澳大利亞證券交易所金融界訪問皮爾巴拉演示通知2023年10月9日隨函附上管理層在金融界實地考察其在西澳大利亞州的皮爾巴拉業務時所做的演示幻燈片。該演講將在澳大利亞夏令時 13:45 /英國夏令時 06:45 進行網絡直播,可在我們的網站上找到,網址為:https://www.riotinto.com/en/invest/presentations 展覽 99.7


致澳大利亞證券交易所/倫敦證券交易所的通知 2/ 2 聯繫人請將所有諮詢直接發送至 media.enquiries@riotinto.com 媒體關係部,英國 Matthew Klar M +44 7796 630 637 David Outhwaite M +44 7787 497 493 澳大利亞馬特·錢伯斯 M +61 436 658 Michelle Lee M +61 458 609 322 媒體關係,美洲 Simon Letendre M +1 514 796 4993 Malika Cherry M +1 418 592 7293 Vanessa Damha M +1 514 715 2152 投資者關係,英國 Menno Sanderse M +44 7825 195 178 大衞·奧文頓 M +44 7920010 978 勞拉·布魯克斯 M +44 7826 942 797 投資者關係,澳大利亞 Tom Gallop M +61 439 353 948 Amar Jambaa M +61 472 865 948 力拓集團倫敦聖詹姆斯廣場 SW1Y 4AD 英國 T +44 20 7781 2000 澳大利亞墨爾本柯林斯街 120 號力拓有限公司第 43 層 T +61 3 9283 3333 在澳大利亞註冊 ABN 96 004 458 404 本公告由力拓集團公司祕書安迪·霍奇斯授權向市場發佈。riotinto.com


2023 年 10 月皮爾巴拉實地考察


本演示文稿由力拓集團和力拓有限公司(“力拓”)編寫。訪問/參加本演示即表示您確認已閲讀並理解以下聲明。前瞻性陳述本文件包含有關力拓集團財務狀況、經營業績和業務的某些前瞻性陳述。根據1933年《美國證券法》第27A條和1934年《美國證券交易法》第21E條的規定,這些陳述是前瞻性陳述。“打算”、“目標”、“項目”、“預期”、“估計”、“計劃”、“相信”、“期望”、“可能”、“應該”、“將”、“目標”、“設定” 或類似表述通常用於識別此類前瞻性陳述。前瞻性陳述的示例包括有關估計的礦石儲量、預期的生產或施工日期、成本、產出和資產生產壽命或類似因素的陳述。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性、假設以及本演示文稿中列出的其他因素。例如,未來的礦石儲量將部分基於市場價格,而市場價格可能與當前水平有很大差異。這些可能會對特定開發的時間和可行性產生重大影響。其他因素包括生產和運輸產品的盈利能力、對我們產品的需求、有關我們有形和無形資產可收回價值的假設的變化、外幣匯率對市場價格和運營成本的影響,以及政府當局的活動,例如税收或監管的變化以及政治不確定性。鑑於這些風險、不確定性和假設,實際結果可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的未來預期業績存在重大差異,這些陳述僅代表本陳述的日期。除非適用法規或法律要求,否則力拓集團沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息還是未來事件。集團不能保證其前瞻性陳述不會與實際業績存在重大差異。除非另有説明,否則在本演示文稿中,所有數字均為美元。免責聲明除非力拓允許,否則不得以任何形式錄製、轉錄、分發、出版或複製本演示文稿、問答環節或其任何部分。訪問/參加本演示即表示您同意上述內容,並應要求立即歸還演示中的所有記錄或筆錄,而不保留任何副本。本演示文稿包含許多非國際財務報告準則財務指標。力拓管理層認為這些是業務的關鍵財務績效指標,力拓的年度業績新聞稿和/或年度報告中對這些指標進行了定義和/或核對。對共識數字的提及並非基於力拓自己的觀點、估計或預測,是在沒有力拓評論或認可或核實的情況下彙編和發佈的。共識數據不一定反映力拓不時提供的與同等指標相關的指導,這些指標可以在力拓網站上找到。通過引用共識數字,力拓並不意味着它支持、確認共識數字或表達了對共識數字的看法。提供共識數字僅供參考,並不旨在也不構成投資建議或任何購買、持有或出售證券或其他金融工具的邀請。力拓或其關聯公司或其各自的董事、高級管理人員和員工對共識數字的準確性、完整性或可實現性不作任何明示或暗示的保證或陳述,在法律允許的最大範圍內,這些人對這些事項不承擔任何責任或責任。力拓沒有義務更新、修改或補充共識數字以反映本文發佈之日之後的情況。礦產資源礦產資源部在幻燈片18中報告了力拓集團(50%)和萊特勘探有限公司(50%)的羅得嶺合資企業,這是力拓在2023年2月22日向澳大利亞證券交易所發佈的2022年年度報告中公佈的皮爾巴拉礦產資源估計值的一部分。這些礦產資源與力拓於2021年2月22日向澳大利亞證券交易所發佈的2020年年度報告中報告的羅得嶺礦產資源明細沒有實質性區別。負責報告這些礦產資源估算值的主管人員是澳大利亞礦業和冶金研究所研究員P Savory先生,以及澳大利亞礦業和冶金學會成員N Brajkovich女士、C Kyngdon先生、M Judge先生和A Latscha女士。力拓不知道有任何新的信息或數據會對這些礦產資源估算產生重大影響,並證實支持該估算的所有材料假設和技術參數繼續適用,沒有發生重大變化。主管人員陳述調查結果的形式和背景與報告時相比沒有實質性修改。本新聞稿中礦產資源以 100% 的原位幹噸報價。羅得嶺擁有68億噸礦產資源,平均品位為61.6%鐵;包括8億噸的指示礦產資源,平均品位為62.4%鐵,60億噸推斷礦產資源,平均品位為61.5%。這些礦產資源包括:• 6億噸高品位的布羅克曼指示性礦產資源,平均品位為63.9%鐵,0.3億噸高品位的碎屑指示礦產資源,平均品位為61.3%鐵。• 53億噸高品位的布羅克曼、馬拉曼巴和碎屑推斷礦產資源,平均品位為62.2%鐵。2 重要信息


