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PBFLogisticsLP成員2022-01-012022-09-300001534504US-GAAP:企業會員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300001534504PBF: 細化羣組成員US-GAAP:運營部門成員2023-09-300001534504US-GAAP:運營部門成員PBF: PBFLogisticsLP成員2023-09-300001534504US-GAAP:企業會員US-GAAP:運營部門成員2023-09-300001534504US-GAAP:分段間消除成員2023-09-300001534504PBF: 細化羣組成員US-GAAP:運營部門成員2022-12-310001534504US-GAAP:運營部門成員PBF: PBFLogisticsLP成員2022-12-310001534504US-GAAP:企業會員US-GAAP:運營部門成員2022-12-310001534504US-GAAP:分段間消除成員2022-12-310001534504PBF: 可再生柴油設施成員2023-07-012023-09-300001534504PBF: 可再生柴油設施成員2023-01-012023-09-300001534504PBF: 可再生柴油設施成員2022-07-012022-09-300001534504PBF: 可再生柴油設施成員2022-01-012022-09-300001534504US-GAAP:員工股權會員2023-07-012023-09-300001534504US-GAAP:員工股權會員2023-01-012023-09-300001534504US-GAAP:員工股權會員2022-07-012022-09-300001534504US-GAAP:員工股權會員2022-01-012022-09-300001534504US-GAAP:後續活動成員US-GAAP:普通階級成員2023-11-022023-11-020001534504US-GAAP:後續活動成員US-GAAP:普通階級成員PBF: 回購計劃會員2023-10-012023-11-02
美國
證券交易委員會
表單 10-Q
(標記一號)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在已結束的季度中:2023年9月30日
要麼 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期
委員會檔案編號: 001-35764
PBF 能源公司
| | | | | | | | |
特拉華 | 45-3763855 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號) |
| | |
Sylvan Way 一號,二樓 | |
帕西帕尼 | 新澤西 | 07054 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(973) 455-7500
根據該法第12 (b) 條註冊的證券。 | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | 面值 0.001 美元 | PBF | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的[x]沒有 []
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的[x]沒有 []
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☑ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
| | | | | | | | | |
如果是新興成長型公司,請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是 ☐ 不是 ☑
截至2023年10月26日,PBF Energy Inc. 122,201,126A 類普通股的股票以及 12已發行的 B 類普通股。
PBF ENERGY INC.
截至2023年9月30日的季度期間的10-Q表
目錄
| | | | | | | | | | | | | | |
關於前瞻性陳述的警告 | 3 |
| | | | |
第一部分 — 財務信息 | |
| | | |
| | 第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | |
| | | |
| | | 截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 | 6 |
| | | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表 | 7 |
| | | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表 | 8 |
| | | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併權益變動表 | 9 |
| | | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表 | 11 |
| | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | 簡明合併財務報表附註 | 13 |
| | | | |
| | 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 38 |
| | 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 70 |
| | 第 4 項。 | 控制和程序 | 72 |
| |
第二部分 — 其他信息 | |
| | | |
| | 第 1 項。 | 法律訴訟 | 73 |
| | 第 1A 項。 | 風險因素 | 77 |
| | 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 78 |
| | 第 5 項。 | 其他信息 | 79 |
| | 第 6 項。 | 展品 | 80 |
簽名 | 81 |
解釋性説明
本10-Q表季度報告由PBF Energy Inc.(“PBF Energy”)提交,該公司是一家控股公司,其主要資產是PBF Energy Company LLC(“PBF LLC”)的股權。截至2023年9月30日,PBF Energy是PBF LLC的唯一管理成員和股權所有者,約佔PBF LLC未償經濟權益的99.3%。PBF Energy運營和控制所有業務和事務,併合並PBF LLC及其子公司的財務業績。PBF LLC是直接和間接擁有和經營我們業務的公司的控股公司。PBF Holding Company LLC(“PBF Holding”)是PBF LLC的全資子公司,也是我們煉油業務的母公司。PBF Finance Corporation是PBF Holding的全資子公司。PBF Logistics LP(“PBFX”)是PBF Energy和PBF LLC的間接全資子公司,該公司擁有並運營支持我們煉油業務的物流資產。除非上下文另有要求,否則PBF Energy及其合併子公司,包括PBF LLC、PBF Holding和PBFX,以下統稱為 “公司”。
關於前瞻性陳述的警示性説明
本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》(“PSLRA”)中定義的某些 “前瞻性陳述”,涉及涉及風險和不確定性的預期未來發展。您可以識別前瞻性陳述,因為它們包含諸如 “相信”、“期望”、“可能”、“應該”、“尋求”、“大約”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期” 等詞語或與我們的戰略、計劃或意圖相關的類似表達方式。我們所作的所有與我們的估計和預計收益、利潤率、成本、支出、現金流、增長率和財務業績或我們對未來行業趨勢的戰略、目標、意圖、資源和預期有關的陳述均為根據PSLRA的安全港條款作出的前瞻性陳述,除非此類陳述與合夥公司或有限責任公司的運營有關。此外,我們通過高級管理層,不時就我們預期的未來運營和業績以及其他發展發表前瞻性公開聲明。這些前瞻性陳述受風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能隨時發生變化,因此,我們的實際業績可能與我們的預期存在重大差異。我們的許多前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測,這些預算和預測基於許多詳細的假設。儘管我們認為我們的假設是合理的,但我們警告説,很難預測已知因素的影響,當然,我們不可能預測所有可能影響我們實際結果的因素。
可能導致實際業績與我們的預期(我們稱之為 “警示性聲明”)存在重大差異的重要因素在 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 以及本10-Q表格、PBF Energy截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(我們稱之為2022年10-K表年度報告)以及向美國提交的其他文件的其他地方披露。證券交易委員會(“SEC”)。本10-Q表季度報告中的所有前瞻性信息,以及隨後歸因於我們或代表我們行事的人的書面和口頭前瞻性陳述,均由警示性聲明明確全部限定。我們認為可能影響我們業績的一些因素包括:
•我們的產品或原油的供應、需求、價格和其他市場狀況,包括大宗商品價格的波動或因聯邦、州或地方政府行動或環境和/或社會活動家在我們運營管道和設施的地區減少原油產量或供應而產生的限制;
•通貨膨脹率及其對供需、定價和供應鏈中斷的影響;
•與世界各地的地緣政治衝突有關或由其產生的影響,包括俄羅斯在烏克蘭的軍事行動以及以色列和哈馬斯之間爆發的武裝敵對行動,包括實施額外的制裁和出口管制,此類衝突可能擴展到其他國家或地區,以及對金融市場和全球宏觀經濟和地緣政治環境的更廣泛影響;
•我們的原油採購策略(包括我們的鐵路原油戰略和相關承諾)的有效性;
•我們有義務購買可再生識別碼(“RIN”),以及與遵守各種温室氣體排放計劃(例如議會法案 32(“AB 32”)所需的可再生燃料標準(“RFS”)和温室氣體(“GHG”)排放抵免額相關的市場風險;
•我們高效運營業務、管理資本支出和成本(包括一般和管理費用)以及產生收益和現金流的能力;
•我們對資本支出和週轉項目的預期;
•當前和未來的法律、裁決和政府法規的影響,包括對加利福尼亞州原油勘探和/或生產的限制、有關鐵路原油運輸或應對氣候變化、脱碳和未來能源轉型潛在影響的規章條例的實施;
•與聯邦政府取消美國原油出口限制或使我們受貿易和制裁法約束的立法有關的不利影響,這些法律因外交政策的發展而經常變化,可能需要改變我們的原油收購活動;
•我們有能力鎖定和執行支出削減措施,抓住機會改善我們的流動性;
•環保團體和其他利益相關者對與原油和成品油提煉和加工相關的決策和政策的政治壓力和影響,以及我們的監管環境變化(例如遵守AB 32的影響)或環境利益集團所採取行動產生的相關不利影響;
•網絡攻擊的風險;
•我們對技術的依賴增加;
•競爭對我們市場的影響;
•我們未來可能減少或不支付股息的可能性;
•我們的子公司無法自由地向我們進行分配;
•我們進行收購或投資(包括對可再生柴油生產的收購或投資)以及從此類收購或投資中實現收益的能力;
•我們有能力成功管理我們的50-50股權法投資聖伯納德可再生能源有限責任公司(“SBR”)的運營,該有限責任公司擁有與我們在路易斯安那州的查爾梅特煉油廠(“可再生柴油設施”)同設的生物煉油廠(“可再生柴油設施”),以及我們的合作伙伴埃尼SpA(“埃尼”)的子公司埃尼可持續出行美國公司;
•合併交易產生的預期協同效應和價值創造(定義見 “影響期間可比性的因素”)在預期的時間段內無法實現或無法實現;
•近期收購或投資產生的不可預見或超出我們預期的負債;
•我們對收購和投資活動的預期和時機,以及此類收購和投資對股東是增值還是稀釋;
•我們與主要員工和加入工會的員工的關係出現了不利的發展;
•我們的債務,包括我們的公司信用評級和/或無抵押票據可能下調的影響;
•貨幣匯率、利率和資本成本的變化;
•我們的債務中的限制性契約可能會對我們的運營靈活性產生不利影響;
•與我們的供應和庫存中介安排相關的交易對手信用和績效風險敞口(如果有);
•根據PBF Energy與PBF LLC A系列和PBF LLC B系列單位持有人簽訂的應收税款協議(“應收税款協議”),PBF Energy向PBF LLC A系列和PBF LLC B系列單位的現任和前任持有人支付的款項,以獲得我們可能申請的某些税收優惠;
•由於各種因素,我們對根據PBF Energy的應收税款協議和其他與我們的組織結構相關的安排產生的付款的假設可能會發生變化,包括應收税協議中設想的PBF LLC A系列單位兑換PBF Energy A類普通股的時間、此類交易所的應納税範圍以及我們的收入金額和時間;以及
•我們任何煉油廠的原油或原料供應中斷或第三方物流基礎設施或運營(包括管道、海運和鐵路運輸)的影響。
我們提醒您,上述重要因素清單可能不包含對您很重要的所有實質性因素。此外,鑑於這些風險和不確定性,本10-Q表格中包含的前瞻性陳述中提及的事項實際上可能不會發生。因此,投資者不應過分依賴這些陳述。
我們的前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表發佈之日。除非適用法律(包括美國證券法)的要求,否則我們不打算更新或修改任何前瞻性陳述。隨後所有歸因於我們或代表我們行事的人的書面和口頭前瞻性陳述均受上述內容的明確限制。
第一部分 — 財務信息
第 1 項。 財務報表
PBF 能源公司
簡明的合併資產負債表
(未經審計,以百萬計,股票和每股數據除外) | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,892.5 | | | $ | 2,203.6 | |
應收賬款 | 1,583.4 | | | 1,456.3 | |
庫存 | 3,180.9 | | | 2,763.6 | |
預付費和其他流動資產 | 263.9 | | | 122.8 | |
流動資產總額 | 6,920.7 | | | 6,546.3 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 4,922.0 | | | 5,361.0 | |
對SBR的權益法投資 | 940.0 | | | — | |
| | | |
租賃使用權資產 | 812.8 | | | 679.1 | |
| | | |
遞延費用和其他資產,淨額 | 1,097.3 | | | 962.7 | |
總資產 | $ | 14,692.8 | | | $ | 13,549.1 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 1,213.3 | | | $ | 854.6 | |
應計費用 | 2,908.6 | | | 3,720.8 | |
根據應收税款協議應付 | 61.1 | | | — | |
| | | |
遞延收入 | 79.6 | | | 40.6 | |
| | | |
當期經營租賃負債 | 130.1 | | | 60.5 | |
| | | |
當前債務 | — | | | 524.2 | |
流動負債總額 | 4,392.7 | | | 5,200.7 | |
| | | |
長期債務 | 1,243.0 | | | 1,434.9 | |
| | | |
根據應收税款協議應付 | 277.5 | | | 338.6 | |
遞延所得税負債 | 951.8 | | | 535.4 | |
長期經營租賃負債 | 628.7 | | | 552.7 | |
長期融資租賃負債 | 49.1 | | | 57.9 | |
其他長期負債 | 288.2 | | | 372.9 | |
負債總額 | 7,831.0 | | | 8,493.1 | |
承付款和或有開支(注7) | | | |
股權: | | | |
PBF 能源公司股權 | | | |
A 類普通股,$0.001面值, 1,000,000,000授權股份, 122,986,286截至2023年9月30日的已發行股份, 129,639,307截至2022年12月31日的已發行股票 | 0.1 | | | 0.1 | |
B 類普通股,$0.001面值, 1,000,000授權股份, 13截至2023年9月30日的已發行股份, 13截至2022年12月31日的已發行股票 | — | | | — | |
優先股,$0.001面值, 100,000,000授權股份, 不截至2023年9月30日和2022年12月31日的已發行股份 | — | | | — | |
庫存股,按成本計算, 20,001,487截至2023年9月30日的已發行股票以及 10,937,916截至2022年12月31日的已發行股票 | (713.5) | | | (327.0) | |
額外實收資本 | 3,265.1 | | | 3,201.6 | |
留存收益 | 4,168.9 | | | 2,056.0 | |
累計其他綜合虧損 | (2.1) | | | (1.5) | |
PBF 能源公司總股權 | 6,718.5 | | | 4,929.2 | |
非控股權益 | 143.3 | | | 126.8 | |
權益總額 | 6,861.8 | | | 5,056.0 | |
負債和權益總額 | $ | 14,692.8 | | | $ | 13,549.1 | |
PBF 能源公司
簡明合併運營報表
(未經審計,以百萬計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 10,733.5 | | | $ | 12,764.6 | | | $ | 29,186.1 | | | $ | 35,984.0 | |
成本和支出: | | | | | | | |
產品成本和其他成本 | 8,720.3 | | | 10,417.3 | | | 24,423.6 | | | 30,004.0 | |
運營費用(不包括折舊和攤銷費用,如下所示) | 645.3 | | | 646.0 | | | 2,023.7 | | | 1,904.0 | |
折舊和攤銷費用 | 140.1 | | | 128.1 | | | 424.2 | | | 366.5 | |
銷售成本 | 9,505.7 | | | 11,191.4 | | | 26,871.5 | | | 32,274.5 | |
一般和管理費用(不包括折舊和攤銷費用,如下所示) | 92.9 | | | 168.2 | | | 257.1 | | | 374.9 | |
折舊和攤銷費用 | 3.8 | | | 2.0 | | | 8.0 | | | 5.8 | |
或有對價公允價值的變化,淨額 | 65.3 | | | 3.0 | | | 32.4 | | | 130.9 | |
被投資者的股權收益 | (14.6) | | | — | | | (14.6) | | | — | |
SBR 權益法投資形成時的虧損(收益) | 3.2 | | | — | | | (965.7) | | | — | |
出售資產的虧損(收益) | 0.1 | | | — | | | (1.3) | | | 0.3 | |
總成本和支出 | 9,656.4 | | | 11,364.6 | | | 26,187.4 | | | 32,786.4 | |
運營收入 | 1,077.1 | | | 1,400.0 | | | 2,998.7 | | | 3,197.6 | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (22.7) | | | (52.7) | | | (55.2) | | | (216.6) | |
應收税款協議負債的變化 | — | | | (1.7) | | | — | | | (288.2) | |
催化劑債務公允價值的變化 | (0.1) | | | (2.6) | | | 1.1 | | | (0.3) | |
債務消滅造成的損失 | (5.7) | | | (69.9) | | | (5.7) | | | (66.1) | |
定期福利淨成本的其他非服務部分 | 0.1 | | | 2.2 | | | 0.5 | | | 6.6 | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 1,048.7 | | | 1,275.3 | | | 2,939.4 | | | 2,633.0 | |
所得税支出 | 254.6 | | | 191.1 | | | 729.0 | | | 316.3 | |
淨收入 | 794.1 | | | 1,084.2 | | | 2,210.4 | | | 2,316.7 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | 7.7 | | | 27.8 | | | 21.5 | | | 77.7 | |
歸屬於PBF Energy Inc. 股東的淨收益 | $ | 786.4 | | | $ | 1,056.4 | | | $ | 2,188.9 | | | $ | 2,239.0 | |
| | | | | | | |
已發行A類普通股的加權平均股 | | | | | | | |
基本 | 123,793,179 | | | 122,113,570 | | | 125,938,259 | | | 121,299,726 | |
稀釋 | 129,690,375 | | | 126,585,809 | | | 131,547,028 | | | 125,092,933 | |
A類普通股每股可獲得的淨收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 6.35 | | | $ | 8.65 | | | $ | 17.38 | | | $ | 18.46 | |
稀釋 | $ | 6.11 | | | $ | 8.40 | | | $ | 16.76 | | | $ | 18.03 | |
PBF 能源公司
綜合收益的簡明合併報表
(未經審計,以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | $ | 794.1 | | | $ | 1,084.2 | | | $ | 2,210.4 | | | $ | 2,316.7 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
可供出售證券的未實現虧損 | (0.6) | | | (0.9) | | | (0.7) | | | (2.6) | |
| | | | | | | |
養老金和其他退休後福利的淨收益 | — | | | 0.3 | | | 0.1 | | | 0.4 | |
其他綜合收益總額(虧損) | (0.6) | | | (0.6) | | | (0.6) | | | (2.2) | |
綜合收入 | 793.5 | | | 1,083.6 | | | 2,209.8 | | | 2,314.5 | |
減去:歸屬於非控股權益的綜合收益 | 7.7 | | | 27.8 | | | 21.5 | | | 77.7 | |
歸屬於PBF Energy Inc. 股東的綜合收益 | $ | 785.8 | | | $ | 1,055.8 | | | $ | 2,188.3 | | | $ | 2,236.8 | |
PBF ENERGY INC.
簡明合併權益變動表
(未經審計,以百萬計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 級 普通股 | B 級 普通股 | 額外 付費 資本 | 已保留 收益 | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | 國庫股 | 非控制性 利息 | 總計 公平 |
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 股份 | 金額 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
餘額,2023 年 6 月 30 日 | 124,002,726 | | $ | 0.1 | | 13 | | $ | — | | $ | 3,237.0 | | $ | 3,407.2 | | $ | (1.5) | | 17,679,441 | | $ | (597.9) | | $ | 138.4 | | $ | 6,183.3 | |
綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | — | | — | | 786.4 | | (0.6) | | — | | — | | 7.7 | | 793.5 | |
向 PBF 能源公司有限責任公司成員分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (2.8) | | (2.8) | |
| | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | — | | — | | — | | — | | 6.1 | | — | | — | | — | | — | | — | | 6.1 | |
與股票薪酬計劃相關的交易 | 1,305,606 | | — | | | — | | 22.0 | | — | | — | | — | | — | | — | | 22.0 | |
股息 (0.20每股普通股) | — | | — | | — | | — | | — | | (24.7) | | — | | — | | — | | — | | (24.7) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
購買國庫股 | (2,322,046) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 2,322,046 | | (115.6) | | — | | (115.6) | |
| | | | | | | | | | | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | 122,986,286 | | $ | 0.1 | | 13 | | $ | — | | $ | 3,265.1 | | $ | 4,168.9 | | $ | (2.1) | | 20,001,487 | | $ | (713.5) | | $ | 143.3 | | $ | 6,861.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
餘額,2022 年 6 月 30 日 | 121,924,401 | | $ | 0.1 | | 13 | | $ | — | | $ | 2,915.8 | | $ | 386.5 | | $ | 15.7 | | 6,742,719 | | $ | (170.5) | | $ | 638.9 | | $ | 3,786.5 | |
綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | — | | — | | 1,056.4 | | (0.6) | | — | | — | | 27.8 | | 1,083.6 | |
| | | | | | | | | | | |
向 PBF Logistics LP 公共單位持有人分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (10.1) | | (10.1) | |
股票薪酬支出 | — | | — | | — | | — | | 5.3 | | — | | — | | — | | — | | 0.7 | | 6.0 | |
與股票薪酬計劃相關的交易 | 382,134 | | — | | — | | — | | 9.5 | | — | | — | | — | | — | | — | | 9.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
購買國庫股 | (2,642) | | — | | — | | — | | 0.1 | | — | | — | | 2,642 | | (0.1) | | — | | — | |
其他 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 1.0 | | 1.0 | |
餘額,2022 年 9 月 30 日 | 122,303,893 | | $ | 0.1 | | 13 | | $ | — | | $ | 2,930.7 | | $ | 1,442.9 | | $ | 15.1 | | 6,745,361 | | $ | (170.6) | | $ | 658.3 | | $ | 4,876.5 | |
PBF ENERGY INC.
