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芝加哥期權交易所全球市場公佈2023年第三季度業績

第三季度亮點*

●	本季度攤薄後每股收益為1.95美元，增長38％

●	本季度調整後的攤薄後每股收益¹ 達到創紀錄的2.06美元，增長18％

●	本季度淨收入創歷史新高，達到4.805億美元，增長9％

●	重申有機總淨收入增長的高端²2023年範圍為7％至9％；重申數據和訪問解決方案有機淨收入增長目標²在 7% 到 10% 之間

●	下調2023年調整後的運營費用指引²從7.54億美元到7.62億美元，從7.66億美元增加到7.74億美元。

伊利諾伊州芝加哥——2023年11月3日——芝加哥期權交易所環球市場有限公司（芝加哥期權交易所：CBOE）今天公佈了2023年第三季度的財務業績。

芝加哥期權交易所全球市場首席執行官弗雷德裏克·湯姆奇克表示：“隨着我們繼續執行戰略計劃，芝加哥期權交易所報告了2023年第三季度強勁的收益、創紀錄的調整後收益和創紀錄的淨收入。”“我們在本季度看到了衍生品和數據與准入解決方案類別的強勁表現，芝加哥期權交易所仍然處於非常有利的地位，可以通過可交易產品和數據解決方案工具包幫助各種規模的客户應對不斷變化的市場條件。自從六週前接任首席執行官以來，芝加哥期權交易所團隊的毅力以及他們對客户的關注給我留下了深刻的印象。在我們努力創造長期股東價值的同時，我很高興帶領芝加哥期權交易所開啟下一個增長篇章。”

芝加哥期權交易所全球市場執行副總裁、首席財務官兼首席會計官吉爾·格里貝諾表示：“在第三季度，芝加哥期權交易所又實現了強勁的收益，創下了創紀錄的淨收入和調整後的收益業績。“我們的衍生品業務繼續處於領先地位，2023年第三季度淨收入同比增長15％。數據和訪問解決方案淨收入趨勢保持穩定，同比增長9％，而在充滿挑戰的交易量環境下，現金和現貨市場的淨收入下降了6％。展望未來，我們預計將處於不變的有機總淨收入增長的最高水平²2023年目標為7-9％，我們繼續預計數據和訪問解決方案的有機淨收入將增長²將在 7-10% 的範圍內結束。我們調整後的運營費用指南²2023年的區間從7.66億美元降至7.54億美元至7.62億美元。在展望2023年結束之際，我們對核心專有產品的強勁成交量趨勢感到興奮，我們期待在未來幾個季度為芝加哥期權交易所股東帶來持久的回報。”

*所有比較均為2023年第三季度與2022年同期的對比。

⁽¹⁾附表中包含了我們的非公認會計準則業績與我們的GAAP（“公認會計原則”）業績的全面對賬。參見隨附財務表中的 “非公認會計準則信息”。

⁽²⁾目前尚無調整公司有機淨收入增長指引、調整後運營支出指導和調整後收益指導的有效税率所需的金額的具體量化數據。該公司認為，其某些GAAP指標存在不確定性和不可預測性，這些指標主要與收購相關的收入和支出有關，這些收入和支出需要與GAAP收入減去收入成本、GAAP運營費用和GAAP有效税率進行對賬，這使公司無法就某些前瞻性GAAP與非GAAP對賬提供準確的指導。該公司認為，出於上述原因，提供調和公司有機淨收入增長指導範圍、調整後的運營費用和調整後收益的有效税率所需的金額的估算值將意味着一定程度的精確度會使投資者感到困惑或誤導。

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第三季度合併業績——表 1

下表1列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中公司報告和調整後的精選未經審計的簡明合併財務信息摘要。


表 1
第三季度合併業績									3Q23			3Q22
（百萬美元，每股除外）	3Q23			3Q22			改變		調整後¹			調整後¹			改變
總收入減去收入成本	$	480.5		$	442.4		9	%	$	480.5		$	442.4		9	%
總運營費用	$	209.3		$	205.6		2	%	$	180.3		$	172.8		4	%
營業收入	$	271.2		$	236.8		15	%	$	300.2		$	269.6		11	%
營業利潤率%		56.4	%		53.5	%	2.9	pp		62.5	%		60.9	%	1.6	pp
分配給普通股股東的淨收益	$	207.1		$	149.6		38	%	$	218.9		$	185.2		18	%
攤薄後的每股收益	$	1.95		$	1.41		38	%	$	2.06		$	1.74		18	%
EBITDA¹	$	319.7		$	284.7		12	%	$	320.5		$	287.1		12	%
息税折舊攤銷前利潤率%¹		66.5	%		64.4	%	2.1	pp		66.7	%		64.9	%	1.8	pp

●	總收入減去收入成本（稱為 “淨收入”）4.805億美元增長了9％，而去年同期為4.424億美元，這反映了衍生品市場以及數據和訪問解決方案淨收入的增加，但現金和現貨市場淨收入的減少部分抵消了這一增長。

●	總運營支出為2.093億美元，而2022年第三季度的2.056億美元增加了370萬美元。調整後的運營費用¹1.803億美元，與2022年第三季度的1.728億美元相比增長了4％。這些增長主要是由於技術支持服務、專業費用和外部服務以及差旅和促銷費用的增加，但部分被薪酬和福利的下降所抵消，這主要是由於高管變動帶來的950萬美元收益。

