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CreditFacilityMember2020-07-010001374310Cboe:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2023-02-012023-02-2800013743102022-12-310001374310CBOE：UpFrontPayments安排成員2023-01-012023-09-300001374310CBOE：其他延期收入安排成員2023-01-012023-09-300001374310CBOE：新成員美國-GAAP：發達的技術權利成員2023-01-012023-09-3000013743102023-09-300001374310CBOE：MarginDepositsMembers2023-09-300001374310CBOE：互操作性基金成員2023-09-300001374310CBOE：清算基金成員2023-09-300001374310CBOE：MarginDepositsMembers2022-12-310001374310CBOE：互操作性基金成員2022-12-310001374310CBOE：清算基金成員2022-12-310001374310CBOE：CboeChiXEurope成員2023-09-300001374310CBOE：新成員2022-12-310001374310CBOE：新成員2022-06-010001374310CBOE：CboeDigitalMember2022-05-020001374310CBOE：新成員2022-06-012022-12-3100013743102022-09-3000013743102023-01-012023-09-3000013743102022-07-012022-09-3000013743102022-01-012022-09-3000013743102023-07-012023-09-30ISO 4217：美元Xbrli：共享Xbrli：共享CBOE：細分市場ISO 4217：美元CBOE：投票Xbrli：共享ISO4217：歐元Xbrli：純CBOE：測試CBOE：交易對手CBOE：項目CBOE：子公司CBOE：管轄權

目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：10-Q


☒	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款規定的季度報告

截至本季度末2023年9月30日

或


☐	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告

在從歐洲過渡到歐洲的過渡期，美國從歐洲過渡到歐洲

委託文件編號：001-34774

CBOE Global Markets，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州	20-5446972
(述明或其他司法管轄權	(税務局僱主
公司或組織)	識別號碼)

範布倫西街433號, 芝加哥, 伊利諾伊州	60607
(主要行政辦公室地址)	(郵政編碼)

(312) 786-5600

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：


每個班級的標題是：	交易符號	註冊的每一家交易所的名稱：
普通股，每股面值0.01美元	CBOE	CboeBZX

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。這是一個很大的問題。是 ⌧*◻

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。這是一個很大的問題。是 ☒*◻

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型數據庫加速的文件管理器	☒	加速後的文件管理器	◻	非加速文件管理器	◻

規模較小的新聞報道公司	☐	新興成長型公司	☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如規則第312B條所界定-《交易法》第2條)。是☐*⌧

註明截至最後實際可行日期，註冊人所屬每一類普通股的已發行股數：


班級		2023年10月27日
普通股，每股面值0.01美元		105,555,989股票

目錄表


第一部分：財務信息		8
第1項。	財務報表(未經審計)	8
	簡明綜合資產負債表-截至2023年9月30日和2022年12月31日	8
	簡明合併損益表--三和N因截至2023年9月30日和2022年9月30日的月份	9
	簡明綜合全面收益表(虧損)-三和九截至2023年9月30日和2022年9月30日的月份	10
	簡明合併股東權益變動表-三和零e 截至的月份九月30、2023年和2022年	11
	簡明綜合現金流量表-截至2023年及2022年9月30日止九個月	13
	簡明合併財務報表附註	14

第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	51
第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	82
第四項。	控制和程序	87

第二部分：其他信息
第1項。	法律訴訟	87
項目1A.	風險因素	87
第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	88
第三項。	高級證券違約	89
第四項。	煤礦安全信息披露	89
第5項。	其他信息	89
第6項。	陳列品	90

簽名		91

目錄表

某些已定義的術語

在本文件中，除非另有説明或上下文要求，否則：

●

“CBOE”、“我們”或“公司”是指CBOE Global Markets，Inc.及其子公司。

●

“每日平均成交量”是指日均成交量。

●

“ADNV”指平均每日名義價值。

●

“AFM”指的是荷蘭金融市場管理局。

●

“ATS”指的是另一種交易系統。

●

“Bats Global Markets”和“Bats”是指我們的全資子公司Bats Global Markets，Inc.，現在稱為CBOE Bats，LLC，及其子公司。

●

“BIDS Trading”是指CBOE Global Markets，Inc.的全資子公司BIDS Trading，L.P.。由BIDS Trading運營的ATS不是註冊的國家證券交易所或其設施。

●

“BYX”是指CBOE全球市場公司的全資子公司CBOE BYX交易所。

●

“BZX”是指CBOE Global Markets，Inc.的全資子公司CBOE BZX交易所。

●

“C2”是指芝加哥期權交易所C2交易所，是芝加哥期權交易所全球市場公司的全資子公司。

●

“CBOE Asia Pacific”指CBOE Asia Pacific Holdings Limited(前稱CHI-X Asia Pacific Holdings Limited)，為CBOE Global Markets，Inc.的全資附屬公司。

●

“CBOE Australia”是指CBOE Australia Pty Ltd.(前身為CHI-X Australia Pty.有限公司)，是芝加哥期權交易所全球市場公司的全資子公司。

●

“CBOE Canada”是指CBOE Global Markets，Inc.的全資子公司Aequitas Innovation，Inc.(前身為“NEO”)。

●

“CBOE CHI-X Europe”是指CBOE Global Markets，Inc.的全資子公司CBOE CHI-X Europe Limited。

●

“CBOE Clear Digital”是指CBOE Clear Digital，LLC(前身為Eris Clearing，LLC)，是CBOE Global Markets，Inc.的全資子公司。

●

“CBOE Clear Europe”是指CBOE Clear Europe N.V.(以前稱為歐洲中央對手方N.V.，以前定義為“EuroCCP”)，是CBOE Global Markets，Inc.的全資子公司。

●

“CBOE Digital”是指CBOE Digital Intermediate Holdings，LLC(前身為Eris Digital Holdings，LLC)及其子公司。在更名為CBOE Digital之前，Eris Digital Holdings，LLC及其子公司以“ErisX”的名稱運營。

●

“芝加哥期權交易所歐洲股票和衍生品”是指芝加哥期權交易所歐洲和芝加哥期權交易所NL的合併業務。

●

“CBOE Europe”是指CBOE Europe Limited，是CBOE Global Markets，Inc.的全資子公司，CBOE Global Markets，Inc.是我們的多邊交易機制(MTF)的英國運營商，我們的受監管市場(RM)，以及我們以認可投資交易所(RIE)身份批准的發佈安排(APA)。

●

“芝加哥期權交易所固定收益”是指芝加哥期權交易所固定收益市場有限責任公司，是芝加哥期權交易所全球市場公司的全資子公司。

●

“CBOE FX”是指CBOE FX Markets，LLC，CBOE Global Markets，Inc.的全資子公司。

●

“CBOE日本”是指CBOE日本有限公司(前身為CHI-X日本有限公司)，是CBOE Global Markets，Inc.的全資子公司。

●

“CBOE NL”是指CBOE Europe BV，是CBOE Global Markets，Inc.的全資子公司，CBOE Global Markets，Inc.是我們的MTF、RM和APA的荷蘭運營商。

●

“CBOE期權”是指CBOE Global Markets，Inc.的全資子公司CBOE Exchange，Inc.

●

“CBOE SEF”是指CBOE Global Markets，Inc.的全資子公司CBOE SEF，LLC。

●

“CBOE Swiss”指的是CBOE Swiss GmbH，CBOE Global Markets，Inc.的全資子公司。

●

“CBOE交易”是指CBOE Global Markets，Inc.的全資子公司。

●

“CFE”是指CBOE全球市場公司的全資子公司CBOE期貨交易所，LLC。

●

“CFTC”指的是美國商品期貨交易委員會。

●

“CSD BR”是指巴西貿易儲存庫CSD Central de Serviços de Registro e Depósito AOS Mercados Financeiro e de Capitais S.A.。

●

“CHI-X”指CBOE Global Markets，Inc.的全資子公司CHI-X Holdings Limited。

●

“CIRO”指的是加拿大投資監管組織。

●

“EDGA”是指CBOE全球市場公司的全資子公司CBOE EDGA交易所。

●

“EDGX”是指CBOE全球市場公司的全資子公司CBOE EDGX交易所。

●

“ESMA”指的是歐洲證券和市場管理局。

●

“交易所”指的是芝加哥期權交易所、C2、BZX、BYX、EDGX和EDGA。

●

“財務會計準則委員會”是指財務會計準則委員會。

●

FCA指的是英國金融市場行為監管局。

●

“FINRA”指的是金融業監管局。

目錄表

●

“公認會計原則”指的是美國公認的會計原則。

●

“MATCHNow”指的是TriAct Canada Marketplace LP，它是CBOE Global Markets，Inc.的全資子公司，是我們加拿大ATS MATCHNow的運營商。

●

合併是指我們對BATS Global Markets的收購，於2017年2月28日完成。

●

“OCC”是指期權結算公司。

●

“OPRA”指的是期權價格報告管理局，LLC。

●

“美國證券交易委員會”是指美國證券交易委員會。

●

“SPX”指的是我們的S指數交易所交易期權產品。

●

“TPH”指的是交易許可證持有人或交易特權持有人。

●

“波動率指數”是指芝加哥期權交易所波動率指數交易所交易的期權和期貨產品。

目錄表

商標和其他信息

CBOE^®，CBOE全球市場^®，CBOE Clear^®，CBOE Lis^®，蝙蝠^®，出價交易^®、BYX^®、BZX^®，芝加哥期權交易所波動率指數^®、CFE^®，EDGA^®，EDGX^®、ErisX^®、EuroCCP^®，混合^®、Livevol^®、MATCHNow^®，Nano^®，Options Institute^®，Silexx^®，VIX^®和xSP^®是註冊商標，CBOE期貨交易所^SM，CBOE競標歐洲^SM, CBOE數字化^SM, C2^SM，f(T)選項^SM、漢威克^SM，CBOE的Nanos^SM世界舞臺的交換^SM、交易警報^SM和VIX1D^SM是CBOE Global Markets，Inc.及其子公司的服務標誌。標準普爾^®、S&P^®、S和標普100^®、S和標準普爾500指數^®和SPX^®是註冊商標和DSPX^SM是標準普爾金融服務有限責任公司的服務標誌，並已獲得芝加哥期權交易所公司的使用許可。^®，道瓊斯工業平均指數^®，DJIA^®和道瓊斯指數是道瓊斯商標控股公司的註冊商標或服務標誌，在獲得許可的情況下使用。羅素^®羅素索引名稱是弗蘭克·羅素公司的註冊商標，在獲得許可的情況下使用。富時指數^®富時指數是富時國際有限公司的商標和服務標誌，經許可使用。所有其他商標和服務標誌均為其各自所有者的財產。

MSCI和MSCI指數名稱是MSCI Inc.(“MSCI”)或其關聯公司的服務標誌，並已獲得我們的使用許可。任何衍生指數及以衍生指數為基礎的任何金融產品(“基於MCSI的產品”)並非由MSCI、其聯屬公司或參與或編制該等MSCI指數或與其有關的任何其他人士贊助、擔保或背書。MSCI、其聯屬公司或參與編制或編制任何MSCI指數的任何其他人士，均不就投資該等基於MSCI的產品的可取性作出任何陳述；亦不作出任何明示或默示的保證；或對任何人士或任何實體因使用任何該等MSCI指數或其中所包括的任何數據而獲得的結果承擔任何責任。任何基於MSCI的產品的買方、賣方或持有者，或任何其他個人或實體，在未事先聯繫MSCI以確定是否需要MSCI許可的情況下，不得使用或提及任何MSCI的商號、商標或服務標誌來贊助、背書、營銷或推廣任何證券。

這份Form 10-Q季度報告包括我們從行業出版物和調查、政府機構報告和公司內部調查中獲得的市場份額和行業數據。行業出版物和調查一般聲明，它們包含的信息是從被認為可靠的來源獲得的，但我們不能向您保證這些信息是準確或完整的。我們沒有獨立核實來自第三方來源的任何數據，也沒有確定其中所依賴的基本經濟假設。關於我們的市場地位的陳述是基於最新的市場數據。雖然我們沒有意識到與本文中提供的行業數據有關的任何錯誤陳述，但我們的估計涉及風險和不確定因素，並可能因各種因素而發生變化。請參閲本季度報告10-Q表第II部分第1A項中的“風險因素”以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件。

目錄表

前瞻性陳述

這份Form 10-Q季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，涉及許多風險和不確定因素。您可以通過“可能”、“可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等前瞻性詞彙以及這些術語和其他類似術語的否定意義來識別這些陳述。除歷史事實陳述外，所有反映我們對未來的預期、假設或預測的陳述均為前瞻性陳述，包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的陳述。這些前瞻性陳述受到有關我們的已知和未知風險、不確定性和假設的影響，可能包括基於我們的增長戰略和預期的業務趨勢對我們未來財務業績的預測。這些聲明只是基於我們目前對未來事件的預期和預測。有一些重要因素可能會導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的內容大不相同。特別是，你應該考慮本季度報告和其他提交給美國證券交易委員會的文件中“風險因素”項下描述的風險和不確定性。

雖然我們認為我們已經確定了實質性風險，但這些風險和不確定性並不是詳盡無遺的。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素不時出現，我們無法預測所有風險和不確定因素，也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。

可能導致實際結果不同的一些因素包括：

●

我們失去了獨家上市和交易某些指數期權和期貨產品的權利；

●

經濟、政治和市場條件；

●

遵守法律和法規義務；

●

我國行業的價格競爭與整合；

●

交易量或結算量減少、市場數據手續費或在我們交易所交易的產品組合發生變化；

●

立法或法規的變化或税收制度的變化；

●

我們保護我們的系統和通信網絡免受安全漏洞和破壞的能力；

●

我們吸引和留住有技能的管理人員和其他人員的能力，包括薪酬上漲；

●

國內外實體競爭加劇；

●

我們對第三方的依賴和風險敞口；

●

業務的全球擴張；

●

影響我們的指數質量和完整性的因素；

●

我們有能力有效地管理我們的增長和戰略收購或聯盟；

●

我們有能力在不侵犯他人知識產權的情況下運營我們的業務，以及與保護我們的知識產權相關的成本；

●

我們有能力最大限度地減少與經營歐洲票據交換所相關的風險，包括我們的信用、交易對手、投資和違約風險；

●

我們有能力適應交易和清算交易量和交易量，包括顯著增加，而不會出現系統故障或性能下降；

●

使用我們的市場或產品的人或我們為其清算交易的人的不當行為；

●

對我們使用開放源代碼軟件代碼的挑戰；

●

我們履行合規義務的能力，包括管理我們的監管責任和我們的盈利地位之間的潛在衝突；

●

我們有能力保持投標交易作為獨立管理和運營的交易場所，獨立於我們註冊的國家證券交易所，而不是與我們的註冊國家證券交易所整合；

●

損害我們的聲譽；

●

我們合規和風險管理方法有效監控和管理風險的能力；

●

我們的債務義務以及我們償還債務或為債務再融資的能力所施加的限制；

●

我們維持投資級信用評級的能力；

●

我們的商譽、長期資產、投資或無形資產的減值；

●

流行病的影響；

●

我們估計和預期的準確性；

目錄表

●

訴訟風險和其他責任；以及

●

運營數字資產業務和票據交換所，包括我們CBOE數字收購的預期收益、網絡犯罪、數字資產監管的變化、數字資產託管造成的損失以及數字資產價格的波動。

關於可能影響我們業績的這些因素和其他因素的詳細討論，見本報告第二部分，項目11A。除非法律另有要求，否則我們不承擔、也明確不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新任何前瞻性陳述的責任。我們告誡您不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本文件提交之日的情況。

目錄表

第一部分--財務信息

第一項：財務報表。

芝加哥期權交易所全球市場公司及其子公司

簡明綜合資產負債表

(未經審計)

(單位：百萬，不包括面值數據和股票數量)


	9月30日		12月31日
	2023		2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	403.1	$	432.7
金融投資		34.0		91.7
應收賬款，淨額為#美元4.62023年9月30日的信貸損失準備金和美元2.22022年12月31日		359.1		369.8
保證金存款、結算基金和互操作性基金		1,324.7		543.0
數字資產-受保護的資產		40.2		22.9
應收所得税		60.4		48.3
其他流動資產		56.4		47.6
流動資產總額		2,277.9		1,556.0

投資		342.6		253.2
土地		—		2.3
財產和設備，淨額		105.6		108.2
持有待售物業		8.7		—
經營性租賃使用權資產		111.9		111.7
商譽		3,124.9		3,122.8
無形資產，淨額		1,571.3		1,662.8
其他資產，淨額		189.6		181.9
總資產	$	7,732.5	$	6,998.9
負債與股東權益
流動負債：
應付賬款和應計負債	$	375.8	$	420.2
第31條須繳費用		11.6		147.1
遞延收入		9.1		11.7
保證金存款、結算基金和互操作性基金		1,324.7		543.0
數字資產-受保護的負債		40.2		22.9
應付所得税		—		3.5
長期債務的當期部分		74.9		304.7
或有對價負債的本期部分		13.2		24.1
流動負債總額		1,849.5		1,477.2

長期債務		1,438.7		1,437.3
非當期未確認税收優惠		233.9		196.1
遞延所得税		213.1		222.9
非流動經營租賃負債		129.0		129.3
或有對價負債的非流動部分		15.0		15.0
其他非流動負債		65.0		55.8
總負債		3,944.2		3,533.6
承付款和或有事項

股東權益：
優先股，$0.01面值：20,000,000授權股份，不是在2023年9月30日和2022年12月31日發行和發行的股票		—		—
普通股，$0.01面值：325,000,000授權股份，108,009,417和105,555,989已發行和已發行股份分別於2023年9月30日、2023年9月30日和107,670,248和105,951,199分別於2022年12月31日發行和發行的股份		1.1		1.1
國庫普通股，按成本價計算2,453,428股票於2023年9月30日及1,719,049股票於2022年12月31日		(222.9)		(131.0)
額外實收資本		1,506.0		1,455.1
留存收益		2,555.5		2,171.1
累計其他綜合虧損淨額		(51.4)		(31.0)
股東權益總額		3,788.3		3,465.3
總負債和股東權益	$	7,732.5	$	6,998.9

看見簡明合併財務報表附註。

目錄表

芝加哥期權交易所全球市場公司及其子公司

簡明綜合損益表

(未經審計)

(單位：百萬，不包括每股數據)


	截至三個月				九個月結束
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022
收入：
現貨和現貨市場	$	335.1	$	434.2	$	1,083.4	$	1,354.6
數據和訪問解決方案		137.0		126.1		401.7		368.9
衍生品市場		436.7		433.2		1,319.7		1,230.3
總收入		908.8		993.5		2,804.8		2,953.8
收入成本：
流動資金支付		323.7		392.3		1,032.9		1,288.8
路由和清算		17.8		20.2		62.6		63.4
第31條費用		36.1		105.4		145.5		220.7
特許權使用費和其他收入成本		50.7		33.2		144.8		96.3
收入總成本		428.3		551.1		1,385.8		1,669.2
收入減去收入成本		480.5		442.4		1,419.0		1,284.6
運營費用：
薪酬和福利		96.1		102.0		313.0		269.4
折舊及攤銷		38.8		41.0		120.0		122.1
技術支持服務		25.0		19.1		75.5		56.4
專業費用和外部服務		24.4		20.4		68.7		64.2
差旅費和宣傳費		8.9		6.1		28.6		14.5
設施成本		6.2		6.2		20.0		19.3
與收購相關的成本		0.8		1.6		7.9		17.9
商譽減值		—		0.8		—		460.9
其他費用		9.1		8.4		21.4		20.8
總運營費用		209.3		205.6		655.1		1,045.5
營業收入		271.2		236.8		763.9		239.1
營業外(費用)收入：
利息支出		(15.4)		(16.1)		(49.2)		(42.9)
利息收入		3.5		0.8		8.3		2.2
其他收入(費用)，淨額		10.8		7.5		37.1		(1.3)
所得税前收入撥備		270.1		229.0		760.1		197.1
所得税撥備		61.9		78.8		210.7		121.8
淨收入		208.2		150.2		549.4		75.3
分配給參與證券的淨收益		(1.1)		(0.6)		(2.7)		(0.6)
分配給普通股股東的淨收入	$	207.1	$	149.6	$	546.7	$	74.7
基本每股收益	$	1.96	$	1.41	$	5.17	$	0.70
稀釋後每股收益	$	1.95	$	1.41	$	5.15	$	0.70

基本加權平均流通股		105.7		106.2		105.8		106.4
稀釋加權平均流通股		106.1		106.4		106.2		106.6

見簡明合併財務報表附註。

目錄表

芝加哥期權交易所全球市場公司及其子公司

簡明綜合全面收益表(損益表)

(未經審計)

(單位：百萬)


	截至三個月				九個月結束
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022
淨收入	$	208.2	$	150.2	$	549.4	$	75.3
扣除所得税後的其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整		(48.1)		(71.5)		(17.7)		(159.0)
金融投資未實現持有損失		(0.9)		(0.4)		(2.6)		(0.4)
退休後福利義務		—		—		(0.1)		—
綜合收益(虧損)		159.2		78.3		529.0		(84.1)
分配給參與證券的全面收益		(1.1)		(0.6)		(2.7)		(0.6)
扣除所得税後分配給普通股股東的綜合收益(虧損)	$	158.1	$	77.7	$	526.3	$	(84.7)

見簡明合併財務報表附註。

目錄表

芝加哥期權交易所全球市場公司及其子公司

簡明合併股東權益變動表

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月

(未經審計)

(單位：百萬，每股除外)


											累計
							其他內容				其他		總計
	擇優		普普通通		財務處		已繳費		保留		全面		股東的
	庫存		庫存		庫存		資本		收益		淨虧損，淨虧損		股權
2022年12月31日的餘額	$	—	$	1.1	$	(131.0)	$	1,455.1	$	2,171.1	$	(31.0)	$	3,465.3
普通股現金股息為#美元0.50每股		—		—		—		—		(53.3)		—		(53.3)
基於股票的薪酬		—		—		—		16.9		—		—		16.9
從員工股票計劃中回購普通股		—		—		(12.7)		—		—		—		(12.7)
購買普通股		—		—		(70.0)		—		—		—		(70.0)
根據員工購股計劃發行的股票		—		—		—		0.3		—		—		0.3
淨收入		—		—		—		—		173.4		—		173.4
其他綜合收益		—		—		—		—		—		18.8		18.8
2023年3月31日的餘額	$	—	$	1.1	$	(213.7)	$	1,472.3	$	2,291.2	$	(12.2)	$	3,538.7
普通股現金股息為#美元0.50每股		—		—		—		—		(53.2)		—		(53.2)
基於股票的薪酬		—		—		—		9.1		—		—		9.1
從員工股票計劃中回購普通股		—		—		(0.3)		—		—		—		(0.3)
購買普通股		—		—		(8.1)		—		—		—		(8.1)
根據員工購股計劃發行的股票		—		—		—		0.6		—		—		0.6
淨收入		—		—		—		—		167.8		—		167.8
其他綜合收益		—		—		—		—		—		9.8		9.8
2023年6月30日的餘額	$	—	$	1.1	$	(222.1)	$	1,482.0	$	2,405.8	$	(2.4)	$	3,664.4
普通股現金股息為#美元0.55每股		—		—		—		—		(58.5)		—		(58.5)
基於股票的薪酬		—		—		—		9.1		—		—		9.1
從員工股票計劃中回購普通股		—		—		(0.8)		—		—		—		(0.8)
根據員工購股計劃發行的股票		—		—		—		14.9		—		—		14.9
淨收入		—		—		—		—		208.2		—		208.2
其他綜合損失		—		—		—		—		—		(49.0)		(49.0)
2023年9月30日的餘額	$	—	$	1.1	$	(222.9)	$	1,506.0	$	2,555.5	$	(51.4)	$	3,788.3

目錄表

芝加哥期權交易所全球市場公司及其子公司

簡明合併股東權益變動表(續)

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月

(未經審計)

(單位：百萬，每股除外)


											累計
							其他內容				其他		總計
	擇優		普普通通		財務處		已繳費		保留		全面		股東的
	庫存		庫存		庫存		資本		收益		收益(虧損)，淨額		股權
2021年12月31日的餘額	$	—	$	1.1	$	(106.8)	$	1,509.4	$	2,145.5	$	55.6	$	3,604.8
普通股現金股息為#美元0.48每股		—		—		—		—		(51.4)		—		(51.4)
基於股票的薪酬		—		—		—		9.1		—		—		9.1
從員工股票計劃中回購普通股		—		—		(8.4)		—		—		—		(8.4)
購買普通股		—		—		(70.0)		—		—		—		(70.0)
根據員工購股計劃發行的股票		—		—		—		0.1		—		—		0.1
淨收入		—		—		—		—		109.6		—		109.6
其他綜合損失		—		—		—		—		—		(26.5)		(26.5)
2022年3月31日的餘額	$	—	$	1.1	$	(185.2)	$	1,518.6	$	2,203.7	$	29.1	$	3,567.3
普通股現金股息為#美元0.48每股		—		—		—		—		(51.2)		—		(51.2)
基於股票的薪酬		—		—		—		7.0		—		—		7.0
從員工股票計劃中回購普通股		—		—		(0.2)		—		—		—		(0.2)
購買普通股		—		—		(15.6)		—		—		—		(15.6)
根據員工購股計劃發行的股票		—		—		—		0.1		—		—		0.1
淨虧損		—		—		—		—		(184.5)		—		(184.5)
其他綜合損失		—		—		—		—		—		(61.0)		(61.0)
2022年6月30日的餘額	$	—	$	1.1	$	(201.0)	$	1,525.7	$	1,968.0	$	(31.9)	$	3,261.9
普通股現金股息為#美元0.50每股		—		—		—		—		(53.4)		—		(53.4)
基於股票的薪酬		—		—		—		7.0		—		—		7.0
從員工股票計劃中回購普通股		—		—		(0.2)		—		—		—		(0.2)
根據員工購股計劃發行的股票		—		—		—		0.2		—		—		0.2
淨收入		—		—		—		—		150.2		—		150.2
其他綜合損失		—		—		—		—		—		(71.9)		(71.9)
2022年9月30日的餘額	$	—	$	1.1	$	(201.2)	$	1,532.9	$	2,064.8	$	(103.8)	$	3,293.8

見簡明合併財務報表附註。

目錄表

芝加哥期權交易所全球市場公司及其子公司

現金流量表簡明合併報表

(未經審計)

(單位：百萬)


	九個月結束
	9月30日
	2023		2022
經營活動的現金流：
淨收入	$	549.4	$	75.3
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷		120.0		122.1
債務發行成本攤銷和債務貼現		1.9		1.7
或有對價的公允價值變動		—		(3.6)
可供出售財務投資的已實現收益		(2.5)		—
應收賬款信貸損失準備		2.8		0.7
遞延所得税的利益		(6.9)		(146.8)
基於股票的薪酬費用		35.1		23.1
財產和設備處置損失		0.2		0.3
投資減值準備		—		10.6
商譽減值		—		460.9
投資中的權益收益		(33.7)		(4.7)
投資收益		—		(7.5)
資產和負債變動情況：
應收賬款		6.9		(66.9)
受限現金和現金等價物以及客户銀行存款(包括保證金存款、結算基金和互操作性基金)		785.6		262.8
應收所得税		(12.2)		3.0
其他流動資產		(12.4)		(3.6)
其他資產		(26.8)		(17.4)
應付賬款和應計負債		(42.5)		28.0
第31條須繳費用		(135.5)		(2.8)
遞延收入		(2.5)		(0.1)
應付所得税		(3.4)		(6.7)
未確認的税收優惠		37.7		77.8
其他負債		3.4		(11.5)
經營活動提供的淨現金		1,264.6		794.7
投資活動產生的現金流：
收購，扣除收購現金後的淨額		—		(707.4)
購買可供出售的金融投資		(69.7)		(41.1)
可供出售金融投資到期日收益		135.7		49.8
出售無形資產所得款項		0.8		—
投資收益		—		1.1
對投資的貢獻		(55.8)		(14.6)
購置財產和設備以及改善租賃條件		(27.9)		(32.4)
用於投資活動的現金淨額		(16.9)		(744.6)
融資活動的現金流：
長期債務收益		—		663.6
本部分長期債務的本金支付		(230.0)		(100.0)
發債成本		—		(4.9)
普通股現金股利		(165.0)		(156.0)
從員工股票計劃中回購普通股		(13.8)		(8.8)
支付與收購有關的或有代價		(10.9)		(33.2)
根據員工購股計劃發行的股票		(15.8)		(0.4)
購買普通股		(78.1)		(85.6)
融資活動提供的現金淨額(用於)		(513.6)		274.7
外幣匯率對現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物的影響		17.7		(30.5)
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物增加		751.8		294.3
現金、現金等價物、受限現金和現金等價物：
期初		979.9		1,092.2
期末	$	1,731.7	$	1,386.5
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物的對賬：
現金和現金等價物		403.1		353.3
受限現金和現金等價物(包括保證金存款、結算基金和互操作性基金)		1,308.9		1,010.4
受限現金和現金等價物(包括在其他流動資產中)		3.9		3.9
客户銀行存款(包括保證金存款、結算基金和互操作性基金)		15.8		18.9
總計	$	1,731.7	$	1,386.5
現金交易的補充披露：
支付所得税的現金，扣除退款後的淨額	$	203.7	$	194.0
支付利息的現金		50.4		52.4
補充披露非現金投資活動：
應收賬款收購	$	—	$	4.4
獲得的財務投資		—		1.5
收購的其他流動資產		—		1.6
獲得的商譽		—		607.8
收購的無形資產		—		164.1
財產和設備，淨購得		—		1.6
購置的數據處理軟件和其他資產		—		2.0
取得的經營性租賃使用權資產		—		1.2
應付賬款和承擔的應計費用		—		(6.1)
已獲遞延收入		—		(0.6)
取得的經營租賃負債		—		(1.2)
與收購有關的或有對價		—		(7.7)
獲得的遞延所得税		—		(40.3)
其他非流動負債，購得淨額		—		(0.4)
補充披露非現金融資活動：
工資保障計劃貸款豁免	$	—	$	1.3

見簡明合併財務報表附註。

目錄表

芝加哥期權交易所全球市場公司及其子公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

1.陳述的組織和依據

芝加哥期權交易所全球市場(CBOE：CBOE)是世界領先的衍生品和證券交易網絡，為世界各地的人們提供尖端的交易、清算和投資解決方案。芝加哥期權交易所在北美、歐洲和亞太地區提供多種資產類別的交易解決方案和產品，包括股票、衍生品、外匯和數字資產。最重要的是，CBOE致力於建立一個可信、包容的全球市場，使人們能夠追求可持續的金融未來。

CBOE的子公司包括美國最大的期權交易所和第三大證券交易所運營商。此外，該公司運營着歐洲交易價值最大的證券交易所之一，並擁有CBOE Clear Europe(2022年11月從EuroCCP更名為CBOE Clear Europe)，領先的泛歐洲股票和衍生品清算機構CBOE Clear Europe，美國領先的大宗交易ATS公司Bids Trading，加拿大領先的股票ATS MATCHNow(運營名稱為TriAct Canada Marketplace LP)，澳大利亞交易場所運營商CBOE Australia，以及日本交易場所運營商CBOE Japan。芝加哥期權交易所也是全球領先的交易所交易產品(“ETP”)上市和交易市場。2022年5月2日，CBOE完成了對ErisX的收購，隨後更名為CBOE Digital，後者是美國數字資產現貨市場、受監管的期貨交易所和受監管的票據交換所的運營商。2022年6月1日，CBOE完成了對NEO的收購，隨後更名為CBOE Canada，這是一家公認的加拿大證券交易所。

