附錄 99.1
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/70318/000007031823000054/tenethealthrgba.jpg

Tenet 公佈2023年第三季度業績；
提升 2023 年的展望
•2023年第三季度普通股股東可用的持續經營業務淨收益為1.01億美元，或攤薄後每股收益0.94美元

•2023年第三季度持續經營業務調整後的攤薄後每股收益1為1.44美元

•2023年第三季度的合併調整後 EBITDA1 為8.54億美元，包括300萬美元的補助收入

•2023年第三季度門診護理調整後的息税折舊攤銷前利潤為3.7億美元，比2022年第三季度增長16.0％

•與2022年第三季度相比，同機構全系統門診手術病例增加了4.1％；同院入院人數與2022年第三季度相比增長了0.6％，非COVID入院人數增長了4.5％

•2023年第三季度，經營活動提供的淨現金為5.03億美元，自由現金流為3.27億美元

•2023財年調整後的息税折舊攤銷前景有所增加，目前預計在33.65億美元至34.65億美元之間



達拉斯——2023年10月30日——Tenet Healthcare Corporation（Tenet）（紐約證券交易所代碼：THC）今天公佈了截至2023年9月30日的季度業績。

Tenet董事長兼首席執行官Saum Sutaria醫學博士表示：“設施收入的持續增長和有效的成本控制推動了我們在第三季度的門診護理和醫院領域的強勁表現。”“我們對運營紀律和戰略重點的堅定承諾增強了我們的護理能力，為我們的未來增長做好了準備。”







第 1 頁

Tenet的2023年第三季度業績與2022年第三季度的業績如下：

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（百萬美元，每股業績除外）
2023202220232022
淨營業收入
$5,066
$4,801
$15,169
$14,184
Tenet普通股股東可從持續經營中獲得的淨收益
$101
$131
$367
$308
Tenet普通股股東可從持續經營中獲得的攤薄後每股淨收益
$0.94
$1.16
$3.41
$2.81
調整後的 EBITDA1 不包括補助金收入
$851
$787
$2,515
$2,418
調整後的 EBITDA1
$854
$841
$2,529
$2,572
調整後的持續經營業務攤薄後每股收益1
$1.44
$1.42
$4.30
$4.80

•2023年第三季度公司普通股股東可用的持續經營業務淨收入為1.01億美元，攤薄每股收益0.94美元，而2022年第三季度為1.31億美元，攤薄每股收益為1.16美元。

•2023年第三季度包括與新冠疫情相關的刺激補助金税前收入300萬美元（税後200萬美元，攤薄每股收益0.02美元），而2022年第三季度的税前收入為5400萬美元（税後4100萬美元，攤薄後每股收益0.37美元）。

•根據利息支出限制税收法規，公司確認截至2023年9月30日的三個月的額外所得税支出約為1,600萬美元，攤薄每股收益0.15美元，在截至2022年9月30日的三個月中確認了4,000萬美元，即攤薄每股0.36美元。

•2023年第三季度調整後的 EBITDA1（不包括補助金收入）為8.51億美元，而2022年第三季度為7.87億美元，這反映了我們的門診護理和醫院運營板塊的強勁銷量增長、合同勞動力成本的改善以及網絡安全保險收益收入的700萬美元確認。該公司認為，這種強勁的銷量增長部分歸因於疫情導致患者護理推遲。2022年第三季度的業績包括出售公司在集團收購組織資產中的很大一部分權益所得的4,500萬美元收益。





第 2 頁

資產負債表和現金流

•截至2023年9月30日的九個月中，運營活動提供的現金流為15.50億美元，而截至2022年9月30日的九個月為6.62億美元（不包括與醫療保險預付款相關的8.8億美元還款額，合15.42億美元）。

•在截至2023年9月30日的九個月中，該公司的自由現金流1為10.07億美元，而截至2022年9月30日的九個月為1.9億美元（不包括醫療保險預付款的還款為10.70億美元）。

•在截至2023年9月30日的九個月中，公司以9000萬美元的價格回購了1,485,983股普通股。

•截至2023年9月30日，該公司的淨負債與調整後 EBITDA1 的比率為4.08倍，而截至2023年6月30日為4.14倍，截至2022年12月31日為4.10倍。

•截至2023年9月30日，該公司的15億美元信貸額度沒有未償借款。


第 3 頁

門診護理（門診）部分

Tenet的門診業務部門由聯合外科合作伙伴國際（USPI）的業務組成。截至2023年9月30日，USPI在35個州擁有457家門診手術中心（316家合併）和24家外科醫院（八家合併）的權益。在2022年6月30日之前的所有時期，該公司擁有USPI95％的有表決權的股票，現在擁有100％的股份。