簡明合併權益變動表
(未經審計,以百萬計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 級 普通股 | B 級 普通股 | 額外 付費 資本 | 已保留 收益(累計赤字) | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | 國庫股 | 非控制性 利息 | 總計 公平 |
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 股份 | 金額 |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | 129,639,307 | | $ | 0.1 | | 13 | | $ | — | | $ | 3,201.6 | | $ | 2,056.0 | | $ | (1.5) | | 10,937,916 | | $ | (327.0) | | $ | 126.8 | | $ | 5,056.0 | |
綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | — | | — | | 2,188.9 | | (0.6) | | — | | — | | 21.5 | | 2,209.8 | |
向 PBF 能源公司有限責任公司成員分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (5.0) | | (5.0) | |
股息 ($)0.60每股普通股) | — | | — | | — | | — | | — | | (76.0) | | — | | — | | — | | — | | (76.0) | |
股票薪酬支出 | — | | — | | — | | — | | 19.8 | | — | | — | | — | | — | | — | | 19.8 | |
與股票薪酬計劃相關的交易 | 2,410,550 | | — | | — | | — | | 42.4 | | — | | — | | — | | — | | — | | 42.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
購買國庫股 | (9,063,571) | | — | | — | | — | | 1.2 | | — | | — | | 9,063,571 | | (386.5) | | — | | (385.3) | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 0.1 | | — | | — | | — | | — | | — | | 0.1 | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | 122,986,286 | | $ | 0.1 | | 13 | | $ | — | | $ | 3,265.1 | | $ | 4,168.9 | | $ | (2.1) | | 20,001,487 | | $ | (713.5) | | $ | 143.3 | | $ | 6,861.8 | |
| | | | | | | | | | | |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | 120,319,577 | | $ | 0.1 | | 15 | | $ | — | | $ | 2,874.0 | | $ | (796.1) | | $ | 17.3 | | 6,676,809 | | $ | (169.1) | | $ | 606.6 | | $ | 2,532.8 | |
綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | — | | — | | 2,239.0 | | (2.2) | | — | | — | | 77.7 | | 2,314.5 | |
| | | | | | | | | | | |
向 PBF Logistics LP 公共單位持有人分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (30.2) | | (30.2) | |
股票薪酬支出 | — | | — | | — | | — | | 18.5 | | — | | — | | — | | — | | 4.2 | | 22.7 | |
與股票薪酬計劃相關的交易 | 2,016,876 | | — | | — | | — | | 36.6 | | — | | — | | — | | — | | (1.3) | | 35.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
將 PBF Energy Company LLC A 系列單位換成 PBF Energy A 類普通股 | 35,992 | | — | | (2) | | — | | 0.1 | | — | | — | | — | | — | | (0.1) | | — | |
購買國庫股 | (68,552) | | — | | — | | — | | 1.5 | | — | | — | | 68,552 | | (1.5) | | — | | — | |
其他 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 1.4 | | 1.4 | |
餘額,2022 年 9 月 30 日 | 122,303,893 | | $ | 0.1 | | 13 | | $ | — | | $ | 2,930.7 | | $ | 1,442.9 | | $ | 15.1 | | 6,745,361 | | $ | (170.6) | | $ | 658.3 | | $ | 4,876.5 | |
PBF 能源公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計,以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 2,210.4 | | | $ | 2,316.7 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 448.3 | | | 388.9 | |
基於股票的薪酬 | 27.7 | | | 24.9 | |
催化劑債務公允價值的變化 | (1.1) | | | 0.3 | |
遞延所得税 | 416.3 | | | 165.5 | |
應收税款協議負債的變化 | — | | | 288.2 | |
庫存回購義務的非現金變化 | 25.1 | | | (21.1) | |
| | | |
| | | |
或有對價公允價值的變動,淨額 | 32.4 | | | 130.9 | |
債務消滅造成的損失 | 5.7 | | | 66.1 | |
養老金和其他退休後福利費用 | 35.9 | | | 35.7 | |
權益法投資收益 | (14.6) | | | — | |
| | | |
成立 SBR 權益法投資的收益 | (965.7) | | | — | |
出售資產的(收益)虧損 | (1.3) | | | 0.3 | |
| | | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | (127.1) | | | (352.6) | |
庫存 | (406.8) | | | (184.4) | |
預付費和其他流動資產 | (131.1) | | | (268.6) | |
應付賬款 | 410.4 | | | (15.4) | |
應計費用 | (911.9) | | | 1,041.2 | |
遞延收入 | 39.1 | | | 32.1 | |
| | | |
其他資產和負債 | (59.1) | | | 0.2 | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,032.6 | | | $ | 3,648.9 | |
| | | |
來自投資活動的現金流: | | | |
不動產、廠房和設備支出 | (577.9) | | | (391.5) | |
延期週轉費用支出 | (322.9) | | | (240.3) | |
其他資產支出 | (39.5) | | | (51.9) | |
出售資產的收益 | 4.4 | | | — | |
權益法投資——出資 | (15.4) | | | — | |
權益法投資-資本回報 | 845.5 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (105.8) | | | $ | (683.7) | |
PBF 能源公司
簡明合併現金流量表(續)
(未經審計,以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
來自融資活動的現金流: | | | |
| | | |
股息支付 | $ | (75.5) | | | $ | — | |
向 PBFX 公共單位持有人分配 | — | | | (29.5) | |
向 PBF Energy Company LLC 成員分配 PBF Energ | (5.0) | | | — | |
| | | |
2030 年 7.875% 優先票據的收益 | 496.6 | | | — | |
| | | |
回購2028年 6.00% 優先票據 | — | | | (21.1) | |
兑換 2025 年 7.25% 的優先票據 | (666.2) | | | (4.8) | |
兑換 2025 年 9.25% 的優先擔保票據 | — | | | (1,307.4) | |
週轉借款的收益 | — | | | 400.0 | |
循環借款的還款 | — | | | (1,300.0) | |
| | | |
PBFX 左輪借款的還款 | — | | | (100.0) | |
贖回 PBFX 2023 優先票據 | (525.0) | | | — | |
貴金屬催化劑債務的結算 | (3.1) | | | (37.3) | |
| | | |
融資租賃的付款 | (11.1) | | | (8.5) | |
保險保費融資的收益 | 8.7 | | | 10.5 | |
或有對價的支付 | (80.1) | | | (2.7) | |
與股票薪酬計劃相關的交易,淨額 | 41.2 | | | — | |
購買庫存股票 | (382.6) | | | — | |
遞延融資成本和其他費用,淨額 | (35.8) | | | 2.7 | |
用於融資活動的淨現金 | $ | (1,237.9) | | | $ | (2,398.1) | |
| | | |
現金和現金等價物的淨變化 | (311.1) | | | 567.1 | |
現金和現金等價物,期初 | 2,203.6 | | | 1,341.5 | |
現金及現金等價物,期末 | $ | 1,892.5 | | | $ | 1,908.6 | |
| | | |
補充現金流披露 | | | |
非現金活動: | | | |
應計和未付資本支出 | $ | 66.6 | | | $ | 106.8 | |
根據運營和融資租賃收購或重新計量的資產 | 230.5 | | | 36.1 | |
SBR 應收捐款 | 15.0 | | | — | |
資產對SBR權益法投資的貢獻 | (739.8) | | | — | |
結算應付的附屬公司票據,為SBR營運資金的投資提供資金 | (74.9) | | | — | |
在此期間支付的現金用於: | | | |
利息(扣除資本化利息)33.1百萬和美元15.92023 年和 2022 年分別為百萬) | $ | 106.2 | | | $ | 202.8 | |
所得税 | 211.2 | | | 63.3 | |
1. 業務描述和陳述基礎
業務描述
PBF Energy Inc.(“PBF Energy”)是PBF Energy Company LLC(“PBF LLC”)的唯一管理成員,持有PBF LLC及其子公司的控股權。PBF Energy合併了PBF LLC及其子公司的財務業績,並在其簡明合併財務報表中記錄了代表PBF Energy以外的PBF LLC成員的經濟利益的非控股權益(參見 “附註8——股權”)。
PBF Energy 持有 99.3截至2023年9月30日,PBF LLC通過其對PBF LLC C系列單位的所有權獲得的經濟權益百分比,這些單位僅由PBF Energy持有。PBF LLC A系列單位的持有者持有剩餘股份,這些單位由PBF Energy以外的當事方(“PBF LLC的成員,PBF Energy除外”)持有 0.7PBF LLC的經濟利益百分比。此外,PBF LLC修訂和重述的有限責任公司協議規定,PBF Energy收購的任何PBF LLC A系列單位都將自動重新歸類為與此類收購相關的PBF LLC C系列單位。PBF LLC及其合併子公司在北美擁有並經營煉油廠和相關設施。PBF LLC及其子公司擁有權益法投資的權益,該投資擁有並經營一家與路易斯安那州查爾梅特煉油廠同處的生物煉油廠(“可再生柴油設施”)。
除非上下文另有要求,否則PBF Energy及其合併子公司在下文統稱為 “公司”。
PBFX 合併交易
2022年11月30日,PBF Energy、PBF LLC、PBFX Holdings Inc.、特拉華州的一家公司、PBF LLC的全資子公司、PBF LLC的全資子公司、PBF Logistics LP(“PBFX”)和PBF Logistics GP LLC達成最終協議,根據該協議,PBF Energy和PBF LLC收購了所有上市普通股在PBFX中,代表PBF Energy及其某些全資子公司尚未擁有的主責任合夥企業中的有限合夥人權益關聯公司(“合併交易”)。合併交易完成後,PBFX成為PBF Energy和PBF LLC的間接全資子公司。
演示基礎
此處提供的未經審計的簡明合併財務信息反映了所有調整(包括正常的經常性應計賬款),管理層認為這些調整對於公允列報本期公司的財務狀況、經營業績和現金流是必要的。在合併中,所有公司間賬户和交易均已刪除。這些未經審計的公司簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則(“GAAP”)編制的。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。這些中期簡明合併財務報表應與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的PBF Energy財務報表一起閲讀。截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表全年的預期業績。
權益法投資被投資者
2023年6月27日,公司向聖伯納德可再生能源有限責任公司(“SBR”)出資某些資產,這是該公司與埃尼可持續交通美國公司共同持有的投資。Inc.,Eni S.p.A.(統稱 “埃尼”)的控股子公司。該公司對其進行了核算 50將SBR的股權所有權百分比作為權益法投資,因為該公司對SBR具有重大影響力,但沒有控制權。權益法投資按成本確認,根據投資者在被投資人收益中所佔的部分進行調整,然後減去被投資者的分配,並在簡明合併資產負債表中作為 “SBR中的權益法投資” 列報。在簡明合併運營報表中,權益法收益(虧損)被確認為 “被投資者的權益收益”。
由於公司貢獻了某些非貨幣資產以換取其 50該實體的權益百分比,公司確認了其出資收益與所收對價的公允價值之間的差額,包括其 50非控股權益百分比,以及出資的相關資產的賬面價值。這些出資項目的公允價值是投資的初始成本基礎。
2. 當前預期的信用損失
信用損失
該公司主要通過銷售精煉產品蒙受信貸損失。公司以個人客户為基礎評估信用。公司利用財務審查模型來評估信譽,該模型基於財務報表和信用報告中的信息。財務審查模型使公司能夠評估客户的風險狀況,並根據其財務實力確定信用額度,包括但不限於其流動性、槓桿率、債務償還能力、壽命和賬單支付方式。對於某些被認為風險較高的客户,公司可能會要求在產品交付之前以信用證或現金付款的形式提供擔保。
該公司貿易應收賬款的付款期限相對較短,其絕大多數精煉產品的付款期限通常為30天或更短。因此,公司的收款風險在一定程度上得到了緩解,因為銷售額是在相對較短的時間內收取的,從而能夠在發現收款問題時減少違約風險。儘管如此,公司至少每年審查每位客户的信用風險狀況,如果有正當理由,則更頻繁地進行審查。
公司每季度對可疑賬户進行備抵分析,以評估是否需要為任何未清的貿易應收賬款記錄備抵金。在估算信用損失時,管理層會審查逾期、存在已知爭議或經歷過任何可能導致未來收款性問題的負面信用事件的賬户。曾經有 不截至2023年9月30日或2022年12月31日記錄的可疑賬户備抵金。
3. 庫存
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | |
2023年9月30日 |
(單位:百萬) | | 總計 |
原油和原料 | | $ | 1,533.0 | |
| | |
精煉產品和混合油 | | 1,501.3 | |
倉庫庫存及其他 | | 146.6 | |
| | $ | 3,180.9 | |
成本或市場調整的較低者 | | — | |
庫存總額 | | $ | 3,180.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 |
(單位:百萬) | 標題為《清單》 | | 庫存中介協議 | | 總計 |
原油和原料 | $ | 1,195.2 | | | $ | 140.9 | | | $ | 1,336.1 | |
精煉產品和混合油 | 1,244.7 | | | 40.9 | | | 1,285.6 | |
倉庫庫存及其他 | 141.9 | | | — | | | 141.9 | |
| $ | 2,581.8 | | | $ | 181.8 | | | $ | 2,763.6 | |
成本或市場調整的較低者 | — | | | — | | | — | |
庫存總額 | $ | 2,581.8 | | | $ | 181.8 | | | $ | 2,763.6 | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,有 不較低的成本或市場調整值,因為存貨的重置價值超過最後進先出的賬面價值。
2023年7月31日,公司終止了PBF Holding Company LLC(“PBF Holding”)及其子公司特拉華市煉油有限責任公司、保爾斯伯勒煉油有限責任公司和查爾梅特煉油有限責任公司(“查爾梅特煉油”)(統稱 “PBF實體”)和J. Arc之間先前簽訂的經修訂和重述的第三份庫存中介協議(“第三份庫存中介協議”)On & Company,高盛集團有限公司(“J. Aron”)的子公司。該公司支付了 $268.0J.Aron 先前持有的庫存的百萬美元,包括 $13.5與退出協議相關的百萬美元相關費用。根據第三份庫存中介協議,J. Aron購買並持有某些庫存的所有權,包括保爾斯伯勒和特拉華城煉油廠(以及經PBF實體選擇的查爾梅特煉油廠)(“煉油廠”)購買或生產的原油、中間產品和某些成品(“J.Aron產品”),並交付到煉油廠的儲罐(“儲罐”)。提前終止後,該公司擁有先前由J. Aron持有的所有庫存。
4. 對SBR的股權投資
2023年6月27日,公司和埃尼完成了權益法投資交易的完成以及SBR的資本化。SBR是一家共同控股的被投資者,旨在擁有、開發和運營可再生柴油設施。該公司為SBR業務出資,估計公允價值約為 $1.72十億美元,不包括營運資金,以換取 $431.0埃尼在收盤時捐贈的百萬美元現金及其 50該實體的權益百分比,其中包括根據某些項目里程碑和績效標準從SBR獲得特別分配的權利(相應的金額由埃尼出資)。該公司收到了第一筆特別分配 $414.6預處理裝置於 2023 年 7 月商業啟動後的百萬美元,並有權獲得額外的 $15.0如果滿足某些項目里程碑和績效條件,則估計為百萬美元或有對價。這些特別分配作為資本回報反映在公司投資活動項下的簡明合併現金流量表中。在截至2023年9月30日的九個月中,公司錄得收益為美元965.7百萬美元,來自已收對價的公允價值之間的差額,包括其公允價值 50非控股權益百分比,以及出資的相關資產的賬面價值。
公司認定SBR是可變權益實體(“VIE”),因為如果沒有所有者的額外財務支持,該實體沒有足夠的風險股權來為其運營提供資金。公司不是該VIE的主要受益者,因為它沒有能力做出對其經濟表現產生重大影響的最相關的決策。
對SBR的投資按權益法進行核算,根據其確認的投資價值,公司面臨的最大虧損敞口。
該公司已與SBR和/或其子公司簽訂協議,允許該公司根據自己的選擇購買環境信貸和碳氫化合物產品。除非另有協議,否則公司沒有任何義務根據此類協議購買特定金額的環境信貸。在截至2023年9月30日的三個月中,根據ASC 850的規定,公司與SBR進行了關聯方交易, 關聯方披露。該公司的銷售額為 $6.4百萬,包含在收入中,主要包括成品油的銷售。該公司還購買了 $151.3百萬,包括在產品和其他成本中,包括購買環境信貸和碳氫化合物產品。
5. 應計費用
應計費用包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
與庫存相關的應計費用 | $ | 1,517.8 | | | $ | 1,417.4 | |
可再生能源信貸和排放義務 (a) | 453.6 | | | 1,361.1 | |
應計運輸成本 | 171.6 | | | 127.3 | |
應計工資和福利 | 161.9 | | | 173.1 | |
應付消費税和營業税 | 126.1 | | | 123.6 | |
應付應計所得税 | 122.6 | | | 16.5 | |
或有考慮 | 94.7 | | | 81.6 | |
煉油廠的應計維護和支持成本 | 73.4 | | | 48.1 | |
應計水電費 | 62.9 | | | 105.4 | |
應計資本支出 | 38.6 | | | 86.3 | |
應計利息 | 21.9 | | | 24.9 | |
環境負債 | 14.6 | | | 14.9 | |
當期融資租賃負債 | 12.2 | | | 11.7 | |
庫存中介協議 (b) | — | | | 98.3 | |
其他 | 36.7 | | | 30.6 | |
應計費用總額 | $ | 2,908.6 | | | $ | 3,720.8 | |
_____________________
(a) 公司有義務購買符合可再生燃料標準所需的可再生識別碼(“RIN”)。該公司的總體RinS義務基於環境保護署確定的國內公路燃料出貨量的百分比。如果公司無法混合所需數量的生物燃料以履行其RinS義務,則必須在公開市場上購買RIN以避免罰款和罰款。當公司的 RIN 負債大於給定時期內賺取和購買的 RIN 金額時,公司將按淨額記入應計費用中;當賺取和購買的 RIN 金額大於 RIN 負債時,公司將按淨額記入預付和其他流動資產。此外,公司有義務遵守聯邦和州的立法和監管措施,包括加利福尼亞州根據議會第32號法案(“AB 32”)制定的法規,以解決環境合規問題以及温室氣體和其他排放問題。這些要求包括運營和維護我們的設施以及實施和管理新的排放控制和計劃的增量成本。可再生能源信貸和排放義務會隨着適用產品的銷售量和信貸購買的時間而波動。公司不時作出遠期購買承諾,以便以固定價格獲得其可再生能源和排放抵免額。截至2023年9月30日,該公司已投入約美元289.0百萬份此類遠期購買承諾涉及其應計可再生能源和排放債務總額。我們的 RIN 義務將根據既定的監管截止日期來結算。該公司的AB 32負債是正在進行的三年期計劃的一部分,該計劃將於2024年結算。
(b) 根據第三份庫存中介協議,公司有義務回購存放在其儲罐中的J. Aron產品。截至2022年12月31日,根據第三份庫存中介協議對公司儲罐中持有的J. Aron擁有的庫存的回購義務確認了負債,市場價格的任何變化都記入產品成本和其他成本。正如 “附註3——庫存” 中所述,該公司於2023年7月31日提前終止了該協議。
6. 信貸額度和債務
未償債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
2028 年高級票據 | | $ | 801.6 | | | $ | 801.6 | |
2030 年高級票據 | | 500.0 | | | — | |
2025 年優先票據 | | — | | | 664.5 | |
PBFX 2023 高級票據 | | — | | | 525.0 | |
循環信貸額度 | | — | | | — | |
PBFX 循環信貸額度 | | — | | | — | |
| | | | |
催化劑融資安排 | | — | | | 4.0 | |
| | 1,301.6 | | | 1,995.1 | |
減去 — 當前債務 | | — | | | (524.2) | |
未攤銷(折扣)溢價 | | (3.3) | | | 0.2 | |
未攤銷的遞延融資成本 | | (55.3) | | | (36.2) | |
長期債務 | | $ | 1,243.0 | | | $ | 1,434.9 | |
高級票據
2030 年高級票據
2023 年 8 月 21 日,PBF Holding 與 PBF Holding 的全資子公司 PBF Finance Corporation(連同 PBF Holding,“發行人”)、其中指定的擔保人(統稱 “擔保人”)、威爾明頓信託基金、全國協會(作為受託人)和作為付款代理人、註冊商、過户代理人和身份驗證代理人的德意志銀行美洲信託公司簽訂了契約發行人發行了哪些美元500.0本金總額為百萬美元 7.8752030年到期的優先無抵押票據(“2030年優先票據”)的百分比,發行價格為 99.324%。發行人獲得的淨收益約為美元488.8扣除初始購買者的折扣和預計的發行費用後,將從發行中扣除百萬美元。該公司使用淨收益和手頭現金全額贖回了未償還的款項 7.252025年到期的優先無抵押票據(“2025年優先票據”)的百分比,包括應計和未付利息。
2030年優先票據由PBF Holding的幾乎所有子公司以優先無抵押方式擔保。2030年優先票據和擔保屬於優先無抵押債務,在支付權方面與發行人和擔保人所有現有和未來的優先債務(包括下文定義的循環信貸額度)以及發行人的未償債務(包括循環信貸額度)處於同等地位 6.002028年到期的優先無抵押票據(“2028年優先票據”)的百分比。2030年優先票據和擔保在支付權方面位居發行人和擔保人現有和未來債務的優先地位,這些債務明確排在支付權之後。2030年優先票據和擔保實際上從屬於發行人和擔保人的任何現有或未來的有擔保債務(包括循環信貸額度),但以擔保此類債務的抵押品的價值為限。2030年優先票據和擔保在結構上從屬於發行人非擔保子公司的任何現有或未來債務和其他債務。
此外,2030年優先票據包含非投資級債務證券發行人的慣例條款、違約事件和契約。這些契約包括限制發行人及其受限制的子公司承擔額外債務或發行某些優先股;進行股權分配、支付股息或回購股本或進行其他限制性付款;與關聯公司進行交易;建立留置權;進行合併和合並或以其他方式出售發行人的全部或基本全部資產;將子公司指定為非限制性子公司;進行某些投資;以及限制受限的能力子公司將向PBF Holding付款。這些契約受許多重要的例外情況和條件的約束。這些契約中有許多將停止適用或將在契約終止事件後進行修改,包括獲得2030年優先票據的投資等級評級。
在2026年9月15日之前的任何時候,發行人可以在任何一個或多個場合兑換,最多兑換 35佔2030年優先票據本金總額的百分比,其金額不超過某些股票發行的淨現金收益,贖回價格等於 107.8752030年優先票據本金的百分比,加上截至贖回之日的任何應計和未付利息;前提是至少 65最初根據管理2030年優先票據的契約發行的票據本金總額的百分比在每次此類贖回發生後立即仍未償還。在2026年9月15日當天或之後,發行人可以按契約中描述的贖回價格贖回2030年優先票據的全部或部分以及截至贖回之日的任何應計和未付利息。此外,在2026年9月15日之前,發行人可以按契約中描述的 “整體” 贖回價格贖回全部或部分2030年優先票據,以及截至贖回之日的任何應計和未付利息。
控制權變更導致評級下降後,發行人將被要求提出購買2030年優先票據的要約,收購價為 101購買當日2030年優先票據本金的百分比加上應計利息。在契約終止事件之前,發行人可能被要求使用資產處置的淨現金收益(但有權對此類淨現金收益進行再投資)提出購買2030年優先票據的要約 100本金的百分比,以及截至購買之日的任何應計和未付利息。
2025 年優先票據
2023年9月13日,該公司 兑換 $664.5百萬英鎊其2025年優先票據的未償還本金總額合計。2025 年優先票據的兑換價格為 100本金總額的百分比,加上截至贖回之日的應計和未付利息。 威爾明頓信託基金全國協會是2025年優先票據的受託人,德意志銀行美洲信託公司是2025年優先票據全額贖回的付款代理人。
PBFX 2023 高級票據
2023 年 2 月 2 日,公司贖回了 $525.0其 PBFX 的未償本金總額為百萬美元 6.875優先票據百分比(“PBFX 2023 優先票據”),包括截至贖回之日的未攤銷溢價和遞延融資成本。PBFX 2023 年優先票據的兑換價格為 100本金總額的百分比,加上截至贖回之日的應計和未付利息。德意志銀行美洲信託公司是PBFX 2023年優先票據的受託人,並擔任全額贖回的付款代理。贖回是使用手頭現金融資的。
循環信貸額度
PBF 控股循環信貸額度
