附錄 99.1
QUARATE REATIL, INC.報告
2023 年第三季度財務業績
科羅拉多州恩格爾伍德,2023年11月3日——Qurate Retail, Inc.(“Qurate Retail”)(納斯達克股票代碼:QRTEA、QRTEB、QRTEP)今天公佈了2023年第三季度業績(1).
Qurate Retail總裁兼首席執行官戴維·羅林森表示:“我們正在按計劃實現雅典項目的轉型,並在大幅提高利潤和現金流狀況方面取得了切實進展。”“據報道,我們實現了調整後的OIBDA強勁增長,增長了50%以上,每項業務都有所增長,核心視頻商務業務毛利率持續增長,自由現金流增加,同時減緩了與上半年相比收入的下降。
“儘管我們還有有意義的工作要做,但我們第三季度的業績增強了我們對我們應對當前充滿挑戰的環境和實現雅典項目目標的能力的信心。我們重申我們的預期,與2022年相比,調整後的OIBDA和自由現金流將達到兩位數的複合年增長率,到2024年收入將保持穩定。”
2023 年第三季度經營業績:
● | Qurate 零售收入下降了3%(2)按美元和固定貨幣計算,均達到25億美元(3) |
● | Qurate Retail增長調整後OIBDA(4) 35%(2) 以固定貨幣計算 |
● | Qurate Retail公佈攤薄後的每股收益為0.00美元 |
o | 調整後的攤薄後每股(4)0.10 美元 |
● | QxH 收入下降了 3% |
● | QVC 國際收入增長了4% |
o | 按固定貨幣計算,收入增長了1% |
● | 基石收入下降了13% |
企業頭條:
● | 使用運營現金流和保險收益減少了4.35億美元的週轉餘額 |
● | 剩餘的 1.75% 可交換債券已在第三季度或季度末之後報廢或交換 |
對結果的討論
除非另有説明,否則以下討論將截至2023年9月30日的三個月的財務信息與2022年同期的財務信息進行了比較。
2023 年第三季度財務業績
(金額以百萬計) | 3Q22 |
| 3Q23 |
| % 變化 |
| | % 變動固定貨幣(a) | | ||
收入 | | | | | | | | | | |
|
qxH | $ | 1,663 | | $ | 1,617 | | (3) | % | | | |
QVC 國際 | | 554 |
| | 577 |
| 4 | % | | 1 | % |
基石 | | 327 | | | 285 | | (13) | % | | | |
季度零售總收入(不包括 Zulily) | | 2,544 | | | 2,479 | | (3) | % | | (3) | % |
Zulily(b) | | 200 | | | - | | NM | | | | |
季度零售收入總額(如報告所示) | $ | 2,744 |
| $ | 2,479 |
| (10) | % | | (10) | % |
| | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | | | | | | | |
qxH(c) | $ | (2,251) | | $ | 91 | | NM | | | | |
QVC 國際 | | 52 |
| | 63 |
| 21 | % | | 21 | % |
基石 | | 2 | | | 4 | | 100 | % | | | |
未分配的公司成本 | | (7) | | | (7) | | - | % | | | |
季度零售營業收入總額(不包括Zulily) | | (2,204) | | | 151 | | NM | | | NM | |
Zulily(b) | | (403) | | | - | | NM | | | | |
季度零售營業收入總額(如報告所示) | $ | (2,607) |
| $ | 151 |
| NM | | | NM | |
| | | | | | | | | | | |
調整後 OIBDA | | | | | | | | | | | |
qxH(c) | $ | 143 | | $ | 201 | | 41 | % | | | |
QVC 國際 | | 62 |
| | 77 |
| 24 | % | | 23 | % |
基石 | | 10 | | | 11 | | 10 | % | | | |
未分配的公司成本 | | (5) | | | (4) | | 20 | % | | | |
季度零售調整後OIBDA總額(不包括Zulily) | $ | 210 |
| $ | 285 |
| 36 | % | | 35 | % |
Zulily(b) | | (25) | | | - | | NM | | | | |
季度零售調整後OIBDA總額(如報告所示) | $ | 185 |
| $ | 285 |
| 54 | % | | 54 | % |
a) | 有關固定貨幣財務指標的定義,請參閲隨附的附表。 |
b) | Zulily 於 2023 年 5 月 24 日被剝離。在2022年第三季度,Zulily記錄(i)與其商品名稱和商譽相關的3.66億美元非現金減值費用,以及(ii)300萬美元的重組費用。這些項目包含在營業收入中,不包括在調整後的OIBDA中。 |
