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納税年度及以後的會員US-GAAP:加拿大税務局成員美國公認會計準則:外國會員2022-09-300001324404參見:2012 納税年度及以後的會員US-GAAP:加拿大税務局成員美國公認會計準則:外國會員2022-07-012022-09-3000013244042022-07-152022-07-1500013244042022-07-15cf: 退休人員00013244042022-10-012022-12-310001324404SRT: 子公司會員US-GAAP:後續活動成員US-GAAP:循環信貸機制成員美國公認會計準則:信用額度成員2023-10-260001324404SRT: 子公司會員US-GAAP:後續活動成員US-GAAP:信用證會員美國公認會計準則:信用額度成員2023-10-260001324404SRT: 子公司會員CF:高級信用協議成員2023-09-300001324404SRT: 子公司會員CF:高級信用協議成員2022-12-310001324404美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:信用證會員2023-09-300001324404SRT: 子公司會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員參見:SeniorNotes5.150% Due2034 會員2022-12-310001324404SRT: 子公司會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員參見:SeniorNotes5.150% Due2034 會員2023-09-300001324404SRT: 子公司會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員cf: SeniorNotes4.950% Due2043 會員2023-09-300001324404SRT: 子公司會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員cf: SeniorNotes4.950% Due2043 會員2022-12-310001324404SRT: 子公司會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員cf: SeniorNotes5.375% Due2044 會員2023-09-300001324404SRT: 子公司會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員cf: SeniorNotes5.375% Due2044 會員2022-12-310001324404SRT: 子公司會員CF: SeniorNotes4.500% 到期2026年會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2022-12-310001324404SRT: 子公司會員CF: SeniorNotes4.500% 到期2026年會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2023-09-300001324404SRT: 子公司會員2022-12-310001324404SRT: 子公司會員2023-09-30UTR: mmBTU0001324404US-GAAP:能源相關衍生會員US-GAAP:非指定成員美國公認會計準則:銷售成員成本2023-07-012023-09-300001324404US-GAAP:能源相關衍生會員US-GAAP:非指定成員美國公認會計準則:銷售成員成本2022-07-012022-09-300001324404US-GAAP:能源相關衍生會員US-GAAP:非指定成員美國公認會計準則:銷售成員成本2023-01-012023-09-300001324404US-GAAP:能源相關衍生會員US-GAAP:非指定成員美國公認會計準則:銷售成員成本2022-01-012022-09-300001324404US-GAAP:被指定為對衝工具成員2023-09-300001324404US-GAAP:能源相關衍生會員US-GAAP:非指定成員2023-09-300001324404US-GAAP:能源相關衍生會員US-GAAP:非指定成員2022-12-310001324404US-GAAP:非指定成員2023-09-300001324404US-GAAP:非指定成員2022-12-310001324404參見:chsinc.membercf: cfindustriesNitrogenLLC 會員2016-02-010001324404cf: cfindustriesNitrogenLLC 會員2022-12-310001324404cf: cfindustriesNitrogenLLC 會員2021-12-310001324404cf: cfindustriesNitrogenLLC 會員2023-01-012023-09-300001324404cf: 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會員2023-07-012023-09-300001324404US-GAAP:運營部門成員cf: 硝酸銨分部成員2023-07-012023-09-300001324404US-GAAP:運營部門成員參見:其他產品會員2023-07-012023-09-300001324404US-GAAP:運營部門成員CF: 氨氣會員2022-07-012022-09-300001324404US-GAAP:運營部門成員cf: 尿素會員2022-07-012022-09-300001324404US-GAAP:運營部門成員CF: UAN 會員2022-07-012022-09-300001324404US-GAAP:運營部門成員cf: 硝酸銨分部成員2022-07-012022-09-300001324404US-GAAP:運營部門成員參見:其他產品會員2022-07-012022-09-300001324404US-GAAP:運營部門成員CF: 氨氣會員2023-01-012023-09-300001324404US-GAAP:運營部門成員cf: 尿素會員2023-01-012023-09-300001324404US-GAAP:運營部門成員CF: UAN 會員2023-01-012023-09-300001324404US-GAAP:運營部門成員cf: 硝酸銨分部成員2023-01-012023-09-300001324404US-GAAP:運營部門成員參見:其他產品會員2023-01-012023-09-300001324404US-GAAP:運營部門成員CF: 氨氣會員2022-01-012022-09-300001324404US-GAAP:運營部門成員cf: 尿素會員2022-01-012022-09-300001324404US-GAAP:運營部門成員CF: UAN 會員2022-01-012022-09-300001324404US-GAAP:運營部門成員cf: 硝酸銨分部成員2022-01-012022-09-300001324404US-GAAP:運營部門成員參見:其他產品會員2022-01-012022-09-300001324404CF: 氨生產設施成員2023-03-202023-03-20
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
| | | | | | | | | | | |
(Mark One) | | | |
☒ | | 根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告 1934 年證券交易法 |
在截至的季度期間 2023年9月30日
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | |
| |
或者 |
☐ | | 根據第 13 或 15 (d) 條提交的過渡報告 1934 年證券交易法 |
在過渡期內 到 |
| |
委員會檔案編號 001-32597
CF 工業控股公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | | | | 20-2697511 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | | | | (美國國税局僱主 證件號) |
| | | | | | | |
4 帕克大道 North
| | | | | 60015 |
迪爾菲爾德, 伊利諾伊 | | | | | (郵政編碼) |
(主要行政辦公室地址) | | | | | |
(註冊人的電話號碼,包括區號): (847) 405-2400
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.01美元 | | 參見 | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐沒有 ☒
191,056,501截至2023年10月31日,註冊人的普通股面值為每股0.01美元,已在流通。
目錄
| | | | | | | | | | | |
第一部分 | 財務信息 | |
| 第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | |
| | 合併運營報表 | 1 |
| | 綜合收益綜合報表 | 2 |
| | 合併資產負債表 | 3 |
| | 合併權益表 | 4 |
| | 合併現金流量表 | 6 |
| | 未經審計的合併財務報表附註 | 7 |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 23 |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 52 |
| 第 4 項。 | 控制和程序 | 53 |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | | |
| | | |
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 53 |
| 第 5 項。 | 其他信息 | 53 |
| 第 6 項。 | 展品 | 53 |
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表。
合併運營報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月結束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百萬計,每股金額除外) |
淨銷售額 | $ | 1,273 | | | $ | 2,321 | | | $ | 5,060 | | | $ | 8,578 | |
銷售成本 | 896 | | | 1,405 | | | 3,016 | | | 3,973 | |
毛利率 | 377 | | | 916 | | | 2,044 | | | 4,605 | |
銷售、一般和管理費用 | 68 | | | 66 | | | 213 | | | 203 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
英國長期資產減值和無形資產減值 | — | | | 87 | | | — | | | 239 | |
| | | | | | | |
英國業務重組 | 5 | | | 8 | | | 7 | | | 18 | |
交易成本 | 11 | | | — | | | 27 | | | — | |
其他運營網絡 | 13 | | | 25 | | | (19) | | | 33 | |
其他運營成本和支出總額 | 97 | | | 186 | | | 228 | | | 493 | |
| | | | | | | |
運營子公司的(虧損)收益權益 | (36) | | | 20 | | | (12) | | | 74 | |
營業收益 | 244 | | | 750 | | | 1,804 | | | 4,186 | |
利息支出 | 39 | | | 46 | | | 115 | | | 369 | |
利息收入 | (45) | | | (12) | | | (115) | | | (56) | |
債務清償損失 | — | | | — | | | — | | | 8 | |
其他非運營性——淨額 | (3) | | | 23 | | | (8) | | | 24 | |
所得税前收益 | 253 | | | 693 | | | 1,812 | | | 3,841 | |
所得税準備金 | 23 | | | 155 | | | 326 | | | 913 | |
| | | | | | | |
淨收益 | 230 | | | 538 | | | 1,486 | | | 2,928 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | 66 | | | 100 | | | 235 | | | 442 | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 164 | | | $ | 438 | | | $ | 1,251 | | | $ | 2,486 | |
歸屬於普通股股東的每股淨收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.85 | | | $ | 2.19 | | | $ | 6.44 | | | $ | 12.09 | |
稀釋 | $ | 0.85 | | | $ | 2.18 | | | $ | 6.42 | | | $ | 12.04 | |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | |
基本 | 192.4 | | | 200.2 | | | 194.4 | | | 205.6 | |
稀釋 | 192.9 | | | 200.9 | | | 194.9 | | | 206.5 | |
每股普通股申報的股息 | $ | 0.40 | | | $ | 0.40 | | | $ | 1.20 | | | $ | 1.10 | |
參見隨附的未經審計的合併財務報表附註。
綜合收益合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月結束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
淨收益 | $ | 230 | | | $ | 538 | | | $ | 1,486 | | | $ | 2,928 | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | |
外幣折算調整——扣除税款 | (27) | | | (9) | | | 3 | | | (49) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
固定福利計劃——扣除税款 | 1 | | | 24 | | | 2 | | | 36 | |
| (26) | | | 15 | | | 5 | | | (13) | |
綜合收入 | 204 | | | 553 | | | 1,491 | | | 2,915 | |
減去:歸屬於非控股權益的綜合收益 | 66 | | | 100 | | | 235 | | | 442 | |
歸屬於普通股股東的綜合收益 | $ | 138 | | | $ | 453 | | | $ | 1,256 | | | $ | 2,473 | |
參見隨附的未經審計的合併財務報表附註。
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (以百萬計,份額除外 和每股金額) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 3,254 | | | $ | 2,323 | |
| | | |
應收賬款——淨額 | 417 | | | 582 | |
庫存 | 318 | | | 474 | |
| | | |
預付所得税 | 147 | | | 215 | |
其他流動資產 | 54 | | | 79 | |
流動資產總額 | 4,190 | | | 3,673 | |
不動產、廠房和設備——淨額 | 6,156 | | | 6,437 | |
投資附屬公司 | 32 | | | 74 | |
善意 | 2,089 | | | 2,089 | |
經營租賃使用權資產 | 277 | | | 254 | |
其他資產 | 799 | | | 786 | |
總資產 | $ | 13,543 | | | $ | 13,313 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
| | | |
應付賬款和應計費用 | $ | 497 | | | $ | 575 | |
應繳所得税 | 20 | | | 3 | |
客户預付款 | 282 | | | 229 | |
當期經營租賃負債 | 101 | | | 93 | |
| | | |
其他流動負債 | 26 | | | 95 | |
流動負債總額 | 926 | | | 995 | |
長期債務 | 2,967 | | | 2,965 | |
遞延所得税 | 882 | | | 958 | |
經營租賃負債 | 179 | | | 167 | |
其他負債 | 288 | | | 375 | |
股權: | | | |
股東權益: | | | |
優先股—$0.01面值, 50,000,000授權股份 | — | | | — | |
普通股—$0.01面值, 500,000,0002023 年授權股份—192,963,252已發行股票和 2022 年—195,604,404已發行的股票 | 2 | | | 2 | |
實收資本 | 1,416 | | | 1,412 | |
留存收益 | 4,681 | | | 3,867 | |
美國國債——按成本計算,2023年—1,911,732股票和 2022—0股份 | (151) | | | — | |
累計其他綜合虧損 | (225) | | | (230) | |
股東權益總額 | 5,723 | | | 5,051 | |
非控股權益 | 2,578 | | | 2,802 | |
權益總額 | 8,301 | | | 7,853 | |
負債和權益總額 | $ | 13,543 | | | $ | 13,313 | |
參見隨附的未經審計的合併財務報表附註。
合併權益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股東 | | | | |
| 每股 0.01 美元 價值 常見 股票 | | 財政部 股票 | | 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 總計 股東權益 | | 非控制性 利息 | | 總計 公平 |
| (以百萬計,每股金額除外) |
截至2023年6月30日的餘額 | $ | 2 | | | $ | (226) | | | $ | 1,430 | | | $ | 4,797 | | | $ | (199) | | | $ | 5,804 | | | $ | 2,716 | | | $ | 8,520 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 164 | | | — | | | 164 | | | 66 | | | 230 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (26) | | | (26) | | | — | | | (26) | |
購買庫存股 | — | | | (151) | | | — | | | — | | | — | | | (151) | | | — | | | (151) | |
庫存股的退休 | — | | | 226 | | | (24) | | | (202) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股息和股息等價物 ($)0.40每股) | — | | | — | | | — | | | (78) | | | — | | | (78) | | | — | | | (78) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向非控股權益申報的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (204) | | | (204) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的餘額 | $ | 2 | | | $ | (151) | | | $ | 1,416 | | | $ | 4,681 | | | $ | (225) | | | $ | 5,723 | | | $ | 2,578 | | | $ | 8,301 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 1,412 | | | $ | 3,867 | | | $ | (230) | | | $ | 5,051 | | | $ | 2,802 | | | $ | 7,853 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 1,251 | | | — | | | 1,251 | | | 235 | | | 1,486 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | 5 | | | — | | | 5 | |
購買庫存股 | — | | | (357) | | | — | | | — | | | — | | | (357) | | | — | | | (357) | |
庫存股的退休 | — | | | 226 | | | (24) | | | (202) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工股票計劃收購庫存股 | — | | | (22) | | | — | | | — | | | — | | | (22) | | | — | | | (22) | |
發行 $0.01員工股票計劃下的面值普通股 | — | | | 2 | | | (1) | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 29 | | | — | | | — | | | 29 | | | — | | | 29 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股息和股息等價物 ($)1.20每股) | — | | | — | | | — | | | (235) | | | — | | | (235) | | | — | | | (235) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向非控股權益申報的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (459) | | | (459) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的餘額 | $ | 2 | | | $ | (151) | | | $ | 1,416 | | | $ | 4,681 | | | $ | (225) | | | $ | 5,723 | | | $ | 2,578 | | | $ | 8,301 | |
(續)
合併權益表
(續)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股東 | | | | |
| 每股 0.01 美元 價值 常見 股票 | | 財政部 股票 | | 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 總計 股東權益 | | 非控制性 利息 | | 總計 公平 |
| (以百萬計,每股金額除外) |
截至2022年6月30日的餘額 | $ | 2 | | | $ | (331) | | | $ | 1,474 | | | $ | 3,729 | | | $ | (285) | | | $ | 4,589 | | | $ | 2,925 | | | $ | 7,514 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 438 | | | — | | | 438 | | | 100 | | | 538 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 15 | | | 15 | | | — | | | 15 | |
購買庫存股 | — | | | (532) | | | — | | | — | | | — | | | (532) | | | — | | | (532) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
根據員工股票計劃發行面值0.01美元的普通股 | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
現金分紅(每股0.40美元) | — | | | — | | | — | | | (80) | | | — | | | (80) | | | — | | | (80) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向非控股權益申報的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (372) | | | (372) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的餘額 | $ | 2 | | | $ | (863) | | | $ | 1,488 | | | $ | 4,087 | | | $ | (270) | | | $ | 4,444 | | | $ | 2,653 | | | $ | 7,097 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 2 | | | $ | (2) | | | $ | 1,375 | | | $ | 2,088 | | | $ | (257) | | | $ | 3,206 | | | $ | 2,830 | | | $ | 6,036 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 2,486 | | | — | | | 2,486 | | | 442 | | | 2,928 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (13) | | | (13) | | | — | | | (13) | |
購買庫存股 | — | | | (1,122) | | | — | | | — | | | — | | | (1,122) | | | — | | | (1,122) | |
庫存股的退休 | — | | | 283 | | | (23) | | | (260) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工股票計劃收購庫存股 | — | | | (23) | | | — | | | — | | | — | | | (23) | | | — | | | (23) | |
發行 $0.01員工股票計劃下的面值普通股 | — | | | 1 | | | 104 | | | — | | | — | | | 105 | | | — | | | 105 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 32 | | | — | | | — | | | 32 | | | — | | | 32 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
現金分紅 ($)1.10每股) | — | | | — | | | — | | | (227) | | | — | | | (227) | | | — | | | (227) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向非控股權益申報的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (619) | | | (619) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的餘額 | $ | 2 | | | $ | (863) | | | $ | 1,488 | | | $ | 4,087 | | | $ | (270) | | | $ | 4,444 | | | $ | 2,653 | | | $ | 7,097 | |
參見隨附的未經審計的合併財務報表附註。
合併現金流量表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束了 9月30日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (單位:百萬) | | | | |
經營活動: | | | | | | | |
淨收益 | $ | 1,486 | | | $ | 2,928 | | | | | |
為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 640 | | | 652 | | | | | |
遞延所得税 | (73) | | | (7) | | | | | |
股票薪酬支出 | 29 | | | 32 | | | | | |
| | | | | | | |
債務清償損失 | — | | | 8 | | | | | |
天然氣衍生品的未實現淨收益 | (65) | | | (39) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
對PLNL的權益法投資的減值 | 43 | | | — | | | | | |
英國長期資產減值和無形資產減值 | — | | | 239 | | | | | |
養老金結算損失 | — | | | 24 | | | | | |
出售排放信用額度的收益 | (39) | | | (6) | | | | | |
處置財產、廠房和設備造成的損失 | 4 | | | 1 | | | | | |
關聯公司的未分配收入——扣除税款 | (2) | | | (10) | | | | | |
以下方面的變化: | | | | | | | |
應收賬款——淨額 | 165 | | | (245) | | | | | |
庫存 | 130 | | | (131) | | | | | |
應計和預付所得税 | 57 | | | (168) | | | | | |
應付賬款和應計費用 | (116) | | | 111 | | | | | |
客户預付款 | 53 | | | (188) | | | | | |
其他—網絡 | (35) | | | 69 | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | 2,277 | | | 3,270 | | | | | |
投資活動: | | | | | | | |
不動產、廠房和設備的增加 | (311) | | | (319) | | | | | |
出售不動產、廠房和設備的收益 | 1 | | | 1 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
從未合併的關聯公司收到的分配 | — | | | 4 | | | | | |
| | | | | | | |
購買不合格員工福利信託中持有的投資 | — | | | (1) | | | | | |
出售持有不合格員工福利信託的投資所得收益 | — | | | 1 | | | | | |
購買排放信用額度 | — | | | (9) | | | | | |
出售排放額度的收益 | 39 | | | 15 | | | | | |
| | | | | | | |
用於投資活動的淨現金 | (271) | | | (308) | | | | | |
融資活動: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
長期借款的支付 | — | | | (507) | | | | | |
融資費用 | — | | | (4) | | | | | |
已支付的股息 | (235) | | | (227) | | | | | |
| | | | | | | |
對非控股權益的分配 | (459) | | | (619) | | | | | |
購買庫存股 | (355) | | | (1,096) | | | | | |
根據員工股票計劃發行普通股的收益 | 1 | | | 106 | | | | | |
為扣繳税款的股份支付的現金 | (22) | | | (23) | | | | | |
| | | | | | | |
用於融資活動的淨現金 | (1,070) | | | (2,370) | | | | | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (5) | | | (28) | | | | | |
現金和現金等價物的增加 | 931 | | | 564 | | | | | |
期初的現金和現金等價物 | 2,323 | | | 1,628 | | | | | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 3,254 | | | $ | 2,192 | | | | | |
參見隨附的未經審計的合併財務報表附註。
未經審計的合併財務報表附註
1. 背景和演示依據
我們的使命是提供清潔能源,以可持續的方式為世界提供食物和燃料。我們的員工專注於安全可靠的運營、環境管理以及嚴格的資本和公司管理,我們正在實現氨生產網絡(世界上最大的氨生產網絡)的脱碳,從而為能源、化肥、減排和其他工業活動提供綠色和藍色的氫氣和氮氣產品。我們在美國、加拿大和英國的氮氣製造綜合體,在北美擁有廣泛的儲存、運輸和配送網絡,以及能夠覆蓋全球的物流能力,是我們利用獨特能力加速世界向清潔能源過渡的戰略的基礎。我們的主要客户是合作社、獨立化肥分銷商、貿易商、批發商和工業用户。我們的核心產品是無水氨(氨氣),它含有 82% 的氮和 18% 的氫氣。我們從氨升級而來的氮氣產品是顆粒尿素、尿素硝酸銨溶液 (UAN) 和硝酸銨 (AN)。我們的其他氮氣產品包括柴油排氣液 (DEF)、尿素液、硝酸和水氨,這些產品主要銷售給我們的工業客户。
所有提及 “CF Holdings”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 均指CF Industries Holdings, Inc.及其子公司,除非上下文明確指的是CF Industries Holdings, Inc.本身,而不是其子公司。所有提及 “CF Industries” 的內容均指CF Industries, Inc.,這是CF工業控股公司的100%控股子公司。
隨附的未經審計的中期合併財務報表是根據美國公認的中期財務報告會計原則 (GAAP) 編制的,其編制基礎與截至2022年12月31日止年度的經審計合併財務報表相同。管理層認為,這些報表反映了公允反映所列期間信息所必需的所有調整,僅包括正常和經常性調整。隨附的未經審計的中期合併財務報表是根據證券交易委員會(SEC)的規章制度編制的。根據此類細則和條例,按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和披露已被壓縮或省略。所列任何時期的經營業績僅適用於該時期,不一定代表未來任何時期的業績。
隨附的未經審計的中期合併財務報表應與2023年2月23日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和相關披露一起閲讀。編制未經審計的中期合併財務報表要求我們使用估計值和假設,這些估計和假設可能會對未經審計的中期合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有負債的披露以及所列期間報告的收入和支出產生重大影響。此類估算和假設用於但不限於庫存的可變現淨值、環境修復負債、環境和訴訟意外開支、工廠關閉和資產報廢義務、滿足環境法規所需的排放抵免額成本、客户激勵措施的成本、財產和可識別的無形資產的使用壽命、財產、投資、可識別的無形資產和商譽的潛在減值評估、所得税儲備以及對資產的評估遞延所得税資產的可變現性, 確定固定福利養老金和其他退休後計劃的資金狀況和年度支出, 以及對授予僱員的股票薪酬獎勵的估值.
