rfmd-20230930Qorvo, Inc.000160477810-Q假的2024Q23/304943691,976,4291,900,3170.00010.00015,0005,000————0.00010.0001405,000405,00097,50698,64997,50698,64900016047782023-04-022023-09-3000016047782023-10-26xbrli: 股票00016047782023-09-30iso421:USD00016047782023-04-01iso421:USDxbrli: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
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☑ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
| |
在截至的季度期間 2023年9月30日
要麼
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
| |
對於從 _____ 到 _____ 的過渡期
委員會檔案編號 001-36801
Qorvo, Inc.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 46-5288992 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | |
桑代克路 7628 號 | | |
格林斯伯勒, | 北卡羅來納 | | 27409-9421 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(336) 664-1233
(註冊人的電話號碼,包括區號)
| | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(b)條註冊的證券: |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.0001美元 | | QRVO | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的þ沒有 ¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的þ沒有 ¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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大型加速過濾器 | þ | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐沒有 þ
截至2023年10月26日,有 97,345,755註冊人已發行普通股的股份。
QORVO, INC.和子公司
目錄
| | | | | |
| 頁面 |
第一部分 — 財務信息 | |
| |
第 1 項。財務報表(未經審計)。 | |
簡明合併資產負債表 | 4 |
簡明合併損益表 | 5 |
簡明綜合收益表 | 6 |
簡明合併股東權益表 | 7 |
簡明合併現金流量表 | 9 |
簡明合併財務報表附註 | 10 |
| |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。 | 20 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。 | 29 |
第 4 項。控制和程序。 | 29 |
| |
第二部分 — 其他信息 | |
| |
第 1A 項。風險因素。 | 30 |
第 2 項未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券。 | 30 |
第 5 項。其他信息。 | 31 |
第 6 項。展品。 | 32 |
| |
簽名 | 33 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。
QORVO, INC.和子公司
簡明的合併資產負債表
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2023年4月1日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 706,836 | | | $ | 808,757 | |
截至2023年9月30日和2023年4月1日,扣除備抵後的應收賬款分別為494美元和369美元 | 592,738 | | | 304,519 | |
庫存 | 839,855 | | | 796,596 | |
預付費用 | 49,120 | | | 46,684 | |
其他應收賬款 | 27,888 | | | 26,535 | |
其他流動資產 | 46,440 | | | 46,703 | |
流動資產總額 | 2,262,877 | | | 2,029,794 | |
財產和設備,扣除截至2023年9月30日和2023年4月1日分別為1,976,429美元和1,900,317美元的累計折舊 | 1,061,163 | | | 1,149,806 | |
善意 | 2,708,310 | | | 2,760,813 | |
無形資產,淨額 | 473,164 | | | 537,703 | |
長期投資 | 25,649 | | | 20,406 | |
其他非流動資產 | 187,357 | | | 193,381 | |
總資產 | $ | 6,718,520 | | | $ | 6,691,903 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 275,256 | | | $ | 210,701 | |
應計負債 | 303,810 | | | 222,463 | |
其他流動負債 | 92,876 | | | 122,599 | |
流動負債總額 | 671,942 | | | 555,763 | |
長期債務 | 2,048,585 | | | 2,048,073 | |
其他長期負債 | 180,807 | | | 185,273 | |
負債總額 | 2,901,334 | | | 2,789,109 | |
承付款和或有負債 (注七) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,面值0.0001美元;已授權5,000股;未發行和流通股票 | — | | | — | |
普通股和額外實收資本,面值0.0001美元;已授權40.5萬股;截至2023年9月30日和2023年4月1日分別發行和流通97,506股和98,649股股票 | 3,796,189 | | | 3,821,474 | |
累計其他綜合虧損 | (13,609) | | | (3,175) | |
留存收益 | 34,606 | | | 84,495 | |
股東權益總額 | 3,817,186 | | | 3,902,794 | |
負債和股東權益總額 | $ | 6,718,520 | | | $ | 6,691,903 | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
QORVO, INC.和子公司
簡明合併收益表
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
收入 | $ | 1,103,493 | | | $ | 1,158,057 | | | $ | 1,754,657 | | | $ | 2,193,415 | |
銷售商品的成本 | 613,803 | | | 619,130 | | | 1,035,897 | | | 1,279,238 | |
毛利 | 489,690 | | | 538,927 | | | 718,760 | | | 914,177 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
研究和開發 | 174,947 | | | 168,164 | | | 338,037 | | | 336,732 | |
銷售、一般和管理 | 103,696 | | | 97,752 | | | 209,119 | | | 199,567 | |
其他運營費用 | 59,619 | | | 11,449 | | | 68,312 | | | 14,457 | |
運營費用總額 | 338,262 | | | 277,365 | | | 615,468 | | | 550,756 | |
營業收入 | 151,428 | | | 261,562 | | | 103,292 | | | 363,421 | |
| | | | | | | |
利息支出 | (17,121) | | | (16,904) | | | (34,382) | | | (34,156) | |
其他收入(支出),淨額 | 5,211 | | | 2,214 | | | 18,927 | | | (2,848) | |
所得税前收入 | 139,518 | | | 246,872 | | | 87,837 | | | 326,417 | |
| | | | | | | |
所得税支出 | (42,057) | | | (58,257) | | | (33,956) | | | (68,918) | |
淨收入 | $ | 97,461 | | | $ | 188,615 | | | $ | 53,881 | | | $ | 257,499 | |
| | | | | | | |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.00 | | | $ | 1.83 | | | $ | 0.55 | | | $ | 2.48 | |
稀釋 | $ | 0.99 | | | $ | 1.82 | | | $ | 0.54 | | | $ | 2.46 | |
| | | | | | | |
已發行普通股的加權平均股: | | | | | | | |
基本 | 97,945 | | | 102,927 | | | 98,167 | | | 103,991 | |
稀釋 | 98,590 | | | 103,674 | | | 98,892 | | | 104,817 | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
QORVO, INC.和子公司
綜合收益的簡明合併報表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
淨收入 | $ | 97,461 | | | $ | 188,615 | | | $ | 53,881 | | | $ | 257,499 | |
扣除税款的其他綜合虧損: | | | | | | | |
外幣折算調整,包括實體內部具有長期投資性質的外幣交易 | (9,569) | | | (23,811) | | | (10,428) | | | (47,026) | |
扣除税款後的重新分類調整: | | | | | | | |
養老金精算(收益)損失的攤銷 | (3) | | | 9 | | | (6) | | | 18 | |
其他綜合損失 | (9,572) | | | (23,802) | | | (10,434) | | | (47,008) | |
綜合收入總額 | $ | 87,889 | | | $ | 164,813 | | | $ | 43,447 | | | $ | 210,491 | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
QORVO, INC.和子公司
簡明的股東權益合併報表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 累計其他綜合虧損 | | 留存收益 | | |
| 普通股 | | | | |
三個月已結束 | 股份 | | 金額 | | | | 總計 |
餘額,2023 年 7 月 1 日 | 98,048 | | | $ | 3,816,260 | | | $ | (4,037) | | | $ | — | | | $ | 3,812,223 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 97,461 | | | 97,461 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (9,572) | | | — | | | (9,572) | |
行使股票期權和歸屬限制性股票單位,扣除員工税預扣的股份 | 427 | | | (19,741) | | | — | | | — | | | (19,741) | |
回購普通股,包括交易成本和消費税 | (969) | | | (37,699) | | | — | | | (62,855) | | | (100,554) | |
基於股票的薪酬 | — | | | 37,369 | | | — | | | — | | | 37,369 | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | 97,506 | | | $ | 3,796,189 | | | $ | (13,609) | | | $ | 34,606 | | | $ | 3,817,186 | |
| | | | | | | | | |
餘額,2022年7月2日 | 103,340 | | | $ | 3,962,499 | | | $ | (17,974) | | | $ | 356,080 | | | $ | 4,300,605 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 188,615 | | | 188,615 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (23,802) | | | — | | | (23,802) | |
行使股票期權和歸屬限制性股票單位,扣除員工税預扣的股份 | 372 | | | (16,993) | | | — | | | — | | | (16,993) | |
回購普通股,包括交易成本 | (1,651) | | | (63,309) | | | — | | | (96,748) | | | (160,057) | |
基於股票的薪酬 | — | | | 33,772 | | | — | | | — | | | 33,772 | |
餘額,2022 年 10 月 1 日 | 102,061 | | | $ | 3,915,969 | | | $ | (41,776) | | | $ | 447,947 | | | $ | 4,322,140 | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
QORVO, INC.和子公司
簡明的股東權益合併報表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 累計其他綜合(虧損)收益 | | 留存收益 | | |
| 普通股 | | | | |
六個月已結束 | 股份 | | 金額 | | | | 總計 |
餘額,2023 年 4 月 1 日 | 98,649 | | | $ | 3,821,474 | | | $ | (3,175) | | | $ | 84,495 | | | $ | 3,902,794 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 53,881 | | | 53,881 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (10,434) | | | — | | | (10,434) | |
行使股票期權和歸屬限制性股票單位,扣除員工税預扣的股份 | 597 | | | (24,163) | | | — | | | — | | | (24,163) | |