●

2023年第三季度的有效税率為22.9％，而2022年第三季度的有效税率為34.4％。2023年較低的有效税率主要是由於重新評估了與美國國税局（“國税局”）有爭議的第199條扣除索賠相關的税收儲備金，因此釋放了與罰款和利息相關的所得税儲備。公司已與美國國税局達成和解，根據該協議，公司承認了所有要求的第199條扣除額，以換取美國國税局對公司第199條扣除額提出的罰款。儘管截至2023年9月30日，雙方尚未完成所有影響和解的法律程序，但美國國税局在2023年9月30日之前提供了同意這些條款的書面答覆。因此，截至2023年9月30日，公司重新衡量了其第199條税收儲備負債，併發放了與第199條索賠的罰款和利息相關的儲備金。2023年9月30日之後，雙方已經完成了影響和解的所有法律程序。調整後收益的有效税率¹為26.4％，與去年第三季度的29.0％相比下降了2.6％。2023年調整後收益的有效税率較低主要是由於高管變動導致不可扣除的薪酬減少。

●	與2022年第三季度相比，2023年第三季度的攤薄後每股收益增長了38％，至1.95美元。調整後的攤薄後每股收益¹2.06美元，與2022年第三季度的業績相比增長了18％。

業務部門信息：


表 2
總收入減去收入成本
業務板塊
（單位：百萬）	3Q23		3Q22		改變
選項	$	290.8	$	255.5		14	%
北美股票		95.1		96.7		(2)	%
歐洲和亞太地區		45.6		44.5		2	%
期貨		32.4		28.4		14	%
全球外匯		18.3		17.3		6	%
數字化		(1.7)		—		*	%
總計	$	480.5	$	442.4		9	%

⁽¹⁾附表中包含了我們的非公認會計準則業績與GAAP業績的全面對賬。參見隨附財務表中的 “非公認會計準則信息”。

*沒有意義

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按業務分部討論業績¹:

選項：

●	期權淨收入為2.908億美元，比2022年第三季度增長3530萬美元，增長14％。淨交易和清算費用²增長的主要原因是指數期權交易量與2022年第三季度相比增長了28％。接入費和容量費比2022年第三季度高出5％，市場數據費比2022年第三季度高19％。

●	淨交易和清算費用²增加了3,820萬美元，增長了18％，反映了與2022年第三季度相比，期權總平均每日交易量（“ADV”）增加了8％，總期權RPC增長了12％。期權總回報率的增加是混合變化造成的，指數期權佔總期權交易量的百分比更高。

●	芝加哥期權交易所的期權交易所2023年第三季度的總市場份額為33.6％，而2022年第三季度為33.8％。

北美（N.A.）股票：

●	N.A. 股票淨收入為9,510萬美元，與2022年第三季度相比減少了160萬美元，下降了2％，反映了淨交易和清算費的降低²和行業市場數據。

●	淨交易和清算費用²與2022年第三季度相比，減少了350萬美元，下降了11％。下降的主要原因是美國股票行業交易量下降了4％，市場份額降低。

●	芝加哥期權交易所的美國股票交易所2023年第三季度的市場份額為12.7％，而2022年第三季度為13.3％。芝加哥期權交易所的美國股票場外市場份額為20.1％，而2022年第三季度的份額為21.7％。鑑於現有客户的採用率提高和新客户增長，加拿大股票的市場份額上升至15.2％，而2022年第三季度為12.2％。

歐洲和亞太地區（APAC）：

●	歐洲和亞太地區的淨收入為4,560萬美元，與2022年第三季度相比增長了2％，反映了市場數據費、接入和容量費等上漲帶動的兩位數非交易收入增長。按固定貨幣計算²，淨收入為4,320萬美元，同比下降3％。鑑於行業市場交易量下降13％和市場份額降低，歐洲股票在Cboe歐洲股票上交易的平均每日名義價值（“ADNV”）為80億歐元，與2022年第三季度相比下降了17％。

●	2023年第三季度，芝加哥期權交易所歐洲股票的市場份額為23.2％，低於2022年第三季度的24.6％。

期貨：

●	期貨淨收入為3240萬美元，與2022年第三季度相比增加了400萬美元，這要歸因於淨交易和清算費的兩位數增長²、接入費和容量費以及市場數據費。

●	淨交易和清算費用²增加了310萬美元，反映了本季度ADV增長了12％。

全球外匯：

●	全球外匯淨收入為1,830萬美元，增長了6％，這主要是由於淨交易和清算費的增加²。本季度在芝加哥期權交易所外匯平臺上交易的ADNV為444億美元，與去年第三季度相比增長了8％，該季度每百萬美元交易淨獲得量為2.64美元，與2022年第三季度的2.69美元相比下降了2％。

●	芝加哥期權交易所外匯市場份額在本季度為20.2％，而去年第三季度為17.8％，創下了芝加哥期權交易所外匯的季度記錄。創紀錄的推動力是新客户增長以及我們多樣化的外匯訂單類型和交易協議的採用率的提高。

