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GrasbergSegment 成員2023-01-012023-09-300000831259US-GAAP：分段間消除成員FCX: 鉬部件2023-01-012023-09-300000831259US-GAAP：分段間消除成員FCX：ROD和Refining細分市場成員2023-01-012023-09-300000831259US-GAAP：分段間消除成員FCX：大西洋銅冶煉和提煉分部成員2023-01-012023-09-300000831259US-GAAP：分段間消除成員FCX：企業和除名會員2023-01-012023-09-300000831259US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-09-300000831259US-GAAP：運營部門成員SRT: 北美會員FCX: Morenci 會員2022-01-012022-09-300000831259US-GAAP：運營部門成員FCX：其他個人無關緊要的業務分部成員SRT: 北美會員2022-01-012022-09-300000831259US-GAAP：運營部門成員SRT: 北美會員2022-01-012022-09-300000831259US-GAAP：運營部門成員SRT: 南美會員FCX: CerroverdeMember2022-01-012022-09-300000831259US-GAAP：運營部門成員SRT: 南美會員FCX：其他個人無關緊要的業務分部成員2022-01-012022-09-300000831259US-GAAP：運營部門成員SRT: 南美會員2022-01-012022-09-300000831259國家：IDUS-GAAP：運營部門成員FCX: GrasbergSegment 成員2022-01-012022-09-300000831259US-GAAP：運營部門成員FCX: 鉬部件2022-01-012022-09-300000831259US-GAAP：運營部門成員FCX：ROD和Refining細分市場成員2022-01-012022-09-300000831259US-GAAP：運營部門成員FCX：大西洋銅冶煉和提煉分部成員2022-01-012022-09-300000831259FCX：企業和除名會員2022-01-012022-09-300000831259US-GAAP：分段間消除成員SRT: 北美會員FCX: Morenci 會員2022-01-012022-09-300000831259US-GAAP：分段間消除成員FCX：其他個人無關緊要的業務分部成員SRT: 北美會員2022-01-012022-09-300000831259US-GAAP：分段間消除成員SRT: 北美會員2022-01-012022-09-300000831259US-GAAP：分段間消除成員SRT: 南美會員FCX: CerroverdeMember2022-01-012022-09-300000831259US-GAAP：分段間消除成員SRT: 南美會員FCX：其他個人無關緊要的業務分部成員2022-01-012022-09-300000831259US-GAAP：分段間消除成員SRT: 南美會員2022-01-012022-09-300000831259國家：IDUS-GAAP：分段間消除成員FCX: GrasbergSegment 成員2022-01-012022-09-300000831259US-GAAP：分段間消除成員FCX: 鉬部件2022-01-012022-09-300000831259US-GAAP：分段間消除成員FCX：ROD和Refining細分市場成員2022-01-012022-09-300000831259US-GAAP：分段間消除成員FCX：大西洋銅冶煉和提煉分部成員2022-01-012022-09-300000831259US-GAAP：分段間消除成員FCX：企業和除名會員2022-01-012022-09-300000831259US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-09-300000831259US-GAAP：運營部門成員SRT: 南美會員FCX: 祕魯最高法院成員FCX: CerroverdeMember2023-01-012023-09-300000831259fcx: fcx 會員2023-07-012023-09-300000831259FCX: ptsmelting 成員SRT: 附屬機構身份會員2022-07-012022-09-300000831259FCX: ptsmelting 成員SRT: 附屬機構身份會員2023-01-012023-09-300000831259FCX: ptsmelting 成員SRT: 附屬機構身份會員2022-01-012022-09-300000831259FCX: ptFreeport 印度尼西亞會員2023-01-012023-09-300000831259FCX: ptFreeport 印度尼西亞會員2022-01-012022-09-300000831259FCX：企業和除名會員FCX：大西洋銅冶煉和提煉分部成員2022-01-012022-09-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單 10-Q
（標記一號）
☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
對於從到的過渡期
委員會文件編號： 001-11307-01
fcx_logoa01a01a03a46.jpg
Freeport-McMoran Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華74-2480931
（州或其他司法管轄區（美國國税局僱主識別號）
公司或組織） 
北中央大道 333 號
鳳凰AZ85004-2189
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(602)366-8100
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.10美元FCX紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 ☑ 是的  ☐沒有
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 ☑ 是的  ☐沒有
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
☑
加速過濾器
☐
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。☐是的 ☑沒有
2023 年 10 月 31 日，已發行且尚未償還 1,433,977,244註冊人普通股的股票，面值每股0.10美元。


Freeport-McMoran Inc.

目錄
  
 頁面
  
第一部分財務信息
3
  
第 1 項。財務報表：
3
  
合併資產負債表（未經審計）
3
  
合併收益表（未經審計）
4
  
綜合收益綜合報表（未經審計）
5
合併現金流量表（未經審計）
6
  
合併權益表（未經審計）
7
  
合併財務報表附註（未經審計）
9
  
獨立註冊會計師事務所的報告
25
  
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
26
  
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
68
  
第 4 項。控制和程序
68
  
第二部分。其他信息
68
  
第 1 項。法律訴訟
68
  
第 1A 項。風險因素
68
  
第 2 項股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
70
第 4 項。礦山安全披露
70
第 5 項。其他信息
70
第 6 項。展品
71
  
簽名
S-1
  

2
目錄                 
第一部分財務信息

第 1 項。財務報表.

Freeport-McMoran Inc.
合併資產負債表（未經審計）
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
 （以百萬計）
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$5,745 $8,146 
限制性現金和現金等價物697 111 
貿易應收賬款792 1,336 
收入和其他應收税款488 459 
庫存： 
產品2,415 1,833 
材料和用品，淨額2,131 1,964 
磨粉和瀝濾庫存1,403 1,383 
其他流動資產406 381 
流動資產總額14,077 15,613 
不動產、廠房、設備和礦山開發成本，淨額34,535 32,627 
長期的磨坊和瀝濾庫存1,327 1,252 
其他資產1,709 1,601 
總資產$51,648 $51,093 
負債和權益  
流動負債：  
應付賬款和應計負債$3,724 $4,027 
應計所得税489 744 
環境和資產報廢債務 (ARO) 的當期部分395 320 
應付股息217 217 
債務的流動部分35 1,037 
流動負債總額4,860 6,345 
長期債務，減去流動部分9,370 9,583 
環境和 ARO，減去當前部分4,645 4,463 
遞延所得税4,399 4,269 
其他負債1,697 1,562 
負債總額24,971 26,222 
股權：  
股東權益：  
普通股162 161 
超過面值的資本24,833 25,322 
累計赤字(2,447)(3,907)
累計其他綜合虧損(317)(320)
國庫中持有的普通股(5,772)(5,701)
股東權益總額16,459 15,555 
非控股權益10,218 9,316 
權益總額26,677 24,871 
負債和權益總額$51,648 $51,093 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
目錄                 
Freeport-McMoran Inc.
合併收益表（未經審計）
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
 2023202220232022
（以百萬計，每股金額除外）
收入$5,824 $5,003 $16,950 $17,022 
銷售成本：  
生產和交付3,548 3,366 10,260 9,519 
折舊、損耗和攤銷 (DD&A)533 508 1,479 1,504 
金屬庫存調整5 25 7 43 
總銷售成本4,086 3,899 11,746 11,066 
銷售、一般和管理費用118 98 359 313 
採礦勘探和研究費用30 38 103 87 
環境義務和停工成本
98 6 239 51 
出售資產的淨收益— — — (2)
成本和支出總額4,332 4,041 12,447 11,515 
營業收入1,492 962 4,503 5,507 
利息支出，淨額(96)(140)(418)(423)
提前清償債務後的淨收益5 20 10 28 
其他收入，淨額71 25 183 67 
所得税前收入和關聯公司淨收益中的權益 1,472 867 4,278 5,179 
所得税準備金(508)(315)(1,546)(1,710)
關聯公司淨收益中的股權 — 8 12 33 
淨收入 964 560 2,744 3,502 
歸屬於非控股權益的淨收益(510)(156)(1,284)(731)
歸屬於普通股股東的淨收益$454 $404 $1,460 $2,771 
歸屬於普通股股東的每股淨收益：
基本
$0.31 $0.28 $1.01 $1.91 
稀釋
$0.31 $0.28 $1.01 $1.90 
已發行普通股的加權平均股：
基本
1,435 1,431 1,434 1,444 
稀釋
1,443 1,439 1,443 1,455 
每股普通股申報的股息$0.15 $0.15 $0.45 $0.45 
 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

4
目錄                 
Freeport-McMoran Inc.
綜合收益表（未經審計）
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
（以百萬計）
淨收入 $964 $560 $2,744 $3,502 
扣除税款的其他綜合收益：
固定福利計劃：
在此期間產生的先前服務成本— — — (1)
淨定期福利成本中包含的未確認金額的攤銷1 1 3 5 
外匯損失(1)— — (1)
其他綜合收入 — 1 3 3 
綜合收入總額 964 561 2,747 3,505 
歸屬於非控股權益的綜合收益總額(509)(156)(1,284)(731)
歸屬於普通股股東的綜合收益總額$455 $405 $1,463 $2,774 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。



5
目錄                 
Freeport-McMoran Inc.
合併現金流量表（未經審計）
九個月已結束
9月30日
 20232022
 （以百萬計）
經營活動產生的現金流：  
淨收入$2,744 $3,502 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：  
DD&A1,479 1,504 
金屬庫存調整7 43 
出售資產的淨收益— (2)
基於股票的薪酬89 75 
環境和ARO的淨費用，包括增量383 180 
為環境和 ARO 付款(181)(197)
固定養老金和退休後計劃的淨費用44 28 
養老金計劃繳款(10)(52)
提前清償債務後的淨收益(10)(28)
遞延所得税130 83 
印度尼西亞自由港公司（PT-FI）向PT Melting出售的延遲利潤得到確認(112)(34)
其他，淨額109 (52)
營運資金和其他方面的變化：
 
應收賬款550 456 
庫存(738)(184)
其他流動資產7 (71)
應付賬款和應計負債(180)84 
應計所得税和其他納税的時間(352)(1,265)
經營活動提供的淨現金3,959 4,070 
來自投資活動的現金流： 
資本支出： 
北美銅礦(545)(430)
南美洲(259)(203)
印度尼西亞礦業(1,274)(1,148)
印度尼西亞冶煉廠項目(1,193)(517)
鉬礦(43)(16)
其他(148)(108)
出售資產的收益16 102 
向PT Smelting提供擴張貸款(109)(51)
其他，淨額(29)(10)
用於投資活動的淨現金(3,584)(2,381)
來自融資活動的現金流：  
債務收益1,186 5,366 
償還債務(2,397)(4,073)
已支付的現金分紅和分配：
普通股(647)(652)
非控股權益(407)(625)
購買國庫股— (1,347)
來自非控股權益的出資50 142 
行使股票期權的收益41 106 
與股票獎勵相關的員工税預扣款項(50)(55)
債務融資成本及其他，淨額(2)(41)
用於融資活動的淨現金(2,226)(1,179)
現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物的淨增加（減少）(1,851)510 
年初的現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物8,390 8,314 
期末現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物$6,539 $8,824 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
目錄                 
Freeport-McMoran Inc.
合併權益表（未經審計）
截至 9 月 30 日的三個月
 股東權益  
普通股累積赤字Accumu-
遲來的
其他比較-
尖刻的
損失		普通股
存放在財政部		總計
股東權益
數字
的
股份		At Par
價值		資本進入
超過
面值		數字
的
股份		在
成本		非-
控制
興趣愛好		總計
公平
 （以百萬計）
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額1,618 $162 $25,028 $(2,901)$(318)184 $(5,769)$16,202 $9,825 $26,027 
行使和發放股票獎勵— — 7 — — — — 7 — 7 
股票補償，包括股票投標— — 14 — — — (3)11 — 11 
分紅— — (216)— — — — (216)(116)(332)
歸屬於普通股股東的淨收益— — — 454 — — — 454 — 454 
歸屬於非控股權益的淨收益
— — — — — — — — 510 510 
其他綜合收益（虧損） — — — — 1 — — 1 (1)— 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額1,618 $162 $24,833 $(2,447)$(317)184 $(5,772)$16,459 $10,218 $26,677 
 股東權益  
普通股累積赤字Accumu-
遲來的
其他比較-
尖刻的
損失		普通股
存放在財政部		總計
股東權益
數字
的
股份		At Par
價值		資本進入
超過
面值		數字
的
股份		在
成本		非-
控制
興趣愛好		總計
公平
 （以百萬計）
截至2022年6月30日的餘額1,612 $161 $25,661 $(5,008)$(386)177 $(5,539)$14,889 $9,158 $24,047 
股票補償，包括股票投標— — 12 — — — — 12 — 12 
購買國庫股— — — — — 6 (162)(162)— (162)
分紅— — (213)— — — — (213)(112)(325)
來自非控股權益的出資— — 23 — — — — 23 25 48 
歸屬於普通股股東的淨收益— — — 404 — — — 404 — 404 
歸屬於非控股權益的淨收益— — — — — — — — 156 156 
其他綜合收入— — — — 1 — — 1 — 1 
2022 年 9 月 30 日的餘額1,612 $161 $25,483 $(4,604)$(385)183 $(5,701)$14,954 $9,227 $24,181 









7
目錄                 
Freeport-McMoran Inc.
合併權益表（未經審計）（續）
截至 9 月 30 日的九個月
 股東權益  
普通股累積赤字Accumu-
遲來的
其他比較-
尖刻的
損失		普通股
存放在財政部		總計
股東權益
數字
的
股份		At Par
價值		資本進入
超過
面值		數字
的
股份		在
成本		非-
控制
興趣愛好		總計
公平
 （以百萬計）
截至2022年12月31日的餘額1,613 $161 $25,322 $(3,907)$(320)183 $(5,701)$15,555 $9,316 $24,871 
行使和發放股票獎勵5 1 62 — — — — 63 — 63 
股票補償，包括股票投標— — 74 — — 1 (71)3 (1)2 
分紅— — (649)— — — — (649)(407)(1,056)
來自非控股權益的出資
— — 24 — — — — 24 26 50 
歸屬於普通股股東的淨收益— — — 1,460 — — — 1,460 — 1,460 
歸屬於非控股權益的淨收益
— — — — — — — — 1,284 1,284 
其他綜合收入— — — — 3 — — 3 — 3 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額1,618 $162 $24,833 $(2,447)$(317)184 $(5,772)$16,459 $10,218 $26,677 
 股東權益  
普通股累積赤字Accumu-
遲來的
其他比較-
尖刻的
損失		普通股
存放在財政部		總計
股東權益
數字
的
股份		At Par
價值		資本進入
超過
面值		數字
的
股份		在
成本		非-
控制
興趣愛好		總計
公平
 （以百萬計）
截至2021年12月31日的餘額1,603 $160 $25,875 $(7,375)$(388)146 $(4,292)$13,980 $9,039 $23,019 
行使和發放股票獎勵9 1 112 — — — — 113 — 113 
股票補償，包括股票投標— — 75 — — 2 (62)13 (11)2 
購買國庫股— — — — — 35 (1,347)(1,347)— (1,347)
分紅— — (648)— — — — (648)(605)(1,253)
來自非控股權益的出資— — 69 — — — — 69 73 142 
歸屬於普通股股東的淨收益— — — 2,771 — — — 2,771 — 2,771 
歸屬於非控股權益的淨收益
— — — — — — — — 731 731 
其他綜合收入 — — — — 3 — — 3 — 3 
2022 年 9 月 30 日的餘額1,612 $161 $25,483 $(4,604)$(385)183 $(5,701)$14,954 $9,227 $24,181 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
8
目錄                 
Freeport-McMoran Inc.
合併財務報表附註（未經審計）

注意事項 1。 一般信息

隨附的未經審計的合併財務報表是根據10-Q表的説明編制的，不包括美國（美國）公認會計原則要求的所有信息和披露。因此，這些信息應與弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司（FCX）截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（2022年10-K表）中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。此處提供的信息反映了管理層認為公允陳述所報告的過渡期業績所必需的所有調整。管理層認為，所有這些調整都是正常的經常性調整。截至2023年9月30日的九個月期間的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期業績。

PT-FI。FCX在PT-FI的經濟所有權權益是 48.76%，在 2023 年 1 月 1 日之前，FCX 在 PT-FI 中的經濟利益約為 81%. 正如 FCX 2022 年表格 10-K 附註 3 中所討論的那樣，根據 根據與PT-FI的股東協議有關的條款，FCX的2023年第一季度的淨收入包括一美元35與PT-FI銷售量相關的百萬美元淨收益，這些收益歸因於FCX（按之前的近似值） 81% 經濟所有權權益。

後續事件。 FCX評估了2023年9月30日之後發生的事件，截至合併財務報表發佈之日，並確定這些合併財務報表中適當説明瞭在此期間發生的任何需要確認或披露的事件和交易。

注意事項 2。 每股收益

FCX在兩類法下計算其普通股每股基本淨收益，並使用兩類法或國庫股法中攤薄性更強的方法計算其攤薄後的普通股每股淨收益。普通股每股基本淨收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益（扣除累計股息和參與證券的未分配收益後）除以該期間已發行普通股的加權平均股。普通股的攤薄後每股淨收益是通過包括已發行普通股的基本加權平均值計算得出的，除非其影響具有反稀釋作用，否則這些已發行普通股的所有潛在攤薄效應進行了調整。

以下是用於計算基本和攤薄後每股淨收益的已發行普通股淨收益和加權平均值的對賬（以百萬計，每股金額除外）：
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
 2023202220232022
淨收入$964 $560 $2,744 $3,502 
歸屬於非控股權益的淨收益(510)(156)(1,284)(731)
分配給參與證券的未分配股息和收益(5)(5)(5)(6)
歸屬於普通股股東的淨收益$449 $399 $1,455 $2,765 
已發行普通股的基本加權平均數
1,435 1,431 1,434 1,444 
增加在行使或歸屬稀釋性股票期權和限制性股票單位（RSU）時可發行的股份8 8 9 11 
已發行普通股的攤薄後加權平均股
1,443 1,439 1,443 1,455 
歸屬於普通股股東的每股淨收益：
基本$0.31 $0.28 $1.01 $1.91 
稀釋$0.31 $0.28 $1.01 $1.90 

與該期間行使價高於FCX普通股平均市場價格的已發行股票期權相關的股票不包括在普通股攤薄後每股淨收益的計算範圍內。曾經有 不與已發行股票期權相關的普通股不包括在內
9
目錄                 
2023 年的第三季度和前九個月，以及 3百萬股和 12022年第三季度和前九個月分別不包括100萬股股票。

注意事項 3。 庫存，包括長期的磨機和瀝濾庫存

庫存的組成部分如下（以百萬計）：
9月30日
2023		2022年12月31日
當前庫存：
原材料（主要是銅精礦）$467 $443 
在處理中工作219 221 
成品a
1,729 1,169 
產品總數$2,415 $1,833 
材料和用品總額，淨額b
$2,131 $1,964 
工廠庫存$165 $216 
濾出庫存1,238 1,167 
當前磨機和濾液庫存總量$1,403 $1,383 
長期庫存：
工廠庫存$260 $199 
濾出庫存1,067 1,053 
長期磨機和濾液庫存總量c
$1,327 $1,252 
a.截至2023年9月30日，製成品庫存的增加主要與PT-FI與PT Melting（PT-FI）的商業安排的變化有關 39.5% 擁有的銅冶煉廠和煉油廠（位於印度尼西亞格雷西克），從銅精礦銷售協議到2023年1月1日開始的收費安排，還包括大約 75在PT-FI的陽極粘液出口許可證獲得批准之前，有數千盎司的黃金可供出售。有關進一步的討論，請參閲註釋 8。
b.材料和用品庫存已扣除報廢儲備，總額為美元31截至 2023 年 9 月 30 日的百萬美元，以及 $39截至 2022 年 12 月 31 日，已達百萬。
c.據估計，庫存中的金屬在未來12個月內不會被回收。

注意事項 4。 所得税

FCX的所得税收益（準備金）的地理來源如下（以百萬計）：
九個月已結束
9月30日
 20232022
美國業務$3 

$(5)
國際業務(1,549)(1,705)
a
總計$(1,546)$(1,710)

a.包括 $ 的信用額度31百萬，主要與佛得角2016年税務審計的完成有關。

FCX 的合併有效所得税税率為 362023 年前九個月的百分比以及 332022 年前九個月的百分比。2023 年更高的有效所得税税率主要反映了税前不可扣除的費用總額為 $ 的影響142與祕魯最高法院發佈的有爭議的税收裁決有關的 2023 年前九個月的百萬美元。此外，司法管轄收入相對比例的變化會導致FCX的合併有效所得税税率波動。由於其在美國的税收狀況，FCX沒有記錄對美國產生的收入或損失的税收影響。

2022年美國《降低通貨膨脹法案》（以下簡稱 “該法”）的條款於2023年1月1日適用於FCX。除其他條款外，該法還包括一項新的公司替代性最低税（CAMT） 15平均AFSI超過美元的公司調整後財務報表收入（AFSI）的百分比1.0三年內有十億。FCX對該法的某些條款做出瞭解釋，並基於這些解釋，確定該法案的規定沒有影響FCX在2023年前九個月的財務業績。

10
目錄                 
美國財政部（財政部）發佈的關於如何適用或以其他方式管理該法案的CAMT條款的指導意見有限，其適用仍存在不確定性。2023年10月，財政部公開表示，預計將在2023年底之前發佈有關適用CAMT的擬議規則。美國財政部發布的未來指引可能與FCX的解釋有所不同，後者可能是重要的，可能會進一步限制其從美國淨營業虧損中實現未來收益的能力。

注意事項 5。 債務和股權

債務的組成部分如下（以百萬計）：
 9月30日
2023		2022年12月31日
優先票據和債券：
由 FCX 發行$6,004 $7,225 
由 PT-FI 發行2,980 2,978 
由弗裏波特礦業公司發行354 355 
其他 67 62 
債務總額9,405 10,620 
減去債務的流動部分(35)(1,037)
長期債務$9,370 $9,583 

循環信貸額度。
FCX 和 PT-FI 有 $3.0十億美元的無抵押循環信貸額度，將於 2027 年 10 月到期。根據循環信貸額度的條款，FCX可以獲得貸款和簽發信用證，總金額不超過美元3.0十億美元，PT-FI的容量限制在美元以內500百萬，信用證簽發限於美元1.5十億。截至2023年9月30日，FCX的收入為美元7在其循環信貸額度下籤發的百萬張信用證。

PT-FI 有一個 $1.3十億美元的無抵押循環信貸額度將於2026年7月到期，Cerro Verde有一美元350百萬無抵押循環信貸額度，將於2027年5月到期。

截至2023年9月30日，FCX、PT-FI和Cerro Verde有 不在各自的循環信貸額度下未償還的借款符合各自的契約。

高級票據。
2023 年 3 月，FCX 全額償還了其未償本金餘額 3.875% 優先票據總計 $996到期時為百萬。

從 2022 年開始，直到 2023 年 11 月 3 日，FCX 已經購買了 $1.3其在公開市場交易中的優先票據本金總額為10億美元，總成本為美元1.2十億，包括 $1022023年第三季度的本金總額為百萬美元和美元2332023 年的前九個月為百萬人。 以下是2023年前九個月的優先票據購買情況和債務清償的相關收益摘要（以百萬計）：
本金金額折扣/延期發行成本賬面價值兑換價值獲得
2027 年到期的優先票據為 5.00%$17 $— $17 $17 $— 
2028 年到期的優先票據為 4.125%61 — 61 58 3 
4.375% 2028年到期的優先票據46 1 45 43 2 
2029年到期的優先票據為5.25％31 — 31 31 — 
4.25% 2030 年到期的優先票據50 1 49 46 3 
2030 年到期的優先票據 4.625%28 — 28 26 2 
$233 $2 $231 $221 $10 