該公司總部設在芝加哥，在阿姆斯特丹、貝爾法斯特、香港、堪薩斯城、倫敦、馬尼拉、紐約、舊金山、薩拉索塔温泉、新加坡、悉尼、東京和多倫多設有辦事處。

陳述的基礎

這些未經審計的中期簡明綜合財務報表是根據財務會計準則委員會為提供中期財務信息而制定的公認會計原則以及形成10-Q表格的説明編制的，應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度報告中所載的綜合財務報表及其附註一併閲讀。中期業務的結果不一定能反映全年的業務結果。

根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及收入和費用的報告金額。管理層根據歷史經驗、對趨勢的遵守情況、從外部來源獲得的信息以及管理層認為在當時情況下合理的各種其他假設，持續評估其估計數。在不同的條件或假設下，實際結果可能與這些估計值不同。

管理層認為，為公平列報所列日期和期間的財務狀況、業務成果和現金流量所需的所有調整(包括正常經常性調整)均已包括在內。

細分市場信息

本公司經營六可報告的業務部門：期權、北美股票、歐洲和亞太地區、期貨、全球外匯和數字業務，這反映了公司首席運營決策者審查和運營業務的方式。更多信息見附註14(“分部報告”)。

重大會計政策的更新

除了下文討論的保證金存款、結算基金和互操作性基金的會計變更外，本公司討論的截至2023年9月30日的九個月期間的重大會計政策沒有新的或重大變化，這些變化對本公司具有重大意義或潛在意義。

目錄表

保證金存款、結算基金和互操作性基金

由於規則的更新，自2023年8月14日起，CBOE Clear Europe可能會在規則更改生效日期後投資清算參與者提供的互操作性基金存款。根據最新政策，CBOE Clear Europe可以選擇以與以前相同的方式保留Clearstream Banking S.A.清算參與者提供的現金存款，或在其投資政策參數範圍內將現金投資於某些投資。因此，互用性基金存款於規則更改生效日期在簡明綜合資產負債表中反映。保證金存款、結算基金和互操作性基金的變化在簡明綜合現金流量表經營部分的“受限現金和現金等價物以及客户銀行存款(包括保證金存款、結算基金和互操作性基金)”一欄中淨列示。同樣，與相關投資協議相關的現金流量以及從此類投資中賺取的利息收入將在簡明綜合現金流量表中歸類為經營活動的現金流量。這兩項活動都是CBOE Clear Europe主要經營活動的一部分，並在簡明綜合現金流量表的經營部分列報。

當根據法規投資政策進行投資時，CBOE Clear Europe將收到投資收益，並向結算參與者支付這些收益減去設定基點的抵押品成本。相關利息收入及利息支出分別於簡明綜合收益表其他收入及其他收入成本中毛列，因其與CBOE Clear Europe的核心營運活動有關。

更多信息見附註12(“結算業務”)。

最近的會計公告未被採納

在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，沒有采用適用的重大會計聲明。

最近發佈的會計公告，尚未採用

截至2023年9月30日，沒有已發佈但尚未採用的適用的重大會計公告。

2.提高收入確認水平

該公司在其簡明的綜合收益表中列出了三個財務報表收入標題，反映了公司多樣化的產品、廣闊的地理範圍和整體業務戰略。以下是該公司財務報表收入標題的摘要：

收入

●

現貨和現貨市場-包括相關交易和清算費用、與相關美國磁帶計劃市場數據費用相關的市場數據費用部分、相關監管費用以及來自芝加哥期權交易所北美股票、歐洲和亞太地區、全球外匯和數字部門的相關其他收入。

●

數據和訪問解決方案-包括訪問和容量費用、專有市場數據費用以及跨CBOE的相關其他收入六細分市場。

●

衍生品市場-包括相關交易和清算費用、與相關美國磁帶計劃市場數據費用相關的市場數據費用部分、相關監管費用以及來自芝加哥期權交易所期權、期貨、歐洲和亞太地區以及數字部門的相關其他收入。

該公司的主要收入合同類型包括以下幾種，這些合同從簡明的綜合損益表中分列。

●

交易和結算手續費交易費用是指公司為履行在其市場上執行交易的時間點履行義務而收取的費用。這些費用可以根據交易量分級折扣而變化；然而，由於所有分級折扣都是按月計算的，實際折扣是按月記錄的。交易手續費在所有細分市場中確認。清算費用，包括結算費，是指公司為履行由CBOE Clear Europe和CBOE Clear Digital清算和結算的交易的時間點履行義務而收取的費用。Cboe Clear Digital是CBOE Digital的衍生品清算組織。清算費用可以根據交易量分級折扣而變化；然而，作為

目錄表

所有分級折扣按月計算，實際折扣按月記錄。結算費用於歐洲及亞太區及數碼分部確認。交易和清算費用以及任何分級成交量折扣均根據公司公佈的費用表按月計算和開具賬單。

●

接入和容量費用：– 接入和容量費用是為交易機會評估的費用，包括所有部門與交易相關的功能、終端和其他設備權利、維護服務、交易大廳空間和電信服務的費用。設施、系統服務和其他費用一般按月收費。該等費用根據本公司公佈的收費表按月開具賬單，並在履行履約義務時按月確認。隨着履行義務的履行，與交易大廳相關的所有接入和容量費用都會隨着時間的推移在期權部分確認。

●

市場數據費：– 市場數據費用是指公司從美國磁帶計劃收到的費用以及向客户收取的專有市場數據費用。美國磁帶計劃的費用根據公佈的費用計劃每月收取，並根據已知公式按季度分配給交易所。在提供服務時，專有市場數據的合同將根據公司公佈的費用表按月訂立並收取費用。專有市場數據還包括各種許可協議的收入。隨着時間的推移，這兩種類型的市場數據都會得到滿足，收入會在客户收到和消費收益時按月確認，因為公司提供了數據來履行其業績義務。美國磁帶計劃市場數據在北美股票和期權部門得到認可。專有市場數據費用在所有細分市場都得到確認。

●

監管費用：– 確實有二公司確認的監管費用類型。第一類是本公司收取的費用，涵蓋美國證券交易委員會就履行在其市場上執行交易的時間點履行義務而向交易所收取的費用。向客户收取的費用是根據美國證券交易委員會按美國證券交易所交易名義價值和在公司美國證券市場執行的每輪期權交易收取的費用計算。這些費用按月計算和計費，並在北美股票和期權部門確認。由於交易所負責向美國證券交易委員會支付最終款項，因此交易所被視為這些交易的主體。監管費用還包括支持本公司在期權部門的監管職能的期權監管費用(“ORF”)以及其他雜項監管費用，兩者均不能用於非監管目的。ORF和雜項費用在履行履約義務時確認。

●

其他收入：– 其他收入主要包括來自結算業務的投資利息收入(包括互操作性基金存款的投資)、與在歐洲和亞太地區運營的貿易報告設施有關的所有費用、上市費用以及通過公司網站發佈廣告的相關收入。

目錄表

在簡明綜合收益表中確認的所有收入均被視為來自與客户簽訂合同的收入，但結算業務的利息收入除外。下表描述了簡明合併損益表中每個財務報表標題內所列的上述分類收入合同類型(單位：百萬)：


	現金		數據和
	和Spot		訪問		衍生品
	市場		解決方案		市場		總計
截至2023年9月30日的三個月
交易和結算手續費	$	268.6	$	—	$	410.0	$	678.6
接入費和容量費		—		87.7		—		87.7
市場數據費用		18.7		48.6		9.3		76.6
監管費用		30.3		—		16.7		47.0
其他收入		17.5		0.7		0.7		18.9
	$	335.1	$	137.0	$	436.7	$	908.8

	現金		數據和
	和Spot		訪問		衍生品
	市場		解決方案		市場		總計
截至2022年9月30日的三個月
交易和結算手續費	$	315.5	$	—	$	400.0	$	715.5
接入費和容量費		—		81.8		—		81.8
市場數據費用		19.9		43.1		8.0		71.0
監管費用		90.4		—		24.5		114.9
其他收入		8.4		1.2		0.7		10.3
	$	434.2	$	126.1	$	433.2	$	993.5


	現金		數據和
	和Spot		訪問		衍生品
	市場		解決方案		市場		總計
截至2023年9月30日的9個月
交易和結算手續費	$	859.5	$	—	$	1,237.3	$	2,096.8
接入費和容量費		—		258.8		—		258.8
市場數據費用		54.3		140.8		25.9		221.0
監管費用		121.6		—		54.3		175.9
其他收入		48.0		2.1		2.2		52.3
	$	1,083.4	$	401.7	$	1,319.7	$	2,804.8

	現金		數據和
	和Spot		訪問		衍生品
	市場		解決方案		市場		總計
截至二零二二年九月三十日止九個月
交易和結算手續費	$	1,070.2	$	—	$	1,150.2	$	2,220.4
接入費和容量費		—		241.5		—		241.5
市場數據費用		62.1		123.7		24.7		210.5
監管費用		191.0		—		53.3		244.3
其他收入		31.3		3.7		2.1		37.1
	$	1,354.6	$	368.9	$	1,230.3	$	2,953.8

目錄表

下表描述了按細分市場細分的收入情況(單位：百萬)：


			北		歐洲
			美國		和亞洲				全球
	選項		*股票市場：		太平洋		期貨		外匯		數位		道達爾
截至2023年9月30日的三個月
交易和結算手續費	$	384.6	$	221.9	$	32.6	$	25.4	$	15.6	$	(1.5)	$	678.6
接入費和容量費		40.4		29.6		9.3		5.7		2.6		0.1		87.7
市場數據費用		31.4		33.4		9.2		2.2		0.4		—		76.6
監管費用		16.6		30.3		—		0.1		—		—		47.0
其他收入		1.2		1.9		15.7		—		0.1		—		18.9
	$	474.2	$	317.1	$	66.8	$	33.4	$	18.7	$	(1.4)	$	908.8
收入確認的時機
在某個時間點傳輸的服務	$	402.4	$	254.1	$	48.3	$	25.5	$	15.7	$	(1.5)	$	744.5
隨時間推移而轉移的服務		71.8		63.0		18.5		7.9		3.0		0.1		164.3
	$	474.2	$	317.1	$	66.8	$	33.4	$	18.7	$	(1.4)	$	908.8

截至2022年9月30日的三個月
交易和結算手續費	$	377.7	$	264.6	$	35.9	$	22.3	$	14.9	$	0.1	$	715.5
接入費和容量費		38.6		27.8		8.1		5.0		2.3		—		81.8
市場數據費用		26.4		34.0		8.4		1.9		0.3		—		71.0
監管費用		24.4		90.4		—		0.1		—		—		114.9
其他收入		1.8		1.9		6.5		—		0.1		—		10.3
	$	468.9	$	418.7	$	58.9	$	29.3	$	17.6	$	0.1	$	993.5
收入確認的時機
在某個時間點傳輸的服務	$	403.9	$	356.9	$	42.4	$	22.4	$	15.0	$	0.1	$	840.7
隨時間推移而轉移的服務		65.0		61.8		16.5		6.9		2.6		—		152.8
	$	468.9	$	418.7	$	58.9	$	29.3	$	17.6	$	0.1	$	993.5


			北		歐洲
			美國		和亞洲				全球
	選項		*股票市場：		太平洋		期貨		外匯		數位		道達爾
截至2023年9月30日的9個月
交易和結算手續費	$	1,164.7	$	706.3	$	110.3	$	72.6	$	46.4	$	(3.5)	$	2,096.8
接入費和容量費		119.6		87.0		27.4		16.5		7.9		0.4		258.8
市場數據費用		89.4		96.8		27.5		6.2		1.1		—		221.0
監管費用		54.1		121.6		—		0.2		—		—		175.9
其他收入		4.0		5.8		42.2		—		0.3		—		52.3
	$	1,431.8	$	1,017.5	$	207.4	$	95.5	$	55.7	$	(3.1)	$	2,804.8
收入確認的時機
在某個時間點傳輸的服務	$	1,222.8	$	833.7	$	152.5	$	72.8	$	46.7	$	(3.5)	$	2,325.0
隨時間推移而轉移的服務		209.0		183.8		54.9		22.7		9.0		0.4		479.8
	$	1,431.8	$	1,017.5	$	207.4	$	95.5	$	55.7	$	(3.1)	$	2,804.8

截至二零二二年九月三十日止九個月
交易和結算手續費	$	1,079.0	$	899.9	$	126.6	$	71.1	$	43.6	$	0.2	$	2,220.4
接入費和容量費		112.7		81.1		26.1		14.7		6.9		—		241.5
市場數據費用		79.4		99.4		24.8		6.0		0.9		—		210.5
監管費用		53.0		191.0		—		0.3		—		—		244.3
其他收入		5.6		3.8		27.4		—		0.3		—		37.1
	$	1,329.7	$	1,275.2	$	204.9	$	92.1	$	51.7	$	0.2	$	2,953.8
收入確認的時機
在某個時間點傳輸的服務	$	1,137.6	$	1,094.7	$	154.0	$	71.4	$	43.9	$	0.2	$	2,501.8
隨時間推移而轉移的服務		192.1		180.5		50.9		20.7		7.8		—		452.0
	$	1,329.7	$	1,275.2	$	204.9	$	92.1	$	51.7	$	0.2	$	2,953.8

目錄表

截至2023年9月30日的合同負債主要是向交易所預付交易費和某些訪問費以及容量和市場數據費。從合同負債確認的收入和餘額如下所示(單位：百萬)：


	餘額為十二月三十一日， 2022		現金加法		收入公認的		餘額為 9月30日， 2023
流動性提供者滑動標尺(1)	$	—	$	7.2	$	(5.4)	$	1.8
其他，淨額		11.7		14.5		(18.9)		7.3
遞延收入總額	$	11.7	$	21.7	$	(24.3)	$	9.1

(1)	流動性提供者有資格參與浮動比例計劃，該計劃涉及預付交易費，並根據一個日曆月內達到一定交易量門檻獲得減免費用。這些交易費用在該期間發生交易時按比例攤銷和記錄。.

3.新的收購計劃

2022年5月2日，公司收購了ErisX，ErisX隨後更名為CBOE Digital。CBOE Digital運營着一個總部位於美國的數字資產現貨市場、一個受監管的期貨交易所和一個受監管的票據交換所。擁有CBOE Digital使公司能夠通過與行業合作伙伴共同開發的數字優先平臺進入數字資產現貨和衍生品市場，專注於強大的監管合規、數據和透明度。Eris Innovation Holdings，LLC(前身為Eris Exchange Holdings，LLC)不是這筆交易的一部分，公司保留其在Eris Innovation Holdings，LLC的少數股權。在收購價格中，美元460.9百萬美元分配給商譽，$95.0100萬美元分配給無形資產，以及#美元8.4100萬美元被分配給營運資本。在簽署收購協議之前，該公司持有ErisX的少數股權。由於收購了ErisX的剩餘部分，公司確認了一美元7.5百萬美元的收益，反映了由於收購而對ErisX的少數股權投資的公允價值變化，包括在截至2022年12月31日的年度的精簡綜合收益表中的其他收入(費用)淨額中。關於所購無形資產的進一步討論見下文。此外，公司在截至2022年12月31日的年度內進行了減值測試，因為有市場事件表明這些資產更有可能減值，導致減值費用確認為商譽。有關減值的詳細信息，請參閲附註8(“商譽、無形資產、淨資產和持有的數字資產”)。

2022年6月1日，公司收購了NEO，後來更名為CBOE加拿大公司。加拿大芝加哥期權交易所是金融科技的一個機構，由一個完全註冊的加拿大證券交易所和一個非上市證券分銷平臺組成，該交易所擁有從公司上市到現金股票交易的各種產品和服務。擁有CBOE Canada後，除2020年被公司收購的ATS MATCHNow外，公司預計將進一步發展加拿大作為全球股票交易中心的地位。截至2022年12月31日，收購價格的分配包括計量期內導致無形資產減少、淨營運資本增加和或有對價減少的調整。有關CBOE加拿大(前NEO)採購價格分配調整的更多信息，請參見下表。有關收購無形資產的進一步討論見下文，分配調整對本公司財務負債的影響見附註13(“公允價值計量”)。

下表列出了在截至2022年12月31日的一年中，對CBOE Canada(前NEO)收購的初始收購價格分配進行的詳細調整(以百萬為單位)：


	初次購買		總計		調整後的購買量
	價格分配		調整		價格分配
商譽	$	132.4	$	0.2	$	132.6
無形資產		130.1		(61.0)		69.1
淨營運資本		(6.9)		16.6		9.7
或有對價		(54.3)		44.2		(10.1)

目錄表

下表列出了截至收購日期的無形資產詳情，包括上文概述的購買價格調整(除另有説明外，以百萬計)。所有獲得的有限壽命無形資產均採用直線法攤銷。


	CBOE數字化		使用年限(年)	CBOE加拿大		使用年限(年)
交易登記和許可證	$	25.0	不定	$	15.1	不定
客户關係		—			37.4	15
技術		70.0	10		16.2	7
商標和商號		—			0.4	5
可確認無形資產總額	$	95.0		$	69.1

與收購相關的成本與收購和其他戰略機會有關。該公司花費了$0.8百萬美元和美元1.6在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月內，與收購相關的成本分別為100萬美元，所有這些成本都與專業費用和其他費用有關。這些收購相關費用計入簡明綜合損益表中的收購相關成本。

該公司花費了$7.9百萬美元和美元17.9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月內，收購相關成本分別為100萬美元，所有這些成本都與專業費用和其他費用有關。這些收購相關費用計入簡明綜合損益表中的收購相關成本。

4.增加投資

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的投資包括以下內容(以百萬計)：


	9月30日		12月31日
	2023		2022
權益法投資：
投資7Ridge Investments 3 LP	$	288.8	$	215.4
權益法投資總額		288.8		215.4

其他股權投資：
對Eris Innovation Holdings，LLC的投資		20.0		20.0
投資Globacap科技有限公司		16.0		—
對CSD BR的投資		5.9		5.9
投資Coin Metrics Inc.		5.0		5.0
投資CBOE Vest金融集團，Inc.		2.9		2.9
有效投資投資有限公司		1.8		1.8
對OCC的投資		0.3		0.3
其他股權投資		1.9		1.9
其他股權投資總額		53.8		37.8

總投資	$	342.6	$	253.2

權益法投資

本公司於7Ridge Investments 3 LP(“7Ridge Fund”)的投資，代表一個非綜合可變利息實體(“VIE”)。本公司已確定不需要合併VIE，因為本公司並非7Ridge Fund的主要受益人，因為本公司並無控股權，亦無能力單方面罷免普通合夥人7Ridge Investments 3 GP Limited、直接作出重大戰略決定或解散該實體(即本公司並無單方面實質性的“踢出”或“清盤”權利)。

公司在7Ridge Fund中的權益相當於截至2023年9月30日的投資賬面價值，即$288.87,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，投資的賬面價值包括在

目錄表

在濃縮綜合資產負債表內的投資。在VIE的所有資產都變得一文不值的情況下，公司的最大損失敞口僅限於公司投資的賬面價值。

其他股權投資

其他股權投資的賬面價值計入簡明綜合資產負債表的投資。鑑於各項投資缺乏可隨時釐定的公允價值，以及本公司無法根據各自持有的所有權權益對該等投資施加重大影響，本公司採用計量替代方法對該等投資進行會計處理。截至2023年9月30日，其他股權投資主要包括對Eris InnoInnovation Holdings，LLC，Globacap Technology Limited，CSD BR，Coin Metrics Inc.，CBOE Vest Financial Group，Inc.，Efficient Investment Limited和a20對OCC的投資百分比。

5.包括財產和設備，淨額

截至2023年9月30日和2022年12月31日，財產和設備淨額包括以下內容(單位：百萬美元)：


	9月30日		12月31日
	2023		2022
在建工程	$	2.7	$	7.7
建房		—		68.8
傢俱和設備		309.7		291.3
總資產和設備		312.4		367.8
減去累計折舊		(206.8)		(259.6)
財產和設備，淨額	$	105.6	$	108.2

使用直線法的折舊費用為#美元。8.5百萬美元和美元8.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月分別為百萬美元和25.4百萬美元和美元25.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月分別為100萬美元。

自2023年7月27日起，公司簽訂了一項出售其前總部大樓的協議，暫定於2023年第四季度結束，但須遵守慣例的關閉條件。公司將前總部所在地的相關土地、建築物以及某些傢俱和設備歸類為持有待售，進行減值評估，並自2023年8月1日起停止折舊，因為公司預計將在12個月內出售持有待售的物業。在出售方面，公司預計將以期票的形式向買方提供賣方融資，以支付前總部的部分購置價。截至2023年9月30日，簡明綜合資產負債表上待售物業的總價值為$8.7百萬美元。持有待售物業停止折舊的影響並未對簡明綜合財務報表造成重大影響。

6.信貸損失

對應收賬款和某些應收票據的當前預期信貸損失進行了估計。

應收賬款是指公司成員公司的應收賬款。應收賬款信用損失準備是使用賬齡表計算的。

應收票據信貸損失準備與在壓縮綜合資產負債表上淨額計入其他資產內的應收票據相關，並與為實施和運作綜合審計追蹤(“CAT”)提供資金的期票有關，這些票據將由綜合審計追蹤有限責任公司(“CATLLC”)償還。Cat涉及建立SEA規則613所要求的審計跟蹤，它努力通過分階段實施來增強監管機構監控美國市場交易活動的能力。CATLLC是由自律組織創建的全國性市場系統計劃，其中包括公司的六家交易所、其他美國全國性證券交易所和FINRA(統稱為“計劃參與者”)，以實施和運行CAT。《計劃》參與者和經紀-交易商(稱為“行業成員”)最終將為CAT的實施和運作提供資金。然而，到目前為止，資金僅由計劃參與方提供給CATLLC，以換取期票。

目錄表

2023年9月6日，美國證券交易委員會發布命令，批准對CAT國家市場體系計劃進行修正，實施修訂後的CATLLC資助CAT的融資模式(以下簡稱CAT融資模式)。經批准的CAT籌資模式考慮了兩類CAT費用，這兩類費用是根據合格證券交易的“已執行等值股份”計算的：(I)由CATLLC向CAT執行經紀商(該術語在CAT全國市場系統計劃中定義)評估的CAT費用，以收回計劃參與者以前向CATLLC支付的部分歷史CAT成本；以及(Ii)由CATLLC向CAT執行經紀商和計劃參與者評估的CAT費用，以資助未來的CAT成本。計劃參與者將向美國證券交易委員會提交費用備案文件，以實施基於交易的適用費率，這些費率將由CATLLC評估給CAT執行經紀人，以收取每筆CAT費用。最初，CATLLC計劃實施與2022年前發生的部分歷史CAT成本相關的CAT費用。CATLLC將使用評估CAT費用所產生的資金向計劃參與者償還部分期票。與其他過去的貓成本和未來的貓成本相關的額外貓費用計劃在以後推出。一旦與正在進行的預期CAT費用有關的CAT費用通過計劃參與者提交的費用申請生效，預計計劃參與者將不再需要向CATLLC提供本票。

2023年10月17日，美國證券業協會和城堡證券有限責任公司向美國第11巡迴上訴法院提起訴訟，對美國證券交易委員會2023年9月6日的命令提出質疑。這一挑戰或對美國證券交易委員會批准CAT融資模式和/或計劃參與者(S)費用備案的任何其他挑戰可能會顯著推遲實施工作。因此，《計劃》參與方可能繼續產生額外的鉅額費用，和/或可能導致他們無法收取與執行和運作《禁止酷刑公約》有關的期票。

在從CAT執行經紀人處收取與期票相關的歷史CAT成本的費用並由CATLLC匯給計劃參與者之前，計劃參與者可能會繼續產生額外的重大成本，包括為CAT提供資金的額外本票。與禁止酷刑公約有關的應收票據信貸損失準備金的計算方法主要是根據票據的結構和禁止酷刑公約籌資模式下的各種可能結果。

以下為截至2023年9月30日的9個月信貸損失準備變動情況(單位：百萬)：


	餘額為十二月三十一日， 2022		本期預期信貸損失準備金		從津貼中扣除的沖銷		已收集的追討款項		餘額為 9月30日， 2023
應收票據信用損失準備	$	30.1	$	—	$	—	$	—	$	30.1
應收賬款信用損失準備		2.2		2.8		(0.3)		(0.1)		4.6
信貸損失準備總額	$	32.3	$	2.8	$	(0.3)	$	(0.1)	$	34.7

7.扣除其他資產，淨額

截至2023年9月30日和2022年12月31日的其他資產淨值包括以下內容(單位：百萬美元)：


	9月30日		12月31日
	2023		2022
正在進行的軟件開發工作	$	6.4	$	8.9
數據處理軟件		117.3		124.2
減去累計折舊和攤銷		(85.6)		(78.8)
數據處理軟件，NET		38.1		54.3
其他資產(1)		151.5		127.6
其他資產，淨額	$	189.6	$	181.9

(1)截至2023年9月30日和2022年12月31日，餘額的大部分包括應收票據、扣除備抵、抵銷收入資產和長期預付資產。截至2023年9月30日和2022年12月31日，應收票據淨餘額為$131.1百萬美元和美元102.9分別為100萬美元。見附註6(“信貸損失”)，以瞭解其他資產內的應收票據在簡明綜合資產負債表中的淨額。關於發行芝加哥期權交易所的抵銷收入資產的更多信息，見附註17(“基於股票的薪酬”)

目錄表

包括在其他資產內的數碼受限普通單位和認股權證，在簡明綜合資產負債表上的淨值。截至2023年9月30日和2022年12月31日，抵銷收入資產餘額為美元19.4百萬美元和美元19.9分別為100萬美元。

與數據處理軟件有關的攤銷費用為#美元。2.1百萬美元和美元1.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月分別為百萬美元和6.2百萬美元和美元5.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月分別為100萬美元。

8.持有的商譽、無形資產、淨資產和數字資產

下表按分部列出商譽詳情(單位：百萬美元)：


			北美		歐洲和
	選項		股票		亞太地區		全球外匯市場		數位		總計
截至2022年12月31日的餘額	$	305.8	$	2,000.8	$	549.0	$	267.2	$	—	$	3,122.8
外幣匯率的變動		—		(0.4)		2.5		—		—		2.1
截至2023年9月30日的餘額	$	305.8	$	2,000.4	$	551.5	$	267.2	$	—	$	3,124.9

商譽已分配給特定的報告單位，用於減值測試-期權、北美股票、歐洲和亞太地區以及全球外匯。不是商譽已分配給期貨公司。有關CBOE Digital商譽的更多詳細信息，請參見下文。商譽減值測試每年在第四財季進行，如果存在表明資產可能減值的情況，則會更頻繁地進行測試。

在2022年5月2日完成對CBOE Digital的收購後，在截至2022年6月30日的季度中，更廣泛的數字資產環境中出現了去槓桿化和破產等負面事件和趨勢，從2021年末開始的更廣泛的數字資產環境中的某些負面趨勢加劇，如數字資產價格、整體市場活躍度和市值的下降。此外，在收購CBOE Digital後，在截至2022年6月30日的季度內將CBOE Digital的少數股權辛迪加提供給潛在投資者的努力變得更加具有挑戰性，數字部門未來的市場增長前景受到負面影響。該公司認為這些發展，特別是截至2022年6月30日的季度的辛迪加努力是潛在的減值跡象，並對截至2022年6月30日的季度在數字報告部門確認的商譽進行了中期減值測試。本公司的結論是，報告單位的賬面價值超過了其估計公允價值，該估計公允價值同時考慮了市場和收益方法，並記錄了商譽減值費用#美元。460.1在截至2022年6月30日的季度內，簡明綜合收益表中有100萬美元，並確認了一項遞延税項資產#美元116.2百萬美元。這項遞延税項資產是由可扣税商譽超過賬面商譽而產生的，與公司預計為減少未來收入的潛在税額而實現的未來減税有關。因此，CBOE Digital的賬面價值減少了#美元。343.9百萬美元，至$220.0截至2022年6月30日。在截至2022年6月30日的季度內，公司還對因收購CBOE Digital而確認的無形資產進行了減值評估，並根據評估結果確定存在不是由於公允價值接近賬面價值，因此需要減值。沒有其他長壽資產被確認為收購的結果。

由於在截至2022年9月30日的季度內完成了與收購CBOE Digital相關的營運資本淨額計算，公司記錄了額外商譽$0.8百萬美元。隨後，公司得出結論，上一段概述的減值指標仍然相關，並記錄了額外的商譽減值費用#美元。0.8在截至2022年9月30日的三個月的簡明綜合收益表中，本公司確定，截至2023年9月30日的九個月沒有進一步的減值指標。

目錄表

下表按部門列出了無形資產的詳細情況(單位：百萬)：


			北美		歐洲和
	選項		股票		亞太地區		全球外匯市場		數位		總計
截至2022年12月31日的餘額	$	146.1	$	992.8	$	359.9	$	72.8	$	91.2	$	1,662.8
性情		—		—		—		—		(0.8)		(0.8)
攤銷		(9.0)		(44.5)		(17.0)		(12.6)		(5.3)		(88.4)
外幣匯率的變動		—		(0.4)		(1.9)		—		—		(2.3)
截至2023年9月30日的餘額	$	137.1	$	947.9	$	341.0	$	60.2	$	85.1	$	1,571.3

截至2023年及2022年9月30日止三個月，攤銷開支為$28.2百萬美元和美元30.6百萬，分別。截至二零二三年及二零二二年九月三十日止九個月，攤銷開支為$88.4百萬美元和美元91.0分別為100萬美元。預計未來攤銷費用為#美元。27.92023年剩餘時間為100萬美元，92.42024年，百萬美元76.12025年為100萬美元，68.82026年為100萬美元，以及62.12027年為100萬。

下表呈列截至2023年9月30日及2022年12月31日按分部劃分的無形資產類別（除所述者外，以百萬計）：



	2023年9月30日										加權
			北		歐洲						平均值
			美國		和亞洲						攤銷
	選項		股票		太平洋		全球外匯市場		數位		期間(年)
交易登記和許可證	$	95.5	$	605.2	$	200.1	$	—	$	25.0	不定
客户關係		46.6		412.6		206.0		140.0		—	15
市場數據客户關係		53.6		322.0		58.9		64.4		—	9
技術		28.1		56.5		33.0		22.5		70.0	7
商標和商號		12.9		8.2		2.3		1.2		—	6
持有的數字資產		—		—		—		—		0.1	不定
累計攤銷		(99.6)		(456.6)		(159.3)		(167.9)		(10.0)
	$	137.1	$	947.9	$	341.0	$	60.2	$	85.1



	2022年12月31日										加權
			北		歐洲						平均值
			美國		和亞洲						攤銷
	選項		股票		太平洋		全球外匯市場		數位		期間(年)
交易登記和許可證	$	95.5	$	605.3	$	199.5	$	—	$	25.0	不定
客户關係		46.6		412.8		208.9		140.0		—	16
市場數據客户關係		53.6		322.0		58.4		64.4		—	9
技術		28.1		56.4		32.8		22.5		70.0	8
商標和商號		12.9		8.2		2.3		1.2		—	7
持有的數字資產		—		—		—		—		0.9	不定
累計攤銷		(90.6)		(411.9)		(142.0)		(155.3)		(4.7)
	$	146.1	$	992.8	$	359.9	$	72.8	$	91.2

CBOE Digital通過特許信託公司第三方託管人或由CBOE Digital管理的單獨和不同的錢包在客户賬户(稱為錢包)中持有客户數字資產。CBOE Digital與其第三方託管人一起保護客户的數字資產，防止他們丟失或被盜。客户數字資產保存在綜合錢包中，以使CBOE Digital的客户受益，CBOE Digital在綜合錢包中維護其每個客户擁有的數字資產的數量和類型的記錄。CBOE Digital持有的客户數字資產金額反映在簡明綜合資產負債表中的數字資產-保障資產和數字資產保障負債中。此外，CBOE Digital還保留了大量自己的數字資產，以方便客户交易。