c) | 2023年第三季度,QxH(i)在2023年2月出售其北卡羅來納州洛基山配送中心(“洛基山”)時產生了200萬美元的收益,這要歸因於託管的收益;(ii)2100萬美元的重組、罰款和消防相關成本。2022年第三季度,QxH錄得 (i) 與商譽和HSN商品名稱相關的27億美元非現金減值費用,(ii) 與五處美國房產的銷售和回租協議相關的2.77億美元銷售收益,以及 (iii) 1.37億美元的保險收益淨收益,這些收益代表了超過庫存、固定資產和其他火災相關成本確認虧損的保險收益。這些項目包含在營業收入中,不包括在調整後的OIBDA中。參見協調附表 2。 |
2
2023 年第三季度淨收入和調整後淨收入(4)
(金額以百萬計) | 3Q22 |
| 3Q23 |
| ||
淨收入 | $ | (2,747) | | $ | 1 | |
調整後淨收益(虧損)(a) | $ | (29) | | $ | 40 | |
| | | | | | |
基本加權平均已發行股數(“WASO”) | | 381 | | | 388 | |
可能具有稀釋作用的股票 | | 1 | | | 1 | |
稀釋的 WASO | | 382 | | | 389 | |
| | | | | | |
GAAP EPS(b) | $ | (7.21) | | $ | 0.00 | |
調整後 EPS(a) | $ | (0.08) | | $ | 0.10 | |
a) | 請參閲協調附表 3。 |
b) | 代表Qurate Retail財務報表中列出的歸屬於A系列和B系列普通股股東的攤薄後每股淨收益。 |
qxH
QxH收入下降的主要原因是出貨量下降了3%,但平均銷售價格上漲了1%,部分抵消了這一點。QxH 的每位客户的平均支出增長了 6%。QxH報告稱,電子產品、服裝和美容業下滑,配飾、珠寶和家居類業務增長。
營業收入和調整後的OIBDA利潤率(4)增長的主要原因是配送(倉庫和運費)成本降低、產品利潤率提高和報廢費用降低。配送的好處是由雅典項目計劃的效率、與去年同期相比大幅降低的滯留和滯期費以及7月生效的新包裹承運人合同的費率提高所推動的。產品利潤率的增加主要是由於庫存狀況改善以及提高初始利潤率的舉措導致產品組合轉向利潤率更高的產品和更少的清倉商品。由於庫存組合的改善,庫存報廢率有所下降。這些收益被與雅典項目相關的某些成本(包括外部服務)的管理費用增加所部分抵消,在較小程度上也被佣金增加所抵消。
QVC 國際
以美元計價的業績受到匯率波動的積極影響,這主要是由於美元兑歐元下跌8%,兑英鎊下跌7%,但美元兑日元上漲5%部分抵消了這一點。本新聞稿中提供的財務指標還比較了QVC International按固定貨幣計算的業績的百分比變化與根據美國公認會計原則(如適用)計算的可比數字。
QVC International的固定貨幣收入增長主要是由於出貨量增長了3%,但平均銷售價格下降了1%,部分抵消了這一點。QVC International報告稱,美容、家居和服裝業有所增長,而電子產品則有所下降。
3
營業收入和調整後的OIBDA利潤率的增長主要是由於產品利潤率提高和庫存報廢費用降低。產品利潤率的優勢是由於供應鏈成本降低以及向利潤率更高的產品轉移,但不利的回報在一定程度上抵消了這一點。過時的有利程度反映了庫存水平的降低。這些收益被更高的管理和配送費用部分抵消。管理成本的增加主要是由於外部服務和應計的管理激勵措施。配送壓力主要歸因於2023年1月的售後回租交易導致的配送中心租金以及勞動力費率的上升,尤其是在歐洲。
基石
Cornerstone收入下降,這反映了家居行業的疲軟和競爭促銷壓力,以及Garnet Hill對服裝的需求減少。
營業收入和調整後的OIBDA利潤率的增長主要是由於供應鏈成本的降低,但部分被促銷活動的增加所抵消。
4
2023 年第三季度補充指標
(除非另有説明,否則金額以百萬計) |
| 3Q22 |
| 3Q23 |
| % 變化 |
| | % 變動固定貨幣(a) |
| ||
qxH | | | | | | | | | | | | |
商品銷售成本佔收入的百分比 | | | 70.2 | % | | 65.4 | % | (480) | bps | | | |
營業收入利潤率 (%)(b) | | | NM | | | 5.6 | % | NM | | | | |
調整後的 OIBDA 利潤率 (%)(b) | | | 8.6 | % | | 12.4 | % | 380 | bps | | | |
平均銷售價格 | | $ | 51.27 | | $ | 51.78 | | 1 | % | | | |
已售商品數量 | | | | | | | | (3) | % | | | |
回報率(c) | | | 14.4 | % | | 15.4 | % | 100 | bps | | | |
電子商務收入(d) |
| $ | 1,000 | | $ | 996 | | - | % | | | |
電子商務佔總收入的百分比 | | | 60.1 | % | | 61.6 | % | 150 | bps | | | |
移動佔電子商務收入的百分比(e) | | | 67.3 | % | | 69.0 | % | 170 | bps | | | |
LTM 客户總數(f) | | | 9.3 | | | 8.2 | | (12) | % | | | |
| | | | | | | | | | | | |
QVC 國際 | | | | | | | | | | | | |