利息支出，淨額合併利息成本（資本化前）總額為美元1652023 年第三季度為百萬美元，美元1822022 年第三季度為百萬美元，美元6062023 年前九個月的百萬美元和 $5242022 年的前九個月為百萬美元。2023 年前九個月的合併利息成本（資本化前）包括
11
目錄                 
利息費用總計 $74百萬美元與祕魯最高法院發佈的佛得角有爭議的税收裁決有關。

不動產、廠房、設備和礦山開發成本中增加的資本化利息，淨額，總計 $692023 年第三季度為百萬美元，美元422022 年第三季度為百萬美元，美元1882023 年前九個月的百萬美元和 $1012022 年的前九個月為百萬美元。與2022年相比，2023年期間資本化利息成本的增加主要是由於在建和開發項目的增加，主要是印度尼西亞的Manyar冶煉廠和貴金屬精煉廠（統稱印度尼西亞冶煉廠項目）的增加。

股票回購計劃和分紅。 從2021年年中開始，直到2022年7月11日，FCX被收購 47.8根據股票回購計劃持有其百萬股普通股，總成本為美元1.8十億 ($)38.35每股平均成本）。FCX 有 $3.2根據該計劃，有十億美元可供回購。

2023年9月20日，FCX董事會（董事會）宣佈現金分紅總額為美元0.15每股普通股（包括一美元0.075每股季度基本現金分紅和一美元0.075每股季度可變股息（基於業績的現金分紅），於2023年11月1日支付給截至2023年10月13日的登記在冊的普通股股東。

股息的申報和支付（基礎或可變）以及任何股票回購的時間和金額分別由FCX董事會和管理層自行決定，並受多種因素的約束，包括不超過FCX的淨負債目標、資本可用性、FCX的財務業績、現金需求、全球經濟狀況、法律變化、合同限制以及FCX董事會或管理層認為相關的其他因素（如適用）。FCX的股票回購計劃可由董事會自行決定隨時修改、增加、暫停或終止。

注意事項 6。 金融工具

FCX不會購買、持有或出售衍生金融工具，除非存在現有資產或債務，或者它預測未來可能發生的活動並將導致市場風險，而FCX打算抵消或減輕這些風險。FCX不為投機目的簽訂任何衍生金融工具，但在有限的情況下為了實現特定目標而進入了衍生金融工具。這些目標主要涉及管理與商品價格變動、外幣匯率和利率相關的風險。

商品合約。FCX不時簽訂衍生品合約，以對衝與其購買和出售的大宗商品價格波動相關的市場風險。FCX用來管理其風險的衍生金融工具不包含與信用風險相關的或有條款。

接下來將討論FCX的衍生合約和程序。

被指定為套期保值工具的衍生品-公允價值套期保值。
銅期貨和掉期合約。FCX的一些美國銅棒和陰極客户要求採用固定的市場價格，而不是商品交易所（COMEX）在出貨當月的平均銅價。FCX對衝這種價格風險的方式使其能夠在發貨當月收到COMEX的平均價格，同時客户支付他們要求的固定價格。FCX通過簽訂銅期貨或掉期合約來實現這一目標。這些銅期貨和掉期合約的套期收益或虧損記入收入。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間，FCX沒有因套期保值無效而產生任何重大收益或損失。2023年9月30日，FCX持有符合對衝會計資格的銅期貨和掉期合約 85百萬英鎊，平均合同價格為美元3.85每磅，到期日至 2025 年 5 月。


12
目錄                 
收益（虧損）摘要。 已實現和未實現收益（虧損）摘要 與被指定為公允價值套期保值交易的大宗商品合約相關的衍生金融工具（包括相關套期保值項目）的收入確認如下（以百萬計）：
 三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
 2023202220232022
銅期貨和掉期合約：  
未實現收益（虧損）：  
衍生金融工具$2 $17 $(9)$(61)
套期保值商品——堅定的銷售承諾(2)(17)9 61 
已實現虧損：  
成熟的衍生金融工具(4)(50)(1)(48)

未指定為對衝工具的衍生品。
嵌入式衍生品。某些FCX銷售合同規定臨時定價主要基於倫敦金屬交易所（LME）的銅價或COMEX銅價以及合同中規定的發貨時的倫敦金銀市場協會（倫敦）的黃金價格。FCX根據未來特定月份的價格接收市場價格，這導致在結算之日之前的收入中記錄的價格波動。FCX根據當時的倫敦金屬交易所或紐約商品交易所銅價以及合約中規定的倫敦金價格，記錄發貨時的收入和客户發票，從而產生嵌入式衍生品（即，一種定價機制，在交付後最終確定），需要與主機合同分開。主體合同是以當時倫敦金屬交易所銅、COMEX銅或倫敦金的價格出售精礦、陰極或陽極粘液中所含的金屬。FCX根據衍生品和對衝會計指導方針，將正常購買和正常銷售範圍的例外情況應用於其精礦、陰極和陽極粘液銷售協議的主持合約，因為這些合同不允許進行淨結算，並且總是導致實物交割。嵌入式衍生品不符合對衝會計的資格，在最終定價之日之前，使用期末倫敦金屬交易所或COMEX銅遠期價格和調整後的倫敦金價格，通過每個週期的收益調整為公允價值。同樣，FCX根據規定臨時定價的合同購買銅。這些嵌入式衍生品的按市值計價的價格波動記錄在結算日之前，並反映在銷售合同的收入和購買合同的庫存中。

截至2023年9月30日，FCX的嵌入式衍生品摘要如下：
未平倉頭寸平均價格
每單位		到期日至
 合同市場
臨時銷售合同中的嵌入式衍生品：    
銅（百萬磅）553 $3.78 $3.75 2024 年 2 月
黃金（千盎司）209 1,925 1,884 2023 年 12 月
臨時購買合約中的嵌入式衍生品：  
銅（百萬磅）165 3.80 3.75 2024 年 1 月

銅遠期合約。FCX在西班牙的全資冶煉和煉油部門Atlantic Copper簽訂銅遠期合約，旨在在實物購買和銷售定價期不匹配時對衝其銅價風險。這些經濟對衝交易旨在對衝銅價的變化，按市值計價的對衝收益或虧損記錄在生產和交付成本中。截至2023年9月30日，大西洋銅業持有淨銅遠期購買合約 19百萬英鎊，平均合同價格為美元3.77每磅，到期日至 2023 年 11 月。







13
目錄                 
（虧損）收益摘要。 不符合對衝交易資格的商品合約（包括嵌入式衍生品）在營業收入中確認的已實現和未實現（虧損）收益彙總如下（以百萬計）：
 三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
 2023202220232022
臨時銷售合同中的嵌入式衍生品：a
銅$(30)$(272)$31 $(774)
黃金和其他金屬(10)(34)12 (45)
銅遠期合約b
(1)5 (3)31 
a.收入中記錄的金額。
b.在銷售成本中記錄為生產和交付成本的金額。

未結算的衍生金融工具。
未結算的大宗商品衍生金融工具的公允價值摘要如下（以百萬計）：
9月30日
2023		2022年12月31日
商品衍生資產：  
被指定為對衝工具的衍生品:
  
銅期貨和掉期合約$— $3 
未指定為對衝工具的衍生品:
  
臨時銷售/購買合同中的嵌入式衍生品16 166 
銅遠期合約— 1 
衍生資產總額$16 $170 
商品衍生負債：
被指定為對衝工具的衍生品:
銅期貨和掉期合約$8 $3 
未指定為對衝工具的衍生品:
臨時銷售/購買合同中的嵌入式衍生品35 39 
銅遠期合約1 — 
衍生負債總額$44 $42 
FCX的大宗商品合約與具有抵消權的交易對手有淨額結算安排，FCX的政策通常是按資產負債表上的合約抵消餘額。FCX在臨時銷售/購買合同上的嵌入式衍生品將扣除相應的未付應收賬款/應付賬款餘額。
14
目錄                 
資產負債表中抵消的這些未結算的大宗商品合約摘要如下（以百萬計）：
資產負債
9月30日
2023		2022年12月31日9月30日
2023		2022年12月31日
確認的總金額：
臨時嵌入式衍生品
銷售/購買合同$16 $166 $35 $39 
銅衍生物— 4 9 3 
16 170 44 42 
減去抵消總額：
臨時嵌入式衍生品
銷售/購買合同3 — 3 — 
3 — 3 — 
資產負債表中列出的淨金額：
臨時嵌入式衍生品
銷售/購買合同13 166 32 39 
銅衍生物— 4 9 3 
$13 $170 $41 $42 
資產負債表分類：
貿易應收賬款$5 $163 $20 $7 
其他流動資產— 4 — — 
應付賬款和應計負債8 3 21 34 
其他負債— — — 1 
$13 $170 $41 $42 

信用風險。 當與FCX進行衍生品交易（大宗商品、外匯和利率互換）的金融機構無法付款時，FCX就會面臨信用損失。為了最大限度地降低此類損失的風險，FCX使用符合某些信用要求的交易對手，並定期審查這些交易對手的信譽。截至2023年9月30日，與衍生品交易相關的最大信用風險敞口為美元16百萬。

其他金融工具。 其他金融工具包括現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物、應收賬款、投資證券、受法律限制的信託資產、應付賬款和應計負債、應計所得税、應付股息和債務。這些被歸類為流動資產或負債的金融工具的賬面價值接近公允價值，因為它們屬於短期性質，信用損失通常可以忽略不計（有關投資證券、受法律限制的基金和債務的公允價值，請參閲附註7）。此外，截至2023年9月30日，FCX擁有與出售某些石油和天然氣物業相關的或有對價資產（相關公允價值請參閲附註7）。

現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物。 下表提供了合併現金流量表中列報的現金總額、現金等價物以及限制性現金和現金等價物的對賬情況（以百萬計）：
9月30日
2023		2022年12月31日
資產負債表組成部分：
現金和現金等價物a
$5,745 $8,146 
限制性現金和現金等價物，當前697 
b
111 
長期限制性現金和現金等價物-包含在其他資產中97 133 
合併現金流量表中列報的現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物總額$6,539 $8,390 
a.包括美元定期存款0.3截至 2023 年 9 月 30 日，為十億美元，以及0.5截至2022年12月31日，指定用於冶煉廠開發項目的現金總額為美元0.6截至 2023 年 9 月 30 日，為十億美元，以及1.8截至 2022 年 12 月 31 日，已達十億。
b.包括 $0.5數十億美元與PT-FI的出口收益有關。更多討論見註釋 8。
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目錄                 
注意事項 7。 公允價值計量

公允價值會計指導包括一個層次結構，該層次結構對用於衡量公允價值的估值技術的輸入進行優先排序。該等級制度將相同資產或負債的活躍市場中未經調整的報價置於最高優先級（級別1），將不可觀察的投入（級別3）賦予最低優先級。在2023年第三季度，FCX沒有進行任何重大轉入或退出3級。

FCX的金融工具按公允價值記錄在合併資產負債表上，但與出售墨西哥灣深水區（GOM）石油和天然氣資產（根據損失追回方法記錄）和債務相關的或有對價除外。 除現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債、應計所得税和應計負債、應計所得税和應付股息（參見附註6）外，FCX金融工具（包括以淨資產價值（NAV）計量的金融工具）的賬面金額和公允價值摘要如下（以百萬計）：

2023 年 9 月 30 日
 攜帶公允價值
 金額總計導航第 1 級第 2 級第 3 級
資產    
投資證券：a、b
美國核心固定收益基金$25 $25 $25 $— $— $— 
股權證券5 5 — 5 — — 
總計30 30 25 5 — — 
受法律限制的基金：a
    
美國核心固定收益基金61 61 61 — — — 
政府抵押貸款支持證券43 43 — — 43 — 
政府債券和票據30 30 — — 30 — 
公司債券30 30 — — 30 — 
貨幣市場基金19 19 — 19 — — 
資產支持證券15 15 — — 15 — 
抵押抵押貸款支持證券1 1 — — 1 — 
總計199 199 61 19 119 — 
總資產狀況下的臨時銷售/購買合同中的嵌入式衍生品c
16 16 — — 16 — 
出售 Deepwater GOM 石油和天然氣物業的或有對價a
55 47 — — — 47 
負債    
衍生品：c
    
處於總負債狀況的臨時銷售/購買合同中的嵌入式衍生品35 35 — — 35 — 
銅期貨和掉期合約8 8 — 6 2 — 
銅遠期合約1 1 — 1 — — 
總計44 44 — 7 37 — 
長期債務，包括流動部分d
9,405 8,639 — — 8,639 — 

16
目錄                 
截至2022年12月31日
 攜帶公允價值
 金額總計導航第 1 級第 2 級第 3 級
資產    
投資證券：a、b
美國核心固定收益基金$25 $25 $25 $— $— $— 
股權證券7 7 — 7 — — 
總計32 32 25 7 — — 
受法律限制的基金：a
    
美國核心固定收益基金 56 56 56 — — — 
政府抵押貸款支持證券37 37 — — 37 — 
政府債券和票據34 34 — — 34 — 
公司債券31 31 — — 31 — 
資產支持證券17 17 — — 17 — 
貨幣市場基金3 3 — 3 — — 
抵押抵押貸款支持證券3 3 — — 3 — 
總計181 181 56 3 122 — 
衍生品：c
    
總資產狀況下的臨時銷售/購買合同中的嵌入式衍生品166 166 — — 166 — 
銅期貨和掉期合約3 3 — 3 — — 
銅遠期合約1 1 — 1 — — 
總計170 170 — 4 166 — 
出售 Deepwater GOM 石油和天然氣物業的或有對價a
67 57 — — — 57 
負債    
衍生品：c
處於總負債狀況的臨時銷售/購買合同中的嵌入式衍生品39 39 — — 39 — 
銅遠期合約3 3 — — 3 — 
總計42 42 — — 42 — 
長期債務，包括流動部分d
10,620 10,097 — — 10,097 — 
a.流動部分包含在其他流動資產中，長期部分包含在其他資產中。
b.不包括限制性現金和現金等價物以及其他資產（近似公允價值）中包含的金額，主要是與 (i) PT-FI的出口收益（美元）相關的金額0.5（截至2023年9月30日，為10億美元），（ii）一筆擔保債券，用於支持PT-FI在印度尼西亞進一步開發冶煉廠的承諾（美元135截至 2023 年 9 月 30 日的百萬美元，以及 $133（截至2022年12月31日為百萬美元）和（iii）PT-FI的礦山關閉和開墾擔保（美元）111截至 2023 年 9 月 30 日的百萬美元，以及 $103截至2022年12月31日為百萬）。
c.有關進一步的討論和資產負債表分類，請參閲附註6。
d.按成本入賬，收購中承擔的債務除外，這些債務在相應的收購日期按公允價值入賬。

估值技巧。 美國核心固定收益基金的估值為資產淨值。該基金策略主要通過投資各種投資級債務證券，包括美國政府債券、公司債券、抵押貸款支持證券、資產支持證券和貨幣市場工具，尋求包括收入和資本增值在內的總回報。兑換沒有任何限制（通常在收到通知後的一個工作日內）。

股票證券按交易個別證券的活躍市場上報告的收盤價估值，因此被歸類為公允價值層次結構的第一級。

固定收益證券（政府證券、公司債券、資產支持證券和抵押貸款支持證券）使用投標評估價格或中間評估價格進行估值。這些評估基於報價（如果有）或使用可觀測輸入的模型，因此屬於公允價值層次結構的第二級。
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目錄                 
貨幣市場基金被歸類為公允價值層次結構的第一級，因為它們是使用活躍市場的報價進行估值的。

FCX的臨時銅精礦、陰極銅和黃金買入和銷售的嵌入式衍生品使用倫敦金屬交易所或COMEX的每月報價銅遠期價格以及根據到期月份調整後的倫敦金價格進行估值（詳見附註6）；但是，FCX的合約本身不在交易所交易。因此，這些衍生品被歸類為公允價值層次結構的第 2 級。

FCX在相應交易所交易的銅期貨和掉期合約以及銅遠期合約的衍生金融工具被歸類為公允價值層次結構的1級，因為它們是根據到期月份在每個報告日使用COMEX或LME的月度報價進行估值的（有關進一步討論，請參閲附註6）。其中某些合約在場外交易市場上交易，根據COMEX和LME遠期價格，被歸類為公允價值層次結構的第二級。

2016 年 12 月，FCX 出售其 Deepwater GOM 石油和天然氣資產包括高達美元150百萬美元作為或有對價，按損失追回方法記入的總金額。隨着時間的推移，隨着離岸平臺的第三方生產處理協議實現現金流，將收到或有對價，相關付款將於2018年開始。(i) 其他流動資產中包含的或有對價共計 $17截至 2023 年 9 月 30 日的百萬美元，以及 $20截至2022年12月31日，百萬美元，(ii) 其他資產總額為美元38截至 2023 年 9 月 30 日的百萬美元，以及 $47截至 2022 年 12 月 31 日，已達百萬。該或有對價的公允價值是根據貼現現金流模型計算得出的，其輸入包括第三方對儲量、生產率和生產時間以及折扣率的估計。由於在市場上無法觀察到大量投入，因此或有對價被歸類為公允價值層次結構的第三級。

長期債務，包括流動部分，主要使用可用的市場報價進行估值，因此被歸類為公允價值層次結構的第二級。

上述技術可能產生的公允價值可能無法代表可變現淨值或反映未來公允價值。此外，儘管FCX認為其估值技術是適當的，並且與其他市場參與者一致，但使用不同的技術或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日的公允價值衡量標準有所不同。與2022年12月31日使用的技術相比，2023年9月30日使用的技術沒有變化。

以下是2023年前九個月FCX的3級工具（出售Deepwater GOM石油和天然氣資產的或有對價）的公允價值變化摘要（以百萬計）：
2023 年 1 月 1 日的公允價值$57 
與本期末仍持有的資產有關的未實現淨收益1 
定居點
(11)
截至2023年9月30日的公允價值$47 

注意事項 8。 意外情況和承諾

環保
FCX記錄的環境義務調整總額為美元832023 年第三季度的百萬美元和 $1992023 年的前九個月，主要與亞利桑那州的皮納爾溪有關，用於精細的工程評估，以及紐約的 Newtown Creek，其基礎是對東支流早期採取行動的重點可行性研究。有關FCX環境義務的進一步討論，請參閲FCX2022年表格10-K的附註12。

除了下文討論的事項外，FCX2022年10-K表格附註12中包含的先前報告的環境事項沒有其他重大更新。

歷史冶煉廠遺址。2017 年 1 月 30 日，一項假定的集體訴訟，標題為 Juan Duarte、Betsy Duarte 和 N.D.，Infant，由父母和自然監護人胡安·杜阿爾特和貝齊·杜阿爾特、勒羅伊·諾布爾斯和貝蒂·諾布爾斯代表自己以及所有其他處境相似的人訴美國金屬精煉公司，弗裏波特-麥克莫蘭銅金案
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目錄                 
銅金公司和Amax Realty Development, Inc.，第734-17號備審案件，已向新澤西州高等法院提起訴訟。2023年7月，法院批准了雙方之間的一項協議，根據該協議，所有索賠均以對FCX不重要的金額進行和解。

訴訟
除了下文討論的事項外，FCX2022年10-K表格附註12中包含的先前報告的法律訴訟沒有重大更新。

路易斯安那州教區海岸侵蝕案例.某些FCX關聯公司以及許多共同被告被指定為被告 13總數中的病例 42由路易斯安那州法院提起的案件 6路易斯安那州南部教區（卡梅倫、傑斐遜、普拉克明斯、聖伯納德、施洗者聖約翰和硃紅），指控路易斯安那州沿海的某些石油和天然氣勘探和生產業務以及硫磺開採和生產業務污染和破壞了沿海濕地，造成了路易斯安那州沿海的重大土地流失。2019年，FCX的關聯公司原則上達成協議，解決所有問題 13案件，截至2022年10月，所有各方都已執行和解協議。2023 年 3 月 16 日，和解協議中包含的一個非原告沿海教區（Terrebonne）提交了一份經修訂的請願書，標題為 Terrebonne Parish 聯合政府訴路易斯安那州自然資源部等，路易斯安那州特雷博訥教區第32司法地區法院審理的備審案件編號為185576，將和解的FCX關聯公司加入了一項訴訟，該訴訟質疑Terrebonne Parish是否受和解協議的有效約束，並試圖讓法院宣佈和解協議無效。FCX正在評估和探索解決該爭議的方案，並將大力捍衞此事。

石棉和滑石粉索賠。正如FCX2022年10-K表格附註12中所討論的那樣，2021年，Imerys S.A. 的子公司Imerys Talc America（Imerys）提交了和解和釋放協議的表格，該協議將由FCX的間接全資子公司塞浦路斯礦業公司（CAMC）、CAMC、FCX、Imerys的全資子公司塞浦路斯礦業公司（塞浦路斯礦業）簽署其他債務人、侵權索賠人委員會和Imerys破產案的未來索賠代表。破產法院繼續暫時停留 950針對CAMC、Cyprus Mines、FCX和Imerys的滑石粉相關訴訟，但無法保證破產法院會繼續實施臨時中止令。

根據全球和解協議，除其他外，(1) CAMC同意出資總額為美元130向和解信託提供數百萬美元的現金 七年度分期付款，將由FCX擔保，以及（2）CAMC和塞浦路斯礦業及其關聯公司將向和解信託繳納他們對某些遺留保險單收益的所有權利以及他們對強生公司擁有的賠償權。為解決Imerys和Cyprus Mines破產案中懸而未決的問題，包括和解的充分性以及CAMC的協議捐款問題而進行的調解正在進行中，破產法院規定了當事方在2023年12月31日之前完成調解的最後期限。

無法保證《全球和解協議》會成功實施。

其他事項
印度尼西亞監管事宜
在過去的幾年中，印度尼西亞政府頒佈了各種法律法規，以促進包括銅精礦在內的各種產品的下游加工。

出口許可證。 2023年6月10日，包括PT-FI和PT Melting在內的幾家出口商的出口許可證到期。在第二季度至2023年7月，印度尼西亞政府發佈了各種法規，以解決未精煉金屬的出口問題，包括能源和礦產資源部（MEMR）的法規，允許參與正在進行的冶煉廠開發項目、施工進度大於2024年5月的公司繼續出口銅精礦 50%，以及貿易部關於允許出口包括銅精礦在內的各種產品的規定。

2023 年 7 月 24 日，PT-FI 獲得了直到 2024 年 5 月的出口許可證 1.7百萬公噸銅精礦。

截至2023年6月10日，PT-FI持有PT Melting的出口許可證出口陽極粘液。2023年第二季度法規的變化要求PT-FI遵循新的陽極粘液出口管理程序。行政程序正在推進，PT-FI預計將在2023年第四季度獲得批准，恢復陽極粘液的出口。

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目錄                 
PT-FI將繼續與印度尼西亞政府合作，以獲得批准，以便在2024年5月之後繼續出口銅精礦和陽極粘液，直到印度尼西亞冶煉廠項目完全投入使用並達到設計的運營條件。

