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會員2023-01-012023-09-300001618756US-GAAP:運營部門成員QSR:BurgerKing 會員2022-01-012022-09-300001618756US-GAAP:運營部門成員QSR:Popeyes Louisiana Kitchen 成員2023-07-012023-09-300001618756US-GAAP:運營部門成員QSR:Popeyes Louisiana Kitchen 成員2022-07-012022-09-300001618756US-GAAP:運營部門成員QSR:Popeyes Louisiana Kitchen 成員2023-01-012023-09-300001618756US-GAAP:運營部門成員QSR:Popeyes Louisiana Kitchen 成員2022-01-012022-09-300001618756US-GAAP:運營部門成員QSR:Firehouse Subs 品牌會員2023-07-012023-09-300001618756US-GAAP:運營部門成員QSR:Firehouse Subs 品牌會員2022-07-012022-09-300001618756US-GAAP:運營部門成員QSR:Firehouse Subs 品牌會員2023-01-012023-09-300001618756US-GAAP:運營部門成員QSR:Firehouse Subs 品牌會員2022-01-012022-09-300001618756US-GAAP:材料核對項目成員2023-07-012023-09-300001618756US-GAAP:材料核對項目成員2022-07-012022-09-300001618756US-GAAP:材料核對項目成員2023-01-012023-09-300001618756US-GAAP:材料核對項目成員2022-01-012022-09-300001618756QSR:Firehouse SubsmersUS-GAAP:材料核對項目成員2023-07-012023-09-300001618756QSR:Firehouse SubsmersUS-GAAP:材料核對項目成員2022-07-012022-09-300001618756QSR:Firehouse SubsmersUS-GAAP:材料核對項目成員2023-01-012023-09-300001618756QSR:Firehouse SubsmersUS-GAAP:材料核對項目成員2022-01-012022-09-300001618756US-GAAP:後續活動成員2023-10-042023-10-040001618756QSR:國際餐廳品牌有限合夥會員US-GAAP:後續活動成員QSR:與 Exchangeable Units 成員的夥伴關係2023-10-042023-10-040001618756SRT: 場景預測成員2024-01-042024-01-040001618756US-GAAP:後續活動成員2023-10-012023-11-030001618756QSR:國際餐廳品牌有限合夥會員US-GAAP:後續活動成員QSR:與 Exchangeable Units 成員的夥伴關係2023-10-012023-11-030001618756US-GAAP:淨投資對衝成員US-GAAP:跨貨幣利率合約成員US-GAAP:後續活動成員美國公認會計準則:固定收益利率成員2023-10-310001618756US-GAAP:淨投資對衝成員US-GAAP:跨貨幣利率合約成員SRT: 場景預測成員美國公認會計準則:固定收益利率成員2024-02-172024-02-170001618756US-GAAP:後續活動成員2023-10-012023-10-310001618756US-GAAP:後續活動成員2023-10-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年9月30日
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會文件編號: 001-36786
國際餐廳品牌公司
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | |
| | | |
加拿大 | | 98-1202754 |
(州或其他司法管轄區 | | (美國國税局僱主 |
公司或組織) | | 證件號) |
| | | |
國王街西 130 號,套房 300 | | M5X 1E1 |
多倫多, | 安大略 | | |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(905) 339-6011
(註冊人的電話號碼,包括區號)
| | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(b)條註冊的證券: |
| | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | | QSR | | 紐約證券交易所 |
| | | | 多倫多證券交易所 |
用勾號指明註冊人是否:(1)在過去的12個月中(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
大型加速過濾器 | | ☒ | | 加速過濾器 | | ☐ |
| | | | | | |
非加速過濾器 | | ☐ | | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
| | | | | | |
新興成長型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有☒
截至2023年10月27日,有 312,028,584註冊人的已發行普通股。
國際餐廳品牌公司和子公司
目錄
| | | | | | | | |
| | |
| | 頁面 |
| | |
第一部分 — 財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表 | 4 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 26 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 40 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 40 |
| | |
第二部分 — 其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 42 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 42 |
第 5 項。 | 其他信息 | 42 |
第 6 項。 | 展品 | 43 |
| 簽名 | 44 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
國際餐廳品牌公司和子公司
簡明合併資產負債表
(以百萬美元計,股票數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,310 | | | $ | 1,178 | |
應收賬款和票據,扣除備抵金35和 $36,分別地 | 692 | | | 614 | |
庫存,淨額 | 160 | | | 133 | |
預付費和其他流動資產 | 221 | | | 123 | |
流動資產總額 | 2,383 | | | 2,048 | |
不動產和設備,扣除累計折舊和攤銷後的美元1,140和 $1,061,分別地 | 1,904 | | | 1,950 | |
經營租賃資產,淨額 | 1,060 | | | 1,082 | |
無形資產,淨額 | 10,946 | | | 10,991 | |
善意 | 5,681 | | | 5,688 | |
其他資產,淨額 | 1,103 | | | 987 | |
總資產 | $ | 23,077 | | | $ | 22,746 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款和匯票 | $ | 693 | | | $ | 758 | |
其他應計負債 | 1,132 | | | 1,001 | |
禮品卡責任 | 159 | | | 230 | |
長期債務和融資租賃的當前部分 | 87 | | | 127 | |
流動負債總額 | 2,071 | | | 2,116 | |
長期債務,扣除流動部分 | 12,862 | | | 12,839 | |
融資租賃,扣除流動部分 | 305 | | | 311 | |
經營租賃負債,扣除流動部分 | 1,003 | | | 1,027 | |
其他負債,淨額 | 864 | | | 872 | |
遞延所得税,淨額 | 1,308 | | | 1,313 | |
負債總額 | 18,413 | | | 18,478 | |
股東權益: | | | |
普通股, 不面值; 無限制截至2023年9月30日和2022年12月31日授權的股份; 317,837,606截至2023年9月30日已發行和流通的股份; 307,142,436截至2022年12月31日已發行和流通的股票 | 2,267 | | | 2,057 | |
留存收益 | 1,268 | | | 1,121 | |
累計其他綜合收益(虧損) | (627) | | | (679) | |
國際餐廳品牌公司股東權益 | 2,908 | | | 2,499 | |
非控股權益 | 1,756 | | | 1,769 | |
股東權益總額 | 4,664 | | | 4,268 | |
負債和股東權益總額 | $ | 23,077 | | | $ | 22,746 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
國際餐廳品牌公司和子公司
簡明合併運營報表
(以百萬美元計,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
銷售 | $ | 771 | | | $ | 759 | | | $ | 2,183 | | | $ | 2,076 | |
特許經營和財產收入 | 753 | | | 698 | | | 2,163 | | | 1,989 | |
廣告收入和其他服務 | 313 | | | 269 | | | 856 | | | 751 | |
總收入 | 1,837 | | | 1,726 | | | 5,202 | | | 4,816 | |
運營成本和支出: | | | | | | | |
銷售成本 | 630 | | | 615 | | | 1,792 | | | 1,693 | |
特許經營和物業費用 | 119 | | | 137 | | | 372 | | | 392 | |
廣告費用和其他服務 | 326 | | | 276 | | | 909 | | | 782 | |
一般和管理費用 | 169 | | | 156 | | | 507 | | | 435 | |
權益法投資的(收益)虧損 | 1 | | | 8 | | | 19 | | | 30 | |
其他運營支出(收入),淨額 | 10 | | | (27) | | | 20 | | | (68) | |
運營成本和支出總額 | 1,255 | | | 1,165 | | | 3,619 | | | 3,264 | |
運營收入 | 582 | | | 561 | | | 1,583 | | | 1,552 | |
利息支出,淨額 | 143 | | | 133 | | | 430 | | | 389 | |
提前償還債務造成的損失 | 16 | | | — | | | 16 | | | — | |
所得税前收入 | 423 | | | 428 | | | 1,137 | | | 1,163 | |
所得税支出(福利) | 59 | | | (102) | | | 145 | | | 17 | |
淨收入 | 364 | | | 530 | | | 992 | | | 1,146 | |
歸屬於非控股權益的淨收益(附註12) | 112 | | | 170 | | | 310 | | | 367 | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 252 | | | $ | 360 | | | $ | 682 | | | $ | 779 | |
普通股每股收益 | | | | | | | |
基本 | $ | 0.80 | | | $ | 1.18 | | | $ | 2.19 | | | $ | 2.53 | |
稀釋 | $ | 0.79 | | | $ | 1.17 | | | $ | 2.16 | | | $ | 2.51 | |
加權平均已發行股數(百萬股): | | | | | | | |
基本 | 314 | | | 306 | | | 312 | | | 308 | |
稀釋 | 459 | | | 454 | | | 458 | | | 455 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
國際餐廳品牌公司和子公司
綜合收益(虧損)簡明合併報表
(單位:百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | $ | 364 | | | $ | 530 | | | $ | 992 | | | $ | 1,146 | |
| | | | | | | |
外幣折算調整 | (270) | | | (727) | | | (36) | | | (1,015) | |
淨投資套期保值公允價值的淨變動,扣除税款4, $(87), $12和 $ (100) | 182 | | | 384 | | | 67 | | | 575 | |
現金流套期保值的公允價值淨變動,扣除税款後的淨變動為美元 (26), $(55), $(42) 和 $ (145) | 71 | | | 150 | | | 114 | | | 394 | |
金額被重新歸類為現金流套期保值收益,扣除税款6, $(2), $17和 $ (15) | (17) | | | 5 | | | (47) | | | 42 | |
在其他人身上確認的收益(虧損),扣除税款0, $0, $0和 $0 | 2 | | | 1 | | | 4 | | | 3 | |
其他綜合收益(虧損) | (32) | | | (187) | | | 102 | | | (1) | |
綜合收益(虧損) | 332 | | | 343 | | | 1,094 | | | 1,145 | |
歸屬於非控股權益的綜合收益(虧損) | 103 | | | 110 | | | 342 | | | 366 | |
歸屬於普通股股東的綜合收益(虧損) | $ | 229 | | | $ | 233 | | | $ | 752 | | | $ | 779 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
國際餐廳品牌公司和子公司
簡明合併股東權益表
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發行普通股 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 非控制性 利息 | | 總計 |
| 股份 | | 金額 | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 307,142,436 | | | $ | 2,057 | | | $ | 1,121 | | | $ | (679) | | | $ | 1,769 | | | $ | 4,268 | |
股票期權練習 | 124,275 | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
基於股份的薪酬 | — | | | 41 | | | — | | | — | | | — | | | 41 | |
發行股票 | 1,690,762 | | | 15 | | | — | | | — | | | — | | | 15 | |
申報的股息 ($)0.55每股) | — | | | — | | | (171) | | | — | | | — | | | (171) | |
限制性股票單位申報的股息等價物 | — | | | 5 | | | (5) | | | — | | | — | | | — | |
夥伴關係申報的夥伴關係可交換單位分配額 ($)0.55每單位) | — | | | — | | | — | | | — | | | (77) | | | (77) | |
將合夥企業可交換單位換成印度儲備銀行普通股 | 2,214,072 | | | 33 | | | — | | | (5) | | | (28) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
餐廳 VIE 捐款(分配) | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
淨收入 | — | | | — | | | 189 | | | — | | | 88 | | | 277 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (32) | | | (15) | | | (47) | |
截至2023年3月31日的餘額 | 311,171,545 | | | $ | 2,157 | | | $ | 1,134 | | | $ | (716) | | | $ | 1,736 | | | $ | 4,311 | |
股票期權練習 | 920,438 | | | 43 | | | — | | | — | | | — | | | 43 | |
基於股份的薪酬 | — | | | 42 | | | — | | | — | | | — | | | 42 | |
發行股票 | 87,695 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申報的股息 ($)0.55每股) | — | | | — | | | (172) | | | — | | | — | | | (172) | |
限制性股票單位申報的股息等價物 | — | | | 5 | | | (5) | | | — | | | — | | | — | |
夥伴關係申報的夥伴關係可交換單位分配額 ($)0.55每單位) | — | | | — | | | — | | | — | | | (77) | | | (77) | |
將合夥企業可交換單位換成印度儲備銀行普通股 | 23,787 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
餐廳 VIE 捐款(分配) | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
淨收入 | — | | | — | | | 241 | | | — | | | 110 | | | 351 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 125 | | | 56 | | | 181 | |
截至2023年6月30日的餘額 | 312,203,465 | | | $ | 2,247 | | | $ | 1,198 | | | $ | (591) | | | $ | 1,824 | | | $ | 4,678 | |
股票期權練習 | 43,596 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
基於股份的薪酬 | — | | | 44 | | | — | | | — | | | — | | | 44 | |
發行股票 | 119,571 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申報的股息 ($)0.55每股) | — | | | — | | | (176) | | | — | | | — | | | (176) | |
限制性股票單位申報的股息等價物 | — | | | 6 | | | (6) | | | — | | | — | | | — | |
夥伴關係申報的夥伴關係可交換單位分配額 ($)0.55每單位) | — | | | — | | | — | | | — | | | (74) | | | (74) | |
將合夥企業可交換單位換成印度儲備銀行普通股 | 7,161,017 | | | 109 | | | — | | | (13) | | | (96) | | | — | |
回購印度儲備銀行普通股 | (1,690,043) | | | (142) | | | — | | | — | | | — | | | (142) | |
餐廳 VIE 捐款(分配) | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
淨收入 | — | | | — | | | 252 | | | — | | | 112 | | | 364 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (23) | | | (9) | | | (32) | |
截至2023年9月30日的餘額 | 317,837,606 | | | $ | 2,267 | | | $ | 1,268 | | | $ | (627) | | | $ | 1,756 | | | $ | 4,664 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
國際餐廳品牌公司和子公司
簡明合併股東權益表
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發行普通股 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 非控制性 利息 | | 總計 |
| 股份 | | 金額 | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | 309,025,068 | | | $ | 2,156 | | | $ | 791 | | | $ | (710) | | | $ | 1,616 | | | $ | 3,853 | |
股票期權練習 | 87,177 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
基於股份的薪酬 | — | | | 24 | | | — | | | — | | | — | | | 24 | |
發行股票 | 906,260 | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | 13 | |