目錄表

9.應收賬款和應計負債

截至2023年9月30日和2022年12月31日，應付賬款和應計負債包括以下內容(單位：百萬)：


	9月30日		12月31日
	2023		2022
與薪酬和福利相關的負債	$	49.5	$	90.2
版税		40.3		33.3
應計負債		78.7		69.4
流動經營租賃負債		17.9		18.3
應付回扣		77.6		75.2
應付營銷費		15.9		15.9
當前未確認的税收優惠		82.4		90.4
應付帳款		13.5		27.5
應付賬款和應計負債總額	$	375.8	$	420.2

10.更多債務

截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司的債務包括以下內容(單位：百萬)：


	9月30日		12月31日
	2023		2022
定期貸款協議，2023年12月到期，浮動利率	$	74.9	$	304.7
$6502027年1月到期的百萬固定利率優先債券，規定利率為3.650%		647.8		647.3
$5002030年12月到期的百萬固定利率優先債券，規定利率為1.625%		494.6		494.0
$3002032年3月到期的百萬固定利率優先債券，規定利率為3.000%		296.3		296.0
循環信貸協議		—		—
CBOE Clear Europe信貸安排		—		—
債務總額	$	1,513.6	$	1,742.0

2023年5月12日、2023年6月21日和2023年9月28日，公司償還了美元65百萬，$75百萬美元，以及$90分別為定期貸款協議項下的未償債務。

定期貸款協議

於2018年3月22日，本公司訂立定期貸款信貸協議(《定期貸款協議》)。定期貸款協議將於2023年12月15日到期，最初提供本金總額為#美元的優先無擔保定期貸款安排。300百萬美元，後來又增加了這一數額，以允許額外提取$1102021年6月25日，為收購CBOE Asia Pacific(前身為CHI-X Asia Pacific Holdings Limited)提供部分資金，並於2022年3月29日增加，以允許額外延遲提取美元1902022年4月29日，為CBOE Digital(前身為ErisX)收購提供部分資金，以及1752022年5月31日，為CBOE Canada(前NEO)收購的一部分提供資金。在2022年8月25日和2022年9月22日，該公司償還了$50根據定期貸款協議，本公司分別於2022年11月1日、2022年12月1日及2022年12月27日償還未償還債務1,000,000元。40百萬，$50百萬美元，以及$30根據定期貸款協議，未償還債務分別為百萬美元，總額為$220在截至2022年12月31日的年度內償還了100萬英鎊。2023年5月12日、2023年6月21日和2023年9月28日，公司償還了美元65百萬，$75百萬美元，以及$90根據定期貸款協議，未償還債務總額分別為百萬美元230在截至2023年9月30日的9個月內償還了100萬美元。

定期貸款協議項下的貸款按(I)由紐約聯邦儲備銀行(或繼任管理人)管理的有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加保證金0.65年利率百分比或(Ii)基於代理人的最優惠利率的每日浮動利率(受基於聯邦基金有效利率或SOFR的某些最低利率的限制)加上0.50每年的百分比。

目錄表

定期貸款協議包含對同類型貸款的慣例陳述、擔保和肯定和否定契約，包括金融契約、違約事件，包括公司其他債務的交叉違約，以及對其下貸款人有利的賠償條款。負面公約包括對留置權的產生、公司子公司的債務產生和根本變化的限制，但每種情況下都有某些例外情況。財務契約要求該公司通過季度財務測試，其最低綜合利息覆蓋率不得低於4.00至1.00，最高綜合槓桿率不高於3.50至1.00；但綜合槓桿率可在定期貸款協議所載若干觸發事件的規限下提高至4.25至1.00或4.00至1.00(自3.50在某些收購後連續四個會計季度，只要本次增資只能進行一次，且在行使該財務契約遞增時，本公司應在其循環信貸安排下行使類似遞增。截至2023年9月30日，公司遵守了這些公約，並沒有行使財務公約的步驟。

高級附註

於2017年1月12日，本公司與作為受託人的北卡羅來納州ComputerShare Trust Company(作為Wells Fargo Bank，National Association的繼承人)訂立了一份契約(“契約”)，與發行$650本公司本金總額為百萬美元3.6502027年到期的優先債券百分比(“3.650高級註釋百分比“)。的格式和條款3.650%高級票據是根據截至2017年1月12日的官員證書設立的，該證書是對壓痕的補充。該公司將部分淨收益用於3.650%優先票據用於為合併提供部分資金，包括支付相關費用和開支以及償還BATS的現有債務，其餘部分用於一般公司用途。這個3.650高級債券將於2027年1月12日到期，息率為3.650年利率%，自2017年7月12日起，每半年拖欠一次，分別為每年1月12日和7月12日。

2020年12月15日，公司發行了美元500本金總額為百萬美元1.6252030年到期的優先債券百分比(“1.625高級附註“)。表格及條款1.625%高級票據是根據截至2020年12月15日的官員證書設立的，該證書是對壓痕的補充。該公司將從1.625%優先票據為收購投標交易提供資金，償還部分定期貸款安排下的未償還金額和循環信貸安排下的所有未償債務，其餘部分用於一般公司用途，其中可能包括為未來的收購融資或償還其他未償債務。這個1.625高級債券將於2030年12月15日到期，息率為1.625年息%，自2021年6月15日起，每半年拖欠一次，時間為每年的6月15日和12月15日。

2022年3月16日，該公司發行了美元300本金總額為百萬美元3.0002032年到期的優先債券百分比(“3.000高級附註百分比“，並連同1.625高級票據百分比和3.650高級票據百分比，即“高級票據”)。的格式和條款3.000高級票據是根據一份日期為2022年3月16日的官員證書設立的，該證書是對假牙的補充。該公司將從3.000%高級票據，連同手頭現金和額外借款的收益，為其收購CBOE Digital提供部分資金。這個3.000高級債券將於2032年3月16日到期，息率為3.000年息%，自2022年9月16日起，每半年拖欠一次，日期為每年的3月16日和9月16日。

優先票據是本公司的無抵押債務，與本公司所有其他現有和未來的無抵押優先債務並列，但實際上低於本公司的有擔保債務，但在擔保該等債務的資產價值範圍內，在結構上將從屬於本公司附屬公司的有擔保和無擔保債務。

本公司有權按適用高級人員證書所載的贖回價格，隨時全部或不時贖回部分或全部高級債券。本公司亦可能被要求在發生控制權變更觸發事件(該條款在適用人員證書中定義)時提出回購高級票據，回購價格等於101將購回的優先債券本金總額的百分比。

壓痕

根據契約，本公司可隨時及不時以一個或多個系列發行債務證券，包括優先票據，本金總額不受限制。管理高級票據的契約包含慣常的限制，包括限制本公司的能力以及本公司某些子公司創造或產生擔保債務的能力。這種契約也限制了某些銷售和

目錄表

回租交易，幷包含通常的違約事件。截至2023年9月30日，公司遵守了這些公約。

循環信貸協議

於2022年2月25日，本公司訂立第二份經修訂及重訂的信貸協議(“循環信貸協議”)，修訂及重述先前的循環信貸協議。

循環信貸協議規定優先無擔保的美元400百萬三年制循環信貸安排(“循環信貸安排”)，包括#美元25萬條擺動線子設施。如經適用貸款人同意，本公司亦可將循環信貸安排下的承擔額增加最多$200百萬美元，總計為$600百萬美元。在符合特定條件的情況下，公司可指定一如本公司根據循環信貸協議為任何該等附屬公司的所有借款及其他債務提供擔保，本公司將根據循環信貸協議向任何該等附屬公司作為額外借款人。截至2023年9月30日，不是子公司被指定為額外的借款人。

根據循環信貸協議借入的資金可用作營運資金及其他一般公司用途，包括進行本公司在其正常業務過程中可能進行的任何收購。截至2023年9月30日，不是根據循環信貸協議，未償還借款。因此，在2023年9月30日，美元400百萬美元的借款能力可用於循環信貸協議允許的目的。

循環信貸協議項下的貸款將按(I)相關利率(在此定義)加上保證金(基於本公司的公共債務評級)產生利息，由本公司選擇0.75每年的百分比為1.25年利率百分比或(Ii)基於行政代理人的最優惠利率的每日浮動利率(受基於聯邦基金有效利率或期限SOFR的某些最低利率的限制)，受1百分比下限，外加保證金(基於公司的公共債務評級)，範圍為零每年的百分比為0.25每年的百分比。“相關利率”指以(A)美元計價的任何承諾借款或Swingline借款，期限SOFR加上利差調整0.10年百分比，(B)英鎊、索尼婭加利差調整0.0326年利率和(C)歐元，歐洲銀行間同業拆借利率(視情況而定)，但每項相關利率須受0百分比下限。

在循環信貸協議所述若干條件的規限下，本公司及任何指定為額外借款人的附屬公司可於循環信貸協議期限內任何時間借入、預付及再借循環信貸融資項下的款項。循環信貸協議將於2027年2月25日終止，其項下的所有欠款將於2027年2月25日到期並支付，除非應本公司的要求或在發生違約事件時由貸款人提前終止承諾(或在某些與破產相關的事件的情況下自動終止)。循環信貸協議包含對這類貸款的慣例陳述、擔保以及肯定和否定契約，包括金融契約、違約事件和有利於貸款人的賠償條款。負面公約包括對留置權的產生、公司子公司的債務產生和根本變化的限制，但每種情況下都有某些例外情況。財務契約要求該公司通過季度財務測試，其最低綜合利息覆蓋率不得低於4.00至1.00，最高綜合槓桿率不高於3.50至1.00；前提是綜合槓桿率可在循環信貸協議所載若干觸發事件的規限下提高至4.25一次升至1.00，並4.00連續四個財政季度每一次降至1.00；但在第二次執行這類財務契約之前，最高綜合槓桿率應恢復到3.50至少連續兩個會計季度降至1.00。截至2023年9月30日，公司遵守了這些公約，並沒有行使財務公約的步驟。

CBOE Clear Europe信貸安排

於二零二零年七月一日，EuroCCP(其後更名為CBOE Clear Europe)作為借款人，本公司作為擔保人與美銀美林國際指定活動公司訂立融資協議(經其後修訂及重述，稱為“融資協議”或“CBOE Clear Europe信貸融資”)，作為協調人、融資代理、貸款人、唯一牽頭安排人及唯一賬簿管理人，花旗銀行(Citibank N.A.)作為擔保代理，以及其中點名的若干其他貸款人。該機制於2021年7月1日、2022年6月30日和2023年6月29日進行了修訂和重述，如下所述。

目錄表

該機制提供了一歐元1.25(I)CBOE Clear Europe可用於(A)與通過CBOE Clear Europe清算系統處理的證券和其他項目的交易結算相關的未結清金額的融資，以及(B)為CBOE Clear Europe在其清算系統運行過程中產生的任何其他債務或流動性要求融資，以及(Ii)根據該規定，公司為預定利息和借款費用(但不包括任何借款本金)提供擔保。在滿足某些條件的情況下，CBOE Clear Europe能夠將該基金下的承諾增加至多歐元500100萬歐元，總額為歐元1.75十億美元。

該融資機制下的借款以現金、合格的政府債券和CBOE Clear Europe存入擔保賬户的合格股權資產為擔保。此外，CBOE Clear Europe必須確保(A)每個清算參與者對相關清算基金的貢獻、(B)每個清算參與者的保證金金額和(C)使用(A)和(B)所述資產的收益購買的任何現金股權的總和，減去任何此類清算參與者向CBOE Clear Europe提供結算或託管服務的提供商轉讓(或以其為受益人)的金額、保證金金額或現金股權的金額不低於歐元。500百萬美元。

該機制循環貸款和非美元Swingline貸款項下的借款按相關浮動基本利率加1.60年利率及(在若干條件下)貸款機構美元擺動貸款項下借款的利息，以有關代理人的美元最優惠商業貸款利率較高者為準。0.5年利率高於聯邦基金有效利率的百分比。承諾費：0.275在可用期間，按貸款的未使用和未催繳金額支付年利率。

根據該貸款中規定的某些條件，CBOE Clear Europe可在貸款期限內的任何時間借入、預付和再借入該貸款下的金額。該貸款將終止，其下的所有欠款將於2024年6月28日到期並支付，除非應CBOE Clear Europe的要求或在發生違約事件時由貸款人提前終止承諾(或在某些與破產相關的事件中自動終止)。

該貸款包含對同類貸款的慣例陳述、擔保和契約，包括公司和CBOE Clear Europe違約事件以及對貸款人有利的賠償條款。特別是，這些公約包括對CBOE Clear Europe及其子公司產生留置權的限制，如果CBOE Clear Europe停止業務，將觸發違約事件，但每種情況下都有某些例外情況。此外，(A)公司的淨資產不得少於#元。1.75在每次提款和交付合規證書之日以10億美元計，以及(B)芝加哥期權交易所允許歐洲以歐元中的較高者為準30百萬美元，以及CBOE Clear Europe始終滿足適用法規下的最低流動性法規所需的任何此類金額。

截至2023年9月30日，不是該貸款機制下的借款尚未清償。因此，在2023年9月30日，歐元1.25有10億美元的借款能力可用於貸款機制允許的目的。截至2023年9月30日，本公司和CBOE Clear Europe遵守了適用的公約。

小企業管理局的Paycheck保護計劃

2020年5月1日，在CBOE收購CBOE Digital之前，CBOE Digital(前身為ErisX)獲得了1.3根據《小企業法》第7(A)(36)條規定的小企業管理局(SBA)支薪支票保護計劃(PPP)發放的貸款，或根據SBA第7(A)(37)條規定的SBA Paycheck保護計劃二次提取貸款所得的百萬美元貸款。2022年5月26日，PPP貸款被免除，沒有進一步的餘額到期。

目錄表

貸款和票據、付款和合同利息

截至2023年9月30日，與定期貸款協議和優先票據相關的未來預期償還貸款如下(單位：百萬)：


2023年剩餘時間	$	75.0
2024		—
2025		—
2026		—
2027		650.0
此後		800.0
應償還本金		1,525.0
發債成本		(6.2)
票據的未攤銷折扣		(5.2)
未償債務總額	$	1,513.6

定期貸款協議、優先票據及循環信貸協議確認的利息支出計入簡明綜合收益表的利息支出。根據循環信貸協議、定期貸款協議及貸款的條款，本公司亦有責任支付承諾費，該等費用亦包括在利息開支內。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合損益表中確認的利息支出淨額如下(單位：百萬):


	截至三個月				九個月結束
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022
利息支出的構成：
合同利益	$	14.8	$	15.5	$	47.3	$	41.1
攤銷債務貼現和發行成本		0.6		0.6		1.9		1.8
利息支出	$	15.4	$	16.1	$	49.2	$	42.9
利息收入		(3.5)		(0.8)		(8.3)		(2.2)
利息支出，淨額	$	11.9	$	15.3	$	40.9	$	40.7

11、累計其他綜合虧損，淨額

下表為累計其他綜合虧損變動情況，按構成部分淨額(單位：百萬)：


	外國						累計總額
	貨幣		未實現				其他
	翻譯		投資		退休後		全面
	調整，調整		損失		優勢		淨虧損
2022年12月31日的餘額	$	(30.2)	$	(0.9)	$	0.1	$	(31.0)
其他綜合損失		(17.7)		(2.6)		(0.1)		(20.4)
2023年9月30日的餘額	$	(47.9)	$	(3.5)	$	—	$	(51.4)

12.結算業務

CBOE Clear Europe

CBOE Clear Europe是歐洲股票中央對手方，為證券交易所、MTF、場外(“OTC”)股票交易和股票指數衍生品交易所提供交易後服務。CBOE Clear Europe清算股票十八歐洲市場和美國，以及存託憑證、ETF和交易所交易貨幣(“ETCs”)。2021年9月，CBOE Clear Europe開始清算股票指數衍生品十歐洲市場。通過創新程序，CBOE Clear Europe成為每個賣家的買家和每個買家的賣家，從而保護清算參與者免受交易對手風險，並允許在清算參與者違約的情況下進行交易結算。

目錄表

CBOE Clear Europe只有在對清算參與者擁有平等和抵銷債權的情況下，才會承擔擔保人的角色。在截至2023年9月30日的期間內，並無任何違約事件需要根據公認會計原則確認負債。

結算參與者存款

CBOE Clear Europe通常要求所有清算參與者交存抵押品，以幫助在清算參與者未能履行金融或合同義務的情況下減輕CBOE Clear Europe的信用風險敞口。

保證金存款

保證金存款主要以現金和現金等價物的形式存在，是每個清算參與者向CBOE Clear Europe支付的存款，以彌補其未能履行交易義務的部分或全部信用風險。CBOE Clear Europe負責維護和管理所有與保證金存款相關的現金存款。保證金存款所有權的幾乎所有風險和回報，包括淨利息收入，都屬於CBOE Clear Europe，並在簡明綜合收益表上以現金和現貨市場記錄。如果發生違約，CBOE Clear Europe可以獲得違約參與者的保證金存款，以彌補違約參與者的損失。有關更多信息，請參閲下面的“違約和流動性瀑布”。

結算基金

結算基金共同承擔所有結算參與者的違約風險。結算參與者根據其會員資格，向結算基金的現金權益及/或衍生工具部分繳款。儘管在違約結算參與者的保證金存款和結算基金存款不足以履行該結算參與者的未償還財務義務的情況下，整個結算基金可用於彌補潛在損失，但結算基金首先使用違約參與者活躍的結算基金產品類別部分(見下文“違約和流動性瀑布”)。如果發生違約，CBOE Clear Europe通常被要求清算違約清算參與者的未平倉頭寸。在頭寸保持未平倉的情況下，CBOE Clear Europe必須承擔違約清算參與者與未平倉頭寸相關的義務。結算參與者須以現金或非現金供款的形式，向結算基金繳交與其風險敞口成比例的供款，而現金或非現金供款通常由流動性高的證券組成。

互操作性基金

對於現金股權業務線，CBOE Clear Europe已與二其他中央對手方(“CCP”)。根據這些安排，向可互操作的CCP承諾保證金，並從可互操作的CCP獲得保證金。互操作性基金由清算參與者提供的抵押品組成，這些抵押品由CBOE Clear Europe向其他可互操作的CCP承諾，以支付CBOE Clear Europe從此類可互操作的CCP收到的追加保證金要求。

如附註1(“提交的組織和基礎”)所述，自2023年8月14日起，CBOE Clear Europe對其規則進行了修改，並能夠將以互操作性基金存款形式從結算參與者那裏收到的現金抵押品投資於某些投資，通常是由預先批准的主權發行人發行的證券和隔夜到期日的逆回購協議。當根據法規投資政策進行投資時，CBOE Clear Europe將收到投資收益，並向結算參與者支付這些收益減去設定基點的抵押品成本。由於CBOE Clear Europe能夠在計劃參數範圍內直接投資從清算參與者收到的現金互操作性基金存款，並從這些投資中獲得經濟利益，這些金額包括在簡明綜合資產負債表的保證金存款、結算基金和互操作性基金標題中，相關利息收入和支出分別記錄在簡明綜合收益表的其他收入和其他收入成本中。

目錄表

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的保證金存款、清算基金和互操作性基金的詳細情況如下(單位：百萬)：


	2023年9月30日
	保證金存款		結算基金		互操作性基金
中央銀行賬户	$	496.0	$	88.9	$	345.9
逆回購等		71.5		4.1		302.5
現金捐助		567.5		93.0		648.4
非現金捐款(1)		426.0		44.3		241.3
總計	$	993.5	$	137.3	$	889.7


	2022年12月31日
	保證金存款		結算基金		互操作性基金(2)
現金捐助	$	426.9	$	103.4	$	376.0
非現金捐款(1)		338.2		38.6		89.3
總計	$	765.1	$	142.0	$	465.3

(1)	這些金額沒有反映在精簡的合併資產負債表中，因為CBOE Clear Europe沒有能力在沒有清算參與者違約的情況下出售或補充這些金額。

(2)	截至2022年12月31日，互操作性基金沒有反映在精簡的綜合資產負債表中，因為CBOE Clear Europe當時沒有能力將餘額投資。關於更多信息，見附註1(“列報的組織和依據”)中討論的最新規則修改。

違約和流動性瀑布

違約瀑布是在違約清算參與者的抵押品不足以彌補其投資組合清算成本的情況下，資本資源預計將被利用的優先順序。如果發生違約，違約結算參與者的抵押品(包括保證金存款和結算基金存款)耗盡，則按以下順序使用額外資本：

●

CBOE Clear Europe專用自有資源：CBOE Clear Europe默認瀑布首先利用其專用自有資源二表格和合計35%芝加哥期權交易所明確歐洲資本金要求；“遊戲中的第一張皮”，等於25%在使用以下所述的清算基金捐款之前的CBOE Clear Europe資本要求和“遊戲中的第二層皮膚”，一個介於10-25%如附註16(“監管資本”)所述的資本要求。

●

清算基金：其次，芝加哥期權交易所Clear Europe違約瀑布使用傳統的CCP風險共擔，在違約損失完全耗盡芝加哥期權交易所Clear Europe的專用資源金額的情況下，適用於特定產品類別的供款首先用於該產品類別的任何損失。

●

按比例繳款：第三，如果前兩層無法彌補造成的違約損失，非違約結算參與者應應要求按其結算基金繳款金額按比例向CBOE Clear Europe支付額外款項，以彌補任何此類剩餘損失，金額不得超過其根據CBOE Clear Europe規則和條例規定的清算基金繳款的兩倍。在這種情況下，適用於特定產品類別的繳費首先適用於可歸因於該產品類別的任何損失。

除了違約瀑布，流動性瀑布是預期流動性資源將用於CBOE Clear Europe正常業務運營的優先順序，以及在潛在流動性短缺的情況下可能啟動額外流動性資源和流動性措施的情況下。證券結算主要需要流動性，無論是日內還是隔夜。在正常業務情況下，流動性資源包括直接存入CBOE Clear Europe的抵押品、外匯掉期安排、逆回購協議以及對該工具的使用。

CBOE Clear Digital

CBOE Clear Digital是一家數字資產和數字資產衍生品清算機構和中央對手方，提供數字資產交易的清算和結算。CBOE Clear Digital註冊為衍生品清算組織(DCO)，受美國商品期貨交易委員會(CFTC)監管，並在美國財政部註冊

目錄表

金融犯罪執法網絡(“FinCEN”)作為一家金融服務企業(“MSB”)。CBOE Clear Digital經許可或不受許可的授權，可在50美國司法管轄區。CBOE Clear Digital履行擔保職能，從而幫助確保其清算的交易的義務得到履行。CBOE Clear Digital試圖通過執行內部合規和盡職調查程序以及實施內部風險控制來降低這種風險。芝加哥期權交易所Clear Digital的S的盡職調查程序包括審核個人和公司信息、會員的財務狀況以及監測Cboe Clear Digital的風險敞口門檻。截至2023年9月30日，Cboe Clear Digital預計任何會員都不會因信用風險而遭受重大損失。根據美國證券交易委員會發布的員工會計公告121(“SAB121”)，本公司將客户現金存款計入保證金存款和結算基金，並將簡明綜合資產負債表上的客户數字資產計入數字資產擔保資產，並在數字資產擔保負債中進行相應的抵銷。

下表列出了公司截至2023年9月30日和2022年12月31日為支持清算交易而代表客户持有的現金存款和受保護的數字資產(單位：百萬)：


	2023年9月30日		2022年12月31日
客户銀行存款	$	15.8	$	12.7
數字資產-受保護的資產		40.2		22.9
總計	$	56.0	$	35.6

下表描述了截至2023年9月30日該公司對數字資產--受保障資產和受保障負債的估值：


數字資產	單位數	按單位計價		公允價值(單位：百萬)
比特幣(“BTC”)	849	$	27,072	$	23.0
以太(“ETH”)	8,653		1,681		14.5
Litecoin(“LTC”)	16,613		66		1.1
比特幣現金(Bch)	3,673		236		0.9
美元硬幣(“USDC”)	714,550		1		0.7
總計				$	40.2

13.合理的公允價值計量

公允價值是指於計量日期在市場參與者之間的有序交易中以及在該資產或負債的本金或最有利的市場上出售資產或轉移負債時應收到的價格或支付的價格。公允價值應根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來計算，而不是基於特定於實體的假設。此外，負債的公允價值應包括對不良表現風險的考慮，包括公司自身的信用風險。

本公司採用美國財務會計準則委員會會計準則編碼（“ASC”）820 - 公允價值計量它通過定義公允價值和建立公允價值計量框架，為使用公允價值計量資產和負債提供指導。ASC 820適用於按公允價值計量和報告的金融和非金融工具。公允價值計量的三級等級是基於這些計量的投入是可觀測的還是不可觀測的。可觀察到的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的投入反映了公司的市場假設。公允價值層次結構要求使用可觀察到的市場數據，並由以下級別組成：

●

級別1-基於相同資產或負債的報價市場的未調整投入。

●

二級-直接或間接的可觀察到的投入，不包括一級測量，由市場數據證實或基於非活躍市場的報價。

●

第三級-無法觀察到的輸入，反映了管理層對市場參與者將使用什麼對資產或負債進行估值的最佳假設。

目錄表

本公司已分別於二零二三年九月三十日及二零二二年十二月三十一日的簡明綜合資產負債表中以表格披露按經常性基準按公平值計量的金融資產及負債。

按公允價值經常性計量的資產和負債

下表列出了公司截至2023年9月30日和2022年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值層次結構(單位：百萬美元)：


	2023年9月30日
	總計		第1級		二級		第三級
資產：
美國國債(1)	$	0.5	$	0.5	$	—	$	—
有價證券(1)：
共同基金		14.4		14.4		—		—
貨幣市場基金		19.1		19.1		—		—
數字資產-受保護的資產		40.2		40.2		—		—
總資產	$	74.2	$	74.2	$	—	$	—
負債：
或有對價負債	$	28.2	$	—	$	—	$	28.2
數字資產-受保護的負債		40.2		40.2		—		—
CBOE數字受限普通單位責任(2)		18.7		—		—		18.7
芝加哥期權交易所數字權證責任(2)		5.9		—		—		5.9
總負債	$	93.0	$	40.2	$	—	$	52.8


	2022年12月31日
	總計		第1級		二級		第三級
資產：
美國國債(1)	$	64.2	$	64.2	$	—	$	—
有價證券(1)：
共同基金		15.3		15.3		—		—
貨幣市場基金		12.2		12.2		—		—
數字資產-受保護的資產		22.9		22.9		—		—
總資產	$	114.6	$	114.6	$	—	$	—
負債：
或有對價負債	$	39.1	$	—	$	—	$	39.1
數字資產-受保護的負債		22.9		22.9		—		—
CBOE數字受限普通單位責任(2)		15.5		—		—		15.5
芝加哥期權交易所數字權證責任(2)		5.9		—		—		5.9
總負債	$	83.4	$	22.9	$	—	$	60.5

(1)	這些金額反映在簡明綜合資產負債表的財務投資中。

(2)	這些金額反映在簡明綜合資產負債表中的其他非流動負債中。

以下是該公司用於按公允價值經常性計量的工具的估值方法的説明：

金融投資

金融投資包括高流動性的美國國債，以及以信託形式為公司的非合格退休和福利計劃持有的有價證券，也稱為遞延補償計劃資產。根據遞延薪酬計劃資產的價值，遞延薪酬計劃資產具有相等的抵銷遞延薪酬計劃負債。這些證券通過從多個實時數據來源(包括活躍的做市商和交易商間經紀商)獲得摘要進行估值，因此被歸類為1級。截至2023年9月30日的期間，金融投資的賬面價值沒有進行重大調整。更多信息見附註15(“僱員福利計劃”)。

目錄表

數字資產-受保護的資產和負債

數字資產-受保護的資產和負債包括比特幣、以太、Litecoin、比特幣現金和美元硬幣。本公司已將數字資產的主要市場確定為CBOE Digital Exchange，LLC(“CBOE Digital Exchange”)的現貨市場。本公司於2023年9月30日在CBOE數字交易所現貨市場(“CBOE數字現貨市場”)採用中部時間下午4：00的收盤價，對數字資產--擔保資產，以及數字資產--擔保負債進行估值。這些投入在公允價值層次結構中被歸類為第一級，因為市場被認為是活躍的。有關所持數字資產的其他詳情，請參閲附註12(“結算業務”)。

或有對價負債

就收購Hanweck Associates、LLC(“Hanweck”)、CBOE Asia Pacific及CBOE Canada，本公司與賣方訂立或有對價安排。截至2023年9月30日，負債的公允價值總額為$28.2百萬美元。這一價值是基於本公司對各自收購協議中某些業績目標有望實現的可能性的估計。關於或有對價安排，公司總共支付了#美元。10.9在截至2023年9月30日的九個月內，向Hanweck、CBOE Asia Pacific和CBOE Canada的賣家支付或有對價100萬歐元。由於與或有對價負債有關的公允價值計量須受管理層判斷，因此，截至報告日期，或有對價負債的估值存在固有的計量不確定性。根據已記錄的負債餘額，截至2023年9月30日，與此3級測量相關的任何測量不確定性都不重要。

CBOE數字辛迪加債務

2022年11月18日，CBOE Digital Holdings Inc.(“CBOE Digital Holdings”)與某些數字資產行業參與者簽訂了少數股權購買協議，根據協議，CBOE Digital Holdings同意發行CBOE Digital的受限普通股。CBOE Digital Holdings還簽訂了一份認股權證協議，將在未來發行CBOE Digital的普通股。某些芝加哥期權交易所數字投資者成員通過發行期票來支付受限普通單位的費用，這些期票本質上是無追索權的，並被計入實體股票期權。與受限共同單位相關的成本按比率確認為按比例計算的五年制句號。該公司使用布萊克·斯科爾斯期權定價模型來估計由受限普通單位和期票產生的實體股票期權的公允價值以及認股權證的公允價值。抵銷收入將被確認，同時保證的履約條件可能仍符合ASC 606--與客户的合同收入的要求。根據ASC 718-補償-股票補償，將在每個報告期間確認與期權和認股權證負債的公允價值變化有關的進一步調整，直到業績完成為止。根據已記錄的負債餘額，截至2023年9月30日，與此3級測量相關的任何測量不確定性都不重要。更多信息見附註17(“基於股票的薪酬”)。

如果某些CBOE數字投資者會員符合股權激勵計劃(“激勵計劃單位”)中概述的某些基於業績的指標，他們可以賺取額外的受限普通單位。獎勵計劃單位受到與其他受限公共單位相同的條款和條件的約束，並且是類似的責任分類獎勵。CBOE Digital最多授權20通用部件將分佈在兩年制激勵計劃的生命力。在與激勵計劃單元相關的剩餘服務期間，與激勵計劃單元相關的成本將按比率確認為對銷收入。根據ASC 718-薪酬-股票薪酬的規定，在業績完成之前，將在每個報告期確認與激勵計劃負債的公允價值變化有關的進一步調整。根據已記錄的負債餘額，截至2023年9月30日，與此3級測量相關的任何測量不確定性都不重要。更多信息見附註17(“基於股票的薪酬”)。

按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債

某些資產，如商譽和無形資產，在非經常性基礎上按公允價值計量。對於商譽，這一過程涉及使用市場法和收益法(使用貼現估計現金流量)，以獨立基礎確定每個報告單位的公允價值。該公允價值與報告單位的賬面價值進行比較，包括其記錄的商譽。就商譽及無限期已記賬無形資產的年度減值評估而言，如報告單位的公允價值低於報告單位的賬面價值，則被視為已發生減值。見下文“持有的數字資產”和附註1(“列報的組織和依據”)，討論持有的數字資產的具體估值考慮因素。對於其他無形資產，該過程還涉及使用貼現現金流量法來確定每項無形資產的公允價值。

