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UnitsMemberWSC:存儲解決方案分部成員2022-01-012022-09-300001647088WSC:模塊化解決方案部門成員US-GAAP:運營部門成員WSC:RentalUnitsMember2022-01-012022-09-300001647088US-GAAP:運營部門成員WSC:存儲解決方案分部成員WSC:RentalUnitsMember2022-01-012022-09-300001647088WSC:模塊化解決方案部門成員WSC:租賃總額以及產品和服務收入成本會員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300001647088WSC:租賃總額以及產品和服務收入成本會員US-GAAP:運營部門成員WSC:存儲解決方案分部成員2022-01-012022-09-300001647088WSC:模塊化解決方案部門成員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300001647088US-GAAP:運營部門成員WSC:存儲解決方案分部成員2022-01-012022-09-300001647088US-GAAP:企業非細分市場成員2022-01-012022-09-300001647088US-GAAP:分部持續運營成員2023-07-012023-09-300001647088US-GAAP:分部持續運營成員2022-07-012022-09-300001647088US-GAAP:分部持續運營成員2023-01-012023-09-300001647088US-GAAP:分部持續運營成員2022-01-012022-09-300001647088US-GAAP:員工股權會員2023-07-012023-09-300001647088US-GAAP:員工股權會員2022-07-012022-09-300001647088US-GAAP:員工股權會員2023-01-012023-09-300001647088WSC:基於時間限制的股票單位rssus會員2023-07-012023-09-300001647088WSC:基於時間限制的股票單位rssus會員2022-07-012022-09-300001647088WSC:基於時間限制的股票單位rssus會員2023-01-012023-09-300001647088WSC:基於時間限制的股票單位rssus會員2022-01-012022-09-300001647088WSC:基於績效的限制性股票單位 rssus 成員2023-07-012023-09-300001647088WSC:基於績效的限制性股票單位 rssus 成員2022-07-012022-09-300001647088WSC:基於績效的限制性股票單位 rssus 成員2023-01-012023-09-300001647088WSC:基於績效的限制性股票單位 rssus 成員2022-01-012022-09-30 美國
證券交易委員會
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年9月30日 |
或者 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ________ 到 ________ 的過渡期內 |
威爾斯科特移動迷你控股公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示) | | | | | | | | |
特拉華 | | 82-3430194 |
(公司成立的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
4646 E Van Buren St., 400 套房
鳳凰, 亞利桑那州85008
(主要行政辦公室的地址,包括郵政編碼)
(480) 894-6311
(註冊人的電話號碼,包括區號)
(如果自上次報告以來發生了變化,則為以前的姓名或以前的地址)
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.0001美元 | WSC | 這個 斯達克資本市場 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐
用複選標記表示註冊人在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | |
大型加速過濾器☒ | 加速過濾器 ☐ |
非加速過濾器 ☐ | 規模較小的申報公司 ☐ |
| 新興成長型公司 ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司y(定義見該法案第12b-2條)。是的 ☐沒有 ☒
普通股,面值每股0.0001美元,未平倉g: 191,630,296截至2023年10月27日的股票。
威爾斯科特移動迷你控股公司
10-Q 表季度報告
目錄
| | | | | | | | | | | |
第一部分財務信息 |
| 第 1 項 | 財務報表(未經審計,除非下文另有説明) |
| | | 截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表(經審計) |
| | | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表 |
| | | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併綜合收益表 |
| | | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併權益變動表 |
| | | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表 |
| | | 簡明合併財務報表附註 |
| 第 2 項 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
| 第 3 項 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
| 第 4 項 | 控制和程序 |
第二部分其他信息 |
| 第 1 項 | 法律訴訟 |
| 第 1A 項 | 風險因素 |
| 第 2 項 | 未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 |
| 第 3 項 | 優先證券違約 |
| 第 4 項 | 礦山安全披露 |
| 第 5 項 | 其他信息 |
| 第 6 項 | 展品 |
簽名 |
第 1 項。財務報表
WillScot Mobile Mini H
簡明合併資產負債表 | | | | | | | | | | | |
(以千計,共享數據除外) | 2023 年 9 月 30 日(未經審計) | | 2022年12月31日 |
|
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 5,789 | | | $ | 7,390 | |
貿易應收賬款,扣除截至2023年9月30日和2022年12月31日的信貸損失準備金78,738和 $57,048,分別地 | 469,344 | | | 409,766 | |
庫存 | 44,729 | | | 41,030 | |
預付費用和其他流動資產 | 48,392 | | | 31,635 | |
待售資產-當前 | 951 | | | 31,220 | |
流動資產總額 | 569,205 | | | 521,041 | |
租賃設備,淨額 | 3,347,017 | | | 3,077,287 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 328,054 | | | 304,659 | |
經營租賃資產 | 256,272 | | | 219,405 | |
善意 | 1,158,076 | | | 1,011,429 | |
無形資產,淨額 | 401,313 | | | 419,125 | |
其他非流動資產 | 15,541 | | | 6,683 | |
待售資產-非流動資產 | — | | | 268,022 | |
長期資產總額 | 5,506,273 | | | 5,306,610 | |
總資產 | $ | 6,075,478 | | | $ | 5,827,651 | |
負債和權益 | | | |
應付賬款 | $ | 92,319 | | | $ | 109,349 | |
應計費用 | 123,238 | | | 109,542 | |
應計員工福利 | 31,550 | | | 56,340 | |
遞延收入和客户存款 | 227,257 | | | 203,793 | |
經營租賃負債——當前 | 56,588 | | | 50,499 | |
長期債務的當前部分 | 15,981 | | | 13,324 | |
待售負債——當前 | — | | | 19,095 | |
流動負債總額 | 546,933 | | | 561,942 | |
長期債務 | 3,460,066 | | | 3,063,042 | |
遞延所得税負債 | 535,434 | | | 401,453 | |
經營租賃負債——非流動 | 193,364 | | | 169,618 | |
| | | |
其他非流動負債 | 27,045 | | | 18,537 | |
待售負債——非流動負債 | — | | | 47,759 | |
長期負債 | 4,215,909 | | | 3,700,409 | |
負債總額 | 4,762,842 | | | 4,262,351 | |
| | | |
優先股:$0.0001面值, 1,000,000授權股份和 零截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股份 | — | | | — | |
普通股:$0.0001面值, 500,000,000授權股份和 193,460,704和 207,951,682分別於2023年9月30日和2022年12月31日發行和流通的股票 | 20 | | | 21 | |
額外的實收資本 | 2,218,110 | | | 2,886,951 | |
累計其他綜合虧損 | (44,073) | | | (70,122) | |
累計赤字 | (861,421) | | | (1,251,550) | |
股東權益總額 | 1,312,636 | | | 1,565,300 | |
負債和股東權益總額 | $ | 6,075,478 | | | $ | 5,827,651 | |
見隨附的附註,這些附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
WillScot Mobile Mini H
簡明合併運營報表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以千計,股票和每股數據除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | |
租賃 | $ | 466,769 | | | $ | 427,842 | | | $ | 1,356,040 | | | $ | 1,165,787 | |
交付和安裝 | 115,598 | | | 127,016 | | | 334,982 | | | 323,396 | |
銷售收入: | | | | | | | |
新單位 | 10,155 | | | 9,608 | | | 29,816 | | | 25,322 | |
租賃單位 | 12,312 | | | 13,542 | | | 31,553 | | | 37,564 | |
總收入 | 604,834 | | | 578,008 | | | 1,752,391 | | | 1,552,069 | |
成本: | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | |
租賃 | 104,331 | | | 107,720 | | | 300,402 | | | 276,165 | |
交付和安裝 | 82,081 | | | 91,744 | | | 238,437 | | | 244,861 | |
銷售成本: | | | | | | | |
新單位 | 5,096 | | | 5,798 | | | 16,099 | | | 14,875 | |
租賃單位 | 6,682 | | | 6,846 | | | 16,203 | | | 20,216 | |
租賃設備的折舊 | 66,950 | | | 68,015 | | | 190,556 | | | 188,793 | |
毛利 | 339,694 | | | 297,885 | | | 990,694 | | | 807,159 | |
費用: | | | | | | | |
銷售、一般和管理 | 151,983 | | | 140,116 | | | 449,685 | | | 428,389 | |
| | | | | | | |
其他折舊和攤銷 | 17,852 | | | 15,656 | | | 52,371 | | | 45,969 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣損失,淨額 | 96 | | | 160 | | | 6,885 | | | 124 | |
其他收入,淨額 | (8,336) | | | (2,520) | | | (14,533) | | | (7,597) | |
營業收入 | 178,099 | | | 144,473 | | | 496,286 | | | 340,274 | |
利息支出 | 53,803 | | | 38,009 | | | 145,915 | | | 101,732 | |
所得税前持續經營的收入 | 124,296 | | | 106,464 | | | 350,371 | | | 238,542 | |
持續經營的所得税支出 | 32,780 | | | 28,288 | | | 94,855 | | | 61,219 | |
持續經營的收入 | 91,516 | | | 78,176 | | | 255,516 | | | 177,323 | |
| | | | | | | |
已終止的業務: | | | | | | | |
所得税前已終止業務的收入 | — | | | 20,285 | | | 4,003 | | | 53,212 | |
出售已終止業務的收益 | — | | | 34,049 | | | 176,078 | | | 34,049 | |
來自已終止業務的所得税支出 | — | | | 3,917 | | | 45,468 | | | 11,444 | |
來自已終止業務的收入 | — | | | 50,417 | | | 134,613 | | | 75,817 | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 91,516 | | | $ | 128,593 | | | $ | 390,129 | | | $ | 253,140 | |
| | | | | | | |
歸屬於WillScot Mobile Mini普通股股東的持續經營業務每股收益: | | |
基本 | $ | 0.47 | | | $ | 0.36 | | | $ | 1.27 | | | $ | 0.80 | |
稀釋 | $ | 0.46 | | | $ | 0.36 | | | $ | 1.25 | | | $ | 0.79 | |
歸屬於WillScot Mobile Mini普通股股東的已終止業務的每股收益: | | |
基本 | $ | — | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.67 | | | $ | 0.35 | |
稀釋 | $ | — | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.66 | | | $ | 0.34 | |
歸屬於WillScot Mobile Mini普通股股東的每股收益: | | | | |
基本 | $ | 0.47 | | | $ | 0.60 | | | $ | 1.94 | | | $ | 1.15 | |
稀釋 | $ | 0.46 | | | $ | 0.59 | | | $ | 1.91 | | | $ | 1.13 | |
加權平均份額: | | | | | | | |
基本 | 196,198,638 | | | 213,636,876 | | | 201,042,902 | | | 219,312,260 | |
稀釋 | 199,258,304 | | | 217,927,725 | | | 204,461,042 | | | 223,933,319 | |
見隨附的附註,這些附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
WillScot Mobile Mini H
簡明綜合收益表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | $ | 91,516 | | | $ | 128,593 | | | $ | 390,129 | | | $ | 253,140 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整,扣除所得税支出 $0分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中。 | (6,732) | | | (37,733) | | | 7,117 | | | (67,435) | |
衍生品淨收益,扣除所得税支出 $2,247截至2023年9月30日的三個月,以及 $6,293和 $1,171分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月。 | 6,768 | | | — | | | 18,932 | | | 3,497 | |
其他綜合收益總額(虧損) | 36 | | | (37,733) | | | 26,049 | | | (63,938) | |
綜合收入總額 | $ | 91,552 | | | $ | 90,860 | | | $ | 416,178 | | | $ | 189,202 | |
見隨附的附註,這些附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
WillScot Mobile Mini H
簡明合併權益變動表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的九個月 |
| 普通股 | 額外的實收資本 | 累計其他綜合虧損 | 累計赤字 | 股東權益總額 |
(以千計) | 股份 | 金額 |
截至2022年12月31日的餘額 | 207,952 | | $ | 21 | | $ | 2,886,951 | | $ | (70,122) | | $ | (1,251,550) | | $ | 1,565,300 | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | 210,884 | | 210,884 | |
其他綜合收入 | — | | — | | — | | 7,267 | | — | | 7,267 | |
股票薪酬淨股結算的預扣税 | — | | — | | (10,058) | | — | | — | | (10,058) | |
股票補償和歸屬普通股的發行 | 355 | | — | | 8,150 | | — | | — | | 8,150 | |
回購和取消普通股 | (4,589) | | — | | (217,687) | | — | | — | | (217,687) | |
通過行使期權發行普通股 | 6 | | — | | 68 | | — | | — | | 68 | |
截至2023年3月31日的餘額 | 203,723 | | 21 | | 2,667,424 | | (62,855) | | (1,040,666) | | 1,563,924 | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | 87,729 | | 87,729 | |
其他綜合收入 | — | | — | | — | | 18,746 | | — | | 18,746 | |
| | | | | | |
股票補償和歸屬普通股的發行 | 35 | | — | | 9,348 | | — | | — | | 9,348 | |
回購和取消普通股 | (5,406) | | (1) | | (241,545) | | — | | — | | (241,546) | |
通過行使期權發行普通股 | 24 | | — | | 344 | | — | | — | | 344 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | 198,376 | | 20 | | 2,435,571 | | (44,109) | | (952,937) | | 1,438,545 | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | 91,516 | | 91,516 | |
其他綜合收入 | — | | — | | — | | 36 | | — | | 36 | |
股票薪酬淨股結算的預扣税 | — | | — | | (4,113) | | — | | — | | (4,113) | |
股票補償和歸屬普通股的發行 | 124 | | — | | 8,636 | | — | | — | | 8,636 | |
回購和取消普通股 | (5,042) | | — | | (222,024) | | — | | — | | (222,024) | |
通過行使期權發行普通股 | 3 | | — | | 40 | | — | | — | | 40 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | 193,461 | | $ | 20 | | $ | 2,218,110 | | $ | (44,073) | | $ | (861,421) | | $ | 1,312,636 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
| 普通股 | 額外的實收資本 | 累計其他綜合虧損 | 累計赤字 | 股東權益總額 |
(以千計) | 股份 | 金額 |
截至2021年12月31日的餘額 | 223,940 | | $ | 22 | | $ | 3,616,902 | | $ | (29,071) | | $ | (1,591,090) | | $ | 1,996,763 | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | 51,171 | | 51,171 | |
其他綜合損失 | — | | — | | — | | (1,753) | | — | | (1,753) | |
股票薪酬淨股結算的預扣税 | — | | — | | (12,295) | | — | | — | | (12,295) | |
股票補償和歸屬普通股的發行 | 498 | | — | | 6,395 | | — | | — | | 6,395 | |
回購和取消普通股和認股權證 | (2,064) | | — | | (77,409) | | — | | — | | (77,409) | |
通過行使期權和認股權證發行普通股 | 800 | | — | | 3,313 | | — | | — | | 3,313 | |
截至2022年3月31日的餘額 | 223,174 | | 22 | | 3,536,906 | | (30,824) | | (1,539,919) | | 1,966,185 | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | 73,376 | | 73,376 | |
其他綜合損失 | — | | — | | — | | (24,452) | | — | | (24,452) | |
股票薪酬淨股結算的預扣税 | — | | — | | (1,075) | | — | | — | | (1,075) | |
股票補償和歸屬普通股的發行 | 70 | | — | | 9,292 | | — | | — | | 9,292 | |