2。收入確認
我們按產品和地理位置追蹤收入。參見附註16——細分市場披露,瞭解我們每個應報告的細分市場的收入,包括氨氣、顆粒尿素、UAN、AN等。 下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中按產品和地理位置(基於我們的貨物的目的地)劃分的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨水 | | 顆粒尿素 | | UAN | | 一個 | | 其他 | | 總計 |
| (單位:百萬) |
截至2023年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 165 | | | $ | 340 | | | $ | 330 | | | $ | 50 | | | $ | 111 | | | $ | 996 | |
歐洲和其他 | 70 | | | 20 | | | 105 | | | 64 | | | 18 | | | 277 | |
| | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 235 | | | $ | 360 | | | $ | 435 | | | $ | 114 | | | $ | 129 | | | $ | 1,273 | |
截至2022年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 367 | | | $ | 571 | | | $ | 531 | | | $ | 70 | | | $ | 132 | | | $ | 1,671 | |
歐洲和其他 | 164 | | | 118 | | | 205 | | | 110 | | | 53 | | | 650 | |
總收入 | $ | 531 | | | $ | 689 | | | $ | 736 | | | $ | 180 | | | $ | 185 | | | $ | 2,321 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的九個月 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 955 | | | $ | 1,375 | | | $ | 1,312 | | | $ | 189 | | | $ | 357 | | | $ | 4,188 | |
歐洲和其他 | 229 | | | 56 | | | 338 | | | 188 | | | 61 | | | 872 | |
| | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 1,184 | | | $ | 1,431 | | | $ | 1,650 | | | $ | 377 | | | $ | 418 | | | $ | 5,060 | |
截至2022年9月30日的九個月 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 1,937 | | | $ | 2,123 | | | $ | 2,421 | | | $ | 229 | | | $ | 465 | | | $ | 7,175 | |
歐洲和其他 | 349 | | | 164 | | | 306 | | | 427 | | | 157 | | | 1,403 | |
總收入 | $ | 2,286 | | | $ | 2,287 | | | $ | 2,727 | | | $ | 656 | | | $ | 622 | | | $ | 8,578 | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的收入為美元282百萬和美元229我們的合併資產負債表上分別有100萬筆客户預付款。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,幾乎所有期初的客户預付款都被確認為收入。
我們通常根據某些客户在截至6月30日的化肥年度的購買量向其提供現金激勵。我們的現金激勵措施不為客户提供購買其他產品的選擇。截至2023年9月30日和2022年12月31日,累積的客户激勵餘額並不大。
我們有某些帶有履約義務的客户合同,根據這些合同,如果客户未獲得合同中規定的所需金額的產品,則客户必須向我們付款,付款金額可能因適用合同的條款和條件而異。截至2023年9月30日,不包括原始期限少於一年的合同,根據待售的最低產品噸位和當前的市場價格估計,我們在這些合同下的剩餘履約義務約為美元910百萬。我們預計能認出大約 14在 2023 年剩餘時間內,這些績效義務的百分比約為收入 52在 2024-2026 年期間佔收入的百分比,大約 15% 作為 2027-2029 年期間的收入,其餘部分為之後的收入。根據適用合同的條款和條件,如果客户不履行此類合同規定的購買義務,則根據此類合同,他們需要向我們支付的最低金額合計約為美元280截至2023年9月30日,百萬人。除上述履約義務外,我們預計,客户合同下截至2022年12月31日未履行或部分履行的任何履約義務將在2023年得到履行。
3。每股淨收益
每股淨收益的計算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月結束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百萬計,每股金額除外) |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 164 | | | $ | 438 | | | $ | 1,251 | | | $ | 2,486 | |
普通股每股基本收益: | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | 192.4 | | | 200.2 | | | 194.4 | | | 205.6 | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 0.85 | | | $ | 2.19 | | | $ | 6.44 | | | $ | 12.09 | |
攤薄後的每股普通股收益: | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | 192.4 | | | 200.2 | | | 194.4 | | | 205.6 | |
稀釋性普通股——基於股票的獎勵 | 0.5 | | | 0.7 | | | 0.5 | | | 0.9 | |
攤薄後的加權平均已發行普通股 | 192.9 | | | 200.9 | | | 194.9 | | | 206.5 | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 0.85 | | | $ | 2.18 | | | $ | 6.42 | | | $ | 12.04 | |
攤薄後的每股普通股收益是使用已發行普通股的加權平均值計算的,包括根據庫存股法確定的股票獎勵的攤薄效應。在計算攤薄後每股普通股收益時,如果納入潛在攤薄的股票獎勵具有反攤薄作用,則不包括在內。計算攤薄後每股普通股收益時未包含的反稀釋性股票獎勵的股票為 零在截至2023年9月30日的三個月和九個月以及截至2022年9月30日的三個月和九個月中。
4。庫存
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (單位:百萬) |
成品 | $ | 279 | | | $ | 437 | |
原材料、備件和用品 | 39 | | | 37 | |
庫存總額 | $ | 318 | | | $ | 474 | |
5. 英國運營重組
2022年第二季度,我們批准並宣佈了重組英國業務的擬議計劃,包括計劃永久關閉自2021年9月以來一直處於閒置狀態的因斯工廠,以及優化我們比林漢姆工廠的剩餘製造業務。根據我們提出的重組英國業務並按原計劃處置因斯設施資產的計劃,我們得出結論,需要對我們的長期資產進行評估並進行減值測試。然後,我們的評估將英國資產集團確定為U.K. Ammaby、U.K. AN和U.K. Other,包括我們在英國的持續業務,以及英國因斯。針對這一減值指標,我們將英國因斯資產集團的使用和最終處置產生的未貼現現金流與其賬面金額進行了比較,得出的結論是賬面金額無法收回,應根據其公允價值進行調整。因此,在 2022 年第二季度,我們記錄的費用總額為 $162與因斯設施相關的百萬美元如下:
•資產減值費用為 $152百萬包括以下各項:
◦減值費用為 $135百萬美元與計劃廢棄在因斯設施的不動產、廠房和設備有關,包括大約$的負債9百萬美元用於支付與Ince基地相關的某些資產報廢活動的費用;
◦無形資產減值費用為美元8與商品名稱相關的百萬美元;以及
◦減值費用為 $9百萬美元與因斯工廠備件和某些原材料的減記有關;
和
•離職後福利的費用總額為 $10百萬美元,包含在我們合併運營報表的英國運營重組細列項目中,涉及擬議計劃中將終止僱用的員工應承擔的合同和法定義務。
2022 年 8 月,我們在英國業務的最終重組計劃獲得批准,我們因斯工廠的退役活動也已啟動。因此,在2022年第三季度,我們承擔了與英國重組相關的額外費用,金額為美元8百萬美元,主要與一次性解僱補助金有關,這些補助金包含在我們合併運營報表的英國運營重組項目中。截至2023年6月30日,我們的因斯工廠的退役和其他批准的重組行動已經完成。
2022年第三季度,英國的天然氣價格繼續處於極高和波動的境地。通過Nord Stream 1管道流向歐洲的俄羅斯天然氣管道停止流動,導致英國經歷了前所未有的天然氣價格。此外,歐盟宣佈希望限制歐洲向俄羅斯支付的天然氣供應價格,這進一步加劇了歐洲能源市場的不確定性。鑑於這些因素以及全球氮氣產品市場價格沒有相應上漲,2022年9月,我們在比林漢姆綜合設施停產氨氣。因此,我們得出結論,對構成英國持續業務的資產組觸發了額外的減值測試。我們的減值測試結果表明,我們的英國氨和英國澳洲資產集團的賬面價值超過了未貼現的估計未來現金流。因此,我們確認了美元的資產減值費用87百萬,主要與不動產、廠房和設備以及固定壽命的無形資產有關,這些資產包含在我們合併運營報表的英國長期和無形資產減值項目中。
2023 年 7 月,我們批准並宣佈了永久關閉比林漢姆氨水廠的擬議計劃,2023 年 9 月,最終計劃獲得批准。因此,在2023年第三季度,我們確認的總費用為美元5百萬美元主要包括確認資產退休義務以及與應向將被解僱的僱員應承擔的合同和法定義務相關的離職後福利。
6.財產、廠房和設備—淨額
財產、廠房和設備——網絡由以下內容組成:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (單位:百萬) |
土地 | $ | 114 | | | $ | 113 | |
機械和設備 | 12,716 | | | 12,633 | |
建築物和裝修 | 923 | | | 914 | |
在建工程 | 339 | | | 203 | |
不動產、廠房和設備(1) | 14,092 | | | 13,863 | |
減去:累計折舊和攤銷 | 7,936 | | | 7,426 | |
不動產、廠房和設備——淨額 | $ | 6,156 | | | $ | 6,437 | |
_______________________________________________________________________________
(1)截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的不動產、廠房和設備已應計但未付約為美元80百萬和美元53分別為百萬。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我們的不動產、廠房和設備已應計但未付約為美元60百萬和美元35分別是百萬。
與不動產、廠房和設備相關的折舊和攤銷額為美元211百萬和美元633截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元219百萬和美元643截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。
工廠週轉—在工廠全面停產期間,對我們的連續流程製造設施的工廠機械和設備進行定期檢查、更換和大修稱為工廠檢修。與週轉有關的支出在發生時資本化為不動產、廠場和設備。
工廠檢修期間定期更換和檢修工廠機械和設備包括拆卸、修理或更換和安裝各種部件,包括管道、閥門、電機、渦輪機、泵、壓縮機和熱交換器,以及在工廠全面停產時更換催化劑。在工廠全面停產期間,還會進行定期檢查,包括必要的安全檢查,包括拆卸各種部件,例如蒸汽鍋爐、壓力容器和其他需要安全認證的設備。內部員工成本和管理費用不被視為週轉成本,也不被資本化。
以下是資本化工廠週轉成本的摘要: | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
截至1月1日的淨資本化週轉成本 | $ | 312 | | | $ | 355 | |
增補 | 121 | | | 84 | |
| | | |
折舊 | (95) | | | (101) | |
與英國業務相關的減值 | — | | | (21) | |
匯率變動和其他的影響 | (4) | | | (7) | |
截至9月30日的淨資本化週轉成本 | $ | 334 | | | $ | 310 | |
7。權益法投資
我們有一個 50Point Lisas 氮氣有限公司(PLNL)的所有權百分比,該公司在特立尼達和多巴哥共和國經營氨水生產設施。我們將這種權益法投資的淨收益中所佔的份額列為運營收益的一部分,因為PLNL為我們的業務提供了額外的產量,並且與我們在氨水領域的其他供應鏈和銷售活動整合在一起。
根據特立尼達和多巴哥國家天然氣有限公司(NGC)的天然氣銷售合同(NGC合同),PLNL經營一家依賴天然氣供應的氨氣廠。NGC 合同的到期日為 2023 年 9 月。2023年第三季度,PLNL與NGC簽訂了新的天然氣銷售合同(新的NGC合同),該合同有效期為2023年10月至2025年12月。
在2023年第三季度,根據新的NGC合同的條款,我們對PLNL的投資進行了減值評估,並確定我們在PLNL的權益法投資的賬面價值超過了其公允價值。結果,我們在PLNL中記錄的權益法投資的減值為美元43百萬,這反映在我們截至2023年9月30日的三個月和九個月合併運營報表中,運營子公司的權益(虧損)中。截至2023年9月30日,我們對PLNL的權益法投資的總賬面價值為美元32百萬。
我們在正常業務過程中與PLNL的交易反映了我們的購買義務 50按當前市場價格計算,PLNL 生產的氨的百分比。我們從PLNL購買的氨水總額為美元20百萬和美元115截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元61百萬和美元212截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。
8.公允價值測量
我們的現金和現金等價物以及其他投資包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 成本基礎 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 公允價值 |
| (單位:百萬) |
現金 | $ | 193 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 193 | |
現金等價物: | | | | | | | |
美國和加拿大政府的義務 | 2,687 | | | — | | | — | | | 2,687 | |
其他債務證券 | 374 | | | — | | | — | | | 374 | |
現金和現金等價物總額 | $ | 3,254 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,254 | |
| | | | | | | |
不合格的員工福利信託 | 16 | | | — | | | — | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 成本基礎 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 公允價值 |
| (單位:百萬) |
現金 | $ | 153 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 153 | |
現金等價物: | | | | | | | |
美國和加拿大政府的義務 | 1,902 | | | — | | | — | | | 1,902 | |
其他債務證券 | 268 | | | — | | | — | | | 268 | |
現金和現金等價物總額 | $ | 2,323 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,323 | |
| | | | | | | |
不合格的員工福利信託 | 16 | | | — | | | — | | | 16 | |
根據我們的短期投資政策,我們可以直接或通過共同基金將現金餘額投資於多種類型的投資級證券,包括政府實體或公司發行的票據和債券。政府實體發行的證券包括由美國和加拿大聯邦政府直接發行的證券;由州、地方或其他政府實體發行的證券;以及由政府實體附屬實體擔保的證券。
經常性以公允價值計量的資產和負債
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日合併資產負債表中包含的、經常按公允價值確認的資產和負債,並指出了用於確定此類公允價值的公允價值層次結構:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 完全公平 價值 | | 報價 處於活動狀態 市場 (第 1 級) | | 意義重大 其他 可觀察 輸入 (第 2 級) | | 意義重大 無法觀察 輸入 (第 3 級) |
| (單位:百萬) |
現金等價物 | $ | 3,061 | | | $ | 3,061 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
不合格的員工福利信託 | 16 | | | 16 | | | — | | | — | |
衍生資產 | 8 | | | — | | | 8 | | | — | |
衍生負債 | (16) | | | — | | | (16) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 完全公平 價值 | | 報價 處於活動狀態 市場 (第 1 級) | | 意義重大 其他 可觀察 輸入 (第 2 級) | | 意義重大 無法觀察 輸入 (第 3 級) |
| (單位:百萬) |
現金等價物 | $ | 2,170 | | | $ | 2,170 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
不合格的員工福利信託 | 16 | | | 16 | | | — | | | — | |
衍生資產 | 12 | | | — | | | 12 | | | — | |
衍生負債 | (85) | | | — | | | (85) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
現金等價物
現金等價物包括流動性高的投資,這些投資很容易兑換成已知數額的現金,原始到期日為三個月或更短。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的現金等價物主要包括美國和加拿大政府債券以及投資於美國政府債務和其他投資級證券的貨幣市場共同基金。
不合格員工福利信託
我們維持與某些不合格補充養老金計劃相關的信託。信託資產的公允價值基於活躍市場的每日報價,該報價代表信託持有的股份的淨資產價值,幷包含在我們的合併資產負債表中的其他資產。債務證券作為可供出售證券入賬,公允價值的變化在其他綜合收益中報告。信託資產中可供出售股權證券公允價值的變化通過收益確認。
衍生工具
我們使用的衍生工具主要是天然氣固定價格互換、基礎互換以及在場外市場上與跨國商業銀行、其他主要金融機構或大型能源公司交易的期權。天然氣衍生品合約代表未來時期的預期天然氣需求,結算計劃與未來時期的預期天然氣購買量同時進行。天然氣衍生品合約主要使用紐約商品交易所期貨價格指數進行結算。為了確定這些工具的公允價值,我們使用紐約商品交易所的報價和標準定價模型,其輸入來自可觀察的市場數據,例如行業認可的獨立第三方提供的遠期曲線,或得到其證實。有關更多信息,請參見附註13——衍生金融工具。
金融工具
我們的金融工具的賬面金額和估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 攜帶 金額 | | 公允價值 | | 攜帶 金額 | | 公允價值 |
| (單位:百萬) |
長期債務 | $ | 2,967 | | | $ | 2,656 | | | $ | 2,965 | | | $ | 2,764 | |
我們的長期債務的公允價值基於非活躍市場中相同或相似負債的報價,或者估值模型中所有重要投入和價值驅動因素均可觀察,因此被歸類為二級投入。
現金和現金等價物的賬面金額,以及其他流動資產和其他流動負債中包含的任何符合金融工具定義的工具,由於其短期到期日,近似公允價值。
按非經常性公允價值計量的資產和負債
我們還有資產和負債可以在非經常基礎上按公允價值計量;也就是説,資產和負債不是持續按公允價值計量的,而是在某些情況下需要進行公允價值調整,例如有減值證據、收購中存在收購價格分配或正在建立需要公允價值計量的新負債時。其中包括長期資產、商譽和其他
無形資產和對未合併子公司的投資,例如權益法投資,由於減值,這些投資可能會被減記為公允價值。與每項指標相關的公允價值衡量標準主要取決於公司的特定投入和公司對資產使用的假設。由於公司的某些假設將涉及不可觀察的投入,因此這些公允價值將位於公允價值層次結構的第三級之內。
2023年第三季度,我們確定對PLNL的權益法投資的賬面價值超過了其公允價值,並記錄了我們在PLNL中的權益法投資的減值為美元43百萬。有關更多信息,請參見附註7——權益法投資。
9。所得税
在截至2023年9月30日的三個月中,我們記錄的所得税準備金為美元23税前收入為美元,百萬美元253百萬,或有效税率為 9.1%,相比之下,所得税準備金為美元155税前收入為美元,百萬美元693百萬,或有效税率為 22.3%,截至2022年9月30日的三個月中。在截至2023年9月30日的三個月中,我們的所得税準備金包括一美元9百萬所得税優惠,源於納税申報表申報狀況的最終確定以及根據我們提交的美國聯邦申報表中反映的變更對應計預扣税的調整。這種所得税優惠與税前收入相關 $253與美國的法定税率相比,2023年第三季度的有效税率較低,而美國的法定税率為21%。
在截至2023年9月30日的九個月中,我們記錄的所得税準備金為美元326税前收入為美元,百萬美元1.81十億,或有效税率為 18.0%,相比之下,所得税準備金為美元913税前收入為美元,百萬美元3.84十億,或有效税率為 23.8%,截至2022年9月30日的九個月中。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們的所得税準備金包括 $18百萬美元的所得税支出用於在英國記錄估值補貼,這是由於附註5——英國業務重組中描述的減值導致遞延所得税資產的變現存在不確定性。此外,在截至2022年9月30日的九個月中,我們的所得税準備金包括美元22基於股份的薪酬活動產生的百萬美元所得税優惠和 $78與加拿大税務局主管當局事項相關的百萬所得税準備金,如下所述。
我們的有效税率受到歸屬於CF Industries Nitrogen, LLC(CFN)非控股權益的收益的影響,因為我們的合併所得税準備金不包括對歸屬於非控股權益的收益的税收規定。我們在截至2023年9月30日的三個月中的有效税率 9.1%,基於税前收入美元253百萬,包括 $66歸屬於非控股權益的百萬美元收益將是 3.2如果基於不包括美元的税前收入,則高出百分點66歸屬於非控股權益的百萬美元收益。截至2022年9月30日的三個月中,我們的有效税率 22.3%,基於税前收入美元693百萬,包括 $100歸屬於非控股權益的百萬美元收益將是 3.7如果基於不包括美元的税前收入,則高出百分點100歸屬於非控股權益的百萬美元收益。
截至2023年9月30日的九個月中,我們的有效税率 18.0%,基於税前收入美元1.81十億,包括 $235歸屬於非控股權益的百萬美元收益將是 2.7如果基於不包括美元的税前收入,則高出百分點235歸屬於非控股權益的百萬美元收益。截至2022年9月30日的九個月中,我們的有效税率 23.8%,基於税前收入美元3.84十億,包括 $442歸屬於非控股權益的百萬美元收益將是 3.1如果基於不包括美元的税前收入,則高出百分點442歸屬於非控股權益的百萬美元收益。
加拿大税務局主管當局事項
2016年,加拿大税務局(CRA)和艾伯塔省税收管理局(Alberta TRA)向我們的一家加拿大分支機構發佈了2006至2009納税年度的重新評估通知,聲稱取消了某些贊助扣除。我們向CRA和Alberta TRA提交了有關重新評估通知的異議通知,並以信用證代替支付評估的額外納税義務。如下文所述,在問題得到解決之前,信用證是擔保。2018年,根據美加税收協定(《條約》)的雙邊和解條款,包括與加拿大和美國之間利潤分配有關的轉讓定價議題,該事項被美國和加拿大主管當局接受審議,包括2006至2011納税年度。2021年第二季度,公司根據該條約的條款,將此事的轉讓定價方面提交仲裁程序。
2022年2月,我們獲悉,仲裁小組做出了2006至2011年納税年度的裁決。2022年3月,我們收到了有關仲裁程序結果的更多細節以及美國和加拿大主管當局之間的和解條款,我們接受了仲裁小組的裁決。根據以下條款
仲裁裁決規定,2006至2011納税年度的額外收入需在加拿大納税,因此我們在這些納税年度有額外的加拿大納税義務。
在截至2022年9月30日的九個月中,由於這些事件對我們的加拿大和美國聯邦和州所得税的影響,我們確認了加元的所得税條款78百萬,反映了美元的淨影響1292006至2011納税年度應向加拿大繳納的百萬美元應計所得税,部分被約為美元的淨所得税應收賬款所抵消51在美國有百萬美元,我們應計的淨利息為美元103百萬,主要反映了估計應付給加拿大的利息的影響。