3 議程時間主題主持人會議 1 13:45 — 13:55 安全與文化分享塞西爾·薩克斯特 13:55 — 14:25 鐵礦石西蒙·特羅特 14:25 — 14:45 皮爾巴拉礦業馬修·霍爾茨 14:45 — 15:00 鐵路、港口和核心服務理查德·科恩 15:00 — 15:10 運營和技術支持斯蒂芬·瓊斯 15:10 — 15:25 休息時段 2 15:25 — 15:35 Markets Will Mill Steed 15:35 — 15:50 鋼鐵脱碳西蒙·法裏 15:50 — 16:05 財務業績 Rowena Albones 16:05 — 16:15 Break 16:15 問答小組 17:00 結束


塞西爾·薩克斯特,健康、安全、環境和社區副總裁 4


預防死亡 2021 年,整個採礦業的主要死亡原因是我們員工今天面臨的風險... 移動設備墜落物體在高處工作 1 根據國際礦業與金屬理事會 (ICMM) 成員組織得出 5


6 預防死亡的綜合方法管理死亡風險確保關鍵控制措施經過精心設計、理解、到位並在第一線發揮作用增強能力和學習應用創新和包容性的方法進行培訓、溝通和分享關鍵學習知識轉變思維方式和行為通過領導力和參與度以及安全生產體系評估成熟度——持續領先實踐安全成熟度模型評估關鍵領域的績效安全成熟度模型支柱學習與改進風險管理工作規劃與執行領導力與參與度


文化遺產管理設計、實施、監測和優化關鍵控制措施參與國家和運行參數實時監控爆炸行動;分析和更新模型和設計正在進行審查以確定經驗教訓 7 Nammuldi 文化遺產事件 2023 年 8 月發現皮爾巴拉灌木叢和約 1m3 巖石的移位實地考察評估未發現任何結構性損壞,也沒有損壞文化材料我們將繼續與傳統所有者密切合作被拆除樹木的原始位置原文被清除的巖石的位置現有的天然落石存在的天然落石樹的原始位置巖石的原始位置被移除的樹被移除的巖石之前被脱落的巖石


Iron Ore 8 首席執行官西蒙·特羅特


我們感謝傳統土地上的Yaburara和Ngarluma人,並向過去和現在的長者表示敬意。我們向我們經營的土地上的所有原住民和託雷斯海峽島民表示敬意。9 國家認可


主持人馬修·霍爾茨皮爾巴拉礦業董事總經理 Rowena Albones 鐵礦石首席財務官西蒙·特羅特鐵礦石首席執行官理查德·科恩鐵路、港口和核心服務董事總經理塞西爾·薩克斯特健康、安全、環境與社區副總裁斯蒂芬·瓊斯運營和技術支持董事總經理西蒙·法裏鋼鐵脱碳負責人威爾·米爾斯蒂德市場分析主管 10


11 本週的節目 Dampier Rhodes Ridge Gudai-Darri 皮爾巴拉最好的未開發項目我們的世界級港口和自動駕駛鐵路我們在開發方面繼續表現出色大型化、坡度優勢且靠近基礎設施港口能力大於 360 Mtpa 應用共同管理


最重要的莫過於我們員工的安全和福祉拯救生命承諾關鍵風險管理安全成熟度模型預防死亡嵌入尊重行為包容和尊重支持性領導力計劃以幫助支持心理健康的員工每天尊重無死亡1 潛在致命傷害率 80% 1 所有傷害頻率 11% 1 0.032 0.572 1 在過去 5 年中;2 截至 2023 年第三季度末 12 在過去 5 年中


13 我們擁有引人注目的全球鐵礦石投資組合加拿大鐵礦石公司 20 萬噸 Portside1 西曼杜南非力拓必和必拓 FMG 其他 10023 14 15 55 20其他非洲中東和北非印度歐洲55 加拿大 293 95 淡水河谷其他南美洲 322 193 283 132 36 東盟 1,193 175 大中華區日本/韓國 925 5 其他約 25 萬噸我們的投資組合包括世界上最好的兩個未開發項目彈性資源投資組合與低二氧化碳未來兼容的資源進入全球市場三大洲的鐵礦石項目 Rhodes Ridge & Simandou 最好的未開發項目全球項目 Portside 混合降低供應鏈風險的能力力拓——運營已證明的產能海運供應(2022 年)海運需求(2022 年)力拓——開發中來源:公司報告,船舶追蹤(Kpler),不包括中國和其他國內供應 1 港口調和設施羅得嶺


14 皮爾巴拉財務狀況良好,戰略將在未來實現皮爾巴拉息税折舊攤銷前利潤率平均利潤率,2013-2022 年 68% 公司税,2013-2022 年皮爾巴拉企業支出 390億美元,2022 年自由現金流,2013-2022 年 820 億澳元使用資本回報率 820 億美元,2013-2022 年在西澳大利亞州供應商處支出 53%,90 億澳元我們的目標是成為 “最有價值” 的資源業務和優勢企業可持續的股東回報


15 我們的戰略是在整個價值鏈中取得切實成果 1 100% 基礎最佳運營商無可挑剔的 ESG 資質在開發中表現出色社交許可 2023 年關注領域 2023 年至今成果 500 萬噸從安全生產系統 (SPS) 提升 320 萬噸至 335 Mt 2023 年原始出貨量指導礦山開發促進替代和增長羅得嶺將支撐我們 2023 年數十年的競爭地位,預測為指導值的上半部分,SPS 500 萬噸增長有望實現 2023 年第三季度業績 — 產量 83.5 Mt1,出貨量 83.9 Mt1 在降低成本的可再生能源方面取得進展-動力業務發展更大規模的綠色鋼鐵之路與皮爾河上的傳統所有者共同設計採礦業定位以進入鄉村為定義的未來 Gudai-Darri 在委託羅茲嶺量級研究進行後的 12 個月內就達到了名牌 Gudai-Darri 如期進行基於價值觀的績效文化與寶武水務管理公司和丹皮爾海水淡化廠投資簽署了氣候變化合作夥伴關係 > > > >