發行與員工股票購買計劃相關的普通股 | 262 | | | 19,180 | | | — | | | — | | | 19,180 | |
回購普通股,包括交易成本和消費税 | (2,002) | | | (97,396) | | | — | | | (103,770) | | | (201,166) | |
基於股票的薪酬 | — | | | 77,094 | | | — | | | — | | | 77,094 | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | 97,506 | | | $ | 3,796,189 | | | $ | (13,609) | | | $ | 34,606 | | | $ | 3,817,186 | |
| | | | | | | | | |
餘額,2022 年 4 月 2 日 | 106,303 | | | $ | 4,035,849 | | | $ | 5,232 | | | $ | 512,137 | | | $ | 4,553,218 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 257,499 | | | 257,499 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (47,008) | | | — | | | (47,008) | |
行使股票期權和歸屬限制性股票單位,扣除員工税預扣的股份 | 509 | | | (21,181) | | | — | | | — | | | (21,181) | |
發行與員工股票購買計劃相關的普通股 | 195 | | | 18,893 | | | — | | | — | | | 18,893 | |
回購普通股,包括交易成本 | (4,946) | | | (188,410) | | | — | | | (321,689) | | | (510,099) | |
基於股票的薪酬 | — | | | 70,818 | | | — | | | — | | | 70,818 | |
餘額,2022 年 10 月 1 日 | 102,061 | | | $ | 3,915,969 | | | $ | (41,776) | | | $ | 447,947 | | | $ | 4,322,140 | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
目錄
QORVO, INC.和子公司
簡明的合併現金流量表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 53,881 | | | $ | 257,499 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊 | 99,183 | | | 103,882 | |
無形資產攤銷 | 61,103 | | | 66,539 | |
遞延所得税 | 1,629 | | | (16,693) | |
股票薪酬支出 | 77,498 | | | 67,203 | |
其他,淨額 | 64,377 | | | 58,804 | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款,淨額 | (288,221) | | | (75,728) | |
庫存 | (45,694) | | | (81,716) | |
預付費用和其他資產 | (2,547) | | | 30,503 | |
應付賬款和應計負債 | 148,616 | | | 65,012 | |
應付所得税和應收所得税 | (9,674) | | | 3,518 | |
其他負債 | (22,253) | | | 61,601 | |
經營活動提供的淨現金 | 137,898 | | | 540,424 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
購買財產和設備 | (68,076) | | | (90,454) | |
出售財產和設備的收益 | 47,301 | | | 331 | |
其他投資活動 | (3,418) | | | 5,841 | |
用於投資活動的淨現金 | (24,193) | | | (84,282) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
回購普通股,包括交易成本 | (200,026) | | | (510,099) | |
發行普通股的收益 | 21,041 | | | 19,541 | |
代表員工為限制性股票單位繳納的預扣税款 | (25,472) | | | (22,020) | |
其他籌資活動 | (9,854) | | | (379) | |
用於融資活動的淨現金 | (214,311) | | | (512,957) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (1,501) | | | (4,237) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (102,107) | | | (61,052) | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 808,943 | | | 972,805 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 706,836 | | | $ | 911,753 | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金的對賬: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 706,836 | | | $ | 911,570 | |
限制性現金包含在 “其他流動資產” 和 “其他非流動資產” 中 | — | | | 183 | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 706,836 | | | $ | 911,753 | |
| | | |
現金流信息的補充披露: | | | |
資本支出包含在負債中 | $ | 27,610 | | | $ | 26,658 | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
目錄
QORVO, INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 列報基礎和重要會計政策
隨附的 Qorvo, Inc. 及其子公司(統稱為 “公司” 或 “Qorvo”)的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。這些財務報表的編制要求管理層做出估計和假設,這些估計和假設可能與實際結果存在重大差異。此外,根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例,通常包含在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的某些信息或腳註披露已被壓縮或省略。管理層認為,財務報表包括公允列報中期業績所需的所有調整(屬於正常和經常性質)。這些簡明合併財務報表應與截至2023年4月1日財年的Qorvo10-K表年度報告中包含的公司經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。在合併中,所有重要的公司間賬户和交易均已刪除。該公司分為三個部門,即高性能模擬(“HPA”)、連接和傳感器組(“CSG”)和高級蜂窩集團(“ACG”)。
某些前期金額已重新分類,以符合2024財年的列報方式。
公司使用為期52周或53周的財年,在最接近每年3月31日的星期六結束。每個財政年度,第一季度在最接近6月30日的星期六結束,第二季度在最接近9月30日的星期六結束,第三季度在最接近12月31日的星期六結束。2024和2023財年是為期52周的財年。
2. 庫存
扣除儲備後的庫存組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2023年4月1日 |
原材料 | $ | 266,354 | | | $ | 264,367 | |
工作正在進行中 | 421,295 | | | 345,545 | |
成品 | 152,206 | | | 186,684 | |
庫存總額 | $ | 839,855 | | | $ | 796,596 | |
3. 商譽和無形資產
商譽賬面金額的變化 如下所示(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| HPA | | CSG | | ACG | | 總計 |
截至2023年4月1日的餘額 (1) | $ | 501,602 | | | $ | 525,351 | | | $ | 1,733,860 | | | $ | 2,760,813 | |
商譽減值 | — | | | (48,000) | | | — | | | (48,000) | |
外幣匯率變動的影響 | — | | | (4,503) | | | — | | | (4,503) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 (1) | $ | 501,602 | | | $ | 472,848 | | | $ | 1,733,860 | | | $ | 2,708,310 | |
(1) 公司列報的商譽餘額扣除累計減值損失和註銷額,總額為美元730.0百萬和美元682.0截至2023年9月30日和2023年4月1日,分別為百萬美元,分別在2009財年、2013年、2014年、2022年、2023年和2024財年得到確認。
在2024財年第二季度,公司完成了商譽減值的中期測試,因為管理層根據對長期預測的修訂,CSG板塊中申報單位的公允價值很可能低於其賬面金額。定量分析考慮了估算申報單位公允價值的收益法和市場方法,得出的商譽減值費用約為 $48.0百萬,在簡明合併損益表中記錄在 “其他運營費用” 中。
目錄
QORVO, INC.和子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
以下彙總了有關無形資產賬面總額和累計攤銷額的信息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2023年4月1日 |
| 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 |
開發的技術 | $ | 863,836 | | | $ | 430,265 | | | $ | 872,106 | | | $ | 382,448 | |
客户關係 | 87,040 | | | 58,551 | | | 104,616 | | | 67,485 | |
技術許可 | 2,224 | | | 703 | | | 1,664 | | | 513 | |
商標名稱 | 910 | | | 901 | | | 910 | | | 789 | |
正在進行的研究和開發 | 9,574 | | | 不適用 | | 9,642 | | | 不適用 |
總計 (1) | $ | 963,584 | | | $ | 490,420 | | | $ | 988,938 | | | $ | 451,235 | |
(1) 金額包括外幣折算的影響。
在每個財政年度開始時,公司刪除已達到使用壽命結束並已全部攤銷的無形資產的總資產和累計攤銷金額。使用壽命是根據無形資產產生的預期經濟效益來估算的。
4. 金融工具的投資和公允價值
權益法投資
公司投資有限合夥企業,並使用權益法對這些投資進行核算。截至2023年9月30日和2023年4月1日,這些投資的賬面金額為美元18.5百萬和美元20.4分別為百萬美元,在簡明合併資產負債表中被歸類為 “長期投資”。在截至2023年9月30日的三個月和六個月中,公司錄得虧損美元1.2百萬美元,收入為美元0.9分別為百萬美元,按其在有限合夥企業業績中所佔的份額計算。在截至2022年10月1日的三個月和六個月中,該公司的收入為美元1.2百萬和美元0.4分別為百萬美元,按其在有限合夥企業業績中所佔的份額計算。這些金額包含在簡明合併損益表的 “其他收入(支出),淨額” 中。 D在截至2023年9月30日的三個月和六個月中,公司獲得的現金分配為美元2.3百萬和美元2.8分別來自這些有限合夥企業的百萬美元。 沒有在截至2022年10月1日的三個月中收到了現金分配2.0在截至2022年10月1日的六個月中,收到了數百萬筆現金分配。現金分配被確認為投資賬面價值的減少,並計入簡明合併現金流量表中投資活動的現金流中。
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金融工具的公允價值
下表按公允價值層次結構中的等級列出了經常性計量的金融資產和負債(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 報價在 活躍市場 相同的資產 (第 1 級) | | 重要的其他 可觀測的輸入 (第 2 級) | | 意義重大 無法觀察 輸入 (第 3 級) |
2023年9月30日 | | | | | | | |
有價股權證券 | $ | 642 | | | $ | 642 | | | $ | — | | | $ | — | |
在遞延補償計劃中投入的資金 (1) | 42,939 | | | 42,939 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
2023年4月1日 | | | | | | | |
有價股權證券 | $ | 1,094 | | | $ | 1,094 | | | $ | — | | | $ | — | |
在遞延補償計劃中投入的資金 (1) | 40,653 | | | 40,653 | | | — | | | — | |
或有收益負債 (2) | (31,250) | | | — | | | — | | | (31,250) | |
(1) 公司不合格遞延薪酬計劃下的投資基金存放在拉比信託中,由共同基金組成。共同基金的公允價值是根據標的投資的活躍市場報價確定的每股淨資產價值計算的。
(2) 與收購聯合碳化硅公司相關的或有對價負債的公允價值等於截至2023年4月1日的最高應付金額,隨後在2024財年第一季度支付。
5. 長期債務
長期債務如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2023年4月1日 |
1.750% 2024年到期的優先票據 | $ | 500,000 | | | $ | 500,000 | |
4.375% 2029年到期的優先票據 | 850,000 | | | 850,000 | |
3.375% 2031年到期的優先票據 | 700,000 | | | 700,000 | |
融資租賃和其他 | 1,238 | | | 1,666 | |
未攤銷的溢價、折扣和發行成本,淨額 | (2,557) | | | (3,283) | |
減去長期債務的流動部分 | (96) | | | (310) | |
長期債務總額 | $ | 2,048,585 | | | $ | 2,048,073 | |
信貸協議
2020年9月29日,公司及其某些美國子公司(“擔保人”)根據與擔任行政代理的北卡羅來納州美國銀行和貸款集團簽訂了為期五年的無抵押優先信貸額度(經修訂、重述、修改或其他補充,即 “信貸協議”)。信貸協議修改並重申了截至2017年12月5日的先前信貸協議。信貸協議包括高達$的優先循環信貸額度(“循環信貸額度”)300.0百萬,其中包括一筆在2022財年全額償還的優先定期貸款。循環基金可用於為營運資金、資本支出和其他一般公司用途提供資金。
根據信貸協議,公司可以申請額外一筆或多筆定期貸款或增加循環貸款,總額不超過 $500.0百萬除其他外, 還必須從現有或新的貸款人那裏獲得額外的資金承諾.