目錄表

如果無形資產的公允價值低於其賬面價值，則被視為已發生減值。這些測量被認為是水平。3如果這些資產被視為減值，則按公允價值確認。此外，截至2023年9月30日持有的待售物業也按2023年9月30日的公允價值計量。關於持有待售財產的更多信息，見附註5(“財產和設備，淨額”)。

本公司在截至2022年6月30日的季度內進行了減值測試，因為有市場事件表明，CBOE Digital的資產更有可能減值，導致與CBOE Digital相關的商譽減值費用確認。隨後，本公司得出結論，在截至2022年6月30日的季度內觀察到的減值指標仍然相關，並在截至2022年9月30日的三個月的簡明綜合收益表中記錄了額外的商譽減值。本公司確定，截至2023年9月30日的期間沒有進一步的減值指標。有關減值的詳細信息，請參閲附註8(“商譽、無形資產、淨資產和持有的數字資產”)。

公允價值不容易釐定的股權投資，如使用計量替代方案進行估值，則按公允價值按非經常性基礎計量。可見交易或減值並不影響計入其他股權投資的投資的計量。更多信息見附註4(“投資”)。

資產和負債的公允價值

下表顯示了截至2023年9月30日和2022年12月31日公司持有的某些資產和負債的公允價值層次(單位：百萬美元)：


	2023年9月30日
	總計		第1級		二級		第三級
資產：
美國國債(1)	$	0.5	$	0.5	$	—	$	—
遞延報酬計劃資產(1)		33.5		33.5		—		—
數字資產-受保護的資產		40.2		40.2		—		—
持有的數字資產(2)		0.1		0.1		—		—
總資產	$	74.3	$	74.3	$	—	$	—
負債：
或有對價負債	$	28.2	$	—	$	—	$	28.2
遞延薪酬計劃負債(3)		33.5		33.5		—		—
數字資產-受保護的負債		40.2		40.2		—		—
CBOE數字受限普通單位責任(3)		18.7		—		—		18.7
CBOE數字權證責任(3)		5.9		—		—		5.9
債務		1,311.5		—		1,311.5		—
總負債	$	1,438.0	$	73.7	$	1,311.5	$	52.8


	2022年12月31日
	總計		第1級		二級		第三級
資產：
美國國債(1)	$	64.2	$	64.2	$	—	$	—
遞延報酬計劃資產(1)		27.5		27.5		—		—
數字資產-受保護的資產		22.9		22.9		—		—
持有的數字資產(2)		0.9		0.9		—		—
總資產	$	115.5	$	115.5	$	—	$	—
負債：
或有對價負債	$	39.1	$	—	$	—	$	39.1
遞延薪酬計劃負債(3)		27.5		27.5		—		—
數字資產-受保護的負債		22.9		22.9		—		—
CBOE數字受限普通單位責任(3)		15.5		—		—		15.5
CBOE數字權證責任(3)		5.9		—		—		5.9
債務		1,573.9		—		1,573.9		—
總負債	$	1,684.8	$	50.4	$	1,573.9	$	60.5

(1)	這些金額反映在簡明綜合資產負債表的財務投資中。

(2)	這些金額反映在無形資產中，淨額反映在壓縮的綜合資產負債表中。

(3)	這些金額反映在簡明綜合資產負債表中的其他非流動負債中。

目錄表

若干金融資產及負債，包括現金及現金等價物、應收賬款、應收所得税、應付賬款及第31節應付費用及應收票據，並不按公允價值經常性計量，但由於其流動或短期性質，賬面價值接近公允價值。

債務

債務餘額包括固定利率優先債券和浮動利率定期貸款協議。高級債券的公允價值在公允價值體系下被歸類為第二級，並使用當時的市場報價進行估計。定期貸款協議的公允價值是利用貼現現金流分析確定的，並被視為二級計量。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司債務的公允價值如下(以百萬為單位)：


	公允價值
	2023年9月30日		2022年12月31日
定期貸款協議	$	71.8	$	306.3
3.650高級附註百分比		615.3		623.6
1.625高級附註百分比		380.3		390.7
3.000高級附註百分比		244.1		253.3

持有的數字資產

在截至2023年9月30日的整個期間內，對每項特定數字資產的交換價格進行審查後，對所持有的數字資產進行估值，這些數字資產包括在精簡合併資產負債表中的無形資產淨值。根據CBOE Digital的政策，本公司將減值至期內每種數字資產類別的最低可見價值，該政策規定，本公司在CBOE Digital Exchange的現貨市場(本公司確定該市場為數字資產的主要市場)按中部時間下午4：00的收盤價對持有的數字資產進行估值。作為CBOE Digital定價政策的一部分，CBOE Digital現貨市場的收盤價與三其他交易所(Coinbase、Bitstamp和Kraken)和CoinDesk價格指數，以評估合理性。這些投入在公允價值層次結構中被歸類為第一級，因為市場被認為是活躍的。

目錄表

關於第三級金融負債的信息

下表概述了公司在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間的3級財務負債的公允價值變化(單位：百萬)：


	截至2023年9月30日的前三個月的第三級財務報告負債
	平衡點：		已實現(收益)								外國		平衡點：
	開始日期：		在此期間虧損								貨幣		結束
	期間		期間		調整		加法		聚落		翻譯		期間
負債：
或有對價負債	$	29.1	$	—	$	—	$	—	$	(0.7)	$	(0.2)	$	28.2
CBOE數字受限普通單位責任		15.6		—		—		3.1		—		—		18.7
CBOE數字權證責任		5.9		—		—		—		—		—		5.9
總負債	$	50.6	$	—	$	—	$	3.1	$	(0.7)	$	(0.2)	$	52.8


	截至2023年9月30日的前九個月的第三級財務報告負債
	平衡點：		已實現(收益)								外國		平衡點：
	開始日期：		在此期間虧損								貨幣		結束
	期間		期間		調整		加法		聚落		翻譯		期間
負債：
或有對價負債	$	39.1	$	—	$	—	$	—	$	(10.9)	$	—	$	28.2
CBOE數字受限普通單位責任		15.5		—		0.1		3.1		—		—		18.7
CBOE數字權證責任		5.9		—		—		—		—		—		5.9
總負債	$	60.5	$	—	$	0.1	$	3.1	$	(10.9)	$	—	$	52.8

14.會計分部報告

本公司經營六可呈報業務分部：期權、北美股票、歐洲和亞太地區、期貨、全球外匯和數字，反映了公司首席運營決策者如何審查和運營業務，如附註1（“組織和列報基礎”）所述。分部業績主要根據經營收入（虧損）進行評估。公司的主要經營決策者不使用低於營業收入（虧損）的分部資產或收入和費用作為關鍵績效指標;因此，以下未列出此類信息。本公司已將其所有企業成本以及其他業務風險彙總在企業項目和消除總額中，基於這些活動不應用於評估分部的經營業績的決定;然而，與特定分部活動相關的經營費用已分配給該分部。

選項。期權部分包括市場指數期權(“指數期權”)，以及個別公司股票的期權(“股票期權”)，以及交易所買賣計劃的期權，例如交易所買賣基金(“交易所買賣基金”)和交易所買賣票據(“交易所買賣票據”)，這些都是“多重上市”的期權，並以非獨家方式上市。這些期權有資格在適用的CBOE期權、C2、BZX、EDGX和/或其他美國國家安全交易所進行交易。芝加哥期權交易所期權是該公司的主要期權市場，通過一個單一系統提供上市期權交易，該系統集成了芝加哥期權交易大廳的電子交易和傳統公開喊價交易。C2期權、BZX期權和EDGX期權是全電子期權交易所，通常採用與CBOE期權不同的市場模式和費用結構。期權部分還包括合併磁帶計劃產生的適用市場數據費用、專有期權市場數據的許可、索引許可以及訪問和容量服務。

北美股票。北美股票部門包括在BZX，BYX，EDGX和EDGA擁有和運營的完全電子交易所上發生的上市美國股票和ETP交易服務，在BIDS交易平臺上發生的股票交易，以及在MATCHNow ATS和Cboe Canada上或通過MATCHNow ATS和Cboe Canada發生的加拿大股票和其他交易服務。北美股票部門還包括Cboe加拿大交易所的上市服務，BZX的ETP上市，Cboe全球市場公司。普通股上市，適用市場

目錄表

合併磁帶計劃產生的數據費、專有股票市場數據的許可、路由服務以及訪問和容量服務。

歐洲和亞太地區。歐洲及亞太分部包括泛歐洲上市股票及衍生工具交易服務、ETP、交易所交易商品及國際存託憑證，由CBOE Europe Equities(CBOE Europe及CBOE NL Equities Exchange)及CBOE Europe衍生品(“CEDX”)經營的MTF託管。它還包括CBOE Clear Europe的RMS上的ETP上市業務和清算活動，以及分別在澳大利亞和日本運營交易場所的CBOE Australia和CBOE Japan的股票交易服務。CBOE Europe運營定期拍賣圖書Lit and Dark Book，CBOE Bidds Europe是一家針對英國符號的大規模(LIS)交易談判機構。CBOE NL於2019年10月推出，總部位於阿姆斯特丹，與CBOE Europe提供的業務功能類似，僅提供歐洲經濟區(EEA)符號交易。芝加哥期權交易所歐洲衍生品是一個泛歐洲衍生品平臺，於2021年9月推出，提供基於芝加哥期權交易所歐洲股票指數的期貨和期權。這一細分市場還包括CBOE Europe、CBOE NL、CEDX、CBOE Australia和CBOE Japan產生的收入，這些收入來自專有市場數據的許可以及接入和容量服務。

未來。期貨部分包括CFE提供的交易服務，CFE是一家完全電子化的期貨交易所，包括波動率指數期貨和其他期貨產品的交易、專有市場數據的許可以及接入和容量服務。

全球外匯。Global FX部門包括在CBOE FX全電子交易平臺上進行的機構外匯交易服務、在CBOE SEF和CBOE Swiss上提供執行的無本金交割遠期外匯交易(“NDF”)，以及從專有市場數據許可以及接入和容量服務產生的收入。該部門包括在芝加哥期權交易所固定收益全電子交易平臺上執行的美國政府證券的交易服務。

數字化。數字部門包括CBOE Digital，一家總部位於美國的數字資產現貨市場和受監管的期貨交易所的運營商，以及CBOE Clear Digital，一家受監管的票據交換所，以及從專有市場數據許可以及接入和容量服務產生的收入。

可報告細分市場財務數據彙總如下(單位：百萬)：


			北		歐洲								公司
			美國		和亞洲								項目：和
	選項		股票		太平洋		**期貨價格：		全球外匯市場		數位		淘汰		*
截至2023年9月30日的三個月
收入	$	474.2	$	317.1	$	66.8	$	33.4	$	18.7	$	(1.4)	$	—	$	908.8
營業收入(虧損)		213.9		34.9		2.6		24.3		8.5		(12.6)		(0.4)		271.2
截至2022年9月30日的三個月
收入	$	468.9	$	418.7	$	58.9	$	29.3	$	17.6	$	0.1	$	—	$	993.5
營業收入(虧損)		190.8		38.1		4.9		12.2		1.2		(8.7)		(1.7)		236.8


			北		歐洲								公司
			美國		和亞洲								項目：和
	選項		股票		太平洋		**期貨價格：		全球外匯市場		數位		淘汰		*
截至2023年9月30日的9個月
收入	$	1,431.8	$	1,017.5	$	207.4	$	95.5	$	55.7	$	(3.1)	$	—	$	2,804.8
營業收入(虧損)		618.6		86.1		19.4		63.6		18.2		(35.0)		(7.0)		763.9
截至二零二二年九月三十日止九個月
收入	$	1,329.7	$	1,275.2	$	204.9	$	92.1	$	51.7	$	0.2	$	—	$	2,953.8
營業收入(虧損)		531.6		109.3		36.5		44.5		6.3		(482.3)		(6.8)		239.1

目錄表

地理信息

以下彙總了基於主要司法管轄區的收入減去收入成本(以百萬為單位)：


	美國		非美國		總計
收入減去收入成本：
截至2023年9月30日的三個月	$	422.6	$	57.9	$	480.5
截至2022年9月30日的三個月		387.7		54.7		442.4


	美國		非美國		總計
收入減去收入成本：
截至二零二三年九月三十日止九個月	$	1,242.2	$	176.8	$	1,419.0
截至二零二二年九月三十日止九個月		1,111.5		173.1		1,284.6

15.完善員工福利計劃

符合條件的美國員工有資格參加Cboe Options SMART計劃（“SMART計劃”）。SMART計劃是一個固定繳款計劃，符合國內税收法第401（k）節的規定。此外，合資格僱員可參與補充僱員退休計劃及遞延補償計劃。每個計劃都是一個固定繳款計劃，根據國內税收法是不合格的。該遞延補償計劃資產，在一個信託持有，是受索賠的一般債權人的公司和共計美元33.5百萬美元和美元27.5於二零二三年九月三十日及二零二二年十二月三十一日，本集團分別錄得約人民幣100，000，000元及人民幣100，000，000元。儘管該計劃的價值於簡明綜合資產負債表內的金融投資中入賬，但其他非流動負債中有相等及可抵銷的負債。遞延補償計劃之投資業績對淨收入並無影響，原因為投資業績於簡明綜合收益表內以相等金額計入其他收入（開支）淨額及補償及福利開支。公司出資$3.4百萬美元和美元4.6截至2023年及2022年9月30日止三個月，本集團分別向定額供款計劃支付200萬美元及200萬美元，11.1百萬美元和美元10.7於截至二零二三年及二零二二年九月三十日止九個月，本公司已分別向定額供款計劃支付200，000，000港元。

美國以外的合格員工，包括CBOE Europe、CBOE NL、CBOE Clear Europe、MATCHNow、BIDS、CBOE Asia Pacific和CBOE Canada的員工，都有資格參加當地司法管轄區或適用法律涵蓋的各種員工選定的利益相關者繳費計劃或計劃。該公司的捐款達#美元。1.0百萬美元和美元0.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月分別為百萬美元和3.2百萬美元和美元2.3截至2023年及2022年9月30日止九個月，本集團的淨利潤分別為人民幣100，000，000元及人民幣100，000，000元。該開支計入簡明綜合收益表內之薪酬及福利。

自2023年1月1日起，董事可將其現金和股權薪酬的一定比例貢獻給公司維持的現金和股權遞延薪酬計劃，併為此推遲所得税。

16.增加監管資本

作為在SEC註冊的經紀自營商，Cboe Trading、BIDS Trading和Cboe Fixed Income受SEC統一淨資本規則（“規則15 c3 -1”）的約束，該規則要求維持其中定義的最低淨資本。SEC的要求還規定，如果未達到某些最低淨資本要求，則不得撤回股本或支付現金股息。Cboe交易、BIDS交易和Cboe固定收益根據規則15 c3 -1規定的基本方法計算淨資本要求。截至2023年9月30日，Cboe Trading和BIDS Trading被要求保持淨資本等於以下兩者中的較大者： 6.67定義的總負債項目的百分比，或美元0.1萬Cboe固定收益被要求保持淨資本等於以下兩者中的較大者： 6.67定義的總負債項目的百分比，或美元5.0一千個。

作為受FCA監管的實體，CBOE Europe必須遵守財務資源要求(FRR)，CBOE CHI-X Europe必須遵守資本資源要求(CRR)。作為RIE，CBOE Europe根據FCA同意的財務風險評估計算其FRR。根據FCA要求的金融工具市場指令，CBOE CHI-X Europe計算其CRR為基本要求$的較大者0.12023年9月30日，或定義的信用風險、市場風險和固定間接費用要求的總和。

2019年3月8日，CBOE NL獲得荷蘭財政部的批准，可以在荷蘭運營RM、MTF和批准的出版安排。作為一家RM，CBOE NL必須遵守荷蘭財政部在2019年3月8日的許可證中規定的最低資本金要求。

目錄表

CBOE Clear Europe根據歐洲市場基礎設施法規(“EMIR”)獲得國家主管當局DNB的授權。根據埃米爾的要求，CBOE Clear Europe必須保持最低資本金，以反映清算所清盤或重組活動所需的估計資本金，涵蓋運營、法律和商業風險，並儲備資本，以應對清算參與者抵押品和清算基金未涵蓋的信貸、交易對手和市場風險。

Ciro為MATCHNow制定和監督監管資本要求，以保護其客户和交易對手。MATCHNow必須根據Ciro可能不時規定的要求，維持規定的最低風險調整資本水平。

作為CFTC監管的指定合同市場，CFE必須滿足二資本充足性測試：(I)其財務資源必須至少等於其預計運營成本的12個月，以及(Ii)其未擔保的流動金融資產，其中可能包括信貸額度，必須至少等於其預計運營成本的6個月。下面列出的金額代表以下金額中的較大者二資本充足率要求。

作為CFTC監管的掉期執行機構，CBOE SEF必須滿足二資本充足性測試：(1)其財政資源必須至少超過其預計經營成本的12個月，以及(2)其未擔保、流動的金融資產必須等於以下兩者中較大的一個：(A)預計經營成本的3個月或(B)其預計逐步減少成本。下面列出的金額代表以下金額中的較大者二資本充足率要求。

作為CFTC監管的指定合同組織，CBOE數字交易所需要滿足二資本充足性測試：(I)其財務資源必須至少等於其預計運營成本的12個月，以及(Ii)其未擔保的流動金融資產，其中可能包括信貸額度，必須至少等於其預計運營成本的6個月。下面列出的金額代表以下金額中的較大者二資本充足率要求。

作為受CFTC監管的衍生品清算機構，CBOE Clear Digital必須滿足二資本充足性測試：(I)其財務資源必須至少等於其預計運營成本的12個月，以及(Ii)其未擔保的流動金融資產，其中可能包括信貸額度，必須至少等於其預計運營成本的6個月。下面列出的金額代表以下金額中的較大者二資本充足率要求。

CBOE Canada受安大略省證券委員會(“OSC”)監管。CBOE加拿大需要維持足夠的財政資源，以適當履行其職能和履行其責任。CBOE Canada必須每月計算以下財務比率：(I)流動比率，(Ii)債務與現金流比率，以及(Iii)財務槓桿率。CBOE加拿大必須每季度向OSC報告月度計算結果。

CBOE Australia受澳大利亞證券和投資委員會(“ASIC”)監管。根據《公司法》第794A(D)條，CBOE Australia必須保持足夠的財政資源以適當地運營市場，CBOE Australia通過保持謹慎的現金儲備來滿足這一要求，現金儲備必須至少等於其預計運營費用的六個月。

CBOE Japan受日本金融廳(“JFSA”)和日本證券交易商協會(“JSDA”)監管。CBOE日本被要求維持最低監管資本比率水平為120%符合JFSA和JSDA規定的此類要求。

目錄表

下表列出了公司子公司的上述監管資本要求，以及截至2023年9月30日子公司的實際和最低監管資本要求(以百萬為單位)：


				最低要求
子公司	監管機構	實際		要求
芝加哥期權交易所交易	FINRA/美國證券交易委員會	$	19.4	$	0.8
競價交易	FINRA/美國證券交易委員會		4.2		0.5
芝加哥期權交易所固定收益	FINRA/美國證券交易委員會		7.0		0.1
CBOE歐洲	FCA		53.9		28.2
CBOE CHI-X歐洲	FCA		0.3		0.1
CBOE NL	荷蘭金融市場管理局		14.6		5.6
CBOE Clear Europe	DNB		74.2		47.3
MATCHNow	西羅		6.0		0.2
CFE	CFTC		60.3		44.0
CBOE SEF	CFTC		2.8		0.7
CBOE數字交換	CFTC		24.7		5.2
CBOE Clear Digital	CFTC		26.7		5.6
CBOE澳大利亞	專用集成電路		11.5		3.9
CBOE日本	JFSA		10.5		3.5

17.以股票為基礎的薪酬

基於股票的補償是基於授予之日的賠償金的公允價值，這是在相關服務期間扣除實際沒收後確認的。服務期間是提供相關服務的期間，通常與歸屬期間相同。由於達到了公司長期激勵計劃和獎勵協議中基於年齡和服務的某些要求，某些高級管理人員和員工的授予可能會加快。

與員工獎勵有關的股票薪酬支出計入簡明綜合損益表中的薪酬和福利以及與收購相關的成本。公司確認與員工獎勵有關的基於股票的薪酬支出#美元1.5百萬美元和美元7.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月分別為百萬美元和28.4百萬美元和美元23.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月分別為100萬美元。與董事獎勵相關的股票薪酬支出在精簡的綜合損益表中計入專業費用和外部服務。該公司確認了與董事獎勵相關的基於股票的薪酬支出$0.5截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月分別為百萬美元和$1.4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月中，每個月分別為100萬美元。與授予CBOE Digital投資者成員的獎勵相關的基於股票的薪酬支出在簡明綜合損益表中記為對銷收入，並在下文進一步概述。

截至2023年9月30日的9個月，公司限制性股票的活動如下：限制性股票獎勵(RSA)、限制性股票單位(RSU)和基於業績的限制性股票單位(PSU)：

RSA和RSU

下表彙總了截至2023年9月30日的9個月內的RSA和RSU活動：


		加權
	數量：	平均補助金額
	股票	日期公允價值
截至2022年12月31日的非既得利益股票	556,062	$	112.07
授與	338,794		126.50
既得	(236,487)		108.21
被沒收	(41,822)		120.51
截至2023年9月30日的非既得利益股票	616,547	$	120.91

RSU使持有者有權一歸屬時普通股的份額，但某些司法管轄區的RSU以現金結算的除外，通常歸屬於三年制在此期間，歸屬在死亡、殘疾或控制權變更後發生合格終止時加速。在符合條件的退休後，授予速度也會加快

目錄表

在適用和允許的情況下。在適用和允許的情況下，符合條件的退休資格一旦達到55年年齡和年齡10年盡職盡責。如果高級職員或員工在適用的歸屬日期之前離開公司，則未授予的RSU將被沒收，但在有限的情況下除外。

授予董事會非僱員成員的RSU具有一年制歸屬期間和歸屬在公司控制權發生變更時加速。如果董事在適用的歸屬日期之前離開董事會，未歸屬部分的RSU將被沒收。

RSU沒有投票權，但有權讓持有者獲得股息等價物。

有幾個不是截至2023年9月30日，剩餘未歸屬的RSA。

截至2023年9月30日止九個月，為履行僱員於限制性股票歸屬時的税務責任，本公司購買了 84,706普通股股份，總額為$11.1作為歸屬的結果，218,699限制性股票的股份。

PSU

下表概述截至2023年9月30日止九個月內視乎達成業績條件而定的限制性股票單位（亦稱為PSU）活動：


		加權
	數量：	平均補助金額
	股票	日期公允價值
截至2022年12月31日的非既得利益股票	166,702	$	125.08
授與	86,646		143.75
既得	(55,399)		130.05
被沒收	(55,627)		143.52
截至2023年9月30日的非既得利益股票	142,322	$	127.31

PSU包括與業績期間每股收益有關的獎勵，以及與業績期間股東總回報有關的獎勵。本公司採用蒙特卡羅估值模型方法估計股東總回報PSU的公允價值，該模型就2023年2月授予的獎勵納入了以下假設：無風險利率(4.10)%, 三年制波動性(33.5)%和三年制與S指數的相關性(0.53)。這些業績股票中的每一個都有一個業績條件，在該條件下，最終授予的單位數量將從0%至200原贈款的%，每個單位代表或有收受權利一公司普通股的份額。PSU的歸屬期限取決於業績條件的實現情況為三年.就每項表現獎勵而言，假設參與者於歸屬期內一直受僱，則於歸屬後，PSU將以本公司普通股股份結算，惟須受死亡、傷殘或控制權變動後發生合資格終止的加速規限。在普通股發行之前，參與者對PSU沒有投票權。股息由本公司應計，並將於購股權單位歸屬時支付（視乎表現條件達成而定）。

截至2023年9月30日止九個月，為履行僱員於歸屬績效股票後的税務責任，本公司購買了 21,459普通股股份，總額為$2.7作為歸屬的結果，55,399績效股票的股份。

截至2023年9月30日，50.4與限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位相關的未確認薪酬成本總額為100萬美元。這些費用預計將在加權平均期間內確認1.9好幾年了。被沒收的PSU包括本公司前首席執行官愛德華·T·蒂利沒收的某些獎勵，他於2023年9月18日辭職並自願終止了在本公司的工作。

員工購股計劃

2018年5月，公司股東批准了一項員工購股計劃，根據該計劃，750,000公司的普通股將可供員工購買。ESPP是

目錄表

一項基礎廣泛的計劃，允許員工貢獻高達10以折扣價購買公司普通股的工資和基本工資的%，但受適用的年度美國國税侷限制。根據ESPP，每名參與者不能購買超過312在任何一次發售期間，公司普通股的股份。任何參與者不得獲得以超過#美元的價格購買公司普通股的期權。25,000本公司普通股的公平市價(在授予該等認購權時釐定)，按該等權利於任何時間未清償的每一歷年計算。普通股每股行權價格為85(對於符合條件的美國和國際員工)在適用的要約期或適用的行使日期的第一天，股票公允價值的較低者。

該公司在提供期間記錄了與給予員工的折扣有關的補償費用，總額為#美元0.9百萬美元和美元0.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月分別為和$1.8百萬美元和$0.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月分別為。截至2023年9月30日，552,734根據ESPP，股票被保留用於未來的發行。

CBOE數字受限公共單位

2022年11月18日，CBOE Digital Holdings與若干數字資產行業參與者簽訂了少數股權購買協議，據此，CBOE Digital Holdings同意發行185CBOE Digital中的受限通用單位。此外，某些投資者會員及其附屬公司是我們的客户，包括交易許可證持有者、交易特權持有者、參與者和會員。某些芝加哥期權交易所數字投資者成員通過發行本票來支付受限普通單位的費用，這些本票本質上是無追索權的。發行無追索權本票的受限共同單位計入實體股票期權。本票的利息一般為5年息%，並於出售既有受限普通單位較早時到期，或於2032年11月18日或2037年11月18日到期。一名芝加哥期權交易所數字投資者成員支付了受限普通單位的費用，以換取現金。

下表彙總了截至2023年9月30日的9個月內的期權活動(單位為百萬，不包括單位數量和合同期限)：


		加權				加權
	數量：	平均運動量		集料		平均剩餘時間
	單位	價格		內在價值		合同條款
截至2022年12月31日的非既有單位	185	$	0.3	$	—	6年
授與	—		—		—
既得	—		—		—
截至2023年9月30日未償還	185	$	0.3	$	—	5年

受限共同單位的歸屬基於與芝加哥期權交易所數字投資者成員在芝加哥期權交易所數字平臺上的參與和表現有關的某些條件，通常超過五年制句號。業績通常根據參與CBOE數字平臺以及投資者成員在平臺上保持一定的日均成交量來衡量。由於存在投資者成員在歸屬後立即出售其股票的選擇權，該選擇權被歸類為負債。期權在期票到期時到期，即2032年11月18日或2037年11月18日，除非行使期權。

與期權相關的成本將確認為抵銷收入，扣除實際沒收，並基於在歸屬期間按比例滿足履約條件的持續可能性。在2022年12月31日，$14.0與期權授予有關的抵銷收入有100萬美元計入其他資產，淨額計入壓縮的綜合資產負債表。於2023年3月31日，在簡明綜合資產負債表內計入其他資產淨值的抵銷收入結餘包括#美元。0.1由於最初授予日期公允價值計算的最終確定，對受限普通單位抵銷收入資產的百萬美元調整。截至2023年9月30日的三個月和九個月0.7百萬美元和美元2.3分別確認了與期權贈款相關的100萬歐元的對銷收入。截至2023年9月30日，美元11.8與期權贈與有關的抵銷收入中有100萬美元計入其他資產，在簡明綜合資產負債表中淨額，預計將在剩餘合同期限內在簡明綜合收益表中確認為抵銷收入。

授出日期後期權公允價值的變動在期權公允價值變動期間的簡明綜合收益表中的其他收入(費用)中確認。本公司採用布萊克·斯科爾斯定價模型估計實質股票期權的公允價值，該模型包含了截至2023年6月30日的以下假設：無風險利率區間(3.67至3.78)%，預期

目錄表

股息率(0)%，預期波動率(60-65)%，預期期限為4.5至6.5好幾年了。在截至2023年9月30日的9個月裏，不是期權授予自授予日起的公允價值變動。

某些CBOE數字投資者會員可以賺取額外的獎勵計劃單位。獎勵計劃單位受到與其他受限公共單位相同的條款和條件的約束，並且是類似的責任分類獎勵。CBOE Digital最多授權20通用部件將分佈在兩年制激勵計劃的生命力。截至2023年9月30日的三個月和九個月0.5確認了與獎勵計劃單位相關的100萬歐元的對銷收入。截至2023年9月30日，美元2.6與獎勵計劃單位相關的抵銷收入百萬美元計入其他資產，淨額在簡明綜合資產負債表內，預計將在與獎勵計劃單位相關的剩餘服務期間在簡明綜合收益表中確認為抵銷收入。

芝加哥期權交易所數字權證

2022年11月18日，CBOE Digital Holdings與一名投資者成員簽訂了一份認股權證協議，將收購80CBOE Digital的公共單位，受某些歸屬事件的影響。投資者成員是CBOE Digital的客户。認股權證的授予基於與投資者成員在一年內提供的服務相關的某些條件的實現兩年制期間，其中一些條件代表非服務、性能或市場條件，因此，認股權證屬於責任分類。截至2023年9月30日，不是認股權證的一部分已被授予。

與認股權證相關的成本將在認股權證行使前的整個預期壽命內按比例確認為抵銷收入。截至2023年9月30日的三個月和九個月0.3百萬美元和美元0.9分別確認了與認股權證相關的100萬歐元的對銷收入。截至2023年9月30日，美元5.0與認股權證有關的抵銷收入百萬美元計入其他資產，淨額計入簡明綜合資產負債表內，預計將在認股權證剩餘期限內確認為簡明綜合收益表的抵銷收入。

下表彙總了截至2023年9月30日的9個月內的權證活動(單位數除外，單位為百萬)：


		加權
	數量：	平均運動量
	單位	價格
截至2022年12月31日的非既有單位	80	$	0.2
授與	—		—
既得	—		—
截至2023年9月30日未償還	80	$	0.2

認股權證公允價值於授出日期後的變動，於認股權證公允價值變動期間於簡明綜合收益表淨額的其他收入(開支)中確認。該公司採用布萊克·斯科爾斯定價模型來估計權證的公允價值，該模型包含了截至2023年6月30日的以下假設：無風險利率(3.77)%，預期股息率(0)%，預期波動率(65)%，預期期限為4.6好幾年了。在截至2023年9月30日的9個月裏，不是認股權證公允價值自授出日起的變動。

18.權益

普通股

該公司的普通股在芝加哥期權交易所BZX上市，交易代碼為CBOE。截至2023年9月30日，325,000,000該公司普通股的股票已獲授權，$0.01面值，以及108,009,417和105,555,989股票分別發行和流通股。截至2022年12月31日，325,000,000該公司普通股的股票已獲授權，$0.01面值，以及107,670,248和105,951,199股票分別發行和流通股。普通股持有者有權一按股投票。

目錄表

國庫普通股，按成本計算

本公司按成本法購買庫存股，回購的庫存股股份反映為芝加哥期權交易所股東權益的減少，並按成本計入庫存庫普通股，按成本計入簡明綜合資產負債表。根據公司的股票回購計劃回購的股票將停止使用，或者可以重新分配。庫藏股重新分配時，按取得庫存股的平均成本入賬。當國庫股註銷時，它們將從國庫餘額中的普通股中移除。該公司持有2,453,428和1,719,049截至2023年9月30日和2022年12月31日的國庫普通股。