16 三大全球力量定義了我們的戰略背景 2 脱碳 3 ESG 管理基於 2022 年鐵礦石銷量增加西澳大利亞州礦業批准時間範圍平均行業環境批准時間 4(年)~ 50%,淨零目標自 2018 年起 +12-18 個月 2.0 3.0 ~2003 ~2013 年 ~2018 年 1 聯合國《2018年世界城市化展望》;2 月 23 日 CRU 長期鋼鐵市場展望;3 基於 2022 年的銷量;4 力拓僅供參考:客户份額3,其中... ~ 57% 淨零排放目標二氧化碳減排目標 ~ 50% 1 全球鋼鐵需求受新興市場的推動,中國鋼鐵行業日趨成熟,到2050年將增長約24%全球城市人口1區域鋼鐵需求2 Bt 2022 2050 1.7 2.1 中國發達的印度和東盟 2013 2023 203 203 38 億 46 億 54 億美元城市化繼續增長 17% 其他


市場準入基礎設施准入資源准入 17 未來十年將由基礎設施、市場和資源的准入競爭優勢港口能力 >360 Mtpa 鐵路交付共同設計礦山與傳統所有者的關係資源基礎優勢和可選性戰略合資關係 Pilbara Blend 基礎負荷破解皮爾巴拉礦石守則


0 20 40 60 80 100 18 從嚴格的資本投資中獲得豐厚的回報礦業資本密集度展望(美元/噸裝機容量)羅茲嶺:2024-2028 年皮爾巴拉最好的未開發項目西部山脈布羅克曼 4 西安吉拉斯希望唐斯 1 大南穆爾迪正在開發研究階段低磷布羅克曼礦石容量大於 100 萬噸/噸基礎設施接近成熟的鐵路等級優勢皮爾巴拉混合燃料馬拉瑪瑪瑪拉 BabBrockMan Range:下一批替代礦山的 IRR1 1 IRRR 範圍為 30% — 80%;2 礦產資源。參見幻燈片 2 瞭解礦產資源 > 6.8Bt2 含鐵量為 61.6% 的支持參考資料和細分包括鐵含量 62.2% 的 5.3Bt 和 63.9% 鐵含量的 0.6Bt(尺寸:30 千米 x 60 千米)


指引有望在2023年達到預期的上半部分 323 — 2024年股權淨值噸數 84% 1 2022 年自由現金流的有效權益份額穩定在 85% 以上 2 2023 年產品結構 SP10 中有 45 — 5000 萬噸(佔出貨量的13 — 15%)SP10 將保持較高水平,直到替代項目將皮爾巴拉混合物交付至出貨量的 85% 以上3 19 我們有生產勢頭,目標是在2024年擴大區間 1 基於 2022 年的實際業績;2 Post Rodhes Ridge;3 Rhodes Ridge 預計將在本世紀末之前首次投產。航運指導(Mt,100% 基礎)指導展望 328-335 西安吉拉希望 Downs 1 Greater Nammuldi Brockman 4 替代項目 320 335 323 338 345 360 2023 2024 中期產能


2011-2015 2016-2020 2021 2022 2023 年上半年中期單位成本美元/噸出貨 1 中期單位成本-澳元:美元外匯 0.67,實際基礎,受通貨膨脹壓力影響 21.2 2023 年指導方針 21-22.5 ~20 產量提高生產率工作指數上升約20美元中期單位成本目標1從當前的20美元降低單位成本容量和生產率以改善成本


布魯姆德比威克姆卡拉薩丹皮爾 Tom Price Paraburdoo 傑拉爾頓奧爾巴尼巴瑟爾頓珀斯 7 6 全州福利最大的住宅和區域 FIFO 業務 21 在我們的業務中建立寶貴的合作伙伴關係 1 在 2022 年。住宅勞動力不包括珀斯約3,000名員工。住宅地點 ~4,000 名員工1 飛入飛出地點 ~10,000 名員工1 社區健康皮爾巴拉企業包容性教育氣候夥伴關係珀斯兒童醫院珀斯野貓隊和山貓隊蓬勃發展的皮爾巴拉社區關愛鄉村皮爾巴拉軌道車輛製造努力建設健康、有彈性的社區和強大的當地經濟 Pannawonica


22 範圍 1 和 2 生產低二氧化碳鋼的途徑降低現有高爐鍊鋼技術的碳影響利用我們的高品位鐵礦石參與 DRI-EAF 技術開啟使用皮爾巴拉礦石生產低二氧化碳鋼的新經濟途徑未來走向商業規模的途徑 >10 年發展具有擴張選擇的可再生能源業務現有途徑正在進行中的新興途徑


23 久經考驗的記錄和未來戰略 2023 年最佳運營商指南的上半部分使用我們的安全生產系統最大限度地提高生產力無可挑剔的 ESG 員工的安全和福祉合作開發皮爾巴拉礦石的低二氧化碳技術在 12 個月內在開發中表現出色 Gudai-Darri 在銘牌上取得進展 Rhodai-Darri 發展到可行性前景社會許可證擴展共同管理建設繁榮的社區 23


Marandoo 礦址 Matthew Holcz Pilbara Mines 24 董事總經理


25 一傢俱有全球重要意義的大宗商品企業蘭伯特角丹皮爾羅布谷布羅克曼 Tom Price Paraburdoo Gudai-Darri Yandicoogina Hope Downs 西安吉拉斯 P I L B A R A Perth See inset Mines 430 運輸車(34 台自動化)17 個加工廠(7 個濕式工廠)1,900 鐵路網距離(km)220 機車 (13,500 輛貨車)7 輛自卸車 4 個港口碼頭 4 個燃氣發電站 1 個太陽能發電廠(34 兆瓦)> 100 個全球客户


建立彈性和可靠的績效 1 年初至2023年9月30日,除非另有説明 | 2 2023年全年指導方針 | 3 內部指標,以 2018 年為索引 | 4 Blast Management Plan;保護遺產的方法之一 338 Mt 1.00


27 個爆炸管理計劃旨在保護遺址實施、監控和優化實時監控爆炸行動和遺產地數據分析和基準測試以更新模型和設計在過去三年中進行的 >1,800 次受控爆炸設計對遺產地及周邊地區的詳細瞭解技術分析定義禁區和操作參數對鑽探模式和爆炸設計的最終審查 A 70 米禁區 C 350 米爆炸管理區 B 200 米爆炸管理區 A CB遺產地