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
門診分部業績（百萬美元）
2023202220232022
收入
淨營業收入
$941$806
$2,788
$2,315
同一設施的全系統患者服務淨收入2
$1,703$1,578$5,055$4,637
與去年同期相比的交易量變化
同一設施的全系統外科病例2
4.1%
—%
6.2%
2.4%
同一工作日全系統同一設施的手術病例2
5.8%
—%
6.8%
1.9%
調整後的息税折舊攤銷前利潤、利潤率和非控股權益（NCI）
調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括補助收入
$370
$319
$1,079
$916
調整後 EBITDA
$370
$319
$1,080
$920
調整後的息税折舊攤銷前利潤率不包括補助收入
39.3%
39.6%
38.7%
39.6%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率
39.3%
39.6%
38.7%
39.7%
調整後的息税折舊攤銷前利潤減去設施層面的NCI，不包括補助金收入
$233
$208
$678
$603
調整後的息税折舊攤銷前利潤減去設施層面的NCI
$233
$208
$678
$605
調整後的息税折舊攤銷前利潤減去NCI總額，不包括補助收入
$233
$208
$678
$594
調整後的息税折舊攤銷前利潤減去淨利潤總額
$233
$208
$678
$596

•2023年第三季度的淨營業收入與2022年第三季度相比增長了16.7％，這得益於強勁的同設施淨手術病例增長、新設施的收購和開業、服務線的增長以及定價收益率的提高。

•與2022年第三季度相比，外科業務同設施全系統患者服務淨收入在2023年第三季度增長了7.9％，病例增長了4.1％，每例病例淨收入增長了3.7％。

•2023年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤較2022年第三季度增長16.0％，這要歸因於同設施全系統手術病例的強勁增長、收購和從頭設施的貢獻以及定價收益率的提高。




第 4 頁

醫院運營和其他（醫院）部門
Tenet的醫院業務部門主要包括急診和專科醫院、影像中心、輔助門診設施、微型醫院和醫生診所。

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
醫院分部業績（百萬美元）
2023202220232022
收入
淨營業收入（在細分市場間沖銷之前）
$3,919
$3,778
$11,740
$11,221
補助金收入
$3
$54
$13
$150
同一家醫院的患者服務淨收入3
$3,575
$3,453
$10,711
$10,302
與去年同期相比，同院數量的變化
招生
0.6%
(5.3)%
2.6%
(6.1)%
調整後的入學人數4
0.4%
(0.7)%
3.3%
(2.5)%
門診就診（包括門診急診就診）
(2.0)%
(6.9)%
(1.0)%
(5.5)%
急診室就診（住院和門診）
(0.9)%
(4.1)%
1.3%
3.8%
醫院手術
(0.7)%
(3.6)%
0.5%
(4.1)%
調整後 EBITDA
調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括補助收入
$398
$378
$1,181
$1,227
調整後 EBITDA
$401
$432
$1,194
$1,377
調整後的息税折舊攤銷前利潤率不包括補助收入
10.2%
10.0%
10.1%
10.9%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率
10.2%
11.4%
10.2%
12.3%

•2023年第三季度的淨營業收入比2022年第三季度增長3.7％，這主要是由於調整後的招生人數增加和定價收益率的提高。

•2023年第三季度，調整後入院的同院患者淨服務收入同比增長3.2％，這主要是由於定價收益率的提高以及我們對發展更高敏鋭度的服務的關注。2023年第三季度，COVID招生人數佔總入學人數的2％，而2022年第三季度為6％。第三季度非COVID住院人數比2022年第三季度增加了4.5％。

•2023年第三季度，不包括補助金收入的調整後息税折舊攤銷前利潤為3.98億美元，而2022年第三季度為3.78億美元，反映了非COVID調整後的入學人數強勁增長和合同勞動力成本的改善，以及來自網絡安全保險收益的700萬美元收入的確認，但部分被其他運營支出的增加所抵消。2022年第三季度的業績包括出售集團收購組織資產中公司很大一部分權益所得的4,500萬美元收益，以及來自網絡安全保險收益的600萬美元收入。


第 5 頁

針葉樹板塊

Tenet的Conifer業務部門為醫院、衞生系統、醫生診所、僱主和其他客户提供全面的端到端和重點業務流程服務，包括醫院和醫生收入週期管理、患者溝通和參與支持以及基於價值的護理解決方案。

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
Conifer 分部業績（百萬美元）
2023202220232022
淨營業收入
$315
$333
$962
$990
調整後 EBITDA
$83
$90
$255
$275
調整後的息税折舊攤銷前利潤率
26.3%
27.0%
26.5%
27.8%

•與2022年第三季度相比，2023年第三季度淨營業收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤有所下降，這主要反映了先前宣佈的與Tenet醫院的合同變更和客户資產剝離。