⁽¹⁾由於2023年第三季度的業績並不重要，因此沒有進一步討論數字和企業板塊。

⁽²⁾附表中包含了我們的非公認會計準則業績與GAAP業績的全面對賬。參見隨附財務表中的 “非公認會計準則信息”。

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2023 財年財務指導

芝加哥期權交易所為2023財年提供了指導，如下所示。

●

重申有機總淨收入增長的高端¹2023 年在 7 到 9 個百分點之間，高於中期有機淨收入總額¹指導預期為5至7個百分點。

●

重申持有不到一年的收購所得收入¹預計將在2023年實現約0.4個百分點的總淨收入增長。

●

重申有機淨收入¹根據中期指導預期，來自數據和訪問解決方案的預計將在2023年增長約7至10個百分點。

●

調整後的運營費用¹現在預計2023年將在7.54億美元至7.62億美元之間，從之前的7.66億美元降至7.74億美元。該指引不包括已收購的1.16億美元無形資產的預期攤銷；該公司在非公認會計準則對賬中反映了這筆金額的排除。

●

重申2023年的折舊和攤銷費用在4000萬至4,400萬美元之間，其中不包括收購的無形資產的預期攤銷。

●

現在，少數股權投資的其他收入（支出）預計將在2023年帶來3,800萬至4,400萬美元的收益，高於之前的3,400萬美元至4000萬美元。

●

調整後收益的有效税率¹現在預計2023年全年將在27.5％至29.5％之間，低於之前的28.5％至30.5％。交易量、支出、税法或税率以及其他項目的重大變化可能會對這一預期產生重大影響。

●

現在，預計2023年的資本支出將在4,200萬美元至4,800萬美元之間，低於之前的4,800萬美元至5400萬美元。

⁽¹⁾目前尚無協調公司有機和無機增長指導方針、調整後的運營支出指導和調整後收益指導的有效税率所需的金額的具體量化數據。收購在完成12個月後被視為有機收購。該公司認為，其某些GAAP指標存在不確定性和不可預測性，主要與收購相關的收入和支出與GAAP收入減去收入成本、GAAP運營費用和GAAP有效税率相調和所需的收購相關收入和支出有關，這使公司無法就某些前瞻性GAAP與非公認會計準則的對賬提供準確的指導。該公司認為，由於上述原因，提供協調公司有機增長範圍、調整後的運營支出和調整後收益的有效税率所需的金額的估計值將意味着一定程度的精確度，這會使投資者感到困惑或誤導。

資本管理

截至2023年9月30日，該公司已經調整了現金²為4.036億美元。截至2023年9月30日，債務總額為15.136億美元，比2023年6月30日減少了8,950萬美元。

該公司支付了5,850萬美元的現金分紅，合每股0.55美元，2023年第三季度沒有進行股票回購。截至2023年9月30日，該公司在其現有的股票回購授權下還有大約1.398億美元的可用股份。正如2023年10月26日宣佈的那樣，公司董事會將其股票回購授權增加了2.5億美元。這項新授權將是對公司現有股票回購授權下剩餘的任何未使用金額的補充。截至2023年10月31日，該公司已獲得約3.898億美元的授權並可供回購。

財報電話會議

芝加哥期權交易所環球市場的高管將於今天，即美國東部時間2023年11月3日上午8點30分/美國東部時間上午7點30分舉行電話會議，審查其第三季度財務業績。電話會議和任何隨附的幻燈片將通過公司網站www.cboe.com投資者關係部分的 “活動與演示” 下的網絡直播公開發布。與會者還可以通過電話撥打 (888) 510-2176（免費電話）或（646）960-0279（收費）並使用會議 ID 7074549 進行收聽。電話參與者應在通話開始前 10 分鐘撥打電話。網絡直播將在公司網站上存檔以供重播。

⁽²⁾附表中包含了我們的非公認會計準則業績與GAAP業績的全面對賬。參見隨附財務表中的 “非公認會計準則信息”。

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關於芝加哥期權交易所全球市場

Cboe Global Markets（Cboe: CBOE）是全球領先的衍生品和證券交易網絡，為世界各地的人們提供尖端的交易、清算和投資解決方案。芝加哥期權交易所提供多種資產類別的交易解決方案和產品，包括北美、歐洲和亞太地區的股票、衍生品、外匯和數字資產。最重要的是，芝加哥期權交易所致力於建立一個值得信賴的包容性全球市場，使人們能夠追求可持續的金融未來。要了解有關 Exchange for the World Stage 的更多信息，請訪問 www.cboe.com。

關於前瞻性信息的警示聲明

本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，涉及許多風險和不確定性。你可以用前瞻性詞語來識別這些陳述，例如 “可能”、“可能”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 或 “繼續”，以及這些術語和其他類似術語的否定詞。除歷史事實陳述外，所有反映我們對未來的預期、假設或預測的陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受我們的已知和未知風險、不確定性和假設的影響，可能包括根據我們的增長戰略和預期業務趨勢對我們未來財務業績的預測。這些陳述僅是基於我們當前對未來事件的預期和預測的預測。有一些重要因素可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在重大差異。

我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險和不確定性時有出現，我們無法預測所有的風險和不確定性，我們也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。