在 $ 中78百萬美元所得税準備金和 $103在截至2022年9月30日的九個月中,確認的淨利息支出為百萬美元,減少了美元1在截至2022年9月30日的三個月中,確認了百萬美元的淨利息支出。
2022 年下半年,對這筆納税義務和相關利息進行了評估和支付,總付款額為 $224百萬,這也反映了外幣匯率變動的影響。結果,我們代替支付重新評估通知所評估的額外納税義務而開具的信用證被取消。主要由於可以獲得額外的外國税收抵免,以部分抵消上述加拿大税收的增加,該公司已在美國提交了修訂後的納税申報表,要求退還已繳税款。
轉讓定價頭寸
根據上述仲裁裁決的結果,我們還評估了2012年開放年及以後加拿大和美國之間的轉讓定價狀況。根據這項評估,我們在截至2022年9月30日的九個月中記錄了以下內容:
•未確認的税收優惠負債約為美元314百萬,有相應的所得税準備金,應計利息約為美元123百萬美元與未確認的税收優惠負債有關,以及
•非流動所得税應收賬款約為美元359百萬美元,相應的所得税優惠,應計利息收入約為美元33百萬美元與非流動所得税應收賬款有關。
在截至2022年9月30日的九個月中,轉讓定價狀況評估後記錄的金額(包括美元)對我們的合併運營報表的影響29用於其他轉讓定價税影響的遞延所得税準備金淨額為百萬美元16百萬美元的所得税優惠和 $90百萬税前淨利息支出 ($)98税後百萬美元)。
在 $ 中16百萬美元的所得税優惠和 $90在截至2022年9月30日的九個月中,確認的淨利息支出為百萬美元3百萬美元所得税準備金和 $4百萬美元淨利息支出 ($5在截至2022年9月30日的三個月中,確認了税後百萬美元)。
10。養老金退休人員年金購買
2022 年 7 月 15 日,我們與一家保險公司簽訂協議,購買一份非分紅型團體年金合同,並轉賬約 $375我們主要的美國固定福利養老金計劃的預計福利義務中的百萬美元。該交易於2022年7月22日結束,資金來自計劃資產。根據該交易,保險公司承擔了大約養老金福利和年金管理的責任 4,000退休人員或其受益人。此次交易的結果是,在2022年第三季度,我們重新衡量了該計劃的預計福利義務和計劃資產,並確認非現金税前養老金結算虧損為美元24百萬,反映了與已結債務相關的未攤銷的未確認退休後福利淨成本,並相應抵消了累計的其他綜合虧損。2022年第四季度,未參與的團體年金合同的最終結算導致了美元的退款4百萬,這使結算損失減少了美元3百萬到美元21百萬。
11。融資協議
循環信貸協議
2023年10月26日,我們簽訂了新的優先無抵押循環信貸協議(新循環信貸協議),該協議取代了我們之前的優先無抵押循環信貸協議(先前的循環信貸協議)。有關更多信息,請參見注釋18—後續事件。
先前的循環信貸協議規定了最高為美元的循環信貸額度750百萬美元,到期日為2024年12月5日,包括信用證子限額為美元125百萬。先前循環信貸協議下的借款可用於營運資金、資本支出、收購、股票回購和其他一般公司用途。
先前的循環信貸協議下的借款可以以美元、加元、歐元和英鎊計價。根據我們的選擇,美元借款的年利率等於適用的調整期限有擔保隔夜融資利率或基準利率,無論哪種情況,都要加上規定的保證金。根據先前的循環信貸協議,我們需要為未提取的承諾部分支付未提取的承諾費和慣例信用證費用。規定的利潤率和承諾費金額取決於CF Holdings當時的信用評級。
先前的循環信貸協議包含陳述和擔保以及肯定和負面契約,包括財務契約。截至2023年9月30日,我們遵守了先前的循環信貸協議下的所有契約。
截至2023年9月30日,根據先前的循環信貸協議,我們的未使用借款能力為美元750百萬和 不先前循環信貸協議下的未償信用證。有 不截至2023年9月30日或2022年12月31日,或截至2023年9月30日的九個月內,根據先前的循環信貸協議未償還的借款。
雙邊協議下的信用證
我們是雙邊協議的締約方,該協議規定最多可發行 $350數百萬張信用證。截至 2023 年 9 月 30 日,大約為200根據該協議,有數百萬張信用證尚未兑現。
高級票據
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的合併資產負債表上列報的長期債務包括CF Industries發行的以下債務證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有效利率 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 校長 | | 賬面金額(1) | | 校長 | | 賬面金額(1) |
| | | (單位:百萬) |
公共高級筆記: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
5.150% 將於 2034 年 3 月到期 | 5.293% | | 750 | | | 741 | | | 750 | | | 741 | |
4.950% 將於 2043 年 6 月到期 | 5.040% | | 750 | | | 742 | | | 750 | | | 742 | |
5.375% 將於 2044 年 3 月到期 | 5.478% | | 750 | | | 741 | | | 750 | | | 740 | |
高級安全筆記: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
4.500% 於 2026 年 12 月到期(2) | 4.783% | | 750 | | | 743 | | | 750 | | | 742 | |
長期債務總額 | | | $ | 3,000 | | | $ | 2,967 | | | $ | 3,000 | | | $ | 2,965 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
(1)賬面金額扣除未攤銷債務折扣和遞延債務發行成本。未攤銷債務折扣總額為美元7截至2023年9月30日和2022年12月31日,均為百萬美元,遞延債務發行總成本為美元26百萬和美元28截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。
(2)自2021年8月23日起,根據適用契約的條款,這些票據不再有擔保。
根據上表中確定的適用於2034、2043年和2044年到期的優先票據(公共優先票據)的契約(包括適用的補充契約),每系列的公共優先票據均由CF Holdings擔保。根據管理該契約的條款 4.5002026年12月到期的優先擔保票據(2026年票據)的百分比如上表所示,2026年票據由CF Holdings擔保。
公共優先票據和2026年票據的利息每半年支付一次,公共優先票據和2026年票據可由我們選擇隨時全部或部分按特定的整體贖回價格贖回。
12。利息支出
利息支出詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月結束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
借款利息(1) | $ | 38 | | | $ | 38 | | | $ | 112 | | | $ | 118 | |
融資協議費用(1) | 2 | | | 2 | | | 6 | | | 6 | |
納税負債的利息(2) | 1 | | | 6 | | | 1 | | | 246 | |
利息資本化 | (2) | | | — | | | (4) | | | (1) | |
利息支出總額 | $ | 39 | | | $ | 46 | | | $ | 115 | | | $ | 369 | |
_______________________________________________________________________________
(1)有關更多信息,請參見附註11—融資協議。
(2)有關更多信息,請參閲附註 9——所得税。
13。衍生金融工具
我們使用衍生金融工具來減少未來將要購買的天然氣價格變動所帶來的風險。天然氣是我們氮基產品製造成本中最大和波動性最大的組成部分。我們還可能不時使用衍生金融工具來減少我們對外幣匯率變動的風險。我們用來減少天然氣價格變動風險的衍生品主要是天然氣固定價格互換、基礎互換和在場外交易市場交易的期權。這些天然氣衍生品主要使用紐約商品交易所期貨價格指數進行結算,該指數代表任何給定時間的公允價值基礎。我們簽訂天然氣衍生品合約,供我們未來消費,這些衍生合約的結算計劃與我們在未來這些時期預計購買用於製造氮氣產品的天然氣相吻合。我們使用天然氣衍生品作為天然氣價格風險的經濟對衝,但不應用套期保值會計。因此,這些合同的公允價值變動計入收益。截至2023年9月30日,我們的天然氣衍生品合約涵蓋了截至2024年3月的某些時期。
截至2023年9月30日,我們的未平倉天然氣衍生品合約包括天然氣固定價格互換、基礎互換和期權 65.3百萬百萬英熱單位的天然氣。截至2022年12月31日,我們有未平倉的天然氣衍生品合約,包括天然氣固定價格互換、基差互換和期權 66.3百萬百萬英熱單位的天然氣。在截至2023年9月30日的九個月中,我們使用衍生品涵蓋了大約 27佔我們天然氣消耗量的百分比。
衍生品在我們的合併運營報表中的影響如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入中確認的收益(虧損) |
| | | 三個月已結束 9月30日 | | 九個月結束了 9月30日 |
| 地點 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
| | | (單位:百萬) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
天然氣衍生品未實現的淨(虧損)收益 | 銷售成本 | | $ | (7) | | | $ | (11) | | | $ | 65 | | | $ | 39 | | | |
天然氣衍生品的已實現淨(虧損)收益 | 銷售成本 | | (1) | | | 12 | | | (119) | | | 20 | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生品(虧損)淨收益 | | | $ | (8) | | | $ | 1 | | | $ | (54) | | | $ | 59 | | | |
合併資產負債表上衍生品的公允價值如下所示。截至2023年9月30日和2022年12月31日, 無我們的衍生工具被指定為對衝工具。有關衍生公允價值的更多信息,請參閲註釋8—公允價值衡量標準。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產衍生品 | | 負債衍生品 |
| 資產負債表地點 | | 9月30日 2023 | | 2022年12月31日 | | 資產負債表 地點 | | 9月30日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | | (單位:百萬) | | | | (單位:百萬) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
天然氣衍生物 | 其他流動資產 | | $ | 8 | | | $ | 12 | | | 其他流動負債 | | $ | (16) | | | $ | (85) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
我們的大多數國際互換和衍生品協會 (ISDA) 協議都包含與信用風險相關的或有特徵,例如交叉違約條款。如果發生某些違約或終止事件,我們的交易對手可能會要求提前終止某些衍生品交易並進行淨結算,或者根據某些ISDA協議,可能要求我們以淨負債狀況對衍生品進行抵押。截至2023年9月30日和2022年12月31日,淨負債頭寸中具有信用風險相關或有特徵的衍生工具的總公允價值為美元8百萬和美元73分別為百萬美元,這也估算了在報告日觸發與信用風險相關的或有特徵時可能需要用於清償債務的資產的公允價值。與我們的某些ISDA協議相關的信用支持文件通常使我們和我們的交易對手有權在發生違約或特定的終止事件時抵消根據ISDA協議應付的款項抵消抵押品。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們有 不向交易對手存入衍生合約的現金抵押品。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日與抵消我們的衍生資產和負債相關的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併列報的金額 資產負債表(1) | | 合併資產負債表中未抵消總額 | | |
| | 金融 樂器 | | 收到的現金抵押品(已認捐) | | 網 金額 |
| (單位:百萬) |
2023年9月30日 | | | | | | | |
衍生資產總額 | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8 | |
衍生負債總額 | (16) | | | — | | | — | | | (16) | |
衍生負債淨額 | $ | (8) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (8) | |
2022年12月31日 | | | | | | | |
衍生資產總額 | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | |
衍生負債總額 | (85) | | | — | | | — | | | (85) | |
衍生負債淨額 | $ | (73) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (73) | |
_______________________________________________________________________________
(1)我們在合併資產負債表上按毛額報告衍生資產和負債的公允價值。因此,確認的總額和列報的淨額是相同的。
我們認為,合同中允許的對欠我們的ISDA協議交易對手或應付金額的淨額結算、清盤淨額結算或抵消不會對我們的財務狀況產生重大影響。
14。非控股權益
我們與CHS Inc.(CHS)有一家戰略合資企業,根據該合資企業,CHS 擁有CF Holdings的子公司CFN的股權,其股權約為 11CFN會員權益的百分比。剩餘的會員權益歸我們所有。根據CFN的有限責任公司協議條款,隨着時間的推移,每個成員的利益將反映CFN盈利能力、成員向CFN繳納的任何款項以及從CFN收到的提款和分配的影響。出於財務報告的目的,戰略企業的資產、負債和收益已合併到我們的財務報表中。在我們的合併財務報表中,CHS在該戰略合資企業的權益中記錄為非控股權益。
下文提供了合併資產負債表中非控股權益的期初和期末餘額與應付給非控股權益的分配的對賬情況。
| | | | | | | | | | | |
| |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (單位:百萬) |
非控股權益: | | | |
截至1月1日的餘額 | $ | 2,802 | | | $ | 2,830 | |
| | | |
歸屬於非控股權益的收益 | 235 | | | 442 | |
申報應付分配 | (459) | | | (619) | |
| | | |
| | | |
截至9月30日的餘額 | $ | 2,578 | | | $ | 2,653 | |
應付給非控股權益的分配: | | | |
截至1月1日的餘額 | $ | — | | | $ | — | |
申報應付分配 | 459 | | | 619 | |
對非控股權益的分配 | (459) | | | (619) | |
| | | |
截至9月30日的餘額 | $ | — | | | $ | — | |
CHS還根據供應協議接收貨物,根據該協議,CHS有權每年從CFN購買貨物,最多可達大約 1.1百萬噸顆粒尿素和 580,000按市場價格計算的大量 UAN。由於其在CFN的股權,CHS有權獲得CFN的半年度現金分配。我們還有權獲得CFN的半年度現金分配。CFN向我們和CHS的分配金額通常基於CFN的盈利能力,根據CFN根據供應協議向我們和CHS出售的顆粒尿素和UAN數量確定,減去主要基於用於生產顆粒尿素和UAN的天然氣成本的配方計算的金額,並根據運營效率和管理費用等項目的分配進行了調整。
15. 股東權益
普通股
2021 年 11 月 3 日,我們的董事會(董事會)批准回購不超過 $1.5截至2024年12月31日,CF Holdings的10億股普通股(2021年股票回購計劃)。2022 年 11 月 2 日,董事會批准回購不超過美元3數十億股CF Holdings普通股自2021年股票回購計劃完成之日起生效,有效期至2025年12月31日(2022年股票回購計劃)。根據這些計劃進行的回購可以不時在公開市場、通過私下談判的交易、通過大宗交易或其他方式進行。回購的方式、時間和金額將由我們的管理層根據對市場狀況、股票價格和其他因素的評估來決定。
下表彙總了2022年股票回購計劃和2021年股票回購計劃下的股票回購情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 年股票回購計劃 | | 2021 年股票回購計劃 | |
| 股份 | | 金額(1) | | 股份 | | 金額(1) | |
| (單位:百萬) | |
| | | | | | | | |
2022年回購的股票: | | | | | | | | |
第一季度 | — | | | $ | — | | | 1.3 | | | $ | 100 | | |
第二季度 | — | | | — | | | 5.3 | | | 490 | | |
第三季度 | — | | | — | | | 6.1 | | | 532 | | |
第四季度 | — | | | — | | | 2.2 | | | 223 | | |
2022 年回購的股票總數 | — | | | — | | | 14.9 | | | 1,345 | | |
截至2022年12月31日已回購的股票 | — | | | $ | — | | | 14.9 | | | $ | 1,345 | | |
2023年回購的股票: | | | | | | | | |
第一季度 | — | | | $ | — | | | 1.1 | | | $ | 75 | | |
第二季度 | 0.8 | | | 50 | | | 1.2 | | | 80 | | |
第三季度 | 1.9 | | | 150 | | | — | | | — | | |
| | | | | | | | |
2023 年回購的股票總數 | 2.7 | | | 200 | | | 2.3 | | | 155 | | |
截至2023年9月30日已回購的股票 | 2.7 | | | $ | 200 | | | 17.2 | | | $ | 1,500 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
______________________________________________________________________________(1)根據股票回購計劃的定義,金額反映了為回購的普通股支付的價格,不包括支付給經紀人的佣金和消費税。
2023年上半年,我們完成了2021年股票回購計劃,回購了大約 2.3百萬股售價 $155百萬。在截至2023年9月30日的九個月中,我們回購了大約 2.72022年股票回購計劃下的百萬股,價格為美元200百萬然後退休了大約 3.3百萬股回購的股票。我們舉行了大約 1.9截至2023年9月30日,共有百萬股庫存股。
在截至2022年9月30日的九個月中,我們回購了大約 12.72021年股票回購計劃下的百萬股股票,價格為美元1.12十億,其中 $27截至2022年9月30日,已累計百萬美元,未付款。在截至2022年9月30日的九個月中,我們大約退休了 3.2百萬股回購的股票。
累計其他綜合虧損
累計其他綜合虧損的變化以及對其他綜合收益(虧損)的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國外 貨幣 翻譯 調整 | | | | 未實現 獲得 衍生品 | | 已定義 好處 計劃 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) |
| (單位:百萬) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | (179) | | | | | $ | 3 | | | $ | (54) | | | $ | (230) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
期內產生的收益 | — | | | | | — | | | 5 | | | 5 | |
| | | | | | | | | |
重新歸類為收入 | — | | | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | | |
匯率變動和遞延税的影響 | 3 | | | | | — | | | (2) | | | 1 | |
截至2023年9月30日的餘額 | $ | (176) | | | | | $ | 3 | | | $ | (52) | | | $ | (225) | |
| | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | (141) | | | | | $ | 4 | | | $ | (120) | | | $ | (257) | |
期內產生的收益 | — | | | | | — | | | 3 | | | 3 | |
重新歸類為收入(1) | — | | | | | — | | | 26 | | | 26 | |
匯率變動和遞延税的影響 | (49) | | | | | — | | | 7 | | | (42) | |
截至2022年9月30日的餘額 | $ | (190) | | | | | $ | 4 | | | $ | (84) | | | $ | (270) | |
_______________________________________________________________________________
(1)在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,從累計其他綜合虧損中重新歸類為合併運營報表包括 非現金税前養老金結算虧損美元24百萬。有關更多信息,請參見附註10——養老金退休人員年金購買。
16。細分市場披露
我們的應申報細分市場包括氨氣、顆粒尿素、UAN、AN 和其他。這些細分市場因產品而異。我們的管理層使用毛利率來評估細分市場的表現並分配資源。其他運營成本和支出總額(主要包括銷售、一般和管理費用以及其他淨運營費用)和非營業支出(主要由利息和所得税組成)由集中管理,不包括在管理層審查的分部盈利能力衡量標準中。 下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的銷售、銷售成本和毛利率分部數據。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 氨水 | | 顆粒尿素(1) | | UAN(1) | | 一個(1) | | 其他(1) | | 合併 |
| (單位:百萬) |
截至2023年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 235 | | | $ | 360 | | | $ | 435 | | | $ | 114 | | | $ | 129 | | | $ | 1,273 | |
銷售成本 | 214 | | | 226 | | | 302 | | | 79 | | | 75 | | | 896 | |
毛利率 | $ | 21 | | | $ | 134 | | | $ | 133 | | | $ | 35 | | | $ | 54 | | | 377 | |
其他運營成本和支出總額 | | | | | | | | | | | 97 | |
運營子公司虧損權益(2) | | | | | | | | | | | (36) | |
營業收益 | | | | | | | | | | | $ | 244 | |
截至2022年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 531 | | | $ | 689 | | | $ | 736 | | | $ | 180 | | | $ | 185 | | | $ | 2,321 | |
銷售成本 | 353 | | | 394 | | | 414 | | | 136 | | | 108 | | | 1,405 | |
毛利率 | $ | 178 | | | $ | 295 | | | $ | 322 | | | $ | 44 | | | $ | 77 | | | 916 | |
其他運營成本和支出總額(3) | | | | | | | | | | | 186 | |
運營子公司收益中的權益 | | | | | | | | | | | 20 | |
營業收益 | | | | | | | | | | | $ | 750 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的九個月 | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,184 | | | $ | 1,431 | | | $ | 1,650 | | | $ | 377 | | | $ | 418 | | | $ | 5,060 | |
銷售成本 | 797 | | | 775 | | | 937 | | | 264 | | | 243 | | | 3,016 | |
毛利率 | $ | 387 | | | $ | 656 | | | $ | 713 | | | $ | 113 | | | $ | 175 | | | 2,044 | |
其他運營成本和支出總額 | | | | | | | | | | | 228 | |
運營子公司虧損權益(2) | | | | | | | | | | | (12) | |
營業收益 | | | | | | | | | | | $ | 1,804 | |