2022年4月6日,公司與管理代理人簽訂了信貸協議修正案(“倫敦銀行同業拆借利率過渡修正案”),取代倫敦銀行同業拆借利率作為參考利率,可用於根據信貸協議計算利息。根據倫敦銀行同業拆借利率過渡修正案,公司可以選擇貸款
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根據信貸協議,利息將按照 (i) 適用利率(定義見信貸協議)加上SOFR條款(定義見信貸協議)或(ii)適用利率加上等於 (a) 聯邦基金利率加上最高的利率 0.50%,(b)行政代理設定的最優惠利率,以及(c)SOFR 加期限 1.0%(“基本利率”)。所有周轉貸款的利率將等於適用利率加上基準利率。SOFR期限是指年利率,等於一月、三個月或六個月(由公司選擇)的前瞻性有擔保隔夜融資利率期限加上調整(定義見信貸協議)。定期SOFR貸款的適用利率範圍為 1.000% 每年至 1.250每年百分比,基本利率貸款的適用利率範圍為 0.000% 每年至 0.250每年的百分比。循環貸款項下的未提取款項需繳納承諾費,範圍為 0.150% 至 0.200%.
2023年6月23日,公司簽訂了信貸協議的第二份修正案(“第二修正案”)。第二修正案的目的是修改與公司合併資金負債佔合併息税折舊攤銷前利潤的比率相關的某些契約,這些條款在信貸協議(“合併槓桿比率”)中定義。第二修正案將最大合併槓桿率提高到 4.00截至2023年7月1日和2023年9月30日的財政季度為1.00,以及 3.50在截至2023年12月30日和2024年3月30日的財政季度中,跌至1.00。在隨後的財政季度,最大合併槓桿率將恢復為 3.00到 1.00。
在截至2023年9月30日的三個月和六個月中,有 不循環貸款機制下的借款。
信貸協議包含各種條件、契約和陳述,公司必須遵守這些條件、契約和陳述,才能借入資金並避免違約事件。截至2023年9月30日,該公司遵守了這些契約。
2024 年到期的優先票據
開啟 2021年12月14日,該公司發佈了 $500.0百萬其本金總額 1.750%2024年到期的優先票據(“2024年票據”)。 除非提前兑換,否則2024年票據將於2024年12月15日到期 按照他們的條款。2024年票據是公司的優先無抵押債務,由擔保人共同和單獨擔保。
2024年票據是根據契約發行的,日期為 2021 年 12 月 14 日(“2021 年契約”), 由公司、擔保人和北卡羅來納州計算機共享信託公司擔任受託人。 2021 年契約包含慣常的違約事件,包括付款違約、交易所違約、未能根據契約提供某些通知以及與破產事件相關的某些條款。2021 年契約還包含慣常的負面契約。
關於2024年票據的發行,公司簽訂了截至2021年12月14日的註冊權協議(“註冊權協議”),由公司和擔保人與作為2024年票據初始購買者的代表BofA Securities, Inc.簽訂了日期為2021年12月14日的註冊權協議(“註冊權協議”)。
2023年9月13日,根據註冊權協議規定的義務,公司和擔保人向美國證券交易委員會提交了一份與註冊交易所要約(“交易所要約”)有關的註冊聲明,將2024年票據兑換成公司新系列的交易所票據,其條款在所有重大方面與2024年票據基本相同,總本金額與2024年票據相同。2023年10月16日,公司和擔保人啟動了交易所要約,除非延期,否則該要約定於2023年11月17日到期。
2024年票據的利息應在每年的6月15日和12月15日支付。公司支付了 不年內2024年票據的利息 三個月已結束 2023年9月30日和2022年10月1日 並支付了 $ 的利息4.4百萬在這兩次活動中 六個月已結束 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 10 月 1 日。
2029 年到期的優先票據
2019 年 9 月 30 日,公司發行了 $350.0其本金總額為百萬 4.3752029年到期的優先票據(“2029年初始票據”)的百分比。2019 年 12 月 20 日和 2020 年 6 月 11 日,該公司額外發行了 $200.0百萬和美元300.0該票據的本金總額分別為百萬美元s(合稱 “2029年額外票據”,與2029年初始票據合稱 “2029年票據”)。除非提前兑換,否則2029年票據將於2029年10月15日到期
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(未經審計)
按照他們的條款。2029年票據是公司的優先無抵押債務,由擔保人共同和單獨擔保。
2029年初始票據由公司、擔保人和北卡羅來納州三菱日聯銀行作為受託人根據截至2019年9月30日的契約發行,而2029年額外票據是根據截至2019年12月20日和2020年6月11日的補充契約發行的(此類契約和補充契約,統稱為 “2019年契約”)。2019年契約包含的違約和負面契約的慣例事件與2021年契約基本相同。
2029年票據的利息應在每年的4月15日和10月15日支付。公司支付了 不年內2029年票據的利息 三個月已結束 2023年9月30日和2022年10月1日 並支付了 $ 的利息18.6百萬在這兩次活動中 六個月已結束 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 10 月 1 日。
2031年到期的優先票據
2020 年 9 月 29 日,公司發行了 $700.0其本金總額為百萬 3.3752031年到期的優先票據(“2031年票據”)的百分比。除非根據條款提前兑換,否則2031票據將於2031年4月1日到期。2031年票據是公司的優先無抵押債務,由擔保人共同和單獨擔保。
2031年票據是根據公司、擔保人和北卡羅來納州三菱日聯銀行作為受託人簽訂的截至2020年9月29日的契約(“2020年契約”)發行的。2020 年契約包含的違約和負面契約等慣例事件與 2021 I假牙。
2031年票據的利息應在每年的4月1日和10月1日支付。公司已付款 不在截至2023年9月30日的三個月和六個月中,2031年票據的利息,已付利息為美元11.8在截至2022年10月1日的三個月和六個月中,百萬美元。
長期債務的公允價值
公司的債務按攤餘成本記賬,出於披露目的,每季度按公允價值計量。截至2023年9月30日,2024年票據、2029年票據和2031年票據的估計公允價值為美元470.7百萬,美元751.1百萬和美元553.8分別為百萬美元(相比之下,未償還的本金為美元500.0百萬,美元850.0百萬和美元700.0分別為百萬)。截至2023年4月1日,2024年票據、2029年票據和2031年票據的估計公允價值為美元464.2百萬,美元785.9百萬和美元565.3分別為百萬美元(相比之下,未償還的本金為美元500.0百萬,美元850.0百萬和美元700.0分別為百萬)。該公司認為其債務在公允價值層次結構中處於二級。公允價值是根據相同或相似工具的市場報價估算的。2024年票據、2029年票據和2031年票據目前在場外交易,公允價值是根據期末最後一筆交易的價值估算的。
利息支出
在 三和六 截至2023年9月30日的月份,公司認可 $17.9百萬和美元36.1百萬的 利息支出,分別主要與2024年票據、2029年票據和2031年票據有關,但部分抵消了 將利息資本化為財產和設備 $0.8百萬和 $1.7百萬,分別是。在 三和 六 截至2022年10月1日的幾個月,公司確認了美元17.9百萬和美元36.1百萬美元的利息支出分別與2024年票據、2029年票據和2031年票據有關,部分被資產和設備資本化的利息所抵消1.0百萬和美元2.0分別是百萬。
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6. 股票回購
2022 年 11 月 2 日,公司宣佈其董事會批准了一項新的股票回購計劃,以回購不超過 $2.0公司已發行普通股的10億股,其中包括與新授權同時終止的先前計劃下的剩餘授權金額。
根據目前的計劃,股票回購是根據公開市場或私下談判交易中適用的證券法進行的。公司回購股票的程度、股票數量和任何回購的時間取決於總體市場狀況、監管要求、另類投資機會和其他考慮因素。該計劃不要求公司回購最低數量的股票,沒有固定期限,並且可以隨時修改、暫停或終止,恕不另行通知。自2023年1月1日起,公司回購超過發行量的股票需繳納《通貨膨脹降低法》頒佈的1%的消費税。消費税被確認為簡明合併股東權益報表中收購的股票的成本基礎的一部分。
在截至2023年9月30日的三個月和六個月中,公司回購了大約 1.0百萬和 2.0分別持有其百萬股普通股,售價約為美元100.6百萬和美元201.2根據當前的股票回購計劃,分別為百萬美元(包括交易成本和消費税)。截至2023年9月30日,大約為美元1,505.0根據目前的股票回購計劃,仍有數百萬美元可供回購。
在截至2022年10月1日的三個月和六個月中,公司回購了大約 1.7百萬和 4.9分別售出100萬股普通股,價格約為美元160.1百萬和美元510.1先前的股票回購計劃分別為百萬美元(包括交易成本)。
7. 承付款和或有負債