可能導致實際業績不同的一些因素包括：我們喪失了專門上市和交易某些指數期權和期貨產品的權利；經濟、政治和市場狀況；遵守法律和監管義務；我們行業的價格競爭和整合；交易或清算量減少、市場數據費用或交易所交易產品組合的變化；立法或監管的變化或税收制度的變化；我們保護我們的系統和通信網絡免受安全侵害的能力脆弱性和違規行為；我們吸引和留住熟練管理人員和其他人員的能力，包括薪酬膨脹；外國和國內實體日益激烈的競爭；我們對第三方的依賴和風險敞口；業務的全球擴張；影響我們指數質量和完整性的因素；我們有效管理增長和戰略收購或聯盟的能力；我們在不侵犯他人知識產權和相關成本的情況下運營業務的能力保護我們的知識產權；我們最大限度地減少與運營歐洲清算所相關的風險（包括我們的信貸、交易對手投資和違約風險）的能力；我們在不出現系統故障或性能下降的情況下適應交易和清算量及交易流量，包括大幅增加的能力；使用我們的市場或產品或我們為其清算交易的人的不當行為；我們使用開源軟件代碼面臨的挑戰；我們履行合規義務的能力，包括管理我們的監管責任與營利地位之間的潛在衝突；我們維持BIDS Trading作為獨立管理和運營的交易場所，與我們的註冊國家證券交易所分開或不合並；我們的聲譽受到損害；我們的合規和風險管理方法有效監控和管理風險的能力；債務義務所施加的限制以及我們償還債務或為債務再融資的能力；我們維持投資的能力信用評級；商譽、長期資產、投資或無形資產的減值；疫情的影響；我們估算和預期的準確性；訴訟風險和其他負債；運營數字資產業務和清算所，包括收購芝加哥期權交易所數字資產的預期收益、網絡犯罪、數字資產監管的變化、數字資產託管造成的損失以及數字資產價格的波動。有關可能影響我們實際業績差異的因素的更多詳細信息，請參閲我們向美國證券交易委員會提交的文件，包括截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告以及不時向美國證券交易委員會提交的其他文件。

除非法律要求，否則我們不承擔更新任何前瞻性陳述的任何義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本文發佈之日。

簡明的合併損益表和資產負債表未經審計，可能會進行修訂。


芝加哥期權交易所媒體聯繫人：		分析師聯繫人：
塗安吉拉	蒂姆·凱夫	肯尼思·希爾，CFA
(646) 856-8734	+44 (0) 7593 506 719	(312) 786-7559
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芝加哥期權交易所環球市場有限公司

按業務部門劃分的關鍵績效統計數據


	3Q 2023			2Q 2023			1Q 2023			4Q 2022			3Q 2022
選項
行業廣告總額（以千計）		43,411			42,964			46,057			42,694			39,947
公司期權資產總額（以千計）		14,592			14,306			14,657			14,545			13,521
多列選項		10,848			10,622			11,062			11,186			10,592
指數期權		3,743			3,683			3,595			3,359			2,929
期權總市場份額		33.6	%		33.3	%		31.8	%		34.1	%		33.8	%
多列選項		27.4	%		27.1	%		26.1	%		28.5	%		28.6	%
總期權 RPC：	$	0.270		$	0.271		$	0.267		$	0.248		$	0.242
多列選項	$	0.055		$	0.061		$	0.064		$	0.060		$	0.061
指數期權	$	0.894		$	0.877		$	0.889		$	0.876		$	0.896

北美股票
美國股票-交易所：
行業ADV總額（十億股）		10.4			10.7			11.8			11.2			10.9
市場份額%		12.7	%		12.7	%		12.7	%		13.1	%		13.3	%
淨收益（每100股觸及的股票）	$	0.022		$	0.021		$	0.019		$	0.024		$	0.023
美國股票-場外：
ADV（觸及的股票，以百萬計）		71.4			78.7			89.4			80.8			80.1
場外 ATS 區塊市場份額百分比（報告延遲一個月）		20.1	%		19.9	%		20.4	%		21.0	%		21.7	%
淨收益（每100股觸及的股票）	$	0.129		$	0.122		$	0.113		$	0.113		$	0.114
加拿大股票：
ADV（配對股數，以百萬計）		127.5			124.2			150.8			139.0			113.2
總市場份額%		15.2	%		14.5	%		14.3	%		13.6	%		12.2	%
淨捕獲量（每10,000股，以加元計）	$	3.976		$	4.055		$	4.039		$	3.901		$	4.316

歐洲和亞太地區
歐洲股票：
行業總額 ADNV（歐元-十億美元）	€	34.3		€	38.7		€	45.8		€	40.1		€	39.2
市場份額%		23.2	%		23.8	%		24.9	%		24.9	%		24.6	%
淨捕獲量（每個匹配的名義價值 (bps)，以歐元為單位）	€	0.232		€	0.230		€	0.215		€	0.224		€	0.229
芝加哥期權交易所清除歐洲：
已清算的交易（以千計）		255,152.3			275,519.8			359,418.1			342,472.9			343,051.6
清算每筆交易的費用（以歐元為單位）	€	0.010		€	0.009		€	0.008		€	0.007		€	0.008
淨結算量（千股）		2,469.5			2,402.0			2,661.9			2,490.5			2,546.8
每次結算的淨費用（以歐元為單位）	€	0.927		€	0.887		€	0.953		€	0.886		€	0.902
澳大利亞股票：
ADNV（澳元-以十億美元計）	$	0.7		$	0.7		$	0.8		$	0.7		$	0.7
市場份額-持續		17.9	%		18.2	%		18.5	%		17.2	%		16.7	%
淨捕獲量（每匹配的名義價值 (bps)，以澳元為單位）	$	0.155		$	0.160		$	0.160		$	0.142		$	0.168
日本股票：
ADNV（日元-以十億美元計）	¥	148.7		¥	184.3		¥	183.3		¥	114.1		¥	160.6
市場份額——持續點亮		3.3	%		4.1	%		4.8	%		2.9	%		4.4	%
淨捕獲量（每個匹配的名義價值 (bps)，以日元為單位）	¥	0.257		¥	0.256		¥	0.243		¥	0.265		¥	0.259