2023年8月23日,PBF Holding及其某些全資子公司,作為借款人或子公司擔保人,對PBF Holding、美國銀行、作為行政代理人的全國協會和某些其他貸款機構之間的現有資產循環信貸協議進行了修訂和重報(“循環信貸協議”)。循環信貸協議修訂並重述了截至2018年5月2日的先前存在的循環信貸協議(不時修訂的 “先前信貸協議”)。除其他外,循環信貸協議將PBF Holding的基於資產的循環信貸額度(“循環信貸額度”)延長至2028年8月,並將最高承諾額提高至美元3.5十億美元起2.85十億。未使用部分的承付費、預付款的利率和信用證的費用通常與先前的信貸協議一致。循環信貸額度包含PBF Holding和其他借款人的陳述、擔保和契約,以及與先前信貸協議一致的違約和賠償義務的慣常事件。
PBFX 循環信貸額度
2023年6月20日,該公司終止了美元500.0百萬PBFX優先擔保循環信貸額度(“PBFX循環信貸額度”),原定於2023年7月30日到期。曾經有 不截至終止之日,PBFX循環信貸額度下的未償還借款。
截至2023年9月30日,該公司在其所有債務協議中遵守了包括財務契約在內的所有契約。
7. 承付款和意外開支
在公司的正常業務經營中,公司不時受到訴訟、調查和索賠,包括集體訴訟、大規模侵權訴訟、侵權訴訟、環境索賠和員工相關事宜。這些事項的結果並不總是可以準確預測的,但是如果公司確定可能已經蒙受損失並且可以合理估計損失,則公司將為這些事項累積負債。對於此類我們尚未記錄負債但損失在合理範圍內可能發生的持續事宜,我們目前無法估計一系列可能的損失,原因可能包括但不限於問題尚處於初期階段且尚未通過訴狀、發現或法庭訴訟得到充分發展,潛在索賠人人數不明或潛在索賠所依據的許多不同因素存在不確定性。但是,最終解決其中一項或多項突發事件可能會導致不利結果,從而對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
環境問題
公司的煉油廠、管道和相關業務受廣泛且經常變化的聯邦、州和地方法律法規的約束,包括但不限於與向環境排放材料有關的法律和法規,或與環境保護(包括應對氣候變化的潛在影響)、廢物管理以及燃料的特性和成分有關的法律和法規。遵守現有和預期的法律和法規會增加煉油廠的總體運營成本,包括修復、運營成本和建造、維護和升級設備和設施的資本成本。
這些法律和許可增加了未來可能面臨涉及環境和安全問題的索賠和訴訟的風險,這些索賠和訴訟可能包括土壤和水污染、空氣污染、人身傷害和財產損失,據稱這些物質是由公司製造、處理、使用、釋放或處置、運輸的或與公司承擔責任的先前存在的疾病有關的物質造成的。該公司認為其目前的業務符合現有的環境和安全要求。但是,公司與聯邦和州當局之間已經並將繼續就環境和安全問題進行討論,包括違規通知、引證和其他執法行動,其中一些已經或可能導致運營程序和資本支出的變化。儘管通常很難量化未來的環境或安全相關支出,但公司預計,在可預見的將來,將需要持續的資本投資和運營程序的改變,以遵守現有和新的要求,以及不斷變化的解釋和對現有法律和法規的更嚴格執行。
在收購託蘭斯煉油廠和相關物流資產時,公司承擔了某些先前存在的環境負債。與這些補救義務相關的估計費用總額為美元110.9截至 2023 年 9 月 30 日,百萬美元 ($117.0截至2022年12月31日為百萬美元),主要與解決現有土壤和地下水污染的修復義務以及相關的監測和清理活動有關。與這些義務相關的成本會定期重新評估,或者在發現我們的補救方法發生變化時進行重新評估。環境負債的當期部分記入應計費用,非流動部分記入其他長期負債。
公司簡明合併資產負債表中反映的環境負債總額為美元154.4百萬和美元157.7截至2023年9月30日和2022年12月31日分別為百萬美元,其中美元139.8百萬和美元142.8百萬美元分別被歸類為其他長期負債。這些負債包括預計在很長一段時間內產生的補救和監測費用。當正在進行的調查的結果為人所知、被認為是可能的並且可以合理估計時,估計的負債將來可能會增加。
偶然考慮
關於收購馬丁內斯煉油廠和相關物流資產,2019年6月11日的買賣協議包括一項基於馬丁內斯煉油廠某些收益門檻的收益條款。根據該協議,公司將根據馬丁內斯煉油廠未來收益超過協議中定義的某些門檻,向Equilon Enterprises LLC d/b/a Shell Oil Products US支付款項,期限最長為 四年在收購截止日期之後(“馬丁內斯或有對價”)。收購煉油廠後,公司將馬丁內斯或有對價的預計收購日期公允價值記錄為美元77.3公司簡明合併資產負債表中 “其他長期負債” 中的百萬美元。隨後馬丁內斯或有對價公允價值的變化記錄在簡明合併運營報表中。馬丁內斯或有對價的公允價值估計為 $94.7截至2023年9月30日,為百萬美元,包含在公司簡明合併資產負債表的應計費用中。這筆最後的收益預計將在2024年第二季度支付。據估計,馬丁內斯或有對價的公允價值為美元147.3截至2022年12月31日,百萬美元(其中約為美元80.0百萬美元包含在應計費用中,並於 2023 年 4 月支付)。
應收税款協議
PBF Energy與PBF LLC A系列和PBF LLC B系列單位持有人簽訂了應收税款協議(“應收税款協議”),規定PBF Energy向這些人支付的金額等於 85PBF Energy因以下原因而被視為實現的福利金額(如果有)的百分比,以及(ii)與簽訂應收税款協議相關的某些其他税收優惠,包括可歸因於應收税款協議項下的款項的税收優惠。就應收税款協議而言,PBF Energy認為已實現的收益的計算方法是將PBF Energy的實際所得税負債(根據某些假設計算)與PBF Energy因購買或交換PBF LLC資產的A類普通股而導致PBF Energy資產的税基沒有增加而需要繳納的此類税款 F Energy未簽訂應收税款協議。應收税款協議的期限將持續到所有此類税收優惠均已使用或到期,除非:(i)PBF Energy行使終止應收税款協議的權利,(ii)PBF Energy違反了應收税款協議下的任何實質性義務或(iii)發生某些控制權變更,在這種情況下,應收税協議下的所有義務通常將加速到期,按某些假設計算。
應收税款協議下的付款義務是PBF Energy的義務,而不是其任何子公司的義務。總的來説,PBF Energy預計將從PBF LLC獲得這些年度付款的資金,主要是通過税收分配,PBF LLC按比例向其所有者支付税收分配。這些所有者包括PBF Energy,該公司持有 99.3截至2023年9月30日和2022年12月31日,PBF LLC的權益百分比。PBF LLC通常通過讓PBF Holding向PBF LLC分配現金以及從PBFX獲得的分配中獲得資金來支付其税收分配。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,PBF Energy確認的負債均為美元338.6百萬美元與應收税協議債務有關,反映了PBF Energy預計根據該協議支付的未貼現金額的估計,扣除根據財務會計標準委員會,會計準則編纂(“ASC”)740確認的任何遞延所得税資產估值補貼的影響, 所得税。截至2023年9月30日,美元61.1應收税款協議債務中的百萬美元被記錄為流動負債,是PBF Energy對一年內付款的最佳估計。隨着未來應納税所得額的確認,在重估遞延所得税資產的同時,可能需要增加PBF Energy的應收税協議負債。有關更多詳細信息,請參閲 “附註 12-所得税”。
8. 公平
PBF LLC 的非控股權益
PBF Energy是PBF LLC的唯一管理成員並擁有該公司的控股權。作為PBF LLC的唯一管理成員,PBF Energy運營和控制PBF LLC及其子公司的所有業務和事務。PBF Energy 在 PBF LLC 的股權約為 99.3截至2023年9月30日和2022年12月31日的百分比。
PBF Energy合併了PBF LLC及其子公司的財務業績,並記錄了除PBF Energy以外的PBF LLC成員持有的PBF Energy經濟權益的非控股權益。簡明合併運營報表中的非控股權益包括除PBF Energy以外的PBF LLC成員持有的PBF Energy經濟權益的淨收益或虧損部分。簡明合併資產負債表上的非控股權益反映了除PBF Energy以外的PBF Energy淨資產中歸屬於PBF LLC成員的部分。
截至2022年12月31日和2023年9月30日,PBF LLC的非控股權益所有權百分比計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PBF LLC A 系列單位的持有人 | | PBF Energy A 類普通股的已發行股份 | | 總計 * |
2022年12月31日 | 910,457 | | 129,639,307 | | 130,549,764 |
| 0.7% | | 99.3% | | 100.0% |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2023年9月30日 | 911,589 | | 122,986,286 | | 123,897,875 |
| 0.7% | | 99.3% | | 100.0% |
——————————
* 假設 PBF LLC A 系列單位的所有持有人將其的 PBF LLC A 系列單位換成 PBF Energy 的 A 類普通股 一-一對一。
PBFX 的非控股權益
PBF Energy通過擁有PBF LLC鞏固了PBFX的財務業績。在 2022 年 11 月 30 日完成的合併交易之前,PBF LLC 持有 47.7PBFX 有限合夥人權益百分比,剩餘權益 52.3公共普通股持有人擁有的有限合夥人權益百分比。截至2022年12月31日,合併運營報表中的非控股權益包括在2022年11月30日之前由PBFX的公共普通股持有人(通過其對PBF LLC的所有權)持有的PBFX的淨收益或虧損部分,合併資產負債表上的非控股權益已被扣除。截至2023年9月30日,簡明合併運營報表的非控股權益和簡明合併資產負債表上的非控股權益已被刪除。
PBF 控股的非控股權益
在收購查爾梅特煉油廠方面,PBF Holding記錄了以下非控股權益 二查爾梅特煉油的子公司。PBF Holding 通過 Chalmette Refining 擁有 80柯林斯管道公司和T&M碼頭公司的所有權百分比。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,公司在這些子公司的收益中記錄了非控股權益,為美元0.1百萬和美元0.5分別為百萬。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,公司在這些子公司的收益和虧損中記錄了非控制性權益,分別為美元0.3百萬和 $ (1.4)分別為百萬。
股權和非控股權益的變化
下表分別彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中PBF Energy控股權和非控股權益的權益變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | PBF Energy Inc. 股票 | | 非控制性 對 PBF LLC 的興趣 | | 非控制性 對 PBF Holding 的興趣 | | | | 權益總額 |
2023 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 4,929.2 | | | $ | 114.6 | | | $ | 12.2 | | | | | $ | 5,056.0 | |
綜合收入 | 2,188.3 | | | 21.0 | | | 0.5 | | | | | 2,209.8 | |
股息和分配 | (76.0) | | | (5.0) | | | — | | | | | (81.0) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | 19.8 | | | — | | | — | | | | | 19.8 | |
與股票薪酬計劃相關的交易 | 42.4 | | | — | | | — | | | | | 42.4 | |
| | | | | | | | | |
購買國庫股 | (385.3) | | | — | | | — | | | | | (385.3) | |
其他 | 0.1 | | | — | | | — | | | | | 0.1 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 6,718.5 | | | $ | 130.6 | | | $ | 12.7 | | | | | $ | 6,861.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | PBF Energy Inc. 股票 | | 非控制性 對 PBF LLC 的興趣 | | 非控制性 對 PBF Holding 的興趣 | | 非控制性 對 PBFX 感興趣 | | 權益總額 |
2022 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 1,926.2 | | | $ | 95.4 | | | $ | 12.2 | | | $ | 499.0 | | | $ | 2,532.8 | |
綜合收益(虧損) | 2,236.8 | | | 21.5 | | | (1.4) | | | 57.6 | | | 2,314.5 | |
股息和分配 | — | | | — | | | — | | | (30.2) | | | (30.2) | |
| | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | 18.5 | | | — | | | — | | | 4.2 | | | 22.7 | |
與股票薪酬計劃相關的交易 | 36.6 | | | — | | | — | | | (1.3) | | | 35.3 | |
| | | | | | | | | |
PBF LLC A系列單位的交換對遞延所得税資產和負債以及應收税協議債務的影響 | 0.1 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 1.4 | | | — | | | 1.4 | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 4,218.2 | | | $ | 116.8 | | | $ | 12.2 | | | $ | 529.3 | | | $ | 4,876.5 | |
國庫股
2022 年 12 月 12 日,公司董事會批准回購不超過 $500.0百萬PBF Energy的A類普通股(不時修訂為 “回購計劃”)。2023年5月3日,公司董事會批准將回購計劃下的回購授權金額從美元增加500.0百萬到美元1.0十億美元,並將該計劃的到期日期延長至2025年12月。在截至2023年9月30日的三個月中,公司購買了 2,320,179回購計劃下PBF Energy的A類普通股的股票,價格為美元115.0百萬,包括通過公開市場交易支付的佣金。在截至2023年9月30日的九個月中,公司購買了 9,031,056回購計劃下PBF Energy的A類普通股的股票,價格為美元382.6百萬,包括通過公開市場交易支付的佣金。
可以通過各種方法不時進行國庫股回購,包括公開市場交易、大宗交易、加速股票回購、私下談判交易或其他方式,其中某些方法可以通過規則10b5-1計劃進行。回購股票的時間和數量取決於多種因素,包括價格、資本可用性、法律要求以及經濟和市場狀況。根據回購計劃,公司沒有義務購買任何股票,可以隨時暫停或停止回購,恕不另行通知。
公司記錄了根據公司股權薪酬計劃將某些獎勵歸屬庫存股而交出的PBF Energy A類普通股,以支付某些董事和僱員以及其他人的所得税預扣額。
9. 股息和分配
關於截至2023年9月30日的九個月中支付的股息和分配,PBF LLC的非税季度分配總額為美元76.1百萬,或 $0.60每單位付給其成員,其中 $75.5百萬美元按比例分配給了PBF Energy,餘額分配給了其他成員。PBF Energy 用了這個 $75.5百萬美元用於支付每季度的現金分紅0.202023年3月16日、2023年5月31日和2023年8月31日每股A類普通股。
10. 員工福利計劃
與公司固定福利計劃相關的定期福利淨成本的組成部分包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
養老金福利 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
定期淨福利成本的組成部分: | | | | | | | |
服務成本 | $ | 12.0 | | | $ | 13.9 | | | $ | 36.0 | | | $ | 41.7 | |
利息成本 | 4.5 | | | 1.8 | | | 13.3 | | | 5.8 | |
計劃資產的預期回報率 | (4.8) | | | (4.3) | | | (14.4) | | | (13.1) | |
先前服務成本和精算損失的攤銷 | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| | | | | | | |
定期福利淨成本 | $ | 11.7 | | | $ | 11.5 | | | $ | 35.0 | | | $ | 34.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
退休後醫療計劃 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
定期淨福利成本的組成部分: | | | | | | | |
服務成本 | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.6 | |
利息成本 | 0.2 | | | — | | | 0.5 | | | 0.3 | |
先前服務成本和精算損失的攤銷 | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.3 | |
| | | | | | | |
定期福利淨成本 | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1.2 | |
11. 收入
正如 “附註15——分部信息” 中所述,該公司的業務由煉油板塊和物流板塊組成。 下表按細分市場提供了與公司在報告期內每種產品或一組類似產品或服務的收入有關的信息。
| | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | |
煉油板塊: | | | | |
汽油和餾出物 | $ | 9,623.1 | | | $ | 11,244.4 | | |
原料和其他 | 489.0 | | | 554.3 | | |
瀝青和黑油 | 388.1 | | | 603.9 | | |
化學品 | 158.7 | | | 246.4 | | |
潤滑劑 | 66.4 | | | 103.3 | | |
總計 | 10,725.3 | | | 12,752.3 | | |
物流板塊: | | | | |
物流 | 94.8 | | | 89.6 | | |
抵消前的總收入 | 10,820.1 | | | 12,841.9 | | |
消除公司間收入 | (86.6) | | | (77.3) | | |
總收入 | $ | 10,733.5 | | | $ | 12,764.6 | | |
| | | | |
| 截至9月30日的九個月 | |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | |
煉油板塊: | | | | |
汽油和餾出物 | $ | 25,997.8 | | | $ | 31,803.0 | | |
原料和其他 | 1,256.6 | | | 1,341.1 | | |
瀝青和黑油 | 1,176.3 | | | 1,730.0 | | |
化學品 | 473.1 | | | 744.6 | | |
潤滑劑 | 255.4 | | | 325.8 | | |
煉油總收入 | 29,159.2 | | | 35,944.5 | | |
物流板塊: | | | | |
物流收入 | 287.3 | | | 272.4 | | |
抵消前的總收入 | 29,446.5 | | | 36,216.9 | | |
取消公司間收入 | (260.4) | | | (232.9) | | |
總收入 | $ | 29,186.1 | | | $ | 35,984.0 | | |
公司的大部分收入來自精煉產品的銷售。這些收入主要基於所售產品的當前現貨(市場)價格,這是特定日期可分配給所售產品的對價,公司在向客户交付和轉讓產品所有權時確認這些收入。交付和轉讓所有權的時間是公司對產品的控制權移交給公司客户以及履行其對客户的履約義務的時刻。所有權的交付和轉讓由公司與客户在合同中特別商定。公司還簽訂了包含固定定價、分層定價、有補貨期的最低交易量特徵或其他未受到ASC 606重大影響的因素的合同, 與客户簽訂合同的收入。
公司物流板塊的收入來自對原油和成品油終端、儲存和管道服務收取費用,根據合同的最低銷量承諾(視情況而定),或根據適用於吞吐量或存儲量的合同費率計算的實際運量。公司的大部分物流收入來自公司間交易,並在合併中被抵消。
遞延收入
當收到現金付款或在業績之前到期的現金付款時,公司會記錄遞延收入,包括可退還的金額。遞延收入為 $79.6百萬和美元40.6截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。遞延收入餘額的波動主要是由在履行公司履約義務之前收到或到期的現金付款的時間和範圍所驅動的。
公司的付款條款因客户的類型和地點以及所提供的產品而異。開具發票與到期付款之間的時間間隔不長(即通常在兩個月內)。對於某些產品或服務以及客户類型,公司要求在向客户交付產品或服務之前付款。
12. 所得税
PBF Energy必須提交聯邦和適用的州企業所得税申報表,並確認其税前收入的所得税,迄今為止,税前收入主要由其在PBF LLC税前收入中所佔的份額組成(大約 99.3截至2023年9月30日和2022年12月31日的百分比)。PBF LLC是一家有限責任公司,而PBFX是一家合夥企業,出於聯邦所得税的目的,兩者都被視為 “流通” 實體,因此除了歸屬於該公司的所得税外,無需繳納聯邦所得税 二因收購Chalmette Refining和PBF Holding的加拿大全資子公司PBF Energy Limited而收購的子公司在所得税方面被視為C型公司,税收準備金根據所列期間的有效税率計算。
減少通貨膨脹法
2022 年 8 月 16 日,《降低通貨膨脹法案》(“IRA”)在美國頒佈並簽署成為法律。IRA是一項預算對賬計劃,其中包括與税收、氣候變化、能源和醫療保健有關的重大法律變更。除其他外,税收條款包括公司替代性最低税 15%,消費税為 1百分比用於公司股票回購、與能源相關的税收抵免和激勵措施以及美國國税局的額外資金。根據公司過去三個財年的業績,公司替代性最低税目前不適用。該公司預計,IRA的其他税收條款不會對其簡明合併財務報表產生重大影響。
PBF Energy簡明合併運營報表中的所得税條款包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
當期所得税支出 | $ | 149.9 | | | $ | 85.8 | | | $ | 312.7 | | | $ | 150.8 | |
遞延所得税支出 | 104.7 | | | 105.3 | | | 416.3 | | | 165.5 | |
所得税支出總額 | $ | 254.6 | | | $ | 191.1 | | | $ | 729.0 | | | $ | 316.3 | |
所得税條款基於歸屬於PBF Energy的税前收益,不包括歸屬於非控股權益的税前收益,因為除非如上所述,否則此類權益通常無需繳納所得税。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,PBF Energy的有效所得税税率為 24.5% 和 25.0分別為%。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,PBF Energy的有效所得税税率為 15.3% 和 12.4分別為%。
PBF Energy截至2023年9月30日的三個月和九個月的有效所得税税率,包括歸屬於非控股權益的收益對美元的影響7.7百萬和美元21.5分別為百萬 24.3% 和 24.8分別為%。PBF Energy截至2022年9月30日的三個月和九個月的有效所得税税率,包括歸屬於非控股權益的收益對美元的影響27.8百萬和美元77.7分別為百萬 15.0% 和 12.0分別為%。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,PBF Energy的有效税率與包括州所得税在內的美國法定税率沒有實質性差異。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,美國法定税率和PBF Energy的有效税率之間的差異主要歸因於遞延所得税資產估值補貼的變化。
公司已確定有 不截至2023年9月30日,税收狀況存在重大不確定性。該公司沒有任何未被承認的税收優惠。
13. 公允價值測量
下表列出了有關公司定期以公允價值計量和記錄的金融資產和負債的信息,並指出了截至2023年9月30日和2022年12月31日用於確定公允價值的投入的公允價值層次結構。
公司已選擇抵消與同一交易對手簽訂的多份衍生品合約所確認的公允價值金額;但是,下表按等級劃分的公允價值金額按總額列報。該公司已向各交易對手公佈了現金利潤,以支持套期保值和交易活動。交易對手要求將公佈的現金保證金作為抵押存款,除非違約,否則不能用未平倉合約的公允價值抵消。公司沒有受主淨額結算安排約束的衍生合約,這些合約的總額反映在簡明合併資產負債表上。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日 |
| 公允價值層次結構 | | 公允價值總額 | | 對手淨額結算的影響 | | 資產負債表上的淨賬面價值 |
(以百萬計) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | |
資產: | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 159.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 159.2 | | | 不適用 | | $ | 159.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
商品合約 | 103.7 | | | 18.0 | | | 3.7 | | | 125.4 | | | (122.0) | | | 3.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | |
商品合約 | 110.5 | | | 11.5 | | | — | | | 122.0 | | | (122.0) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
可再生能源信貸和排放義務 | — | | | 453.6 | | | — | | | 453.6 | | | — | | | 453.6 | |
或有對價義務 | — | | | — | | | 94.7 | | | 94.7 | | | — | | | 94.7 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 公允價值層次結構 | | 公允價值總額 | | 對手淨額結算的影響 | | 資產負債表上的淨賬面價值 |
(以百萬計) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | |
資產: | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 110.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 110.0 | | | 不適用 | | $ | 110.0 | |
| | | | | | | | | | | |
商品合約 | 33.8 | | | 15.7 | | | — | | | 49.5 | | | (35.6) | | | 13.9 | |
存貨中介協議義務中包含的衍生品 | — | | | 25.1 | | | — | | | 25.1 | | | — | | | 25.1 | |
| | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | |
商品合約 | 20.6 | | | 11.8 | | | 3.2 | | | 35.6 | | | (35.6) | | | — | |
催化劑義務 | — | | | 4.0 | | | — | | | 4.0 | | | — | | | 4.0 | |
可再生能源信貸和排放義務 | — | | | 1,361.1 | | | — | | | 1,361.1 | | | — | | | 1,361.1 | |
或有對價義務 | — | | | — | | | 147.3 | | | 147.3 | | | — | | | 147.3 | |
用於按公允價值計量金融工具的估值方法如下:
•歸類為公允價值層次結構第一級的貨幣市場基金根據報價按公允價值計量,幷包含在現金和現金等價物中。
•歸入公允價值層次結構第一級的商品合約是根據活躍市場的報價以公允價值計量的。歸入公允價值層次結構第二級的大宗商品合約是使用基於活躍市場上類似工具未來大宗商品價格的市場方法以公允價值計量的。