商品銷售成本佔收入的百分比 | | | 64.8 | % | | 63.4 | % | (140) | bps | | | |
營業收入利潤率 (%) | | | 9.4 | % | | 10.9 | % | 150 | bps | | | |
調整後的 OIBDA 利潤率 (%) | | | 11.2 | % | | 13.3 | % | 210 | bps | | | |
平均銷售價格 | | | | | | | | 3 | % | | (1) | % |
已售商品數量 | | | | | | | | 3 | % | | | |
回報率(c) | | | 18.9 | % | | 19.6 | % | 70 | bps | | | |
電子商務收入(d) | | $ | 256 | | $ | 283 | | 11 | % | | 7 | % |
電子商務佔總收入的百分比 | | | 46.2 | % | | 49.0 | % | 280 | bps | | | |
移動佔電子商務收入的百分比(e) | | | 70.4 | % | | 69.3 | % | (110) | bps | | | |
LTM 客户總數(f) | | | 4.5 | | | 4.2 | | (7) | % | | | |
| | | | | | | | | | | | |
基石 | | | | | | | | | | | | |
商品銷售成本佔收入的百分比 | | | 66.7 | % | | 62.8 | % | (390) | bps | | | |
營業收入利潤率 (%) | | | 0.6 | % | | 1.4 | % | 80 | bps | | | |
調整後的 OIBDA 利潤率 (%) | | | 3.1 | % | | 3.9 | % | 80 | bps | | | |
電子商務收入(d) | | $ | 245 | | $ | 218 | | (11) | % | | | |
電子商務佔總收入的百分比 | | | 74.9 | % | | 76.5 | % | 160 | bps | | | |
a) | 有關固定貨幣財務指標的定義,請參閲隨附的附表。 |
b) | 在2023年第三季度,QxH(i)在2023年2月出售洛基山的收益中獲得了200萬美元的收益,這些收益來自託管釋放的收益,以及(ii)2100萬美元的重組、罰款和消防相關成本。2022年第三季度,QxH錄得 (i) 與商譽和HSN商品名稱相關的27億美元非現金減值費用,(ii) 與五處美國房產的銷售和回租協議相關的2.77億美元銷售收益,以及 (iii) 1.37億美元的保險收益淨收益,這些收益代表了超過庫存、固定資產和其他火災相關成本確認虧損的保險收益。這些項目包含在營業收入中,不包括在調整後的OIBDA中。參見協調附表 2。 |
c) | 以退貨銷售額超過總出貨銷售額(以美元計)來衡量。 |
d) | 基於淨收入。 |
e) | 基於美元訂單總額。 |
f) | LTM:過去的十二個月。 |
腳註
1) | Qurate Retail將在2023年11月3日上午8點30分(美國東部時間)開始的Qurate Retail財報電話會議上討論這些頭條新聞和其他事項。有關如何接聽電話的信息,請參閲本文檔後面的 “重要通知”。 |
2) | 根據5月24日Zulily的資產剝離進行了調整,2023. |
3) | 有關固定貨幣財務指標的定義,請參閲隨附的附表。適用的對賬可以在本新聞稿開頭的財務表中找到。 |
4) | 有關調整後OIBDA、調整後的OIBDA利潤率、調整後的淨收益和調整後的攤薄每股收益的定義和適用對賬表,請參閲隨附附表。 |
5
筆記
現金和債務
以下演示文稿旨在分別識別現金和債務信息。
| | | | | | | |
(金額以百萬計) |
| 6/30/2023 |
| 9/30/2023 |
| ||
現金及現金等價物(GAAP) | | $ | 1,483 | | $ | 1,099 | |
| | | | | | | |
應收賠償協議(a) | | $ | 10 | | $ | 21 | |
| | | | | | | |
債務: | | | | | | | |
QVC 高級擔保票據(b) | | $ | 3,509 | | $ | 3,509 | |
QVC 高級擔保銀行信貸額度 | | | 1,430 | | | 995 | |
季度零售集團債務總額 | | $ | 4,939 | | $ | 4,504 | |
| | | | | | | |
高級筆記(b) |
| | 792 |
| | 792 | |
優先可交換債券(c) |
| | 861 |
| | 858 | |
公司級債券 | | | 1,653 | | | 1,650 | |
Quarate Retail, Inc. 債務總額 |
| $ | 6,592 |
| $ | 6,154 | |
未攤銷的折扣、公允市場價值調整和遞延貸款成本 | | | (614) | | | (589) | |
Total Qurate Retail, Inc. 債務 (GAAP) |
| $ | 5,978 |
| $ | 5,565 | |
| | | | | | | |
其他財務義務: | | | | | | | |
優先股(d) | | $ | 1,269 | | $ | 1,270 | |