股份回購計劃

2011年，董事會批准了一項初步授權，允許公司回購其已發行普通股股份#美元100100萬美元，隨後批准了額外的授權，授權總額為#美元1.6十億美元。該公司預計將主要通過使用現有現金餘額為回購提供資金。該計劃允許公司根據適用的證券法，通過各種方法購買股票，包括在公開市場或通過私下談判的交易。公司沒有義務在任何特定時間或情況下進行任何回購。

2022年8月16日，總裁·拜登簽署成為法律的H.R.5376(俗稱2022年《降低通貨膨脹法案》或簡稱《愛爾蘭共和軍》)。《利率協議》所載的税務措施包括，對在現有證券市場交易的國內公司回購股票徵收1%的新消費税。徵税金額減去該公司在該納税年度內發行的任何股票的價值，該税一般適用於2022年12月31日之後發生的股票回購交易。這項新税項預計不會對本公司造成重大影響。

於截至2023年、2023年及2022年9月30日止三個月內，本公司並無根據本公司股份回購計劃回購股份。自計劃開始至2023年9月30日，公司已回購19,576,581普通股，每股平均成本為$72.03，總額為$1.4十億美元。

截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司擁有139.8百萬美元和美元233.3根據其現有的股份回購授權，剩餘的可用資金分別為100萬美元。

從員工手中購買普通股

公司購買了5,376和1,260不屬於公開宣佈的員工股份回購授權的股票，平均每股支付價格為$147.06及$120.82在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月內。這些股份包括保留的股份，用於支付與授予限制性股票獎勵、限制性股票單位和績效股票獎勵相關的工資預扣税或期權成本。

優先股

本公司已授權發行20,000,000優先股，面值$0.01每股，可不時以一個或多個系列發行。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司擁有不是已發行或已發行的優先股。

分紅

於截至2023年9月30日止三個月內，本公司聲明及付訖每股現金股息為$0.55總計支付金額為$58.5百萬美元。於截至2022年9月30日止三個月內，本公司聲明及付訖每股現金股息為$0.50總計支付金額為$53.4百萬美元。

每股普通股，包括RSU和PSU，有權分別獲得股息和股息等價物，如果公司董事會宣佈的話。公司的預期是繼續派發股息。然而，派發股息的決定仍由公司董事會酌情決定，並可能受到各種因素的影響，包括收益、財務狀況、資本要求、

目錄表

債務及董事會認為相關的其他考慮因素。除其他事項外，未來的債務義務和法律規定可能限制或在某些情況下禁止公司支付股息的能力。

作為一家控股公司，公司宣佈並在未來繼續支付普通股股息的能力也將取決於其子公司根據適用的公司法向其支付股息的能力。

19.免徵所得税

本公司根據對相關中期計入的離散項目(如有)調整後的全年税率的最佳估計，記錄中期內的所得税支出。每個季度，公司都會更新其對年度有效税率的估計，估計税率的任何變化都將在累積的基礎上記錄下來。持續經營的實際税率為22.9%和34.4分別為截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的27.7%和61.8分別為截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月。

截至2023年9月30日止三個月的實際税率較2022年同期為低，主要原因是與罰款相關的所得税準備金及其利息的釋放，這是由於與美國國税局(IRS)存在爭議的第199條扣除索賠相關的準備金的重新計量所致。公司已與美國國税局達成和解，根據該協議，公司已承認所有聲稱的第199條扣減，以換取美國國税局對公司第199條扣減所主張的罰款的讓步。儘管雙方在2023年9月30日尚未完成影響和解的所有法律程序，但美國國税局在2023年9月30日之前提供了同意這些條款的書面答覆。因此，該公司重新計量了其第199條納税準備金負債，並釋放了與罰款相關的準備金和截至2023年9月30日的第199條索賠的利息。2023年9月30日後，當事人已完成影響和解的所有法定程序。

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的9個月的有效税率較低，這主要是由於上述情況，加上截至2022年9月30日的9個月的所得税前準備因CBOE數字商譽減值而減少。

20.公司每股收益

普通股每股基本淨收入的計算方法是用當期支付或申報的股息減去當期分配給參與證券的未分配淨收入，得出分配給普通股股東的淨收入。分配給普通股股東的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數量，以確定分配給普通股股東的每股淨收入。

每股攤薄淨收入的計算方法是將分配給普通股股東的淨收入除以已發行普通股的加權平均數加上如果潛在攤薄普通股發行時將發行的所有額外普通股的總和。稀釋效應的計算採用兩級法或庫存股法中稀釋程度較高的方法。

目錄表

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為百萬，不包括每股數據)：


	截至三個月 9月30日				九個月結束 9月30日
	2023		2022		2023		2022
基本每股收益分子：
淨收入	$	208.2	$	150.2	$	549.4	$	75.3
分配給參與證券的淨收益		(1.1)		(0.6)		(2.7)		(0.6)
分配給普通股股東的淨收入	$	207.1	$	149.6	$	546.7	$	74.7
基本每股收益分母：
加權平均流通股		105.7		106.2		105.8		106.4
基本每股收益	$	1.96	$	1.41	$	5.17	$	0.70

稀釋後每股收益分子：
淨收入	$	208.2	$	150.2	$	549.4	$	75.3
分配給參與證券的淨收益		(1.1)		(0.6)		(2.7)		(0.6)
分配給普通股股東的淨收入	$	207.1	$	149.6	$	546.7	$	74.7
稀釋後每股收益分母：
加權平均流通股		105.7		106.2		105.8		106.4
根據股票計劃發行的稀釋性普通股		0.4		0.2		0.4		0.2
稀釋性加權平均股份總數		106.1		106.4		106.2		106.6
稀釋後每股收益	$	1.95	$	1.41	$	5.15	$	0.70

於本報告所述期間，本公司並無股份補償，該等股份將會對每股攤薄收益的計算產生反攤薄作用。

21.預算承諾、或有事項和擔保

法律訴訟

截至2023年9月30日，該公司受到各種法律程序和索賠的影響，這些訴訟和索賠尚未完全解決，並在正常業務過程中出現。

本公司持續審查其法律程序和索賠、監管審查和檢查以及其他法律程序，並在作出應計和披露決定時遵循適當的會計指導。本公司為可能發生並可合理估計虧損的或有事項建立應計項目，並披露應計金額及超過應計金額的合理可能虧損金額，前提是該等披露對精簡綜合財務報表不具誤導性是必要的。當負債的可能性很可能已產生，但金額無法合理估計，或當負債被認為只是合理可能或遙不可及時，本公司並不記錄負債。公司對損失是遙遠的、合理的可能的還是可能的損失的評估是基於其在所有上訴後對事件的最終結果的評估。

截至2023年9月30日，本公司認為不存在任何重大損失超過已確認的這些法律訴訟和索賠、監管審查、檢查或其他法律訴訟(如果有的話)金額的合理可能性。雖然某些尚未解決的訴訟的後果目前無法確定，但任何訴訟的結果本身都是不確定的，某些事項的不利結果可能會對公司在任何給定報告期的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

其他

作為美國證券交易委員會管轄的自律組織，CBOE Options、C2、BZX、BYX、EDGX和EDGA都接受美國證券交易委員會的例行審查和檢查。作為CFTC管轄的指定合同市場，CFE和CBOE數字交易所都要接受CFTC例行的規則執行審查和審查。作為CFTC管轄下的衍生品清算組織，CBOE Clear Digital也接受州監管機構的例行審計和審查。CBOE SEF，LLC是在CFTC註冊的掉期執行機構，並接受CFTC例行規則執行審查和審查。芝加哥期權交易所交易、投標交易和固定芝加哥期權交易所

目錄表

收入受到FINRA的審查和檢查。本公司不時收到美國證券交易委員會審查司、商品期貨交易委員會市場監督司以及美國證券交易委員會執法司和商品期貨交易委員會執行司的詢問和調查請求，要求提供有關公司遵守聯邦證券法和商品交易法規定的自律組織義務以及成員遵守聯邦證券法和商品交易法的情況。

此外，雖然芝加哥期權交易所歐洲公司、芝加哥期權交易所CHI-X歐洲公司、芝加哥期權交易所Clear Europe公司、芝加哥期權交易所NL公司、芝加哥期權交易所澳大利亞公司、芝加哥期權交易所日本公司、MATCHNow公司和芝加哥期權交易所加拿大公司過去從未受到過對公司財務狀況、經營業績、流動資金或資本資源造成重大影響的訴訟或監管調查，但未來仍有可能採取此類行動。由於CBOE Europe和CBOE CHI-X Europe的註冊地在英國，很可能會在英國法院採取任何與訴訟有關的行動，或由FCA採取與任何監管執法行動有關的行動。由於CBOE Clear Europe的註冊地在荷蘭，很可能會在荷蘭法院採取任何與訴訟有關的行動，或者由DNB或荷蘭金融市場管理局(Dutch Authority For Financial Markets)採取任何與監管執法行動有關的行動。對於同樣在荷蘭註冊的CBOE NL，很可能會在荷蘭法院採取與訴訟有關的任何行動，或在與任何監管執法行動有關的荷蘭金融市場管理局採取任何行動。由於CBOE Australia的註冊地在澳大利亞，很可能會在澳大利亞法院採取與訴訟有關的行動，或由ASIC採取與任何監管執法行動有關的行動。由於CBOE Japan的註冊地在日本，很可能會在日本法院採取任何與訴訟有關的行動，或由JFSA或JSDA採取與任何監管執法行動有關的行動。由於MATCHNow和CBOE Canada的註冊地在加拿大，很可能會在加拿大法院採取任何與訴訟有關的行動，或由OSC和/或Ciro採取任何與監管執法行動有關的行動。

CBOE Digital已承諾安全地存儲其代表用户持有的所有數字資產。因此，CBOE Digital可能對其用户因用户私鑰被盜或丟失而造成的損失負責。CBOE Digital沒有理由相信它會招致與此類潛在責任相關的任何費用，因為(I)它沒有已知或歷史上的索賠經驗作為衡量基礎，(Ii)它核算並持續驗證其控制的數字資產的數量，以及(Iii)它已圍繞保管私鑰建立了安全性，以將被盜或丟失的風險降至最低。截至2023年9月30日，未發生因數字資產用户私鑰被盜或丟失而影響受保護資產的損失事件。因此，截至2023年9月30日，公司尚未記錄負債。

除上述法律程序外，本公司目前還參與了各種其他法律程序。管理層不相信任何其他審查、檢查、調查或其他法律程序的可能結果預期會對本公司的財務狀況、經營業績、流動資金或資本資源產生重大影響。

另見附註6(“信貸損失”)，以瞭解與禁止買賣合同有關的本票的信息。

另見附註19(“所得税”)。

合同義務

本公司有與各種許可方簽訂的許可協議相關的合同義務，其中一些包括固定費用和/或可變費用，這些費用是根據商定的合同費率和報告的清算量計算的。某些許可協議包含年度最低費用要求，總計在$15.0及$16.1百萬每一個年為這個下一首五年份。CBOE加拿大公司的採購義務主要與軟件開發活動有關，金額為#美元。1.3在接下來的一年裏總共是百萬美元三年.

有關CBOE Clear Europe和CBOE Clear Digital清算所風險敞口擔保的信息，請參見附註12(“清算業務”)。

關於租賃義務的資料，見附註22(“租賃”)。

22.租契

公司目前租賃辦公空間、數據中心、遠程網絡運營中心以及與第三方簽訂的不可取消運營租賃的設備2023年9月30日。某些租賃包括一個或多個續訂選項，續訂條款可以將租賃期限從一至五年或更多，其中一些包括公司有權在一年。在截至2023年9月30日的三個月內，11.7與新的經營租賃相關的使用權資產和租賃負債增加了100萬歐元。

目錄表

下表分別列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日與租賃相關的補充資產負債表信息(單位：百萬)：


	9月30日		十二月三十一日，
	2023		2022
經營性租賃使用權資產	$	111.9	$	111.7
租賃資產總額	$	111.9	$	111.7

流動經營租賃負債(1)	$	17.9	$	18.3
非流動經營租賃負債		129.0		129.3
租賃負債總額	$	146.9	$	147.6

(1)	這些金額反映在簡明綜合資產負債表的應付帳款和應計負債中。

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的運營租賃成本和其他信息(除另有説明外，以百萬為單位)：


	截至三個月 9月30日				九個月結束 9月30日
	2023		2022		2023			2022
經營租賃成本(1)	$	9.3	$	7.6	$	26.8		$	22.8

租賃期限和折扣率信息：
加權平均剩餘租賃年限(年)						9.4			10.4
加權平均貼現率						3.2	%		3.1	%

補充現金流量信息和非現金活動：
為計入租賃負債的金額支付的現金	$	5.4	$	5.0	$	18.4		$	15.8
用租賃負債換取的使用權資產		11.7		0.9		14.8			22.5

(1)	包括非實質性的短期租賃和可變租賃成本。

租賃負債截至2023年9月30日的到期日如下(單位：百萬)：


	9月30日
	2023
2023年剩餘時間	$	6.0
2024		20.6
2025		19.8
2026		20.6
2027		17.4
2027年後		91.1
租賃支付總額(1)	$	175.5
減去：利息		(28.6)
租賃負債現值	$	146.9

(1)	租賃支付總額包括$20.4100,000,000美元與延長租賃期限的選擇權有關，這些選擇權合理地確定將被行使。

23.後續活動的後續活動

2023年10月12日，董事會宣佈季度現金股息為$0.55每股股息將於2023年12月15日支付給2023年11月30日營業結束時登記的股東。

2023年10月12日，董事會批准增加$250億元回購本公司已發行普通股股份。這不包括先前核準的任何未用餘額。

目錄表

2023年10月12日，董事會批准授予 44,452受限制股份單位，生效日期為2023年10月12日，以基於公司股票於2023年10月12日的收盤價的公允價值授予首席執行官Fredric J. Tomczyk。股票有一個三年歸屬期乃根據達成若干服務條件而釐定，而歸屬期於發生合資格終止服務（包括本公司控制權變動、本公司控制權變動或於較早時死亡或傷殘）時按比例或全部（如適用）加速。受限制股份單位三2024年10月12日，2025年10月12日和2026年10月12日的相等年度分期付款。

於二零二三年十月二十日及二零二三年十月二十七日，本公司償還$60百萬美元和美元15100萬美元，分別為定期貸款協議項下的未償債務。截至本申請日，不是根據定期貸款協議，借款尚未償還。

於二零二三年九月三十日及截至該日止九個月，概無其他期後事項須於簡明綜合財務報表中披露或作出調整。

目錄表

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論應與所附的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些財務報表包括在本季度報告的Form 10-Q中的第1項，以及公司截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中的經審計的綜合財務報表，以及該報告中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題下的信息。本討論包含前瞻性信息。有關與這些陳述相關的不確定性、風險和假設的討論，請參閲“前瞻性陳述”。

概述

業務細分

該公司經營着六個可報告的業務部門：期權、北美股票、歐洲和亞太地區、期貨、全球外匯和數字業務，這反映了公司首席運營決策者審查和經營業務的方式，如附註1(“陳述的組織和基礎”)所述。分部業績主要根據營業收入(虧損)進行評估。本公司的首席運營決策者沒有使用部門級資產或低於營業收入(虧損)的收入和費用作為關鍵業績指標，因此，以下不提供此類信息。本公司已將其所有公司成本及其他業務風險合計於公司項目及抵銷總額內，以決定不應使用該等活動來評估各分部的經營業績；然而，與特定分部活動有關的營運費用已分配至該分部。

目錄表

合併磁帶計劃產生的數據費、專有股票市場數據的許可、路由服務以及訪問和容量服務。

高管換屆

2023年7月6日，前執行副總裁、首席財務官兼財務主管總裁的布萊恩·謝爾宣佈離開公司，在交易所行業之外尋求新的職業機會。吉爾·格里貝諾，高級副總裁兼首席會計官，被任命為常務副總裁、首席財務官、財務主管兼首席會計官，自2023年7月10日起生效，現任常務副總裁、首席財務官兼首席會計官。

2023年9月18日，本公司前首席執行官Edward T.Tilly在無充分理由(定義見其與本公司的現有僱傭協議)的情況下辭職並自願終止其在本公司的僱傭關係，自2023年9月18日(“生效日期”)起生效。蒂利先生還辭去了公司董事會主席一職，自生效之日起生效。蒂利辭職之前，董事會和外部獨立律師於2023年8月下旬發起了一項調查。董事會認定，蒂利先生沒有披露與同事的個人關係，這違反了公司的政策，與公司的價值觀形成了鮮明對比。這一行為與公司的戰略、財務業績、技術和市場運營、財務報告或財務報告的內部控制無關，也不會影響公司的戰略、財務業績、技術和市場運營。蒂利先生辭職後，公司董事現有員工弗雷德裏克·J·託姆奇克被任命為公司首席執行官，自生效之日起生效。由於Tomczyk先生被任命為首席執行官，Tomczyk先生從生效日期起辭去了董事會薪酬委員會和財務與戰略委員會的職務。此外，自生效之日起，威廉·M·法羅三世被任命為董事會非執行主席(取代他之前擔任的董事首席董事會主席)。

影響經營成果的一般因素

概括而言，我們的業務表現受到多個因素的影響，包括影響金融資產風險和回報的宏觀經濟事件、投資者情緒、資本市場的監管環境、地緣政治事件、税務政策、中央銀行政策和日新月異的科技，特別是在金融服務業。

目錄表

工業。我們相信，我們未來的收入和淨收入將繼續受到許多國內和國際經濟趨勢的影響，包括：

●

我們自營產品的交易量，如波動率指數期權、期貨和SPX期權；

●

北美、歐洲和亞太地區上市股權證券、期權、期貨和ETP的交易量，歐洲上市股權證券和ETP的清算量，上市股權期權交易量，數字資產交易量，機構外匯交易量；

●

證券信息處理器(“SIPS”)分發的美國磁帶計劃市場數據的需求和定價結構，它根據我們的市場份額確定我們收到的行業市場數據費用的池大小；

●

鞏固和擴大我們在行業內的客户和競爭對手；

●

對有關我們的市場和產品的信息或獲取信息的需求，這取決於我們交易的產品、我們作為流動性中心的重要性、我們專有指數的質量和完整性，以及我們數據和訪問和能力服務的質量和定價；

●

由於北美、歐洲和亞太地區市場的激烈競爭，交易費用定價持續承壓；

●

外幣折算匯率大幅波動或幣值走弱；以及

●

與市場結構、數字資產和增加的資本要求有關的監管變化和義務，以及影響某些類型的工具、交易、產品、定價結構、資本市場參與者或報告或合規要求的監管變化和義務。

許多重大的結構性、政治和貨幣問題、全球經濟繼續面臨的衝突和不穩定可能持續，導致通脹水平上升或下降、市場波動、潛在的衰退、供應鏈限制、交易量的變化和更大的不確定性、我們費用的通脹增加，如薪酬通脹，以及與CAT相關的成本和不確定性增加，以及與CAT相關的成本和不確定性增加，以及與CAT資金相關的本票收款能力可能會對我們的財務業績產生不利影響。

收入構成部分

收入的構成如下：

現貨和現貨市場

匯入現貨和現貨市場的收入包括相關的交易和清算費用、與相關的美國磁帶計劃市場數據費用相關的市場數據費用部分、相關的監管費用，以及來自該公司北美股票、歐洲和亞太地區、全球外匯和數字部門的相關其他收入。

數據和訪問解決方案

彙總到數據和接入解決方案中的收入包括接入和容量費用、專有市場數據費用以及公司六個部門的相關其他收入。

衍生品市場

包括相關交易和結算費用、與相關美國磁帶計劃市場數據費用相關的市場數據費用部分、相關監管費用以及來自公司期權、期貨、歐洲和亞太地區以及數字部門的相關其他費用。

收入成本構成部分

流動資金支付

流動性支付與我們市場上的證券交易量直接相關。如上所述，我們將支付給提供流動性的市場參與者的流動性回扣記錄為收入成本，在C2、BZX、EDGX和CBOE Europe Equities and衍生品以及CBOE Digital的情況下。BYX和EDGA提供了一種定價模式，根據我們賬面上的訂單，我們回扣流動性接受者的執行，這也被記錄為收入成本。

目錄表

路由和清算

各種規則要求，美國期權和股票交易的執行必須在任何交易所展示的國家最佳報價和報價上進行。聯動指令傳遞包括提供一項服務所產生的成本，通過該服務，當有可能獲得更好的執行價格時，或者當指令提供者指示將指令直接發送到另一個執行地點時，CBOE股票和期權交易所向其他執行地點交付指令。這項服務為交易所訂單流提供商提供了獲得最佳可用執行價格的機會，也可能為這些客户帶來成本效益。這樣的優惠提高了我們的競爭地位，並提供了一個機會來吸引訂單，否則這些訂單將繞過我們的交易所。我們利用第三方經紀人或我們的經紀交易商CBOE Trading來促進此類交付。美國股票場外訂單執行所產生的訂單管理系統和執行管理系統(“OMS”和“EMS”)費用，以及由CBOE Clear Europe和CBOE Clear Digital執行的結算過程所產生的結算成本，也包括在交易和結算中。

第31條費用

美國證券交易委員會授權下的交易所(芝加哥期權交易所期權、C2、深圳證券交易所、比亞迪證券交易所、美國證券交易所和澳大利亞證券交易所，以及芝加哥商品交易所提供證券期貨產品交易的交易所)是根據《交易法》徵收的費用，該法案旨在收回美國政府監督和監管證券市場和證券專業人士的成本。我們將這些費用視為向執行符合條件的上市股票和上市股票期權交易的客户收取的傳遞費用。因此，我們確認根據第31條向我們收取的金額為收入成本，向我們的客户收取的相應金額為監管交易手續費收入。由於在收入中記錄的監管交易費用與在收入成本中記錄的第31條費用相同，因此對我們的運營收入沒有影響。CBOE Trading、CBOE Europe、CBOE NL、BIDS、MATCHNow、CBOE FX、CBOE Australia、CBOE Japan、CBOE Digital和CBOE Canada不是美國國家證券交易所，因此不收取第31條的費用。

特許權使用費和其他收入成本

特許權使用費主要包括我們為在我們的專有產品中使用標的指數而支付的許可費，通常是基於交易的合同。該公司擁有S指數、S指數和其他S指數、富時羅素指數、道瓊斯指數、摩根士丹利資本國際指數和其他一些指數產品的所有者許可證。這一類別還包括與通過芝加哥期權交易所全球指數饋送發佈S指數和其他產品的市場數據有關的費用。

其他收入成本主要包括結算業務的利息支出、電子准入許可費和與其他收入相關的其他雜項成本。

運營費用的構成

薪酬和福利

薪酬和福利是我們最大的支出類別，往往受到我們的人員需求、財務業績和就業市場總體動態的推動。基於股票的薪酬是與員工股權獎勵相關的非現金支出。基於股票的補償可以根據獎勵的數量和公允價值以及相關的服務期限而有所不同。

折舊及攤銷

折舊和攤銷費用來自購買的長期資產的折舊、購買的和內部開發的軟件的攤銷以及無形資產的攤銷。

技術支持服務

技術支持服務主要包括與維護支持我們的系統架構的計算機設備、支持我們的廣域網的電路、支持生產軟件的支持、操作系統許可證和支持費用、支付給信息供應商顯示數據的費用以及非現場系統託管費用有關的費用。

目錄表

專業費用和外部服務

專業費用和外部服務主要包括諮詢服務，其中包括主要與系統開發和維護有關的補充工作人員活動、法律、監管和審計以及税務諮詢服務，以及與董事獎勵有關的股票薪酬。

差旅費和宣傳費

差旅和促銷費用主要包括廣告、特別活動費用、贊助行業會議、備選方案教育研討會和與差旅有關的費用。

設施成本

設施成本主要包括與自有和租賃物業有關的費用，包括租金、維護、水電費、房地產税和電信成本。

與收購相關的成本

與收購相關的成本與收購和其他戰略機會有關。與收購相關的成本包括投資銀行顧問、律師、會計師、税務顧問、公關公司的費用、遣散費和留任成本、資本化的軟件和設施，以及與併購直接相關的其他外部成本。

商譽減值

商譽減值包括在賬面價值超過隱含公允價值時對我們報告單位的商譽進行減值的費用。

其他費用

其他開支為支持我們尚未包括在上述類別的業務所需的成本，包括但不限於以無形資產列報的數碼資產減值、作為數碼業務日常營運一部分的淨額及或有對價的變動。

營業外(費用)收入

通過核心業務以外的活動產生的收入和費用被視為非營業收入，並被歸類為其他(費用)收入。這些活動主要包括投資超額現金所賺取的利息、與未償債務融資有關的利息支出、與以信託形式為本公司非合格退休和福利計劃持有的投資有關的收入和未實現損益、與本公司先前持有的少數股權投資相關的已實現損益、與本公司少數股權投資相關的收入、我們對其他業務項目投資的股權收益或虧損、本公司投資的減值、與新業務項目相關的投資設立成本，以及SBA購買力平價規定的貸款減免。關於購買力平價的更多信息，見附註10(“債務”)。

財務摘要

以下是財務業績變化的摘要，包括某些非公認會計準則財務指標。管理層在內部將這些非GAAP衡量標準與GAAP衡量標準結合使用，以幫助評估我們的業績並幫助做出財務和運營決策。這些非公認會計準則財務指標通過剔除管理層認為不能反映我們基本運營的某些項目的影響，幫助管理層在一致的基礎上比較我們的業績，以進行商業決策。

我們相信，我們提出的這些措施為投資者提供了更大的透明度，使投資者能夠了解管理層使用的財務指標，並有助於投資者對我們持續的經營業績進行期間間的比較。

這些非GAAP財務計量不是按照GAAP財務計量列報，也不是作為GAAP財務計量的替代，可能與其他公司使用的非GAAP財務計量的計算方式不同，這降低了它們作為比較計量的有用性。我們鼓勵分析師、投資者和其他有關各方使用這些非

目錄表

GAAP計量作為本文所包括的GAAP財務指標的補充信息，包括我們的簡明合併財務報表，以加強他們對我們業績的分析和了解，並進行比較。請參閲下面的腳註，以瞭解定義、其他信息以及與最接近的GAAP衡量標準的對賬。

目錄表

以下總結了截至2023年9月30日的三個月和九個月與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比的財務業績變化。“YTD”分別代表截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月期間：

(1)

這些是非公認會計準則數字，其對賬如下(除百分比、每股收益外，以百萬美元計)。


	截至9月30日的三個月。						增加/			百分比		截至9月30日的9個月。						增加/			百分比
	2023			2022			(減少)			變化		2023			2022			(減少)			變化
總收入	$	908.8		$	993.5		$	(84.7)		(9)	%	$	2,804.8		$	2,953.8		$	(149.0)		(5)	%
收入總成本		428.3			551.1			(122.8)		(22)	%		1,385.8			1,669.2			(283.4)		(17)	%
收入減去收入成本		480.5			442.4			38.1		9	%		1,419.0			1,284.6			134.4		10	%
總運營費用		209.3			205.6			3.7		2	%		655.1			1,045.5			(390.4)		(37)	%
營業收入		271.2			236.8			34.4		15	%		763.9			239.1			524.8		*	%
所得税前收入撥備		270.1			229.0			41.1		18	%		760.1			197.1			563.0		*	%
所得税撥備		61.9			78.8			(16.9)		(21)	%		210.7			121.8			88.9		73	%
淨收入	$	208.2		$	150.2		$	58.0		39	%	$	549.4		$	75.3		$	474.1		*	%
基本每股收益	$	1.96		$	1.41		$	0.55		39	%	$	5.17		$	0.70		$	4.47		*	%
稀釋後每股收益		1.95			1.41			0.54		38	%		5.15			0.70			4.45		*	%
有機淨收入(1)		480.5			442.4			38.1		9	%		1,411.4			1,284.6			126.8		10	%
息税折舊攤銷前利潤(2)		319.7			284.7			35.0		12	%		918.3			359.3			559.0		*	%
EBITDA利潤率(3)		66.5	%		64.4	%		2.1	%	*			64.7	%		28.0	%		36.7	%	*
調整後的EBITDA(2)	$	320.5		$	287.1		$	33.4		12	%	$	924.1		$	842.9		$	81.2		10	%
調整後的EBITDA利潤率(4)		66.7	%		64.9	%		1.8	%	*			65.1	%		65.6	%		(0.5)	%	*
調整後收益(5)	$	218.9		$	185.2		$	33.7		18	%	$	609.4		$	547.2		$	62.2		11	%
調整後的利潤率(5)		45.6	%		41.9	%		3.7	%	*			42.9	%		42.6	%		0.3	%	*
稀釋加權平均流通股		106.1			106.4			(0.3)		(0)	%		106.2			106.6			(0.4)		(0)	%
調整後稀釋後每股收益(6)	$	2.06		$	1.74		$	0.32		18	%	$	5.74		$	5.13		$	0.61		12	%

沒有意義

目錄表

(1)

有機淨收入的定義是收入減去收入成本，不包括收入減去擁有時間少於一年的任何收購的收入成本。擁有至少一年的收購的收入被認為是有機的，不再被排除在這兩個時期的有機淨收入之外，以便進行比較。有機淨收入不代表也不應被視為收入減去收入成本或淨收入的替代方案，這是根據公認會計準則確定的。我們公佈有機淨收入是因為我們認為它是衡量我們業績的重要補充指標，並將其用作在收購影響之前監控我們的經營財務業績的基礎。我們還認為，它經常被分析師、投資者和其他相關方用於對公司的評估。我們相信，投資者可能會發現，這種非公認會計準則的衡量標準在評估我們的業績時很有用，與我們行業中的同行公司相比。其他公司計算有機淨收入的方式可能與我們不同。有機淨收入作為一種分析工具具有侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代品。


	截至三個月				九個月結束
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022

	(單位：百萬美元)				(單位：百萬美元)
收入減去收入成本	$	480.5	$	442.4	$	1,419.0	$	1,284.6
最近的收購：
收購收入減去收入成本		—		—		(7.6)		—
有機淨收入	$	480.5	$	442.4	$	1,411.4	$	1,284.6

(2)

EBITDA被定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益或虧損。調整後的EBITDA被定義為扣除收購相關成本、投資減值、投資收益、投資建立成本、商譽減值、貸款寬免和投資收入之前的EBITDA。EBITDA和調整後的EBITDA不代表也不應被視為根據公認會計原則確定的淨收益或虧損的替代方案。我們之所以列報EBITDA和調整後的EBITDA，是因為我們認為它們是我們業績的重要補充指標，並相信分析師、投資者和其他相關方經常在評估公司時使用它們。此外，我們使用調整後的EBITDA作為衡量經營業績的指標，以編制我們的預測，並評估我們未償還信貸安排中債務與收益契約的槓桿率。其他公司計算EBITDA和調整後的EBITDA的方式可能與我們不同。EBITDA和調整後的EBITDA作為分析工具有侷限性，您不應孤立地考慮它們或將其作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。

(3)	EBITDA利潤率代表EBITDA除以收入減去收入成本。

(4)	調整後的EBITDA利潤率為調整後的EBITDA除以收入減去收入成本。

(5)