•包含在庫存中介協議義務和催化劑義務中的衍生品被歸類為公允價值層次結構的第二級,並使用基於活躍市場上類似工具的大宗商品價格的市場方法按公允價值計量。
•可再生能源信貸和排放義務主要代表公司購買(i)生物燃料信貸(主要是美國的RIN)以履行將生物燃料混合到公司生產的產品中的義務以及(ii)AB 32和類似計劃(統稱為限額和交易制度)下的排放抵免額度的責任。如果公司無法按生物燃料計劃要求的比例混合生物燃料(例如乙醇和生物柴油),則必須購買生物燃料積分才能遵守這些計劃。在限額和交易制度下,它必須購買排放信用額度才能遵守這些制度。環境信貸負債部分基於截至資產負債表日(如果有)公司在考慮獲得的任何信貸後的此類信貸赤字,等於信貸赤字和截至資產負債表日這些信貸的市場價格的乘積。如果公司可以更好地估計其償還債務所依據的成本,例如以當前現貨價格以外的價格購買RIN的協議,則公司在對剩餘債務進行估值時會考慮這些成本。環境信貸義務分為公允價值層次結構的第二級,公司使用基於獨立定價服務的報價的市場方法按公允價值進行衡量。
•在適用的情況下,歸入公允價值層次結構第三級的大宗商品合約包括與預測的原油購買量相關的商品價格互換合約,由於市場流動性不足,這些原油的報價遠期市場價格不容易獲得。用於估值這些互換的遠期價格是根據經紀人報價、其他第三方來源的價格和其他可用的市場數據得出的。
•2023年9月30日和2022年12月31日的或有對價債務分為公允價值層次結構的第三級,根據管理層對與收益期相關的未來現金流的估計,使用貼現現金流模型進行估算。
作為一種實用的權宜之計,不合格的養老金計劃資產使用基於共同基金公佈的淨資產價值的市場方法按公允價值進行衡量。截至2023年9月30日和2022年12月31日,美元18.4百萬和美元18.6遞延費用和其他資產中分別包含百萬美元,扣除這些不符合條件的養老金計劃資產。
下表彙總了公允價值層次結構第三級公允價值衡量標準的變化,其中主要包括與馬丁內斯或有對價相關的未來估計收益的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初餘額 | $ | 17.5 | | | $ | 157.6 | | | $ | 150.5 | | | $ | 32.3 | |
增補 | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
定居點 | 2.5 | | | — | | | (81.1) | | | (2.6) | |
未實現虧損包含在收益中 | 71.0 | | | 3.0 | | | 21.6 | | | 130.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期末餘額 | $ | 91.0 | | | $ | 160.6 | | | $ | 91.0 | | | $ | 160.6 | |
有 不在截至2023年9月30日的三個月和九個月或截至2022年9月30日的三個月和九個月內,級別之間的轉移。
債務的公允價值
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日的債務賬面價值和公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(以百萬計) | 攜帶 價值 | | 公平 價值 | | 攜帶 價值 | | 公平 價值 |
2028 年高級票據 (a) | $ | 801.6 | | | $ | 754.9 | | | $ | 801.6 | | | $ | 703.7 | |
2030 年優先票據 (a) | 500.0 | | | 500.7 | | | — | | | — | |
2025 年優先票據 (a) | — | | | — | | | 664.5 | | | 656.0 | |
| | | | | | | |
PBFX 2023 高級票據 (a) | — | | | — | | | 525.0 | | | 525.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
催化劑籌資安排 (b) | — | | | — | | | 4.0 | | | 4.0 | |
| 1,301.6 | | | 1,255.6 | | | 1,995.1 | | | 1,888.8 | |
減去-當前債務 | — | | | — | | | (524.2) | | | (524.2) | |
未攤銷(折扣)溢價 | (3.3) | | | 不適用 | | 0.2 | | | 不適用 |
減去-未攤銷的遞延融資費用 | (55.3) | | | 不適用 | | (36.2) | | | 不適用 |
長期債務 | $ | 1,243.0 | | | $ | 1,255.6 | | | $ | 1,434.9 | | | $ | 1,364.6 | |
(a) 被歸類為二級衡量標準的估計公允價值是根據未來預期付款的現值計算得出的,使用基於未償還優先票據報價的隱含當前市場利率。
(b) 催化劑融資安排的估值採用市場方法,以活躍市場中類似工具的商品價格為基礎,被歸類為二級衡量標準。由於該公司的負債直接受到標的催化劑公允價值變化的影響,該公司選擇了公允價值期權來核算其催化劑回購債務。
14. 衍生品
公司使用衍生工具來減輕某些大宗商品價格風險敞口。2023年7月31日,公司終止了第三份庫存中介協議。在終止之前,《第三份庫存中介協議》包含一定數量的原油、中間產品和成品油的購買義務。根據本協議,與原油、中間產品和成品油相關的購買義務是被指定為公允價值套期保值的衍生工具,目的是對衝某些煉油廠庫存的大宗商品價格波動。這些購買義務衍生品的公允價值基於標的原油、中間產品和成品油的市場價格。這些衍生品的活動水平以運營庫存水平為基礎。
截至2023年9月30日,有 不桶裝原油和原料以及 不在這些被指定為公允價值套期保值的衍生工具下未償還的桶裝中間產品和成品油。截至2022年12月31日,有 1,945,994桶裝原油和原料以及 780,734在這些被指定為公允價值套期保值的衍生工具下未償還的桶裝中間產品和成品油。這些交易量代表合同的名義價值。
該公司還進行經濟套期保值,主要包括未被指定為套期保值的大宗商品衍生品合約,用於管理某些原油和原料庫存以及原油、原料和成品油銷售或購買的價格波動。進入經濟套期保值的目標與上文討論的公允價值套期保值目標一致。截至2023年9月30日,有 33,007,000桶裝原油和 12,173,800成桶精製產品(17,890,000和 12,175,200,分別截至2022年12月31日),未被指定為對衝的短期和長期商品衍生品合約的未償還未償還的合約,代表合約的名義價值。
公司還使用衍生工具來降低與遵守各種政府和監管環境合規計劃所需的信貸價格相關的風險。對於此類代表衍生品的合約,公司選擇ASC 815規定的正常購買正常銷售例外情況, 衍生品和套期保值,因此不按公允價值進行記錄。
下表提供了有關截至2023年9月30日和2022年12月31日的衍生工具公允價值的信息,以及簡明合併資產負債表中反映公允價值的細列項目的信息。
| | | | | | | | |
描述 | 資產負債表地點 | 公允價值 資產/(負債) |
| | (單位:百萬) |
被指定為對衝工具的衍生品: | | |
2023 年 9 月 30 日: | | |
| | |
存貨中介協議義務中包含的衍生品 | 應計費用 | $ | — | |
2022 年 12 月 31 日: | | |
| | |
存貨中介協議義務中包含的衍生品 | 應計費用 | $ | 25.1 | |
| | |
未被指定為對衝工具的衍生品: | | |
2023 年 9 月 30 日: | | |
商品合約 | 應收賬款 | $ | 3.4 | |
| | |
2022 年 12 月 31 日: | | |
商品合約 | 應收賬款 | $ | 13.9 | |
下表提供了有關衍生工具收益中確認的損益以及反映此類損益的簡明合併運營報表細列項目的信息。
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描述 | 確認的收益或(虧損)地點 衍生品收入 | 收益或(虧損) 認可於 衍生品收入 |
| | (單位:百萬) |
被指定為對衝工具的衍生品: | | |
在截至2023年9月30日的三個月中: | | |
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存貨中介協議義務中包含的衍生品 | 產品成本和其他成本 | $ | (16.6) | |
在截至2022年9月30日的三個月中: | | |
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存貨中介協議義務中包含的衍生品 | 產品成本和其他成本 | $ | 17.7 | |
在截至2023年9月30日的九個月中: | | |
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存貨中介協議義務中包含的衍生品 | 產品成本和其他成本 | $ | (25.1) | |
在截至2022年9月30日的九個月中: | | |
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存貨中介協議義務中包含的衍生品 | 產品成本和其他成本 | $ | 21.1 | |
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未被指定為對衝工具的衍生品: | | |
在截至2023年9月30日的三個月中: | | |
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商品合約 | 產品成本和其他成本 | $ | (28.5) | |
在截至2022年9月30日的三個月中: | | |
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商品合約 | 產品成本和其他成本 | $ | 28.6 | |
在截至2023年9月30日的九個月中: | | |
商品合約 | 產品成本和其他成本 | $ | 9.7 | |
在截至2022年9月30日的九個月中: | | |
商品合約 | 產品成本和其他成本 | $ | (23.5) | |
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公允價值套期保值中指定的對衝物品: | | |
在截至2023年9月30日的三個月中: | | |
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原油、中間產品和成品油庫存 | 產品成本和其他成本 | $ | 16.6 | |
在截至2022年9月30日的三個月中: | | |
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原油、中間產品和成品油庫存 | 產品成本和其他成本 | $ | (17.7) | |
在截至2023年9月30日的九個月中: | | |
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原油、中間產品和成品油庫存 | 產品成本和其他成本 | $ | 25.1 | |
在截至2022年9月30日的九個月中: | | |
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原油、中間產品和成品油庫存 | 產品成本和其他成本 | $ | (21.1) | |
該公司有 不在截至2023年9月30日的三個月和九個月或截至2022年9月30日的三個月和九個月中,與公允價值套期保值相關的無效性。
15. 區段信息
該公司的業務組織為 二可報告的細分市場,煉油和物流。未包含在煉油或物流板塊的業務包含在企業中。分部間交易在簡明合併財務報表中抵消,幷包含在下方的沖銷列中。
煉油
該公司的煉油部門包括其業務 六煉油廠,包括某些不歸PBFX所有的相關物流資產。該公司的煉油廠位於特拉華州特拉華市、新澤西州保爾斯伯勒、俄亥俄州託萊多、路易斯安那州查爾梅特、加利福尼亞州託蘭斯和加利福尼亞州馬丁內斯。這些煉油廠在美國生產無品牌的運輸燃料、取暖油、石化原料、潤滑劑和其他石油產品。該公司從各種第三方供應商那裏購買原油、其他原料和混合部件。該公司在美國東北部、中西部、墨西哥灣沿岸和西海岸以及美國、加拿大和墨西哥的其他地區銷售產品,並且能夠將產品運送到其他國際目的地。
物流
該公司的物流部門由PBFX組成,PBFX是一家合夥企業,旨在擁有或租賃、運營、開發和收購原油和成品油碼頭、管道、存儲設施和類似的物流資產。PBFX的資產主要包括鐵路和卡車碼頭以及卸貨架、油罐場和管道,這些都是從PBF LLC收購或出資的,位於公司的煉油廠或附近。PBFX通過收費商業協議向PBF Holding和/或其子公司和第三方客户提供各種鐵路、卡車和海運碼頭服務、管道運輸服務和存儲服務。PBFX目前沒有產生可觀的第三方收入,分部間關聯方收入在整合中被抵消。從PBF Energy的角度來看,該公司的首席運營決策者對整個物流部門進行了評估,而不考慮PBFX的任何個別運營部門。
公司主要根據運營收入評估其分支機構的業績。運營收入包括直接歸因於相應細分市場管理的收入和支出。物流板塊的收入包括與公司煉油板塊的分部間交易,該公司認為其價格基本等同於本可以與非關聯方就類似服務進行談判的價格。未包含在公司業務中的活動 二運營部門包含在企業中。此類活動主要包括公司員工業務和其他與公司正常運營無關的項目。 二運營部門。公司不向各個分部分配包括所得税在內的非營業收入和支出項目。煉油板塊的運營子公司和PBFX在所得税方面主要是直通實體。
每個分部的總資產包括不動產、廠房和設備、庫存、現金和現金等價物、應收賬款以及與該分部運營直接相關的其他資產。公司資產主要包括公司對SBR的權益法投資、非經營性不動產、廠房和設備以及與公司煉油和物流業務沒有直接關係的其他資產。
以下是有關截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中公司應申報分部的披露以及與合併總額的對賬。
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| 截至2023年9月30日的三個月 |
(以百萬計) | 煉油 | | 物流 | | 企業 | | 淘汰 | | 合併總計 |
收入 | $ | 10,725.3 | | | $ | 94.8 | | | $ | — | | | $ | (86.6) | | | $ | 10,733.5 | |
折舊和攤銷費用 | 131.2 | | | 8.9 | | | 3.8 | | | — | | | 143.9 | |
運營收入(虧損) (1) | 1,175.7 | | | 49.6 | | | (148.2) | | | — | | | 1,077.1 | |
利息支出(收入),淨額 | 10.1 | | | (0.9) | | | 13.5 | | | — | | | 22.7 | |
資本支出 (2) | 183.7 | | | 3.4 | | | 3.1 | | | — | | | 190.2 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 |
| 煉油 | | 物流 | | 企業 | | 淘汰 | | 合併總計 |
收入 | $ | 12,752.3 | | | $ | 89.6 | | | $ | — | | | $ | (77.3) | | | $ | 12,764.6 | |
折舊和攤銷費用 | 119.1 | | | 9.0 | | | 2.0 | | | — | | | 130.1 | |
運營收入(虧損) | 1,522.9 | | | 44.7 | | | (167.6) | | | — | | | 1,400.0 | |
利息支出,淨額 | 3.2 | | | 9.7 | | | 39.8 | | | — | | | 52.7 | |
資本支出 (2) | 242.4 | | | 1.5 | | | 2.9 | | | — | | | 246.8 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九個月 |
| 煉油 | | 物流 | | 企業 | | 淘汰 | | 合併總計 |
收入 | $ | 29,159.2 | | | $ | 287.3 | | | $ | — | | | $ | (260.4) | | | $ | 29,186.1 | |
折舊和攤銷費用 | 397.1 | | | 27.1 | | | 8.0 | | | — | | | 432.2 | |
運營收入 (1) | 2,157.0 | | | 151.2 | | | 690.5 | | | — | | | 2,998.7 | |
利息(收入)支出,淨額 | (0.9) | | | 2.9 | | | 53.2 | | | — | | | 55.2 | |
資本支出 (2) | 925.0 | | | 8.5 | | | 6.8 | | | — | | | 940.3 | |
| | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
| 煉油 | | 物流 | | 企業 | | 淘汰 | | 合併總計 |
收入 | $ | 35,944.5 | | | $ | 272.4 | | | $ | — | | | $ | (232.9) | | | $ | 35,984.0 | |
折舊和攤銷費用 | 338.9 | | | 27.6 | | | 5.8 | | | — | | | 372.3 | |
運營收入(虧損) | 3,552.4 | | | 140.4 | | | (495.2) | | | — | | | 3,197.6 | |
利息支出,淨額 | 11.8 | | | 30.0 | | | 174.8 | | | — | | | 216.6 | |
資本支出 (2) | 672.9 | | | 4.6 | | | 6.2 | | | — | | | 683.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
| 煉油 | | 物流 | | 企業 | | 淘汰 | | 合併總計 |
總資產 (3) | $ | 12,890.3 | | | $ | 812.2 | | | $ | 1,028.6 | | | $ | (38.3) | | | $ | 14,692.8 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的餘額 |
| 煉油 | | 物流 | | 企業 | | 淘汰 | | 合併總計 |
總資產 | $ | 12,587.9 | | | $ | 863.1 | | | $ | 136.3 | | | $ | (38.2) | | | $ | 13,549.1 | |
(1) 截至2023年9月30日的三個月和九個月中,公司內部的運營收入包括虧損美元3.2百萬加收益 $965.7分別為百萬美元,與SBR權益法投資的形成有關。
(2) 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,該公司的煉油板塊包括美元35.0百萬和美元300.3與可再生柴油設施相關的資本支出分別為百萬美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,該公司的煉油板塊包括美元103.0百萬和美元195.0與可再生柴油設施相關的資本支出分別為百萬美元。
(3) 公司資產包括公司對SBR的權益法投資,金額為$940.0百萬.
16. 每股淨收益
公司向被視為參與證券的員工和非僱員董事發放某些基於股權的薪酬獎勵。由於存在參與證券,公司使用兩類方法計算了PBF Energy A類普通股的每股淨收益(虧損)。
下表列出了本報告所述期間歸屬於PBF Energy的PBF Energy A類普通股的基本和攤薄後每股淨收益的計算結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,股票和每股金額除外) | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
每股基本收益: | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收益分配: | | | | | | | |
歸屬於PBF Energy Inc. 股東的淨收益 | $ | 786.4 | | | $ | 1,056.4 | | | $ | 2,188.9 | | | $ | 2,239.0 | |
減去:分配給參與證券的收入 | — | | | — | | | — | | | — | |
PBF Energy Inc. 股東可獲得的收入——基本 | $ | 786.4 | | | $ | 1,056.4 | | | $ | 2,188.9 | | | $ | 2,239.0 | |
每股A類普通股基本淨收益的分母——加權平均股 | 123,793,179 | | | 122,113,570 | | | 125,938,259 | | | 121,299,726 | |
每股A類普通股歸屬於PBF Energy的基本淨收益 | $ | 6.35 | | | $ | 8.65 | | | $ | 17.38 | | | $ | 18.46 | |
| | | | | | | |
攤薄後的每股收益: | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
PBF Energy Inc. 股東可獲得的收入——基本 | $ | 786.4 | | | $ | 1,056.4 | | | $ | 2,188.9 | | | $ | 2,239.0 | |
加:歸屬於非控股權益的淨收益 (1) | 7.6 | | | 9.2 | | | 21.0 | | | 21.4 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益的所得税支出 (1) | (2.0) | | | (2.3) | | | (5.5) | | | (5.5) | |
每股 PBF Energy A 類普通股攤薄後淨收益的分子——歸屬於PBF Energy Inc. 股東的淨收益 (1) | $ | 792.0 | | | $ | 1,063.3 | | | $ | 2,204.4 | | | $ | 2,254.9 | |
| | | | | | | |
分母:(1) | | | | | | | |
每股 PBF Energy A 類普通股加權平均股基本淨收入的分母 | 123,793,179 | | | 122,113,570 | | | 125,938,259 | | | 121,299,726 | |
稀釋性證券的影響:(2) | | | | | | | |
PBF LLC A 系列單位的換算 | 910,494 | | | 910,457 | | | 910,469 | | | 920,529 | |
普通股等價物 | 4,986,702 | | | 3,561,782 | | | 4,698,300 | | | 2,872,678 | |
每股 PBF Energy A 類普通股經調整後的加權平均股攤薄後淨收益的分母 | 129,690,375 | | | 126,585,809 | | | 131,547,028 | | | 125,092,933 | |
每股PBF Energy A類普通股歸屬於PBF Energy Inc. 股東的攤薄後淨收益 | $ | 6.11 | | | $ | 8.40 | | | $ | 16.76 | | | $ | 18.03 | |
| | | | | | | |
___________________________________________
(1) 攤薄後的每股收益計算通常假設所有未償還的PBF LLC A系列單位轉換為PBF Energy A類普通股。攤薄後每股收益計算分子中使用的歸屬於PBF Energy的淨收益(虧損)經過調整,以反映淨收益(虧損)以及相應的所得税支出(收益)(基於 26.0截至2023年9月30日的三個月和九個月的預計年化法定公司税率百分比以及 25.9截至2022年9月30日的三個月和九個月的預計年化法定公司税率百分比(歸因於轉換後的單位)。
(2) 代表對加權平均攤薄後已發行股票的調整,假設普通股等價物全部交換,包括根據國庫股法計算的PBF LLC A系列單位的期權和認股權證以及PBF Energy A類普通股的績效股票單位和期權(前提是此類交換的影響不會產生反稀釋作用)。普通股等價物不包括績效股票單位和期權以及購買認股權證的影響 2,000和 28,809PBF Energy A類普通股和PBF LLC A系列單位的股票,因為它們在截至2023年9月30日的三個月和九個月中分別具有防稀釋作用。普通股等價物不包括績效股票單位以及購買期權和認股權證的影響 3,102,413和 7,361,773PBF Energy A類普通股和PBF LLC A系列單位的股票,因為它們在截至2022年9月30日的三個月和九個月中分別具有防稀釋性。在出現淨虧損的時期,所有普通股等價物和未歸屬限制性股票均被視為反攤薄。
17. 後續事件
已宣佈分紅
2023 年 11 月 2 日,PBF Energy 宣佈派發美元的股息0.25每股已發行的PBF能源A類普通股。股息將於2023年11月30日支付給2023年11月15日營業結束時登記在冊的PBF Energy A類普通股股東。
股票回購
從 2023 年 10 月 1 日到 2023 年 11 月 1 日,公司又購買了 1,045,973回購計劃下PBF Energy的A類普通股的股票,價格為美元49.6百萬,包括已支付的佣金。
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的PBF Energy經審計的財務報表以及本報告中包含的未經審計的財務報表和相關附註一起閲讀。以下討論包含 “前瞻性陳述”,反映了我們的未來計劃、估計、信念和預期業績。由於多種因素,我們的實際業績可能與此類前瞻性陳述中當前預期和表達的業績存在重大差異。我們警告説,對未來事件的假設、預期、預測、意圖或信念可能而且經常與實際結果有所不同,差異可能是實質性的。請參閲 “關於前瞻性陳述的警示説明”。
除非上下文另有説明,否則術語 “我們”、“我們” 和 “我們的” 是指PBF Energy及其合併子公司,包括PBF LLC、PBF Holding及其子公司和PBFX及其子公司,以及我們在SBR的50%權益。
概述
我們是美國最大的獨立煉油商之一,也是無品牌運輸燃料、取暖油、石化原料、潤滑油和其他石油產品的供應商之一。我們的產品銷往美國東北部、中西部、墨西哥灣沿岸和西海岸,以及美國、加拿大和墨西哥的其他地區,並且能夠將產品運送到其他國際目的地。我們擁有並經營六家國內煉油廠和相關資產,並通過我們的SBR合作伙伴關係擁有可再生柴油設施50%的權益。我們的煉油廠的總加工能力(稱為吞吐量)約為每天100萬桶(“桶”),根據當前的運營狀況,加權平均納爾遜複雜性指數為12.7。我們煉油廠的複雜性和吞吐能力可能會發生變化,具體取決於我們為應對市場狀況而進行的配置變更,以及為改善設施和保持對環境和政府法規的合規性而進行的投資。我們在兩個應申報業務領域開展業務:煉油和物流。我們的六家煉油廠都從事將原油和其他原料提煉成石油產品,代表煉油部門。PBFX經營某些物流資產,例如原油和成品油碼頭、管道和存儲設施,這些資產代表了物流部門。
我們的六個煉油廠分別位於特拉華州特拉華市、新澤西州保爾斯伯勒、俄亥俄州託萊多、路易斯安那州查爾梅特、加利福尼亞州託蘭斯和加利福尼亞州馬丁內斯。下表簡要描述了每個煉油廠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
煉油廠 | 區域 | 尼爾森複雜性指數 (1) | 吞吐容量(以 bpd 為單位) (1) | PADD | 已加工的原油 (2) | 來源 (2) |
特拉華城 | 東海岸 | 13.6 | 180,000 | 1 | 淡甜到重酸 | 水,鐵路 |
保爾斯伯勒 | 東海岸 | 8.8(3) | 155,000(3) | 1 | 淡甜到重酸 | 水 |
託萊多 | 中部大陸 | 11.0 | 180,000 | 2 | 淡甜美 | 管道卡車鐵路 |
查爾梅特 | 墨西哥灣沿岸 | 13.0 | 185,000 | 3 | 淡甜到重酸 | 水、管道 |
託蘭斯 | 西海岸 | 13.8 | 166,000 | 5 | 中型和重型 | 管道水卡車 |
馬丁內斯 | 西海岸 | 16.1 | 157,000 | 5 | 中型和重型 | 管道和水 |
________
(1) 反映了截至本文件提交之日每家煉油廠的運營狀況。複雜性和吞吐能力的變化反映了當前市場狀況的結果,此外還反映了為改善我們的設施和保持對環境和政府法規的遵守而進行的投資。我們每家煉油廠的配置都會定期評估並相應更新。
(2) 反映了在正常運行條件和當前市場環境下使用的典型原油和原料及相關來源。
(3) 在正常運營條件和當前的市場環境下,我們的納爾遜複雜度指數和保爾斯伯勒煉油廠的吞吐能力將分別為13.1和180,000。由於我們在 2020 年對東海岸煉油廠進行了重新配置,隨後在 2022 年重啟了保爾斯伯勒煉油廠的幾個閒置處理裝置,我們的尼爾森複雜度指數和吞吐能力進行了調整。