申報的股息 ($)0.54每股) | — | | | — | | | (167) | | | — | | | — | | | (167) | |
限制性股票單位申報的股息等價物 | — | | | 3 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | |
夥伴關係申報的夥伴關係可交換單位分配額 ($)0.54每單位) | — | | | — | | | — | | | — | | | (78) | | | (78) | |
將合夥企業可交換單位換成印度儲備銀行普通股 | 1,525,900 | | | 21 | | | — | | | (3) | | | (18) | | | — | |
回購印度儲備銀行普通股 | (2,860,002) | | | (161) | | | — | | | — | | | — | | | (161) | |
餐廳 VIE 捐款(分配) | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
淨收入 | — | | | — | | | 183 | | | — | | | 87 | | | 270 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 140 | | | 65 | | | 205 | |
截至2022年3月31日的餘額 | 308,684,403 | | | $ | 2,059 | | | $ | 804 | | | $ | (573) | | | $ | 1,671 | | | $ | 3,961 | |
股票期權練習 | 25,277 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
基於股份的薪酬 | — | | | 29 | | | — | | | — | | | — | | | 29 | |
發行股票 | 124,065 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申報的股息 ($)0.54每股) | — | | | — | | | (166) | | | — | | | — | | | (166) | |
限制性股票單位申報的股息等價物 | — | | | 3 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | |
夥伴關係申報的夥伴關係可交換單位分配額 ($)0.54每單位) | — | | | — | | | — | | | — | | | (77) | | | (77) | |
將合夥企業可交換單位換成印度儲備銀行普通股 | 151,154 | | | 2 | | | — | | | — | | | (2) | | | — | |
回購印度儲備銀行普通股 | (3,241,362) | | | (165) | | | — | | | — | | | — | | | (165) | |
餐廳 VIE 捐款(分配) | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
淨收入 | — | | | — | | | 236 | | | — | | | 110 | | | 346 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (13) | | | (6) | | | (19) | |
截至2022年6月30日的餘額 | 305,743,537 | | | $ | 1,929 | | | $ | 871 | | | $ | (586) | | | $ | 1,695 | | | $ | 3,909 | |
股票期權練習 | 48,422 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
基於股份的薪酬 | — | | | 29 | | | — | | | — | | | — | | | 29 | |
發行股票 | 49,603 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申報的股息 ($)0.54每股) | — | | | — | | | (165) | | | — | | | — | | | (165) | |
限制性股票單位申報的股息等價物 | — | | | 4 | | | (4) | | | — | | | — | | | — | |
夥伴關係申報的夥伴關係可交換單位分配額 ($)0.54每單位) | — | | | — | | | — | | | — | | | (77) | | | (77) | |
將合夥企業可交換單位換成印度儲備銀行普通股 | 17,805 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
餐廳 VIE 捐款(分配) | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
淨收入 | — | | | — | | | 360 | | | — | | | 170 | | | 530 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (127) | | | (60) | | | (187) | |
截至2022年9月30日的餘額 | 305,859,367 | | | $ | 1,964 | | | $ | 1,062 | | | $ | (713) | | | $ | 1,726 | | | $ | 4,039 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
國際餐廳品牌公司和子公司
簡明合併現金流量表
(單位:百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 992 | | | $ | 1,146 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 142 | | | 143 | |
提前償還債務導致的非現金損失 | 5 | | | — | |
遞延融資成本的攤銷和債務發行折扣 | 21 | | | 21 | |
權益法投資的(收益)虧損 | 19 | | | 30 | |
重新計量外幣計價交易的(收益)虧損 | (11) | | | (82) | |
衍生品的淨(收益)虧損 | (111) | | | 17 | |
基於股份的薪酬和非現金激勵性薪酬支出 | 141 | | | 93 | |
遞延所得税 | (47) | | | (29) | |
其他 | 19 | | | 8 | |
流動資產和負債的變化,不包括收購和處置: | | | |
應收賬款和票據 | (86) | | | (93) | |
存貨和預付款和其他流動資產 | (49) | | | (67) | |
應付賬款和匯票 | (62) | | | 113 | |
其他應計負債和禮品卡負債 | (62) | | | (74) | |
向加盟商支付的租户激勵金 | (15) | | | (13) | |
其他長期資產和負債 | 24 | | | (146) | |
經營活動提供的淨現金 | 920 | | | 1,067 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
財產和設備的付款 | (73) | | | (52) | |
處置資產、關閉餐廳和再特許經營產生的淨收益 | 23 | | | 11 | |
與購買 Firehouse Subs 相關的淨付款 | — | | | (12) | |
衍生品的結算/出售,淨額 | 40 | | | 22 | |
其他投資活動,淨額 | (1) | | | (35) | |
投資活動提供的(用於)淨現金 | (11) | | | (66) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
長期債務的收益 | 55 | | | 2 | |
償還長期債務和融資租賃 | (79) | | | (71) | |
支付融資費用 | (43) | | | — | |
普通股股息的支付和合夥企業可交換單位的分配 | (741) | | | (728) | |
回購普通股 | (115) | | | (326) | |
股票期權行使的收益 | 52 | | | 7 | |
衍生品的(付款)收益 | 100 | | | 8 | |
其他籌資活動,淨額 | (3) | | | (3) | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | (774) | | | (1,111) | |
匯率對現金和現金等價物的影響 | (3) | | | (31) | |
現金和現金等價物的增加(減少) | 132 | | | (141) | |
期初的現金和現金等價物 | 1,178 | | | 1,087 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 1,310 | | | $ | 946 | |
補充現金流披露: | | | |
支付的利息 | $ | 544 | | | $ | 318 | |
繳納的所得税 | $ | 184 | | | $ | 177 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
國際餐廳品牌公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注意事項 1。業務和組織描述
Restaurant Brands International Inc.(“公司”、“印度儲備銀行”、“我們” 或 “我們的”)是一家加拿大公司,是Restaurant Brands國際有限合夥企業(“合夥企業”)的唯一普通合夥人。我們特許經營和經營供應優質咖啡和其他飲料和食品的快餐餐廳 蒂姆·霍頓斯® 品牌(“Tim Hortons” 或 “TH”),快餐漢堡包主要屬於 漢堡王® 品牌(“漢堡王” 或 “BK”),雞肉主要屬於 Popeyes® 品牌(“Popeyes” 或 “PLK”)和下方的三明治 消防站潛艇®品牌(“消防站” 或 “FHS”)。以餐廳總數衡量,我們是世界上最大的快餐店(QSR)公司之一。截至 2023 年 9 月 30 日,我們已特許經營或擁有 5,701蒂姆·霍頓斯餐廳, 19,035漢堡王餐廳, 4,373Popeyes 餐廳和 1,266Firehouse Subs 餐廳,共有 30,375餐廳,經營範圍超過 100國家。大約 100目前全系統餐廳中有百分比是特許經營的。
除非另有説明,否則所有提及 “美元” 的 “美元” 均指美國貨幣。除非另有説明,否則所有提及 “加元” 或 “C$” 的內容均指加拿大的貨幣。
注意事項 2。 列報和合並的基礎
我們根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例編制了隨附的未經審計的簡明合併財務報表(“財務報表”),以獲取中期財務信息。因此,它們不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認的會計原則”)所要求的完整財務報表的所有信息和腳註。因此,應將財務報表與我們在2023年2月22日向美國證券交易委員會和加拿大證券監管機構提交的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀。
財務報表包括我們的賬户和我們擁有控股財務權益的實體的賬户,其通常條件是擁有多數投票權益。對擁有50%或以下且我們具有重大影響力的其他關聯公司的投資按權益法核算。在合併中,所有重要的公司間餘額和交易均已消除。
我們是合夥企業的唯一普通合夥人,因此,我們擁有管理、控制、管理和運營業務和事務以及就合夥企業的經營和業務做出決策的專有權利、權力和權限,但須遵守經修訂和重述的合夥企業有限合夥協議(“合夥協議”)和適用法律的條款。因此,我們合併了合夥企業的業績,並在簡明的合併資產負債表和運營報表中記錄了我們未持有的合夥企業剩餘經濟權益的非控股權益。
管理層認為,公允列報所需的所有調整(包括正常的經常性調整)均已包含在財務報表中。過渡期的業績不一定代表任何其他過渡期或全年的預期業績。
根據美國公認會計原則和美國證券交易委員會的相關規章制度編制合併財務報表要求我們的管理層做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。
現金和現金等價物、應收賬款和票據以及應付賬款和匯票的賬面金額根據這些金額的短期性質大致公允價值。
供應商融資計劃
我們的 TH 業務包括與供應商單獨談判的合同,其中包括的付款條件最高為 120天。一家全球金融機構向某些TH供應商提供自願供應鏈融資(“SCF”)計劃,該計劃使選擇參與的供應商能夠選擇提前付款,提前付款根據付款條款和基於印度儲備銀行信用評級的利率進行折扣,這可能對供應商有利。參與SCF計劃由供應商和金融機構自行決定,我們不是供應商與金融機構之間安排的當事方。我們對供應商的義務不受供應商參與SCF計劃的決定的影響,根據最初的供應商發票條款和條件,我們的付款條件保持不變。我們或我們的任何子公司均不提供與SCF計劃有關的擔保。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們在SCF計劃下確認的未償債務總額為美元29百萬和美元47分別為百萬美元,在我們的簡明合併資產負債表中被歸類為應付賬款和匯票。在我們的簡明合併運營報表中,與債務有關的所有活動均歸類為銷售成本,並在我們的簡明合併現金流量表中列報在經營活動的現金流中。
注意事項 3。 新的會計公告
脱離倫敦銀行同業拆借利率和某些其他參考利率的會計救濟 — 2020年3月,正如2021年1月和2022年12月所澄清的那樣,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了指導方針,為將美國公認會計原則應用於參考倫敦銀行同業拆借利率或其他參考利率的合同、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況,這些交易參考了倫敦銀行同業拆借利率或其他預計將因參考利率改革而終止的參考利率。該修正案自2020年3月12日起生效,至2024年12月31日止。該新指南中提供的權宜之計和例外不適用於2024年12月31日之後所做的合同修改和簽訂或評估的套期保值關係,但截至2024年12月31日存在的套期保值關係除外,實體已經為這種關係選擇了某些可選權宜之計,這些套期保值關係將在套期保值關係結束之前保留。2021年,我們採取了一些與對衝會計相關的權宜之計,因為我們的某些債務協議和套期保值關係以浮動利率(主要是美元倫敦銀行同業拆借利率)計息。此外,在截至2023年9月30日的三個月中,我們修訂了管理優先有擔保定期貸款機制的倫敦銀行同業拆借利率參考信貸協議,以參考附註10中進一步披露的有擔保隔夜融資利率(SOFR), 長期債務。截至2023年9月30日,我們的債務協議和套期保值關係均未提及倫敦銀行同業拆借利率。這項新指導方針的通過和未來的選舉沒有對我們的財務報表產生重大影響,預計也不會產生重大影響。
負債—供應商融資計劃— 2022 年 9 月,FASB 發佈了指導方針,要求供應商融資計劃的買家披露有關該計劃的足夠信息,以使投資者瞭解該計劃的性質、該期間的活動、不同時期的變化以及潛在規模。這些披露將包括該計劃的關鍵條款,以及在報告期末買方已確認對第三方有效的未償債務金額、該金額的展期以及對該金額在資產負債表中的列報位置的描述。該修正案於2023年生效,但滾動信息的修正案除外,該修正案於2024年生效,允許提前通過。該指導應追溯適用於資產負債表列報的每個期間,但關於滾動信息的修正除外,該修正案應在未來適用。在2023年第一季度,我們通過了該指南,並在通過後增加了必要的披露,如附註2所示。列報和合並的基礎.
注意事項 4。租賃
房地產收入主要包括來自經營租賃的租賃收入以及與加盟商簽訂的直接融資租賃和銷售型租賃的收入,具體如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
租賃收入-經營租賃 | | | | | | | |
最低租賃還款額 | $ | 95 | | | $ | 100 | | | $ | 290 | | | $ | 314 | |
可變租賃付款 | 122 | | | 112 | | | 337 | | | 291 | |
有利收益和不利收益租賃合同的攤銷,淨額 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
小計-來自經營租賃的租賃收入 | 217 | | | 212 | | | 628 | | | 606 | |
直接融資和銷售型租賃的所得收入 | 4 | | | 2 | | | 9 | | | 5 | |
財產收入總額 | $ | 221 | | | $ | 214 | | | $ | 637 | | | $ | 611 | |
注意事項 5。收入確認
合同負債
合同負債包括加盟商支付的初始和續訂特許經營費產生的遞延收入,以及主特許經營商支付的前期費用,這些費用通常在基礎協議期限內以直線方式確認。當與加盟商或主特許經營商的合同被修改並被視為現有合同的終止時,我們可能會確認未攤銷的特許經營費和預付費用。在簡明的合併資產負債表中,我們將這些合同負債歸類為其他負債。下表反映了2022年12月31日至2023年9月30日期間合同負債的合併變化(單位:百萬):
| | | | | | | | |
合同負債 | | |
截至2022年12月31日的餘額 | | $ | 540 | |
| | |
在本期內確認,並在年初計入合同負債餘額 | | (44) | |
增加,不包括該期間確認為收入的金額 | | 40 | |
外幣折算的影響 | | (2) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | | $ | 534 | |
下表説明瞭截至2023年9月30日合併後預計將確認的與未履行(或部分未履行)履約義務相關的估計收入(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
預計將在合同負債中確認 | | | | |
2023 年的剩餘時間 | | | | $ | 14 | |
2024 | | | | 52 | |
2025 | | | | 50 | |
2026 | | | | 47 | |
2027 | | | | 44 | |
此後 | | | | 327 | |
總計 | | | | $ | 534 | |
總收入的分解
下表按細分市場對收入進行了分類(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 |
| 第四 | | BK | | PLK | | FHS | | 總計 |
銷售 | $ | 717 | | | $ | 21 | | | $ | 23 | | | $ | 10 | | | $ | 771 | |
特許權使用費 | 94 | | | 307 | | | 85 | | | 17 | | | 503 | |
房地產收入 | 161 | | | 57 | | | 3 | | | — | | | 221 | |
特許經營費和其他收入 | 6 | | | 12 | | | 2 | | | 9 | | | 29 | |
廣告收入和其他服務 | 82 | | | 141 | | | 75 | | | 15 | | | 313 | |
總收入 | $ | 1,060 | | | $ | 538 | | | $ | 188 | | | $ | 51 | | | $ | 1,837 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九個月 |
| 第四 | | BK | | PLK | | FHS | | 總計 |
銷售 | $ | 2,023 | | | $ | 64 | | | $ | 66 | | | $ | 30 | | | $ | 2,183 | |
特許權使用費 | 261 | | | 882 | | | 241 | | | 52 | | | 1,436 | |
房地產收入 | 456 | | | 171 | | | 10 | | | — | | | 637 | |
特許經營費和其他收入 | 19 | | | 40 | | | 10 | | | 21 | | | 90 | |
廣告收入和其他服務 | 217 | | | 394 | | | 211 | | | 34 | | | 856 | |
總收入 | $ | 2,976 | | | $ | 1,551 | | | $ | 538 | | | $ | 137 | | | $ | 5,202 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 |
| 第四 | | BK | | PLK | | FHS | | 總計 |
銷售 | $ | 710 | | | $ | 19 | | | $ | 21 | | | $ | 9 | | | $ | 759 | |
特許權使用費 | 87 | | | 274 | | | 74 | | | 16 | | | 451 | |
房地產收入 | 154 | | | 57 | | | 3 | | | — | | | 214 | |
特許經營費和其他收入 | 9 | | | 18 | | | 1 | | | 5 | | | 33 | |
廣告收入和其他服務 | 73 | | | 123 | | | 65 | | | 8 | | | 269 | |
總收入 | $ | 1,033 | | | $ | 491 | | | $ | 164 | | | $ | 38 | | | $ | 1,726 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的九個月 |
| 第四 | | BK | | PLK | | FHS | | 總計 |
銷售 | $ | 1,937 | | | $ | 52 | | | $ | 58 | | | $ | 29 | | | $ | 2,076 | |
特許權使用費 | 239 | | | 791 | | | 213 | | | 49 | | | 1,292 | |
房地產收入 | 433 | | | 169 | | | 9 | | | — | | | 611 | |
特許經營費和其他收入 | 22 | | | 42 | | | 8 | | | 14 | | | 86 | |
廣告收入和其他服務 | 199 | | | 353 | | | 189 | | | 10 | | | 751 | |
總收入 | $ | 2,830 | | | $ | 1,407 | | | $ | 477 | | | $ | 102 | | | $ | 4,816 | |
注意事項 6。 每股收益
合夥企業普通股的經濟權益由B類可交換有限合夥單位(“合夥企業可交換單位”)的持有人持有,這反映為我們股權中的非控股權益。參見注釋 12, 股東權益.
