nrp20230930_10q.htm0001171486自然資源合作伙伴 LP假的--12-31Q3202312,634,64271,66671,666250,000250,0001,0001,0001,8501,85012,634,64212,634,64212,505,99612,505,9963.251.23.00.7522.812.2534.0048.0200.750.7522.8122.812.252.2534.0034.005.554.734.735.825.828.928.925.035.035.185.1819.11500.410,000假的假的假的假的租賃期限不包括續訂期。其他流動資產，淨額包括與客户簽訂的合同產生的短期票據應收賬款。Opco信貸額度的公允價值接近未償借款金額，因為利率是可變的，反映了市場利率，信貸額度的條款允許合夥企業隨時償還債務而不會受到處罰。與2023年9月贖回15,001套優先單位時支付的應計分配有關。特別分配是為了幫助支付2022年與擁有NRP普通單位相關的單位持有人納税負債。與2023年5月贖回35,834個優先單位時支付的應計分配有關。合夥企業應收合同的公允價值是根據與標的資產相關的未來現金流預測的現值確定的，貼現率為2023年6月30日和2022年12月31日，貼現率為15％。其他長期資產，淨額包括與客户簽訂的合同應收的長期租賃修正費。來自Alpha Metall Resources, Inc.和Foresight的收入包含在該夥伴關係的礦產權板塊中。截至2023年6月30日和2022年12月31日，Opco優先票據的公允價值是管理層使用現值替代方法估算的，其中包含了Opco信貸額度在2023年6月30日和2022年12月31日的利率。與2023年2月贖回47,499個優先單位時支付的應計分配有關。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，從累計其他綜合虧損中重新歸類為收入的金額分別為230萬美元和300萬美元，在截至2023年6月30日、2023年和2022年6月30日的六個月中，重新歸類為收入的金額分別為1,830萬美元和470萬美元。 與 2023 年 6 月贖回 45,000 個優先單位時支付的應計分配有關。與2022年2月贖回19,321個優先單位實物支付時支付的應計分配有關。淨收益包括該期間累積的歸屬於優先股持有人的290萬美元收入，其中290萬美元分配給普通單位持有人，10萬美元分配給普通合夥人。 總額包括根據普通合夥人2％的普通合夥人利息向NRP普通合夥人支付的金額。淨收入包括在此期間累積的歸屬於優先單位持有人的500萬美元收入，其中490萬美元分配給普通單位持有人，10萬美元分配給普通合夥人。淨收益包括在此期間積累的歸屬於優先單位持有人的750萬美元收入，其中740萬美元分配給普通單位持有人，20萬美元分配給普通合夥人。根據ASC 606的定義，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，來自與客户簽訂合同的運輸和加工服務收入分別為390萬美元和490萬美元，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為950萬美元和1,290萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，剩餘的運輸和加工服務收入分別為60萬美元和110萬美元，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，與NRP擁有的其他基礎設施租賃給第三方運營商並由第三方運營商運營的其他基礎設施分別相關的190萬美元和250萬美元。參見注釋 15。融資交易瞭解更多信息。與2023年8月贖回35,000套優先單位時支付的應計分配有關。淨收益包括在此期間積累的歸屬於優先單位持有人的670萬美元收入，其中650萬美元分配給普通單位持有人，10萬美元分配給普通合夥人。6,7006,5001005,0004,9001002,9002,9001007,5007,4002007,5007,4002007,5007,40020000011714862023-01-012023-09-30xbrli: 股票00011714862023-10-30iso421:USD00011714862023-09-3000011714862022-12-31iso421:USDxbrli: 股票0001171486NRP：皇家和其他礦權會員NRP：礦權分部成員2023-07-012023-09-300001171486NRP：皇家和其他礦權會員NRP：礦權分部成員2022-07-012022-09-300001171486NRP：皇家和其他礦權會員NRP：礦權分部成員2023-01-012023-09-300001171486NRP：皇家和其他礦權會員NRP：礦權分部成員2022-01-012022-09-300001171486NRP：運輸和加工服務會員NRP：礦權分部成員2023-07-012023-09-300001171486NRP：運輸和加工服務會員NRP：礦權分部成員2022-07-012022-09-300001171486NRP：運輸和加工服務會員NRP：礦權分部成員2023-01-012023-09-300001171486NRP：運輸和加工服務會員NRP：礦權分部成員2022-01-012022-09-3000011714862023-07-012023-09-3000011714862022-07-012022-09-3000011714862022-01-012022-09-300001171486US-GAAP：有限合夥人會員2022-12-310001171486US-GAAP：普通合夥人成員2022-12-310001171486NRP：保單持有人會員2022-12-310001171486US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310001171486US-GAAP：有限合夥人會員2023-01-012023-03-310001171486US-GAAP：普通合夥人成員2023-01-012023-03-3100011714862023-01-012023-03-310001171486US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310001171486US-GAAP：有限合夥人會員2023-03-310001171486US-GAAP：普通合夥人成員2023-03-310001171486NRP：保單持有人會員2023-03-310001171486US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-3100011714862023-03-310001171486US-GAAP：有限合夥人會員2023-04-012023-06-300001171486US-GAAP：普通合夥人成員2023-04-012023-06-3000011714862023-04-012023-06-300001171486US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-04-012023-06-300001171486US-GAAP：有限合夥人會員2023-06-300001171486US-GAAP：普通合夥人成員2023-06-300001171486NRP：保單持有人會員2023-06-300001171486US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-06-3000011714862023-06-300001171486US-GAAP：有限合夥人會員2023-07-012023-09-300001171486US-GAAP：普通合夥人成員2023-07-012023-09-300001171486NRP：保單持有人會員2023-07-012023-09-300001171486US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-07-012023-09-300001171486US-GAAP：有限合夥人會員2023-09-300001171486US-GAAP：普通合夥人成員2023-09-300001171486NRP：保單持有人會員2023-09-300001171486US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-09-300001171486US-GAAP：有限合夥人會員2021-12-310001171486US-GAAP：普通合夥人成員2021-12-310001171486NRP：保單持有人會員2021-12-310001171486US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-12-3100011714862021-12-310001171486US-GAAP：有限合夥人會員2022-01-012022-03-310001171486US-GAAP：普通合夥人成員2022-01-012022-03-310001171486NRP：保單持有人會員2022-01-012022-03-310001171486US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-01-012022-03-3100011714862022-01-012022-03-310001171486US-GAAP：有限合夥人會員2022-03-310001171486US-GAAP：普通合夥人成員2022-03-310001171486NRP：保單持有人會員2022-03-310001171486US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-03-3100011714862022-03-310001171486US-GAAP：有限合夥人會員2022-04-012022-06-300001171486US-GAAP：普通合夥人成員2022-04-012022-06-3000011714862022-04-012022-06-300001171486US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-04-012022-06-300001171486US-GAAP：有限合夥人會員2022-06-300001171486US-GAAP：普通合夥人成員2022-06-300001171486NRP：保單持有人會員2022-06-300001171486US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-06-3000011714862022-06-300001171486US-GAAP：有限合夥人會員2022-07-012022-09-300001171486US-GAAP：普通合夥人成員2022-07-012022-09-300001171486US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-07-012022-09-300001171486US-GAAP：有限合夥人會員2022-09-300001171486US-GAAP：普通合夥人成員2022-09-300001171486NRP：保單持有人會員2022-09-300001171486US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-09-3000011714862022-09-300001171486NRP：普通單位持有人和普通合夥人2023-01-012023-09-300001171486NRP：普通單位持有人和普通合夥人2022-01-012022-09-300001171486US-GAAP：首選合作伙伴會員2023-01-012023-09-300001171486US-GAAP：首選合作伙伴會員2022-01-012022-09-30xbrli: 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月到期US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-09-300001171486NRP：浮動利率循環信貸機制將於 2027 年 8 月到期US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-09-300001171486NRP：浮動利率循環信貸機制將於 2027 年 8 月到期US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001171486NRP：浮動利率循環信貸機制將於 2027 年 8 月到期US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310001171486US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-09-300001171486US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-09-300001171486US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001171486US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310001171486nrp: qmcand wpplpandqid 會員SRT: 附屬機構身份會員2023-07-012023-09-300001171486nrp: qmcand wpplpandqid 會員SRT: 附屬機構身份會員2022-07-012022-09-300001171486nrp: qmcand wpplpandqid 會員SRT: 附屬機構身份會員2023-01-012023-09-300001171486nrp: qmcand wpplpandqid 會員SRT: 附屬機構身份會員2022-01-012022-09-300001171486NRP：QuintanamineralsCorp 成員SRT: 附屬機構身份會員2023-09-300001171486NRP：QuintanamineralsCorp 成員SRT: 附屬機構身份會員2022-12-310001171486NRP：WesternpocaHontas Properties Limited 合夥SRT: 附屬機構身份會員2023-09-300001171486NRP：WesternpocaHontas Properties Limited 合夥SRT: 附屬機構身份會員2022-12-310001171486NRP：WesternpocaHontas Properties Limited 合夥SRT: 附屬機構身份會員2023-07-012023-09-300001171486NRP：WesternpocaHontas Properties Limited 合夥SRT: 附屬機構身份會員2022-07-012022-09-300001171486NRP：WesternpocaHontas Properties Limited 合夥SRT: 附屬機構身份會員2023-01-012023-09-300001171486NRP：WesternpocaHontas Properties Limited 合夥SRT: 附屬機構身份會員2022-01-012022-09-300001171486NRP：AlphaMetallurgical Resources 會2023-07-012023-09-300001171486美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員NRP：AlphaMetallurgical Resources 會2023-07-012023-09-300001171486NRP：AlphaMetallurgical Resources 會2022-07-012022-09-300001171486美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員NRP：AlphaMetallurgical Resources 會2022-07-012022-09-300001171486NRP：AlphaMetallurgical Resources 會2023-01-012023-09-300001171486美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員NRP：AlphaMetallurgical Resources 會2023-01-012023-09-300001171486NRP：AlphaMetallurgical Resources 會2022-01-012022-09-300001171486美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員NRP：AlphaMetallurgical Resources 會2022-01-012022-09-300001171486NRP：ForesightEnergy Resources2023-07-012023-09-300001171486美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員NRP：ForesightEnergy Resources2023-07-012023-09-300001171486NRP：ForesightEnergy Resources2022-07-012022-09-300001171486美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員NRP：ForesightEnergy Resources2022-07-012022-09-300001171486NRP：ForesightEnergy Resources2023-01-012023-09-300001171486美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員NRP：ForesightEnergy Resources2023-01-012023-09-300001171486NRP：ForesightEnergy Resources2022-01-012022-09-300001171486美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員NRP：ForesightEnergy Resources2022-01-012022-09-300001171486NRP：一般和行政費用以及運營和維護費用會員2023-07-012023-09-300001171486NRP：一般和行政費用以及運營和維護費用會員2022-07-012022-09-300001171486NRP：一般和行政費用以及運營和維護費用會員2023-01-012023-09-300001171486NRP：一般和行政費用以及運營和維護費用會員2022-01-012022-09-300001171486NRP: Sugarcampine 會員2023-09-300001171486NRP: Sugarcampine 會員2023-01-012023-09-300001171486NRP: Sugarcampine 會員SRT: 場景預測成員2032-01-012032-12-310001171486US-GAAP：後續活動成員2023-11-012023-11-300001171486NRP：Warrants at 3400 StrikePrice 會員NRP：保單持有人會員US-GAAP：後續活動成員2023-10-060001171486NRP：Warrants at 3400 StrikePrice 會員NRP：保單持有人會員US-GAAP：後續活動成員2023-10-062023-10-060001171486NRP：Warrants at 3400 StrikePrice 會員NRP：保單持有人會員US-GAAP：後續活動成員2023-10-260001171486NRP：Warrants at 3400 StrikePrice 會員NRP：保單持有人會員US-GAAP：後續活動成員2023-10-262023-10-260001171486NRP：Warrants at 3400 StrikePrice 會員NRP：保單持有人會員US-GAAP：後續活動成員2023-10-310001171486NRP：Warrants at 3400 StrikePrice 會員NRP：保單持有人會員US-GAAP：後續活動成員2023-10-312023-10-31雷霆天空:物品
目錄
美國
證券交易委員會
表單 10-Q
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間2023年9月30日要麼
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
| | | | | |
| | | 委員會文件編號： | 001-31465 | |
| 自然資源合作伙伴 LP |
| | （註冊人的確切姓名如其章程所示） | |
| 特拉華 | 35-2164875 |
| （州或其他司法管轄區 公司或組織） | （美國國税局僱主 證件號） |
路易斯安那街 1415 號，3325 套房
休斯頓, 德州77002
（主要行政辦公室地址）
（郵政編碼）
(713) 751-7507
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| 每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 代表有限合夥人利益的普通單位 | | NRP | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 不是 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不是 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “加速申報人”、“大型加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| 大型加速過濾器 | ☐ | 加速文件管理器 | | ☒ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的☐不是 ☒
僅適用於在過去五年中參與破產程序的發行人：
用勾號指明在根據法院確認的計劃分配證券後，註冊人是否已提交了1934年《證券交易法》第12、13或15（d）條要求提交的所有文件和報告。是的 ☐ 不是 ☐
僅適用於公司發行人
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
自然資源合作伙伴，L.P.
目錄
| |
|
頁面 |
| 第一部分財務信息 |
| 物品 1. |
合併財務報表 |
|
| |
合併資產負債表 |
1 |
| |
綜合收益綜合報表 |
2 |
| |
合夥人合併報表’資本 |
3 |
| |
合併現金流量表 |
5 |
| |
合併財務報表附註 |
6 |
| 物品 2. |
管理’s 對財務狀況和經營業績的討論與分析 |
18 |
| 物品 3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
30 |
| 物品 4. |
控制和程序 |
30 |
| 第二部分。其他信息 |
| 物品 1. |
法律訴訟 |
31 |
| 物品 1A. |
風險因素 |
31 |
| 物品 2. |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
31 |
| 物品 3. |
優先證券違約 |
31 |
| 物品 4. |
礦山安全披露 |
31 |
| 物品 5. |
其他信息 |
31 |
| 物品 6. |
展品 |
31 |
| |
簽名 |
32 |
第一部分財務信息
第 1 項。合併財務報表
自然資源合作伙伴 L.P.
合併資產負債表
| | | 9月30日 | | | 十二月三十一日 | |
| | | 2023 | | | 2022 | |
| （單位數據除外，以千計） | | （未經審計） | | | | |
| 資產 | | | | | | | | |
| 流動資產 | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 18,411 | | | $ | 39,091 | |
| 應收賬款，淨額 | | | 38,569 | | | | 42,701 | |
| 其他流動資產，淨額 | | | 2,570 | | | | 1,822 | |
| 流動資產總額 | | $ | 59,550 | | | $ | 83,614 | |
| 土地 | | | 24,008 | | | | 24,008 | |
| 礦權，淨額 | | | 400,548 | | | | 412,312 | |
| 無形資產，淨額 | | | 14,014 | | | | 14,713 | |
| 未合併投資中的權益 | | | 282,491 | | | | 306,470 | |
| 長期合同應收賬款，淨額 | | | 26,997 | | | | 28,946 | |
| 其他長期資產，淨額 | | | 7,601 | | | | 7,068 | |
| 總資產 | | $ | 815,209 | | | $ | 877,131 | |
| 負債和資本 | | | | | | | | |
| 流動負債 | | | | | | | | |
| 應付賬款 | | $ | 1,143 | | | $ | 1,992 | |
| 應計負債 | | | 6,511 | | | | 11,916 | |
| 應計利息 | | | 1,224 | | | | 989 | |
| 遞延收入的本期部分 | | | 6,399 | | | | 6,256 | |
| 長期債務的流動部分，淨額 | | | 36,780 | | | | 39,076 | |
| 流動負債總額 | | $ | 52,057 | | | $ | 60,229 | |
| 遞延收入 | | | 35,076 | | | | 40,181 | |
| 長期債務，淨額 | | | 170,735 | | | | 129,205 | |
| 其他非流動負債 | | | 6,833 | | | | 5,472 | |
| 負債總額 | | $ | 264,701 | | | $ | 235,087 | |
| 承付款和或有開支（見附註13） | | | | | | | | |
| A 類可轉換優先單位 (71,666和 250,000截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和未償還的單位分別為美元1,000每單位面值；清算優先權為美元1,8502023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日的每單位單位）（參見注釋 3） | | $ | 47,181 | | | $ | 164,587 | |
| 合作伙伴的資本 | | | | | | | | |
| 普通單位持有人的權益（12,634,642和 12,505,996分別截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和未償還的單位） | | $ | 461,043 | | | $ | 404,799 | |
| 普通合夥人的權益 | | | 7,196 | | | | 5,977 | |
| 認股權證持有人利益 | | | 32,843 | | | | 47,964 | |
| 累計其他綜合收益 | | | 2,245 | | | | 18,717 | |
| 合夥人資本總額 | | $ | 503,327 | | | $ | 477,457 | |
| 負債總額和合夥人資本 | | $ | 815,209 | | | $ | 877,131 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
自然資源合作伙伴 L.P.