截至2023年9月30日,PBF Energy擁有123,007,517支PBF LLC系列單位,我們的現任和前任執行官和董事以及某些員工和其他人持有911,589支PBF LLCA系列單位的股東(我們將PBF LLCA系列單位的所有持有人稱為 “PBF Energy以外的PBF LLC成員”)。因此,我們已發行和流通的PBF Energy A類普通股的持有人擁有我們約99.3%的投票權,而PBF LLC的成員通過持有B類普通股擁有約0.7%的投票權(截至2022年12月31日,分別為99.3%和0.7%)。
業務發展
下文討論了最近影響我們的重大業務發展。
可再生柴油設施
2023年6月27日,公司和埃尼完成了股權法投資交易的完成以及SBR的資本化。SBR是一家共同控股的投資方,旨在擁有、開發和運營可再生柴油設施。我們為SBR業務做出了貢獻,該業務的總公允價值估計為17.2億美元,不包括營運資金。迄今為止,埃尼已出資8.456億美元的總對價,其中包括收盤時分配給我們的4.310億美元現金,以及2023年7月預處理裝置商業啟動後額外出資的4.146億美元現金。埃尼有義務繳納目前估計為1,500萬美元的增量或有對價,前提是某些項目里程碑和績效標準的實現情況。SBR現在擁有可再生柴油設施。在截至2023年9月30日的九個月中,我們錄得9.657億美元的收益,這是由於收到的對價的公允價值(包括我們50%的非控股權益)與貢獻的相關資產的賬面價值之間的差額。根據與埃尼簽訂的協議的規定,我們將繼續管理項目執行並擔任該設施的運營商。有關更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註中的 “附註4——對SBR的股權投資”。
該設施有能力使用玉米油、大豆油、脂肪和油脂生產每天20,000桶可再生柴油。生產的可再生柴油在加利福尼亞或類似市場銷售時可獲得聯邦RIN和低碳燃料標準(“LCFS”)積分。公司可以從SBR購買這些信用額度,以幫助管理其作為石油燃料生產商的可再生燃料標準和LCFS合規義務。
影響不同時期間可比性的因素
我們的業績受到以下事件的影響,對這些事件的理解將有助於評估我們各期財務業績和財務狀況的可比性。
債務和信貸設施
循環信貸額度
PBF 控股循環信貸額度
2023年8月23日,我們對現有的基於資產的循環信貸協議(“循環信貸協議”)進行了修訂和重報。循環信貸協議修訂並重述了截至2018年5月2日的先前存在的循環信貸協議(不時修訂的 “先前信貸協議”)。除其他外,循環信貸協議將PBF Holding的基於資產的循環信貸額度(“循環信貸額度”)延長至2028年8月,並將最高承諾額度從28.5億美元提高到35億美元。未使用部分的承付費、預付款的利率和信用證的費用通常與先前的信貸協議一致。
PBFX 循環信貸額度
2023年6月20日,我們終止了5億美元的PBFX高級擔保循環信貸額度(“PBFX循環信貸額度”),該額度原定於2023年7月30日到期。截至終止日,PBFX循環信貸額度下沒有未償還的借款。
高級票據
2030 年高級票據
2023年8月21日,我們發行了本金總額為5億美元的2030年到期的7.875%的優先無抵押票據(“2030年優先票據”)。扣除初始購買者的折扣和預計的發行費用後,本次發行的淨收益約為4.888億美元。2023年9月13日,我們將淨收益加上手頭現金全額贖回了2025年到期的7.25%的未償優先無抵押票據(“2025年優先票據”),包括應計和未付利息。
2025 年優先票據
2023年9月13日,我們行使了管理2025年優先票據的契約下的權利,以本金總額的100%的價格贖回所有未償還的2025年優先票據,外加截至贖回之日的應計和未付利息。2025年所有優先票據的總贖回價格約為6.645億美元,外加應計和未付利息。
PBFX 2023 高級票據
2023年2月2日,我們行使了管理PBFX6.875%的優先票據(“PBFX 2023年優先票據”)的契約下的權利,以總本金的100%的價格贖回所有未償還的PBFX 2023年優先票據,外加截至贖回之日的應計和未付利息。PBFX 2023年優先票據的總贖回價格約為5.25億美元,其中包括未攤銷的溢價和遞延融資成本。贖回是使用手頭現金融資的。
2025 年高級擔保票據
在截至2022年9月30日的三個月中,我們行使了管理2025年到期的9.25%優先有擔保票據(“2025年優先擔保票據”)的契約下的權利,以其本金總額的104.625%加上截至贖回之日的應計和未付利息的104.625%的價格贖回所有未償還的2025年優先擔保票據。2025年所有優先擔保票據的總贖回價格約為13億美元,外加應計和未付利息。2025年優先擔保票據在贖回之日的賬面價值與贖回金額之間的差額為6,990萬美元,在截至2022年9月30日的三個月的合併運營報表中被記為債務清償虧損。
催化劑融資義務
在截至2023年9月30日的三個月中,我們達成了最後剩餘的貴金屬融資安排,這意味着減少了約310萬美元的債務。
在截至2022年9月30日的三個月中,我們達成了某些貴金屬融資安排,這意味着減少了約3,730萬美元的債務。
庫存中介協議
在截至2023年9月30日的三個月中,在提前終止經修訂和重述的第三份庫存中介協議(“第三份庫存中介協議”)的同時,我們為高盛集團公司(“J. Aron”)的子公司J. Aron & Company先前持有的庫存支付了2.680億美元,其中包括與退出協議相關的1,350萬美元相關費用。
可再生柴油設施
2023年6月27日,我們完成了對SBR的共同持有的投資。在這項投資中,我們為SBR業務做出了貢獻,估計公允價值為17.2億美元,不包括營運資金。埃尼出資8.456億美元現金,其中包括截至收盤時分配給我們的4.310億美元現金,以及2023年7月預處理裝置商業啟動後追加的4.146億美元現金。埃尼有義務繳納目前估計為1,500萬美元的增量或有對價,但須視某些項目里程碑和績效標準的實現而定。在截至2023年9月30日的九個月中,我們錄得9.657億美元的收益,這是由於收到的對價的公允價值(包括我們50%的非控股權益)與貢獻的相關資產的賬面價值之間的差額。
合併交易
2022 年 11 月 30 日,PBF LLC、PBF LLC、特拉華州的一家公司和 PBF LLC(“PBFX Holdings”)的全資子公司 PBF Holdings Inc.、特拉華州有限責任公司和 PBF LLC 的全資子公司 Riverlands Merger Sub LLC 達成了一項最終協議(“合併協議”),根據該協議,PBF Energy和PBF LLC收購了所有股份 PBFX中代表主責任項目中有限合夥人權益的公開持有的普通單位,但尚未由PBF的某些全資子公司擁有能源及其關聯公司(“合併交易”)。合併交易完成後,PBFX成為PBF Energy和PBF LLC的間接全資子公司。
在合併交易完成的生效時,根據合併協議的條款,每個PBFX公共普通股均轉換為獲得以下權利:(i)PBF Energy每股面值0.001美元的A類普通股0.270股,(ii)不含利息的9.25美元現金;(iii)任何現金代替持有人持有的PBF Energy普通股的部分股份根據合併協議,在交出此類PBFX公共共同單位後,其權利即告成立。此類合併協議對價總額為3.037億美元的現金,最終發行了8,864,684股PBF Energy A類普通股。PBF LLC和PBFX Holdings擁有的PBFX普通股權益以及非經濟普通合夥人的權益仍未償還,沒有受到合併交易的影響。非經濟普通合夥人權益的所有權沒有變化。
合併交易是根據財務會計準則委員會會計準則編纂(“ASC”)810進行核算的, 合併。由於我們在合併交易之前和之後都控制了PBFX,因此合併交易導致的我們在PBFX的所有權變更被視為股權交易,我們的簡明合併運營報表中沒有確認任何收益或損失。此外,合併交易的税收影響被記錄為對其他資產的調整、遞延所得税和符合ASC 740的額外實收資本, 所得税(“ASC 740”)。
股票回購計劃
2022年12月12日,我們的董事會批准回購高達5億美元的PBF Energy的A類普通股(經不時修訂的 “回購計劃”)。2023年5月3日,我們的董事會批准將回購計劃下的回購授權金額從5億美元增加到10億美元,並將該計劃的到期日延長至2025年12月。在截至2023年9月30日的三個月中,我們通過公開市場交易以1.15億美元(含已支付的佣金)購買了回購計劃下的PBF Energy的A類普通股2320,179股。在截至2023年9月30日的九個月中,我們通過公開市場交易以3.826億美元的價格購買了PBF Energy的A類普通股9,031,056股,其中包括支付的佣金。
可以通過各種方法不時進行國債回購,包括公開市場交易、大宗交易、加速股票回購、私下談判交易或其他方式,其中某些方法可以通過規則10b5-1計劃進行。回購股票的時間和數量取決於多種因素,包括價格、資本可用性、法律要求以及經濟和市場狀況。根據回購計劃,我們沒有義務購買任何股票,可以隨時暫停或停止回購,恕不另行通知。
應收税款協議
截至2023年9月30日和2022年12月31日,PBF Energy確認應收税款協議的負債為3.386億美元,這反映了扣除根據ASC 740確認的遞延所得税資產估值補貼的任何影響後,PBF Energy預計根據該協議支付的未貼現金額的估計。截至2023年9月30日,應收税款協議債務中有6,110萬美元被記為流動負債,這是PBF Energy對一年內付款的最佳估計。隨着未來應納税收入的確認,在對遞延所得税資產進行重估的同時,可能需要增加PBF Energy的應收税款協議負債。
運營結果
下表反映了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併財務和運營亮點(金額以百萬計,每股數據除外)。我們在兩個應報告的業務領域開展業務:煉油和物流。我們的煉油廠,不包括PBFX運營的資產,都將原油和其他原料提煉成石油產品,並代表煉油部門。PBFX 是 PBF Energy 的間接全資子公司,該公司運營某些物流資產,例如原油和成品油碼頭、管道和存儲設施。PBFX 的業務代表物流板塊。由於我們的物流板塊沒有任何可觀的第三方收入,並且其很大一部分經營業績在整合中被抵消,因此我們不會單獨討論各個細分市場的業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 10,733.5 | | | $ | 12,764.6 | | | $ | 29,186.1 | | | $ | 35,984.0 | |
成本和支出: | | | | | | | |
產品成本和其他成本 | 8,720.3 | | | 10,417.3 | | | 24,423.6 | | | 30,004.0 | |
運營費用(不包括折舊和攤銷費用,如下所示) | 645.3 | | | 646.0 | | | 2,023.7 | | | 1,904.0 | |
折舊和攤銷費用 | 140.1 | | | 128.1 | | | 424.2 | | | 366.5 | |
銷售成本 | 9,505.7 | | | 11,191.4 | | | 26,871.5 | | | 32,274.5 | |
一般和管理費用(不包括折舊和攤銷費用,如下所示) | 92.9 | | | 168.2 | | | 257.1 | | | 374.9 | |
折舊和攤銷費用 | 3.8 | | | 2.0 | | | 8.0 | | | 5.8 | |
或有對價公允價值的變化,淨額 | 65.3 | | | 3.0 | | | 32.4 | | | 130.9 | |
被投資者的股權收益 | (14.6) | | | — | | | (14.6) | | | — | |
SBR 權益法投資形成時的虧損(收益) | 3.2 | | | — | | | (965.7) | | | — | |
出售資產的虧損(收益) | 0.1 | | | — | | | (1.3) | | | 0.3 | |
總成本和支出 | 9,656.4 | | | 11,364.6 | | | 26,187.4 | | | 32,786.4 | |
運營收入 | 1,077.1 | | | 1,400.0 | | | 2,998.7 | | | 3,197.6 | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (22.7) | | | (52.7) | | | (55.2) | | | (216.6) | |
應收税款協議負債的變化 | — | | | (1.7) | | | — | | | (288.2) | |
催化劑債務公允價值的變化 | (0.1) | | | (2.6) | | | 1.1 | | | (0.3) | |
債務消滅造成的損失 | (5.7) | | | (69.9) | | | (5.7) | | | (66.1) | |
定期福利淨成本的其他非服務部分 | 0.1 | | | 2.2 | | | 0.5 | | | 6.6 | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 1,048.7 | | | 1,275.3 | | | 2,939.4 | | | 2,633.0 | |
所得税支出 | 254.6 | | | 191.1 | | | 729.0 | | | 316.3 | |
淨收入 | 794.1 | | | 1,084.2 | | | 2,210.4 | | | 2,316.7 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | 7.7 | | | 27.8 | | | 21.5 | | | 77.7 | |
歸屬於PBF Energy Inc. 股東的淨收益 | $ | 786.4 | | | $ | 1,056.4 | | | $ | 2,188.9 | | | $ | 2,239.0 | |
合併毛利率 | $ | 1,227.8 | | | $ | 1,573.2 | | | $ | 2,314.6 | | | $ | 3,709.5 | |
煉油毛利率 (1) | $ | 1,923.1 | | | $ | 2,262.1 | | | $ | 4,489.1 | | | $ | 5,721.0 | |
A類普通股每股可獲得的淨收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 6.35 | | | $ | 8.65 | | | $ | 17.38 | | | $ | 18.46 | |
稀釋 | $ | 6.11 | | | $ | 8.40 | | | $ | 16.76 | | | $ | 18.03 | |
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(1) 參見非公認會計準則財務指標。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營亮點 | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
關鍵操作信息 | | | | | | | |
產量(以千桶計) | 952.7 | | | 996.7 | | | 919.6 | | | 933.7 | |
原油和原料吞吐量(千桶/日) | 939.7 | | | 984.7 | | | 909.2 | | | 920.4 | |
原油和原料總吞吐量(百萬桶) | 86.4 | | | 90.6 | | | 248.2 | | | 251.3 | |
每桶吞吐量的合併毛利率 | $ | 14.20 | | | $ | 17.36 | | | $ | 9.33 | | | $ | 14.76 | |
每桶吞吐量的煉油毛利率,不包括特殊項目 (1) | $ | 22.24 | | | $ | 24.96 | | | $ | 18.09 | | | $ | 22.77 | |
煉油廠每桶吞吐量的運營費用 | $ | 7.12 | | | $ | 6.84 | | | $ | 7.80 | | | $ | 7.28 | |
| | | | | | | |
原油和原料(佔總吞吐量的百分比) (2) | | | | | | | |
沉重的 | 27 | % | | 31 | % | | 27 | % | | 32 | % |
中等 | 33 | % | | 39 | % | | 34 | % | | 35 | % |
光 | 21 | % | | 17 | % | | 21 | % | | 19 | % |
其他原料和混合物 | 19 | % | | 13 | % | | 18 | % | | 14 | % |
總吞吐量 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | | |
產量(佔總吞吐量的百分比) | | | | | | | |
汽油和汽油混合物 | 48 | % | | 47 | % | | 48 | % | | 47 | % |
餾分油和餾分油混合物 | 34 | % | | 35 | % | | 34 | % | | 35 | % |
潤滑油 | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % |
化學品 | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % | | 2 | % |
其他 | 17 | % | | 17 | % | | 17 | % | | 16 | % |
總產量 | 101 | % | | 101 | % | | 101 | % | | 101 | % |
| | | | | | | |
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(1) 參見非公認會計準則財務指標。
(2) 我們將重質原油定義為美國石油學會(“API”)重力小於 24 度的原油。我們將中質原油定義為 API 重力介於 24 到 35 度之間的原油。我們將輕質原油定義為API重力高於35度的原油。
下表總結了麥格勞-希爾公司旗下的Platts公佈的與我們的經營業績相關的某些市場指標。根據阿格斯報告的信息,重新計算了有效的 RIN 籃子價格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (每桶美元,除非另有説明) |
過時的布倫特原油 | $ | 87.02 | | | $ | 100.49 | | | $ | 82.11 | | | $ | 105.34 | |
西德克薩斯中質原油(WTI) | $ | 82.54 | | | $ | 91.63 | | | $ | 77.36 | | | $ | 98.46 | |
輕質路易斯安那甜油(LLS) | $ | 84.93 | | | $ | 94.03 | | | $ | 79.82 | | | $ | 100.55 | |
阿拉斯加北坡 (ANS) 原油 | $ | 87.95 | | | $ | 98.84 | | | $ | 81.74 | | | $ | 102.34 | |
破解點差 | | | | | | | |
日期為布倫特(紐約州)2-1-1 | $ | 35.49 | | | $ | 37.51 | | | $ | 31.89 | | | $ | 38.14 | |
WTI(芝加哥)4-3-1 | $ | 26.12 | | | $ | 35.35 | | | $ | 27.67 | | | $ | 32.63 | |
LLS(墨西哥灣沿岸)2-1-1 | $ | 36.19 | | | $ | 38.75 | | | $ | 32.24 | | | $ | 37.77 | |
ANS(洛杉磯西海岸)4-3-1 | $ | 50.22 | | | $ | 46.87 | | | $ | 40.80 | | | $ | 44.45 | |
ANS(西海岸-SF)3-2-1 | $ | 48.88 | | | $ | 47.97 | | | $ | 40.53 | | | $ | 44.54 | |
原油差異 | | | | | | | |
過時的布倫特原油(國外)減去WTI | $ | 4.48 | | | $ | 8.86 | | | $ | 4.75 | | | $ | 6.87 | |
過時的 Brent 不是 Maya(很重,很酸) | $ | 14.59 | | | $ | 16.10 | | | $ | 14.24 | | | $ | 12.81 | |
過時的布倫特原油減去 WTS(酸) | $ | 3.80 | | | $ | 8.26 | | | $ | 4.72 | | | $ | 6.89 | |
過時的布倫特原油減去ASCI(較差) | $ | 4.23 | | | $ | 11.22 | | | $ | 5.60 | | | $ | 9.55 | |
WTI 減去 WCS(重、酸) | $ | 17.13 | | | $ | 22.61 | | | $ | 16.66 | | | $ | 18.74 | |
WTI 減去 Bakken(清淡、甜味) | $ | (1.97) | | | $ | (4.77) | | | $ | (2.20) | | | $ | (4.08) | |
WTI 減去 Syncrude(輕質、甜味) | $ | (2.31) | | | $ | (6.30) | | | $ | (2.76) | | | $ | (3.54) | |
WTI 較少 LLS(清淡、甜味) | $ | (2.38) | | | $ | (2.40) | | | $ | (2.46) | | | $ | (2.08) | |
WTI 較少 ANS(清淡、甜味) | $ | (5.41) | | | $ | (7.21) | | | $ | (4.38) | | | $ | (3.88) | |
有效的 RIN 購物籃價格 | $ | 7.42 | | | $ | 8.12 | | | $ | 7.76 | | | $ | 7.36 | |
天然氣(每百萬英熱單位美元) | $ | 2.66 | | | $ | 7.95 | | | $ | 2.58 | | | $ | 6.69 | |
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比
概述—截至2023年9月30日的三個月,淨收入為7.941億美元,而截至2022年9月30日的三個月,淨收入為10.842億美元。截至2023年9月30日的三個月,歸屬於PBF Energy的淨收益為7.864億美元,攤薄每股收益為6.11美元;根據調整後的全額轉換淨收益,按完全兑換、全面攤薄的基礎上每股收益為6.11美元;根據調整後的全額轉換淨收益(不包括特殊項目,如下文所述,非公認會計準則財務指標),按完全交換、全面攤薄後每股收益為6.61美元截至2022年9月30日的三個月,向PBF Energy提供10.564億美元,攤薄後每股收益8.40美元(8.40美元)根據調整後的全額轉換淨收益,按完全交換、全面攤薄的基礎上每股收益,或根據調整後的全額轉換淨收益(不包括特殊項目),按完全兑換、全面攤薄的每股收益計算每股7.96美元(如下文非公認會計準則財務指標中所述)。歸屬於PBF Energy的淨收益代表PBF Energy在PBF LLC税前收入中的權益,減去適用的所得税支出。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,PBF Energy在PBF LLC的加權平均股權為99.3%。
截至2023年9月30日的三個月中,我們的業績受到特殊項目的負面影響,包括與收購馬丁內斯煉油廠和物流資產(“馬丁內斯或有對價”)相關的盈餘義務(“馬丁內斯或有對價”)的公允價值變動6,530萬美元,即扣除税款後的480萬美元,與清償相關債務有關的虧損570萬美元,扣除税款到我們的2025年優先票據的贖回以及循環信貸的修訂和重報設施、與提前終止第三份庫存中介協議相關的退出成本為1,350萬美元或1,000萬美元(扣除税款),以及與形成SBR權益法投資相關的320萬美元或扣除税後的240萬美元的虧損。截至2022年9月30日的三個月中,我們的業績受到特殊項目的負面影響,包括與贖回2025年優先擔保票據相關的税前虧損6,990萬美元,扣除税款5180萬美元,馬丁內斯或有對價的公允價值變動為300萬美元,扣除税款220萬美元,以及與應收税款協議負債變化相關的税前費用為170美元百萬美元,即扣除税款後130萬美元,部分被1.104億美元的税收優惠所抵消與某些遞延所得税資產的重新計量有關。
不包括這些特殊項目的影響,將我們的業績與截至2022年9月30日的三個月進行比較時,成品油的利潤率不那麼樂觀,因為去年受益於全球供應中斷,而全球供應中斷在很大程度上是由俄羅斯和烏克蘭之間的衝突造成的。此外,由於計劃維護活動同比增加,我們在截至2023年9月30日的三個月中的業績受到平均吞吐量下降以及所有煉油廠平均銷量減少的影響。
收入— 截至2023年9月30日的三個月,總收入為107億美元,而截至2022年9月30日的三個月為128億美元,下降了約21億美元,下降了16.4%。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,每桶收入分別為111.69美元和126.56美元,下降了11.7%,與碳氫化合物大宗商品價格下跌直接相關。在截至2023年9月30日的三個月中,我們的東海岸、中部大陸、墨西哥灣沿岸和西海岸煉油廠的總吞吐率平均分別約為每天318,600桶、152,600桶/日、184,300桶/日和284,200桶。在截至2022年9月30日的三個月中,我們的東海岸、中部大陸、墨西哥灣沿岸和西海岸煉油廠的總吞吐率平均分別約為每天318,900桶、159,300桶/日、19.25萬桶/日和31.4萬桶。在截至2023年9月30日的三個月中,我們的東海岸、中部大陸、墨西哥灣沿岸和西海岸煉油廠的總銷量分別約為346,700桶/日、16萬桶/日、19.37萬桶和344,100桶/日。在截至2022年9月30日的三個月中,我們的東海岸、中部大陸、墨西哥灣沿岸和西海岸煉油廠的總銷量分別約為37.2萬桶/日、16.8萬桶/日、198,900桶和35.74萬桶/日。
與2022年同期相比,由於維護活動增加和需求減少,在截至2023年9月30日的三個月中,我們煉油廠的平均吞吐率有所降低。我們計劃根據需求和當前的市場狀況繼續運營煉油廠。成品油桶銷售總量高於吞吐率,這反映了庫存銷售以及煉油廠以外精煉產品的銷售和購買。
合併毛利率— 截至2023年9月30日的三個月,合併毛利率總計為12.278億美元,而截至2022年9月30日的三個月為15.732億美元,減少了約3.454億美元。截至2023年9月30日的三個月,煉油毛利(如非公認會計準則財務指標中所述)和不包括特殊項目的煉油毛利潤總額為19.231億美元,合每桶吞吐量22.24美元,而截至2022年9月30日的三個月為22.621億美元,合每桶吞吐量24.96美元,減少約3.39億美元。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們的利潤率計算沒有受到特殊項目的影響。由於裂縫價差和原油差異的不利變動,以及我們某些煉油廠的吞吐量和桶裝量減少,合併後的毛利率和煉油毛利潤率有所下降。
此外,我們的業績繼續受到遵守RFS所需的鉅額成本的影響。截至2023年9月30日的三個月,RFS合規成本總額為1.675億美元,而截至2022年9月30日的三個月為2.976億美元。
在截至2023年9月30日的三個月中,平均行業利潤率與2022年同期相比有所下降,這主要是由於裂縫價差和原油差異降低,該地區需求減少以及煉油利潤率變動降低。
基準原油差異的有利走勢通常會降低原油成本並對我們的收益產生積極影響,而這些基準原油差異的減少通常會導致原油成本上漲並對我們的收益產生負面影響。
在東海岸,截至2023年9月30日的三個月中,過期布倫特原油(NYH)2-1-1行業裂縫價差約為每桶35.49美元,下降5.4%,而2022年同期為每桶37.51美元。WTI/Bakken差異的加劇對我們在東海岸的煉油廠的利潤率產生了積極影響,每桶上漲2.80美元,部分被過期布倫特/瑪雅差異減弱所抵消,該差異與2022年同期相比每桶下降了1.51美元。在截至2023年9月30日的三個月中,WTI/WCS的差價降至每桶17.13美元,而2022年同期為22.61美元,這對我們的重質加拿大原油成本產生了不利影響。
在整個中部大陸,在截至2023年9月30日的三個月中,WTI(芝加哥)4-3-1行業裂縫價差為每桶26.12美元,下降26.1%,而2022年同期為每桶35.35美元。WTI/Bakken差異的擴大對中部大陸煉油廠的利潤率產生了積極影響,在截至2023年9月30日的三個月中,平均溢價為每桶1.97美元,而2022年同期的溢價為每桶4.77美元。此外,在截至2023年9月30日的三個月中,WTI/Syncrude的差價平均為每桶2.31美元,而2022年同期的溢價為每桶6.30美元。
在墨西哥灣沿岸,截至2023年9月30日的三個月中,LLS(墨西哥灣沿岸)2-1-1行業裂縫價差為每桶36.19美元,下降6.6%,而2022年同期為每桶38.75美元。由於WTI/LLS差異加大,墨西哥灣沿岸的利潤率受到我們煉油廠特有的利潤率的積極影響。在截至2023年9月30日的三個月中,平均溢價為每桶2.38美元,而2022年同期的溢價為每桶2.40美元。
在西海岸,截至2023年9月30日的三個月中,ANS(西海岸)4-3-1行業裂縫價差為每桶50.22美元,增長7.1%,而2022年同期為每桶46.87美元。此外,在截至2023年9月30日的三個月中,ANS(西海岸)3-2-1行業裂縫價差為每桶48.88美元,增長1.9%,而2022年同期為每桶47.97美元。由於WTI/ANS差異的加強,我們在西海岸的利潤率受到煉油廠特有的利潤率的積極影響。在截至2023年9月30日的三個月中,平均溢價為每桶5.41美元,而2022年同期的溢價為每桶7.21美元。