截至2022年9月30日的九個月 | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 2,286 | | | $ | 2,287 | | | $ | 2,727 | | | $ | 656 | | | $ | 622 | | | $ | 8,578 | |
銷售成本 | 1,075 | | | 1,024 | | | 1,102 | | | 458 | | | 314 | | | 3,973 | |
毛利率 | $ | 1,211 | | | $ | 1,263 | | | $ | 1,625 | | | $ | 198 | | | $ | 308 | | | 4,605 | |
其他運營成本和支出總額(3) | | | | | | | | | | | 493 | |
| | | | | | | | | | | |
運營子公司收益中的權益 | | | | | | | | | | | 74 | |
營業收益 | | | | | | | | | | | $ | 4,186 | |
_______________________________________________________________________________(1)升級為其他產品的產品的成本按成本轉化為升級後的產品結果。
(2)截至2023年9月30日的三個月和九個月中,運營子公司的權益虧損包括我們在PLNL中的權益法投資減值為美元43百萬。有關更多信息,請參見附註7——權益法投資。
(3)截至2022年9月30日的三個月和九個月的其他運營成本和支出總額包括美元95百萬和美元257與我們在英國的業務相關的資產減值和重組費用分別為百萬美元。有關更多信息,請參見附註5——英國業務重組。
17. 購買氨生產設施的協議
2023年3月20日,我們與總部位於澳大利亞的Incitec Pivot Limited(IPL)的美國子公司戴諾諾諾貝爾路易斯安那氨有限責任公司(DNLA)和IPL簽訂了資產購買協議。根據協議條款,我們將以$的收購價收購位於路易斯安那州瓦加曼的DNLA氨生產綜合體1.675十億,有待調整。該設施的銘牌容量為 880,000每年消耗大量的氨水。各方將分配 $425長期氨氣承購協議的收購價格的百萬美元,該協議規定我們最多供應氨水 200,000每年向IPL的Dyno Nobel, Inc. 子公司提供大量氨水。我們預計將為購買價格的餘額(代表美元)提供資金1.675十億收購價格,經調整後,減去美元425百萬,手頭有現金。
交易的完成取決於滿足或放棄慣例條件,包括經修訂的1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷改進法》規定的等待期到期或提前終止。該協議包括某些慣常終止權,包括如果到2025年3月20日尚未達成協議,則任何一方都有權終止協議。我們已同意支付 $ 的終止費75如果協議在某些情況下終止並且未獲得某些監管部門的批准,則為百萬。
18。後續事件
2023年10月26日,我們簽訂了新的循環信貸協議,該協議取代了原定於2024年12月5日到期的先前循環信貸協議。新的循環信貸協議規定了最高為美元的循環信貸額度750百萬美元,到期日為2028年10月26日,包括信用證子限額為美元125百萬。有關先前循環信貸協議的更多信息,請參見附註11——融資協議。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
您應結合我們的年度合併財務報表和相關附註以及我們對財務狀況和經營業績的討論和分析,這些討論和分析包含在我們於2023年2月23日向美國證券交易委員會(SEC)提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中,以及第1項。本10-Q表季度報告第一部分中的財務報表。所有提及 “CF Holdings”、“我們”、“我們的” 和 “公司” 的內容均指CF Industries Holdings, Inc.及其子公司,除非上下文明確指的是CF Industries Holdings, Inc.,而不是其子公司。所有提及 “CF Industries” 的內容均指CF Industries, Inc.,這是CF Industries Holdings, Inc.的100%控股子公司。提及的噸是指短噸,提及的噸是指公噸。本討論和分析中引用的附註是指第1項中我們未經審計的中期合併財務報表附註。本10-Q表季度報告第一部分中的財務報表。以下是此處包含的討論和分析的概要:
•CF 控股概述
•購買氨生產設施的協議
•市場狀況
•財務執行摘要
•影響結果可比性的項目
•合併經營業績
•按業務部門劃分的經營業績
•流動性和資本資源
•關鍵會計估計
•前瞻性陳述
CF 控股概述
我們的公司
我們的使命是提供清潔能源,以可持續的方式為世界提供食物和燃料。我們的員工專注於安全可靠的運營、環境管理以及嚴格的資本和公司管理,我們正在實現氨生產網絡(世界上最大的氨生產網絡)的脱碳,從而為能源、化肥、減排和其他工業活動提供綠色和藍色的氫氣和氮氣產品。我們在美國、加拿大和英國的氮氣製造綜合體,在北美擁有廣泛的儲存、運輸和配送網絡,以及能夠覆蓋全球的物流能力,是我們利用獨特能力加速世界向清潔能源過渡的戰略的基礎。我們的主要客户是合作社、獨立化肥分銷商、貿易商、批發商和工業用户。我們的核心產品是無水氨(氨氣),它含有 82% 的氮和 18% 的氫氣。我們從氨升級而來的氮氣產品是顆粒尿素、尿素硝酸銨溶液 (UAN) 和硝酸銨 (AN)。我們的其他氮氣產品包括柴油排氣液 (DEF)、尿素液、硝酸和水氨,這些產品主要銷售給我們的工業客户。
截至2023年9月30日,我們的主要資產包括:
•五個美國氮氣製造工廠位於路易斯安那州唐納森維爾(世界上最大的氮氣綜合體);愛荷華州謝爾蓋特布拉夫(我們的尼爾港綜合體);密西西比州亞祖城;俄克拉荷馬州克萊爾莫爾(我們的維迪格里斯綜合體);以及俄克拉荷馬州伍德沃德。這些設施由CF Industries Nitrogen, LLC(CFN)直接或間接全資擁有,我們擁有其中的約89%,其餘部分由CHS Inc.(CHS)擁有(有關我們與CHS的戰略合資企業的更多信息,請參閲附註14——非控股權益);
•兩個加拿大氮氣生產設施位於艾伯塔省梅迪辛哈特(加拿大最大的氮氣綜合體)和安大略省的考特賴特;
•位於比林漢姆的英國氮氣製造工廠;
•主要位於美國中西部的龐大碼頭和相關運輸設備系統;以及
•Point Lisas Nitrogen Limited(PLNL)的50%權益,這是一家位於特立尼達和多巴哥共和國(特立尼達)的氨生產合資企業,我們按權益法進行核算。
我們對清潔能源經濟的承諾
我們正在採取重要措施,通過生產綠色和藍氨來支持全球氫氣和清潔燃料經濟。由於氨是運輸和儲存氫氣的最有效方式之一,本身也是一種燃料,因此我們相信,作為世界上最大的氨生產商,該公司擁有無與倫比的製造和分銷網絡以及深厚的技術專長,在滿足綠色和藍色來源對氫氣和氨的預期需求方面具有獨特的地位。我們的方法包括綠色氨生產,這是指通過無碳工藝生產的氨氣,以及藍氨生產,後者涉及通過常規工藝生產的氨氣,但使用氨工藝 CO2通過碳捕集和封存(CCS)去除的副產品。
2021 年 4 月,我們與蒂森克虜伯簽署了一份工程和採購合同,為唐納森維爾工廠提供一座 20 兆瓦的鹼性水電解廠,用於生產綠色氫氣。我們將把電解廠產生的綠色氫氣整合到現有的氨合成迴路中,使每年能夠生產大約 20,000 噸的綠色氨氣。大多數主要設備的製造和交付已經完成,新的電解槽裝置的安裝正在進行中。我們相信,唐納森維爾綠色氨水項目啟動時將是北美同類項目中規模最大的項目。
2022年7月,我們與三井物產有限公司(三井)就兩家公司建設出口導向型藍氨設施的擬議計劃簽署了聯合開發協議。我們和三井物產預計將在2023年第四季度完成該項目的前端工程和設計(FEED)研究,隨後將就擬議設施做出最終投資決定。如果兩家公司同意向前邁進,氨氣設施將在我們的新藍點綜合大樓內建造。我們擁有該建築羣的土地,該建築羣位於路易斯安那州阿森鬆教區的密西西比河西岸。從施工開始之日起,新的世界級氨水廠的建設和調試通常需要大約四年的時間。
2023 年第一季度,我們與日本最大的能源生產商 JERA Co., Inc. (JERA) 簽署了一份諒解備忘錄 (MOU),內容是從 2027 年開始每年長期供應高達 500,000 噸的清潔氨水。諒解備忘錄的執行是JERA於2022年2月啟動的清潔氨採購供應商比較和評估過程的結果,該流程用於JERA正在開發的世界上第一個商業規模的氨聯合燃燒業務。諒解備忘錄為JERA和我們建立了一個框架,以評估如何最好地向JERA提供清潔的氨水,根據長期承購協議,清潔氨的生產碳排放量必須比傳統生產的氨至少低60%。我們和JERA預計將評估一系列潛在的供應選擇,包括JERA向我們進行股權投資,在路易斯安那州開發清潔氨設施,以及簽訂補充性長期承購協議。
2023 年第一季度,我們與韓國全球化工公司樂天化學公司(LOTTE)簽署了諒解備忘錄。該諒解備忘錄將指導樂天和我們共同探索美國清潔氨生產的發展,此外還將量化韓國的預期清潔氨需求和韓國的長期清潔氨吸收量。
2023 年 9 月,我們與浦項制鐵控股有限公司(POSCO)簽署了一份聯合開發協議條款表,以評估位於我們新的藍點綜合大樓的以出口為導向的藍氨工廠。如果該項目向前推進,浦項制鐵預計將從該設施向韓國進口低碳清潔氨氣,以支持浦項制鐵自有和第三方煤基發電設施的脱碳。我們和浦項制鐵將在2023年第四季度啟動一項利用自熱重整 (ATR) 氨生產技術的藍氨廠的聯合FEED研究,並有望在2024年下半年完成FEED研究。
我們還在尋找機會,利用我們現有的氨生產網絡生產藍氨。我們目前正在執行一個建造CO的項目,估計耗資2億美元2唐納森維爾綜合大樓的脱水和壓縮設施用於運輸和永久封存氨法一氧化碳2 副產品。建造脱水和壓縮裝置的工程活動繼續推進,該設施的所有主要設備均已採購,CO2 壓縮機正在運行。2022 年 10 月,我們宣佈我們已經簽訂了最終的 CO2與埃克森美孚簽訂承購協議,運輸和永久封存一氧化碳2來自唐納森維爾。一旦脱水和壓縮裝置投入使用並開始封存,我們預計唐納森維爾綜合體每年將有能力脱水和壓縮多達200萬噸的工藝二氧化碳2,使藍氨的生產成為可能。該項目計劃於2025年啟動。根據現行法規,該項目
預計將有資格根據《美國國税法》第45Q條獲得税收抵免,該條規定每噸一氧化碳的抵免2僻靜的。
購買氨生產設施的協議
2023年3月20日,我們與總部位於澳大利亞的Incitec Pivot Limited(IPL)的美國子公司戴諾諾諾貝爾路易斯安那氨有限責任公司(DNLA)和IPL簽訂了資產購買協議。根據協議條款,我們將以16.75億美元的收購價收購位於路易斯安那州瓦加曼的DNLA氨生產綜合體,有待調整。該設施的銘牌容量為每年 880,000 噸氨水。雙方將把收購價格中的4.25億美元分配給一項長期的氨氣承購協議,該協議規定我們每年向IPL的Dyno Nobel, Inc.子公司供應多達20萬噸的氨水。我們預計將用手頭現金為收購價格的餘額提供資金,即調整後的16.75億美元收購價格,減去4.25億美元。
交易的完成取決於慣例條件的滿足或豁免,包括經修訂的1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷改善法》規定的等待期到期或提前終止等。我們預計將於2023年12月1日完成交易。
該協議包括某些慣例終止權,包括在2025年3月20日之前未達成協議的情況下,任何一方都有權終止協議。如果協議在某些情況下終止且未獲得某些監管部門的批准,我們已同意支付7500萬美元的終止費。
市場狀況
地緣政治環境
地緣政治環境的變化會對我們的財務業績產生重大影響。2022年2月,俄羅斯入侵烏克蘭,以及隨之而來的俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭,擾亂了某些大宗商品的全球市場,包括天然氣、氮肥和某些商品穀物和油籽,導致這些商品的產量削減、出口減少和物流複雜化。此外,為了應對戰爭,美國、加拿大、歐洲和其他國家政府宣佈對俄羅斯實施能源、金融和運輸制裁。在2022年和2023年期間,市場參與者繼續調整貿易流量,製造商繼續調整生產水平,以應對這些因素導致的不斷變化的情況。截至本報告提交之日,美國和某些其他政府已基本明確免除氮肥對俄羅斯的制裁,因此,俄羅斯對美國和世界其他地區的化肥出口有所增加。
如下文所述,天然氣是用於生產氮氣產品的主要原材料。天然氣是一種全球交易的大宗商品,其價格會因供需平衡而波動,並受到與俄羅斯和烏克蘭戰爭有關的地緣政治事件的影響。歐洲能源市場歷來從俄羅斯採購很大一部分天然氣,但由於俄羅斯入侵烏克蘭以及隨後俄羅斯在2022年減少對歐洲的天然氣供應而受到幹擾。這導致天然氣價格進一步上漲和天然氣價格波動,這反過來又導致我們行業中其他氮氣製造商和供應商的製造和分銷活動中斷,導致氮產品貿易流發生變化,全球化肥供應減少。2022 年 9 月,為了應對英國天然氣價格居高不下,我們暫停了比林漢姆工廠的氨氣生產,此後我們一直從我們在北美的一家制造工廠進口氨氣,或者從公開市場購買氨氣以升級為該地點的氮氣和其他氮氣產品。2023年第三季度,我們批准了永久關閉比林漢姆氨水廠的計劃。
始於2022年的與烏克蘭戰爭有關的地緣政治發展也導致俄羅斯和其他化肥生產商的供應鏈中斷,導致全球氮肥供應減少。特別是,全球氮肥產品的主要出口國俄羅斯的氮氣出口中斷,以及由於來自俄羅斯的天然氣供應減少導致天然氣價格上漲和波動加劇,歐洲的氮氣產量中斷,導致全球氮氣供應減少。此外,俄羅斯和烏克蘭一直是小麥、玉米和大豆等商品穀物的主要出口國。烏克蘭戰爭的直接和間接影響以及相關的不確定性導致俄羅斯和烏克蘭的大宗商品穀物供應減少,導致全球穀物價格上漲。商品糧價格的上漲反過來支撐了2022年對氮肥的強勁需求。所有這些地緣政治發展進一步加劇了氮肥本已緊張的全球供需平衡,隨着製造商和客户對不斷變化的市場動態做出反應,全球貿易流發生了變化。因此,全球氮肥價格居高不下,2022年也經歷了大幅波動。
由於地緣政治因素導致來自俄羅斯的天然氣供應下降,歐洲天然氣購買者增加了從液化天然氣(LNG)市場的進口,以在2022/2023年冬季需求旺季之前建立儲量水平。由於液化天然氣進口增加導致天然氣儲量增加,再加上歐洲冬季比預期更温暖,天然氣價格在2023年上半年下跌,然後在2023年第三季度趨於穩定。隨着天然氣價格的下跌,某些氮氣生產商重新開始了先前閒置的生產,導致全球氮氣生產開工率的提高。與2022年的平均銷售價格相比,開工率的提高導致全球氮氣產品供應的可用性增加,加上新的全球產量上線以及俄羅斯向美國進口的UAN的增加,導致2023年前九個月的供應量增加,平均銷售價格降低。
氮氣銷售價格
我們的氮氣產品是全球交易的大宗商品,其銷售價格會根據全球市場狀況、供需變化以及包括國內和當地條件在內的其他成本因素而波動。激烈的全球競爭——反映在進口量和價格上——極大地影響了氮肥的交付價格。總的來説,氮產品的全球現行價格必須達到一定水平,以激發高成本的邊際生產商以盈虧平衡或高於價格的價格生產產品,否則它們將停止生產,使部分全球需求得不到滿足。
2023年第三季度,我們產品的平均銷售價格為每噸268美元,與2022年第三季度的每噸527美元相比下降了49%,這反映了我們所有細分市場的平均銷售價格較低,這使2023年第三季度的淨銷售額與2022年第三季度相比下降了約12.2億美元。在截至2023年9月30日的九個月中,我們產品的平均銷售價格為每噸356美元,與截至2022年9月30日的九個月的每噸619美元相比下降了42%。這導致截至2023年9月30日的九個月的淨銷售額與截至2022年9月30日的九個月相比減少了約36.8億美元。平均銷售價格的下降反映了進入2023年全球庫存增加和全球能源成本降低導致全球供應可用性增加的影響,這推動了全球開工率的提高。此外,如上所述,2022年平均售價的上漲在一定程度上是由地緣政治環境推動的。
天然氣
天然氣是用於生產我們的氮氣產品的主要原材料。天然氣既是化學原料,也是用於生產氮氣產品的燃料。天然氣是我們人造氮氣產品的重要成本組成部分,分別佔我們2023年前九個月和截至2022年12月31日的年度生產成本的40%和50%。
下表顯示了亨利樞紐天然氣的平均每日市場價格,亨利中心是北美交易量最大的天然氣定價點:
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 v. 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 v. 2022 |
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Henry Hub(路易斯安那州)天然氣的每日平均市場價格(每百萬英熱單位) | $ | 2.58 | | | $ | 7.96 | | | $ | (5.38) | | | (68) | % | | $ | 2.46 | | | $ | 6.66 | | | $ | (4.20) | | | (63) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
我們的大多數氮氣生產設施都位於美國和加拿大。因此,北美天然氣的價格直接影響我們運營支出的很大一部分。2023年前九個月,北美天然氣的平均價格低於2022年的前九個月。2023年第一季度的氣温高於正常水平,推動了天然氣的供暖需求降低,而北美的供應仍然強勁,因為幾乎沒有與天氣相關的生產中斷。此外,儘管北美以外天然氣成本的上漲激勵了美國的液化設施在2023年前九個月出口國內天然氣,但弗裏波特液化天然氣設施在2023年第一季度的停電以及其他幾家液化天然氣設施計劃在2023年進行的維護限制了天然氣的總出口,從而增加了國內供應的可用性。隨着北美進入2023年夏季,天然氣發電需求增加,部分原因是燃煤發電廠的退役和天然氣成本的降低。因此,儘管進入2023年第三季度,儲存的天然氣量遠高於平均水平,比去年同期增長25%,比五年平均水平高出15%,但美國在第三季度的注入率仍落後於歷史平均水平,導致季度末儲量比去年同期增長12%,比五年平均水平高出5%。
我們的英國比靈漢氮氣製造工廠一直受到與歐洲天然氣價格相關的波動的影響。2022年2月,俄羅斯入侵烏克蘭,擾亂了歐洲能源市場,威脅到供應安全,推動歐洲天然氣價格上漲至前所未有的水平。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,天然氣的主要交易點國家平衡點(NBP)的平均每日市場價格
英國的天然氣價格分別為每百萬英熱單位32.54美元和每百萬英熱單位26.26美元。2022 年 9 月,由於天然氣價格極高且波動不定,以及全球氮氣產品市場價格沒有相應上漲,我們暫停了比靈漢工廠的氨氣生產。從那時起,我們在該地點進口了氨氣以升級為AN和其他氮氣產品。2023年第三季度,我們批准了永久關閉比林漢姆氨水廠的計劃。因此,我們將繼續進口氨氣進行升級。
2023年第三季度,我們用於生產的天然氣成本(包括已實現的天然氣衍生品的影響)從2022年第三季度的每百萬英熱單位8.35美元下降了70%,至每百萬英熱單位2.54美元。與2022年第三季度相比,天然氣成本的下降使毛利率增加了4.96億美元。在2023年的前九個月中,我們用於生產的天然氣成本(包括已實現的天然氣衍生品的影響)從2022年前九個月的每百萬英熱單位7.28美元下降了46%,至每百萬英熱單位3.90美元。與2022年前九個月相比,天然氣成本的下降使毛利率增加了8.28億美元。
財務執行摘要
我們報告稱,截至2023年9月30日的三個月,歸屬於普通股股東的淨收益為1.64億美元,而截至2022年9月30日的三個月中,歸屬於普通股股東的淨收益為4.38億美元,淨收益減少了2.74億美元。截至2023年9月30日的三個月中,淨收益與截至2022年9月30日的三個月相比有所下降,這反映了毛利率的下降,但2023年第三季度與2022年第三季度相比的所得税準備金減少以及2023年第三季度與我們在英國的業務相關的減值費用並未在2023年第三季度再次出現,部分抵消了這一下降。
與截至2022年9月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月中,毛利率下降了5.39億美元,至3.77億美元。毛利率下降的主要原因是平均銷售價格從2022年第三季度的每噸527美元下降了49%,至2023年第三季度的每噸268美元,這使毛利率減少了12.2億美元。銷售價格下跌的影響被天然氣成本的降低部分抵消,這使毛利率增加了4.96億美元,所得税準備金減少了1.32億美元,這主要是由於2023年第三季度税前收益的減少。此外,2022年第三季度確認了與我們在英國業務相關的税前減值和重組費用為9,500萬美元,而2023年第三季度為500萬美元。
歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨收益在2023年第三季度下降了1.33美元,至每股0.85美元,而2022年第三季度的每股收益為2.18美元,這主要是由於淨收益減少,但由於根據我們的股票回購計劃回購股票而降低的已發行普通股,部分抵消了淨收益的減少。
影響結果可比性的項目
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們公佈的歸屬於普通股股東的淨收益分別為1.64億美元和4.38億美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們公佈的歸屬於普通股股東的淨收益分別為12.5億美元和24.9億美元。除了上述市場狀況的影響外,某些項目還影響了我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月財務業績的可比性。下表和相關討論概述了這些項目及其對這些時期財務業績可比性的影響。除非另有説明,否則以下提及表中金額的項目描述均指税前金額。
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 税前 | 税後 | | 税前 | 税後 | | 税前 | 税後 | | 税前 | 税後 |
| (單位:百萬) |
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天然氣衍生品未實現的按市值計值淨虧損(收益)(1) | $ | 7 | | $ | 5 | | | $ | 11 | | $ | 7 | | | $ | (65) | | $ | (50) | | | $ | (39) | | $ | (31) | |
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外幣交易虧損,包括公司間貸款(2) | 7 | | 5 | | | 27 | | 21 | | | 5 | | 4 | | | 38 | | 29 | |
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英國業務: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
英國長期資產減值和無形資產減值 | — | | — | | | 87 | | 66 | | | — | | — | | | 239 | | 181 | |
英國業務重組 | 5 | | 4 | | | 8 | | 6 | | | 7 | | 5 | | | 18 | | 13 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
與收購協議相關的交易成本 | 11 | | 9 | | | — | | — | | | 27 | | 21 | | | — | | — | |
對PLNL的權益法投資的減值(3) | 43 | | 33 | | | — | | — | | | 43 | | 33 | | | — | | — | |
養老金結算損失(4) | — | | — | | | 24 | | 18 | | | — | | — | | | 24 | | 18 | |
| | | | | | | | | | | |
加拿大税務局主管當局事項和轉讓定價立場: | | | | | | | | | | | |
利息支出 | — | | — | | | 6 | | 6 | | | — | | — | | | 234 | | 232 | |
利息收入 | — | | — | | | (3) | | (2) | | | — | | — | | | (41) | | (31) | |
所得税準備金(5) | — | | — | | | — | | 2 | | | — | | — | | | — | | 54 | |
| | | | | | | | | | | |
債務清償損失 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 8 | | 6 | |
| | | | | | | | | | | |
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(1)包含在我們的合併運營報表中的銷售成本中。
(2)包含在我們的合併運營報表中,包括在其他運營淨額中。
(3)在我們的合併運營報表中,將運營子公司的(虧損)收益計入權益。
(4)包含在我們的合併運營報表中的其他非經營性淨額中。
(5)在截至2022年9月30日的三個月中,200萬美元的税後所得税準備金額反映了下文 “轉讓定價狀況” 下提及的300萬美元所得税準備金,減去了反映在本表所示税後利息收入金額中的100萬美元所得税準備金。在截至2022年9月30日的九個月中,税後所得税準備金為5,400萬美元,反映了6,200萬澳元的所得税準備金,其中包括下文 “加拿大税務局主管當局事項” 下提及的7,800萬美元所得税優惠,以及下文 “轉讓定價狀況” 下提及的1,600萬美元所得税優惠,減去反映在本表中的税後利息支出和利息收入金額中的800萬美元所得税準備金。
天然氣衍生品未實現的按市值計值淨虧損(收益)
天然氣是我們氮基產品製造成本中最大和最易揮發的單一組成部分。在某些時候,我們通過使用衍生金融工具來管理天然氣價格變動的風險。我們用於此目的的衍生品主要是天然氣固定價格互換、基礎互換和期權。我們使用天然氣衍生品作為天然氣價格風險的經濟對衝,但不應用套期保值會計。這可能導致報告的收益波動,這是由於衍生品價值的變化導致未實現的按市值計價調整,這些調整反映在我們的合併運營報表中的銷售成本中。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們確認未實現的按市值計值淨虧損分別為700萬美元和1,100萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們確認未實現的按市值計值淨收益分別為6,500萬美元和3,900萬美元。
外幣交易虧損,包括公司間貸款