綜合收益合併報表
（未經審計）
| | | 在截至9月30日的三個月中 | | | 在截至9月30日的九個月中， | |
| （以千計，每單位數據除外） | | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 | |
| 收入和其他收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特許權使用費和其他礦產權 | | $ | 68,533 | | | $ | 81,379 | | | $ | 205,811 | | | $ | 231,795 | |
| 運輸和加工服務 | | | 4,579 | | | | 5,969 | | | | 11,447 | | | | 15,377 | |
| 懷俄明州 Sisecam 的收益淨值 | | | 12,401 | | | | 14,556 | | | | 58,633 | | | | 44,036 | |
| 資產出售和處置的收益 | | | 854 | | | | 354 | | | | 955 | | | | 699 | |
| 總收入和其他收入 | | $ | 86,367 | | | $ | 102,258 | | | $ | 276,846 | | | $ | 291,907 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 運營和維護費用 | | $ | 8,358 | | | $ | 7,898 | | | $ | 23,451 | | | $ | 25,989 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | | | 4,594 | | | | 6,850 | | | | 12,469 | | | | 16,565 | |
| 一般和管理費用 | | | 5,669 | | | | 4,518 | | | | 17,157 | | | | 14,037 | |
| 資產減值 | | | 63 | | | | 812 | | | | 132 | | | | 874 | |
| 運營費用總額 | | $ | 18,684 | | | $ | 20,078 | | | $ | 53,209 | | | $ | 57,465 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 運營收入 | | $ | 67,683 | | | $ | 82,180 | | | $ | 223,637 | | | $ | 234,442 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他費用，淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息支出，淨額 | | $ | (3,837 | ) | | $ | (5,141 | ) | | $ | (10,182 | ) | | $ | (22,636 | ) |
| 債務消滅造成的損失 | | | — | | | | (2,484 | ) | | | — | | | | (6,532 | ) |
| 其他支出總額，淨額 | | $ | (3,837 | ) | | $ | (7,625 | ) | | $ | (10,182 | ) | | $ | (29,168 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 63,846 | | | $ | 74,555 | | | $ | 213,455 | | | $ | 205,274 | |
| 減去：歸屬於優先單位持有人的收益 | | | (2,936 | ) | | | (7,500 | ) | | | (14,568 | ) | | | (22,500 | ) |
| 減去：兑換優先單位 | | | (17,083 | ) | | | — | | | | (60,929 | ) | | | — | |
| 歸屬於普通單位持有人和普通合夥人的淨收益 | | $ | 43,827 | | | $ | 67,055 | | | $ | 137,958 | | | $ | 182,774 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 歸屬於普通單位持有人的淨收益 | | $ | 42,951 | | | $ | 65,714 | | | $ | 135,199 | | | $ | 179,119 | |
| 歸屬於普通合夥人的淨收益 | | | 876 | | | | 1,341 | | | | 2,759 | | | | 3,655 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每個普通單位的淨收入（見附註5） | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本 | | $ | 3.40 | | | $ | 5.25 | | | $ | 10.72 | | | $ | 14.36 | |
| 稀釋 | | | 2.91 | | | | 3.71 | | | | 8.88 | | | | 10.24 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 63,846 | | | $ | 74,555 | | | $ | 213,455 | | | $ | 205,274 | |
| 來自未合併投資和其他的綜合收益（虧損） | | | 2,200 | | | | 289 | | | | (16,472 | ) | | | (1,179 | ) |
| 綜合收入 | | $ | 66,046 | | | $ | 74,844 | | | $ | 196,983 | | | $ | 204,095 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
自然資源合作伙伴 L.P.
合夥人資本合併報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | 累積的 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | 其他 | | | 總計 | |
| | | 普通單位持有人 | | | 普通的 | | | 搜查令 | | | 全面 | | | 合作伙伴' | |
| （以千計） | | 單位 | | | 金額 | | | 合作伙伴 | | | 持有者 | | | 收入（虧損） | | | 資本 | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | | 12,506 | | | $ | 404,799 | | | $ | 5,977 | | | $ | 47,964 | | | $ | 18,717 | | | $ | 477,457 | |
| 淨收入 (1) | | | — | | | | 77,690 | | | | 1,585 | | | | — | | | | — | | | | 79,275 | |
| 兑換首選單位 | | | — | | | | (15,904 | ) | | | (324 | ) | | | — | | | | — | | | | (16,228 | ) |
| 向普通單位持有人和普通合夥人分配 | | | — | | | | (40,082 | ) | | | (818 | ) | | | — | | | | — | | | | (40,900 | ) |
| 向優先單位持有人分配 | | | — | | | | (7,924 | ) | | | (162 | ) | | | — | | | | — | | | | (8,086 | ) |
| 發放基於單位的獎勵 | | | 129 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | |
| 單位獎勵攤銷和歸屬，淨額 | | | — | | | | (1,178 | ) | | | — | | | | — | | | | — | | | | (1,178 | ) |
| 資本出資 | | | — | | | | — | | | | 142 | | | | — | | | | — | | | | 142 | |
| 未合併投資和其他方面的綜合虧損 | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | (19,583 | ) | | | (19,583 | ) |
| 截至2023年3月31日的餘額 | | | 12,635 | | | $ | 417,401 | | | $ | 6,400 | | | $ | 47,964 | | | $ | (866 | ) | | $ | 470,899 | |
| 淨收入 (2) | | | — | | | | 68,927 | | | | 1,407 | | | | — | | | | — | | | | 70,334 | |
| 兑換首選單位 | | | — | | | | (27,065 | ) | | | (553 | ) | | | — | | | | — | | | | (27,618 | ) |
| 向普通單位持有人和普通合夥人分配 | | | — | | | | (9,476 | ) | | | (193 | ) | | | — | | | | — | | | | (9,669 | ) |
| 向優先單位持有人分配 | | | — | | | | (7,248 | ) | | | (148 | ) | | | — | | | | — | | | | (7,396 | ) |
| 基於單位的獎勵攤銷和歸屬 | | | — | | | | 2,299 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 2,299 | |
| 來自未合併投資和其他的綜合收益 | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 911 | | | | 911 | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | | | 12,635 | | | $ | 444,838 | | | $ | 6,913 | | | $ | 47,964 | | | $ | 45 | | | $ | 499,760 | |
| 淨收入 (3) | | | — | | | | 62,569 | | | | 1,277 | | | | — | | | | — | | | | 63,846 | |
| 兑換首選單位 | | | — | | | | (16,741 | ) | | | (342 | ) | | | — | | | | — | | | | (17,083 | ) |
| 向普通單位持有人和普通合夥人分配 | | | — | | | | (9,475 | ) | | | (194 | ) | | | — | | | | — | | | | (9,669 | ) |
| 向優先單位持有人分配 | | | — | | | | (4,349 | ) | | | (88 | ) | | | — | | | | — | | | | (4,437 | ) |
| 基於單位的獎勵攤銷和歸屬 | | | — | | | | 2,318 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 2,318 | |
| 認股證結算 | | | — | | | | (18,117 | ) | | | (370 | ) | | | (15,121 | ) | | | — | | | | (33,608 | ) |
| 來自未合併投資和其他的綜合收益 | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 2,200 | | | | 2,200 | |
| 截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | | | 12,635 | | | $ | 461,043 | | | $ | 7,196 | | | $ | 32,843 | | | $ | 2,245 | | | $ | 503,327 | |
| (1) |
淨收益包括在此期間積累的歸屬於優先單位持有人的670萬美元收入，其中650萬美元分配給普通單位持有人，10萬美元分配給普通合夥人。 |
| (2) |
淨收入包括在此期間累積的歸屬於優先單位持有人的500萬美元收入，其中490萬美元分配給普通單位持有人，10萬美元分配給普通合夥人。 |
| (3) |
淨收益包括該期間累積的歸屬於優先股持有人的290萬美元收入，其中290萬美元分配給普通單位持有人，10萬美元分配給普通合夥人。 |
自然資源合作伙伴 L.P.
合夥人資本合併報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | 累積的 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | 其他 | | | 總計 | |
| | | 普通單位持有人 | | | 普通的 | | | 搜查令 | | | 全面 | | | 合作伙伴' | |
| （以千計） | | 單位 | | | 金額 | | | 合作伙伴 | | | 持有者 | | | 收入 | | | 資本 | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | | 12,351 | | | $ | 203,062 | | | $ | 1,787 | | | $ | 47,964 | | | $ | 3,211 | | | $ | 256,024 | |
| 淨收入 (1) | | | — | | | | 62,621 | | | | 1,278 | | | | — | | | | — | | | | 63,899 | |
| 向普通單位持有人和普通合夥人分配 | | | — | | | | (5,559 | ) | | | (113 | ) | | | — | | | | — | | | | (5,672 | ) |
| 向優先單位持有人分配 | | | — | | | | (7,603 | ) | | | (155 | ) | | | — | | | | — | | | | (7,758 | ) |
| 發放基於單位的獎勵 | | | 155 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | |
| 單位獎勵攤銷和歸屬，淨額 | | | — | | | | (1,754 | ) | | | — | | | | — | | | | — | | | | (1,754 | ) |
| 資本出資 | | | — | | | | — | | | | 112 | | | | — | | | | — | | | | 112 | |
| 來自未合併投資和其他的綜合收益 | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 2,545 | | | | 2,545 | |
| 截至2022年3月31日的餘額 | | | 12,506 | | | $ | 250,767 | | | $ | 2,909 | | | $ | 47,964 | | | $ | 5,756 | | | $ | 307,396 | |
| 淨收入 (1) | | | — | | | | 65,484 | | | | 1,336 | | | | — | | | | — | | | | 66,820 | |
| 向普通單位持有人和普通合夥人分配 | | | — | | | | (9,379 | ) | | | (191 | ) | | | — | | | | — | | | | (9,570 | ) |
| 向優先單位持有人分配 | | | — | | | | (7,350 | ) | | | (150 | ) | | | — | | | | — | | | | (7,500 | ) |
| 基於單位的獎勵攤銷和歸屬 | | | — | | | | 1,231 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 1,231 | |
| 未合併投資和其他方面的綜合虧損 | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | (4,013 | ) | | | (4,013 | ) |
| 截至2022年6月30日的餘額 | | | 12,506 | | | $ | 300,753 | | | $ | 3,904 | | | $ | 47,964 | | | $ | 1,743 | | | $ | 354,364 | |
| 淨收入 (1) | | | — | | | | 73,064 | | | | 1,491 | | | | — | | | | — | | | | 74,555 | |
| 向普通單位持有人和普通合夥人分配 | | | — | | | | (9,380 | ) | | | (191 | ) | | | — | | | | — | | | | (9,571 | ) |
| 向優先單位持有人分配 | | | — | | | | (7,350 | ) | | | (150 | ) | | | — | | | | — | | | | (7,500 | ) |
| 基於單位的獎勵攤銷和歸屬 | | | — | | | | 1,245 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 1,245 | |
| 來自未合併投資和其他的綜合收益 | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 289 | | | | 289 | |
| 2022 年 9 月 30 日的餘額 | | | 12,506 | | | $ | 358,332 | | | $ | 5,054 | | | $ | 47,964 | | | $ | 2,032 | | | $ | 413,382 | |
| (1) |
淨收益包括在此期間積累的歸屬於優先單位持有人的750萬美元收入，其中740萬美元分配給普通單位持有人，20萬美元分配給普通合夥人。 |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
自然資源合作伙伴 L.P.
合併現金流量表
（未經審計）
| | | 在截至9月30日的九個月中， | |
| （以千計） | | 2023 | | | 2022 | |
| 來自經營活動的現金流 | | | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 213,455 | | | $ | 205,274 | |
| 為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | | | | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | | | 12,469 | | | | 16,565 | |
| 來自未合併投資的分配 | | | 66,140 | | | | 34,055 | |
| 未合併投資的股權收益 | | | (58,633 | ) | | | (44,036 | ) |
| 資產出售和處置的收益 | | | (955 | ) | | | (699 | ) |
| 債務消滅造成的損失 | | | — | | | | 6,532 | |
| 資產減值 | | | 132 | | | | 874 | |
| 壞賬支出 | | | 813 | | | | 641 | |
| 基於單位的薪酬支出 | | | 7,903 | | | | 4,216 | |
| 債務發行成本的攤銷及其他 | | | 1,043 | | | | 1,887 | |
| 經營資產和負債的變化： | | | | | | | | |
| 應收賬款 | | | 4,090 | | | | (10,118 | ) |
| 應付賬款 | | | (850 | ) | | | 223 | |
| 應計負債 | | | (6,288 | ) | | | (4,831 | ) |
| 應計利息 | | | 235 | | | | 3,014 | |
| 遞延收入 | | | (4,963 | ) | | | (17,094 | ) |
| 其他物品，淨額 | | | (1,399 | ) | | | 1,447 | |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 233,192 | | | $ | 197,950 | |
| | | | | | | | | |
| 來自投資活動的現金流 | | | | | | | | |
| 資產出售和處置的收益 | | $ | 961 | | | $ | 699 | |
| 長期合同應收款的回報 | | | 1,830 | | | | 1,138 | |
| 資本支出 | | | (10 | ) | | | (59 | ) |
| 投資活動提供的淨現金 | | $ | 2,781 | | | $ | 1,778 | |
| | | | | | | | | |
| 來自融資活動的現金流 | | | | | | | | |
| 債務借款 | | $ | 215,034 | | | $ | — | |
| 償還債務 | | | (176,061 | ) | | | (197,665 | ) |
| 向普通單位持有人和普通合夥人分配 | | | (60,238 | ) | | | (24,813 | ) |
| 向優先單位持有人分配 | | | (19,919 | ) | | | (22,758 | ) |
| 兑換首選單位 | | | (178,334 | ) | | | — | |
| 兑換以實物支付的首選單位 | | | — | | | | (19,321 | ) |
| 認股證結算 | | | (33,608 | ) | | | — | |
| 其他物品，淨額 | | | (3,527 | ) | | | (9,754 | ) |
| 用於融資活動的淨現金 | | $ | (256,653 | ) | | $ | (274,311 | ) |
| | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物的淨減少 | | $ | (20,680 | ) | | $ | (74,583 | ) |
| 期初的現金和現金等價物 | | | 39,091 | | | | 135,520 | |
| 期末的現金和現金等價物 | | $ | 18,411 | | | $ | 60,937 | |
| | | | | | | | | |
| 補充現金流信息： | | | | | | | | |
| 支付利息的現金 | | $ | 9,484 | | | $ | 18,501 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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合併財務報表附註
（未經審計）
1.演示基礎
業務性質
Natural Resource Partners L.P.（“合夥企業”）主要在美國從事擁有、管理和租賃多元化礦產投資組合的業務，包括煤炭和其他自然資源權益，並擁有非控股權 49持有特羅納礦石開採和純鹼生產企業 Sisecam Wyoming LLC（“Sisecam Wyoming”）的百分比權益。該夥伴關係的組織結構為 二進一步描述了運營細分市場 注意 6.細分信息。該合夥企業的業務通過其子公司進行，其運營資產歸子公司所有。該合夥企業通過以下方式擁有其子公司一全資運營公司NRP（運營）有限責任公司（“Opco”）。在本合併財務報表附註中使用的 “NRP”、“我們” 和 “我們的” 等術語指的是自然資源合作伙伴有限責任公司及其子公司，除非上下文另有説明或指明。
合併和報告原則
隨附的未經審計的合夥企業合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的中期財務信息會計原則（“GAAP”）和規則編制的 10-01S-條例的X.因此，他們確實如此 不包括公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。這些財務報表應與終了年度的財務報表一起閲讀 2022年12月31日及其附註包含在合夥企業年度表格報告中 10-K，已向美國證券交易委員會提交 2023 年 3 月 3 日。合併財務報表中對上一年度的金額進行了重新分類，以符合本年度的列報方式。這些改敍有不對先前報告的總資產、總負債、合夥人的資本、淨收入或運營、投資或融資活動產生的現金流的影響。