Gudai-Darri 案例研究 28 在我們的業務中嵌入共同管理 Whistler Warlu Gudai-Darri Spring 迭代礦山規劃回顧性重新設計礦山以保護重要地點員工文化意識 Warlu 洞由操作員在文化意識培訓後發現保護區保護區保護區保護區礦山計劃更改礦山計劃 10%減少卡拉礦牀的礦石儲量迄今為止佔產量的12%為SP10 Kara礦開採的53%採用爆炸管理計劃


採礦工作指數繼續增長,但速度較慢 1 僅限估計,n.m. = 沒有意義的物料移動總量(Bt)有效平移量(km)採礦工作指數(bt.km)低於地下水位開採量(Mt)濕廠處理噸數(Mt)1.0 1.3 1.4 複合年增長率 = 2% 2018 2023F 15.7 18.2 複合年增長率 = 2% 6% 複合年增長率 = 3% 2018 2023F 2024F 中期 12.0 20.0 19.9 25.4 複合年增長率 = 11% 2018 年 2023F 2024F 中期 303 312 351 複合年增長率 = n.m. 複合年增長率 = 3% 2018 2023F 2024F 中期 297 299 232 377 複合年增長率 = 0% 20182023F 2024F 中期 128 127 149 173 複合年增長率 = 0% 2018 年複合年增長率 = 6% 2023F 2024F 中期項目交付 3 x 棕地和 1 x 綠地項目已執行 2018 年至 2023 年總產能約 1.3 億噸/年 5 x 待開發的棕地項目 2023 年至 2028 年


安全生產系統組織設計關鍵推動因素操作例程能力提升領先實踐問題解決數字應用裝載和運輸生產率人員生產力卓越維護礦井水管理鐵路接口生產率重點領域全系統改進優先事項 30 通往最佳操作員之路 Cape LambertDampier Gudai-Darri Robe Valley Hope DownSwest AngelasParaburdoo Tom Price Brockman 4 Nammuldi P I L B R A P E R T H Opertances 中心港礦山遠程試點維持實施計劃鐵路Marandoo 安全生產系統部署


開發鑽孔和爆炸裝載和運輸鐵路加工港口關注一線參與度正在取得成果 4,332 來自一線的想法增加2 2,196 行動想法增加2 自 2018 年調查開始以來員工滿意度最高,所有受傷頻率降低了 4% 每噸可售礦石員工的生產率提高了 4% 1 人員調查參與度提高 25% 2 西安吉拉 Yandicoogina Brockman 4 Tom Price Marandoockdoo Bert Rail Cape Lambert Port A B C D E F G 部署 14% 空間一致性1 E 10% Ex-Pit movement1 D 25%露天採礦生命值2 C 27% 每小時鑽探米數1 C 21% D&B 確認噸位1 B 6% 鑽機可用性1 A 10% 固定設備可用性1 D 82% 關閉超限減少1 B 48% 巖石破碎延遲1 A 11% 卡車工作率1 E 14% 運輸卡車利用率2 D 18% 挖掘裝置利用率1 C 5% 蘭伯特角鐵路重鋪生產率1 F 14% y1 F 11% 蘭伯特角 A 工廠有效利用率1 G 3.6% 蘭伯特角 A 工廠停機時間1 G 1 同比改善;2 自部署開始以來有所改善 31 安全生產系統正在交付:2023 年提高了 500 萬噸跟蹤


32 Gudai-Darri:通往最佳運營商之路第 1 階段:在 12 個月內實現產能提升主廠的滑槽和傳送帶升級更多采礦車隊和鐵路倉庫擴建利用增量破碎和篩分設施部署安全生產系統與傳統所有者共同設計水資源管理計劃與班島合作進行文化遺產測繪其他生物調查工作和所需批准共同承諾途徑年化月產量1(銘牌容量的百分比)第 2 階段:緩衝容量達到 50 Mtpa 1 指示性僅基於公開公佈的同行綠地項目數據;每年2,700萬美元增量資本,不包括正在進行的資源開發 Gudai-Darri Peer Project 1 Peer Project 2 700萬噸年產能提升約7000萬美元增量開發資本2


33 採用嚴謹的方法提供彈性和可靠的性能體積恢復礦山健康、產品質量和遺產管理保持勢頭提高生產力並克服工作指數挑戰安全生產系統生產力路徑嵌入式和交付


Richard Cohen 鐵路、港口和核心服務董事總經理 34


35 世界一流的基礎設施港口競爭優勢無阻礙、低風險的港口設施 4 個港口碼頭;7 個裝船機;7 輛汽車自卸車龐大的鐵路網絡約 1,900 公里的私有鐵路 AutoHaul® 提供安全性和效率支持基礎設施 4 個發電站;3 個散裝燃料配送中心水、天然氣和電信系統可容納 6 個皮爾巴拉城鎮的 3,000 棟房屋 FIFO 到 24 個村莊,每週從 15 個機場起飛 120 個航班我們的礦山由完全集成的供應鏈提供服務,由我們在珀斯的運營中心提供支持傑裏瓦村—大南穆爾迪


現有容量 350 — 360 Mtpa1 ~330 Mtpa的平均每週性能2 36 可靠的鐵路和港口基礎設施已經支持 3.6 Mtpa 1 假設沒有補給限制,數字有時比顯示的四捨五入數字更精確;2 自 2022 年第三季度以來,現有容量 >360 Mtpa1 ~330 Mtpa 的平均每週實際業績2 港口績效 2022 下半年至 2023 年上半年的每週年化實際業績 2023 年上半年年化業績 (Mtpa) 45% 29% 27% 360 33% 55% 12% 360 年化性能 (Mtpa)


我們的港口具有競爭優勢 37 我們擁有無與倫比的港口容量1 2018-2023 年,Mtpa 年化容量 >360 Mtpa 展示的港口能力超過 360 Mtpa 每艘船舶裝載機兩個泊位最大限度地利用我們的船舶裝載機專用運輸渠道最大限度地提高裝載量和船舶移動量港口改進 Dampier 取料機更換產品靈活性 1 可實現的容量,假設沒有進料限制,數字有時比四捨五入的數字更精確 14 36% 50% 360