出口税。根據印度尼西亞政府於2018年頒發的PT-FI的特殊採礦許可證（IUPK），出口税是根據2018年生效的法規確定的，在冶煉廠施工取得進展後無需繳納關税 50%。2023 年 3 月，印度尼西亞政府證實 Manyar 冶煉廠的施工進度超過 50% 和 PT-FI 的出口關税已於 2023 年 3 月 29 日取消。

2023年7月，財政部發布了修訂後的各種出口產品的關税規定，包括銅精礦。修訂後的法規將銅精礦的出口關税評估為 7.52023 年下半年的百分比以及 102024年冶煉廠進度為的公司的百分比 70% 至 90%。適用於冶煉廠進展情況如上所示的公司 90%，出口税為 52023 年下半年的百分比以及 7.52024 年為%。在2023年第三季度，PT-FI產生了美元147根據修訂後的法規，出口關税為百萬美元。PT-FI認為，不應根據修訂後的法規評估任何出口關税，並繼續與印度尼西亞政府討論修訂後的法規的適用性，因為該法規與印尼的IUPK不一致。此外，印度尼西亞政府要求PT-FI為未繳出口關税提供銀行擔保，截至2023年9月30日，這些關税已作為當前限制性現金和現金等價物列報。

冶煉廠開發進展.2018年，PT-FI同意擴大其國內冶煉和提煉能力，以加工其在印度尼西亞的所有銅精礦。PT-FI正在推進印度尼西亞冶煉廠項目的建設，並擴大PT Smelting的產能。PT-FI估計，Manyar冶煉廠的建設將於2024年中期完成，隨後設施將投入使用，並計劃在2024年底之前進行擴建。

正如FCX 2022年10-K表格附註12所披露的那樣，2022年3月，PT-FI向印度尼西亞政府支付了總額為美元的行政罰款57百萬（包括費用 $412022年第一季度記錄了百萬美元），這與受到 COVID-19 疫情影響冶煉廠開發延遲有關。

2023 年 5 月，MEMR 發佈了一項法令，規定了對延遲建造冶煉廠和煉油設施的行政罰款的修訂公式，同時考慮到經第三方核實的與 COVID-19 疫情相關的某些延誤留額。2023 年 7 月中旬，PT-FI 提交了其經過第三方驗證的計算結果，這導致潛在的行政罰款應計為美元55百萬美元，按與2020年8月至2022年1月期間相關的法令規定的公式計算。PT-FI繼續與MEMR討論這項行政罰款的適用性。根據印尼政府在2022年初續訂PT-FI出口許可證時接受的PT-FI修訂後的冶煉廠建設時間表，PT-FI認為不應根據該法令評估任何額外的罰款。

冶煉廠保障。PT-FI擁有一筆擔保債券，以支持其在印度尼西亞進一步開發冶煉廠的承諾，總額為美元135截至 2023 年 9 月 30 日，其條款已履行（參見附註 7）。2023 年 8 月，PT-FI 向 MEMR 提交了發放保證金的申請，目前正在等待迴應。

MEMR 於 2023 年 5 月發佈的法令還要求以託管賬户的形式提供擔保，該賬户將在冶煉廠開發進展達到時發放 90截至2024年6月10日，佔施工計劃的百分比。在2023年第三季度，PT-FI存入了美元10在印度尼西亞政府繼續與印尼政府討論2023年5月法令的適用性的同時，與印尼政府開設了一個聯名賬户。如果確定2023年5月的法令適用，則PT-FI可能需要額外支付約美元的可退還押金370百萬。

出口收益.根據印度尼西亞政府發佈的於2023年8月1日生效的法規， 30PT-FI出口總收入的百分比暫時存入印度尼西亞銀行，為期一段時間 90提款前幾天。截至2023年9月30日，FCX的收入為美元0.5根據該條例，存放在印度尼西亞銀行的現行限制性現金和現金等價物為數十億美元。

注意事項 9。 業務板塊

FCX 已將其採礦業務組織為 四主要部門——北美銅礦、南美礦業、印度尼西亞礦業和鉬礦，以及達到特定閾值的運營部門是應報告的細分市場。下表中單獨披露的是FCX的應報告細分市場，其中包括
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目錄                 
Morenci和Cerro Verde銅礦、格拉斯伯格礦產區（印度尼西亞礦業）、棒材和煉油業務以及大西洋銅冶煉和精煉。

FCX業務部門之間的細分市場間銷售基於類似於出售時與第三方的正常交易的條款。由於多種因素，包括額外處理、向非關聯客户銷售的時間和運輸溢價，細分市場間銷售可能無法反映最終實現的實際價格。

FCX推遲確認其採礦業務向大西洋銅業銷售的利潤（以及 39.5在最終向第三方銷售之前，PT-FI在2022年期間向PT Smelting銷售的百分比）。礦石品位的季度變化、公司間出貨的時間和產品價格的變化導致FCX的遞延淨利潤和季度收益的波動。

從2023年1月1日起，PT-FI與PT Melting的商業安排從銅精礦銷售協議變為收費安排。根據這種安排，PT-FI向PT Selting支付了熔鍊和提煉銅精礦的通行費，而PT-FI保留向第三方出售的所有產品的所有權（即， 從PT-FI到PT Melting沒有進一步的銷售）。儘管與PT Smelting簽訂的新收費協議並未顯著改變PT-FI的經濟狀況，但它影響了PT-FI的銷售和營運資金需求的時機。

FCX將某些運營成本、支出和資本支出分配給其運營部門和各個細分市場。但是，並非所有適用於某項業務的成本和支出都已分配。美國聯邦和州所得税在公司層面進行記錄和管理（包括在公司、其他和取消中），而外國所得税則在適用的國家層面記錄和管理。此外，大多數採礦勘探和研究活動都是在合併基礎上管理的，這些成本以及一些銷售、一般和管理成本沒有分配給運營部門或各個細分市場。因此，以下按業務分部劃分的財務信息反映了管理層的決定，這些決定可能無法表明如果每個運營部門或分部是獨立實體，其實際財務業績。

產品收入。 FCX在2023年和2022年第三季度和前九個月銷售的產品的收入如下（以百萬計）：

三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
 2023202220232022
銅：
集中精力$2,365 $2,091 $6,137 $7,476 
陰極1,331 1,255 4,016 3,873 
棒材和其他精製銅產品992 755 2,797 2,942 
購買了銅a
71 168 347 342 
黃金854 858 2,384 2,578 
鉬粉479 304 1,562 1,059 
其他b
136 174 439 527 
收入調整：
治療費用c
(151)(132)(394)(404)
特許權使用費d
(80)(83)(234)(289)
PT-FI 出口税e
(133)(81)(147)(263)
與客户簽訂合同的收入5,864 5,309 16,907 17,841 
嵌入式導數f
(40)(306)43 (819)
合併收入總額$5,824 $5,003 $16,950 $17,022 
a.FCX購買陰極銅主要用於其棒材和煉油業務的加工。
b.主要包括與白銀相關的收入。
c.2023年第三季度和前九個月的處理費用不包括支付給PT Melting的通行費，這些費用在合併損益表中記為生產成本。
d.反映了PT-FI和Cerro Verde銷售的特許權使用費，該特許權使用費將隨金屬銷售量和價格而變化。
e.有關PT-FI出口税的進一步討論，請參閲註釋8。
f.有關與FCX臨時定價的銅精礦和陰極銷售合同相關的嵌入式衍生品的討論，請參閲註釋6。
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目錄                 
按業務部門劃分的財務信息
（單位：百萬）大西洋企業，
北美銅礦南美礦業銅其他
塞羅印度尼西亞鉬粉Rod &熔鍊& Elimi-FCX
莫倫西其他總計佛得角其他總計採礦地雷煉油& 精製國家總計
截至2023年9月30日的三個月           
收入：            
非關聯客户$17 $22 $39 $822 $203 $1,025 $2,030 $— $1,566 $692 $472 
a
$5,824 
分段間624 994 1,618 219 — 219 65 147 12 8 (2,069)— 
生產和交付476 799 1,275 648 178 826 667 

120 1,566 680 (1,586)3,548 
DD&A47 63 110 94 17 111 271 14 2 7 18 533 
金屬庫存調整
4 — 4 1 — 1 — — — — — 5 
銷售、一般和管理費用
— 1 1 3 — 3 32 — — 6 76 118 
採礦勘探和研究費用— 1 1 — — — — — — — 29 30 
環境義務和停工成本
— 4 4 — — — — — — — 94 98 
營業收入（虧損）114 148 262 295 8 303 1,125 13 10 7 (228)1,492 
利息支出，淨額— 1 1 (10)
b
— (10)10 — — 8 87 96 
提前清償債務後的淨收益— — — — — — — — — — 5 5 
其他（支出）收入，淨額(2)(9)(11)(9)13 4 30 — — 5 43 71 
所得税（受益）準備金— — — 119 12 131 419 — — — (42)508 
關聯公司淨（虧損）收益中的權益 — — — — — — (2)— — — 2 — 
歸屬於非控股權益的淨收益— — — 84 14 98 392 
c
— — — 20 510 
截至2023年9月30日的總資產3,171 5,799 8,970 8,227 1,893 10,120 21,020 1,747 288 1,176 8,327 51,648 
資本支出53 114 167 61 15 76 441 21 2 20 451 
d
1,178 
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月            
收入：            
非關聯客户$18 $74 $92 $666 $215 $881 $1,726 
e
$— $1,436 $604 $264 
a
$5,003 
分段間551 805 1,356 

83 — 83 72 127 7 5 (1,650)— 
生產和交付408 736 1,144 579 221 800 663 94 1,450 604 

(1,389)3,366 
DD&A44 56 100 84 14 98 265 18 1 8 18 508 
金屬庫存調整
2 1 3 2 20 22 — — — — — 25 
銷售、一般和管理費用
— 1 1 2 — 2 26 — — 6 63 98 
採礦勘探和研究費用— — — — — — — — — — 38 38 
環境義務和停工成本
— 1 1 — — — — — — — 5 6 
營業收入（虧損）115 84 199 82 (40)42 844 15 (8)(9)(121)962 
利息支出，淨額— 1 1 5 — 5 15 — — 4 115 140 
提前清償債務後的淨收益— — — — — — — — — — 20 20 
其他（支出）收入，淨額— (8)(8)(21)5 (16)19 (1)— 11 20 25 
所得税（受益）準備金— — — 3 (18)(15)343 — — — (13)315 
關聯公司淨收益中的權益 — — — — — — 7 — — — 1 8 
歸屬於非控股權益的淨收益— — — 29 11 40 105 
c
— — — 11 156 
截至2022年9月30日的總資產2,996 5,456 8,452 8,390 1,826 10,216 20,496 1,701 216 1,082 7,764 49,927 
資本支出71 83 154 41 38 79 389 7 2 17 188 
d
836 
22
目錄                 
按業務部門劃分的財務信息（續）    
（以百萬計）     
大西洋企業，
北美銅礦南美礦業銅其他
塞羅印度尼西亞鉬粉Rod &熔鍊& Elimi-FCX
莫倫西其他總計佛得角其他總計採礦地雷煉油& 精製國家總計
截至2023年9月30日的九個月           
收入：            
非關聯客户$75 $133 $208 $2,563 $627 $3,190 $5,268 
e
$— $4,552 $2,185 $1,547 
a
$16,950 
分段間1,787 2,922 4,709 638 — 638 432 520 28 19 (6,346)— 
生產和交付1,279 2,324 3,603 1,877 539 2,416 1,860 
f
321 4,558 2,139 (4,637)10,260 
DD&A132 180 312 302 48 350 694 48 4 21 50 1,479 
金屬庫存調整5 — 5 1 — 1 — — — — 1 7 
銷售、一般和管理費用1 2 3 7 — 7 90 — — 21 238 359 
採礦勘探和研究費用— 2 2 — — — — — — — 101 103 
環境義務和停工成本— 26 26 — — — — — — — 213 239 
營業收入（虧損）445 521 966 1,014 40 1,054 3,056 151 18 23 (765)4,503 
利息支出，淨額— 1 1 74 
b
— 74 32 — — 22 289 418 
提前清償債務後的淨收益— — — — — — — — — — 10 10 
其他（支出）收入，淨額(4)(8)(12)(36)11 (25)92 (1)(1)— 130 183 
所得税（受益）準備金— — — 419 19 438 1,159 — — — (51)1,546 
關聯公司淨收益中的權益 — — — — — — 9 — — — 3 12 
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）— — — 242 34 276 1,031 
c
— — — (23)1,284 
資本支出176 369 545 179 80 259 1,274 43 9 43 1,289 
d
3,462 
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月           
收入：            
非關聯客户$125 $159 $284 $2,474 $555 $3,029 $5,972 
e
$— $4,932 $1,755 $1,050 
a
$17,022 
分段間1,992 2,978 4,970 

325 — 325 208 399 24 5 (5,931)— 
生產和交付1,168 2,111 3,279 1,702 510 2,212 1,853 
f
249 4,969 1,789 
g
(4,832)9,519 
DD&A132 175 307 262 35 297 775 52 3 20 50 1,504 
金屬庫存調整2 8 10 11 22 33 — — — — — 43 
銷售、一般和管理費用1 2 3 6 — 6 83 — — 19 202 313 
採礦勘探和研究費用— 1 1 — — — — — — — 86 87 
環境義務和停工成本(13)1 (12)— — — — — — — 63 51 
出售資產的淨收益— — — — — — — — — — (2)(2)
營業收入（虧損）827 839 1,666 818 (12)806 3,469 98 (16)(68)(448)5,507 
利息支出，淨額— 1 1 12 — 12 30 — — 8 372 423 
提前清償債務的淨（虧損）收益— — — — — — (10)— — — 38 28 
其他（支出）收入，淨額(1)(32)(33)(11)12 1 27 (1)(1)29 45 67 
所得税（受益）準備金— — — 298 (11)287 1,363 — — — 60 1,710 
關聯公司淨收益中的權益 — — — — — — 27 — — — 6 33 
歸屬於非控股權益的淨收益— — — 247 25 272 436 
c
— — — 23 731 
資本支出207 223 430 109 94 203 1,148 16 6 60 559 
d
2,422 
23
目錄                 
按業務部門劃分的財務信息（續）
a.包括FCX鉬銷售公司的收入，其中包括鉬礦以及北美和南美某些銅礦生產的鉬的銷售。
b.2023 年的第三季度和前九個月包括 $13百萬信貸用於結算佛得角歷史利潤分享負債的利息。2023 年的前九個月還包括 $74與祕魯最高法院發佈的有爭議的税收裁決相關的數百萬筆利息費用。
c.FCX在PT-FI中的經濟利益是 48.76%，在 2023 年 1 月 1 日之前，它約為 81%。有關2023年第一季度黃金銷量的進一步討論，請參閲附註1，這些銷量約為 81根據PT-FI股東協議，向FCX支付百分比。
d.主要包括印度尼西亞冶煉廠項目的資本支出。
e.包括PT-FI向PT Smelting的銷售總額為美元5722022 年第三季度為百萬美元，美元272023年前九個月的百萬美元（反映了對上一期暫定價精礦銷售額的調整）和美元2.32022 年的前九個月為十億美元。從2023年1月1日起，PT-FI和PT Melting沒有銷售任何產品（參見上文關於PT-FI和PT Melting之間收費安排的討論）。
f.包括行政罰款的費用 $552023 年前九個月的百萬美元和 $412022 年的前九個月為百萬美元。有關進一步討論，請參閲註釋 8。
g.包括與重大維護週轉相關的維護費用和閒置設施成本，總計 $41大西洋銅業2022年前九個月上漲百萬美元。




24
目錄                 
獨立註冊會計師事務所的報告

致董事會和股東
Freeport-McMoran Inc.

中期財務報表的審查結果
我們審查了隨附的截至2023年9月30日的弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司（以下簡稱 “公司”）的合併資產負債表、截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間的相關合並收益、綜合收益和權益表、截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間的相關合並現金流量表以及相關附註（統稱為 “合併中期財務報表”）”)。根據我們的審查，我們不知道應對合並中期財務報表進行任何重大修改以使其符合美國公認的會計原則。

我們此前曾根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，審計了截至2022年12月31日的公司合併資產負債表、截至該日止年度的相關合並收益、綜合收益、權益和現金流表以及相關附註（未在此列出）；在我們2023年2月15日的報告中，我們對這些合併財務報表發表了無保留的審計意見。我們認為，與得出的合併資產負債表相比，截至2022年12月31日的隨附合並資產負債表中列出的信息在所有重大方面都是公允的。

審查結果的依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須對公司保持獨立。我們根據PCAOB的標準進行了審查。對中期財務報表的審查主要包括運用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。其範圍遠小於根據PCAOB的標準進行的審計，其目的是對整個財務報表發表意見。因此，我們不發表這樣的意見。


//安永會計師事務所

亞利桑那鳳凰城
2023年11月3日
25
目錄                 
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

在管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（MD&A）中，“我們” 和 “我們的” 指的是Freeport-McMoran Inc.（FCX）及其合併子公司。您應將本討論內容與我們的合併財務報表、相關的MD&A以及我們向美國（美國）提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告（2022年表格10-K）中對我們的業務和房地產的討論一起閲讀。證券交易委員會（SEC）。下文報告和彙總的經營業績不一定代表未來的經營業績（有關進一步討論，請參閲 “警示聲明”）。提及 “票據” 是指我們的合併財務報表附註（未經審計）中包含的附註。在整個MD&A中，所有提及每股收益或虧損的內容均以攤薄為基礎。我們的網站僅供參考，我們網站的內容或與之相關的信息未納入本表格10-Q，也未被視為本表格的一部分。

概述

我們是一家領先的國際礦業公司，總部位於亞利桑那州菲尼克斯。我們經營大型、壽命長、地域多樣化的資產，擁有大量已探明和可能的銅、金和鉬礦產儲量。我們是世界上最大的公開交易銅生產商之一。我們的資產組合包括印度尼西亞的格拉斯伯格礦區，這是世界上最大的銅金礦牀之一；以及北美和南美的重要採礦業務，包括亞利桑那州的大型莫倫奇礦區和祕魯的佛得角礦業。

我們2023年第三季度和前九個月的業績反映了強勁的經營業績和業務戰略的持續執行。我們仍然專注於高效地管理成本，並繼續推進幾項重要的增值計劃。儘管短期內全球經濟和市場存在不確定性，但在全球向清潔能源過渡的推動下，我們對長期的高質量資產基礎充滿信心，對銅的長期基本面前景樂觀。作為一家領先的負責任銅供應商，擁有強勁的資產負債表和良好的項目開發記錄，我們相信我們完全有能力為利益相關者創造長期價值。

我們的濾液創新計劃凸顯了我們近期的有機開發渠道，我們認為這些計劃有可能從我們現有的浸出材料中提供可觀的價值，並降低未來項目的資本密集度。在2023年第三季度，這些計劃產生的銅產量增量共計4,600萬磅，我們的目標是到2023年底實現約2億磅銅的年產量，未來可能會有更大的機會。

Cerro Verde的選礦設施繼續表現良好，2023年第三季度平均每天磨礦量為431,300公噸礦石，創下季度新高。我們還繼續推進格拉斯伯格的地下開發活動，為大規模、長期、低成本的運營提供支持。有關進一步討論，請參閲 “操作”。

2023年第三季度歸屬於普通股股東的淨收益總額為4.54億美元，2023年前九個月為15億美元，而2022年第三季度為4.04億美元，2022年前九個月為28億美元。與2022年第三季度相比，2023年第三季度的增長主要反映了銅銷量和銅價的增加，但部分被更高的所得税條款所抵消。與2022年前九個月相比，2023年前九個月的下降主要反映了維護和供應成本的增加，但所得税條款的降低部分抵消了這一點。2023年期間也受到我們在印度尼西亞自由港公司（PT-FI）的經濟利益變化的影響（有關進一步討論，請參閲註釋1）。有關這些影響的進一步討論，請參閲 “合併業績”。

2023年7月24日，PT-FI獲得了170萬公噸銅精礦的出口許可證，有效期至2024年5月。截至2023年6月10日，PT-FI持有PT Melting的出口許可證出口陽極粘液。2023年第二季度法規的變化要求PT-FI遵循新的陽極粘液出口管理程序。行政程序正在推進，PT-FI預計將在2023年第四季度獲得批准，恢復陽極粘液的出口。有關印尼監管事宜的進一步討論，請參閲附註8和 “運營——印尼礦業”。

截至2023年9月30日，我們的合併債務為94億美元，合併後的現金和現金等價物為57億美元（合62.5億美元），其中包括5億美元的流動限制性現金和與之相關的現金等價物
26
目錄                 
PT-FI的部分出口收益需要暫時存入印度尼西亞銀行）。淨負債總額為32億美元（不包括印度尼西亞Manyar冶煉廠和貴金屬精煉廠（PMR）（統稱印度尼西亞冶煉廠項目）的淨負債為8億美元）。有關合並債務、合併現金和現金等價物以及與PT-FI出口收益相關的當前限制性現金與淨負債的對賬，請參閲 “淨負債”。

從2022年開始，直到2023年11月3日，我們在公開市場交易中購買了總本金13億美元的優先票據，總成本為12億美元，其中包括2023年第三季度的1.02億美元本金總額和2023年前九個月的2.33億美元。

截至2023年9月30日，我們的循環信貸額度下有30億美元的可用資金，而PT-FI和Cerro Verde在各自的循環信貸額度下分別有13億美元和3.5億美元的可用資金。

有關我們的債務餘額和交易的進一步討論，請參閲附註5和 “資本資源和流動性”。

展望
 
正如2022年10-K表格第一部分第1A項 “風險因素” 中進一步討論的那樣，我們的財務業績因主要是銅、金，在較小程度上鉬的市場價格波動以及其他因素而有所不同。這些商品的世界市場價格歷來波動，受到許多我們無法控制的因素的影響。有關進一步討論，請參閲下面的 “市場”。由於我們無法控制產品的價格，因此管理層在運營業務時重點關注的關鍵指標是銷量、單位淨現金成本、運營現金流和資本支出。

合併銷量
以下是我們 2023 年的預計合併銷售量：
銅（百萬可回收英鎊）：
 
北美銅礦1,373 
南美採礦1,194 
印度尼西亞礦業1,489 
總計4,056 
黃金（百萬可回收盎司）
1.74 
鉬粉（百萬可回收英鎊）
80 
a
a.預計的鉬銷售額包括我們的北美和南美銅礦生產的5000萬磅以及我們的鉬礦生產的3000萬磅。

2023年第四季度的合併銷售量預計約為11億磅銅、58萬盎司黃金和2000萬磅鉬。預計的銷售量取決於運營業績、PT-FI陽極粘液出口的恢復、與天氣相關的情況、發貨時間以及下文 “警示聲明” 中詳述的其他因素。

有關可能導致結果與預測存在重大差異的其他重要因素，請參閲此處包含在2022年表格10-K第一部分第1A項和第二部分第1A項中的 “風險因素”。

合併單位淨現金成本
假設在2023年剩餘時間內，每盎司黃金的平均價格為每盎司1,900美元，每磅鉬價格為20.00美元，並且達到當前的產量和成本估算，那麼2023年我們銅礦的合併單位淨現金成本（扣除副產品信貸）預計為平均每磅銅1.63美元（包括2023年第四季度每磅銅1.58美元）。預計的2023年單位淨現金成本包括PT-FI在2023年下半年對7.5％的出口税的評估，該評估仍在與印度尼西亞政府進行討論。季度單位淨現金成本因銷售量和已實現價格的波動而變化，主要是黃金和鉬的價格。2023年第四季度價格變動對2023年合併單位淨現金成本的影響約為黃金平均價格每變動100美元每磅銅0.02美元，鉬平均價格每變動2美元，每磅銅0.01美元。