回購和取消普通股和認股權證 | (7,222) | | — | | (249,515) | | — | | — | | (249,515) | |
通過行使期權和認股權證發行普通股 | 69 | | — | | 139 | | — | | — | | 139 | |
截至2022年6月30日的餘額 | 216,091 | | 22 | | 3,295,747 | | (55,276) | | (1,466,543) | | 1,773,950 | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | 128,593 | | 128,593 | |
其他綜合損失 | — | | — | | — | | (37,733) | | — | | (37,733) | |
股票薪酬淨股結算的預扣税 | — | | — | | (518) | | — | | — | | (518) | |
股票補償和歸屬普通股的發行 | 26 | | — | | 6,941 | | — | | — | | 6,941 | |
回購和取消普通股和認股權證 | (5,271) | | — | | (197,457) | | — | | — | | (197,457) | |
通過行使期權和認股權證發行普通股 | 398 | | — | | 7,363 | | — | | — | | 7,363 | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | 211,244 | | $ | 22 | | $ | 3,112,076 | | $ | (93,009) | | $ | (1,337,950) | | $ | 1,681,139 | |
見隨附的附註,這些附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
WillScot Mobile Mini H
簡明合併現金流量表
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 390,129 | | | $ | 253,140 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 242,927 | | | 257,371 | |
信貸損失準備金 | 38,079 | | | 26,018 | |
出售已終止業務的收益 | (176,078) | | | (34,049) | |
| | | |
出售租賃設備和其他財產、廠房和設備的收益 | (26,256) | | | (21,698) | |
債務折扣和債務發行成本的攤銷 | 8,281 | | | 9,795 | |
| | | |
| | | |
股票薪酬支出 | 26,134 | | | 22,628 | |
遞延所得税支出 | 118,455 | | | 56,812 | |
外幣遠期合約結算虧損 | 7,715 | | | — | |
未實現的貨幣虧損,淨額 | (943) | | | 171 | |
其他 | 3,312 | | | 2,976 | |
運營資產和負債的變化: | | | |
貿易應收賬款 | (85,261) | | | (101,895) | |
庫存 | (600) | | | (13,623) | |
預付費用和其他資產 | (3,772) | | | (9,446) | |
經營租賃資產和負債 | 707 | | | 851 | |
| | | |
應付賬款和其他應計費用 | (26,518) | | | 43,565 | |
遞延收入和客户存款 | 25,607 | | | 51,622 | |
經營活動提供的淨現金 | 541,918 | | | 544,238 | |
投資活動: | | | |
出售已終止業務的收益 | 403,992 | | | 319,543 | |
收購,扣除收購的現金 | (482,190) | | | (208,663) | |
出售租賃設備的收益 | 37,974 | | | 52,263 | |
購買租賃設備和翻新 | (166,097) | | | (360,465) | |
外幣遠期合約結算的付款 | (7,715) | | | — | |
出售不動產、廠房和設備的收益 | 13,266 | | | 1,645 | |
購買不動產、廠房和設備 | (16,752) | | | (30,253) | |
用於投資活動的淨現金 | (217,522) | | | (225,930) | |
籌資活動: | | | |
通過行使期權而發行普通股的收入 | 453 | | | 10,815 | |
回購和取消普通股和認股權證 | (678,166) | | | (515,684) | |
| | | |
借款收據 | 1,651,600 | | | 763,177 | |
支付融資費用 | (6,377) | | | (8,130) | |
償還借款 | (1,277,872) | | | (510,677) | |
| | | |
融資租賃債務的本金支付 | (12,549) | | | (39,336) | |
為員工股票獎勵繳納的税款 | (14,171) | | | (13,888) | |
| | | |
用於融資活動的淨現金 | (337,082) | | | (313,723) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 701 | | | (1,842) | |
現金和現金等價物的淨變化 | (11,985) | | | 2,743 | |
期初的現金和現金等價物(a) | 17,774 | | | 12,699 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 5,789 | | | $ | 15,442 | |
| | | |
補充現金流信息: | | | |
已支付的利息,淨額 | $ | 135,301 | | | $ | 88,231 | |
已繳所得税,淨額 | $ | 22,764 | | | $ | 17,598 | |
應計或應付的資本支出 | $ | 15,615 | | | $ | 40,385 | |
| | | | | |
(a) | 2023 年初的現金及現金等價物為 $17,774包括美元的現金和現金等價物7,390以及持有待出售的資產中包含的現金和現金等價物10,384. |
見隨附的附註,這些附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
WillScot Mobile Mini H
簡明合併財務報表附註(未經審計)
註釋 1- 重要會計政策摘要
業務的組織和性質
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”,連同其子公司合稱 “公司”)是一家領先的商業服務提供商,專門在美國(“美國”)、加拿大和墨西哥提供創新的靈活工作空間和便攜式存儲解決方案。該公司通過橫跨北美的綜合分支機構網絡租賃、銷售、交付和安裝模塊化空間解決方案和便攜式存儲產品。
列報基礎和合並原則
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據10-Q表的説明編制的,不包括美國公認會計原則(“GAAP”)要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括WillScot Mobile Mini及其子公司的財務報表,這些子公司因擁有一家公司而控制這些子公司 多數表決權益,幷包含所有調整,這些調整屬於正常和經常性質,管理層認為這是公允列報的過渡期財務狀況、經營業績和現金流所必需的。
自該日起,子公司已全面合併e 收購,即公司獲得控制權的日期,並將繼續合併直至此類控制權終止之日。子公司的財務報表與公司在同一報告期內編制。所有公司間餘額和交易均被沖銷。
的操作結果 截至9月30日的三個月和九個月 2023 不一定代表全年預期的結果.欲瞭解更多信息,請參閲公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和附註。
改敍
為了與本年度的列報方式一致,對上一年度財務報表進行了某些重新分類。
最近發佈和通過的會計準則
2021年10月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2021-08號會計準則更新, 業務合併(主題 805):與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債的會計 (“亞利桑那州立大學 2021-08”)。亞利桑那州立大學2021-08要求收購方根據FASB會計準則編纂606確認和衡量在業務合併中獲得的合同資產和負債, 與客户簽訂合同的收入 (“ASC 606”)。該公司於2023年1月1日潛在地採用了亞利桑那州立大學2021-08。該ASU的採用沒有對公司的財務報表或相關披露產生重大影響。
注意事項 2- 收購
WillScot Mobile Mini是威廉姆斯蘇格蘭人和Mobile Mini家族公司的控股公司,該家族由WillScot公司(“WillScot”)和Mobile Mini, Inc.(“Mobile Mini”)於2020年7月1日通過合併(“合併”)合併而成。
業務合併
在截至2023年9月30日的三個月中,公司收購了一家全國冷庫解決方案提供商以及一項區域模塊化空間製造和租賃業務,主要包括大約 2,200氣候控制容器和冷藏儲存拖車以及 1,300分別是模塊化租賃單元。
為這些收購支付的總收購價格和總收購價格的初步分配如下:
| | | | | |
(以千計) | |
購買價格: | |
用於收購的現金,扣除收購的現金2,177 | $ | 332,769 | |
分配如下: | |
貿易應收賬款 | 7,226 | |
庫存 | 2,017 | |
租賃設備 | 171,055 | |
不動產、廠房和設備 | 2,884 | |
經營租賃資產 | 2,749 | |
其他資產 | 11,550 | |
應付賬款 | (186) | |
遞延收入 | (6,837) | |
經營租賃負債 | (2,749) | |
其他負債 | (1,638) | |
可識別淨資產總額 | 186,071 | |
善意 | 146,698 | |
收購的淨資產總額 | $ | 332,769 | |
收購價格分配是初步的,在獲得更多信息後可能會進行修訂。收購價格的初步分配,包括收購淨營運資金的計量以及購置的租賃設備和無形資產的估值,均基於管理層的最佳估計,並可能根據最終估值進行修訂。確認的商譽歸因於預期的運營協同效應、集結的員工隊伍以及收購業務的持續經營價值。出於税收目的,這些收購記錄的商譽可以扣除。
資產收購
在截至2023年9月30日的九個月中,公司還收購了某些資產和負債 五區域和本地存儲和模塊化公司,主要由大約 1,800存儲單元和 700模塊化單元,售價 $149.4百萬現金,扣除獲得的現金。隨附的合併財務報表包括 $147.9這些收購帶來了數百萬台租賃設備。
整合成本
該公司還錄製了 $0.8百萬和 $3.9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,與收購和合並、銷售、一般和管理費用(“SG&A”)相關的整合成本分別為百萬美元,以及 $6.9百萬和 $13.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,與收購和合並相關的整合成本分別為百萬美元。
註釋 3- 已終止的業務
坦克和泵業的剝離
2022年9月30日,該公司以美元的價格出售了其以前的儲罐和泵部門321.9百萬。退出以前的儲罐和泵業務代表着公司的戰略轉變,將業務重點放在核心模塊化和存儲業務上。已終止業務的列報標準在2022年第三季度得到滿足,前儲罐和泵業板塊的業績在2022年9月30日之前公佈的合併經營報表中以已終止業務的收入列報。
英國存儲解決方案資產剝離
2022年12月12日,該公司簽訂了股票購買協議,出售其前英國存儲解決方案板塊。此次出售交易已於 2023 年 1 月 31 日完成。該交易的現金對價總額為美元418.1百萬。退出前英國存儲解決方案板塊代表着該公司的戰略轉變,將業務集中在北美的核心模塊化和存儲業務上。已終止業務的列報標準在2022年第四季度得到滿足,前英國存儲解決方案板塊的業績在列報的所有時期的合併運營報表中以已終止業務的收入列報。截至2022年12月31日,前英國存儲解決方案板塊資產和負債的賬面價值在合併資產負債表上待售資產和負債中列報。
下表列出了前儲罐和泵業板塊和前英國存儲解決方案板塊的業績,該板塊在合併運營報表中以已終止業務的收入列報,以及合併資產負債表上待售資產和負債中列報的前英國存儲解決方案板塊資產和負債的賬面價值。
| | | | | |
| 截至2023年9月30日的九個月 |
(以千計) | 英國存儲解決方案 |
收入: | |
租賃和服務收入: | |
租賃 | $ | 6,389 | |
交付和安裝 | 1,802 | |
銷售收入: | |
新單位 | 54 | |
租賃單位 | 449 | |
總收入 | 8,694 | |
成本: | |
租賃和服務成本: | |
租賃 | 1,407 | |
交付和安裝 | 1,213 | |
銷售成本: | |
新單位 | 38 | |
租賃單位 | 492 | |
| |
毛利 | 5,544 | |
費用: | |
銷售、一般和管理 | 1,486 | |
| |
| |
| |
其他收入,淨額 | (1) | |
營業收入 | 4,059 | |
利息支出 | 56 | |
所得税前已終止業務的收入 | 4,003 | |
出售已終止業務的收益 | 175,708 | |
來自已終止業務的所得税支出 | 45,468 | |
來自已終止業務的收入 | $ | 134,243 | |
其他選定數據: | |
已終止業務調整後的息税折舊攤銷前利潤 | $ | 4,124 | |
2023 年 1 月,一美元0.4由於最終的合同營運資金調整,對前儲罐和泵板塊的出售收益進行了百萬美元的調整。包括此項調整在內,出售已終止業務的總收益為美元176.1截至2023年9月30日的九個月中為百萬美元.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
(以千計) | 儲罐和泵 | | 英國存儲解決方案 | | 總計 |
收入: | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | |
租賃 | $ | 22,432 | | | $ | 19,693 | | | $ | 42,125 | |
交付和安裝 | 10,121 | | | 5,822 | | | 15,943 | |
銷售收入: | | | | | |
新單位 | 842 | | | 293 | | | 1,135 | |
租賃單位 | 593 | | | 357 | | | 950 | |
總收入 | 33,988 | | | 26,165 | | | 60,153 | |
成本: | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | |
租賃 | 4,913 | | | 4,179 | | | 9,092 | |
交付和安裝 | 8,634 | | | 3,935 | | | 12,569 | |
銷售成本: | | | | | |
新單位 | 633 | | | 209 | | | 842 | |
租賃單位 | 238 | | | 251 | | | 489 | |
租賃設備的折舊 | 1,822 | | | 1,144 | | | 2,966 | |
毛利 | 17,748 | | | 16,447 | | | 34,195 | |
費用: | | | | | |
銷售、一般和管理 | 5,544 | | | 5,328 | | | 10,872 | |
其他折舊和攤銷 | 1,274 | | | 1,410 | | | 2,684 | |
| | | | | |
貨幣損失,淨額 | — | | | 76 | | | 76 | |
其他費用,淨額 | (16) | | | (5) | | | (21) | |
營業收入 | 10,946 | | | 9,638 | | | 20,584 | |
利息支出 | 144 | | | 155 | | | 299 | |
所得税前已終止業務的收入 | 10,802 | | | 9,483 | | | 20,285 | |
來自已終止業務的所得税支出 | 1,986 | | | 1,931 | | | 3,917 | |
出售已終止業務的收益 | 34,049 | | | — | | | 34,049 | |
來自已終止業務的收入 | $ | 42,865 | | | $ | 7,552 | | | $ | 50,417 | |
其他選定數據: | | | | | |
已終止業務調整後的息税折舊攤銷前利潤 | $ | 13,048 | | | $ | 11,971 | | | $ | 25,019 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
(以千計) | 儲罐和泵 | | 英國存儲解決方案 | | 總計 |
收入: | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | |
租賃 | $ | 65,572 | | | $ | 60,420 | | | $ | 125,992 | |
交付和安裝 | 27,665 | | | 17,631 | | | 45,296 | |
銷售收入: | | | | | — | |
新單位 | 2,202 | | | 910 | | | 3,112 | |
租賃單位 | 917 | | | 1,310 | | | 2,227 | |
總收入 | 96,356 | | | 80,271 | | | 176,627 | |
成本: | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | |
租賃 | 13,828 | | | 12,609 | | | 26,437 | |
交付和安裝 | 23,285 | | | 11,269 | | | 34,554 | |
銷售成本: | | | | | |
新單位 | 1,636 | | | 594 | | | 2,230 | |
租賃單位 | 310 | | | 908 | | | 1,218 | |
租賃設備的折舊 | 8,145 | | | 3,436 | | | 11,581 | |
毛利 | 49,152 | | | 51,455 | | | 100,607 | |
費用: | | | | | |
銷售、一般和管理 | 18,045 | | | 17,097 | | | 35,142 | |
其他折舊和攤銷 | 6,103 | | | 4,925 | | | 11,028 | |
| | | | | |
貨幣損失,淨額 | — | | | 123 | | | 123 | |
其他支出(收入),淨額 | 4 | | | (45) | | | (41) | |
營業收入 | 25,000 | | | 29,355 | | | 54,355 | |
利息支出 | 512 | | | 631 | | | 1,143 | |
所得税前已終止業務的收入 | 24,488 | | | 28,724 | | | 53,212 | |
來自已終止業務的所得税支出 | 5,496 | | | 5,948 | | | 11,444 | |
出售已終止業務的收益 | 34,049 | | | — | | | 34,049 | |
來自已終止業務的收入 | $ | 53,041 | | | $ | 22,776 | | | $ | 75,817 | |
其他選定數據: | | | | | |
已終止業務調整後的息税折舊攤銷前利潤 | $ | 37,016 | | | $ | 36,745 | | | $ | 73,761 | |
| | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
(以千計) | | 英國存儲解決方案 |
資產 | | |
現金和現金等價物 | | $ | 10,384 | |
貿易應收賬款,扣除可疑賬户備抵金美元300 | | 15,991 | |
庫存 | | 3,058 | |
預付費用和其他流動資產 | | 1,787 | |
租賃設備,淨額 | | 165,853 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | 20,645 | |
經營租賃資產 | | 15,134 | |
善意 | | 58,144 | |
無形資產,淨額 | | 6,414 | |
其他非流動資產 | | 1,832 | |
待售資產總額 | | $ | 299,242 | |
負債 | | |
應付賬款 | | $ | 4,515 | |
應計費用 | | 3,273 | |
應計員工福利 | | 1,009 | |
遞延收入和客户存款 | | 6,850 | |
遞延所得税負債 | | 29,737 | |
經營租賃負債 | | 15,192 | |
其他非流動負債 | | 6,278 | |
待售負債總額 | | $ | 66,854 | |
在截至9月30日的九個月中, 2022,與前儲罐和泵板塊相關的重要運營和投資項目如下:
| | | | | |
(以千計) | 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
已終止業務的經營活動: | |
折舊和攤銷 | $ | 14,248 | |
已終止業務的投資活動: | |
出售租賃設備的收益 | $ | 918 | |
購買租賃設備和翻新設備 | $ | (21,831) | |
| |
購置不動產、廠房和設備 | $ | (525) | |
下表顯示了截至2022年9月30日的三個月和九個月中,所得税前已終止業務收入與前儲罐和泵板塊已終止業務的調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。有關調整後息税折舊攤銷前利潤的更多信息,請參閲附註16。
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
來自已終止業務的收入 | $ | 42,865 | | | $ | 53,041 | |
出售已終止業務的收益 | 34,049 | | | 34,049 | |
來自已終止業務的所得税支出 | 1,986 | | | 5,496 | |
所得税和銷售收益前來自已終止業務的收入 | 10,802 | | | 24,488 | |
利息支出 | 144 | | | 512 | |
折舊和攤銷 | 3,096 | | | 14,248 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
股票補償費用 | (221) | | | 18 | |
其他 | (773) | | | (2,250) | |
已終止業務調整後的息税折舊攤銷前利潤 | $ | 13,048 | | | $ | 37,016 | |
在截至9月30日的九個月中,2023 年和 2022,與前英國存儲解決方案板塊相關的重要運營和投資項目如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
已終止業務的經營活動: | | | |
折舊和攤銷 | $ | — | | | $ | 8,361 | |
已終止業務的投資活動: | | | |
出售租賃設備的收益 | $ | 514 | | | $ | 1,310 | |
購買租賃設備和翻新設備 | $ | (371) | | | $ | (21,824) | |
出售不動產、廠房和設備的收益 | $ | 8 | | | $ | 502 | |
購置不動產、廠房和設備 | $ | (64) | | | $ | (2,843) | |
下表分別列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,前英國存儲解決方案板塊的所得税前已終止業務收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。有關調整後息税折舊攤銷前利潤的更多信息,請參閲附註16。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
來自已終止業務的收入 | $ | — | | | $ | 7,552 | | | $ | 134,243 | | | $ | 22,776 | |
出售已終止業務的收益 | — | | | — | | | 175,708 | | | — | |