最近採用的會計準則
開啟 2023年1月1日 NRP 採用了《會計準則更新》（“ASU”）2020-06,債務 — 帶有轉換和其他選項的債務（副主題） 470-20) 以及衍生品和套期保值——實體自有權益合約（副主題） 815-40) (“ASU 2020-06）”。亞利桑那州立大學包括有針對性地改善每股收益，合夥企業在修改後的回顧基礎上通過了這些改進。這個 ASU 的採用確實如此 不對合夥企業的合併財務報表產生重大影響。參見備註 5.每普通單位淨收益，用於計算我們的基本和攤薄後每普通單位淨收益。參見備註 3.A類可轉換優先單位和認股權證，用於披露與我們的可轉換優先單位和認股權證有關的信息。
2.與客户簽訂合同的收入
下表按主要來源列出了該夥伴關係的礦產權板塊收入：
| | | 在截至9月30日的三個月中 | | | 在截至9月30日的九個月中， | |
| （以千計） | | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 | |
| 煤炭特許權使用費收入 | | $ | 55,544 | | | $ | 52,381 | | | $ | 161,527 | | | $ | 170,775 | |
| 生產租賃最低收入 | | | 850 | | | | 1,885 | | | | 2,025 | | | | 3,542 | |
| 最低租賃直線收入 | | | 4,464 | | | | 4,778 | | | | 13,414 | | | | 14,235 | |
| 碳中和計劃收入 | | | 681 | | | | 8,600 | | | | 2,914 | | | | 8,600 | |
| 財產税收入 | | | 1,770 | | | | 1,360 | | | | 4,710 | | | | 4,527 | |
| Wheelage 收入 | | | 2,385 | | | | 2,977 | | | | 9,538 | | | | 11,073 | |
| 煤炭壓倒特許權使用費收入 | | | 827 | | | | 1,367 | | | | 1,165 | | | | 2,307 | |
| 租賃修正收入 | | | 623 | | | | 759 | | | | 2,322 | | | | 2,450 | |
| 彙總特許權使用費收入 | | | 736 | | | | 884 | | | | 2,175 | | | | 2,691 | |
| 石油和天然氣特許權使用費收入 | | | 324 | | | | 6,170 | | | | 5,126 | | | | 10,890 | |
| 其他收入 | | | 329 | | | | 218 | | | | 895 | | | | 705 | |
| 特許權使用費和其他礦產權收入 | | $ | 68,533 | | | $ | 81,379 | | | $ | 205,811 | | | $ | 231,795 | |
| 運輸和加工服務收入 (1) | | | 4,579 | | | | 5,969 | | | | 11,447 | | | | 15,377 | |
| 礦權板塊總收入 | | $ | 73,112 | | | $ | 87,348 | | | $ | 217,258 | | | $ | 247,172 | |
| (1) | 根據ASC的定義，來自與客户簽訂的合同的運輸和加工服務收入 606是 $3.9百萬和美元4.9百萬換成了 三幾個月已結束 2023年9月30日 和 2022，分別和 $9.5百萬和美元12.9百萬換成了 九幾個月結束了 九月30, 2023和 2022,分別地。剩餘的運輸和加工服務收入 $0.6百萬和美元1.1百萬換成了 三幾個月已結束 2023年9月30日 和 2022，分別和 $1.9百萬和美元2.5百萬換成了 九幾個月結束了 九月30, 2023和 2022,分別與租賃給NRP並由其運營的其他 NRP 擁有的基礎設施有關 第三-派對運營商在其他指導下進行了核算。見 注意 15.融資交易瞭解更多信息。 |
下表詳細列出了合夥企業的礦權分部應收賬款和與客户簽訂的合同產生的負債：
| | | 9月30日 | | | 十二月三十一日 | |
| （以千計） | | 2023 | | | 2022 | |
| 應收款 | | | | | | | | |
| 應收賬款，淨額 | | $ | 34,775 | | | $ | 39,004 | |
| 其他流動資產，淨額 (1) | | | 2,382 | | | | — | |
| 其他長期資產，淨額 (2) | | | — | | | | 75 | |
| | | | | | | | | |
| 合同負債 | | | | | | | | |
| 遞延收入的本期部分 | | $ | 6,399 | | | $ | 6,256 | |
| 遞延收入 | | | 35,076 | | | | 40,181 | |
| (1) | 其他流動資產，淨額包括與客户簽訂的合同產生的短期票據應收賬款。 |
| (2) | 其他長期資產，淨額包括與客户簽訂的合同應收的長期租賃修正費。 |
下表顯示了與合夥企業礦權分部遞延收入相關的活動：
| | | 在截至9月30日的九個月中， | |
| （以千計） | | 2023 | | | 2022 | |
| 期初餘額（流動和非流動） | | $ | 46,437 | | | $ | 61,862 | |
| 由於最低限額和租賃修改費而增加 | | | 11,525 | | | | 11,309 | |
| 確認先前遞延的收入 | | | (16,487 | ) | | | (28,403 | ) |
| 期末餘額（流動和非流動） | | $ | 41,475 | | | $ | 44,768 | |
根據其煤炭和總特許權使用費租賃的租賃條款，該合夥企業不可取消的年度最低付款額如下2023年9月30日（以千計）：
| 租賃期限 (1) | | 剩餘年數的加權平均值 | | | 年度最低還款額 | |
| 0-5 年 | | | 1.7 | | | $ | 19,867 | |
| 5-10 年 | | | 4.8 | | | | 10,417 | |
| 10 年以上 | | | 12.0 | | | | 27,129 | |
| 總計 | | | 7.2 | | | $ | 57,413 | |
3.A 類可轉換優先單位和認股權證
開啟 2017 年 3 月 2 日， NRP 發行了 $250根據優先單位和認股權證購買協議，向黑石集團公司（統稱 “黑石”）關聯基金和GoldenTree Asset Management LP（統稱為 “GoldenTree”）的某些關聯公司（統稱為 “優先購買者”）控制的某些實體代表NRP（“優先單位”）的有限合夥人權益的百萬份A類可轉換優先單位。NRP 已發佈 250,000優先購買者的首選單位，價格為美元1,000每個首選單位（“每單位購買價格”），減去 a 2.5％結構和發起費。優先單位使優先購買者有權按以下比率獲得累積分配 12每年購買價格的百分比，最多 一其中一半 NRP 可能 以額外的優先單位（例如額外的優先單位，“PIK 單位”）付款。除非按下述方式轉換或兑換，否則優先單位具有永久期限。
NRP 還發布了 二向優先購買者購買普通單位的部分認股權證（“認股權證”）（購買認股權證） 1.75百萬個普通單位，行使價為美元22.81和購買權證 2.25百萬個普通單位，行使價為美元34.00）。認股權證 可能 由其持有人在此之前的任何時候行使 第八截止日期的週年紀念日。行使認股權證後，NRP 可能， 可以選擇以普通單位或現金結算認股權證，每份認股權證均按淨額結算。
之後 2022年3月2日 而在此之前 2025年3月2日 首選單位的持有者 可能 選擇最多轉換為 33任何已發行的首選單位的百分比 12-如果我們的普通單位（“VWAP”）的交易量加權平均交易價格為一個月，則按普通單位計算 30提供通知之日之前的交易天數大於 $51.00。在這種情況下，轉換時發行的普通單位數量將等於每單位購買價格加上任何應計和未付分配的價值除以等於的金額 7.5VWAP 的折扣百分比 30轉換通知之前的交易日。與其根據本段的規定將優先單位轉換為普通單位，NRP可以選擇以等於每單位購買價格加上任何應計和未付分配價值的價格將擬議轉換為現金的優先單位。
在或之後 2025年3月2日 首選單位的持有者 可能 選擇將首選單位轉換為普通單位，其轉換率等於清算值除以等於 10VWAP 的折扣百分比 30轉換通知之前的交易日。“清算價值” 將等於以下兩項中較大值的金額：(1) (a) 每單位購買價格乘以之前的 (i) 2020年3月2日， 1.50, (ii) 當天或之後 2020年3月2日 而在此之前 2021年3月2日， 1.70以及 (iii) 當天或之後 2021年3月2日， 1.85，減去 (b) (i) NRP先前進行的所有優先單位分配以及 (ii) 先前為贖回任何 PIK 單位而支付的所有現金付款；以及 (2) 每單位購買價格加上所有應計和未付分配的價值。
在優先單位持有人擁有的範圍內 不之前選擇轉換他們的首選單位 2029年3月2日 NRP 有權強制轉換優先單位，其價格等於清算價值除以等於 10VWAP 的折扣百分比 30轉換通知之前的交易日。
此外，NRP可以隨時將優先單位和任何未償還的PIK單位的全部或任何部分兑換為現金（但須遵守其債務協議）。每個未償還的 PIK 單位的兑換價格為 $1,000加上每個 PIK 單位的任何應計和未付分配的價值。每個優先單位的贖回價格等於清算價值除以未償還優先單位的數量。只有在控制權發生變化時，優先購買者才能選擇兑換優先單位。
優先單位的條款包含對NRP支付其普通單位分配的能力的某些限制。在合夥企業第五次經修訂和重述的合夥協議中定義的 (i) NRP合併槓桿率的範圍內 2017 年 3 月 2 日 (“重訂的合夥協議”）大於 3.25x,或 (ii) NRP的可分配現金流（定義見重述的合夥協議）與已進行或擬議的現金分配的比率低於 1.2x(在每種情況下, 均與最近完成的項目相關 四-季度期間），NRP 可能 不將季度分配額提高到美元以上0.45每季度未經大多數已發行優先單位持有人批准。此外，如果在之後的任何時候 2022年1月1日， 任何 PIK 單位都很出色，NRP 可能 不對其普通單位進行分配，直到將所有 PIK 單位兑換為現金。
優先單位的持有人有權在轉換後的基礎上與NRP普通單位的持有人一起投票，並對優先單位條款的變更擁有其他慣常批准權。此外，黑石集團對重述的合夥協議中確定的某些事項擁有一定的批准權。GoldenTree的批准權也更為有限，一旦黑石集團的所有權低於最低首選單位門檻（定義如下），批准權就會擴大。這些批准權是 不未經NRP同意即可轉讓。此外，Blackstone和GoldenTree持有的批准權將在黑石集團（及其關聯公司）或GoldenTree（及其關聯公司）（視情況而定）終止， 不至少擁有的時間更長 20截止日期已發行的優先單位總數的百分比，以及已發行的所有 PIK 單位 不已兑換（“最低首選單位閾值”）。
收盤時，根據董事會代表權和觀察權協議，優先買方獲得了某些董事會任命和觀察權，黑石集團任命了該協議 一導演和 一董事會觀察員。
NRP還與優先購買者簽訂了註冊權協議（“優先單位和認股權證註冊權協議”），根據該協議，NRP必須提交 (i) 一份上架註冊聲明，以註冊認股權證行使時可發行的普通單位，並使該註冊聲明生效 不晚於 90截止日期後的幾天內以及 (ii) 一份空殼註冊聲明，用於登記優先單位轉換後可發行的普通單位並使此類註冊聲明生效 不晚於較早的 第五截止日期的週年紀念日或 90之後的幾天 第一在轉換優先單位時發行任何普通單位（“註冊截止日期”）。此外，在某些情況下，優先單位和認股權證註冊權協議賦予優先購買者搭便車註冊和要求承保發行的權利。用於註冊認股權證行使後可發行的普通單位的上架註冊聲明於當日生效 2017 年 4 月 20 日。 如果在轉換首選單位時可發行的用於註冊普通單位的貨架註冊聲明是 不在適用的註冊截止日期之前生效，NRP將被要求按照優先單位和認股權證註冊權協議中規定的金額和條款向優先購買者支付違約金。
優先單位和認股權證的會計
分類
由於某些或有贖回權，優先單位在NRP的合併資產負債表上作為臨時權益入賬 可能 由優先購買者選擇行使。認股權證在NRP的合併資產負債表上作為權益入賬。
初始測量
淨交易價格是根據優先單位和認股權證在成立之日的相對公允價值分配給優先單位和認股權證的。NRP主要根據優先單位和認股權證的相對初始日期分配價值按比例將交易發行成本分配給優先單位和認股權證。
後續測量
首選單位
隨後對首選單位的調整將 不一直持續到 NRP 確定全部或部分優先單位的兑換或贖回可能發生。一旦有可能進行兑換或兑換，則優先單位的賬面金額將在自功能可能出現之日起至首選單位可以兑換之日這段時間內計入其兑換價值 第一被轉換或兑換。
在2023 年 2 月 合夥企業收到了A類優先單位持有人的通知，他們在NRP的選擇下行使了轉換或贖回的權利，共計兑換或贖回 47,499A 類首選單位。合作伙伴選擇將首選單位兑換為 $47.5百萬美元現金，而不是發行普通單位。在 2023 年 5 月 合夥企業收到了A類優先股持有人的通知，他們行使了在NRP的選擇中轉換或贖回總額的權利 35,834A 類首選單位。合作伙伴選擇將首選單位兑換為 $35.8百萬美元現金，而不是發行普通單位。在 2023 年 6 月 該合夥企業與A類優先股的持有人執行了一項談判交易，根據該交易，合夥企業回購並退回了總計 45,000$ 的 A 類首選單位45.0百萬現金。在 2023 年 8 月 該合夥企業與A類優先股的持有人執行了一項談判交易，根據該交易，合夥企業回購並退回了總計 35,000$ 的 A 類首選單位35.0百萬現金。在 2023 年 9 月 該合夥企業與A類優先股的持有人執行了一項談判交易，根據該交易，合夥企業回購並退回了總計 15,001$ 的 A 類首選單位15.0百萬現金。在最初發行的版本中 250,000A 類首選單位， 71,666截至目前，A 類優先單位仍未償還 九月30, 2023.在這些回購之後，標的單位已經停用，並且 不長期懸而未決，黑石集團對標的單位的所有權利均已終止，因此，黑石集團的董事會指定人員辭去了合夥企業普通合夥人董事會的職務。
與首選單位相關的活動如下：
| | | 單位 | | | 金融 | |
| （單位數據除外，以千計） | | 傑出 | | | 位置 | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | | 269,321 | | | $ | 183,908 | |
| 兑換以實物支付的首選單位 | | | (19,321 | ) | | | (19,321 | ) |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | | 250,000 | | | $ | 164,587 | |
| 兑換首選單位 | | | (178,334 | ) | | | (117,406 | ) |
| 截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | | | 71,666 | | | $ | 47,181 | |
認股證
隨後對認股權證的調整將 不發生在認股權證行使之前，那時，NRP 可能， 可以選擇以普通單位或現金結算認股權證，每份認股權證均按淨額結算。淨基差將等於合夥企業普通單位價格與認股權證行使價之間的差額。一旦行使認股權證，認股權證的賬面金額與淨結算金額之間的差額將按比例分配給普通單位持有人和普通合夥人。
開啟 2023年9月18日 (（“行使日期”），合夥企業與合夥企業認股權證的持有人談判了一項交易，根據該交易，合夥企業回購並報廢了總計 752,500行使價為美元的認股權證22.81和 60,000行使價為美元的認股權證34.00大約只需 $33.6百萬現金。截至目前 9月30日2023有 2.19百萬份購買普通單位的認股權證，行使價為美元34.00傑出而且 不購買行使價為美元的普通單位的認股權證22.81傑出的。截至截至 2022年12月31日 有 3.0百萬份未兑現的認股權證，其中包括購買認股權證 0.75百萬個普通單位，行使價為 $22.81和購買權證 2.25百萬個普通單位，行使價為 $34.00.這些認股權證有 $32.8百萬賬面價值包含在合夥企業合併資產負債表上認股權證持有人在合夥人資本中的權益 九月30, 2023和$48.0百萬在 2022年12月31日。
與逮捕令相關的活動如下：
| | | 認股證 | | | 金融 | |
| （以千計，搜查令數據除外） | | 傑出 | | | 位置 | |
| 2021 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的餘額 | | | 3,002,500 | | | $ | 47,964 | |
| 認股證結算 | | | (812,500 | ) | | | (15,121 | ) |
| 截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | | | 2,190,000 | | | $ | 32,843 | |
嵌入式功能
優先單位和認股權證購買協議中的某些嵌入式功能按公允價值核算，並每季度重新計量。見 注意 10.公允價值測量以獲取有關這些嵌入式衍生品估值的更多信息。
4.常用單位分佈和首選單位分佈
該合夥企業每季度向普通和優先單位持有人分配現金，但須經GP Natural Resource Partners LLC董事會（“董事會”）的批准。NRP 在宣佈分配之日同時識別普通單位和首選單位分佈。
普通單位和普通合夥人（“GP”）權益的分配是根據他們在合夥企業中的相對百分比按比例進行的。普通合夥人有權獲得 2此類分佈的百分比。
在此期間累積的優先單位分配會減少普通單位持有人和普通合夥人可獲得的收入。NRP將普通單位持有人和普通合夥人的淨收入減少了美元2.9百萬和美元7.5期間有百萬 三幾個月已結束 2023年9月30日 和 2022，分別為，和 $14.6百萬和美元22.5期間有百萬 九幾個月結束了 九月30, 2023和 2022,分別是該期間累計獲得的優先單位分配的結果。其中 $6.7在此期間累計獲得的優先單位分配額為百萬個 三幾個月已結束 2023年3月31日 $0.6一百萬美元已支付 2023 年 2 月 與兑換的首選單位有關 二月。 在 $ 中5.0在此期間累計獲得的優先單位分配額為百萬個 三幾個月已結束 2023年6月30日， $0.4一百萬美元已支付 2023 年 5 月 和 $0.9一百萬美元已支付 2023 年 6 月 與在那幾個月內兑換的優先單位有關。在 $ 中2.9在此期間累計獲得的優先單位分配額為百萬個 三幾個月已結束 九月30, 2023, $0.4一百萬美元已支付 八月2023和 $0.4一百萬美元已支付 九月2023與在那幾個月內兑換的優先單位有關。贖回時支付的對價的公允價值與優先單位的賬面價值之間的差額也減少了普通單位持有人和普通合夥人可獲得的收入。因此，NRP將普通單位持有人和普通合夥人可獲得的淨收入減少了美元17.1百萬和美元60.9期間的百萬 三和 九幾個月結束了 九月30, 2023,分別地。
下表顯示了在此期間申報並支付給普通和優先單位持有人的現金分配 九幾個月已結束 2023年9月30日 和 2022，分別是：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 常用單位 | | | 首選單位 | |
| 已付月份 | | 發行所涵蓋的時期 | | 每單位分配 | | | 總分配 (1)（以千計） | | | 每單位分配 | | | 總分佈（以千計） | |
| 2023 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二月 | | 2022年10月1日至12月31日 | | $ | 0.75 | | | $ | 9,571 | | | $ | 30.00 | | | $ | 7,500 | |
| 二月 (2) | | 2023 年 1 月 1 日至 2 月 8 日 | | | — | | | | — | | | | 12.33 | | | | 586 | |
| 三月 (3) | | 特別分發 | | | 2.43 | | | | 31,329 | | | | — | | | | — | |
| 五月 | | 2023 年 1 月 1 日至 3 月 31 日 | | | 0.75 | | | | 9,669 | | | | 30.00 | | | | 6,075 | |
| 五月 (4) | | 2023 年 4 月 1 日至 5 月 5 日 | | | — | | | | — | | | | 11.33 | | | | 406 | |
| 六月 (5) | | 2023 年 4 月 1 日至 6 月 2 日 | | | — | | | | — | | | | 20.33 | | | | 915 | |
| 八月 | | 2023 年 4 月 1 日至 6 月 30 日 | | | 0.75 | | | | 9,669 | | | | 30.00 | | | | 3,650 | |
| 八月 (6) | | 2023 年 6 月 30 日至 8 月 8 日 | | | — | | | | — | | | | 12.33 | | | | 432 | |
| 九月 (7) | | 2023 年 6 月 30 日至 9 月 12 日 | | | — | | | | — | | | | 23.67 | | | | 355 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二月 | | 2021 年 10 月 1 日至 12 月 31 日 | | $ | 0.45 | | | $ | 5,672 | | | $ | 30.00 | | | $ | 7,500 | |
| 二月 (8) | | 2022年1月1日至2月8日 | | | — | | | | — | | | | 13.35 | | | | 258 | |
| 五月 | | 2022年1月1日至3月31日 | | | 0.75 | | | | 9,570 | | | | 30.00 | | | | 7,500 | |
| 八月 | | 2022年4月1日至6月30日 | | | 0.75 | | | | 9,571 | | | | 30.00 | | | | 7,500 | |
| (1) | 總額包括根據普通合夥人支付給NRP普通合夥人的金額 2%普通合夥人的權益。 |
| (2) | 與贖回時支付的應計分配有關 47,499中的首選單位 2023 年 2 月。 |
| (3) | 在此期間，進行了特別分配，以幫助支付與擁有NRP普通單位相關的單位持有人納税負債 2022. |
| (4) | 與贖回時支付的應計分配有關 35,834中的首選單位 2023 年 5 月。 |
| (5) | 與贖回時支付的應計分配有關 45,000中的首選單位 2023 年 6 月。 |
| (6) | 與贖回時支付的應計分配有關 35,000中的首選單位 2023 年 8 月。 |
| (7) | 與贖回時支付的應計分配有關 15,001中的首選單位 2023 年 9 月。 |
| (8) | 與贖回時支付的應計分配有關 19,321以實物形式支付的首選單位 2022 年 2 月。 |
5.每個普通單位的淨收入
每個普通單位的基本淨收益的計算方法是，在考慮歸屬於優先單位持有人的收益後，將贖回時支付的對價的公允價值與優先單位的賬面價值和普通合夥人的普通合夥人權益之間的差額除以已發行普通單位的加權平均數。攤薄後的每普通單位淨收益包括NRP優先單位、認股權證和未歸屬單位獎勵的影響，前提是納入這些項目具有攤薄作用。
首選單位的稀釋效應是使用 if 轉換法計算的。在假設轉換法下，假設優先單位在期初進行轉換，由此產生的公用單位包含在報告所述期間攤薄後每單位淨收益計算的分母中。出於if轉換計算的目的，在週期內聲明的分佈和在該期間累積的首選單位上未申報的分佈將重新添加到分子中。每普通單位攤薄後淨收益的計算三和 九幾個月已結束 2023年9月30日包括剩餘首選單位的假定轉換，但確實如此 不包括在此期間兑換的首選單位的假定轉化率 三和 九幾個月結束了 九月30, 2023因為納入這些單位將具有反稀釋作用.每普通單位攤薄後淨收益的計算三和 九幾個月結束了 九月30, 2022包括首選單位的假定換算。
認股權證的稀釋效應使用國庫股法計算，該法假設行使這些工具的收益用於按該期間的平均市場價格購買普通股。每普通單位攤薄後淨收益的計算 三和 九幾個月結束了 2023年9月30日包括購買認股權證的淨結算2.19百萬個普通單位，行使價為美元34.00。每普通單位攤薄後淨收益的計算 三和 九幾個月結束了 2022年9月30日 包括 網購買認股權證的結算 0.75百萬個普通單位，行使價為 $22.81以及購買權證的淨結算 2.25百萬個普通單位，行使價為 $34.00.