期貨
ADV（以千計）		230.0			197.4			231.8			193.3			205.0
RPC	$	1.753		$	1.826		$	1.725		$	1.689		$	1.700

全球外匯
現貨市場份額%		20.2	%		19.5	%		19.0	%		18.4	%		17.8	%
ADNV（美元-以十億美元計）	$	44.4		$	42.5		$	45.0		$	40.8		$	41.3
淨捕獲量（每交易一百萬美元）	$	2.64		$	2.66		$	2.64		$	2.69		$	2.69

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ADV = 平均每日交易量；ADNV = 平均每日名義價值。

RPC，期權和期貨每張合約的平均收入，等於該期間確認的淨交易費用總額除以該期間交易的合約總額。

觸及交易量代表在我們的交易所內部匹配或傳送到外部市場中心並在外部市場中心執行的股票和交易所買賣基金的總數量。

匹配交易量代表在我們的交易所執行的股票證券和交易所買賣基金的股票總數。

美國股票交易所，“每100股觸及股票的淨捕獲量” 是指交易費用減去流動性支付和路由和清算成本除以BZX、BYX、EDGX和EDGA觸及股票的第100個ADV和交易日數的乘積。美國股票-場外數據反映了BIDS交易。對於美國股票-場外，“每100股觸及股票的淨收益” 是指交易費用減去訂單和執行管理系統（OMS/EMS）費用和清算成本，除以BIDS Trading中觸及股票的百分之一ADV的乘積以及該期間的交易天數。

加拿大股票，“每萬股淨收益” 是指交易費用除以MatchNow和加拿大芝加哥期權交易所的萬分之一ADV的乘積以及交易天數。總市場份額等於MatchNow和加拿大芝加哥期權交易所的交易量除以加拿大股票市場的總交易量。

歐洲股票，“按匹配名義價值計算的淨收益” 是指交易費用減去以歐元計算的流動性支付除以芝加哥期權交易所歐洲股票配對的股票的ADNV乘積和交易天數。“已清算的交易” 是指清算的不可互操作交易的總數，“每筆交易清算費用” 是指清算費用除以已清算的不可互操作交易的數量，“淨結算量” 是指淨額結算後執行的結算總數，“每次結算的淨費用” 是指結算費用減去結算產生的直接成本除以淨額結算後執行的結算數量。

亞太地區的數據反映了對芝加哥期權交易所亞太區（前身為Chi-X Asia Pacific）的收購。澳大利亞股票 “每匹配名義價值的淨收益” 是指交易費用減去以澳元支付的流動性支付除以澳大利亞芝加哥期權交易所配股的ADNV乘積和澳大利亞股票交易天數。日本股票 “按匹配名義價值計算的淨收益” 是指交易費用減去以日元支付的流動性支付除以芝加哥期權交易所日本期權交易所配股的ADNV乘積和日本股票交易天數。

Global FX，“每交易一百萬美元的淨收益” 是指交易費用減去流動性支付（如果有），除以在芝加哥期權交易所外匯市場交易的千分之一的ADNV的現貨和SEF產品，再除以交易天數，後者代表交易中均收取的買方和賣方。市場份額等於芝加哥期權交易所的外匯交易量除以公開報告的現貨外匯交易場所（芝加哥期權交易所外匯、EBS、Refinitiv和泛歐交易所）的總交易量。

每份合約的平均交易費用可能會受到各種因素的影響，包括交易費率、基於交易量的折扣以及按合約類型和產品類型劃分的交易組合。

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芝加哥期權交易所環球市場公司及其子公司

簡明合併收益表（未經審計）

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月


	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
（以百萬計，每股金額除外）	2023		2022		2023		2022
收入：
現貨和現貨市場	$	335.1	$	434.2	$	1,083.4	$	1,354.6
數據和訪問解決方案		137.0		126.1		401.7		368.9
衍生品市場		436.7		433.2		1,319.7		1,230.3
總收入		908.8		993.5		2,804.8		2,953.8
收入成本：
流動性付款		323.7		392.3		1,032.9		1,288.8
路由和清除		17.8		20.2		62.6		63.4
第 31 節費用		36.1		105.4		145.5		220.7
特許權使用費和其他收入成本		50.7		33.2		144.8		96.3
總收入成本		428.3		551.1		1,385.8		1,669.2
收入減去收入成本		480.5		442.4		1,419.0		1,284.6
運營費用：
薪酬和福利		96.1		102.0		313.0		269.4
折舊和攤銷		38.8		41.0		120.0		122.1
技術支持服務		25.0		19.1		75.5		56.4
專業費用和外部服務		24.4		20.4		68.7		64.2
差旅和促銷費用		8.9		6.1		28.6		14.5
設施成本		6.2		6.2		20.0		19.3
與收購相關的成本		0.8		1.6		7.9		17.9
商譽減值		—		0.8		—		460.9
其他開支		9.1		8.4		21.4		20.8
總運營費用		209.3		205.6		655.1		1,045.5
營業收入		271.2		236.8		763.9		239.1
非經營（支出）收入：
利息支出		(15.4)		(16.1)		(49.2)		(42.9)
利息收入		3.5		0.8		8.3		2.2
其他收入（支出），淨額		10.8		7.5		37.1		(1.3)
非營業支出總額		(1.1)		(7.8)		(3.8)		(42.0)
所得税準備金前的收入		270.1		229.0		760.1		197.1
所得税準備金		61.9		78.8		210.7		121.8
淨收入		208.2		150.2		549.4		75.3
分配給參與證券的淨收益		(1.1)		(0.6)		(2.7)		(0.6)
分配給普通股股東的淨收益	$	207.1	$	149.6	$	546.7	$	74.7
分配給普通股股東的每股淨收益：
每股基本收益	$	1.96	$	1.41	$	5.17	$	0.70
攤薄後的每股收益		1.95		1.41		5.15		0.70
計算每股收入時使用的加權平均股數：
基本		105.7		106.2		105.8		106.4
稀釋		106.1		106.4		106.2		106.6

