第一部分財務信息
項目 1 財務報表（未經審計）
CPS 科技公司 資產負債表（未經審計） （下一頁繼續）

見隨附的財務報表附註。

CPS 科技公司 資產負債表（未經審計） （結束）

見隨附的財務報表附註。

CPS 科技公司 運營報表（未經審計）

見隨附的財務報表附註。

CPS 科技公司股東權益表（未經審計）
在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月中

見隨附的財務報表附註。

CPS 科技公司 現金流量表（未經審計）

見隨附的財務報表附註。

CPS 科技公司 財務報表附註 （未經審計）

項目2 管理層討論和分析財務狀況和經營業績

以下對財務狀況和經營業績的討論和分析基於本報告、公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告以及CPS的其他美國證券交易委員會報告中所包含的公司財務報表及其附註，這些報告可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov和公司網站www.cpstechnologysolutions.com上查閲，並應與之一起閲讀。

前瞻性陳述

這份10-Q表季度報告包含涉及許多風險和不確定性的前瞻性陳述。有許多因素可能導致公司的實際業績與此類前瞻性陳述中的預測或預測存在重大差異。這包括俄羅斯入侵烏克蘭、以色列/加沙戰爭和其他地緣政治事件。提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本文發佈之日的情況。公司沒有義務公開發布這些前瞻性陳述的任何修訂結果，這些修訂可能是為了反映本聲明發布之日後發生的事件或情況的變化，也可能是為了反映意外事件的發生。

關鍵會計政策

公司在編制隨附財務報表時使用的關鍵會計估計數列於公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7項，標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。自2022年12月31日以來，這些政策沒有實質性變化。

概述

我們提供的產品包括用於高速電動列車、地鐵車輛、風力渦輪機以及混合動力和電動汽車的電機控制器的底板。我們提供用於雷達、衞星和航空電子應用的底板和外殼。我們提供用於互聯網交換機和路由器的高性能集成電路的蓋子和散熱器。我們提供使用寬帶隙半導體（如碳化硅（“SiC”）和氮化鎵（“GaN”）製造的模塊使用的底板和外殼，統稱金屬基複合材料（“MMC”）。CPS 還組裝混合電路的外殼和封裝。這些外殼和封裝可能包含 MMC 組件；它們可能包括由更傳統的材料製成的部件，例如鋁、冷軋鋼和 Kovar。該公司還利用其專有的 MMC 技術生產輕型車輛裝甲，特別適用於極端環境和嚴重威脅等級。

CPS 的產品是定製商品，而不是目錄商品。它們是根據客户的設計製造的，並用作客户建造和銷售的系統的組件。在任何時候，我們的產品組合都將包括一些具有持續生產需求的產品，以及一些處於客户原型設計或評估階段的產品。該公司力求提供產品組合，包括客户採用技術生命週期各個階段的產品。CPS的增長取決於對已經在生產的產品的需求水平，以及其成功地為未來產品實現新的 “設計勝利”。

作為高科技和定製產品的製造商，該公司承擔了支持業務所需的固定成本，但隨着銷量的變化，這些成本不會有顯著差異。這些成本包括工程、模具設計和製造、工藝工程等應用程序的固定成本。因此，特別是考慮到我們目前的規模，銷售量的變化通常會導致按百分比計算的財務業績發生更大的變化，因為固定成本分散在更大或更小的基數上。因此，銷售量是管理層使用的關鍵財務指標。

該公司認為，隨着電子和其他行業尋求更高的性能、更高的可靠性和更低的成本，對MMC、混合電路外殼和我們專有的裝甲解決方案的潛在需求正在增長。CPS認為，隨着需求的增長，公司完全有能力為現有和新客户提供我們的解決方案。

CPS 於 1984 年在馬薩諸塞州註冊成立，名為 Teramics Process Systems Corporation，並於 1987 年 4 月通過合併為重組而成立的特拉華州全資子公司在特拉華州重新註冊成立。1987年7月，CPS完成了150萬股普通股的首次公開募股。2007 年 3 月，我們將名稱從陶瓷加工系統公司更名為 CPS Technologies Corporation。