| | | | | | | |
QVC, Inc. 槓桿率(e) | | | 2.3x | | | 2.6x | |
a) | 根據Liberty Interactive LLC(“LI LLC”)發行的1.75%可交換債券(“LI LLC”)發行的1.75%可交換債券(“LI LLC特許可交換債券”)的賠償協議,由Liberty Broadband Corporation(“LI Broadband”)提供賠償。LI LLC是Qurate Retail的全資子公司。 |
b) | 優先票據和債券的面值,未攤銷折扣不扣減。 |
c) | 優先可交換債券的面值,未根據公允市場價值調整進行調整。 |
d) | 優先股的息率為8%,每股100美元的初始清算優先權加上應計和未付的股息,並且是無投票權的。它必須在 2031 年 3 月 15 日強制兑換。就公認會計原則而言,優先股被視為負債,記賬時扣除資本化成本。 |
e) | 如QVC的信貸協議中所定義。根據QVC的銀行信貸額度,調整後的息税折舊攤銷前利潤中包含在過去十二個月內完成的售後回租交易的收益以及部分預期的成本節省。 |
Qurate Retail的現金在第三季度減少了3.84億美元,這主要是由於QVC銀行信貸額度下的淨債務償還被運營現金部分抵消。Qurate Retail, Inc.的總債務在第三季度減少了4.38億美元,這主要是由於QVC銀行信貸額度下的借款減少了4.35億美元。
截至2023年9月30日,QVC的銀行信貸額度已提取9.95億美元,扣除信用證後,可用性增量為21億美元。根據QVC循環信貸額度的定義,QVC的槓桿率在季度末為2.6倍。根據QVC循環信貸額度的條款,銷售回租交易的收益和預期成本節省的一部分包含在營業收入中,用於計算契約的槓桿比率。
6
截至2023年9月30日,QVC的合併槓桿率(根據QVC的優先擔保票據計算)大於3.5倍,因此,QVC無限分紅或其他限制性付款的能力受到限制。債券契約和信貸協議允許QVC為償還其母實體債務的本金和利息而派發的股息,以及QVC根據與QVC及其子公司的某些納税義務有關的公司間税收共享協議向Qurate Retail支付的款項。
截至2023年9月30日,Qurate Retail遵守了所有債務契約。
Qurate Retail受益於與Liberty Broadband簽訂的有關其LI LLC特許可交換債券的賠償協議。根據該賠償協議,Liberty Broadband同意向在2023年10月5日看跌/看漲日當天或之前行使交易所權的此類債券持有人支付的任何款項向LI LLC提供賠償,超過此類債券的調整後本金加上交易所向Qurate Retail提供的某些估計税收優惠(如果有)的總和。LI LLC將負責向該持有人支付調整後的本金。這項賠償得到了支持Qurate Retail的負面認捐,支持Qurate Retail對Liberty Broadband持有的Charter Communications, Inc. A類普通股的參考股,這些普通股是LI LLC特許可交換債券的基礎。Qurate Retail資產負債表上的賠償資產是根據LI LLC Charter可交換債券中的估計兑換特徵估值的。截至2023年9月30日,LI LLC Charter可交換債券的持有人能夠在2023年10月5日發行債券,因此,賠償資產被列為流動資產。在截至2023年9月30日的三個月中,Qurate Retail從Liberty Broadband獲得了與本季度結算的LI LLC特許可交換債券本金200萬美元的交易有關的賠償金。2023年9月30日之後,所有剩餘的LI LLC特許可交換債券均已報廢或交換。
重要通知:Qurate Retail, Inc.(納斯達克股票代碼:QRTEA、QRTEB、QRTEP)將在2023年11月3日上午8點30分(美國東部時間)開始的電話會議上討論Qurate Retail的財報。可以在開始時間前至少 10 分鐘撥打 (877) 704-4234 或 (215) 268-9904(密碼為 13736993)接聽電話。電話會議還將通過互聯網進行現場直播,並存檔在我們的網站上。要訪問網絡直播,請前往 https://www.qurateretail.com/investors/news-events/ir-calendar。本新聞稿和電話會議重播的鏈接也將在Qurate Retail的網站上公佈。
本新聞稿包括某些前瞻性陳述,包括有關商業戰略和舉措(包括雅典項目)及其預期收益、市場潛力、未來財務業績和前景、Liberty Broadband的賠償、未來債務償還、股票回購計劃的繼續以及其他非歷史事實的事項的陳述。這些前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性,可能導致實際結果與此類陳述所表達或暗示的結果存在重大差異,包括但不限於市場對新產品或服務的接受程度可能發生的變化、競爭問題、影響我們業務的監管事宜、按Qurate Retail可以接受的條件持續獲得資本、法律和政府法規的變化、投資機會的可用性、總體市場狀況(包括由於 COVID-19 或其他公眾的結果)健康危機),影響全球供應鏈和勞動力市場的問題以及有利於股票回購的市場條件。這些前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日,Qurate Retail明確表示沒有義務或承諾傳播此處包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂,以反映Qurate Retail對此的預期的任何變化或任何此類聲明所依據的事件、條件或情況的任何變化。請參閲 Qurate Retail 公開提交的文件,包括最新的表格