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簡明合併資產負債表（未經審計）

2023年9月30日和2022年12月31日


	9月30日		十二月三十一日
（單位：百萬）	2023		2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	403.1	$	432.7
金融投資		34.0		91.7
應收賬款，淨額		359.1		369.8
保證金存款、清算基金和互操作性基金		1,324.7		543.0
數字資產-受保護的資產		40.2		22.9
應收所得税		60.4		48.3
其他流動資產		56.4		47.6
流動資產總額		2,277.9		1,556.0

投資		342.6		253.2
土地		—		2.3
財產和設備，淨額		105.6		108.2
待售財產		8.7		—
經營租賃使用權資產		111.9		111.7
善意		3,124.9		3,122.8
無形資產，淨額		1,571.3		1,662.8
其他資產，淨額		189.6		181.9
總資產	$	7,732.5	$	6,998.9

負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和應計負債	$	375.8	$	420.2
第 31 節應付費用		11.6		147.1
遞延收入		9.1		11.7
保證金存款、清算基金和互操作性基金		1,324.7		543.0
應繳所得税		—		3.5
數字資產-受保障的負債		40.2		22.9
長期債務的當前部分		74.9		304.7
或有對價負債的流動部分		13.2		24.1
流動負債總額		1,849.5		1,477.2

長期債務		1,438.7		1,437.3
非當前未確認的税收優惠		233.9		196.1
遞延所得税		213.1		222.9
非流動經營租賃負債		129.0		129.3
或有對價負債的非流動部分		15.0		15.0
其他非流動負債		65.0		55.8
負債總額		3,944.2		3,533.6

股東權益：
優先股		—		—
普通股		1.1		1.1
按成本計算的庫存股		(222.9)		(131.0)
額外的實收資本		1,506.0		1,455.1
留存收益		2,555.5		2,171.1
累計其他綜合虧損，淨額		(51.4)		(31.0)
股東權益總額		3,788.3		3,465.3

負債和股東權益總額	$	7,732.5	$	6,998.9

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非公認會計準則信息

除了披露根據公認會計原則確定的業績外，芝加哥期權交易所環球市場還披露了某些非公認會計準則的經營業績指標。這些指標不符合或替代公認會計原則，可能與其他公司使用的非公認會計準則財務指標不同或不一致。本新聞稿中提供的非公認會計準則指標包括淨交易和清算費、調整後的運營費用、調整後的營業收入、有機淨收入、無機淨收入和調整後的營業利潤率、分配給普通股股東的調整後淨收益和調整後的攤薄每股收益、調整後收益的有效税率、調整後的現金、息税折舊攤銷前利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率。

管理層認為，本新聞稿中提出的非公認會計準則財務指標為評估我們的核心業務趨勢提供了更多比較信息，也是評估各期比較的手段。管理層披露的非公認會計準則財務指標作為額外信息提供給投資者，以便為他們提供評估我們的財務狀況和經營業績的替代方法。

有機淨收入、無機淨收入、有機非交易收入和有機淨收入指導：這些是非公認會計準則財務指標，視情況而定，不包括我們在該期間或指導下的收購的影響，或已根據這些影響進行了調整。管理層認為，有機淨收入增長和指導措施通過提供不包括收購影響的收入增長和指導，為用户提供有關公司當前和未來潛在收入表現和趨勢的補充信息。持有至少一年的收購收入被視為有機收入，出於比較目的，不再排除在兩個時期的有機淨收入中。

收購的無形資產的攤銷費用： 我們攤銷與各種收購相關的無形資產。無形資產的攤銷在金額和頻率上不一致，並且受到我們收購的時間和規模的顯著影響。因此，如果將無形資產攤銷納入績效衡量標準，則更難評估企業的日常經營業績、企業在不同時期之間的相對經營業績以及公司的盈利能力。因此，我們認為，不包括無形資產攤銷支出的績效指標為投資者提供了額外的會計期比較依據。

收購相關費用： 我們不時進行收購，這導致了在公司正常業務運營過程中本來不會產生的費用。這些費用包括整合成本，以及法律、盡職調查、減值費用和其他第三方交易成本。此類費用的頻率和金額因交易的規模、時間和複雜性而有很大差異。因此，為了計算非公認會計準則指標，我們排除了這些成本，這些指標可以進一步分析芝加哥期權交易所的持續經營業績或比較芝加哥期權交易所不同時期的業績。