調整後收益定義為經購入無形資產攤銷、收購相關成本、投資收益、投資設立成本、商譽減值、貸款寬免、投資收入、某些儲備金變化、遞延税項重新計量以及分配給參與證券的淨收益或虧損調整後的淨收益或虧損，扣除這些調整的所得税影響。調整後收益不代表，也不應被視為根據公認會計準則確定的淨收益或虧損的替代方案。我們之所以公佈調整後收益，是因為我們認為調整後收益是我們業績的重要補充指標，我們將其用作監測我們相對於其他交易所運營商的核心運營財務業績的基礎。我們還認為，它經常被分析師、投資者和其他相關方用於對公司的評估。我們相信，投資者可能會發現，這種非公認會計準則的衡量標準在評估我們的業績時很有用，與我們行業中的同行公司相比。其他公司計算調整後收益的方式可能與我們不同。調整後的收益作為一種分析工具有其侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。

(6)	調整後稀釋每股收益為調整後收益除以稀釋後加權平均流通股。

目錄表

以下是分配給普通股股東的淨收入分別與截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的EBITDA和調整後的EBITDA(單位：百萬)的對賬：


	截至9月30日的三個月。
	2023
	選項		北美股票		歐洲和亞太地區		期貨		全球外匯		數位		公司		總計
分配給普通股股東的淨收益(虧損)	$	212.8	$	34.5	$	2.2	$	24.2	$	8.5	$	(11.8)	$	(63.3)	$	207.1
利息支出(收入)，淨額		—		(0.4)		1.1		—		—		(0.7)		11.9		11.9
所得税撥備(福利)		—		0.7		(0.9)		—		—		—		62.1		61.9
折舊及攤銷		9.1		16.3		7.4		0.2		3.8		1.9		0.1		38.8
EBITDA		221.9		51.1		9.8		24.4		12.3		(10.6)		10.8		319.7
與收購相關的成本		—		0.3		0.2		—		—		0.2		0.1		0.8
調整後的EBITDA	$	221.9	$	51.4	$	10.0	$	24.4	$	12.3	$	(10.4)	$	10.9	$	320.5

	截至9月30日的三個月。
	2022
	選項		北美股票		歐洲和亞太地區		期貨		全球外匯		數位		公司		總計
分配給普通股股東的淨收益(虧損)	$	190.0	$	37.4	$	2.7	$	12.2	$	1.0	$	(12.0)	$	(81.7)	$	149.6
利息支出(收入)，淨額		—		(0.1)		1.7		—		—		—		13.7		15.3
所得税撥備		—		0.7		0.5		—		—		3.3		74.3		78.8
折舊及攤銷		6.7		17.9		8.6		0.6		5.4		1.8		—		41.0
EBITDA		196.7		55.9		13.5		12.8		6.4		(6.9)		6.3		284.7
與收購相關的成本		—		0.2		0.9		—		—		0.6		(0.1)		1.6
商譽減值		—		—		—		—		—		0.8		—		0.8
調整後的EBITDA	$	196.7	$	56.1	$	14.4	$	12.8	$	6.4	$	(5.5)	$	6.2	$	287.1


	截至9月30日的9個月。
	2023
	選項		北美股票		歐洲和亞太地區		期貨		全球外匯		數位		公司		總計
分配給普通股股東的淨收益(虧損)	$	615.5	$	83.8	$	16.7	$	63.3	$	17.8	$	(32.5)	$	(217.9)	$	546.7
利息支出(收入)，淨額		—		(1.0)		3.7		—		(0.1)		(1.3)		39.6		40.9
所得税撥備(福利)		—		2.9		(1.8)		—		0.3		(1.0)		210.3		210.7
折舊及攤銷		22.7		52.5		23.9		1.4		13.9		5.5		0.1		120.0
EBITDA		638.2		138.2		42.5		64.7		31.9		(29.3)		32.1		918.3
與收購相關的成本		—		1.2		1.1		—		—		1.0		4.6		7.9
投資收益		—		—		—		—		—		—		(2.1)		(2.1)
調整後的EBITDA	$	638.2	$	139.4	$	43.6	$	64.7	$	31.9	$	(28.3)	$	34.6	$	924.1

	截至9月30日的9個月。
	2022
	選項		北美股票		歐洲和亞太地區		期貨		全球外匯		數位		公司		總計
分配給普通股股東的淨收益(虧損)	$	530.7	$	109.8	$	23.8	$	44.4	$	6.1	$	(368.1)	$	(272.0)	$	74.7
利息支出(收入)，淨額		—		(0.1)		5.9		—		—		—		34.9		40.7
所得税撥備(福利)		—		(0.8)		6.4		—		—		(112.9)		229.1		121.8
折舊及攤銷		19.7		53.7		27.1		2.0		16.6		3.0		—		122.1
EBITDA		550.4		162.6		63.2		46.4		22.7		(478.0)		(8.0)		359.3
與收購相關的成本		—		3.5		3.0		—		—		8.9		2.5		17.9
投資設立成本		—		—		—		—		—		—		3.0		3.0
投資收益		—		—		—		—		—		—		(7.5)		(7.5)
貸款寬免		—		—		—		—		—		(1.3)		—		(1.3)
投資減值準備		—		—		—		—		—		—		10.6		10.6
商譽減值		—		—		—		—		—		460.9		—		460.9
調整後的EBITDA	$	550.4	$	166.1	$	66.2	$	46.4	$	22.7	$	(9.5)	$	0.6	$	842.9

目錄表

以下是分配給普通股股東的淨收入與調整後收益的對賬(以百萬為單位)：


	截至三個月				九個月結束
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022
分配給普通股股東的淨收入	$	207.1	$	149.6	$	546.7	$	74.7
與收購相關的無形資產的攤銷		28.2		30.4		88.4		91.1
與收購相關的成本		0.8		1.6		7.9		17.9
投資設立成本		—		—		—		3.0
投資收益		—		—		—		(7.5)
貸款寬免		—		—		—		(1.3)
投資減值準備		—		—		—		10.6
商譽減值		—		0.8		—		460.9
投資收益		—		—		(2.1)		—
調整的税收效應		(6.9)		2.9		(23.3)		(149.0)
(釋放)增加税收準備金		(10.2)		—		(7.9)		48.5
分配給參與證券的淨收益		(0.1)		(0.1)		(0.3)		(1.7)
調整後收益	$	218.9	$	185.2	$	609.4	$	547.2

目錄表

以下彙總了截至2023年9月30日的9個月的某些運營和財務指標與截至2022年9月30日的9個月相比的變化：

目錄表

下表包括我們的期權、北美股票、歐洲和亞太地區、期貨和全球外匯部門的運營和財務指標。下表中列出的加拿大股票指標包括CBOE加拿大公司作為2022年完成的收購的結果。因此，下表所示的加拿大股票指標不包括收購前的CBOE加拿大公司。以下彙總了截至2023年9月30日的三個月和九個月的某些運營和財務指標與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比的變化：


	截至9月30日的三個月。						增加/			百分比		截至9月30日的9個月。						增加/			百分比
	2023			2022			(減少)			變化		2023			2022			(減少)			變化

	(單位：百萬美元，不包括百分比，交易日、交易日和交易日如下所示)											(單位：百萬美元，不包括百分比，交易日、交易日和交易日如下所示)
選項：
日均成交量(ADV)(百萬份合同)：
市場預告		43.4			39.9			3.5		9	%		44.1			40.6			3.5		9	%
已觸及的合同總數(1)		14.6			13.5			1.1		8	%		14.5			13.3			1.2		9	%
多列表合同高級		10.8			10.6			0.2		2	%		10.8			10.6			0.2		2	%
指數合約高級		3.7			2.9			0.8		28	%		3.7			2.7			1.0		37	%
交易日天數		63			64			(1)		(2)	%		187			188			(1)		(1)	%
每份合同的總期權收入(RPC)(2)	$	0.270		$	0.242		$	0.028		12	%	$	0.269		$	0.228		$	0.041		18	%
多列表選項RPC(2)	$	0.055		$	0.061		$	(0.006)		(11)	%	$	0.060		$	0.065		$	(0.005)		(7)	%
索引選項RPC(2)	$	0.894		$	0.896		$	(0.002)		(0)	%	$	0.887		$	0.880		$	0.007		1	%
期權市場總份額		33.6	%		33.8	%		(0.2)	%	*			32.9	%		32.8	%		0.1	%	*
多上市期權市場份額		27.4	%		28.6	%		(1.2)	%	*			26.8	%		28.1	%		(1.3)	%	*
北美股票：
美國股市：
美國證券交易所：
高級：
觸及的股份總數(以十億計)(1)		1.4			1.5			(0.1)		(8)	%		1.5			1.7			(0.2)		(16)	%
市場預覽值(以十億為單位)		10.4			10.9			(0.5)		(4)	%		11.0			12.1			(1.1)		(9)	%
市場份額		12.7	%		13.3	%		(0.6)	%	*			12.7	%		13.7	%		(1.0)	%	*
美國股票交易所(每100只觸及的股票的淨收益)(3)	$	0.022		$	0.023		$	(0.001)		(5)	%	$	0.020		$	0.020		$	—		—	%
美國ETP：發射次數(發射次數)		33			15			18		120	%		74			57			17		30	%
美國ETPS：上市(上市數量)		634			576			58		10	%		634			576			58		10	%
美國股票-場外交易：
高級：
觸及的股份總數(單位：百萬)(1)		71.4			80.1			(8.7)		(11)	%		79.8			93.6			(13.8)		(15)	%
美國股票-場外交易(每100股觸及的股票淨捕獲)(4)	$	0.129		$	0.114		$	0.015		13	%	$	0.121		$	0.113		$	0.008		7	%
交易日		63			64			(1)		(2)	%		187			188			(1)		(1)	%
加拿大股市：
ADV(配股，百萬股)(5)		127.5			113.2			14.3		13	%		134.2			76.2			58.0		76	%
交易日		62			63			(1)		(2)	%		188			188			—		—	%
淨收益(每10,000股觸摸股票，以加元為單位)(6)	$	3.976		$	4.316		$	(0.340)		(8)	%	$	4.024		$	5.606		$	(1.582)		(28)	%
歐洲和亞太地區：
歐洲股市：
ADNV：
與之匹配的ADNV(歐元-以十億計)(7)	€	8.0		€	9.7		€	(1.7)		(17)	%	€	9.5		€	11.1		€	(1.6)		(14)	%
市場ADNV(以十億計)	€	34.3		€	39.2		€	(4.9)		(13)	%	€	39.6		€	48.2		€	(8.6)		(18)	%
交易日		65			66			(1)		(2)	%		193			193			—		—	%
市場份額		23.2	%		24.6	%		(1.4)	%	*			24.0	%		23.0	%		1.0	%	*
淨捕獲量(每匹配名義價值(Bps)，以歐元為單位)(8)	€	0.232		€	0.229		€	0.003		1	%	€	0.224		€	0.233		€	(0.009)		(4)	%
CBOE Clear Europe：
交易結算(9)		255.2			343.1			(87.9)		(26)	%		890.1			1,157.4			(267.3)		(23)	%
每筆出清交易的手續費(10)	€	0.010		€	0.008		€	0.002		26	%	€	0.009		€	0.009		€	—		—	%
歐洲股票市場份額清零(11)		33.8	%		33.2	%		0.6	%	*			33.9	%		32.2	%		1.7	%	*
淨結算量(12)		2.5			2.5			—		—	%		7.5			7.9			(0.4)		(4)	%
每次和解的淨費用(13)	€	0.927		€	0.902		€	0.025		3	%	€	0.923		€	0.880		€	0.043		5	%
澳大利亞股市：
ADNV(澳元-單位：十億美元)	$	0.7		$	0.7		$	—		—	%	$	0.7		$	0.8		$	(0.1)		(14)	%
交易日		65			66			(1)		(2)	%		189			190			(1)		(1)	%
市場份額--連續		17.9	%		16.7	%		1.2	%		*		18.2	%		16.5	%		1.7	%		*
淨捕獲量(按匹配名義價值(Bps)，以澳元表示)(14)	$	0.155		$	0.168		$	(0.013)		(8)	%	$	0.158		$	0.171		$	(0.013)		(7)	%
日本股市：
ADNV(日元-以十億美元計)	¥	148.7		¥	160.6		¥	(11.9)		(7)	%	¥	172.0		¥	152.7		¥	19.3		13	%
交易日		62			62			—		—	%		184			182			2		1	%
市場份額-點亮持續		3.3	%		4.4	%		(1.1)	%	*			4.0	%		3.9	%		0.1	%	*
淨捕獲(每匹配名義價值(Bps)，以日元為單位)(15)	¥	0.257		¥	0.259		¥	(0.002)		(1)	%	¥	0.252		¥	0.248		¥	0.004		2	%
期貨：
高級(以千為單位)		230.0			205.0			25.0		12	%		219.8			226.6			(6.8)		(3)	%
交易日		63			64			(1)		(2)	%		187			188			(1)		(1)	%
每份合同的收入	$	1.753		$	1.700		$	0.053		3	%	$	1.765		$	1.669		$	0.096		6	%
全球外匯：
ADNV(美元--單位：十億美元)	$	44.4		$	41.3		$	3.1		8	%	$	44.0		$	41.0		$	3.0		7	%
市場份額		20.2	%		17.8	%		2.4	%	*			19.5	%		17.4	%		2.1	%	*
交易日		65			66			(1)		(2)	%		195			195			—		—	%
淨捕獲量(每百萬美元交易額)(16)	$	2.64		$	2.69		$	(0.05)		(2)	%	$	2.65		$	2.69		$	(0.04)		(2)	%

英鎊/美元平均匯率	$	1.266		$	1.177		$	0.089		8	%	$	1.244		$	1.259		$	(0.015)		(1)	%
加元/美元平均匯率	$	0.745		$	0.766		$	(0.021)		(3)	%	$	0.743		$	0.780		$	(0.037)		(5)	%
歐元/美元平均匯率	$	1.088		$	1.008		$	0.080		8	%	$	1.083		$	1.065		$	0.018		2	%
歐元/英鎊平均匯率	£	0.860		£	0.856		£	0.004		0	%	£	0.871		£	0.847		£	0.024		3	%
澳元/美元平均匯率	$	0.654		$	0.682		$	(0.028)		(4)	%	$	0.669		$	0.705		$	(0.036)		(5)	%
日元/美元平均匯率	$	0.007		$	0.007		$	—		—	%	$	0.007		$	0.008		$	(0.001)		(9)	%

*沒有意義

請注意，列出的百分比變化代表未四捨五入的指標數字中的變化。

目錄表

(1)	成交量是指在我們的交易所內部匹配或在外部市場中心執行的股權證券和ETF的股票總數。

(2)	對於期權和期貨，每份合同的平均收入是指該期間確認的總交易費用淨額除以該期間交易的總合同。

(3)	每100股觸及的淨收益是指交易手續費減去流動性支付和傳遞和清算成本除以BZX、BYX、EDGX和EDGA的百分之一的觸及股份的ADV乘積和交易天數。

(4)	每百股淨收益指的是交易費用減去訂單和執行管理系統(OMS/EMS)費用和結算成本除以投標交易中觸及股份的百分之一的ADV與該期間的交易天數的乘積。

(5)	配額量代表在我們交易所執行的股權證券和ETF活動的股份總數。

(6)	每萬股淨收益指的是交易手續費除以CBOE Canada和MATCHNow的萬分之一ADV與交易天數的乘積。

(7)	Match ADNV代表在我們交易所執行的股票或合約的平均每日名義價值。

(8)	每匹配名義價值的淨捕獲是指交易費用減去以英鎊支付的流動性，除以以英鎊表示的ADNV與CBOE Europe Equities匹配的股票與交易天數的乘積。

(9)	已清算的交易是指已清算的非互操作交易的總數。

(10)	每筆清算交易的手續費是指清算手續費除以清算的非互操作交易的數量。

(11)	已清算的歐洲股票市場份額代表CBOE Clear Europe的客户清算量除以公開報告的歐洲場館的總成交量。

(12)	淨結算量是指淨額結算後執行的結算總數。

(13)	每次結算的淨費用是指結算費用減去結算產生的直接成本除以結算後執行的結算數量。

(14)	每股匹配名義價值的淨收益是指交易費用減去以澳元支付的流動資金除以澳大利亞芝加哥期權交易所匹配的股票的澳元ADNV與澳大利亞股票交易天數的乘積。

(15)	每股匹配名義價值淨收益指的是交易費用減去以日元支付的流動資金，除以在CBOE日本匹配的股票以日元計算的ADNV乘積和日本股票交易天數。

(16)	每百萬美元交易的淨收益指的是淨交易手續費減去流動性支付，如果有的話，除以在CBOE FX Markets交易的千分之一的ADNV的現貨和SEF產品以及交易天數除以2，這代表在交易中都被收取費用的買方和賣方。

目錄表

收入

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月的總收入減少了8470萬美元，降幅為9%，這主要是由於現金和現貨市場收入下降，這是由於2023年2月利率變化後第31條費率的下降，以及美國證券交易所交易量的下降，部分抵消了接入和容量費用以及各細分市場專有市場數據的增加。截至2023年9月30日的9個月的總收入與2022年同期相比減少了1.49億美元，降幅為5%，這主要是由於現金和現貨市場收入下降，這是由於美國和歐洲股票交易所的交易量下降，加上第31條費率的降低，部分被期權交易所交易量增加以及接入和容量費用以及各細分市場專有市場數據增加導致的衍生品市場收入增加所抵消。

以下彙總了截至2023年9月30日的三個月和九個月的收入與截至2022年9月30日的三個月和九個月的收入變化(以百萬計，但百分比除外)：


	截至三個月								九個月結束
	9月30日				增加/		百分比		9月30日				增加/		百分比
	2023		2022		(減少)		變化		2023		2022		(減少)		變化
現貨和現貨市場	$	335.1	$	434.2	$	(99.1)	(23)	%	$	1,083.4	$	1,354.6	$	(271.2)	(20)	%
數據和訪問解決方案		137.0		126.1		10.9	9	%		401.7		368.9		32.8	9	%
衍生品市場		436.7		433.2		3.5	1	%		1,319.7		1,230.3		89.4	7	%
總收入	$	908.8	$	993.5	$	(84.7)	(9)	%	$	2,804.8	$	2,953.8	$	(149.0)	(5)	%

現貨和現貨市場

截至2023年9月30日的三個月，現金和現貨市場收入與2022年同期相比有所下降，主要原因是監管費用以及交易和清算費用減少，但其他收入的增加部分抵消了這一下降。監管費用下降的主要原因是第31條的費率降低了65%，從截至2022年9月30日的三個月每百萬美元承保銷售額的平均費率降至截至2023年9月30日的三個月每百萬美元承保銷售額8.00美元的平均費率。交易和結算費用下降的主要原因是美國證券交易所的交易股票總數減少了8%。其他收入的增長主要是由於利率環境變化導致CBOE Clear Europe的利息收入增加，加上根據最新的法規投資政策賺取的額外利息。更多信息見附註12(“結算業務”)。

截至2023年9月30日的9個月，現金和現貨市場收入與2022年同期相比有所下降，主要原因是交易和清算費用以及監管費用減少，但其他收入的增加部分抵消了這一下降。交易和清算費用下降的主要原因是，美國證券交易所的股票交易總額下降了16%，與ADNV匹配的歐洲股票下降了14%，CBOE Clear Europe清算的交易量下降了23%，但這一下降被CBOE加拿大的額外交易和清算費用部分抵消。監管費用下降的主要原因是第31條的費率降低了21%，從截至2022年9月30日的9個月的每百萬美元承保銷售額的平均費率降至截至2023年9月30日的9個月的每百萬美元承保銷售額11.14美元的平均費率。其他收入的增長主要是由於利率環境變化導致CBOE Clear Europe的利息收入增加，加上根據最新的法規投資政策賺取的額外利息。更多信息見附註12(“結算業務”)。

數據和訪問解決方案

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月，數據和接入解決方案的收入有所增長，這主要是由於接入和容量費用以及專有市場數據費用的增加。接入和容量費用增加的主要原因是北美股票、期權以及歐洲和亞太部門的實際端口費用增加，以及歐洲和亞太地區以及北美股票部門的合理端口費用增加，這兩者都受到訂户和定價增加的推動。專有市場數據費用增加的主要原因是期權以及歐洲和亞太地區部門的專有市場數據費用增加。

在截至2023年9月30日的9個月中，數據和接入解決方案的收入與2022年同期相比有所增長，這主要是由於接入和容量費用以及專有市場數據費用的增加。接入和容量費用增加的主要原因是北美股票、歐洲和亞洲的合理港口費用增加

目錄表

太平洋業務、期權業務以及北美股票和期權業務的實貨港口費增加，這主要是由於訂户增加所致。專有市場數據費用增加的主要原因是期權和歐洲及亞太部門的專有市場數據費用增加，再加上芝加哥期權交易所加拿大分部的專有市場數據費用增加。

衍生品市場

截至2023年9月30日的三個月，衍生品市場收入與2022年同期相比有所增長，主要原因是交易和清算費用增加，但監管費用的下降部分抵消了這一增長。交易和結算費用的增加主要是由於指數期權ADV增加了28%，但多上市期權RPC下降11%部分抵消了這一增長。監管費用下降的主要原因是第31條的費率降低了65%，從截至2022年9月30日的三個月每百萬美元承保銷售額的平均費率降至截至2023年9月30日的三個月每百萬美元承保銷售額8.00美元的平均費率。

截至2023年9月30日的9個月，衍生品市場收入與2022年同期相比有所增長，主要是由於指數期權ADV增加37%推動交易和清算費用增加，但多上市期權RPC下降7%部分抵消了這一增長。

收入成本

下表將簡明綜合收益表中列報的收入分類成本與截至2023年9月30日和2022年9月30日止三個月和九個月簡明綜合收益表中列報的淨收入標題進行了核對(百萬)：


	截至9月30日的三個月。
	2023
	現金和現貨市場		數據和接入解決方案		衍生品市場		總計
流動資金支付	$	192.3	$	—	$	131.4	$	323.7
路由和清算費		12.0		—		5.8		17.8
第31條費用		29.1		—		7.0		36.1
特許權使用費和其他收入成本		9.6		2.3		38.8		50.7
收入總成本	$	243.0	$	2.3	$	183.0	$	428.3

	截至9月30日的三個月。
	2022
	現金和現貨市場		數據和接入解決方案		衍生品市場		總計
流動資金支付	$	231.3	$	—	$	161.0	$	392.3
路由和清算費		12.9		—		7.3		20.2
第31條費用		89.9		—		15.5		105.4
特許權使用費和其他收入成本		2.0		2.2		29.0		33.2
收入總成本	$	336.1	$	2.2	$	212.8	$	551.1

	截至9月30日的9個月。
	2023
	現金和現貨市場		數據和接入解決方案		衍生品市場		總計
流動資金支付	$	620.3	$	—	$	412.6	$	1,032.9
路由和清算費		39.0		—		23.6		62.6
第31條費用		119.2		—		26.3		145.5
特許權使用費和其他收入成本		25.3		6.8		112.7		144.8
收入總成本	$	803.8	$	6.8	$	575.2	$	1,385.8

	截至9月30日的9個月。
	2022
	現金和現貨市場		數據和接入解決方案		衍生品市場		總計
流動資金支付	$	800.9	$	—	$	487.9	$	1,288.8
路由和清算費		43.5		—		19.9		63.4
第31條費用		189.9		—		30.8		220.7
特許權使用費和其他收入成本		10.7		6.9		78.7		96.3
收入總成本	$	1,045.0	$	6.9	$	617.3	$	1,669.2

目錄表

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月的總收入成本下降，主要是由於第31條費用降低導致收入的現金和現貨市場成本下降，以及美國證券交易所交易量減少和多上市期權市場份額下降導致流動資金支付減少，部分抵消了期權部門特許權使用費的增加。與2022年同期相比，截至2023年9月30日的9個月的總收入成本下降，主要是由於美國證券交易所和多上市期權市場交易量減少導致流動性支付減少，導致收入的現金和現貨市場成本下降，加上第31條費率下降導致第31條費用減少，部分被期權部分特許權使用費增加所抵消。

以下彙總了截至2023年9月30日的三個月和九個月的收入分類成本與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比的變化(以百萬計，但百分比除外)：


	截至三個月								九個月結束
	9月30日				增加/		百分比		9月30日				增加/		百分比
	2023		2022		(減少)		變化		2023		2022		(減少)		變化
流動資金支付	$	323.7	$	392.3	$	(68.6)	(17)	%	$	1,032.9	$	1,288.8	$	(255.9)	(20)	%
路由和清算		17.8		20.2		(2.4)	(12)	%		62.6		63.4		(0.8)	(1)	%
第31條費用		36.1		105.4		(69.3)	(66)	%		145.5		220.7		(75.2)	(34)	%
特許權使用費和其他收入成本		50.7		33.2		17.5	53	%		144.8		96.3		48.5	50	%
收入總成本	$	428.3	$	551.1	$	(122.8)	(22)	%	$	1,385.8	$	1,669.2	$	(283.4)	(17)	%

流動資金支付

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的流動資金支付減少，主要是由於美國證券交易所的交易量減少和多上市期權市場份額的下降。

路由和清算

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月的路由和清算費用有所下降，這主要是由於期權交易所的路由交易減少，加上美國證券交易所的路由股票減少。

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的9個月的路由和清算費用有所下降，這主要是由於美國證券交易所的路由股票減少，部分被期權交易所路由交易的增加所抵消。

第31條費用

截至2023年9月30日的三個月，第31條的費用與2022年同期相比有所下降，主要原因是第31條的費率降低了65%，從截至2022年9月30日的三個月的每百萬美元擔保銷售額的平均費率降至截至2023年9月30日的三個月的每百萬美元擔保銷售額的平均費率8.00美元。截至2023年9月30日的9個月，第31條費用與2022年同期相比有所下降，主要原因是第31條費用費率下降了21%，從截至2022年9月30日的9個月每百萬美元承保銷售額的平均費率降至截至2023年9月30日的9個月的每百萬美元承保銷售額11.14美元的平均費率。

特許權使用費和其他收入成本

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的特許權使用費和其他收入成本增加，這主要是由於期權部門許可產品的交易量增加和特許權使用費費率增加，加上利率環境變化導致CBOE Clear Europe的運營利息支出增加，以及根據最新的監管投資政策增加的利息支出。更多信息見附註12(“結算業務”)。

目錄表

收入減去收入成本

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的收入減去收入成本分別增加了3810萬美元和1.344億美元，增幅10%，這主要是由於衍生品市場收入減去由期權交易所交易量增加推動的收入成本，以及各細分市場接入和容量費用和專有市場數據的增加，部分被現金和現貨市場收入的下降抵消，減去因美國和歐洲股票交易所交易量減少以及期權部門特許權使用費增加而產生的收入成本。

以下彙總了截至2023年9月30日的三個月和九個月與截至2022年9月30日的三個月和九個月的收入減去收入成本的組成部分(以百萬計，但百分比除外)：


	截至三個月								九個月結束
	9月30日				增加/		百分比		9月30日				增加/		百分比
	2023		2022		(減少)		變化		2023		2022		(減少)		變化
現貨和現貨市場	$	92.1	$	98.1	$	(6.0)	(6)	%	$	279.6	$	309.6	$	(30.0)	(10)	%
數據和訪問解決方案		134.7		123.9		10.8	9	%		394.9		362.0		32.9	9	%
衍生品市場		253.7		220.4		33.3	15	%		744.5		613.0		131.5	21	%
總收入減去收入成本	$	480.5	$	442.4	$	38.1	9	%	$	1,419.0	$	1,284.6	$	134.4	10	%

現貨和現貨市場

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月現金和現貨市場收入減去收入成本下降，這主要是由於北美股票和歐洲及亞太地區的交易和清算費用減少，流動資金支付減少以及路線和清算成本(“交易和清算費用淨額”)。淨交易和結算費用下降的主要原因是美國證券交易所的股票交易總額下降了8%，而歐洲股票配對的ADNV下降了17%。

截至2023年9月30日的9個月，現金和現貨市場收入與2022年同期相比有所下降，這主要是由於北美股票以及歐洲和亞太地區的交易和清算費用淨額下降，以及行業市場數據費用的下降。淨交易和結算費用下降的主要原因是美國證券交易所的股票交易總額下降了16%，而歐洲股票配對的ADNV下降了14%。行業市場數據費用的下降主要是由於美國證券交易所的市場份額下降了1%，導致美國磁帶計劃收入減少。

數據和訪問解決方案

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月，數據和接入解決方案收入減去收入成本的收入增加，這主要是由於接入和容量費用以及專有市場數據費用的增加。接入和容量費用增加的主要原因是北美股票、期權以及歐洲和亞太部門的實際端口費用增加，以及歐洲和亞太地區以及北美股票部門的合理端口費用增加，這兩者都受到訂户和定價增加的推動。專有市場數據費用增加的主要原因是期權以及歐洲和亞太地區部門的專有市場數據增加。

在截至2023年9月30日的9個月中，數據和接入解決方案的收入減去收入成本與2022年同期相比有所增加，這主要是由於接入和容量費用以及專有市場數據費用的增加。接入和容量費用增加的主要原因是北美股票、歐洲和亞太地區的邏輯端口費用增加，以及北美股票和期權部門的實物端口費用增加，這兩者都主要是由訂户增加推動的。專有市場數據費用增加的主要原因是期權和歐洲及亞太部門的專有市場數據增加，加上可歸因於芝加哥期權交易所加拿大的專有市場數據費用增加。

衍生品市場

截至2023年9月30日的三個月和九個月，衍生品市場收入減去收入成本與2022年同期相比有所增加，主要原因是交易和清算費用淨額增加

目錄表

指數期權ADV分別增加28%和37%，但因期權部門特許產品交易量增加和特許權使用費費率增加而導致特許權使用費增加，部分抵消了這一增長。

運營費用

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月的總運營費用增加了370萬美元，增幅為2%，這主要是由於技術支持服務、專業費用和外部服務以及差旅和促銷費用的增加，但薪酬和福利的減少部分抵消了這一增長。截至2023年9月30日的9個月的總運營費用與2022年同期相比減少了3.904億美元，降幅為37%，這主要是由於2022年錄得的商譽減值，而商譽減值在2023年不會再次發生，但薪酬和福利、技術支持服務以及差旅和促銷費用的增加部分抵消了這一減值。

以下彙總了截至2023年9月30日的三個月和九個月的運營費用與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比的變化(以百萬計，但百分比除外)：


	截至三個月								九個月結束
	9月30日				增加/		百分比		9月30日				增加/		百分比
	2023		2022		(減少)		變化		2023		2022		(減少)		變化
薪酬和福利	$	96.1	$	102.0	$	(5.9)	(6)	%	$	313.0	$	269.4	$	43.6	16	%
折舊及攤銷		38.8		41.0		(2.2)	(5)	%		120.0		122.1		(2.1)	(2)	%
技術支持服務		25.0		19.1		5.9	31	%		75.5		56.4		19.1	34	%
專業費用和外部服務		24.4		20.4		4.0	20	%		68.7		64.2		4.5	7	%
差旅費和宣傳費		8.9		6.1		2.8	46	%		28.6		14.5		14.1	97	%
設施成本		6.2		6.2		—	—	%		20.0		19.3		0.7	4	%
與收購相關的成本		0.8		1.6		(0.8)	(50)	%		7.9		17.9		(10.0)	(56)	%
商譽減值		—		0.8		(0.8)	(100)	%		—		460.9		(460.9)	(100)	%
其他費用		9.1		8.4		0.7	8	%		21.4		20.8		0.6	3	%
總運營費用	$	209.3	$	205.6	$	3.7	2	%	$	655.1	$	1,045.5	$	(390.4)	(37)	%