在2022財年,公司與一家鑄造供應商簽訂了長期產能預留協議,在2025年之前購買一定數量的晶圓。在2023財年,該協議進行了修訂,期限延長至2026日曆年。在2023財年第一季度,公司記錄的費用為美元110.0根據實際和估計的購買缺口,將百萬美元改為 “銷售成本”。 沒有根據該協議,費用已在2024財年第一季度或第二季度記入簡明合併損益表。
2023 年 10 月,與鑄造供應商的長期產能預留協議進行了進一步修訂。根據該修正案,公司不再有義務向鑄造供應商訂購硅晶片,該協議將從2023年12月31日起終止。合同終止費為 $65.0百萬美元將在2024財年第三季度記入 “銷售成本”,預計將在2024財年第四季度由公司支付。
法律事務
公司參與了在正常業務過程中出現的各種法律訴訟和索賠,這些訴訟和索賠尚未得到充分裁決。當公司認為既有可能產生負債,又可以合理估計損失金額時,公司就應承擔法律突發事件的責任。公司定期評估可能影響先前應計負債金額的法律事務進展,並酌情記錄調整情況。儘管無法確定地預測未決法律事務的結果,但管理層認為,這些問題無論是單獨還是總體而言,都不會對公司的合併財務狀況或經營業績產生重大不利影響。與這些未決法律問題相關的合理可能的超過應計負債(如果有的話)的總損失範圍並不大。
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8. 收入
按地理區域(基於客户總部所在地)劃分的客户收入彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
美國 | $ | 699,288 | | | $ | 615,007 | | | $ | 1,014,571 | | | $ | 1,011,038 | |
中國 | 189,900 | | | 221,737 | | | 340,706 | | | 505,213 | |
其他亞洲 | 119,395 | | | 126,360 | | | 210,729 | | | 318,688 | |
臺灣 | 66,162 | | | 130,463 | | | 132,018 | | | 221,635 | |
歐洲 | 28,748 | | | 64,490 | | | 56,633 | | | 136,841 | |
總收入 | $ | 1,103,493 | | | $ | 1,158,057 | | | $ | 1,754,657 | | | $ | 2,193,415 | |
公司還按運營部門對收入進行了細分(參見附註10)。
9. 重組
在2023財年,公司啟動了提高運營效率的行動,並進一步使組織與其戰略目標保持一致。這些舉措包括尋求與其非核心生物技術業務相關的戰略替代方案。在2024財年的第二季度,確定該業務符合ASC 360規定的待售標準,”不動產、廠房和設備,“該業務的出售隨後於2023年10月完成。
該公司將繼續評估其運營規模、成本結構和戰略機遇,但預計不會產生與其2023年重組計劃相關的額外材料費用。公司記錄的重組費用未分配給其應申報部門。
下表彙總了重組計劃產生的費用(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 | | 截至 2023 年 9 月 30 日的六個月 |
| 銷售商品的成本 | | 其他運營費用 | | 總計 | | 銷售商品的成本 | | 其他運營費用 | | 總計 |
合同終止和其他費用 | $ | 2,482 | | | $ | 1,328 | | | $ | 3,810 | | | $ | 19,278 | | | $ | 2,757 | | | $ | 22,035 | |
資產減值成本 | — | | | 3,646 | | | 3,646 | | | 2,159 | | | 4,286 | | | 6,445 | |
一次性員工解僱補助金 | — | | | 962 | | | 962 | | | — | | | 2,674 | | | 2,674 | |
總計 | $ | 2,482 | | | $ | 5,936 | | | $ | 8,418 | | | $ | 21,437 | | | $ | 9,717 | | | $ | 31,154 | |
下表彙總了截至2023年9月30日的六個月中與公司重組負債相關的活動(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一次性員工解僱福利 | | 合同終止和其他費用 | | 總計 |
截至2023年4月1日的應計重組餘額 | $ | — | | | $ | 5,248 | | | $ | 5,248 | |
發生的費用並記入支出 | 2,674 | | | 22,035 | | | 24,709 | |
現金支付 | (2,255) | | | (9,228) | | | (11,483) | |
截至2023年9月30日的應計重組餘額 | $ | 419 | | | $ | 18,055 | | | $ | 18,474 | |
截至2023年9月30日的應計重組餘額代表了履行公司剩餘債務所需的預計未來現金支付,其中大部分預計將在未來十二個月內支付。
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10. 運營分部信息
公司的三個運營和應報告的部門,即HPA、CSG和ACG,均基於公司首席執行官審查的組織結構和信息,首席執行官也是公司的首席運營決策者(“CODM”)。CODM主要根據營業收入分配資源並評估三個運營部門的業績。
HPA 是全球領先的射頻(“RF”)和電源解決方案供應商,適用於汽車、國防和航空航天、蜂窩基礎設施、寬帶、工業、企業和消費市場。HPA利用多樣化的差異化技術和產品組合來支持多年的增長趨勢,包括電氣化、可再生能源、國防領域半導體支出不斷增加以及5G和6G網絡基礎設施。
CSG 是全球領先的連接和傳感器解決方案供應商,擁有涵蓋超寬帶、Matter 的廣泛專業知識®,藍牙®低能耗,Zigbee®,線程®,無線上網®、蜂窩物聯網、基於微機電系統的傳感器和基於體聲波的傳感器。CSG 的市場包括家用和消費類電子產品、工業自動化、汽車、智能手機、可穿戴設備以及工業和企業接入點。
ACG 是為智能手機、可穿戴設備、筆記本電腦、平板電腦和其他設備提供蜂窩射頻解決方案的全球領先供應商。ACG 利用世界一流的技術和系統級專業知識,為全球領先的智能手機和消費電子公司提供廣泛的高性能蜂窩產品組合。
“所有其他” 類別包括運營支出,例如股票薪酬支出、無形資產攤銷、重組相關費用、收購和整合相關成本、商譽減值、與長期產能保留協議相關的費用、固定資產減值、固定資產出售收益(虧損)以及公司未分配給其運營部門的其他雜項公司管理費用,因為這些費用未包含在公司評估的分部經營業績衡量標準中公司的 CODM。CODM不使用離散資產信息來評估運營部門。該公司的運營部門不記錄公司間收入。公司不將投資、利息支出、其他收入(支出)或税收的損益分配給運營部門。除上文關於 “所有其他” 類別的討論外,公司的分部報告的會計政策與整個公司的會計政策相同。
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(未經審計)
下表顯示了公司運營和應申報分部的詳細信息以及 “所有其他” 類別的對賬情況(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
收入: | | | | | | | |
HPA | $ | 149,804 | | | $ | 228,132 | | | $ | 289,496 | | | $ | 439,083 | |
CSG | 103,622 | | | 143,329 | | | 202,885 | | | 295,644 | |
ACG | 850,067 | | | 786,596 | | | 1,262,276 | | | 1,458,688 | |
總收入 | $ | 1,103,493 | | | $ | 1,158,057 | | | $ | 1,754,657 | | | $ | 2,193,415 | |
營業收入(虧損): | | | | | | | |
HPA | $ | 25,446 | | | $ | 80,512 | | | $ | 49,410 | | | $ | 151,266 | |
CSG | (27,725) | | | (10,019) | | | (47,886) | | | 1,219 | |
ACG | 284,805 | | | 267,204 | | | 329,803 | | | 469,577 | |
所有其他 | (131,098) | | | (76,135) | | | (228,035) | | | (258,641) | |
營業收入 | 151,428 | | | 261,562 | | | 103,292 | | | 363,421 | |
利息支出 | (17,121) | | | (16,904) | | | (34,382) | | | (34,156) | |
其他收入(支出),淨額 | 5,211 | | | 2,214 | | | 18,927 | | | (2,848) | |
所得税前收入 | $ | 139,518 | | | $ | 246,872 | | | $ | 87,837 | | | $ | 326,417 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