下表顯示了從公認會計原則到非公認會計準則的每項財務指標的對賬情況。非公認會計準則財務指標不包括下文詳述的項目的影響，被稱為調整後的財務指標。

有機淨收入對賬


表 3	三個月已結束				九個月已結束
（單位：百萬）	9月30日				9月30日
收入減去收入成本與有機淨收入的對賬	2023		2022		2023		2022
收入減去收入成本（淨收入）	$	480.5	$	442.4	$	1,419.0	$	1,284.6
減少收購：
收購收入減去收入成本（無機淨收入）		—		—		(7.6)		—
有機淨收入	$	480.5	$	442.4	$	1,411.4	$	1,284.6

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公認會計準則和非公認會計準則信息的核對


	三個月已結束						九個月已結束
表 4	9月30日						9月30日
（以百萬計，每股金額除外）	2023			2022			2023			2022
分配給普通股股東的淨收益與非公認會計準則的對賬（如表1所示）
分配給普通股股東的淨收益	$	207.1		$	149.6		$	546.7		$	74.7
非公認會計準則調整
收購相關費用 (1)		0.8			1.6			7.9			17.9
投資機構成本 (2)		—			—			—			3.0
投資收益 (3)		—			—			—			(7.5)
貸款豁免 (4)		—			—			—			(1.3)
與收購相關的無形資產的攤銷 (5)		28.2			30.4			88.4			91.1
商譽減值 (6)		—			0.8			—			460.9
投資減值 (7)		—			—			—			10.6
投資收益 (8)		—			—			(2.1)			—
非公認會計準則調整總額		29.0			32.8			94.2			574.7
與上述項目相關的所得税（費用）福利		(6.9)			2.9			(23.3)			(149.0)
税收儲備 (9)		(10.2)			—			(7.9)			48.5
分配給參與證券的淨收益——對對賬項目的影響		(0.1)			(0.1)			(0.3)			(1.7)
調整後的收益	$	218.9		$	185.2		$	609.4		$	547.2

攤薄後每股收益與非公認會計準則的對賬
攤薄後的每股普通股收益	$	1.95		$	1.41		$	5.15		$	0.70
上面提到的非公認會計準則調整對每股的影響		0.11			0.33			0.59			4.43
調整後的攤薄後每股普通股收益	$	2.06		$	1.74		$	5.74		$	5.13

營業利潤率與非公認會計準則的對賬
收入減去收入成本	$	480.5		$	442.4		$	1,419.0		$	1,284.6
上面提到的非公認會計準則調整		—			—			—			—
調整後的收入減去收入成本	$	480.5		$	442.4		$	1,419.0		$	1,284.6
運營費用 (10)	$	209.3		$	205.6		$	655.1		$	1,045.5
上面提到的非公認會計準則調整		29.0			32.8			96.3			569.9
調整後的運營費用	$	180.3		$	172.8		$	558.8		$	475.6
營業收入	$	271.2		$	236.8		$	763.9		$	239.1
上面提到的非公認會計準則調整		29.0			32.8			96.3			569.9
調整後的營業收入	$	300.2		$	269.6		$	860.2		$	809.0
調整後的營業利潤率 (11)		62.5	%		60.9	%		60.6	%		63.0	%

所得税税率與非公認會計準則的對賬
所得税前收入		270.1			229.0			760.1			197.1
上面提到的非公認會計準則調整		29.0			32.8			94.2			574.7
所得税前調整後收入	$	299.1		$	261.8		$	854.3		$	771.8

所得税準備金		61.9			78.8			210.7			121.8
上面提到的非公認會計準則調整		17.1			(2.9)			31.2			100.5
調整後的所得税支出	$	79.0		$	75.9		$	241.9		$	222.3
調整後的所得税税率		26.4	%		29.0	%		28.3	%		28.8	%

(1) 該金額包括主要來自公司收購芝加哥期權交易所數字和加拿大芝加哥期權交易所的持續收購相關成本。

(2) 該金額代表與公司投資7RIDGE Investments 3 LP相關的投資機構成本，後者收購了Trading Technologies, Inc.

(3) 該金額代表公司因全面收購芝加哥期權交易所數字而對Eris Digital Holdings LLC（“ErisX”）的投資收益。

(4) 這筆金額代表Cboe Digital先前持有的PPP（“薪資保護計劃”）貸款的豁免。

(5) 該金額代表與公司收購相關的已收購無形資產的攤銷。

(6) 該金額代表數字報告部門確認的商譽減值。

(7) 該金額代表與公司對美國金融交易有限責任公司的少數股權投資相關的投資減值。

(8) 該金額代表公司對Vest Group Inc.的少數股權的股息。

(9) 該金額代表與第199條事項相關的税收儲備。

(10) 公司贊助信託中持有的遞延薪酬計劃。與遞延薪酬計劃相關的費用或收入包含在 “薪酬和福利” 中（截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月分別為80萬美元和10萬美元，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月分別為600萬美元和260萬美元的支出），並由 “其他收入（支出），淨額” 中包含的遞延薪酬收入、支出和股息（80萬美元）直接抵消在截至9月30日的三個月中，收入、支出和股息為10萬美元，簡明合併損益表分別為2023年和2022年，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，收益、支出和股息分別為600萬美元和260萬美元）。遞延薪酬計劃的費用不排除在 “調整後的運營費用” 中，也不會對 “所得税前收入” 產生影響。

