | | $ | 25,798 | | | $ | 15,315 | | | $ | 8,716 | | | |
運營租賃成本 | | 銷售、一般和管理費用 | | 7,375 | | | | | 4,743 | | | 2,518 | | | 1,955 | | | |
融資租賃成本 | | | | | | | | | | | | | | |
使用權資產的攤銷 | | 銷售、一般和管理費用 | | 1,838 | | | | | 1,516 | | | 758 | | | 540 | | | |
租賃負債的利息支出 | | 利息支出(收入),淨額 | | 3,852 | | | | | 3,758 | | | 1,316 | | | 1,270 | | | |
可變租賃成本(1) | | 銷售商品的成本 | | 28,474 | | | | | 26,764 | | | 9,327 | | | 9,961 | | | |
短期租賃成本 | | 銷售、一般和管理費用 | | 165 | | | | | 507 | | | 29 | | | 170 | | | |
租賃費用總額 | | | | $ | 77,395 | | | | | $ | 63,086 | | | $ | 29,263 | | | $ | 22,612 | | | |
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(1)包括 $0.4截至2023年9月30日的九個月中,每月租賃成本為百萬美元。該公司做到了 不它有截至2022年9月30日的九個月和三個月的按月租賃費用或 截至 2023 年 9 月 30 日的三個月.
我們通常可以選擇續訂陳列室和其他租賃條款套。租約續訂選項的行使通常由我們自行決定。此外,我們可能會自行決定某些租賃協議在其原始到期日期之前終止。我們在租賃開始之日評估每種續訂和終止選項,以確定我們是否有合理的把握根據經濟因素行使該期權。 下表分別彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的加權平均剩餘租賃期限。
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加權平均剩餘租賃期限(以年為單位) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
經營租賃 | | 9.36 | | 8.59 |
融資租賃 | | 21.02 | | 22.66 |
我們的融資租賃中隱含的貼現率是在租賃開始時確定的。但是,在租賃開始時,我們的經營租賃中隱含的貼現率通常無法確定,因此公司根據其增量借款率來確定貼現率。對於所有貼現率不明確的經營租約,公司使用基於市場的方法來估算增量借款利率(“IBR”),這需要做出重大判斷。該公司根據對(i)公司2021年信貸額度以及可比公司的收益率以及(ii)無抵押收益率和貼現率的分析估算了基礎IBR。該公司對基本IBR進行了調整,以考慮全額抵押品和租賃期限。 下表彙總了分別用於衡量我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的租賃負債的加權平均貼現率。
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加權平均折扣率 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
經營租賃 | | 5.95 | % | | 4.39 | % |
融資租賃 | | 9.63 | % | | 9.72 | % |
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截至2023年9月30日的未來租賃負債如下(金額以千計):
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截至十二月三十一日的一年 | | 經營租賃負債 (1) | | 融資租賃負債 | | 租賃負債總額 |
2023 年的剩餘時間 | | $ | 15,087 | | | $ | 1,533 | | | $ | 16,620 | |
2024 | | 65,235 | | | 5,789 | | | 71,024 | |
2025 | | 61,351 | | | 5,789 | | | 67,140 | |
2026 | | 57,135 | | | 6,249 | | | 63,384 | |
2027 | | 53,341 | | | 6,060 | | | 59,401 | |
2028 | | 48,173 | | | 5,610 | | | 53,783 | |
此後 | | 237,142 | | | 109,943 | | | 347,085 | |
租賃付款總額 | | 537,464 | | | 140,973 | | | 678,437 | |
減去:代表利息的金額 | | (134,284) | | | (86,038) | | | (220,322) | |
總計 | | $ | 403,180 | | | $ | 54,935 | | | $ | 458,115 | |
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(1)包括與關聯方的租約。參見注釋 10 — 關聯方交易用於向關聯方租賃的金額。
截至2023年9月30日,公司已簽訂陳列室和設備的租賃協議,這些租約尚未開始,預計租約尚未開始e 術語範圍從 3到 17年份。 租賃期內的最低租金總額約為 $148.3百萬 不包括在內 i在上表中。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,與租賃相關的補充現金流信息分別如下(金額以千計):
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| | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 |
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | | | | |
經營租賃的運營現金流 | | $ | 41,759 | | | $ | 35,587 | |
融資租賃的運營現金流 | | 3,642 | | | 3,758 | |
為融資租賃融資現金流融資 | | 503 | | | 113 | |
為換取租賃義務而獲得的使用權資產: | | | | |
經營租賃 | | $ | 86,459 | | | $ | 43,474 | |
融資租賃 | | 2,813 | | | 2,018 | |
6. 基於權益的薪酬
下表分別彙總了截至2023年9月30日的九個月中公司限制性股票的活動以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月和三個月的股權薪酬支出(千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 限制性股票-A 類 |
| 金額 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
截至 2022 年 12 月 31 日未歸屬 | 1,510,269 | | | $ | 6.94 | |
已授予 | — | | | — | |
被沒收 | — | | | — | |
既得 | (1,009,965) | | | 2.71 | |
截至2023年9月30日未歸屬 | 500,304 | | | $ | 15.47 | |
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Arhaus, Inc. 及其子公司 簡明合併財務報表附註 (未經審計) |
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| 截至9月30日的九個月 | | 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
基於權益的薪酬支出——限制性股票(1) | $ | 2,028 | | | $ | 2,073 | | | $ | 668 | | | $ | 684 | |
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(1) 未來各期應確認的基於權益的未確認薪酬總額為 $6.8截至2023年9月30日為百萬,將在加權平均期內確認 2.65年份。基於權益的薪酬支出記錄在我們簡明的綜合收益表中的銷售、一般和管理費用中。
Arhaus, Inc. 2021年股權激勵計劃(“2021年計劃”)於2021年11月8日獲得通過。2021年計劃授權公司能夠向我們的員工、高管、顧問、顧問和董事授予與我們的A類普通股有關的股票期權(激勵或非合格)、股票增值權(“SAR”)、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)和其他與我們的A類普通股相關的股票獎勵。根據2021年計劃,可授予的A類普通股的最大數量為 11,205,100股份。
截至 2023年9月30日,公司已向某些指定的執行官和其他關鍵員工(“獲獎者”)授予限制性股票和PSU。該公司還向某些董事會成員頒發了RSU獎勵。