第 6 頁

2023 Outlook1

Tenet對2023年全年（合併和按細分市場劃分）和2023年第四季度的展望如下：
合併（百萬美元，每股金額除外）
2023 財年展望
第四季度
2023 年展望
淨營業收入
20,300 美元至 20,500 美元
5,131 美元至 5,331 美元
Tenet普通股股東可獲得的持續經營淨收入
456 美元至 541 美元
89 美元到 174 美元
調整後 EBITDA
3,365 美元至 3,465 美元
836 至 936 美元
調整後的息税折舊攤銷前利潤率
16.6% 至 16.9%
16.3% 至 17.6%
持續經營業務的攤薄後每股普通股收益
4.25 美元至 5.06 美元
0.83 美元至 1.64 美元
來自持續經營業務的調整後淨收益
580 至 645 美元
119 美元到 184 美元
調整後的持續經營業務攤薄後每股收益
5.43 美元至 6.05 美元
1.12 美元至 1.74 美元
未合併關聯公司的收益權益205 美元到 225 美元50 到 70 美元
折舊和攤銷
870 至 890 美元
216 至 236 美元
利息支出
895 至 905 美元
221 至 231 美元
所得税支出5
320 至 335 美元
77 至 92 美元
NCI 可獲得的淨收入
675 至 695 美元
187 美元至 207 美元
加權平均攤薄後普通股
大約 1.05 億
大約 1.05 億
NCI 現金分配565 美元至 605 美元
經營活動提供的淨現金
1,800 至 2,075 美元
經營活動提供的調整後淨現金
1,950 美元至 2,200 美元
資本支出
675 美元至 725 美元
自由現金流
1,125 美元至 1,350 美元
調整後的自由現金流——持續經營
1,275 美元至 1,475 美元



第 7 頁

門診細分市場（百萬美元）
2023 財年展望
淨營業收入3,790 美元至 3,840 美元
調整後 EBITDA1,505 美元至 1,535 美元
NCI 總數（設施級別）560 至 570 美元
調整後的息税折舊攤銷前利潤減去淨利潤總額945 美元至 965 美元
與上一年相比的變化6：
外科病例數量上漲5.0％至6.0％
每例手術的淨收入上漲 2.0% 至 3.0%

醫院細分市場（百萬美元）
2023 財年展望
淨營業收入（在細分市場間沖銷之前）15,675 美元至 15,795 美元
調整後 EBITDA1,530 美元至 1,590 美元
NCI25 到 30 美元
與上一年相比的變化6：
住院治療上漲 2.0% 至 3.0%
調整後的招生情況上漲2.5％至3.5％
針葉樹細分市場（百萬美元）
2023 財年展望
淨營業收入1,270 美元至 1,300 美元
調整後 EBITDA330 到 340 美元
NCI90 到 95 美元


管理層對業績的網絡直播討論
Tenet管理層將在定於美國東部時間2023年10月30日下午 5:00（中部時間下午 4:00）舉行的網絡直播中討論公司2023年第三季度的業績。投資者可以通過公司網站www.tenethealth.com/investors觀看網絡直播。

與上述網絡直播相關的幻燈片、本財報新聞稿的副本以及相關的補充財務披露文件將於2023年10月30日在公司的投資者關係網站上公佈。



第 8 頁

警示聲明
本新聞稿包含 “前瞻性陳述”，即與未來而不是過去事件相關的陳述。在這種情況下，前瞻性陳述通常涉及公司預期的未來業務和財務表現以及財務狀況，通常包含 “預期”、“預期”、“假設”、“相信”、“預算”、“估計”、“預測”、“打算”、“計劃”、“預測”、“項目”、“尋找”、“看到”、“目標” 或 “將” 等詞語。就其性質而言，前瞻性陳述涉及不同程度的不確定性問題，尤其是與 COVID-19 有關的事態發展。可能導致公司實際業績與公司前瞻性陳述中表述的業績存在重大差異的特定不確定性包括但不限於 COVID-19 疫情的影響，以及截至2022年12月31日止年度的10-K表以及向美國證券交易委員會提交的其他文件中的 “前瞻性陳述” 和 “風險因素” 中披露的其他因素。

腳註
1.本財報中的表格和討論包括某些財務指標，包括與我們的第四季度和2023年全年展望相關的財務指標，這些指標不符合美利堅合眾國（GAAP）普遍接受的會計原則。本財報末尾的表 #1 -6詳細介紹了GAAP指標與所使用的調整後（非公認會計準則）指標的對賬情況。管理層使用這些非公認會計準則指標的理由以及對各種非公認會計準則指標的描述包含在本財報的非公認會計準則財務指標部分中。
2. 同一家設施的全系統收入和統計信息包括Tenet未合併的門診板塊投資的設施的業績。為了幫助分析該細分市場的運營業績，管理層使用了全系統的衡量標準，包括收入以及合併和未合併設施的案例。
3. 2023年，同院收入和統計數據包括公司醫院部門在2022年1月1日至2023年9月30日期間持續運營的醫院和醫院附屬門診中心的收入和統計數據。與醫生診所相關的金額不包括在內。
4. 調整後的住院人數代表經調整後的實際患者住院人數，包括我們醫院部分設施提供的門診服務，將實際患者入院人數乘以住院總收入和門診收入之和，然後將該結果除以住院總收入。
5.所得税支出的計算方法是將24％（21％的聯邦公司税率加上州税估計值）乘以以下總和：税前收入減去公認會計準則設施水平NCI支出加上永久差異和不可扣除的利息支出。
6.USPI門診外科病例與去年相比的變化是在全系統同一設施的基礎上列報的，對於醫院統計數據，則在同一家醫院的基礎上列報的。