13% 6% 3% 3% 3% 2% 安全改進減少可變性


我們的安全生產系統將建立在我們的下游優勢基礎上 Rail 238 226 186 144 FY 19 FY 20 FY 21 財年 22 H1 23201 202 20 20 H1 Dampier 我們員工的聲音與 2022 年相比 23% 11% 丹皮爾港計劃外損失逐分鐘上行機會令人震驚——維護規劃師、鐵路我們明確了我們的目的和優先事項——蘭伯特角港口主管蘭伯特角角港務長 Bert A 工廠有效利用率 > 蘭伯特角堆場循環時間 5% 每週需要維修的貨車減少 60 39


我們的村莊和城鎮中有 40 個安全、相互尊重和包容的社區安全和安保改善照明、閉路電視和村莊安全基礎設施現代化房間和住房翻新,增強餐廳和健身設施社交聯繫為人際關係創造空間和可選性健康現場心理學家介紹、社會官員試驗村民委員會居民推動重要改善繁榮社區合作提供基礎設施項目、本地服務和活動


41 實現皮爾巴拉供應鏈脱碳位於古代達裏的 45 兆瓦電池儲能系統正在調試 300 兆瓦太陽能正在進行高級研究風力監測已開始與合作伙伴合作推進土地准入和批准擴展工程能力降低施工進度風險電池電動運輸卡車和火車開發仍在繼續為 2024-2025 年的試點做準備戰略性集成系統模型優化了我們的可再生能源路徑,可再生能源發電量約為 600 兆瓦將取代大部分天然氣使用量 > 取代天然氣的可能性 > 實現電氣化的潛力 > 現有可再生能源發電示意1 潛在的網絡升級 1 上面的數字並不代表力拓正在考慮的地點的實際位置,僅供説明之用


提升我們的鐵路和港口優勢無與倫比的港口容量超過 360 萬噸/年的港口基礎設施安全生產系統在我們的網絡效率基礎上建設安全和福祉改善村莊和營地的安全和便利條件範圍 1 和 2 使我們的皮爾巴拉供應鏈脱碳 42


Stephen Jones 運營與技術支持董事總經理 43


44 廣泛的地球科學、規劃和研究能力礦山規劃設計和優化我們新的和現有的礦山組合資源開發獲取和解釋地質信息以定義我們廣泛的資源組合綜合規劃連接我們的人員和系統,以制定優化、靈活和可行的物理計劃研究與開發轉變我們的採礦方式,重點關注水資源管理和減少我們的影響研究和資本項目負責任地開發高價值基礎設施和採礦項目工程通過維護規劃和流程工程推動性能改進


45 設計符合該地區環境和遺產價值的採礦投資組合在維持項目交付之前適時使用SP10 SP10保持較高水平如果替代項目推遲則可能更高等級礦山共同設計投資與傳統所有者進行真正的合作保護具有文化意義的區域水資源管理保護具有文化意義的區域維護健康的含水層以維持區域生物多樣性資源實力和可選性開放大型和品位優勢Rhodes Ridge 的採礦區減少採礦足跡和影響市場準入基礎設施訪問資源獲取


符合區域遺產價值的開發項目與傳統所有者共同設計46 我們的下一個替代項目正在進行中大南穆爾迪、西安吉拉斯和霍普唐斯 1 利用現有基礎設施為皮爾巴拉混合礦擴建提供低磷資源,以支持西安吉拉斯、霍普唐斯 1 和布羅克曼 4 的皮爾巴拉混合礦山改造現有生產維持生產發展我們的皮爾巴拉混合礦概況西安吉拉預可行性研究第一批礦石 2027 Hope Downs 1 可行性研究 First Ore One 2027 Brockman 4 可行性研究第一批礦石 2028Greater Nammuldi 可行性研究 2028 年第一批礦石


改變我們的採礦方式水資源管理減少採礦足跡和影響礦體知識方法保護遺產價值資本密集度機會轉向區域環境管理和批准方法 47 Rhodes Ridge 是制定 “大石頭” 選擇的世界級採礦中心 Scale Rockman Dry Crush & Screen Pilbara Blend 貢獻者 2 Hub Marra Mamba 濕法加工其他產品(高品位和/或離散低品位)分段濃度 47 基礎設施接近成熟鐵路現有鐵路和港口基礎設施等級優勢將混合改為皮爾巴拉混合燃料非常適合綠色鋼鐵的未來大型容量>100萬噸/年,可擴展的羅茲嶺約60km Gudai-Darri ~30km


推進更具可持續性和更低成本的業務遠程運營和自動化更低的成本和更低影響的採礦方法重塑我們的礦體知識 48 種加工選項針對當今和未來資源的新加工選項漸進式修復可持續水資源管理支持和優化我們的員工隊伍的數字化計劃使用技術制定及時有效的礦體知識計劃


49 設計未來的採礦投資組合推動採礦業的可持續和相互尊重的未來共同設計礦山廣泛的開發渠道替代項目將於2024年開始建設羅茲嶺世界一流的採礦中心正在形成


Will Millsteed 市場分析主管 50


房地產市場疲軟被... 51 隨着增長驅動力從房地產轉向其他行業,中國鋼鐵需求保持彈性 629 660 597 604 年初至今 2021 年 8 月 2022 年 8 月年初至今 2022 年 8 月年初至今 2023 年 8 月年初至今 2023 年 8 月電動汽車產量 +37% 汽車產量 +7% 電網投資 +1% 空調產量 +16% 中國成品鋼鐵需求*,2023年8月增長交通固定資產投資 +27% 製造業固定資產投資 +27% 洗衣機產量 +17% +20% 造船完工 +16%(7月)... 彈性基礎設施和製造業投資... 以及強勁增長製成品房地產 FAI1 -9% 商品建築 FS 開工面積 -25% 已售樓面積(FS)-9% FS 竣工 +19% 在建商品建築 -7% 來源:RT 市場分析,中國國家統計局,Mysteel | 1 FAI = 固定資產投資 * 不包括鋼鐵出口。圖表包括每年一月至八月的數據