下表核對了計算公用單位基本和攤薄後淨收益的分子和分母，並計算了每個普通單位的基本和攤薄淨收益：
| | | 在截至9月30日的三個月中 | | | 在截至9月30日的九個月中， | |
| （以千計，每單位數據除外） | | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 | |
| 每個普通單位的基本淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 歸屬於普通單位持有人的淨收益 | | $ | 42,951 | | | $ | 65,714 | | | $ | 135,199 | | | $ | 179,119 | |
| 加權平均常用單位——基本 | | | 12,635 | | | | 12,506 | | | | 12,613 | | | | 12,476 | |
| 每個普通單位的基本淨收入 | | $ | 3.40 | | | $ | 5.25 | | | $ | 10.72 | | | $ | 14.36 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每普通單位攤薄後的淨收益 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均常用單位——基本 | | | 12,635 | | | | 12,506 | | | | 12,613 | | | | 12,476 | |
| 另外：首選單位的稀釋效應 | | | 1,104 | | | | 6,210 | | | | 2,434 | | | | 6,210 | |
| 另外：認股權證的攤薄效應 | | | 1,492 | | | | 807 | | | | 1,296 | | | | 759 | |
| 另外：未歸屬單位獎勵的攤薄效應 | | | 240 | | | | 195 | | | | 190 | | | | 204 | |
| 加權平均普通單位——攤薄 | | | 15,471 | | | | 19,718 | | | | 16,533 | | | | 19,649 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 63,846 | | | $ | 74,555 | | | $ | 213,455 | | | $ | 205,274 | |
| 減去：歸屬於優先單位持有人的收益 | | | (786 | ) | | | — | | | | (2,693 | ) | | | — | |
| 減去：兑換優先單位 | | | (17,083 | ) | | | — | | | | (60,929 | ) | | | — | |
| 歸屬於普通單位持有人和普通合夥人的攤薄後淨收益 | | $ | 45,977 | | | $ | 74,555 | | | $ | 149,833 | | | $ | 205,274 | |
| 減去：歸屬於普通合夥人的攤薄後淨收益 | | | (920 | ) | | | (1,491 | ) | | | (2,997 | ) | | | (4,105 | ) |
| 歸屬於普通單位持有人的攤薄後淨收益 | | $ | 45,057 | | | $ | 73,064 | | | $ | 146,836 | | | $ | 201,169 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每普通單位攤薄後的淨收益 | | $ | 2.91 | | | $ | 3.71 | | | $ | 8.88 | | | $ | 10.24 | |
6.區段信息
該合作伙伴關係的各個部門是戰略業務部門，為美國不同地區的不同客户提供不同的產品和服務，並進行相應的管理。NRP 有以下內容 二運營部門：
礦產權——包括美國各地的礦產權益和其他地下權利。NRP的所有權為鋼鐵、電力和基本建築材料的製造提供了關鍵投入，也為碳封存和可再生能源提供了機會。該夥伴關係正在努力從戰略上重新定義其業務，使其成為未來幾年過渡能源經濟的關鍵參與者。
Soda ash — 由合作伙伴關係的49懷俄明州西塞卡姆的非控股權百分比，Sisecam是一家位於懷俄明州格林河流域的特羅納礦石開採業務和純鹼煉油廠。懷俄明州 Sisecam 開採特羅納並將其加工成純鹼，然後在國內和國際上銷售給玻璃和化工行業。
直接分部成本和在公司層面產生的某些可識別且有利於合夥企業分支機構的其他成本相應地分配給運營部門。這些分配成本通常包括工資和福利、保險、財產税、法律、特許權使用費、信息技術和共享設施服務，幷包含在合夥企業綜合收益表的運營和維護費用中。
企業和財務部門包括這樣做的公司職能部門 不賺取收入。這些部門產生的成本包括利息和融資、公司總部和管理費用、中央財務、法律和會計以及其他公司層面的活動 不專門分配給某個分部，幷包含在合夥企業綜合收益表的一般和管理費用中。
下表彙總了合夥企業每個業務部門的某些財務信息：
| | | 運營部門 | | | | | | | | | |
| （以千計） | | 礦產權 | | | 蘇打灰 | | | 企業與融資 | | | 總計 | |
| 截至2023年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 73,112 | | | $ | 12,401 | | | $ | — | | | $ | 85,513 | |
| 資產出售和處置的收益 | | | 854 | | | | — | | | | — | | | | 854 | |
| 運營和維護費用 | | | 8,305 | | | | 53 | | | | — | | | | 8,358 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | | | 4,589 | | | | — | | | | 5 | | | | 4,594 | |
| 一般和管理費用 | | | — | | | | — | | | | 5,669 | | | | 5,669 | |
| 資產減值 | | | 63 | | | | — | | | | — | | | | 63 | |
| 其他費用，淨額 | | | — | | | | — | | | | 3,837 | | | | 3,837 | |
| 淨收益（虧損） | | | 61,009 | | | | 12,348 | | | | (9,511 | ) | | | 63,846 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 87,348 | | | $ | 14,556 | | | $ | — | | | $ | 101,904 | |
| 資產出售和處置的收益 | | | 354 | | | | — | | | | — | | | | 354 | |
| 運營和維護費用 | | | 7,867 | | | | 31 | | | | — | | | | 7,898 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | | | 6,850 | | | | — | | | | — | | | | 6,850 | |
| 一般和管理費用 | | | — | | | | — | | | | 4,518 | | | | 4,518 | |
| 資產減值 | | | 812 | | | | — | | | | — | | | | 812 | |
| 其他費用，淨額 | | | — | | | | — | | | | 7,625 | | | | 7,625 | |
| 淨收益（虧損） | | | 72,173 | | | | 14,525 | | | | (12,143 | ) | | | 74,555 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2023年9月30日的九個月中 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 217,258 | | | $ | 58,633 | | | $ | — | | | $ | 275,891 | |
| 資產出售和處置的收益 | | | 955 | | | | — | | | | — | | | | 955 | |
| 運營和維護費用 | | | 23,226 | | | | 225 | | | | — | | | | 23,451 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | | | 12,455 | | | | — | | | | 14 | | | | 12,469 | |
| 一般和管理費用 | | | — | | | | — | | | | 17,157 | | | | 17,157 | |
| 資產減值 | | | 132 | | | | — | | | | — | | | | 132 | |
| 其他費用，淨額 | | | — | | | | — | | | | 10,182 | | | | 10,182 | |
| 淨收益（虧損） | | | 182,400 | | | | 58,408 | | | | (27,353 | ) | | | 213,455 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2022年9月30日的九個月中 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 247,172 | | | $ | 44,036 | | | $ | — | | | $ | 291,208 | |
| 資產出售和處置的收益 | | | 699 | | | | — | | | | — | | | | 699 | |
| 運營和維護費用 | | | 25,884 | | | | 105 | | | | — | | | | 25,989 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | | | 16,565 | | | | — | | | | — | | | | 16,565 | |
| 一般和管理費用 | | | — | | | | — | | | | 14,037 | | | | 14,037 | |
| 資產減值 | | | 874 | | | | — | | | | — | | | | 874 | |
| 其他費用，淨額 | | | — | | | | — | | | | 29,168 | | | | 29,168 | |
| 淨收益（虧損） | | | 204,548 | | | | 43,931 | | | | (43,205 | ) | | | 205,274 | |
7.股權投資
該夥伴關係佔了其 49使用權益會計法對懷俄明州西塞卡姆的投資百分比。與這項投資相關的活動如下：
| | | 在截至9月30日的三個月中 | | | 在截至9月30日的九個月中， | |
| （以千計） | | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 | |
| 期初餘額 | | $ | 290,900 | | | $ | 280,300 | | | $ | 306,470 | | | $ | 276,004 | |
| 對NRP股權益的收入分配 (1) | | | 13,608 | | | | 15,732 | | | | 62,184 | | | | 47,601 | |
| 攤銷基差 | | | (1,207 | ) | | | (1,176 | ) | | | (3,551 | ) | | | (3,565 | ) |
| 其他綜合收益（虧損） | | | 2,200 | | | | 289 | | | | (16,472 | ) | | | (1,179 | ) |
| 分佈 | | | (23,010 | ) | | | (10,339 | ) | | | (66,140 | ) | | | (34,055 | ) |
| 期末餘額 | | $ | 282,491 | | | $ | 284,806 | | | $ | 282,491 | | | $ | 284,806 | |
| (1) | 從累計其他綜合虧損中重新歸類為收入的金額為美元0.9百萬和 $ (1.2) 百萬為 三幾個月已結束 2023年9月30日 和 2022,分別為，和 $ (17.4) 百萬和 $ (5.7) 百萬為 九幾個月已結束 2023年9月30日 和 2022,分別地。 |
下表彙總了懷俄明州 Sisecam 的財務信息，這些信息來自其各自未經審計的財務報表 三和 九幾個月已結束 2023年9月30日 和 2022:
| | | 在截至9月30日的三個月中 | | | 在截至9月30日的九個月中， | |
| （以千計） | | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 | |
| 淨銷售額 | | $ | 180,232 | | | $ | 190,450 | | | $ | 588,725 | | | $ | 542,955 | |
| 毛利 | | | 34,454 | | | | 39,679 | | | | 148,063 | | | | 119,723 | |
| 淨收入 | | | 27,772 | | | | 32,105 | | | | 126,906 | | | | 97,144 | |
8.礦權，淨額
該夥伴關係的礦產權包括以下內容：
| | | 2023年9月30日 | | | 2022年12月31日 | |
| （以千計） | | 賬面價值 | | | 累積消耗 | | | 賬面淨值 | | | 賬面價值 | | | 累積消耗 | | | 賬面淨值 | |
| 煤炭特性 | | $ | 661,680 | | | $ | (279,988 | ) | | $ | 381,692 | | | $ | 661,812 | | | $ | (269,037 | ) | | $ | 392,775 | |
| 聚合物屬性 | | | 8,655 | | | | (3,723 | ) | | | 4,932 | | | | 8,655 | | | | (3,410 | ) | | | 5,245 | |
| 石油和天然氣特許權使用費財產 | | | 12,354 | | | | (9,962 | ) | | | 2,392 | | | | 12,354 | | | | (9,600 | ) | | | 2,754 | |
| 其他 | | | 13,144 | | | | (1,612 | ) | | | 11,532 | | | | 13,150 | | | | (1,612 | ) | | | 11,538 | |
| 礦權總額，淨額 | | $ | 695,833 | | | $ | (295,285 | ) | | $ | 400,548 | | | $ | 695,971 | | | $ | (283,659 | ) | | $ | 412,312 | |
與合夥企業礦產權相關的損耗費用包含在其合併綜合收益表的折舊、損耗和攤銷中，總額為美元4.1百萬和美元6.4百萬換成了 三幾個月已結束 九月30, 2023和 2022,分別和 $11.6百萬和美元15.5百萬換成了 九幾個月結束了 九月30, 2023和 2022,分別地。
合夥企業已制定程序，定期評估其長期資產是否存在可能的減值，或者在事件或情況變化表明資產的賬面淨值時進行評估 可能 不是可恢復的。潛在的事件或情況包括但是 不僅限於特定事件，例如經濟上可開採的儲量減少或財產長期停止生產。該分析基於歷史、當前和未來的表現，並考慮了定量和定性信息。根據合夥企業的分析，NRP在此期間記錄了非重大減值支出 三和 九幾個月結束了 九月30, 2023和 2022年9月30日。
9.債務，淨額
合夥企業的債務包括以下內容：
| | | 9月30日 | | | 十二月三十一日 | |
| （以千計） | | 2023 | | | 2022 | |
| Opco 信貸額度 | | $ | 128,034 | | | $ | 70,000 | |
| Opco 高級筆記 | | | | | | | | |
| 5.55%，每半年在6月和12月支付利息，6月支付年度本金，到期2023年6月 | | $ | — | | | $ | 2,366 | |
| 4.73%，每半年在6月和12月支付利息，12月支付年度本金，到期2023年12月 | | | 6,004 | | | | 6,004 | |
| 5.82%，每半年在3月和9月支付利息，3月支付年度本金，到期2024年3月 | | | 12,684 | | | | 25,368 | |
| 8.92%，每半年在3月和9月支付利息，3月支付年度本金，到期2024年3月 | | | 4,011 | | | | 8,023 | |
| 5.03%，每半年在6月和12月支付利息，12月支付年度本金，到期2026年12月 | | | 45,683 | | | | 45,683 | |
| 5.18%，每半年在6月和12月支付利息，12月支付年度本金，到期2026年12月 | | | 11,643 | | | | 11,643 | |
| Opco 高級票據總數 | | $ | 80,025 | | | $ | 99,087 | |
| 按面值計算的債務總額 | | $ | 208,059 | | | $ | 169,087 | |
| 未攤銷債務發行成本淨額 | | | (544 | ) | | | (806 | ) |
| 債務總額，淨額 | | $ | 207,515 | | | $ | 168,281 | |
| 減去：長期債務的流動部分 | | | (36,780 | ) | | | (39,076 | ) |
| 長期債務總額，淨額 | | $ | 170,735 | | | $ | 129,205 | |
Opco 債務
Opco的所有債務均由其全資子公司擔保，並由Opco及其全資子公司的某些資產擔保，但BRP LLC和NRP Trona LLC除外。截至 2023年9月30日和 2022年12月31日，Opco遵守了其債務協議中包含的財務契約條款。
Opco 信貸額度
在 2023 年 5 月 該合夥企業簽訂了Opco信貸額度（“Opco信貸額度”）的第六修正案（“第六修正案”）。第六修正案將Opco信貸額度的期限維持到 2027 年 8 月。 Opco 信貸額度下的貸款承諾從 $ 增加130.0百萬到 $155.0百萬，有能力將此類承諾擴大到 $200.0百萬加上未來的承諾。第六修正案還包括對Opco申報和支付某些限制性付款的能力的修改。Opco 信貸額度包含財務契約，要求 Opco 保持：
| | • | 合併負債與息税折舊攤銷前利潤的槓桿率（在每種情況下均按Opco信貸額度的定義） 不超過 3.0x;提供了，以及 |
| | • | 合併息税折舊攤銷前利潤與合併利息支出和合並租賃支出之和（在每種情況下均定義見Opco信貸額度）的利息覆蓋率 不小於 3.5到 1.0. |
截至 2022年12月31日， 夥伴關係有 $70.0Opco信貸額度下的百萬筆未償借款。在這期間 九幾個月結束了 九月30, 2023,合夥企業借了 $215.0百萬美元並已償還 $157.0百萬，結果為 $128.0截至目前，Opco信貸額度下的未償借款為數百萬美元 九月30, 2023.Opco信貸額度下未償借款的加權平均利率 三和 九幾個月結束了 九月30, 2023是 8.85% 和 8.61分別為％。在此期間 三和 九幾個月結束了 九月30, 2022,夥伴關係做到了 不在 Opco 信貸額度下有任何未償還的借款。夥伴關係有 $27.0百萬和美元60.0截至的百萬可用借貸能力 九月30, 2023和 2022年12月31日， 分別地。
Opco 信貸額度由賬面價值為 $ 的 Opco 某些資產的留置權抵押和擔保321.6百萬和美元326.4百萬美元被歸類為礦權、淨資產和其他長期資產，淨值和美元27.0百萬和美元28.9百萬美元被歸類為長期合同應收賬款，截至截至合夥企業合併資產負債表上的淨額 2023年9月30日和 2022年12月31日，分別地。
Opco 高級筆記
Opco已經發行了多個系列的私募優先票據（“Opco優先票據”），其利率和本金到期日各不相同。截至 2023年9月30日和 2022年12月31日，Opco 優先票據的累計本金餘額為美元80.0百萬和美元99.1分別為百萬。Opco 強制支付了美元的本金19.1期間有百萬 九幾個月已結束 2023年9月30日 和 2022.