基本和攤薄後的每股收益是使用該期間已發行股票的加權平均數計算得出的。我們使用庫存股法來確定未償還股權獎勵所代表的攤薄加權平均普通股,除非將其納入具有反稀釋作用。攤薄後的每股收益計算假設轉換為 100在 “如果兑換” 方法下合夥企業可兑換單位的百分比。因此,還對分子進行了調整,以包括分配給非控股權益持有者的收益。
下表彙總了基本和攤薄後每股收益的計算方法(以百萬計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益——基本 | $ | 252 | | | $ | 360 | | | $ | 682 | | | $ | 779 | |
加:歸屬於非控股權益的淨收益 | 111 | | | 169 | | | 307 | | | 364 | |
普通股股東和非控股權益可獲得的淨收益——攤薄 | $ | 363 | | | $ | 529 | | | $ | 989 | | | $ | 1,143 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加權平均普通股——基本 | 314 | | | 306 | | | 312 | | | 308 | |
將非控股權益交換為普通股(注12) | 139 | | | 143 | | | 141 | | | 144 | |
其他稀釋性證券的影響 | 6 | | | 5 | | | 5 | | | 3 | |
加權平均普通股——攤薄 | 459 | | | 454 | | | 458 | | | 455 | |
| | | | | | | |
每股基本收益 (a) | $ | 0.80 | | | $ | 1.18 | | | $ | 2.19 | | | $ | 2.53 | |
攤薄後每股收益 (a) | $ | 0.79 | | | $ | 1.17 | | | $ | 2.16 | | | $ | 2.51 | |
已發行反稀釋證券 | 6 | | | 4 | | | 6 | | | 4 | |
(a) 每股收益可能無法完全按照根據未四捨五入的數字計算得出來重新計算。
注意事項 7。 無形資產、淨資產和商譽
無形資產、淨資產和商譽包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 格羅斯 | | 累計攤銷 | | 網 | | 格羅斯 | | 累計攤銷 | | 網 |
需要攤銷的可識別資產: | | | | | | | | | | | |
特許經營協議 | $ | 717 | | | $ | (335) | | | $ | 382 | | | $ | 720 | | | $ | (313) | | | $ | 407 | |
優惠租約 | 81 | | | (53) | | | 28 | | | 90 | | | (57) | | | 33 | |
小計 | 798 | | | (388) | | | 410 | | | 810 | | | (370) | | | 440 | |
無限期存續的無形資產: | | | | | | | | | | | |
蒂姆·霍頓斯品牌 | $ | 6,285 | | | $ | — | | | $ | 6,285 | | | $ | 6,292 | | | $ | — | | | $ | 6,292 | |
漢堡王品牌 | 2,080 | | | — | | | 2,080 | | | 2,088 | | | — | | | 2,088 | |
Popeyes品牌 | 1,355 | | | — | | | 1,355 | | | 1,355 | | | — | | | 1,355 | |
消防站潛艇品牌 | 816 | | | — | | | 816 | | | 816 | | | — | | | 816 | |
小計 | 10,536 | | | — | | | 10,536 | | | 10,551 | | | — | | | 10,551 | |
無形資產,淨額 | | | | | $ | 10,946 | | | | | | | $ | 10,991 | |
| | | | | | | | | | | |
善意: | | | | | | | | | | | |
蒂姆·霍頓斯片段 | $ | 4,054 | | | | | | | $ | 4,059 | | | | | |
漢堡王專區 | 588 | | | | | | | 590 | | | | | |
Popeyes 細分市場 | 846 | | | | | | | 846 | | | | | |
Firehouse Subs 部分 | 193 | | | | | | | 193 | | | | | |
總計 | $ | 5,681 | | | | | | | $ | 5,688 | | | | | |
無形資產的攤銷費用總額為美元9截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中為百萬美元。無形資產的攤銷費用總計 $28百萬和美元29截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中,品牌和商譽餘額的變化是由於外幣折算的影響。
注意事項 8。 權益法投資
我們的權益法投資的總賬面金額為美元135百萬和美元167截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元,並作為其他資產淨額組成部分包含在我們隨附的簡明合併資產負債表中。
除以下權益法投資外,我們的其他權益法投資沒有報價市場價格。我們的總市值 14.7按2023年9月30日的報價計算,卡羅爾斯餐廳集團的股權百分比約為美元62百萬。我們的總市值 9.4根據2023年9月30日的報價計算,BK Brasil Operaaco e Assessoria a Restaurantes S.A. 的股權百分比約為美元32百萬。我們的總市值 4.2按2023年9月30日的報價計算,TH International Limited的股權百分比約為美元12百萬。
我們在擁有或特許經營蒂姆·霍頓斯、漢堡王和Popeyes餐廳的實體中擁有股權。 從我們擁有股權的實體擁有或特許經營的特許經營商處確認的銷售、特許經營和財產收入包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
來自關聯公司的收入: | | | | | | | |
特許權使用費 | $ | 106 | | | $ | 92 | | | $ | 301 | | | $ | 266 | |
廣告收入和其他服務 | 21 | | | 20 | | | 59 | | | 54 | |
房地產收入 | 6 | | | 8 | | | 24 | | | 23 | |
特許經營費和其他收入 | 6 | | | 3 | | | 15 | | | 12 | |
銷售 | 4 | | | 4 | | | 14 | | | 12 | |
總計 | $ | 143 | | | $ | 127 | | | $ | 413 | | | $ | 367 | |
在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,我們有58百萬和美元42分別為百萬應收賬款,扣除我們的權益法投資,這些投資記入賬款和應收票據,淨額計入我們的簡明合併資產負債表。
就我們的 TH 業務而言,最重要的股權法投資是我們的 50與The Wendy's Company(“TIMWEN合夥企業”)合資的百分比,該公司共同持有加拿大聯合餐廳的房地產。從該合資企業收到的分配額為 $4百萬和美元5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,分別為百萬美元。從該合資企業獲得的分配額為 $9百萬和美元10在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
與 TIMWEN 合作伙伴關係相關的是,我們認可了 $5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,租金支出為百萬美元,以及15百萬和美元14在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,租金支出分別為百萬美元。
權益法投資的(收益)虧損反映了我們在被投資者的淨收益或虧損中所佔的份額,以及我們在股權被投資方的所有權變動中產生的非現金攤薄收益或虧損。
注意事項 9。 其他應計負債和其他負債,淨額
其他應計負債(流動)和其他負債,淨額(非流動)包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
當前: | | | |
應付股息 | $ | 249 | | | $ | 243 | |
應付利息 | 88 | | | 89 | |
應計薪酬和福利 | 110 | | | 124 | |
應付税款 | 255 | | | 190 | |
遞延收益 | 86 | | | 43 | |
應計廣告費用 | 55 | | | 37 | |
重組和其他條款 | 16 | | | 29 | |
經營租賃負債的流動部分 | 140 | | | 137 | |
其他 | 133 | | | 109 | |
其他應計負債 | $ | 1,132 | | | $ | 1,001 | |
非當前: | | | |
應付税款 | $ | 164 | | | $ | 139 | |
合同負債 | 534 | | | 540 | |
衍生品負債 | — | | | 34 | |
不利的租約 | 43 | | | 50 | |
應計養老金 | 41 | | | 40 | |
遞延收益 | 58 | | | 44 | |
其他 | 24 | | | 25 | |
其他負債,淨額 | $ | 864 | | | $ | 872 | |
注意事項 10。 長期債務
長期債務包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
定期貸款 B | $ | 5,175 | | | $ | 5,190 | |
定期貸款 A | 1,275 | | | 1,250 | |
| | | |
3.875% 2028年到期的第一留置權優先票據 | 1,550 | | | 1,550 | |
3.50% 2029年到期的第一留置權優先票據 | 750 | | | 750 | |
5.75% 2025年到期的第一留置權優先票據 | 500 | | | 500 | |
4.375% 2028年到期的第二留置權優先票據 | 750 | | | 750 | |
4.00% 2030 年到期的第二留置權優先票據 | 2,900 | | | 2,900 | |
TH 設施和其他 | 145 | | | 155 | |
減去:未攤銷的遞延融資成本和遞延發行折扣 | (128) | | | (111) | |
債務總額,淨額 | 12,917 | | | 12,934 | |
減去:當前債務到期日 | (55) | | | (95) | |
長期債務總額 | $ | 12,862 | | | $ | 12,839 | |
信貸設施
2023年9月21日, 二我們的子公司(“借款人”)對信貸協議簽訂了第七項修正案(“2023年修正案”),該信貸協議管理我們的優先擔保定期貸款A額度(“定期貸款A”)、我們的優先有擔保定期貸款B額度(“定期貸款B”,連同定期貸款 A,“定期貸款機制”)以及我們的優先有擔保循環信貸額度(包括循環貸款、搖擺貸款和信用證)(“循環信貸額度”,連同定期貸款額度,即 “信貸額度”)。根據2023年修正案,我們(i)對現有的循環信貸額度進行了修訂,將可用性從美元提高到了1,000百萬到美元1,250百萬美元,並將貸款的到期日延長至2028年9月21日,但沒有將槓桿利差更改為調整後的SOFR(有擔保隔夜融資利率);(ii)將定期貸款A提高至美元1,275百萬美元,並將定期貸款A的到期日延長至2028年9月21日,但沒有將槓桿利差更改為調整後的SOFR;(iii)將定期貸款B提高至美元5,175百萬,將定期貸款B的到期日延長至2030年9月21日,並將適用於我們的定期貸款B項下借款的利率改為定期SOFR,但下限為 0.00%,加上適用的利潤率 2.25%;以及 (iv) 進行了其中規定的某些其他更改,包括刪除 0.10調整所有設施的SOFR期限利率的百分比,並對某些契約進行更改以提高靈活性。2023年修正案沒有對信貸協議的條款進行其他實質性修改。關於 2023 年修正案,我們資本化了大約 $44百萬美元的債務發行成本,記錄了一美元16提前償還債務導致的百萬美元虧損,這主要反映了與2023年修正案相關的費用支出以及未攤銷債務發行成本的註銷。
定期貸款A的本金按季度分期償還,等於美元8自 2025 年 3 月 31 日起為百萬美元16百萬美元,自2027年3月31日起至到期,餘額在到期時支付。定期貸款B的本金按季度分期攤還,等於美元13百萬美元,自2024年3月31日起至到期,餘額在到期時支付。
循環信貸額度
截至 2023 年 9 月 30 日,我們有 不我們的循環信貸額度下的未償金額為美元2針對循環信貸額度簽發的百萬張信用證,而我們在循環信貸額度下的可用借款額度為美元1,248百萬。循環信貸額度下的可用資金可用於償還其他債務、為債務或股權回購、基金收購或資本支出以及其他一般公司用途。我們有一個 $125百萬信用證次級限額是循環信貸額度的一部分,這減少了我們在循環信貸額度下的借款可用性,從而減少了未償信用證的累積金額。
TH 設施
一個我們的子公司簽訂了非循環延遲提款定期信貸額度,本金總額為加元225百萬美元,到期日為2025年10月4日(“TH融資”)。適用於TH融資的利率是加拿大銀行家的承兑率加上等於的適用保證金 1.40百分比或最優惠利率加上適用的保證金,等於 0.40%,由我們選擇。TH 融資機制下的義務由以下機構擔保 四我們的子公司,以及在TH融資機制下借入的款項由某些房地產地塊擔保。截至 2023 年 9 月 30 日,我們的收入約為 C$186TH 融資機制下的未償還金額為百萬美元,加權平均利率為 6.77%.
限制和契約
截至2023年9月30日,我們遵守了優先擔保定期貸款機制和循環信貸額度(統稱為 “信貸額度”)、TH融資機制以及管理優先票據的契約下的所有適用金融債務契約。
公允價值測量
下表列出了我們的浮動利率定期債務和優先票據的公允價值,該公允價值是根據二級投入的買入價和賣出價以及本金賬面金額(以百萬計)估算的: | | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
我們的可變期限債務和優先票據的公允價值 | $ | 11,996 | | | $ | 11,885 | |
我們的可變定期債務和優先票據的本金賬面金額 | 12,900 | | | 12,890 | |
利息支出,淨額
淨利息支出包括以下內容(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
債務 (a) | $ | 144 | | | $ | 124 | | | $ | 424 | | | $ | 357 | |
融資租賃債務 | 5 | | | 4 | | | 14 | | | 14 | |
遞延融資成本的攤銷和債務發行折扣 | 7 | | | 7 | | | 21 | | | 21 | |
利息收入 | (13) | | | (2) | | | (29) | | | (3) | |
利息支出,淨額 | $ | 143 | | | $ | 133 | | | $ | 430 | | | $ | 389 | |
(a)金額包括 $16百萬和美元17在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,分別為100萬美元和美元47百萬和美元40在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元的收益,與我們的交叉貨幣利率互換的季度淨結算和附註13中定義的排除部分的攤銷有關, 衍生工具.