37 30 5 5 8 15 52 鐵礦石需求增量主要由成本上漲的海運供應增長來滿足 35 55 597 2022 604 632 659 +27 鋼鐵需求淨出口中國鋼鐵需求和貿易量1月至8月230萬噸同比成品鋼需求 604 +800萬噸 1.3% 鋼鐵淨貿易量 55 +2,000萬噸 57% 成品鋼產量 659 +27Mt 4.3% 中國鋼鐵出口對鐵礦石需求的影響全球鐵礦石市場平衡市場平衡中國鋼鐵出口驅動的物聯網需求 -2 土耳其 -2 JKT -1 東盟淨影響 26 22 * 港口和供應鏈庫存中國 IO 需求中國 IO 庫存變化* 除中國外有爭議的IO需求減少中國國內IO供應減少主要的IO生產商的出貨量較高成本海運IO供應量1月至8月230萬噸同比中國鋼鐵出口 73 +26 56% 中國除外粗鋼產量 543-1500萬噸 -2.8% 中國出貨量同比增長 277 -50萬噸 -1.9% 中國IPO需求 996 +37 3.9% 高成本供應 209 +30 17% 需求供應 26 20 21 26 7 8 11 成品鋼粗鋼產量鐵礦石需求 27 30 37 國內出口 2023 年年初至今 (Mt) 2023 年年初至今增長 (Mt) 11


0 200 400 600 800 1000 0 0 10 20 30 40 60 70 53 全球鋼鐵需求增長由新興市場推動 2022 2030 2040 2050 1.9 2.0 2.1 人均國內生產總值(千美元)中國印度和亞洲發展中國家的鋼鐵強度曲線按地區劃分的成品鋼消費量(千克)韓國德國美國法國日本中國印度力拓,CRU 長期鋼鐵市場展望 2 月 23 日開發印度東盟中國


54 脱碳推動分段鋼鐵價值鏈的潛力中國印度鐵礦石流向西半球高品位鐵礦石中/低品位鐵礦石流向東半球西半球的鐵礦石約佔2040年鐵礦石需求的25% 未來對高品位鐵礦石的強勁需求(DRI EAF途徑)美國、歐盟一國支持脱碳和清潔能源的政策激勵措施中東和北非/美洲的天然氣綠色H2優勢靠近高品位礦石和優質廢料半球 2040 年鐵礦石需求量的 75% 未來對所有鐵礦石等級的需求強勁 + 廢料碳和能源政策接近中等品位鐵礦石中國和東亞的高轉爐鋼份額偏好液態鐵解決方案2 1 歐盟的政策包括約束性目標,即到2030年實現温室氣體減排55%,以及2050年實現淨零目標,並得到行業級目標、取消免費補貼、實施CBAM和綠色能源補貼的支持。美國通貨膨脹降低法案為清潔能源提供慷慨的補貼和回扣,包括最高3美元/千克的綠色氫税收抵免和CCUS最高85美元/噸二氧化碳的税收抵免 | 2 指任何減少熔渣與鐵水熔化分離過程中和上游的二氧化碳排放的技術。這包括 BF+CCUS、DRI-BF-BOF 和乾電熔爐 BOF


西蒙·法裏鋼鐵脱碳負責人 55 肯納科特,美國


與客户合作降低高爐的二氧化碳強度利用我們的高品位鐵礦石加速低二氧化碳技術的早期普及為我們的中低品位鐵礦石解鎖新的低二氧化碳技術 56 我們的方法跨越 3 個時間範圍和整個鋼鐵價值鏈我們正在與 10 個國家的大約 40 個合作伙伴合作,涉及 10 個國家的大約 50 個項目正在進行的現有途徑商業規模新興途徑 >10 年商業規模未來路徑


來源:世界鋼鐵協會、國際能源署(IEA)57 當今大多數鋼鐵都是通過高爐——基礎氧氣爐(BF-BOF)路線生產的,依賴煤炭今天的鍊鋼生產路線每條生產路線的碳強度和能源 70% 5% 25% 今天的鋼鐵回收(Scrap-EAF)豎爐(BF-BOF)Scrap-EAF DR-EAF BF-BOF 使用煤炭使用天然氣天然氣使用電力 0.0 3.0 噸每噸液態鋼的二氧化碳排放 0.1 — 0.5 0.7 — 1.1 2.0 — 2.4


58 生產低二氧化碳鋼的一系列新技術途徑正在出現,從化石燃料過渡到通過電弧爐進行廢料回收今天的未來現有途徑(BF-BOF)高爐正在優化,但最終將被低二氧化碳技術所取代新興途徑(DR-EAF)受稀缺高檔顆粒可用性的限制,DR-EAF技術將有所增加未來路徑(新的低二氧化碳技術)適用於的新型低二氧化碳技術皮爾巴拉型鐵礦石通過技術途徑生產的全球鋼鐵(在噸)(僅限代表性)02 03 01 高爐(BF-BOF)豎爐(DR-EAF)新的低二氧化碳技術低碳能源/還原劑來源碳密集型能源/還原劑來源煤炭天然氣氫生物質可再生能源 H2 來源:淨零鋼鐵倡議的技術暫停情景


59 鍊鐵業很可能會脱離鍊鋼,轉移到有利的能源地點,出現的樞紐幾乎為零當今的供應鏈*僅作説明性鐵礦石鍊鋼最終用户能源和還原劑(煤炭)未來供應鏈近零鍊鐵中心能源和還原劑(天然氣→ 氫氣)鍊鐵最終用户鋼鐵製造鐵礦石熱壓塊鐵(HBI)


60 一套適用於皮爾巴拉礦石的低二氧化碳新技術正在開發中 c ur re nt the ch no lo gi es 礦石和礦石加工鍊鐵 B la st Fu rn ac e sh af t f ur na ce All Lump /Pellet 全精燒結高爐 BOF 現有途徑正在開發的新低碳路徑顆粒/型煤豎爐高品位細粉 EAF 非常適用於皮爾巴拉礦石不太適合適用於 Pilbara 礦石 Fl ui d b ed w with m mel te r Fluid Bed 低中等級細粉 EAF 電熔爐去除雜質 BOF Pellet /Briquette豎爐中低品位塊狀低中等級細粉 EAF sh af t f ur na ce w with m el te r 電熔爐去除雜質 BOF 更適合皮爾巴拉礦石微波爐低中級精礦 EAF 電熔爐去除雜質B io Iro nT M 顆粒/煤球 BOF N new low w c O 2 the ch no lo lo gis fl ui d bed bed Fluid Bed Fluid Bed Fluid Bed EAF 的升級工作正在進行中,以提高我們的 Pilbara 鐵礦石的品位