27
目錄                 
合併運營現金流
我們的合併運營現金流因銷售量、銅、金和鉬銷售實現的價格、生產成本、所得税、其他營運資金變化以及其他因素而異。假設2023年第四季度銅的平均價格為每磅3.60美元，黃金的平均價格為每盎司1900美元，鉬的平均價格為每磅20美元，並假設PT-FI恢復陽極粘液出口，那麼我們在2023年的合併運營現金流估計約為54億美元（扣除5億美元的營運資金和其他用途）。2023年的預計合併運營現金流也反映了估計的21億美元所得税準備金（有關我們2023年預計所得税税率的進一步討論，請參閲 “合併業績——所得税”）。2023年第四季度價格變動對2023年運營現金流的影響約為銅平均價格每變動0.10美元，黃金平均價格每變動1美元約為1.15億美元，黃金平均價格每變動100美元為5500萬美元，鉬平均價格每變動2美元為1,500萬美元。

合併資本支出
預計2023年的資本支出約為48億美元（包括用於重大采礦項目的19億美元和用於印度尼西亞冶煉廠項目的16億美元）。大型採礦項目的預計資本支出包括13億美元的計劃項目（主要與格拉斯伯格礦產區的地下礦山開發以及支撐工廠和電力資本成本有關）和6億美元用於可自由發展項目（主要用於開發Kucing Liar，在PT-FI安裝新的銅清潔迴路的工廠回收項目，以及巴格達和孤星的擴建項目）。我們密切關注市場狀況，並將繼續調整我們的運營計劃，包括資本支出，以保護我們的流動性，並在必要時保持資產價值。

印度尼西亞冶煉廠項目的資本支出由PT-FI的優先票據及其循環信貸額度下的可用性提供資金。

市場

銅、金和鉬的世界價格可能會大幅波動。在2013年1月至2023年9月期間，倫敦金屬交易所（LME）的銅結算價從2016年的每磅1.96美元的低點到2022年的每磅4.87美元的歷史新高；倫敦金銀市場協會（倫敦）下午的黃金價格從2015年的每盎司1,049美元的低點波動到2020年的每盎司2067美元的歷史新高；以及 普氏金屬日報氧化鉬交易商的每週平均價格從2015年的每磅4.46美元的低點到2023年的每磅37.42美元的高點不等。銅、金和鉬價格受到許多我們無法控制的因素的影響，詳見我們2022年10-K表格第一部分第1A項和第二部分第1A項所含的 “風險因素”。
28
目錄                 
Copper Graph 2.jpg
該圖顯示了2013年1月至2023年9月倫敦金屬交易所（LME）的銅結算價格以及倫敦金屬交易所、商品交易所和上海期貨交易所報告的銅庫存總量。在2023年第三季度，倫敦金屬交易所銅的結算價格從每磅3.64美元的低點到每磅3.96美元的高點不等，平均為每磅3.79美元，並於2023年9月29日收於每磅3.73美元。受中國喜憂參半的經濟數據以及對全球和美國經濟的廣泛看法的影響，2023年第三季度，整個銅市繼續出現波動。儘管相對於消費仍然相對較低，但庫存水平在2023年第三季度有所上升，截至2023年10月底，全球可用的消費量略高於三天。庫存水平上升已轉化為銅價下跌，截至2023年10月31日，倫敦金屬交易所銅價結算價為每磅3.65美元。

我們認為，銅的長期基本面是有利的，銅在全球向可再生能源、電動汽車和其他碳減排舉措過渡中的作用以及發展中國家的持續城市化將支持未來的需求。除已宣佈的項目外，批准的大型項目數量很少，允許和建造新礦所需的交貨時間很長，現有業務的礦石品位下降，繼續凸顯銅的根本供應挑戰。

29
目錄                 
Gold Graph 2.jpg
該圖表顯示了2013年1月至2023年9月倫敦下午的黃金價格。在2023年第三季度，倫敦下午金價從每盎司1,871美元的低點到每盎司1,976美元的高點不等，平均為每盎司1,928美元，並於2023年9月29日收於每盎司1,871美元。分析師評估美國國債收益率攀升、美元走強、重大累計加息週期的潛在滯後影響以及地緣政治風險持續升高，預測存在分歧。2023年10月31日，倫敦下午金價為每盎司1,997美元。

Moly Graph 2.jpg
這張圖顯示了 普氏金屬日報 從2013年1月到2023年9月，鉬交易商氧化物的每週平均價格。在2023年第三季度，鉬的每週平均價格從每磅22.11美元的低點到每磅25.57美元的高點不等，平均為每磅23.78美元，為每磅22.61美元
30
目錄                 
2023年9月29日。2023年第三季度，中國鋼廠的需求有所改善，而由於季節性和經濟疲軟，歐洲和北美的下游需求仍然很低。全球對鉬的總體需求喜憂參半，能源和航空航天行業的表現優於建築業等其他行業。我們認為，鉬的長期基本面樂觀，需求驅動因素有利，供應有限。那個 普氏金屬日報 2023年10月27日，鉬交易商氧化物周平均價格為每磅18.83美元。

合併業績
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
摘要財務數據
（以百萬計，每股金額除外）
收入a、b
$5,824 $5,003 $16,950 $17,022 
營業收入a
$1,492 $962 

$4,503 $5,507 
歸屬於普通股的淨收益c、d
$454 
e
$404 
f
$1,460 
e
$2,771 
f
普通股攤薄後每股淨收益$0.31 $0.28 $1.01 $1.90 
已發行普通股的攤薄後加權平均股1,443 1,439 1,443 1,455 
運營現金流g
$1,236 $758 $3,959 $4,070 
資本支出
$1,178 $836 $3,462 $2,422 
9 月 30 日：
現金和現金等價物
$5,745 $8,578 $5,745 $8,578 
限制性現金和現金等價物，當前$697 
h
$112 $697 
h
$112 
總債務，包括流動部分
$9,405 $10,690 $9,405 $10,690 
a.有關按運營部門劃分的收入和營業收入摘要，請參閲附註9。
b.包括2023年第三季度對上一期暫定價精礦和陰極銅銷售額的優惠（不利）調整，總額為400萬美元（歸屬於普通股的淨收益為200萬美元，或每股收益低於0.01美元），2022年第三季度歸屬於普通股的淨收益為2.28億美元（9,500萬美元，或每股收益0.07美元），1.83億美元（歸屬於普通股的淨收益為6200萬美元，或0.07美元）2023年前九個月為每股04美元），歸屬於普通股的淨收益為5,800萬美元（合2,400萬美元，合0.02美元）2022年前九個月的每股）。有關進一步討論，請參閲註釋 6。
c.我們在PT-FI中的經濟利益為48.76％，在2023年1月1日之前，這一比例約為81％。
d.我們推遲確認公司間銷售的利潤，直到最終向第三方銷售為止。有關這些延期變化的淨影響摘要，請參閲 “運營——冶煉和提煉”。
e.包括2023年第三季度總計1.17億美元（每股0.08美元）的淨費用和2023年前九個月的3.68億美元（每股0.25美元）的淨費用，主要與環境義務估算和資產減值費用的修訂有關。2023年前九個月的淨費用還包括祕魯最高法院發佈的有爭議的税收裁決的費用以及印度尼西亞可能處以的行政罰款的應計費用。
f.包括2022年第三季度總額為2900萬美元（每股0.02美元）的淨貸項（費用）和2022年前九個月總額為2,300萬美元（每股0.02美元）。2022年第三季度的淨信貸主要與提前償還債務的收益以及與國際税務審計相關的有利調整有關，但部分被金屬庫存調整所抵消。2022年的前九個月還包括PT-FI的淨費用，主要與印度尼西亞政府徵收的行政罰款和出口關税相關的風險儲備金有關。
g.2023年第三季度的營運資金和其他用途總額為4.83億美元，2022年第三季度為2.69億美元，2023年前九個月為7.13億美元，2022年前九個月為9.8億美元。
h.包括5億美元，根據印度尼西亞政府發佈的2023年8月法規，PT-FI出口收益的一部分需要暫時存入印度尼西亞銀行90天。


31
目錄                 
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
摘要操作數據
銅 （百萬可回收英鎊）
  
製作1,085 1,056 3,117 3,140 
銷售，不包括購買1,109 1,060 2,970 3,171 
每磅平均已實現價格$3.80 $3.50 

$3.87 $3.88 
每磅的場地生產和交付成本a
$2.27 $2.35 $2.40 $2.16 
每磅的單位淨現金成本a
$1.73 $1.75 $1.65 $1.50 
黃金 （千盎司可回收量）
  
製作 532 448 1,420 1,339 
銷售，不包括購買
399 480 1,164 1,365 
每盎司平均已實現價格$1,898 $1,683 $1,932 $1,786 
鉬粉（百萬可回收英鎊）
  
製作 20 19 62 63 
銷售，不包括購買
20 17 59 56 
每磅平均已實現價格$23.71 $17.05 $26.05 $18.64 
a.反映了扣除淨非現金和其他成本之前所有銅礦的每磅加權平均生產和交付成本以及單位淨現金成本（扣除副產品信貸）。有關運營部門每磅單位淨現金成本與合併財務報表中報告的適用於銷售的生產和交付成本的對賬情況，請參閲 “產品收入和生產成本”。

收入
2023年第三季度的合併收入總額為58億美元，2022年第三季度的合併收入為50億美元，2023年和2022年前九個月的合併收入為170億美元。我們的採礦業務和加工設施的收入主要包括銷售精礦中的銅、陰極銅、銅棒、精礦中的金和鉬。有關產品收入的摘要，請參閲附註9。

以下是我們各期之間合併收入的變化摘要（以百萬計）：
截至 9 月 30 日的三個月截至9月30日的九個月
合併收入——2022年期間$5,003 $17,022 
更高（更低）的銷量：
銅168 (779)
黃金(138)(359)
鉬粉42 62 
更高（更低）的平均已實現價格：
銅333 (30)
黃金86 171 
鉬粉134 441 
對上期暫定價銅銷售的調整232 125 
大西洋銅業收入增加91 444 
購買銅的收入增加（降低）(97)5 
（更高）更低的治療費用(19)10 
（更高）降低特許權使用費和出口税(49)171 
其他，包括公司間抵消38 (333)
合併收入——2023 年期間$5,824 $16,950 

銷量。與2022年第三季度相比，2023年第三季度的合併銅銷量有所增加，這主要是由於採礦率的提高。與2022年第三季度相比，2023年第三季度的合併黃金銷量有所下降，這主要反映了陽極粘液的出貨時間，這與印度尼西亞對先前由PT Selting出口的產品的管理要求的變化有關。

與2022年同期相比，2023年前九個月的銅金合併銷量有所下降，這主要反映了與PT Melting收費安排相關的銷售確認被推遲。銅銷量下降
32
目錄                 
銷量也反映了北美礦石品位的降低，而黃金銷量的減少也反映了陽極粘液在印度尼西亞的出貨時間。

已實現價格。由於銅、黃金和鉬市場價格的波動，我們的合併收入可能會有很大差異。與2022年第三季度相比，2023年第三季度的平均已實現價格上漲9％，黃金上漲13％，鉬價格上漲39％，與2022年前九個月相比，2023年前九個月銅的平均已實現價格略低，黃金上漲8％，鉬價格上漲40％。
平均已實現銅價包括對本期臨時定價銅銷售額的淨不利調整，2023年第三季度總計3,400萬美元，2022年第三季度的4,400萬美元，2023年前九個月的1.52億美元，2022年前九個月的8.32億美元。如附註6所述，我們所有的銅精礦和一些陰極銷售合同主要根據倫敦金屬交易所報出的月平均銅價提供特定未來月份（通常為自發貨之日起一到四個月）的最終銅價。我們在發貨時記錄收入並根據當時的倫敦金屬交易所價格向客户開具發票，從而產生臨時定價的銅精礦和陰極銷售的嵌入式衍生品，使用期末遠期價格調整為公允價值，直到結算之日的最終定價。如果最終價格高於或低於臨時記錄的價格，則在最終定價之日之前，每個報告期都會記錄收入的增加或減少。因此，在銅價上漲時期，我們的收入受益於根據前期簽訂的合同對臨時定價銷售的最終定價進行調整；在銅價下跌時期，情況恰恰相反。

上一期臨時定價的銅銷售額。 對前幾期臨時定價銅銷售的淨利好（不利）調整（即，暫定銷售額（截至2023年6月30日和2022年6月30日以及2022年12月31日和2021年12月31日），合併收入在2023年第三季度共計400萬美元，2022年第三季度為2.28億美元，2023年前九個月為1.83億美元，2022年前九個月為5800萬美元。有關上一期和本期臨時定價銷售的調整總額摘要，請參閲附註6和9。

截至2023年9月30日，我們對銅銷售總額為2.57億磅（扣除公司間銷售和非控股權益）的臨時定價為平均每磅3.75美元，視未來幾個月的最終定價而定。我們估計，自2023年9月30日記錄的臨時價格起，每變動0.05美元，將對我們2023年歸屬於普通股的淨收益產生約800萬美元的影響。2023年10月31日，倫敦金屬交易所銅價收於每磅3.65美元。

大西洋銅業收入。 大西洋銅業在2023年第三季度的總收入為7億美元，2023年前九個月為22億美元，而2022年第三季度為6.09億美元，2022年前九個月為18億美元。與2022年相比，2023年期間的收入增加主要反映了銷售量的增加，這主要是由於與預定的重大維護週轉相關的2022年運營減少。

購買了銅。 我們購買銅陰極主要用於我們的棒材和煉油業務的加工。銅的購買量因我們業務的陰極產量而異，2023年第三季度銅的總購買量為1,800萬英鎊，2022年第三季度為4,800萬英鎊，2023年前九個月為8500萬英鎊，2022年前九個月為8,600萬英鎊。

治療費用。我們的銅精礦銷售收入是扣除處理費後記錄的（即，支付給冶煉廠的費用（通常每年協商一次），這將因銅的銷量和價格而有所不同。與2022年相比，2023年期間反映出（i）PT-FI與PT Melting的商業安排從銅精礦銷售協議變為收費安排（即從2023年開始，在合併收益表中記作生產成本），PT-FI的處理費用有所降低；（ii）Cerro Verde和PT-FI的銅精礦費率上升。

特許權使用費和出口税。特許權使用費主要與PT-FI的銷售有關，並隨金屬的銷售量以及銅和金的價格而有所不同。2022年底，由於冶煉廠開發的進展，PT-FI銷售的出口税率從5％下降到2.5％。自2023年3月29日起，在印度尼西亞政府核實Manyar冶煉廠的施工進度超過50％後，出口關税被取消。隨後，印度尼西亞政府於2023年7月發佈了關於各種出口商品關税的修訂條例
33
目錄                 
包括銅精礦在內的產品，根據修訂後的法規，目前對PT-FI的銅精礦出口關税為7.5％（有關進一步討論，請參閲附註8）。

PT-FI在2023年第三季度產生的出口關税總額為1.47億美元（與印度尼西亞政府的修訂法規有關），在2022年第三季度徵收了8000萬美元，在2023年前九個月產生了1.65億美元，在2022年前九個月產生了2.45億美元。

生產和交付成本
2023年第三季度的合併生產和交付成本總額為35億美元，2022年第三季度為34億美元，2023年前九個月為103億美元，2022年前九個月為95億美元。與2022年相比，2023年期間的成本增加主要反映了合併運營率的提高、我們業務中與大宗商品相關的成本增加以及勞動力成本的增加（包括合同工的增加），尤其是在北美。

每磅的場地生產和交付成本。我們的銅礦開採業務的場地生產和交付成本主要包括勞動力、能源和其他基於大宗商品的投入，例如硫酸、炸藥、鋼材、試劑、襯裏和輪胎。2023年第三季度，我們銅礦的綜合生產和交付成本（扣除淨非現金和其他成本）平均為每磅銅2.27美元，2022年第三季度為每磅銅2.35美元，2023年前九個月為每磅銅2.40美元，2022年前九個月為每磅銅2.16美元。有關與我們的運營部門相關的單位淨現金成本的進一步討論，請參閲 “運營——單位淨現金成本”；有關運營部門每磅成本與合併財務報表中報告的適用於銷售的生產和交付成本的對賬情況，請參閲 “產品收入和生產成本”。

折舊、損耗和攤銷
由於我們採礦業務的銷量和相關的UOP率的變化，在產量單位（UOP）法下，折舊將有所不同。2023年第三季度的合併折舊、損耗和攤銷（DD&A）總額為5.33億美元，2022年第三季度的合併折舊、損耗和攤銷（DD&A）總額為5.08億美元，2023年和2022年前九個月的合併折舊、損耗和攤銷總額為15億美元。

環境義務和停工成本
環境義務成本反映了我們對長期環境義務的淨修訂，這些修正因環境法律和法規的變化、環境問題的解決和/或影響我們運營的情況可能導致我們的估算髮生重大變化而有所不同。停工成本包括護理和維護費用以及與封閉設施或運營相關的任何訴訟、補救或相關支出。與2022年度相比，2023年度環境義務淨費用和停工成本增加，這主要反映了對長期歷史環境義務的淨修訂，2023年第三季度總額為8,300萬美元，2023年前九個月為1.99億美元，而2022年第三季度的淨抵免額為500萬美元，2022年前九個月的淨費用為800萬美元。有關2023年修訂版的進一步討論，請參閲附註8。

利息支出，淨額
2023年第三季度的合併利息成本（資本化前）總額為1.65億美元，2022年第三季度為1.82億美元，2023年前九個月為6.06億美元，2022年前九個月為5.24億美元。與2022年相比，2023年第三季度和前九個月的合併利息成本（資本化前）反映了償還3.875％的優先票據和公開市場購買優先票據（參見附註5）導致平均未償債務減少的影響。2023年前九個月合併利息成本（資本化前）的增加也反映了祕魯最高法院發佈的佛得角有爭議的税收裁決共計7400萬美元的利息費用，以及與PT-FI於2022年4月發行的30億美元優先票據相關的合併利息成本增加。

資本化利息因與我們的開發項目相關的合格資產水平和借款的平均利率而異。2023年第三季度的資本化利息總額為6900萬美元，2022年第三季度為4200萬美元，2023年前九個月為1.88億美元，2022年前九個月為1.01億美元。與2022年相比，2023年期間資本化利息成本的增加是由於在建和開發項目增加，主要是印度尼西亞冶煉廠項目。有關與我們的重大開發項目相關的資本支出的討論，請參閲 “資本資源和流動性——投資活動”。

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目錄                 
其他收入，淨額
其他收入，2023年第三季度的淨收入總額為7,100萬美元，2022年第三季度為2500萬美元，2023年前九個月為1.83億美元，2022年前九個月為6,700萬美元。其他淨收入的增加主要反映了利息收入的增加。2023年的前九個月還包括與祕魯最高法院發佈的佛得角有爭議的税收裁決相關的6900萬美元費用。

所得税
以下是計算合併所得税準備金時使用的大致金額摘要（以百萬計，百分比除外）：

截至9月30日的九個月
20232022
收入（虧損）a
有效
税率		所得税（準備金）福利
收入（虧損）a
有效
税率		所得税（準備金）福利
美國b
$180 — %
c
$3 $854 1 %
c
$(5)
南美洲961 
d
46 %(438)802 36 %(287)
e
印度尼西亞3,130 37 %(1,159)3,480 39 %(1,363)
淘汰和其他7 不適用— 43 不適用(25)
費率調整f
— 不適用48 — 不適用(30)
合併後的 FCX$4,278 36 %$(1,546)$5,179 33 %$(1,710)
a.代表所得税前的收入、關聯公司淨收益（虧損）中的權益和非控股權益。
b.除了我們在北美的採礦業務外，美國司法管轄區還反映了公司層面的支出，其中包括與優先票據相關的利息支出、一般和管理費用以及環境義務和停工成本。
c.包括上一年度未受益淨營業虧損的估值補貼。有關2022年美國《降低通貨膨脹法》條款的討論，請參見下文。
d.包括與祕魯最高法院發佈的佛得角有爭議的税收裁決相關的淨費用，總額為1.42億美元（扣除非控股權益後的7300萬美元）。
e.包括3,100萬澳元（扣除非控股權益後的1,600萬美元）的税收抵免，主要與Cerro Verde完成2016年税務審計有關。
f.根據適用的會計規則，我們調整了等於合併税率的所得税臨時準備金。

有關2022年美國通貨膨脹削減法案（以下簡稱 “法案”）的討論，請參閲附註4，該法案於2023年1月1日適用於我們。

假設2023年第四季度銅的平均價格為每磅3.60美元，黃金的平均價格為每盎司1,900美元，鉬的平均價格為每磅20美元，並實現當前的銷售量和成本估算，我們估計2023年的合併有效税率約為38％（這將使2023年第四季度的有效税率為44％）。2023年預計銷量和平均價格的變化將產生税收影響，估計祕魯的有效税率為40％，印度尼西亞為36％，美國為0％，其中不包括該法案的任何影響。隨着有關該法案關鍵條款的補充指導的發佈，我們預計2023年美國的有效税率為0％，可能會進行調整。

非控股權益
歸屬於非控股權益的淨收益主要與我們在PT-FI、Cerro Verde和El Abra的非控股股東有關，2023年第三季度共計5.1億美元，2022年第三季度為1.56億美元，2023年前九個月為13億美元，2022年前九個月為7.31億美元。我們在PT-FI中的經濟利益為48.76％，在2023年1月1日之前，這一比例約為81％。如附註1所述，2023年第一季度的淨收入包括與PT-FI銷售量相關的3500萬美元淨收益，這些收益以我們之前約81％的經濟所有權權益歸因於我們。

有關我們每個業務板塊歸屬於非控股權益的淨收益，請參閲附註9。

假設平均價格為每磅銅3.60美元、每盎司黃金為1,900美元、鉬每磅為20.00美元，實現當前的銷售量和成本估算，並考慮到我們在PT-FI中經濟利益的變化，估計歸屬於非控股權益的淨收益約為
35
目錄                 
2023年為17.5億美元。實際金額將取決於許多因素，包括每個業務部門的相對錶現、商品價格、成本和其他因素。

運營

負責任的生產
更新的氣候報告。2023 年 9 月，我們發佈了年度氣候報告，可在我們的網站上查閲 fcx.com/可持續發展。氣候報告詳細介紹了我們在推進氣候戰略方面持續取得的進展，重點是減少温室氣體（GHG）排放，增強我們對氣候風險的抵禦能力，併為全球經濟貢獻負責任地生產的銅。我們有四個 2030 年温室氣體減排目標，共涵蓋範圍 1 和範圍 2 温室氣體排放量的近 100%。

浸出創新舉措
我們正在北美和南美業務中推進一系列舉措，將新的應用程序、技術和數據分析納入我們的浸出流程。我們認為，這些浸出創新舉措為從我們現有的大量浸出庫存中增量生產銅提供了機會。初步結果表明，我們的產量和儲量有可能以低成本逐步增加，我們的目標是到2023年底，通過這些舉措，使銅的年產量達到約2億磅。2023年第三季度，這些計劃產生的銅增產量共計4,600萬磅（約為目標年增長率的90％）。我們正在尋求新的技術應用，這些應用有可能使可回收金屬的含量大大超過最初的目標。

可行性和優化研究
我們主要在採礦業務中從事與未來潛在擴張項目相關的各種研究。這些研究的費用計入發生的生產和交付成本，2023年第三季度總額為4200萬美元，2022年第三季度為3,400萬美元，2023年前九個月為1.37億美元，2022年前九個月為8,400萬美元。我們估計，2023年這些研究的費用約為2億美元，具體取決於市場狀況和其他因素。

北美銅礦
我們在北美運營七個露天銅礦——莫雷奇、巴格達、薩福德（包括孤星）、亞利桑那州的塞拉里塔和邁阿密，以及新墨西哥州的奇諾和泰隆。除莫倫西外，北美的所有采礦業務均為全資所有。我們使用比例合併法記錄了我們在莫倫奇的72％的不可分割合資權益。

北美銅礦包括露天採礦、硫化物礦石濃縮、浸出和溶液開採/電解 (SX/EW) 作業。我們的北美銅礦生產的大部分銅都是由我們的棒材和精煉部門鑄造成銅棒的。我們在北美的剩餘銅產量以陰極銅或銅精礦的形式出售，其中一部分運往大西洋銅業（我們的全資冶煉廠）。我們的某些北美銅礦也生產鉬精礦、金和銀.