注意 11。 所得税
我們的有效税率是 14.0% 和 12.8截至2023年9月30日的三個月和九個月中分別為百分比。這些時期的有效税率反映了來自多個税收管轄區的收入組合、內部融資安排的影響以及2022年實施的有利結構性變革。
我們的有效税率是(23.8)% 和 1.5截至2022年9月30日的三個月和九個月中分別為百分比。這些時期的有效税率包括税收儲備金淨減少了美元171百萬美元主要與某些先前納税年度的訴訟時效到期有關,這使有效税率降低了 39.9% 和 14.7截至2022年9月30日的三個月和九個月中分別為百分比。這些時期的有效税率還反映了來自多個税收管轄區的收入組合、內部融資安排的影響以及2022年實施的有利結構性變革。
注意事項 12。 股東權益
非控股權益
夥伴關係可交換單位的持有者持有的經濟利益約為 29.6% 和 31.8通過所有權獲得的合夥企業普通股權中的百分比 133,597,764和 142,996,640分別截至2023年9月30日和2022年12月31日的合夥可交換單位。
在截至 2023 年 9 月 30 日的九個月中,交換了合作伙伴關係 9,398,876根據收到的交換通知,合夥企業可交換單位。根據合夥協議的條款,Partnership將這些合夥企業的可交換單位換成相同數量的新發行的印度儲備銀行普通股,從而滿足了交易所通知。這些交易所代表了我們在合夥企業的所有權權益的增加,被列為股權交易,隨附的簡明合併運營報表中沒有記錄任何收益或虧損。根據合夥協議的條款,在交換合夥企業可交換單位時,每個此類夥伴關係可交換單位在交換時自動被視為取消。
股票回購
2023 年 8 月 31 日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,允許我們最多購買 $1,000截至2025年9月30日,我們的普通股為百萬股。此批准是在我們之前的到期後獲得的 兩年授權回購不超過相同金額的金額1,000我們的普通股數額為百萬美元。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們回購了 2,099,360我們的普通股價格為 $142百萬,其中 409,317截至2023年9月30日,這些回購尚未結算,因此尚未取消,截至2023年9月30日,回購額為美元858還有一百萬人仍在授權之下。
累計其他綜合收益(虧損)
下表顯示了累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)組成部分的變化(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生品 | | 養老金 | | 外幣兑換 | | 累計其他綜合收益(虧損) |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 648 | | | $ | (17) | | | $ | (1,310) | | | $ | (679) | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | (36) | | | (36) | |
扣除税後衍生品公允價值的淨變動 | 181 | | | — | | | — | | | 181 | |
扣除税款後重新歸類為現金流套期保值收益的金額 | (47) | | | — | | | — | | | (47) | |
其他已確認的收益(虧損),扣除税款 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
歸屬於非控股權益的金額 | (20) | | | (2) | | | (28) | | | (50) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 762 | | | $ | (15) | | | $ | (1,374) | | | $ | (627) | |
注意 13。 衍生工具
有關衍生工具和套期保值活動的披露
我們出於風險管理目的進入衍生工具,包括被指定為現金流對衝的衍生品和被指定為淨投資對衝的衍生工具。我們使用衍生品來管理我們受利率和貨幣匯率波動影響的風險。
利率互換
截至2023年9月30日,我們有未償還的收款可變固定支付利率互換,名義總值為美元3,500百萬美元,用於對衝我們從2021年8月31日起至2028年10月31日終止日期的部分定期貸款額度的利息支付的可變性,包括隨後的定期貸款再融資或更換。此外,截至2023年9月30日,我們還有未償還的收款可變的固定薪酬利率互換,名義總價值為美元500百萬美元,用於對衝自2019年9月30日起至2026年9月30日終止日期的部分定期貸款額度的利息支付波動。美元倫敦銀行同業拆借利率在2023年6月30日後終止後,所有這些利率互換的利率從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR,對對衝效果沒有影響,也沒有因為適用的退出倫敦銀行同業拆借利率的會計減免指導而改變會計處理方式。一開始,所有這些利率互換都被指定為對衝會計的現金流套期保值。未實現的市值變化記錄在扣除税款後的AOCI中,並在套期保值預測交易影響收益期間重新歸類為利息支出。截至2023年9月30日,與AOCI的這些未實現淨收益相關的税前收益淨額為美元,我們預計將在未來12個月內重新歸類為利息支出130百萬。
交叉貨幣匯率互換
為了保護我們在國外業務中的投資價值免受外幣匯率的不利變化的影響,我們使用跨貨幣匯率互換對衝了一家或多家外國子公司的部分淨投資。截至2023年9月30日,我們有加元和美元以及歐元和美元之間未償還的交叉貨幣利率互換合約,這些合約已被指定為我們在這些貨幣境外業務中部分權益的淨投資套期保值。我們的交叉貨幣互換合約公允價值的變動在經濟上部分抵消了我們在這些指定國外業務中的淨投資收益和虧損。掉期的公允價值是每期計算的,AOCI中報告了扣除税款後的公允價值變化。這些款項將保留在AOCI中,直到我們對標的外國業務的投資完成或基本完成清算。
截至2023年9月30日,我們在2022年簽訂了未償還的跨貨幣利率互換,以部分對衝加拿大子公司的淨投資。一開始,這些跨貨幣利率互換被指定為對衝工具,並被視為淨投資套期保值。這些互換是我們按季度獲得固定利率利息的合同,其名義金額為美元5,000截至2028年9月30日到期日為止的百萬美元。
截至2023年9月30日,我們有未償還的跨貨幣利率互換,其中我們按歐元名義價值歐元支付季度固定利率利息1,108百萬美元,並按美元名義價值的季度固定利率利息支付1,200百萬。一開始,這些跨貨幣利率互換被指定為對衝,並被視為淨投資對衝。在2018年期間,我們將掉期的期限從2021年3月31日延長至2024年2月17日的到期日。期限的延長導致對衝被重新命名,掉期繼續被視為淨投資對衝。此外,截至2023年9月30日,我們還進行了未償還的跨貨幣利率互換,其中我們按美元名義價值美元收取了按美元名義價值計算的季度固定利率利息400百萬,在 2018 年輸入,以及 $500百萬美元,在 2019 年輸入,截至 2024 年 2 月 17 日到期日,以及150百萬,在 2021 年輸入,截至 2028 年 10 月 31 日到期日。最初,這些交叉貨幣匯率互換被指定為對衝工具,並被視為淨投資對衝。
在對衝加元和歐元淨投資的跨貨幣利率互換方面,我們使用即期法將利息部分(“排除部分”)排除在會計套期保值之外,而不會影響淨投資對衝會計,並在衍生工具的整個生命週期內攤銷排除在外的部分。排除部分的攤銷在簡明合併運營報表中的利息支出中確認。與排除部分無關的公允價值變動記錄在AOCI中,當外國子公司被出售或大幅清算時,將重新歸類為收益。
外幣兑換合約
我們使用外匯衍生工具來管理外匯波動對美元購買和付款的影響,例如我們的加拿大蒂姆·霍頓斯業務部門購買咖啡。截至2023年9月30日,我們有未償還的遠期貨幣合約來管理這種風險,其中我們賣出加元,買入名義價值為美元的美元176百萬美元,到期日為2024年11月15日。我們將這些工具指定為現金流套期保值,因此,有效套期保值的未實現市值變化記錄在AOCI中,並重新歸類為套期保值預測交易影響收益期間的收益。
信用風險
通過簽訂衍生合約,我們面臨交易對手信用風險。交易對手信用風險是指交易對手未能根據衍生合約的條款履行職責。當衍生品合約的公允價值處於資產狀況時,交易對手對我們負有責任,這給我們帶來了信用風險。我們試圖通過選擇具有投資級信用評級的交易對手並定期監控我們在每個交易對手的市場地位來最大限度地降低這種風險。
與信用風險相關的條件特徵
我們的衍生工具不包含任何與信用風險相關的或有特徵。
關於衍生工具和公允價值衡量標準的定量披露
下表列出了我們的衍生工具所需的量化披露,包括其估計的公允價值(全部使用二級投入估算)及其在我們的簡明合併資產負債表上的位置(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他綜合收益(虧損)中確認的收益或(虧損) |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
被指定為現金流對衝的衍生品(1) | | | | | | | |
利率互換 | $ | 91 | | | $ | 191 | | | $ | 154 | | | $ | 521 | |
遠期貨幣合約 | $ | 6 | | | $ | 14 | | | $ | 2 | | | $ | 18 | |
被指定為淨投資套期保值的衍生品 | | | | | | | |
跨貨幣匯率互換 | $ | 178 | | | $ | 471 | | | $ | 55 | | | $ | 675 | |
(1) 我們沒有從本表中列出的現金流對衝關係中排除任何組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從AOCI重新歸類為收益的收益或(虧損)地點 | | 收益或(虧損)重新歸類自 AOCI 轉化為收益 |
| | | 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| | | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | | | | | | | | | |
利率互換 | | 利息支出,淨額 | | $ | 23 | | | $ | (8) | | | $ | 58 | | | $ | (60) | |
遠期貨幣合約 | | 銷售成本 | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 6 | | | $ | 3 | |
| | | | | | | | | | |
| | 收益中確認的收益或(虧損)地點 | | 收益中確認的收益或(虧損) (有效性測試中不包括的金額) |
| | | 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| | | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
被指定為淨投資套期保值的衍生品 | | | | | | | | | | |
跨貨幣匯率互換 | | 利息支出,淨額 | | $ | 16 | | | $ | 17 | | | $ | 47 | | | $ | 40 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的公允價值 | | | | |
| 9月30日 2023 | | 2022年12月31日 | | 資產負債表地點 |
資產: | | | | | |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | | | | |
利率 | $ | 339 | | | $ | 280 | | | 其他資產,淨額 |
外幣 | 3 | | | 7 | | | 預付款和其他流動資產 |
被指定為淨投資套期保值的衍生品 | | | | | |
外幣 | 106 | | | 78 | | | 其他資產,淨額 |
| | | | | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 448 | | | $ | 365 | | | |
| | | | | |
負債: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
被指定為淨投資套期保值的衍生品 | | | | | |
外幣 | $ | — | | | $ | 34 | | | 其他負債,淨額 |
按公允價值計算的負債總額 | $ | — | | | $ | 34 | | | |
注意 14。 其他運營費用(收入),淨額
其他運營支出(收入),淨額包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
資產處置、餐廳關閉和再特許經營的淨虧損(收益) | $ | 30 | | | $ | 1 | | | $ | 19 | | | $ | 2 | |
訴訟和解(收益)和準備金,淨額 | 1 | | | — | | | (1) | | | 3 | |
外匯淨虧損(收益) | (18) | | | (30) | | | (11) | | | (82) | |
其他,淨額 | (3) | | | 2 | | | 13 | | | 9 | |
其他運營支出(收入),淨額 | $ | 10 | | | $ | (27) | | | $ | 20 | | | $ | (68) | |
處置資產、關閉餐廳和重新獲得特許權的淨虧損(收益)代表財產的銷售以及與餐廳關閉和重新獲得特許權相關的其他成本。本期確認的損益可能反映了與前幾個時期發生的關閉和重新獲得特權有關的某些費用。截至2023年9月30日的三個月和九個月的金額包括與內部開發的軟件項目終止相關的資產註銷和相關成本。
外匯淨虧損(收益)主要與外幣計價資產和負債的重估有關,主要是以歐元和加元計價的資產和負債。
其他,截至2023年9月30日的九個月的淨額主要與FHS地區代表收購相關的款項有關。
注意 15。 承付款和或有開支
訴訟
我們不時參與正常業務過程中產生的與以下事項有關的法律訴訟,包括但不限於與加盟商、供應商、員工和客户的糾紛以及與我們的知識產權有關的爭議。
2018 年 10 月 5 日,Jarvis Arrington 個人或代表所有其他處境相似的人,在美國佛羅裏達州南區地方法院,對漢堡王全球公司(“BKW”)和利益繼承者漢堡王公司(“BKC”)提起集體訴訟。2018 年 10 月 18 日,莫妮克·米歇爾個人或代表處境相似的所有其他人向美國佛羅裏達州南區地方法院對印度儲備銀行、BKW 和 BKC 提起了第二起集體訴訟。2018 年 10 月 31 日,Geneva Blanchard 和 Tiffany Miller 個人或代表處境相似的所有其他人向美國佛羅裏達州南區地方法院對BKC和BKW提起了第三起集體訴訟。2018 年 11 月 2 日,桑德拉·芒斯特個人或代表所有其他處境相似的人向美國佛羅裏達州南區地方法院對印度儲備銀行、BKW 和 BKC 提起了第四起集體訴訟。這些投訴已得到合併,指控被告在所有漢堡王加盟商都必須簽署的標準形式的特許經營協議中納入了禁止招攬和禁止僱用員工的條款,違反了《謝爾曼法案》第1條。每位原告為自己和集體其他成員尋求禁令救濟和賠償。2020年3月24日,法院批准了BKC因未提出索賠而提出的駁回動議。2020年4月20日,原告提出了修改申訴的許可動議。2020年4月27日,BKC提出了一項動議,反對修正許可動議。2020年8月,法院駁回了原告要求修改申訴的許可動議,原告對該裁決提出上訴。2022 年 8 月,聯邦上訴法院推翻了下級法院駁回此案的裁決,並將該案發回下級法院進一步審理。儘管我們目前認為這些索賠毫無根據,但我們無法預測本案的最終結果或估計可能的損失範圍(如果有)。
2020年10月26日,據稱是印度儲備銀行股東的華威市政僱員養老基金代表所有其他處境相似的股東向紐約州紐約州最高法院提起訴訟,將印度儲備銀行和我們的某些高管、董事和股東列為被告,指控他們違反了經修訂的1933年《證券法》第11、12 (a) (2) 和15條,涉及關聯公司在2019年8月和9月發行的某些證券。投訴稱,與此類發行相關的貨架註冊聲明包含某些虛假和/或誤導性的陳述或遺漏。除其他救濟外,該申訴要求對訴訟進行集體認證、未指明的補償性賠償、撤銷、判決前和判決後的利息、費用和開支。2020年12月18日,原告提出了修改後的申訴,印度儲備銀行於2021年2月16日提出了駁回申訴的動議。原告於2021年4月19日提交了反對該動議的摘要,印度儲備銀行於2021年5月提交了答覆。駁回動議於2022年4月審理,駁回動議於2022年5月被駁回。2022年6月6日,我們對申訴作出了答覆,2022年7月8日,我們對駁回動議的駁回提出上訴。2022年11月10日,上訴庭推翻了初審法院的裁決,下令駁回申訴。原告向紐約州上訴法院申請上訴許可,印度儲備銀行對此表示反對,2023年3月21日,上訴法院駁回了上訴許可。由於該決定現已成為最終決定,我們預計不會就此事進行任何進一步的訴訟。
注意 16。 分部報告
如注1所述, 業務和組織描述,我們管理 四品牌。在下面 蒂姆·霍頓斯品牌,我們在餐飲業快捷服務領域的甜甜圈/咖啡/茶類別中運營。在下面 漢堡王品牌,我們在餐飲業快餐服務領域的快餐漢堡餐廳類別中運營。在下面 Popeyes品牌,我們在餐飲業快餐業的雞肉類領域開展業務。在下面 消防站潛艇品牌,我們在餐飲業快捷服務領域的專業子類別中運營。我們的業務從以下來源獲得收入:(i)銷售,主要包括供應鏈銷售,即向加盟商銷售產品、用品和餐廳設備,以及向零售商的銷售以及我們擁有的餐廳(“公司餐廳”)的銷售;(ii)特許經營收入,主要包括基於特許經營餐廳報告的銷售百分比的特許權使用費和加盟商支付的特許經營費;(iii)我們租賃或轉租的房產的財產收入租賃給加盟商;以及(iv)廣告收入和其他服務,主要包括根據特許經營餐廳報告的銷售百分比得出的廣告資金捐款。我們將每個品牌作為一個運營細分市場進行管理,每個運營細分市場代表一個可報告的細分市場。
下表按細分市場和國家列出了收入(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
按運營部門劃分的收入: | | | | | | | |
第 | $ | 1,060 | | | $ | 1,033 | | | $ | 2,976 | | | $ | 2,830 | |
BK | 538 | | | 491 | | | 1,551 | | | 1,407 | |
PLK | 188 | | | 164 | | | 538 | | | 477 | |
FHS | 51 | | | 38 | | | 137 | | | 102 | |
總收入 | $ | 1,837 | | | $ | 1,726 | | | $ | 5,202 | | | $ | 4,816 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
按國家分列的收入 (a): | | | | | | | |
加拿大 | $ | 956 | | | $ | 940 | | | $ | 2,683 | | | $ | 2,565 | |
美國 | 645 | | | 587 | | | 1,849 | | | 1,679 | |
其他 | 236 | | | 199 | | | 670 | | | 572 | |
總收入 | $ | 1,837 | | | $ | 1,726 | | | $ | 5,202 | | | $ | 4,816 | |
(a)只有加拿大和美國有代表 10佔我們提出的每個時期總收入的百分比或以上。