薪酬和福利

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月的薪酬和福利有所下降，這主要是由於獎金減少了1360萬美元，以及上述高管離職導致的股權薪酬減少了530萬美元，但這部分被員工人數增加導致的1210萬美元的工資增長所抵消。截至2023年9月30日的9個月，薪酬和福利與2022年同期相比有所增加，主要是由於業績和生活成本增加推動的工資增加了4060萬美元，不包括收購在內的員工人數增加，以及與收購CBOE Digital和CBOE Canada相關的550萬美元的增長。此外，福利增加了1200萬美元，這主要是因為非合格延期計劃的市場價值增加，以及工資福利、税收和僱主繳費因上述工資增加而增加。獎金減少了1530萬美元，部分抵消了增加的獎金。

折舊及攤銷

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的折舊和攤銷有所下降，這是由於合併中獲得的無形資產在貼現現金流法下的攤銷減少，但與收購CBOE加拿大公司相關的折舊和攤銷費用增加部分抵消了這一下降。

技術支持服務

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的技術支持服務有所增加，原因是購買的硬件、軟件維護、硬件維護、市場數據技術支持、雲服務和主要數據中心託管費用增加，部分原因是2022年收購了CBOE Digital和CBOE Canada。

目錄表

專業費用和外部服務

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月的專業費用和外部服務有所增加，這主要是由於與CAT費用相關的法律費用、合同服務和監管成本的增加。與2022年同期相比，截至2023年9月30日的9個月的專業費用和外部服務費用有所增加，主要原因是與CAT費用和諮詢費相關的監管成本增加，但招聘費用的下降部分抵消了這一增長。

差旅費和宣傳費

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的差旅和促銷費用有所增加，這主要是由於公司品牌重塑、廣告活動和贊助以及特別活動推動的營銷和廣告費用的增加。

設施成本

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月的設施成本相對持平，主要原因是寫字樓租金上漲，但部分被房地產税的下降所抵消。與2022年同期相比，截至2023年9月30日的9個月的設施成本增加，主要原因是與前總部相關的辦公室租金和房地產税增加，但公用事業費用的下降部分抵消了這一增長。

與收購相關的成本

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的收購相關成本下降，主要原因是與之前收購相關的一般和行政成本以及與保留相關的薪酬成本下降。

商譽減值

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的商譽減值有所下降，這是由於數字報告單位在2022年確認的減值。

其他費用

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月的其他支出有所增加，主要原因是與預期信貸損失準備金相關的壞賬支出增加，但部分被在家工作津貼的減少所抵消。與2022年同期相比，截至2023年9月30日的9個月的其他支出有所增加，主要原因是與預期信貸損失撥備相關的壞賬支出增加，但税收、許可證、許可證和慈善捐款的減少部分抵消了這一增加。

營業收入

由於上述項目，截至2023年9月30日的三個月的營業收入為2.712億美元，而截至2022年9月30日的三個月的營業收入為2.368億美元，增加了3440萬美元。

由於上述項目，截至2023年9月30日的9個月的營業收入為7.639億美元，而截至2022年9月30日的9個月的營業收入為2.391億美元，增加了5.248億美元。

利息支出

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月的利息支出有所下降，主要是由於2022年第三季度和第四季度償還了定期貸款，以及2023年第二季度和第三季度的付款，以及與CBOE Clear Europe信貸安排相關的利息支出減少，該貸款於2023年6月修訂和重述。

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的9個月的利息支出增加，主要是由於2022年第二季度定期貸款的額外借款，以及

目錄表

SOFR利率，部分被與CBOE Clear Europe信貸安排相關的利息支出減少所抵消，該安排於2023年6月修訂並重述。

利息收入

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的利息收入增加，這主要是由於2023年利率的提高。

其他收入(費用)，淨額

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月的淨其他收入有所增長，這主要是由於公司在7Ridge Fund(擁有Trading Technologies)的投資在2023年第三季度錄得1080萬美元的未實現收益。

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的9個月，淨其他收入增加，主要是由於公司對7Ridge Fund的投資產生了3370萬美元的未實現收益，以及來自公司對Vest的少數股權的210萬美元的股息收入，這兩項都在2023年記錄，加上公司對American Financial Exchange，LLC的投資進行了1060萬美元的減值調整，以及與公司對7Ridge Fund的投資相關的310萬美元的虧損，這兩項都在2022年記錄，2023年沒有發生。部分被本公司之前持有CBOE Digital的少數股權獲得的750萬美元收益所抵消，該收益於2022年記錄，並未在2023年重現。

所得税前收入撥備

因此，截至2023年9月30日的三個月的所得税前撥備為2.701億美元，而2022年同期的所得税前撥備為2.29億美元，增加了4110萬美元。

因此，截至2023年9月30日的9個月的所得税前準備為7.601億美元，而2022年同期的所得税前準備為1.971億美元，增加了5.63億美元。

所得税撥備

截至2023年和2022年9月30日的三個月，持續經營的有效税率分別為22.9%和34.4%，截至2023年和2022年9月30日的九個月，持續經營的有效税率分別為27.7%和61.8%。

截至2023年9月30日的三個月的實際税率低於2022年同期，主要是由於與美國國税局有爭議的第199條扣除索賠相關的所得税準備金及其利息的重新計量而釋放的所得税準備金。公司已與美國國税局達成和解，根據該協議，公司已承認所有聲稱的第199條扣減，以換取美國國税局對公司第199條扣減所主張的罰款的讓步。儘管雙方在2023年9月30日尚未完成影響和解的所有法律程序，但美國國税局在2023年9月30日之前提供了同意這些條款的書面答覆。因此，該公司重新計量了其第199條納税準備金負債，並釋放了與罰款相關的準備金和截至2023年9月30日的第199條索賠的利息。2023年9月30日後，當事人已完成影響和解的所有法定程序。

目錄表

下表是分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的GAAP有效税率與不包括商譽減值的實際税率和第199條事項的對賬：


	三個月過去了，		三個月過去了，
	2023年9月30日		2022年9月30日
公認會計原則有效税率	22.9	%	34.4	%
商譽減值的税收效應	—	%	—	%
第199條相關事項的税收效力	4.2	%	—	%
不包括商譽減值的實際税率和第199節事項	27.1	%	34.4	%

	九個月過去了，		九個月過去了，
	2023年9月30日		2022年9月30日
公認會計原則有效税率	27.7	%	61.8	%
商譽減值的税收效應	—	%	(22.8)	%
第199條相關事項的税收效力	1.6	%	(7.4)	%
不包括商譽減值的實際税率和第199節事項	29.3	%	31.6	%

淨收入

由於上述項目，截至2023年9月30日的三個月的淨收入為2.082億美元，而截至2022年9月30日的三個月的淨收入為1.502億美元，增加了5800萬美元。

由於上述項目，截至2023年9月30日的9個月的淨收入為5.494億美元，而截至2022年9月30日的9個月的淨收入為7530萬美元，增加了4.741億美元。

目錄表

分部經營業績

我們報告了我們六個部門的業績：期權、北美股票、歐洲和亞太地區、期貨、全球外匯和數字。分部業績主要以營業收入(虧損)為基礎。我們已將所有公司成本以及其他業務風險彙總到公司項目和抵銷中，因為這些活動不應用於評估部門的經營業績。與特定分部活動有關的所有業務費用都已分配給該分部。

以下按部門彙總了我們的總收入(除百分比外，以百萬計)：


							百分比										百分比：
							佔總數的										總計
							收入										收入
	截至三個月						截至三個月				九個月結束						九個月結束
	9月30日				百分比		9月30日				9月30日				百分比		9月30日
	2023		2022		變化		2023		2022		2023		2022		變化		2023		2022
選項	$	474.2	$	468.9	1	%	52	%	47	%	$	1,431.8	$	1,329.7	8	%	51	%	45	%
北美股票		317.1		418.7	(24)	%	35	%	42	%		1,017.5		1,275.2	(20)	%	37	%	43	%
歐洲和亞太地區		66.8		58.9	13	%	7	%	6	%		207.4		204.9	1	%	7	%	7	%
期貨		33.4		29.3	14	%	4	%	3	%		95.5		92.1	4	%	3	%	3	%
全球外匯		18.7		17.6	6	%	2	%	2	%		55.7		51.7	8	%	2	%	2	%
數位		(1.4)		0.1	*	%	*	%	*	%		(3.1)		0.2	*	%	*	%	*	%
總收入	$	908.8	$	993.5	(9)	%	100	%	100	%	$	2,804.8	$	2,953.8	(5)	%	100	%	100	%

沒有意義

目錄表

以下按部門彙總了我們的收入減去收入成本(除百分比外，以百萬計)：


							百分比										百分比
							總收入										總收入
							更低的收入成本										更低的收入成本
	截至三個月						截至三個月				九個月結束						九個月結束
	9月30日				百分比		9月30日				9月30日				百分比		9月30日
	2023		2022		變化		2023		2022		2023		2022		變化		2023		2022
選項	$	290.8	$	255.5	14	%	60	%	58	%	$	854.7	$	710.0	20	%	60	%	55	%
北美股票		95.1		96.7	(2)	%	20	%	22	%		279.0		282.5	(1)	%	20	%	22	%
歐洲和亞太地區		45.6		44.5	2	%	9	%	10	%		142.2		151.9	(6)	%	10	%	12	%
期貨		32.4		28.4	14	%	7	%	6	%		92.7		89.2	4	%	6	%	7	%
全球外匯		18.3		17.3	6	%	4	%	4	%		54.6		51.0	7	%	4	%	4	%
數位		(1.7)		—	*	%	*	%	—	%		(4.2)		—	*	%	*	%	—	%
總收入減去收入成本	$	480.5	$	442.4	9	%	100	%	100	%	$	1,419.0	$	1,284.6	10	%	100	%	100	%

沒有意義

目錄表

選項

以下彙總了我們期權部門的收入減去收入成本、運營費用、運營收入、EBITDA和EBITDA利潤率(以百萬計，但百分比除外)：


									百分比												百分比
									佔總數的6%												佔總數的6%
									收入												收入
	截至三個月								截至三個月				九個月結束								九個月結束
	9月30日						百分比		9月30日				9月30日						百分比		9月30日
	2023			2022			變化		2023		2022		2023			2022			變化		2023		2022
收入減去收入成本	$	290.8		$	255.5		14	%	61	%	54	%	$	854.7		$	710.0		20	%	60	%	53	%
運營費用		76.9			64.7		19	%	16	%	14	%		236.1			178.4		32	%	16	%	13	%
營業收入	$	213.9		$	190.8		12	%	45	%	41	%	$	618.6		$	531.6		16	%	43	%	40	%
息税折舊攤銷前利潤(1)	$	221.9		$	196.7		13	%	47	%	42	%	$	638.2		$	550.4		16	%	45	%	41	%
EBITDA利潤率(2)		76.3	%		77.0	%	*		*		*			74.7	%		77.5	%	*		*		*

沒有意義

(1)	關於淨收入與EBITDA的對賬，見上表“財務摘要”下的腳註(2)，以及管理層使用這種非公認會計準則計量的理由。

(2)	EBITDA利潤率代表EBITDA除以收入減去收入成本。

與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的收入減去收入成本增加了3530萬美元，這主要是由於指數期權ADV增加了28%，多上市期權ADV增加了2%，以及專有市場數據費用增加，導致淨交易和清算費用增加，但被多上市期權淨捕獲減少11%，以及特許產品交易量增加和特許權使用費費率增加所部分抵消。在截至2023年9月30日的三個月中，期權部門的營業收入比截至2022年9月30日的三個月增加了2310萬美元，這主要是由於收入減去收入成本的增加，但部分被運營費用的增加所抵消。與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的運營費用增加了1220萬美元，這主要是由於技術支持服務、折舊和攤銷以及差旅和促銷費用的增加。

與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的收入減去收入成本增加了1.447億美元，這主要是由於指數期權ADV增加37%，多上市期權ADV增加2%，以及專有市場數據費用增加，導致交易和清算費用淨額增加，但被多上市期權淨捕獲減少7%，以及特許產品交易量增加和特許權使用費費率增加所部分抵消。在截至2023年9月30日的9個月中，期權部門的營業收入比截至2022年9月30日的9個月增加了8700萬美元，這主要是由於收入減去收入成本的增加，但部分被運營費用的增加所抵消。與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的運營費用增加了5770萬美元，這主要是由於薪酬和福利、技術支持服務、差旅和促銷費用以及折舊和攤銷的增加。

北美股票

以下彙總了我們北美股票部門的收入減去收入成本、運營費用、運營收入、EBITDA和EBITDA利潤率(以百萬計，但百分比除外)：


									百分比												百分比
									佔總數的6%												佔總數的6%
									收入												收入
	截至三個月								截至三個月				九個月結束								九個月結束
	9月30日						百分比		9月30日				9月30日						百分比		9月30日
	2023			2022			變化		2023		2022		2023			2022			變化		2023		2022
收入減去收入成本	$	95.1		$	96.7		(2)	%	30	%	23	%	$	279.0		$	282.5		(1)	%	27	%	22	%
運營費用		60.2			58.6		3	%	19	%	14	%		192.9			173.2		11	%	19	%	14	%
營業收入	$	34.9		$	38.1		(8)	%	11	%	9	%	$	86.1		$	109.3		(21)	%	8	%	9	%
息税折舊攤銷前利潤(1)	$	51.1		$	55.9		(9)	%	16	%	13	%	$	138.2		$	162.6		(15)	%	14	%	13	%
EBITDA利潤率(2)		53.7	%		57.8	%	*		*		*			49.5	%		57.6	%	*		*		*

沒有意義

(1)	關於淨收入與EBITDA的對賬，見上表“財務摘要”下的腳註(2)，以及管理層使用這種非公認會計準則計量的理由。

(2)	EBITDA利潤率代表EBITDA除以收入減去收入成本。

目錄表

與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的收入減去收入成本有所下降，這主要是由於美國證券交易所的總成交量下降了8%，導致淨交易和清算費用下降，但這一下降部分被實物端口費用的增加所抵消。在截至2023年9月30日的三個月中，北美股票部門的營業收入比截至2022年9月30日的三個月減少了320萬美元，原因是收入減去收入成本和運營費用增加。與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的運營費用增加了160萬美元，這主要是由於專業費用和外部服務以及差旅和促銷費用的增加，但折舊和攤銷的減少部分抵消了這一增長。

與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的收入減去收入成本減少了350萬美元，這主要是由於美國證券交易所的總成交量下降了16%，導致淨交易和清算費用下降，以及由於美國證券交易所的市場份額下降1%，美國磁帶計劃收入減少，部分抵消了收入減去可歸因於CBOE加拿大的收入成本的增加。在截至2023年9月30日的9個月中，北美股票部門的營業收入比截至2022年9月30日的9個月減少了2320萬美元，原因是營業費用增加以及收入減去收入成本的減少。與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的運營費用增加了1,970萬美元，這主要是由於薪酬和福利、差旅和促銷費用、技術支持服務以及專業費用和外部服務的增加，但與收購相關的成本以及折舊和攤銷的減少部分抵消了這一增長。

歐洲和亞太地區

以下彙總了我們歐洲和亞太地區部門的收入減去收入成本、運營費用、運營收入、EBITDA和EBITDA利潤率(以百萬計，但百分比除外)：


									百分比												百分比
									佔總數的6%												佔總數的6%
									收入												收入
	截至三個月								截至三個月				九個月結束								九個月結束
	9月30日						百分比		9月30日				9月30日						百分比		9月30日
	2023			2022			變化		2023		2022		2023			2022			變化		2023		2022
收入減去收入成本	$	45.6		$	44.5		2	%	68	%	76	%	$	142.2		$	151.9		(6)	%	69	%	74	%
運營費用		43.0			39.6		9	%	64	%	67	%		122.8			115.4		6	%	59	%	56	%
營業收入	$	2.6		$	4.9		(47)	%	4	%	8	%	$	19.4		$	36.5		(47)	%	9	%	18	%
息税折舊攤銷前利潤(1)	$	9.8		$	13.5		(27)	%	15	%	23	%	$	42.5		$	63.2		(33)	%	20	%	31	%
EBITDA利潤率(2)		21.5	%		30.3	%	*		*		*			29.9	%		41.6	%	*		*		*

*沒有意義

(1)	關於淨收入與EBITDA的對賬，見上表“財務摘要”下的腳註(2)，以及管理層使用這種非公認會計準則計量的理由。

(2)	EBITDA利潤率代表EBITDA除以收入減去收入成本。

與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的收入減去收入成本增加了110萬美元，這主要是由於CBOE Clear Europe的運營利息收入增加和實物端口費的增加，但這部分被歐洲股票配對的ADNV下降17%和CBOE Clear Europe清算的交易減少26%導致的交易和清算費用淨額的下降所抵消。在截至2023年9月30日的三個月中，歐洲和亞太地區的營業收入與截至2022年9月30日的三個月相比減少了230萬美元，這主要是由於營業費用增加，但部分被收入減去收入成本的增長所抵消。與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的運營費用增加了340萬美元，這主要是由於薪酬和福利、技術支持服務以及專業費用和外部服務的增加，但折舊和攤銷及其他費用的減少部分抵消了這一增長。

與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的收入減去收入成本減少了970萬美元，這主要是由於歐洲股票匹配ADNV下降14%和CBOE Clear Europe清算的交易減少23%導致交易和清算費用淨額下降，但這一下降被專有市場數據費和邏輯端口費用的增加部分抵消。在截至2023年9月30日的9個月中，歐洲和亞太地區的營業收入比截至2022年9月30日的9個月減少了1710萬美元，這主要是由於收入減去收入成本和運營費用增加所致。與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的運營費用增加了740萬美元，這主要是由於薪酬和福利、技術支持

目錄表

服務、專業費用和外部服務費用減少，但因折舊和攤銷、與收購有關的費用和其他費用減少而部分抵消。

期貨

以下彙總了我們期貨部門的收入減去收入成本、運營費用、運營收入、EBITDA和EBITDA利潤率(以百萬計，但百分比除外)：


									百分比												百分比
									佔總數的6%												佔總數的6%
									收入												收入
	截至三個月								截至三個月				九個月結束								九個月結束
	9月30日						百分比		9月30日				9月30日						百分比		9月30日
	2023			2022			變化		2023		2022		2023			2022			變化		2023		2022
收入減去收入成本	$	32.4		$	28.4		14	%	97	%	97	%	$	92.7		$	89.2		4	%	97	%	97	%
運營費用		8.1			16.2		(50)	%	24	%	55	%		29.1			44.7		(35)	%	30	%	49	%
營業收入	$	24.3		$	12.2		99	%	73	%	42	%	$	63.6		$	44.5		43	%	67	%	48	%
息税折舊攤銷前利潤(1)	$	24.4		$	12.8		91	%	73	%	44	%	$	64.7		$	46.4		39	%	68	%	50	%
EBITDA利潤率(2)		75.3	%		45.1	%	*		*		*			69.8	%		52.0	%	*		*		*

沒有意義

(1)	關於淨收入與EBITDA的對賬，見上表“財務摘要”下的腳註(2)，以及管理層使用這種非公認會計準則計量的理由。

(2)	EBITDA利潤率代表EBITDA除以收入減去收入成本。

截至2023年9月30日止三個月的收入減收入成本較截至2022年9月30日止三個月增加400萬元，主要由於ADV增加12%及淨捕獲增加3%導致交易及結算費用淨額增加。截至2023年9月30日止三個月，期貨部門的營業收入較截至2022年9月30日止三個月增加1210萬美元，主要是由於營業費用減少以及收入減收入成本增加。截至2023年9月30日止三個月的經營開支較截至2022年9月30日止三個月減少810萬元，主要由於薪酬及福利以及技術支援服務減少所致。

與截至2022年9月30日止九個月相比，截至2023年9月30日止九個月的收入減收入成本增加350萬美元，主要是由於淨捕獲量增加6%以及實體港口收入增加導致淨交易和清算費用增加，部分被ADV減少3%所抵消。截至2023年9月30日的九個月，期貨部門的營業收入與截至9月30日的九個月相比增加了1910萬美元，於二零二二年，主要由於經營開支減少及收入減收入成本增加所致。截至2023年9月30日止九個月的經營開支較截至2022年9月30日止九個月減少1，560萬元，主要由於薪酬及福利以及專業費用及外部服務減少所致。

全球外匯

以下彙總了我們全球外匯部門的收入減去收入成本、運營費用、運營收入、EBITDA和EBITDA利潤率(以百萬計，百分比除外)：


									百分比												百分比
									佔總數的6%												佔總數的6%
									收入												收入
	截至三個月								截至三個月				九個月結束								九個月結束
	9月30日						百分比		9月30日				9月30日						百分比		9月30日
	2023			2022			變化		2023		2022		2023			2022			變化		2023		2022
收入減去收入成本	$	18.3		$	17.3		6	%	98	%	98	%	$	54.6		$	51.0		7	%	98	%	99	%
運營費用		9.8			16.1		(39)	%	52	%	91	%		36.4			44.7		(19)	%	65	%	86	%
營業收入	$	8.5		$	1.2		*	%	45	%	7	%	$	18.2		$	6.3		189	%	33	%	12	%
息税折舊攤銷前利潤(1)	$	12.3		$	6.4		92	%	66	%	36	%	$	31.9		$	22.7		41	%	57	%	44	%
EBITDA利潤率(2)		67.2	%		37.0	%	*		*		*			58.4	%		44.5	%	*		*		*

沒有意義

(1)	關於淨收入與EBITDA的對賬，見上表“財務摘要”下的腳註(2)，以及管理層使用這種非公認會計準則計量的理由。

(2)	EBITDA利潤率代表EBITDA除以收入減去收入成本。

與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的收入減去收入成本增加了100萬美元，這主要是由於ADNV增長8%推動的交易和清算費用淨額增加，但淨收益下降2%部分抵消了這一增長。截至9月30日的三個月，

目錄表

2023年，與截至2022年9月30日的三個月相比，全球外匯部門的營業收入增加了730萬美元，這是由於營業費用的減少和收入減去收入成本的增加。與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的運營費用減少了630萬美元，這主要是由於薪酬和福利、折舊和攤銷以及技術支持服務的減少。

與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的收入減去收入成本增加了360萬美元，這主要是由於ADNV增長7%推動的交易和清算費用淨額增加，但淨收益下降2%部分抵消了這一增長。在截至2023年9月30日的9個月中，全球外匯部門的營業收入比截至2022年9月30日的9個月增加了1190萬美元，這主要是由於營業費用的減少和收入減去收入成本的增加。與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的運營費用減少了830萬美元，這主要是由於薪酬和福利、折舊和攤銷以及專業費用和外部服務的減少。

數位

以下彙總了我們數字部門的收入減去收入成本、運營費用、運營虧損、EBITDA和EBITDA利潤率(以百萬計，百分比除外)：


									百分比												百分比
									佔總數的6%												佔總數的6%
									收入												收入
	截至三個月								截至三個月				九個月結束								九個月結束
	9月30日						百分比		9月30日				9月30日						百分比		9月30日
	2023			2022			變化		2023		2022		2023			2022			變化		2023		2022
收入減去收入成本	$	(1.7)		$	—		*	%	*	%	—	%	$	(4.2)		$	—		*	%	*	%	—	%
運營費用		10.9			8.7		25	%	*	%	*	%		30.8			482.3		(94)	%	*	%	*	%
營業虧損	$	(12.6)		$	(8.7)		(45)	%	*	%	*	%	$	(35.0)		$	(482.3)		93	%	*	%	*	%
息税折舊攤銷前利潤(1)	$	(10.6)		$	(6.9)		(54)	%	*	%	*	%	$	(29.3)		$	(478.0)		94	%	*	%	*	%
EBITDA利潤率(2)		*	%		—	%	*		*		*			*	%		—	%	*		*		*

沒有意義

(1)關於淨收入與EBITDA的對賬，見上表“財務摘要”下的腳註(2)，以及管理層使用這種非公認會計準則措施的理由。

(2)EBITDA利潤率表示EBITDA除以收入減去收入成本。

與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的收入減去收入成本減少了170萬美元，這主要是由於與作為期權計入的無追索權票據有關的對銷收入。在截至2023年9月30日的三個月中，數字部門的運營虧損比截至2022年9月30日的三個月增加了390萬美元，這主要是由於薪酬和福利的增加以及收入減去收入成本的減少。

與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的收入減去收入成本減少了420萬美元，這主要是由於與作為期權計入的無追索權票據有關的對銷收入。在截至2023年9月30日的9個月中，數字部門的運營虧損比截至2022年9月30日的9個月減少了4.473億美元，這主要是由於截至2022年9月30日的9個月的商譽減值4.609億美元，這一減值在2023年沒有發生，部分被薪酬和福利以及折舊和攤銷的增加所抵消。

有關辛迪加的其他信息，請參閲附註17(“基於股票的薪酬”)。

目錄表

流動性與資本資源

以下圖表反映了我們的資本配置要素：

我們預計，截至2023年9月30日的手頭現金和其他可用資源，包括運營產生的現金，將足以繼續滿足我們在可預見的未來的現金需求。在短期內，我們預計我們的運營現金和循環信貸機制下的可獲得性，以及可能參與未來融資交易以獲得額外資本，將滿足我們的現金需求，為我們的運營提供資金，資本支出，債務利息支付，債務償還，如2023年12月15日到期的定期貸款協議下的債務償還，任何股息，潛在的戰略收購，根據先前宣佈的計劃進行普通股回購的機會，以及與第199條訴訟中不利決定相關的支付。詳情見簡明綜合財務報表附註10(“債務”)。

CBOE Clear Europe還有一項12.5億歐元的承諾銀團多幣種循環和Swingline信貸安排協議，CBOE Clear Europe作為借款人，公司作為借款的預定利息和費用(但不包括任何借款的本金)的擔保人(“貸款”)。Cboe Clear Europe可用於(A)為通過Cboe Clear Europe清算系統處理的證券和其他項目的交易結算而未結清的金額提供融資，以及(B)為Cboe Clear Europe在其清算系統運行過程中產生的任何其他負債或流動性需求提供融資。該融資機制下的借款由CBOE Clear Europe存入擔保賬户的現金、合格債券和合格股權資產擔保。因此，如果該安排由CBOE Clear Europe提取，可能會影響CBOE Clear Europe的流動性，我們不能保證該安排將足以履行所有此類義務，或充分緩解CBOE Clear Europe的流動性風險，以履行到期支付義務。此外，在某些情況下，貸款違約可能允許貸款人加速任何相關提取金額，並可能導致適用交叉加速或交叉違約撥備的本公司其他未償債務加速，這可能限制本公司的流動性、業務和融資活動。該機制於2023年6月29日進行了修訂，將該機制的期限延長至2024年6月28日。

我們的長期現金需求將取決於許多因素，包括新產品的推出、現有產品的增強、我們業務的地理組合以及任何潛在的收購。我們相信，我們的運營現金和循環信貸機制下的可用資金將滿足任何長期需求，除非確定一項或多項重大收購，在這種情況下，我們預計我們將能夠借入必要的資金和/或發行額外的普通股來完成此類收購(S)。

目錄表

現金和現金等價物包括銀行現金和購買時原始到期日為三個月或更短的所有非限制性、高流動性投資。截至2023年9月30日的現金和現金等價物比2022年12月31日減少了2960萬美元，這主要是由於長期債務當前部分的本金支付、現金股息流出、股票回購、購買可供出售的財務投資和投資貢獻，部分被經營業績抵消。有關進一步討論，請參閲下面的“現金流”。

截至2023年9月30日，我們在美國以外的多家外國子公司持有的現金和現金等價物總計2.202億美元。剩餘餘額在美國，截至2023年9月30日，餘額總計1.829億美元。在美國境外持有的大部分現金可以匯回國內，但根據現行法律，我們可能需要繳納額外的美國所得税，減少適用的外國税收抵免。

我們的金融投資包括遞延薪酬計劃資產，以及原始或獲得到期日超過三個月、但在資產負債表日起一年內到期並按公允價值記錄的投資。截至2023年9月30日和2022年12月31日，金融投資包括美國國債和遞延薪酬計劃資產。

現金流

下表彙總了我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月的現金流數據(單位：百萬)：


	九個月結束
	9月30日
	2023		2022
經營活動提供的淨現金	$	1,264.6	$	794.7
用於投資活動的現金淨額		(16.9)		(744.6)
融資活動提供的現金淨額(用於)		(513.6)		274.7
外幣匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物的影響		17.7		(30.5)
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物增加	$	751.8	$	294.3


	截至9月30日。
	2023		2022
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物的對賬：
現金和現金等價物	$	403.1	$	353.3
受限現金和現金等價物(包括保證金存款、結算基金和互操作性基金)		1,308.9		1,010.4
受限現金和現金等價物(包括在其他流動資產中)		3.9		3.9
客户銀行存款(包括保證金存款、結算基金和互操作性基金)		15.8		18.9
總計	$	1,731.7	$	1,386.5

經營活動提供的現金流量淨額

在截至2023年9月30日的9個月中，經營活動提供的淨現金比淨收入高出7.152億美元。產生差異的主要原因是，與Cboe Clear Europe相關的保證金存款、結算基金和互操作性基金為7.856億美元，折舊和攤銷為1.2億美元，這主要是由於受限現金和現金等價物的變化，但被截至2023年9月30日的9個月的第31條應付費用變化(135.5)，以及應付賬款和應計負債的變化(4,250萬美元)部分抵消。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金流分別為12.646億美元和7.947億美元。經營活動提供的淨現金流量的變化主要是由於與CBOE Clear Europe相關的保證金存款、結算基金和互操作性基金所帶動的限制性現金和現金等價物以及客户銀行存款的變化、淨收益的變化以及遞延所得税收益的變化，但被商譽減值的變化、第31部分費用的變化部分抵消

目錄表

與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月的應付款項、應付帳款和應計負債的變化以及未確認税收優惠的變化。

用於投資活動的現金流量淨額

截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月，用於投資活動的淨現金流分別為1690萬美元和7.446億美元。產生差異的主要原因是，與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的可供出售金融投資的投資和購買貢獻的變化部分抵消了收購、獲得的現金和可供出售金融投資到期日的收益的變化。

融資活動提供的現金流量淨額(用於)

截至2023年和2022年9月30日的9個月，融資活動提供的淨現金流(用於)分別為513.6美元和2.747億美元。產生差異的主要原因是，截至2022年9月30日的9個月的長期債務發行收益為6.636億美元(2023年未發生)，以及本部分債務的本金支付，但與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月與收購有關的或有對價的支付發生了變化，部分抵消了這一影響.

金融資產

以下彙總了我們截至2023年9月30日和2022年12月31日的金融資產，不包括保證金存款、清算基金和互通基金(單位：百萬)：


	9月30日		12月31日
	2023		2022
現金和現金等價物	$	403.1	$	432.7
金融投資		34.0		91.7
遞延薪酬計劃資產減少		(33.5)		(27.5)
為第31條收費收取的現金減少		—		(93.7)
調整後的現金(%1)	$	403.6	$	403.2

(1)	調整後的現金是非公認會計準則的衡量標準，是指現金和現金等價物加上財務投資，減去遞延薪酬計劃資產和為第31節費用收取的現金。我們之所以列報調整後的現金，是因為我們認為這是我們流動性的重要補充指標，並相信分析師、投資者和其他感興趣的人經常在評估公司時使用它。

債務

以下彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日的我們的債務義務(單位：百萬)：


	9月30日		12月31日
	2023		2022
定期貸款協議	$	75.0	$	305.0
3.650釐高級債券		650.0		650.0
1.625釐高級債券		500.0		500.0
3.000釐高級債券		300.0		300.0
減少未攤銷貼現和債務發行成本		(11.4)		(13.0)
債務總額	$	1,513.6	$	1,742.0

自.起9月30日2023年和2022年12月31日，我們遵守了債務協議的契約。

除未償債務外，截至9月30日2023年，我們通過我們的循環信貸安排獲得了額外的4.0億美元，有能力通過增加該安排下的承諾再借入2億美元，但須徵得適用貸款人的同意。連同調整後的現金，我們有8.579億美元可用於為我們的運營、資本支出、潛在收購、債務償還和任何股息提供資金，截至9月30日, 2023.