每個 RSU 都代表一項或有獲得的權利 一歸屬後持有公司A類普通股的股份。授予獎勵獲得者的限制性股權單位在授予之日的第一週年、第二週年和第三週年以三分之一為增量發放,前提是獎勵獲得者在適用的歸屬日期(“持續服務”)之前繼續為公司服務。如果獎勵獲得者的持續服務因以下原因終止除死亡、殘疾或與控制權變更有關的原因(此類術語在2021年計劃中定義),除非董事會薪酬委員會另有決定,否則在終止時未歸屬的所有限制性股票單位均應立即沒收並取消,恕不另行考慮。向董事會某些成員發行的限制性股票單位將歸屬於 一年授予日期的週年紀念日。公司對發生的沒收情況進行核算。
每個 PSU 代表一項或有獲得的權利 一歸屬後持有公司A類普通股的股份。獲得的PSU數量將基於公司的財務業績,以預先設定的累計需求收入和適用的業績期內累計調整後的息税折舊攤銷前利潤(“績效目標”)的目標進行衡量。PSU將在績效期結束時歸屬,但要視獎勵獲得者的持續服務而定,但在薪酬委員會確定獲得的PSU數量之前,PSU不會結算並付款。獲獎者可以在兩者之間獲得獎勵 0% 和 200PSU 目標獎勵的百分比基於公司實現績效目標的情況。公司對發生的沒收情況進行核算。
下表彙總了截至2023年9月30日的九個月中公司PSU和RSU獎勵的活動,以及分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月和三個月的股權薪酬支出(千美元):
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| PSU 獎項 | | RSU 獎項 |
| 金額 | | 加權平均撥款日期公允價值 | | 金額 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
截至 2022 年 12 月 31 日未歸屬 | 513,125 | | | $ | 5.95 | | | 731,661 | | | $ | 5.84 | |
已授予 | 281,163 | | | 9.47 | | | 468,483 | | | 9.05 | |
被沒收 | (89,336) | | | 7.20 | | | (82,368) | | | 7.18 | |
既得 | — | | | — | | | (302,137) | | | 5.75 | |
截至2023年9月30日未歸屬 | 704,952 | | | $ | 7.20 | | | 815,639 | | | $ | 7.58 | |
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| 截至9月30日的九個月 | | 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
基於權益的薪酬支出-PSU(1) | $ | 1,662 | | | $ | 238 | | | $ | 417 | | | $ | 238 | |
基於權益的薪酬支出——限制性股票(2) | $ | 2,062 | | | $ | 302 | | | $ | 763 | | | $ | 302 | |
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(1) 無法識別的總等值將來要確認的PSU的基於城市的補償為美元4.2截至2023年9月30日為百萬,將在加權平均期內確認 1.74年份。在我們的簡明合併綜合收益表中,基於股權的薪酬支出記錄在銷售、一般和管理費用中。
(2) 未來各期將確認的限制性股票單位的未確認權益薪酬總額為 $5.1截至2023年9月30日為百萬,將在加權平均期內確認 2.07年份。在我們的簡明合併綜合收益表中,基於股權的薪酬支出記錄在銷售、一般和管理費用中。
7. 分部報告
我們的首席運營決策者是我們的首席執行官(“首席執行官”),他審查合併提供的財務信息,以做出決策、評估財務業績和分配資源。我們的業務經營方式為 一運營部門,因此我們有 一可報告細分市場,提供多個類別的各種商品,包括傢俱、户外、照明、紡織品和裝飾。各種商品可以通過我們的零售和電子商務銷售渠道購買。
我們的大部分淨收入來自向美國客户的銷售。對美國以外客户的銷售額並不大。此外,沒有一個客户佔我們淨收入的百分之十或以上。
下表顯示了按商品銷售渠道劃分的淨收入截至 2023 年 9 月 30 日的九個月和三個月分別是 2022 年和 2022 年(金額以千計):
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| 截至9月30日的九個月 | | 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
零售 | $ | 768,624 | | | $ | 727,953 | | | $ | 261,786 | | | $ | 268,988 | |
電子商務 | 175,072 | | | 144,642 | | | 64,443 | | | 51,042 | |
淨收入總額 | $ | 943,696 | | | $ | 872,595 | | | $ | 326,229 | | | $ | 320,030 | |
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8. 每股淨收益和綜合收益
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月和三個月中,每股基本和攤薄後的淨收益和綜合收益是通過將淨收益和綜合收益除以基本和攤薄後的加權平均已發行普通股數量計算得出的。
九股的基本和攤薄後的每股淨收益和綜合收益 截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月,如下所示(除股票和每股數據外,金額以千計):
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| 截至9月30日的九個月 | | 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子 | | | | | | | |
淨收益和綜合收益 | $ | 94,023 | | | $ | 89,633 | | | $ | 19,741 | | | $ | 36,936 | |
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分母——加權平均已發行股數 | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均數,基本 | 139,365,870 | | | 137,939,577 | | | 139,628,776 | | | 138,484,495 | |
稀釋限制性股票的影響 (1) | 655,800 | | | 1,606,225 | | | 512,123 | | | 1,360,838 | |
攤薄後已發行普通股的加權平均數 | 140,021,670 | | | 139,545,802 | | | 140,140,899 | | | 139,845,333 | |
| | | | | | | |
每股淨收益和綜合收益 | | | | | | | |
每股淨收益和綜合收益,基本 | $ | 0.67 | | | $ | 0.65 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.27 | |
攤薄後每股淨收益和綜合收益 | $ | 0.67 | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.26 | |
| | | | | | | |
(1)在截至2023年9月30日的九個月和三個月中, 736,173和 416,123未歸屬限制性股票和限制性股票單位的股票被排除在攤薄後的每股收益的計算之外,因為它們會分別產生反稀釋作用。在截至2022年9月30日的九個月和三個月中, 594,312和 546,164未歸屬限制性股票和限制性股票單位的股票被排除在攤薄後的每股收益的計算之外,因為它們會分別產生反稀釋作用。
9. 承付款和或有開支
公司參與與其業務相關的訴訟和索賠。儘管目前無法確定這些事項的結果,但公司管理層認為,這些問題的最終解決不會對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
公司不時收到許多州和地方税務機構關於銷售税、使用税、電信税、消費税和所得税匯款的詢問。一些司法管轄區目前正在對公司的記錄進行税務審計。公司收取或已累計其認為需要匯出的税款。從歷史上看,已匯出的金額一直在公司確定的應計額內。當與特定風險敞口有關的事實需要進行此類調整時,公司會調整其應計額。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們記錄的負債為美元0.3百萬和美元0.4簡明合併資產負債表上可能且可以合理估算的非所得税事項的應計税款分別為百萬美元。
2023 年 8 月,該公司承諾賺一美元10.0向大自然保護協會捐款百萬美元。在截至2023年9月30日的九個月和三個月中,公司記錄的支出為美元10.0百萬和美元10.0在我們簡明合併的綜合收益表中,銷售費用、一般費用和管理費用分別為百萬美元。截至2023年9月30日,我們記錄的負債為美元10.0我們的應計其他支出為百萬美元 簡明合併資產負債表.