對 “所有其他” 類別進行核對: | | | | | | | |
股票薪酬支出 | $ | (39,053) | | | $ | (31,789) | | | $ | (77,498) | | | $ | (67,203) | |
無形資產的攤銷 | (29,963) | | | (32,787) | | | (60,835) | | | (66,439) | |
與重組相關的指控 (1) | (8,418) | | | (4,544) | | | (31,154) | | | (5,094) | |
收購和整合相關成本 | (852) | | | (8,642) | | | (2,047) | | | (14,950) | |
商譽減值 (2) | (48,000) | | | — | | | (48,000) | | | — | |
與長期容量預留協議相關的費用 | — | | | — | | | — | | | (110,000) | |
其他 | (4,812) | | | 1,627 | | | (8,501) | | | 5,045 | |
“所有其他” 的運營損失 | $ | (131,098) | | | $ | (76,135) | | | $ | (228,035) | | | $ | (258,641) | |
(1) 有關其他信息,請參閲註釋 9。
(2) 有關其他信息,請參閲註釋 3。
11. 所得税
該公司的所得税支出為 $42.1百萬和美元34.0在截至2023年9月30日的三個月和六個月中,分別為百萬美元,所得税支出為美元58.3百萬和美元68.9截至2022年10月1日的三個月和六個月中,分別為百萬美元。該公司的有效税率為 30.1% 和 38.7截至2023年9月30日的三個月和六個月中分別為百分比,以及 23.6% 和 21.1截至2022年10月1日的三個月和六個月中分別為百分比。
在截至2023年9月30日的三個月和六個月中,公司的有效税率與法定税率不同,這主要是由於外國司法管轄區的税率差異、全球無形低税收收入(“GILTI”)、產生的國內税收抵免、該期間記錄的離散税收項目以及CSG板塊內不可扣除的商譽減值費用的影響。離散的税收支出為 $5.6百萬和美元5.5在截至2023年9月30日的三個月和六個月中記錄了百萬美元,主要來自為税收目的確認的外匯收益。
目錄
QORVO, INC.和子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
在截至2022年10月1日的三個月和六個月中,該公司的有效税率與法定税率不同,這主要是由於在此期間外國司法管轄區的税率差異、GILTI、產生的國內税收抵免和記錄的離散税收項目。離散的税收支出為 $6.7百萬美元,離散税收優惠為美元12.6在截至2022年10月1日的三個月和六個月中,分別記錄了百萬美元。截至2022年10月1日的三個月中,離散税收支出主要來自為税收目的確認的外幣收益。截至2022年10月1日的六個月的離散税收優惠主要來自於2023財年第一季度記錄的與長期產能預留協議相關的某些費用。
12. 每股淨收益
下表列出了基本和攤薄後每股淨收益的計算方法(以千計,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
分子: | | | | | | | |
基本和攤薄後每股淨收益的分子——普通股股東可獲得的淨收益 | $ | 97,461 | | | $ | 188,615 | | | $ | 53,881 | | | $ | 257,499 | |
分母: | | | | | | | |
每股基本淨收益的分母——加權平均股 | 97,945 | | | 102,927 | | | 98,167 | | | 103,991 | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | |
股票類獎勵 | 645 | | | 747 | | | 725 | | | 826 | |
攤薄後每股淨收益的分母——調整後的加權平均股數和假設轉換率 | 98,590 | | | 103,674 | | | 98,892 | | | 104,817 | |
每股基本淨收益 | $ | 1.00 | | | $ | 1.83 | | | $ | 0.55 | | | $ | 2.48 | |
攤薄後的每股淨收益 | $ | 0.99 | | | $ | 1.82 | | | $ | 0.54 | | | $ | 2.46 | |
在計算截至2023年9月30日的三個月和六個月的攤薄後每股淨收益時,大約 0.8百萬和 0.6未償還的股票獎勵中分別有100萬股被排除在外,因為納入這些獎勵會產生反稀釋作用。在計算截至2022年10月1日的三個月和六個月的攤薄後每股淨收益時,大約 1.0百萬和 0.7未償還的股票獎勵中分別有100萬股被排除在外,因為納入這些獎勵會產生反稀釋作用。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
前瞻性陳述的安全港
這份10-Q表季度報告包括1995年《私人證券訴訟改革法》安全港條款所指的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述包括但不限於關於我們的計劃、目標、陳述和爭論的陳述,不是歷史事實,通常用 “可能”、“將”、“應該”、“可以”、“期望”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“預測”、“潛在”、“繼續” 等術語來識別,儘管有些前瞻性陳述表達方式不同。 您應該意識到,此處包含的前瞻性陳述代表了管理層當前的判斷和預期,但我們的實際業績、事件和業績可能與前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在重大差異。除美國聯邦證券法的要求外,我們不打算更新任何這些前瞻性陳述或公開宣佈對這些前瞻性陳述的任何修訂結果。我們的業務面臨許多風險和不確定性,包括與季度和年度經營業績波動有關的風險和不確定性;我們對開發新產品和實現設計勝利的嚴重依賴;我們收入的很大一部分依賴多個大客户;如果國防和航空航天合同被取消或延遲,收入損失; COVID-19 疫情的持續影響;我們對第三方的依賴;與之相關的風險 通過分銷商進行銷售;與我們的製造設施運營相關的風險;業務中斷;製造業產量不佳;由於客户預測的時機,包括長期供應協議下的庫存風險和成本增加;我們無法有效管理或維持與芯片組供應商不斷變化的關係;我們在競爭激烈的行業中繼續創新的能力;製造設施的利用不足;利率、某些貴金屬的定價、公用事業費率的不利變化,以及外幣匯率;我們的收購和其他戰略投資未能實現財務或戰略目標;我們吸引、留住和激勵關鍵員工的能力;保修索賠、產品召回和產品責任;我們的有效税率的變化;國際或國內税收立法的頒佈或監管指導的變化;我們某些子公司的優惠税收地位的變化;與環境、健康和安全法規以及氣候變化相關的風險;來自國際銷售和氣候變化的風險運營;中國的經濟監管;政府貿易政策的變化,包括徵收關税和出口限制;我們可能無法產生足夠的現金來償還所有債務;管理我們債務的協議所施加的限制;我們對知識產權投資組合的依賴;侵犯第三方知識產權的索賠;安全漏洞和其他類似幹擾;我們的員工、客户或第三方或與其相關的個人數據被盜、丟失或濫用;我們的管理條款文件和特拉華州法律可能會阻礙我們的股東可能認為符合其最大利益的收購和業務合併;也可能阻礙我們普通股價格的波動。這些風險以及其他風險和不確定性可能導致實際業績和發展與任何這些前瞻性陳述所表達或暗示的實際業績和發展存在重大差異,這些風險和不確定性在截至2023年4月1日的財年10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 下進行了更詳細的描述。
概述
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解Qorvo, Inc.及其子公司(統稱為 “公司” 或 “Qorvo”)的合併經營業績和財務狀況。MD&A是作為我們的簡明合併財務報表和隨附的簡明合併財務報表附註的補充提供的,應與之一起閲讀。
Qorvo®是無線、有線和電力市場技術和產品開發和商業化的全球領導者。
我們設計、開發、製造我們的產品並將其銷售給美國和國際原始設備製造商和原始設計製造商,分為三個可報告的運營領域:高性能模擬(“HPA”)、連接和傳感器組(“CSG”)和高級蜂窩集團(“ACG”)。有關截至2023年9月30日的應申報運營部門的更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註10。
HPA 是全球領先的射頻(“RF”)和電源解決方案供應商,適用於汽車、國防和航空航天、蜂窩基礎設施、寬帶、工業、企業和消費市場。HPA利用多樣化的差異化技術和產品組合來支持多年的增長趨勢,包括電氣化、可再生能源、國防領域半導體支出不斷增加以及5G和6G網絡基礎設施。