7
10-K和10-Q,瞭解有關Qurate Retail以及可能影響本新聞稿中聲明的與Qurate Retail業務相關的風險和不確定性的更多信息。
非公認會計準則財務指標
為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息,本新聞稿包括對Qurate Retail、QVC(及其某些子公司)、Zulily(截至2023年5月23日)和Cornerstone的調整後OIBDA(這是一項非公認會計準則財務指標),以及根據公認會計原則確定的與該實體或此類企業營業收入的對賬表。Qurate Retail將調整後的OIBDA定義為營業收入(虧損)加上折舊和攤銷、股票薪酬,以及在適用的情況下,單獨確定的減值、訴訟和解、重組、罰款、收購相關成本、火災相關成本、淨額(包括落基山庫存損失)和售後回租交易虧損(收益)。此外,本新聞稿包括調整後的OIBDA利潤率,這也是一項非公認會計準則財務指標。Qurate Retail將調整後的OIBDA利潤率定義為調整後的OIBDA除以收入。
Qurate Retail認為,調整後的OIBDA是衡量其業務運營實力和業績的重要指標,方法是識別那些不能直接反映每家企業業績或表明持續業務趨勢的項目。此外,這項措施使管理層能夠查看經營業績,在企業之間進行分析比較和基準測試,並確定改善績效的策略。由於調整後的OIBDA被用作衡量經營業績的指標,因此Qurate Retail將營業收入視為最直接可比的GAAP指標。調整後的OIBDA並不旨在取代或取代營業收入或任何其他GAAP指標,而是為了補充此類GAAP指標,以便向投資者提供與Qurate Retail管理層在評估經營業績和資產表現時考慮的相同信息。請參閲隨附的附表以瞭解適用的對賬。
此外,本新聞稿還提到了Qurate Retail的調整後淨收入和調整後的每股收益,它們是非公認會計準則財務指標。Qurate Retail將調整後的淨收入定義為淨收入,不包括收購會計攤銷(扣除遞延所得税優惠)、對某些公共債務和股權證券的按市值計價調整、出售固定資產的(收益)虧損以及其他一次性調整的影響。Qurate Retail將調整後的每股收益定義為攤薄後的每股收益加上某些調整的攤薄後每股影響(扣除税款)。
Qurate Retail認為,由於收購會計攤銷、按市值計價調整以及下文附表3中列出的其他一次性項目的影響,調整後的淨收益和調整後的每股收益是財務業績的重要指標。由於調整後的淨收益和調整後的每股收益被用作衡量整體財務業績的指標,因此Qurate Retail將淨收益和攤薄後的每股收益分別視為最直接可比的GAAP指標。調整後的淨收益和調整後的每股收益並不意味着取代或取代淨收益、攤薄後的每股收益或任何其他GAAP指標,而是為了補充此類GAAP
8
旨在向投資者提供財務業績補充指標的措施。請參閲隨附的調整後淨收益與淨收益(虧損)的對賬表以及調整後的每股收益與攤薄後的每股收益的對賬表,每種情況均根據Qurate Retail的公認會計原則(附表3)計算。
本新聞稿還引用了Qurate Retail的某些以固定貨幣為基礎的財務指標,這是一項非公認會計準則指標。如本文所示,固定貨幣財務指標是通過使用每種貨幣的單一外匯匯率將本年度和上一年度報告的金額轉換為可比金額來計算的。
Qurate Retail認為,恆定貨幣財務指標是衡量財務業績的重要指標,對QVC來説尤其如此,因為與其在英國、德國、意大利和日本的子公司相關的外幣波動會產生轉化影響。我們使用固定貨幣財務指標來提供一個框架來評估我們的業務表現,不包括外匯匯率波動的影響。請參閲本新聞稿開頭的財務表,以核對外幣波動對收入、營業收入、調整後的OIBDA和平均銷售價格的影響。
9
附表 1
下表分別提供了Qurate Retail調整後的OIBDA與其根據公認會計原則計算的截至2022年9月30日、2022年12月31日、2023年3月31日、2023年6月30日和2023年9月30日的三個月的營業收入的對賬情況。
合併營業收入和調整後的 OIBDA 對賬
(金額以百萬計) |
| 3Q22 | | 4Q22 |
| 1Q23 |
| 2Q23 |
| 3Q23 | |||||
季度零售營業收入(虧損) | | $ | (2,607) | | $ | 42 | | $ | 176 | | $ | 366 | | $ | 151 |
折舊和攤銷 | | | 107 | | | 110 | | | 100 | | | 104 | | | 105 |
股票補償費用 | | | 15 | | | 14 | | | 16 | | | 14 | | | 10 |
扣除(回收額)(包括落基山庫存損失)後的重組、罰款和消防相關成本(a) | | | (134) | | | 31 | | | — | | | (208) | | | 19 |
無形資產減值 | | | 3,081 | | | — | | | — | | | — | | | — |