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們確認的外幣交易虧損分別為700萬美元和2700萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們確認的外幣交易虧損分別為500萬美元和3,800萬美元。外幣交易損失包括外幣匯率對外幣計價交易的影響,包括外幣匯率變動對非永久投資的公司間貸款的影響。
英國業務
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們確認的費用總額分別為500萬美元和700萬美元,主要包括確認因我們批准的永久關閉比林漢姆氨水廠計劃而應向員工支付的與合同和法定義務相關的資產退休義務和離職後福利。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們確認的總費用分別為9,500萬美元和2.57億美元,主要包括與比林漢姆和英斯設施的不動產、廠房和設備以及固定壽命的無形資產相關的資產減值費用。有關更多信息,請參見附註5——英國業務重組。
與收購協議相關的交易成本
2023年3月20日,我們與DNLA和IPL簽訂了資產購買協議,以收購位於路易斯安那州瓦加曼的DNLA氨生產綜合體,如上文 “購買氨生產設施的協議” 中所述。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們分別承擔了與收購協議相關的1,100萬美元和2700萬美元的交易成本。
對PLNL的權益法投資的減值
PLNL是我們在特立尼達的合資企業,根據特立尼達和多巴哥國家天然氣有限公司(NGC)的天然氣銷售合同(NGC合同),運營一家依賴天然氣供應的氨氣廠。NGC 合同的到期日為 2023 年 9 月。2023年第三季度,PLNL與NGC簽訂了新的天然氣銷售合同(新的NGC合同),該合同有效期為2023年10月至2025年12月。
在2023年第三季度,根據新的NGC合同的條款,我們對PLNL的投資進行了減值評估,並確定我們在PLNL的權益法投資的賬面價值超過了其公允價值。因此,我們在PLNL的權益法投資減值為4,300萬美元,這反映在截至2023年9月30日的三個月和九個月的合併運營報表中,運營子公司的權益(虧損)收益中。
養老金結算損失
2022 年 7 月 15 日,我們與一家保險公司達成協議,購買一份非分紅型團體年金合同,並轉移我們美國主要固定福利養老金計劃的預計福利負債中約3.75億美元。該交易於2022年7月22日結束,資金來自計劃資產。根據該交易,保險公司承擔了約4,000名退休人員或其受益人的養老金福利和年金管理責任。該交易的結果是,在2022年第三季度,我們重新衡量了該計劃的預計福利債務和計劃資產,確認了2,400萬美元的非現金税前養老金結算虧損,反映了與已結債務相關的未攤銷的未確認退休後福利淨成本,並相應抵消了累計的其他綜合虧損。
加拿大税務局主管當局事項
2016年,加拿大税務局(CRA)和艾伯塔省税收管理局(Alberta TRA)向我們的一家加拿大分支機構發佈了2006至2009納税年度的重新評估通知,聲稱取消了某些贊助扣除。我們向CRA和Alberta TRA提交了有關重新評估通知的異議通知,並以信用證代替支付評估的額外納税義務。在問題得到解決之前,信用證是擔保。2018年,根據美加税收協定(《條約》)的雙邊和解條款,包括與加拿大和美國之間利潤分配有關的轉讓定價議題,該事項被美國和加拿大主管當局接受審議,包括2006至2011納税年度。2021年第二季度,公司根據該條約的條款,將此事的轉讓定價方面提交仲裁程序。
2022年2月,我們獲悉,仲裁小組就2006至2011納税年度做出了決定。2022年3月,我們收到了有關仲裁程序結果以及美國和加拿大主管當局之間和解條款的更多細節,我們接受了仲裁小組的決定。根據仲裁裁決的條款,2006至2011納税年度的額外收入在加拿大需要納税,這導致我們在這些納税年度有額外的加拿大納税義務。參見附註 9——所得税 以獲取更多信息。
在截至2022年9月30日的九個月中,由於這些事件對我們的加拿大和美國聯邦和州所得税的影響,我們確認了7,800萬美元的所得税準備金,反映了2006至2011年納税年度應付給加拿大的1.29億美元應計所得税的淨影響,被美國約5100萬美元的淨所得税應收賬款部分抵消,我們的應計淨利息為1.03億美元,主要反映了預計應付給加拿大的利息的影響。
在截至2022年9月30日的九個月中確認的7,800萬美元的所得税準備金和1.03億美元的淨利息支出中,在截至2022年9月30日的三個月中確認了100萬美元的淨利息支出減少額。
轉讓定價立場
根據上述仲裁裁決的結果,我們還評估了2012年開放年及以後加拿大和美國之間的轉讓定價狀況。根據這項評估,在截至2022年9月30日的九個月中,我們記錄了以下內容:
•約3.14億美元的未確認税收優惠負債,以及相應的所得税準備金,以及與未確認的税收優惠負債相關的約1.23億美元的應計利息,以及
•約3.59億美元的非流動所得税應收賬款,以及相應的所得税優惠,以及與非流動所得税應收賬款相關的約3,300萬美元的應計利息收入。
在截至2022年9月30日的九個月中,通過評估轉讓定價狀況而記錄的金額(包括用於其他轉讓定價税收影響的2900萬美元淨遞延所得税準備金)對我們的合併經營報表的影響為1,600萬美元的所得税優惠和9000萬美元的税前淨利息支出(税後9,800萬美元)。
在截至2022年9月30日的九個月中確認的1,600萬美元的所得税優惠和9000萬美元的淨利息支出中,300萬美元的所得税準備金和400萬美元的淨利息支出(税後500萬美元)是在截至2022年9月30日的三個月中確認的。
債務清償損失
2022年4月21日,根據管理2023年票據的契約中的可選贖回條款,我們全額贖回了2023年6月到期的3.450%優先票據(2023年票據)的所有5億美元未償還本金。與2022年4月贖回2023年票據相關的總贖回價格為5.13億美元,包括應計利息。因此,我們確認了800萬美元的債務清償損失,主要包括2023年票據在預定到期前贖回5億美元本金時支付的溢價。
合併經營業績
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併經營業績:
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 v. 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 v. 2022 |
| (百萬美元,每股和每百萬英熱單位金額除外) |
淨銷售額 | $ | 1,273 | | | $ | 2,321 | | | $ | (1,048) | | | (45) | % | | $ | 5,060 | | | $ | 8,578 | | | $ | (3,518) | | | (41) | % |
銷售成本 | 896 | | | 1,405 | | | (509) | | | (36) | % | | 3,016 | | | 3,973 | | | (957) | | | (24) | % |
毛利率 | 377 | | | 916 | | | (539) | | | (59) | % | | 2,044 | | | 4,605 | | | (2,561) | | | (56) | % |
毛利百分比 | 29.6 | % | | 39.5 | % | | (9.9) | % | | | | 40.4 | % | | 53.7 | % | | (13.3) | % | | |
銷售、一般和管理費用 | 68 | | | 66 | | | 2 | | | 3 | % | | 213 | | | 203 | | | 10 | | | 5 | % |
英國長期資產減值和無形資產減值 | — | | | 87 | | | (87) | | | (100) | % | | — | | | 239 | | | (239) | | | (100) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
英國業務重組 | 5 | | | 8 | | | (3) | | | (38) | % | | 7 | | | 18 | | | (11) | | | (61) | % |
交易成本 | 11 | | | — | | | 11 | | | N/M | | 27 | | | — | | | 27 | | | N/M |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他運營網絡 | 13 | | | 25 | | | (12) | | | (48) | % | | (19) | | | 33 | | | (52) | | | N/M |
其他運營成本和支出總額 | 97 | | | 186 | | | (89) | | | (48) | % | | 228 | | | 493 | | | (265) | | | (54) | % |
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運營子公司的(虧損)收益權益 | (36) | | | 20 | | | (56) | | | N/M | | (12) | | | 74 | | | (86) | | | N/M |
營業收益 | 244 | | | 750 | | | (506) | | | (67) | % | | 1,804 | | | 4,186 | | | (2,382) | | | (57) | % |
利息支出 | 39 | | | 46 | | | (7) | | | (15) | % | | 115 | | | 369 | | | (254) | | | (69) | % |
利息收入 | (45) | | | (12) | | | (33) | | | (275) | % | | (115) | | | (56) | | | (59) | | | (105) | % |
債務清償損失 | — | | | — | | | — | | | — | % | | — | | | 8 | | | (8) | | | (100) | % |
其他非運營性——淨額 | (3) | | | 23 | | | (26) | | | N/M | | (8) | | | 24 | | | (32) | | | N/M |
所得税前收益 | 253 | | | 693 | | | (440) | | | (63) | % | | 1,812 | | | 3,841 | | | (2,029) | | | (53) | % |
所得税準備金 | 23 | | | 155 | | | (132) | | | (85) | % | | 326 | | | 913 | | | (587) | | | (64) | % |
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淨收益 | 230 | | | 538 | | | (308) | | | (57) | % | | 1,486 | | | 2,928 | | | (1,442) | | | (49) | % |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | 66 | | | 100 | | | (34) | | | (34) | % | | 235 | | | 442 | | | (207) | | | (47) | % |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 164 | | | $ | 438 | | | $ | (274) | | | (63) | % | | $ | 1,251 | | | $ | 2,486 | | | $ | (1,235) | | | (50) | % |
歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨收益 | $ | 0.85 | | | $ | 2.18 | | | $ | (1.33) | | | (61) | % | | $ | 6.42 | | | $ | 12.04 | | | $ | (5.62) | | | (47) | % |
攤薄後的加權平均已發行普通股 | 192.9 | | | 200.9 | | | (8.0) | | | (4) | % | | 194.9 | | | 206.5 | | | (11.6) | | | (6) | % |
每股普通股申報的股息 | $ | 0.40 | | | $ | 0.40 | | | $ | — | | | — | % | | $ | 1.20 | | | $ | 1.10 | | | $ | 0.10 | | | 9 | % |
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___________________________________________________________________________N/M-沒有意義
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的某些補充數據:
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 v. 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 v. 2022 |
| (以百萬美元計,每百萬英熱單位的金額除外) |
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天然氣補充數據(每百萬英熱單位) | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售成本中的天然氣成本(1) | $ | 2.53 | | | $ | 8.50 | | | $ | (5.97) | | | (70) | % | | $ | 3.43 | | | $ | 7.36 | | | $ | (3.93) | | | (53) | % |
銷售成本中的已實現衍生品虧損(收益)(2) | 0.01 | | | (0.15) | | | 0.16 | | | N/M | | 0.47 | | | (0.08) | | | 0.55 | | | N/M |
用於生產的天然氣成本佔銷售成本 | $ | 2.54 | | | $ | 8.35 | | | $ | (5.81) | | | (70) | % | | $ | 3.90 | | | $ | 7.28 | | | $ | (3.38) | | | (46) | % |
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天然氣的平均每日市場價格 Henry Hub(路易斯安那州) | $ | 2.58 | | | $ | 7.96 | | | $ | (5.38) | | | (68) | % | | $ | 2.46 | | | $ | 6.66 | | | $ | (4.20) | | | (63) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
天然氣衍生品未實現的按市值計值淨虧損(收益) | $ | 7 | | | $ | 11 | | | $ | (4) | | | (36) | % | | $ | (65) | | | $ | (39) | | | $ | (26) | | | (67) | % |
折舊和攤銷 | $ | 213 | | | $ | 221 | | | $ | (8) | | | (4) | % | | $ | 640 | | | $ | 652 | | | $ | (12) | | | (2) | % |
資本支出 | $ | 147 | | | $ | 190 | | | $ | (43) | | | (23) | % | | $ | 311 | | | $ | 319 | | | $ | (8) | | | (3) | % |
按產品噸計算的銷量 (000) | 4,745 | | | 4,408 | | | 337 | | | 8 | % | | 14,218 | | | 13,867 | | | 351 | | | 3 | % |
按產品噸劃分的產量(000s): | | | | | | | | | | | | | | | |
氨水(3) | 2,238 | | | 2,283 | | | (45) | | | (2) | % | | 6,971 | | | 7,366 | | | (395) | | | (5) | % |
顆粒尿素 | 1,081 | | | 1,187 | | | (106) | | | (9) | % | | 3,414 | | | 3,418 | | | (4) | | | — | % |
UAN (32%) | 1,749 | | | 1,381 | | | 368 | | | 27 | % | | 5,012 | | | 4,879 | | | 133 | | | 3 | % |
一個 | 416 | | | 358 | | | 58 | | | 16 | % | | 1,104 | | | 1,162 | | | (58) | | | (5) | % |
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N/M-沒有意義
(1)包括用於生產和相關運輸的天然氣成本,該成本包含在先入先出的庫存成本法期間,該成本包含在銷售成本中。
(2)包括在此期間結算的天然氣衍生品的已實現收益和虧損。不包括天然氣衍生品的未實現按市值計價的收益和虧損。
(3)氨總產量,包括隨後在現場升級為顆粒尿素、UAN 或 AN 的產量。
2023 年第三季度與 2022 年第三季度相比
淨銷售額
2023年第三季度,我們的總淨銷售額下降了10.5億美元,至12.7億美元,下降了45%,而2022年第三季度為23.2億美元,這主要是由於平均銷售價格的下降,但部分被銷售量的增加所抵消。
由於我們所有細分市場的平均銷售價格較低,我們在2023年第三季度的平均銷售價格為每噸268美元,與2022年第三季度的每噸527美元相比下降了49%。平均銷售價格下降的影響是,與2022年第三季度相比,2023年第三季度的淨銷售額減少了約12.2億美元。平均銷售價格的下降反映了全球能源成本降低推動全球運營率提高而導致全球供應可用性增加的影響。
我們在2023年第三季度的總銷售量為470萬噸,與2022年第三季度的440萬產品噸相比增長了8%,這主要是由於我們的UAN、氨水和其他領域的銷量增加,但顆粒尿素板塊的銷量減少部分抵消了這一點。
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,氨水總產量分別為220萬噸和700萬噸。我們預計,2023年的氨水總產量將在900萬至950萬噸之間,因為我們已經批准了永久關閉英國比靈漢綜合大樓氨水廠的計劃。
銷售成本
我們的總銷售成本從2022年第三季度的14.1億美元下降至2023年第三季度的8.96億美元,下降了5.09億美元,下降了36%。我們的銷售成本下降主要是由於天然氣成本降低,包括已實現衍生品的影響,這使銷售成本降低了4.96億美元,以及從我們在特立尼達的合資企業PLNL購買氨的成本降低。較低的天然氣成本包括不再在英國購買天然氣來生產氨氣的好處。2023年第三季度為我們在英國的業務進口氨的成本部分抵消了天然氣成本降低所帶來的銷售成本的下降。
2023年第三季度的平均銷售成本為每噸189美元,而2022年第三季度為每噸319美元。我們的天然氣成本從2022年第三季度的每百萬英熱單位8.35美元下降了70%,至2023年第三季度的每百萬英熱單位2.54美元。
銷售、一般和管理費用
2023年第三季度的銷售、一般和管理費用為6,800萬美元,較2022年第三季度的6,600萬美元增長了3%。
英國業務
在截至2023年9月30日的三個月中,我們確認的費用總額為500萬美元,主要包括確認資產退休義務以及因我們批准的永久關閉比林漢姆氨水廠的計劃而應向員工支付的合同和法定義務相關的離職後福利。
在截至2022年9月30日的三個月中,我們確認了9,500萬美元的總費用,其中包括8,700萬美元的資產減值費用,主要與我們在英國比靈漢姆的設施的不動產、廠房和設備以及固定壽命的無形資產有關,以及主要與一次性解僱補助金相關的800萬美元重組費用。有關更多信息,請參見附註5——英國業務重組。
交易成本
2023年3月20日,我們與DNLA和IPL簽訂了資產購買協議,以收購位於路易斯安那州瓦加曼的DNLA氨生產綜合體,如上文 “購買氨生產設施的協議” 中所述。在截至2023年9月30日的三個月中,我們承擔了與收購協議相關的1100萬美元交易成本。
其他操作—網絡
2023年第三季度的其他運營淨支出為1,300萬美元,而2022年第三季度的支出為2500萬美元。其他業務淨額減少了1200萬美元,這主要是由於2023年第三季度的外幣交易虧損為700萬美元,而2022年第三季度為2700萬美元。外幣交易損失包括外幣匯率對外幣計價交易的影響,包括外幣匯率變動對非永久投資的公司間貸款的影響。
運營子公司的(虧損)收益權益
2023年第三季度,運營子公司的淨值(虧損)為虧損3,600萬美元,而2022年第三季度的收益為2000萬美元。2023年第三季度的3,600萬美元虧損包括我們在PLNL的權益法投資減值4,300萬美元。有關進一步討論,請參閲上文 “影響業績可比性的項目——PLNL中權益法投資的減值”。運營子公司收益淨值的減少也反映了由於氨水銷售價格下跌而導致PLNL經營業績的下降,但天然氣成本的降低部分抵消了這一點。
利息支出
2023年第三季度的利息支出為3,900萬美元,而2022年第三季度為4,600萬美元。減少700萬美元的主要原因是2022年第三季度記錄的600萬澳元税收相關利息支出在2023年第三季度沒有再次發生,與上文 “影響業績可比性的項目——加拿大税務局主管當局事項” 和 “影響業績可比性的項目——轉讓定價狀況” 中描述的所得税事項有關。
利息收入
2023年第三季度的利息收入為4,500萬美元,而2022年第三季度的利息收入為1200萬美元。增加3 300萬美元反映了短期投資利息收入的增加,這主要是由於較高的利率。短期投資包含在我們的合併資產負債表中的現金和現金等價物中。
其他非運營性——網絡
2023年第三季度,其他非運營淨收入為300萬美元,而2022年第三季度的支出為2,300萬美元。2022年第三季度的2,300萬美元支出主要源於2400萬美元的養老金結算虧損,這筆虧損涉及購買一份非參與型團體年金合同,以償還我們主要的美國固定福利養老金計劃下的退休人員債務,上文 “影響業績可比性的項目——養老金結算損失” 中對此進行了更全面的描述。
所得税
在截至2023年9月30日的三個月中,我們記錄了2.53億美元的税前收入的所得税準備金為2,300萬美元,有效税率為9.1%,而在截至2022年9月30日的三個月中,税前收入的所得税準備金為1.55億美元,有效税率為22.3%。在截至2023年9月30日的三個月中,我們的所得税條款包括900萬美元的所得税優惠,該優惠源於納税申報表申報狀況的最終確定,以及根據我們提交的美國聯邦申報表中反映的變更對應計預扣税的調整。與税前收入相關的2.53億美元所得税優惠使2023年第三季度的有效税率低於美國法定税率21%。
在截至2022年9月30日的三個月中,我們的所得税準備金包括1,800萬美元的所得税支出,用於在英國記錄估值補貼,這是由於附註5——英國運營重組中描述的減值導致遞延所得税資產的變現存在不確定性。
我們的有效税率受到歸屬於CFN非控股權益的收益的影響,因為我們的合併所得税條款不包括對歸屬於非控股權益的收益的税收規定。截至2023年9月30日的三個月,我們的有效税率為9.1%,基於2.53億美元的税前收入,包括歸屬於非控股權益的6,600萬美元收益,如果基於不包括歸屬於非控股權益的6,600萬美元收益的税前收入,則將高出3.2個百分點或12.3%。截至2022年9月30日的三個月,我們的有效税率為22.3%,該税率基於6.93億美元的税前收入,包括歸屬於非控股權益的1億美元收益,如果基於不包括歸屬於非控股權益的1億美元收益的税前收入,則將高出3.7個百分點或26.0%。有關更多信息,請參見附註14—非控股權益。
歸屬於非控股權益的淨收益
歸屬於非控股權益的淨收益從2022年第三季度的1億美元下降了3,400萬美元,至2023年第三季度的6,600萬美元,這是由於上述 “淨銷售額” 下所述的平均銷售價格下降推動CFN的收益減少。
歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨收益
歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨收益從2022年第三季度的每股2.18美元下降了1.33美元,至2023年第三季度的每股0.85美元。下降的主要原因是毛利率下降,這得益於平均銷售價格的降低,但天然氣成本的降低部分抵消了這一下降。毛利率的下降被2022年第三季度盈利能力下降以及與我們在英國業務相關的税前減值和重組費用減少為9,500萬美元,而2023年第三季度為500萬美元,部分抵消了所得税準備金的減少。此外,攤薄後的加權平均已發行普通股從截至2022年9月30日的三個月的2.09億股下降了4%,至截至2023年9月30日的三個月的1.929億股,這主要是由於根據我們的股票回購計劃回購了普通股。
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
淨銷售額
2023年前九個月,我們的總淨銷售額下降了35.2億美元,至50.6億美元,下降了41%,而2022年前九個月為85.8億美元,這主要是由於平均銷售價格下降了42%。
2023年前九個月,我們的平均銷售價格為每噸356美元,而2022年前九個月為每噸619美元,這是由於我們所有細分市場的平均銷售價格降低,這主要是由於進入2023年全球庫存增加和全球能源成本降低,推動了全球運營率的提高,全球供應可用性增加。平均銷售價格下降的影響是,截至2023年9月30日的九個月中,與截至2022年9月30日的九個月相比,淨銷售額減少了約36.8億美元。
銷售成本
我們的總銷售成本從2022年前九個月的39.7億美元下降了9.57億美元,下降了24%,至2023年前九個月的30.2億美元。我們的銷售成本下降主要是由於天然氣成本降低,包括已實現衍生品的影響,這使銷售成本降低了8.28億美元,以及從我們在特立尼達的合資企業PLNL購買氨的成本降低。較低的天然氣成本包括不再在英國購買天然氣來生產氨氣的好處。2023年前九個月為我們在英國的業務進口氨的成本部分抵消了天然氣成本降低所帶來的銷售成本的下降。