2023年第三財季（2023年第三季度）與2022年第三財季（2022年第三季度）的經營業績對比；（千美元均為美元）

2023年第三季度的總收入為6,285美元，與2022年第三季度的總收入6,748美元相比下降了7％。下降的主要原因是客户將預期的第三季度出貨量移至第四季度。這些延期發貨的大部分是裝甲的，這並沒有影響生產，因為我們為第四季度發貨建立了成品裝甲庫存。

2023年第三季度的總利潤為1,236美元，佔銷售額的20％。2022年第三季度，毛利為1,883美元，佔銷售額的28％。利潤的減少與收入的減少以及收入的增加對固定制造成本的影響直接相關。此外，我們正在更換一臺測試設備，並在此期間將測試外包，這導致成本上升。

2023年第三季度的銷售、一般和管理費用（SG&A）為1,105美元，與2022年第三季度的銷售和收購支出1,175美元相比下降了6％。下降的主要原因是公司收入減少導致第三季度可變薪酬減少。

2023 年第三季度，公司因設備融資產生了 1 美元的利息支出。相比之下，2022年第三季度的利息支出為2美元。

該公司的營業收入為131美元，而去年同期的營業收入為709美元。如上所述，營業收入的減少是由於毛利潤減少所致。2023年第三季度的淨收入總額為171美元，而2022年第三季度的淨收入為988美元。淨收入的這種差異是由於上文討論的營業收入減少以及2022年申請和確認的2022年員工留存税收抵免（“ERTC”）所致。

2023 年前九個月與 2022 年前九個月的經營業績對比（均以千美元計）

2023年前九個月的總收入為20,803美元，與2022年前九個月的總收入20,472美元相比增長了2％。密封包裝出貨量的減少被MMC出貨量的增加所抵消。

2023年前九個月的毛利總額為5,677美元，佔銷售額的27％。在2022年的前九個月中，毛利總額為5,675美元，佔銷售額的28％。

2023年前九個月的銷售、一般和管理（SG&A）費用為4,121美元，與2022年前九個月的銷售和收購支出3,750美元相比增長了10％。這種增長有三個主要原因。首先，差旅費用大幅增加。2022 年，我們才剛剛開始擺脱新冠肺炎疫情。許多會議仍然是虛擬會議，許多客户繼續禁止外部訪客。2023年，這種情況發生了變化，因此，特別是我們的業務開發團隊，差旅活動比一年前多了很多。其次，該公司在2023年增加了401k匹配公式，導致工資成本增加。最後，公司向一名在公司服務被終止的長期僱員累積遣散費。

在2023年的前九個月中，該公司的應付票據產生了4美元的利息支出。相比之下，2022年前九個月產生的利息支出為6美元。

在2023年的前九個月中，該公司的營業收入為1,556美元，而去年同期的營業收入為1,925美元。這種差異主要是由於上面討論的銷售和收購的增加。2023年前九個月的淨收入總額為1,231美元，而2022年前九個月的淨收入為1,862美元。如上所述，2022年獲得認可的ERTC解釋了這一差異。

流動性和資本資源（除非另有説明，否則均以千美元計）

截至2023年9月30日，該公司的現金及現金等價物總額為8,779美元。相比之下，截至2022年12月31日，現金及現金等價物為8,267美元。現金的增加主要是由於我們的淨利潤，但為支持更高的銷售額而增加的應收賬款所抵消。

截至2023年9月30日，應收賬款總額為5,023美元，而截至2022年12月31日為4,464美元。2022年的總額包括ERTC的641美元應收賬款。

根據貿易應收賬款，未償銷售天數 (DSO) 從2022年底的52天增加到2023年第三季度末的72天。這一變化是由於2022年第四季度遞延收入減少所致。2021 年收到的預付款用於支付第四季度發貨的貨物，從而立即減少了應收賬款，而不是客户在 30-45 天后付款。截至2023年9月30日和2022年12月31日的應收賬款餘額均扣除了10美元的可疑賬户備抵額。