第 9 頁

關於特耐特醫療
Tenet Healthcare Corporation（紐約證券交易所代碼：THC）是一家多元化的醫療保健服務公司，總部位於達拉斯。我們的醫療服務網絡包括美國最大的門診平臺聯合外科合作伙伴國際，該公司經營或擁有480多家門診外科中心和外科醫院的所有權。我們還在菲律賓馬尼拉經營 61 家急診和專科醫院、大約 110 家其他門診設施、領先的在職醫生網絡和一個全球商務中心。我們的Conifer Health Solutions子公司為醫院、衞生系統、醫生診所、僱主和其他客户提供收入週期管理和基於價值的護理服務。在整個 Tenet 企業中，我們的使命團結一致，即在我們所服務的社區提供優質、富有同情心的護理。欲瞭解更多信息，請訪問 www.tenethealth.com。

聯繫信息
投資者聯繫人媒體聯繫人
威爾·麥克道威爾羅伯特·戴爾
469-893-2387469-893-2640
william.mcdowell@tenethealth.com
mediarelations@tenethealth.com



第 10 頁

非公認會計準則財務指標
公司認為，下述非公認會計準則指標對投資者和分析師很有用，因為它們提供了有關公司財務業績的更多信息。除公認會計準則指標外，投資者、分析師、公司管理層和公司董事會還利用這些非公認會計準則指標來跟蹤公司的財務和經營業績，並將公司的業績與同行公司進行比較，後者在報告和財報發佈中使用類似的非公認會計準則財務指標。公司董事會人力資源委員會還使用其中某些衡量標準來評估管理層的業績，以確定激勵性薪酬。有關本新聞稿中使用的特定非公認會計準則指標的目的和效用的其他信息如下所示。
•公司將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為Tenet普通股股東在 (1) 會計原則變化的累積影響、(2) 歸屬於非控股權益的淨虧損（可用收益）、(3) 扣除税款的已終止業務收入（虧損）、（4）所得税優惠（支出）、（5）提前清償債務的收益（虧損）、（6）其他非控股權益之前的淨收益（虧損）營業收入（支出），淨額，（7）利息支出，（8）訴訟和調查收益（成本），扣除保險追回款，（9）淨收益（9）淨收益（虧損）設施的銷售、合併和拆分，（10）減值和重組費用以及收購相關成本，（11）折舊和攤銷，以及（12）剝離和關閉的業務（即健康計劃業務）的收入（虧損）。不包括的訴訟和調查費用不包括正常業務過程中的不當行為以及其他訴訟和相關費用。
•公司將持續經營業務調整後的攤薄後每股收益（虧損）定義為Tenet普通股股東持續經營業務的調整後可用淨收益（應佔虧損）除以報告期內已發行攤薄後的加權平均股數。
•公司將持續經營業務向Tenet普通股股東提供的調整後淨收益（應佔虧損）定義為（1）已終止業務的收入（虧損）（扣除税款）、（2）提前清償債務的收益（虧損）、（3）扣除保險追回的訴訟和調查收益（成本）、（4）銷售、合併淨收益（虧損）和設施拆分，（5）減值和重組費用以及收購相關成本，（6）收入（被剝離和關閉的企業（即健康計劃業務）造成的損失，以及（7）這些項目對税收和非控股權益的相關影響。不包括的訴訟和調查費用不包括正常業務過程中的不當行為以及其他訴訟和相關費用。
•公司將自由現金流定義為（1）由（用於）經營活動提供的淨現金減去（2）為持續經營購買的財產和設備。
•公司將調整後的自由現金流定義為（1）持續經營經營活動提供的（用於）經營活動的調整後淨現金減去（2）從持續經營業務中購買的財產和設備。
•公司將（用於）經營活動提供的調整後淨現金定義為（1）支付重組費用、收購相關成本和訴訟費用及和解之前（用於）運營活動提供的現金，以及（2）已終止業務中運營活動提供的（用於）淨現金。
公司認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項有用的衡量標準，部分原因是某些投資者和分析師使用歷史和預計的調整後息税折舊攤銷前利潤以及其他公認會計原則和非公認會計準則指標作為確定公司普通股估計公允價值的因素。公司管理層還定期審查每個運營部門的調整後息税折舊攤銷前利潤表現。公司不使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量流動性，而是使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量經營業績。
公司使用並相信投資者使用自由現金流和調整後的自由現金流作為補充非公認會計準則指標，以分析公司運營產生的現金流。公司認為，這些措施有助於投資者評估其為支付給非控股權益或收購的分配、購買合資企業的股權或償還債務提供資金的能力。
這些非公認會計準則指標可能無法與其他公司報告的標題相似的指標相提並論。由於這些指標不包括公司財務報表中包含的許多項目，因此它們無法全面衡量公司的經營業績。例如，公司對自由現金流和調整後自由現金流的定義不包括現金的其他重要用途，包括（1）用於購買企業或合資權益的現金，或（2）公司合併現金流量表中歸類為融資活動現金流的任何項目，包括（i）用於償還借款的現金或（ii）支付給非控股權益的分配等項目。因此，鼓勵投資者在評估公司的財務業績時使用公認會計原則衡量標準。
參見下表 #1 -6 中上述非公認會計準則財務指標與最具可比性的公認會計準則財務指標的相應對賬情況。


第 11 頁

特尼特醫療公司
財務報表和對賬
第三季度財報發佈
目錄
描述頁面
合併運營報表
13
合併資產負債表
15
合併現金流量表
16
分部報告
17
表 #1 — 淨收入與調整後淨收入的對賬
18
表 #2 — 淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況
19
表 #3 — 經營活動提供的淨現金與自由現金流和調整後的自由現金流的對賬
20
表 #4 — 展望淨收入與展望調整後淨收入的對賬
21
表 #5 — 展望淨收入與展望調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況
22
表 #6 — 經營活動提供的展望淨現金與展望自由現金流和展望調整後的自由現金流的對賬情況
23

第 12 頁


    
TENET 醫療保健公司
合併運營報表
（未經審計）
（以百萬美元計，每股金額除外）截至9月30日的三個月
2023%2022%改變
淨營業收入$5,066 100.0 %$4,801 100.0 %5.5 %
補助金收入3 0.1 %54 1.1 %(94.4)%
未合併關聯公司的收益權益51 1.0 %51 1.1 %— %
運營費用：  
工資、工資和福利2,288 45.2 %2,230 46.4 %2.6 %
補給品877 17.3 %817 17.0 %7.3 %
其他運營費用，淨額1,101 21.7 %1,018 21.3 %8.2 %
折舊和攤銷224 4.5 %209 4.4 %
減值和重組費用以及收購相關成本47 0.9 %24 0.5 %
訴訟和調查費用14 0.3 %12 0.2 %
設施銷售、整合和拆除的淨虧損1 — %— — %
營業收入568 11.2 %596 12.4 %
利息支出(227)(222)
其他非營業收入，淨額4 6 
所得税前來自持續經營的收入345 380 
所得税支出(79)(112)
淨收入266 268 
減去：非控股權益可獲得的淨收益165 137 
Tenet Healthcare Corporation普通股
$101 $131 
Tenet Healthcare Corporation普通股股東可獲得
基本
持續運營$0.99 $1.21 
稀釋
持續運營$0.94 $1.16 
加權平均已發行股票和稀釋性證券
（以千計）：
基本101,544 107,923
稀釋104,425 109,888





第 13 頁

    
TENET 醫療保健公司
合併運營報表
（未經審計）
（以百萬美元計，每股金額除外）截至9月30日的九個月
2023%2022%改變
淨營業收入$15,169 100.0 %$14,184 100.0 %6.9 %
補助金收入14 0.1 %154 1.1 %(90.9)%
未合併關聯公司的收益權益155 1.0 %151 1.1 %2.6 %
運營費用：  
工資、工資和福利6,831 45.0 %6,538 46.1 %4.5 %
補給品2,659 17.5 %2,413 17.0 %10.2 %
其他運營費用，淨額3,319 21.9 %2,966 20.9 %11.9 %
折舊和攤銷654 4.3 %628 4.4 %
減值和重組費用以及收購相關成本84 0.6 %97 0.7 %
訴訟和調查費用28 0.2 %50 0.4 %
設施銷售、整合和分拆帶來的淨收益(12)(0.1)%— — %
營業收入1,775 11.7 %1,797 12.7 %
利息支出(674)(671)
其他非營業收入，淨額8 6 
提前清償債務造成的損失(11)(109)
所得税前來自持續經營的收入1,098 1,023 
所得税支出(243)(297)
來自持續經營的收入，扣除已終止的業務855 726 
來自已終止業務的收入— 1 
淨收入855 727 
減去：非控股權益可獲得的淨收益488 418 
Tenet Healthcare Corporation普通股
$367 $309 
Tenet Healthcare Corporation
來自持續經營業務的收入，扣除税款$367 $308 
已終止業務的收入，扣除税款— 1 
Tenet Healthcare Corporation普通股$367 $309 
Tenet Healthcare Corporation普通股股東可獲得
基本
持續運營$3.60 $2.86 
已終止的業務— 0.01 
$3.60 $2.87 
稀釋
持續運營$3.41 $2.81 
已終止的業務— 0.01 
$3.41 $2.82 
加權平均已發行股票和稀釋性證券
（以千計）：
基本101,869 107,732
稀釋105,021 112,288





第 14 頁

    
TENET 醫療保健公司
合併資產負債表
（未經審計）
（百萬美元）9月30日十二月三十一日
20232022
資產
流動資產：
現金和現金等價物$1,054 $858 
應收賬款2,897 2,943 
按成本計算的物資庫存413 405 
持有待售資產140 — 
其他流動資產1,855 1,775 
流動資產總額
6,359 5,981 
投資和其他資產3,152 3,147 
遞延所得税4 19 
不動產和設備，按成本扣除累計折舊和攤銷
6,260 6,462 
善意10,415 10,123 
其他無形資產，按成本扣除累計攤銷
1,400 1,424 
總資產
$27,590 $27,156 
負債和權益
流動負債：
長期債務的當前部分$141 $145 
應付賬款1,202 1,504 
應計薪酬和福利787 778 
專業和一般責任準備金264 255 
應計應付利息273 213 
待售負債17 — 
合同負債86 110 
其他流動負債1,662 1,471 
流動負債總額
4,432 4,476 
長期債務，扣除流動部分14,901 14,934 
專業和一般責任準備金787 790 
固定福利計劃債務327 331 
遞延所得税278 217 
其他長期負債1,684 1,800 
負債總額
22,409 22,548 
承付款和意外開支
合併子公司權益中的可贖回非控股權益
2,303 2,149 
股權：  
股東權益：  
普通股8 8 
額外的實收資本4,818 4,778 
累計其他綜合虧損(176)(181)
累計赤字(436)(803)
國庫普通股，按成本計算(2,750)(2,660)
股東權益總額1,464 1,142 
非控股權益
1,414 1,317 
權益總額 2,878 2,459 
負債和權益總額
$27,590 $27,156 








第 15 頁

    
TENET 醫療保健公司
合併現金流量表
（未經審計）
（百萬美元）九個月已結束
9月30日
20232022
淨收入$855 $727 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：  
折舊和攤銷654 628 
遞延所得税支出75 208 
股票薪酬支出48 47 
減值和重組費用以及收購相關成本84 97 
訴訟和調查費用28 50 
設施銷售、整合和分拆帶來的淨收益(12)— 
提前清償債務造成的損失11 109 
未合併關聯公司收益中的權益，扣除已收到的分配5 14 
債務折扣和債務發行成本的攤銷25 23 
來自已終止業務的税前收入— (1)
出售投資和長期資產的淨收益(25)(115)
其他物品，淨額(1)12 
運營資產和負債的現金變化：  
應收賬款31 (39)
庫存和其他流動資產(49)89 
所得税(46)(59)
應付賬款、應計費用、合同負債和其他流動負債(38)(942)
其他長期負債10 (28)
支付重組費用、收購相關費用以及訴訟費用和和解(105)(157)
用於已終止業務經營活動的淨現金，不包括所得税— (1)
經營活動提供的淨現金1,550 662 
來自投資活動的現金流：  
購買財產和設備(543)(472)
收購企業或合資企業權益，扣除獲得的現金(110)(224)
出售設施和其他資產的收益38 209 
出售有價證券、長期投資和其他資產的收益40 61 
購買有價證券和股票投資(54)(68)
其他物品，淨額(7)(8)
用於投資活動的淨現金(636)(502)
來自融資活動的現金流：  
償還借款(1,478)(2,786)
借款收益1,368 2,020 
回購普通股(90)— 
債務發行成本(16)(24)
支付給非控股權益的分配(425)(432)
出售非控股權益的收益37 16 
收購非控股權益(127)(61)
其他物品，淨額13 (49)
用於融資活動的淨現金(718)(1,316)
現金和現金等價物的淨增加（減少）196 (1,156)
期初的現金和現金等價物858 2,364 
期末的現金和現金等價物$1,054 $1,208 
補充披露：  
已支付的利息，扣除資本化利息$(589)$(601)
所得税支付，淨額$(212)$(148)


第 16 頁

    
TENET 醫療保健公司
分段報告
（未經審計）
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
（百萬美元）2023202220232022
淨營業收入：     
門診護理$941 $806 $2,788 $2,315 
醫院運營和其他（在分段間取消之前） 3,919 3,778 11,740 11,221 
針葉樹  
宗旨109 116 321 342 
其他客户206 217 641 648 
針葉樹總收入315 333 962 990 
分段間淘汰(109)(116)(321)(342)
總計$5,066 $4,801 $15,169 $14,184 
未合併關聯公司的收益權益：    
門診護理$50 $49 $149 $143 
醫院運營及其他1 2 6 8 
總計$51 $51 $155 $151 
調整後的息税折舊攤銷前利潤（包括補助金收入）：    
門診護理$370 $319 $1,080 $920 
醫院運營及其他 401 432 1,194 1,377 
針葉樹83 90 255 275 
總計$854 $841 $2,529 $2,572 
調整後的息税折舊攤銷前利潤率（包括補助收入）：
門診護理39.3 %39.6 %38.7 %39.7 %
醫院運營及其他10.2 %11.4 %10.2 %12.3 %
針葉樹26.3 %27.0 %26.5 %27.8 %
總計16.9 %17.5 %16.7 %18.1 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤率（不包括補助收入）：
門診護理39.3 %39.6 %38.7 %39.6 %
醫院運營及其他10.2 %10.0 %10.1 %10.9 %
針葉樹26.3 %27.0 %26.5 %27.8 %
總計16.8 %16.4 %16.6 %17.0 %
資本支出：
門診護理$20 $18 $58 $58 
醫院運營及其他153 143 477 405 
針葉樹3 4 8 9 
總計$176 $165 $543 $472 


第 17 頁

    
TENET 醫療保健公司
其他補充非公認會計準則披露
表 #1 — Tenet Healthcare Corporation普通股股東可獲得的淨收益與普通股股東可從持續經營中獲得的調整後淨收益的對賬
（未經審計）
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
（以百萬美元計，每股金額除外）2023202220232022
Tenet Healthcare Corporation普通股$101 $131 $367 $309 
減去：
來自已終止業務的淨收益— — — 1 
來自持續經營業務的淨收益101 131 367 308 
減值和重組費用以及收購相關成本
  (47)(24)(84)(97)
訴訟和調查費用(14)(12)(28)(50)
設施銷售、合併和拆分的淨收益（虧損）(1)— 12 — 
提前清償債務造成的損失— — (11)(109)
上述項目的税收和非控股權益影響 10 7 17 33 
普通股股東可從持續經營中獲得的調整後淨收益$153 $160 $461 $531 
持續經營業務的攤薄後每股收益$0.94 $1.16 $3.41 $2.81 
減去：
減值和重組費用以及收購相關成本
(0.45)(0.22)(0.80)(0.86)
訴訟和調查費用(0.13)(0.11)(0.27)(0.45)
設施銷售、合併和拆分的淨收益（虧損）(0.01)— 0.12 — 
提前清償債務造成的損失— — (0.10)(0.97)
上述項目的税收和非控股權益影響0.09 0.07 0.16 0.29 
調整後的持續經營業務攤薄後每股收益$1.44 $1.42 $4.30 $4.80 
加權平均已發行基本股（千股）101,544 107,923 101,869 107,732 
加權平均攤薄已發行股數（千股）104,425 109,888 105,021 112,288 


第 18 頁

    
TENET 醫療保健公司
其他補充非公認會計準則披露
表 #2 — Tenet Healthcare Corporation普通股股東可獲得的淨收益與調整後的息税折舊攤銷前利潤的對
（未經審計）
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
（百萬美元）2023202220232022
Tenet Healthcare Corporation普通股$101 $131 $367 $309 
減去：
可供非控股權益使用的淨收益(165)(137)(488)(418)
已終止業務的收入，扣除税款— — — 1 
持續經營的收入266 268 855 726 
所得税支出(79)(112)(243)(297)
提前清償債務造成的損失— — (11)(109)
其他非營業收入，淨額4 6 8 6 
利息支出(227)(222)(674)(671)
營業收入568 596 1,775 1,797 
訴訟和調查費用(14)(12)(28)(50)
設施銷售、合併和拆分的淨收益（虧損）(1)— 12 — 
減值和重組費用以及收購相關成本(47)(24)(84)(97)
折舊和攤銷(224)(209)(654)(628)
調整後 EBITDA$854 $841 $2,529 $2,572 
淨營業收入$5,066 $4,801 $15,169 $14,184 
Tenet Healthcare Corporation普通股股東可獲得的淨收入佔淨營業收入的百分比2.0 %2.7 %2.4 %2.2 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤佔淨營業收入的百分比（調整後的息税折舊攤銷前利潤率）16.9 %17.5 %16.7 %18.1 %



第 19 頁

    
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其他補充非公認會計準則披露
表 #3 — 經營活動提供的淨現金與持續經營產生的自由現金流和調整後的自由現金流的對賬情況
（未經審計）
2023
（百萬美元）Q3年初至
經營活動提供的淨現金$503 $1,550 
購買財產和設備(176)(543)
自由現金流——持續運營$327 $1,007 
用於投資活動的淨現金$(169)$(636)
用於融資活動的淨現金$(214)$(718)
經營活動提供的淨現金$503 $1,550 
減去：
支付重組費用、收購相關費用以及訴訟費用和和解(27)(105)
持續經營業務中經營活動提供的調整後淨現金530 1,655 
購買財產和設備(176)(543)
調整後的自由現金流——持續經營$354 $1,112 
2022
（百萬美元）Q3年初至
經營活動提供的淨現金$315 $662 
購買財產和設備(165)(472)
自由現金流——持續經營150 190 
重新添加：
醫療保險預付款405 880 
自由現金流——持續運營，不包括醫療保險預付款的還款$555 $1,070 
用於投資活動的淨現金$(302)$(502)
用於融資活動的淨現金$(156)$(1,316)
經營活動提供的淨現金$315 $662 
減去：
支付重組費用、收購相關費用以及訴訟費用和和解(59)(157)
已終止業務中用於經營活動的淨現金(1)(1)
持續經營業務中經營活動提供的調整後淨現金375 820 
購買財產和設備(165)(472)
調整後的自由現金流——持續經營210 348 
重新添加：
醫療保險預付款405 880 
調整後的自由現金流——持續業務，不包括醫療保險預付款的還款$615 $1,228 