這個 8.92% Opco 高級票據還規定，如果Opco的合併負債與合併息税折舊攤銷前利潤（定義見票據購買協議）的槓桿率超過 3.75到 1.00在任何財政季度結束時，除了這些票據的所有其他應計利息外，還需要額外利息 2.00年利率應計在票據上 二接下來的幾個季度，以及在此後的長時間內，只要槓桿率保持在高於 3.75到 1.00.Opco 有 不超過了 3.75到 1.00截至任何財政季度末的比率 2023年9月30日.
10.公允價值測量
金融資產和負債的公允價值
合夥企業的金融資產和負債包括現金和現金等價物、合同應收賬款和債務。由於其短期性質，合併資產負債表上報告的現金和現金等價物的賬面金額接近公允價值。該合夥企業使用現有的市場數據和估值方法來估算其債務和合同應收賬款的公允價值。
下表顯示了合夥企業債務和合同應收賬款的賬面價值和估計公允價值：
| | | | | | | 2023年9月30日 | | | 2022年12月31日 | |
| | | 公允價值 | | | 攜帶 | | | 估計的 | | | 攜帶 | | | 估計的 | |
| (以千計) | | 層次級別 | | | 價值 | | | 公允價值 | | | 價值 | | | 公允價值 | |
| 債務： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Opco 高級筆記 (1) | | | 3 | | | $ | 79,481 | | | $ | 75,815 | | | $ | 98,281 | | | $ | 96,060 | |
| Opco 信貸額度 (2) | | | 3 | | | | 128,034 | | | | 128,034 | | | | 70,000 | | | | 70,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合同應收賬款，淨額（當前和長期） (3) | | | 3 | | | $ | 29,570 | | | $ | 24,880 | | | $ | 31,371 | | | $ | 24,833 | |
| (1) | Opco 優先票據的公允價值為 2023年9月30日和 2022年12月31日是由管理層使用目前的價值置換方法估算的，其中納入了Opco信貸額度的利率 2023年9月30日 和 2022年12月31日， 分別地。 |
| (2) | Opco信貸額度的公允價值接近未償借款金額，因為利率是可變的，反映了市場利率，信貸額度的條款允許合夥企業隨時償還債務而不會受到處罰。 |
| (3) | 合夥企業合同應收賬款的公允價值是根據與標的資產相關的未來現金流預測的現值確定的，折扣率為 15% at 2023年9月30日和 2022年12月31日. |
NRP在優先單位中嵌入了與某些轉換選項、贖回功能和控制權變更準備金相關的衍生品，這些衍生品與優先單位分開在合夥企業的合併資產負債表上按公允價值計入資產和負債。級別 3嵌入式衍生品的估值基於多種因素，包括事件發生的可能性。嵌入式衍生品每季度重新估值，其公允價值的變化將記錄在其他支出中，扣除合夥企業的合併綜合收益表中。嵌入式衍生品有 零截至的價值 2023年9月30日和 2022年12月31日.
11.關聯方交易
我們的普通合夥人的關聯公司
合夥企業的普通合夥人確實如此 不因管理NRP而獲得任何管理費或其他補償。但是，根據合夥協議，普通合夥人及其關聯公司向合夥企業提供的服務以及代表合夥企業產生的費用將獲得報銷。合夥企業的附屬公司昆塔納礦業公司（“QMC”）和Western Pocahontas Properties Limited Partnership（“WPPLP”）的員工為管理合夥企業的業務提供服務。QMC和WPPLP向合夥企業收取與向NRP提供的員工服務相關的員工工資和福利成本。這些QMC和WPPLP員工管理服務成本在合夥企業綜合收益表中作為運營和維護費用以及一般和管理費用列報。NRP還償還包括昆塔納基礎設施開發公司（“QID”）在內的附屬公司為管理合夥企業業務而產生的管理費用。這些管理費用包括合夥企業普通合夥人及其關聯公司產生或代表合夥企業產生的某些租金、信息技術、員工福利管理和其他公司服務，在合夥企業綜合收益表中列為運營和維護費用以及一般和管理費用。
QMC、WPPLP和QID向合夥企業收取的直接一般和管理費用包含在合夥企業的合併綜合收益表中，如下所示：
| | | 在截至9月30日的三個月中 | | | 在截至9月30日的九個月中， | |
| （以千計） | | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 | |
| 運營和維護費用 | | $ | 1,663 | | | $ | 1,687 | | | $ | 5,094 | | | $ | 5,044 | |
| 一般和管理費用 | | | 1,287 | | | | 1,195 | | | | 3,860 | | | | 3,660 | |
該合夥企業向QMC的應付賬款為美元0.4兩者的合併資產負債表均為百萬美元2023年9月30日和 2022年12月31日，以及 $0.3百萬和美元1.0應付給WPPLP的百萬筆賬款 2023年9月30日和 2022年12月31日，分別地。
在 三幾個月已結束 2023年9月30日 和 2022，夥伴關係確認了 $1.1百萬和美元2.2與WPPLP簽訂的壓倒一切的特許權使用費協議相關的合併綜合收益表中的運營和維護費用分別為百萬美元。這些金額是 $5.1百萬和美元6.5期間有百萬 九幾個月結束了 九月30, 2023和 2022,分別地。
12.主要客户
來自客户的收入超過 10以下任何時期佔總收入的百分比如下：
| | | 在截至9月30日的三個月中 | | | 在截至9月30日的九個月中， | |
| | | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 | |
| （以千計） | | 收入 | | | 百分比 | | | 收入 | | | 百分比 | | | 收入 | | | 百分比 | | | 收入 | | | 百分比 | |
| 阿爾法冶金資源有限公司 (1) | | $ | 17,219 | | | | 20 | % | | $ | 21,000 | | | | 21 | % | | $ | 61,122 | | | | 22 | % | | $ | 81,638 | | | | 28 | % |
| Foresight 能源資源有限責任公司（“Foresight”） (1) | | $ | 18,600 | | | | 22 | % | | $ | 19,334 | | | | 19 | % | | $ | 43,453 | | | | 16 | % | | $ | 47,081 | | | | 16 | % |
| (1) | 來自Alpha Metall Resources, Inc.和Foresight的收入包含在該夥伴關係的礦產權板塊中。 |
13.承諾和意外開支
NRP不時參與正常業務過程中出現的各種法律訴訟。儘管無法肯定地預測這些訴訟的最終結果，但夥伴關係管理層認為，這些普通問題將 不對合夥企業的財務狀況、流動性或運營產生重大影響。
14.基於單位的補償
在 九幾個月結束了 九月30, 2023,該夥伴關係根據其授予服務、績效和基於市場的獎勵2017長期激勵計劃及期間 九幾個月結束了 九月30, 2022,該夥伴關係授予了基於服務的獎勵。合夥企業的服務和績效獎項使用截至撥款日NRP普通單位的收盤價進行估值，而夥伴關係基於市場的獎勵則使用蒙特卡羅模擬進行估值。授予日期期間授予的這些獎勵的公允價值 九幾個月結束了 九月30, 2023和 2022是 $16.0百萬和美元7.9分別為百萬。與這些獎勵相關的基於單位的薪酬支出總額為 $2.7百萬和美元1.4百萬換成了 三幾個月已結束 九月30, 2023和 2022,分別和 $7.9百萬和美元4.2百萬代表那個 九幾個月結束了 九月30, 2023和 2022,分別包含在合夥企業合併綜合收益表的一般和管理費用以及運營和維護費用中。截至目前與未歸屬的未償還獎勵相關的未攤銷成本 2023年9月30日是 $15.8百萬，將在加權平均期內確認 2.1年份。截至目前為止與未歸屬未償還獎勵相關的未攤銷成本2022年12月31日是 $6.3百萬。
在此期間未償補助金中的單位活動摘要2023如下所示：
| （以千計） | | 常用單位 | | | 加權平均授予日期每個普通單位的公允價值 | |
| 截至 2023 年 1 月 1 日未支付 | | | 386 | | | $ | 28.96 | |
| 已授予 | | | 281 | | | $ | 56.84 | |
| 已全部歸屬並已發行 | | | (184 | ) | | $ | 26.30 | |
| 截至2023年9月30日未付清 | | | 483 | | | $ | 46.21 | |
15.融資交易
該夥伴關係擁有由Foresight子公司運營的伊利諾伊盆地Sugar Camp礦的鐵路裝載和相關基礎設施。Sugar Camp礦的基礎設施租賃給了Foresight的子公司，並作為融資交易（“Sugar Camp租約”）入賬。Sugar Camp 的租約將於 2032最多可提供續訂選項 80再過幾年。最低還款額為 $5.0在租賃期結束之前，每年百萬美元。該合夥企業還有權根據利用合夥企業資產運輸和加工的煤炭數量以吞吐費的形式獲得可變付款。如果 Sugar Camp 的租約續訂到超過 2032,付款變為固定付款 一萬在續訂的剩餘任期內，每年美元。
16.信用損失
合夥企業通過收取與客户簽訂的合同產生的短期貿易應收賬款和與客户的融資交易產生的長期應收賬款而蒙受信貸損失。合夥企業根據損失率法記錄了這些應收賬款當前的預期信貸損失備抵金。NRP利用歷史損失率、當前市場狀況、行業和宏觀經濟因素、合理和可支持的預測以及個人客户和財產的事實或情況，評估了收取應收賬款的可能性。這些事實或情況的例子包括但是 不僅限於合同糾紛或與客户的重新談判以及對合同財產短期和長期經濟可行性的評估.對於其長期合同應收賬款，管理層在合理和可支持的預測期結束後立即恢復歷史虧損情況。
截至 2023年9月30日和 2022年12月31日，NRP目前有以下與應收賬款和長期合同應收賬款相關的預期信貸損失（“CECL”）補貼：
| | | 2023年9月30日 | | | 2022年12月31日 | |
| （以千計） | | 格羅斯 | | | CECL 津貼 | | | 網 | | | 格羅斯 | | | CECL 津貼 | | | 網 | |
| 應收款 | | $ | 46,294 | | | $ | (5,343 | ) | | $ | 40,951 | | | $ | 47,237 | | | $ | (4,461 | ) | | $ | 42,776 | |
| 長期合同應收款 | | | 27,965 | | | | (968 | ) | | | 26,997 | | | | 29,984 | | | | (1,038 | ) | | | 28,946 | |
| 總計 | | $ | 74,259 | | | $ | (6,311 | ) | | $ | 67,948 | | | $ | 77,221 | | | $ | (5,499 | ) | | $ | 71,722 | |
NRP 記錄了 $1.6百萬和美元0.0合併綜合收益表中與CECL補貼變更相關的百萬美元運營和維護費用 三幾個月已結束 九月30, 2023和 2022,分別和 $0.8百萬和美元0.6期間的百萬 九幾個月結束了 九月30, 2023和 2022,分別地。
NRP已制定程序，通過及時根據合同條款和到期日審查交易對手餘額、賬目和應收融資對賬、破產監測、承租人審計和爭議解決，來監測其持續的信用風險。夥伴關係 可能 聘請法律顧問或收款專家追回拖欠的應收賬款。
17.後續事件
以下是之後發生的重大事件 2023年9月30日直到合夥企業提交季度表格報告之時 10-向美國證券交易委員會提問：
常用單位和首選單位分佈
在 2023 年 11 月， 董事會宣佈分配美元0.75相對於每個普通單位第三四分之一 2023。董事會還宣佈了 $2.15NRP已發行優先單位的百萬美元現金分配 第三四分之一 2023.
認股權證回購
開啟 2023年10月6日 合夥企業與認股權證持有人談判達成了一項交易，根據該交易，合夥企業回購並退回了總計 300,000行使價為美元的認股權證34.00大約花費 $11.4百萬現金。開啟 2023年10月26日， 合夥企業與認股權證持有人進行了另一項談判交易，根據該交易，合夥企業共回購並退回了 350,000行使價為美元的認股權證34.00大約花費 $11.1百萬現金。在這些交易之後， 1.54百萬份行使價為美元的認股權證34.00仍然懸而未決。由於這些回購，認股權證持有人在合夥企業資本報表上的利息減少了美元9.7當月內有百萬 2023 年 10 月。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間的運營情況的回顧應與本表10-Q中包含的合併財務報表和合並財務報表附註以及截至2022年12月31日止年度的自然資源合作伙伴有限責任公司10-K表年度報告中包含的合併財務報表、合併財務報表附註和管理層的討論與分析一起閲讀。
除非上下文另有要求，否則本文所用：“我們”、“我們的” 和 “合夥企業” 是指自然資源合作伙伴有限責任公司，在上下文需要的情況下，指我們的子公司。提及 “NRP” 和 “自然資源合作伙伴” 僅指自然資源合作伙伴有限責任公司，而不是指NRP（運營）有限責任公司或自然資源合作伙伴有限責任公司的任何子公司。提及 “Opco” 是指NRP的全資子公司NRP（運營）有限責任公司及其子公司。NRP Finance Corporation（“NRP Finance”）是NRP的全資子公司，與NRP共同發行了2025年到期的9.125％優先票據（“2025年優先票據”）。
有關前瞻性陳述的信息
本10-Q中包含的陳述可能構成前瞻性陳述。此外，我們和我們的代表可能會不時發表其他口頭或書面陳述，這些陳述也是前瞻性陳述。此類前瞻性陳述除其他外包括以下方面的陳述：全球 COVID-19 疫情的影響；我們普通單位和優先單位的未來分配；我們的業務戰略；我們的流動性以及獲得資本和融資來源的機會；我們的財務戰略；煤炭、特羅納和蘇打灰以及其他自然資源的價格和需求；估計收入、支出和運營業績；承租人的預計未來業績；懷俄明州西塞卡姆（“Sisecam Wyoming””) trona 採礦和純鹼精煉業務；來自我們的純鹼合資企業的分銷；涉及我們的政府政策、法律和法規以及監管和法律程序的影響，以及預定或潛在的監管或法律變更的影響；以及全球和美國的經濟狀況。
這些前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日，基於我們對影響我們並涉及許多風險和不確定性的未來事件的當前計劃、預期、估計、假設和信念。我們警告説，前瞻性陳述不能保證，實際結果可能與前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。您不應過分依賴任何前瞻性陳述。見”第 1A 項。風險因素“本10-Q表和截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含可能導致我們的實際經營業績或實際財務狀況差異的重要因素。
非公認會計準則財務指標
調整後 EBITDA
調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標，我們將其定義為淨收益（虧損）減去未合併投資的股權收益；加上未合併投資的總分配、利息支出、淨額、債務修改費用、債務清償損失、折舊、損耗和攤銷以及資產減值。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為淨收益或虧損、歸屬於合作伙伴的淨收益或虧損、營業收入或虧損、經營活動現金流或根據公認會計原則列報的任何其他財務業績衡量指標的替代品，也不得將其視為更有意義。使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為績效衡量標準存在重大侷限性，包括無法分析某些對我們的淨收入產生重大影響的經常性項目的影響，不同公司的經營業績缺乏可比性，以及不同公司報告的調整後息税折舊攤銷前利潤的計算方法不同。此外，下文列出的調整後息税折舊攤銷前利潤的計算或列報基礎與我們的合夥協議中定義的合併息税折舊攤銷前利潤或Opco債務協議中定義的合併息税折舊攤銷前利潤的計算或列報基礎不同。有關 Opco 債務協議的描述，請參閲 注意事項 9。債務，淨額在本文包含的合併財務報表附註中以及 “第 8 項” 中。財務報表和補充數據—附註11。債務，淨額” 見我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們的管理層和財務報表的外部用户（例如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人）使用的補充績效指標，用於評估我們資產的財務業績，而不考慮融資方式、資本結構或歷史成本基礎。
可分配現金流
可分配現金流（“DCF”）表示（用於）經營活動提供的淨現金加上未合併投資的分配，超過累計收益、資產出售和處置（包括出售已終止業務）的收益以及長期合同應收賬款的回報；減去維護資本支出。根據公認會計原則，DCF不是衡量財務業績的指標，也不應將其視為運營、投資或融資活動現金流的替代方案。我們的DCF計算方法可能與其他公司的DCF不同。此外，下文提出的DCF的計算或列報基礎與我們的合夥協議中定義的可分配現金流不同，後者被用作確定我們是否能夠增加對普通單位持有人的季度分配的指標。DCF是我們的管理層和財務報表的外部用户（例如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人）使用的補充流動性指標，用於評估我們進行現金分配和償還債務的能力。
自由現金流
自由現金流（“FCF”）表示（用於）經營活動提供的淨現金加上未合併投資的分配，超過累計收益和長期合同應收款回報率；減去維護和擴張資本支出以及用於歸類為投資或融資活動的收購成本的現金流。FCF 是在強制償還債務之前計算的。根據公認會計原則，FCF不是衡量財務業績的指標，不應將其視為運營、投資或融資活動現金流的替代方案。我們的FCF計算方法可能與其他公司的FCF不同。FCF是我們的管理層和財務報表的外部用户（例如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人）使用的補充流動性指標，用於評估我們進行現金分配和償還債務的能力。
槓桿比率
槓桿比率等於期末我們的未償債務本金除以上文定義的過去十二個月的調整後息税折舊攤銷前利潤。我們認為，槓桿率是管理層和投資者評估和監測我們的債務與我們為償還此類債務創造收入的能力以及瞭解整體財務狀況趨勢的有用衡量標準。我們的槓桿比率的計算方式可能與其他公司的槓桿率不同，不能替代公認會計準則財務比率，也不應與公認會計準則財務比率一起使用。
導言
以下討論和分析介紹了管理層對我們的業務、財務狀況和整體業績的看法。我們的討論和分析包括以下主題：
• 執行概述
• 運營業績
• 流動性和資本資源
• 資產負債表外交易
• 關聯方交易
• 重要會計估算摘要
• 最近的會計準則
執行概述
我們是一家多元化的自然資源公司，主要在美國擁有、管理和租賃多元化礦產投資組合，包括煤炭和其他自然資源權益，並擁有trona礦石開採和純鹼生產業務Sisecam Wyoming的49％非控股權益。我們的普通單位在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “NRP”。我們的業務分為兩個運營部門：
礦產權——由美國各地約1300萬英畝的礦產權益和其他地下權利組成。如果合併為一塊土地，我們的所有權將覆蓋大約 20,000 平方英里。我們的所有權為鋼鐵、電力和基本建築材料的製造提供了關鍵投入，也為碳封存和可再生能源提供了機會。我們正在努力從戰略上重新定義我們的業務，使其成為未來幾年過渡能源經濟的關鍵參與者。
蘇打灰——包括我們在懷俄明州格林河流域的trona礦石開採和純鹼生產企業Sisecam的49％非控股權益。懷俄明州西塞卡姆開採trona並將其加工成純鹼，然後在國內和國際上銷售到玻璃和化工行業。
企業和財務部門包括不賺取收入的公司職能部門。這些部門產生的成本包括利息和融資、公司總部和管理費用、中央財務、法律和會計以及其他未專門分配給某個細分市場的公司層面活動。
截至2023年9月30日的九個月中，我們按分部劃分的財務業績如下：
| |
|
運營部門 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| （以千計） |
|
礦產權 |
|
|
蘇打灰 |
|
|
企業與融資 |
|
|
總計 |
|
| 收入和其他收入 |
|
$ |
218,213 |
|
|
$ |
58,633 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
276,846 |
|
| 淨收益（虧損） |
|
$ |
182,400 |
|
|
$ |
58,408 |
|
|
$ |
(27,353 |
) |
|
$ |
213,455 |
|
| 調整後 EBITDA (1) |
|
$ |
194,987 |
|
|
$ |
65,915 |
|
|
$ |
(17,157 |
) |
|
$ |
243,745 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 持續經營提供的（用於）的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 經營活動 |
|
$ |
189,836 |
|
|
$ |
65,901 |
|
|
$ |
(22,545 |
) |
|
$ |
233,192 |
|
| 投資活動 |
|
$ |
2,791 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(10 |
) |
|
$ |
2,781 |
|
| 籌資活動 |
|
$ |
(583 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(256,070 |
) |
|
$ |
(256,653 |
) |
| 可分配的現金流 (1) |
|
$ |
192,627 |
|
|
$ |
65,901 |
|
|
$ |
(22,555 |
) |
|
$ |
235,973 |
|
| 自由現金流 (1) |
|
$ |
191,666 |
|
|
$ |
65,901 |
|
|
$ |
(22,555 |
) |
|
$ |
235,012 |
|
| (1) |
有關與最具可比性的GAAP財務指標的對賬情況，請參閲下文 “—運營業績”。 |
當前業績/市場評論
財務業績和季度分配
在截至2023年9月30日的九個月中，我們創造了2.332億美元的運營現金流和2.35億美元的自由現金流，並在本季度末擁有4,540萬美元的流動性，包括1,840萬美元的現金和現金等價物以及我們的Opco信貸額度下的2700萬美元借款能力。截至2023年9月30日，我們的槓桿比率為0.7倍。
2023年5月，我們宣佈並支付了2023年第一季度NRP每普通單位0.75美元的現金分配，以及2023年第一季度優先單位的610萬美元現金分配。2023年8月，我們宣佈並支付了2023年第二季度NRP每普通單位0.75美元的現金分配，以及2023年第二季度優先單位的370萬美元現金分配。我們普通股和優先股的未來分配將由董事會每季度確定一次。董事會每季度在確定現金分配時都會考慮許多因素，包括盈利能力、現金流、償債義務、市場狀況和前景、預計的單位持有人所得税負債以及董事會認為未來運營和資本需求所必需的現金儲備水平。
2023年2月，我們收到了A類優先單位持有人的通知，他們行使了在選擇NRP時轉換或兑換總計47,499套A類優先單位的權利。我們選擇將優先單位兑換為4,750萬美元的現金，而不是發行普通單位。2023年5月，我們收到了A類優先單位持有人的通知，他們行使了在選擇NRP時轉換或兑換總計35,834套A類優先單位的權利。我們選擇將優先單位兑換為3580萬美元的現金，而不是發行普通單位。2023年6月，我們與A類優先單位的持有人談判達成了一項交易，根據該交易，我們以4,500萬美元的現金回購並報廢了總共45,000套A類優先股。2023年8月，我們與A類優先單位的持有人談判達成了一項交易，根據該交易，我們以3,500萬美元的現金回購並報廢了總共35,000套A類優先股。2023年9月，我們與A類優先單位的持有人談判達成了一項交易，根據該交易，我們以1,500萬美元的現金回購並報廢了總計15,001套A類優先股。截至2023年9月30日，在最初發行的25萬套A類優先單位中，有71,666套A類優先單位仍未清償。與這些回購有關，自2023年9月起，黑石集團不再持有任何A類優先單位，因此，黑石集團對A類優先單位的所有權利均已終止，黑石集團董事會指定人員已辭去合夥企業普通合夥人董事會的職務。