目錄表

分紅

公司的預期是繼續派發股息。然而，支付股息的決定仍由公司董事會酌情決定，可能會受到各種因素的影響，包括我們的收益、財務狀況、資本要求、負債水平和董事會認為相關的其他因素。未來的債務義務和法律規定等，可能會限制，甚至在某些情況下禁止我們支付股息的能力。

股份回購計劃

2011年，董事會批准了公司回購1億美元已發行普通股股份的初步授權，隨後批准了額外授權，總授權金額為16億美元。根據適用的證券法，該計劃允許公司通過各種方式購買股票，包括在公開市場或通過私下談判的交易。公司沒有義務在任何特定時間或情況下進行任何回購。股票回購被回購到公司的庫存股中，並最終作廢，或者可以重新分配。

於截至2023年9月30日止三個月內，本公司並無根據本公司股份回購計劃回購股份。自該計劃開始以來，通過9月30日，2023年，公司已回購19,576,581股普通股，每股平均成本為72.03美元，總計14億美元。

自.起9月30日，2023年，根據現有的股份回購授權，公司有1.398億美元的剩餘可用資金。

商業承諾和合同義務

自.起9月30日2023年，我們的商業承諾和合同義務包括經營租賃、數據和電信協議、設備租賃、我們的長期未償債務、或有對價、軟件開發活動和其他義務。關於承付款和或有事項的討論，見簡明綜合財務報表附註21(“承付款、或有事項和擔保”)，關於未償債務的説明，見附註10(“債務”)，有關CBOE Clear Europe和CBOE Digital票據交換所風險擔保的信息，見附註12(“清算業務”)，關於經營租賃和設備租賃的討論附註22(“租賃”)。

擔保

我們使用韋德布什和摩根士丹利為我們的美國證券交易所清算我們被轉送的股票交易。韋德布什和摩根士丹利為這筆交易提供擔保，直到交易日期後一天，之後由國家證券結算公司(“NSCC”)提供擔保。出價交易ATS平臺將配對交易交付給美國銀行證券公司(“BOA”)，後者將配對交易交付給NSCC。美國銀行為交易提供擔保，直到交易日期後一天，之後由NSCC提供擔保。在韋德布什或摩根士丹利未能履行我們的美國證券交易所的例行交易的情況下，我們向交易商的交易對手提供擔保。在美國銀行未能履行投標交易ATS平臺交易的情況下，投標對交易對手有滿足交易的義務。OCC在我們期權部門上市股票期權的所有交易中充當中央交易對手，因此保證我們所有期權交易的清算和結算。吾等相信，吾等根據此等擔保支付款項的任何潛在要求並不存在，因此，吾等並無在簡明綜合財務報表中記錄任何有關此等擔保的負債。同樣，對於發生在CBOE期權、C2、BZX、EDGX和CFE上的美國上市股票期權和期貨交易，我們將我們客户的配對交易交付給OCC，OCC在這些交易所發生的所有交易中充當中央交易對手，因此，我們保證所有這些配對期權和期貨交易的清算和結算。關於加拿大股票，我們將我們客户的配對交易提供給加拿大證券存託憑證，該機構在MATCHNow和

目錄表

加拿大芝加哥期權交易所，並因此為我們所有匹配的加拿大股票交易的清算和結算提供擔保。對於在CBOE歐洲衍生品上發生的期權和期貨交易，我們將我們客户的配對交易提供給CBOE Clear Europe，後者作為CBOE歐洲衍生品上發生的所有交易的中央交易對手，因此為所有這些匹配的期權和期貨交易的清算和結算提供擔保。關於澳大利亞股票和衍生品，我們將我們客户的配對交易提供給ASX Clear Pty Ltd和ASX Setting Pty Ltd。ASX Clear Pty Ltd是CBOE Australia發生的所有交易的中央交易對手，因此為我們在澳大利亞的所有配對交易提供清算和結算擔保。對於日本股票，我們將我們客户的配對交易提供給日本證券清算公司，該公司作為在CBOE日本進行的所有交易的中央交易對手，因此為我們在日本的所有配對交易提供清算和結算擔保。對於在CBOE數字交易所發生的數字資產交易，我們將我們客户的配對交易提供給CBOE Clear Digital，後者作為在CBOE數字交易所進行的所有交易的中央交易對手，因此保證所有匹配的現貨和期貨交易的清算和結算。

關鍵會計估計

根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表，要求我們的管理層作出估計和假設，以影響報告期內報告的資產和負債額、披露財務報表日期的或有資產和負債額以及報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計大相徑庭。在持續的基礎上，該公司評估其估計，包括與需要重大判斷水平或以其他方式受到固有不確定性程度影響的領域相關的估計。該公司的估計是基於歷史經驗、對特定領域趨勢的觀察、從外部來源獲得的信息以及在這種情況下被認為是合理的各種其他假設。這些來源的信息構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎，而這些資產和負債的賬面價值在其他來源可能不太明顯。

在截至的九個月內9月30日2023年，與我們2022年年報Form 10-K中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中披露的估計相比，我們的關鍵會計估計沒有重大變化。

第3項：關於市場風險的定量和定性披露

由於我們的經營活動，我們面臨着諸如外幣匯率風險、股票風險、信用風險、利率風險和流動性風險等市場風險。我們實施了衡量、管理、監測和報告風險敞口的政策和程序，管理層和我們的董事會定期審查這些政策和程序。

外幣匯率風險

我們在歐洲、加拿大和亞洲的業務面臨更大的貨幣兑換風險，因為收入和支出以外幣計價，主要是英鎊、歐元、加元、澳元和日元。我們對其他外幣的敞口也很小，包括新加坡元、菲律賓比索、港元、瑞士法郎和瑞典克朗。

目錄表

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們對以外幣計價的收入減去收入和支出成本的敞口在下表中以主要外幣表示(以百萬計，但百分比除外)：


	截至三個月									九個月結束
	2023年9月30日									2023年9月30日
	英國人						加拿大人			英國人						加拿大人
	英鎊(1英鎊)			歐元(1)			美元(1)			英鎊(1英鎊)			歐元(1)			美元(1)
外幣計價的百分比：
收入減去收入成本		6.1	%		3.0	%		1.8	%		6.0	%		3.1	%		1.8	%
運營費用		9.6	%		7.3	%		4.9	%		8.7	%		6.4	%		4.8	%
10%的不利匯率波動對以下方面的影響：
收入減去收入成本	$	2.9		$	1.4		$	0.9		$	8.6		$	4.4		$	2.6
運營費用		2.0			1.5			1.0			5.7			4.2			3.1

(1)	在此期間，使用的是1美元兑1美元的平均匯率。更多信息見項目2(“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”)，其中彙總了某些業務和財務指標的變化。

股權風險

我們在歐洲、加拿大和亞太地區業務的投資通過將我們的淨資產或權益換算成美元而受到貨幣匯率波動的影響。我們歐洲業務的資產和負債以英鎊或歐元計價。我們加拿大業務的資產和負債以加元計價。我們亞太地區業務的資產和負債以港幣、澳元、日元、菲律賓比索或新加坡元計價。貨幣匯率的波動可能會造成我們報告的業績的波動，因為我們被要求將外幣報告的財務狀況和經營業績轉換為美元，以便進行合併報告。將這些非美元財務狀況表換算成美元以進行合併報告時，將產生累計換算調整，計入我們簡明合併資產負債表的股東權益內的累計其他全面收益中。

截至2023年9月30日，我們對這一股票風險的主要敞口以外幣表示，見下表(以百萬為單位)：


	英國人				加拿大人
	英鎊(1英鎊)		歐元(1)		美元(1)
對CBOE Europe股票和衍生品、CBOE Clear Europe、MATCHNow和CBOE Canada的淨股權投資	$	647.5	$	168.3	$	519.9
10%的不利匯率波動對合並股本的影響		64.7		16.8		52.0

(1)	分別使用英鎊兑美元、歐元兑美元和加元兑美元的外匯匯率轉換為美元，截至9月30日， 2023.

信用風險

我們面臨來自第三方的信用風險，包括客户、交易對手和結算代理。這些當事人可能會因破產、缺乏流動性、經營失敗或其他原因而違約。我們在選擇與我們進行投資和執行協議的交易對手時，通過考慮此類風險來限制我們對信用風險的敞口。

我們在美國、加拿大和歐洲的交易所進行的交易不存在交易對手信用風險。對於上市股票，我們向NSCC交付客户的配對交易，而不承擔這些交易的交易對手風險。NSCC在BZX、BYX、EDGX和EDGA上進行的所有股權交易中充當中央交易對手，因此，NSCC為我們所有匹配的股權交易提供清算和結算擔保。同樣，對於美國上市的股票期權和期貨，我們向OCC提供我們客户的配對交易，OCC在CBOE期權、C2、BZX、EDGX和CFE的所有交易中充當中央交易對手，因此保證我們所有匹配的期權和期貨交易的清算和結算。關於加拿大股票，我們將我們客户的配對交易交付給加拿大證券存託憑證，該機構在所有

目錄表

交易發生在MATCHNow上，因此，保證我們所有匹配的加拿大股票交易的清算和結算。出價交易ATS平臺將匹配的交易交付給美國銀行，後者將匹配的交易交付給NSCC。美國銀行為交易提供擔保，直到交易日期後一天，之後由NSCC提供擔保。因此，在美國銀行失敗的情況下，投標交易在交易日期至交易日期後一天之間可能面臨交易對手的信用風險。關於澳大利亞股票和衍生品，我們將我們客户的配對交易提供給ASX Clear Pty Ltd和ASX Setting Pty Ltd。ASX Clear Pty Ltd是CBOE Australia發生的所有交易的中央交易對手，因此為我們在澳大利亞的所有配對交易提供清算和結算擔保。對於日本股票，我們將我們客户的配對交易提供給日本證券清算公司，該公司作為在CBOE日本進行的所有交易的中央交易對手，因此為我們在日本的所有配對交易提供清算和結算擔保。

對於代表我們的客户前往其他市場執行的訂單，如果我們的清算公司摩根士丹利或韋德布什未能履行，芝加哥期權交易所交易將面臨一些交易對手信用風險。摩根士丹利和韋德布什擔保交易至交易日後一天，之後由國控提供擔保。出價交易ATS平臺將匹配的交易交付給美國銀行，後者將匹配的交易交付給NSCC。因此，如果摩根士丹利或韋德布什倒閉，芝加哥期權交易所交易可能面臨在交易日期至交易日期後一天之間被轉移至另一市場中心的交易對手的信用風險。如果美國銀行倒閉，出價交易ATS平臺在交易日期至交易日期後一天之間的股票交易中可能面臨交易對手信用風險。吾等相信，吾等根據此等擔保支付款項的任何潛在要求並不存在，因此，吾等並無在簡明綜合財務報表中記錄任何有關此等擔保的負債。

從歷史上看，我們不會因客户未能履行其作為系統交易對手的合同義務而承擔任何責任。一個或多個較大或更明顯的市場參與者的信貸困難或資不抵債，或認為有可能出現信貸困難或破產，也可能導致整個市場的信貸困難或其他市場混亂。

我們不存在發生在我們平臺上的機構現貨外匯交易的交易對手信用風險，因為CBOE FX不是任何外匯交易的交易對手。我們平臺上發生的所有交易都發生在作為交易對手的兩家銀行或大宗經紀商之間。雖然CBOE FX沒有直接的交易對手風險，但如果一家銀行或大宗經紀商遇到導致其他大宗經紀商減少或撤銷經歷該事件的大宗經紀商的信用額度的事件，CBOE FX的交易量可能會下降。因此，CBOE FX可能存在與在CBOE FX平臺上交易外匯的銀行和大宗經紀商的信用相關的風險。

我們還存在與按月拖欠客户賬單的交易費用相關的信用風險。我們在這些交易中的潛在信貸損失敞口由我們資產負債表中的應收餘額表示。我們的客户是金融機構，其履行合同義務的能力可能會受到動盪的證券市場的影響。

通過我們的結算業務，本公司面臨進一步的信貸和投資風險。CBOE Clear Europe持有大量結算參與者抵押品，包括現金和非現金存款，這些抵押品的持有或投資主要是為了提供資本擔保，同時將信用風險以及流動性和市場風險降至最低。CBOE Digital持有大量清算參與者抵押品，包括現金和數字資產，持有這些抵押品主要是為了提供資本安全，同時將信用風險以及託管、估值和市場風險降至最低。以下是與這些存款相關的風險以及如何緩解這些風險的摘要：

●

信用風險 - 信用風險主要發生在結算參與者未能履行金融或合同義務的情況下，並與託管人和結算銀行有關。CBOE Clear Europe試圖通過參與者對清算參與者的最低要求並監控他們的財務健康來緩解這一風險。為了在清算參與者違約時彌補CBOE Clear Europe的潛在損失，清算參與者必須提供抵押品。除了結算參與者的潛在違約外，結算所面臨的主要信用風險是，當一筆交易未能結算時，結算參與者面臨的風險。為了幫助緩解這一風險，銀行會收取失敗費用，以阻止延遲結算。這筆費用包括CBOE Clear Europe的成本，但也是適用的結算效率法規所要求的威懾。CBOE Clear Digital對託管機構和任何可能使清算所面臨信用風險的清算成員設定了最低財務要求。託管人和這類結算會員的財務實力受到例行監測。此外，CBOE Digital要求結算會員提供抵押品(全額或保證金，取決於符合清算資格的產品)或其他形式的財務擔保，其交易活動須接受由CBOE Digital Exchange執行並由CBOE Clear Digital管理的交易前檢查。2023年6月5日，CFTC

目錄表

批准了CBOE Clear Digital的修訂註冊令，為期貨佣金商家提供保證金結算數字資產期貨。新產品計劃在完成內部和FCM準備工作並通過所需監管申報文件的認證後推出，包括芝加哥期權交易所數字交易所以保證金方式上市和交易數字資產期貨的自我認證。自.起9月30日，2023，CBOE Digital預計任何成員參與者、託管人或結算銀行都不會因信用風險而蒙受重大損失。

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流動性風險 - 流動性風險是指CBOE Clear Europe可能無法在正確的時間、正確的地點、以正確的貨幣履行其支付義務的風險。為了幫助降低這一風險，CBOE Clear Europe密切監控其流動性需求，並以一種試圖將票據交換所獲得此類資金和資產的損失或延遲風險降至最低的方式來維護資金和資產。例如，在可能的情況下將資金存放在央行，或者只進行短期投資，有助於降低流動性風險。證券結算主要需要流動性。支付和結算義務通常源於CBOE Clear Europe作為現金股權清算所的功能：清算參與者在交易平臺或場外交易平臺上買賣股票，並在兩天後進行淨額結算。在結算期間，股票的實際支付和交付發生，這一過程需要當天的流動性。如果以付款換取股份的交易對手無法達成和解，就會出現隔夜流動性需求。隔夜流動性通常是非常短期的，通常限於幾天。

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監護權風險- CBOE數字化通過第三方託管人的賬户持有客户數字清算資產，如果是熱錢包，則通過自我託管。CBOE數字化的託管策略旨在通過使資產隨時可用來最大限度地提高流動性和高效訪問資產。CBOE數字化監控其現金和與託管人保持的數字資產餘額。數字資產需要控制與持有數字資產的本地或在線數字錢包相關的一個或多個唯一的公鑰和私鑰。網絡需要與數字錢包相關的一個或多個私鑰來授權消費交易。如果私鑰丟失或被破壞，可能會阻止轉移相應的數字資產的能力。安全漏洞、計算機惡意軟件和計算機黑客攻擊一直是數字資產市場普遍關注的問題。CBOE數字化已承諾安全地存儲其代表用户持有的數字資產。因此，C京東方數碼可能對其用户因用户私鑰被盜或丟失而造成的損失負責。CBOE數字化沒有理由相信它會招致與這種潛在責任相關的任何費用，因為(I)它沒有已知或歷史上的索賠經驗作為衡量的基礎，(Ii)它核算並不斷核實其控制的數字資產的數量，以及(Iii)它已圍繞保管私鑰建立了安全性，以將被盜或丟失的風險降至最低。

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估值風險-CBOE Digital面臨數字資產價格和估值方面的風險，這些價格和估值主要基於金融市場對這些數字資產的供求。CBOE Digital的估值治理框架包括許多控制和其他程序保障，旨在最大限度地提高公允價值計量的質量。新產品和估值技術由高級管理層審查和批准。CBOE Digital對數字資產的估值過程是公允價值估計，也由財務控制職能獨立驗證。獨立的價格核實是由財務控制通過將公允價值估計與可觀察到的市場價格或其他獨立來源進行基準來執行的。合理設計的控制和治理框架到位，旨在幫助確保使用高質量的第三方定價來源。

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市場風險- Cboe Clear Europe也面臨市場風險，如果清算參與者違約，其未平倉頭寸中證券的市場價格出現不利變動，清算所只能在虧損的情況下結清參與者的債務。為了幫助降低市場風險，Cboe Clear Europe在日終和日內向清算參與者收集抵押品，以彌補正常市場條件下的可能損失，並向清算基金繳款，以彌補在極端但合理的市場條件下發生違約時的損失。在計算應收取的抵押品數額時，應考慮到影響債務和抵押品價值的不利匯率變動。幫助

目錄表

為了確保市場有序，Cboe Digital維護數字資產以支持其清算業務，這些資產可能會發生重大價值變化，因此會因市場價格波動而面臨市場風險。Cboe Digital每天、每週和每月都會監控這一風險。Cboe Digital的商業模式是賺取數字資產，有時可能會積累受到市場風險影響的頭寸。根據每日活動和結算價格，客户頭寸確實存在市場風險。

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投資風險截至2023年9月30日，CBOE Clear Europe持有13.089億美元的結算會員保證金存款，結算基金和互操作性基金，這些基金主要用於提供資本安全，同時最大限度地降低信貸，市場和流動性風險。自2023年8月14日起，Cboe Clear Europe對其規則進行了修改，並能夠將以互操作性基金存款形式從結算參與者處收到的現金抵押品投資於某些投資，通常是預先批准的主權發行人發行的證券和隔夜到期的逆回購協議。當投資符合政策時，Cboe Clear Europe會收到投資收益，並向結算參與者支付這些收益減去設定的抵押品基點成本。Cboe Clear Europe能夠在計劃參數範圍內指導從清算參與者收到的現金互操作性基金存款的投資，並從這些投資中獲得經濟利益。有關更多信息，請參見附註12（“清算操作”）。如果主權政府或逆回購協議對手方違約，我們作為抵押品持有的價值可能不足以滿足我們在違約情況下的資本要求。雖然Cboe Clear Europe尋求實現合理的回報率，從而可能為結算參與者帶來利息收入，但Cboe Clear Europe主要關注的是資本保全和管理與這些存款相關的風險。由於Cboe Clear Europe將利息收入（減去成本）傳遞給清算成員，這可能包括由於市場狀況導致的負收益或收益率下降。雖然Cboe Clear Europe有政策和程序，努力幫助確保結算參與者抵押品受到保護，但Cboe Clear Europe不能絕對保證這些措施和保障措施足以保護保證金存款、結算基金和互操作性基金免受違約影響，或者在發生重大違約時我們不會受到重大不利影響。

我們定期審查和評估交易對手信用狀況的變化。如上所述的信貸損失可能會對我們的濃縮綜合財務狀況和經營業績產生不利影響。到目前為止，任何此類影響都是微乎其微的。

利率風險

我們面臨與我們的現金和現金等價物、金融投資和債務相關的利率變化的市場風險。自.起9月30日於二零二三年及二零二二年，我們的現金及現金等價物以及金融投資分別為437. 1百萬美元及380. 7百萬美元，其中220. 2百萬美元及190. 0百萬美元分別於二零二三年及二零二二年於美國境外的多間海外附屬公司持有。其餘現金及現金等價物以及金融投資以美元計值。我們不會將我們的投資組合用於交易或其他投機目的。基於該等投資的性質，假設我們的現金及現金等價物以及金融投資的金額或組成並無變動，我們並無面對或預期不會面對因利率變動而產生的重大風險。

自.起9月30日，2023年，我們有15.136億美元的未償債務，其中14.387億美元與我們的優先債券有關，這些債券以固定利率計息。利率的變化不會影響我們為固定利率債務支付的利息。7,490萬美元的未償債務與定期貸款協議有關，該協議按浮動利率計息，因此使我們面臨利率風險。以SOFR為基礎的隔夜國債回購市場已經並可能不時經歷中斷，這可能會導致SOFR的意外波動，包括可能更高的利率。假設截至2023年9月30日定期貸款協議項下未償還金額的利率上升100個基點，假設我們的未償債務構成沒有變化，年度税前收益將減少70萬美元。由於我們的循環信貸協議和CBOE Clear Europe信貸安排下的借款，我們也面臨利率變化的風險，因為這些安排以浮動的利率計息。截至2023年9月30日，我們的循環信貸協議或CBOE Clear Europe信貸安排分別沒有未償還的借款。關於債務協議的討論，見簡明綜合財務報表附註10(“債務”)。

流動性風險

本公司於若干情況下因定期貸款協議及循環信貸協議內的交叉加速及交叉違約條款而面臨流動資金風險，因

目錄表

擔保人，加入CBOE Clear Europe信貸安排。貸款違約可能使貸款人加速任何相關提取的金額，並可能導致適用交叉加速或交叉違約撥備的本公司其他未償債務加速，這可能限制本公司的流動性、業務和融資活動。關於債務協議的討論，見簡明綜合財務報表附註10(“債務”)。

項目4.控制和程序

a)披露控制和程序。公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時公司的披露控制和程序(根據1934年證券交易法規則第13a-15(E)條和規則第15d-15(E)條)的有效性。根據這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，在這段時間結束時，公司的披露控制和程序是有效的。

b)對財務報告的內部控制。2023年第三季度，公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響公司財務報告內部控制的變化。

第II部分--其他資料

第一項：法律訴訟。

CBOE在此引用了本文所列簡明合併財務報表附註19(“所得税”)和附註21(“承諾、或有事項和擔保”)中的討論。

項目1A.風險因素。

除下文所述外，在本表格10-Q所涵蓋的期間內，未對第1A項所列風險因素進行實質性更新。截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K。然而，這些風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們產生重大影響。任何這些風險和不確定性都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果、流動性和現金流產生重大不利影響。

如果我們不能吸引或留住高技能的管理層和其他員工，我們的業務可能會受到損害。

我們的成功在很大程度上取決於管理層和其他關鍵人員的技能、經驗和持續努力。因此，要想取得成功，我們必須留住並激勵高管和其他關鍵員工。然而，我們不能保證這些員工會留在我們這裏。即將離任的高管和員工的角色和責任將需要由現有或新的高管和員工來填補，這可能需要我們投入時間和資源來尋找、招聘和整合離任高管和員工的繼任者，否則這些繼任者可能會被用來尋找商業機會，這可能會對我們的整體業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

對合格和有能力的人員存在着激烈的競爭，特別是在技術領域，這可能使我們難以留住和招聘足夠數量的合格員工。由於可用勞動力供應收緊、薪酬上漲以及數字資產空間等新資產類別的增長，這種競爭仍在繼續。在留住和吸引合格員工方面，我們過去曾面臨、未來也可能面臨更多挑戰。如果我們不能留住現有員工，就很難確定、招聘和培訓繼續開展和擴大業務所需的繼任者，成本也會很高。特別是，如果不能留住和吸引合格的技術人員，就可能導致系統故障。因此，我們的聲譽可能會受到損害，我們可能會產生額外的成本，我們的盈利能力可能會下降。不能保證我們能夠像歷史上那樣留住和激勵員工。

此外，有效的繼任規劃對我們的長期成功也很重要。例如，2023年9月18日，公司前首席執行官愛德華·T·蒂利辭職，自願終止了在公司的僱傭關係。蒂利先生辭職後，公司董事現有員工弗雷德裏克·J·託姆奇克被任命為公司首席執行官，自生效之日起生效。此外，2023年7月6日，前執行副總裁總裁、首席財務官兼財務主管布萊恩·謝爾宣佈離開公司，在交易所行業以外尋求新的職業機會。吉爾·格里貝諾，高級副總裁

目錄表

總裁、首席會計官，被任命為常務副總裁、首席財務官、財務主管、首席會計官，自2023年7月10日起生效，現任常務副總裁、首席財務官、首席會計官。未能確保知識的有效轉移和涉及我們管理團隊和關鍵員工的平穩過渡，包括最近的領導層換屆，可能會阻礙我們的戰略規劃和執行。

我們的票據交換所業務使我們面臨相關風險，包括與結算參與者和其他交易對手違約相關的信用、流動性、市場和其他風險，以及與抵押品投資相關的風險。

我們面臨與運營我們的票據交換所CBOE Clear Europe相關的風險，包括未能滿足嚴格的業務連續性要求和監管監督的風險，清算參與者和交易對手因破產、缺乏流動性、運營失敗或其他原因而違約的風險，與參與者保證金充分性、違約和可互操作資金的充分性相關的風險，以及與此類資金投資相關的風險。這些風險可能使我們的業務遭受重大損失、聲譽損害、監管後果，包括訴訟、罰款和執法行動，以及無法運營我們的業務，包括歐洲衍生品建設的持續發展。有關我們的數字資產清算所CBOE Clear Digital的其他風險，請參見下文。

為減低與結算參與者及其他交易對手違約有關的信貸風險，包括我們只能虧本平倉的市場風險，結算參與者須符合成為結算參與者的最低參與準則，而結算參與者須提供抵押品以支付保證金要求及違約基金供款。此外，CBOE Clear Europe與兩個中央對手方進行互操作，並要求其參與者向一個可互操作的基金存入存款，這些資金被質押給可互操作的中央對手方。不能保證所提供的抵押品在任何時候都是足夠的，保持其價值，或絕對保證我們不會因參與者或交易對手違約而遭受財務損失。此外，雖然此類抵押品最好在歐洲央行持有，但CBOE Clear Europe也持有中央證券託管機構和商業銀行的抵押品，這可能使我們面臨這些機構違約的風險，並根據其投資政策投資現金抵押品，例如投資於預先批准的主權發行人發行的證券和隔夜到期的逆回購協議，這將使我們面臨交易對手違約的風險，這可能會導致損失，並導致其結算參與者對我們的票據交換所失去信心。

CBOE Clear Europe簽訂了一項12.5億歐元的承諾銀團多幣種循環和Swingline信貸安排，該安排可供CBOE Clear Europe動用，用於(A)為通過CBOE Clear Europe清算系統處理的證券和其他項目的交易結算而未結算的金額提供融資，以及(B)為CBOE Clear Europe在其清算系統運營過程中產生的任何其他債務或流動性要求提供資金，但我們不能保證該安排將足以履行所有此類義務或充分緩解CBOE Clear Europe的流動性風險，以在到期時履行其支付義務。如果結算參與者違約，而其保證金、違約和互操作性基金存款不足以履行其義務，則大量抵押品以及根據這項安排提取的任何金額可能面臨風險。該設施預計將於2024年6月28日終止，我們可能無法以商業合理的條款進行替代設施，或者根本不能。此外，超過CBOE Clear Europe為交易對手風險撥備的資本以外的投資損失將重新分配給清算參與者。我們不能向您保證，緩解措施、政策、保障措施和風險管理程序將足以發現問題或保護我們免受違約的影響，或者我們不會在發生重大違約時受到實質性的不利影響。

第二項：股權證券的未登記銷售和收益的使用。

股份回購計劃

2011年，董事會批准了公司回購1億美元已發行普通股股份的初步授權，隨後批准了額外授權，總授權金額為16億美元。該計劃允許公司根據適用的證券法，通過各種方法購買股票，包括在公開市場或通過私下談判的交易。公司沒有義務在任何特定時間或情況下進行任何回購。

於截至2023年9月30日止三個月內，本公司並無根據本公司股份回購計劃回購股份。

目錄表

向員工購買普通股

下表反映了公司在截至2023年9月30日的三個月中收購的普通股，這些普通股不屬於公開宣佈的股份回購授權的一部分。這些股份包括保留的股份，用於支付與授予限制性股票單位獎勵和業績股票獎勵有關的工資預扣税。


期間	購買的股份總數	每股平均支付價格
2023年7月1日至7月31日	20	$	129.09
2023年8月1日至8月31日	5,356		145.55
2023年9月1日至9月30日	—		—
總計	5,376	$	145.49

收益的使用

沒有。

第三項高級證券的違約問題。

沒有。

第四項：礦山安全披露情況。

不適用。

第5項：包括其他信息。

高級管理人員和董事的證券交易計劃

在2023年7月1日至2023年9月30日期間，我們的高管和董事通過或終止了購買或出售我們證券的合同、指令或書面計劃，如下所述。

在……上面2023年9月6日, 愛德華·T·蒂利，我們的前首席執行官, 已終止他之前的一項交易安排通過關於出售公司普通股(“交易計劃”)，涉及公司董事會和外部獨立律師領導的調查，該調查於2023年8月下旬啟動。蒂利先生的交易計劃於#年通過2023年3月13日，有一個任期是一年並規定最多可出售32,000根據計劃的條款發行普通股。截至交易計劃終止之日，蒂利先生已出售16,000根據交易計劃的條款持有普通股。

目錄表

第6項：展覽和展品。




展品編號：		描述


10.1		CBOE Global Markets，Inc.和Edward T.Tilly於2023年9月18日簽署的信函協議，通過引用附件10.1併入公司於2023年9月19日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-34774)。*

10.2		Cboe Global Markets，Inc.和Fredric J.Tomczyk於2023年9月18日發出的邀請函，通過引用附件10.2併入公司於2023年9月19日提交的當前8-K報表(第001-34774號文件)中。

10.3		CBOE Global Markets，Inc.修訂和重新設定的高管離職計劃的第一修正案，日期為2023年9月18日，通過引用附件10.3併入公司於2023年9月19日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-34774)。*

10.4		限制性股票單位獎勵協議，日期為2023年10月12日，授予Fredric J.Tomczyk(茲提交)。

10.5		2023年限制性股票獎勵協議的表格，包括歸屬日期，通過引用附件10.1併入公司於2023年8月18日提交的當前8-K表格(文件編號001-34774)。*

10.6		無退休歸屬的2023年限制性股票獎勵協議表格(3年懸崖背心)，通過引用附件10.2併入公司於2023年8月18日提交的當前8-K表格(文件編號001-34774)。*

31.1		根據規則第13a-14條對首席執行幹事的證明(現存檔)。

31.2		根據細則13a-14對首席財務官的證明(現存檔)。

32.1		根據《美國法典》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第63章第1350節頒發的首席執行官證書(隨函存檔)。

32.2		根據《美國法典》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第63章第1350節出具的首席財務官證書(隨函存檔)。

101.INS		XBRL實例文件(隨函存檔)。-實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

101.SCH		XBRL分類擴展架構文檔(隨函存檔)。

101.CAL		XBRL分類擴展計算鏈接庫文件(隨函存檔)。

101.DEF		XBRL分類擴展定義鏈接庫(隨函提交)。

101.LAB		XBRL分類擴展標籤Linkbase文件(隨函存檔)。

101.PRE		XBRL分類擴展演示Linkbase文檔(隨函存檔)。

104		封面交互數據文件(作為內聯XBRL文檔嵌入)。

*表示管理層補償計劃、合同或安排

目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。


	CBOE全球市場，Inc.
	註冊人

	發信人：	/S/Fredric J.Tomczyk
		弗雷德裏克·J·湯姆奇克
		首席執行官
日期：2023年11月3日

	發信人：	/S/吉爾·M·格里貝諾
		吉爾·M·格里貝諾
		常務副總裁總裁，首席財務官、首席會計官
日期：2023年11月3日