我們衡量分部收入的標準是調整後的息税折舊攤銷前利潤。調整後的息税折舊攤銷前利潤代表扣除利息支出、淨收益、提前償還債務虧損、所得税(福利)支出以及折舊和攤銷前的收益,經調整後不包括 (i) 基於股份的薪酬和非現金激勵薪酬支出的非現金影響,(ii) 權益法投資的(收入)虧損,扣除權益法投資產生的現金分配,(iii)其他運營費用(收入),淨額和, (iv) 來自非經常項目和非業務活動的收入/支出.在參考期內,來自非經常性項目和非經營活動的收入/支出包括:(i)與收購Firehouse相關的非經常性費用和支出,包括專業費用、薪酬相關費用和整合成本(“FHS交易成本”);(ii)與某些轉型企業重組計劃相關的專業諮詢和諮詢服務產生的非運營成本,這些舉措可以合理化我們的結構,優化現金流動,以及與之相關的服務重要的税收改革立法和法規(“公司重組和諮詢費”)。
管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量業務的經營業績,不包括管理層認為與管理層對我們經營業績的評估無關的這些非現金和其他明確確定的項目。 分部收入與淨收益的對賬包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分部收入: | | | | | | | |
第 | $ | 311 | | | $ | 305 | | | $ | 852 | | | $ | 810 | |
BK | 298 | | | 262 | | | 842 | | | 761 | |
PLK | 75 | | | 62 | | | 214 | | | 179 | |
FHS | 14 | | | 13 | | | 43 | | | 40 | |
調整後的息税折舊攤銷前 | 698 | | | 642 | | | 1,951 | | | 1,790 | |
基於股份的薪酬和非現金激勵性薪酬支出 | 49 | | | 34 | | | 141 | | | 93 | |
FHS 交易成本 | — | | | 3 | | | 19 | | | 8 | |
企業重組和諮詢費 | 5 | | | 12 | | | 17 | | | 21 | |
權益法投資的影響 (a) | 5 | | | 13 | | | 29 | | | 41 | |
其他運營支出(收入),淨額 | 10 | | | (27) | | | 20 | | | (68) | |
未計利潤 | 629 | | | 607 | | | 1,725 | | | 1,695 | |
折舊和攤銷 | 47 | | | 46 | | | 142 | | | 143 | |
運營收入 | 582 | | | 561 | | | 1,583 | | | 1,552 | |
利息支出,淨額 | 143 | | | 133 | | | 430 | | | 389 | |
提前償還債務造成的損失 | 16 | | | — | | | 16 | | | — | |
所得税支出(福利) | 59 | | | (102) | | | 145 | | | 17 | |
淨收入 | $ | 364 | | | $ | 530 | | | $ | 992 | | | $ | 1,146 | |
(a)代表(i)權益法投資的收益)虧損和(ii)從我們的權益法投資中獲得的現金分配。從我們的權益法投資中獲得的現金分配包含在分部收益中。
注意 17。 後續事件
分紅
2023 年 10 月 4 日,我們支付了美元的現金分紅0.552023年9月20日向登記在冊的普通股股東發放每股普通股。當天,合夥企業還對每個合夥企業可交換單位進行了分配,金額為美元0.552023 年 9 月 20 日向登記持有人的每張可兑換單位發放。
2023 年 9 月 30 日之後,我們的董事會宣佈派發現金分紅為 $0.55每股普通股,將於2024年1月4日支付給2023年12月21日登記在冊的普通股股東。合夥企業還將對每個合夥企業可交換單位進行分配,金額為美元0.55每個合夥企業可交換單位,合夥企業可交換單位分配的記錄日期和付款日期與上述記錄日期和付款日期相同。
衍生品
2023 年 10 月,我們在歐元和美元之間簽訂了新的跨貨幣利率互換合約,在該合約中,我們每季度獲得的美元固定利率利息總額為 $1,400截至2026年10月31日到期日為百萬美元。一開始,這些交叉貨幣利率互換被指定為套期保值,並被視為淨投資套期保值。關於這些新的跨貨幣匯率互換,我們結算了歐元和美元之間現有的交叉貨幣匯率互換合約,名義價值為美元400百萬和美元500百萬美元,到期日為 2024 年 2 月 17 日,收到了 $59數百萬美元現金作為該和解協議的一部分。
股票回購
在 2023 年 9 月 30 日至 2023 年 10 月 31 日之後,我們回購了 5,539,777我們的普通股價格為 $358百萬美元,截至2023年10月31日,有美元500股票回購授權下還剩百萬美元。
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
您應閲讀以下討論以及本報告第一部分第1項 “財務報表” 中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其相關附註。
以下討論包括有關未來財務業績和計劃、目標、願望、預期和管理目標的信息,這些信息構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述和加拿大證券法所指的前瞻性信息,詳見下文 “關於前瞻性陳述的特別説明”。實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。請參閲下文 “關於前瞻性陳述的特別説明” 中的風險和進一步討論。
我們根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則” 或 “GAAP”)編制財務報表。但是,本管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析還包含某些非公認會計準則財務指標,以幫助讀者瞭解我們的業績。非公認會計準則財務指標要麼排除要麼包括未反映在根據公認會計原則計算和列報的最直接可比指標中的金額。在使用非公認會計準則財務指標的情況下,我們提供了根據美國公認會計原則計算和列報的最直接的可比指標、與公認會計原則指標的對賬並討論了管理層認為這些信息對其有用並可能對投資者有用的原因。
任何一個季度的經營業績不一定代表任何其他季度或本財年的預期業績,如下所述,我們的運營指標在未來任何時期都可能下降。除非上下文另有要求,否則本節中所有提及 “印度儲備銀行”、“公司”、“我們” 或 “我們的” 均指Restaurant Brands International Inc.及其子公司,本節中所有提及 “合夥企業” 的內容均指餐廳品牌國際有限合夥企業及其子公司。
概述
我們是全球最大的快餐餐廳(“QSR”)公司之一,截至2023年9月30日,全系統年銷售額超過400億美元,在100多個國家擁有3萬多家餐廳。我們的 蒂姆·霍頓斯®, 漢堡王®, Popeyes®,和 Firehouse Subs® 品牌有類似的特許經營商業模式,日間組合和產品平臺互為補充。我們的四個標誌性品牌均獨立管理,同時受益於全球規模和最佳實踐共享。
蒂姆·霍頓斯餐廳是快餐餐廳,其菜單包括優質混合咖啡、冷熱特色飲品,以及早餐三明治、新鮮烘焙食品、鬆餅、餅乾和糕點、三明治、碗、捲餅、湯等。漢堡王餐廳是快餐餐廳,以火焰烤漢堡、雞肉和其他特色三明治、炸薯條、軟飲料和其他價格實惠的食物為特色。Popeyes 餐廳是快餐餐廳,提供獨特的 “路易斯安那” 風格菜單,包括炸雞骨頭、雞肉三明治、雞胸肉、炸蝦和其他當地美食。Firehouse Subs 餐廳是快餐餐廳,供應熱騰騰的快餐,裏面堆滿了優質的肉類和奶酪,還有切碎的沙拉、辣椒和湯、招牌配菜和其他配菜、軟飲料和當地特色菜。
我們有四個運營和應申報的細分市場:(1)蒂姆·霍頓斯(“TH”);(2)漢堡王(“BK”);(3)Popeyes Louisiana Kitchen(“PLK”);以及(4)Firehouse Subs(“FHS”)。我們的業務從以下來源獲得收入:(i)銷售,主要包括供應鏈銷售,即向加盟商銷售產品、用品和餐廳設備,以及向零售商的銷售以及我們擁有的餐廳(“公司餐廳”)的銷售;(ii)特許經營收入,主要包括基於特許經營餐廳報告的銷售百分比的特許權使用費和加盟商支付的特許經營費;(iii)我們租賃或轉租的房產的財產收入租賃給加盟商;以及(iv)廣告收入和其他服務,主要包括根據特許經營餐廳報告的銷售百分比得出的廣告資金捐款。
關鍵運營指標
我們根據以下運營指標評估餐廳並評估我們的業務:
•全系統銷售增長是指所有特許經營餐廳和公司餐廳的銷售額(稱為全系統銷售額)在一段時間內與去年同期相比的百分比變化。
•可比銷售額是指TH、BK和FHS開業13個月或更長時間以及PLK開業17個月或更長時間的餐廳在一段時間內與去年同期相比的餐廳銷售額的百分比變化。此外,如果一家餐廳關閉了一個月的大部分時間,則該餐廳將被排除在每月可比銷售額的計算之外。
•全系統的銷售增長和可比銷售額以固定貨幣為基礎進行衡量,這意味着結果不包括外幣折算的影響(“外匯影響”)。對於全系統的銷售增長和可比銷售額,我們通過將上一年度的業績轉換為當年的月平均匯率來計算外匯影響。
•除非另有説明,否則全系統的銷售增長、全系統的銷售額和可比銷售額是在全系統基礎上列報的,這意味着它們包括特許經營餐廳和公司餐廳。全系統的業績由我們的特許經營餐廳推動,因為全系統約有100%的餐廳是特許經營的。特許經營銷售代表所有特許經營餐廳的銷售額,是我們加盟商的收入。我們不將特許經營銷售記錄為收入;但是,我們的特許權使用費收入和廣告資金繳款是根據特許經營銷售的百分比計算的。
•餐廳淨增長是指過去十二個月內餐廳數量的淨增長(開業,扣除永久關閉)除以過去十二個月期初的餐廳數量。
這些指標是衡量我們業務總體方向的重要指標,包括銷售趨勢以及每個品牌的營銷、運營和增長計劃的有效性。
在我們的 2022 年財務報告中,我們的關鍵運營指標包括我們在俄羅斯的特許經營漢堡王餐廳的業績,並提供了不包括這些餐廳的補充披露。2022年,我們沒有從俄羅斯的餐館創造任何新的利潤,預計2023年也不會產生任何新的利潤。因此,從2023年第一季度開始,我們報告的關鍵運營指標不包括俄羅斯提交的所有時期的業績。
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| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
關鍵運營指標 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
全系統銷售增長 | | | | | | | |
第 | 9.7 | % | | 13.4 | % | | 13.9 | % | | 14.2 | % |
BK | 10.3 | % | | 13.6 | % | | 12.7 | % | | 14.3 | % |
PLK | 16.1 | % | | 12.3 | % | | 15.2 | % | | 8.8 | % |
FHS | 6.9 | % | | 不適用 | | 6.8 | % | | 不適用 |
合併 (a) | 10.9 | % | | 13.4 | % | | 13.1 | % | | 13.4 | % |
FHS (b) | 不適用 | | 3.8 | % | | 不適用 | | 4.4 | % |
全系統銷售額(百萬美元) | | | | | | | |
第 | $ | 2,088 | | | $ | 1,945 | | | $ | 5,843 | | | $ | 5,339 | |
BK | $ | 7,063 | | | $ | 6,346 | | | $ | 20,205 | | | $ | 18,127 | |
PLK | $ | 1,764 | | | $ | 1,532 | | | $ | 5,046 | | | $ | 4,418 | |
FHS | $ | 308 | | | $ | 289 | | | $ | 907 | | | $ | 853 | |
合併 | $ | 11,223 | | | $ | 10,112 | | | $ | 32,001 | | | $ | 28,737 | |
可比銷售額 | | | | | | | |
第 | 6.8 | % | | 9.8 | % | | 10.4 | % | | 10.2 | % |
BK | 7.2 | % | | 9.6 | % | | 9.3 | % | | 9.4 | % |
PLK | 7.0 | % | | 3.1 | % | | 6.3 | % | | 0.5 | % |
FHS | 3.4 | % | | 不適用 | | 3.8 | % | | 不適用 |
合併 (a) | 7.0 | % | | 8.6 | % | | 8.9 | % | | 8.1 | % |
FHS (b) | 不適用 | | 0.0 | % | | 不適用 | | 0.8 | % |
| | | | | | | |
| | | | | 截至9月30日, |
| | | | | 2023 | | 2022 |
餐廳淨增長 | | | | | | | |
第 | | | | | 5.5 | % | | 5.2 | % |
BK | | | | | 2.4 | % | | 2.5 | % |
PLK | | | | | 11.3 | % | | 8.9 | % |
FHS | | | | | 2.6 | % | | 不適用 |
合併 (a) | | | | | 4.2 | % | | 3.9 | % |
FHS (b) | | | | | 不適用 | | 2.5 | % |
餐廳數量 | | | | | | | |
第 | | | | | 5,701 | | | 5,405 | |
BK | | | | | 19,035 | | | 18,581 | |
PLK | | | | | 4,373 | | | 3,928 | |
FHS | | | | | 1,266 | | | 1,234 | |
合併 | | | | | 30,375 | | | 29,148 | |
(a) 全系統合併銷售增長、合併可比銷售額和合並餐廳淨增長不包括Firehouse Subs在2022年的業績。
(b) 顯示的 2022 年 Firehouse 訂閲量增長數據僅供參考。
宏觀經濟環境
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,大宗商品、勞動力和能源成本的上漲,部分原因是烏克蘭戰爭和 COVID-19 的宏觀經濟影響。這導致通貨膨脹率上升、外匯波動和利率上升,而中東衝突可能會加劇這種情況,如果我們和我們的加盟商無法在不對消費者需求產生負面影響的情況下充分調整價格以抵消成本上漲的影響,則可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
此外,在截至2022年9月30日的九個月中,COVID-19 的傳播引發的全球危機影響了我們的餐廳運營。由於政府強制封鎖,包括中國在內的某些市場受到重大影響。這些封鎖措施後來被解除,導致餐廳運營受到限制,例如減少堂食容量(如果有)和/或限制這些市場的營業時間。
可持續性
我們已經通過了基於科學的目標,到2030年將温室氣體排放量減少50%,並承諾到2050年實現淨零排放。從2024年開始,我們將把基準年從2019年改為2022年,以反映我們在2021年12月收購的消防站潛艇的排放量以及改進的計算方法。儘管大部分影響來自範圍3的排放,這些排放不受我們的直接控制,但要實現這些目標,我們需要投入資源來支持供應商和加盟商的變革。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績
除非另有説明,否則以百萬美元為單位的表格金額。由於四捨五入,每個分部的總收入和分部收入可能無法準確計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併 | 截至9月30日的三個月 | | 方差 | | FX Impact (a) | | 不包括外匯影響的差異 | | 截至9月30日的九個月 | | 方差 | | FX Impact (a) | | 不包括外匯影響的差異 |
| 2023 | | 2022 | | 有利/(不利) | | 2023 | | 2022 | | 有利/(不利) |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售 | $ | 771 | | | $ | 759 | | | $ | 12 | | | $ | (17) | | | $ | 29 | | | $ | 2,183 | | | $ | 2,076 | | | $ | 107 | | | $ | (77) | | | $ | 184 | |
特許經營和財產收入 | 753 | | | 698 | | | 55 | | | (1) | | | 56 | | | 2,163 | | | 1,989 | | | 174 | | | (35) | | | 209 | |
廣告收入和其他服務 | 313 | | | 269 | | | 44 | | | (1) | | | 45 | | | 856 | | | 751 | | | 105 | | | (7) | | | 112 | |
總收入 | 1,837 | | | 1,726 | | | 111 | | | (19) | | | 130 | | | 5,202 | | | 4,816 | | | 386 | | | (119) | | | 505 | |
運營成本和支出: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售成本 | 630 | | | 615 | | | (15) | | | 14 | | | (29) | | | 1,792 | | | 1,693 | | | (99) | | | 62 | | | (161) | |
特許經營和物業費用 | 119 | | | 137 | | | 18 | | | 2 | | | 16 | | | 372 | | | 392 | | | 20 | | | 11 | | | 9 | |
廣告費用和其他服務 | 326 | | | 276 | | | (50) | | | 1 | | | (51) | | | 909 | | | 782 | | | (127) | | | 8 | | | (135) | |
一般和管理費用 | 169 | | | 156 | | | (13) | | | (1) | | | (12) | | | 507 | | | 435 | | | (72) | | | 3 | | | (75) | |
權益法投資的(收益)虧損 | 1 | | | 8 | | | 7 | | | — | | | 7 | | | 19 | | | 30 | | | 11 | | | — | | | 11 | |
其他運營支出(收入),淨額 | 10 | | | (27) | | | (37) | | | (26) | | | (11) | | | 20 | | | (68) | | | (88) | | | 4 | | | (92) | |
運營成本和支出總額 | 1,255 | | | 1,165 | | | (90) | | | (10) | | | (80) | | | 3,619 | | | 3,264 | | | (355) | | | 88 | | | (443) | |
運營收入 | 582 | | | 561 | | | 21 | | | (29) | | | 50 | | | 1,583 | | | 1,552 | | | 31 | | | (31) | | | 62 | |
利息支出,淨額 | 143 | | | 133 | | | (10) | | | 1 | | | (11) | | | 430 | | | 389 | | | (41) | | | 1 | | | (42) | |
提前償還債務造成的損失 | 16 | | | — | | | (16) | | | — | | | (16) | | | 16 | | | — | | | (16) | | | — | | | (16) | |