運營費用— 截至2023年9月30日的三個月,運營支出總額為6.453億美元,而截至2022年9月30日的三個月為6.460億美元,下降了70萬美元,下降了0.1%。在截至2023年9月30日的三個月的6.453億美元運營支出總額中,6.158億美元,即每桶吞吐量7.12美元,與煉油板塊產生的費用有關,其餘2950萬美元與物流板塊產生的費用(6.201億美元,合每桶684美元,以及截至2022年9月30日的三個月中與煉油和物流板塊相關的運營費用2590萬美元),分別地)。與2022年同期相比,運營支出的減少主要歸因於天然氣價格的下跌,部分被煉油廠維護成本的增加所抵消。
一般和管理費用— 截至2023年9月30日的三個月,一般和管理費用總額為9,290萬美元,而截至2022年9月30日的三個月為1.682億美元,下降了約7,530萬美元,下降了44.8%。與截至2022年9月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月中,一般和管理費用有所減少,這主要與包括激勵性薪酬在內的員工相關支出減少有關。我們的一般和管理費用包括支持煉油廠和相關物流資產所需的人員、設施和其他基礎設施成本。
SBR 權益法投資形成時的虧損(收益)— 在截至2023年9月30日的三個月中,與SBR權益法投資的形成相關的微不足道的虧損為320萬美元。
出售資產的虧損(收益)— 在截至2023年9月30日的三個月中,虧損10萬美元,主要與出售非運營煉油廠資產有關。在截至2022年9月30日的三個月中,出售資產沒有收益或虧損。
折舊和攤銷費用— 截至2023年9月30日的三個月,折舊和攤銷費用總額為1.439億美元(包括銷售成本中記錄的1.401億美元),而截至2022年9月30日的三個月為1.301億美元(包括銷售成本中記錄的1.281億美元),增加了1,380萬美元。增長是由於自2022年第三季度以來完成的資本項目和週轉,我們的固定資產基礎普遍增加。
或有對價公允價值的變化— 在截至2023年9月30日的三個月中,或有對價的公允價值變化為6,530萬美元,而截至2022年9月30日的三個月中,虧損300萬美元。這些損失主要與馬丁內斯或有對價估計公允價值的變化有關。
催化劑債務公允價值的變化— 截至2023年9月30日的三個月,催化劑債務公允價值的變化為虧損10萬美元,而截至2022年9月30日的三個月中,虧損260萬美元。這些損失與煉油廠貴金屬催化劑的出售和回租所依據的貴金屬的價值變化有關,租約終止後,我們有義務按公允市場價值回購這些催化劑。
債務消滅造成的損失— 在截至2023年9月30日的三個月中,因償還債務而蒙受了570萬美元的損失,這與贖回2025年優先票據以及循環信貸協議的修訂和重報有關。在截至2022年9月30日的三個月中,與贖回未償還的2025年優先擔保票據有關的債務清償虧損6,990萬美元。
應收税款協議負債的變化— 在截至2023年9月30日的三個月中,應收税款協議負債沒有變化。截至2022年9月30日的三個月中,應收税款協議負債的變化為170萬美元。這筆費用主要是根據ASC 740記錄的遞延所得税資產估值補貼的結果,該補貼涉及減少與已支付或預計將要支付的與應收税款協議負債相關的遞延所得税資產。
利息支出,淨額— 截至2023年9月30日的三個月,PBF Energy的利息支出總額為2,270萬美元,而截至2022年9月30日的三個月為5,270萬美元,減少了約3,000萬美元。淨減少的主要原因是2022年第三季度贖回了2025年優先擔保票據,2023年第一季度贖回了PBFX 2023優先票據,2023年第三季度贖回了2025年優先票據,以及截至2023年9月30日,我們的循環信貸額度沒有未清餘額。此外,在截至2023年9月30日的三個月中,利息收入與去年同期相比增加了1,810萬美元,這得益於更高的利率。利息支出包括長期債務利息、與出售和回租我們的貴金屬催化劑相關的成本、融資成本以及與J.Aron簽訂的第三份庫存中介協議(該協議已於2023年7月31日終止)相關的後續1,350萬美元的一次性退出成本、與購買某些原油相關的信用證費用以及遞延融資成本的攤銷。
所得税支出— PBF LLC是一家有限責任公司,而PBFX是一家合夥企業,出於聯邦所得税的目的,兩者都被視為 “流通” 實體,因此無需繳納所得税。但是,出於所得税目的,查爾梅特煉油有限責任公司(“查爾梅特煉油”)和我們的加拿大子公司PBF Energy Limited(“PBF Ltd.”)的兩家子公司被視為C類公司,並可能根據其收入徵收所得税。PBF LLC的成員必須在各自的納税申報表中列出其在PBF LLC應納税所得額或虧損中所佔的比例份額。根據PBF LLC經修訂和重述的有限責任公司協議的條款,PBF LLC通常按比例向其成員分配與此類税收有關的款項。PBF Energy根據截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中PBF Energy在PBF LLC税前收入或虧損中的可分配份額,按加權平均值計算約為99.3%,在我們的簡明合併財務報表中確認所得税支出或收益。PBF Energy的簡明合併財務報表並未反映歸屬於PBF LLC或PBFX非控股權益的税前收入或虧損的任何收益或所得税準備金(儘管如上所述,PBF LLC必須按比例向其所有成員進行税收分配)。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,PBF Energy的有效税率,不包括非控股權益的影響,分別為24.5%和15.3%。
非控股權益— PBF Energy是PBF LLC的唯一管理成員並擁有該公司的控股權。作為PBF LLC的唯一管理成員,PBF Energy運營和控制PBF LLC及其子公司的所有業務和事務。PBF Energy合併了PBF LLC及其子公司(包括PBFX)的財務業績。關於PBF LLC的合併,公司記錄了PBF Energy以外的成員持有的PBF LLC經濟權益的非控股權益,在合併交易完成之前,PBFX的公共單位持有者持有的PBFX經濟權益為非控股權益,在合併PBF Holding方面,我們的非控股權為20% 第三方持有的查爾梅特煉油公司兩家子公司的所有權權益。簡明合併運營報表中的非控股權益總額代表公司收益或虧損中歸因於PBF LLC成員(PBF Energy)以外的PBF LLC成員、合併交易結束前PBFX的公共普通股持有人以及查爾梅特煉油某些子公司的第三方股東持有的經濟利益的部分。簡明合併資產負債表上的非控股權益總額代表公司淨資產中歸屬於除PBF Energy以外的PBF LLC成員以及查爾梅特煉油兩家子公司的第三方股東持有的經濟權益的部分。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,PBF Energy在PBF LLC的加權平均股權非控股權益所有權百分比約為0.7%。由於所得税和僅與PBF Energy相關的協議的影響,我們的簡明合併資產負債表中歸屬於非控股權益的非控股權益的賬面金額不等於非控股權益所有權百分比。
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比
概述—截至2023年9月30日的九個月中,PBF Energy的淨收入為22.104億美元,而截至2022年9月30日的九個月中,淨收入為23.167億美元。截至2023年9月30日的九個月中,歸屬於PBF Energy股東的淨收益為21.889億美元,攤薄後每股收益為16.76美元(根據調整後的全額轉換淨收益,按全額兑換、全面攤薄計算,每股收益為11.61美元,按調整後的全額轉換淨收益(不包括特殊項目),如下文非公認會計準則財務指標所述),相比之下,九個月內歸屬於PBF Energy股東的淨收益為22.39億美元,攤薄後每股收益為18.03美元截至2022年9月30日(根據調整後的全面轉換淨收益,按完全交換、全面攤薄的基礎上每股18.03美元,或根據不包括特殊項目的調整後全額轉換淨收益,按完全兑換、全面攤薄的基礎上每股19.03美元,如下文非公認會計準則財務指標中所述)。歸屬於PBF Energy股東的淨收益代表PBF Energy在PBF LLC税前收入中的權益,減去適用的所得税支出。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,PBF Energy在PBF LLC的加權平均股權分別為99.3%和99.2%。
截至2023年9月30日的九個月中,我們的業績受到特殊項目的積極影響,包括SBR權益法投資形成收益9.657億美元,扣除税後7.146億美元,以及出售託蘭斯煉油廠一塊土地的收益170萬美元,扣除税款130萬美元,部分被或有對價公允價值變動3,240萬美元或美元所抵消扣除税款後2400萬美元,與馬丁內斯或有對價估計公允價值的變化有關,即570萬美元或42美元扣除與贖回2025年優先票據以及修訂和重報循環信貸額度相關的債務所產生的税收損失,以及與提前終止第三份庫存中介協議相關的扣除税款1,350萬美元或1,000萬美元的退出成本。截至2022年9月30日的九個月中,我們的業績受到特殊項目的負面影響,這些項目包括與應收税款協議負債變動相關的税前費用2.882億美元,扣除税款後的2.136億美元,以及主要與馬丁內斯或有對價相關的債務清償的1.309億美元(扣除税款後的9,700萬美元)的公允價值變動,以及與贖回相關的債務清償虧損在我們2025年的6,610萬美元優先擔保票據中,扣除税款4,900萬美元,部分被與某些遞延所得税資產重新計量相關的2.338億美元税收優惠所抵消。
不包括這些特殊項目的影響,將我們的業績與截至2022年9月30日的九個月進行比較時,由於裂縫價差和原油差異的不利變動,我們的煉油利潤率總體上有所下降。此外,去年成品油的利潤率受益於全球供應中斷,這在很大程度上是由俄羅斯和烏克蘭之間的衝突造成的。這些下降的指標對我們的收入、毛利率和營業收入產生了負面影響。
收入— 截至2023年9月30日的九個月中,總收入為292億美元,而截至2022年9月30日的九個月為360億美元,下降了約68億美元,下降了18.9%。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,每桶收入分別為103.13美元和127.56美元,下降了19.2%,與碳氫化合物大宗商品價格下跌直接相關。在截至2023年9月30日的九個月中,我們的東海岸、中部大陸、墨西哥灣沿岸和西海岸煉油廠的總吞吐率平均分別約為每天316,300桶、13.5萬桶/日、174,300桶和28.36萬桶/日。在截至2022年9月30日的九個月中,我們的東海岸、中部大陸、墨西哥灣沿岸和西海岸煉油廠的總吞吐率平均分別約為每天291,600桶、152,600桶/日、185,200桶和29.1萬桶/日。在截至2023年9月30日的九個月中,我們的東海岸、中部大陸、墨西哥灣沿岸和西海岸煉油廠的總銷量分別約為358,900桶/日、146,400桶、18.35萬桶和347,900桶/日。在截至2022年9月30日的九個月中,我們的東海岸、中部大陸、墨西哥灣沿岸和西海岸煉油廠的總銷量分別約為343,600桶/日、15.8,500桶/日、196,300桶和33.49萬桶/日。
與2022年同期相比,由於維護活動增加和需求減少,在截至2023年9月30日的九個月中,總體平均吞吐率有所下降。我們計劃根據需求和當前的市場狀況繼續運營煉油廠。成品油桶銷售總量略高於吞吐率,這反映了庫存銷售以及煉油廠之外精煉產品的銷售和購買。
合併毛利率— 截至2023年9月30日的九個月中,合併毛利率總計為23.146億美元,而截至2022年9月30日的九個月為37.095億美元,減少了約13.949億美元。截至2023年9月30日的九個月,煉油毛利潤總額為44.891億美元,合每桶吞吐量18.09美元,而截至2022年9月30日的九個月中,煉油毛利潤率為57.21億美元,合每桶吞吐量22.77美元,下降約12.319億美元。由於我們大多數煉油廠的裂縫價差和原油差異的不利變動,合併毛利率和煉油毛利率均有所下降。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們的利潤率計算沒有受到特殊項目的影響。
此外,我們的業績繼續受到遵守RFS所需的鉅額成本的影響。截至2023年9月30日的九個月中,RFS合規成本總額為6.377億美元,而截至2022年9月30日的九個月為9.247億美元。
在截至2023年9月30日的九個月中,與2022年同期相比,行業平均利潤率不佳,這主要是由於我們大多數煉油廠的裂縫價差和原油差異的不利變動導致煉油利潤率下降。
這些基準原油差價的有利變動通常會降低原油成本並對我們的收益產生積極影響,而基準原油差價的縮小通常會導致原油成本上漲並對我們的收益產生負面影響。
在東海岸,在截至2023年9月30日的九個月中,過期布倫特原油(NYH)2-1-1行業裂縫價差約為每桶31.89美元,下降16.4%,而2022年同期為每桶38.14美元。由於過期布倫特/瑪雅和WTI/Bakken差異的加強,我們的利潤率受到我們在東海岸煉油廠的利潤率的積極影響,與2022年同期相比,分別增加了每桶1.43美元和每桶1.88美元。在截至2023年9月30日的九個月中,WTI/WCS的差價降至每桶16.66美元,而2022年同期為18.74美元,這對我們的重質加拿大原油成本產生了不利影響。
在整個中部大陸,在截至2023年9月30日的九個月中,WTI(芝加哥)4-3-1行業裂縫價差為每桶27.67美元,下降15.2%,而2022年同期為每桶32.63美元。WTI/Bakken和WTI/Syncrude差異的加強,受到了我們在中部大陸煉油廠的利潤率的積極影響,與2022年同期相比,每桶分別增加了1.88美元和0.78美元。
在墨西哥灣沿岸,截至2023年9月30日的九個月中,LLS(墨西哥灣沿岸)2-1-1行業裂縫價差為每桶32.24美元,下降14.6%,而2022年同期為每桶37.77美元。由於WTI/LLS差異減弱,墨西哥灣沿岸的利潤率受到我們煉油廠特有的利潤率的負面影響。截至2023年9月30日的九個月,平均溢價為每桶2.46美元,而2022年同期的溢價為每桶2.08美元。
在西海岸,截至2023年9月30日的九個月中,ANS(西海岸)4-3-1行業裂縫價差為每桶40.80美元,下降8.2%,而2022年同期為每桶44.45美元。此外,在截至2023年9月30日的九個月中,(西海岸)3-2-1行業裂縫價差為每桶40.53美元,下降9.0%,而2022年同期為每桶44.54美元。WTI/ANS差異減弱對我們在西海岸的利潤率產生了負面影響,截至2023年9月30日的九個月,平均溢價為每桶4.38美元,而2022年同期的溢價為每桶3.88美元。
運營費用— 截至2023年9月30日的九個月中,運營支出總額為20.237億美元,而截至2022年9月30日的九個月為19.04億美元,增長約1.197億美元,增長6.3%。在20.237億美元的總運營費用中,19.362億美元,即每桶吞吐量7.80美元,與煉油板塊產生的費用有關,其餘8,750萬美元與物流板塊產生的費用有關(截至2022年9月30日的九個月中,分別為18.295億美元,合每桶吞吐量7.28美元,以及與煉油和物流板塊相關的運營費用分別為7,450萬美元)。運營費用增加的主要原因是定期週轉導致維護和運營成本增加。
一般和管理費用—截至2023年9月30日的九個月中,一般和管理費用總額為2.571億美元,而截至2022年9月30日的九個月為3.749億美元,減少了約1.178億美元,下降了31.4%。由於包括激勵性薪酬在內的員工相關支出減少,我們的一般和管理費用與去年相比有所降低。一般和管理成本包括支持我們的煉油廠和相關物流資產所需的人員、設施和其他基礎設施成本。
成立 SBR 權益法投資的收益— 截至2023年9月30日的九個月中,收益為9.657億美元,這是由於與出資的SBR業務相關的資產的賬面價值和公允價值之間的差額。
出售資產的虧損(收益)— 截至2023年9月30日的九個月中,淨收益為130萬美元,主要與出售託蘭斯煉油廠的一塊土地有關。截至2022年9月30日的九個月中,虧損30萬美元,主要與出售非運營煉油廠資產有關。
折舊和攤銷費用— 截至2023年9月30日的九個月,折舊和攤銷費用總額為4.322億美元(包括銷售成本中記錄的4.242億美元),而截至2022年9月30日的九個月為3.723億美元(包括銷售成本中記錄的3.665億美元),增加了約5,990萬美元。增長是由於自2022年第三季度以來完成的資本項目和週轉,我們的固定資產基礎普遍增加。
或有對價公允價值的變動,淨額— 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,或有對價公允價值的變化分別表示虧損3,240萬美元和1.309億美元。這些損失主要與馬丁內斯或有對價估計公允價值的變化有關。
應收税款協議負債的變化— 在截至2023年9月30日的九個月中,應收税款協議負債沒有變化。截至2022年9月30日的九個月中,應收税款協議負債的變化為2.882億美元。這筆費用主要是根據ASC 740記錄的遞延所得税資產估值補貼變化的結果,該變更涉及與應收税款協議負債已支付或預計將要支付的款項相關的遞延所得税資產。
催化劑債務公允價值的變化— 截至2023年9月30日的九個月,催化劑債務的公允價值變化為110萬美元,而截至2022年9月30日的九個月中,虧損30萬美元。這些收益和虧損與煉油廠貴金屬催化劑的出售和回租所依據的貴金屬的公允價值變化有關,租約終止後,我們有義務按公允市場價值回購這些催化劑。
債務消滅造成的損失— 在截至2023年9月30日的九個月中,因償還債務而蒙受了570萬美元的損失,這與贖回2025年優先票據以及循環信貸協議的修訂和重報有關。在截至2022年9月30日的九個月中,因贖回所有未償還的2025年優先擔保票據而產生的6,610萬美元債務虧損,但與回購2028年優先票據和2025年優先票據部分相關的收益略有抵消。
利息支出,淨額— 截至2023年9月30日的九個月中,PBF Energy的利息支出總額為5,520萬美元,而截至2022年9月30日的九個月為2.166億美元,減少了約1.614億美元。淨減少的主要原因是2022年第三季度贖回了2025年優先擔保票據,2023年第一季度贖回了PBFX 2023優先票據,2023年第三季度贖回了2025年優先票據,以及截至2023年9月30日,我們的循環信貸額度沒有未清餘額。此外,在截至2023年9月30日的九個月中,利息收入增加了4,760萬美元,這要歸因於與去年同期相比更高的利率。利息支出包括長期債務利息、與出售和回租我們的貴金屬催化劑相關的成本、融資成本以及與J.Aron簽訂的第三份庫存中介協議(該協議已於2023年7月31日終止)相關的後續1,350萬美元的一次性退出成本、與購買某些原油相關的信用證費用以及遞延融資成本的攤銷。
所得税支出— PBF LLC是一家有限責任公司,而PBFX是一家合夥企業,出於聯邦所得税的目的,兩者都被視為 “流通” 實體,因此無需繳納所得税。但是,出於所得税的目的,查爾梅特煉油公司的兩家子公司和我們的加拿大子公司PBF Ltd. 被視為C公司,並可能根據其收入徵收所得税。PBF LLC的成員必須在各自的納税申報表中列出其在PBF LLC應納税所得額或虧損中所佔的比例份額。根據PBF LLC經修訂和重述的有限責任公司協議的條款,PBF LLC通常按比例向其成員分配與此類税收有關的款項。PBF Energy根據截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中PBF Energy在PBF LLC税前收入或虧損中的可分配份額確認所得税支出或收益,按加權平均值計算,分別為99.3%和99.2%。PBF Energy的簡明合併財務報表並未反映歸屬於PBF LLC非控股權益的税前收入或虧損的任何收益或所得税準備金(儘管如上所述,PBF LLC必須按比例向其所有成員進行税收分配)。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,PBF Energy的有效税率,包括非控股權益的影響,分別為25.0%和12.4%。
非控股權益— PBF Energy是PBF LLC的唯一管理成員並擁有該公司的控股權。作為PBF LLC的唯一管理成員,PBF Energy運營和控制PBF LLC及其子公司的所有業務和事務。PBF Energy合併了PBF LLC及其子公司(包括PBFX)的財務業績。關於PBF LLC的合併,我們記錄了PBF Energy以外的成員持有的PBF LLC經濟權益的非控股權益;在合併交易完成之前,我們記錄了PBFX公共單位持有者在PBFX中持有的PBFX經濟權益的非控股權益,對於PBF Holding的合併,我們記錄了20%的非控股權益第三方持有的查爾梅特煉油公司兩家子公司的所有權。簡明合併運營報表中的非控股權益總額代表公司收益或虧損中歸因於PBF LLC成員(PBF Energy)以外的PBF LLC成員、合併交易結束前PBFX的公共普通股持有人以及查爾梅特煉油公司某些子公司的第三方股東持有的經濟利益的部分。簡明合併資產負債表上的非控股權益總額代表公司淨資產中歸屬於除PBF Energy以外的PBF LLC成員以及查爾梅特煉油兩家子公司的第三方股東持有的經濟權益的部分。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,PBF Energy在PBF LLC的加權平均股權非控股權益所有權百分比分別約為0.7%和0.8%。由於所得税和僅與PBF Energy相關的協議的影響,我們的簡明合併資產負債表中歸屬於非控股權益的非控股權益的賬面金額不等於非控股權益所有權百分比。
非公認會計準則財務指標
管理層使用某些財務指標來評估我們的經營業績,這些業績是根據公認會計原則(“非公認會計準則”)以外的方法計算和列報的。不應將這些衡量標準視為替代或優於根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的財務業績衡量標準,而且我們的計算可能無法與其他公司報告的類似權益指標相提並論。
特殊物品
提出的非公認會計準則指標包括不包括特殊項目的調整後全折算淨收益(虧損)、不包括特殊項目的煉油毛利率、不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤以及不包括特殊項目的淨負債與資本化比率。所列期間的特殊項目涉及或有對價公允價值的淨變化、債務清償損失和與提前終止第三份庫存中介協議相關的成本、應收税款協議負債的變化、土地銷售收益、SBR權益法投資形成的虧損(收益)、重新計量遞延所得税資產的淨税收優惠以及特殊項目的重新計算所得税。有關所有披露的特殊項目的更多詳細信息,請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標附註”。儘管我們認為,非公認會計準則財務指標(不包括特殊項目的影響)為投資者提供了有關我們業務業績和業績的有用補充信息,並允許進行有用的同期比較,但此類非公認會計準則指標只能被視為對根據公認會計原則編制的財務指標的補充,而不是替代或優於根據公認會計原則編制的財務指標。
調整後的完全轉換淨收入和調整後的完全轉換淨收入(不包括特殊項目)
PBF Energy使用了在調整後的完全轉換基礎上公佈的業績,該業績反映了將所有PBF LLC A系列單位換成PBF Energy A類普通股的假設情況。此外,我們以調整後的完全轉換基礎上提供結果,不包括上述特殊項目。我們認為,這些調整後的完全轉換指標與可比的GAAP指標結合使用,有助於投資者比較PBF Energy不同時期的業績,並有助於瞭解我們的經營業績。
調整後的完全轉換淨收入和調整後的完全轉換淨收入(不包括特殊項目)都不應被視為根據公認會計原則列報的淨收入的替代方案。調整後的完全轉換淨收入和調整後的完全轉換淨收入(不包括其他公司提供的特殊項目)可能無法與我們的列報相提並論,因為每家公司對這些術語的定義可能不同。調整後的完全轉換結果和公認會計原則結果之間的差異如下:
1. 假設將所有 PBF LLC A 系列單位換成 PBF Energy A 類普通股。由於假設所有PBF LLC A系列單位均已交換,因此與這些單位相關的非控股權益轉換為控股權益。管理層認為,提供與所有PBF LLC A系列單位的假定交換相關的每股效應很有用。
2. 所得税。在PBF Energy的首次公開募股(“IPO”)之前,PBF Energy是一家有限責任公司,出於所得税目的,被視為 “流通” 實體,即使在PBF Energy首次公開募股之後,也並非其所有收益都需要繳納公司層面的所得税。已對調整後的完全轉換税收條款和收益進行了調整,以假設PBF Energy在公佈的所有期限內均採用了首次公開募股後的公司税結構,並在美國按現行公司税率徵税。這些假設與上文第1條中的假設一致,即所有PBF LLC A系列單位均可兑換為PBF Energy A類普通股,因為假設的交換將改變PBF Energy需繳納企業所得税的收益金額。
下表將截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月PBF Energy的調整後完全轉換業績與根據公認會計原則公佈的業績進行了核對(以百萬計,股票和每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
歸屬於PBF Energy Inc. 股東的淨收益 | $ | 786.4 | | | $ | 1,056.4 | | | $ | 2,188.9 | | | $ | 2,239.0 | |
減去:分配給參與證券的收入 | — | | | — | | | — | | | — | |
PBF Energy Inc. 股東可獲得的收入——基本 | 786.4 | | | 1,056.4 | | | 2,188.9 | | | 2,239.0 | |
加:歸屬於非控股權益的淨收益 (1) | 7.6 | | | 9.2 | | | 21.0 | | | 21.4 | |
減去:所得税支出 (2) | (2.0) | | | (2.3) | | | (5.5) | | | (5.5) | |
調整後的全額轉換淨收入 | $ | 792.0 | | | $ | 1,063.3 | | | $ | 2,204.4 | | | $ | 2,254.9 | |
特殊物品: (3) | | | | | | | |
| | | | | | | |
加:或有對價公允價值的變動,淨額 | 65.3 | | | 3.0 | | | 32.4 | | | 130.9 | |
| | | | | | | |
增加:債務清償和庫存中介協議終止時的損失 | 19.2 | | | 69.9 | | | 19.2 | | | 66.1 | |
增加:應收税協議負債的變化 | — | | | 1.7 | | | — | | | 288.2 | |
加:出售土地的收益 | — | | | — | | | (1.7) | | | — | |
加:SBR權益法投資形成時的虧損(收益) | 3.2 | | | — | | | (965.7) | | | — | |
加:遞延所得税資產調整後的淨税收優惠 | — | | | (110.4) | | | — | | | (233.8) | |
增加:重新計算的特殊物品所得税 | (22.7) | | | (19.4) | | | 238.2 | | | (125.7) | |
調整後的全部折算淨收益,不包括特殊項目 | $ | 857.0 | | | $ | 1,008.1 | | | $ | 1,526.8 | | | $ | 2,380.6 | |
PBF Energy Inc. 的加權平均已發行股數 | 123,793,179 | | | 122,113,570 | | | 125,938,259 | | | 121,299,726 | |
PBF LLC A 系列單位的換算 (4) | 910,494 | | | 910,457 | | | 910,469 | | | 920,529 | |
普通股等價物 (5) | 4,986,702 | | | 3,561,782 | | | 4,698,300 | | | 2,872,678 | |
已全部轉換的已發行攤薄後股票 | 129,690,375 | | | 126,585,809 | | | 131,547,028 | | | 125,092,933 | |
攤薄後的每股淨收益 | $ | 6.11 | | | $ | 8.40 | | | $ | 16.76 | | | $ | 18.03 | |
調整後每股經過全面兑換、全面攤薄的已發行股票的完全轉換淨收益 (5) | $ | 6.11 | | | $ | 8.40 | | | $ | 16.76 | | | $ | 18.03 | |
調整後的全額轉換淨收益,不包括每股全面兑換、全面攤薄後已發行股票的特殊項目 (3) (5) | $ | 6.61 | | | $ | 7.96 | | | $ | 11.61 | | | $ | 19.03 | |
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參見非公認會計準則財務指標附註。
煉油毛利率和煉油毛利率(不包括特殊項目)
煉油毛利率定義為合併毛利率,不包括煉油廠折舊、煉油廠運營費用和PBFX的毛利率。我們認為,煉油毛利率和不包括特殊項目的煉油毛利率都是衡量經營業績的重要指標,為投資者提供了有用的信息,因為它們是與行業煉油利潤基準比較的有用指標,因為煉油利潤基準不包括煉油廠運營費用和折舊費用。為了評估我們的經營業績,我們將煉油毛利率(收入減去產品和其他成本)與下表中定義的行業煉油利潤基準和原油價格進行了比較。
煉油毛利率和不包括特殊項目的煉油毛利率均不應被視為合併毛利率、運營收入、經營活動淨現金流或根據公認會計原則列報的任何其他財務業績或流動性指標的替代方案。不包括其他公司提供的特殊項目的煉油毛利率和煉油毛利率可能無法與我們的陳述相提並論,因為每家公司對這些術語的定義可能不同。