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10. 關聯方交易
L緩解交易ns
I2000 年 11 月,公司與 Pagoda Partners, LLC 簽訂了租賃協議,我們的首席執行官約翰·裏德説ectly 擁有 50%,用於我們在俄亥俄州沃爾頓山的倉庫。基本租賃期限為 17有這麼多年 5一年續訂選項。2020年8月,該公司修訂了租賃協議,將租賃期限延長至2024年4月。每月的租金為 $0.1百萬。2023年7月,公司修改了租賃協議,將租賃期限延長至2034年4月 一額外 5 年續訂選項。每月的租金範圍為 $0.1百萬到美元0.2百萬。租金支出為 $1.1百萬和美元1.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。租金開支 w如同 $0.4百萬和 $0.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,分別為百萬美元。
2010年7月,公司與布魯克林·阿豪斯簽訂了租賃協議,我們的首席執行官和公司董事 Beargie先生擁有該公司 85% 和 15% 分別代表我們在俄亥俄州布魯克林的奧特萊斯。基本租賃期限為 15年份,沒有租約續訂選項。每月的租金為 $20千。租金支出是 $0.2百萬和 $0.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。租金支出是 $0.1百萬和 $0.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,分別為百萬美元。
2021年3月,公司與Premier Conover, LLC簽訂了租賃協議,我們的首席執行官間接擁有該公司 40%,用於配送中心和製造大樓,其施工已於 2021 年第四季度完成。基本租賃期限為 12年份,有 10-年度續訂選項和 二額外 5-按續訂執行時的最低基本租金或公平市場租金的較高者續訂期權。每月的租金從$不等0.2百萬到美元0.3期間的百萬 12-年基本租賃期限,起價 $0.4百萬到美元0.5期間的百萬 10續訂期限為一年。租金支出是 $3.0百萬和 $2.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。租金支出是 $1.0百萬和 $1.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百萬美元。
其他交易
應向關聯方支付的州和聯邦所得税退税應付賬款為 $2.4百萬和美元1.8截至2023年9月30日和2022年12月31日分別為百萬美元,幷包含在簡明合併資產負債表的應付賬款中。
11. 所得税
所得税支出為 $31.8百萬和美元27.9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。所得税支出為 $5.3百萬和美元9.6在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,分別為百萬美元。有效税率是 25.3% 和 23.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為百分比。有效税率是 21.2% 和 20.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中分別為百分比。
截至2023年9月30日,尚未確認任何未被承認的税收優惠。公司在美國以及各州和地方司法管轄區提交所得税申報表。2018年之後的納税年度仍有待公司納税所在州税務管轄區的審查。截至2023年9月30日,該公司尚未受到美國國税局或任何州税務管轄區的審查。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
您應該閲讀以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析,以及我們的簡明合併財務報表和本10-Q表格其他地方包含的相關附註,以及截至2022年12月31日的10-K表年度報告。這份10-Q表季度報告包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述,以及假設,如果這些陳述沒有完全實現或被證明不正確,可能會導致我們的業務和經營業績與此類前瞻性陳述所表達或暗示的存在重大差異。前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別,包括但不限於 “可能”、“可能”、“尋求”、“指導”、“預測”、“潛在”、“可能”、“相信”、“將”、“預期”、“估計”、“計劃”、“打算”、“相信”、“預測” 或這些術語和類似表達方式的變體,或這些術語或類似表達式的否定詞。過去的表現不能保證未來的業績或回報,對未來的表現不作任何陳述或擔保。此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性以及我們無法控制的其他重要因素,這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的預期業績、業績或成就存在重大差異。這些因素包括但不限於以下因素:
•我們管理和維持業務增長率的能力;
•我們有能力獲得足夠數量的優質商品;
•我們的收貨和配送系統中斷,包括新配送中心的整合延遲,以及我們可能無法實現多個配送中心的預期好處;
•網絡攻擊的可能性以及我們維持適當的網絡安全系統和程序的能力;
•與客户和員工有關的數據和信息的丟失、損壞和盜用;
•適用的數據隱私規則和法規的變更和遵守情況;
•由於我們的供應鏈限制而產生的風險;
•我們的供應商未能達到我們的質量標準;
•影響消費者信心和消費者支出的總體經濟狀況下降,這可能會對我們的收入產生不利影響;
•我們預測消費者偏好變化的能力;
•與維持和增加展廳流量和銷售相關的風險;
•我們在市場上的競爭能力;
•我們充分保護我們的知識產權的能力;
•遵守適用的政府法規;
•有效管理我們的電子商務業務和數字營銷工作;
•我們對第三方運輸承運人的依賴以及與運費和運輸成本相關的風險;
•COVID-19 疫情及其對我們業務的影響;以及
•作為一家公開報告公司,遵守美國證券交易委員會的規章制度。
上述可能導致我們的業績與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異的風險、不確定性和假設包括但不限於第 1A 項下討論的風險、不確定性和假設。風險因素,第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析,以及我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的其他內容。本文件中包含的所有前瞻性陳述均基於截至本文發佈之日我們獲得的信息,我們沒有義務更新這些前瞻性陳述。這些陳述基於截至本10-Q表格發佈之日我們所掌握的信息。雖然我們認為這些信息為這些陳述提供了合理的依據,但這些信息可能有限或不完整。我們的聲明不應被視為我們已經對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的,提醒投資者不要過度依賴這些陳述。
以下討論提到了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月和三個月,這分別代表了Arhaus, Inc.及其子公司分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月和三個月的簡要合併財務業績。
概述
Arhaus 是美國家居用品市場上快速增長的生活方式品牌和高級零售商,專門銷售以全球採購的傳家寶品質商品為支撐的宜居奢侈品。我們為傢俱和裝飾提供差異化的直接面向消費者的方法。我們精心挑選的商品在我們的銷售渠道上以精緻、家庭友好和獨特的生活方式環境中呈現。我們提供多種類別的商品分類,包括傢俱、
照明、紡織品、裝飾和户外。我們的產品專為在家中使用和享受而設計,直接來自工廠和供應商,沒有批發或經銷商加價,這使我們能夠以具有吸引力的價值提供獨家產品。我們的直接採購網絡由 400 多家供應商組成,其中一些供應商自成立以來就與之建立了關係。我們的產品開發團隊與我們的直接採購合作伙伴合作,將對客户來説物超所值的專有商品推向市場,同時提供可觀的利潤。
我們堅信零售就是戲劇,我們堅信在我們的陳列室和線上提供充滿活力和温馨的體驗。我們的全國性全渠道業務將我們的零售地點定位為我們品牌的陳列室,而我們的網站則是我們陳列室的虛擬延伸。我們像劇院一樣的 Showrooms 極具啟發性,是寶貴的品牌宣傳工具。我們經驗豐富的銷售人員和家居設計師為我們的客户羣提供專家建議和幫助,從而推動大量的客户參與。我們的全渠道模式允許客户開始或結束在線購物之旅,同時還可以在整個購物旅程中體驗我們劇院般的陳列室。