來自已終止業務的所得税支出 | — | | | 1,931 | | | 45,468 | | | 5,948 | |
所得税和銷售收益前來自已終止業務的收入 | — | | | 9,483 | | | 4,003 | | | 28,724 | |
利息支出 | — | | | 155 | | | 56 | | | 631 | |
折舊和攤銷 | — | | | 2,554 | | | — | | | 8,361 | |
貨幣損失,淨額 | — | | | 76 | | | — | | | 123 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股票補償費用 | — | | | 70 | | | (196) | | | 117 | |
其他 | — | | | (367) | | | 261 | | | (1,211) | |
已終止業務調整後的息税折舊攤銷前利潤 | $ | — | | | $ | 11,971 | | | $ | 4,124 | | | $ | 36,745 | |
註釋 4- 收入
收入分類
地理區域
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,該公司在以下地理區域的總收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
我們 | $ | 567,221 | | | $ | 538,740 | | | $ | 1,645,727 | | | $ | 1,445,710 | |
加拿大 | 30,921 | | | 34,815 | | | 88,702 | | | 92,989 | |
墨西哥 | 6,692 | | | 4,453 | | | 17,962 | | | 13,370 | |
總收入 | $ | 604,834 | | | $ | 578,008 | | | $ | 1,752,391 | | | $ | 1,552,069 | |
主要產品和服務線
設備租賃是公司的核心業務,也是公司收入和現金流的主要驅動力。這包括模塊化空間和便攜式存儲單元以及增值產品和服務(“VAPS”),其中包括傢俱、臺階、坡道、基本電器、互聯網連接設備、一體式工具架、重型貨架、工作站、電氣和照明產品以及客户使用的與公司產品有關的其他物品。公司還為租賃客户提供損害豁免計劃,在租賃單元損壞時為他們提供保護。租賃由新單位銷售和租賃單元的銷售作為補充。在租賃和銷售活動方面,公司提供的服務包括交付和安裝、維護和臨時服務以及租賃交易結束時的搬運服務。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,公司按主要產品和服務線分列的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
模塊化空間租賃收入 | $ | 243,947 | | | $ | 218,328 | | | $ | 705,041 | | | $ | 613,386 | |
便攜式存儲租賃收入 | 98,155 | | | 96,555 | | | 288,932 | | | 248,444 | |
VAPS 和第三方租賃收入(a) | 99,872 | | | 91,724 | | | 291,697 | | | 248,883 | |
其他與租賃相關的收入(b) | 24,795 | | | 21,235 | | | 70,370 | | | 55,074 | |
租賃收入 | 466,769 | | | 427,842 | | | 1,356,040 | | | 1,165,787 | |
配送和安裝收入 | 115,598 | | | 127,016 | | | 334,982 | | | 323,396 | |
租賃和服務收入總額 | 582,367 | | | 554,858 | | | 1,691,022 | | | 1,489,183 | |
新單位銷售收入 | 10,155 | | | 9,608 | | | 29,816 | | | 25,322 | |
租賃單位銷售收入 | 12,312 | | | 13,542 | | | 31,553 | | | 37,564 | |
總收入 | $ | 604,834 | | | $ | 578,008 | | | $ | 1,752,391 | | | $ | 1,552,069 | |
| | | | | |
(a) | 包括 $6.4百萬和美元7.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,服務收入分別為百萬美元,以及18.1百萬和美元18.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,服務收入分別為百萬美元。 |
(b) | 主要包括損害賠償賬單、拖欠付款費用和其他手續費。 |
租賃和服務收入
大部分收入 (76截至2023年9月30日的三個月和九個月的百分比,以及 73% 和 74在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,百分比分別由租金收入產生,但須遵守亞利桑那州立大學2018-11年租賃(主題842)的指導)(“ASC 842”)。剩餘收入來自與客户簽訂的服務合同或銷售受ASC 606指導方針約束的單位的履約義務。
應收賬款和信貸損失
公司面臨貿易應收賬款的信用損失,並在客户層面管理信用風險。由於相同的客户產生的收入同時計入ASC 606和ASC 842,因此下文關於信用風險和公司信用損失備抵的討論涉及公司的總收入。 公司應收賬款的信用風險集中度有限,因為有大量不同地域的客户在不同的終端用户市場開展業務。
公司通過進行信用審查,評估每位客户為其租賃或銷售的產品支付的能力,該審查考慮了預期的賬單風險、付款時間和客户的既定信用評級。公司在客户關係開始時對新客户進行信用審查,當客户在一段規定的休眠期後進行交易時,公司會對現有客户進行信用審查。公司在評估中還考慮了合同條款和條件、國家風險和業務戰略。
公司通過根據合同條款和到期日積極審查客户餘額來監控持續的信用風險,並可能聘請收款機構和法律顧問來追回違約應收賬款。信貸損失備抵反映了對公司無法收取的應收賬款金額的估計 歷史收藏經驗,如果適用,還包括當前狀況以及影響可收集性的合理和可支持的預測。該公司的估計反映了不斷變化的情況,包括經濟或個人客户特殊情況的變化。因此,公司可能被要求增加或減少其津貼。
信貸損失備抵的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初餘額 | $ | 68,096 | | | $ | 51,284 | | | $ | 57,048 | | | $ | 45,773 | |
扣除收回款後的信貸損失準備金 | 15,871 | | | 9,036 | | | 38,079 | | | 27,455 | |
註銷 | (5,252) | | | (4,474) | | | (16,758) | | | (17,384) | |
外幣折算等 | 23 | | | (67) | | | 369 | | | (65) | |
期末餘額 | $ | 78,738 | | | $ | 55,779 | | | $ | 78,738 | | | $ | 55,779 | |
合同資產和負債
當提前向客户收取服務費用時,公司會將收入的確認推遲到相關服務完成之後,這通常發生在合同結束時。遞延收入的資產負債表分類是根據合同租賃期限確定的。對於超過初始合同租賃期限的合同,收入將繼續推遲到提供服務後再進行。截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司約有 $122.1百萬和 $102.2百萬分別是與預先開具賬單的服務相關的遞延收入。在 截至9月30日的三個月和九個月 2023, $15.4百萬和 $60.5百萬,截至2022年12月31日預先開具賬單的遞延收入分別被確認為收入。
公司沒有重要的合同資產,公司與客户簽訂的未完成的合同未履行(或部分履行)的履約義務。對於預計將在十二個月內確認的未來服務收入,Compa紐約州已選擇使用針對未履行(或部分未履行)履約義務的交易價格提供的可選披露豁免。將在超過十二個月後完成的履約義務的交易價格因提供這些服務時的市場匯率而異,因此,公司正在使用可選的權宜之計來省略對此類金額的披露。
獲得合同的主要成本r 向公司客户出售新房和租賃單位均為佣金。公司就出售新房和租賃單位向其銷售隊伍支付佣金。對於新單位和租賃單位的銷售,每筆佣金的受益期限不到一年;因此,佣金在發生時記作支出。
注意 5- 租賃
截至2023年9月30日,運營和融資租賃負債的未貼現未來租賃付款如下: | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 正在運營 | | 金融 |
2023(剩餘) | $ | 17,198 | | | $ | 4,904 | |
2024 | 66,027 | | | 20,431 | |
2025 | 56,511 | | | 20,104 | |
2026 | 44,279 | | | 19,790 | |
2027 | 33,766 | | | 16,544 | |
此後 | 77,910 | | | 33,692 | |
租賃付款總額 | 295,691 | | | 115,465 | |
減去:利息 | (45,739) | | | (14,529) | |
租賃負債的現值 | $ | 249,952 | | | $ | 100,936 | |
融資租賃負債包含在簡明合併資產負債表上的長期債務和長期債務的流動部分中。
公司在此期間的租賃活動 截至2023年9月30日的九個月和 2022如下所示:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 截至9月30日的九個月 |
財務報表專欄 | 2023 | | 2022 |
融資租賃費用 | | | |
融資租賃資產的攤銷 | $ | 11,976 | | | $ | 10,326 | |
融資租賃債務的利息 | 2,571 | | | 1,344 | |
融資租賃支出總額 | $ | 14,547 | | | $ | 11,670 | |
| | | |
運營租賃費用 | | | |
固定租賃費用 | | | |
租賃和服務成本 | $ | 1,013 | | | $ | 2,242 | |
銷售、一般和管理 | 49,327 | | | 44,621 | |
| | | |
短期租賃費用 | | | |
租賃和服務成本 | 18,631 | | | 24,122 | |
銷售、一般和管理 | 1,375 | | | 1,416 | |
| | | |
可變租賃費用 | | | |
租賃和服務成本 | 1,865 | | | 3,989 | |
銷售、一般和管理 | 7,028 | | | 5,123 | |
| | | |
運營租賃支出總額 | $ | 79,239 | | | $ | 81,513 | |
與租賃相關的補充現金流信息 截至2023年9月30日的九個月和 2022如下所示:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 截至9月30日的九個月 |
補充現金流信息 | 2023 | | 2022 |
為租賃負債計量中包含的金額支付的現金: | | | |
經營租賃產生的運營現金流出 | $ | 50,495 | | | $ | 46,731 | |
融資租賃的運營現金流出 | $ | 2,515 | | | $ | 1,343 | |
融資租賃的現金流出融資 | $ | 12,425 | | | $ | 12,096 | |
| | | |
為換取租賃義務而獲得的使用權資產 | $ | 78,969 | | | $ | 37,309 | |
以換取融資租賃而獲得的資產 | $ | 38,534 | | | $ | 20,196 | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,剩餘經營租賃條款的加權平均值和加權平均貼現率如下:
| | | | | | | | | | | |
租賃條款和折扣率 | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | 5.8年份 | | 5.8年份 |
加權平均貼現率——經營租賃 | 5.7 | % | | 5.4 | % |
加權平均剩餘租賃期限——融資租賃 | 5.1年份 | | 5.1年份 |
加權平均貼現率-融資租賃 | 4.5 | % | | 3.4 | % |
該公司在附註4中提供了與租賃收入有關的信息。
註釋 6- 庫存
截至相應資產負債表日期的庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
原材料 | $ | 42,116 | | | $ | 38,611 | |
成品單位 | 2,613 | | | 2,419 | |
庫存 | $ | 44,729 | | | $ | 41,030 | |
注意 7- 租賃設備,淨額
按相應資產負債表日淨額計算,租賃設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
模塊化空間單元 | $ | 3,507,399 | | | $ | 3,197,779 | |
便攜式存儲單元 | 948,829 | | | 849,193 | |
增值產品 | 200,424 | | | 203,444 | |
租賃設備總數 | 4,656,652 | | | 4,250,416 | |
減去:累計折舊 | (1,309,635) | | | (1,173,129) | |
租賃設備,淨額 | $ | 3,347,017 | | | $ | 3,077,287 | |
註釋 8- 商譽和無形資產
善意
商譽賬面金額的變化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 模塊化 | | 存儲 | | 總計 |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 521,049 | | | $ | 492,552 | | | $ | 1,013,601 | |
外匯匯率變動的影響 | (2,172) | | | — | | | (2,172) | |
截至2022年12月31日的餘額 | 518,877 | | | 492,552 | | | 1,011,429 | |
收購後的新增內容 | 4,482 | | | 142,216 | | | 146,698 | |
外匯匯率變動的影響 | (51) | | | — | | | (51) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 523,308 | | | $ | 634,768 | | | $ | 1,158,076 | |
正如附註2中詳細討論的那樣,在截至2023年9月30日的三個月內完成的收購的收購價格分配是初步的,有待修訂。公司將在一年的衡量期內完成收購淨資產的估值,包括商譽的最終分配。
該公司有 不截至2023年9月30日的九個月或截至2022年12月31日止年度的商譽減值。
無形資產
在相應的資產負債表日,除商譽以外的無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
(以千計) | 加權平均剩餘壽命(以年為單位) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
需要攤銷的無形資產: | | | | | | | |
Mobile Mini 客户關係 | 4.8 | | $ | 188,000 | | | $ | (76,374) | | | $ | 111,626 | |
科技 | 2.8 | | 1,500 | | | (813) | | | 687 | |
無限期存續的無形資產: | | | | | | | |
商品名稱-Mobile Mini | | | 164,000 | | | — | | | 164,000 | |
商品名-WillScot | | | 125,000 | | | — | | | 125,000 | |
商譽以外的無形資產總額 | | | $ | 478,500 | | | $ | (77,187) | | | $ | 401,313 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
(以千計) | 加權平均剩餘壽命(以年為單位) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
需要攤銷的無形資產: | | | | | | | |
Mobile Mini 客户關係 | 5.5 | | $ | 188,000 | | | $ | (58,750) | | | $ | 129,250 | |
科技 | 3.5 | | 1,500 | | | (625) | | | 875 | |
無限期存續的無形資產: | | | | | | | |
商品名稱-Mobile Mini | | | 164,000 | | | — | | | 164,000 | |
商品名-WillScot | | | 125,000 | | | — | | | 125,000 | |
商譽以外的無形資產總額 | | | $ | 478,500 | | | $ | (59,375) | | | $ | 419,125 | |
與無形資產相關的攤銷費用為美元5.9百萬和美元5.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百萬美元,以及美元17.8百萬和美元17.4百萬 為了 分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月。
根據截至2023年9月30日的賬面價值,預計截至12月31日止年度的無形資產未來攤銷情況如下:
| | | | | |
(以千計) | |
2023(剩餘) | $ | 5,938 | |
2024 | 23,750 | |
2025 | 23,750 | |
2026 | 23,625 | |
2027 | 23,500 | |
此後 | 11,750 | |
總計 | $ | 112,313 | |
註釋 9- 債務
截至相應資產負債表日期的未償債務的賬面價值包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計,費率除外) | 利率 | | 到期年份 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
2025 年擔保票據 | 6.125% | | 2025 | | $ | 522,124 | | | $ | 520,350 | |
ABL 設施 | 各不相同 | | 2027 | | 1,865,116 | | | 1,988,176 | |
2028 安全票據 | 4.625% | | 2028 | | 494,238 | | | 493,470 | |
2031 有擔保票據 | 7.375% | | 2031 | | 493,633 | | | — | |
融資租賃 | 各不相同 | | 各不相同 | | 100,936 | | | 74,370 | |
債務總額 | | | | | 3,476,047 | | | 3,076,366 | |
減去:長期債務的流動部分 | | | | | 15,981 | | | 13,324 | |
長期債務總額 | | | | | $ | 3,460,066 | | | $ | 3,063,042 | |
資產支持貸款工具
2020年7月1日,公司的某些子公司簽訂了基於資產的信貸協議(“ABL Facility”),該協議最初規定循環信貸額度總額不超過美元2.4億美元,包括:(i)以優先擔保資產為基礎的美元循環信貸額度,本金總額為美元2.0十億美元和 (ii) a 美元400.0百萬個基於優先擔保資產的多幣種循環信貸額度可供以美元、加元、英鎊或歐元提取。ABL 設施最初計劃於 2025 年 7 月 1 日到期。
2022年6月30日,該公司的某些子公司對ABL融資機制進行了修訂,除其他外,將到期日延長至2027年6月30日,並將循環信貸額度的本金總額提高至美元3.7億美元,包括:(i)以優先擔保資產為基礎的美元循環信貸額度,本金總額為美元3.3十億(“美國基金”),(ii)a $400.0百萬個優先擔保資產為基礎的多幣種循環信貸額度(“多幣種額度”),可使用美元、加元、英鎊或歐元提取,以及(iii)手風琴功能,允許公司增加貸款人的承付款,總金額不超過美元中較高者750.0百萬和 ABL 設施中定義的抑制可用性金額,但以
滿足包括貸款人批准在內的慣例條件,加上ABL機制下任何伴隨永久承諾減少的自願預付款。該修正案還將以美元計價的借款利率從基於倫敦銀行同業拆借利率的利率轉換為基於期限SOFR的利率,利息期為一個月,並調整了適用的利潤率。加拿大BA利率、定期SOFR、英鎊和歐元貸款的適用利潤率為 1.50%。該機制包括信貸利差調整 0.10除適用的利潤外,%。基準利率和加拿大最優惠利率貸款的適用利率為 0.50%。適用的利潤率將下降一級 0.25百分比基於過剩的可用性或上升一級 0.25百分比基於公司的槓桿比率。ABL Facility要求為以下未使用的可用借款支付承諾費 0.20每年百分比。經利率互換協議的影響調整後,截至2023年9月30日未償餘額的加權平均利率為 6.20%。有關利率管理的更詳細討論,請參閲附註12。
美國融資機制和多幣種機制下的借款可用性等於(i)循環承諾總額和(ii)借款基礎(“額度上限”)中較低者。截至2023年9月30日,線路上限為美元3.2十億,公司有 $1.3ABL 融資機制下數十億美元的可用借款能力,包括 $1.1美國貸款下的十億美元和美元183.7多幣種融資機制下的百萬美元。ABL機制下的借款能力最高可達美元220.0百萬張信用證和 $220.0數百萬的搖擺貸款。截至2023年9月30日,可用容量為美元197.2百萬張信用證和 $217.0百萬 的搖擺貸款。截至2023年9月30日,信用證和銀行擔保的費用為 1.625%。該公司已經發行了 $22.8截至2023年9月30日,ABL貸款下有百萬張備用信用證。
該公司大約有 $1.9截至2023年9月30日,ABL貸款下的未償還本金為10億美元。債務發行成本為 $28.6百萬和美元31.8截至2023年9月30日和2022年12月31日,ABL貸款的賬面價值分別包含百萬美元。截至2022年12月31日,該公司已經 不多幣種融資機制的未償還本金借款和 $2.5百萬美元的相關債務發行成本記錄在簡明合併資產負債表上的其他非流動資產中。
ABL融資和相關擔保由子公司Williams Scotsman, Inc.(“WSI”)以及作為ABL融資機制借款人或擔保人的公司其他子公司(統稱 “ABL貸款方”)的幾乎所有資產的第一優先擔保權益作為擔保,但慣例除外。
2031 年優先擔保票據
2023 年 9 月 25 日,WSI 完成了美元的私募發行500.0本金總額為百萬美元 7.3752031年到期的優先有擔保票據百分比(“2031 Secur”ed Notes”) 根據規則 144A 向合格的機構買家提供. P收益被用來償還大約 $494.0ABL融資機制下的數百萬筆未償債務以及某些費用和開支。T2031 Secured N票據將於2031年10月1日到期,利率為 7.375每年百分比。從2024年4月1日起,每半年支付一次利息,分別在每年的4月1日和10月1日支付。與2031年有擔保票據相關的未攤銷遞延融資成本為美元6.4截至2023年9月30日,百萬人。
2031年有擔保票據由公司的某些子公司(統稱為 “票據擔保人”)無條件擔保。WillScot Mobile Mini 不是 2031 年擔保票據的擔保人。票據擔保人是ABL機制下的擔保人或借款人。如果ABL機制下的貸款人解除任何票據擔保人的擔保,則該票據擔保人也將被免除2031年有擔保票據下的債務。2031年有擔保票據和相關擔保由WSI和為ABL融資提供擔保的票據擔保人基本相同的資產中的第二優先擔保權益作為擔保。在償還2025年有擔保票據和2028年有擔保票據後,如果與ABL融資機制相關的留置權是2031年有擔保票據下唯一未償還的留置權(某些允許的留置權除外),則2031年有擔保票據的抵押品將被釋放,2031年有擔保票據將變為無抵押貸款,前提是慣例條件得到滿足。
融資租賃
該公司維持主要與運輸設備相關的融資租賃。截至2023年9月30日和2022年12月31日,運輸相關設備融資租賃下的債務為美元100.9百萬和美元74.4分別為百萬。有關更多信息,請參閲註釋 5。
截至2023年9月30日,該公司遵守了與其債務工具相關的所有債務契約和限制。
註釋 10 — 公平
普通股
關於附註14中描述的股票補償歸屬事件和股票期權行使,公司發行了 546,865期間的普通股 截至2023年9月30日的九個月.