銷售成本還包括2023年前九個月天然氣衍生品未實現的按市值計值淨收益6500萬美元的影響,而2022年前九個月的收益為3,900萬美元。
2023年前九個月的平均銷售成本為每噸212美元,而2022年前九個月為每噸287美元。我們的天然氣成本從2022年前九個月的每百萬英熱單位7.28美元下降了46%,至2023年前九個月的每百萬英熱單位3.90美元。
銷售、一般和管理費用
2023年前九個月,銷售、一般和管理費用增加了1000萬美元,達到2.13億美元,而2022年前九個月為2.03億美元。增長的主要原因是與某些公司計劃相關的成本增加,包括由於我們最近實施的企業資源規劃(ERP)系統而導致攤銷額增加。
英國業務
在2023年的前九個月中,我們確認的費用總額為700萬美元,主要包括確認資產退休義務以及與合同和法定義務相關的離職後福利,這是我們批准的在2023年第三季度永久關閉比林漢姆氨水廠的計劃所致。
在2022年的前九個月中,我們確認的總費用為2.57億美元,其中包括2.39億美元的資產減值費用,主要與比林漢姆和英斯工廠的不動產、廠房和設備有關,以及1,800萬美元的重組費用,主要與與合同和法定義務相關的離職後福利以及一次性解僱補助金有關。有關更多信息,請參見附註5——英國業務重組。
交易成本
2023年3月20日,我們與DNLA和IPL簽訂了資產購買協議,以收購位於路易斯安那州瓦加曼的DNLA氨生產綜合體,如上文 “購買氨生產設施的協議” 中所述。在截至2023年9月30日的九個月中,我們承擔了與收購協議相關的2700萬美元交易成本。
其他操作—網絡
2023年前九個月的其他營業淨收入為1,900萬美元,而2022年前九個月的支出為3,300萬美元。2023年前九個月的1900萬美元收入主要包括排放抵免額銷售的收益,部分被我們與三井共同建造出口導向型藍氨設施的擬議計劃的FEED研究成本以及500萬美元的外幣交易虧損所抵消。有關我們與三井提議的合資企業的更多信息,請參閲上文 “我們對清潔能源經濟的承諾”。
2022年前九個月的3,300萬美元支出主要包括3,800萬美元的外幣交易虧損。外幣交易損失包括外幣匯率對外幣計價交易的影響,包括外幣匯率變動對非永久投資的公司間貸款的影響。
運營子公司的(虧損)收益權益
2023年前九個月,運營子公司的淨值(虧損)為虧損1200萬美元,而2022年前九個月的收益為7,400萬美元。2023 年前九個月的 1200 萬美元虧損包括
我們在PLNL中的權益法投資減值4,300萬美元,已於2023年第三季度確認。有關進一步討論,請參閲上文 “影響業績可比性的項目——PLNL中權益法投資的減值”。運營子公司收益淨值的減少也反映了由於氨水銷售價格下跌而導致PLNL經營業績的下降,但天然氣成本的降低部分抵消了這一點。
利息支出
2023年前九個月的利息支出為1.15億美元,而2022年前九個月的利息支出為3.69億美元。減少2.54億美元的主要原因是2022年前九個月記錄的2.46億澳元的税收相關利息支出,其中包括上文 “影響業績可比性的項目——加拿大税務局主管當局事項” 和 “影響業績可比性的項目——轉讓定價狀況” 中描述的與所得税事項相關的2.34億美元利息支出。此外,利息支出減少的原因是2022年4月在預定到期日之前贖回了2023年票據的5億美元本金,借款利息支出減少。
利息收入
2023年前九個月的利息收入為1.15億美元,而2022年前九個月的利息收入為5600萬美元。增加5900萬美元反映了2023年前九個月短期投資的利息收入增加了8400萬美元,這主要是由於利率上升。部分抵消了這一點的是2022年前九個月記錄的利息收入,但在2023年前九個月沒有重現,這與上文 “影響業績可比性的項目——加拿大税務局主管當局事項” 和 “影響業績可比性的項目——轉讓定價狀況” 中描述的所得税問題有關。
債務清償造成的損失
上文 “影響業績可比性的項目——債務清償損失” 中描述了2022年前九個月800萬美元的債務清償虧損。
所得税
在截至2023年9月30日的九個月中,我們記錄的所得税準備金為3.26億美元,税前收入為18.1億美元,有效税率為18.0%,而在截至2022年9月30日的九個月中,税前收入的所得税準備金為3.13億美元,有效税率為23.8%。
我們的有效税率受到歸屬於CFN非控股權益的收益的影響,因為我們的合併所得税條款不包括對歸屬於非控股權益的收益的税收規定。截至2023年9月30日的九個月中,我們的有效税率為18.0%,這是基於18.1億美元的税前收入,包括歸屬於非控股權益的2.35億美元收益的税前收入,如果基於不包括2.35億美元非控股權益收益的税前收入,則將高出2.7個百分點或20.7%。截至2022年9月30日的九個月中,我們的有效税率為23.8%,這是基於38.4億美元的税前收入(包括4.42億美元非控股權益的4.42億美元收益),如果基於不包括4.42億美元非控股權益應佔收益的税前收入,則將提高3.1個百分點或26.9%。
此外,在截至2022年9月30日的九個月中,我們的所得税準備金包括用於在英國記錄估值補貼的1,800萬澳元所得税支出、因股票薪酬活動產生的2200萬美元所得税優惠以及與加拿大税務局主管當局事宜相關的7800萬加元所得税條款,如上文 “影響業績可比性的項目” 所述。
歸屬於非控股權益的淨收益
歸屬於非控股權益的淨收益在2023年前九個月下降了2.07億美元,至2.35億美元,而2022年前九個月為4.42億美元,這是由於上述 “淨銷售額” 下所述的平均銷售價格下降導致CFN的收益減少。
歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨收益
歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨收益從2022年前九個月的每股12.04美元下降5.62美元,至2023年前九個月的每股6.42美元。下降的主要原因是毛利率下降,這得益於平均銷售價格的降低,但天然氣成本的降低部分抵消了這一下降。毛利率的下降被盈利能力下降導致的所得税準備金減少所部分抵消,利息支出減少主要是由於2022年前九個月與加拿大-美國轉讓定價問題相關的納税負債利息支出減少所致
2023年前九個月沒有再次發生,2022年前九個月與我們在英國的業務相關的税前減值和重組費用為2.57億美元,而2023年前九個月為700萬美元。此外,攤薄後的加權平均已發行普通股從截至2022年9月30日的九個月的2.065億股降至截至2023年9月30日的九個月的1.949億股,下降了6%,這主要是由於根據我們的股票回購計劃回購了普通股。
按業務領域劃分的經營業績
我們的應報告的細分市場包括氨氣、顆粒尿素、UAN、AN等。這些細分市場因產品而異。我們的管理層使用毛利率來評估細分市場的績效和分配資源。其他運營成本和支出總額(主要包括銷售、一般和管理費用以及其他淨運營費用)和非運營支出(主要包括利息税和所得税)由集中管理,不包括在管理層審查的分部盈利能力衡量中。下表列出了按業務分部劃分的經營業績摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 氨水 | | 顆粒尿素(1) | | UAN(1) | | 一個(1) | | 其他(1) | | 合併 |
| (百萬美元) |
截至2023年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 235 | | | $ | 360 | | | $ | 435 | | | $ | 114 | | | $ | 129 | | | $ | 1,273 | |
銷售成本 | 214 | | | 226 | | | 302 | | | 79 | | | 75 | | | 896 | |
毛利率 | $ | 21 | | | $ | 134 | | | $ | 133 | | | $ | 35 | | | $ | 54 | | | $ | 377 | |
毛利百分比 | 8.9 | % | | 37.2 | % | | 30.6 | % | | 30.7 | % | | 41.9 | % | | 29.6 | % |
截至2022年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 531 | | | $ | 689 | | | $ | 736 | | | $ | 180 | | | $ | 185 | | | $ | 2,321 | |
銷售成本 | 353 | | | 394 | | | 414 | | | 136 | | | 108 | | | 1,405 | |
毛利率 | $ | 178 | | | $ | 295 | | | $ | 322 | | | $ | 44 | | | $ | 77 | | | $ | 916 | |
毛利百分比 | 33.5 | % | | 42.8 | % | | 43.8 | % | | 24.4 | % | | 41.6 | % | | 39.5 | % |
截至2023年9月30日的九個月 | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,184 | | | $ | 1,431 | | | $ | 1,650 | | | $ | 377 | | | $ | 418 | | | $ | 5,060 | |
銷售成本 | 797 | | | 775 | | | 937 | | | 264 | | | 243 | | | 3,016 | |
毛利率 | $ | 387 | | | $ | 656 | | | $ | 713 | | | $ | 113 | | | $ | 175 | | | $ | 2,044 | |
毛利百分比 | 32.7 | % | | 45.8 | % | | 43.2 | % | | 30.0 | % | | 41.9 | % | | 40.4 | % |
截至2022年9月30日的九個月 | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 2,286 | | | $ | 2,287 | | | $ | 2,727 | | | $ | 656 | | | $ | 622 | | | $ | 8,578 | |
銷售成本 | 1,075 | | | 1,024 | | | 1,102 | | | 458 | | | 314 | | | 3,973 | |
毛利率 | $ | 1,211 | | | $ | 1,263 | | | $ | 1,625 | | | $ | 198 | | | $ | 308 | | | $ | 4,605 | |
毛利百分比 | 53.0 | % | | 55.2 | % | | 59.6 | % | | 30.2 | % | | 49.5 | % | | 53.7 | % |
_______________________________________________________________________________(1)升級為其他產品的產品的成本按成本轉化為升級後的產品結果。
氨氣板塊
我們的氨分部生產無水氨(氨水),這是我們生產的基礎產品,含有 82% 的氮和 18% 的氫氣。我們的氨水板塊的業績包括向外部客户銷售氨水,因為氨作為肥料、排放控制和其他工業應用中的氮含量。此外,我們將氨升級為其他氮氣產品,例如顆粒尿素、UAN 和 AN。
下表顯示了我們氨水板塊的摘要運營數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 v. 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 v. 2022 |
| (百萬美元,每噸金額除外) |
淨銷售額 | $ | 235 | | | $ | 531 | | | $ | (296) | | | (56) | % | | $ | 1,184 | | | $ | 2,286 | | | $ | (1,102) | | | (48) | % |
銷售成本 | 214 | | | 353 | | | (139) | | | (39) | % | | 797 | | | 1,075 | | | (278) | | | (26) | % |
毛利率 | $ | 21 | | | $ | 178 | | | $ | (157) | | | (88) | % | | $ | 387 | | | $ | 1,211 | | | $ | (824) | | | (68) | % |
毛利百分比 | 8.9 | % | | 33.5 | % | | (24.6) | % | | | | 32.7 | % | | 53.0 | % | | (20.3) | % | | |
按產品噸計算的銷量 (000) | 764 | | | 643 | | | 121 | | | 19 | % | | 2,469 | | | 2,405 | | | 64 | | | 3 | % |
按營養噸劃分的銷量 (000)(1) | 627 | | | 528 | | | 99 | | | 19 | % | | 2,025 | | | 1,973 | | | 52 | | | 3 | % |
每噸產品的平均銷售價格 | $ | 308 | | | $ | 826 | | | $ | (518) | | | (63) | % | | $ | 480 | | | $ | 951 | | | $ | (471) | | | (50) | % |
每營養噸的平均銷售價格(1) | $ | 375 | | | $ | 1,006 | | | $ | (631) | | | (63) | % | | $ | 585 | | | $ | 1,159 | | | $ | (574) | | | (50) | % |
每噸產品的毛利率 | $ | 27 | | | $ | 277 | | | $ | (250) | | | (90) | % | | $ | 157 | | | $ | 504 | | | $ | (347) | | | (69) | % |
每營養噸的毛利率(1) | $ | 33 | | | $ | 337 | | | $ | (304) | | | (90) | % | | $ | 191 | | | $ | 614 | | | $ | (423) | | | (69) | % |
折舊和攤銷 | $ | 39 | | | $ | 35 | | | $ | 4 | | | 11 | % | | $ | 117 | | | $ | 119 | | | $ | (2) | | | (2) | % |
天然氣衍生品未實現的按市值計值淨虧損(收益) | $ | 2 | | | $ | 4 | | | $ | (2) | | | 50 | % | | $ | (19) | | | $ | (6) | | | $ | (13) | | | (217) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
(1)氨代表 82% 的氮含量。營養噸代表產品噸中的氮含量。
2023 年第三季度與 2022 年第三季度相比
淨銷售額。我們的氨水板塊的淨銷售額從2022年第三季度的5.31億美元下降了2.96億美元,降至2023年第三季度的2.35億美元,下降了56%,這是由於平均銷售價格下降了63%,部分被銷售量增長19%所抵消。2023年第三季度的平均銷售價格降至每噸308美元,而2022年第三季度的平均銷售價格為每噸826美元,這主要是由於全球能源成本的降低推動了全球運營率的上升,全球供應可用性增加。銷量的增加主要是由於初始庫存增加導致供應可用性增加。
銷售成本。2023年第三季度,我們的氨水板塊的銷售成本平均為每噸281美元,較2022年第三季度的每噸549美元下降了49%。下降的主要原因是已實現的天然氣成本降低,包括已實現衍生品的影響,從我們在特立尼達的合資企業PLNL購買氨的每噸成本降低,以及製造和維護成本降低。
毛利率。氨水板塊的毛利率從2022年第三季度的1.78億美元下降了1.57億美元,至2023年第三季度的2100萬美元,而2023年第三季度的毛利率為8.9%,而2022年第三季度的毛利率為33.5%。毛利率下降的主要原因是63% 減少 按平均銷售價格計算,其中 下降毛利率提高了3.91億美元。這個 毛利率的下降被部分抵消 已實現的天然氣成本降低, 包括已實現衍生品的影響, 這使毛利率增加了1.21億美元,製造、維護和其他成本淨減少,毛利率增加了5,700萬美元,銷售量增加,毛利率增加了5,400萬美元。毛利率在 2023 年第三季度 還包括 與天然氣衍生品相比,200萬美元的未實現市值淨虧損對天然氣衍生品的影響 400 萬美元2022年第三季度的虧損。
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
淨銷售額。截至2022年9月30日的九個月中,氨水板塊的淨銷售額從截至2022年9月30日的九個月的22.9億美元下降了11.0億美元,跌幅48%,這是由於平均銷售價格下降了50%,但銷售量增長了3%,部分抵消了銷售量的3%。在這九年中,平均銷售價格降至每噸480美元
截至2023年9月30日的月份,截至2022年9月30日的九個月中為每噸951美元,這主要是由於全球能源成本降低推動全球運營率上升,全球供應供應量增加。
銷售成本。在截至2023年9月30日的九個月中,我們的氨水板塊的銷售成本平均為每噸323美元,較截至2022年9月30日的九個月的每噸447美元下降了28%。下降的主要原因是已實現的天然氣成本降低,包括已實現衍生品的影響,以及從我們在特立尼達的合資企業PLNL購買的每噸氨的成本降低。
毛利率。截至2023年9月30日的九個月中,氨水板塊的毛利率從截至2022年9月30日的九個月的12.1億美元下降了8.24億美元,至3.87億美元,在截至2023年9月30日的九個月中,我們的毛利率為32.7%,而截至2022年9月30日的九個月中為53.0%。這個 減少毛利率主要是由於 減少 50% 按平均銷售價格計算,其中 下降毛利率增加了11.4億美元,銷售量和組合變化的影響有所下降d毛利率提高了3,700萬美元。這些降低毛利率的因素被製造、維護和其他成本的淨減少部分抵消,這使毛利率增加了1.83億美元,已實現天然氣成本的降低, 包括已實現衍生品的影響, 這使毛利率增加了1.57億美元。毛利率還包括 a 的影響 1900 萬美元在截至2023年9月30日的九個月中,天然氣衍生品未實現的按市值計值淨收益 600 萬美元在截至2022年9月30日的九個月中有所收益。
顆粒尿素段
我們的顆粒尿素部門生產顆粒尿素,其氮含量為 46%。它由氨和二氧化碳製成,是我們所有固體氮肥料中氮含量最高的。顆粒尿素由我們的唐納森維爾、尼爾港和梅迪辛哈特綜合體生產。
下表顯示了我們的顆粒尿素板塊的運營數據摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 v. 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 v. 2022 |
| (百萬美元,每噸金額除外) |
淨銷售額 | $ | 360 | | | $ | 689 | | | $ | (329) | | | (48) | % | | $ | 1,431 | | | $ | 2,287 | | | $ | (856) | | | (37) | % |
銷售成本 | 226 | | | 394 | | | (168) | | | (43) | % | | 775 | | | 1,024 | | | (249) | | | (24) | % |
毛利率 | $ | 134 | | | $ | 295 | | | $ | (161) | | | (55) | % | | $ | 656 | | | $ | 1,263 | | | $ | (607) | | | (48) | % |
毛利百分比 | 37.2 | % | | 42.8 | % | | (5.6) | % | | | | 45.8 | % | | 55.2 | % | | (9.4) | % | | |
按產品噸計算的銷量 (000) | 1,062 | | | 1,262 | | | (200) | | | (16) | % | | 3,532 | | | 3,539 | | | (7) | | | — | % |
按營養噸劃分的銷量 (000)(1) | 488 | | | 580 | | | (92) | | | (16) | % | | 1,625 | | | 1,628 | | | (3) | | | — | % |
每噸產品的平均銷售價格 | $ | 339 | | | $ | 546 | | | $ | (207) | | | (38) | % | | $ | 405 | | | $ | 646 | | | $ | (241) | | | (37) | % |
每營養噸的平均銷售價格(1) | $ | 738 | | | $ | 1,188 | | | $ | (450) | | | (38) | % | | $ | 881 | | | $ | 1,405 | | | $ | (524) | | | (37) | % |
每噸產品的毛利率 | $ | 126 | | | $ | 234 | | | $ | (108) | | | (46) | % | | $ | 186 | | | $ | 357 | | | $ | (171) | | | (48) | % |
每營養噸的毛利率(1) | $ | 275 | | | $ | 509 | | | $ | (234) | | | (46) | % | | $ | 404 | | | $ | 776 | | | $ | (372) | | | (48) | % |
折舊和攤銷 | $ | 66 | | | $ | 79 | | | $ | (13) | | | (16) | % | | $ | 216 | | | $ | 213 | | | $ | 3 | | | 1 | % |
天然氣衍生品未實現的按市值計值淨虧損(收益) | $ | 2 | | | $ | 4 | | | $ | (2) | | | (50) | % | | $ | (18) | | | $ | (4) | | | $ | (14) | | | (350) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
(1)顆粒尿素的氮含量為 46%。營養噸代表產品噸中的氮含量。
2023 年第三季度與 2022 年第三季度相比
淨銷售額。我們的顆粒尿素板塊的淨銷售額從2022年第三季度的6.89億美元下降了3.29億美元,下降了48%,至2023年第三季度的3.6億美元,這主要是由於平均銷售價格下降了38%,銷量下降了16%。2023年第三季度的平均銷售價格降至每噸339美元,而2022年第三季度的平均銷售價格為每噸546美元,這主要是由於全球能源成本的降低推動了全球開工率的提高以及新的全球產量上線,全球供應可用性有所增加。銷量下降的主要原因是產量減少和初始庫存減少導致供應可用性降低。
銷售成本。2023年第三季度,我們的顆粒尿素板塊的銷售成本平均為每噸213美元,而2022年第三季度為每噸312美元。下降的主要原因是已實現的天然氣成本降低,包括已實現衍生品的影響。
毛利率。我們的顆粒尿素板塊的毛利率從2022年第三季度的2.95億美元下降了1.61億美元,至2023年第三季度的1.34億美元,而2023年第三季度的毛利率為37.2%,而2022年第三季度的毛利率為42.8%。毛利率下降的主要原因是 a 平均銷售價格下降了38%,毛利率減少了2.17億美元,銷量下降了16%,毛利率減少了5400萬美元, 還有一個 製造、維護和其他成本淨增加,使毛利率減少了400萬美元。已實現天然氣成本的降低,包括已實現衍生品的影響,毛利率增加了1.12億美元,部分抵消了這些降低毛利率的因素。 毛利率在 2023 年第三季度 還包括 200萬美元的未實現市值淨虧損對天然氣衍生品的影響,而2022年第三季度的虧損為400萬美元。
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
淨銷售額。截至2023年9月30日的九個月中,我們的顆粒尿素板塊的淨銷售額從截至2022年9月30日的九個月的22.9億美元下降了8.56億美元,跌幅37%,至14.3億美元,這主要是由於平均銷售價格下降了37%。在截至2023年9月30日的九個月中,平均銷售價格降至每噸405美元,而截至2022年9月30日的九個月中為每噸646美元,這主要是由於全球能源成本的降低推動了全球開工率的提高以及新的全球產量上線,全球供應可用性有所增加。
銷售成本。在截至2023年9月30日的九個月中,我們的顆粒尿素板塊的銷售成本平均為每噸219美元,而在截至2022年9月30日的九個月中,該板塊的平均銷售成本為每噸289美元。下降的主要原因是已實現的天然氣成本降低,包括已實現衍生品的影響。
毛利率。截至2023年9月30日的九個月中,我們的顆粒尿素板塊的毛利率從截至2022年9月30日的九個月中的12.6億美元下降了6.07億美元,在截至2023年9月30日的九個月中,我們的毛利率為45.8%,而在截至2022年9月30日的九個月中,我們的毛利率為55.2%。毛利率下降的主要原因是 a 平均銷售價格下降了37%,使毛利率減少了8.9億美元。已實現天然氣成本的下降部分抵消了平均銷售價格的下降,包括已實現衍生品的影響,毛利率增加了1.99億美元;銷售量和組合變化的影響,毛利率增加了6,500萬美元;製造、維護和其他成本的淨減少,使毛利率增加了500萬美元。毛利率還包括截至2023年9月30日的九個月中天然氣衍生品未實現的1,800萬美元按市值計值淨收益的影響,而在截至2022年9月30日的九個月中,淨收益為400萬美元。
UAN 分段
我們的 UAN 部門生產尿素硝酸銨溶液 (UAN)。UAN是一種液體肥料產品,氮含量通常在28%至32%之間,是通過將尿素和硝酸銨混合生產的。UAN 在我們的 Courtright、Donaldsonville、Port Neal、Verdigris、Woodward 和 Yazoo City 綜合大樓製作。
下表顯示了我們的UAN板塊的摘要運營數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 v. 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 v. 2022 |
| (百萬美元,每噸金額除外) |
淨銷售額 | $ | 435 | | | $ | 736 | | | $ | (301) | | | (41) | % | | $ | 1,650 | | | $ | 2,727 | | | $ | (1,077) | | | (39) | % |