所得税前收入 | 423 | | | 428 | | | (5) | | | (28) | | | 23 | | | 1,137 | | | 1,163 | | | (26) | | | (30) | | | 4 | |
所得税支出 | 59 | | | (102) | | | (161) | | | (2) | | | (159) | | | 145 | | | 17 | | | (128) | | | (1) | | | (127) | |
淨收入 | $ | 364 | | | $ | 530 | | | $ | (166) | | | $ | (30) | | | $ | (136) | | | $ | 992 | | | $ | 1,146 | | | $ | (154) | | | $ | (31) | | | $ | (123) | |
(a)我們通過將上一年度的業績轉換為當年的月平均匯率來計算外匯影響。我們在固定貨幣基礎上分析這些結果,因為這有助於確定潛在的業務趨勢,而不會因貨幣波動的影響而扭曲。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
TH 細分市場 | 截至9月30日的三個月 | | 方差 | | FX Impact (a) | | 不包括外匯影響的差異 | | 截至9月30日的九個月 | | 方差 | | FX Impact (a) | | 不包括外匯影響的差異 |
| 2023 | | 2022 | | 有利/(不利) | | 2023 | | 2022 | | 有利/(不利) |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售 | $ | 718 | | | $ | 710 | | | $ | 8 | | | $ | (17) | | | $ | 24 | | | $ | 2,024 | | | $ | 1,937 | | | $ | 87 | | | $ | (77) | | | $ | 164 | |
特許經營和財產收入 | 261 | | | 250 | | | 11 | | | (6) | | | 16 | | | 736 | | | 694 | | | 42 | | | (28) | | | 70 | |
廣告收入和其他服務 | 82 | | | 73 | | | 9 | | | (2) | | | 11 | | | 217 | | | 199 | | | 18 | | | (8) | | | 26 | |
總收入 | 1,060 | | | 1,033 | | | 27 | | | (24) | | | 51 | | | 2,976 | | | 2,830 | | | 146 | | | (113) | | | 259 | |
銷售成本 | 582 | | | 568 | | | (14) | | | 13 | | | (27) | | | 1,649 | | | 1,558 | | | (91) | | | 62 | | | (152) | |
特許經營和物業費用 | 84 | | | 87 | | | 3 | | | 2 | | | 1 | | | 249 | | | 252 | | | 3 | | | 11 | | | (7) | |
廣告費用和其他服務 | 83 | | | 73 | | | (10) | | | 2 | | | (12) | | | 226 | | | 211 | | | (15) | | | 9 | | | (23) | |
細分市場 G&A | 29 | | | 31 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | | | 86 | | | 92 | | | 6 | | | 3 | | | 3 | |
分部折舊和攤銷 (b) | 24 | | | 26 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | | | 75 | | | 83 | | | 8 | | | 3 | | | 5 | |
分部收入 (c) | 311 | | | 305 | | | 6 | | | (7) | | | 13 | | | 852 | | | 810 | | | 42 | | | (33) | | | 75 | |
(b)分部折舊和攤銷包括折舊和攤銷,折舊和攤銷包含在銷售成本、特許經營和房地產費用以及廣告費用和其他服務中。
(c)TH板塊收入包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中分別從權益法投資中獲得的400萬美元和500萬美元的現金分配。TH板塊收入包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別從權益法投資中獲得的1000萬美元和1,100萬美元的現金分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
BK 細分市場 | 截至9月30日的三個月 | | 方差 | | FX Impact (a) | | 不包括外匯影響的差異 | | 截至9月30日的九個月 | | 方差 | | FX Impact (a) | | 不包括外匯影響的差異 |
| 2023 | | 2022 | | 有利/(不利) | | 2023 | | 2022 | | 有利/(不利) |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售 | $ | 21 | | | $ | 19 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 64 | | | $ | 52 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 12 | |
特許經營和財產收入 | 376 | | | 349 | | | 27 | | | 5 | | | 23 | | | 1,093 | | | 1,002 | | | 91 | | | (6) | | | 97 | |
廣告收入和其他服務 | 141 | | | 123 | | | 18 | | | 1 | | | 17 | | | 395 | | | 353 | | | 42 | | | 1 | | | 41 | |
總收入 | 538 | | | 491 | | | 47 | | | 6 | | | 42 | | | 1,551 | | | 1,407 | | | 144 | | | (5) | | | 149 | |
銷售成本 | 20 | | | 19 | | | (1) | | | — | | | (1) | | | 59 | | | 55 | | | (4) | | | — | | | (4) | |
特許經營和物業費用 | 30 | | | 46 | | | 17 | | | — | | | 17 | | | 105 | | | 125 | | | 20 | | | — | | | 20 | |
廣告費用和其他服務 | 151 | | | 130 | | | (21) | | | (1) | | | (20) | | | 435 | | | 372 | | | (63) | | | (1) | | | (62) | |
細分市場 G&A | 53 | | | 45 | | | (8) | | | (1) | | | (7) | | | 148 | | | 130 | | | (18) | | | (1) | | | (17) | |
分部折舊和攤銷 (b) | 13 | | | 11 | | | (2) | | | — | | | (1) | | | 37 | | | 35 | | | (2) | | | — | | | (2) | |
分部收入 | 298 | | | 262 | | | 36 | | | 4 | | | 33 | | | 842 | | | 761 | | | 81 | | | (6) | | | 87 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
PLK 細分市場 | 截至9月30日的三個月 | | 方差 | | FX Impact (a) | | 不包括外匯影響的差異 | | 截至9月30日的九個月 | | 方差 | | FX Impact (a) | | 不包括外匯影響的差異 |
| 2023 | | 2022 | | 有利/(不利) | | 2023 | | 2022 | | 有利/(不利) |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售 | $ | 22 | | | $ | 21 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 66 | | | $ | 58 | | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 8 | |
特許經營和財產收入 | 90 | | | 78 | | | 12 | | | — | | | 12 | | | 261 | | | 230 | | | 31 | | | (1) | | | 33 | |
廣告收入和其他服務 | 76 | | | 65 | | | 11 | | | — | | | 11 | | | 211 | | | 189 | | | 22 | | | — | | | 22 | |
總收入 | 188 | | | 164 | | | 24 | | | — | | | 24 | | | 538 | | | 477 | | | 61 | | | (1) | | | 63 | |
銷售成本 | 20 | | | 19 | | | (1) | | | — | | | (1) | | | 59 | | | 54 | | | (5) | | | — | | | (5) | |
特許經營和物業費用 | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | 9 | | | (2) | | | — | | | (2) | |
廣告費用和其他服務 | 77 | | | 66 | | | (11) | | | — | | | (11) | | | 214 | | | 191 | | | (23) | | | — | | | (23) | |
細分市場 G&A | 16 | | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 47 | | | 48 | | | 1 | | | — | | | 1 | |
分部折舊和攤銷 (b) | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | |
分部收入 | 75 | | | 62 | | | 13 | | | — | | | 13 | | | 214 | | | 179 | | | 35 | | | (1) | | | 36 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
FHS 細分市場 | 截至9月30日的三個月 | | 方差 | | FX Impact (a) | | 不包括外匯影響的差異 | | 截至9月30日的九個月 | | 方差 | | FX Impact (a) | | 不包括外匯影響的差異 |
| 2023 | | 2022 | | 有利/(不利) | | 2023 | | 2022 | | 有利/(不利) |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售 | $ | 10 | | | $ | 9 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 30 | | | $ | 29 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | |
特許經營和財產收入 | 27 | | | 21 | | | 6 | | | — | | | 6 | | | 74 | | | 63 | | | 11 | | | — | | | 11 | |
廣告收入和其他服務 | 15 | | | 8 | | | 7 | | | — | | | 7 | | | 34 | | | 10 | | | 24 | | | — | | | 24 | |
總收入 | 51 | | | 38 | | | 13 | | | — | | | 13 | | | 137 | | | 102 | | | 35 | | | — | | | 35 | |
銷售成本 | 8 | | | 9 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 25 | | | 26 | | | 1 | | | — | | | 1 | |
特許經營和物業費用 | 4 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | (2) | | | 8 | | | 6 | | | (2) | | | — | | | (2) | |
廣告費用和其他服務 | 15 | | | 7 | | | (8) | | | — | | | (8) | | | 34 | | | 8 | | | (26) | | | — | | | (26) | |
細分市場 G&A | 10 | | | 9 | | | (1) | | | — | | | (1) | | | 27 | | | 25 | | | (2) | | | — | | | (2) | |
分部折舊和攤銷 (b) | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 1 | | | — | | | 1 | |
分部收入 | 14 | | | 13 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 43 | | | 40 | | | 3 | | | — | | | 3 | |
全系統銷售
在截至2023年9月30日的三個月中,泰國全系統銷售額增長9.7%,這主要是由6.8%的可比銷售額推動的,其中包括8.1%的加拿大可比銷售額和5.5%的餐廳淨增長。在截至2023年9月30日的九個月中,泰國全系統銷售額增長了13.9%,這主要是由10.4%的可比銷售額推動的,其中包括11.7%的加拿大可比銷售額和5.5%的餐廳淨增長。
在截至2023年9月30日的三個月中,BK全系統銷售額增長了10.3%,這主要是由7.2%的可比銷售額推動的,其中包括世界其他地區7.6%的可比銷售額和6.6%的美國可比銷售額以及2.4%的餐廳淨增長。在截至2023年9月30日的九個月中,BK全系統銷售額增長12.7%,這主要是由9.3%的可比銷售額推動的,其中包括世界其他地區10.3%的可比銷售額和7.9%的美國可比銷售額以及2.4%的餐廳淨增長。
在截至2023年9月30日的三個月中,PLK全系統銷售額增長了16.1%,這主要是由餐廳淨增長11.3%和可比銷售額7.0%推動的,其中包括5.6%的美國可比銷售額。在截至2023年9月30日的九個月中,PLK全系統銷售額增長了15.2%,這主要是由餐廳淨增長11.3%和可比銷售額6.3%推動的,其中包括4.4%的美國可比銷售額。
在截至2023年9月30日的三個月中,FHS全系統銷售額增長6.9%,這主要是由3.4%的可比銷售額推動的,其中包括3.9%的美國可比銷售額和2.6%的餐廳淨增長。在截至2023年9月30日的九個月中,FHS全系統銷售額增長6.8%,這主要是由3.8%的可比銷售額推動的,其中包括4.3%的美國可比銷售額和2.6%的餐廳淨增長。
銷售和銷售成本
銷售額包括TH供應鏈銷售和公司餐廳的銷售額。TH 供應鏈銷售代表產品、用品和餐廳設備的銷售以及對零售商的銷售。公司餐廳的銷售額代表我們客人在餐廳層面的銷售額。
銷售成本包括與我們的TH供應鏈管理相關的成本,包括商品成本、直接人工和折舊,以及出售給零售商的產品成本。銷售成本還包括公司餐廳的食品、紙張和人工成本。
在截至2023年9月30日的三個月中,銷售額的增長是由我們的TH板塊增長2400萬美元、BK板塊增長200萬美元、PLK板塊增長100萬美元、FHS板塊增長100萬美元以及FHS板塊增長100萬美元所推動的,但部分被1700萬美元的不利外匯影響所抵消。我們的TH板塊的增長主要是由供應鏈銷售的增長推動的,這是全系統銷售額的增加以及對零售商的銷售額的增加。
在截至2023年9月30日的九個月中,銷售額的增長是由我們的泰國板塊增長1.64億美元、BK板塊增長1200萬美元、PLK板塊增長800萬美元、FHS板塊增長100萬美元推動的,但部分被7700萬美元的不利外匯影響所抵消。我們的TH板塊的增長主要是由供應鏈銷售的增長推動的,這要歸因於全系統銷售額的增加,轉嫁給加盟商的商品價格上漲以及向零售商的銷售額的增加。
在截至2023年9月30日的三個月中,銷售成本的增加是由我們的TH板塊增加了2700萬美元,BK板塊增加了100萬美元,PLK板塊增加了100萬美元,而PLK板塊增加了100萬美元,但部分被1,400萬美元的有利外匯影響和FHS板塊的100萬美元減少所抵消。我們的TH板塊的增長主要是由平均庫存成本的上升、供應鏈銷售的增加以及對零售商的銷售增加所推動的。
在截至2023年9月30日的九個月中,銷售成本的增加是由我們的TH板塊增長1.52億美元、PLK板塊增長500萬美元以及BK板塊增長400萬美元推動的,但部分被6,200萬美元的有利外匯影響和FHS板塊的100萬美元減少所抵消。我們的TH板塊的增長主要是由供應鏈銷售的增加、大宗商品價格的上漲和對零售商的銷售增加所推動的。
特許經營和財產
特許經營和財產收入主要包括特許經營銷售獲得的特許權使用費、租賃或轉租給加盟商的房地產的租金、特許經營費和其他收入。特許經營和財產支出主要包括出租給加盟商的房產的折舊、與轉租給加盟商的房產相關的租金支出、特許經營協議的攤銷以及壞賬支出(收回)。
在截至2023年9月30日的三個月中,特許經營和房地產收入的增長是由我們的BK板塊增長2,300萬美元、TH板塊增長1,600萬美元、PLK板塊增長1200萬美元、FHS板塊增長600萬美元推動的,但100萬美元的不利外匯影響部分抵消了這一增長。增長的主要原因是我們所有細分市場的特許權使用費的增加以及全系統銷售額增長導致的TH板塊租金的增加。
在截至2023年9月30日的九個月中,特許經營和房地產收入的增長是由我們的BK板塊增長9,700萬美元,TH板塊增長7,000萬美元,PLK板塊增長3,300萬美元,FHS板塊增長1,100萬美元,部分被3,500萬美元的不利外匯影響所抵消。增長的主要原因是我們所有細分市場的特許權使用費的增加以及全系統銷售額增長導致的TH板塊租金的增加。
在截至2023年9月30日的三個月中,特許經營和房地產支出的減少是由我們的BK板塊減少1,700萬美元、200萬美元的有利外匯影響和TH板塊減少100萬美元所推動的,但部分被FHS板塊的200萬美元增長所抵消。與上一年的壞賬支出相比,本年度的壞賬回收以及會議開支的時間主要由會議收入所抵消,而本年度的壞賬支出和會議開支的下滑主要是由會議收入所抵消的。BK分部大會的收入和支出已在2022年第三季度確認,並將在2023年第四季度確認。
在截至2023年9月30日的九個月中,特許經營和房地產支出的減少是由我們的BK板塊減少2,000萬美元和1100萬美元的有利外匯影響所推動的,但被TH板塊增長700萬美元、PLK板塊增加200萬美元以及FHS板塊增加200萬美元所部分抵消。與上一年的壞賬支出相比,本年度的壞賬回收和會議開支的時間主要由會議收入抵消,而本年度的壞賬支出和會議開支的時間安排是推動的。BK分部大會的收入和支出已在2022年第三季度確認,並將在2023年第四季度確認。我們的TH板塊的增長主要是由租金支出的增加推動的。
廣告和其他服務