股票回購計劃
2023 年 5 月,董事會批准重啟股票回購計劃,授權公司最多回購 $1.0十億股已發行普通股及等價物。股票回購計劃確實如此
沒有義務公司購買任何特定數量的股票,任何回購的時間和確切金額將取決於各種因素,包括市場定價、業務、法律、會計和其他考慮因素。
2022年8月,2022年的《通貨膨脹降低法》頒佈為法律,對2022年12月31日之後某些股票回購的淨值徵收不可扣除的1%消費税。公司將適用的權益消費税列為回購股票的成本基礎的一部分,並在合併資產負債表中記錄了應付消費税的相應負債,記作應計費用。
在 截至2023年9月30日的九個月,該公司回購了 15,037,843普通股的售價為 $674.8百萬,不包括消費税。截至2023年9月30日,美元634.2批准的股票回購池中有100萬美元仍然可用。
累計其他綜合虧損
扣除税款後的累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)的變化 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九個月 |
(以千計) | 外幣折算 | | 套期保值活動的未實現收益 | | 總計 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | (70,122) | | | $ | — | | | $ | (70,122) | |
重新分類前的其他綜合收入 | 7,934 | | | 859 | | | 8,793 | |
從 AOCI 重新歸類為收入 | — | | | (1,526) | | | (1,526) | |
截至2023年3月31日的餘額 | (62,188) | | | (667) | | | (62,855) | |
重新分類前的其他綜合收入 | 5,915 | | | 15,761 | | | 21,676 | |
從 AOCI 重新歸類為收入 | — | | | (2,930) | | | (2,930) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | (56,273) | | | 12,164 | | | (44,109) | |
重新分類前的其他綜合(虧損)收入 | (6,732) | | | 10,240 | | | 3,508 | |
從 AOCI 重新歸類為收入 | — | | | (3,472) | | | (3,472) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | (63,005) | | | $ | 18,932 | | | $ | (44,073) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
(以千計) | 外幣折算 | | 套期保值活動的未實現虧損 | | 總計 |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | (25,574) | | | $ | (3,497) | | | $ | (29,071) | |
重新分類前的其他綜合損失 | (4,074) | | | (569) | | | (4,643) | |
從 AOCI 重新歸類為收入 | — | | | 2,890 | | | 2,890 | |
截至2022年3月31日的餘額 | (29,648) | | | (1,176) | | | (30,824) | |
重新分類前的其他綜合損失 | (25,628) | | | (464) | | | (26,092) | |
從 AOCI 重新歸類為收入 | — | | | 1,640 | | | 1,640 | |
截至2022年6月30日的餘額 | (55,276) | | | — | | | (55,276) | |
其他綜合損失 | (37,733) | | | — | | | (37,733) | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | $ | (93,009) | | | $ | — | | | $ | (93,009) | |
在截至2023年9月30日的三個月中,增益為 $3.5百萬已從AOCI重新歸類為與利率互換相關的利息支出簡明合併運營報表。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,收益為 $7.9百萬 一個d 損失為 $4.5百萬分別從AOCI重新歸類為與利率互換相關的利息支出簡明合併經營報表.附註12中討論了利率互換。與這些改敍有關,t該公司記錄的税收支出為美元0.9截至2023年9月30日的三個月中為百萬美元,税收支出為美元2.1百萬美元和税收優惠1.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
註釋 11 — 所得税
該公司記錄了 $32.8百萬和美元94.9截至2023年9月30日的三個月和九個月中,來自持續經營業務的所得税支出分別為百萬美元,以及美元28.3百萬和美元61.2截至2022年9月30日的三個月和九個月中,來自持續經營業務的所得税支出分別為百萬美元。截至2023年9月30日的三個月和九個月中,該公司的有效税率為 26.4% 和 27.1分別為%。截至2022年9月30日的三個月和九個月中,該公司的有效税率為 26.6% 和 25.7分別為%。
截至2023年9月30日的三個月和九個月的有效税率與21%的美國聯邦法定税率不同,這主要是由於州和省税以及不可扣除的高管薪酬。截至2022年9月30日的三個月和九個月的有效税率與21%的美國聯邦法定税率不同,這主要是由於與員工股票歸屬相關的離散税收優惠部分抵消了州和省税。
注意 12- 衍生品
2018年,公司與金融交易對手簽訂了利率互換協議,該協議實際上兑換了美元400.0公司前資產支持貸款機制下的浮動利率債務名義總額為百萬美元,轉化為固定利率債務。根據協議條款,公司獲得等於一個月倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率,並按固定利率付款 3.06名義金額的百分比。該互換協議被指定為對衝公司因前資產支持貸款機制浮動利率波動而產生的利息支付現金流變化的風險敞口,並於2022年5月29日終止。
2023 年 1 月,公司簽訂了 二與金融交易對手簽訂的與美元有關的利率互換協議750.0公司ABL融資機制下的浮動利率債務名義總額為百萬美元。根據協議條款,公司獲得等於一個月期限SOFR的浮動利率,並根據加權平均固定利率進行付款 3.44名義金額的百分比。互換協議被指定為對衝公司因ABL融資機制浮動利率波動而產生的利息支付現金流變化的風險敞口。互換協議將於2027年6月30日終止。公司根據這些互換協議的條款獲得的浮動利率為 5.32截至2023年9月30日的百分比。
被指定為套期保值的衍生工具的位置和公允價值如下:
| | | | | | | | | |
(以千計) | 資產負債表地點 | 2023年9月30日 | |
現金流對衝: | | | |
利率互換 | 預付費用和其他流動資產 | $ | 13,770 | | |
利率互換 | 其他非流動資產 | $ | 11,613 | | |
利率互換的公允價值基於交易商對市場遠期利率的報價,公允價值層次結構中的2級輸入,並反映了公司截至目前將收到或支付的金額 2023年9月30日適用於涉及相同屬性和到期日的合同。
下表披露了截至9月30日的九個月中利率互換(不包括所得税的影響)對其他綜合收益(“OCI”)、AOCI和公司經營報表的影響, 2023 年和 2022:
| | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | |
在 OCI 中認可的收益 | $ | 33,153 | | | $ | 4,669 | | | |
收入中確認的收益(虧損)所在地 | 利息支出,淨額 | | 利息支出,淨額 | | |
(收益)虧損從AOCI重新歸類為收入 | $ | (7,928) | | | $ | 4,530 | | | |
外幣合約
2022 年 12 月,該公司執行了一份出售英鎊的或有遠期合約330.0前英國存儲解決方案板塊的出售完成後為百萬美元,價格從 1.20550到 1.20440美元 (USD) 兑英鎊。價格取決於銷售結束的日期。該合同將於2023年9月11日到期,在完成出售前英國存儲解決方案板塊之前,緩解了美元相對於英鎊的外匯風險。該合同不符合套期保值會計資格,於2022年12月31日按公允價值進行了重新估值,未實現的損益反映在公司的經營業績中。2023年1月31日前英國存儲解決方案板塊的出售完成後,公司結算了或有外幣遠期合約,並收到了現金,匯率為 1.205美元兑英鎊。
外幣合約的地點和公允價值如下:
| | | | | | | | |
(以千計) | 資產負債表地點 | 2022年12月31日 |
外幣合約 | 應計負債 | $ | 930 | |
外幣合約的公允價值基於交易商對市場遠期利率的報價,這是公允價值層次結構的第二級輸入,反映了公司將收到或支付涉及相同屬性和到期日的合同的金額。
外幣合約的地點和對公司經營報表的影響,不包括所得税的影響 截至2023年9月30日的九個月如下:
| | | | | | | | |
(以千計) | 損益表地點 | 截至2023年9月30日的九個月 |
在收入中確認的虧損 | 貨幣損失,淨額 | $ | 7,715 | |
注意 13- 公允價值衡量標準
金融資產和負債的公允價值包含在自願方之間的當前交易中,強制或清算出售除外,該工具可以交換的金額。
公司對可用於衡量公允價值的三個投入水平使用了建議的會計指導:
| | | | | |
第 1 級- | 可觀察的輸入,例如活躍市場中相同資產或負債的報價; |
第 2 級- | 除了活躍市場的 1 級輸入外,可直接或間接觀察到的可觀察輸入;以及 |
第 3 級- | 幾乎沒有或根本沒有市場數據的不可觀察的輸入,這要求報告實體制定自己的假設 |
該公司估計,現金及現金等價物、貿易應收賬款、貿易應付賬款和其他流動負債的公允價值接近其賬面金額。根據目前適用於類似條款和平均到期日的銀行貸款的借款利率,融資租賃的公允價值為 2023年9月30日估算出他們各自的賬面價值。
下表顯示了按公允價值披露但未計量的金融負債的賬面金額和公允價值,包括它們在公允價值層次結構中的水平:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 |
| 賬面金額 | 公允價值 | 賬面金額 | 公允價值 |
(以千計) | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 |
ABL 設施 | $ | 1,865,116 | | $ | — | | $ | 1,893,728 | | $ | — | | $ | 1,988,176 | | $ | — | | $ | 2,020,000 | | $ | — | |
2025 年擔保票據 | 522,124 | | — | | 521,725 | | — | | 520,350 | | — | | 526,800 | | — | |
2028 安全票據 | 494,238 | | — | | 448,625 | | — | | 493,470 | | — | | 450,135 | | — | |
2031 有擔保票據 | 493,633 | | — | | 497,800 | | — | | — | | — | | — | | — | |
總計 | $ | 3,375,111 | | $ | — | | $ | 3,361,878 | | $ | — | | $ | 3,001,996 | | $ | — | | $ | 2,996,935 | | $ | — | |
截至2023年9月30日,ABL融資、2025年有擔保票據、2028年有擔保票據和2031年有擔保票據的賬面價值包括美元28.6百萬, $4.4百萬,美元5.8百萬,以及 $6.4百萬分別為未攤銷的債務發行成本,這些費用作為相應負債的直接扣除額列報。截至2022年12月31日,ABL貸款、2025年擔保票據和2028年有擔保票據的賬面價值包括美元31.8百萬,美元6.2百萬,以及 $6.5分別為百萬美元的未攤銷債務發行成本,這些費用作為相應負債的直接減少額列報。
ABL 融資機制的賬面價值(不包括債務發行成本)接近公允價值,因為利率是可變的,反映了當前的市場利率。2025年有擔保票據、2028年有擔保票據和2031年有擔保票據的公允價值基於它們在每個期末從第三方獲得的最後交易價格。衍生資產和負債的分類和公允價值在附註12中披露。
注意 14- 股票薪酬
基於股票的薪酬支出包括股票期權、基於時間的限制性股票單位(“基於時間的限制性股票單位”)和基於績效的限制性股票單位(“基於績效的限制性股票單位”,加上基於時間的限制性股票單位,即 “RSU”)的授予。此外,向非執行董事支付的股票款項包括限制性股票獎勵(“RSA”)的授予。基於時間的RSU和RSA的估值基於授予日WillsCot Mobile Mini普通股的公允市場價值(如果有)與WillsCot Mobile Mini普通股的公允市場價值之間的差異的內在價值。基於績效的 RSU 的估值基於蒙特卡羅仿真模型,以反映基於績效的 RSU 市場狀況的影響。在估算基於績效的RSU的授予日期公允價值時會考慮滿足市場條件的可能性,如果市場條件未得到滿足,則補償成本不會逆轉,前提是提供了必要的服務。
限制性股票獎勵
下表彙總了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的RSA活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 股票數量 | | 加權平均撥款日期公允價值 | | 股票數量 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
期初未結清 | 35,244 | | | $ | 37.17 | | | 36,176 | | | $ | 29.30 | |
已授予 | 28,946 | | | $ | 44.44 | | | 35,244 | | | $ | 37.17 | |
| | | | | | | |
既得 | (35,244) | | | $ | 37.17 | | | (36,176) | | | $ | 29.30 | |
期末未付 | 28,946 | | | $ | 44.44 | | | 35,244 | | | $ | 37.17 | |
簡明合併運營報表中在SG&A中確認的RSA的薪酬支出為美元0.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,均為百萬美元。簡明合併運營報表中SG&A中確認的RSA的薪酬支出為美元1.0百萬和美元0.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。截至 2023 年 9 月 30 日,有 $0.9與RSA相關的百萬未確認的補償成本,預計將在剩餘的加權平均歸屬期內予以確認 0.7年份。
基於時間的 RSU
下表彙總了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中基於時間的 RSU 活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 股票數量 | | 加權平均撥款日期公允價值 | | 股票數量 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
期初未結清 | 789,779 | | | $ | 26.16 | | | 997,451 | | | $ | 18.54 | |
已授予 | 213,388 | | | $ | 50.74 | | | 377,804 | | | $ | 35.40 | |
被沒收 | (52,435) | | | $ | 36.29 | | | (94,841) | | | $ | 31.08 | |
既得 | (322,482) | | | $ | 21.38 | | | (478,906) | | | $ | 16.42 | |
期末未付 | 628,250 | | | $ | 36.12 | | | 801,508 | | | $ | 26.27 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在簡明合併運營報表的銷售和收購中確認的基於時間的 RSU 的薪酬支出為 $2.2百萬和美元1.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,分別為百萬美元。在簡明合併運營報表中,SG&A中確認的RSU的薪酬支出為美元6.1百萬和美元6.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。截至 2023 年 9 月 30 日,與基於時間的 RSU 相關的未確認補償成本總計為 $16.4百萬 預計將在剩餘的加權平均歸屬期內得到確認 2.3年份。
基於性能的 RSU
下表彙總了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中基於績效的RSU獎勵活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 股票數量 | | 加權平均撥款日期公允價值 | | 股票數量 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
期初未結清 | 1,894,250 | | | $ | 33.67 | | | 1,536,394 | | | $ | 26.34 | |
已授予 | 376,826 | | | $ | 69.52 | | | 745,079 | | | $ | 42.34 | |
被沒收 | (27,500) | | | $ | 48.38 | | | (61,678) | | | $ | 41.62 | |
既得 | (293,934) | | | $ | 16.34 | | | (313,152) | | | $ | 16.45 | |
期末未付 | 1,949,642 | | | $ | 42.96 | | | 1,906,643 | | | $ | 33.72 | |
SG&A 中確認的基於績效的 RSU 的薪酬支出 在簡明的合併運營報表中,有 $6.2百萬 和 $4.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,分別為百萬美元。o 的簡明合併報表中在 SG&A 中確認的基於績效的 RSU 的薪酬支出操作是 $18.8百萬和美元15.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。 截至 2023 年 9 月 30 日,與基於績效的 RSU 相關的未確認薪酬成本總計為 $41.8百萬,預計將在剩餘的加權平均歸屬期內確認 1.8年份。
某些基於績效的限制性股權單位是根據公司普通股的相對股東總回報率(“TSR”)與授予日指數成份股在業績期內的股東總回報率(“TSR”)的比較 三年。對於2023年的補助金,將公司普通股的股東總回報率與標準普爾400指數成份股的股東總回報率進行比較。RSU 的目標數量可以調整為 0% 至 200百分比基於公司薪酬委員會定義的股東總回報達標水平。那個 100目標支出百分比與業績掛鈎 50百分位百分比,支付曲線範圍為 0%(表示性能小於 25% 百分位數) 至 200%(對於性能高於 85% 百分位數)。
股票期權
下表彙總了公司截至2023年9月30日的九個月中的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| WillScot 期權 | | 每股加權平均行使價 | | 已轉換 移動版迷你選項 | | 每股加權平均行使價 |
期初未結清 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 864,276 | | | $ | 12.91 | |
| | | | | | | |
已鍛鍊 | — | | | $ | — | | | (32,623) | | | $ | 13.87 | |
期末未付 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 831,653 | | | $ | 12.87 | |
| | | | | | | |
全額歸屬和可行使期權,2023 年 9 月 30 日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 831,653 | | | $ | 12.87 | |
下表彙總了截至9月30日的九個月中公司的股票期權活動, 2022:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| WillScot 期權 | | 每股加權平均行使價 | | 轉換後的移動迷你選項 | | 每股加權平均行使價 |
期初未結清 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 1,527,643 | | | $ | 14.66 | |
已鍛鍊 | — | | | $ | — | | | (635,318) | | | $ | 17.02 | |
期末未付 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 892,325 | | | $ | 12.97 | |
| | | | | | | |
全額歸屬和可行使期權,2022年9月30日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 892,325 | | | $ | 12.97 | |
WillScot 期權
股票期權獎勵的薪酬支出在簡明合併運營報表的銷售和收購中確認,為美元0.2在截至2022年9月30日的九個月中,為百萬美元。
註釋 15- 承付款和或有開支
該公司參與了在正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和法律訴訟。公司會根據具體情況對這些事項進行評估,並根據需要設立儲備金。截至2023年9月30日,對於這些未決事項,公司認為,合理可能的虧損金額或範圍,無論是個人還是總體,都不會對合並財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是,這些問題的結果本質上是不可預測的,存在很大的不確定性。
註釋 16- 分部報告
該公司在以下地區運營 二可報告的細分市場如下:模塊化解決方案(“模塊化”)和存儲解決方案(“存儲”)。由於公司採用集中式方法進行營運資金管理,因此無法提供每個應報告的分部的總資產。可報告的細分市場之間的交易並不重要。在2023年第一季度,模塊化板塊中的底層辦公業務轉移到了存儲領域,相關的收入、支出和運營指標轉移到了存儲領域。為反映模塊化和存儲領域的這一變化,列出的所有時段均進行了回顧性修訂。在截至2022年9月30日的三個月中,這導致了約美元13.3百萬的收入和 $7.3百萬的毛利潤從模塊化板塊轉移到存儲領域。在截至2022年9月30日的九個月中,美元36.8百萬的收入和 $20.9百萬的毛利潤從模塊化板塊轉移到了存儲領域。
公司將息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益(虧損)加上利息(收入)支出、所得税(福利)支出、折舊和攤銷。公司反映了對息税折舊攤銷前利潤(“調整後息税折舊攤銷前利潤”)的進一步調整,以排除某些非現金項目以及公司認為與其核心和持續業務運營無關的交易或事件的影響。那個 首席運營決策者(“CODM”)使用調整後的息税折舊攤銷前利潤評估業務板塊的業績,如下文公司持續經營合併收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬所示。管理層認為,評估不包括此類項目的分部業績是有意義的,因為它可以深入瞭解公司的內在和持續經營業績。該公司認為調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項重要指標,因為它反映了各細分市場的業務表現,包括間接成本。公司還定期按細分市場評估毛利,以協助評估其運營業績。
可報告的細分市場
下表列出了有關公司每個應報告的細分市場的某些信息r 分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 |
(以千計) | 模塊化 | | 存儲 | | 未分配成本 | | 總計 |
收入: | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | |
租賃 | $ | 293,694 | | | $ | 173,075 | | | | | $ | 466,769 | |
交付和安裝 | 77,126 | | | 38,472 | | | | | 115,598 | |
銷售收入: | | | | | | | |
新單位 | 8,664 | | | 1,491 | | | | | 10,155 | |
租賃單位 | 8,322 | | | 3,990 | | | | | 12,312 | |
總收入 | 387,806 | | | 217,028 | | | | | 604,834 | |
| | | | | | | |
成本: | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | |
租賃 | 83,626 | | | 20,705 | | | | | 104,331 | |