截至 2023 年 9 月 30 日,我們有一個可報告的細分市場。2023 年 9 月 30 日,我們將歌劇ted 86 個陳列室,71 個有 in-home 室內設計師。截至 2022 年 12 月 31 日,我們運營了 81 個陳列室,其中 65 個展廳由家居室內設計師組成。
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| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
傳統陳列室 | 74 | | 72 |
設計工作室 | 8 | | 6 |
插座 | 4 | | 3 |
陳列室總地點 | 86 | | | 81 | |
總平方英尺(以千計) | 1,371 | | | 1,308 | |
在截至2023年9月30日的九個月中,我們創造了9.437億美元的淨收入, 其中 3.992 億美元毛利率以及9,400萬美元的淨收入和綜合收入。在截至2023年9月30日的三個月中,我們創造了3.262億美元的淨收入、1.309億美元的毛利率以及1,970萬美元的淨收入和綜合收益。
我們如何評估業務績效
除了美國公認會計準則的業績外,這份10-Q表格還包含對以下非公認會計準則財務指標的引用。我們使用這些非公認會計準則衡量標準來幫助評估我們的業務表現,確定影響我們業務的趨勢,制定業務計劃並做出戰略決策。除了根據美國公認會計原則確定的業績外,我們還認為,提供這些非公認會計準則財務指標對我們的投資者很有用,因為它們通過消除非經常性項目的影響,可以為我們的不同時期的業績提供信息豐富的補充視圖。
此處提供的非公認會計準則財務指標是我們特有的,可能無法與其他公司披露的類似指標進行比較,因為其他公司在計算這些指標時使用的方法不同。這些衡量標準也不是為了衡量管理層可自由使用的自由現金流,因為它們沒有反映納税、還本付息要求和未來可能出現的某些其他現金成本,包括營運資金需求的現金需求等。除了使用這些非公認會計準則財務指標外,管理層還依靠我們的美國公認會計準則業績來彌補這些限制。非公認會計準則財務指標不應被解釋為推斷我們的未來業績不會受到異常或非經常性項目的影響。我們考慮以下影響我們經營業績的財務和運營措施:
淨收入和需求。當客户獲得對商品的控制權時,即確認淨收入。我們還跟蹤業務需求,這是與客户下單水平相關的關鍵績效指標。需求是一種運營指標,我們用它來衡量下單時訂單的美元價值(基於購買價格),扣除取消和退貨的美元價值(基於未付的購買價格和記入客户的金額)。當客户獲得對商品的控制權時,這些訂單被確認為淨收入。由於需求是扣除取消量後計算的,因此在交付給客户時,所有需求最終都將變為淨收入,並附有適當的儲備。
可比增長。可比增長是來自同類展廳和電子商務(包括通過我們的目錄和其他郵寄方式)交付的訂單(基於購買價格)的美元價值的同比百分比變化,扣除退貨的美元價值(基於存入客户的金額)。該指標是管理層用來評估已連續開業至少15個月的展廳績效的關鍵績效指標,這使管理層能夠在不包括新陳列室交付訂單的美元價值的情況下查看這些陳列室的業績。可比陳列室被定義為在以下地點開放的永久陳列室
至少連續 15 個月,包括在同一市場的搬遷。陳列室在開業後立即記錄需求,而交付的訂單則需要額外的時間,因為產品必須交付給客户。包括向奧特萊斯同類地點交付的訂單的美元價值。
需求可比增長。需求可比增長是指我們的同類展廳和電子商務需求的同比百分比變化,包括通過我們的目錄和其他郵件。該指標是管理層用來評估已連續開放至少13個月的地點的陳列室需求表現的關鍵績效指標,這使管理層能夠在不包括新的陳列室需求的情況下查看這些陳列室的業績。出於需求的考慮,可比展廳被定義為至少連續13個月開放的永久陳列室,包括在同一市場搬遷。包括門店可比的位置需求。
需求可比增長通過將特定時期內下達的訂單的美元價值(基於購買價格)與前一同期進行比較,可以深入瞭解特定時期的業務水平。儘管這些訂單在稍後交付訂單後才會產生淨收入,但管理層利用這一指標來評估核心業績。
可比增長是管理層用來比較一段時間內交付的訂單的美元價值(基於購買價格)與前一同期的另一項衡量標準。由於交付額通常與淨收入的確認相吻合,並有適當的儲備,因此可比的增長趨勢將更密切地追蹤報告的淨收入的趨勢,而不是需求的可比增長趨勢。雖然隨着時間的推移,需求可比增長的增加或減少將轉化為可比增長的增加或減少,但這些趨勢在任何特定時期都不一定相關。部分原因是下訂單和交付訂單之間通常存在時間延遲。當從訂單到交付的時間間隔增加時,例如由於供應鏈的挑戰,可比增長可能需要更長的時間才能反映需求的可比增長。儘管存在這些侷限性,但管理層認為,將這兩種衡量標準一起評估以更全面地瞭解整體業績趨勢還是有用的,並認為,如果將這些指標與我們報告的業績和其他指標一起來看,可以出於同樣的目的對投資者有用。
毛利率。 毛利率等於我們的淨收入減去銷售成本。銷售商品的成本包括購買商品的直接成本、庫存縮減、入境運費、將商品運送到展廳的所有運費、信用卡費用、設計、購買和分配成本、我們的供應鏈,例如產品開發和採購、與陳列室運營相關的佔用成本,例如租賃的租金和公共區域維護、租賃權改進、設備和其他資產的折舊和攤銷。此外,銷售成本包括與向客户運送產品相關的所有物流成本,部分被向客户收取的運費(記錄在簡明合併綜合收益表的淨收入中)所抵消。
銷售、一般和管理費用。 銷售、一般和管理費用或 SG&A 費用包括銷售成本中未包含的所有運營成本。這些費用包括與工資和工資相關的費用、除佔用以外的陳列室費用以及與我們在配送中心和公司總部的許多業務相關的費用,包括營銷、信息技術、法律、人力資源、公用事業以及折舊和攤銷費用。工資包括固定薪酬和可變薪酬。可變薪酬包括陳列室佣金和與需求相關的陳列室獎金補償,可能是在客户獲得對商品的控制權之前。在我們的電子商務渠道中,可變薪酬並不重要。除入住費用外,所有新的展廳開業費用均包含在銷售和收購費用中,並在發生時記作支出。我們預計,隨着我們開設新的陳列室、開發新的產品類別以及以其他方式推行我們當前的業務計劃,其中某些支出將繼續增加。銷售和收購支出佔淨收入的百分比在銷量較小的季度通常更高,而在銷量較大的季度則較低,因為很大一部分成本是相對固定的。
未計利潤。 我們將息税折舊攤銷前利潤定義為折舊和攤銷前的合併淨收入、利息支出(收入)、淨額和所得税支出。
調整後的息税折舊攤銷前利潤 我們認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量經營業績的有用指標,因為調整消除了我們認為無法反映特定時期基礎經營業績的項目。調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於持續比較我們的不同時期的經營業績,並使我們能夠更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢。
由於調整後的息税折舊攤銷前利潤省略了某些非現金項目和我們認為無法反映特定時期基本經營業績的項目,因此我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤不太容易受到折舊、攤銷和其他非現金費用導致的實際業績差異的影響,可以更好地反映我們在特定時期的經營業績
特定時期。我們還使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為計劃和預測整體預期業績的方法,並根據此類預期按季度和年度評估實際業績。
以下是報告所述期間我們的淨收入和綜合收益與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬表:
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| | 截至9月30日的九個月 | | 截至9月30日的三個月 |
(以千計) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | | $ | 94,023 | | | $ | 89,633 | | | $ | 19,741 | | | $ | 36,936 | |
利息支出(收入),淨額 | | (1,731) | | | 3,367 | | | (1,080) | | | 751 | |
所得税支出 | | 31,771 | | | 27,851 | | | 5,297 | | | 9,568 | |
折舊和攤銷 | | 21,439 | | | 18,319 | | | 7,299 | | | 6,324 | |
EBITDA | | 145,502 | | | 139,170 | | | 31,257 | | | 53,579 | |