CSG 是全球領先的連接和傳感器解決方案供應商,擁有涵蓋超寬帶、Matter 的廣泛專業知識®,藍牙®低能耗,Zigbee®,線程®,無線上網®、蜂窩物聯網、基於微機電系統的傳感器和基於體聲波(“BAW”)的傳感器。CSG 的市場包括家用和消費類電子產品、工業自動化、汽車、智能手機、可穿戴設備以及工業和企業接入點。
ACG 是為智能手機、可穿戴設備、筆記本電腦、平板電腦和其他設備提供蜂窩射頻解決方案的全球領先供應商。ACG 利用世界一流的技術和系統級專業知識,為全球領先的智能手機和消費電子公司提供廣泛的高性能蜂窩產品組合。
2024財年第二季度財務摘要
•與2023財年第二季度相比,2024財年第二季度的收入下降了4.7%,這主要是由於全球宏觀經濟環境的挑戰對終端市場對大眾市場智能手機和包括Wi-Fi、蜂窩基礎設施、電源管理和寬帶在內的其他市場的產品的需求產生了負面影響。持續減少渠道庫存的努力也對收入產生了負面影響。我們最大的終端客户的內容增長部分抵消了收入的下降。
•2024財年第二季度的毛利率降至44.4%,而2023財年第二季度的毛利率為46.5%,這主要是由於平均銷售價格下降和庫存的拋售,產量減少導致單位成本上升,但庫存費用降低部分抵消了庫存費用。
•2024財年第二季度的營業收入為1.514億美元,而2023財年第二季度的營業收入為2.616億美元。減少的主要原因是商譽減值費用、收入減少和毛利率降低。有關商譽減值費用的更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註的附註3。
•2024財年第二季度攤薄後每股淨收益為0.99美元,而2023財年第二季度的攤薄後每股淨收益為1.82美元。
•2024財年第二季度的資本支出為2860萬美元,而2023財年第二季度的資本支出為4,700萬美元。
操作結果
合併
下表彙總了我們的運營業績(以千計,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 2023年9月30日 | | 佔收入的百分比 | | 2022年10月1日 | | 佔收入的百分比 | | 增加(減少) | | 百分比變化 |
收入 | $ | 1,103,493 | | | 100.0 | % | | $ | 1,158,057 | | | 100.0 | % | | $ | (54,564) | | | (4.7) | % |
銷售商品的成本 | 613,803 | | | 55.6 | | | 619,130 | | | 53.5 | | | (5,327) | | | (0.9) | |
毛利 | 489,690 | | | 44.4 | | | 538,927 | | | 46.5 | | | (49,237) | | | (9.1) | |
研究和開發 | 174,947 | | | 15.9 | | | 168,164 | | | 14.5 | | | 6,783 | | | 4.0 | |
銷售、一般和管理 | 103,696 | | | 9.4 | | | 97,752 | | | 8.4 | | | 5,944 | | | 6.1 | |
其他運營費用 | 59,619 | | | 5.4 | | | 11,449 | | | 1.0 | | | 48,170 | | | 420.7 | |
營業收入 | $ | 151,428 | | | 13.7 | % | | $ | 261,562 | | | 22.6 | % | | $ | (110,134) | | | (42.1) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 |
| 2023年9月30日 | | 佔收入的百分比 | | 2022年10月1日 | | 佔收入的百分比 | | 增加(減少) | | 百分比變化 |
收入 | $ | 1,754,657 | | | 100.0 | % | | $ | 2,193,415 | | | 100.0 | % | | $ | (438,758) | | | (20.0) | % |
銷售商品的成本 | 1,035,897 | | | 59.0 | | | 1,279,238 | | | 58.3 | | | (243,341) | | | (19.0) | |
毛利 | 718,760 | | | 41.0 | | | 914,177 | | | 41.7 | | | (195,417) | | | (21.4) | |
研究和開發 | 338,037 | | | 19.3 | | | 336,732 | | | 15.4 | | | 1,305 | | | 0.4 | |
銷售、一般和管理 | 209,119 | | | 11.9 | | | 199,567 | | | 9.1 | | | 9,552 | | | 4.8 | |
其他運營費用 | 68,312 | | | 3.9 | | | 14,457 | | | 0.6 | | | 53,855 | | | 372.5 | |
營業收入 | $ | 103,292 | | | 5.9 | % | | $ | 363,421 | | | 16.6 | % | | $ | (260,129) | | | (71.6) | % |
截至2023年9月30日的三個月和六個月中,收入與截至2022年10月1日的三個月和六個月相比有所下降,這主要是由於全球宏觀經濟環境的挑戰對終端市場對大眾市場智能手機和包括Wi-Fi、蜂窩基礎設施、電源管理和寬帶在內的其他市場的產品的需求產生了負面影響。持續減少渠道庫存的努力也對收入產生了負面影響。我們最大的終端客户的內容增長部分抵消了收入的下降。
截至2023年9月30日的三個月中,與截至2022年10月1日的三個月相比,毛利率有所下降,這主要是由於平均銷售價格下降和庫存的拋售,產量減少導致單位成本增加,但庫存費用降低部分抵消了庫存費用。
截至2023年9月30日的六個月中,毛利率與截至2022年10月1日的六個月相比有所下降,這主要是由於庫存被拋售,而產量降低、平均銷售價格侵蝕和重組費用導致單位成本增加,但客户組合的有利變化部分抵消了這一點。
在2022財年,我們與一家鑄造供應商簽訂了長期產能預留協議,在2025日曆年之前購買一定數量的晶圓。在2023財年,該協議進行了修訂,期限延長至2026日曆年。在2023財年第一季度,我們根據實際和估計的購買缺口向 “銷售成本” 記錄了1.1億美元的費用。根據本協議,在2024財年第一季度或第二季度的簡明合併損益表中沒有記錄任何費用。2023 年 10 月,與鑄造供應商簽訂的長期產能預留協議得到了進一步修訂。根據該修正案,我們不再有義務向鑄造供應商訂購硅晶片,該協議將從2023年12月31日起終止。6,500萬美元的合同終止費將在2024財年第三季度記入 “銷售成本”,預計將在2024財年第四季度支付。
與截至2022年10月1日的三個月和六個月相比,截至2023年9月30日的三個月和六個月的運營支出有所增加,這主要是由於商譽減值費用、員工相關成本和重組費用。此外,在2024財年,我們啟動了一個為期多年的項目,以升級我們用於運營業務的核心繫統,並記錄了與該項目相關的諮詢費用。
運營部門
高性能模擬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
(以千計,百分比除外) | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | 美元 改變 | | 百分比 改變 |
收入 | | $ | 149,804 | | | $ | 228,132 | | | $ | (78,328) | | | (34.3) | % |
營業收入 | | 25,446 | | | 80,512 | | | (55,066) | | | (68.4) | |
營業收入佔收入的百分比 | | 17.0 | % | | 35.3 | % | | | | |
| | | | | | | | |
| | 六個月已結束 |
(以千計,百分比除外) | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | 美元 改變 | | 百分比 改變 |
收入 | | $ | 289,496 | | | $ | 439,083 | | | $ | (149,587) | | | (34.1) | % |
營業收入 | | 49,410 | | | 151,266 | | | (101,856) | | | (67.3) | |
營業收入佔收入的百分比 | | 17.1 | % | | 34.5 | % | | | | |
截至2023年9月30日的三個月和六個月中,HPA的收入與截至2022年10月1日的三個月和六個月相比有所下降,這主要是由於全球宏觀經濟環境的挑戰對終端市場對蜂窩基礎設施、電源管理和寬帶市場產品(包括支持固態硬盤和電動工具的產品)的需求產生了負面影響。持續減少渠道庫存的努力也對收入產生了負面影響。
截至2023年9月30日的三個月,HPA的營業收入與截至2022年10月1日的三個月相比有所下降,這主要是由於收入減少和庫存被拋售,而產量減少導致單位成本增加。
截至2023年9月30日的六個月中,HPA的營業收入與截至2022年10月1日的六個月相比有所下降, 主要是由於收入降低, 由於產量降低,單位成本較高的庫存被拋售,以及 庫存相關費用.