下表顯示了我們在每個指定時期(以百萬計,每桶金額除外)的歷史基礎上適用的GAAP毛利率計算以及煉油毛利率與最直接可比的GAAP財務指標(合併毛利率)的對賬(以百萬計,每桶金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
合併毛利率與煉油毛利率和煉油毛利率(不包括特殊項目)的對賬 | $ | | 每桶吞吐量 | | $ | | 每桶吞吐量 |
毛利率的計算: | | | | | | | |
收入 | $ | 10,733.5 | | | $ | 124.16 | | | $ | 12,764.6 | | | $ | 140.90 | |
減去:銷售成本 | 9,505.7 | | | 109.96 | | | 11,191.4 | | | 123.54 | |
合併毛利率 | $ | 1,227.8 | | | $ | 14.20 | | | $ | 1,573.2 | | | $ | 17.36 | |
合併毛利率與煉油毛利率的對賬: | | | | | | | |
合併毛利率 | $ | 1,227.8 | | | $ | 14.20 | | | $ | 1,573.2 | | | $ | 17.36 | |
增加:PBFX 運營費用 | 34.2 | | | 0.40 | | | 30.3 | | | 0.34 | |
增加:PBFX 折舊費用 | 8.9 | | | 0.10 | | | 9.0 | | | 0.10 | |
減去:PBFX 的收入 | (94.8) | | | (1.10) | | | (89.6) | | | (0.99) | |
加:煉油廠運營費用 | 615.8 | | | 7.12 | | | 620.1 | | | 6.84 | |
加:煉油廠折舊費用 | 131.2 | | | 1.52 | | | 119.1 | | | 1.31 | |
煉油毛利率 | $ | 1,923.1 | | | $ | 22.24 | | | $ | 2,262.1 | | | $ | 24.96 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
不包括特殊項目的煉油毛利率 | $ | 1,923.1 | | | $ | 22.24 | | | $ | 2,262.1 | | | $ | 24.96 | |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
合併毛利率與煉油毛利率和煉油毛利率(不包括特殊項目)的對賬 | $ | | 每桶吞吐量 | | $ | | 每桶吞吐量 |
合併毛利率的計算: | | | | | | | |
收入 | $ | 29,186.1 | | | $ | 117.59 | | | $ | 35,984.0 | | | $ | 143.21 | |
減去:銷售成本 | 26,871.5 | | | 108.26 | | | 32,274.5 | | | 128.45 | |
合併毛利率 | $ | 2,314.6 | | | $ | 9.33 | | | $ | 3,709.5 | | | $ | 14.76 | |
合併毛利率與煉油毛利率的對賬: | | | | | | | |
合併毛利率 | $ | 2,314.6 | | | $ | 9.33 | | | $ | 3,709.5 | | | $ | 14.76 | |
增加:PBFX 運營費用 | 101.4 | | | 0.41 | | | 87.9 | | | 0.35 | |
增加:PBFX 折舊費用 | 27.1 | | | 0.11 | | | 27.6 | | | 0.11 | |
減去:PBFX 的收入 | (287.3) | | | (1.16) | | | (272.4) | | | (1.08) | |
加:煉油廠運營費用 | 1,936.2 | | | 7.80 | | | 1,829.5 | | | 7.28 | |
加:煉油廠折舊費用 | 397.1 | | | 1.60 | | | 338.9 | | | 1.35 | |
煉油毛利率 | $ | 4,489.1 | | | $ | 18.09 | | | $ | 5,721.0 | | | $ | 22.77 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
不包括特殊項目的煉油毛利率 | $ | 4,489.1 | | | $ | 18.09 | | | $ | 5,721.0 | | | $ | 22.77 | |
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參見非公認會計準則財務指標附註。
息税折舊攤銷前利潤、不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷
我們的管理層使用息税折舊攤銷前利潤(扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益)、不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤作為衡量經營業績的指標,以幫助持續比較不同時期的業績,隨時查看運營趨勢,作為規劃和預測總體預期以及根據此類預期評估實際業績的指標,並就我們的財務業績與董事會、債權人、分析師和投資者進行溝通。我們在借款和其他合同義務方面的未償債務還包括類似的措施,作為這些協議下某些契約的基礎,這些協議可能與下文所述的調整後息税折舊攤銷前利潤定義不同。
息税折舊攤銷前利潤、不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤不是根據公認會計原則列報的,我們對息税折舊攤銷前利潤、不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤的計算可能與業內其他項目有所不同。此外,調整後的息税折舊攤銷前利潤包含一些(但不是全部)調整,這些調整在計算管理我們的優先票據和其他信貸額度的協議中各項契約的組成部分時會被考慮在內。息税折舊攤銷前利潤、不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為衡量經營業績的運營收入或淨收入的替代方案。此外,息税折舊攤銷前利潤、不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤不作為衡量流動性的運營現金流的替代方案列報,也不應被視為這種替代方案。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為股票薪酬支出、催化劑債務公允價值變動、由於税率變動、或有對價公允價值淨變動、土地出售收益、債務清償虧損、SBR權益法投資形成虧損(收益)和某些其他非收益等項目調整前的息税折舊攤銷前利潤現金物品。其他公司,包括我們行業中的其他公司,可能會以不同的方式計算息税折舊攤銷前利潤、不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤,從而限制了它們作為比較衡量標準的用處。息税折舊攤銷前利潤、不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具也有侷限性,不應孤立地考慮,也不能替代對根據公認會計原則報告的業績進行分析。其中一些限制包括息税折舊攤銷前利潤、不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤:
•不反映折舊費用或我們的現金支出,或未來對資本支出或合同承諾的需求;
•不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•不反映我們的利息支出或償還債務利息或本金所需的現金需求;
•不反映某些套期保值活動的已實現和未實現損益,這可能會對我們的現金流產生重大影響;
•不反映某些其他非現金收入和支出;以及
•不包括可能代表可用現金減少的所得税。
下表將PBF Energy經營業績中反映的淨收益(虧損)與所述期間的息税折舊攤銷前利潤、不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤(以百萬計)進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入與息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤的對賬,不包括特殊項目: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 794.1 | | | $ | 1,084.2 | | | $ | 2,210.4 | | | $ | 2,316.7 | |
加:折舊和攤銷費用 | 143.9 | | | 130.1 | | | 432.2 | | | 372.3 | |
加:利息支出,淨額 | 22.7 | | | 52.7 | | | 55.2 | | | 216.6 | |
加:所得税支出 | 254.6 | | | 191.1 | | | 729.0 | | | 316.3 | |
EBITDA | $ | 1,215.3 | | | $ | 1,458.1 | | | $ | 3,426.8 | | | $ | 3,221.9 | |
特殊物品(3) | | | | | | | |
| | | | | | | |
加:或有對價公允價值的變動,淨額 | 65.3 | | | 3.0 | | | 32.4 | | | 130.9 | |
| | | | | | | |
增加:債務清償後的損失 | 5.7 | | | 69.9 | | | 5.7 | | | 66.1 | |
增加:應收税協議負債的變化 | — | | | 1.7 | | | — | | | 288.2 | |
加:出售土地的收益 | — | | | — | | | (1.7) | | | — | |
加:SBR權益法投資形成時的虧損(收益) | 3.2 | | | — | | | (965.7) | | | — | |
不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤 | $ | 1,289.5 | | | $ | 1,532.7 | | | $ | 2,497.5 | | | $ | 3,707.1 | |
| | | | | | | | | |
息税折舊攤銷前利潤與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬: | | | | | | | |
EBITDA | $ | 1,215.3 | | | $ | 1,458.1 | | | $ | 3,426.8 | | | $ | 3,221.9 | |
增加:股票薪酬 | 8.8 | | | 6.9 | | | 27.7 | | | 24.9 | |
加:催化劑債務公允價值的變化 | 0.1 | | | 2.6 | | | (1.1) | | | 0.3 | |
| | | | | | | |
加:或有對價公允價值的變動,淨額(3) | 65.3 | | | 3.0 | | | 32.4 | | | 130.9 | |
加:清償債務造成的損失(3) | 5.7 | | | 69.9 | | | 5.7 | | | 66.1 | |
增加:應收税協議負債的變化(3) | — | | | 1.7 | | | — | | | 288.2 | |
加:出售土地的收益(3) | — | | | — | | | (1.7) | | | — | |
| | | | | | | |
加:SBR權益法投資形成時的虧損(收益)(3) | 3.2 | | | — | | | (965.7) | | | — | |
調整後 EBITDA | $ | 1,298.4 | | | $ | 1,542.2 | | | $ | 2,524.1 | | | $ | 3,732.3 | |
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參見非公認會計準則財務指標附註。
淨負債與資本化比率和淨負債與資本化比率,不包括特殊項目
總負債與資本化比率的計算方法是將總負債除以總債務和總權益之和。管理層認為該比率是一種衡量標準,有助於投資者分析我們的槓桿率。淨負債和淨負債與資本化比率是非公認會計準則的衡量標準。淨負債是通過從總負債中減去現金和現金等價物來計算的。我們認為這些衡量標準對投資者也很有用,因為我們有能力並且可能決定使用部分現金和現金等價物來退休或償還債務。此外,我們還列出了總負債與資本化比率和淨負債與資本化比率,不包括特殊項目對權益的累積影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 9月30日 | | 十二月三十一日 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
資產負債表數據: | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,892.5 | | | $ | 2,203.6 | |
| 庫存 | 3,180.9 | | | 2,763.6 | |
| 總資產 | 14,692.8 | | | 13,549.1 | |
| 債務總額 | 1,243.0 | | | 1,959.1 | |
| | | | |
| 權益總額 | 6,861.8 | | | 5,056.0 | |
| 不包括特殊項目的總資產 (6) | $ | 5,788.7 | | | $ | 4,660.5 | |
| | | | | | | |
| 總債務與資本化比率 | 15 | % | | 28 | % |
| 總債務與資本化比率,不包括特殊項目 (6) | 18 | % | | 30 | % |
| 淨負債與資本化比率* | (10) | % | | (5) | % |
| 淨負債與資本化比率,不包括特殊項目* (6) | (13) | % | | (6) | % |
| | | | | | | |
| * 由於現金超過債務,截至2023年9月30日和2022年12月31日,存在負比率。 |
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參見非公認會計準則財務指標附註。
非公認會計準則財務指標附註
以下附註適用於上述非公認會計準則財務指標:
(1) 表示取消了與PBF Energy以外的PBF LLC成員的所有權相關的非控股權益,就好像這些成員已將其PBF LLC A系列單位完全兑換為PBF Energy A類普通股一樣。
(2) 代表一項調整,以反映PBF Energy在2023年和2022年期間的估計年化法定公司税率分別約為26.0%和25.9%,適用於所列所有期間歸屬於非控股權益的淨收益。調整假設現有的 PBF LLC A 系列機組已完全交換,如上文 (1) 所述。
(3) 特殊物品:
或有對價公允價值的變動,淨額- 在截至2023年9月30日的三個月中,我們記錄了馬丁內斯或有對價的公允價值淨變化,這使運營收入和淨收入分別減少了6,530萬美元和4,830萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中,我們記錄了馬丁內斯或有對價的公允價值淨變化,這使運營收入和淨收入分別減少了3,240萬美元和2,400萬美元。在截至2022年9月30日的三個月中,我們記錄了馬丁內斯或有對價的公允價值發生變化,這使運營收入和淨收入分別減少了300萬美元和220萬美元。在截至2022年9月30日的九個月中,我們記錄了馬丁內斯或有對價的公允價值發生變化,這使運營收入和淨收入分別減少了1.309億美元和9,700萬美元。
債務清償和庫存中介協議終止時的損失-在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們因償還與贖回2025年優先票據以及修訂和重報循環信貸額度相關的債務而錄得税前虧損,這使所得税前收入和淨收入分別減少了570萬美元和420萬美元。在截至2022年9月30日的三個月中,我們因償還與2025年優先擔保票據相關的債務而錄得税前虧損,這使所得税前收入和淨收入分別減少了6,990萬美元和5180萬美元。在截至2022年9月30日的九個月中,我們因清償債務而錄得税前淨虧損,使所得税前收入和淨收入分別減少了6,610萬美元和4,900萬美元,主要與贖回2025年優先擔保票據有關,但部分被回購2028年優先票據和2025年優先票據所抵消。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,以及第三份庫存中介協議的提前終止,我們承擔了某些一次性退出成本,這使所得税前收入和淨收入分別減少了1,350萬美元和1,000萬美元。這些成本包含在我們的簡明合併運營報表中,淨利息支出中。
出售土地的收益-在截至2023年9月30日的九個月中,我們在出售作為託蘭斯煉油廠的一部分而收購的另一塊不動產方面錄得收益,但不包括煉油廠本身的一部分,這使運營收入和淨收入分別增加了170萬美元和130萬美元。在所列的任何其他時期都沒有這樣的收益。
SBR權益法投資形成時的虧損(收益)- 在截至2023年9月30日的三個月中,我們記錄了與SBR權益法投資的形成相關的虧損,這使運營收入和淨收入分別減少了320萬美元和240萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中,由於與出資的SBR業務相關的資產的賬面價值和公允價值之間的差額,我們實現了淨收益,這使運營收入和淨收入分別增加了9.657億美元和7.146億美元。在列報的任何其他期間均未出現此類收益或損失。
應收税款協議負債的變化-在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,應收税款協議負債沒有變化。在截至2022年9月30日的三個月中,我們記錄了應收税款協議負債的變化,使所得税前收入和淨收入分別減少了170萬美元和130萬美元。在截至2022年9月30日的九個月中,我們記錄了應收税款協議負債的變化,使所得税前收入和淨收入分別減少了2.882億美元和2.136億美元。應收税款協議負債的變化反映了由於我們無法控制的因素(例如税率的變化)以及對負債的定期調整,這些費用或收益可歸因於PBF Energy在應收税款協議下的義務的變化,部分原因是對我們預計支付的金額的最新估計,所使用的假設與遞延所得税資產估值補貼的並行估算中使用的假設一致。
重新計算的特殊物品所得税 -除下文討論的淨税支出特殊項目外,對這些特殊項目的所得税影響是使用上文(2)中顯示的税率計算的。
遞延所得税資產重新計量後的淨税收優惠-截至2022年12月31日,遞延所得税估值補貼降至零,因此,截至2023年9月30日,與遞延所得税資產重新計量相關的財務報表沒有受到影響。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,根據ASC 740的規定,我們的遞延所得税估值補貼分別減少了1.109億美元和3.085億美元,其中1.104億美元和2.338億美元分別與遞延所得税資產重新調整的税收優惠以及與應收税款協議負債淨變動相關的餘額有關。
(4) 代表對加權平均攤薄後已發行股票的調整,假設現有PBF LLC A系列單位已全部交換,如上文(1)所述。
(5) 代表在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月內,假設轉換所有普通股等價物,包括PBF LLC A系列單位的期權和認股權證,以及業績股票單位和PBF Energy A類普通股的期權(如果此類交易所的影響不具有反攤薄作用),則代表加權平均值。普通股等價物不包括績效股票單位以及購買2,000股和28,809股PBF Energy A類普通股和PBF LLCA系列A股單位的期權和認股權證的影響,因為它們分別在截至2023年9月30日的三個月和九個月內具有防稀釋作用。普通股等價物不包括績效股票單位以及購買PBF Energy A類普通股和PBF LLC A系列普通股3,102,413股和7,361,773股股票的影響,因為它們分別在截至2022年9月30日的三個月和九個月內具有防稀釋作用。在出現淨虧損的時期,所有普通股等價物和未歸屬限制性股票均被視為反攤薄。
(6) 不包括特殊項目的總權益按下表計算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 9月30日 | | 十二月三十一日 |
| | | | 2023 | | 2022 |
| | | | (單位:百萬) |
權益總額 | $ | 6,861.8 | | | $ | 5,056.0 | |
特殊物品(注3) | | | |
| | | |
加:或有對價公允價值的變動,淨額 | 19.4 | | | (13.0) | |
加:出售土地的收益 | (89.5) | | | (87.8) | |
加:SBR 權益法投資形成的收益 | (965.7) | | | — | |
| | | |
增加:債務清償和庫存中介協議終止時的損失 | 53.1 | | | 33.9 | |
加:累計歷史權益調整 (a) | (455.5) | | | (455.5) | |
減去:重新計算的特殊物品所得税 | 365.1 | | | 126.9 | |
特殊物品的淨影響 | (1,073.1) | | | (395.5) | |
不包括特殊項目的總資產 | $ | 5,788.7 | | | $ | 4,660.5 | |
——————————
(a) 有關2023年之前累計歷史權益調整中包含的特殊項目清單,請參閲公司的2022年10-K表年度報告(管理層財務狀況和經營業績討論與分析中的 “非公認會計準則財務指標附註”)。
流動性和資本資源
概述
我們的主要流動性來源是運營現金流、現金和現金等價物以及信貸額度下的借款可用性,如下所述。我們認為,我們的運營現金流和可用資本資源將足以滿足我們和子公司未來十二個月的資本支出、營運資金需求、股息支付、還本付息要求、股票回購計劃下的股票回購以及PBF Energy在應收税款協議下的義務。但是,我們從運營中獲得足夠現金流的能力在一定程度上取決於石油市場的定價以及我們無法控制的總體經濟、政治和其他因素。截至2023年9月30日,我們遵守了所有債務協議中的所有契約,包括財務契約。
現金流分析
來自經營活動的現金流
截至2023年9月30日的九個月,經營活動提供的淨現金為10.326億美元,而截至2022年9月30日的九個月,經營活動提供的淨現金為36.489億美元。截至2023年9月30日的九個月中,我們的運營現金流包括淨收入22.104億美元、4.483億美元的折舊和攤銷、4.163億美元的遞延所得税、3590萬美元的養老金和其他退休後福利成本、3,240萬美元的馬丁內斯或有對價公允價值的淨變動、2770萬美元的股票薪酬、與變動相關的淨非現金公允費用我們的庫存回購債務價值為2510萬美元,主要是債務清償損失與贖回我們的2025年優先票據以及修訂和重報570萬美元循環信貸額度有關,部分被SBR權益法投資形成收益9.657億美元、權益法投資收益1,460萬美元、出售資產收益130萬美元以及催化劑債務公允價值變動110萬美元所部分抵消。此外,運營資產和負債的淨變化反映了11.865億美元現金的使用,其驅動因素是庫存購買、應計費用和應付賬款的支付以及應收賬款的收款。應計費用的變化主要是由於可再生能源信貸和排放義務的減少,這是我們無資金的RIN債務減少所致。截至2022年9月30日的九個月中,我們的運營現金流包括23.167億美元的淨收入,以及反映現金收益的2.525億美元的運營資產和負債淨變動,這些變化是由庫存購買時間、應計費用和應付賬款的支付以及應收賬款的收取推動的。應計費用的變化主要是由於可再生能源信貸和排放義務的增加,這是由於截至2022年9月30日,我們未到位的RIN債務有所增加。我們經營活動提供的現金總體增長還包括3.889億美元的折舊和攤銷、2.882億美元的應收税款協議負債變動、1.655億美元的遞延所得税、主要與馬丁內斯或有對價相關的1.309億美元或有對價的公允價值變動、主要與贖回我們的2025年610萬美元優先擔保票據相關的債務淨虧損、養老金和其他退休後的債務福利成本為3570萬美元,按股票計算薪酬為2490萬美元,催化劑債務公允價值變動30萬美元,資產出售虧損30萬美元,部分被與2,110萬美元庫存回購債務公允價值變動相關的淨非現金費用所抵消。
來自投資活動的現金流
截至2023年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金為1.058億美元,而截至2022年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金為6.837億美元。截至2023年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金流包括總額為5.779億美元的資本支出現金流出、3.229億美元的煉油廠週轉支出、3,950萬美元的其他資產支出、對權益法被投資者的1,540萬美元的繳款,部分被權益法投資者的8.455億美元資本回報率所抵消 440 萬美元。截至2022年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金包括總額為3.915億美元的資本支出現金流出、2.403億美元的煉油廠週轉支出以及5190萬美元的其他資產支出。
來自融資活動的現金流
截至2023年9月30日的九個月,用於融資活動的淨現金為12.379億美元,而截至2022年9月30日的九個月中,用於融資活動的淨現金為23.981億美元。在截至2023年9月30日的九個月中,用於融資活動的淨現金包括贖回2025年優先票據6.662億美元、贖回PBFX 2023年優先票據的5.25億美元、回購PBF Energy的A類普通股的股票3.826億美元、股息和分配8,050萬美元、與馬丁內斯或有對價相關的款項、遞延融資成本和其他35.5億美元 800萬美元,融資租賃付款1110萬美元,以及最終貴金屬催化劑的結算310萬美元的債務,部分被髮行2030年優先票據所得的4.966億美元現金收益(扣除折扣)、與股票薪酬計劃相關的4,120萬美元交易以及870萬美元的保費融資所抵消。對於 在截至2022年9月30日的九個月中,用於融資活動的淨現金包括贖回2025年優先擔保票據的13.074億美元、循環信貸額度的淨還款額度9.00億美元、PBFX循環信貸額度的淨還款額度1億美元、3,730萬美元的貴金屬催化劑債務的結算、2950萬美元的分配和分紅、與回購相關的2590萬美元 2028年優先票據和2025年優先票據的未償本金,不包括應計利息,850萬美元的融資租賃付款,以及與PBFX收購CPI Operations LLC相關的270萬美元收益負債的付款,部分被1,050萬美元的保險保費融資收益和遞延融資成本以及其他270萬美元的收益所抵消。
債務和信貸額度
長期債務相關交易
高級票據
2023年8月21日,我們發行了2030年優先票據的本金總額為5億美元。扣除初始購買者的折扣和預計的發行費用後,本次發行的淨收益約為4.888億美元。我們將淨收益與手頭現金一起全額贖回了未償還的2025年優先票據。
2023年9月13日,我們行使了管理2025年優先票據的契約下的權利,以本金總額的100%的價格贖回所有未償還的2025年優先票據,外加截至贖回之日的應計和未付利息。所有2025年優先票據的總贖回價格約為上限為6.645億美元我們應計和未付款 利息。
2023年2月2日,我們行使了管理PBFX 2023優先票據的契約下的權利,以其本金總額的100%的價格贖回所有未償還的PBFX 2023年優先票據,外加截至贖回之日的應計和未付利息。PBFX 2023年優先票據的總贖回價格約為5.25億美元,外加應計和未付利息,包括未攤銷的溢價和遞延融資成本。贖回是使用手頭現金融資的。
PBF 控股循環信貸額度
2023 年 8 月 23 日,我們簽訂了循環信貸協議。循環信貸協議修訂並重述了先前的信貸協議。除其他外,循環信貸協議將循環信貸額度延長至2028年8月,並將最高承諾額度從28.5億美元提高到35億美元。未使用部分的承付費、預付款的利率和信用證的費用通常與先前的信貸協議一致。
PBFX 循環信貸額度
2023年6月20日,我們終止了PBFX循環信貸額度。截至終止日,PBFX循環信貸額度下沒有未償還的借款。
有關更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註中的 “附註6——信貸額度和債務”。
流動性
截至2023年9月30日,我們的運營流動性超過46億美元(截至2022年12月31日超過49億美元),其中包括19億美元的現金,以及包括手頭現金在內的循環信貸額度下超過28億美元的可用借款。
截至2023年9月30日,未償信用證總額約為2.877億美元。
未來我們可能會承擔額外的債務,包括有擔保債務,但前提是我們現有融資協議中的任何債務產生以及留置權產生限制契約(如果適用)得到滿足。
股票回購
2022年12月12日,我們的董事會批准回購高達5億美元的PBF Energy的A類普通股。2023年5月3日,我們的董事會批准將回購計劃下的回購授權金額從5億美元增加到10億美元,並將該計劃的到期日延長至2025年12月。迄今為止,我們已經通過公開市場交易以5.887億美元(含已支付的佣金)根據回購計劃購買了約14,269,584股PBF Energy的A類普通股。未來我們可能會進行額外的股票回購,但我們沒有義務根據回購計劃購買任何股票,並且可以隨時暫停或停止回購,恕不另行通知。
營運資金
截至2023年9月30日,我們的營運資金為25.28億美元,包括69.207億美元的流動資產總額和43.927億美元的流動負債總額。截至2022年12月31日,我們的營運資金為13.456億美元,包括65.463億美元的流動資產總額和52.07億美元的流動負債總額。
資本支出