運營和開發活動。我們在美國擁有大量的儲量和未來的機遇，主要與現有的採礦業務有關。

我們計劃擴建亞利桑那州西北部巴格達工廠的濃縮容量，並預計將在2023年第四季度完成可行性研究。同時，我們正在推進擴建尾礦基礎設施項目的活動，並正在採購自動運輸卡車車隊，以支持巴格達的長期計劃。

在Safford/Lone Star，氧化礦石的年產量接近3億磅銅，這反映了每年2億磅銅的初始設計產能的擴大。近年來，我們在該地區進行了大量的勘探鑽探。積極的鑽探結果表明，未來有可能擴大產量，將硫化物礦石包括在內。我們正在推進冶金測試和礦山規劃，以進行潛在的重大長期投資，開發已確定的大型硫化物資源。

緊張的勞動力市場和來自北美其他僱主的競爭加劇仍然是戰略挑戰，這些挑戰已經並將繼續影響生產和我們進一步擴張的能力
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目錄                 
當前的採礦率。未來所有發展的時機將取決於市場狀況、勞動力和供應鏈考慮因素以及其他經濟因素。

運營數據。以下是北美銅礦的彙總合併運營數據：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
運營數據，扣除合資企業權益  
銅（百萬可回收英鎊）
  
製作344 373 1,030 1,109 
銷售，不包括購買372 361 1,043 1,131 
每磅平均已實現價格$3.86 $3.57 $3.97 $4.17 

鉬粉（百萬可回收英鎊）
  
製作a
7 7 23 22 
100% 的運營數據  
浸出操作  
存放在庫存中的浸出礦石（每天公噸）688,600 622,200 675,600 684,200 
平均銅礦石品位 (%)0.22 0.30 0.24 0.29 
銅產量（百萬可回收磅）245 260 718 759 
工廠運營  
礦石研磨（公噸/天）315,800 294,600 309,700 297,600 
平均礦石品位 (%)：
銅0.30 0.36 0.33 0.37 
鉬粉0.02 0.02 0.02 0.02 
銅回收率 (%)81.7 82.3 82.0 82.2 
銅產量（百萬可回收磅）155 174 481 538 
a.請參閲 “合併業績”，瞭解我們的合併鉬銷量，其中包括北美銅礦生產的鉬的銷售額。

2023年第三季度，我們在北美的銅總銷量為3.72億英鎊，2022年第三季度為3.61億英鎊，2023年前九個月為10億英鎊，2022年前九個月為11億英鎊。與2022年同期相比，2023年期間的銅銷量主要反映了較低的礦石品位。與2022年第三季度相比，2023年第三季度礦石品位較低的影響，被出貨時間所抵消。據估計，到2023年，北美的銅銷量約為14億英鎊。

單位淨現金成本。我們認為，每磅銅的單位淨現金成本是一項衡量標準，旨在為投資者提供有關我們採礦業務現金產生能力的信息，其基礎與我們各自業務的初級金屬產品有關。我們將這一衡量標準用於相同的目的，用於監控採礦業務的運營績效。這些信息不同於根據美國公認會計原則 (GAAP) 確定的績效衡量標準，不應孤立地考慮，也不應將其作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。該衡量標準由其他金屬礦業公司提出，儘管我們的衡量標準可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相提並論。


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目錄                 
每磅銅鉬的毛利
下表彙總了我們北美銅礦的單位淨現金成本和每磅毛利。請參閲 “產品收入和生產成本”，瞭解有關 “副產品” 和 “副產品” 方法的解釋，以及每磅的單位淨現金成本與適用於合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本的對賬。
截至9月30日的三個月
 20232022
 按產品方法分類聯合產品方法按產品方法分類聯合產品方法
銅
Molyb-
dinea
銅
Molyb-
dinea
收入，不包括調整$3.86 $3.86 $22.01 $3.57 $3.57 $16.75 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示
3.01 2.71 17.35 2.76 2.51 15.60 
副產品積分(0.41)— — (0.30)— — 
治療費用0.10 0.10 — 0.10 0.09 — 
單位淨現金成本2.70 2.81 17.35 2.56 2.60 15.60 
DD&A0.30 0.26 1.33 0.28 0.25 0.95 
金屬庫存調整0.01 0.01 — 0.01 0.01 — 
非現金和其他成本，淨額0.13 
b
0.12 0.47 0.10 
b
0.09 0.60 
單位成本總額3.14 3.20 19.15 2.95 2.95 17.15 
收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售
— — — (0.06)(0.06)— 
每磅毛利$0.72 $0.66 $2.86 $0.56 $0.56 $(0.40)
銅銷售額（百萬可回收英鎊）372 372 361 361  
鉬銷售額（百萬可回收磅）a
7   7 
截至9月30日的九個月
 20232022
 按產品方法分類聯合產品方法按產品方法分類聯合產品方法
銅
Molyb-
dinea
銅
Molyb-
dinea
收入，不包括調整$3.97 $3.97 $24.41 $4.17 $4.17 $17.87 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示
2.96 2.60 17.66 2.54 2.33 12.87 
副產品積分(0.52)— — (0.33)— — 
治療費用0.12 0.12 — 0.10 0.10 — 
單位淨現金成本2.56 2.72 17.66 2.31 2.43 12.87 
DD&A0.30 0.26 1.27 0.27 0.25 0.88 
金屬庫存調整0.01 0.01 — 0.01 0.01 — 
非現金和其他成本，淨額0.16 
b
0.14 0.87 0.09 
b
0.08 0.40 
單位成本總額3.03 3.13 19.80 2.68 2.77 14.15 
收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售
0.01 0.01 — (0.01)(0.01)— 
每磅毛利$0.95 $0.85 $4.61 $1.48 $1.39 $3.72 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）1,048 1,048 1,131 1,131  
鉬銷售額（百萬可回收磅）a
23   22 
a.反映了以市場價格向我們的鉬銷售公司銷售的北美某些銅礦生產的鉬的銷售。
b.包括2023年第三季度每磅銅0.08美元的費用、2022年第三季度每磅銅0.06美元的費用、2023年前九個月每磅銅0.08美元的費用以及2022年前九個月每磅銅0.04美元的費用，用於可行性和優化研究的費用。

由於礦石品位和特性、加工成本、副產品信用和其他因素的不同，我們的北美銅礦的成本結構各不相同。2023年第三季度，北美銅礦的平均單位淨現金成本（扣除副產品抵免額）為每磅銅2.70美元，2023年前九個月為每磅2.56美元，高於2022年第三季度每磅2.56美元的平均單位淨現金成本和2022年前九個月每磅2.31美元的平均單位淨現金成本，這主要反映了勞動力成本的增加
38
目錄                 
(包括合同勞工), 維護和供應, 但鉬副產品信貸的增加和能源成本的降低部分抵消了這一點.

由於某些資產是按直線折舊的，因此北美的平均單位折舊率可能會隨着資產增加以及銅的生產和銷售水平而變化。

收入調整主要源於前幾個時期確認的臨時定價銅銷售價格的變化。有關上一期臨時定價銅銷售調整的進一步討論，請參閲 “合併業績——收入”。

假設2023年第四季度鉬的平均價格為每磅20.00美元，並實現當前的銷售量和成本估算，那麼2023年我們北美銅礦的平均單位淨現金成本（扣除副產品信貸）預計約為每磅銅2.62美元。2023年第四季度，鉬的平均價格每變動2美元，北美2023年的平均單位淨現金成本將每磅變化約0.01美元。

南美礦業
我們在南美經營着兩個銅礦——祕魯的佛得角（我們擁有53.56％的權益）和智利的埃爾阿布拉（我們擁有51％的權益），這兩個銅礦合併到我們的財務報表中。

南美洲的採礦包括露天採礦、硫化物礦石濃縮、瀝濾和SX/EW作業。根據長期合同，我們南美礦山的產量以銅精礦或陰極的形式出售。我們的南美礦山還將部分銅精礦產量出售給大西洋銅業。除銅外，Cerro Verde礦還生產鉬精礦和銀。

運營和開發活動。2023年第三季度，Cerro Verde通過其選礦廠平均每天加工431,300公噸礦石，創下季度新高，並簽訂了新的購電協議，預計將在2026年將其電力轉向完全可再生能源。

在智利的El Abra工廠中，我們發現了一種大型硫化物資源，可以支持一個潛在的大型工廠項目，該項目類似於Cerro Verde的大型濃縮廠。將繼續評估技術和經濟研究，以確定硫化物項目的最佳範圍和時機。資本成本要求正在更新，以反映當前的市場狀況。我們正在推進投資水利基礎設施的計劃，以提供擴展現有業務的選項，同時繼續監測智利的監管和財政問題以及類似項目的資本成本趨勢。

39
目錄                 
運營數據。以下是南美礦業的彙總合併運營數據：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
銅（百萬可回收英鎊）
  
製作305 302 916 862 
銷售307 293 913 845 
每磅平均已實現價格$3.77 $3.47 $3.82 $3.73 
鉬粉（百萬可回收英鎊）
  
製作a
6 4 17 18 
浸出操作  
存放在庫存中的浸出礦石（每天公噸）164,300 175,200 190,500 157,700 
平均銅礦石品位 (%)0.38 0.34 0.34 0.35 
銅產量（百萬可回收磅）77 85 237 217 
工廠運營 
礦石研磨（公噸/天）431,300 403,900 420,700 408,500 
平均礦石品位 (%)：
銅0.34 0.32 0.34 0.32 
鉬粉0.01 0.01 0.01 0.01 
銅回收率 (%)79.8 85.4 82.0 85.5 
銅產量（百萬可回收磅）228 217 679 645 
a.請參閲 “合併業績”，瞭解我們的合併鉬銷量，其中包括在Cerro Verde生產的鉬的銷售額。

2023年第三季度，我們在南美的合併銅銷量總計為3.07億英鎊，2022年第三季度為2.93億英鎊，2023年前九個月為9.13億英鎊，2022年前九個月為8.45億英鎊。與2022年相比，2023年銅銷量的增加主要反映了Cerro Verde的銑削率和礦石品位的提高。預計到2023年，南美礦業的銅銷售額約為12億英鎊。

單位淨現金成本。我們認為，每磅銅的單位淨現金成本是一項衡量標準，旨在為投資者提供有關我們採礦業務現金產生能力的信息，其基礎與我們各自業務的初級金屬產品有關。我們將這一衡量標準用於相同的目的，用於監控採礦業務的運營績效。這些信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應孤立地考慮，也不應將其作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。該衡量標準由其他金屬礦業公司提出，儘管我們的衡量標準可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相提並論。


40
目錄                 
每磅銅的毛利
下表彙總了我們在南美採礦業務的單位淨現金成本和每磅銅的毛利。請參閲 “產品收入和生產成本”，瞭解有關 “副產品” 和 “副產品” 方法的解釋，以及每磅的單位淨現金成本與適用於合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本的對賬。

截至9月30日的三個月
 20232022
副產品
方法		聯合產品
方法		副產品
方法		聯合產品
方法
收入，不包括調整$3.77 $3.77 $3.47 $3.47 
場地生產和交付，扣除淨非現金和其他成本如下所示2.57 2.32 2.60 2.47 
副產品積分(0.42)— (0.16)— 
治療費用0.19 0.19 0.13 0.14 
金屬特許權使用費0.01 0.01 0.01 — 
單位淨現金成本2.35 2.52 2.58 2.61 
DD&A0.36 0.32 0.34 0.32 
金屬庫存調整— — 0.07 0.07 
非現金和其他成本，淨額0.07 
a
0.07 0.09 0.08 
單位成本總額2.78 2.91 3.08 3.08 
收入調整，主要用於上一期未平倉銷售的定價0.01 0.01 (0.25)(0.25)
每磅毛利$1.00 $0.87 $0.14 $0.14 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）307 307 293 293 

截至9月30日的九個月
 20232022
副產品
方法		聯合產品
方法		副產品
方法		聯合產品
方法
收入，不包括調整$3.82 $3.82 $3.73 $3.73 
場地生產和交付，扣除淨非現金和其他成本如下所示2.51 2.26 2.50 2.33 
副產品積分(0.44)— (0.31)— 
治療費用0.20 0.20 0.15 0.15 
金屬特許權使用費0.01 0.01 0.01 0.01 
單位淨現金成本2.28 2.47 2.35 2.49 
DD&A0.38 0.34 0.35 0.32 
金屬庫存調整— — 0.04 0.04 
非現金和其他成本，淨額0.08 
a
0.07 0.07 0.06 
單位成本總額2.74 2.88 2.81 2.91 
收入調整，主要用於上一期未平倉銷售的定價0.08 0.08 0.04 0.04 
每磅毛利$1.16 $1.02 $0.96 $0.86 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）913 913 845 845 
a.包括每磅銅0.03美元，用於可行性和優化研究。

由於礦石品位和特性、加工成本、副產品信用和其他因素的不同，我們的南美礦山的成本結構各不相同。南美2023年第三季度每磅銅礦開採的平均單位淨現金成本（扣除副產品信貸）為每磅2.35美元，2023年前九個月為每磅2.28美元，低於2022年第三季度每磅2.58美元的平均單位淨現金成本和2022年前九個月每磅2.35美元的平均單位淨現金成本，這反映了鉬副產品信用額度和產量的增加，但部分被更高的處理費用所抵消。

41
目錄                 
Cerro Verde的銅精礦銷售收入是扣除處理費後記錄的，這將因Cerro Verde的銷量和銅價而異。與2022年相比，2023年期間的處理費用較高，反映了較高的冶煉和煉油率。

由於某些資產是按直線折舊的，因此南美的單位折舊率可能會隨着資產增加以及銅的生產和銷售水平而變化。

收入調整主要源於前幾個時期確認的臨時定價銅銷售價格的變化。有關上一期臨時定價銅銷售調整的進一步討論，請參閲 “合併業績——收入”。

假設2023年第四季度鉬的平均價格為每磅20.00美元，並且實現了當前的銷量和成本估算，那麼預計2023年南美礦業的平均單位淨現金成本（扣除副產品信貸）約為每磅銅2.34美元。

印度尼西亞礦業
PT-FI在印度尼西亞巴布亞中部的格拉斯伯格礦區經營着世界上最大的銅礦和金礦之一。PT-FI 生產的銅精礦含有大量的金和銀。我們在PT-FI中擁有48.76％的所有權，並管理其採礦業務。PT-FI的業績已合併到我們的財務報表中。

除了運往PT Selting進一步加工成精煉產品的銅精礦外，PT-FI的大部分銅精礦都是根據長期合同出售的。

監管事宜。 在過去的幾年中，印度尼西亞政府頒佈了各種法律法規，以促進包括銅精礦在內的各種產品的下游加工。2018年，PT-FI同意擴大其國內冶煉和煉油能力，以加工其在印度尼西亞的所有銅精礦，並正在推進印度尼西亞冶煉廠項目的建設並擴大PT Melting的產能（參見下文 “印度尼西亞冶煉廠”）。

2023年6月10日，包括PT-FI和PT Melting在內的幾家出口商的出口許可證到期。2023年7月24日，PT-FI獲得了170萬公噸銅精礦的出口許可證，有效期至2024年5月。截至2023年6月10日，PT-FI持有PT Melting的出口許可證出口陽極粘液。2023年第二季度法規的變化要求PT-FI遵循新的陽極粘液出口管理程序。行政程序正在推進，PT-FI預計將在2023年第四季度獲得批准，恢復陽極粘液的出口。PT-FI正在與印度尼西亞政府合作，以獲得批准，以便在2024年5月之後繼續出口銅精礦和陽極粘液，直到印度尼西亞冶煉廠項目完全投入使用並達到設計的運營條件。

根據PT-FI的IUPK，出口税是根據2018年生效的法規確定的，在冶煉廠施工進度達到50％後無需徵税。自2023年3月29日起，在印度尼西亞政府核實冶煉廠建設進度後，PT-FI的出口關税被取消。2023年7月，財政部發布了關於包括銅精礦在內的各種出口產品的關税的修訂條例。根據修訂後的法規，PT-FI目前被評估為銅精礦的出口關税為7.5％，因此2023年第三季度的出口税總額為1.47億美元。PT-FI認為，不應根據修訂後的法規評估任何出口關税，並繼續與印度尼西亞政府討論修訂後的法規的適用性，因為該法規與印尼的IUPK不一致。

有關修訂後的出口法規和其他印度尼西亞監管事項的進一步討論，請參閲附註8。

採礦權。PT-FI和印度尼西亞政府繼續就將PT-FI在其IUPK下的採礦權延長到2041年以後的問題進行討論。延期至2041年之後，將使大規模運營的連續性，造福所有利益相關者，並通過在極具吸引力的格拉斯伯格礦產區提供額外的資源開發機會，提供增長選擇。

運營和開發活動。 在多年的投資期內，PT-FI成功地在格拉斯伯格礦產區（格拉斯伯格區塊洞、深磨機水平區和Big Gossan）投產了三個大型塊狀洞穴礦，年產量約為16億磅的銅和160萬盎司的黃金。這些地下礦山的磨礦速度平均為每天206,600公噸礦石
42
目錄                 
2023年季度，較2022年第三季度的每天188,700公噸礦石增長了約10％。在2023年第三季度，PT-FI成功調試了一臺新的破碎機，以支持格拉斯伯格區塊洞礦體的開採率的提高。

PT-FI正在進行的安裝更多銑削設施的項目預計將於2024年初完成。該項目預計將把磨礦能力提高到每天約24萬公噸礦石，以提供持續的大規模產量。PT-FI還正在推進工廠回收項目，安裝新的銅清潔迴路，該回路預計將於2024年下半年完成，每年將增加約6000萬磅銅和4萬盎司黃金的金屬產量。

PT-FI正在推進將其現有能源從煤炭過渡到液化天然氣的計劃，預計這將顯著減少PT-FI在格拉斯伯格礦業區的範圍1温室氣體排放。PT-FI計劃在格拉斯伯格投資一座新的燃氣聯合循環設施，目標投資日期為2027年。新設施的資本支出將在未來三到四年內支出，約為10億美元，與先前計劃翻新現有煤炭機組的投資相比，增量成本為4億美元。

Kucing Liar。PT-FI位於格拉斯伯格礦區的Kucing Liar礦牀的長期礦山開發活動正在進行中，預計該礦牀將在2028年至2041年底之間生產超過60億磅的銅和600萬盎司的黃金。預生產開發活動於 2022 年開始，預計將持續約 10 年。據估計，在此期間，資本投資平均每年約為4億美元。按照每天約90,000公噸礦石的全面開工率，Kucing Liar的年產量預計約為5.5億磅銅和56萬盎司黃金，為PT-FI提供持續的長期、大規模和低成本生產。Kucing Liar將受益於大量的共享基礎設施和PT-FI的經驗以及在區塊洞採礦方面的長期成功。

印度尼西亞冶煉廠。關於PT-FI在2018年與印度尼西亞政府達成的確保延長其長期採礦權的協議，PT-FI同意擴大其國內冶煉和煉油能力，以加工其在印度尼西亞的所有銅精礦。PT-FI積極參與以下項目，以增加國內冶煉產能：

•在印度尼西亞格雷西克建造Manyar冶煉廠，每年可加工約170萬公噸銅精礦。施工進度目前已完成約84％。該冶煉廠的建設成本估計為30億美元，其中包括28億美元的建築合同（不包括資本化利息、業主成本和調試）和2億美元的海水淡化廠投資成本。施工預計將於2024年年中完成，隨後將投入使用，並將擴建計劃延長至2024年底。
•將PT Melting的銅精礦產能擴大30％，達到每年130萬公噸，預計將於2023年底完成。PT-FI正在為擴建成本提供資金，估計約為2.5億美元，貸款將轉換為股權，並將PT-FI在PT Smelting的所有權增加到多數股權，預計將在2024年實現。
•建造PMR是為了加工來自Manyar冶煉廠和PT冶煉廠的金和銀。施工正在進行中，預計將於2024年投入使用，估計成本為5.75億美元，其中包括最近對範圍的修訂。

在2023年的前九個月，印度尼西亞冶煉廠項目的資本支出總額為12億美元，預計到2023年約為16億美元。印度尼西亞冶煉廠項目的資本支出由PT-FI的優先票據及其循環信貸額度下的可用性提供資金。

43
目錄                 
運營數據。以下是印度尼西亞礦業的彙總合併運營數據：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
銅（百萬可回收英鎊）
  
製作436 381 1,171 1,169 
銷售430 406 1,014 1,195 
每磅平均已實現價格$3.77 $3.45 $3.81 $3.71 
黃金（千盎司可回收量）
  
製作528 445 1,409 1,330 
銷售395 476 1,153 1,356 
每盎司平均已實現價格$1,898 $1,683 $1,932 $1,786 
開採和研磨的礦石（每天公噸）：  
格拉斯伯格區塊洞地下礦山131,000 100,600 112,000 100,900 
深磨機等級區地下礦山76,900 81,400 75,700 79,000 
大戈桑地下礦山8,100 7,600 7,800 7,500 
其他調整(9,400)(900)(2,500)3,400 
總計206,600 188,700 

193,000 190,800 
平均礦石等級：  
銅 (%)1.21 1.17 1.18 1.20 
黃金（克/公噸）1.15 1.07 1.10 1.06 
恢復率 (%): 
銅89.5 90.1 89.5 89.8 
黃金77.8 77.2 77.5 77.9 

PT-FI在2023年第三季度的合併銅銷售額為4.3億磅，高於2022年第三季度的4.06億磅的銅銷量，這主要反映了開採率和礦石品位的提高。PT-FI在2023年前九個月的合併銅銷售額為10億英鎊，低於2022年前九個月的12億英鎊，這主要反映了與PT Melting收費安排相關的銷售確認的推遲。

PT-FI的合併黃金銷售總額在2023年第三季度為39.5萬盎司，在2022年第三季度為47.6萬盎司，2023年前九個月為120萬盎司，2022年前九個月為140萬盎司。與2022年相比，2023年期間的黃金銷量有所下降，這主要反映了陽極粘液的出貨時間，這與PT Selting以前出口的產品的管理要求變化有關。截至2023年9月30日，陽極粘液中約有75,000盎司的黃金已包含在庫存中，可供出售，等待PT-FI的陽極粘液出口許可證獲得批准。2023 年的前九個月也受到與 PT Melting 收費安排相關的銷售確認延期的影響。