出售無形資產和售後回租交易(收益)(b) | | | (277) | | | — | | | (113) | | | (6) | | | — |
季度零售調整後的 OIBDA | | $ | 185 | | $ | 197 | | $ | 179 | | $ | 270 | | $ | 285 |
a) | 在2023年第三季度,QxH(i)在2023年2月出售洛基山的收益中獲得了200萬美元的收益,這些收益來自託管釋放的收益,以及(ii)2100萬美元的重組、罰款和消防相關成本。2022年第三季度,QxH錄得 (i) 與商譽和HSN商品名稱相關的27億美元非現金減值費用,(ii) 與五處美國房產的銷售和回租協議相關的2.77億美元銷售收益,以及 (iii) 1.37億美元的保險收益淨收益,這些收益代表了超過庫存、固定資產和其他火災相關成本確認虧損的保險收益。這些項目包含在營業收入中,不包括在調整後的OIBDA中。 |
b) | 包括與修改租約相關的收益,該租約導致根據美國公認會計準則對2022年第三季度完成的五處美國房產進行了售後回租,2023年第一季度英國和德國房地產的出售回租交易以及主要與2023年第二季度出售渠道定位權相關的無形資產的出售。 |
10
附表 2
下表提供了QVC和Cornerstone的調整後OIBDA與該實體或根據公認會計原則分別計算的截至2022年9月30日、2022年12月31日、2023年3月31日、2023年6月30日和2023年9月30日的三個月的營業收入(虧損)的對賬情況。
子公司調整後 OIBDA 對賬
(金額以百萬計) |
| 3Q22 |
| 4Q22 |
| 1Q23 |
| 2Q23 |
| 3Q23 | |||||
QVC | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | (2,199) | | $ | 113 | | $ | 230 | | $ | 374 | | $ | 154 |
折舊和攤銷 | |
| 94 | |
| 96 | |
| 89 | |
| 94 | |
| 98 |
股票補償 | |
| 9 | |
| 9 | |
| 9 | |
| 11 | |
| 7 |
扣除(回收額)(包括落基山庫存損失)後的重組、罰款和消防相關成本 | | | (137) | | | 29 | | | (4) | | | (211) | | | 19 |
出售無形資產和售後回租交易(收益) | | | (277) | | | — | | | (113) | | | (6) | | | — |
無形資產減值 | | | 2,715 | | | — | | | — | | | — | | | — |
調整後 OIBDA | | $ | 205 | | $ | 247 | | $ | 211 | | $ | 262 | | $ | 278 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
qxH 調整後的 OIBDA | | $ | 143 | | $ | 150 | | $ | 139 | | $ | 185 | | $ | 201 |
QVC 國際調整後的 OIBDA | | $ | 62 | | $ | 97 | | $ | 72 | | $ | 77 | | $ | 77 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基石 | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | 2 | | $ | (14) | | $ | (2) | | $ | 15 | | $ | 4 |
折舊和攤銷 | | | 6 | | | 7 | | | 5 | | | 7 | | | 7 |
股票補償 | | | 2 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — |
重組成本 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — |
調整後的 OIBDA(虧損) | | $ | 10 | | $ | (7) | | $ | 4 | | $ | 25 | | $ | 11 |
11
附表 3
下表提供了Qurate Retail的淨收益(虧損)與調整後的淨收益,攤薄後的每股收益(虧損)與調整後的每股收益的對賬情況,分別根據截至2022年9月30日、2022年12月31日、2023年3月31日、2023年6月30日和2023年9月30日的三個月的GAAP計算。
調整後的淨收益和調整後的每股收益對賬
(金額以百萬計) |
| | 3Q22 |
| | 4Q22 |
| | 1Q23 |
| | 2Q23 |
| | 3Q23 |
|
季度零售淨收益(虧損)(GAAP) | | $ | (2,747) | | $ | (51) | | $ | 20 | | $ | 107 | | $ | 1 | |
購置會計金額,扣除遞延所得税收益(a) | | | 16 | | | 18 | | | 17 | | | 15 | | | 14 | |
扣除税收影響後的無形資產減值 | | | 3,004 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