第 20 頁

    
TENET 醫療保健公司
其他補充非公認會計準則披露
表 #4 — Tenet Healthcare Corporation普通股股東可獲得的展望淨收入與普通股股東持續經營可獲得的展望調整後淨收益的對賬情況
（未經審計）
2023 年第四季度2023 財年
（以百萬美元計，每股金額除外）低高低高
Tenet Healthcare Corporation普通股$89 $174 $456 $541 
減去：
減值和重組費用、收購相關成本以及訴訟成本和和解 (1)
(38)(13)(150)(125)
設施銷售、整合和分拆帶來的淨收益— — 12 12 
提前清償債務造成的損失 (2)
— — (11)(11)
上述項目的税收和非控股權益影響8 3 25 20 
普通股股東可從持續經營中獲得的調整後淨收益$119 $184 $580 $645 
持續經營業務的攤薄後每股收益$0.83 $1.64 $4.25 $5.06 
減去：
減值和重組費用、收購相關成本以及訴訟成本和和解
(0.37)(0.13)(1.43)(1.19)
設施銷售、整合和分拆帶來的淨收益— — 0.11 0.11 
提前清償債務造成的損失— — (0.10)(0.10)
上述項目的税收和非控股權益影響0.08 0.03 0.24 0.19 
調整後的持續經營業務攤薄後每股收益$1.12 $1.74 $5.43 $6.05 
加權平均已發行基本股（千股）102,000 102,000 102,000 102,000 
加權平均攤薄已發行股數（千股）105,000 105,000 105,000 105,000 
(1) 顯示的數字代表了公司對重組費用的估計加上減值和重組費用、收購相關成本以及訴訟成本和和解的年初至今實際業績。公司通常不預測減值費用、收購相關成本以及訴訟成本和和解，因為它認為無法足夠準確地預測這些項目，因為在公司提供財務展望時，其中一些項目尚不確定。
(2) 公司通常不預測提前清償債務造成的損失，因為公司認為自己無法足夠準確地預測該項目，因為在公司提供財務展望時無法確定該項目。顯示的數字與公司在2023年回購或再融資的債務有關。
        







第 21 頁

    
TENET 醫療保健公司
其他補充非公認會計準則披露
表 #5 — Tenet Healthcare Corporation普通股股東可獲得的展望淨收入與前景調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬情況
（未經審計）
2023 年第四季度2023 財年
（百萬美元）低高低高
Tenet Healthcare Corporation普通股$89 $174 $456 $541 
減去：
可供非控股權益使用的淨收益(187)(207)(675)(695)
所得税支出(77)(92)(320)(335)
利息支出(231)(221)(905)(895)
提前清償債務造成的損失 (2)
— — (11)(11)
其他非營業收入，淨額2 7 10 15 
設施銷售、整合和分拆帶來的淨收益— — 12 12 
減值和重組費用、收購相關成本以及訴訟成本和和解 (1)
(38)(13)(150)(125)
折舊和攤銷(216)(236)(870)(890)
調整後 EBITDA$836 $936 $3,365 $3,465 
持續經營的收入$89 $174 $456 $541 
淨營業收入$5,131 $5,331 $20,300 $20,500 
Tenet Healthcare Corporation普通股股東可獲得的淨收入佔淨營業收入的百分比1.7 %3.3 %2.2 %2.6 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤佔淨營業收入的百分比（調整後的息税折舊攤銷前利潤率）16.3 %17.6 %16.6 %16.9 %
(1) 顯示的數字代表了公司對重組費用的估計加上減值和重組費用、收購相關成本以及訴訟成本和和解的年初至今實際業績。公司通常不預測減值費用、收購相關成本以及訴訟成本和和解，因為它認為無法足夠準確地預測這些項目，因為在公司提供財務展望時，其中一些項目尚不確定。
(2) 公司通常不預測提前清償債務造成的損失，因為公司認為自己無法足夠準確地預測該項目，因為在公司提供財務展望時無法確定該項目。顯示的數字與公司在2023年回購或再融資的債務有關。



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TENET 醫療保健公司
其他補充非公認會計準則披露
表 #6 — 運營活動提供的展望淨現金對賬
to Outlook 自由現金流——持續運營和展望調整後的自由現金
流程 — 持續運營
（未經審計）
（百萬美元）2023 財年
低高
經營活動提供的淨現金$1,800 $2,075 
購買財產和設備(675)(725)
自由現金流——持續運營$1,125 $1,350 
經營活動提供的淨現金$1,800 $2,075 
減去：
支付重組費用、收購相關成本、訴訟費用和和解 (1)
(150)(125)
經營活動提供的調整後淨現金——持續經營
1,950 2,200 
購買財產和設備(675)(725)
調整後的自由現金流——持續經營 (2)
$1,275 $1,475 
(1) 顯示的數字代表了公司對重組付款的估計，加上今年迄今為止的重組費用、收購相關成本以及訴訟費用和和解的實際付款。公司通常不預測收購相關成本、訴訟費用和和解的付款，因為它認為自己無法足夠準確地預測這些項目，因為在公司提供財務展望時，其中一些項目尚不確定。
(2) 公司對調整後自由現金流的定義不包括現金的其他重要用途，包括 (1) 用於收購企業或合資企業權益的現金，或 (2) 公司合併現金流量表中歸類為融資活動現金流的任何項目，包括 (i) 用於償還借款的現金和 (ii) 支付給非控股權益的分配等項目。





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