截至2023年9月30日的九個月中,資本支出為9.403億美元,主要包括我們在特拉華城、託萊多、查爾梅特、託蘭斯和馬丁內斯煉油廠的年度維護成本和週轉成本,以及與我們在查爾梅特煉油廠的可再生柴油設施相關的支出。資本支出還包括與我們的煉油廠和物流資產的安全相關改進和設施改善相關的成本。不包括與可再生柴油設施相關的資本支出,我們目前預計在2023年全年總共將花費約8億至8.5億美元,用於設施改善、煉油廠維護和週轉,以及滿足環境、監管和安全要求的支出。
原油和原料供應協議
目前,我們獨立地從現貨市場上的各種供應商那裏購買所有原油和原料需求,或者通過煉油廠的定期協議。作為我們定期協議的一部分,我們目前與殼牌石油產品公司簽訂了各種原油供應協議,條款到2025年,總共約為14.5萬桶/日,以支持我們的西海岸和中大陸煉油廠的運營。此外,對於我們的西海岸系統,我們與同一交易對手簽訂了某些承購協議,條款各不相同。
庫存中介協議
2023 年 7 月 31 日,我們提前終止了與 J. Aron 簽訂的第三份庫存中介協議。在提前終止的同時,我們為J.Aron先前持有的庫存支付了2.680億美元,其中包括與退出協議相關的1,350萬美元相關費用。
應收税款協議債務
截至2023年9月30日和2022年12月31日,PBF Energy已確認應收税款協議的負債為3.386億美元,反映了PBF Energy預計根據該協議支付的未貼現金額,扣除根據ASC 740確認的任何遞延所得税資產估值補貼。截至2023年9月30日,應收税款協議債務中有6,110萬美元被記為流動負債,這是PBF Energy對一年內付款的最佳估計。隨着未來應納税收入的記錄,在對遞延所得税資產進行重估的同時,可能需要增加PBF Energy的應收税款協議負債。如果PBF Energy沒有應納税所得額,則PBF Energy通常無需根據應納税年度的應收税款協議支付該應納税年度的款項(除非控制權變更或情況需要提前終止付款),因為實際上不會實現任何收益。但是,任何未在給定納税年度實現收益的税收優惠都可能產生税收屬性,這些税收屬性可用於在過去或將來的納税年度產生收益。使用此類税收屬性將導致根據應收税款協議付款。
這些付款義務(如果有)是PBF Energy的義務,而不是PBF LLC或其任何子公司(包括PBF Holding或PBFX)的義務。但是,由於PBF Energy是一家控股公司,沒有自己的業務,因此PBF Energy根據應收税款協議付款的能力取決於許多因素,包括其子公司為包括PBF Energy在內的PBF LLC成員進行分配的能力,必要時為應收税協議規定的義務提供資金的能力,以及可能限制PBF Energy子公司盈利能力的現有債務分佈。
以上僅是估計數——實際付款可能存在重大差異。未來的交易或事件可能會增加或減少已實現的實際税收優惠和相應的應收税款協議付款。
股息和分配
PBF 能源
2023年11月2日,PBF Energy宣佈向已發行的PBF Energy A類普通股派發每股0.25美元的股息。股息將於2023年11月30日支付給2023年11月15日營業結束時登記在冊的PBF Energy A類普通股股東。PBF LLC打算向包括PBF Energy在內的成員按比例分配約2,500萬美元,合每單位0.25美元,而PBF Energy又打算使用這筆分配來支付給PBF Energy股東的股息。
PBF Energy目前打算繼續為其A類普通股支付季度現金分紅。但是,PBF Energy A類普通股未來任何股息的申報、金額和支付將由PBF Energy董事會自行決定,根據任何適用法律、我們的管理文件或與現有所有者簽訂的任何合同協議或其他方式,我們沒有義務申報或支付任何股息或其他分配(PBF LLC向其成員進行税收分配的義務除外)。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨市場風險,包括大宗商品價格和利率的變化。我們的初級商品價格風險與我們出售精煉產品的價格與我們為原油和其他原料支付的價格之間的差異有關。我們可能會使用衍生工具來管理原油和成品油、天然氣、利率價格變動帶來的風險,或捕捉市場機會。
大宗商品價格風險
我們的收益、現金流和流動性受到我們無法控制的各種因素的重大影響,包括原油、其他原料、成品油和天然氣的供應和需求。除其他因素外,這些商品的供應和需求取決於國內外經濟的變化、天氣狀況、國內外政治事務、煉油廠、管道和生產設施的計劃內和計劃外停機、生產水平、進口的可得性、有競爭力的替代燃料的銷售以及政府監管的程度。因此,這些商品的價格可能會波動。我們的收入隨着行業成品油價格的變動而大幅波動,我們的銷售成本隨着原油和原料價格的變動而大幅波動,我們的運營費用隨着天然氣價格的變動而波動。我們通過供應和承購協議以及使用各種大宗商品衍生工具來管理這些大宗商品價格風險的敞口。
在我們的供應和承購協議之外,我們可能會使用非交易衍生工具來管理與購買或出售原油和原料、製成品和天然氣相關的商品價格風險。我們使用的衍生工具包括實物商品合約以及交易所交易和場外交易金融工具。我們按市值計價我們的大宗商品衍生工具,並在我們的運營報表中確認其公允價值的變化。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的未平倉大宗商品衍生品合約總額分別為4,520萬桶和3,010萬桶,未實現淨收益分別為340萬美元和未實現淨收益1,390萬美元。截至2023年9月30日的未平倉商品衍生品合約將在2023年和2024年的不同時間到期。
我們的簡明合併資產負債表上有原油、中間產品和成品油(“碳氫化合物庫存”)的庫存,其價值會受到市場價格波動的影響。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的碳氫化合物庫存總量分別約為3590萬桶和3,280萬桶。截至2023年9月30日和2022年12月31日,按後進先出(“後進先出”),我們的碳氫化合物庫存的平均成本分別約為每桶84.58美元和80.04美元。在2023年9月30日和2022年12月31日,庫存的重置價值超過了後進先出的賬面價值。如果我們庫存的市場價格跌至低於平均成本的水平,我們可能需要向市場減記碳氫化合物庫存的賬面價值。
我們主要的可變運營成本是能源,它主要由天然氣和電力組成。因此,我們對天然氣價格的變動很敏感。假設正常運營條件,我們預計六家煉油廠的年天然氣消耗量將在7500萬至9500萬英英熱單位之間。因此,天然氣價格每變動1.00美元將使我們的天然氣成本增加或減少約7500萬美元至9500萬美元。
合規計劃價格風險
我們面臨的市場風險與我們的購買義務以及遵守RFS所需的各種政府和監管合規計劃(包括RIN)所需的信貸價格波動有關。我們的總體RinS義務基於環境保護署確定的國內道路燃料運輸量的百分比。如果我們無法混合所需量的生物燃料來履行我們的RinS義務,我們就必須在公開市場上購買RIN。為了減輕與我們的債務相關的市場風險對經營業績和現金流的影響,作為負債管理戰略的一部分,我們可以選擇購買RIN或其他環境信貸。我們還可以直接從 SBR 購買 RIN。
此外,我們面臨與遵守聯邦和州處理温室氣體和其他排放的立法和監管措施相關的風險。減少排放的要求可能會導致運營和維護我們的設施以及實施和管理新的排放控制措施和計劃的成本增加。遵守此類排放標準可能需要購買排放信用額度或類似工具。
其中某些合規合同或工具符合衍生工具的資格。對於其中某些合同,我們選擇了ASC 815下的正常購買正常銷售例外情況, 衍生品和套期保值,對於此類工具,因此不按公允價值記錄這些合同。
利率風險
目前,我們的循環信貸額度下的最高承諾額度為35億美元。循環信貸額度下的借款按替代基準利率加適用利率或按SOFR期限加適用利率計算利息,全部按循環信貸協議中的定義。截至2023年9月30日,我們的可變利息債務沒有未償餘額。如果該貸款全額提取,則利率變動1.0%將使我們的利息支出每年增加或減少約2,210萬美元。
信用風險
我們面臨因交易對手不付款或不履約而造成的損失的風險。我們將繼續密切監控我們授予信貸的客户的信用,並根據我們的信貸政策設定信用額度。
第 4 項。 控制和程序
評估披露控制和程序
截至2023年9月30日,我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性進行了評估。根據這些評估,按照《交易法》第13a-15(b)條的要求,首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分-其他信息
第 1 項。 法律訴訟
在收購託蘭斯煉油廠和相關物流資產方面,我們承擔了與某些環境修復義務相關的某些先前存在的環境責任,以應對現有的土壤和地下水污染和監測活動,這些責任反映了修復義務的估計成本。此外,在收購託蘭斯煉油廠和相關物流資產方面,我們購買了一份為期十年、價值1億美元的環境保險單,為未知的環境負債提供保險。
目前,監管機構針對煉油廠各種涉嫌違反監管和許可證的行為發佈了多份未執行的違規通知(“NOV”)。無法預測其中任何一項 NOV 的結果,也無法預測與任何 NOV 相關的罰款金額。如果其中任何一項或多項決定對我們不利,我們認為不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生實質性影響。美國證券交易委員會的法規要求我們披露有關根據聯邦、州或地方規定向環境排放材料或保護環境的規定而提起的訴訟的某些信息,前提是我們有理由相信此類訴訟將導致30萬美元或以上的金錢制裁。2022年11月24日,馬丁內斯煉油廠經歷了乏催化劑的釋放,灣區空氣質量管理區(“BAAQMD”)、康特拉科斯塔縣(“CCC”)、司法部和環境保護署(“EPA”)以及加州魚類和獵物部目前正在對此進行調查。2023年7月11日和2023年10月6日,馬丁內斯煉油廠經歷了石油焦塵的無意釋放,並已收到來自BAAQMD、加州勞資關係部、職業安全與健康司、CCC和EPA的詢問或調查通知。迄今為止,BAAQMD已經發布了35份與乏催化劑事件有關的NOV:21份針對不透明度;四份針對設備無法正常運行;一份針對公共騷擾;一份針對未能及時報告滋擾事件;一份針對社區輻射;一份關於未能及時報告輻射;一份關於未報告NOV事件;兩份針對未提交30天報告;兩份用於未提交30天報告;兩份用於未提交30天報告;原因是未能及時迴應文件請求。CCC已經發布了兩份與乏催化劑事件有關的NOV。BAAQMD 還發布了與 2023 年 7 月 11 日焦塵事件有關的 NOV 和與 2023 年 10 月 6 日焦塵事件有關的 NOV。對於乏催化劑事件,DFG、CCC和BAAQMD已將其迄今為止發佈的調查結果和/或NOV文件提交給CCC地方檢察官進行執法評估。對於乏催化劑和焦塵事件,尚未評估任何罰款,但可以合理地預計,無論是個人還是總計,此類罰款金額都可能超過30萬美元。
2023年9月27日,馬丁內斯煉油有限責任公司(“MRC”)收到了舊金山灣地區水質控制委員會(“RWQCB”)的行政民事責任評估,金額為1,380萬美元,原因是:(1)在2022年10月、2023年1月和2023年6月超過污水限制並未經授權向卡奎內斯海峽排放;以及(2)未能提交氣候變化適應信息。MRC目前正在審查評估,以確定對RWQCB的適當迴應。我們目前認為,此事的結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
2017 年 2 月 17 日,在 阿諾德·戈德斯坦等人訴埃克森美孚公司等,在代表阿諾德·戈德斯坦、約翰·科瓦斯、吉塞拉·珍妮特·拉貝拉和其他處境類似的人提起的集體訴訟和代表訴訟中,我們和PBF LLC以及我們的子公司PBF Western Region LLC和Torrance Regining Company LLC以及我們的託蘭斯煉油廠經理以及埃克森美孚被列為被告。該申訴是在加利福尼亞州洛杉磯縣高等法院提起的,指控2015年2月18日託蘭斯煉油廠的靜電濾塵器(“ESP”)爆炸導致的疏忽、嚴格責任、極端危險活動、持續的私人滋擾、永久的私人滋擾、持續的公共滋擾、永久的公共滋擾和非法侵入,該煉油廠當時由Ex擁有和運營 xonMobil。投訴中還提到了PBF實體在我們於2016年7月收購託蘭斯煉油廠後運營的情況。如果原告的索賠與ESP爆炸有關,埃克森美孚保留對根據收購託蘭斯煉油廠的協議提起的訴訟可能產生的任何負債的責任。2018年7月2日,法院準許原告提出第二份修正申訴,指控地下水污染。在提交第二份修正申訴時,原告又增加了一名原告漢尼·優素福。2019年10月15日,法官向兩類有限的財產所有者頒發了認證,優素福是唯一的集體代表,並指定了原告,並以疏忽和對極端危險活動的嚴格責任為由駁回了另外兩個擬議的子類別。經認證的子類別涉及對地面污染的侵入索賠和空氣排放造成的滋擾。2021年2月5日,法院審理了我們要求有限延長 “發現截止期” 的動議和原告提出的準許提出第三次修正申訴的動議。2021年5月5日,法院批准原告第三次修改申訴,用納瓦羅代替優素福。2021年5月12日,原告提出了第三次修正申訴。2021年10月8日,原告提出了任命納瓦羅為集體代表的動議。在考慮了雙方提議的命令後,法院於2022年7月5日發佈了一項最終命令,裁定原告關於替代納瓦羅擔任集體代表的動議被駁回,並取消了原告提議的空中和地面子類別的認證。該命令規定,該案將由納瓦羅作為唯一原告繼續審理,並要求當事方開會商議並提出剩餘預審日期和審判日期的時間表。2022年7月19日,原告向第九巡迴上訴法院提交了一份請願書,要求允許對地方法院的取消認證令提出上訴,該命令認定納瓦羅不足以成為集體代表。我們對請願書的答覆是在2022年7月29日提交的。2022年9月22日,第九巡迴法院發佈命令,駁回原告要求允許提起中間上訴的申請,確認該案將由納瓦羅作為唯一原告繼續審理。2023年1月13日,被告提出動議,要求對訴狀作出判決。2023年1月23日,原告對被告的動議提出異議。被告對原告異議的答覆已於2023年1月30日提交。2023年2月27日,法院發佈了一項命令,批准了我們對訴狀的判決動議,並有偏見地駁回了原告的侵入索賠,並允許原告在能夠按照《聯邦民事訴訟規則》第11條修改其滋擾索賠的情況下,根據該命令修改其滋擾索賠。2023 年 3 月 27 日,原告就剩餘的騷擾索賠提交了第四次修正申訴(“FAC”)。2023 年 4 月 7 日,我們對 FAC 做出了迴應,提出了一項動議,要求駁回原告未能確立提起滋擾索賠的資格的訴狀。2023 年 4 月 17 日,原告對我們的動議提出異議。2023 年 4 月 24 日,我們對原告的異議提交了答覆。關於我們的動議的聽證會原定於2023年5月8日舉行,但在2023年5月2日,法院取消了對該動議的聽證會。2023年5月23日,法院駁回了我們的動議。在完成進一步的發現後,我們於 2023 年 8 月 28 日提交了即決判決動議。原告的異議是在2023年9月1日提出的。我們在2023年9月12日提交了答覆。2023年10月18日,法院發佈命令批准我們的動議,裁定原告不採取任何行動,並以偏見為由駁回訴訟。該命令還允許我們根據費用賬單收回訴訟費用。2023年10月30日,原告就法院下達即決判決的命令向第九巡迴法院提交了上訴通知。我們目前認為,該訴訟的結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
2021年9月7日,MRC向BAAQMD提交了經核實的授權令狀和宣告和禁令救濟申訴申請,要求法院宣佈BAAMQD於2021年7月21日通過對第6-5條:煉油廠流化催化裂化裝置的顆粒物排放——2021年修正案(“規則6-5修正案”)的修正案無效、不可執行和超越權限。MRC還在尋求授權令,命令BAAQMD撤銷和撤銷對規則6-5修正案的通過,以及適當的宣告性救濟、禁令救濟和MRC提出本請願/投訴所產生的合理費用。在請願/投訴中,MRC聲稱:其可行的替代顆粒物(“PM”)削減提案在通過規則6-5修正案和現行PM標準時被不當排除在考慮範圍之外,也沒有提交給BAAQMD董事會;在通過規則6-5修正案時,BAAQMD公然無視許多強制性要求《加州環境質量法》(“CEQA”)和《加州健康與安全法》;BAAQMD 通過第 6-5 條修正案也違反了加州普通法;這些缺陷使得《第 6-5 條修正案》越權、非法且不可執行。我們於2021年10月27日和2021年12月15日與BAAQMD舉行了強制性和解會議。2022 年 12 月 9 日,我們就BAAQMD 目前扣留且不打算包含在行政記錄中的各種文件提交了擴充/更正行政記錄的動議。2022年12月30日,BAAQMD對我們的動議提出了反對意見。2023年1月12日,我們對BAAQMD的反對意見作出了答覆。關於我們的議案的聽證會於2023年2月2日舉行。在聽證會上,儘管法院部分駁回了我們關於BAAQMD主張律師委託人特權的文件的動議,但法院認為,CEQA給BAAQMD施加了沉重的負擔,要求他們根據審議特權為扣留文件辯護。應法院的要求,當事方商定了一項程序,根據該程序,他們共同確定了大約50份被扣留/編輯的文件供法院審查。法院於2023年2月22日對這些文件作出裁決,命令全面披露與BAAQMD對該規則的成本估算有關的兩類文件。根據法院的命令,BAAQMD 於 2023 年 3 月提供了先前出示的文件的額外或編輯較少的版本。2023 年 5 月 26 日,我們提交了開場白。BAAQMD 的反對意見書已於 2023 年 7 月 21 日提交。我們於 2023 年 8 月 18 日提交了答覆摘要。替補審判已持續到2023年12月21日。我們目前認為,結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
2023 年 8 月 16 日,在 約瑟夫·皮西泰利和拉拉·贊祖奇訴馬丁內斯煉油有限責任公司,我們的子公司MRC在約瑟夫·皮西泰利和拉拉·贊祖奇以及所有其他處境相似的人提起的集體訴訟和代表性訴訟中被指定為被告。該投訴包含有關MRC運營引起的公共和私人滋擾、侵入和疏忽的指控。擬議類別被定義為投訴前三年內距離煉油廠財產邊界兩英里以內的住宅物業的所有者/居住者。MRC 於 2023 年 10 月 31 日提交了對該投訴的答覆。我們目前認為,結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
1980年聯邦《綜合環境應對、補償和責任法》(“CERCLA”),也稱為 “超級基金”,對被認為應對向環境釋放 “危險物質” 負責的某些類別的人規定了責任,不論其過失或原始行為的合法性。這些人包括處置場地或釋放地點的現任或前任所有者或經營者,以及處置或安排處置危險物質的公司。根據CERCLA,此類人員可能要承擔調查責任、清理釋放到環境中的危險物質的費用、對自然資源的損害和某些健康研究的費用承擔連帶責任。正如上文更全面地討論的那樣,我們的某些網站受這些法律的約束,我們可能要承擔調查和補救費用或自然資源損害索賠。鄰近的土地所有者和其他第三方就據稱由釋放到環境中的危險物質或其他污染物造成的人身傷害和財產損失提出索賠的情況並不少見。類似的州法律對責任方規定了類似的責任和責任。在我們目前的正常運營中,我們產生了廢物,其中一些符合 “危險物質” 的法定定義,還有一些可能已在超級基金下可能需要清理的地點處置。
由於上述未決事項的最終結果尚不確定,我們目前無法估計解決這些問題的最終金額或時間,但預計任何此類金額都不會對我們的個人或總體財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
第 1A 項。風險因素
以下風險因素補充和/或更新了我們先前在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的風險因素:
煉油行業最近創紀錄的利潤引起了公共政策專家以及聯邦和州決策者的擔憂,他們質疑這些利潤是否合理,或者它們是否構成了該行業的 “意外收入”,並且已經頒佈或可能頒佈可能對我們的運營和盈利能力產生不利影響的立法。
從2022年開始,煉油行業創紀錄的利潤引起了許多公共政策專家以及聯邦和州決策者的擔憂,他們質疑這些利潤是否合理,或者它們是否構成了該行業的 “意外收入”,並提出瞭如果頒佈可能會對我們的盈利能力產生不利影響的立法。2022年9月,加利福尼亞州通過了參議院第1322號法案(“SB 1322”),該法案要求加利福尼亞煉油廠每月報告他們購買的原油的數量和成本、他們銷售的批發汽油的數量和價格以及每桶汽油毛利率等信息。SB 1322的規定於2023年1月生效。2023 年 3 月,加利福尼亞州通過了參議院第 2 號法案(此類法規,以及根據該法案考慮或發佈的任何法規,“sBx 1-2”),該法案除其他外,(i) 授權設定最高汽油煉油總利潤率,並對超過汽油煉油總利潤率最高的利潤處以罰款,(ii) 大幅擴大了SB 1322和1980年《石油工業信息報告法》規定的報告義務,其中包括報告要求致所有人的加州能源委員會(“CEC”)加州石油行業供應鏈的參與者(例如煉油廠、營銷商、進口商、運輸商、碼頭、生產商、可再生能源生產商、管道和港口),(iii)在CEC內成立了石油市場監督司,負責分析根據sBx 1-2提供的數據,並且(iv)授權CEC在某些情況下規範煉油廠週轉和維護活動的時間和其他方面。sBx 1-2 提出了更嚴格的報告要求,包括每日、每週、每月和每年報告我們在加利福尼亞運營的各個方面的詳細運營和財務數據。運營數據包括我們在加利福尼亞的兩家煉油廠的任何週轉和維護活動計劃,以及我們預計如何應對此類週轉和維護活動對加利福尼亞原料和產品庫存的潛在影響。sBx 1-2 的規定於 2023 年 6 月 26 日生效。
2023 年 9 月,加利福尼亞州州長指示中央選舉委員會啟動監管程序,涉及 (i) 超過汽油煉油總利潤率上限的潛在處罰,以及 (ii) 煉油廠週轉和維護的時間安排。因此,CEC通過了一項命令,要求就SbX 1-2規定的最大汽油提煉毛利潤率和罰款進行信息通報。它還通過了一項命令,啟動了SbX 1-2下的規則制定活動,該活動將側重於煉油廠的維護和週轉。
如果CEC設定了最高汽油煉油總利潤率,並對超過該最高汽油煉油總利潤率的利潤處以罰款,則我們的財務業績和盈利能力可能會受到不利影響。如果CEC對週轉和維護活動施加限制,我們的經營業績和財務業績也可能受到不利影響。我們無法合理地預測全面實施SBx1-2將對我們在加利福尼亞的業務或公司產生的影響,也無法預測我們運營煉油廠的其他司法管轄區的類似重點立法或行動可能產生的影響。加利福尼亞州最近通過的立法以及未來在任何其他司法管轄區頒佈的類似立法都可能對我們的業務、經營業績、盈利能力和現金產生不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
將 PBF LLC A 系列單位兑換為 PBF Energy A 類普通股
在截至2023年9月30日的三個月中,在根據《證券法》第4(a)(2)條免於註冊的交易中,PBF LLC A系列單位沒有兑換PBF Energy A類普通股。
股票回購計劃
下表彙總了截至2023年9月30日的三個月中PBF Energy的A類普通股回購活動:
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時期 | | 購買的股票總數 (1) | | 每股支付的平均價格 (2) | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃可能購買的股票的大約美元價值(單位:百萬)(3) |
2023年7月1日至31日 | | 443,815 | | | $ | 39.79 | | | 443,815 | | | $ | 558.3 | |
2023年8月1日至31日 | | 341,173 | | | 46.90 | | | 341,173 | | | 542.3 | |
2023年9月1日至30日 | | 1,535,191 | | | 52.98 | | | 1,535,191 | | | 461.0 | |
總計 | | 2,320,179 | | | $ | 49.57 | | | 2,320,179 | | | $ | 461.0 | |
(1) 購買的股票僅包括截至期末已結算的股票。
(2) 每股平均價格不包括交易佣金。
(3) 2022年12月12日,我們的董事會批准回購高達5億美元的PBF Energy的A類普通股。2023年5月3日,我們的董事會批准將回購計劃下的回購授權金額從5億美元增加到10億美元,並將該計劃的到期日延長至2025年12月。這些回購可能不時通過各種方法進行,包括公開市場交易、大宗交易、加速股票回購、私下談判交易或其他方式,其中某些方法已通過規則10b5-1計劃生效。回購股票的時間和數量取決於多種因素,包括價格、資本可用性、法律要求以及經濟和市場狀況。根據回購計劃,我們沒有義務購買任何股票,回購可以隨時暫停或終止,恕不另行通知。
第 5 項。其他信息
董事和執行官的證券交易計劃
在截至2023年9月30日的三個月中, 無的董事或執行官通過或終止了任何旨在滿足第10b5-1(c)條或任何 “非規則10b5-1交易安排” 中肯定辯護條件的購買或出售PBF Energy證券的合同、指示或書面計劃。
第 6 項。 展品
隨附的附錄索引中列出的證物以引用方式歸檔或納入本報告的一部分,此類附錄索引以引用方式納入此處。
展覽索引 | | | | | | | | | | |
展覽 數字 | | 描述 | | |
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4.1 | | 截至2023年8月21日,PBF Holding Company LLC、PBF Finance Corporation及其簽名頁上指定的擔保人、作為受託人的威爾明頓信託基金和作為付款代理人、註冊商、過户代理人和認證代理人的德意志銀行美洲信託公司以及2030年到期的7.875%的優先票據(作為附錄A列入)(參照PBF Energy Inc.附錄4.1納入)2023年8月21日8-K表的最新報告(文件編號001-35764)。 | | |
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10.1 | | 截至2023年8月23日的經修訂和重述的優先有擔保循環信貸協議(參照PBF Energy Inc.於2023年8月23日提交的8-K表最新報告(文件編號001-35764)中提交的附錄10.1納入)。 | | |
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31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條,對PBF Energy Inc.首席執行官Matthew C. Lucey進行了認證。 | | |
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31.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條,對PBF Energy Inc.首席財務官凱倫·戴維斯進行認證。 | | |
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32.1* (1) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條對PBF Energy Inc.首席執行官Matthew C. Lucey的認證。 | | |
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32.2* (1) | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對PBF Energy Inc.首席財務官凱倫·戴維斯進行認證。 | | |
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101.INS | | 內聯 XBRL 實例文檔。 | | |
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101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 | | |
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101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | |
| | | | |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | | |
| | | | |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 | | |
| | | | |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 | | |
| | | | |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 | | |
——————— | | | | | |
* | 隨函提交。 |
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(1) | 就《交易法》第18條而言,不應將本證物視為 “提交”。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
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| | PBF Energy Inc. |
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日期: | 2023年11月2日 | | 來自: | /s/ 凱倫 ·B· 戴維斯 |
| | | | 凱倫 B. 戴維斯 高級副總裁、首席財務官 (正式授權官員兼首席財務官) |
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