截至2023年9月30日，庫存總額為4,828美元，而截至2022年12月31日，庫存總額為4,876美元。截至2023年第三季度的最近四個季度的庫存週轉率為4.1倍，略低於2022年四個季度的平均4.2倍（基於5個百分點的平均值）。

該公司在2023年前九個月從該期間的淨利潤中為其營運資金提供了資金。該公司預計，在2023年剩餘時間內，它將繼續能夠從現有現金餘額中為其營運資金需求提供資金。

儘管公司的客户羣正在擴大，但公司繼續向有限數量的客户進行銷售，這些客户的流失都可能對未來的業績產生重大的負面影響。儘管公司目前的現金狀況良好，但未能創造足夠的收入、籌集額外資金或減少某些全權支出，可能會對公司實現其業務目標的能力產生重大不利影響。

合同義務

在 2023 年 5 月 該公司終止了與馬薩諸塞州商業發展公司（BDC）的300萬美元循環信貸額度（LOC）。與Rockland Trust Company簽訂了金額為300萬美元的新LOC。LOC由公司的應收賬款和其他資產擔保，利率為《華爾街日報》公佈的全國最優惠利率。開啟 2023年9月30日 該公司在該LOC下有0美元的借款，其當時的借款基礎本可以再借300萬美元。在雙方根據共同協議終止之前，LOC一直有效。

2020年3月，該公司以20.8萬美元的價格收購了一臺掃描聲學顯微鏡。全部款項通過向一家融資公司支付的5年期票據融資。該票據由顯微鏡抵押，每月分期支付4,000美元，包括本金加利息，利率為6.47％

該公司有一份房地產租約將於2026年2月到期。CPS還簽訂了幾份設備租約，這些設備性質較小，期限通常很短。這些都沒有資本化。（注4，租賃）

第 3 項有關市場風險的定量和定性披露

公司沒有受到利率變動或外幣波動的重大影響。公司沒有使用衍生金融工具。

項目 4 控制和程序

(a) 截至本表格10-Q所涉期末（“評估日期”），公司首席執行官兼首席財務官已經評估了公司披露控制和程序（該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-14（c）條和第15d-14（c）條）。根據此類評估，這些官員得出結論，截至評估日，1) 公司的披露控制和程序可有效確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告公司根據《證券交易法》提交的報告中要求披露的信息；2) 公司的披露控制和程序可有效確保報告中要求披露的信息公司文件或提交根據《交易法》，我們會收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

(b) 內部控制的變化。在我們最近的財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。

第二部分其他信息

第1項法律訴訟無.

第 1A 項風險因素正如我們在 2020 年 10-K 表格中所討論的那樣，風險因素沒有實質性變化

第 2 項股權證券的未登記銷售和所得款項的使用。沒有。

第 3 項違約優先證券無

第 4 項礦山安全披露不適用。

第 5 項其他信息不適用。

項目6展品 (a) 展品:

附錄 31.1 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官的認證

附錄 31.2 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席財務官的認證

附錄 32.1 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 節第 1350 條的認證

101.INS 內聯 XBRL 實例文檔

101.SCH Inline XBRL 分類擴展架構文檔

101.CAL Inline XBRL 分類擴展計算 Linkbase 文檔

101.DEF 內聯 XBRL 分類擴展定義鏈接庫文檔

101.LAB Inline XBRL 分類學擴展標籤 Linkbase 文檔

101.PRE Inline XBRL 分類學擴展演示文稿 Linkbase 文檔

104 封面交互式數據文件（嵌入在 Inline XBRL 中幷包含在附錄 101 中）

(b) 表格 8-K 上的報告

沒有

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

CPS 科技公司
（註冊人）

布萊恩·T·麥基
首席執行官

小查爾斯·格里菲斯

首席財務官