2023年9月，我們與認股權證持有人談判了一項購買普通股（“認股權證”）的交易，根據該交易，我們以約3,360萬美元的現金回購並報廢了總計752,500份認股權證，行使價為22.81美元，以及行使價為34.00美元的60,000份認股權證。2023年10月，我們與認股權證持有人進行了兩筆談判交易，根據這筆交易，我們以約2,250萬美元的現金回購並報廢了總計65萬份認股權證，行使價為34.00美元。在這些交易之後，154萬份行使價為34.00美元的認股權證仍未兑現。
礦權業務板塊
2023年前九個月的收入和其他收入下降了29.7美元百萬，或 12%，與去年同期相比，這主要是由於冶金煤銷售價格下跌以及石油和天然氣特許權使用費以及2022年達成的某些碳中和計劃交易的收入減少。與去年同期相比，經營活動提供的現金和自由現金流分別減少了460萬美元和390萬美元，這主要是由於2023年前九個月的收入與去年同期相比有所減少。
冶金煤價格有所改善，動力煤價格在2023年第三季度保持相對平穩。冶金和動力煤的價格均高於歷史標準，但低於2022年的歷史新高。我們預計，由於獲得資本的機會有限、勞動力短缺和通貨膨脹壓力限制了運營商提高產量的能力，煤炭價格將繼續獲得支撐。
我們將繼續在大型資產組合中探索碳中和的收入機會，包括在地下和森林中封存二氧化碳，以及使用地熱、太陽能和風能發電。
純鹼業務板塊
前九百萬的收入和其他收入的幾個月2023 年增加了 $14.6百萬美元，與去年同期相比佔33％ 這主要是由於國內和國際市場的強勁需求推動銷售價格上漲，但部分被純鹼產量和銷售量的減少所抵消。經營活動提供的現金和前九個月的自由現金流 2023 年增加了 $32.0與去年同期相比，百萬美元由於懷俄明州西塞康在上半年的強勁經營業績，懷俄明州西塞康在2023年獲得了更多的分配。
與上半年相比，第三季度國際純鹼價格大幅下降，這主要是由於來自中國的新供應。我們認為，隨着市場吸收額外的供應，較低的國際價格將在今年剩餘時間和明年持續下去。由於2022年底談判簽訂了2023年國內銷售合同，懷俄明州西塞康的國內純鹼銷售價格預計將在今年餘下的時間裏保持在現貨市場之上。隨着2024年的國內銷售合同開始談判，我們認為，隨着市場面臨衰退的不利因素和進入出口市場的新供應，合同銷售價格將定在較低的水平。
運營結果
2023 年第三季度與 2022 年第三季度對比
收入和其他收入
下表包括我們按運營部門劃分的收入和其他收入：
| |
|
在截至9月30日的三個月中 |
|
|
|
|
|
百分比 |
|
| 運營細分市場（千人） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
減少 |
|
|
改變 |
|
| 礦產權 |
|
$ |
73,966 |
|
|
$ |
87,702 |
|
|
$ |
(13,736 |
) |
|
|
(16 |
)% |
| 蘇打灰 |
|
|
12,401 |
|
|
|
14,556 |
|
|
|
(2,155 |
) |
|
|
(15 |
)% |
| 總計 |
|
$ |
86,367 |
|
|
$ |
102,258 |
|
|
$ |
(15,891 |
) |
|
|
(16 |
)% |
下文討論了每個運營部門的收入和其他收入的變化：
礦產權
下表按主要煤炭產區列出了煤炭銷量、每噸煤炭特許權使用費收入和煤炭特許權使用費收入、其他收入的主要類別和其他收入：
| |
|
在截至9月30日的三個月中 |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
| （以千為單位，每噸數據除外） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
（減少） |
|
|
改變 |
|
| 煤炭銷量（噸） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 阿巴拉契亞 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 北方 |
|
|
284 |
|
|
|
440 |
|
|
|
(156 |
) |
|
|
(35 |
)% |
| 中央 |
|
|
3,429 |
|
|
|
3,503 |
|
|
|
(74 |
) |
|
|
(2 |
)% |
| 南方 |
|
|
741 |
|
|
|
498 |
|
|
|
243 |
|
|
|
49 |
% |
| Total Appalachia |
|
|
4,454 |
|
|
|
4,441 |
|
|
|
13 |
|
|
|
0 |
% |
| 伊利諾盆地 |
|
|
2,541 |
|
|
|
3,490 |
|
|
|
(949 |
) |
|
|
(27 |
)% |
| 北波德河流域 |
|
|
1,364 |
|
|
|
835 |
|
|
|
529 |
|
|
|
63 |
% |
| 墨西哥灣沿岸 |
|
|
479 |
|
|
|
188 |
|
|
|
291 |
|
|
|
155 |
% |
| 煤炭總銷量 |
|
|
8,838 |
|
|
|
8,954 |
|
|
|
(116 |
) |
|
|
(1 |
)% |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 每噸煤炭特許權使用費收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 阿巴拉契亞 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 北方 |
|
$ |
5.54 |
|
|
$ |
6.74 |
|
|
$ |
(1.20 |
) |
|
|
(18 |
)% |
| 中央 |
|
|
8.20 |
|
|
|
9.04 |
|
|
|
(0.84 |
) |
|
|
(9 |
)% |
| 南方 |
|
|
11.88 |
|
|
|
9.78 |
|
|
|
2.10 |
|
|
|
21 |
% |
| 伊利諾盆地 |
|
|
3.98 |
|
|
|
2.57 |
|
|
|
1.41 |
|
|
|
55 |
% |
| 北波德河流域 |
|
|
4.86 |
|
|
|
4.56 |
|
|
|
0.30 |
|
|
|
7 |
% |
| 墨西哥灣沿岸 |
|
|
0.69 |
|
|
|
0.59 |
|
|
|
0.10 |
|
|
|
17 |
% |
| 每噸綜合平均煤炭特許權使用費收入 |
|
|
6.29 |
|
|
|
5.85 |
|
|
|
0.44 |
|
|
|
8 |
% |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 煤炭特許權使用費收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 阿巴拉契亞 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 北方 |
|
$ |
1,573 |
|
|
$ |
2,965 |
|
|
$ |
(1,392 |
) |
|
|
(47 |
)% |
| 中央 |
|
|
28,111 |
|
|
|
31,680 |
|
|
|
(3,569 |
) |
|
|
(11 |
)% |
| 南方 |
|
|
8,806 |
|
|
|
4,872 |
|
|
|
3,934 |
|
|
|
81 |
% |
| Total Appalachia |
|
|
38,490 |
|
|
|
39,517 |
|
|
|
(1,027 |
) |
|
|
(3 |
)% |
| 伊利諾盆地 |
|
|
10,108 |
|
|
|
8,967 |
|
|
|
1,141 |
|
|
|
13 |
% |
| 北波德河流域 |
|
|
6,627 |
|
|
|
3,805 |
|
|
|
2,822 |
|
|
|
74 |
% |
| 墨西哥灣沿岸 |
|
|
330 |
|
|
|
111 |
|
|
|
219 |
|
|
|
197 |
% |
| 未經調整的煤炭特許權使用費收入 |
|
|
55,555 |
|
|
|
52,400 |
|
|
|
3,155 |
|
|
|
6 |
% |
| 調整最低租約的煤炭特許權使用費 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(19 |
) |
|
|
8 |
|
|
|
42 |
% |
| 煤炭特許權使用費總收入 |
|
$ |
55,544 |
|
|
$ |
52,381 |
|
|
$ |
3,163 |
|
|
|
6 |
% |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 生產租賃最低收入 |
|
$ |
850 |
|
|
$ |
1,885 |
|
|
$ |
(1,035 |
) |
|
|
(55 |
)% |
| 最低租賃直線收入 |
|
|
4,464 |
|
|
|
4,778 |
|
|
|
(314 |
) |
|
|
(7 |
)% |
| 碳中和計劃收入 |
|
|
681 |
|
|
|
8,600 |
|
|
|
(7,919 |
) |
|
|
(92 |
)% |
| Wheelage 收入 |
|
|
2,385 |
|
|
|
2,977 |
|
|
|
(592 |
) |
|
|
(20 |
)% |
| 財產税收入 |
|
|
1,770 |
|
|
|
1,360 |
|
|
|
410 |
|
|
|
30 |
% |
| 煤炭壓倒特許權使用費收入 |
|
|
827 |
|
|
|
1,367 |
|
|
|
(540 |
) |
|
|
(40 |
)% |
| 租賃修正收入 |
|
|
623 |
|
|
|
759 |
|
|
|
(136 |
) |
|
|
(18 |
)% |
| 彙總特許權使用費收入 |
|
|
736 |
|
|
|
884 |
|
|
|
(148 |
) |
|
|
(17 |
)% |
| 石油和天然氣特許權使用費收入 |
|
|
324 |
|
|
|
6,170 |
|
|
|
(5,846 |
) |
|
|
(95 |
)% |
| 其他收入 |
|
|
329 |
|
|
|
218 |
|
|
|
111 |
|
|
|
51 |
% |
| 其他收入總額 |
|
$ |
12,989 |
|
|
$ |
28,998 |
|
|
$ |
(16,009 |
) |
|
|
(55 |
)% |
| 特許權使用費和其他礦產權 |
|
$ |
68,533 |
|
|
$ |
81,379 |
|
|
$ |
(12,846 |
) |
|
|
(16 |
)% |
| 運輸和加工服務收入 |
|
|
4,579 |
|
|
|
5,969 |
|
|
|
(1,390 |
) |
|
|
(23 |
)% |
| 資產出售和處置的收益 |
|
|
854 |
|
|
|
354 |
|
|
|
500 |
|
|
|
141 |
% |
| 礦權分部收入和其他收入總額 |
|
$ |
73,966 |
|
|
$ |
87,702 |
|
|
$ |
(13,736 |
) |
|
|
(16 |
)% |
煤炭特許權使用費收入
在截至2023年9月30日的三個月中，約有60％的煤炭特許權使用費收入和約45％的煤炭特許權使用費銷售量來自冶金煤。與上一季度相比，煤炭特許權使用費總收入增加了320萬美元。按區域劃分的討論如下：
| |
• |
阿巴拉契亞：煤炭特許權使用費收入減少了10萬美元獅子這主要是由於在截至2023年9月30日的三個月中，冶金煤的銷售價格與上一季度相比有所下降。 |
| |
• |
伊利諾伊盆地：煤炭特許權使用費收入增加了110萬美元，這主要是由於截至2023年9月30日的三個月中與上一季度相比銷售價格上漲。 |
| |
• |
北部波德河流域：煤炭特許權使用費收入增加了280萬美元，這主要是由於在截至2023年9月30日的三個月中，與去年同期相比，我們的承租人根據其採礦計劃在2023年第三季度對我們的房產進行了更多開採。 |
其他收入
在截至2023年9月30日的三個月中，其他收入總額與上一季度相比減少了1,600萬美元，這主要是由於碳中和計劃收入減少了790萬美元，石油和天然氣特許權使用費收入減少了580萬美元。在截至2023年9月30日的三個月中，碳中和計劃確認的收入主要與出售森林碳抵消信貸和截至2022年9月30日的三個月中確認的碳中和計劃收入有關，主要與包括地下二氧化碳在內的碳中和交易有關2儲存和地熱能生產。在截至2023年9月30日的三個月中，石油和天然氣特許權使用費收入有所下降，這主要是由於天然氣產量和價格與上一季度相比有所下降。
蘇打灰
與去年同期相比，與我們的純鹼板塊相關的收入和其他收入減少了220萬美元，這主要是由於在截至2023年9月30日的三個月中，國際銷售價格下降以及向低價國際市場的銷售組合與去年同期相比有所增加。
運營和其他費用
下表列出了我們合併運營和其他支出的主要類別：
| |
|
在截至9月30日的三個月中 |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
| （以千計） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
（減少） |
|
|
改變 |
|
| 運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 運營和維護費用 |
|
$ |
8,358 |
|
|
$ |
7,898 |
|
|
$ |
460 |
|
|
|
6 |
% |
| 折舊、損耗和攤銷 |
|
|
4,594 |
|
|
|
6,850 |
|
|
|
(2,256 |
) |
|
|
(33 |
)% |
| 一般和管理費用 |
|
|
5,669 |
|
|
|
4,518 |
|
|
|
1,151 |
|
|
|
25 |
% |
| 資產減值 |
|
|
63 |
|
|
|
812 |
|
|
|
(749 |
) |
|
|
(92 |
)% |
| 運營費用總額 |
|
$ |
18,684 |
|
|
$ |
20,078 |
|
|
$ |
(1,394 |
) |
|
|
(7 |
)% |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 其他費用，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 利息支出，淨額 |
|
$ |
3,837 |
|
|
$ |
5,141 |
|
|
$ |
(1,304 |
) |
|
|
(25 |
)% |
| 債務消滅造成的損失 |
|
|
— |
|
|
|
2,484 |
|
|
|
(2,484 |
) |
|
|
(100 |
)% |
| 其他支出總額，淨額 |
|
$ |
3,837 |
|
|
$ |
7,625 |
|
|
$ |
(3,788 |
) |
|
|
(50 |
)% |
與上一季度相比，總運營費用減少了140萬美元，這主要是由於截至2023年9月30日的三個月中，伊利諾伊盆地煤炭銷售量與上一季度相比有所下降，折舊、損耗和攤銷減少。
其他支出總額淨額減少了380萬美元，這是由於2022年第三季度與2022年第三季度部分報廢2022年優先票據相關的債務清償出現虧損，此外利息支出淨額減少，這主要是由於未償債務與上一季度相比減少。
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則財務指標）
下表按業務領域對淨收益（虧損）（最具可比性的GAAP財務指標）與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：
| |
|
運營部門 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在結束的三個月中（以千計） |
|
礦產權 |
|
|
蘇打灰 |
|
|
企業與融資 |
|
|
總計 |
|
| 2023年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 淨收益（虧損） |
|
$ |
61,009 |
|
|
$ |
12,348 |
|
|
$ |
(9,511 |
) |
|
$ |
63,846 |
|
| 減去：未合併投資的股權收益 |
|
|
— |
|
|
|
(12,401 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(12,401 |
) |
| 加：未合併投資的分配總額 |
|
|
— |
|
|
|
23,010 |
|
|
|
— |
|
|
|
23,010 |
|
| 加：利息支出，淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,837 |
|
|
|
3,837 |
|
| 加：折舊、損耗和攤銷 |
|
|
4,589 |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
4,594 |
|
| 加：資產減值 |
|
|
63 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
63 |
|
| 調整後 EBITDA |
|
$ |
65,661 |
|
|
$ |
22,957 |
|
|
$ |
(5,669 |
) |
|
$ |
82,949 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2022年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 淨收益（虧損） |
|
$ |
72,173 |
|
|
$ |
14,525 |
|
|
$ |
(12,143 |
) |
|
$ |
74,555 |
|
| 減去：未合併投資的股權收益 |
|
|
— |
|
|
|
(14,556 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(14,556 |
) |
| 加：未合併投資的分配總額 |
|
|
— |
|
|
|
10,339 |
|
|
|
— |
|
|
|
10,339 |
|
| 加：利息支出，淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,141 |
|
|
|
5,141 |
|
| 加：清償債務造成的損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,484 |
|
|
|
2,484 |
|
| 加：折舊、損耗和攤銷 |
|
|
6,850 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6,850 |
|
| 加：資產減值 |
|
|
812 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
812 |
|
| 調整後 EBITDA |
|
$ |
79,835 |
|
|
$ |
10,308 |
|
|
$ |
(4,518 |
) |
|
$ |
85,625 |
|
與上一季度相比，淨收入減少了1,070萬美元，這主要是由於收入和其他收入的減少，但部分被上文討論的運營和其他淨支出的減少所抵消。調整後的息税折舊攤銷前利潤與上一季度相比減少了270萬美元，這主要是由於如上所述，我們的礦產權板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了1,420萬美元，這主要是由於收入和其他收入減少所致。這一下降被蘇打灰板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤增加1,260萬美元部分抵消，這是由於懷俄明州西塞康在2023年上半年強勁的經營業績推動下獲得的分配增加。
可分配現金流（“DCF”）和自由現金流（“FCF”）（非公認會計準則財務指標）
下表按業務分部列出了現金流量表的三個主要類別：
| |
|
運營部門 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在結束的三個月中（以千計） |
|
礦產權 |
|
|
蘇打灰 |
|
|
企業與融資 |
|
|
總計 |
|
| 2023年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 由（用於）提供的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 經營活動 |
|
$ |
60,938 |
|
|
$ |
22,958 |
|
|
$ |
(4,954 |
) |
|
$ |
78,942 |
|
| 投資活動 |
|
|
1,477 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,477 |
|
| 籌資活動 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(72,738 |
) |
|
|
(72,738 |
) |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2022年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 由（用於）提供的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 經營活動 |
|
$ |
75,948 |
|
|
$ |
10,309 |
|
|
$ |
(3,761 |
) |
|
$ |
82,496 |
|
| 投資活動 |
|
|
928 |
|
|
|
— |
|
|
|
(59 |
) |
|
|
869 |
|
| 籌資活動 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(81,784 |
) |
|
|
(81,784 |
) |
下表按業務分部對經營活動（最具可比性的GAAP財務指標）提供的（用於）的淨現金與DCF和FCF進行了核對：
| |
|
運營部門 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在結束的三個月中（以千計） |
|
礦產權 |
|
|
蘇打灰 |
|
|
企業與融資 |
|
|
總計 |
|
| 2023年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 由（用於）經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
60,938 |
|
|
$ |
22,958 |
|
|
$ |
(4,954 |
) |
|
$ |
78,942 |
|
| 加：資產出售和處置的收益 |
|
|
855 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
855 |
|
| 加：長期合同應收款的回報 |
|
|
622 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
622 |
|
| 減去：維護資本支出 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 可分配現金流 |
|
$ |
62,415 |
|
|
$ |
22,958 |
|
|
$ |
(4,954 |
) |
|
$ |
80,419 |
|
| 減去：資產出售和處置的收益 |
|
|
(855 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(855 |
) |
| 自由現金流 |
|
$ |
61,560 |
|
|
$ |
22,958 |
|
|
$ |
(4,954 |
) |
|
$ |
79,564 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2022年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 由（用於）經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