連接和傳感器組 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
(以千計,百分比除外) | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | 美元 改變 | | 百分比 改變 |
收入 | | $ | 103,622 | | | $ | 143,329 | | | $ | (39,707) | | | (27.7) | % |
營業虧損 | | (27,725) | | | (10,019) | | | (17,706) | | | (176.7) | |
營業虧損佔收入的百分比 | | (26.8) | % | | (7.0) | % | | | | |
| | | | | | | | |
| | 六個月已結束 |
(以千計,百分比除外) | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | 美元 改變 | | 百分比 改變 |
收入 | | $ | 202,885 | | | $ | 295,644 | | | $ | (92,759) | | | (31.4) | % |
營業(虧損)收入 | | (47,886) | | | 1,219 | | | (49,105) | | | (4,028.3) | |
營業(虧損)收入佔收入的百分比 | | (23.6) | % | | 0.4 | % | | | | |
與截至2022年10月1日的三個月和六個月相比,CSG的收入在截至2023年9月30日的三個月和六個月中有所下降,這主要是由於全球宏觀經濟環境的挑戰對終端市場對Wi-Fi組件的需求產生了負面影響。持續減少渠道庫存的努力也對收入產生了負面影響。
截至2023年9月30日的三個月,CSG的營業虧損與截至2022年10月1日的三個月相比有所增加,這是由於員工相關成本導致收入減少和運營費用增加。
截至2023年9月30日的六個月中,CSG的營業收入與截至2022年10月1日的六個月相比有所下降,這主要是由於收入減少、產量減少導致庫存售出、平均銷售價格下降導致單位成本上升,以及在較小程度上,主要由於員工相關成本導致的運營支出增加。
高級蜂窩組
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
(以千計,百分比除外) | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | 美元 改變 | | 百分比 改變 |
收入 | | $ | 850,067 | | | $ | 786,596 | | | $ | 63,471 | | | 8.1 | % |
營業收入 | | 284,805 | | | 267,204 | | | 17,601 | | | 6.6 | |
營業收入佔收入的百分比 | | 33.5 | % | | 34.0 | % | | | | |
| | | | | | | | |
| | 六個月已結束 |
(以千計,百分比除外) | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | 美元 改變 | | 百分比 改變 |
收入 | | $ | 1,262,276 | | | $ | 1,458,688 | | | $ | (196,412) | | | (13.5) | % |
營業收入 | | 329,803 | | | 469,577 | | | (139,774) | | | (29.8) | |
營業收入佔收入的百分比 | | 26.1 | % | | 32.2 | % | | | | |
截至2023年9月30日的三個月中,ACG的收入與截至2022年10月1日的三個月相比有所增長,這主要是由於我們最大的終端客户的內容增長,但部分抵消了以下因素 全球宏觀經濟環境中的挑戰對終端市場對大眾市場智能手機的需求產生了負面影響. 持續減少渠道庫存的努力也對收入產生了負面影響。
截至2023年9月30日的六個月中,ACG的收入與截至2022年10月1日的六個月相比有所下降,這主要是因為o 全球宏觀經濟環境中的挑戰對終端市場的大眾需求產生了負面影響
市場智能手機。持續減少渠道庫存的努力也對收入產生了負面影響。我們最大的終端客户的內容增長部分抵消了收入的下降。
截至2023年9月30日的三個月中,ACG的營業收入與截至2022年10月1日的三個月相比有所增加,這主要是由於收入增加,但被平均銷售價格下降和產品開發成本上漲部分抵消。
截至2023年9月30日的六個月中,ACG的營業收入與截至2022年10月1日的六個月相比有所下降,這主要是由於收入減少、平均銷售價格下降以及產量減少導致單位成本增加的庫存被拋售。這些營業收入的下降被客户組合的有利變化部分抵消。
有關截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和六個月中應申報分部營業收入(虧損)與合併營業收入的對賬情況,請參閲簡明合併財務報表附註10。
利息、其他所得(支出)和所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
(以千計) | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
利息支出 | $ | (17,121) | | | $ | (16,904) | | | $ | (34,382) | | | $ | (34,156) | |
其他收入(支出),淨額 | 5,211 | | | 2,214 | | | 18,927 | | | (2,848) | |
所得税支出 | (42,057) | | | (58,257) | | | (33,956) | | | (68,918) | |
利息支出
在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和六個月中,我們記錄的利息支出主要與我們的有關 1.750%2024年到期的優先票據(“2024年票據”)、2029年到期的4.375%的優先票據(“2029年票據”)和我們的2031年到期的優先票據(“2031年票據”)為3.375%。 有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註的附註5。
其他收入(支出),淨額
在截至2023年9月30日的三個月中,我們在有限合夥投資和其他投資的業績中所佔份額記錄了770萬美元的利息收入和250萬美元的淨虧損。在截至2023年9月30日的六個月中,我們在有限合夥投資和其他投資的業績中所佔份額中錄得了1,590萬美元的利息收入和210萬美元的淨收益。
在截至2022年10月1日的三個月中,我們在有限合夥投資和其他投資的業績中所佔份額記錄了300萬美元的利息收入和70萬美元的淨虧損。在截至2022年10月1日的六個月中,我們在有限合夥投資和其他投資的業績中所佔份額記錄了470萬美元的利息收入和720萬美元的淨虧損。
有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註的附註4。
所得税支出
在截至2023年9月30日的三個月和六個月中,我們記錄的所得税支出分別為4,210萬美元和3,400萬美元,主要包括與產生税前賬面收入的國際業務相關的税收支出、全球無形低税收收入(“GILTI”)的影響和離散税收項目,部分被與產生税前賬面虧損的國內和國際業務相關的税收優惠所抵消。截至2023年9月30日的三個月和六個月的離散税收支出主要來自為税收目的確認的外匯收益。
在截至2022年10月1日的三個月和六個月中,我們記錄的所得税支出分別為5,830萬美元和6,890萬美元,主要包括與税收相關的支出到 產生税前賬簿的國際業務收入以及GILTI的影響,部分被與造成税前賬面虧損的國內和國際業務相關的税收優惠所抵消,
在此期間產生的國內税收抵免和記錄的離散税項。截至2022年10月1日的三個月中,離散税收支出主要來自為税收目的確認的外幣收益。截至2022年10月1日的六個月的離散税收優惠主要來自於2023財年第一季度記錄的與長期產能預留協議相關的某些費用。
某些國內外遞延所得税淨資產仍有估值補貼,因為相關的遞延所得税資產很可能無法變現。
流動性和資本資源
運營產生的現金是我們的主要流動性來源。截至2023年9月30日,我們的營運資金約為15.909億美元,包括7.068億美元的現金和現金等價物,而營運資金約為14.740億美元,包括截至2023年4月1日的8.088億美元的現金和現金等價物。
截至2023年9月30日,我們的現金及現金等價物總額為7.068億美元,其中包括我們的外國子公司持有的約5.720億美元,其中3.588億美元由Qorvo International Pte持有。Ltd. 在新加坡。如果美國需要我們的外國子公司的未分配收益,我們可能需要繳納州所得税和/或外國地方預扣税以匯回這些收益。
將來,我們可能會不時尋求通過回購或交換未償債券來償還未償債務,這可以通過私下談判的交易、市場交易、要約、贖回或其他方式實現。此類招標、交換、購買或其他交易(如果有)將按照我們可能確定的條款和價格進行,並將取決於當前的市場狀況、我們的流動性需求、合同限制和其他因素。所涉金額可能很大。
股票回購
在截至2023年9月30日的六個月中,我們根據股票回購計劃以約2.012億美元(包括交易成本和消費税)回購了約200萬股普通股。截至2023年9月30日,該計劃仍有大約15.05億美元可供回購。
來自經營活動的現金流
截至2023年9月30日和2022年10月1日的六個月,經營活動提供的淨現金分別為1.379億美元和5.404億美元。經營活動提供的現金減少主要是由於盈利能力下降和營運資金的變化。
來自投資活動的現金流
截至2023年9月30日和2022年10月1日的六個月中,用於投資活動的淨現金分別為2420萬美元和8,430萬美元。在截至2023年9月30日的六個月中,我們獲得了4,730萬美元的收益,主要來自出售我們在德克薩斯州法默斯布蘭奇的BAW製造工廠。
來自融資活動的現金流
截至2023年9月30日和2022年10月1日的六個月,用於融資活動的淨現金分別為2.143億美元和5.13億美元,這主要是由於我們的股票回購。有關我們股票回購的更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註的附註6。
承付款和意外開支
信貸協議 2020年9月29日,我們和我們的某些美國子公司(“擔保人”)根據與擔任行政代理人的北卡羅來納州美國銀行和貸款人集團簽訂了為期五年的無抵押優先信貸額度(不時修訂、重述、修改或以其他方式補充的 “信貸協議”)。信貸協議修訂並重申了截至2017年12月5日的先前信貸協議。該信貸協議包括高達3億美元的優先循環信貸額度(“循環額度”),幷包括一筆在2022財年全額償還的優先定期貸款。循環基金可用於為營運資金、資本支出和其他一般公司用途提供資金。
根據信貸協議,我們可以要求額外提供一筆或多筆定期貸款或增加循環貸款額度,總額不超過5億美元,除其他外,前提是獲得現有或新的貸款機構的額外融資承諾。
2023年6月23日,我們簽訂了信貸協議的第二修正案(“第二修正案”)。第二修正案的目的是修改與我們的合併融資負債與合併息税折舊攤銷前利潤的比率相關的某些契約,這些條款在信貸協議(“合併槓桿比率”)中定義。第二修正案將截至2023年7月1日和2023年9月30日的財政季度的最大合併槓桿率提高至4.00至1.00,並將截至2023年12月30日和2024年3月30日的財政季度的最大合併槓桿率提高至3.50至1.00。在隨後的財政季度,最大合併槓桿率將恢復到3.00至1.00。
在截至2023年9月30日的六個月中,循環貸款下沒有借款。
信貸協議包含各種條件、契約和陳述,為了借款和避免違約事件,我們必須遵守這些條件、契約和陳述。截至 2023年9月30日,我們遵守了這些盟約。
2024 年注意事項 2021年12月14日,我們發行了2024年票據本金總額為5億美元。2024年票據的利息將於每年的6月15日和12月15日支付,年利率為1.750%。除非根據其條款提前兑換,否則2024年票據將於2024年12月15日到期。2024年票據是公司的優先無抵押債務,由擔保人共同和單獨擔保。
2029 注意事項2019年9月30日,我們發行了2029年票據的本金總額為3.5億美元。2019年12月20日和2020年6月11日,我們分別額外發行了2029年票據的本金總額為2億美元和3億美元。2029年票據的利息將於每年的4月15日和10月15日支付,年利率為4.375%。2029年票據將於2029年10月15日到期,除非根據其條款提前兑換。2029年票據是公司的優先無擔保債務,由擔保人共同和單獨擔保。