1。開闢了使用世界上超過 80% 1 的鐵礦石生產低二氧化碳鋼的途徑 2。可有效去除中低品位鐵礦石中發現的污染物 3.廣泛用於鐵合金和鈦鐵礦(鈦)行業 4.生產更可持續的副產品,可用於建築熔鍊計劃——為皮爾巴拉鐵礦石開啟新的低二氧化碳技術簡化插圖令人興奮的進展與合作伙伴 • 2021 年簽署諒解備忘錄 • 概念研究完成 • 後續步驟包括實驗室測試工作和試點詳細設計礦石加工鍊鐵(直接還原)電熔爐鍊鋼去除皮爾巴拉礦石中的雜質 • 2023 年簽署諒解備忘錄 • 目標是到 2025 年在中國建造一座中試規模的熔鍊廠開發去除雜質的工藝步驟來自用皮爾巴拉礦石製成的直接還原鐵 (DRI) 611 Primetals 傑拉爾德·威默 2021 年 9 月


1。世界上最大的鐵礦石產區 Pilbara 2 生產率高。生產排放量低於 5% 的生鐵金屬 3.利用農業副產品生產可持續的生物質 4.消耗 600 攝氏度


63 我們的方法跨越 3 個時間跨度以及整個鋼鐵價值鏈我們正在與 10 個國家的大約 40 個合作伙伴合作,在 10 個國家開展大約 50 個項目正在進行的現有途徑商業規模新興途徑 >10 年商業規模未來路徑 O bj ec tiv es Pr oj ec t a re 降低高爐的碳影響利用我們的高品位鐵礦石加速低二氧化碳 DR-EAF 技術的擴散解鎖新低 Pilbara 級鐵礦石的 CO2 技術高爐爐料優化爐渣使用燒結優化全新高爐技術 CCUS 將我們的高品位鐵礦石產品引導到低二氧化碳通道支持開發接近零的集線器 Electric Melter BioIronTM 用於豎爐流化牀的造粒升級我們的 Pilbara 礦石 K ey Pa rt ne rs


Rowena Albones 首席財務官 Iron Ore 64


65 我們擁有大量資產,可以在整個週期內產生豐厚的回報(除非另有説明)2021 2022 年上半年基礎息税折舊攤銷前利潤 18.8 27.6 18.6 9.8 息税折舊攤銷前利潤率 74% 76% 68% 69% 資本支出 2.9 3.9 1.1 自由現金流 10.2 11.0 5.6 ROCE 74% 100% 62% 63% 強大的資源基礎綜合採礦和基礎設施系統有吸引力的息税折舊攤銷前利潤和回報澳大利亞的支出約100億美元1 2022年繳納的税款為88億美元2 > 2023年上半年本土採購量增加50%當地捐款礦山置換項目的下一階段羅德斯山脊開發綠色鋼鐵研發和低影響採礦業紀律投資 1 包括澳大利亞的運營和資本支出,不包括税收和特許權使用費 2 力拓納税報告


2020 2022 年上半年 98% 皮爾巴拉銷售結構和指數價格相對性 > 彈性產品組合具有競爭力的成本,提供期權通過港口和國際奧委會混合物提供替代客户供應 SP10 flex 中期礦山補給羅茲嶺期權為未來做準備皮爾巴拉混合物 > 85% 後交易量 Pilbara Redge2 強勁的相對性平均實現價格與 62% Fe1 97% 66 我們強大的資源基礎為市場提供了選擇產品組合 98% Pilbara Blend 塊狀皮爾巴拉混合罰款 Robe Valley 塊狀罰款和罰款,Yandicoogina 處以 SP10 塊狀罰款和罰款 1 平均值每單位鐵的實際價格;2 Rhodes Ridge預計將在本世紀末之前首次生產;


我們一直專注於改善礦山和資產健康狀況提高成本驅動力約4美元/噸(市場驅動)通貨膨脹:每年約7%西澳大利亞州成本上漲2柴油價格:價格上漲約150%,約10億升~2美元/噸(可控)基礎設施:基本固定、遠程操作採礦和加工:礦坑健康,自2020年以來採礦工作指數增長超過22%維護:約佔運營成本的30%,受資產驅動的增長約30% 健康和棕地增建支持:通過減少 COVID-19 應對成本來抵消遺產、社區和技術資源的增加皮爾巴拉單位成本(2020 年對 2022 年)1 美元/噸出貨量 15.4 21.7 2022 年支持和其他採礦基礎設施柴油通脹 671 澳元:美元 2022 年和 2020 年匯率 0.69 美元;2 力拓估計,一籃子 RTIO 特定消費指標的價格上漲


35% 15% 20% 20% 10% 勞動力能源承包商材料其他 68 今年,生產率的提高抵消了採礦業的不利因素皮爾巴拉單位成本(2022 年上半年對 2023 年上半年)美元/噸出貨量 2022 年上半年匯率通貨膨脹2 和市場驅動的 2022 年上半年靈活生產率工作指數 2023 年上半年 2.0 1.5 1.0 0.4 21.2 21.0 指導意見 > 生產力和資產健康 85% 以澳元計價系統生產率和交易量增加抵消了採礦工作指數上漲約6% 繼續關注維護 1 上半年澳元:美元匯率為0.682023;2 力拓估計一籃子 RTIO 特定消費指標的價格上漲 1.6 1.4 1.0 0.6 21.2 21.6


更高的維持資本改善資產健康和可靠性中期內平均維持資本保持在每噸6美元左右嚴格的脱碳方法(未來10年內為XB美元)第一階段——太陽能加上併網電池存儲(X% IRR]下一批礦山更換支持了銷量的有效增長- [$50–75/t]並抵消了工作指數的增長~$[2]B 中期指引 2005 年 2007 2008 2009 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2021 2022 年上半年皮爾巴拉中期單位成本出貨量和生產率可改善成本工作量工作指數生產率 ~2021.2 Gui ance 21-22.5 1 中期單位成本——澳元:美元外匯 0.67,受通貨膨脹壓力的影響 1 降低當前的單位成本 69