基於股權的薪酬 | | 5,752 | | | 2,613 | | | 1,848 | | | 1,224 | |
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其他開支 (1) | | 992 | | | 6,567 | | | 555 | | | 1,909 | |
調整後 EBITDA | | $ | 152,246 | | | $ | 148,350 | | | $ | 33,660 | | | $ | 56,712 | |
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(1)其他支出是指不代表持續業務績效的成本和投資,例如公開發行成本、第三方諮詢成本、一次性項目啟動成本、遣散費、簽約獎金、招聘和基於項目的戰略計劃。在截至2023年9月30日的九個月和三個月中,這些支出主要分別包括70萬美元和60萬美元的公開發行成本。在截至2022年9月30日的九個月和三個月中,這些費用主要包括分別與達拉斯配送中心的開業和設立相關的460萬美元和160萬美元的成本。
影響我們經營業績可比性的因素
我們在過去兩年的業績受到以下事件的影響,為了評估我們同期財務業績和狀況的可比性,必須瞭解這些事件。
陳列室開幕和閉幕式
新陳列室為公司貢獻了增量支出、新陳列室開業費用和淨收入。在截至2023年9月30日的九個月中,我們開設了七個陳列室並關閉了兩個陳列室。在截至2023年9月30日的九個月中,兩次關閉陳列室與搬遷有關。在截至2022年12月31日的年度中,我們開設了四個陳列室並關閉了兩個陳列室。在2022年關閉的兩個陳列室中,有一個與2022年的搬遷有關。
運營結果
下表總結了我們在指定時期內經營業績的關鍵組成部分。以下討論應與我們的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。
簡明合併綜合收益數據表:
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| | 截至9月30日的九個月 | | 截至9月30日的三個月 |
(以千計) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | | $ | 943,696 | | | $ | 872,595 | | | $ | 326,229 | | | $ | 320,030 | |
銷售商品的成本 | | 544,481 | | | 505,561 | | | 195,372 | | | 183,739 | |
毛利率 | | 399,215 | | | 367,034 | | | 130,857 | | | 136,291 | |
銷售、一般和管理費用 | | 275,890 | | | 246,767 | | | 106,977 | | | 89,145 | |
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運營收入 | | 123,325 | | | 120,267 | | | 23,880 | | | 47,146 | |
利息支出(收入),淨額 | | (1,731) | | | 3,367 | | | (1,080) | | | 751 | |
| | | | | | | | |
其他收入 | | (738) | | | (584) | | | (78) | | | (109) | |
税前收入 | | 125,794 | | | 117,484 | | | 25,038 | | | 46,504 | |
所得税支出 | | 31,771 | | | 27,851 | | | 5,297 | | | 9,568 | |
淨收益和綜合收益 | | $ | 94,023 | | | $ | 89,633 | | | $ | 19,741 | | | $ | 36,936 | |
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其他運營數據:
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| | 截至9月30日的九個月 | | 截至9月30日的三個月 |
(千美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | | $ | 943,696 | | $ | 872,595 | | $ | 326,229 | | $ | 320,030 |
可比的增長 | | 4.8 | % | | 53.5 | % | | (2.1) | % | | 54.3 | % |
需求可比增長 | | 9.6 | % | | 15.1 | % | | 11.7 | % | | 15.8 | % |
毛利率佔淨收入的百分比 | | 42.3 | % | | 42.1 | % | | 40.1 | % | | 42.6 | % |
銷售、一般和管理費用佔淨收入的百分比 | | 29.2 | % | | 28.3 | % | | 32.8 | % | | 27.9 | % |
運營收入佔淨收入的百分比 | | 13.1 | % | | 13.8 | % | | 7.3 | % | | 14.7 | % |
淨收益和綜合收益 | | $ | 94,023 | | $ | 89,633 | | $ | 19,741 | | $ | 36,936 |
淨收入和綜合收益佔淨收入的百分比 | | 10.0 | % | | 10.3 | % | | 6.1 | % | | 11.5 | % |
調整後 EBITDA(1) | | $ | 152,246 | | $ | 148,350 | | $ | 33,660 | | $ | 56,712 |
調整後息税折舊攤銷前利潤佔淨收入的百分比 | | 16.1 | % | | 17.0 | % | | 10.3 | % | | 17.7 | % |
期末展廳總數 | | 86 | | 80 | | 86 | | 80 |
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(1) 有關調整後息税折舊攤銷前利潤的定義以及調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益和綜合收益的對賬,請參閲 “我們如何評估業務表現”。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的比較
淨收入
截至2023年9月30日的九個月中,淨收入增長了7,110萬美元,達到9.437億美元,增長8.1%,而淨收入為8.726億美元在 截至2022年9月30日的九個月。增長的主要原因是陳列室和電子商務對我們產品的需求增加。
在截至2023年9月30日的九個月中,可比增長率為4.8%,而截至2022年9月30日的九個月中為53.5%。在截至2023年9月30日的九個月中,需求可比增長9.6%,而在截至2022年9月30日的九個月中,這一增長率為15.1%。
毛利率
在截至2023年9月30日的九個月中,毛利率增長了3,220萬美元,達到3.992億美元,增長8.8%,而3.670億美元在 截至2022年9月30日的九個月。毛利率的提高是由淨收入的增加推動的,但部分被與收入增加相關的可變支出增加所抵消,其中包括1,610萬美元的產品成本增加,860萬美元的交付和運輸成本增加,840萬美元的固定陳列室成本增加以及與需求相關的320萬美元信用卡費用增加。
按淨收入的百分比計算,在截至2023年9月30日的九個月中,毛利率增加了20個基點,達到淨收入的42.3%,而去年淨收入的比例為42.1% 截至2022年9月30日的九個月。毛利率佔淨收入百分比的增長主要是由於有利的產品成本為 100 個基點貢獻了 100 個基點毛利率的提高。固定陳列室、配送和運輸成本以及信用卡費用的增加部分抵消了這一點,這些費用佔淨收入的百分比共增加了80個基點。
銷售、一般和管理費用
在截至2023年9月30日的九個月中,銷售和收購支出增加了2910萬美元,達到2.759億美元,增長了11.8%,而截至2022年9月30日的九個月中為2.468億美元。銷售和收購支出的增加主要是由支持業務增長的公司支出增加了1,500萬美元、與新陳列室和需求增加相關的銷售費用增加了1170萬美元以及向大自然保護協會捐款1,000萬美元所推動的這被倉庫費用減少的580萬美元所抵消。
按淨收入的百分比計算,銷售和收購費用在截至2023年9月30日的九個月中增加了90個基點,達到淨收入的29.2%,而該年度佔淨收入的28.3% 截至2022年9月30日的九個月.