扣除(追回)和税收影響(包括落基山庫存損失)後的重組、罰款和消防相關成本 | | | (101) | | | 24 | | | — | | | (156) | | | 14 | |
出售無形資產和出售回租交易的收益,扣除税收影響 | | | (207) | | | — | | | (92) | | | (5) | | | — | |
按市值計價調整,淨額(b) | | | 6 | | | (9) | | | 35 | | | 26 | | | 11 | |
調整後淨收益(虧損) | | $ | (29) | | $ | (18) | | $ | (20) | | $ | (13) | | $ | 40 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
攤薄後每股收益(虧損)(GAAP) | | $ | (7.21) | | $ | (0.13) | | $ | 0.05 | | $ | 0.28 | | $ | — | |
每股調整總額,扣除税款 | | | 7.13 | | | 0.08 | | | (0.10) | | | (0.31) | | | 0.10 | |
調整後的每股收益(虧損) | | $ | (0.08) | | $ | (0.05) | | $ | (0.05) | | $ | (0.03) | | $ | 0.10 | |
a) | 附加返還涉及Qurate Retail收購QVC、HSN、Zulily和Cornerstone所產生的非現金、不可抵税的購買會計攤銷,扣除賬面遞延所得税收益。 |
b) | 附加回扣包括扣除税款的金融工具已實現和未實現的收益/虧損。 |
12
QUARTE RETAIL, INC
簡明的合併資產負債表信息
(未經審計)
|
| | 9月30日 |
| 十二月三十一日 |
| | | 2023 |
| 2022 |
| | | 金額(以百萬計) | ||
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 1,099 | | 1,275 |
扣除信貸損失備抵後的貿易和其他應收賬款 | |
| 952 | | 1,394 |
庫存,淨額 | |
| 1,229 | | 1,346 |
應收賠償協議 | |
| 21 | | 50 |
其他流動資產 | |
| 184 | | 210 |
流動資產總額 | |
| 3,485 | | 4,275 |
財產和設備,淨額 | |
| 506 | | 570 |
無需攤銷的無形資產 | |
| 6,155 | | 6,219 |
待攤銷的無形資產,淨額 | |
| 567 | | 612 |
經營租賃使用權資產 | | | 577 | | 585 |
扣除累計攤銷後按成本計算的其他資產 | |
| 147 | | 310 |
總資產 | | $ | 11,437 | | 12,571 |
負債和權益 | | | | | |
流動負債: | | | | | |
應付賬款 | |
| 813 | | 976 |
應計負債 | |
| 804 | | 1,133 |
債務的流動部分 | |
| 730 | | 828 |
其他流動負債 | |
| 109 | | 162 |
流動負債總額 | |
| 2,456 | | 3,099 |
長期債務 | |
| 4,835 | | 5,525 |
遞延所得税負債 | |
| 1,515 | | 1,440 |
優先股 | | | 1,270 | | 1,266 |
經營租賃負債 | | | 539 | | 518 |
其他負債 | |
| 129 | | 198 |
負債總額 | |
| 10,744 | | 12,046 |
公平 | |
| 590 | | 412 |
子公司股權中的非控股權益 | |
| 103 | | 113 |
負債和權益總額 | | $ | 11,437 | | 12,571 |
13
QUARTE RETAIL, INC
簡明合併運營報表信息
(未經審計)
| | | |
| |
| | 三個月已結束 | |||
| | 9月30日 | |||
| | 2023 |
| 2022 | |
收入: | | | | | |
總收入,淨額 | | $ | 2,479 | | 2,744 |
| | | | | |
運營成本和支出: | | | | | |
銷售商品成本(不包括下文單獨顯示的折舊) | |
| 1,603 | | 1,905 |
運營費用 | |
| 186 | | 205 |
銷售、一般和行政管理,包括股票薪酬 | |
| 415 | | 464 |
扣除(追回款)後的重組、罰款和消防相關成本 | | | 19 | | (134) |
折舊和攤銷 | |
| 105 | | 107 |
無形資產減值 | | | — | | 3,081 |
出售無形資產和售後回租交易的收益 | | | — | | (277) |
| | | 2,328 | | 5,351 |
營業收入(虧損) | |
| 151 | | (2,607) |
| |
| | | |
其他收入(支出): | | | | | |
利息支出 | |
| (119) | | (107) |
股息和利息收入 | | | 14 | | 2 |
金融工具的已實現和未實現收益(虧損),淨額 | |
| (15) | | (8) |