廣告收入和其他服務主要由特許經營銷售所獲得的廣告捐款組成,基於特許經營餐廳報告的銷售額的百分比,旨在為廣告費用提供資金。該細列項目還包括其他服務,這些服務主要由數字銷售費用組成,這些費用部分抵消了與技術計劃相關的費用。廣告費用和其他服務主要包括與營銷、廣告和促銷相關的費用,包括市場研究、製作、廣告成本、銷售促銷、社交媒體活動、技術計劃、折舊和攤銷以及相應品牌的其他相關支持職能。從長遠來看,我們通常將廣告費用管理得等於廣告收入,但是在某些時期,由於我們在營銷計劃背後的支持舉措,收入和支出時機可能不匹配或支出增加。
在截至2023年9月30日的三個月中,廣告收入和其他服務的增長是由我們的BK板塊增長1700萬美元、TH板塊增長1,100萬美元、PLK板塊增長1,100萬美元、FHS板塊增長700萬美元推動的,但100萬美元的不利外匯影響部分抵消了這一點。我們的BK、TH和PLK細分市場的增長主要是由全系統銷售額的增長推動的。我們的FHS細分市場的增長反映了廣告資金安排的修改,使其與我們的其他品牌更加一致。
在截至2023年9月30日的九個月中,廣告收入和其他服務的增長是由我們的BK板塊增長4,100萬美元、TH板塊增長2,600萬美元、FHS板塊增長2,400萬美元以及PLK板塊增長2200萬美元所推動的,但被700萬美元的不利外匯影響部分抵消。我們的BK、TH和PLK細分市場的增長主要是由全系統銷售額的增長推動的。我們的FHS細分市場的增長反映了廣告資金安排的修改,使其與我們的其他品牌更加一致。
在截至2023年9月30日的三個月中,廣告費用和其他服務的增長是由我們的BK板塊增長2,000萬美元、TH板塊增長1200萬美元、PLK板塊增長1,100萬美元以及FHS板塊增長800萬美元所推動的,但100萬美元的有利外匯影響部分抵消了這一點。我們的BK、TH和PLK細分市場的增長主要是由廣告收入和其他服務的增長推動的。我們的FHS細分市場的增長反映了廣告資金安排的修改,使其與我們的其他品牌更加一致。
在截至2023年9月30日的九個月中,廣告費用和其他服務的增長是由我們的BK板塊增長6,200萬美元、FHS板塊增長2,600萬美元、PLK板塊增長2,300萬美元以及TH板塊增長2,300萬美元推動的,但部分被800萬美元的有利外匯影響所抵消。我們的BK、PLK和TH細分市場的增長主要是由廣告收入和其他服務的增長推動的。此外,我們的BK細分市場反映了我們對美國營銷計劃的支持。我們的FHS細分市場的增長反映了廣告資金安排的修改,使其與其他品牌的安排更加一致。
一般和管理費用
我們的一般和管理費用包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 方差 | | 截至9月30日的九個月 | | 方差 |
| | $ | | % | | | $ | | % |
| 2023 | | 2022 | | 有利/(不利) | | 2023 | | 2022 | | 有利/(不利) |
細分市場 G&A: | | | | | | | | | | | | | | | |
第四 | $ | 29 | | | $ | 31 | | | $ | 2 | | | 6 | % | | $ | 86 | | | $ | 92 | | | $ | 6 | | | 7 | % |
BK | 53 | | | 45 | | | (8) | | | (18) | % | | 148 | | | 130 | | | (18) | | | (14) | % |
PLK | 16 | | | 16 | | | — | | | — | % | | 47 | | | 48 | | | 1 | | | 2 | % |
FHS | 10 | | | 9 | | | (1) | | | (11) | % | | 27 | | | 25 | | | (2) | | | (8) | % |
基於股份的薪酬和非現金激勵性薪酬支出 | 48 | | | 34 | | | (14) | | | (41) | % | | 140 | | | 93 | | | (47) | | | (51) | % |
折舊和攤銷 | 8 | | | 6 | | | (2) | | | (33) | % | | 23 | | | 18 | | | (5) | | | (28) | % |
FHS 交易成本 | — | | | 3 | | | 3 | | | 100 | % | | 19 | | | 8 | | | (11) | | | NM |
企業重組和諮詢費 | 5 | | | 12 | | | 7 | | | 58 | % | | 17 | | | 21 | | | 4 | | | 19 | % |
一般和管理費用 | $ | 169 | | | $ | 156 | | | $ | (13) | | | (8) | % | | $ | 507 | | | $ | 435 | | | $ | (72) | | | (17) | % |
NM-沒意義
分部一般和管理費用(“分部G&A”)主要包括非餐廳員工的工資和員工相關成本、專業費用、信息技術系統以及我們公司辦公室的一般管理費用。分部G&A不包括基於股份的薪酬和非現金激勵薪酬支出、折舊和攤銷、FHS交易成本以及公司重組和諮詢費。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們BK板塊的板塊併購增長主要是由於薪酬相關費用的增加。我們TH板塊的細分市場併購下降主要是由於專業服務的減少。我們的PLK和FHS細分市場的細分市場併購與去年相對一致。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,基於股份的薪酬和非現金激勵性薪酬支出的增加主要是由於2023年和2022年期間發放的股權獎勵增加,包括在2022年第四季度授予執行董事長的股權獎勵,以及與先前授予的基於績效的股權獎勵相關的支出增加。此外,股票薪酬和非現金激勵薪酬支出的增加也受到2021年開始授予的股權獎勵歸屬期縮短的影響。
在收購Firehouse時,在截至2023年3月31日的三個月中,我們產生了某些非經常性費用和支出(“FHS交易成本”),包括專業費用、薪酬相關費用和整合成本。我們預計在2023年剩餘時間內不會產生額外的FHS交易費用。
在某些合理化結構和優化結構內部現金流動的轉型企業重組計劃以及與重大税收改革立法和法規相關的服務方面,我們的非運營支出主要來自專業諮詢和諮詢服務(“公司重組和諮詢費”)。我們預計在2023年剩餘時間內將產生額外的公司重組和諮詢費。
(收益)權益法投資虧損
權益法投資的(收益)虧損反映了我們在被投資方淨收益或虧損中所佔的份額,以及我們在權益法被投資者的所有權權變動中產生的非現金攤薄收益或虧損。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,權益法投資的(收益)虧損的變化主要是由於我們在本年度確認的權益法投資淨虧損減少所致。
其他運營費用(收入),淨額
我們的其他運營支出(收入)淨額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
資產處置、餐廳關閉和再特許經營的淨虧損(收益) | $ | 30 | | | $ | 1 | | | $ | 19 | | | $ | 2 | |
訴訟和解(收益)和準備金,淨額 | 1 | | | — | | | (1) | | | 3 | |
外匯淨虧損(收益) | (18) | | | (30) | | | (11) | | | (82) | |
其他,淨額 | (3) | | | 2 | | | 13 | | | 9 | |
其他運營支出(收入),淨額 | $ | 10 | | | $ | (27) | | | $ | 20 | | | $ | (68) | |
處置資產、關閉餐廳和重新獲得特許權的淨虧損(收益)代表財產的銷售以及與餐廳關閉和重新獲得特許權相關的其他成本。本期確認的損益可能反映了與前幾個時期發生的關閉和重新獲得特權有關的某些費用。截至2023年9月30日的三個月和九個月的金額包括與內部開發的軟件項目終止相關的資產註銷和相關成本。
外匯淨虧損(收益)主要與外幣計價資產和負債(主要是以歐元和加元計價的資產和負債)的重估有關。
其他,截至2023年9月30日的九個月淨額主要與FHS地區代表收購相關的付款有關。
利息支出,淨額
我們的長期債務利息支出、淨利率和加權平均利率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
利息支出,淨額 | $ | 143 | | | $ | 133 | | | $ | 430 | | | $ | 389 | |
長期債務的加權平均利率 | 5.0 | % | | 4.5 | % | | 5.0 | % | | 4.2 | % |
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,利息支出淨額增加的主要原因是加權平均利率的上升是由利率上升推動的,這影響了我們的浮動利率債務。
所得税支出
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們的有效税率分別為14.0%和23.8%,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們的有效税率分別為12.8%和1.5%。截至2022年9月30日的三個月和九個月的有效税率包括税收儲備淨減少1.71億美元,這主要與某些先前納税年度的訴訟時效到期有關,在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,有效税率分別降低了39.9%和14.7%。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們的有效税率受到2022年下半年實施的結構性變革以及來自多個税收管轄區的收入相對組合變化的有利影響。由於宏觀經濟事件導致我們來自多個税收管轄區的收入組合和相關收入預測發生變化,我們的有效税率可能會繼續存在一些季度波動。
淨收入
我們報告稱,截至2023年9月30日的三個月,淨收入為3.64億美元,而截至2022年9月30日的三個月,淨收入為5.3億美元。淨收入的減少主要是由於上一年度的所得税優惠為1.02億美元,而本年度的所得税支出為5,900萬美元,其他運營支出(收入)的結果出現了3,700萬美元的不利變化,淨額,本年度提前清償債務的虧損為1,600萬美元,股票薪酬和非現金激勵補償支出增加了1500萬美元,利息支出增加了1000萬美元,淨額,折舊和攤銷增加了100萬美元。這些因素被BK板塊收入增加3,600萬美元、PLK板塊收入增加1,300萬美元、公司重組和諮詢費減少700萬美元、權益法投資影響產生的800萬美元有利變化、TH板塊收入增加600萬美元、FHS交易成本減少300萬美元以及FHS分部收入增加100萬美元部分所部分抵消。上述金額包括對淨收入的總計3000萬美元的不利外匯影響。
我們報告稱,截至2023年9月30日的九個月中,淨收入為9.92億美元,而截至2022年9月30日的九個月中,淨收入為11.46億美元。淨收入的減少主要是由於所得税支出增加了1.28億美元,其他運營支出(收入)淨額產生了8,800萬美元的不利變化,股票薪酬和非現金激勵補償支出增加了4,800萬美元,淨利息支出增加了4,100萬美元,本年度提前償還債務虧損了1,600萬美元,以及FHS交易成本增加了1,100萬美元。這些因素被BK板塊收入增加8100萬美元、TH板塊收入增加4200萬美元、PLK分部收入增加3500萬美元、權益法投資影響產生的1200萬美元有利變化、公司重組和諮詢費減少400萬美元、FHS分部收入增加300萬美元以及折舊和攤銷減少100萬美元部分抵消。上述金額包括對淨收入的總計3100萬美元的不利外匯影響。
非公認會計準則對賬
下表包含有關息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的信息,它們是非公認會計準則指標。根據美國公認會計原則,這些非公認會計準則指標沒有標準含義,可能與我們行業中其他公司的類似標題指標不同。我們認為,這些非公認會計準則指標有助於投資者評估我們的經營業績,因為它們為他們提供的工具與管理層用來評估我們的業績的工具相同,並且可以回答我們從投資者和分析師那裏收到的問題。通過披露這些非公認會計準則指標,我們打算向投資者提供對本期經營業績和趨勢的持續比較。息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、淨收益、提前償還債務的虧損、所得税(福利)支出以及折舊和攤銷前的收益,管理層使用它來衡量企業的經營業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤,其中不包括(i)基於股份的薪酬和非現金激勵薪酬支出的非現金影響,(ii)權益法投資的扣除現金分配後的淨額(收益),(iii)其他運營費用(收入),淨額和(iv)來自非經常性項目和非經營活動的收入/支出。在參考期內,非經常性項目和非經營活動的收入/支出包括:(i)與收購Firehouse相關的非經常性費用和支出,包括專業費用、薪酬相關費用和整合成本;(ii)與某些實現結構合理化和優化現金流動的轉型企業重組計劃相關的專業諮詢和諮詢服務的非運營成本,以及與重大税收改革立法相關的服務和法規。管理層認為,這些類型的支出要麼與我們的潛在盈利驅動因素無關,要麼在可預見的將來不太可能再次發生,這些項目的時機、規模和性質各不相同,可能會導致我們的業績波動,與核心業務的表現無關,無法反映核心業務的趨勢。
管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量業務的經營業績,不包括管理層認為與管理層對我們經營業績的評估無關的這些非現金和其他明確確定的項目。如上所定義,調整後的息税折舊攤銷前利潤也代表了我們對四個運營部門中每個分部收入的衡量標準。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 方差 | | 截至9月30日的九個月 | | 方差 |
| | $ | | % | | | $ | | % |
| 2023 | | 2022 | | 有利/(不利) | | 2023 | | 2022 | | 有利/(不利) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 364 | | | $ | 530 | | | $ | (166) | | | (31) | % | | $ | 992 | | | $ | 1,146 | | | $ | (154) | | | (13) | % |
所得税支出(福利) | 59 | | | (102) | | | (161) | | | NM | | 145 | | | 17 | | | (128) | | | NM |
提前償還債務造成的損失 | 16 | | | — | | | (16) | | | NM | | 16 | | | — | | | (16) | | | NM |
利息支出,淨額 | 143 | | | 133 | | | (10) | | | (8) | % | | 430 | | | 389 | | | (41) | | | (11) | % |
運營收入 | 582 | | | 561 | | | 21 | | | 4 | % | | 1,583 | | | 1,552 | | | 31 | | | 2 | % |
折舊和攤銷 | 47 | | | 46 | | | (1) | | | (2) | % | | 142 | | | 143 | | | 1 | | | 1 | % |
EBITDA | 629 | | | 607 | | | 22 | | | 4 | % | | 1,725 | | | 1,695 | | | 30 | | | 2 | % |
基於股份的薪酬和非現金激勵性薪酬支出 | 49 | | | 34 | | | (15) | | | (44) | % | | 141 | | | 93 | | | (48) | | | (52) | % |
FHS 交易成本 | — | | | 3 | | | 3 | | | NM | | 19 | | | 8 | | | (11) | | | NM |
企業重組和諮詢費 | 5 | | | 12 | | | 7 | | | 58 | % | | 17 | | | 21 | | | 4 | | | 19 | % |
權益法投資的影響 (a) | 5 | | | 13 | | | 8 | | | 62 | % | | 29 | | | 41 | | | 12 | | | 29 | % |
其他運營支出(收入),淨額 | 10 | | | (27) | | | (37) | | | NM | | 20 | | | (68) | | | (88) | | | NM |
調整後 EBITDA | $ | 698 | | | $ | 642 | | | $ | 56 | | | 9 | % | | $ | 1,951 | | | $ | 1,790 | | | $ | 161 | | | 9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分部收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
第四 | $ | 311 | | | $ | 305 | | | $ | 6 | | | 2 | % | | $ | 852 | | | $ | 810 | | | $ | 42 | | | 5 | % |
BK | 298 | | | 262 | | | 36 | | | 14 | % | | 842 | | | 761 | | | 81 | | | 11 | % |
PLK | 75 | | | 62 | | | 13 | | | 21 | % | | 214 | | | 179 | | | 35 | | | 19 | % |
FHS | 14 | | | 13 | | | 1 | | | 2 | % | | 43 | | | 40 | | | 3 | | | 8 | % |
調整後 EBITDA | 698 | | | 642 | | | 56 | | | 9 | % | | $ | 1,951 | | | $ | 1,790 | | | $ | 161 | | | 9 | % |
NM-沒意義
(a)代表(i)權益法投資的收益)虧損和(ii)從我們的權益法投資中獲得的現金分配。從我們的權益法投資中獲得的現金分配包含在分部收益中。
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,調整後息税折舊攤銷前利潤的增加反映了我們每個分部的分部收入的增加,其中包括截至2023年9月30日的三個月和九個月中分別受到400萬美元和4000萬美元的不利外匯影響。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是手頭現金、運營產生的現金以及循環信貸額度(定義見下文)下的借款。我們已經使用並且將來可能會使用我們的流動性來支付所需的利息和/或本金,回購我們的普通股,回購合夥企業的B類可交換有限合夥單位(“合夥企業可交換單位”),自願預付和回購我們或我們關聯公司的未償債務,為收購和其他投資活動(例如資本支出和合資企業)提供資金,並支付普通股股息並進行分配在夥伴關係可交換單位上。我們的流動性需求巨大,這主要是由於還本付息要求。
截至2023年9月30日,我們的優先擔保循環信貸額度(“循環信貸額度”)下的現金及現金等價物為13.1億美元,可借款額為12.48億美元。根據我們目前的運營水平和可用現金,我們相信我們的運營現金流,加上我們在循環信貸額度下的可用性,將提供足夠的流動性,為我們未來十二個月的當前債務、還本付息要求和資本支出提供資金。