銷售成本 | 302 | | | 414 | | | (112) | | | (27) | % | | 937 | | | 1,102 | | | (165) | | | (15) | % |
毛利率 | $ | 133 | | | $ | 322 | | | $ | (189) | | | (59) | % | | $ | 713 | | | $ | 1,625 | | | $ | (912) | | | (56) | % |
毛利百分比 | 30.6 | % | | 43.8 | % | | (13.2) | % | | | | 43.2 | % | | 59.6 | % | | (16.4) | % | | |
按產品噸計算的銷量 (000) | 1,954 | | | 1,644 | | | 310 | | | 19 | % | | 5,425 | | | 5,098 | | | 327 | | | 6 | % |
按營養噸劃分的銷量 (000)(1) | 616 | | | 519 | | | 97 | | | 19 | % | | 1,710 | | | 1,610 | | | 100 | | | 6 | % |
每噸產品的平均銷售價格 | $ | 223 | | | $ | 448 | | | $ | (225) | | | (50) | % | | $ | 304 | | | $ | 535 | | | $ | (231) | | | (43) | % |
每營養噸的平均銷售價格(1) | $ | 706 | | | $ | 1,418 | | | $ | (712) | | | (50) | % | | $ | 965 | | | $ | 1,694 | | | $ | (729) | | | (43) | % |
每噸產品的毛利率 | $ | 68 | | | $ | 196 | | | $ | (128) | | | (65) | % | | $ | 131 | | | $ | 319 | | | $ | (188) | | | (59) | % |
每營養噸的毛利率(1) | $ | 216 | | | $ | 620 | | | $ | (404) | | | (65) | % | | $ | 417 | | | $ | 1,009 | | | $ | (592) | | | (59) | % |
折舊和攤銷 | $ | 78 | | | $ | 73 | | | $ | 5 | | | 7 | % | | $ | 214 | | | $ | 208 | | | $ | 6 | | | 3 | % |
天然氣衍生品未實現的按市值計值淨虧損(收益) | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | (1) | | | (25) | % | | $ | (18) | | | $ | (4) | | | $ | (14) | | | (350) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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(1)UAN 佔氮含量的 28% 到 32% 之間。營養噸代表產品噸中的氮含量。
2023 年第三季度與 2022 年第三季度相比
淨銷售額。我們的UAN板塊的淨銷售額從2022年第三季度的7.36億美元下降了3.01億美元,降至2023年第三季度的4.35億美元,下降了41%,這是由於平均銷售價格下降了50%,但銷售量增長了19%,部分抵消了這一點。2023年第三季度的平均銷售價格降至每噸223美元,而2022年第三季度的平均銷售價格為每噸448美元,這主要是由於全球能源成本的降低推動了全球運營率的上升,全球供應量增加。銷量的增加主要是由於產量增加導致供應可用性增加。
銷售成本。2023年第三季度,我們的UAN板塊的銷售成本平均為每噸155美元,較2022年第三季度的每噸252美元下降了38%,這主要是由於包括已實現衍生品的影響在內的已實現天然氣成本降低以及製造和維護成本降低的影響。
毛利率。我們的UAN板塊的毛利率從2022年第三季度的3.22億美元下降了1.89億美元,至2023年第三季度的1.33億美元,而2023年第三季度的毛利率為30.6%,而2022年第三季度的毛利率為43.8%。毛利率下降的主要原因是平均銷售價格下降了50%,這使毛利率減少了4.46億美元。毛利率的下降被已實現天然氣成本的下降部分抵消,其中包括已實現衍生品的影響,使毛利率增加了1.42億美元,銷售量增長了19%,毛利率增加了8,400萬美元,以及製造、維護和其他成本的淨減少,使毛利率增加了3000萬美元。 毛利率在 2023 年第三季度 還包括 300萬美元的未實現市值淨虧損對天然氣衍生品的影響,而2022年第三季度的虧損為400萬美元。
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
淨銷售額。截至2023年9月30日的九個月中,我們的UAN板塊的淨銷售額從截至2022年9月30日的九個月的27.3億美元下降了10.8億美元,跌幅39%,這主要是由於平均銷售價格下降了43%,部分被銷售量的6%增長所抵消。在截至2023年9月30日的九個月中,平均銷售價格降至每噸304美元,而在截至2022年9月30日的九個月中,平均銷售價格為每噸535美元,這主要是由於全球能源成本的降低推動了全球運營率的上升以及全球能源成本的上升,全球供應供應量增加
俄羅斯進口到美國。銷量的增加主要是由於產量增加導致供應可用性增加。
銷售成本。在截至2023年9月30日的九個月中,我們的UAN板塊的平均銷售成本為每噸173美元,較截至2022年9月30日的九個月的每噸216美元下降了20%,這主要是由於已實現天然氣成本降低的影響,包括已實現衍生品的影響。
毛利率。截至2023年9月30日的九個月中,我們的UAN板塊的毛利率從截至2022年9月30日的九個月的16.3億美元下降了9.12億美元,至7.13億美元,在截至2023年9月30日的九個月中,我們的毛利率為43.2%,而截至2022年9月30日的九個月中為59.6%。毛利率下降的主要原因是平均銷售價格下降了43%,這使毛利率減少了12.4億美元。毛利率的下降被已實現天然氣成本的下降部分抵消,其中包括已實現衍生品的影響,使毛利率增加了2億美元,銷售量增長了6%,毛利率增加了1.01億美元,製造、維護和其他成本的淨減少使毛利率增加了1,700萬美元。毛利率還包括截至2023年9月30日的九個月中天然氣衍生品未實現的1,800萬美元按市值計值淨收益的影響,而在截至2022年9月30日的九個月中,淨收益為400萬美元。
一個分段
我們的 AN 部門生產硝酸銨 (AN)。氮含量在29%至35%之間,由無水氨和硝酸混合而成。AN 用作氮肥,也被工業客户用於商用炸藥和爆破系統。AN 在我們的 Yazoo City 和 Billingham 綜合大樓生產。
下表顯示了我們的 AN 細分市場的彙總運營數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 v. 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 v. 2022 |
| (百萬美元,每噸金額除外) |
淨銷售額 | $ | 114 | | | $ | 180 | | | $ | (66) | | | (37) | % | | $ | 377 | | | $ | 656 | | | $ | (279) | | | (43) | % |
銷售成本 | 79 | | | 136 | | | (57) | | | (42) | % | | 264 | | | 458 | | | (194) | | | (42) | % |
毛利率 | $ | 35 | | | $ | 44 | | | $ | (9) | | | (20) | % | | $ | 113 | | | $ | 198 | | | $ | (85) | | | (43) | % |
毛利百分比 | 30.7 | % | | 24.4 | % | | 6.3 | % | | | | 30.0 | % | | 30.2 | % | | (0.2) | % | | |
按產品噸計算的銷量 (000) | 414 | | | 363 | | | 51 | | | 14 | % | | 1,157 | | | 1,227 | | | (70) | | | (6) | % |
按營養噸劃分的銷量 (000)(1) | 141 | | | 124 | | | 17 | | | 14 | % | | 396 | | | 419 | | | (23) | | | (5) | % |
每噸產品的平均銷售價格 | $ | 275 | | | $ | 496 | | | $ | (221) | | | (45) | % | | $ | 326 | | | $ | 535 | | | $ | (209) | | | (39) | % |
每營養噸的平均銷售價格(1) | $ | 809 | | | $ | 1,452 | | | $ | (643) | | | (44) | % | | $ | 952 | | | $ | 1,566 | | | $ | (614) | | | (39) | % |
每噸產品的毛利率 | $ | 85 | | | $ | 121 | | | $ | (36) | | | (30) | % | | $ | 98 | | | $ | 161 | | | $ | (63) | | | (39) | % |
每營養噸的毛利率(1) | $ | 248 | | | $ | 355 | | | $ | (107) | | | (30) | % | | $ | 285 | | | $ | 473 | | | $ | (188) | | | (40) | % |
折舊和攤銷 | $ | 13 | | | $ | 14 | | | $ | (1) | | | (7) | % | | $ | 36 | | | $ | 48 | | | $ | (12) | | | (25) | % |
天然氣衍生品未實現的按市值計價淨收益 | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 1 | | | 100 | % | | $ | (3) | | | $ | (18) | | | $ | 15 | | | 83 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
(1)AN 佔氮含量的 29% 到 35% 之間。營養噸代表產品噸中的氮含量。
2023 年第三季度與 2022 年第三季度相比
2022 年 9 月,由於天然氣價格極高且波動不定,以及全球氮氣產品市場價格沒有相應上漲,我們暫停了比靈漢工廠的氨氣生產。從那時起,我們已經進口氨水以升級為AN以及該地點的其他氮氣產品,包括我們的其他細分市場中包含的硝酸和水氨。2023 年第三季度,我們批准了永久關閉比靈漢綜合體氨水廠的計劃。
淨銷售額。我們的AN板塊的淨銷售額從2022年第三季度的1.8億美元下降了6600萬美元,降至2023年第三季度的1.14億美元,下降了37%,這是由於平均銷售價格下降了45%,部分被銷售量增長14%所抵消。2023年第三季度的平均銷售價格降至每噸275美元,而2022年第三季度的平均銷售價格為每噸496美元,這主要是由於全球能源成本的降低推動了全球運營率的提高,全球供應可用性增加。銷量增加的主要原因是產量提高導致供應可用性增加。
銷售成本。2023年第三季度,我們的AN板塊的銷售成本平均為每噸190美元,較2022年第三季度的每噸375美元下降了49%。下降的主要原因是我們在比林漢姆綜合設施在2023年第三季度的生產成本降低,因為購買的氨用於升級到AN,而用於生產氨氣的成本較高的天然氣將在2022年第三季度升級為AN。此外,每噸銷售成本的下降反映了2023年第三季度北美已實現的天然氣成本與2022年第三季度相比有所降低。
毛利率。我們的AN板塊的毛利率從2022年第三季度的4,400萬美元下降至2023年第三季度的3500萬美元。毛利率的下降反映了以下幾點:
•平均銷售價格下降45%,毛利率減少了8,800萬美元,但部分被銷售量增長14%的增長所抵消,這使毛利率增加了500萬美元;
•已實現天然氣成本的下降,毛利率增加了7,700萬美元,這主要是由於我們的比林漢姆氨水廠的關閉,但部分被生產、維護和其他成本淨增加的200萬美元所抵消,而購買氨用於升級的比林漢姆綜合設施的成本推動,部分被較低的生產成本所抵消;以及
•2022年第三季度100萬美元的未實現市值淨收益對天然氣衍生品的影響。
我們的毛利率在2023年第三季度為30.7%,而2022年第三季度為24.4%。增長的主要原因是我們在比林漢姆綜合體的生產成本在2023年第三季度降低,因為購買的氨用於升級到AN,而用於生產氨氣的成本較高的天然氣在2022年第三季度升級到AN。
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
淨銷售額。由於平均銷售價格下降39%,銷量下降6%,我們的AN板塊的淨銷售額從截至2022年9月30日的九個月的6.56億美元下降了2.79億美元,至3.77億美元,下降了43%。在截至2023年9月30日的九個月中,平均銷售價格降至每噸326美元,而在截至2022年9月30日的九個月中,平均銷售價格為每噸535美元,這主要是由於全球能源成本降低推動全球運營率上升,全球供應供應量增加。銷量下降的主要原因是產量下降導致供應可用性降低。
銷售成本。在截至2023年9月30日的九個月中,我們的AN板塊的平均銷售成本為每噸228美元,較截至2022年9月30日的九個月的每噸374美元下降了39%。下降的主要原因是我們在比林漢姆綜合設施在2023年前九個月的生產成本降低,因為購買的氨用於升級到AN,而在2022年前九個月用於生產氨氣升級為AN的成本較高的天然氣。此外,每噸銷售成本的下降反映了2023年前九個月北美已實現的天然氣成本與2022年前九個月相比有所降低。
毛利率。在截至2023年9月30日的九個月中,我們的AN板塊的毛利率從截至2022年9月30日的九個月的1.98億美元下降了8500萬美元,至1.13億美元,在截至2023年9月30日的九個月中,我們的毛利率為30.0%,而截至2022年9月30日的九個月中為30.2%。毛利率的下降反映了以下幾點:
•平均銷售價格下降了39%,毛利率減少了1.98億美元;銷售量下降了6%,毛利率減少了2000萬美元;
•已實現天然氣成本的下降,毛利率增加了1.83億美元,這主要是由於我們的比林漢姆氨水廠的關閉,但部分被生產、維護和其他成本淨增加的3,500萬美元所抵消,這部分被比林漢姆綜合大樓升級購買氨的成本所推動,部分被生產成本的降低所抵消;以及
•在截至2023年9月30日的九個月中,300萬美元的未實現市值淨收益對天然氣衍生品的影響,而在截至2022年9月30日的九個月中,淨收益為1,800萬美元。
其他細分市場
我們的其他細分市場主要包括以下產品:
•柴油機排氣液 (DEF),一種尿素水溶液,通常由 32.5% 或 50% 的高純度尿素和其餘去離子水製成;
•尿素液,一種液體產品,我們以濃度為 40%、50% 和 70% 的尿素作為化學中間體出售;以及
•硝酸,一種氮基礦物酸,用於生產硝酸鹽基肥料、尼龍前體和其他特種化學品。
下表顯示了我們其他細分市場的彙總運營數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 v. 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 v. 2022 |
| (百萬美元,每噸金額除外) |
淨銷售額 | $ | 129 | | | $ | 185 | | | $ | (56) | | | (30) | % | | $ | 418 | | | $ | 622 | | | $ | (204) | | | (33) | % |
銷售成本 | 75 | | | 108 | | | (33) | | | (31) | % | | 243 | | | 314 | | | (71) | | | (23) | % |
毛利率 | $ | 54 | | | $ | 77 | | | $ | (23) | | | (30) | % | | $ | 175 | | | $ | 308 | | | $ | (133) | | | (43) | % |
毛利百分比 | 41.9 | % | | 41.6 | % | | 0.3 | % | | | | 41.9 | % | | 49.5 | % | | (7.6) | % | | |
按產品噸計算的銷量 (000) | 551 | | | 496 | | | 55 | | | 11 | % | | 1,635 | | | 1,598 | | | 37 | | | 2 | % |
按營養噸劃分的銷量 (000)(1) | 108 | | | 99 | | | 9 | | | 9 | % | | 321 | | | 313 | | | 8 | | | 3 | % |
每噸產品的平均銷售價格 | $ | 234 | | | $ | 373 | | | $ | (139) | | | (37) | % | | $ | 256 | | | $ | 389 | | | $ | (133) | | | (34) | % |
每營養噸的平均銷售價格(1) | $ | 1,194 | | | $ | 1,869 | | | $ | (675) | | | (36) | % | | $ | 1,302 | | | $ | 1,987 | | | $ | (685) | | | (34) | % |
每噸產品的毛利率 | $ | 98 | | | $ | 155 | | | $ | (57) | | | (37) | % | | $ | 107 | | | $ | 193 | | | $ | (86) | | | (45) | % |
每營養噸的毛利率(1) | $ | 500 | | | $ | 778 | | | $ | (278) | | | (36) | % | | $ | 545 | | | $ | 984 | | | $ | (439) | | | (45) | % |
折舊和攤銷 | $ | 15 | | | $ | 17 | | | $ | (2) | | | (12) | % | | $ | 48 | | | $ | 53 | | | $ | (5) | | | (9) | % |
天然氣衍生品未實現的按市值計價淨收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % | | $ | (7) | | | $ | (7) | | | $ | — | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________(1)營養噸代表產品噸中的氮含量。
2023 年第三季度與 2022 年第三季度相比
2022 年 6 月,我們批准並宣佈了重組英國業務的擬議計劃,包括計劃永久關閉我們的 Ince 工廠。2022 年 8 月,最終重組計劃獲得批准,退役活動啟動。我們僅在我們的因斯工廠生產複合肥產品(NPK),即固體顆粒肥料產品,其營養成分是氮、磷和鉀的組合,該工廠的關閉導致我們停產了氮磷鉀產品線。
2022 年 9 月,由於天然氣價格極高且波動不定,以及全球氮氣產品市場價格沒有相應上漲,我們暫停了比靈漢工廠的氨氣生產。從那時起,我們已經進口氨水以升級為AN以及該地點的其他氮氣產品,包括我們的其他細分市場中包含的硝酸和水氨。2023 年第三季度,我們批准了永久關閉比靈漢綜合體氨水廠的計劃。
淨銷售額。我們其他板塊的淨銷售額從2022年第三季度的1.85億美元下降了5600萬美元,降至2023年第三季度的1.29億美元,下降了30%,這是由於平均銷售價格下降了37%,部分被銷售量增長11%所抵消。平均銷售價格的下降主要是由於全球能源成本的降低推動了全球運營率的提高,全球供應供應量的增加。銷量的增長是由於DEF和硝酸銷量的增加,但部分被尿素酒銷量的減少所抵消。
銷售成本。2023年第三季度,我們其他板塊的平均銷售成本為每噸136美元,較2022年第三季度的每噸218美元下降了38%,這主要是由於我們在2023年第三季度的比林漢姆綜合設施的生產成本降低,因為與2022年第三季度用於生產氨氣以升級為其他氮氣產品的成本較高的天然氣相比,購買的氨用於升級為其他氮氣產品。 此外,每噸銷售成本的下降反映了2023年第三季度北美已實現的天然氣成本與2022年第三季度相比有所降低。
毛利率。我們其他板塊的毛利率從2022年第三季度的7700萬美元下降了2,300萬美元,至2023年第三季度的5400萬美元,而2023年第三季度的毛利率為41.9%,而2022年第三季度的毛利率為41.6%。毛利率的下降反映了以下幾點:
•平均銷售價格下降了37%,毛利率減少了7,400萬美元,但部分被銷售量增長11%的增長所抵消,這使毛利率增加了800萬美元;以及
•已實現天然氣成本的下降,毛利率增加了4,400萬美元,這主要是由於我們的比林漢姆氨水廠的關閉,但部分被生產、維護和其他成本淨增加的100萬美元所抵消,而購買氨用於升級的比林漢姆綜合設施的成本推動,部分被較低的生產成本所抵消。
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
淨銷售額。我們的其他板塊的淨銷售額從截至2022年9月30日的九個月的6.22億美元下降了2.04億美元,下降了33%,至截至2023年9月30日的九個月中的4.18億美元,這是由於平均銷售價格下降了34%,部分抵消了2%的銷售量增長。平均銷售價格的下降主要是由於全球能源成本的降低推動了全球運營率的提高,全球供應供應量的增加。
銷售成本。在截至2023年9月30日的九個月中,我們其他板塊的平均銷售成本為每噸149美元,較截至2022年9月30日的九個月的每噸196美元下降了24%,這主要是由於我們在2023年前九個月比林漢姆工廠的生產成本降低,因為購買的氨用於升級為其他氮氣產品,而前九個月用於生產氨氣以升級為其他氮氣產品的成本較高 2022 年的。
毛利率。截至2023年9月30日的九個月中,我們的其他板塊的毛利率從截至2022年9月30日的九個月的3.08億美元下降了1.33億美元,至1.75億美元,在截至2023年9月30日的九個月中,我們的毛利率為41.9%,而截至2022年9月30日的九個月中為49.5%。毛利率的下降反映了以下幾點:
•平均銷售價格下降34%,毛利率減少2.12億美元,但部分被2%的銷售量增長所抵消,這使毛利率增加了1000萬美元;以及
•已實現天然氣成本的下降,毛利率增加了8,900萬美元,這主要是由於我們的比林漢姆氨水廠的關閉,但部分被製造、維護和其他成本淨增加的2000萬美元所抵消,而購買氨用於升級的比林漢姆綜合設施的成本推動,部分被較低的生產成本所抵消。
流動性和資本資源
我們現金的主要用途通常用於運營成本、營運資金、資本支出、還本付息、投資、税收、股票回購和分紅。我們的營運資金需求受到多種因素的影響,包括對我們產品的需求、銷售價格、原材料成本、運費成本和業務固有的季節性因素。我們也可以利用我們的現金為收購提供資金。此外,我們可能會不時通過現金購買、公開市場或私下談判的交易或其他方式尋求償還或購買未償債務。此類回購(如果有)將取決於當前的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。所涉及的金額可能很大。
通常,我們的主要現金來源是運營產生的現金,其中包括客户預付款產生的現金。我們還可能不時進入資本市場或根據我們的循環信貸協議進行借款。
截至2023年9月30日,我們的現金及現金等價物餘額為32.5億美元,較2022年12月31日的23.2億美元增加了9.31億美元。截至2023年9月30日,我們遵守了循環信貸協議和優先票據下的所有適用契約要求,循環信貸協議下的未使用借款能力為7.5億美元。
現金等價物
現金等價物包括流動性高的投資,這些投資很容易兑換成已知數額的現金,原始到期日為三個月或更短。根據我們的短期投資政策,我們可以直接或通過共同基金將現金餘額投資於多種類型的投資級證券,包括政府實體或公司發行的票據和債券。政府實體發行的證券包括由美國和加拿大聯邦政府直接發行的證券;由州、地方或其他政府實體發行的證券;以及由政府實體附屬實體擔保的證券。
股票回購計劃
2021年11月3日,我們的董事會(董事會)批准在2024年12月31日之前回購高達15億美元的CF Holdings普通股(2021年股票回購計劃)。2022年11月2日,董事會批准回購高達30億美元的CF Holdings普通股,該計劃自2021年股票回購計劃完成之日起生效,有效期至2025年12月31日(2022年股票回購計劃)。根據我們的股票回購計劃,可以通過私下協商的交易、大宗交易或其他方式不時在公開市場上進行回購。回購的方式、時間和金額將由我們的管理層根據對市場狀況、股票價格和其他因素的評估來確定。回購的股票,包括根據股票回購計劃回購的股票,將在董事會批准後報廢。2021 年股票回購計劃已於 2023 年第二季度完成。下表彙總了2022年股票回購計劃和2021年股票回購計劃下的股票回購。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 年股票回購計劃 | | 2021 年股票回購計劃 |
| 股份 | | 金額(1) | | 股份 | | 金額(1) |
| (單位:百萬) |
| | | | | | | |
2022年回購的股票: | | | | | | | |
第一季度 | — | | | $ | — | | | 1.3 | | | $ | 100 | |
第二季度 | — | | | — | | | 5.3 | | | 490 | |
第三季度 | — | | | — | | | 6.1 | | | 532 | |
第四季度 | — | | | — | | | 2.2 | | | 223 | |
2022 年回購的股票總數 | — | | | — | | | 14.9 | | | 1,345 | |
截至2022年12月31日已回購的股票 | — | | | $ | — | | | 14.9 | | | $ | 1,345 | |
2023年回購的股票: | | | | | | | |
第一季度 | — | | | $ | — | | | 1.1 | | | $ | 75 | |
第二季度 | 0.8 | | | 50 | | | 1.2 | | | 80 | |
第三季度 | 1.9 | | | 150 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