交付和安裝 | 58,968 | | | 23,113 | | | | | 82,081 | |
銷售成本: | | | | | | | |
新單位 | 4,490 | | | 606 | | | | | 5,096 | |
租賃單位 | 4,365 | | | 2,317 | | | | | 6,682 | |
租賃設備的折舊 | 55,178 | | | 11,772 | | | | | 66,950 | |
毛利 | $ | 181,179 | | | $ | 158,515 | | | | | $ | 339,694 | |
其他選定數據: | | | | | | | |
持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤 | $ | 148,386 | | | $ | 117,094 | | | $ | — | | | $ | 265,480 | |
銷售、一般和管理費用 | $ | 87,836 | | | $ | 53,192 | | | $ | 10,955 | | | $ | 151,983 | |
購買租賃設備和翻新設備 | $ | 51,400 | | | $ | 11,988 | | | $ | — | | | $ | 63,388 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
(以千計) | 模塊化 | | 存儲 | | 未分配成本 | | 總計 |
收入: | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | |
租賃 | $ | 260,239 | | | $ | 167,603 | | | | | $ | 427,842 | |
交付和安裝 | 82,227 | | | 44,789 | | | | | 127,016 | |
銷售收入: | | | | | | | |
新單位 | 7,892 | | | 1,716 | | | | | 9,608 | |
租賃單位 | 11,714 | | | 1,828 | | | | | 13,542 | |
總收入 | 362,072 | | | 215,936 | | | | | 578,008 | |
| | | | | | | |
成本: | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | |
租賃 | 78,075 | | | 29,645 | | | | | 107,720 | |
交付和安裝 | 64,773 | | | 26,971 | | | | | 91,744 | |
銷售成本: | | | | | | | |
新單位 | 4,795 | | | 1,003 | | | | | 5,798 | |
租賃單位 | 5,585 | | | 1,261 | | | | | 6,846 | |
租賃設備的折舊 | 59,322 | | | 8,693 | | | | | 68,015 | |
毛利 | $ | 149,522 | | | $ | 148,363 | | | | | $ | 297,885 | |
其他選定數據: | | | | | | | |
持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤 | $ | 135,246 | | | $ | 104,122 | | | $ | — | | | $ | 239,368 | |
銷售、一般和管理費用 | $ | 76,535 | | | $ | 52,903 | | | $ | 10,678 | | | $ | 140,116 | |
購買租賃設備和翻新設備 | $ | 81,052 | | | $ | 41,246 | | | $ | — | | | $ | 122,298 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九個月 |
(以千計) | 模塊化 | | 存儲 | | 未分配成本 | | 總計 |
收入: | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | |
租賃 | $ | 844,060 | | | $ | 511,980 | | | | | $ | 1,356,040 | |
交付和安裝 | 217,115 | | | 117,867 | | | | | 334,982 | |
銷售收入: | | | | | | | |
新單位 | 24,756 | | | 5,060 | | | | | 29,816 | |
租賃單位 | 22,220 | | | 9,333 | | | | | 31,553 | |
總收入 | 1,108,151 | | | 644,240 | | | | | 1,752,391 | |
| | | | | | | |
成本: | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | |
租賃 | 234,550 | | | 65,852 | | | | | 300,402 | |
交付和安裝 | 169,014 | | | 69,423 | | | | | 238,437 | |
銷售成本: | | | | | | | |
新單位 | 14,010 | | | 2,089 | | | | | 16,099 | |
租賃單位 | 10,926 | | | 5,277 | | | | | 16,203 | |
租賃設備的折舊 | 160,397 | | | 30,159 | | | | | 190,556 | |
毛利 | $ | 519,254 | | | $ | 471,440 | | | | | $ | 990,694 | |
其他選定數據: | | | | | | | |
持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤 | $ | 436,793 | | | $ | 336,870 | | | $ | — | | | $ | 773,663 | |
銷售、一般和管理費用 | $ | 249,049 | | | $ | 165,577 | | | $ | 35,059 | | | $ | 449,685 | |
購買租賃設備和翻新設備 | $ | 141,183 | | | $ | 24,543 | | | $ | — | | | $ | 165,726 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
(以千計) | 模塊化 | | 存儲 | | 未分配成本 | | 總計 |
收入: | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | |
租賃 | $ | 725,062 | | | $ | 440,725 | | | | | $ | 1,165,787 | |
交付和安裝 | 208,547 | | | 114,849 | | | | | 323,396 | |
銷售收入: | | | | | | | |
新單位 | 21,186 | | | 4,136 | | | | | 25,322 | |
租賃單位 | 31,078 | | | 6,486 | | | | | 37,564 | |
總收入 | 985,873 | | | 566,196 | | | | | 1,552,069 | |
| | | | | | | |
成本: | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | |
租賃 | 204,852 | | | 71,313 | | | | | 276,165 | |
交付和安裝 | 170,294 | | | 74,567 | | | | | 244,861 | |
銷售成本: | | | | | | | |
新單位 | 12,261 | | | 2,614 | | | | | 14,875 | |
租賃單位 | 15,912 | | | 4,304 | | | | | 20,216 | |
租賃設備的折舊 | 163,825 | | | 24,968 | | | | | 188,793 | |
毛利 | $ | 418,729 | | | $ | 388,430 | | | | | $ | 807,159 | |
其他選定數據: | | | | | | | |
持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤 | $ | 357,656 | | | $ | 258,128 | | | $ | — | | | $ | 615,784 | |
銷售、一般和管理費用 | $ | 233,539 | | | $ | 157,257 | | | $ | 37,593 | | | $ | 428,389 | |
購買租賃設備和翻新設備 | $ | 221,111 | | | $ | 95,699 | | | $ | — | | | $ | 316,810 | |
下表分別顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中公司持續經營收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
來自持續經營的收入 | $ | 91,516 | | | $ | 78,176 | | | $ | 255,516 | | | $ | 177,323 | |
持續經營的所得税支出 | 32,780 | | | 28,288 | | | 94,855 | | | 61,219 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | 53,803 | | | 38,009 | | | 145,915 | | | 101,732 | |
折舊和攤銷 | 84,802 | | | 83,671 | | | 242,927 | | | 234,762 | |
貨幣損失,淨額 | 96 | | | 160 | | | 6,885 | | | 124 | |
重組成本、租賃減值支出和其他相關費用 | — | | | — | | | 22 | | | 168 | |
交易成本 | 787 | | | — | | | 787 | | | 35 | |
整合成本 | 780 | | | 3,902 | | | 6,900 | | | 13,182 | |
股票補償費用 | 8,636 | | | 7,111 | | | 26,134 | | | 22,512 | |
其他 | (7,720) | | | 51 | | | (6,278) | | | 4,727 | |
持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤 | $ | 265,480 | | | $ | 239,368 | | | $ | 773,663 | | | $ | 615,784 | |
註釋 17- 每股收益
下表將基本計算的加權平均流通股份與攤薄後計算的加權平均流通股票進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | |
持續經營的收入 | $ | 91,516 | | | $ | 78,176 | | | $ | 255,516 | | | $ | 177,323 | |
來自已終止業務的收入 | — | | | 50,417 | | | 134,613 | | | 75,817 | |
淨收入 | $ | 91,516 | | | $ | 128,593 | | | $ | 390,129 | | | $ | 253,140 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
已發行普通股加權平均值——基本 | 196,199 | | | 213,637 | | | 201,043 | | | 219,312 | |
已發行股票的稀釋效應 | | | | | | | |
認股證 | — | | | 1,812 | | | — | | | 1,816 | |
RSA | 5 | | | 8 | | | 16 | | | 17 | |
基於時間的 RSU | 232 | | | 355 | | | 283 | | | 382 | |
基於性能的 RSU | 1,864 | | | 1,067 | | | 2,138 | | | 1,279 | |
股票期權 | 958 | | | 1,049 | | | 981 | | | 1,127 | |
加權平均已發行普通股——攤薄 | 199,258 | | | 217,928 | | | 204,461 | | | 223,933 | |
公司可能有義務發行的以下普通股數量不包括在攤薄每股收益的計算範圍內,因為它們本來會產生反稀釋作用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基於時間的 RSU | — | | | — | | | 141 | | | — | |
基於性能的 RSU | 368 | | | 556 | | | 247 | | | 788 | |
| | | | | | | |
反攤薄股票總額 | 368 | | | 556 | | | 388 | | | 788 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”)、我們的運營和當前的商業環境。MD&A是對我們的財務報表及其附註的補充,應與本報告第一部分第1項所載的財務報表及其附註一起閲讀。本MD&A中對經營業績的討論是在歷史基礎上介紹的,包括截至2023年9月30日的三個月和九個月或之前的時期。
2022年9月30日,公司完成了對前儲罐和泵解決方案(“儲罐和泵”)板塊的出售。2023年1月31日,公司完成了對前英國(“英國”)存儲解決方案板塊的出售。本MD&A將前儲罐和泵板塊以及前英國存儲解決方案板塊的歷史財務業績列為所有期間的已終止業務。
合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的。我們使用某些非公認會計準則財務指標來補充公認會計原則報告的業績,以突出管理層用來評估公司業績的關鍵運營指標。非公認會計準則財務指標對賬部分提供了公認會計準則財務信息與披露的非公認會計準則指標的對賬。
內容提要和展望
我們是一家領先的商業服務提供商,專門提供創新的靈活工作空間和便攜式存儲解決方案。我們為美國(“美國”)、加拿大和墨西哥所有經濟領域的多元終端市場提供服務。截至 2023 年 9 月 30 日,我們的分支機構網絡包括大約 240 個分支機構以及為超過 85,000 名客户提供服務的額外投放點。我們為客户提供廣泛的 “Ready to Work” 模塊化空間和便攜式存儲解決方案,我們的機隊中有超過 156,000 個模塊化空間單元和超過 212,000 個便攜式存儲單元。
我們主要向客户租賃而不是出售我們的模塊化和便攜式存儲單元,這帶來了高度多元化和可預測的經常性收入來源。超過90%的新租賃訂單是根據我們的標準租賃協議、預先談判的主租賃協議或國民賬户協議簽訂的。初始租賃期各不相同,我們的租約通常在初始期限結束後逐月續訂。由於租賃收入的經常性質以及租賃組合的潛在穩定性和多元化,我們的租賃收入是高度可預測的。此外,鑑於我們的客户重視靈活性,他們不斷延長租約或逐月續訂,因此我們的租賃產品組合(不包括季節性便攜式存儲單元)的平均有效期限約為 35 個月。我們通過出售新房和二手公寓來補充我們的核心租賃業務,這使我們能夠利用規模,獲得購買收益並重新部署租賃機隊中使用的資本。
我們的客户在多元化的終端市場中開展業務,包括建築、商業和工業、零售和批發貿易、能源和自然資源、教育、政府和機構以及醫療保健。我們運營模式的核心是能夠在終端市場上重新部署標準化資產。我們跟蹤多個市場領先指標來預測需求,包括與我們的兩個最大的終端市場,即商業和工業部門以及建築業相關的指標,在截至2023年9月30日的九個月中,這兩個行業共佔我們收入的86%左右。
我們仍然專注於我們的核心優先事項,即通過有機增加租金和通過收購戰略增加租賃收入,通過增值產品和服務(“VAPS”)為客户提供 “Ready to Work” 解決方案,並持續改善整體客户體驗。
重大進展
客户關係管理(“CRM”)系統
2023 年 2 月 6 日,我們成功完成了將獨立的模塊化和存儲 CRM 系統協調到一個統一系統的工作。通過這個增強的平臺,我們可以綜合瞭解整個銷售團隊的客户和項目。展望未來,我們將專注於生產力管理,並建立更具針對性和預測性的方法來預測和服務客户需求,並在我們的數據倉庫的支持下,持續改善參與度和覆蓋面。
資產剝離
2023年1月31日,我們完成了對前英國存儲解決方案板塊的出售,現金對價總額為4.181億美元。此次出售的收益用於支持我們在北美的模塊化和存儲業務板塊的持續再投資以及其他資本配置優先事項。
可報告的細分市場
在剝離英國存儲解決方案和儲罐和泵板塊之後,我們分兩個報告領域開展業務:模塊化解決方案(“模塊化”)和存儲解決方案(“存儲”)。報告部分與我們的運營和分析業務業績的方式一致。在2023年第一季度,模塊化板塊中的底層辦公業務轉移到了存儲領域,相關的收入、支出和運營指標轉移到了存儲領域。所有列出的時間段均已回顧性修訂,以反映模塊化和存儲領域的這一調整。在截至2022年12月31日的十二個月中,這使大約4,980萬美元的收入和2850萬美元的毛利從模塊化板塊轉移到存儲領域。
業務合併
在截至2023年9月30日的三個月中,我們以扣除所購現金後的3.328億美元現金收購了一家全國冷庫解決方案提供商和一家區域模塊化空間製造和租賃業務,分別由約2,200個氣候控制集裝箱和冷藏儲藏拖車以及1,300個模塊化租賃單元組成。
資產收購
在截至2023年9月30日的九個月中,我們還以扣除所購現金後的1.494億美元現金收購了五家區域和本地存儲和模塊化公司的某些資產和負債,這些公司主要包括約1,800個存儲單元和700個模塊化單元。隨附的合併財務報表包括這些收購產生的1.479億美元的租賃設備。
融資活動
2023年9月25日,該公司的子公司威廉姆斯·斯科茨曼公司(“WSI”)完成了本金總額為5億美元的私募發行,該票據為2031年到期的7.375%的優先有擔保票據(“2031 Secur”)ed Notes”) 根據規則 144A 向合格的機構買家提供. P收益用於償還ABL融資機制下約4.94億美元的未償債務以及某些費用和開支。
股票回購
在 截至2023年9月30日的九個月,我們以6.748億美元的價格回購了15,037,843股普通股。截至2023年9月30日,已批准的股票回購池中有6.342億美元仍然可用。鑑於我們自由現金流的可預測性,我們認為回購將成為經常出現的資本配置優先事項。
通脹
與許多其他組織類似,在過去幾年中,我們在建築材料、勞動力、運輸和燃料等大部分投入成本方面都面臨通貨膨脹壓力。通貨膨脹導致了新單位和現有單位翻新資本成本的增加。但是,鑑於我們的規模和強勁的利率表現,我們相信在成本上漲的時期,我們已經能夠很好地應對通貨膨脹環境,並持續推動利潤率的提高。
第三季度亮點
在截至2023年9月30日的三個月中,與截至2022年9月30日的三個月相比,除非另有説明,否則我們財務業績的關鍵驅動因素包括:
•總收入增加了2680萬美元,增長了4.6%。租賃收入增長了3,900萬美元,增長了9.1%,新單位銷售收入增長了50萬美元,增長了5.7%。這些增長被交付和安裝收入減少1140萬美元(9.0%)以及租賃單位銷售額(下降120萬美元,下降9.1%)部分抵消。
主要的租賃收入驅動因素包括:
•受兩個細分市場強勁定價表現的推動,模塊化空間的平均月租金增長了149美元,至1,089美元,漲幅為15.9%。模塊化領域的模塊化空間月平均租金增加了143美元,增長了14.3%,在存儲領域增加了135美元,增長了18.8%。
•便攜式存儲設備的平均月租金上漲49美元,至246美元,漲幅24.9%,這得益於我們的價格管理工具和流程以及收購的氣候控制集裝箱和冷藏存儲單元的費率上漲。
•平均租金的便攜式存儲單元減少了28,328個單元,下降了16.0%,平均租金的模塊化空間單元減少了5,140個單元,下降了4.9%。
•受2023年需求與2022年同期相比下降的推動,便攜式存儲單元的平均利用率從2022年同期的88.7%降至70.0%。模塊化空間單元的平均利用率下降了450個基點(“bps”),至64.2%。
•在截至2023年9月30日的三個月中,模塊化細分市場收入佔合併收入的64.1%,增長了2570萬美元,增長7.1%,至3.878億美元。增長是由我們的核心租賃收入推動的,由於定價和VAPS的持續增長,核心租賃收入增加了3,350萬美元,增長了12.9%,但部分被交付和安裝收入的減少所抵消,後者在活動減少的推動下減少了510萬美元,下降了6.2%。租賃單位
銷售額下降了350萬美元,下降了29.7%,新單位銷售額增長了80萬美元,增長了10.1%。截至2023年9月30日的三個月的模塊化收入驅動因素包括:
•模塊化空間的平均月租金為1,142美元,同比增長14.3%,這表明我們投資組合中長期價格優化和VAPS滲透機會得以延續。
•模塊化空間單元的平均租金同比下降1,434套,下降1.7%。
•與截至2022年9月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月中,模塊化空間的月平均利用率下降了250個基點,至65.4%。
•在截至2023年9月30日的三個月中,存儲板塊收入佔合併收入的35.9%,增長了120萬美元,增長了0.6%,達到2.171億美元。增長是由我們的核心租賃收入推動的,核心租賃收入增長了550萬美元,增長了3.3%,這是由於價格上漲以及最近收購的氣候控制集裝箱和冷藏儲藏單元的出資,但被租金單元總數的減少所抵消。受活動減少的推動,交付和安裝收入減少了630萬美元,下降了14.1%。租賃單位銷售額增長了220萬美元,增長了118.3%,新單位銷售額下降了20萬美元,下降了11.8%。截至 2023 年 9 月 30 日的三個月中,存儲收入驅動因素包括:
•便攜式存儲設備的平均月租金為246美元,同比增長24.9%,這要歸因於我們的價格管理工具、流程和VAPS滲透機會增加帶來的早期收益,以及收購的氣候控制集裝箱和冷藏儲藏單元的費率提高。在24.9%的增長中,約有5%是由收購的氣候控制容器和冷藏儲存裝置推動的。由於價格優化和VAPS滲透率的提高,模塊化空間的平均月租金為854美元,同比增長18.8%。
•便攜式存儲單元的平均租金同比下降28,252個,跌幅16.1%,這得益於2023年需求的減少,而2022年實現的高增長,包括零售改造減少和季節性需求與去年相比的影響。由於需求減少,平均模塊化空間單元的租金同比下降3,706套,下降16.8%。
•與截至2022年9月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月中,便攜式存儲的月平均利用率下降了18.7%,至70.1%。與截至2022年9月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月中,模塊化空間的月平均利用率下降了12.6%,至59.4%。
•截至2023年9月30日的三個月,持續經營產生的收入為9150萬美元。該期間的離散成本包括160萬美元的整合和交易成本。
•截至2023年9月30日的三個月,持續經營業務產生的調整後息税折舊攤銷前利潤為2.655億美元,與2022年同期相比增長2620萬美元,增長10.9%。這一增長主要是由租賃收入的增加推動的。
•2023年第三季度,持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤率為43.9%,受大多數利潤率持續擴大的推動,較上年增長250個基點。最重要的是,租賃利潤率比上年增長了280個基點,交付和安裝利潤率比上年增長了120個基點,這兩者都主要是由定價上漲推動的。與2022年相比,調整後息税折舊攤銷前利潤中包含的銷售、一般和管理費用佔收入的百分比增長了110個基點,部分抵消了租賃、交付和安裝利潤率的增加。
•在截至2023年9月30日的三個月中,運營活動提供的淨現金減少了1,940萬美元,至1.910億美元,部分原因是儲罐和泵以及英國存儲板塊被剝離。用於投資活動的淨現金(不包括收購中使用的現金)減少了8,380萬美元,這是由於翻新支出減少以及利用率降低導致新機隊的購買減少。
•截至2023年9月30日的三個月,創造了1.478億美元的自由現金流,與2022年同期相比增加了6,440萬美元。這筆自由現金流加上ABL機制下的額外淨借款(定義為借款收入,減去簡明合併現金流量表中的借款還款),用於:
•扣除所購現金後,以3.328億美元的價格收購了全國冷庫解決方案提供商和一家區域模塊化空間製造和租賃業務,其投資組合包括約2,200個氣候控制集裝箱和冷藏儲藏拖車以及1300個模塊化租賃單元;以及
•通過股票回購向股東返還2.99億美元,使已發行普通股減少了5,042,524股。
•我們相信,自由現金流的可預測性使我們能夠機會主義地追求多個資本配置優先事項,包括投資我們在市場上看到的有機機會,在既定範圍內保持槓桿作用,機會主義地進行增值收購,以及向股東返還資本。
合併經營業績
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比
我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的簡明合併運營報表如下所示。
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| 截至9月30日的三個月 | 2023 年 vs 2022 $ Change |
(以千計) | 2023 | | 2022 | |
收入: | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | |
租賃 | $ | 466,769 | | | $ | 427,842 | | | $ | 38,927 | |
交付和安裝 | 115,598 | | | 127,016 | | | (11,418) | |
銷售收入: | | | | | |
新單位 | 10,155 | | | 9,608 | | | 547 | |
租賃單位 | 12,312 | | | 13,542 | | | (1,230) | |
總收入 | 604,834 | | | 578,008 | | | 26,826 | |
成本: | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | |
租賃 | 104,331 | | | 107,720 | | | (3,389) | |
交付和安裝 | 82,081 | | | 91,744 | | | (9,663) | |
銷售成本: | | | | | |
新單位 | 5,096 | | | 5,798 | | | (702) | |
租賃單位 | 6,682 | | | 6,846 | | | (164) | |
租賃設備的折舊 | 66,950 | | | 68,015 | | | (1,065) | |
毛利 | 339,694 | | | 297,885 | | | 41,809 | |
費用: | | | | | |
銷售、一般和管理 | 151,983 | | | 140,116 | | | 11,867 | |
| | | | | |
其他折舊和攤銷 | 17,852 | | | 15,656 | | | 2,196 | |
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| | | | | |
貨幣損失,淨額 | 96 | | | 160 | | | (64) | |
其他收入,淨額 | (8,336) | | | (2,520) | | | (5,816) | |
營業收入 | 178,099 | | | 144,473 | | | 33,626 | |
利息支出 | 53,803 | | | 38,009 | | | 15,794 | |
所得税前持續經營的收入 | 124,296 | | | 106,464 | | | 17,832 | |
持續經營的所得税支出 | 32,780 | | | 28,288 | | | 4,492 | |
持續經營的收入 | 91,516 | | | 78,176 | | | 13,340 | |
| | | | | |
已終止的業務: | | | | | |
所得税前已終止業務的收入 | — | | | 20,285 | | | (20,285) | |
出售已終止業務的收益 | — | | | 34,049 | | | (34,049) | |
來自已終止業務的所得税支出 | — | | | 3,917 | | | (3,917) | |
來自已終止業務的收入 | — | | | 50,417 | | | (50,417) | |
| | | | | |
淨收入 | $ | 91,516 | | | $ | 128,593 | | | $ | (37,077) | |
截至2023年9月30日的三個月和2022年9月30日的三個月的比較
收入:截至2023年9月30日的三個月,總收入從截至2022年9月30日的三個月的5.780億美元增長了2680萬美元,增長了4.6%,至6.048億美元。與2022年同期相比,租賃收入增加了3,900萬美元,增長9.1%,這得益於定價和增值產品滲透率的提高,但平均總租金減少33,468套被部分抵消。交付和安裝收入下降了1140萬美元,跌幅9.0%,這是由於我們兩個細分市場的交付量和退貨量均有所減少。租賃單位銷售額下降了120萬美元,下降了9.1%,新單位銷售額增長了50萬美元,增長了5.7%。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,平均租金單元總數分別為248,450套和281,918套,下降了33,468套,下降了11.9%。在截至2023年9月30日的三個月中,便攜式存儲單元的平均租金減少了28,328套,跌幅16.0%,這得益於2023年需求的減少,包括與2022年強勁的交付和單位租金增長相比,零售改造減少和季節性需求出現時機的影響。在截至2023年9月30日的三個月中,便攜式存儲單元的平均利用率為70.0%,而2022年同期為88.7%。與截至2022年9月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月中,模塊化空間的平均租金單元減少了5,140套,下降了4.9%。在截至2023年9月30日的三個月中,模塊化空間單元的平均利用率為64.2%,而2022年同期為68.7%。
在截至2023年9月30日的三個月中,模塊化空間的平均月租金上漲了15.9%,至1,089美元。模塊化領域的模塊化空間月平均租金增長了143美元,達到1,142美元,增長了14.3%,存儲領域增加了135美元,增長了18.8%。增長是由我們模塊化細分市場持續的長期價格優化和VAPS滲透機會以及在存儲領域應用相同的價格管理工具和流程所推動的。
在截至2023年9月30日的三個月中,便攜式存儲設備的平均月租金增長了24.9%,達到246美元,這要歸因於我們的價格管理工具、流程和VAPS滲透機會增加帶來的早期收益,以及收購的氣候控制集裝箱和冷藏儲存單元的費率提高。在24.9%的增長中,約有5%是由收購的氣候控制容器和冷藏儲存裝置推動的。
毛利:截至2023年9月30日的三個月,毛利從截至2022年9月30日的三個月的2.979億美元增長了4180萬美元,增長了14.0%,至3.397億美元。毛利的增長是租賃毛利潤增加4,240萬美元的結果,但部分被交付和安裝毛利減少的180萬美元所抵消。租賃總利潤的增加主要是收入增加的結果,這要歸因於有利的平均月租金率,包括便攜式存儲單元和模塊化空間單元的增值税,這足以抵消單位租金額的下降。截至2023年9月30日的三個月,租賃和服務成本與截至2022年9月30日的三個月相比下降了1,310萬美元,下降了6.6%,這得益於分包商成本下降了1,400萬美元,下降了17.4%,材料減少了410萬美元,下降了12.6%。480萬美元(7.9%)的勞動力成本增長部分抵消了這些成本的下降。
銷售成本下降了90萬美元,下降了6.9%,這與截至2023年9月30日的三個月中銷售收入下降3.0%一致,從而提高了銷售毛利率。鑑於影響我們業務的銷量變化和通貨膨脹壓力的相應變化,這些成本組成部分的同比變化都與歷史趨勢和管理層的預期一致。
毛利潤的增長還受到過去十二個月中對租賃設備翻新的資本投資減少110萬美元(1.6%)的推動,但被收購機隊推動的增長部分抵消。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們由此產生的毛利百分比分別為56.2%和51.5%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們的毛利百分比,不包括貶值的影響,分別為67.2%和63.3%。這些增長主要是由租賃方面的持續價格優化以及VAPS滲透機會的實施所推動的,這些機會已經超過了租賃和服務成本的增長。
SG&A:截至2023年9月30日的三個月,銷售、一般和管理費用(“SG&A”)增加了1190萬美元,至1.520億美元,增長8.5%,而截至2022年9月30日的三個月為1.401億美元。受專業費用和許可訂閲成本增加以及法律成本增加的推動,服務協議和專業費用增加了620萬美元,增長了37.3%。房地產和入住成本增加了300萬美元,增長了16.2%。股票薪酬增加了170萬美元,增長了24.4%。我們的信貸損失準備金增加了720萬美元,增長了222.9%。不包括股票薪酬的員工銷售和收購減少了570萬美元,跌幅8.3%,這主要是由於可變薪酬的減少,在此期間,整合費用下降了310萬美元,跌幅為80.0%,部分抵消了這些增長。
其他折舊和攤銷:截至2023年9月30日的三個月,其他折舊和攤銷增加了220萬美元,至1,790萬美元,而截至2022年9月30日的三個月為1,570萬美元。上漲是由我們最近對CRM系統的投資以及分支機構網絡的其他基礎設施改進導致折舊增加所推動的。
貨幣損失,淨額:截至2023年9月30日的三個月,貨幣虧損淨額與截至2022年9月30日的三個月相比減少了10萬美元。
其他收入,淨額:截至2023年9月30日的三個月,其他淨收入為830萬美元,而截至2022年9月30日的三個月,淨收入為250萬美元。其他淨收入的增加與截至2023年9月30日的三個月中與房地產銷售交易相關的固定資產出售收益增加有關。
利息支出:截至2023年9月30日的三個月中,利息支出從截至2022年9月30日的三個月的3,800萬美元增加了1,580萬美元,增長了41.6%。利息支出的增加是
這是由於基準利率提高和未償債務餘額增加而導致總體加權平均利率上升的結果。有關我們債務的進一步討論,請參閲簡明合併財務報表附註9。
所得税支出:截至2023年9月30日的三個月,所得税支出增加了450萬美元,至3,280萬美元,而截至2022年9月30日的三個月中,所得税支出為2,830萬美元。支出的增加是由截至2023年9月30日的三個月的所得税前持續經營收入與截至2022年9月30日的三個月相比有所增加所推動的。
來自已終止業務的收入:已終止業務的收入與之前的英國存儲解決方案和儲罐和泵板塊有關,後者在前幾個時期已出售。
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比
我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併運營報表如下所示。
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| 截至9月30日的九個月 | | 2023 年對比 2022 美元變化 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | |
收入: | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | |
租賃 | $ | 1,356,040 | | | $ | 1,165,787 | | | $ | 190,253 | |
交付和安裝 | 334,982 | | | 323,396 | | | 11,586 | |
銷售收入: | | | | | |
新單位 | 29,816 | | | 25,322 | | | 4,494 | |
租賃單位 | 31,553 | | | 37,564 | | | (6,011) | |
總收入 | 1,752,391 | | | 1,552,069 | | | 200,322 | |
成本: | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | |
租賃 | 300,402 | | | 276,165 | | | 24,237 | |
交付和安裝 | 238,437 | | | 244,861 | | | (6,424) | |
銷售成本: | | | | | |
新單位 | 16,099 | | | 14,875 | | | 1,224 | |
租賃單位 | 16,203 | | | 20,216 | | | (4,013) | |
租賃設備的折舊 | 190,556 | | | 188,793 | | | 1,763 | |
毛利 | 990,694 | | | 807,159 | | | 183,535 | |
費用: | | | | | |
銷售、一般和管理 | 449,685 | | | 428,389 | | | 21,296 | |
| | | | | |
其他折舊和攤銷 | 52,371 | | | 45,969 | | | 6,402 | |
| | | | | |
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貨幣損失,淨額 | 6,885 | | | 124 | | | 6,761 | |
其他收入,淨額 | (14,533) | | | (7,597) | | | (6,936) | |
營業收入 | 496,286 | | | 340,274 | | | 156,012 | |
利息支出 | 145,915 | | | 101,732 | | | 44,183 | |
所得税前持續經營的收入 | 350,371 | | | 238,542 | | | 111,829 | |
持續經營的所得税支出 | 94,855 | | | 61,219 | | | 33,636 | |
持續經營的收入 | 255,516 | | | 177,323 | | | 78,193 | |
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已終止的業務: | | | | | |
所得税前已終止業務的收入 | 4,003 | | | 53,212 | | | (49,209) | |
出售已終止業務的收益 | 176,078 | | | 34,049 | | | 142,029 | |
來自已終止業務的所得税支出 | 45,468 | | | 11,444 | | | 34,024 | |
來自已終止業務的收入 | 134,613 | | | 75,817 | | | 58,796 | |
| | | | | |
淨收入 | $ | 390,129 | | | $ | 253,140 | | | $ | 136,989 | |
截至2023年9月30日的九個月與2022年9月30日的九個月的比較
收入:截至2023年9月30日的九個月中,總收入從截至2022年9月30日的九個月的15.521億美元增長了2.03億美元,增長了12.9%,至17.524億美元。與2022年同期相比,租賃收入增加了1.903億美元,增長了16.3%,這得益於定價和增值產品滲透率的提高,但被平均租賃的12,141個模塊化空間和便攜式存儲單元的減少所部分抵消。由於我們兩個細分市場的定價上漲,交付和安裝收入增加了1160萬美元,增長了3.6%。租賃單位銷售額下降了600萬美元,下降了16.0%,新單位銷售額增長了450萬美元,增長了17.7%。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,平均租金單元總數分別為256,745套和268,886套。在截至2023年9月30日的九個月中,模塊化空間的平均租金減少了3,366個單元,下降了3.2%,便攜式存儲單元的平均租金下降了8,775個單元,下降了5.3%。在截至2023年9月30日的九個月中,模塊化空間單元的平均利用率為65.1%,而2022年同期為68.6%。在截至2023年9月30日的九個月中,便攜式存儲單元的平均利用率為73.9%,而2022年同期為86.0%。
在截至2023年9月30日的九個月中,模塊化空間的平均月租金增長了18.1%,至1,043美元。在截至2023年9月30日的九個月中,便攜式存儲設備的平均月租金上漲了25.8%,至229美元。推動增長的原因是我們的模塊化細分市場持續存在長期價格優化和VAPS滲透機會,以及在存儲領域應用相同的價格管理工具和流程,以及從2022年第二季度開始,我們在存儲領域的基本VAPS產品中獲得的VAPS滲透機會增加所帶來的早期收益。
毛利:截至2023年9月30日的九個月中,毛利從截至2022年9月30日的九個月的8.072億美元增長了1.835億美元,增長了22.7%,至9.907億美元。毛利的增長是租賃毛利增加1.660億美元,交付和安裝毛利增加1,800萬美元,以及新建和租賃單元銷售利潤率增加130萬美元的結果。增長的主要原因是收入的增加,這是由於便攜式存儲和模塊化空間單元的月平均租金以及交付和安裝價格都很優惠,這抵消了單位租金量的減少。截至2023年9月30日的九個月中,租賃和服務成本與截至2022年9月30日的九個月相比增加了1,780萬美元,增長了3.4%,原因是勞動力成本增加了1,980萬美元,增長了11.6%,增加了440萬美元,增長了5.7%,車輛、設備和其他成本增加了360萬美元,增長了5.1%,部分被1,000萬美元或4.0萬美元所抵消 9%,分包商成本降低。
銷售成本下降了280萬美元,跌幅7.9%,與截至2023年9月30日的九個月中銷售收入下降2.4%一致,從而提高了銷售毛利率。鑑於銷售量的變化和影響我們業務的通貨膨脹壓力,這些成本組成部分的逐年變化都與歷史趨勢和管理層的預期一致。
在過去十二個月中,對租賃設備(包括收購的機隊)進行了資本投資,折舊增加了180萬美元,折舊率為0.9%,部分抵消了毛利潤的增長。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們的毛利百分比分別為56.5%和52.0%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們的毛利百分比,不包括貶值的影響,分別為67.4%和64.2%。這些增長主要是由租賃方面的持續價格優化以及VAPS滲透機會的實施所推動的,這些機會已經超過了租賃和服務成本的增長。
SG&A:截至2023年9月30日的九個月,銷售、一般和管理費用(“SG&A”)增加了2,130萬美元,至4.497億美元,增長5.0%,而截至2022年9月30日的九個月為4.284億美元。房地產和入住成本增加了730萬美元,增長了13.0%,差旅費用增加了420萬美元,增長了29.9%,這是由於差旅和培訓的增加,服務協議和專業費用增加了350萬美元,增長了6.3%,非所得營業税增加了300萬美元,增長了50.5%。我們的信貸損失準備金增加了1,030萬美元,增長了106.0%。截至2023年9月30日的九個月中,股票薪酬支出增加了360萬美元,至2610萬美元,而截至2022年9月30日的九個月為2,250萬美元。在此期間,整合費用下降了630萬美元,跌幅為47.7%,部分抵消了這些增長。不包括股票薪酬在內的員工銷售和收購減少了860萬美元,跌幅4.2%,這主要是可變薪酬減少所致。
其他折舊和攤銷:截至2023年9月30日的九個月中,其他折舊和攤銷增加了640萬美元,至5,240萬美元,而截至2022年9月30日的九個月為4,600萬美元。上漲是由我們最近對CRM系統的投資以及分支機構網絡的其他基礎設施改進導致折舊增加所推動的。
貨幣損失,淨額:截至2023年9月30日的九個月中,貨幣虧損淨額增加了680萬美元,至690萬美元。這一變化主要歸因於與出售前英國存儲解決方案板塊有關的或有外幣遠期合約的結算虧損。
其他收入,淨額:截至2023年9月30日的九個月中,其他淨收入為1,450萬美元,而截至2022年9月30日的九個月中,淨收入為760萬美元。其他淨收入的增加與截至2023年9月30日的九個月中,與截至2022年9月30日的九個月相比,與房地產銷售交易相關的固定資產出售收益增加有關。
利息支出:截至2023年9月30日的九個月中,利息支出從截至2022年9月30日的九個月的1.017億美元增加了4,420萬美元,至1.459億美元。利息支出增加是基準利率提高和未償債務餘額增加導致總體加權平均利率提高的結果。有關我們債務的進一步討論,請參閲簡明合併財務報表附註9。
所得税支出:截至2023年9月30日的九個月中,所得税支出增加了3,360萬美元,至9,490萬美元,而截至2022年9月30日的九個月為6,120萬美元。支出的增加是由截至2023年9月30日的九個月的所得税前持續經營收入與截至2022年9月30日的九個月相比有所增加所推動的。
來自已終止業務的收入:截至2023年9月30日的九個月中,來自已終止業務的收入增加了5,880萬美元,至1.346億美元,而截至2022年9月30日的九個月為7,580萬美元。已終止業務收入的增長是由前英國存儲解決方案板塊的出售收益1.761億美元推動的,但被已終止業務的所得税支出增加以及2023年前儲罐和泵業務部門沒有繳款所部分抵消。
業務板塊業績
該公司在兩個可報告的領域開展業務,如下所示:模塊化和存儲。模塊化代表北美模塊化業務的活動,不包括地面辦公室,這些辦公室已於2023年第一季度轉移到存儲領域。存儲代表北美便攜式存儲和地面辦公業務的活動。作為將地面辦公室移交給存儲空間的一部分,我們還調整了存儲領域的平均模塊化空間月租金率,僅包括專門適用於地面辦公室的VAPS,這也反映在模塊化空間的月平均總租金中。
下表和討論總結了我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的應報告的分部財務信息。
截至2023年9月30日的三個月和2022年9月30日的三個月的比較
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| 截至2023年9月30日的三個月 |
(以千計,租金和差價單位除外) | 模塊化 | | 存儲 | | 總計 |
收入 | $ | 387,806 | | | $ | 217,028 | | | $ | 604,834 | |
毛利 | $ | 181,179 | | | $ | 158,515 | | | $ | 339,694 | |
持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤 | $ | 148,386 | | | $ | 117,094 | | | $ | 265,480 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 51,400 | | | $ | 11,988 | | | $ | 63,388 | |
平均出租的模塊化空間單元 | 81,866 | | | 18,410 | | | 100,276 | |
平均模塊化空間利用率 | 65.4 | % | | 59.4 | % | | 64.2 | % |
模塊化空間的平均月租金率 | $ | 1,142 | | | $ | 854 | | | $ | 1,089 | |
出租的便攜式存儲單元的平均值 | 480 | | | 147,694 | | | 148,174 | |
便攜式存儲的平均利用率 | 61.1 | % | | 70.1 | % | | 70.0 | % |
便攜式存儲的平均月租金率 | $ | 258 | | | $ | 246 | | | $ | 246 | |
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| 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
(以千計,租金和差價單位除外) | 模塊化 | | 存儲 | | 總計 |
收入 | $ | 362,072 | | | $ | 215,936 | | | $ | 578,008 | |
毛利 | $ | 149,521 | | | $ | 148,364 | | | $ | 297,885 | |
持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤 | $ | 135,246 | | | $ | 104,122 | | | $ | 239,368 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 81,052 | | | $ | 41,246 | | | $ | 122,298 | |
平均出租的模塊化空間單元 | 83,300 | | | 22,116 | | | 105,416 | |
平均模塊化空間利用率 | 67.9 | % | | 72.0 | % | | 68.7 | % |
模塊化空間的平均月租金率 | $ | 999 | | | $ | 719 | | | $ | 940 | |
出租的便攜式存儲單元的平均值 | 556 | | | 175,946 | | | 176,502 | |
便攜式存儲的平均利用率 | 63.1 | % | | 88.8 | % | | 88.7 | % |
便攜式存儲的平均月租金率 | $ | 227 | | | $ | 197 | | | $ | 197 | |
模塊化
收入:截至2023年9月30日的三個月,總收入從截至2022年9月30日的三個月的3.621億美元增長了2570萬美元,增長了7.1%,至3.878億美元。增長的主要原因是租賃收入增加了3,350萬美元,增長了12.9%,新單位銷售額增加了80萬美元,增長了10.1%。這些增長被活動減少導致的交付和安裝收入減少510萬美元(6.2%)以及租賃單位銷售收入減少350萬美元(29.7%)部分抵消。
在截至2023年9月30日的三個月中,模塊化空間的平均月租金增長了14.3%,達到1,142美元,這得益於我們投資組合中持續的長期價格優化和VAPS滲透機會。模塊化空間單元的平均租金同比下降了1,434套,下降了1.7%。
毛利:截至2023年9月30日的三個月,毛利從截至2022年9月30日的三個月的1.495億美元增長了3170萬美元,增長了21.2%,至1.812億美元。毛利的增長是由租賃毛利的增加推動的,租賃毛利增長了2,800萬美元,增長了15.4%,這得益於包括VAPS在內的定價上漲。在截至2023年9月30日的三個月中,租賃毛利的增長得到了定價上漲推動的70萬美元交付和安裝毛利增長的補充,新單位銷售毛利潤增加110萬美元,部分抵消了租賃單位銷售毛利潤減少的220萬美元。此外,在截至2023年9月30日的三個月中,租賃和服務成本與截至2022年9月30日的三個月相比下降了30萬美元,下降了0.2%,這得益於分包商成本減少了350萬美元,下降了5.7%,材料成本減少了60萬美元,下降了2.7%,但被勞動力成本增加340萬美元(7.8%)和60萬美元(4.1%)所部分抵消, 車輛, 設備和其他費用增加.