2023年9月21日,我們的兩家子公司(“借款人”)對信貸協議簽訂了第七項修正案(“2023年修正案”),管理我們的優先擔保定期貸款A額度(“定期貸款A”)、優先有擔保定期貸款B額度(“定期貸款B”,連同定期貸款 A,即 “定期貸款額度”)和我們的優先有擔保循環信貸額度(包括循環貸款、搖擺貸款)貸款和信用證)(“循環信貸額度”,與定期貸款機制一起稱為 “信貸額度”)。根據2023年修正案,我們(i)修訂了現有的循環信貸額度,將可用額度從10億美元增加到12.5億美元,並將該融資的到期日延長至2028年9月21日,但沒有將槓桿利差更改為調整後的SOFR(有擔保隔夜融資利率);(ii)將定期貸款A提高至12.75億美元,並將定期貸款A的到期日延長至2028年9月21日,但槓桿利差未調整為 SOFR;(iii) 將定期貸款B增加至51.75億美元,延長了期限貸款B至2030年9月21日,並將適用於定期貸款B項下借款的利率更改為定期SOFR,上限為0.00%,適用利潤率為2.25%;並且(iv)進行了其中規定的某些其他更改,包括取消對貸款期限SOFR利率的0.10%調整,並修改某些契約以提供更大的靈活性。2023年修正案沒有對信貸協議的條款進行其他實質性修改。
2022年9月,漢堡王分享了其 “重獲火焰” 計劃的細節,該計劃旨在加速銷售增長並提高加盟商的盈利能力。在該計劃的有效期內,我們將投資4億美元,其中包括1.5億美元的廣告和數字投資(“Fuel the Flame”),以及2.5億美元用於高質量改造和搬遷、餐廳技術、廚房設備和建築改造(“Royal Reset”)。在截至2023年9月30日的九個月中,我們為Fuel the Flame投資提供了2,000萬美元,為Royal Reset投資提供了2,800萬美元。截至2023年9月30日,我們為Fuel the Flame投資共提供了3,300萬美元,為我們的Royal Reset投資提供了4,500萬美元。
2023年8月31日,我們的董事會批准了在2025年9月30日之前回購不超過10億美元的普通股的股票回購授權。該批准是在印度儲備銀行先前為期兩年的回購不超過10億美元普通股的授權到期之後獲得的。2023年9月13日,我們宣佈,多倫多證券交易所(“多倫多證券交易所”)已接受並批准了我們打算延長正常發行人出價的通知,允許在截至2024年9月14日的12個月內回購最多30,895,637股普通股。發行人正常出價下的股票回購將通過多倫多證券交易所、紐約證券交易所(“NYSE”)和/或其他交易所以及其他加拿大或外國交易系統(如果符合條件)進行,或者通過多倫多證券交易所和/或紐約證券交易所根據適用法律可能允許的其他方式進行。股東可以通過聯繫我們免費獲得事先通知的副本。在截至2023年9月30日的九個月中,我們在公開市場上以1.42億美元的價格回購了2,099,360股印度儲備銀行普通股,截至2023年9月30日,還剩下8.58億美元的授權。從2023年9月30日到2023年10月31日,我們以3.58億美元的價格回購了5,539,777股印度儲備銀行普通股,截至2023年10月31日,股票回購授權下還有5億美元。經公司授權的回購將在公開市場上或通過私下談判的交易進行。
我們通常根據應納税額或預扣税提供適用的遞延税,這些税款在匯回與未滙收入相關的現金時應繳納的預扣税。我們將繼續關注我們獲得此類現金和相關國外收益的計劃,但我們預計將繼續對預計分配的未滙收入徵税。
債務工具和還本付息要求
截至2023年9月30日,我們的長期債務主要包括信貸額度下的借款、2028年到期的3.875%第一留置權優先票據、2025年到期的5.75%的第一留置權優先票據、2029年到期的3.50%的第一留置權優先票據、2028年到期的4.375%的第二留置權優先票據(統稱為 “優先票據”)、TH融資機制下的未償金額,以及融資租賃下的債務。有關我們長期債務的更多信息,請參閲本報告中隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註10。
截至2023年9月30日,我們的定期貸款額度下有64.5億美元的未償本金,加權平均利率為7.37%。根據我們的定期貸款A和循環信貸額度,適用於借款的利率是:(i) 基準利率,下限為1.00%,加上0.00%至0.50%不等的適用利率,或者(ii)定期SOFR(有擔保隔夜融資利率),下限為0.00%,加上在0.75%至1.50%之間的適用利率,均由參考確定轉到基於第一留置權淨槓桿的定價網格。那個
根據我們的選擇,適用於定期貸款B項下借款的利率是(i)基準利率,上限為1.00%,再加上1.25%的適用利率,或者(ii)定期SOFR,上限為0.00%,外加2.25%的適用利率。
根據截至2023年9月30日的定期貸款機制和SOFR下的未償還金額(下限為0.00%),未來十二個月所需的還本付息額估計約為4.82億美元的利息支付額和3,900萬美元的本金還款額。此外,根據截至2023年9月30日的SOFR,我們預計在未來十二個月內從4億美元利率互換中獲得的淨現金結算約為1.38億美元。根據截至2023年9月30日的未償還金額,所有未償還的優先票據未來十二個月所需的還本付息額約為2.64億美元。根據截至2023年9月30日的TH融資機制下的未償還金額,未來十二個月所需的還本付息額估計約為900萬美元的利息和1,300萬美元的本金支付。
限制和契約
截至2023年9月30日,我們遵守了信貸額度、TH融資機制和管理優先票據的契約下的所有適用金融債務契約。
現金分紅
2023年10月4日,我們支付了每股普通股0.55美元的股息,Partnership對每個合夥企業可交換單位進行了分配,金額為每個合夥企業可交換單位0.55美元。
我們的董事會已宣佈每股普通股0.55美元的現金分紅,該股息將於2024年1月4日支付給2023年12月21日登記在冊的普通股股東。合夥企業還將對每個合夥企業可交換單位進行分配,金額為每個合夥企業可交換單位0.55美元,合夥企業可交換單位分配的記錄日期和付款日期與上述記錄日期和付款日期相同。
此外,由於我們是一家控股公司,我們支付普通股現金分紅的能力可能會受到債務協議限制的限制。儘管我們沒有正式的股息政策,但我們的董事會可能會決定在未來支付股息,但須遵守債務協議中包含的契約和其他考慮。我們預計將從運營產生的現金中支付所有股息。
出色的安全數據
截至2023年10月27日,我們有312,028,584股已發行普通股和一股特別有表決權的股份。特別表決權股份由受託人持有,受託人有權就普通股持有人有權投票的事項獲得等於已發行合夥企業可交換單位數量的表決權。受託人必須根據合夥可交換單位持有人提供的投票指示進行此類投票。除非法律另有規定,否則在公司的任何股東大會上,普通股的持有人與特別有表決權的股份一起作為一個類別進行投票。有關我們的股票薪酬和未償股權獎勵的信息,請參閲我們於2023年2月22日向美國證券交易委員會(“SEC”)和加拿大證券監管機構提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第8項中經審計的合併財務報表附註14。
截至2023年10月27日,共有133,597,764個合夥企業可交換單位在售。在截至2023年9月30日的九個月中,合夥企業根據收到的交易所通知交換了9,398,876個合夥企業可交換單位。合夥企業可交換單位的持有人有權要求合夥企業以每股合夥可交換單位一股的比例將該持有人的合夥企業可交換單位的全部或任何部分兑換成我們的普通股,但我們作為合夥企業的普通合夥人有權決定以現金支付代替我們的普通股進行結算。
比較現金流
經營活動
截至2023年9月30日的九個月中,經營活動提供的現金為9.2億美元,而去年同期為10.67億美元。運營活動提供的現金減少主要是由利息支付的增加和用於營運資金的現金增加所推動的,但我們每個分部的分部收入增加部分抵消了這一點。
投資活動
截至2023年9月30日的九個月中,用於投資活動的現金為1,100萬美元,而去年同期為6,600萬美元。這一變化主要是由其他投資活動付款減少、衍生品收益增加、資產處置、餐廳關閉和特許經營權淨收益增加以及與去年收購Firehouse Subs相關的付款不再出現所推動的,但資本支出的增加部分抵消了這些款項。
融資活動
截至2023年9月30日的九個月中,用於融資活動的現金為7.74億美元,而去年同期為11.11億美元。用於融資活動的現金變化主要是由印度儲備銀行普通股回購減少、衍生品收益增加、長期債務收益增加以及股票期權行使收益增加所推動的,但部分被本年度融資成本的支付、股息和分配支付的增加以及長期債務償還的增加所抵消。
關鍵會計政策與估計
有關我們的重要會計政策和估算的信息,請參閲 “第7項” 的 “關鍵會計政策和估算” 部分。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 載於2023年2月22日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告。
新的會計公告
參見注釋 3 — 新的會計公告在隨附的未經審計的簡明合併財務報表的附註中。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
在截至2023年9月30日的九個月中,我們於2023年2月22日向美國證券交易委員會和加拿大證券監管機構提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7A項中的披露沒有重大變化。
第 4 項。 控制和程序
評估披露控制和程序
截至2023年9月30日,在包括公司首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)在內的管理層的監督和參與下,對公司披露控制和程序(定義見交易法第13a-15(e)條和交易法第15d-15(e)條)的有效性進行了評估。根據該評估,首席執行官和首席財務官得出結論,該公司的披露控制和程序自該日起生效。
財務報告的內部控制
包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層證實,在截至2023年9月30日的三個月中,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化沒有對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。
關於前瞻性陳述的特別説明
本報告中包含的某些信息,包括有關未來財務業績和計劃、目標、願望、預期和管理目標的信息,構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述和加拿大證券法所指的前瞻性信息。我們將所有這些都稱為前瞻性陳述。前瞻性陳述本質上是前瞻性的,因此會受到風險和不確定性的影響。這些前瞻性陳述通常可以通過使用 “相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“計劃”、“繼續”、“將”、“可能”、“會”、“目標”、“潛在” 和其他類似的表達方式來識別,包括但不限於有關我們對(i)COVID-19 疫情的影響和持續影響的預期或信念的陳述,烏克蘭戰爭、中東衝突以及相關的宏觀經濟壓力,例如通貨膨脹、利率上升和貨幣波動我們的加盟商的運營、業務、流動性、前景和餐廳運營業績;(ii) 我們的數字、營銷、改造和技術增強計劃以及對進一步支出的預期
與這些舉措有關,包括我們在漢堡王加速銷售增長和提高加盟商盈利能力的 “Reclaim the Flame” 計劃;(iii)我們對每個品牌的增長機會、計劃和戰略的承諾,以及加強運營和推動長期、可持續增長的能力;(iv)我們停止在俄羅斯的業務和財務業績;(v)未來企業重組和諮詢費的金額和時間以及對FHS不進行額外交易的期望費用將在剩餘時間內產生2023;(vi) 我們未來的財務義務,包括年度還本付息要求、資本支出和股息支付、我們履行此類義務的能力以及用於履行此類義務的資金來源;(vii) 我們在減少温室氣體排放方面的目標;(viii) 我們對利率和外幣匯率變動的影響以及利率和外幣匯率變動對我們的利息支付金額、未來收益和現金流的影響;(ix) 某些税務問題,包括我們對税務問題及其對未來時期影響的估計;(x)我們預計將支付或收到的衍生工具淨現金結算金額;以及(xi)某些會計事項。
我們的前瞻性陳述包含在本報告和其他地方,代表了管理層截至發表之日的預期。我們的前瞻性陳述基於公司根據其經驗、對歷史趨勢、當前狀況和未來預期發展的看法,以及其認為適合具體情況的其他因素做出的假設和分析。但是,這些前瞻性陳述存在許多風險和不確定性,實際結果可能與此類陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。可能導致實際業績、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示存在重大差異的重要因素包括與以下相關的風險:(1)我們的鉅額債務,這可能會對我們的財務狀況產生不利影響並阻礙我們履行義務;(2)可能影響客户購買我們產品的願望或能力的全球經濟或其他商業狀況,例如 COVID-19 疫情的影響,通貨膨脹壓力,失業率居高不下,中位收入增長、消費者信心和消費者可自由支配支出下降,消費者對飲食健康和食品安全的看法發生變化;(3)我們與加盟商的關係和成功以及與我們的完全特許經營業務模式相關的風險;(4)我們的財務穩定性及其獲得和維持經營業務所需的流動性的能力;(5)我們的供應鏈運營;(6)我們的所有權和租賃房地產;(7)我們營銷的有效性,廣告和數字項目以及加盟商對這些計劃的支持;(8)利率和貨幣兑換市場的顯著而快速的波動以及我們對衝活動的有效性;(9)我們成功實施每個品牌的國內和國際增長戰略的能力以及與國際業務相關的風險;(10)我們依賴包括次級特許經營商在內的加盟商來加速餐廳增長;(11)與衝突相關的風險俄羅斯和烏克蘭以及中東衝突;(12) 我們的信貸額度及衍生工具的交易對手履行承諾和/或義務的能力;(13) 特許經營以及勞動和就業法領域不斷變化的立法和法規;(14) 適用税法或其解釋的變化,以及我們準確解釋和預測此類變化或解釋對我們財務狀況和業績影響的能力;以及 (15) 我們解決環境和社會可持續發展問題的能力。
我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營,我們無法成功管理上述任何風險可能會使我們的競爭對手增加市場份額,並可能降低我們的盈利能力。新的風險因素不時出現,我們的管理層無法預測所有風險因素,也無法評估所有因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的業績存在重大差異。
儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績或成就。此外,我們和任何其他人均不對這些前瞻性陳述的準確性或完整性承擔任何責任。您不應依賴前瞻性陳述來預測未來事件。最後,我們的未來業績將取決於其他各種風險和不確定性,包括但不限於我們於2023年2月22日向美國證券交易委員會和加拿大證券監管機構提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中詳述的風險和不確定性,以及我們不時向美國證券監管機構提交或向美國證券監管機構提交的其他材料。所有歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述均受本節和本報告其他地方的警告性陳述的全部明確限定。除證券法要求外,我們沒有義務更新這些前瞻性陳述,無論是由於新信息、後續事件或情況、預期變化還是其他原因。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
見第一部分,簡明合併財務報表附註,附註15, 承諾和意外情況。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
以下是我們2023財年第三季度的每月股票回購:
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時期 | 購買的股票總數 | | 購買的股票的總美元價值 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (1) | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 |
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2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,000,000,000 | |
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,000,000,000 | |
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 | 2,099,360 | | | 142,283,557 | | | 67.77 | | | 2,099,360 | | | 857,716,443 | |
| 2,099,360 | | | $ | 142,283,557 | | | | | 2,099,360 | | | |
(1)2023年8月,董事會批准在2025年9月30日之前回購高達10億美元的普通股,上表中列出的普通股的公開市場回購是根據該授權進行的。根據該計劃,可以通過私下談判或公開市場交易回購股票,包括根據符合《交易法》第10b5-1條的計劃進行回購。2023 年 9 月的大部分購買都是根據規則 10b5-1 計劃進行的。
第 5 項。其他信息
在截至2023年9月30日的三個月中,公司沒有董事或高管 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”,每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 (a) 項。
第 6 項。展品
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展覽 數字 | | 描述 |
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31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對餐廳品牌國際公司首席執行官進行認證 |
| | |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對餐廳品牌國際公司首席財務官進行認證 |
| | |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對餐廳品牌國際公司首席執行官進行認證 |
| | |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對餐廳品牌國際公司首席財務官進行認證 |
| | |
101.INS | | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中 |
| | |
101.SCH | | XBRL 分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| | |
101.LAB | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| | |
101.PRE | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
| | |
104 | | 封面交互式文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | 國際餐廳品牌公司 (註冊人) |
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日期:2023 年 11 月 3 日 | | | | 來自: | | /s/ 馬修·鄧尼根 |
| | | | | | 姓名: | | 馬修·鄧尼根 |
| | | | | | 標題: | | 首席財務官 (首席財務官) (經正式授權的官員) |