2031 筆記 2020年9月29日,我們發行了2031年票據的本金總額為7億美元。2031年票據的利息將於每年的4月1日和10月1日支付,年利率為3.375%。除非根據其條款提前兑換,否則2031年票據將於2031年4月1日到期。2031年票據是公司的優先無抵押債務,由擔保人共同和單獨擔保。
有關我們長期債務的更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註的附註5。
資本承諾截至2023年9月30日,我們的資本承諾約為6,570萬美元,主要用於擴大能力,以支持新產品、設備和設施升級以及成本節約計劃。
未來的資金來源我們未來的資本需求可能與目前的預測存在重大差異,這將取決於許多因素,包括市場對我們產品的接受和需求、收購機會、技術進步以及我們與供應商和客户的關係。根據當前和預計的運營現金流水平,加上我們現有的現金、現金等價物和循環貸款,我們認為我們有足夠的流動性來滿足我們的短期和長期現金需求。但是,如果對我們產品的需求大幅下降,或者如果我們的需求增長速度快於預期,則運營現金流可能不足以滿足我們的需求。如果現有資源和運營現金不足以滿足我們未來的需求,或者如果我們認為條件有利,我們可能會尋求額外的債務或股權融資。額外的債務或股權融資可能會稀釋我們普通股的持有人。此外,如果需要,我們無法確定是否會以優惠條件提供任何額外的債務或股權融資。
法律 我們參與了在正常業務過程中出現的各種法律訴訟和索賠,這些訴訟和索賠尚未得到充分裁決。當我們認為既有可能發生責任又可以合理估計損失金額時,我們就應承擔法律突發事件的責任。我們會定期評估可能影響先前應計負債金額的法律事務進展,並酌情進行記錄調整。儘管無法確定地預測未決法律事項的結果,但管理層認為這些問題很重要
無論是單獨還是總體而言,都不會對我們的合併財務狀況或經營業績產生重大不利影響。我們認為,與這些未決法律問題相關的超過應計負債(如果有)的合理可能損失的總範圍並不重要。
税收我們在美國和許多外國司法管轄區需要繳納所得税和其他税。我們的國內和國外納税義務取決於不同司法管轄區的收入和支出的分配。此外,已繳納的税款金額取決於我們對運營所在司法管轄區的適用税法的解釋。我們要接受税務機關的審計。儘管我們努力遵守所有適用的税法,但無法保證主管税務機關對法律的解釋不會與我們不同,也無法保證我們會在所有方面遵守適用的税法,這可能會導致額外的税收。在審查期間,無法保證税務審計的結果不會對我們的經營業績產生不利影響。
父母和擔保人的補充財務信息
根據管理2024年票據、2029年票據和2031年票據(統稱 “票據”)的契約,我們在票據下的義務由擔保人共同無條件地提供全額無條件擔保,擔保人列於本10-Q表季度報告的附錄22。每位擔保人均由 Qorvo, Inc.(“母公司”)直接或間接擁有 100% 股權。在某些慣例情況下,擔保人可以被釋放。我們的其他美國子公司和非美國子公司不為票據提供擔保(此類子公司被稱為 “非擔保人”)。
以下是母公司和擔保人截至所示期間的合併財務信息,此前扣除 (i) 母公司與擔保人之間的公司間交易和餘額,以及 (ii) 任何非擔保人的股權收益和對任何非擔保人的投資。如果合併後的母公司和擔保人獨立於非擔保人運營,則彙總的財務信息不一定能表明財務狀況和經營業績。
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資產負債表摘要 (以千計) | 2023年9月30日 | | 2023年4月1日 |
資產 | | | |
流動資產 (1) | $ | 829,203 | | | $ | 972,989 | |
非流動資產 | 2,272,426 | | | 2,398,287 | |
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負債 | | | |
流動負債 | $ | 259,834 | | | $ | 296,049 | |
長期負債 (2) | 2,725,696 | | | 2,689,824 | |
(1) 包括截至2023年9月30日和2023年4月1日非擔保子公司應付的淨額分別為2.928億美元和3.795億美元。
(2) 包括截至2023年9月30日和2023年4月1日分別應付給非擔保子公司的5.689億美元和5.091億美元的淨金額。
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運營報表摘要 | | 六個月已結束 |
(以千計) | | 2023年9月30日 |
收入 | | $ | 500,482 | |
毛利 | | 82,354 | |
淨虧損 | | (158,151) | |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
在2024財年第二季度,我們的市場風險敞口沒有實質性變化。有關我們面臨的市場風險的討論,請參閲 Qorvo 截至 2023 年 4 月 1 日財年的 10-K 表年度報告中包含的第 7A 項 “有關市場風險的定量和定性披露”。
第 4 項。控制和程序。
截至本報告所涉期間結束時,公司管理層在公司首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)的參與下,根據《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條評估了公司披露控制和程序的有效性。根據這項評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至該日,公司的披露控制和程序是有效的,使公司能夠及時記錄、處理、總結和報告公司必須在《交易法》報告中披露的信息,並收集此類信息並將其傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
在截至2023年9月30日的季度中,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分 — 其他信息
第 1A 項。風險因素。
除了本報告以及我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的其他報告和聲明中列出的其他信息外,還應仔細考慮Qorvo截至2023年4月1日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的因素,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。Qorvo 10-K 表年度報告和 10-Q 表季度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前未知或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
第 2 項。股票證券的未註冊銷售、所得款項的使用以及發行人購買股權證券。
(c) 發行人購買股權證券
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時期 | | 購買的股票總數(以千計) | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(以千計) | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 (單位:百萬) |
2023 年 7 月 2 日至 2023 年 7 月 29 日 | | 147 | | | $ | 103.93 | | | 147 | | | $ | 1,589.7 | |
2023 年 7 月 30 日至 2023 年 8 月 26 日 | | 153 | | | 103.97 | | | 153 | | | 1,573.8 | |
2023 年 8 月 27 日至 2023 年 9 月 30 日 | | 669 | | | 102.94 | | | 669 | | | 1,505.0 | |
總計 | | 969 | | | $ | 103.26 | | | 969 | | | |
2022年11月2日,我們宣佈董事會批准了一項新的股票回購計劃,以回購高達20億美元的已發行普通股,其中包括先前與新授權同時終止的計劃下的剩餘授權美元金額。根據目前的計劃,股票回購是根據公開市場或私下談判交易中適用的證券法進行的。我們回購股票的程度、股票數量和任何回購的時間取決於總體市場狀況、監管要求、另類投資機會和其他考慮因素。該計劃不要求我們回購最低數量的股票,沒有固定期限,並且可以隨時修改、暫停或終止,恕不另行通知。
截至2023年1月1日,我們回購超過發行量的股票需繳納《通貨膨脹降低法》頒佈的1%的消費税。消費税被確認為簡明合併股東權益表中收購股票的成本基礎的一部分,不包括在上文列出的金額中。
第 5 項。 其他信息。
規則 10b5-1 和非規則 10b5-1 交易安排
下表描述了我們的董事和第16條官員在2024財年第二季度就旨在滿足第10b5-1(c)條的肯定辯護條件的計劃採取的行動。在2024財年第二季度,我們的董事或第16條官員均未就S-K法規第408(c)項中定義的 “非規則10b5-1交易安排” 採取行動。
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姓名和標題 | | 行動 | | 日期 | | 計劃到期 | | 待售股票數量(1) |
菲利普·切斯利 高級副總裁兼高性能模擬業務總裁
| | 收養 | | 8/25/2023 | | 8/30/2024 | | 27,898 |
(1) 代表受規則10b5-1計劃約束的股票總數,不包括預扣税股的潛在影響。金額可能包括作為基於業績的限制性股票單位獎勵(“PBRSU”)獲得的股份,並按其目標金額列報。在適用績效期結束後獲得的實際PBRSU數量(如果有)將取決於績效指標的相對實現情況。
第 6 項。展品。
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22 | | 附屬擔保人名單 |
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31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(a)條或第15d-14(a)條,對首席執行官羅伯特·布魯格沃思對定期報告的認證 |
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31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條,格蘭特·布朗作為首席財務官對定期報告的認證 |
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32.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條,對首席執行官羅伯特·布魯格沃思對定期報告的認證 |
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32.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條,格蘭特·布朗作為首席財務官對定期報告的認證 |
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101 | | 以下材料來自我們截至9月30日的季度10-Q表季度報告, 2023, f採用 ixBRL(內聯可擴展業務報告語言)格式:(i)簡明合併資產負債表;(ii)簡明合併收益表;(iii)簡明合併綜合收益表;(iv)簡明合併股東權益表;(v)簡明合併現金流量表;(vi)簡明合併財務報表附註 |
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104 | | 截至本季度的10-Q表季度報告的封面 2023年9月30日用 ixBRL 格式化 |
根據經修訂的1934年《證券交易法》向美國證券交易委員會提交的文件,我們的美國證券交易委員會檔案編號為001-36801。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | | Qorvo, Inc. |
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日期: | 2023年11月2日 | | /s/ 格蘭特 ·A· 布朗 |
| | | 格蘭特·A·布朗 |
| | | 高級副總裁兼首席財務官 |
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