2005 2006 2007 2008 2009 2010 2012 2013 2014 2014 2016 2017 2018 2019 2021 2022 2023 年 2023 年 2023 年 2023 年 2024 年 F 維持替代和擴張脱碳折舊和攤銷我們皮爾巴拉資產的有紀律的資本投資維持在每年約 18 億美元2 脱碳約為 20 億美元/年 1 資本支出 10 億美元,力拓股票年均值 2024F — 2026F3 1 包括幻燈片 18 中氣泡圖中的礦山更換以及現有礦坑開發和堆場設備更換;2 ~ 6 美元每噸資本密集度;3 按實際計算,受通貨膨脹壓力的影響 70


71 我們有明確的優先事項,正在為未來做好準備:1 Rtio佔總資產自由現金流的份額;2 Rhodes Ridge預計將在本世紀末之前首次投產;3 中期單位成本——澳元:美元外匯 0.67,實際基礎,受通貨膨脹壓力影響;5 下一批替代項目無可挑剔 ESG 在開發中表現最佳運營商社交許可證關注安全與文化 “破解密碼” 綠色鋼鐵生產勢頭社區投資成本控制皮爾巴拉脱碳優勢基礎設施水資源管理資源共同設計和開發資源基礎實力容量:345—3.6億噸/年有效淨值:仍大於85% 1期後羅得嶺皮爾巴拉混合產量:>85%後交易量2 單位成本:約20美元/噸中期3資本支出:維持:2024-26年每年約18億美元礦山更換:20-50美元/噸裝機容量5 增長:大型等級優越的、靠近基礎設施的資本紀律基於價值觀的績效文化


Iron Ore 72 首席執行官西蒙·特羅特


73 良好的記錄和未來的戰略我們將成為 “最有價值” 的資源業務,由我們產生的現金流以及員工和外部利益相關者的看法來定義


問與答 74



76 常用縮略詞 AHS 自動運輸系統 EAF 電弧爐 IRR 內部收益率 RT 力拓 AIFR 所有傷害頻率息税折舊攤銷前利潤 EBITDA 合資企業 RTE 往返效率東盟東南亞國家聯盟 ESG 環境、社會和治理千米 RTIO 力拓鐵礦石 ATAL 原住民培訓和聯絡歐盟 M Millions RTX 力拓勘探公司 X 澳大利亞證券交易所 FAI 固定資產投資 MENA 中東和北非SMM 安全成熟度模型澳元鐵鐵諒解備忘錄 SPS 安全生產系統 bn billion FIFO 飛入飛出 Mt Mtonne Tonne BF 高爐離岸價每公頃每公頃百萬噸 BMP 爆炸管理計劃 FS 可行性研究兆瓦特 tLs 噸液態鋼轉爐高氧爐財年全年 mWh 兆瓦時 tCO2 e 二氧化碳當量 Bt 十億噸温室氣體温室氣體淨現值淨現值 tpa 年均複合增長率複合年增長率 Gt Giga噸 O&M 運營與維護 TwH 太瓦時 CBAM 碳邊界調整機制 GW Gigawatt OBK 礦體知識美元 CCUS 碳捕集利用和儲存 H2 氫氣年均西澳大利亞州西澳大利亞州二氧化碳 HBI 熱壓塊鐵 PFI 潛在致命傷害 WTS Western Turner Syncline CPP 連續試點工廠 HME 重型採礦設備 PP&E 工廠。不動產和設備同比 D&B Drill & Blast IEA 國際能源署研發研發年初至今 DRI 直接還原鐵 IOC 加拿大鐵礦石公司 ROCE 資本使用回報率 $ 美元


77 我們靈活產品組合的能力是重要的價值槓桿 Pilbara Blend(自 2007 年起)我們的旗艦、長期產品策略可靠 | 液體 | 62% 鐵指數的參考產品 | 中國的基本負荷 Yandicoogina Fines(自 1998 年起)日本大型質量敏感型工廠的基本負荷磷和氧化鋁含量低 | 優質中級細粉產品 | 從高鐵羅布谷(1970 年代起)利基市場,磷含量極低 ous 主要銷往日本、韓國和臺灣 SP10(自 2014 年起)提供進一步的運營和產品靈活性可靈活填充產能 | 低成本 | 支持 Pilbara Blend 質量 | 擴大中國客户羣


我們世界一流的皮爾巴拉鐵礦石混合能力產品質量與平均值 Yandicoogina Gudai-Darri Robe Valley Hope Downs West Angelas Paraburdo Tom Price Brockman 4 Nammuldi Ports Robe Lambert Pilbara Pilbara Pilbara Pilbara Pilbara Blend Fines Pilbara Blend Lump Pilbara Blend Fines Pisolite Marra Mamba Brockman Mesa A Hub Mesa J Hub Yandicoogina West Angelas Hope Downs 1 GreMarandoo Brockman 4 Tom Price Greater Paraburdoo Hope Downs 4 Brockman 2 Gudai-Darri Cape Lambert A Cape Lambert B Parker Poin


皮爾巴拉礦業的會計處理資產百分比地點會計待遇布羅克曼(2 和 4)100.0 澳大利亞全面合併東部山脈 JV1 54.0 澳大利亞比例控制枱 Hope Downs JV(1 和 4)50.0 澳大利亞比例控制枱 Marandoo 100.0 澳大利亞全面合併 Mt Tom Price 100.0 澳大利亞全面合併 Pannawonica(Mesas J 和 A)53.0 澳大利亞比例合併合併2 Paraburdoo 100.0 澳大利亞全面整合西安吉拉斯 53.0 澳大利亞比例合併2 Western TurnerSyncline 100.0 澳大利亞全面合併 Yandicoogina 100.0 澳大利亞全面合併 1 根據東部山脈合資協議的條款,哈默斯利鋼鐵管理運營並有義務從合資公司購買所有產品;2 力拓確認羅布河65%的資產、負債、收入和支出,其中12%的非控股權益。因此,集團持有羅布河礦山(Mesas J和A以及西安吉拉斯)53%的實益權益。79