銷售成本下降了150萬美元,下降了14.7%,這與截至2023年9月30日的三個月中銷售收入下降13.7%一致。鑑於銷售量的變化和影響我們業務的通貨膨脹壓力,這些成本組成部分的逐年變化都與歷史趨勢和管理層的預期一致。
毛利的增長也部分是由貶值減少410萬美元(7.0%)所推動的,這是過去十二個月中對租賃設備進行翻新的資本投資減少所致,但被收購機隊推動的增長部分抵消。
調整後的息税折舊攤銷前利潤截至2023年9月30日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤從截至2022年9月30日的三個月的1.352億美元增長了1,320萬美元,增幅9.8%,至1.484億美元。增長主要是由上文討論的毛利潤增加推動的。與截至2022年9月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月中,不包括離散項目在內的銷售和收購增加了1130萬美元,增長了14.8%。
租賃設備的資本支出:租賃設備和翻新設備的購買量從截至2022年9月30日的三個月的8,110萬美元下降了2970萬美元,跌幅36.6%,從截至2022年9月30日的三個月的8,110萬美元下降至5,140萬美元,這得益於我們在2023年成功地努力通過改善單元選擇和工作範圍來降低翻新成本。
存儲
收入: 截至2023年9月30日的三個月,總收入從截至2022年9月30日的三個月的2.159億美元增長了110萬美元,增幅0.5%,至2.17億美元。增長的主要原因是租賃收入增加了550萬美元,增長了3.3%。銷售收入增加了190萬美元,增長了57.1%。同期交付和安裝收入減少了630萬美元,降幅為14.1%,部分抵消了這些增長。在截至2023年9月30日的三個月中,便攜式存儲設備的平均月租金增長了24.9%,達到246美元,這要歸因於我們的價格管理工具、流程和VAPS滲透機會增加帶來的早期收益,以及收購的氣候控制集裝箱和冷藏儲存單元的費率提高。在24.9%的增長中,約有5%是由收購的氣候控制容器和冷藏儲存裝置推動的。便攜式存儲單元的平均租金同比下降28,252套,下降16.1%,這得益於2023年需求的減少,包括與2022年交付和單位租金強勁增長相比,零售改造減少和季節性需求出現時機的影響。模塊化空間的平均月租金同比增長18.8%,這主要是由於新交付的定價上漲;但是,在需求減少的推動下,平均租金單元下降了16.8%。
毛利:截至2023年9月30日的三個月,毛利增長了1,020萬美元,達到1.585億美元,而截至2022年9月30日的三個月為1.484億美元。如上所述,在定價上漲的推動下,租賃活動的毛利同比增長了1,440萬美元。由於活動水平降低,交付和安裝毛利下降了250萬美元,下降了13.8%。銷售毛利增加了130萬美元,達到260萬美元。截至2023年9月30日的三個月,租賃和服務成本與截至2022年9月30日的三個月相比下降了1,280萬美元,下降了22.6%,這得益於分包商成本減少了1,050萬美元,下降了56.1%,材料成本減少了350萬美元,下降了41.2%,車輛、設備和其他成本減少了30萬美元,下降了2.9%,但部分被150萬美元所抵消,或8.0%,勞動力成本增加。淨減量主要是由於同期銷量減少所致。
在截至2023年9月30日的三個月中,銷售收入增長了57.1%,推動銷售成本增加了70萬美元,增長了29.1%。每個成本組成部分的同比變化都與歷史一致
鑑於影響我們業務的銷量變化和通貨膨脹壓力的相應變化,趨勢和管理層的預期。
在過去十二個月中,對租賃設備(包括收購的機隊)進行了資本投資,折舊增加了310萬美元,折舊幅度為35.5%,部分抵消了這些增長。
調整後的息税折舊攤銷前利潤截至2023年9月30日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤從截至2022年9月30日的三個月的1.041億美元增長了1,300萬美元,增長了12.5%,增長了12.5%,而由於單位定價優惠和VAPS滲透率的提高,利潤率從48.2%擴大至53.9%。調整後息税折舊攤銷前利潤的增長主要是由上述租賃毛利的增加所推動,但部分被銷售和收購的增加所抵消。與截至2022年9月30日的三個月相比,不包括離散項目在內的銷售和收購增加了30萬美元,增長了0.5%。
租賃設備的資本支出: 在截至2023年9月30日的三個月中,租賃設備購買量和翻新費用為1,200萬美元,比上年同期減少2920萬美元,這是由於當前的利用率和2022年的大量投資,2023年新集裝箱購買量減少了。
截至2023年9月30日的九個月與2022年9月30日的比較
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| 截至2023年9月30日的九個月 |
(以千計,租金和差價單位除外) | 模塊化 | | 存儲 | | 總計 |
收入 | $ | 1,108,151 | | | $ | 644,240 | | | $ | 1,752,391 | |
毛利 | $ | 519,254 | | | $ | 471,440 | | | $ | 990,694 | |
持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤 | $ | 436,793 | | | $ | 336,870 | | | $ | 773,663 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 141,183 | | | $ | 24,543 | | | $ | 165,726 | |
平均出租的模塊化空間單元 | 81,885 | | | 19,282 | | | 101,167 | |
平均模塊化空間利用率 | 65.8 | % | | 62.3 | % | | 65.1 | % |
模塊化空間的平均月租金率 | $ | 1,096 | | | $ | 815 | | | $ | 1,043 | |
出租的便攜式存儲單元的平均值 | 479 | | | 155,099 | | | 155,578 | |
便攜式存儲的平均利用率 | 60.4 | % | | 74.0 | % | | 73.9 | % |
便攜式存儲的平均月租金率 | $ | 232 | | | $ | 229 | | | $ | 229 | |
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| 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
(以千計,租金和差價單位除外) | 模塊化 | | 存儲 | | 總計 |
收入 | $ | 985,873 | | | $ | 566,196 | | | $ | 1,552,069 | |
毛利 | $ | 418,730 | | | $ | 388,429 | | | $ | 807,159 | |
持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤 | $ | 357,656 | | | $ | 258,128 | | | $ | 615,784 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 221,111 | | | $ | 95,699 | | | $ | 316,810 | |
平均出租的模塊化空間單元 | 82,122 | | | 22,411 | | | 104,533 | |
平均模塊化空間利用率 | 67.5 | % | | 73.2 | % | | 68.6 | % |
模塊化空間的平均月租金率 | $ | 945 | | | $ | 657 | | | $ | 883 | |
出租的便攜式存儲單元的平均值 | 498 | | | 163,855 | | | 164,353 | |
便攜式存儲的平均利用率 | 56.5 | % | | 86.1 | % | | 86.0 | % |
便攜式存儲的平均月租金率 | $ | 201 | | | $ | 182 | | | $ | 182 | |
模塊化
收入:截至2023年9月30日的九個月中,總收入從截至2022年9月30日的九個月的9.859億美元增長了1.223億美元,增長了12.4%,至11.082億美元。增長的主要原因是租賃收入增加了1.19億美元,增長了16.4%,交付和安裝收入增加了860萬美元,增長了4.1%。模塊化空間的平均月租金同比增長16.0%,達到1,096美元,這主要是由於新交付的定價上漲。模塊化空間單元的平均租金減少了237個單元,跌幅0.3%。在截至2023年9月30日的九個月中,便攜式存儲設備的平均月租金增長了15.4%,達到232美元,這得益於我們的價格管理工具、流程以及從2022年第二季度開始的基本VAPS產品VAPS滲透機會增加帶來的早期收益。平均租金便攜式存儲單元下降了19個,跌幅為3.8%
毛利:截至2023年9月30日的九個月中,毛利從截至2022年9月30日的九個月的4.187億美元增長了1.006億美元,增長了24.0%,至5.193億美元。毛利的增長是由租賃毛利的增加推動的,租賃毛利增長了8,930萬美元,增長了17.2%,這要歸因於包括VAPS在內的定價的提高,以及交付和安裝毛利潤增加990萬美元。截至2023年9月30日的九個月中,租賃毛利的增長進一步得到新單位銷售毛利增長190萬澳元的補充,並被租賃單位銷售毛利潤減少的390萬美元略微抵消。截至2023年9月30日的九個月中,租賃和服務成本與截至2022年9月30日的九個月相比增加了2840萬美元,增長了7.6%,這得益於材料成本增加了930萬美元,增長了16.2%,增加了1,450萬美元,增長了12.2%,勞動力成本增加了210萬美元,增長了1.3%,增加了250萬美元,增長了6.2%, 設備和其他費用.
銷售成本下降了330萬美元,下降了11.6%,這與截至2023年9月30日的九個月中銷售收入下降10.1%一致,從而提高了銷售毛利率。鑑於影響我們業務的銷量變化和通貨膨脹壓力的相應變化,這些成本組成部分的同比變化都與歷史趨勢和管理層的預期一致。
毛利的增長也部分歸因於租賃設備折舊減少了340萬美元,這是過去十二個月中對租賃設備翻新的資本投資減少所致,但被收購機隊推動的增長部分抵消。
調整後的息税折舊攤銷前利潤截至2023年9月30日的九個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤從截至2022年9月30日的九個月的3.577億美元增長了7,910萬美元,增長了22.1%,至4.368億美元。上文討論的租賃毛利潤增加推動了這一增長。與截至2022年9月30日的九個月相比,不包括分散項目在內的銷售和收購增加了1,550萬美元,增長6.6%,這主要是受差旅成本增加380萬美元或37.9%、房地產成本增加340萬美元或8.8%、工資增加490萬美元(增長8.0%)以及信貸損失準備金增加490萬美元(58.7%)的推動,部分被可變薪酬減少560萬美元或12.6%所抵消。
租賃設備的資本支出:租賃設備和翻新設備的購買量從截至2022年9月30日的九個月的2.211億美元下降了7,990萬美元,跌幅36.1%,從截至2022年9月30日的九個月的2.211億美元下降至2023年9月30日的1.412億美元,這得益於我們在2023年成功地努力通過改善單元選擇和工作範圍來降低翻新成本。
存儲
收入: 截至2023年9月30日的九個月中,總收入從截至2022年9月30日的九個月的5.661億美元增長了7,820萬美元,增長了13.8%,至6.443億美元。增長的主要原因是租賃收入增加了7,130萬美元,增長了16.2%,交付和安裝收入增加了310萬美元,增長了2.7%。銷售收入增加了380萬美元,增長了35.8%。在截至2023年9月30日的九個月中,便攜式存儲設備的平均月租金同比增長25.8%,達到229美元,這得益於我們的價格管理工具和流程,以及從2022年第二季度開始的基本VAPS產品VAPS滲透機會增加帶來的早期收益。與2022年相比,由於2023年活動減少,平均租金便攜式存儲單元同比下降8,756個單元,下降5.3%。在截至2023年9月30日的九個月中,模塊化空間的平均月租金同比增長24.0%,至815美元,這主要是由於新交付的定價上漲;但是,在需求減少的推動下,平均租金單元下降了14.0%。
毛利:截至2023年9月30日的九個月,毛利增長了8,300萬美元,達到4.714億美元,而截至2022年9月30日的九個月為3.884億美元。在上述定價上漲的推動下,租賃活動的毛利同比增長7,670萬美元,增長20.8%。在定價上漲的推動下,交付和安裝毛利增加了830萬美元,增長了20.6%。銷售毛利增加了330萬美元,達到700萬美元。
截至2023年9月30日的九個月中,租賃和服務成本與截至2022年9月30日的九個月相比下降了1,060萬美元,下降了7.3%,這得益於材料成本減少了490萬美元,下降了24.7%,分包商成本減少了1,220萬美元,下降了28.0%,但被勞動力成本增加530萬美元(佔10.1%)和110萬美元(3.8%)所部分抵消,車輛、設備和其他成本增加。銷售成本僅小幅增長了40萬美元,增長了6.5%,增長了380萬美元,增長了35.5%,推動了截至2023年9月30日的九個月中銷售毛利率的提高。鑑於影響我們業務的銷量變化和通貨膨脹壓力的相應變化,這些成本組成部分的同比變化都與歷史趨勢和管理層的預期一致。
在過去十二個月中,對租賃設備(包括收購的機隊)進行了資本投資,折舊增加了520萬美元,折舊幅度為20.8%,部分抵消了這些增長。
調整後的息税折舊攤銷前利潤截至2023年9月30日的九個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤從截至2022年9月30日的九個月的2.581億美元增長了7,880萬美元,增長了30.5%,至3.369億美元。調整後息税折舊攤銷前利潤的增長主要是由上述租賃毛利的增加所推動,但部分被銷售和收購的增加所抵消。在截至2023年9月30日的九個月中,不包括離散項目在內的銷售和收購增加了830萬美元,增長了5.3%,而截至2022年9月30日的九個月中,這主要是由房地產成本增加380萬美元,增長22.9%,為310萬美元,
工資增加 6.8%,信貸損失準備金增加540萬美元,增長397.5%,但部分被可變薪酬減少的1170萬美元或35.0%所抵消。
租賃設備的資本支出: 在截至2023年9月30日的九個月中,租賃設備購買量和翻新費用為2450萬美元,比上年同期減少7,120萬美元,這是由於當前的利用率和2022年的大量投資,2023年新集裝箱購買量減少了。
其他非公認會計準則財務數據和對賬
除了使用公認會計準則財務指標外,我們還使用某些非公認會計準則財務指標來評估我們的經營業績。因此,我們在本季度報告中納入了非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬表。下文列出了本10-Q表季度報告中使用的某些非公認會計準則財務指標的最接近的可比GAAP指標的定義和對賬情況,並描述了我們為何認為這些指標為投資者提供了有用的信息,並描述了這些指標的侷限性。這些非公認會計準則財務指標作為分析工具都有侷限性,不應將其與根據公認會計原則報告的結果分開考慮,或作為對結果的分析的替代品。我們對這些指標的測量可能無法與其他公司的類似指標相提並論。
調整後 EBITDA
我們將息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益(虧損)加上利息(收入)支出、所得税支出(收益)、折舊和攤銷。我們調整後的息税折舊攤銷前利潤(“調整後息税折舊攤銷前利潤”)反映了對息税折舊攤銷前利潤的以下進一步調整,以排除某些非現金項目以及我們認為與核心業務運營無關的交易或事件的影響:
•貨幣(收益)虧損,以子公司本位幣以外幣計價的貨幣資產和負債淨額。
•商譽和其他減值費用與商譽、其他無形資產、租賃車隊和不動產、廠房和設備的減值費用相關的非現金成本有關。
•重組成本、租賃減值費用以及與重組計劃相關的其他相關費用,旨在簡化運營並降低成本,包括員工和租賃終止成本。
•交易成本包括法律和專業費用以及其他與交易相關的特定費用。
•整合被收購公司的成本,包括外部專業費用、與系統集成相關的非資本化成本、非租賃分支機構和車隊搬遷費用、員工培訓成本以及實現成本或收入協同效應所需的其他成本。
•股票補償計劃的非現金費用。
•其他費用,包括與某些一次性項目相關的諮詢費用、未歸類為利息支出的融資成本以及處置財產、廠房和設備的損益。
我們的首席運營決策者(“CODM”)使用調整後的息税折舊攤銷前利潤評估業務板塊的業績,如下文公司持續經營合併收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬所示。管理層認為,評估不包括此類項目的分部業績是有意義的,因為它可以深入瞭解公司的內在和持續經營業績,並反映各細分市場的業務業績,包括間接成本。
調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性,您不應孤立地考慮該衡量標準,也不能替代根據公認會計原則報告的淨收益(虧損)、運營現金流或其他分析WillScot Mobile Mini業績的方法。其中一些限制是:
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們的利息支出或償還債務利息或本金所需的現金需求;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映我們的税收支出或納税的現金需求;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映歷史現金支出或未來資本支出要求或合同承諾;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映對收益的影響或我們認為不代表我們未來運營的事項所產生的變化;
•儘管折舊和攤銷是非現金費用,但折舊和攤銷的資產將來通常必須更換,調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映此類替代資產的任何現金需求;以及
•我們行業中的其他公司可能以不同的方式計算調整後的息税折舊攤銷前利潤,從而限制了其作為比較衡量標準的用處。
由於這些限制,調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為可用於對業務增長進行再投資的全權現金,也不應被視為可用於履行我們義務的現金衡量標準。
下表提供了持續經營收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的未經審計的對賬表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
持續經營的收入 | $ | 91,516 | | | $ | 78,176 | | | $ | 255,516 | | | $ | 177,323 | |
持續經營的所得税支出 | 32,780 | | | 28,288 | | | 94,855 | | | 61,219 | |
| | | | | | | |
利息支出 | 53,803 | | | 38,009 | | | 145,915 | | | 101,732 | |
折舊和攤銷 | 84,802 | | | 83,671 | | | 242,927 | | | 234,762 | |
| | | | | | | |
貨幣損失,淨額 | 96 | | | 160 | | | 6,885 | | | 124 | |
重組成本、租賃減值支出和其他相關費用 | — | | | — | | | 22 | | | 168 | |
交易成本 | 787 | | | — | | | 787 | | | 35 | |
整合成本 | 780 | | | 3,902 | | | 6,900 | | | 13,182 | |
股票補償費用 | 8,636 | | | 7,111 | | | 26,134 | | | 22,512 | |
其他 | (7,720) | | | 51 | | | (6,278) | | | 4,727 | |
持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤 | $ | 265,480 | | | $ | 239,368 | | | $ | 773,663 | | | $ | 615,784 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以收入。管理層認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤率的列報為投資者提供了有關我們業務表現的有用信息。下表提供了調整後息税折舊攤銷前利潤率的未經審計的對賬表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤 (A) | $ | 265,480 | | | $ | 239,368 | | | $ | 773,663 | | | $ | 615,784 | |
收入 (B) | $ | 604,834 | | | $ | 578,008 | | | $ | 1,752,391 | | | $ | 1,552,069 | |
調整後的持續經營業務息税折舊攤銷前利潤率 (A/B) | 43.9 | % | | 41.4 | % | | 44.1 | % | | 39.7 | % |
來自持續經營業務的收入 (C) | $ | 91,516 | | | $ | 78,176 | | | $ | 255,516 | | | $ | 177,323 | |
持續經營收入利潤率 (C/B) | 15.1 | % | | 13.5 | % | | 14.6 | % | | 11.4 | % |
調整後的毛利潤和調整後的毛利百分比
我們將調整後的毛利定義為毛利加上租賃設備的折舊。調整後的毛利百分比定義為調整後的毛利除以收入。調整後的毛利潤和調整後的毛利百分比不是衡量我們在公認會計原則下的財務業績的指標,不應被視為毛利、毛利百分比或根據公認會計原則得出的其他績效指標的替代方案。此外,我們對調整後毛利和調整後毛利百分比的衡量標準可能無法與其他公司的同名衡量標準相提並論。管理層認為,調整後的毛利潤和調整後的毛利百分比的列報為投資者提供了有關我們經營業績的有用信息,並有助於分析我們的業務表現。