清償債務的收益(虧損) | |
| 1 | | 14 |
與 Liberty Broadband 共享收入(支出) | | | (4) | | 36 |
其他,淨額 | |
| 5 | | 21 |
| |
| (118) | | (42) |
所得税前收益(虧損) | |
| 33 | | (2,649) |
所得税(費用)補助 | |
| (21) | | (87) |
淨收益(虧損) | | | 12 | | (2,736) |
減去歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) | |
| 11 | | 11 |
歸屬於Qurate Retail, Inc.股東的淨收益(虧損) | | $ | 1 | | (2,747) |
14
QUARTE RETAIL, INC
簡明合併現金流量表信息
(未經審計)
| | 九個月已結束 | |
| |||
|
| 9月30日 |
|
| |||
| | 2023 |
| 2022 |
| ||
| | 金額(以百萬計) | |
| |||
來自經營活動的現金流: | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 164 | | (2,502) | | |
調整淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金: | | | | | | | |
折舊和攤銷 | |
| 309 | | 371 | | |
無形資產減值 | | | — | | 3,081 | | |
基於股票的薪酬 | |
| 40 | | 46 | | |
金融工具已實現和未實現(收益)虧損,淨額 | |
| 95 | | (29) | | |
出售無形資產和售後回租交易的收益 | | | (119) | | (520) | | |
扣除火災相關成本後的保險收益收益 | | | (225) | | (139) | | |
因運營費用和業務中斷損失而收到的保險收益 | | | 226 | | 96 | | |
處置Zulily時的虧損,淨額 | | | 64 | | — | | |
清償債務的(收益)虧損 | | | (45) | | (8) | | |
遞延所得税支出(福利) | |
| 62 | | 45 | | |
其他,淨額 | |
| 13 | | (59) | | |
經營資產和負債的變化 | | | | | | | |
應收賬款減少(增加) | |
| 378 | | 483 | | |
庫存減少(增加) | | | 63 | | (163) | | |
預付費用和其他資產減少(增加) | | | 90 | | 98 | | |
貿易應付賬款(減少)增加 | | | (103) | | (418) | | |
應計負債和其他負債增加 (減少) | |
| (410) | | (419) | | |
經營活動提供(使用)的淨現金 | |
| 602 | | (37) | | |
| | | | | | | |
來自投資活動的現金流: | | | | | | | |
資本支出 | | | (151) | | (171) | | |
電視發行權的支出 | |
| (111) | | (36) | | |
處置投資的現金收益 | | | 71 | | 12 | | |
為處置 Zulily 支付的現金 | | | (35) | | — | | |
出售固定資產的收益 | | | 202 | | 701 | | |
因固定資產損失而收到的保險收益 | | | 54 | | 184 | | |
金融工具結算的付款 | | | (179) | | — | | |
金融工具結算的收益 | | | 167 | | — | | |
其他投資活動,淨額 | | | — | | 14 | | |
投資活動提供(使用)的淨現金 | |
| 18 | | 704 | | |
| | | | | | | |
來自融資活動的現金流量: | | | | | | | |
借入債務 | |
| 1,137 | | 2,069 | | |
償還債務 | | | (1,893) | | (2,577) | | |
支付給非控股權益的股息 | | | (35) | | (39) | | |
支付給普通股股東的股息 | | | (8) | | (11) | | |
賠償協議和解 | | | 26 | | — | | |
其他籌資活動,淨額 | | | (3) | | (13) | | |
融資活動提供(使用)的淨現金 | |
| (776) | | (571) | | |
外幣匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | |
| (17) | | (59) | | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | |
| (173) | | 37 | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | |
| 1,285 | | 596 | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 1,112 | | 633 | | |
15