預計到2023年，PT-FI的合併銅銷量約為15億磅和170萬盎司黃金，扣除根據收費安排將礦山生產延期生產的約1億磅銅和18萬盎司的黃金，這些金將在未來時期作為精煉金屬加工和出售。預計的銷售量取決於運營業績、陽極粘液出口的恢復、與天氣相關的狀況以及 “警示聲明” 中詳述的其他因素。

單位淨現金成本。我們認為，每磅銅的單位淨現金成本是一項衡量標準，旨在為投資者提供有關我們採礦業務現金產生能力的信息，其基礎與我們各自業務的初級金屬產品有關。我們將這一衡量標準用於相同的目的，用於監控採礦業務的運營績效。這些信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應孤立地考慮，也不應將其作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。該衡量標準由其他金屬礦業公司提出，儘管我們的衡量標準可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相提並論。

44
目錄                 
每磅銅和每盎司黃金的毛利
下表彙總了我們在印度尼西亞的採礦業務中每磅銅和每盎司黃金的單位淨現金成本和毛利。有關 “副產品” 和 “共產品” 方法的解釋以及每磅單位淨現金成本與合併財務報表中報告的適用於銷售的生產和交付成本的對賬表，請參閲 “產品收入和生產成本”。
截至9月30日的三個月
 20232022
 副產品法聯合產品方法副產品法聯合產品方法
 銅黃金銅黃金
收入，不包括調整$3.77 $3.77 $1,898 $3.45 $3.45 $1,683 
場地生產和交付，扣除淨非現金和其他成本如下所示1.42 0.96 484 1.81 1.13 553 
黃金、白銀和其他副產品積分(1.83)— — (2.00)— — 
治療費用0.32 0.22 109 0.23 0.15 72 
出口税0.34 0.23 116 0.20 0.12 61 
金屬特許權使用費0.19 0.12 64 0.20 0.12 67 
單位淨現金成本0.44 1.53 773 0.44 1.52 753 
DD&A0.63 0.43 214 0.65 0.41 200 
非現金和其他成本（貸項），淨額0.02 
a
0.01 6 (0.02)(0.01)(7)
單位成本總額 1.09 1.97 993 1.07 1.92 946 
收入調整，主要用於上一期未平倉銷售的定價— — 8 (0.39)(0.39)(36)
PT 冶煉公司間利潤 — — — 0.15 0.09 45 
每磅/盎司的毛利$2.68 $1.80 $913 $2.14 $1.23 $746 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）430 430  406 406  
黃金銷售額（千可回收盎司）  395   476 
截至9月30日的九個月
 20232022
 副產品法聯合產品方法副產品法聯合產品方法
 銅黃金銅黃金
收入，不包括調整$3.81 $3.81 $1,932 $3.71 $3.71 $1,786 
場地生產和交付，扣除淨非現金和其他成本如下所示1.71 1.07 542 1.55 0.99 476 
黃金、白銀和其他副產品積分(2.32)— — (2.11)— — 
治療費用0.36 0.22 113 0.24 0.15 74 
出口税0.16 0.10 51 0.20 0.13 63 
金屬特許權使用費0.23 0.14 70 0.24 0.16 70 
單位淨現金成本 0.14 1.53 776 0.12 1.43 683 
DD&A0.69 0.43 216 0.65 0.41 199 
非現金和其他成本，淨額0.11 
a、b
0.07 36 0.02 
b
0.01 5 
單位成本總額 0.94 2.03 1,028 0.79 1.85 887 
收入調整，主要用於上一期未平倉銷售的定價0.11 0.11 15 0.02 0.02 2 
PT 冶煉公司間利潤 0.11 0.07 35 0.03 0.02 9 
每磅/盎司的毛利$3.09 $1.96 $954 $2.97 $1.90 $910 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）1,014 1,014  1,195 1,195  
黃金銷售額（千可回收盎司）  1,153   1,356 
a.包括2023年第三季度每磅銅0.01美元的費用和2023年前九個月每磅銅0.02美元的費用，用於可行性和優化研究的費用。
b.包括2023年前九個月每磅銅總額為0.05美元的費用，該費用與可能的行政罰款有關。2022年的前九個月還包括每磅銅0.03美元的行政罰款。有關進一步討論，請參閲註釋 8。

45
目錄                 
2023年第三季度，PT-FI的單位淨現金成本（扣除黃金、白銀和其他副產品信貸）為每磅銅0.44美元，約合2022年第三季度的單位淨現金成本，這主要反映了銅產量的增加，但被黃金、白銀和其他副產品信貸減少以及處理費用和出口關税的增加所抵消。2023年前九個月，PT-FI的單位淨現金成本（扣除黃金、白銀和其他副產品信貸）為每磅0.14美元，高於2022年前九個月每磅0.12美元的單位淨現金成本，這主要反映了地下維護成本的增加和處理費用的增加以及銅銷量下降的影響，部分被黃金、白銀和其他副產品信貸的增加所抵消。

處理費用因出售的金屬數量和銅的價格而異，特許權使用費隨金屬的銷售量以及銅和金的價格而變化。與2022年相比，2023年期間每磅銅和盎司黃金的處理費用有所增加，這反映了與PT Melting的新收費安排相關的成本高於之前的銅精礦銷售協議。支付給PT Selting的通行費在合併損益表中記為生產成本，但在上面的單位淨現金成本列報中反映為處理成本。

2023年第三季度，PT-FI的出口關税總額為1.47億美元，2022年第三季度為8000萬美元，2023年前九個月為1.65億美元，2022年前九個月為2.45億美元。2022年底，由於冶煉廠開發的進展，PT-FI銷售的出口税率從5％下降到2.5％。自2023年3月29日起，在印度尼西亞政府核實Manyar冶煉廠的施工進度超過50％後，出口關税被取消。2023年7月，印度尼西亞政府發佈了關於包括銅精礦在內的各種出口產品的關税的修訂法規，根據修訂後的法規，PT-FI目前被評估為銅精礦的出口關税為7.5％。有關修訂法規的進一步討論，請參閲附註8。

PT-FI的特許權使用費因金屬的銷售量以及銅和金的價格而異。PT-FI的特許權使用費在2023年第三季度總額為7800萬美元，2022年第三季度為8100萬美元，2023年前九個月為2.28億美元，2022年前九個月為2.81億美元。

由於某些資產是按直線折舊的，因此PT-FI的單位折舊率可能會因資產增加以及銅產量和銷售水平而有所不同。與2022年同期相比，2023年每磅銅的DD&A率的變化主要反映了銷量的變化。

收入調整主要源於前幾個時期確認的臨時定價銅銷售價格的變化。有關上一期臨時定價銅銷售調整的進一步討論，請參閲 “合併業績——收入”。

PT Melting在2022年第三季度和前九個月的公司間利潤代表了PT-FI將39.5％的銷售利潤推遲到PT Smelting的變化。從2023年1月1日開始，PT-FI與PT Melting的商業安排從銅精礦銷售協議變為收費安排。根據這種安排，PT-FI向PT Selting支付了熔鍊和提煉銅精礦的通行費，而PT-FI保留向第三方銷售的所有產品的所有權。因此，從2023年開始，PT Melting沒有進一步的銷售。

假設2023年第四季度平均金價為每盎司1,900美元，並實現當前的銷量和成本估算，那麼2023年PT-FI的單位淨現金成本（包括黃金、白銀和其他副產品信貸）預計約為每磅銅0.15美元。PT-FI估計的2023年單位淨現金成本包括對2023年下半年7.5％的出口税的評估，該評估仍在與印度尼西亞政府討論。2023年第四季度黃金平均價格每變動100美元，PT-FI2023年的平均單位淨現金成本將每磅銅變動約0.05美元。

鉬礦
我們在科羅拉多州經營兩座全資鉬礦——Climax 露天礦和亨德森地下礦。Climax和Henderson礦生產高純度的化學級鉬精礦，這些精礦通常被進一步加工成增值的鉬化工產品。Climax和Henderson礦以及北美和南美銅礦生產的大部分鉬精礦都是在我們的轉化設施加工的。

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目錄                 
運營和開發活動。2023年第三季度，鉬礦的鉬總產量為700萬磅，2022年第三季度為800萬磅，2023年前九個月為2200萬磅，2022年前九個月為2300萬磅。有關我們的綜合鉬運營數據，請參閲 “合併業績”，其中包括我們的鉬礦以及北美和南美銅礦生產的鉬的銷售額。有關預計的合併鉬銷量，請參閲 “展望”，有關鉬價格的討論，請參閲 “市場”。

每磅鉬的單位淨現金成本。我們認為，每磅鉬的單位淨現金成本是一項衡量標準，它為投資者提供有關我們採礦業務現金產生能力的信息，其基礎與我們各自業務的初級金屬產品有關。我們將這一衡量標準用於相同的目的，用於監控採礦業務的運營績效。這些信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應孤立地考慮，也不應將其作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。該衡量標準由其他金屬礦業公司提出，儘管我們的衡量標準可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相提並論。

2023年第三季度，鉬礦的平均單位淨現金成本為每磅鉬18.07美元，2023年前九個月為每磅15.25美元，高於2022年第三季度每磅12.10美元和2022年前九個月每磅11.22美元的平均單位淨現金成本，這主要反映了與開採礦石類型相關的產量減少和合同勞動力成本的增加。根據目前的產量和成本估計，預計到2023年，鉬礦的平均單位淨現金成本約為每磅鉬14.47美元。有關每磅單位淨現金成本與合併財務報表中報告的適用於銷售的生產和交付成本的對賬表，請參閲 “產品收入和生產成本”。

熔鍊和精製
我們完全擁有並經營亞利桑那州的邁阿密冶煉廠、德克薩斯州的埃爾帕索煉油廠和西班牙的冶煉廠和煉油廠大西洋銅業公司。此外，PT-FI持有PT Smelting39.5％的所有權，預計在PT Smelting冶煉產能擴建完成後，其所有權將增加到多數股權。通過這種形式的下游整合，我們可以確保將很大一部分銅精礦產量投放。

冶煉和精煉銅精礦的處理費由每磅銅和每盎司黃金的基本費率組成，通常是固定的。治療費用是我們採礦業務的成本和大西洋銅業的收入。更高的處理費有利於我們的冶煉廠運營，並對我們的採礦業務產生不利影響。我們的北美銅礦受處理費用變化的影響較小，因為這些業務在很大程度上與我們的邁阿密冶煉廠和埃爾帕索煉油廠融為一體。

大西洋銅業公司冶煉和精煉銅精礦，並以粘液形式銷售精煉銅和貴金屬。在2023年的前九個月中，大西洋銅業的銅精礦購買量包括從我們的銅礦開採業務中購買的38％，從第三方購買的62％。

從2023年1月1日開始，PT-FI與PT Melting的商業安排從銅精礦銷售協議變為收費安排。根據這種安排，PT-FI向PT Selting支付通行費（PT-FI在合併損益表中將其記錄為生產成本），以冶煉和提煉其銅精礦，PT-FI保留所有出售給第三方的產品的所有權（即，PT Melting沒有進一步的銷售）。

我們將推遲到最終向第三方銷售之前，確認採礦業務向大西洋銅業的銷售利潤（以及PT-FI在2022年期間向PT Melting銷售的39.5％）的利潤。這些延期變動歸因於公司間交易量的波動，導致2023年第三季度的營業收入淨增加總額為8100萬美元（歸屬於普通股的淨收益為3,700萬美元），2022年第三季度淨增加3,300萬美元（歸屬於普通股的淨收益為1,400萬美元），2023年前九個月淨增加7,300萬美元（淨收入為3,700萬美元）2022年前九個月歸屬於普通股）。截至2023年9月30日，我們將在未來各期歸屬於普通股的淨收益中確認的大西洋銅業庫存淨遞延利潤總額為3000萬美元。礦石等級的季度變化、公司間發貨的時間和產品價格的變化將導致我們的淨遞延利潤和季度收益的波動。

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目錄                 
資本資源和流動性

我們的合併運營現金流因銷售量、銅、金和鉬銷售實現的價格、生產成本、所得税、其他營運資金變化以及其他因素而異。我們2023年前九個月的業績反映了強勁的經營業績和業務戰略的持續執行。我們仍然專注於高效地管理成本，並繼續推進幾項重要的增值計劃。我們認為，近年來我們為建立強勁的資產負債表、成功擴大低成本業務和保持靈活的有機增長選擇而採取的行動，將使我們能夠在經濟不確定時期繼續謹慎地執行業務計劃，同時保持可觀的未來資產價值。

我們密切關注市場狀況，必要時將調整運營計劃以保護流動性並保持我們的資產價值。我們預計將保持強勁的資產負債表和流動性狀況，因為我們專注於為業務創造長期價值，安全、負責任和高效地執行運營計劃，並謹慎管理成本和資本支出。

根據《展望》中討論的當前銷售量、成本和金屬價格估計，我們的可用現金和現金等價物加上2023年預計的54億美元合併運營現金流，超過了我們預期的48億美元合併資本支出（其中包括用於重大采礦項目的19億美元和由PT-FI優先票據及其可用信貸額度提供資金的印度尼西亞冶煉廠項目的16億美元）。

未來幾年主要採礦項目的計劃資本支出主要與印度尼西亞的項目有關，包括地下開發活動、支持工廠和電力資本成本以及新的燃氣聯合循環設施的初始支出。此外，我們正在推進與格拉斯伯格Kucing Liar礦牀的開發以及巴格達工廠集中廠產能的擴大相關的全權資本項目。

我們手頭有現金，財務靈活性可以為未來十二個月的資本支出和其他現金需求提供資金，包括非控股權益分配、所得税支付、當前普通股股息（基礎股息和可變股息）以及任何股票或債務回購。截至2023年9月30日，我們有57億美元的合併現金及現金等價物（其中包括專用於印度尼西亞冶煉廠項目的6億美元PT-FI現金），FCX、PT-FI和Cerro Verde的循環信貸額度分別有30億美元、13億美元和3.5億美元的可用資金。

截至2023年9月30日，我們有7億美元的當前限制性現金和現金等價物，其中包括（i）根據印度尼西亞政府發佈的自2023年8月1日起生效的法規，與PT-FI出口收益相關的5億美元暫時存入印度尼西亞銀行，該法規要求在提款前90天內將出口收益的30％暫時存入印度尼西亞銀行；（ii）1.45億美元用於支持PT-FI的擔保對印度尼西亞冶煉廠發展的承諾。有關可能要求PT-FI繳納與冶煉廠開發相關的額外可退還押金的進一步討論，請參閲附註8。

財務政策。我們的財務政策符合我們的戰略目標，即維持強勁的資產負債表，為股東提供現金回報，增加未來增長機會。該政策包括基本股息和基於績效的派息框架，根據該框架，計劃資本支出和向非控股權益分配後產生的可用現金流中，最多50％將分配給股東回報，餘額用於減債和投資增值增長項目，前提是我們將淨負債維持在不超過30億至40億美元的淨負債目標的水平（不包括印度尼西亞增加冶煉產能的淨項目債務）。我們的董事會（董事會）將至少每年審查基於績效的薪酬框架的結構。

截至2023年9月30日，不包括印度尼西亞冶煉廠項目的淨負債在內的淨負債總額為8億美元。有關進一步討論，請參閲 “淨負債”。

2023年9月20日，我們的董事會宣佈普通股的現金分紅總額為每股0.15美元（包括每股0.075美元的季度基本現金分紅和每股0.075美元的季度可變業績現金分紅），該股息已於2023年11月1日支付給截至2023年10月13日的登記在冊的普通股股東。根據當前的市場狀況，預計我們普通股的基礎股息和可變股息將
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目錄                 
2023年每股總額為0.60美元（包括2023年11月1日支付的股息），包括每股0.30美元的基本股息和每股0.30美元的可變股息。股息（基數或可變股息）的申報和支付由董事會自行決定，將取決於我們的財務業績、現金需求、全球經濟狀況以及董事會認為相關的其他因素。

現金
以下是母公司可用的合併現金和現金等價物的美國和國際部分的摘要，不包括為印度尼西亞冶煉廠項目承諾的現金，並扣除截至2023年9月30日的非控股權益、税收和其他成本（以十億美元計）：
國內公司的現金$3.1 
國際業務中的現金2.6 
a
合併現金及現金等價物總額5.7 
為印度尼西亞冶煉廠項目提供現金(0.6)
b
非控股權益份額(0.9)
現金，扣除非控股權益份額4.2 
預扣税 (0.1)

可用淨現金$4.1 
a.不包括與PT-FI出口收益的一部分相關的5億美元現金，根據印度尼西亞政府發佈的2023年8月發佈的法規，這些收入在FCX的合併資產負債表中作為當前限制性現金和現金等價物列報，這些收益必須暫時存入印度尼西亞銀行90天。
b.預計PT-FI優先票據的剩餘淨收益。

我們在國際業務中持有的現金通常用於支持我們的國外業務的資本支出、運營支出、債務償還、營運資金或其他現金需求。管理層認為，美國有足夠的流動性來自現金餘額和循環信貸額度的可用性。我們沒有選擇將外國子公司的收益永久再投資，我們記錄了可供匯回美國的國外收益的遞延所得税負債。我們的外國子公司不時通過繳納適用的預扣税和非控股權益份額的分紅將收益分配給美國。

債務
截至2023年9月30日，合併債務總額為94億美元，加權平均利率為5.2％。基本上，我們所有的未償債務都是固定利率。到2026年，FCX的預定優先票據到期日為7億美元，其總債務的平均剩餘期限約為10年。根據我們的30億美元循環信貸額度，我們沒有未償還的借款和700萬美元的信用證。此外，截至2023年9月30日，PT-FI的13億美元循環信貸額度或Cerro Verde的3.5億美元循環信貸額度下沒有提取任何款項。有關進一步討論，請參閲註釋 5。

經營活動
我們在2023年前九個月創造了40億美元的運營現金流（扣除7億美元的營運資金和其他用途），在2022年前九個月創造了41億美元（扣除10億美元的營運資金和其他用途）。

投資活動
資本支出。2023年前九個月，包括資本化利息在內的資本支出總額為35億美元，其中包括用於主要採礦項目的約12億美元，主要與格拉斯伯格礦產區的地下開發活動有關，以及用於印度尼西亞冶煉廠項目的12億美元。

2022年前九個月，包括資本化利息在內的資本支出總額為24億美元，其中包括用於主要採礦項目的約12億美元，主要與格拉斯伯格礦區的地下開發活動有關，以及用於印度尼西亞冶煉廠項目的5億美元。

出售資產所得的收益。2023年前九個月出售資產的收益總額為1,600萬美元，2022年前九個月的總收益為1.02億美元。2022年5月，我們以6000萬美元的收益出售了我們在Jervois Global Limited擁有的所有股份，這些股份是我們在2021年出售剩餘的鈷業務時獲得的。

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目錄                 
向PT Selting提供貸款，用於擴張。 PT-FI在2023年前九個月向PT Selling提供了總額為1.09億美元的貸款，在2022年前九個月向PT Selling提供了總額為5100萬美元的貸款，用於資助PT Selting的擴建項目。

融資活動
債務交易。2023年前九個月淨償還債務總額為12億美元，包括償還2023年3月到期的3.875％優先票據，總額為9.96億美元，以及在公開市場上購買總成本為2.21億美元的優先票據。有關其他信息，請參閲註釋 5。

2022年前九個月的債務淨收益總額為13億美元，反映了PT-FI發行的30億美元優先票據的淨收益，部分被PT-FI定期貸款（6億美元）、佛得角定期貸款（3億美元）和公開市場購買優先票據（9億美元）下的借款所抵消。

普通股的現金分紅。我們在2023年前九個月為普通股支付了總額為6.47億美元的現金分紅，在2022年前九個月共支付了6.52億美元。股息（基數或可變股息）的申報和支付由董事會自行決定，將取決於我們的財務業績、現金需求、全球經濟狀況以及董事會認為相關的其他因素。請參閲附註 5 第 1A 項。“風險因素” 包含在我們2022年表格10-K的第一部分（更新於本文第二部分第1A項）、下文的 “警示聲明” 以及上面對我們財務政策的討論。

現金分紅和支付給非控股權益的分配。2023年前九個月，支付給我們國際業務非控股權益的現金分紅和分配總額為4.07億美元，2022年前九個月為6.25億美元。根據《展望》中討論的估計，我們目前預計，2023年向非控股權益支付的現金分紅和分配總額為5億美元。現金分紅和對非控股權益的分配因合併子公司的經營業績和現金需求而異。

購買國庫股票。自2021年年中以來，我們已經根據股票回購計劃收購了4,780萬股普通股，總成本為18億美元（每股平均成本為38.35美元），其中包括2022年前九個月的3510萬股，總成本為13億美元。自2022年7月11日以來，沒有人購買任何股票，根據該計劃，我們有32億美元可供回購。股票回購的時間和金額由管理層自行決定，並將取決於各種因素。董事會可以隨時自行決定修改、增加、暫停或終止股票回購計劃。請參閲第 1A 項。“風險因素” 包含在我們2022年表格10-K的第一部分（更新於本文第二部分第1A項）、下文的 “警示聲明” 以及上面對我們財務政策的討論。

來自非控股權益的捐款。我們在2023年前九個月收到了印尼礦業公司（前身為印尼朝韓鋁業（Persero）（MIND ID））總額為5000萬美元的股權出資，在2022年前九個月收到了1.42億美元的股權出資。2023年前九個月的繳款主要與根據PT-FI股東協議收到的最終資本出資有關。2022年前九個月的捐款與MIND ID在格拉斯伯格礦業區地下礦山開發項目的資本支出中所佔份額有關。從2023年1月1日起，PT-FI的資本支出將根據股東的所有權權益分配。

合同義務

自2022年12月31日以來，我們的合同義務沒有實質性變化。有關我們合同義務的信息，請參閲我們 2022 年 10-K 表格中的附註 13 和第二部分，第 7 項和第 7A 項。

突發事件

環境負債和資產報廢義務 (ARO)
我們當前和歷史的運營活動受有關環境保護的嚴格法律和法規的約束。我們對我們的環境責任和ARO進行全面的年度審查，並且至少每季度審查與這些義務相關的事實和情況的變化。

如附註8所述，我們在2023年前九個月記錄了總額為1.99億美元的修訂環境義務的費用，主要與修訂的成本估算有關。自 2022 年 12 月 31 日以來，我們的 ARO 沒有重大變化。更新的成本假設，包括成本估算的增加和減少、補救活動預期範圍和時間的變化以及結算
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目錄                 
的環境問題可能會導致我們對某些環境責任和ARO的進一步修訂。有關我們的環境責任和ARO的更多信息，請參閲2022年表格10-K中的附註12。

訴訟和其他突發事件
自2022年12月31日以來，除了上文 “印度尼西亞礦業——監管事項” 中討論並在附註8中披露的印度尼西亞監管事項外，我們與法律訴訟、環境和其他事項相關的突發事件沒有發生任何重大變化。有關訴訟和其他突發事件的更多信息，請參閲附註8更新的2022年10-K表格第一部分第3項中的附註12和 “法律訴訟”。