75,948 |
|
|
$ |
10,309 |
|
|
$ |
(3,761 |
) |
|
$ |
82,496 |
|
| 加：資產出售和處置的收益 |
|
|
353 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
353 |
|
| 加：長期合同應收款的回報 |
|
|
575 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
575 |
|
| 減去：維護資本支出 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(59 |
) |
|
|
(59 |
) |
| 可分配現金流 |
|
$ |
76,876 |
|
|
$ |
10,309 |
|
|
$ |
(3,820 |
) |
|
$ |
83,365 |
|
| 減去：資產出售和處置的收益 |
|
|
(353 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(353 |
) |
| 自由現金流 |
|
$ |
76,523 |
|
|
$ |
10,309 |
|
|
$ |
(3,820 |
) |
|
$ |
83,012 |
|
與上一季度相比，運營現金流、DCF和FCF分別減少了360萬美元、290萬美元和340萬美元，這主要是由於我們的礦產權板塊的現金流減少，但被純鹼板塊現金流的增加部分抵消。分段討論情況如下：
| |
◦ |
運營現金流、DCF和FCF分別減少了1,500萬美元、1,450萬美元和1,500萬美元，這主要是由於2022年第三季度啟動的某些碳中和計劃獲得的現金以及2023年第三季度的天然氣產量和價格與上一季度相比有所下降。 |
| |
◦ |
與上一季度相比，運營現金流、DCF和FCF增加了1,260萬美元，這主要是由於懷俄明州西塞康在2023年上半年的強勁經營業績的推動下，懷俄明州西塞康的分配有所增加。 |
對比 2023 年和 2022 年的前九個月
收入和其他收入
下表包括我們按運營部門劃分的收入和其他收入：
| |
|
|
在截至9月30日的九個月中， |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
| 運營細分市場（千人） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
（減少） |
|
|
改變 |
|
| 礦產權 |
|
$ |
218,213 |
|
|
$ |
247,871 |
|
|
$ |
(29,658 |
) |
|
|
(12 |
)% |
| 蘇打灰 |
|
|
58,633 |
|
|
|
44,036 |
|
|
|
14,597 |
|
|
|
33 |
% |
| 總計 |
|
$ |
276,846 |
|
|
$ |
291,907 |
|
|
$ |
(15,061 |
) |
|
|
(5 |
)% |
下文討論了每個運營部門的收入和其他收入的變化：
礦產權
下表按主要煤炭產區列出了煤炭銷量、每噸煤炭特許權使用費收入和煤炭特許權使用費收入、其他收入的主要類別和其他收入：
| |
|
在截至9月30日的九個月中， |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
| （以千為單位，每噸數據除外） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
（減少） |
|
|
改變 |
|
| 煤炭銷量（噸） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 阿巴拉契亞 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 北方 |
|
|
1,053 |
|
|
|
1,260 |
|
|
|
(207 |
) |
|
|
(16 |
)% |
| 中央 |
|
|
10,390 |
|
|
|
10,238 |
|
|
|
152 |
|
|
|
1 |
% |
| 南方 |
|
|
2,016 |
|
|
|
1,171 |
|
|
|
845 |
|
|
|
72 |
% |
| Total Appalachia |
|
|
13,459 |
|
|
|
12,669 |
|
|
|
790 |
|
|
|
6 |
% |
| 伊利諾盆地 |
|
|
5,482 |
|
|
|
8,395 |
|
|
|
(2,913 |
) |
|
|
(35 |
)% |
| 北波德河流域 |
|
|
3,330 |
|
|
|
2,772 |
|
|
|
558 |
|
|
|
20 |
% |
| 墨西哥灣沿岸 |
|
|
676 |
|
|
|
324 |
|
|
|
352 |
|
|
|
109 |
% |
| 煤炭總銷量 |
|
|
22,947 |
|
|
|
24,160 |
|
|
|
(1,213 |
) |
|
|
(5 |
)% |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 每噸煤炭特許權使用費收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 阿巴拉契亞 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 北方 |
|
$ |
7.59 |
|
|
$ |
9.48 |
|
|
$ |
(1.89 |
) |
|
|
(20 |
)% |
| 中央 |
|
|
8.89 |
|
|
|
10.85 |
|
|
|
(1.96 |
) |
|
|
(18 |
)% |
| 南方 |
|
|
12.41 |
|
|
|
14.28 |
|
|
|
(1.87 |
) |
|
|
(13 |
)% |
| 伊利諾盆地 |
|
|
3.63 |
|
|
|
2.30 |
|
|
|
1.33 |
|
|
|
58 |
% |
| 北波德河流域 |
|
|
4.74 |
|
|
|
4.24 |
|
|
|
0.50 |
|
|
|
12 |
% |
| 墨西哥灣沿岸 |
|
|
0.68 |
|
|
|
0.58 |
|
|
|
0.10 |
|
|
|
17 |
% |
| 每噸綜合平均煤炭特許權使用費收入 |
|
|
7.04 |
|
|
|
7.08 |
|
|
|
(0.04 |
) |
|
|
(1 |
)% |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 煤炭特許權使用費收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 阿巴拉契亞 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 北方 |
|
$ |
7,991 |
|
|
$ |
11,946 |
|
|
$ |
(3,955 |
) |
|
|
(33 |
)% |
| 中央 |
|
|
92,362 |
|
|
|
111,121 |
|
|
|
(18,759 |
) |
|
|
(17 |
)% |
| 南方 |
|
|
25,024 |
|
|
|
16,725 |
|
|
|
8,299 |
|
|
|
50 |
% |
| Total Appalachia |
|
|
125,377 |
|
|
|
139,792 |
|
|
|
(14,415 |
) |
|
|
(10 |
)% |
| 伊利諾盆地 |
|
|
19,924 |
|
|
|
19,331 |
|
|
|
593 |
|
|
|
3 |
% |
| 北波德河流域 |
|
|
15,768 |
|
|
|
11,751 |
|
|
|
4,017 |
|
|
|
34 |
% |
| 墨西哥灣沿岸 |
|
|
461 |
|
|
|
187 |
|
|
|
274 |
|
|
|
147 |
% |
| 未經調整的煤炭特許權使用費收入 |
|
|
161,530 |
|
|
|
171,061 |
|
|
|
(9,531 |
) |
|
|
(6 |
)% |
| 調整最低租約的煤炭特許權使用費 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(286 |
) |
|
|
283 |
|
|
|
99 |
% |
| 煤炭特許權使用費總收入 |
|
$ |
161,527 |
|
|
$ |
170,775 |
|
|
$ |
(9,248 |
) |
|
|
(5 |
)% |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 生產租賃最低收入 |
|
$ |
2,025 |
|
|
$ |
3,542 |
|
|
$ |
(1,517 |
) |
|
|
(43 |
)% |
| 最低租賃直線收入 |
|
|
13,414 |
|
|
|
14,235 |
|
|
|
(821 |
) |
|
|
(6 |
)% |
| 碳中和計劃收入 |
|
|
2,914 |
|
|
|
8,600 |
|
|
|
(5,686 |
) |
|
|
(66 |
)% |
| Wheelage 收入 |
|
|
9,538 |
|
|
|
11,073 |
|
|
|
(1,535 |
) |
|
|
(14 |
)% |
| 財產税收入 |
|
|
4,710 |
|
|
|
4,527 |
|
|
|
183 |
|
|
|
4 |
% |
| 煤炭壓倒特許權使用費收入 |
|
|
1,165 |
|
|
|
2,307 |
|
|
|
(1,142 |
) |
|
|
(50 |
)% |
| 租賃修正收入 |
|
|
2,322 |
|
|
|
2,450 |
|
|
|
(128 |
) |
|
|
(5 |
)% |
| 彙總特許權使用費收入 |
|
|
2,175 |
|
|
|
2,691 |
|
|
|
(516 |
) |
|
|
(19 |
)% |
| 石油和天然氣特許權使用費收入 |
|
|
5,126 |
|
|
|
10,890 |
|
|
|
(5,764 |
) |
|
|
(53 |
)% |
| 其他收入 |
|
|
895 |
|
|
|
705 |
|
|
|
190 |
|
|
|
27 |
% |
| 其他收入總額 |
|
$ |
44,284 |
|
|
$ |
61,020 |
|
|
$ |
(16,736 |
) |
|
|
(27 |
)% |
| 特許權使用費和其他礦產權 |
|
$ |
205,811 |
|
|
$ |
231,795 |
|
|
$ |
(25,984 |
) |
|
|
(11 |
)% |
| 運輸和加工服務收入 |
|
|
11,447 |
|
|
|
15,377 |
|
|
|
(3,930 |
) |
|
|
(26 |
)% |
| 資產出售和處置的收益 |
|
|
955 |
|
|
|
699 |
|
|
|
256 |
|
|
|
37 |
% |
| 礦權分部收入和其他收入總額 |
|
$ |
218,213 |
|
|
$ |
247,871 |
|
|
$ |
(29,658 |
) |
|
|
(12 |
)% |
煤炭特許權使用費收入
在截至2023年9月30日的九個月中，大約70％的煤炭特許權使用費收入和約50％的煤炭特許權使用費銷售量來自冶金煤。煤炭特許權使用費總收入與去年同期相比減少了920萬美元。按區域劃分的討論如下：
| |
• |
阿巴拉契亞：煤炭特許權使用費收入減少了1440萬美元一百萬 p主要是由於在截至2023年9月30日的九個月中，冶金煤的銷售價格與去年同期相比有所下降。 |
| |
• |
伊利諾伊盆地：在截至2023年9月30日的九個月中，煤炭特許權使用費收入與上年同期相比增加了60萬美元，這主要是由於煤炭銷售價格上漲，但與去年同期相比，煤炭銷售量下降部分抵消了這一點。 |
| |
• |
北部波德河流域：煤炭特許權使用費收入增加了400萬美元，這主要是由於在截至2023年9月30日的九個月中，與去年同期相比，我們的承租人根據其採礦計劃在2023年前九個月在我們的房產上開採了更多的礦產。 |
其他收入
在截至2023年9月30日的九個月中，其他收入總額與去年同期相比減少了1,670萬美元，這主要是由於石油和天然氣特許權使用費收入減少了580萬美元，碳中和計劃收入減少了570萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，石油和天然氣特許權使用費收入有所下降，這主要是由於天然氣產量和價格與去年同期相比有所下降。在截至2023年9月30日的九個月中確認的碳中和計劃收入主要與地下二氧化碳有關2儲存和森林碳補償信貸。在截至2022年9月30日的九個月中確認的碳中和計劃收入主要與地下二氧化碳有關2儲能和地熱能交易。
運輸和加工服務收入
在截至2023年9月30日的九個月中，運輸和加工服務收入與去年同期相比減少了390萬美元，這主要是由於某些產量暫時從NRP的煤炭儲量中轉移出去。與非NRP煤炭的運輸和加工相關的每噸費用低於與NRP煤炭的運輸和加工相關的每噸費用。
蘇打灰
在截至2023年9月30日的九個月中，與我們的純鹼板塊相關的收入和其他收入與去年同期相比增加了1,460萬美元，這主要是由於國內和國際市場的強勁需求推動銷售價格上漲，但純鹼產量和銷售量的減少部分抵消了這一上漲。
運營和其他費用
下表列出了我們合併運營和其他支出的主要類別：
| |
|
在截至9月30日的九個月中， |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
| （以千計） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
（減少） |
|
|
改變 |
|
| 運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 運營和維護費用 |
|
$ |
23,451 |
|
|
$ |
25,989 |
|
|
$ |
(2,538 |
) |
|
|
(10 |
)% |
| 折舊、損耗和攤銷 |
|
|
12,469 |
|
|
|
16,565 |
|
|
|
(4,096 |
) |
|
|
(25 |
)% |
| 一般和管理費用 |
|
|
17,157 |
|
|
|
14,037 |
|
|
|
3,120 |
|
|
|
22 |
% |
| 資產減值 |
|
|
132 |
|
|
|
874 |
|
|
|
(742 |
) |
|
|
(85 |
)% |
| 運營費用總額 |
|
$ |
53,209 |
|
|
$ |
57,465 |
|
|
$ |
(4,256 |
) |
|
|
(7 |
)% |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 其他費用，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 利息支出，淨額 |
|
$ |
10,182 |
|
|
$ |
22,636 |
|
|
$ |
(12,454 |
) |
|
|
(55 |
)% |
| 債務消滅造成的損失 |
|
|
— |
|
|
|
6,532 |
|
|
|
(6,532 |
) |
|
|
(100 |
)% |
| 其他支出總額，淨額 |
|
$ |
10,182 |
|
|
$ |
29,168 |
|
|
$ |
(18,986 |
) |
|
|
(65 |
)% |
總運營支出減少了430萬美元，這主要是由於折舊、損耗和攤銷減少了410萬美元，運營和維護費用減少了250萬美元，但被一般和管理費用增加的310萬美元部分抵消。折舊、損耗和攤銷減少的主要原因是伊利諾伊盆地的煤炭銷量與去年同期相比有所下降。運營和維護費用的減少主要是由於在截至2023年9月30日的九個月中，與WPPLP達成協議後的主要特許權使用費支出低於截至2022年9月30日的九個月。我們從該物業獲得的煤炭特許權使用費收入完全抵消了這筆壓倒性的特許權使用費支出。一般和管理費用的增加主要是由於激勵性薪酬支出與去年同期相比有所增加。
其他支出總額淨減少1,900萬美元，這是由於未償債務與上年同期相比減少，此外還有2022年確認的與2022年第二和第三季度優先票據部分報廢有關的債務清償虧損。
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則財務指標）
下表按業務領域對淨收益（虧損）（最具可比性的GAAP財務指標）與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：
| |
|
運營部門 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至的九個月（以千計） |
|
礦產權 |
|
|
蘇打灰 |
|
|
企業與融資 |
|
|
總計 |
|
| 2023年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 淨收益（虧損） |
|
$ |
182,400 |
|
|
$ |
58,408 |
|
|
$ |
(27,353 |
) |
|
$ |
213,455 |
|
| 減去：未合併投資的股權收益 |
|
|
— |
|
|
|
(58,633 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(58,633 |
) |
| 加：未合併投資的分配總額 |
|
|
— |
|
|
|
66,140 |
|
|
|
— |
|
|
|
66,140 |
|
| 加：利息支出，淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10,182 |
|
|
|
10,182 |
|
| 加：折舊、損耗和攤銷 |
|
|
12,455 |
|
|
|
— |
|
|
|
14 |
|
|
|
12,469 |
|
| 加：資產減值 |
|
|
132 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
132 |
|
| 調整後 EBITDA |
|
$ |
194,987 |
|
|
$ |
65,915 |
|
|
$ |
(17,157 |
) |
|
$ |
243,745 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2022年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 淨收益（虧損） |
|
$ |
204,548 |
|
|
$ |
43,931 |
|
|
$ |
(43,205 |
) |
|
$ |
205,274 |
|
| 減去：未合併投資的股權收益 |
|
|
— |
|
|
|
(44,036 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(44,036 |
) |
| 加：未合併投資的分配總額 |
|
|
— |
|
|
|
34,055 |
|
|
|
— |
|
|
|
34,055 |
|
| 加：利息支出，淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
22,636 |
|
|
|
22,636 |
|
| 加：清償債務造成的損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6,532 |
|
|
|
6,532 |
|
| 加：折舊、損耗和攤銷 |
|
|
16,565 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
16,565 |
|
| 加：資產減值 |
|
|
874 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
874 |
|
| 調整後 EBITDA |
|
$ |
221,987 |
|
|
$ |
33,950 |
|
|
$ |
(14,037 |
) |
|
$ |
241,900 |
|
2023年前九個月的淨收入與去年同期相比增加了820萬美元，這主要是由於運營和其他支出淨額的減少，但被上文所述收入和其他收入的減少部分抵消。調整後的息税折舊攤銷前利潤與去年同期相比下降了180萬美元，這主要是由於上述收入和其他收入減少，礦產權板塊的調整後息税折舊攤銷前利潤減少了2700萬美元，而如上所述，由於一般和管理費用增加，我們的公司和融資板塊的調整後息税折舊攤銷前利潤減少了310萬美元。調整後息税折舊攤銷前利潤的下降被蘇打灰板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤增加3,200萬美元部分抵消，這是由於懷俄明州西塞康在2023年前九個月的強勁經營業績推動下，懷俄明州西斯康的分配有所增加。
可分配現金流（“DCF”）和自由現金流（“FCF”）（非公認會計準則財務指標）
下表按業務分部列出了現金流量表的三個主要類別：
| |
|
運營部門 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至的九個月（以千計） |
|
礦產權 |
|
|
蘇打灰 |
|
|
企業與融資 |
|
|
總計 |
|
| 2023年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 由（用於）提供的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 經營活動 |
|
$ |
189,836 |
|
|
$ |
65,901 |
|
|
$ |
(22,545 |
) |
|
$ |
233,192 |
|
| 投資活動 |
|
|
2,791 |
|
|
|
— |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
2,781 |
|
| 籌資活動 |
|
|
(583 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(256,070 |
) |
|
|
(256,653 |
) |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2022年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 由（用於）提供的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 經營活動 |
|
$ |
194,475 |
|
|
$ |
33,934 |
|
|
$ |
(30,459 |
) |
|
$ |
197,950 |
|
| 投資活動 |
|
|
1,837 |
|
|
|
— |
|
|
|
(59 |
) |
|
|
1,778 |
|
| 籌資活動 |
|
|
(614 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(273,697 |
) |
|
|
(274,311 |
) |
下表按業務分部對經營活動（最具可比性的GAAP財務指標）提供的（用於）的淨現金與DCF和FCF進行了核對：
| |
|
運營部門 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至的九個月（以千計） |
|
礦產權 |
|
|
蘇打灰 |
|
|
企業與融資 |
|
|
總計 |
|
| 2023年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 由（用於）經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
189,836 |
|
|
$ |
65,901 |
|
|
$ |
(22,545 |
) |
|
$ |
233,192 |
|
| 加：資產出售和處置的收益 |
|
|
961 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
961 |
|
| 加：長期合同應收款的回報 |
|
|
1,830 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,830 |
|