利息支出(收入),淨額
利息支出(收入),淨額減少 510 萬美元對於 截至 2023 年 9 月 30 日的九個月 與 截至2022年9月30日的九個月,這主要是由於貨幣市場基金投資所得的利息收入增加了 520 萬美元。
所得税
在截至2023年9月30日的九個月中,所得税支出為3180萬美元,而在截至2022年9月30日的九個月中,所得税支出為2790萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們的有效税率分別為25.3%和23.7%。
淨收入和綜合收益
在截至2023年9月30日的九個月中,淨收入和綜合收入增加了440萬美元,達到9,400萬美元,而截至2022年9月30日的九個月中為8,960萬美元。增長是由上述因素推動的。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的比較
淨收入
在截至2023年9月30日的三個月中,淨收入增長了620萬美元,達到3.262億美元,而截至2022年9月30日的三個月中,淨收入為3.2億美元,增長了1.9%。
在截至2023年9月30日的三個月中,可比增長率為(2.1)%,而截至2022年9月30日的三個月中,可比增長率為54.3%。在截至2023年9月30日的三個月中,需求的可比增長為11.7%,而截至2022年9月30日的三個月中為15.8%。
毛利率
在截至2023年9月30日的三個月中,毛利率下降了540萬美元,至1.309億美元,下降了4.0%,而截至2022年9月30日的三個月中,毛利率為1.363億美元。毛利率的變化是由於產品成本的增加 450萬美元主要來自銷售具有價格效應的產品,這些產品的收貨時集裝箱成本很高,固定陳列室成本增加到400萬美元,以及 其中有 260 萬美元提高了配送和運輸成本.
按淨收入的百分比計算,在截至2023年9月30日的三個月中,毛利率下降了250個基點,至淨收入的40.1%,而在截至2022年9月30日的三個月中,毛利率佔淨收入的42.6%。毛利率佔淨收入的百分比下降主要是固定陳列室成本增加110個基點以及產品、配送和運輸成本增加的結果,這些成本加起來佔淨收入的百分比增加了130個基點。
銷售、一般和管理費用
在截至2023年9月30日的三個月中,銷售和收購支出增加了1780萬美元,達到1.070億美元,增長了20.0%,而截至2022年9月30日的三個月中為8,910萬美元。
銷售和收購費用的增加主要是由於向大自然保護協會捐款1,000萬美元,增加的570萬美元銷售費用主要與新的陳列室和更高的需求有關,以及 a 公司支出增加了310萬美元,以支持業務的增長。
按淨收入的百分比計算,銷售和收購費用在截至2023年9月30日的三個月中增加了490個基點至淨收入的32.8%,而截至2022年9月30日的三個月中,銷售和收購費用佔淨收入的27.9%。
利息支出(收入),淨額
截至2023年9月30日的三個月中,利息支出(收入)淨減少180萬美元 與截至2022年9月30日的三個月相比,這主要是由於貨幣市場基金投資的利息收入增加了190萬美元.
所得税
在截至2023年9月30日的三個月中,所得税為530萬美元,而截至2022年9月30日的三個月中,所得税為960萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們的有效税率分別為21.2%和20.6%。
淨收入和綜合收益
在截至2023年9月30日的三個月中,淨收入和綜合收益減少了1,720萬美元,至1,970萬美元,而截至2022年9月30日的三個月中為3,690萬美元。下降是由上述因素推動的。
流動性和資本資源
流動性展望
從歷史上看,我們的主要現金需求一直是商品庫存、工資、營銷目錄、陳列室租金、與開設新陳列室和更新現有陳列室相關的資本支出以及基礎設施和信息技術的發展。我們尋找和評估有效管理和部署資本的機會,以改善營運資金,支持和增強我們的業務計劃和戰略。截至2023年9月30日,我們的現金及現金等價物為2.369億美元。
2021年11月,公司簽訂了循環信貸額度(“2021年信貸額度”)。除其他外,2021年信貸額度規定:(1)循環信貸額度,其總金額在任何時候均不得超過該貸款人未償還的承諾金額;(2)信用證承諾金額,金額等於(a)1,000萬美元,以及(b)截至該日的循環信貸額度金額,以及(3)額度等於該金額的搖擺貸款 (a) 500萬美元和 (b) 截至該日的循環信貸額度數額中較低者。2021年信貸額度下所有貸款人所有承諾的總金額最初為5,000萬美元。2021年信貸額度包含限制性契約,並有某些財務契約,包括最低租金調整後的總槓桿率和最低固定費用比率。2021年信貸額度按現行的彭博短期銀行收益指數利率加上適用利率(2023年9月30日和2022年9月30日為1.50%)計算浮動利率,而適用利潤率每季度根據公司合併的租金調整後總槓桿率進行調整。
2022年12月9日,公司修訂了2021年信貸額度,將該額度下的循環信貸承諾增加了2,500萬美元。在這一增長生效後,2021年信貸額度下的所有承諾總額為7,500萬美元。2021年信貸額度將於2026年11月8日到期。2023 年 9 月 30 日,我們有 不2021年信貸額度的借款。
在截至2023年9月30日的九個月中,我們的主要流動性來源是運營現金流。我們認為,我們的運營現金流將足以滿足營運資金需求並滿足未來至少12個月的其他資本需求,儘管我們將來可能會簽訂借貸安排。
雖然我們不需要債務來為我們的運營提供資金,但我們的目標仍然是使公司能夠利用我們在業務和運營方面可能發現的許多機會。我們過去一直在推行其他戰略,包括新的債務融資安排,為尋找機會和投資創造資本,今後也可能推行。除了為業務的正常運營提供資金外,我們還利用流動性為供應鏈擴張和增長計劃等投資和戰略提供資金。此外,由於我們的業務變化或我們選擇追求的新機會,我們對資本的需求和用途可能會在未來發生變化。
資本支出
從歷史上看,我們在開設新的陳列室和擴大配送中心足跡方面投入了大量的資本支出。儘管我們的資本支出每年都有所不同,但隨着我們的配送中心全面投入運營以及我們開設更多展廳,資本支出在過去有所增加,未來可能會繼續增加。我們的資本支出包括與投資活動相關的支出以及與建築活動相關的資本外流,用於設計和建造房東擁有的租賃資產,扣除收到的租户補貼。某些租賃安排要求房東通過直接向我們付款來支付部分與建築相關的費用。將來,新的陳列室可能需要不同水平的資本投資。
信貸設施
有關我們2021年信貸額度的更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註4——長期債務。
現金流分析
下表彙總了我們通過運營、投資和融資活動提供的現金:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九個月 |
(以千計) | | 2023 | | 2022 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 131,368 | | | $ | 58,237 | |
用於投資活動的淨現金 | | (41,973) | | | (36,950) | |
用於融資活動的淨現金 | | (1,527) | | | (113) | |
現金、現金等價物和限制性現金等價物的淨增加(減少) | | $ | 87,868 | | | $ | 21,174 | |
經營活動提供的淨現金
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的比較
經營活動主要包括經非現金項目調整後的淨收入,包括折舊和攤銷、經營租賃攤銷、遞延所得税、基於權益的薪酬以及營運資金變動和其他活動的影響。
在截至2023年9月30日的九個月中, n經營活動提供的淨現金為1.314億美元,包括淨收入9,400萬美元和增加的6,840萬美元非現金項目,這部分被營運資金和其他活動的3,110萬美元變化所抵消。營運資金現金的使用主要是由預付資產和其他流動資產增加2,900萬美元,運營租賃負債減少2,880萬美元,這主要是由於根據相關租賃協議支付的款項,應付賬款減少410萬美元,但商品庫存減少1,740萬美元,客户存款增加980萬美元,應計支出增加350萬美元,部分抵消了這一減少,在截至2023年9月30日的九個月中。
對於 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月,n經營活動提供的淨現金為5,820萬美元,包括8,960萬美元的淨收入和5,690萬美元的非現金項目增加額,這部分被營運資金和其他活動的8,830萬美元變化所抵消。來自營運資金的現金的使用主要是由商品庫存增加8,420萬美元,運營租賃負債減少2,260萬美元,這主要是由於根據相關租賃協議支付的款項,預付資產和其他流動資產增加1,120萬美元,客户存款減少310萬美元,但部分抵消了這一點 應計費用增加為 2370萬美元,應付賬款增加了1,030萬美元 截至2022年9月30日的九個月。
用於投資活動的淨現金
投資活動主要包括與零售展廳、信息技術和系統基礎設施投資以及供應鏈投資相關的資本支出。
截至2023年9月30日的九個月的比較以及 2022
在截至2023年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金為4,200萬美元,這主要歸因於對陳列室的投資、供應鏈的擴張以及信息技術和系統基礎設施.
對於 截至2022年9月30日的九個月,用於投資活動的淨現金為3,700萬美元 這主要歸因於對陳列室、供應鏈擴張以及信息技術和系統基礎設施的投資。
歷史資本支出彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九個月 |
(以千計) | | 2023 | | 2022 |
用於投資活動的淨現金 | | $ | 41,973 | | | $ | 36,950 | |
減去:房東繳款 | | 10,917 | | | 11,373 | |
扣除房東繳款後的資本支出總額 | | $ | 31,056 | | | $ | 25,577 | |
在截至2023年9月30日的九個月中,扣除房東繳款後的總資本支出增加了550萬美元 截至2022年9月30日的九個月.
我們預計,在2023財年,公司資助的資本支出總額將在6000萬美元至7,000萬美元之間,主要與新陳列室的開業有關。
用於融資活動的淨現金
的比較 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月
對於 截至2023年9月30日的九個月,用於融資活動的淨現金為150萬美元,這主要是由於回購股票以支付股權補償的預扣税。
對於 截至2022年9月30日的九個月,由於融資租賃的本金支付,用於融資活動的淨現金為10萬美元。
資產負債表外交易
截至2023年9月30日,我們沒有實質性的資產負債表外安排。
關鍵會計政策與估計
當會計政策和估算要求管理層對我們的財務報表和附註的列報產生重大影響的事項做出主觀而複雜的判斷、估計和假設時,它們被認為是至關重要的。有關我們關鍵會計政策和估算的描述,請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估計”。
最近的會計公告
參見注釋 2 —最近發佈的會計準則 到我們的簡明合併財務報表。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨市場風險,包括美國和國外市場的嚴重惡化、美國利率的變化、外匯匯率波動以及經濟不確定性的影響,這可能會影響我們在開展業務的國外向供應商支付的價格。我們不從事出於交易或投機目的的金融交易。
外幣兑換風險
我們認為,由於我們與美國以外供應商關係的性質,外幣匯率波動不會給我們帶來重大的市場風險。我們通過主要以美元計價的交易從美國以外的供應商那裏購買了大部分庫存,因此,在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月和三個月中,與這些國際購買交易相關的外幣影響對我們來説並不大。但是,由於我們的大部分國際採購都是以美元支付的,因此美元兑其他外幣的下跌將使我們面臨與供應商購買成本增加相關的風險。我們無法確定地預測這些成本增加可能對我們的財務報表或經營業績產生的影響。我們目前不使用衍生工具來管理這種風險。
利率風險
根據2021年信貸額度,我們主要面臨與借款相關的利率風險,截至2023年9月30日,我們還沒有從2021年信貸額度中提款。根據2021年信貸額度的利率以及未償還的借款,我們認為100個基點的利率變化不會對我們在所述期間的財務狀況或經營業績產生重大影響。我們目前不使用衍生工具來管理這種風險。
通貨膨脹的影響
通貨膨脹通常會增加我們的勞動力、材料、運輸和一般成本,從而影響我們。從歷史上看,我們一直能夠通過價格上漲來彌補這些成本的增加。但是,我們無法合理估計我們在未來通過物價上漲成功恢復通貨膨脹的任何影響的能力。我們目前不使用衍生工具來管理這種風險。
新興成長型公司地位
根據《喬布斯法案》的定義,我們是一家 “新興成長型公司”。根據喬布斯法案,新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們選擇利用延長的過渡期,使我們能夠遵守新的或修訂的會計準則,這些準則對上市和私營公司的生效日期不同,直到我們不再是新興成長型公司,或者肯定而不可撤銷地選擇退出《喬布斯法》規定的延長過渡期。因此,我們的簡明合併財務報表可能無法與截至上市公司生效之日遵守新的或修訂的會計公告的公司相提並論。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在我們的首席執行官兼首席財務官(“首席財務官”)的監督和參與下,管理層評估了截至2023年9月30日我們披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運營的有效性。根據截至2023年9月30日的評估,首席執行官和首席財務官得出結論,由於我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上並不有效。
根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官發現了我們對財務報告的內部控制存在四個重大弱點。
財務報告內部控制的重大弱點
重大缺陷是指財務報告內部控制中的缺陷或缺陷的組合,因此很有可能無法及時防止或發現公司年度或中期財務報表的重大錯報。
•我們沒有設計和維持與財務報告要求相稱的有效控制環境。具體而言,我們缺乏足夠的具有適當會計知識、培訓和經驗水平的專業人員,無法及時、準確地適當分析、記錄和披露會計事項。此外,缺乏足夠數量的專業人員導致無法始終如一地確定實現財務報告目標的適當權限和責任,財務和會計職能的職責分工不夠就證明瞭這一點。這種物質弱點導致了以下其他重大弱點。
•我們沒有設計和維護會計政策、程序和控制措施,也沒有保存現有控制活動的書面證據,以實現完整、準確和及時的財務會計、報告和披露,包括對期末財務報告流程、編制和審查賬户對賬和日記賬分錄,包括職責分工和評估控制中使用的報告和電子表格的可靠性進行適當控制。
•我們沒有設計和維持有效的控制措施來處理某些非常規或複雜交易的識別和會計問題,包括對此類交易適當地適用美國公認會計原則。具體而言,我們沒有設計和維護控制措施來及時或適當地考慮我們的激勵單位計劃。
這些重大弱點導致我們重報了截至2020年12月31日和2019年12月31日之前發佈的年度合併財務報表,主要與銷售、一般和管理費用以及其他長期負債有關,以及資產負債表和綜合收益表中的錯誤分類。這些重大弱點還導致截至2021年12月31日止年度的非實質性調整,主要與財產、傢俱和設備淨額有關;銷售、一般和管理費用;以及資產負債表和現金流量表中的錯誤分類。此外,每一項重大缺陷都可能導致我們幾乎所有賬户或披露的錯報,從而導致年度或中期合併財務報表出現重大錯報,這是無法預防或發現的。
•最後,我們沒有設計和維持對信息技術(“IT”)的有效控制,即與編制財務報表相關的信息系統的一般控制措施。具體而言,我們沒有設計和維護:(i) 財務系統的項目變更管理控制措施是為了確保影響財務應用程序和基礎會計記錄的信息技術計劃和數據變更得到適當識別、測試、授權和實施;(ii) 用户訪問控制,以確保適當的職責分工,並充分限制公司相應人員對財務應用程序、程序和數據的用户和特權訪問權限;(iii) 計算機操作控制,以確保關鍵的對批處理作業進行監控,對數據備份進行授權和監控;以及 (iv) 對程序開發進行測試和批准控制,以確保新軟件開發符合業務和 IT 需求。
這些信息技術缺陷並未導致對我們的合併財務報表進行重大調整,但是,這些缺陷彙總後可能會影響維持有效的職責分工,以及依賴IT的控制措施的有效性(例如解決一項或多項斷言出現重大錯報風險的自動控制措施,以及支持系統生成的數據和報告有效性的IT控制措施和基礎數據)的有效性,這可能會導致誤報,從而影響所有財務報表賬目無法阻止或發現的披露。因此,管理層已確定這些信息技術缺陷總體上構成重大缺陷。
補救活動
在高級管理層和審計委員會的監督下,我們設計並開始實施一項補救計劃,其中包括:
•更新我們的政策和程序,以建立和維持財務和會計人員在日記賬分錄、對賬和其他適用流程方面的有效職責分工。
•設計和實施內部財務報告程序和控制措施,以提高財務報告和披露的完整性、準確性和及時性,包括制定一項持續的計劃,為我們的財務和會計人員提供足夠的培訓。
•加強用户訪問控制活動和程序的設計和操作,確保只有適當人員才能訪問信息技術應用程序和數據。
•僱用更多對美國 GAAP 和 SEC 財務報告要求(包括非常規和複雜交易)具有適當知識和經驗的稱職和合格的技術會計和財務報告人員,以設計、執行和/或對與財務報告內部控制(ICFR)相關的活動進行適當的監督。
•實施額外的項目變更管理政策和程序、控制活動和工具,以確保適當地識別、授權、測試和實施影響與 IT 應用程序和基礎會計記錄相關的關鍵財務系統的變更。
•設計和實施正式的系統開發生命週期方法和相關的項目開發控制,以確保重大的 IT 變更事件得到適當的測試和批准。
•加強計算機操作領域內控制活動和程序的設計和操作,以確保監控關鍵批處理作業,充分解決處理故障,並測試恢復能力。
•識別和評估關鍵 IT 依賴關係,包括關鍵報告、自動應用程序控制、接口和最終用户計算機設施。
儘管我們已經制定並開始實施一項補救重大缺陷的計劃,並且根據我們迄今為止的評估,認為重大缺陷將得到及時補救,但我們無法就該計劃何時全面實施提出具體的時間表。在設計、實施、測試必要的內部控制措施並確定其有效運作之前,重大缺陷不會得到糾正。此外,我們可能需要採取額外措施來解決重大缺陷或修改計劃中的補救措施,而且我們無法確定我們為改善內部控制而已經採取和預期採取的措施是否足夠
解決已發現的問題,確保我們的內部控制有效,或者確保已發現的重大缺陷不會導致我們的合併財務報表出現重大錯報。此外,我們無法保證將來不會在ICFR中發現其他重大弱點。在我們糾正重大缺陷之前,我們準確記錄、處理和報告財務信息以及在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內編制合併財務報表的能力可能會受到不利影響。
財務報告內部控制的變化
除上文所述的正在進行的補救措施外,在截至2023年9月30日的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有變化,《交易法》第13a-15 (f) 條對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們曾經而且可能不時參與在正常業務過程中提起的法律訴訟,包括與我們的僱傭行為有關的索賠、知識產權侵權索賠以及與我們銷售和運營的陳列室中的產品的人身傷害和產品責任相關的索賠。任何索賠都可能導致對我們的訴訟,並可能導致監管我們業務的各個聯邦和州機構對我們提起監管訴訟。為此類訴訟辯護費用高昂,可能會給管理層和員工帶來沉重的負擔。此外,在訴訟過程中,我們可能會收到不利的初步或臨時裁決,也無法保證會獲得有利的最終結果。
我們目前不是任何法律訴訟的當事方,如果這些訴訟的結果對我們不利,將對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中,第一部分第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表包含有關公司在此期間回購股票的信息 截至 2023 年 9 月 30 日的三個月。該表反映了員工為履行限制性股票歸屬後到期的預扣税義務而向公司交付的股票。這些股票的回購與任何公開宣佈的股票回購計劃無關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據公開宣佈的計劃可能尚未購買的股票的大致美元價值 |
2023 年 7 月 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
2023 年 8 月 | | 58,609 | | | 11.56 | | | — | | | — | |
2023 年 9 月 | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | | 58,609 | | | $ | 11.56 | | | — | | | $ | — | |
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
沒有。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
| | | | | | | | | | | |
展覽 沒有。 | | 描述 | 以引用方式納入的參考文件 |
| | | |
3.1 | | Arhaus, Inc. 經修訂和重述的公司註冊證書 | 2021 年 11 月 10 日 Form 8-K,附錄 3.1 |
| | | |
3.2 | | Arhaus, Inc. 的章程修訂和重述 | 2021 年 11 月 10 日表格 8-K,附錄 3.2 |
| | | |
31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條頒發的首席執行官證書 | 隨函提交 |
| | | |
31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條頒發的首席財務官證書 | 隨函提交 |
| | | |
32.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證 | 隨函提供 |
| | | |
32.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證 | 隨函提供 |
| | | |
101.INS | | XBRL 實例文檔(實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中) | 隨函提交 |
| | | |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | 隨函提交 |
| | | |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | 隨函提交 |
| | | |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | 隨函提交 |
| | | |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | 隨函提交 |
| | | |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | 隨函提交 |
| | | |
104 | | 帶有交互式數據文件的封面(格式為 Inline XBRL,附錄 101 中包含適用的分類擴展信息) | 隨函提交 |
* 就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言,本文附錄32.1和32.2中提供的認證被視為附於本10-Q表季度報告,除非註冊人特別以引用方式納入這些證書,否則不會被視為 “已提交”。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促成由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告 在 2023 年 11 月的第二天。
| | | | | | | | | | | |
| | ARHAUS, INC. |
| | | |
| | 來自: | /s/ 黎明·菲利普森 |
| | 姓名: | 黎明·菲利普森 |
| | 標題: | 首席財務官 |
| | | (首席財務和會計官) |