新的會計準則

我們的 2022 年表 10-K 附註 1 中沒有對先前報告的會計準則進行重大更新。

淨負債

我們認為，淨負債為投資者提供了與我們財務政策中基於業績的支付框架相關的信息，這要求我們將淨負債維持在不超過30億至40億美元淨負債目標的水平（不包括用於增加印度尼西亞冶煉產能的項目淨債務）。我們將淨負債定義為合併債務減去（i）合併現金和現金等價物以及（ii）與PT-FI出口收益相關的當前限制性現金。這些信息不同於根據美國公認會計原則確定的合併債務，不應孤立地考慮，也不能替代根據美國公認會計原則確定的合併債務。我們的淨負債可能無法與其他公司報告的同名指標相提並論，具體如下（以十億美元計）：
截至2023年9月30日截至2022年12月31日
債務的流動部分$— 
a
$1.0 
長期債務，減去流動部分9.4 9.6 
合併債務9.4 

10.6 
減去：合併現金及現金等價物5.7 8.1 
減去：與PT-FI出口收益相關的當前限制性現金b
0.5 — 
FCX 淨負債3.2 2.5 
減去：印度尼西亞冶煉廠項目的淨負債c
2.4 

1.2 
FCX 淨負債，不包括印度尼西亞冶煉廠項目$0.8 $1.3 
a.四捨五入不到1億美元
b.自2023年8月1日起，根據印度尼西亞政府發佈的規定，PT-FI出口收益的30％將在提款前暫時存入印度尼西亞銀行90天，並作為當前限制性現金和現金等價物列報在FCX的合併資產負債表中。由於90天的持有期是對現金的唯一限制，因此FCX已將該金額包括在淨負債的計算中。
c.包括截至2023年9月30日的30億美元合併債務和6億美元的合併現金及現金等價物，以及截至2022年12月31日的30億美元合併債務和18億美元的合併現金及現金等價物。


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目錄                 
產品收入和生產成本

我們認為，每磅銅和鉬的單位淨現金成本是向投資者提供有關我們採礦業務現金產生能力的信息，這些信息是根據與相應業務的初級金屬產品相關的基礎來表示的。我們將這些措施用於相同的目的，並用於監控採礦業務的運營績效。這些信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應孤立地考慮，也不能替代根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準。這些衡量標準是由其他金屬礦業公司提出的，儘管我們的衡量標準可能無法與其他公司報告的同名衡量標準相提並論。

我們在下表中使用 “副產品” 法和 “副產品” 法列出了每磅銅的毛利。我們在列報每磅銅的毛利時使用副產品法，因為（i）我們的大部分收入是銅收入，（ii）我們開採含有銅、金、鉬和其他金屬的礦石，（iii）不可能將所有成本具體分配給我們生產的銅、金、鉬和其他金屬的收入；（iv）這是我們的管理層和董事會用來監控採礦業務的方法比較某些行業出版物中的採礦業務。在共產品方法演示中，根據不同產品的相對收入價值將共享成本分配給不同的產品，這將隨着我們的金屬銷售量和已實現價格的變化程度而變化。

我們將前一期未平倉銷售的收入調整作為單獨的行項目顯示。由於這些調整不是本期銷售產生的，因此這些金額與當期銷售收入分開列出。在計算單位淨現金成本時從場地生產和交付成本中扣除的非現金和其他淨成本，包括股票補償成本、長期資產減值、閒置設施成本、可行性和優化研究成本、重組和/或異常費用等項目。如上所述，在副產品法中，銅礦的黃金、鉬和其他金屬收入作為抵免額反映為場地生產和交付成本的抵免額。以下附表是根據副產品和副產品法列報的附表，以及對合並財務報表中報告的金額的對賬。
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目錄                 
北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2023年9月30日的三個月  
（以百萬計）副產品聯合產品方法
方法銅
鉬粉a
其他b
總計
收入，不包括調整$1,435 $1,435 $164 $43 $1,642 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		1,121 1,008 129 35 1,172 
副產品積分(156)— — — — 
治療費用 39 37 — 2 39 
淨現金成本 1,004 1,045 129 37 1,211 
DD&A110 99 10 1 110 
金屬庫存調整4 4 — — 4 
非現金和其他成本，淨額49 
c
44 4 1 49 
總成本 1,167 1,192 143 39 1,374 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		1 1 — — 1 
毛利$269 $244 $21 $4 $269 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）372 372 
鉬銷售額（百萬可回收磅）a
7 
每磅銅/鉬的毛利：
收入，不包括調整$3.86 $3.86 $22.01 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		3.01 2.71 17.35 
副產品積分(0.41)— — 
治療費用0.10 0.10 — 
單位淨現金成本2.70 2.81 17.35 
DD&A0.30 0.26 1.33 
金屬庫存調整0.01 0.01 — 
非現金和其他成本，淨額0.13 
c
0.12 0.47 
單位成本總額3.14 3.20 19.15 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		— — — 
每磅毛利$0.72 $0.66 $2.86 
與申報金額的對賬    
 
收入生產和交付DD&A金屬庫存調整
上面列出的總數$1,642 $1,172 $110 $4 
治療費用— 39 — —  
非現金和其他成本，淨額— 49 — — 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		1 — — — 
淘汰和其他14 15 — — 
北美銅礦1,657 1,275 110 4 
其他採礦d
5,764 3,859 405 1 
企業、其他和抵消(1,597)(1,586)18 — 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$5,824 $3,548 $533 $5 
a.反映了以市場價格向我們的鉬銷售公司銷售的北美某些銅礦生產的鉬的銷售。
b.包括黃金和白銀產品的收入和生產成本。
c.包括用於可行性和優化研究的總計2,800萬美元（每磅銅0.08美元）的費用。
d.代表註釋9中列出的其他細分市場的合併總額。

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目錄                 
北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月  
（以百萬計）副產品聯合產品方法
方法銅
鉬粉a
其他b
總計
收入，不包括調整$1,293 $1,293 $111 $38 $1,442 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		1,000 908 104 31 1,043 
副產品積分(106)— — — — 
治療費用 35 33 — 2 35 
淨現金成本 929 941 104 33 1,078 
DD&A99 91 6 2 99 
金屬庫存調整3 3 — — 3 
非現金和其他成本，淨額38 
c
33 4 1 38 
總成本 1,069 1,068 114 36 1,218 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		(20)(20)— — (20)
毛利（虧損）$204 $205 $(3)$2 $204 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）361 361 
鉬銷售額（百萬可回收磅）a
7 
每磅銅/鉬的毛利（虧損）：
收入，不包括調整$3.57 $3.57 $16.75 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		2.76 2.51 15.60 
副產品積分(0.30)— — 
治療費用0.10 0.09 — 
單位淨現金成本
2.56 2.60 15.60 
DD&A0.28 0.25 0.95 
金屬庫存調整0.01 0.01 — 
非現金和其他成本，淨額0.10 
c
0.09 0.60 
單位成本總額
2.95 2.95 17.15 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		(0.06)(0.06)— 
每磅毛利（虧損）$0.56 $0.56 $(0.40)
與申報金額的對賬     
收入生產和交付DD&A金屬庫存調整 
上面列出的總數$1,442 $1,043 $99 $3  
治療費用(6)29 — —  
非現金和其他成本，淨額— 38 — —  
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		(20)— — —  
淘汰和其他32 34 1 —  
北美銅礦1,448 1,144 100 3  
其他採礦d
4,941 3,611 390 22 
企業、其他和抵消(1,386)(1,389)18 —  
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$5,003 $3,366 $508 $25  
a.反映了以市場價格向我們的鉬銷售公司銷售的北美某些銅礦生產的鉬的銷售。
b.包括黃金和白銀產品的收入和生產成本。
c.包括用於可行性和優化研究的總額為2000萬美元（每磅銅0.06美元）的費用。
d.代表註釋9中列出的其他細分市場的合併總額。





54
目錄                 
北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2023年9月30日的九個月
（以百萬計）副產品聯合產品方法
方法銅
鉬粉a
其他b
總計
收入，不包括調整$4,159 $4,159 $576 $129 $4,864 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		3,097 2,729 417 113 3,259 
副產品積分(543)— — — — 
治療費用 126 120 — 6 126 
淨現金成本 2,680 2,849 417 119 3,385 
DD&A312 276 30 6 312 
金屬庫存調整5 5 — — 5 
非現金和其他成本，淨額175 
c
152 20 3 175 
總成本 3,172 3,282 467 128 3,877 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		13 13 — — 13 
毛利 $1,000 $890 $109 $1 $1,000 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）1,048 1,048 
鉬銷售額（百萬可回收磅）a
23 
每磅銅/鉬的毛利：
收入，不包括調整$3.97 $3.97 $24.41 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		2.96 2.60 17.66 
副產品積分(0.52)— — 
治療費用0.12 0.12 — 
單位淨現金成本2.56 2.72 17.66 
DD&A0.30 0.26 1.27 
金屬庫存調整0.01 0.01 — 
非現金和其他成本，淨額0.16 
c
0.14 0.87 
單位成本總額3.03 3.13 19.80 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		0.01 0.01 — 
每磅毛利$0.95 $0.85 $4.61 
與申報金額的對賬
金屬
製作庫存
收入和交貨DD&A調整
上面列出的總數$4,864 $3,259 $312 $5 
治療費用(9)117 — — 
非現金和其他成本，淨額— 175 — — 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		13 — — — 
淘汰和其他49 52 — — 
北美銅礦4,917 3,603 312 5 
其他採礦d
16,832 11,294 1,117 1 
企業、其他和抵消(4,799)(4,637)50 1 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$16,950 $10,260 $1,479 $7 
a.反映了以市場價格向我們的鉬銷售公司銷售的北美某些銅礦生產的鉬的銷售。
b.包括黃金和白銀產品的收入和生產成本。
c.包括用於可行性和優化研究的總計8100萬美元（每磅銅0.08美元）的費用。
d.表示註釋9中顯示的我們其他採礦業務的總和。




55
目錄                 
北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
（以百萬計）副產品聯合產品方法
方法銅
鉬粉a
其他b
總計
收入，不包括調整$4,720 

$4,720 $393 $95 $5,208 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		2,882 2,643 283 70 2,996 
副產品積分(374)— — — — 
治療費用 112 109 — 3 112 
淨現金成本 2,620 2,752 283 73 3,108 
DD&A306 282 19 5 306 
金屬庫存調整10 9 1 — 10 
非現金和其他成本，淨額104 
c
94 8 2 104 
總成本 3,040 3,137 311 80 3,528 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		(13)(13)— — (13)
毛利$1,667 $1,570 $82 $15 $1,667 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）1,131 1,131 
鉬銷售額（百萬可回收磅）a
22 
每磅銅/鉬的毛利：
收入，不包括調整$4.17 

$4.17 $17.87 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		2.54 2.33 12.87 
副產品積分(0.33)— — 
治療費用0.10 0.10 — 
單位淨現金成本2.31 2.43 12.87 
DD&A0.27 0.25 0.88 
金屬庫存調整0.01 0.01 — 
非現金和其他成本，淨額0.09 
c
0.08 0.40 
單位成本總額2.68 2.77 14.15 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		(0.01)(0.01)— 
每磅毛利$1.48 $1.39 $3.72 
與申報金額的對賬
金屬
製作庫存
收入和交貨DD&A調整
上面列出的總數$5,208 $2,996 $306 $10 
治療費用(15)97 — — 
非現金和其他成本，淨額— 104 — — 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		(13)— — — 
淘汰和其他74 82 1 — 
北美銅礦5,254 3,279 307 10 
其他採礦d
16,649 11,072 1,147 33 
企業、其他和抵消(4,881)(4,832)50 — 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$17,022 $9,519 $1,504 $43 
a.反映了以市場價格向我們的鉬銷售公司銷售的北美某些銅礦生產的鉬的銷售。
b.包括黃金和白銀產品的收入和生產成本。
c.包括用於可行性和優化研究的總計4,900萬美元（每磅銅0.04美元）的費用。
d.表示註釋9中顯示的我們其他採礦業務的總和。



56
目錄                 
南美礦業產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2023年9月30日的三個月
（以百萬計）副產品聯合產品方法
方法銅
其他a
總計
收入，不包括調整$1,159 $1,159 $145 $1,304 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		790 712 93 805 
副產品積分(130)— — — 
治療費用61 61 — 61 
金屬特許權使用費2 2 — 2 
淨現金成本723 775 93 868 
DD&A110 98 12 110 
金屬庫存調整1 1 — 1 
非現金和其他成本，淨額21 
b
20 1 21 
總成本855 894 106 1,000 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		2 2 — 2 
毛利 $306 $267 $39 $306 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）307 307 
每磅銅的毛利：
收入，不包括調整$3.77 $3.77 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		2.57 

2.32 
副產品積分(0.42)— 
治療費用0.19 0.19 
金屬特許權使用費0.01 0.01 
單位淨現金成本2.35 2.52 
DD&A0.36 0.32 
金屬庫存調整— — 
非現金和其他成本，淨額0.07 
b
0.07 
單位成本總額2.78 2.91 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		0.01 0.01 
每磅毛利$1.00 $0.87 
與申報金額的對賬金屬
製作庫存
收入和交貨DD&A調整
上面列出的總數$1,304 $805 $110 $1 
治療費用(61)— — — 
金屬特許權使用費(2)— — — 
非現金和其他成本，淨額— 21 — — 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		2 — — — 
淘汰和其他1 — 1 — 
南美採礦1,244 826 111 1 
其他採礦c
6,177 4,308 404 4 
企業、其他和抵消(1,597)(1,586)18 — 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$5,824 $3,548 $533 $5 
a.包括110萬盎司的白銀銷售額（每盎司平均已實現價格為23.31美元）。還反映了Cerro Verde以市場定價向我們的鉬銷售公司出售的鉬產品。
b.包括總計1100萬美元（每磅銅0.03美元）的可行性研究費用。
c.代表註釋9中列出的其他細分市場的合併總額。

57
目錄                 
南美礦業產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
（以百萬計）副產品聯合產品方法
方法銅
其他a
總計
收入，不包括調整$1,017 $1,017 $62 $1,079 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		761 723 52 775 
副產品積分(48)— — — 
治療費用40 40 — 40 
金屬特許權使用費2 2 — 2 
淨現金成本755 765 52 817 
DD&A99 93 6 99 
金屬庫存調整22 22 — 22 
非現金和其他成本，淨額25 23 2 25 
總成本901 903 60 963 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		(73)(73)— (73)
毛利 $43 $41 $2 $43 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）293 293 
每磅銅的毛利：
收入，不包括調整$3.47 $3.47 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		2.60 2.47 
副產品積分(0.16)— 
治療費用0.13 0.14 
金屬特許權使用費0.01 — 
單位淨現金成本2.58 2.61 
DD&A0.34 0.32 
金屬庫存調整0.07 0.07 
非現金和其他成本，淨額0.09 0.08 
單位成本總額3.08 3.08 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		(0.25)(0.25)
每磅毛利$0.14 $0.14 
與申報金額的對賬金屬
製作庫存
收入和交貨DD&A調整
上面列出的總數$1,079 $775 $99 $22 
治療費用(40)— — — 
金屬特許權使用費(2)— — — 
非現金和其他成本，淨額— 25 — — 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		(73)— — — 
淘汰和其他— — (1)— 
南美採礦964 800 98 22 
其他採礦b
5,425 3,955 392 3 
企業、其他和抵消(1,386)(1,389)18 — 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$5,003 $3,366 $508 $25 
a.包括110萬盎司的白銀銷售額（每盎司平均已實現價格為17.11美元）。還反映了Cerro Verde以市場定價向我們的鉬銷售公司出售的鉬產品。
b.代表註釋9中列出的其他細分市場的合併總額。







58
目錄                 
南美礦業產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2023年9月30日的九個月
（以百萬計）副產品聯合產品方法
方法銅
其他a
總計
收入，不包括調整$3,492 $3,492 $447 $3,939 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		2,297 2,074 272 2,346 
副產品積分(401)— — — 
治療費用179 179 — 179 
金屬特許權使用費6 5 1 6 
淨現金成本2,081 2,258 273 2,531 
DD&A350 310 40 350 
金屬庫存調整1 1 — 1 
非現金和其他成本，淨額71 
b
66 5 71 
總成本2,503 2,635 318 2,953 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		71 71 3 74 
毛利 $1,060 $928 $132 $1,060 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）913 913 
每磅銅的毛利：
收入，不包括調整$3.82 $3.82 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		2.51 2.26 
副產品積分(0.44)— 
治療費用0.20 0.20 
金屬特許權使用費0.01 0.01 
單位淨現金成本2.28 2.47 
DD&A0.38 0.34 
金屬庫存調整— — 
非現金和其他成本，淨額0.08 
b
0.07 
單位成本總額2.74 2.88 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		0.08 0.08 
每磅毛利$1.16 $1.02 
與申報金額的對賬
金屬
製作庫存
收入和交貨DD&A調整
上面列出的總數$3,939 $2,346 $350 $1 
治療費用(179)— — — 
金屬特許權使用費(6)— — — 
非現金和其他成本，淨額— 71 — — 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		74 — — — 
淘汰和其他— (1)— — 
南美採礦3,828 2,416 350 1 
其他採礦c
17,921 12,481 1,079 5 
企業、其他和抵消(4,799)(4,637)50 1 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$16,950 $10,260 $1,479 $7 
a.包括320萬盎司的白銀銷售額（每盎司平均已實現價格為23.51美元）。還反映了Cerro Verde以市場定價向我們的鉬銷售公司出售的鉬產品。
b.包括總額為3000萬美元（每磅銅0.03美元）的可行性研究費用。
c.表示註釋9中顯示的我們其他採礦業務的總和。



59
目錄                 
南美礦業產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
（以百萬計）副產品聯合產品方法
方法銅
其他a
總計
收入，不包括調整$3,149 $3,149 $302 $3,451 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		2,114 1,968 188 2,156 
副產品積分(260)— — — 
治療費用124 124 — 124 
金屬特許權使用費7 6 1 7 
淨現金成本1,985 2,098 189 2,287 
DD&A297 272 25 297 
金屬庫存調整32 31 1 32 
非現金和其他成本，淨額60 57 3 60 
總成本2,374 2,458 218 2,676 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		35 35 — 35 
毛利$810 $726 $84 $810 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）845 845 
每磅銅的毛利：
收入，不包括調整$3.73 $3.73 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		2.50 2.33 
副產品積分(0.31)— 
治療費用0.15 0.15 
金屬特許權使用費0.01 0.01 
單位淨現金成本2.35 2.49 
DD&A0.35 0.32 
金屬庫存調整0.04 0.04 
非現金和其他成本，淨額0.07 0.06 
單位成本總額2.81 2.91 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		0.04 0.04 
每磅毛利$0.96 $0.86 
與申報金額的對賬
金屬
製作庫存
收入和交貨DD&A調整
上面列出的總數$3,451 $2,156 $297 $32 
治療費用(124)— — — 
金屬特許權使用費(7)— — — 
非現金和其他成本，淨額— 60 — — 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		35 — — — 
淘汰和其他(1)(4)— 1 
南美採礦3,354 2,212 297 33 
其他採礦b
18,549 12,139 1,157 10 
企業、其他和抵消(4,881)(4,832)50 — 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$17,022 $9,519 $1,504 $43 
a.包括320萬盎司的白銀銷售額（每盎司平均已實現價格為21.24美元）。還反映了Cerro Verde以市場定價向我們的鉬銷售公司出售的鉬產品。
b.表示註釋9中顯示的我們其他採礦業務的總和。

60
目錄                 
印度尼西亞礦業產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2023年9月30日的三個月
（以百萬計）聯合產品方法
副產品法銅黃金
白銀及其他a
總計
收入，不包括調整$1,621 $1,621 $749 $32 $2,402 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		612 413 191 8 612 
黃金、白銀和其他副產品積分(785)— — — — 
治療費用138 93 43 2 138 
出口税147 99 46 2 147 
金屬特許權使用費78 52 25 1 78 
淨現金成本190 657 305 13 975 
DD&A271 183 84 4 271 
非現金和其他成本，淨額8 
b
6 2 — 8 
總成本469 846 391 17 1,254 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		1 1 3 1 5 
毛利 $1,153 $776 $361 $16 $1,153 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）430 430 
黃金銷售額（千可回收盎司）395 
每磅銅/每盎司黃金的毛利：
收入，不包括調整$3.77 $3.77 $1,898 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		1.42 0.96 484 
黃金、白銀和其他副產品積分(1.83)— — 
治療費用0.32 0.22 109 
出口税0.34 0.23 116 
金屬特許權使用費0.19 0.12 64 
單位淨現金成本0.44 1.53 773 
DD&A0.63 0.43 214 
非現金和其他成本，淨額0.02 
b
0.01 6 
單位成本總額1.09 1.97 993 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		— — 8 
每磅/盎司的毛利$2.68 $1.80 $913 
與申報金額的對賬
製作
收入和交貨DD&A
上面列出的總數$2,402 $612 $271 
治療費用(87)51 

— 
出口税(147)— — 
金屬特許權使用費(78)— — 
非現金和其他成本，淨額— 8 — 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		5 — — 
淘汰和其他— (4)— 
印度尼西亞礦業2,095 667 271 
其他採礦c
5,326 4,467 244 
企業、其他和抵消(1,597)(1,586)18 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$5,824 $3,548 $533 
a.包括130萬盎司的白銀銷售額（每盎司平均已實現價格為22.96美元）。
b.包括用於可行性和優化研究的總計300萬美元（每磅銅0.01美元）的費用。
c.代表註釋9中列出的其他細分市場的合併總額。

61
目錄                 
印度尼西亞礦業產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
（以百萬計）聯合產品方法
副產品法銅黃金
白銀及其他a
總計
收入，不包括調整$1,400 $1,400 $802 $30 $2,232 
場地製作和交付，不計淨非現金
以及如下所示的其他積分		735 461 264 10 735 
黃金、白銀和其他副產品積分(814)— — — — 
治療費用95 60 34 1 95 
出口税80 50 29 1 80 
金屬特許權使用費81 48 32 1 81 
淨現金成本177 619 359 13 991 
DD&A265 167 95 3 265 
非現金和其他信貸，淨額(10)
b
(7)(3)— (10)
總成本432 779 451 16 1,246 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		(158)(158)(17)(1)(176)
PT Selting 公司間利潤60 38 22 — 60 
毛利 $870 $501 $356 $13 $870 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）406 406 
黃金銷售額（千可回收盎司）476 
每磅銅/每盎司黃金的毛利：
收入，不包括調整$3.45 $3.45 $1,683 
場地製作和交付，不計淨非現金
以及如下所示的其他積分		1.81 

1.13 553 
黃金、白銀和其他副產品積分(2.00)— — 
治療費用0.23 0.15 72 
出口税0.20 0.12 61 
金屬特許權使用費0.20 0.12 67 
單位淨現金成本0.44 1.52 753 
DD&A0.65 0.41 200 
非現金和其他信貸，淨額(0.02)
b
(0.01)(7)
單位成本總額1.07 1.92 946 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		(0.39)(0.39)(36)
PT Selting 公司間利潤0.15 0.09 45 
每磅/盎司的毛利$2.14 $1.23 $746 
與申報金額的對賬
製作
收入和交貨DD&A
上面列出的總數$2,232 $735 $265 
治療費用(95)— — 
出口税(80)— — 
金屬特許權使用費(81)— — 
非現金和其他信貸，淨額(2)(12)— 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		(176)— — 
PT Selting 公司間利潤— (60)— 
印度尼西亞礦業1,798 663 265 
其他採礦c
4,591 4,092 225 
企業、其他和抵消(1,386)(1,389)18 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$5,003 $3,366 $508 
a.包括160萬盎司的白銀銷售額（每盎司平均已實現價格為18.58美元）。
b.包括與歷史税務審計相關的總額為2100萬美元（每磅銅0.05美元）的淨抵免。
c.代表註釋9中列出的其他細分市場的合併總額。