| 減去：維護資本支出 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
(10 |
) |
| 可分配現金流 |
|
$ |
192,627 |
|
|
$ |
65,901 |
|
|
$ |
(22,555 |
) |
|
$ |
235,973 |
|
| 減去：資產出售和處置的收益 |
|
|
(961 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(961 |
) |
| 自由現金流 |
|
$ |
191,666 |
|
|
$ |
65,901 |
|
|
$ |
(22,555 |
) |
|
$ |
235,012 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2022年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 由（用於）經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
194,475 |
|
|
$ |
33,934 |
|
|
$ |
(30,459 |
) |
|
$ |
197,950 |
|
| 加：資產出售和處置的收益 |
|
|
699 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
699 |
|
| 加：長期合同應收款的回報 |
|
|
1,138 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,138 |
|
| 減去：維護資本支出 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(59 |
) |
|
|
(59 |
) |
| 可分配現金流 |
|
$ |
196,312 |
|
|
$ |
33,934 |
|
|
$ |
(30,518 |
) |
|
$ |
199,728 |
|
| 減去：資產出售和處置的收益 |
|
|
(699 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(699 |
) |
| 自由現金流 |
|
$ |
195,613 |
|
|
$ |
33,934 |
|
|
$ |
(30,518 |
) |
|
$ |
199,029 |
|
與去年同期相比，運營現金流、DCF和FCF分別增加了3,520萬美元、3,620萬美元和3,600萬美元，這要歸因於我們的純鹼和企業與融資板塊的現金流增加，但礦產權板塊現金流的減少部分抵消了這一點。分段討論情況如下：
| |
◦ |
運營現金流、DCF和FCF分別減少了460萬美元、370萬美元和390萬美元，這主要是由於截至2023年9月30日的九個月中收入和其他收入與去年同期相比有所減少 由於冶金煤銷售價格下跌以及石油和天然氣特許權使用費收入減少，以及2022年達成的某些碳中和計劃交易。 |
| |
◦ |
與去年同期相比，運營現金流、DCF和FCF增加了3,200萬美元，這主要是由於懷俄明州西塞康在2023年上半年的強勁經營業績的推動下，懷俄明州西斯康的分配有所增加。 |
| |
◦ |
運營現金流、DCF和FCF分別增加了790萬美元、800萬美元和800萬美元，這主要是由於2022年償還2025年優先票據導致支付利息的現金減少。 |
流動性和資本資源
當前流動性
截至2023年9月30日，我們的總流動性為4,540萬美元，包括1,840萬美元的現金和現金等價物以及我們的Opco信貸額度下的2700萬美元借款能力。在2023年的剩餘時間裏，我們有償債務，包括Opco優先票據的約2000萬美元本金還款。下表計算了我們截至2023年9月30日的槓桿比率：
| |
|
在已結束的三個月中 |
|
|
|
|
|
| （以千計） |
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2022年12月31日 |
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2023年3月31日 |
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2023年6月30日 |
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2023年9月30日 |
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最近 12 個月 |
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| 淨收入 |
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$ |
63,218 |
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$ |
79,275 |
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$ |
70,334 |
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$ |
63,846 |
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|
$ |
276,673 |
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| 減去：未合併投資的股權收益 |
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(15,759 |
) |
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(19,254 |
) |
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(26,978 |
) |
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|
(12,401 |
) |
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(74,392 |
) |
| 加：未合併投資的分配總額 |
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10,780 |
|
|
|
10,780 |
|
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32,350 |
|
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23,010 |
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76,920 |
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| 加：利息支出，淨額 |
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3,638 |
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2,853 |
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|
3,492 |
|
|
|
3,837 |
|
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13,820 |
|
| 加：清償債務造成的損失 |
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3,933 |
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,933 |
|
| 加：折舊、損耗和攤銷 |
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5,954 |
|
|
|
4,083 |
|
|
|
3,792 |
|
|
|
4,594 |
|
|
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18,423 |
|
| 加：資產減值 |
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|
3,583 |
|
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|
— |
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|
69 |
|
|
|
63 |
|
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3,715 |
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| 調整後 EBITDA |
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$ |
75,347 |
|
|
$ |
77,737 |
|
|
$ |
83,059 |
|
|
$ |
82,949 |
|
|
$ |
319,092 |
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| 債務——截至2023年9月30日 |
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$ |
208,059 |
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| 槓桿比率 |
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0.7 x |
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現金流
經營活動提供的現金流增加了35.2美元百萬，來自 $198.0百萬在截至2022年9月30日的九個月到 $233.2百萬在 截至2023年9月30日的九個月, 由於我們的純鹼以及企業和融資板塊的現金流增加，但礦產權板塊現金流的減少部分抵消了這一點，所有這些都已在上文中討論。
用於融資活動的現金從截至2022年9月30日的九個月中使用的2.743億美元減少到截至2023年9月30日的九個月的2.567億美元，這主要是由於以下原因：
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• |
2023年，Opco信貸額度的借款額度為2.15億美元； |
| |
• |
1.786億美元現金用於在2022年償還2025年優先票據的一部分； |
| |
• |
2022年第一季度用於兑換優先實物支付單位的1,930萬澳元現金； |
| |
• |
用於其他項目的現金減少了620萬美元，淨額主要是由於在截至2022年9月30日的九個月中為償還2025年優先票據而支付的保費；以及 |
| |
• |
由於在2023年贖回優先單位，用於優先單位分配的現金減少了280萬美元。 |
所用現金流的這些減少被以下因素部分抵消：
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• |
2023年用於贖回優先單位的1.783億美元現金； |
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• |
1.570億美元的現金用於在2023年償還Opco信貸額度的一部分； |
| |
• |
除了在2023年第一季度支付的特別分配外，我們還從2022年第二季度開始將季度現金分配提高到每單位0.75美元，從而增加了對普通單位持有人和普通合夥人的3540萬美元現金分配；以及 |
| |
• |
2023年第三季度，3,360萬美元現金用於結算認股權證。 |
資本資源和義務
債務，淨額
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的未償債務如下：
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9月30日 |
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十二月三十一日 |
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| （以千計） |
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2023 |
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2022 |
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| 長期債務的流動部分，淨額 |
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$ |
36,780 |
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$ |
39,076 |
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| 長期債務，淨額 |
|
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170,735 |
|
|
|
129,205 |
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| 債務總額，淨額 |
|
$ |
207,515 |
|
|
$ |
168,281 |
|
我們一直並將繼續遵守債務協議中所載的財務契約條款。有關我們的債務和債務管理協議（包括其中包含的契約）的更多信息，請參閲注意事項 9。債務，淨額適用於本10-Q表季度報告其他地方包含的合併財務報表。
資產負債表外交易
我們與未合併實體或關聯方沒有任何資產負債表外安排，因此，未合併實體對我們的流動性和資本資源不存在資產負債表外風險。
關聯方交易
所需信息見下文 注意 11。關聯方交易合併財務報表以引用方式納入此處。
重要會計估計摘要
根據美利堅合眾國公認的會計原則編制合併財務報表要求管理層作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表及附註中報告的數額。與我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的相比，我們的關鍵會計估計沒有重大變化。
最新會計準則
我們認為，最近發佈但尚未生效的任何其他會計準則如果目前獲得通過，不會對我們的財務報表產生重大影響。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨市場風險，其中包括大宗商品價格和利率的不利變化，如下所述：
大宗商品價格風險
我們的收入、經營業績、財務狀況以及借款或獲得額外資本的能力在很大程度上取決於現行大宗商品價格。從歷史上看，煤炭價格一直波動不定，價格波動幅度很大，並且可能會繼續波動。未來價格低迷將對我們未來的財務業績產生負面影響。特別是，大幅降低的價格將大大減少收入，並可能引發我們的煤炭資產減值或違反某些金融債務契約。由於我們幾乎所有的儲量都是煤炭，因此煤炭價格的變化對我們的財務業績的影響更為顯著。
我們依賴於承租人開採的煤炭的有效營銷。我們的承租人根據各種長期和短期合同以及現貨市場出售煤炭。煤炭行業目前的狀況可能使我們的承租人難以延長現有合同或簽訂期限為一年或更長的供應合同。我們的承租人未能就長期合同進行談判可能會對承租人業務的穩定性和盈利能力產生不利影響，並對我們未來的財務業績產生不利影響。如果在現貨市場上出售更多的煤炭，由於現貨煤炭價格的波動，煤炭特許權使用費收入可能會變得更加不穩定。
純鹼的市場價格和能源成本直接影響懷俄明州西塞卡姆業務的盈利能力。如果純鹼的市場價格下跌，懷俄明州西塞卡姆的銷售收入將下降。從歷史上看，全球市場以及在較小程度上國內純鹼市場一直動盪不定，未來可能會保持波動。
利率風險
我們面臨利率變化的風險源於我們在Opco信貸額度下的借款，該信貸額度受基於SOFR的可變利率的影響。截至2023年9月30日，我們在Opco信貸額度下有1.28億美元的未償借款。如果利率提高1％，假設年內未償還本金額相同，則每年的利息支出將增加約130萬美元。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本報告所涉期末，NRP對其披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性進行了評估。該評估是在NRP管理層的監督和參與下進行的，包括NRP普通合夥人的首席執行官兼首席財務官。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，這些披露控制和程序可有效提供合理的保證，以便：(a) 我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的；(b) 此類信息是累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，視情況而定允許就要求的披露及時做出決定。
合夥企業財務報告內部控制的變化
在2023年前九個月中，合夥企業對財務報告的內部控制沒有重大變化，也沒有對合夥企業對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。
第二部分
第 1 項。法律訴訟
我們不時參與正常業務過程中出現的各種法律訴訟。儘管無法肯定地預測這些訴訟的最終結果，但我們認為這些正常情況不會對我們的財務狀況、流動性或運營產生實質性影響。
第 1A 項。風險因素
在本報告所涉期間，與Natural Resource Partners L.P. 之前在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的風險因素相比沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
沒有。
項目 5.其他信息
沒有。
第 6 項。展品
| 展覽 數字 |
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描述 |
| 3.1 |
|
截至2017年3月2日的自然資源合作伙伴有限合夥企業第五次修訂和重述協議（參照2017年3月6日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入）。 |
| 3.2 |
|
NRP（GP）LP的第五份經修訂和重述的有限合夥協議，日期為2011年12月16日（參照2011年12月16日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入）。 |
| 3.3 |
|
GP Natural Resource Partners LLC的第五份經修訂和重述的有限責任公司協議，日期為2013年10月31日（參照2013年10月31日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入）。 |
| 3.4 |
|
自然資源合作伙伴有限合夥企業證書 L.P.（參照2002年4月19日提交的S-1表格註冊聲明附錄3.1納入，文件編號333-86582）。 |
| 10.1 |
|
截至2023年5月11日，由貸款方NRP（運營）有限責任公司和北卡羅來納州Zions Bancorporation dba Amegy Bank作為行政代理人和抵押代理人簽訂的第三次修訂和重述信貸協議的第六修正案（參照2023年5月15日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入）。 |
| 10.2 |
|
截至2023年5月11日，NRP（運營）有限責任公司、Zions Bancorporation、N.A. dba Amegy Bank和海灣資本銀行簽訂的新貸款人協議（參照2023年5月15日提交的8-K表最新報告附錄10.2合併）。 |
| 31.1* |
|
根據薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官進行認證。 |
| 31.2* |
|
根據薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官進行認證。 |
| 32.1** |
|
根據《美國法典》第 18 篇第 1350 節對首席執行官進行認證。 |
| 32.2** |
|
根據《美國法典》第 18 篇第 1350 節對首席財務官進行認證。 |
| 101.INS* |
|
內聯 XBRL 實例文檔 |
| 101.SCH* |
|
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL* |
|
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.DEF* |
|
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| 101.LAB* |
|
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| 101.PRE* |
|
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
| 104* |
|
封面頁交互式數據文件（格式為內聯 XBRL，附錄 101 中包含適用的分類擴展信息） |
| |
|
|
| * |
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隨函提交 |
| ** |
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隨函提供 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促成由下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
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自然資源合作伙伴 L.P. |
| |
來自： |
NRP (GP) LP，其普通合夥人 |
| |
來自： |
GP 自然資源 |
| |
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合作伙伴有限責任公司，其普通合夥人 |
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| 日期：2023 年 11 月 3 日 |
來自： |
/s/Corbin J. Robertson，Jr. |
| |
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Corbin J. Robertson，Jr |
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董事會主席和 |
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首席執行官 |
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（首席執行官） |
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| 日期：2023 年 11 月 3 日 |
來自： |
/s/ 克里斯托弗 ·J·佐拉斯 |
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克里斯托弗·佐拉斯 |
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首席財務官 |
| |
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（首席財務和會計官） |