下表提供了毛利與調整後毛利潤和調整後毛利百分比的未經審計的對賬表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 (A) | $ | 604,834 | | | $ | 578,008 | | | $ | 1,752,391 | | | $ | 1,552,069 | |
| | | | | | | |
毛利 (B) | $ | 339,694 | | | $ | 297,885 | | | $ | 990,694 | | | $ | 807,159 | |
租賃設備的折舊 | 66,950 | | | 68,015 | | | 190,556 | | | 188,793 | |
調整後毛利 (C) | $ | 406,644 | | | $ | 365,900 | | | $ | 1,181,250 | | | $ | 995,952 | |
| | | | | | | |
毛利百分比 (B/A) | 56.2 | % | | 51.5 | % | | 56.5 | % | | 52.0 | % |
調整後的毛利百分比 (C/A) | 67.2 | % | | 63.3 | % | | 67.4 | % | | 64.2 | % |
淨資本支出
我們定義 Net CAPEX 指購買租賃設備和翻新以及購買不動產、廠房和設備(統稱為 “資本支出總額”),減去出售租賃設備的收益和出售不動產、廠房和設備的收益(統稱為 “總收益”),這些收益均包含在投資活動的現金流中。管理層認為,淨資本支出的列報提供了有關每年投資於租賃車隊以及不動產、廠房和設備的淨資本的有用信息,有助於分析我們的業務表現。如下所示,淨資本支出包括截至2022年9月30日的前儲罐和泵板塊以及截至2023年1月31日的前英國存儲解決方案板塊的金額。
下表提供了淨資本支出的未經審計的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
租賃設備和翻新設備採購總額 | $ | (63,388) | | | $ | (135,076) | | | $ | (166,097) | | | $ | (360,465) | |
出售租賃設備所得的總收入 | 12,720 | | | 17,183 | | | 37,974 | | | 52,263 | |
租賃設備的淨資本支出 | (50,668) | | | (117,893) | | | (128,123) | | | (308,202) | |
購買不動產、廠房和設備 | (5,563) | | | (10,000) | | | (16,752) | | | (30,253) | |
出售不動產、廠房和設備的收益 | 13,001 | | | 894 | | | 13,266 | | | 1,645 | |
淨資本支出 | $ | (43,230) | | | $ | (126,999) | | | $ | (131,609) | | | $ | (336,810) | |
流動性和資本資源
概述
WillScot Mobile Mini是一家控股公司,其運營現金流來自其運營子公司。我們的主要流動性來源包括子公司經營活動產生的現金、資產負債融資機制下的借款以及股權和債務證券的出售。我們認為,我們的流動性來源和運營現金流足以滿足我們在未來十二個月內的運營、還本付息和資本需求。
我們一直在機會主義和必要時進入債務和股權資本市場,以支持我們的業務增長、所需的槓桿水平和其他資本配置優先事項。我們相信,我們的ABL基金有充足的流動性,並且正在產生大量的自由現金流,這些資金流共同支持有機運營和其他資本配置優先事項的出現。
我們將繼續審查可用的收購機會,因為我們意識到任何此類收購都可能要求我們承擔額外債務來為收購融資和/或發行普通股或其他股權證券,作為收購對價或作為整體融資計劃的一部分。此外,我們將繼續評估優化資本結構的替代方案,其中可能包括髮行或回購額外的無抵押和有擔保債務、股權證券和/或股票掛鈎證券。無法保證任何此類發行或回購的時機。如果我們通過發行股權獲得額外資本,則現有股東的利益將被稀釋。如果我們承擔額外的債務,則該債務可能包含重要的財務和其他契約,可能會嚴重限制我們的運營。融資的可用性及相關條款本質上取決於債務和股權資本市場,並可能發生變化。我們還可能不時通過對現有債務進行再融資或重組或償還某些證券以換取現金或其他對價來尋求簡化資本結構並改善我們的財務狀況。
我們的循環信貸額度提供的本金總額高達37億美元,包括:(i)本金總額為33億美元的以優先擔保資產為基礎的美元循環信貸額度(“美國貸款”)和(ii)4億美元的基於優先擔保資產的多幣種循環信貸額度(“多幣種額度”),以及與美國融資機制一起構成的 “ABL貸款”)。ABL 貸款機制下的可用借款等於每人37億美元中較低者d 適用的借款基礎。除其他外,借款基礎取決於相關抵押品池中資產的價值,而我們的租賃設備是其中最大的組成部分。2023 年 9 月 30 日,我們有 13 億美元ABL 融資機制下的可用借款能力。
2023年9月25日,該公司的子公司威廉姆斯·斯科茨曼公司(“WSI”)完成了本金總額為5億美元的私募發行 2031 Secured N筆記. P收益用於償還ABL融資機制下約4.94億美元的未償債務以及某些費用和開支。T2031 Secured N票據將於2031年10月1日到期,利率為每年7.375%。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的現金流比較
推動我們流動性的重要因素包括運營活動和資本支出產生的現金流。我們持續通過運營和資本市場準入獲得現金的能力將影響我們為資本需求提供資金的能力。
合併現金流量表包括截至2022年9月30日的前儲罐和泵板塊以及截至2023年1月31日的前英國存儲解決方案板塊的金額。有關前儲罐和泵業以及前英國存儲解決方案板塊相關的重要運營和投資項目的披露,請參閲財務報表附註3。
以下彙總了我們在本期內現金和現金等價物的變化:
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 541,918 | | | $ | 544,238 | |
用於投資活動的淨現金 | (217,522) | | | (225,930) | |
用於融資活動的淨現金 | (337,082) | | | (313,723) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 701 | | | (1,842) | |
現金和現金等價物的淨變化 | $ | (11,985) | | | $ | 2,743 | |
來自經營活動的現金流
截至2023年9月30日的九個月中,經營活動提供的現金為5.419億美元,而截至2022年9月30日的九個月為5.442億美元,減少了230萬美元。減少是由於運營資產和負債淨變動6,090萬美元,但經非現金項目調整後的淨收入增加了5,860萬美元,部分抵消了減少額。
來自投資活動的現金流
截至2023年9月30日的九個月中,用於投資活動的現金為2.175億美元,而截至2022年9月30日的九個月為2.259億美元,減少了840萬美元。用於投資活動的現金減少是由出售已終止業務的收益增加所推動的,因為2023年1月出售前英國存儲解決方案板塊所獲得的現金為4.039億美元,比2022年9月出售前儲罐和泵板塊所獲得的3.195億美元現金多出8,440萬美元。用於投資活動的現金減少也是由於用於購買租賃設備和翻新的現金減少了1.944億美元,用於購買不動產、廠房和設備的現金減少了1,350萬美元,出售不動產、廠房和設備的收益增加了1160萬美元。
扣除所購現金後,用於收購的現金增加了2.735億美元,租賃設備銷售收益減少了1,430萬美元,以及在出售前英國存儲解決方案板塊時為結算或有外幣遠期合約支付了770萬美元的現金支付,部分抵消了這一減少。
來自融資活動的現金流
截至2023年9月30日的九個月中,用於融資活動的現金為3.371億美元,而截至2022年9月30日的九個月為3.137億美元,增加了2340萬美元。增長的主要原因是普通股回購增加了1.625億美元,但部分被扣除借款還款後的1.212億美元借款收入增加所抵消。
自由現金流
自由現金流是非公認會計準則的衡量標準。我們將自由現金流定義為運營活動提供的淨現金,減去租賃設備和不動產、廠房和設備的購買和收益,這些都包含在投資活動的現金流中。 管理層認為,自由現金流的呈現 提供有關可用於為我們的資本配置替代方案提供資金的現金流的更多有用信息。下表提供了運營活動提供的淨現金與自由現金流的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 190,998 | | | $ | 210,385 | | | $ | 541,918 | | | $ | 544,238 | |
購買租賃設備和翻新 | (63,388) | | | (135,076) | | | (166,097) | | | (360,465) | |
出售租賃設備的收益 | 12,720 | | | 17,183 | | | 37,974 | | | 52,263 | |
購買不動產、廠房和設備 | (5,563) | | | (10,000) | | | (16,752) | | | (30,253) | |
出售不動產、廠房和設備的收益 | 13,001 | | | 894 | | | 13,266 | | | 1,645 | |
自由現金流 | $ | 147,768 | | | $ | 83,386 | | | $ | 410,309 | | | $ | 207,428 | |
截至2023年9月30日的九個月中,自由現金流為4.103億美元,而截至2022年9月30日的九個月為2.074億美元,增加了2.029億美元。自由現金流的增加主要是由於用於購買租賃設備和翻新設備的現金減少了1.944億美元,用於購買不動產、廠房和設備的現金減少了1,350萬美元,但銷售租賃設備收益減少了1,430萬美元,部分抵消了這一點。
截至2023年9月30日的九個月中,運營活動提供的5.419億美元現金通過回購和取消6.782億美元的普通股返還給股東,並再投資於該業務,以支持購買租賃設備(包括VAPS)和進行翻新。
所需物質現金
公司的物質現金需求包括以下合同義務和其他義務:
債務
截至2023年9月30日,該公司有與資產負債融資、2025年擔保票據、2028年擔保票據、2031年擔保票據和融資租賃相關的未償債務,總額為35億美元,其中1,600萬美元有義務在未來十二個月內償還。有關未償債務的更多信息,請參閲附註9。
經營租賃
該公司承諾支付未來與運營租賃有關的最低租金,這些租金主要是辦公空間。截至2023年9月30日,該公司的租賃義務為2.957億美元,其中6,670萬美元將在未來十二個月內支付。
除了上述現金需求外,公司還有一項經董事會批准的股票回購計劃,該計劃允許公司回購高達10億美元的已發行普通股及等價物。該計劃不要求公司有義務回購任何特定金額的股票。截至2023年9月30日,已批准的股票回購池中有6.342億美元仍然可用。
該公司認為,其現金、持續運營產生的現金流、持續獲得循環信貸額度以及進入債務市場的機會足以滿足其在未來十二個月中目前預期的現金需求。
關鍵會計估計
我們對財務狀況、經營業績、流動性和資本資源的討論和分析基於我們的簡明合併財務報表,這些財務報表是根據公認會計原則編制的。GAAP要求我們做出影響報告的資產、負債、收入、支出金額以及或有資產和負債的相關披露的估算和判斷。我們將這些估計建立在歷史經驗和我們認為合理的各種其他假設的基礎上,並酌情重新評估我們的估計和判斷。我們經歷的實際結果可能與我們的估計存在重大和不利的差異。 對於 完成
關於我們的重要關鍵會計估算的討論,請參閲截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(“2022年10-K表年度報告”)第二部分第7項中的 “關鍵會計政策和估計” 部分。
在截至2023年9月30日的九個月中,我們的關鍵會計估計沒有重大變化。
最近發佈的會計準則
有關我們對最近發佈和通過的會計準則的評估,請參閲本10-Q表季度報告中包含的財務報表附註第一部分第1項附註1。
關於前瞻性陳述的警示説明
本10-Q表季度報告包含1995年《美國私人證券訴訟改革法》和經修訂的1934年《證券法》第21E條所指的前瞻性陳述。“估計”、“期望”、“預期”、“相信”、“預測”、“計劃”、“打算”、“可能”、“將”、“應該”、“應該”、“展望”、“指導” 以及這些詞語和類似表述的變體表示前瞻性陳述,這些陳述通常不是歷史性的,與對未來財務業績或業務戰略或目標的預期有關。前瞻性陳述受許多風險、不確定性、假設和其他重要因素的影響,其中許多是我們無法控制的,這可能導致實際結果或結果與前瞻性陳述中討論的結果或結果存在重大差異。儘管WillScot Mobile Mini認為這些前瞻性陳述是基於合理的假設,但它不能保證任何此類前瞻性陳述會得以實現。可能影響實際結果或結果的重要因素包括:
•與反壟斷、氣候相關披露、網絡安全、隱私、政府合同、反腐敗和環境方面的法律法規相關的各種法律法規和近期公告;
•我們成功收購和整合新業務的能力;
•全球或當地經濟狀況對公司運營所在行業和市場的影響及其任何變化,包括金融市場狀況和終端市場需求水平;
•與網絡安全和IT系統中斷相關的風險,包括我們在災難關閉管理信息系統時管理業務的能力;
•貿易政策和貿易政策的變化, 包括徵收關税, 其執行和下游後果;
•我們在模塊化空間和便攜式存儲行業中有效競爭的能力;
•我們有效管理信用風險、收回應收賬款或收回租賃設備的能力;
•利率和商品價格的波動;
•與勞資關係、勞動力成本和勞資中斷相關的風險;
•我們客户羣的競爭環境因其運營所在的全球、國家或地方經濟環境和/或其行業的經濟或財務混亂而發生的變化;
•我們充分保護我們的知識產權和其他對我們業務具有重要意義的所有權的能力;
•自然災害和其他業務中斷,例如流行病、火災、洪水、颶風、地震和恐怖主義;
•我們在我們的市場上建立和維持適當的實體業務的能力;
•我們的保險未涵蓋的財產、意外傷害或其他損失;
•我們完成單位銷售交易的能力;
•我們維持有效的內部控制體系並準確報告財務業績的能力;
•不斷變化的公開披露、財務報告和公司治理期望;
•我們實現環境、社會和治理目標的能力;
•運營、經濟、政治和監管風險;
•有效管理我們的租賃設備;
•州建築法規的變化對我們再銷售建築物的能力的影響;
•外幣匯率風險;
•成本大幅增加,原材料和勞動力供應受到限制;
•燃料成本波動或燃料供應減少;
•我們對第三方製造商和供應商的依賴;
•我們的商譽、無形資產和無限期無形資產的減值;
•我們使用淨營業虧損結轉額和其他税收屬性的能力;
•我們確認遞延所得税資產,例如與我們的税收虧損結轉相關的遞延所得税資產,從而利用未來的税收儲蓄的能力;
•納税義務的意外變化、新的税收立法的通過或面臨額外的所得税負債;
•我們進入資本和信貸市場的能力或主要交易對手履行對我們的義務的能力;
•我們償還債務和經營業務的能力;
•我們有能力承擔大量額外債務,這可能會進一步加劇與我們的鉅額債務相關的風險;
•限制我們運營和財務靈活性的契約;
•我們的股價波動;以及
•我們不時向美國證券交易委員會提交的定期報告(包括我們的2022年10-K表年度報告)中描述的其他風險和不確定性,這些報告可通過美國證券交易委員會的EDGAR系統在www.sec.gov和我們的網站上查閲。
任何前瞻性陳述僅代表其發表之日,除非法律要求,否則WillScot Mobile Mini沒有義務也沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨外幣匯率和利率變動帶來的某些市場風險。這些因素的變化會導致我們的收益和現金流波動。我們評估和管理這些市場風險的風險敞口如下:
利率風險
我們主要通過我們的ABL融資機制承受利率風險,該基金按浮動利率計息。截至2023年9月30日,我們在ABL融資機制下有19億美元的未償本金。為了管理利率風險,我們在2023年1月執行了與ABL基金下總計7.5億美元的名義浮動利率債務有關的利率互換協議。互換協議規定,我們每年支付3.44%的加權平均有效固定利率,並獲得等於一個月期限SOFR的浮動利率,到期日為2027年6月30日。互換協議被指定為對衝公司因ABL設施浮動利率波動而產生的利息支付現金流變化的風險敞口。根據當前未償還的借款,將ABL融資機制的利率提高100個基點,包括利率互換的影響,將使本季度迄今為止的利息支出增加約1140萬美元。
外幣風險
目前,我們約有94%的合併淨收入來自美國,合併財務報表的報告貨幣是美元。但是,我們在加拿大和墨西哥的業務面臨貨幣風險。對於美國以外的業務,我們主要以當地貨幣向客户收費,當地貨幣會受到外幣匯率變動的影響。隨着我們在美國境外產生的淨收入和支出的增加,我們的經營業績可能會受到外幣匯率變化的不利影響。由於我們以當地外幣確認外國收入,如果美元走強,則將這些結果轉換為美元併入我們的財務報表後,可能會對我們的國外收入產生負面影響。
此外,我們的外國子公司以當地貨幣以外幣進行的交易中,我們還面臨外幣匯率波動所產生的收益和損失。這些損益主要是由公司間交易和以採購實體本位幣以外的貨幣計價的租賃設備購買推動的。這些風險敞口計入合併運營報表的淨貨幣(收益)虧損中。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2023年9月30日經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條規定的披露控制和程序的有效性。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分
第 1 項。法律訴訟
該公司參與了在正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和法律訴訟。公司會根據具體情況對這些事項進行評估,並根據需要設立儲備金。截至2023年9月30日,對於這些未決事項,公司認為,合理可能的虧損金額或範圍,無論是個人還是總體,都不會對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是,這些問題的結果本質上是不可預測的,存在很大的不確定性。
第 1A 項。風險因素
公司的財務狀況、經營業績和現金流受到各種風險的影響,其中許多風險並不完全在公司的控制範圍內,這可能導致實際業績與歷史或預計的未來業績存在重大差異。除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮我們在2022年10-K表年度報告第1A項中討論的風險因素,這些因素並未發生重大變化。
第 2 項。股票證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股票證券
下表彙總了我們在2023年第三季度購買普通股。2023年第三季度,公司沒有購買任何股票等價物。
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時期 | 購買的股票及等價物總數(千股) | | 支付的平均價格 每股 | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票及等價物總數(千股) | | 根據計劃可能購買的股票及等價物的最大美元價值(單位:百萬) |
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 | 1,256.7 | | | $ | 47.72 | | | 1,256.7 | | $ | 794.1 | |
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日 | 2,612.4 | | | $ | 42.45 | | | 2,612.4 | | $ | 683.1 | |
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 | 1,173.4 | | $ | 41.67 | | | 1,173.4 | | $ | 634.2 | |
總計 | 5,042.5 | | | $ | 43.58 | | | 5,042.5 | | | |
股票回購計劃授權公司回購其已發行的普通股及等價物。2023 年 5 月,董事會批准重啟股票回購計劃,授權公司回購高達 10 億美元的已發行普通股及等價物。截至2023年9月30日,10億美元的股票回購授權中有6.342億美元仍可供使用。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
在截至2023年9月30日的三個月中,公司沒有董事或第16條高管 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”,每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 (a) 項。
第 6 項。展品 | | | | | |
展品編號 | 展品描述 |
4.1 | 契約,截至2023年9月25日,由WSI、擔保人和作為受託人的德意志銀行美洲信託公司共同簽訂(參照公司2023年9月28日提交的8-K表最新報告附錄4.1併入)。 |
31.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
31.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
32.1** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證 |
32.2** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證 |
101.INS | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中 |
101.SCH | XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
104* | 本10-Q表季度報告的封面為Inline XBRL,包含在附錄 101 Inline XBRL 文檔集中。 |
* 隨函提交
** 根據《交易法》S-K條例第601 (b) (32) (ii) 項隨函提供(但未提交)
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | WillScot Mobile Mini H |
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| | 來自: | //TIMOTHY D. BOSWELL |
註明日期: | 2023年11月2日 | | 蒂莫西·博斯韋爾 |
| | | 總裁兼首席財務官 (首席財務官兼正式授權簽字官) |