62
目錄                 
印度尼西亞礦業產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2023年9月30日的九個月
（以百萬計）聯合產品方法
副產品法銅黃金
白銀及其他a
總計
收入，不包括調整$3,860 $3,860 $2,227 $106 $6,193 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		1,736 1,082 624 30 1,736 
黃金、白銀和其他副產品積分(2,350)— — — — 
治療費用362 226 130 6 362 
出口税165 103 59 3 165 
金屬特許權使用費228 144 81 3 228 
淨現金成本141 1,555 894 42 2,491 
DD&A694 433 249 12 694 
非現金和其他成本，淨額115 
b
71 42 2 115 
總成本950 2,059 1,185 56 3,300 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		114 114 18 (1)131 
PT Selting 公司間利潤112 70 40 2 112 
毛利 $3,136 $1,985 $1,100 $51 $3,136 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）1,014 1,014 
黃金銷售額（千可回收盎司）1,153 
每磅銅/每盎司黃金的毛利：
收入，不包括調整$3.81 $3.81 $1,932 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		1.71 1.07 542 
黃金、白銀和其他副產品積分(2.32)— — 
治療費用0.36 0.22 113 
出口税0.16 0.10 51 
金屬特許權使用費0.23 0.14 70 
單位淨現金成本0.14 1.53 776 
DD&A0.69 0.43 216 
非現金和其他成本，淨額0.11 
b
0.07 36 
單位成本總額0.94 2.03 1,028 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		0.11 0.11 15 
PT Selting 公司間利潤0.11 0.07 35 
每磅/盎司的毛利$3.09 $1.96 $954 
與申報金額的對賬
製作
收入和交貨DD&A
上面列出的總數$6,193 $1,736 $694 
治療費用(231)131 — 
出口税(165)— — 
金屬特許權使用費(228)— — 
非現金和其他成本，淨額— 115 — 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		131 — — 
PT Selting 公司間利潤— (112)— 
淘汰和其他— (10)— 
印度尼西亞礦業5,700 1,860 694 
其他採礦c
16,049 13,037 735 
企業、其他和抵消(4,799)(4,637)50 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$16,950 $10,260 $1,479 
a.包括400萬盎司的白銀銷售額（每盎司平均已實現價格為23.37美元）。
b.包括與可能處以的行政罰款相關的5500萬美元（每磅銅0.05美元）的費用，以及用於可行性和優化研究的總額為2200萬美元（每磅銅0.02美元）的費用。
c.表示註釋9中顯示的我們其他採礦業務的總和。

63
目錄                 
印度尼西亞礦業產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
（以百萬計）聯合產品方法
副產品法銅黃金
白銀及其他a
總計
收入，不包括調整$4,433 $4,433 $2,422 $98 $6,953 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		1,855 

1,183 646 26 1,855 
黃金、白銀和其他副產品積分(2,523)— — — — 
治療費用287 183 100 4 287 
出口税245 156 85 4 245 
金屬特許權使用費281 183 95 3 281 
淨現金成本145 1,705 926 37 2,668 
DD&A775 494 270 11 775 
非現金和其他成本，淨額20 
b
13 7 — 20 
總成本940 2,212 1,203 48 3,463 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		25 25 3 — 28 
PT Selting 公司間利潤34 21 12 1 34 
毛利 $3,552 $2,267 $1,234 $51 $3,552 
銅銷售額（百萬可回收英鎊）1,195 1,195 
黃金銷售額（千可回收盎司）1,356 
每磅銅/每盎司黃金的毛利：
收入，不包括調整$3.71 $3.71 $1,786 
場地製作和交付，不計淨非現金
以及如下所示的其他積分		1.55 0.99 476 
黃金、白銀和其他副產品積分(2.11)— — 
治療費用0.24 0.15 74 
出口税0.20 0.13 63 
金屬特許權使用費0.24 0.16 70 
單位淨現金成本0.12 1.43 683 
DD&A0.65 0.41 199 
非現金和其他成本，淨額0.02 
b
0.01 5 
單位成本總額0.79 1.85 887 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		0.02 0.02 2 
PT Selting 公司間利潤0.03 0.02 9 
每磅/盎司的毛利$2.97 $1.90 $910 
與申報金額的對賬
製作
收入和交貨DD&A
上面列出的總數$6,953 $1,855 $775 
治療費用(287)— — 
出口税(245)— — 
金屬特許權使用費(281)— — 
非現金和其他成本，淨額12 32 — 
其他收入調整，主要用於定價
上期未平倉銷售		28 — — 
PT Selting 公司間利潤— (34)— 
印度尼西亞礦業6,180 1,853 775 
其他採礦c
15,723 12,498 679 
企業、其他和抵消(4,881)(4,832)50 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$17,022 $9,519 $1,504 
a.包括470萬盎司的白銀銷售額（平均已實現價格為每盎司20.80美元）。
b.包括3000萬美元的淨費用（每磅銅0.02美元），其中包括與結算印度尼西亞政府徵收的行政罰款相關的費用，以及與往期出口關税相關的風險準備金，部分抵消了上一年度處理和煉油費用調整以及歷史税務審計的抵免額。
c.表示註釋9中顯示的我們其他採礦業務的總和。
64
目錄                 
鉬礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至9月30日的三個月
（以百萬計）20232022
收入，不包括調整a
$153 $134 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		116 91 
治療費用和其他6 7 
淨現金成本122 98 
DD&A14 18 
非現金和其他成本，淨額4 

3 
總成本140 119 
毛利 $13 $15 
鉬銷售額（百萬可回收磅）a
7 8 
每磅鉬的毛利：
收入，不包括調整a
$22.58 $16.51 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		17.20 11.26 
治療費用和其他0.87 0.84 
單位淨現金成本18.07 12.10 
DD&A2.13 2.16 
非現金和其他成本，淨額0.53 

0.40 
單位成本總額20.73 14.66 
每磅毛利$1.85 $1.85 
與申報金額的對賬
製作
截至2023年9月30日的三個月收入和交貨DD&A
上面列出的總數$153 $116 $14 
治療費用和其他(6)— — 
非現金和其他成本，淨額— 4 — 
鉬礦147 120 14 
其他採礦b
7,274 5,014 501 
企業、其他和抵消(1,597)(1,586)18 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$5,824 $3,548 $533 
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
上面列出的總數$134 $91 $18 
治療費用和其他(7)— — 
非現金和其他成本，淨額— 3 — 
鉬礦127 94 18 
其他採礦b
6,262 4,661 472 
企業、其他和抵消(1,386)(1,389)18 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$5,003 $3,366 $508 
a.反映了以市場定價向我們的鉬銷售公司出售鉬礦產量的情況。合併而言，變現基於向第三方銷售的實際合同條款；因此，我們每磅鉬的合併平均已實現價格將與本表中報告的金額不同。
b.代表註釋9中列出的其他細分市場的合併總額。還包括與我們的鉬銷售公司相關的金額，其中包括鉬礦以及北美和南美某些銅礦生產的鉬的銷售額。






65
目錄                 
鉬礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至9月30日的九個月
（以百萬計）20232022
收入，不包括調整a
$539 $419 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		308 241 
治療費用和其他19 20 
淨現金成本327 261 
DD&A48 52 
非現金和其他成本，淨額13 8 
總成本388 321 
毛利 $151 $98 
鉬銷售額（百萬可回收磅）a
22 23 
每磅鉬的毛利：
收入，不包括調整a
$25.17 $18.01 
場地製作和交付，不計淨非現金
其他費用如下所示		14.39 10.37 
治療費用和其他0.86 0.85 
單位淨現金成本15.25 11.22 
DD&A2.26 2.23 
非現金和其他成本，淨額0.61 0.37 
單位成本總額18.12 13.82 
每磅毛利$7.05 $4.19 
與申報金額的對賬
製作
截至2023年9月30日的九個月收入和交貨DD&A
上面列出的總數$539 $308 $48 
治療費用和其他(19)— — 
非現金和其他成本，淨額— 13 — 
鉬礦520 321 48 
其他採礦b
21,229 14,576 1,381 
企業、其他和抵消(4,799)(4,637)50 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$16,950 $10,260 $1,479 
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
上面列出的總數$419 $241 $52 
治療費用和其他(20)— — 
非現金和其他成本，淨額— 8 — 
鉬礦399 249 52 
其他採礦b
21,504 14,102 1,402 
企業、其他和抵消(4,881)(4,832)50 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$17,022 $9,519 $1,504 
a.反映了以市場定價向我們的鉬銷售公司出售鉬礦產量的情況。合併而言，變現基於向第三方銷售的實際合同條款；因此，我們每磅鉬的合併平均已實現價格將與本表中報告的金額不同。
b.代表註釋9中列出的其他細分市場的合併總額。還包括與我們的鉬銷售公司相關的金額，其中包括鉬礦以及北美和南美某些銅礦生產的鉬的銷售額。


66
目錄                 
警示聲明

我們的討論和分析包含前瞻性陳述，我們在這些陳述中討論了我們未來的潛在業績、運營和項目。前瞻性陳述是除歷史事實陳述以外的所有陳述，例如與業務前景、戰略、目標或指標有關的計劃、預測或預期；全球市場狀況；礦石品位和銑削率；產量和銷售量；單位淨現金成本和運營成本；資本支出；運營計劃；現金流；流動性；PT-FI根據其IUPK條款在印度尼西亞的融資、建設和完成額外的國內冶煉產能；延期 PT-FI 在 2041 年以後的 IUPK 以及出口許可證；PT-FI恢復陽極粘液的出口；繳納出口關税；出口量；我們承諾提供負責任地生產的銅和鉬，包括在特定框架下實施、驗證和維持運營場所驗證的計劃；執行我們的能源和氣候戰略以及相關業務和利益相關者的基本假設和估計影響；實現2030年氣候目標和2050年淨零願望；改進運營程序和技術創新及應用；勘探工作和成果；開發和生產活動、利率和成本；未來的有機增長機會；税率；銅、金和鉬價格變化的影響；遞延的公司間利潤對收益的影響；礦產儲量和礦產資源估算；與正在進行的法律和環境訴訟相關的和解的最終解決方案；債務回購；以及我們財務政策的持續實施和未來股東回報，包括股息支付（基本或可變）以及股票回購。“預期”、“可能”、“可以”、“計劃”、“相信”、“估計”、“期望”、“項目”、“目標”、“打算”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“將來”、“潛力”、“假設”、“指導”、“願望”、“未來”、“承諾”、“追求”、“追求”、“” 舉措”、“目標”、“機會”、“戰略” 和任何類似的表述旨在將這些斷言標識為前瞻性陳述。股息（基數或可變股息）的申報和支付，以及任何股票回購的時間和金額分別由董事會和管理層自行決定，並受多種因素的約束，包括不超過我們的淨負債目標、資本可用性、我們的財務業績、現金需求、全球經濟狀況、法律變更、合同限制以及董事會或管理層認為相關的其他因素（如適用）。董事會可以隨時自行決定修改、增加、暫停或終止股票回購計劃。

我們提醒讀者，前瞻性陳述不能保證未來的表現，實際結果可能與前瞻性陳述中的預期、預期、預測或假設結果存在重大差異。可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中預期的業績存在重大差異的重要因素包括但不限於我們生產的大宗商品（主要是銅）的供求和價格；PT-FI繼續出口和銷售銅精礦和陽極粘液的能力；出口税的變化，包括爭議出口税的訴訟結果；印度尼西亞政府批准了延期完成國內冶煉產能擴建的時間表在印度尼西亞；產量；發貨時間；我們購買的消耗品和組件的價格和供應以及對供應和物流以及運輸服務的限制；我們的現金需求、財務狀況、融資或投資計劃的變化；總體市場、經濟、地緣政治、監管或行業條件的變化；流動性和資本准入的減少；税收法律和法規的變化，包括該法案的影響；任何重大公共衞生危機；政治和社會風險，包括印度尼西亞暴力的潛在影響，祕魯的內亂以及與當地社區和土著人民的關係；採礦固有的運營風險，地下采礦的固有風險更高；礦山排序；礦山規劃或運營變更、延期、推遲或取消；技術、經濟或可行性研究的結果；潛在的庫存調整；長期採礦資產的潛在減值；滿足PT-FI的IUPK關於將採礦權討論從2031年延長至2041年的要求；與PT-FI的延期有關's 2041年以後的IUPK；網絡安全事件；勞資關係，包括與勞動相關的停工和成本；遵守適用的環境、健康和安全法律和法規；與天氣和氣候相關的風險；環境風險，包括安全供水的可用性；訴訟結果；尾礦管理；我們在特定框架下履行負責任生產承諾的能力，以及對此類框架的任何變更以及在 “風險因素” 標題下詳細描述的其他因素第一部分，項目我們的 2022 年表格 10-K 和第二部分，第 1A 項。此處。

提醒投資者，我們的前瞻性陳述所依據的許多假設在前瞻性陳述發表之日後可能會發生變化，包括我們無法控制的大宗商品價格，以及產量和成本或技術解決方案和創新，其中某些方面我們可能無法控制。此外，我們可能會更改業務計劃，這可能會影響我們的業績。我們提醒投資者，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，
67
目錄                 
儘管我們的假設有任何變化、業務計劃有變化、實際經驗或其他變化，但這些數字僅代表截至作出之日。

10-Q表中的這份報告還包含諸如淨負債和每磅銅和鉬的單位淨現金成本等指標，這些指標未被美國公認會計原則承認。有關與我們的運營部門相關的單位淨現金成本的進一步討論，請參閲 “運營——單位淨現金成本”；有關運營部門每磅成本與合併財務報表中報告的適用於銷售的生產和交付成本的對賬情況，請參閲 “產品收入和生產成本”。有關合並債務、合併現金和現金等價物以及與PT-FI出口收益相關的當前限制性現金與淨負債的對賬，請參閲 “淨負債”。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。

在截至2023年9月30日的九個月期間，我們的市場風險沒有實質性變化。有關市場風險的更多信息，請參閲我們的 2022 年 10-K 表格第二部分第 7 項和 7A 項中包含的 “市場風險披露”。有關我們的運營現金流對大宗商品價格變化的預計敏感性，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第2項中的 “展望”；有關我們臨時定價的銅銷售對大宗商品價格變化的預計敏感性，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第2項中的 “合併業績——收入”。

第 4 項。控制和程序。

(a)評估披露控制和程序。截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們的首席執行官兼首席財務官在管理層的參與下，評估了我們 “披露控制和程序”（定義見1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據他們的評估，他們得出結論，我們的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。

(b)財務報告內部控制的變化。在截至2023年9月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，也沒有對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟。

我們參與了許多在我們的正常業務過程中出現的或與環境問題相關的法律訴訟。我們還定期參與由政府機構發起或涉及的審查、查詢、調查和其他程序，其中一些程序可能會導致不利的判決、和解、罰款、處罰、禁令或其他救濟。

根據目前獲得的信息，管理層認為第一部分第3項中沒有報告任何法律訴訟的結果。“法律訴訟” 和2022年10-K表附註12以及此處附註8將對我們的財務狀況產生重大不利影響；儘管個人或累積結果可能對我們在特定時期的經營業績產生重大影響，具體取決於結果的性質和規模以及該期間的經營業績。

先前在第一部分第3項中披露的法律程序沒有重大變化。“法律訴訟” 和我們 2022 年表格 10-K 的附註 12，本文附註 8 中所述的情況除外。

第 1A 項。 風險因素。

我們先前在第一部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。我們的 2022 年表格 10-K 中的 “風險因素”，下面包含的最新風險因素除外，該風險因素應與 2022 年 10-K 表格中列出的風險因素一起閲讀。

68
目錄                 
我們的信息技術系統過去和將來都可能受到網絡安全事件、中斷、損壞、故障以及與實施和整合相關的風險的不利影響。

我們的行業越來越受到數字技術的支持和依賴。我們運營大型、壽命長、地域多元化資產的戰略越來越依賴於我們實現完全整合和高度自動化的能力。我們的許多業務和運營流程嚴重依賴傳統和新興技術系統來進行日常運營、提高安全性和效率並降低成本。

隨着我們對信息系統（包括第三方服務提供商和供應商的信息系統）的依賴增加，我們越來越容易受到不斷變化的網絡安全風險的威脅。近年來，網絡安全事件的頻率和規模都有所增加，用於獲得未經授權的訪問權限的方法經常變化，這使得我們越來越難以及時有效地預防網絡安全事件或檢測和修復事件。攻擊包括但不限於安裝惡意軟件、網絡釣魚、勒索軟件、社會工程策略和憑證攻擊、內部威脅、拒絕服務攻擊、未經授權訪問數據以及其他高級和複雜的網絡安全漏洞和威脅，包括越來越多地針對關鍵操作技術和過程控制網絡以及使用人工智能的漏洞和威脅。此類攻擊可能由各種不良行為者實施，其中一些人可能居住在應對此類攻擊的執法措施無效的司法管轄區。

我們過去曾經歷過有針對性和非針對性的網絡安全事件，將來可能會遇到這些事件。2023 年 8 月，我們確定我們遭遇了一起網絡安全事件，該事件影響了我們的某些信息系統，導致我們的部分運營暫時中斷。我們對事件的影響進行了調查，並在調查中承擔了微不足道的費用。 但是，我們不能保證將來不會發生類似性質的事件。

網絡安全威脅可能使我們遭受系統和網絡的操縱或不當使用、生產停機、銷售損失、通信中斷或其他中斷和延遲，我們的運營或業務所使用的產品或基礎設施的運輸受到其他幹擾和延遲，未經授權發佈專有、商業敏感、機密或其他受保護的信息，資金被盜用或損失，數據損壞，重大健康和安全後果，環境損害，知識產權損失，罰款、處罰、訴訟、監管或政府調查、我們與第三方的合同規定的責任或終止、我們的聲譽損害或補救行動造成的財務損失，其中任何一項都可能對我們的現金流、經營業績和財務狀況產生重大不利影響，並可能對我們財務報告內部控制的有效性產生不利影響。我們不提供網絡風險保險，保險範圍的缺乏或不足可能會對我們的現金流和整體盈利能力產生不利影響。

儘管截至2023年9月30日，2023年8月的網絡安全事件和其他網絡安全事件尚未對我們產生重大影響，包括我們的財務狀況或經營業績，但無法保證未來我們的運營不會受到任何此類影響或額外的中斷。鑑於信息技術中斷的時間不可預測性以及不斷變化的性質和範圍，我們為監測和防範這些威脅以及降低此類威脅的潛在風險而採用的各種程序和控制措施在某些情況下並不足以防止未來的網絡安全事件發生。此外，隨着網絡安全威脅的不斷演變，我們可能需要花費大量額外資源來繼續修改或加強我們的保護措施，或者調查和修復網絡安全威脅的漏洞。

如果新的或升級後的信息技術系統存在缺陷、安裝不當或未正確集成到我們的運營中，我們也可能受到系統或網絡中斷的不利影響。系統修改失敗可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響，如果不成功實施，可能會對我們財務報告內部控制的有效性產生不利影響。

此外，我們越來越依賴我們的信息技術基礎設施在世界各地的辦公地點、員工、客户和供應商之間進行電子通信，包括遠程工作和靈活的工作安排。這些信息技術系統可能由於升級或更換軟件、數據庫或其組件的過程中出現故障、重組中的切換活動而受到損壞、中斷或關閉，其中一些由我們無法控制的第三方管理
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目錄                 
以及簡化舉措、停電、硬件故障、電信故障、用户錯誤、災難性事件或其他問題。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券。

在截至2023年9月30日的三個月中，沒有未登記的股票證券出售。

下表列出了我們在截至2023年9月30日的三個月中購買的FCX普通股的信息，以及根據我們的股票回購計劃可能購買的股票的大致美元價值：

時期(a) 共計
的數量
購買的股票		(b) 平均值
每股支付的價格
(c) 總數
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票a
(d) 當年5月股票的大致美元價值
但要根據計劃或計劃購買a
2023年7月1日至31日—  $— — $3,164,642,228 
2023年8月1日至31日— $— — $3,164,642,228 
2023年9月1日至30日— $— — $3,164,642,228 
總計— $— — 
a.2021 年 11 月 1 日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權回購高達 30 億美元的普通股。2022年7月19日，我們的董事會批准將股票回購計劃增加至50億美元。股票回購計劃沒有義務我們收購任何特定數量的股票，也沒有到期日期。

第 4 項。礦山安全披露。

所有員工的安全和健康是我們的首要任務。管理層認為，安全和健康方面的考慮是本組織所有其他職能不可分割且與之兼容，適當的安全和健康管理將提高生產並降低成本。我們對員工的安全和健康的方法是通過實施強有力的管理體系以及提供足夠的培訓、安全激勵和職業健康計劃來持續提高績效。《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503（a）條和S-K法規第104條所要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本10-Q表季度報告的附錄95.1中。

第 5 項。 其他信息。

在截至2023年9月30日的季度中，FCX沒有董事或高管通過或終止任何 “規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，這些術語的定義見S-K條例第408（a）項。

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目錄                 
第 6 項。展品。
  已歸檔 
展覽 有了這個以引用方式納入
數字展覽標題10-Q 表格表單文件編號提交日期
2.1*
FCX、International Support LLC、PT Freeport Indonesia、PT Indocopper Investama和PT Indonesia Asahan Aluminum（Persero）之間的PT-FI撤資協議日期為2018年9月210-Q001-11307-0111/9/2018
2.2
FCX、PT Freeport Indonesia、PT Indonesia Papua Metal Dan Mineral（f/k/a PT Indocopper Investama）、PT Indonesia Asahan Aluminum（Persero）和國際支持有限責任公司於2018年12月21日簽訂的PT-FI撤資協議的補充和修正協議。10-K001-11307-012/15/2019
3.1
經修訂和重述的FCX公司註冊證書，自2016年6月8日起生效。8-K001-11307-016/9/2016
3.2
經修訂和重述的 FCX 章程，自 2020 年 6 月 3 日起生效。8-K001-11307-016/3/2020
15.1
安永會計師事務所關於未經審計的中期財務報表的信函。X
22.1
擔保證券的附屬擔保人和子公司發行人名單。
10-K001-11307-012/15/2023
31.1
根據規則13a-14 (a) /15d — 14 (a) 對首席執行官進行認證。X
31.2
根據第13a-14 (a) /15d — 14 (a) 條對首席財務官進行認證。X
32.1
根據《美國法典》第 18 條第 1350 節對首席執行官進行認證。X
32.2
根據《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席財務官進行認證。X
95.1
礦山安全與健康管理局安全數據。X
101.INSXBRL 實例文檔-XBRL 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。X
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構。X
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫。X
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫。X
101.LAB內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase。X
101.PRE內聯 XBRL 分類學擴展演示文稿鏈接庫。X
104本10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式。X
* 根據 S-K 法規第 601 (a) (5) 項，註冊人同意應美國證券交易委員會的要求，向美國證券交易委員會 (SEC) 補充提供任何遺漏的附表或附錄的副本。

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目錄                 
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
Freeport-McMoran Inc.
來自：/s/Ellie L. Mikes
艾莉·L·邁克斯
副總裁兼首席會計官
（授權簽字人）
和首席會計官）



日期：2023 年 11 月 3 日
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