2023 年回購的股票總數 | 2.7 | | | 200 | | | 2.3 | | | 155 | |
截至2023年9月30日已回購的股票 | 2.7 | | | $ | 200 | | | 17.2 | | | $ | 1,500 | |
______________________________________________________________________________
(1)根據股票回購計劃的定義,金額反映了為回購的普通股支付的價格,不包括支付給經紀人的佣金和消費税。
2023年上半年,我們完成了2021年股票回購計劃,以1.55億美元的價格回購了約230萬股股票。在截至2023年9月30日的九個月中,我們根據2022年股票回購計劃以2億美元的價格回購了約270萬股股票。
資本支出
我們進行資本支出以維持我們的資產基礎,提高我們的產能或能力,提高工廠效率,遵守各種環境、健康和安全要求,並投資我們的清潔能源戰略。2023年前九個月的資本支出總額為3.11億美元,而2022年前九個月為3.19億美元。
我們目前預計,2023年全年的資本支出將在4.5億至5億美元之間,其中包括與綠色和藍氨項目相關的資本支出。計劃資本支出通常會因監管批准或許可延遲、成本意外增加、範圍和完工時間變化、第三方業績、設備延遲、惡劣天氣、材料和工藝缺陷、勞動力或材料短缺、運輸限制、工作時間加快或延遲以及其他不可預見的困難而發生變化。
購買氨生產設施的協議
2023年3月20日,我們與DNLA和IPL簽訂了資產購買協議。根據協議條款,我們將以16.75億美元的收購價格收購位於路易斯安那州瓦加曼的DNLA氨生產綜合體,但可能會進行調整。該設施的銘牌年氨產能為88萬噸。雙方將把收購價格中的4.25億美元分配給一項長期氨水承購協議,該協議規定我們每年向IPL的Dyno Nobel, Inc. 子公司供應多達20萬噸的氨水。我們預計將用手頭現金支付收購價格的餘額,即調整後的16.75億美元收購價格,減去4.25億美元。
交易的完成取決於慣例條件的滿足或豁免,包括經修訂的1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷改善法》規定的等待期到期或提前終止等。我們預計將於2023年12月1日完成交易。
該協議包括某些慣例終止權,包括在2025年3月20日之前未達成協議的情況下,任何一方都有權終止協議。如果協議在某些情況下終止且未獲得某些監管部門的批准,我們已同意支付7500萬美元的終止費。
英國業務
在2021年第三季度,英國開始經歷一場能源危機,其中包括天然氣價格的大幅上漲,這影響了我們在英國的業務,並導致我們的英斯和比林漢姆製造工廠停止運營。此後不久,我們的比靈漢工廠恢復運營。2022年第三季度,我們批准了重組英國業務的計劃,包括永久關閉我們的因斯工廠和優化比林漢姆工廠的剩餘製造業務。截至2023年6月30日,我們的因斯工廠的退役和其他批准的重組行動已經完成。
2022 年 9 月,由於天然氣價格極高且波動不定,以及全球氮氣產品市場價格沒有相應上漲,我們暫停了比靈漢工廠的氨氣生產。自2022年9月以來,氨水廠一直處於閒置狀態,我們的比林漢姆工廠繼續使用進口氨氣生產氨氣和其他氮氣產品,其中一部分是從我們的其他氨生產基地進口的。2023 年第三季度,我們批准了永久關閉比靈漢綜合體氨水廠的計劃。用於升級的氨水、天然氣和電力的未來成本以及我們在英國生產的產品的銷售價格仍存在不確定性。除其他外,這些因素,加上我們在英斯工廠的任何剩餘處置活動,可能需要額外的資金來支持我們在英國業務的現金需求並確認進一步的虧損,並可能對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
債務
循環信貸協議
2023年10月26日,我們簽訂了新的優先無抵押循環信貸協議(新循環信貸協議),該協議取代了我們之前計劃於2024年12月5日到期的優先無抵押循環信貸協議(先前循環信貸協議)。先前的循環信貸協議規定了最高7.5億美元的循環信貸額度,其中包括1.25億美元的信用證次級限額。
新的循環信貸協議規定了高達7.5億美元的循環信貸額度,到期日為2028年10月26日,其中包括1.25億美元的信用證子限額。新循環信貸協議下的借款可用於營運資金、資本支出、收購、股票回購和其他一般公司用途。根據新的循環信貸協議,CF Industries是主要借款人,CF Holdings是唯一的擔保人。
新循環信貸協議下的借款可以以美元、加元、歐元和英鎊計價。美元借款按年利率計息,根據我們的選擇,等於適用的調整期限有擔保隔夜融資利率或基準利率,無論哪種情況,都要加上規定的保證金。我們需要為新循環信貸協議下未提取的承諾部分支付未提取的承諾費和慣例信用證費用。規定的保證金和承諾費金額取決於CF Holdings當時的信用評級。新的循環信貸協議包含陳述和擔保以及肯定和負面契約,包括財務契約。
截至2023年9月30日,我們在先前的循環信貸協議下有7.5億美元的未使用借款能力,根據先前的循環信貸協議,我們沒有未償還的信用證。截至2023年9月30日或2022年12月31日,或者在截至2023年9月30日的九個月中,根據先前的循環信貸協議,沒有未償還的借款。有關先前循環信貸協議的更多信息,請參見附註11——融資協議。
雙邊協議下的信用證
我們是雙邊協議的當事方,該協議規定簽發高達3.5億美元的信用證。截至2023年9月30日,根據該協議,約有2億美元的未償信用證。
高級票據
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的合併資產負債表上列報的長期債務包括CF Industries發行的以下債務證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有效利率 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 校長 | | 賬面金額(1) | | 校長 | | 賬面金額(1) |
| | | (單位:百萬) |
公共高級筆記: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
5.150% 將於 2034 年 3 月到期 | 5.293% | | $ | 750 | | | $ | 741 | | | $ | 750 | | | $ | 741 | |
4.950% 將於 2043 年 6 月到期 | 5.040% | | 750 | | | 742 | | | 750 | | | 742 | |
5.375% 將於 2044 年 3 月到期 | 5.478% | | 750 | | | 741 | | | 750 | | | 740 | |
高級安全筆記: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
4.500% 將於 2026 年 12 月到期(2) | 4.783% | | 750 | | | 743 | | | 750 | | | 742 | |
長期債務總額 | | | $ | 3,000 | | | $ | 2,967 | | | $ | 3,000 | | | $ | 2,965 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
(1)賬面金額扣除未攤銷的債務折扣和遞延債務發行成本。截至2023年9月30日和2022年12月31日,未攤銷的債務折扣總額為700萬美元,截至2023年9月30日和2022年12月31日,遞延債務發行總成本分別為2,600萬美元和2,800萬美元。
(2)自2021年8月23日起,根據適用契約的條款,這些票據不再有擔保。
根據上表中確定的管理我們在2034年、2043年和2044年到期的優先票據(公共優先票據)的契約(包括適用的補充契約)的條款,每個系列的公開優先票據均由CF Holdings擔保。根據管理2026年到期的4.500%優先擔保票據(2026年票據)的契約條款,2026年票據由CF Holdings擔保。
公共優先票據和2026年票據的利息每半年支付一次,公共優先票據和2026年票據可由我們選擇隨時全部或部分按特定的整體贖回價格贖回。
遠期銷售和客户預付款
我們為客户提供按我們提議的價格和交貨日期提前向我們購買產品的機會。因此,我們報告的化肥銷售價格和利潤率可能與市場現貨價格和發貨時的可用利潤率不同。
客户預付款通常佔合同價值的一部分,是在合同執行後不久收到的,任何剩餘的未付金額通常通過向客户轉移的時間控制來收取,從而減少或抵消與此類銷售相關的應收賬款。在控制權轉讓和收入得到確認之前,預先從客户那裏收到的與遠期銷售合同有關的任何現金付款都將作為流動負債反映在我們的合併資產負債表上。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的合併資產負債表上分別有2.82億美元和2.29億美元的客户預付款。
儘管客户預付款通常是重要的流動性來源,但遠期銷售合同的水平受到許多因素的影響,包括當前的市場狀況、客户對未來市場基本面的展望和季節性。在價格下跌的時期,客户往往會推遲購買化肥,因為他們預計未來化肥的價格將低於當前價格。如果未來我們的遠期銷售計劃下的銷售水平下降,我們從客户預付款中獲得的現金可能會減少,我們的應收賬款餘額可能會增加。此外,可能有必要根據新的循環信貸協議進行借款。由於我們業務固有的波動性和客户預期的變化,我們無法估計未來的遠期銷售活動量。
根據我們的遠期銷售計劃,客户可能會由於天氣狀況或其他因素而延遲訂單的交付。這些延誤通常會使客户面臨潛在的存儲費用,或者可能是我們終止合同的理由。由於客户無法或不願履約而導致的預定發貨延遲或遠期銷售合同的終止,可能會對我們報告的銷售產生負面影響。
衍生金融工具
我們使用衍生金融工具來減少未來將要購買的天然氣價格變動所帶來的風險。天然氣是我們氮基產品製造成本中最大和波動性最大的組成部分。我們還可能不時使用衍生金融工具來減少我們對外幣匯率變動的風險。報告的季度收益的波動可能是衍生品價值未實現的按市值計價調整造成的。截至2023年9月30日,我們的未平倉天然氣衍生品合約包括天然氣固定價格互換、基礎互換和6,530萬百萬英熱單位天然氣的期權。截至2022年12月31日,我們的未平倉天然氣衍生品合約包括天然氣固定價格互換、基礎互換和6,630萬百萬英熱單位天然氣的期權。
固定福利養老金計劃
在截至2023年9月30日的九個月中,我們向養老金計劃繳納了3,800萬美元。在2023年的剩餘時間內,我們預計將向我們的養老金計劃繳納約600萬美元,這將使我們在2023年全年的養老金計劃總繳款額約為4,400萬美元。此外,根據與計劃受託人達成的協議,在2024年至2025年的兩年內,我們預計將向我們的英國計劃總共捐款約3000萬英鎊(合3,600萬美元)。
向 CFN 的非控股權益分配
2023年1月31日,CFN在截至2022年12月31日的分配期內向CHS分配了2.55億美元。2023年7月31日,CFN管理委員會根據CFN的有限責任公司協議批准了截至2023年6月30日的分配期的半年度分紅付款,2023年7月31日,CFN向CHS分配了該分配期的2.04億美元。據估計,CHS在2023年第三季度獲得但尚未公佈的合夥企業分配額約為6600萬美元。
現金流
2023年前九個月經營活動提供的淨現金為22.8億美元,與2022年前九個月的32.7億美元相比減少了9.93億美元。運營現金流的減少主要是由於淨收益減少,但淨營運資金的變化部分抵消了淨收益的減少。2023年前九個月的淨收益為14.9億美元,而2022年前九個月的淨收益為29.3億美元,減少了14.4億美元。淨收益的下降主要是由於毛利率的下降,這得益於平均銷售價格的降低,但部分被天然氣成本的降低所抵消。在2023年的前九個月中,營運資金的淨變化使運營現金流增加了2.89億美元,而在2022年的前九個月,營運資金的淨變化使運營現金流減少了6.21億美元。與2022年前九個月相比,營運資金變動產生的現金流增加主要歸因於2023年前九個月的應收賬款、庫存和客户預付款的良好變動。
2023年前九個月用於投資活動的淨現金為2.71億美元,而2022年前九個月為3.08億美元。2023年前九個月的資本支出總額為3.11億美元,而2022年前九個月為3.19億美元。出售排放抵免額度的收益在2023年前九個月為3,900萬美元,而2022年前九個月為1500萬美元。
2023年前九個月用於融資活動的淨現金為10.7億美元,而2022年前九個月為23.7億美元。下降的主要原因是股票回購量減少。在2023年的前九個月,我們為股票回購支付了3.55億美元,而2022年前九個月為股票回購支付了11.0億美元。此外,我們在2022年前九個月支付了與2023年票據的贖回有關的5.07億美元。
關鍵會計估計
如截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告第7項所述,在2023年的前九個月中,我們的關鍵會計估計沒有重大變化。
前瞻性陳述
在本10-Q表季度報告以及其他書面報告和口頭陳述中,我們不時發表前瞻性陳述,這些陳述不是歷史事實的陳述,可能涉及許多風險和不確定性。這些陳述涉及基於對未來結果的預測和對尚無法確定的金額的估計的分析和其他信息。這些陳述還可能與我們的前景、未來發展和業務戰略有關。我們使用了 “預期”、“相信”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將” 或 “將” 等詞語以及類似的術語和短語,包括對假設的提及,來識別本文檔中的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於當前可用的競爭、財務和經濟數據、我們對我們運營所在行業和市場的當前預期、估計、預測和預測以及管理層對影響我們的未來事件的信念和假設。這些陳述不能保證未來的業績,受風險、不確定性以及與我們的運營和商業環境相關的因素的影響,所有這些都難以預測,其中許多是我們無法控制的。因此,我們的實際業績可能與任何前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。我們想提醒你不要過分依賴任何前瞻性陳述。考慮到本文件發佈之日之後發生的事件或情況,我們不承擔任何責任公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂。此外,我們不承擔任何責任提供有關任何意外事件的最新情況,這些事件可能導致實際結果與本文檔中包含的前瞻性陳述所表達或暗示的結果不同。
在我們於2023年2月23日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中,在第1A項的 “風險因素” 下披露了可能導致實際業績與我們的預期存在重大差異的重要因素。這些因素包括,除其他外:
•與Incitec Pivot Limited(IPL)的擬議交易未獲得監管部門批准的風險,或者所需批准會延遲交易或導致雙方放棄交易的風險;與IPL完成擬議交易所需的其他條件未得到滿足的風險;與IPL完成擬議交易所需的時間長短所產生的風險和不確定性以及與IPL的擬議交易可能被推遲或不發生的可能性;有障礙的風險實現與IPL擬議交易的收益;
•與IPL的擬議交易所產生的協同效應可能無法完全實現或可能需要比預期更長的時間才能實現的風險;與IPL的擬議交易,包括將Waggaman氨水生產綜合體整合到公司運營中斷當前運營或損害與客户、員工和供應商關係的風險;整合Waggaman氨水的風險
與公司當前運營相關的生產綜合體將比預期更高或更困難,或者可能不成功;將管理時間和注意力轉移到與IPL的擬議交易有關的問題;與IPL交易相關的意外成本或負債;
•我們業務的週期性質以及全球供需對我們銷售價格的影響;
•我們氮氣產品的全球商品性質、氮產品國際市場的狀況以及來自其他生產商的激烈全球競爭;
•美國、歐洲和其他農業地區的狀況,包括政府政策和技術發展對我們化肥產品需求的影響;
•北美和英國天然氣價格的波動;
•天氣狀況和不利天氣事件的影響;
•化肥業務的季節性;
•不斷變化的市場條件對我們的遠期銷售計劃的影響;
•在確保原材料的供應和交付方面遇到困難,其成本增加或交付延遲或中斷;
•依賴第三方提供運輸服務和設備;
•我們對有限數量的關鍵設施的依賴;
•與網絡安全相關的風險;
•恐怖主義行為和打擊恐怖主義的法規;
•與國際業務相關的風險;
•生產和處理我們的產品所涉及的重大風險和危險,我們可能無法獲得全額保險;
•我們管理債務和可能產生的任何額外債務的能力;
•我們遵守循環信貸協議和債務協議下契約的能力;
•下調我們的信用評級;
•與税法變化相關的風險以及與税務機關的分歧;
•涉及衍生品的風險以及我們的風險管理和對衝活動的有效性;
•與環境、健康和安全法律法規和許可要求相關的潛在負債和支出;
•與温室氣體排放有關的監管限制和要求;
•綠色和藍色(低碳)氨市場的發展和增長,以及與開發和實施我們的綠色和藍氨項目相關的風險和不確定性;
•與我們的業務擴張相關的風險,包括意想不到的不利後果和可能需要的大量資源;以及
•與CHS戰略合資企業的運營或管理相關的風險,在供應協議有效期內,與我們與CHS簽訂的供應協議所涉及的化肥產品的市場價格相關的風險和不確定性,以及與CHS戰略合資企業相關的任何挑戰都將損害我們的其他業務關係的風險。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨大宗商品價格、利率和外幣匯率變動的影響。
大宗商品價格
我們的毛利率、現金流和與氮基產品相關的未來現金流估計不僅對我們產品的銷售價格很敏感,還對天然氣和其他原材料市場價格的變化很敏感,除非我們為這些投入支付的價格是固定或套期保值的。天然氣價格每變動1.00美元將使生產一噸氨水、顆粒尿素、UAN(32%)和AN的成本分別增加約32美元、22美元、14美元和15美元。
天然氣是氮基產品製造成本中最大和波動性最大的組成部分。在某些時候,我們通過使用衍生金融工具來管理天然氣價格變動的風險。我們可能為此目的使用的衍生工具主要是天然氣固定價格互換、基礎互換和期權。這些衍生品主要使用紐約商品交易所期貨價格指數進行結算,該指數代表任何給定時間的公允價值基礎。這些合同代表了未來時期的預期天然氣需求,結算計劃與未來時期的預期天然氣購買量相吻合。截至2023年9月30日,我們的天然氣衍生品合約涵蓋了截至2024年3月的某些時期。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的未平倉衍生品合約分別為6,530萬mmBTU和6,630萬mmBTU。截至2023年9月30日,天然氣的遠期曲線價格每百萬英熱單位上漲1.00美元,將使這些衍生品頭寸的公允價值發生有利變化,約為6200萬美元,而天然氣遠期曲線價格每百萬英熱單位下跌1.00美元,其公允價值將不利地減少約6,300萬美元。
我們可能會不時在公開市場上購買氮氣產品,以增加或取代我們設施的產量。
利率
截至2023年9月30日,我們有四個系列的優先票據,未償還本金總額為30億美元,到期日為2026年12月1日、2034年3月15日、2043年6月1日和2044年3月15日。優先票據的利率是固定的。截至2023年9月30日,我們的優先票據的賬面價值和公允價值分別約為29.7億美元和26.6億美元。
根據先前循環信貸協議進行的借款按當前的市場利率計算,我們面臨此類借款的利率風險。截至2023年9月30日、截至2022年12月31日或截至2023年9月30日的九個月中,根據先前的循環信貸協議,沒有未償還的借款。
新循環信貸協議下的借款按當前市場利率計算,任何此類借款我們都面臨利率風險。
外幣匯率
我們直接受到加元、英鎊和歐元價值變化的影響。我們通常不持有任何與這些貨幣相關的匯率衍生品或對衝工具。
第 4 項。控制和程序。
(a) 披露控制和程序。截至本報告所涉期末,公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下,評估了公司披露控制和程序(該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》(《交易法》)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。根據此類評估,公司首席執行官兼首席財務官得出結論,截至該期限結束時,公司的披露控制和程序在以下方面有效:(i) 確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告;(ii) 確保要求披露的信息公司在其提交的報告中或根據《交易法》提交的內容將酌情累積並傳達給包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層,以便及時就要求的披露做出決定。
(b) 財務報告內部控制的變化。在截至2023年9月30日的季度中,公司對財務報告的內部控制(該術語的定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條),沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分——其他信息
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
下表列出了截至2023年9月30日的季度中每個月按交易日進行的股票回購。
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| 發行人購買股票證券 |
時期 | 總計 號碼 的股份 (或單位) 已購買 | | 平均值 已支付的價格 每股 (或單位)(1) | | 的總數 股份(或單位) 作為其中一部分購買 公開宣佈 計劃或計劃(2) | | 最大數量(或 近似美元 股票的價值)(或 單位)可能還是 根據以下條款購買 計劃或計劃 (以千計)(2) |
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 | 1,409 | | (3) | $ | 72.03 | | | — | | | $ | 2,950,052 | |
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日 | 1,910,238 | | | 78.52 | | | 1,910,238 | | | 2,800,052 | |
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 | 85 | | (4) | 77.07 | | | — | | | 2,800,052 | |
總計 | 1,911,732 | |
| $ | 78.52 | | | 1,910,238 | | | |
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(1)根據2022年股票回購計劃回購的CF Industries Holdings, Inc.(CF Holdings)普通股每股支付的平均價格(定義見下文)是執行價格,不包括支付給經紀人的佣金和消費税。
(2)2022年11月2日,我們宣佈,董事會批准回購高達30億美元的CF Holdings普通股,該回購有效期至2025年12月31日(2022年股票回購計劃)。該股票回購計劃將在項目2中討論。管理層對財務狀況和經營業績——流動性和資本資源——股票回購計劃的討論和分析,見本10-Q表季度報告的第一部分和附註15——股東權益,以及第1項所含未經審計的合併財務報表附註。本10-Q表季度報告第一部分中的財務報表。
(3)代表限制性股票單位限制失效後為支付員工納税義務而扣留的股份。
(4)代表限制性股票單位限制失效後為支付員工納税義務而扣留的股份。
第 5 項。其他信息。
在截至2023年9月30日的季度中,沒有規則10b5-1的交易安排(定義見S-K條例第408(a)項)或非規則10b5-1的交易安排(定義見S-K條例第408(c)項) 採用要麼 終止由 CF Industries Holdings, Inc. 的任何董事或高管(定義見《交易法》第 16a-1 (f) 條)
第 6 項。展品。
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在本報告第54頁的展覽索引中提供了隨本10-Q表季度報告一起提交的證物清單(或通過提及先前提交或提供的證物而納入)。 |
展覽索引
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展品編號 | 描述 |
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10.1 | 循環信貸協議,截至2023年10月26日,由作為行政代理人的CF Industries Holdings, Inc.、CF Industries, Inc.、北卡羅來納州花旗銀行、不時簽署的發行銀行以及不時簽署的貸款人之間的循環信貸協議(參照CF Industries Holdings, Inc.於2023年10月27日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.1納入) |
10.2 | CF Industries Holdings, Inc.和邁克爾·麥格蘭之間的控制權變更分權協議,自2023年10月17日起生效 |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
32.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證 |
32.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350節對首席財務官進行認證 |
101 | | 以下財務信息來自CF Industries Holdings, Inc.截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告,格式為內聯XBRL(可擴展業務報告語言):(1)合併運營報表,(2)合併綜合收益表,(3)合併資產負債表,(4)合併權益表,(5)合併現金流量表和(6)未經審計的合併財務報表附註 |
104 | | 封面頁交互式數據文件(包含在附錄 101 Inline XBRL 文檔集中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | CF 工業控股公司 |
| 日期:2023 年 11 月 2 日 | 來自: | /s/W. 安東尼·威爾 |
| | | W. 安東尼威爾 總裁兼首席執行官 (首席執行官) |
| 日期:2023 年 11 月 2 日 | 來自: | /s/ 克里斯托弗 ·D· 博恩 |
| | | 克里斯托弗·博恩 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |