刀河公司公佈第三季度財報

營收、淨收入和調整後息税折舊攤銷前利潤創下季度歷史新高

競爭優勢舉措推動了利潤率的強勁提高

提高了收入指導和調整後息税折舊攤銷前利潤

北達科他州俾斯麥——2023年11月6日——以聚合物為主導的垂直整合建築材料和承包服務公司Knife River Corporation（紐約證券交易所代碼：KNF）今天公佈了截至2023年9月30日的第三季度財務業績。

第三季度財務摘要

Knife River總裁兼首席執行官布萊恩·格雷表示：“我們連續幾個季度取得了創紀錄的財務業績，部分原因是我們的'競爭優勢'戰略，部分原因是我們運營所在地的強勁市場。”“我們2023年第三季度的收入、淨收入、息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤比刀河歷史上的任何一個季度都要好。

格雷説：“我要感謝我們的整個Knife River團隊在執行我們的EDGE計劃時繼續保持紀律，以提高調整後的息税折舊攤銷前利潤率並實現我們的戰略目標。”“該計劃的一個關鍵部分是優化我們的定價，以充分實現我們的核心產品——骨料、預拌混凝土和瀝青——以及我們的承包服務的價值。隨着我們在實現先前宣佈的利潤率擴張目標方面取得了進一步進展，本季度的價格增長超過了成本，為我們的利潤率做出了積極貢獻。在合同服務方面，我們繼續更具選擇性，瞄準利潤率較高的項目。這種方法，加上我們各州的出價租賃時機，使積壓量低於2022年第三季度。但是，積壓工作反映出與上一年的積壓工作相比，利潤率有所提高，總利潤也更高。

格雷説：“我們對市場的長期實力仍然持樂觀態度，包括地方、州和聯邦資金的積極影響。”“截至8月，《基礎設施投資和就業法》已向Knife River運營所在州的項目撥款近800億美元。此外，各州也在批准自己的基礎設施支出，得克薩斯州和明尼蘇達州最近都宣佈為交通基礎設施提供大量新的資金。

格雷説：“鑑於今年前九個月的業績，我們提高並縮小了對收入和調整後息税折舊攤銷前利潤的預期。”“我們預計，2023年全年收入在27億美元至28億美元之間，調整後的息税折舊攤銷前利潤在4億美元至4.3億美元之間。我們致力於執行我們的EDGE計劃，提高利潤率，提供行業領先的投資資本回報率，並維護我們的'刀鋒生活'文化——成為一個理想的工作場所，以人為本。”

第三季度合併公司業績

Knife River公佈的第三季度合併收入為10.904億美元，比上年增長12％，這得益於各地區的強勁業績以及所有核心產品線的兩位數價格上漲。與邊緣相關的價格優化和出價策略使淨收入同比增長47％，達到1.467億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤同比增長43％，達到2.475億美元。我們的能源服務業務實現了歷史最高的利潤，以及旨在提高生產力和卓越運營的EDGE計劃，也促成了季度業績的同比改善。與去年同期相比，合同服務積壓量為7.322億美元，利潤率有所提高，總利潤也有所增加。有關所有非公認會計準則指標以及與最近的公認會計準則指標對賬的更多信息，請參閲標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分。

第三季度收入同比增長2900萬美元，達到1.814億美元，這得益於先前延遲的工作導致銷量增加，以及推動所有產品線的市場活動反彈。該細分市場繼續受益於其市場上已實現價格的上漲。訂約服務收入增長了12％，這再次在很大程度上與今年早些時候因天氣而推遲的工作的完成有關。息税折舊攤銷前利潤同比增長1,300萬美元，達到3,760萬美元，創歷史新高，這得益於強勁的交易量和利潤率的提高。

第三季度收入同比增長470萬美元，達到2.094億美元，強勁的產品定價抵消了銷量的下降。息税折舊攤銷前利潤同比增長510萬美元，創歷史新高，達到4,890萬美元，這要歸因於所有產品線的Edge相關定價舉措以及高價產品的銷售增加。合同服務積壓量同比增長51％，達到創紀錄的2.274億美元，這主要來自於2022年第四季度獲得的影響力道路項目。同樣在本季度，該細分市場在華盛頓投入使用了新的、最先進的預應力製造工廠，預計這將增加整體產能並提高生產效率。

第三季度收入同比增長5100萬美元，達到2.551億美元，這得益於訂約服務業務中強勁的商業、住宅和公共機構活動。所有產品線的銷量均有所增加，該細分市場受益於產品定價的提高。息税折舊攤銷前利潤同比增長2,080萬美元，達到創紀錄的6,040萬美元。受益於持續的市場實力，訂約服務收入增長了29％，該細分市場實現了更高的利潤率。

第三季度收入同比增長1,080萬美元，達到3.051億美元。所有產品線的價格強勁上漲足以抵消銷量的下降。息税折舊攤銷前利潤同比增長1190萬美元，達到創紀錄的7,050萬美元。強有力的執行和針對更高利潤工作的新競標策略的實施已開始將利潤率提高到與邊緣相關的目標。該地區投標利潤率的提高和就業生產率的提高也對訂約服務收入和毛利率產生了積極影響。

第三季度收入同比增長1,950萬美元，達到1.394億美元，這要歸因於能源服務業務歷史上強勁的市場狀況以及南部地區材料市場狀況的改善。隨着德克薩斯州的Honey Creek採石場在第二季度全面投入運營，該工廠在本季度實現了更高的產量和更低的生產成本。所有其他的息税折舊攤銷前利潤同比增長1,850萬美元，達到2,400萬美元。本季度，與MDU Resources Group, Inc.分離相關的一次性成本共計400萬美元；企業服務產生的經常性淨成本約為350萬美元。

截至2023年9月30日，Knife River擁有8,400萬美元的現金及現金等價物，債務總額為6.987億美元。截至2023年9月30日，該公司在其3.5億美元的循環信貸額度下沒有未償借款，並在第三季度償還了餘額。淨槓桿率為1.4倍。Knife River仍然致力於實現淨槓桿率約為2.5倍的既定長期年化目標。

在計劃於2023年投資1.25億美元的資本項目中，Knife River已經花費了大約7530萬美元，其中大部分用於維護項目。未來的收購不包括在這筆金額中，這將是資本計劃的增量收購。該公司仍然專注於其EDGE戰略，包括嚴格的資本配置計劃。

由於定價勢頭、成本控制以及EDGE計劃的積極影響，Knife River在2023年全年提高和縮小了收入、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的指導區間。

•收入在27億美元至28億美元之間。

•息税折舊攤銷前利潤在3.88億美元至4.18億美元之間。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤在4億美元至4.3億美元之間。

•資本支出約為1.25億美元。*

*未來的收購不包括在此金額中，將作為資本計劃的增量收購。

Knife River將於美國東部時間2023年11月6日上午10點舉行電話會議，討論第三季度業績並回答問題。該活動將在網絡上直播，網址為 https://events.q4inc.com/attendee/986161993。要參與實時通話，請執行以下操作：

•國內：1-888-575-5163

•國際：1-416-764-8620

會議編號：45042298

Knife River Corporation是標準普爾MidCap 400指數的成員，它開採和銷售碎石、沙子、礫石和相關建築材料，包括預拌混凝土、瀝青和其他增值產品。Knife River還提供垂直整合的承包服務，專門從事工業、商業和住宅領域的公共資助的交通部項目和私人項目。有關該公司的更多信息，請訪問 www.kniferiver.com。

媒體聯繫人：託尼·斯皮爾德，傳播高級董事，541-693-5949

財務聯繫人：贊恩·卡里米，投資者關係董事，503-944-3508

前瞻性陳述

本新聞稿中的信息重點介紹了公司及其子公司的關鍵增長戰略、預測和某些假設。根據1934年《證券交易法》第21E條的含義，這些重點陳述和其他非歷史性陳述中有許多是 “前瞻性陳述”。儘管該公司認為其預期基於合理的假設，但無法保證公司對增長、股東價值創造和財務指導或其他擬議戰略的預測或估計能夠實現。請參閲本新聞稿中包含的假設，以及公司在表格10的註冊聲明和隨後向美國證券交易委員會提交的文件中第一部分第1A項——風險因素中列出的各種重要因素。

此類假設和因素的變化可能會導致未來的實際業績與增長和財務指導存在重大差異。本新聞稿中的所有前瞻性陳述均受此類警示性陳述和基本假設的明確限制。不應過分依賴前瞻性陳述，前瞻性陳述僅代表發表之日。除非法律要求，否則公司不承諾更新前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

在本新聞稿中，公司提供了根據公認會計原則編制的財務信息，以及息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、調整後息税折舊攤銷前利潤率和淨槓桿率，包括按細分市場劃分的指標，這些指標被視為非公認會計準則財務指標。不應將這些非公認會計準則財務指標的使用解釋為淨收入或淨利潤率的替代方案。該公司認為，使用這些非公認會計準則財務指標有利於評估公司的經營業績。有關更多信息，請參閲本文檔中包含的 “非公認會計準則財務指標” 部分。

分部財務數據和摘要（未經審計）

*息税折舊攤銷前利潤、分部息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率均為非公認會計準則財務指標。有關更多信息以及與最接近的GAAP指標的對賬，請參閲標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分。

下表彙總了公司的待辦事項。

截至2023年9月30日，積壓的利潤率預計將高於2022年9月30日的積壓利潤。該公司約有83％的合同服務積壓與公共資助的項目有關，包括街道和公路建設項目。同期增長或減少不能用作未來收入或收益的指標。

*平均銷售價格包括運費和運費以及其他收入。

*其他包括水泥、液態瀝青、商品、織物和鋪設，以及其他單獨不被視為核心業務的產品和服務。

非公認會計準則財務指標

息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、調整後息税折舊攤銷前利潤率和淨槓桿，包括按細分市場劃分的衡量標準，被視為非公認會計準則財務指標，與相應的淨收益、淨利潤率、毛利率和毛利率等GAAP指標最直接比較。Knife River認為，這些非公認會計準則財務指標，以及相應的GAAP指標，通過排除税收管轄區和結構、債務水平和資本投資差異的影響，為投資者提供了與同行相比運營效率的有意義的信息。管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是一種有用的績效衡量標準，因為它不包括股票薪酬和福利計劃投資的未實現損益，因為它們被視為非現金，不是公司核心業務的一部分，因此可以有效評估公司的經營業績。該公司還排除了與Knife River與MDU Resources分離相關的一次性非經常性成本，因為這些費用預計不會持續下去。評級機構和投資者還使用息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤將刀河的槓桿率計算為息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的倍數。此外，息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是利用債務與息税折舊攤銷前利潤比率和債務與調整後息税折舊攤銷前利潤比率的債務投資者的重要財務指標。管理層認為，息税折舊攤銷前利潤率和息税折舊攤銷前利潤率，包括按細分市場劃分的衡量標準，是有用的績效衡量標準，因為它們可以明確公司的經營業績。管理層認為，淨槓桿是一種有用的績效衡量標準，因為它可以衡量如果淨負債和調整後的息税折舊攤銷前利潤保持不變，公司需要多長時間才能償還債務。它還允許管理層評估公司的借貸能力和最佳槓桿比率。Knife River的管理層在內部評估其經營業績和計算員工激勵薪酬時，將這些非公認會計準則財務指標與公認會計原則業績結合使用，並將槓桿作為息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的倍數來確定為公司運營提供資金的適當方法。

息税折舊攤銷前利潤的計算方法是將所得税、利息支出（扣除利息收入）以及折舊、損耗和攤銷費用與淨收入相加。息税折舊攤銷前利潤率的計算方法是將息税折舊攤銷前利潤除以收入。調整後的息税折舊攤銷前利潤是通過將福利計劃投資、股票薪酬和一次性分離成本的未實現損益與息税折舊攤銷前利潤相加計算得出的。調整後的息税折舊攤銷前利潤率的計算方法是將調整後的息税折舊攤銷前利潤除以收入。淨負債的計算方法是將未攤銷的債務發行成本與資產負債表上顯示的淨負債餘額相加，減去任何非限制性現金。淨槓桿率的計算方法是將淨負債除以過去十二個月的調整後息税折舊攤銷前利潤。這些非公認會計準則財務指標對細分市場和合並指標的計算方法相同，不應被視為淨收入或淨利潤率等公認會計準則財務指標的替代方案或比這些指標更有意義，旨在為投資者瞭解Knife River的經營業績提供有用的補充財務指標。Knife River的非公認會計準則財務指標尚未標準化；因此，可能無法將這些財務指標與其他公司具有相同或相似名稱的息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤率指標進行比較。

以下信息將分部和合並淨收益與息税折舊攤銷前利潤進行了對賬，息税折舊攤銷前利潤與調整後息税折舊攤銷前利潤率進行了核對，並提供了息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的計算方法。

下表提供了截至2023年9月30日的過去十二個月息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況，以及淨負債與過去十二個月調整後息税折舊攤銷前利潤的淨槓桿率計算方法。

下表提供了合併的GAAP淨收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況，以用於預測業績。