(11) 調整後的營業利潤率等於調整後的營業收入除以調整後的收入減去收入成本。

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息税折舊攤銷前利潤對賬

息税折舊攤銷前利潤（扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益）和調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量經營業績的廣泛使用的非公認會計準則財務指標。息税折舊攤銷前利潤率等於息税折舊攤銷前利潤除以收入減去收入成本（淨收入）。它作為補充信息提供，公司認為這些信息有助於投資者評估其業績，因為它不包括某些與公司核心經營業績沒有直接關係的項目。息税折舊攤銷前利潤的計算方法是將淨收入利息支出、所得税支出、折舊和攤銷相加。調整後的息税折舊攤銷前利潤是通過將息税折舊攤銷前利潤收購相關支出、投資收益、貸款豁免、投資機構成本、商譽減值、投資減值和投資收益相加計算得出的。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不應被視為作為公司經營業績指標的淨收入的替代品，也不應被視為衡量公司流動性的現金流的替代品。此外，由於並非所有公司的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的計算方法相同，因此此處的列報可能無法與其他公司的同名指標進行比較。調整後的息税折舊攤銷前利潤率表示調整後的息税折舊攤銷前利潤除以淨收入。



表 5	三個月已結束						九個月已結束
（以百萬計，百分比除外）	9月30日						9月30日
分配給普通股股東的淨收益與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬（見表 1）	2023			2022			2023			2022
分配給普通股股東的淨收益	$	207.1		$	149.6		$	546.7		$	74.7
利息支出，淨額		11.9			15.3			40.9			40.7
所得税準備金		61.9			78.8			210.7			121.8
折舊和攤銷		38.8			41.0			120.0			122.1
EBITDA	$	319.7		$	284.7		$	918.3		$	359.3
息税折舊攤銷前利潤率		66.5	%		64.4	%		64.7	%		28.0	%

上述細列項目中未包含非公認會計準則調整
收購相關費用		0.8			1.6			7.9			17.9
投資收益		—			—			—			(7.5)
貸款豁免		—			—			—			(1.3)
投資機構成本		—			—			—			3.0
商譽減值		—			0.8			—			460.9
投資減值		—			—			—			10.6
投資收入		—			—			(2.1)			—
調整後 EBITDA	$	320.5		$	287.1		$	924.1		$	842.9
調整後的息税折舊攤銷前利潤率		66.7	%		64.9	%		65.1	%		65.6	%


表 6
（單位：百萬）	9月30日			十二月三十一日
現金和現金等價物與調整後現金的對賬	2023			2022
現金和現金等價物	$	403.1		$	432.7
金融投資		34.0			91.7
減去遞延補償計劃資產		(33.5)			(27.5)
減去因第 31 節費用而收取的現金		—			(93.7)
調整後現金	$	403.6		$	403.2


表 7
（單位：百萬）
按業務分部劃分的淨交易和清算費對賬——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月

	合併				選項				N.A. 股票				歐洲和亞太地區				期貨				全球外匯				數字化
	9月30日				9月30日				9月30日				9月30日				9月30日				9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022		2023		2022		2023		2022		2023		2022		2023		2022		2023		2022
交易和清算費	$	678.6	$	715.5	$	384.6	$	377.7	$	221.9	$	264.6	$	32.6	$	35.9	$	25.4	$	22.3	$	15.6	$	14.9	$	(1.5)	$	0.1
流動性付款		(323.7)		(392.3)		(130.5)		(160.3)		(185.6)		(223.5)		(7.3)		(8.4)		—		—		—		—		(0.3)		(0.1)
路由和清除		(17.8)		(20.2)		(5.8)		(7.3)		(7.3)		(8.6)		(4.4)		(4.0)		—		—		(0.3)		(0.3)		—		—
淨交易和清算費用	$	337.1	$	303.0	$	248.3	$	210.1	$	29.0	$	32.5	$	20.9	$	23.5	$	25.4	$	22.3	$	15.3	$	14.6	$	(1.8)	$	—

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表 8
（單位：百萬）
按收入標題劃分的淨收入對賬——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月
	現貨和現貨市場				數據和訪問解決方案				衍生品市場				總計
	三個月已結束				三個月已結束				三個月已結束				三個月已結束
	9月30日				9月30日				9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022		2023		2022		2023		2022
交易和清算費	$	268.6	$	315.5	$	—	$	—	$	410.0	$	400.0	$	678.6	$	715.5
接入費和容量費		—		—		87.7		81.8		—		—		87.7		81.8
市場數據費		18.7		19.9		48.6		43.1		9.3		8.0		76.6		71.0
監管費用		30.3		90.4		—		—		16.7		24.5		47.0		114.9
其他收入		17.5		8.4		0.7		1.2		0.7		0.7		18.9		10.3
總收入	$	335.1	$	434.2	$	137.0	$	126.1	$	436.7	$	433.2	$	908.8	$	993.5

流動性付款	$	192.3	$	231.3	$	—	$	—	$	131.4	$	161.0	$	323.7	$	392.3
路由和清算費		12.0		12.9		—		—		5.8		7.3		17.8		20.2
第 31 節費用		29.1		89.9		—		—		7.0		15.5		36.1		105.4
特許權使用費和其他收入成本		9.6		2.0		2.3		2.2		38.8		29.0		50.7		33.2
總收入成本	$	243.0	$	336.1	$	2.3	$	2.2	$	183.0	$	212.8	$	428.3	$	551.1

收入減去收入成本（淨收入）	$	92.1	$	98.1	$	134.7	$	123.9	$	253.7	$	220.4	$	480.5	$	442.4

收購收入減去收入成本（無機淨收入）		—		—		—		—		—		—		—		—

有機淨收入	$	92.1	$	98.1	$	134.7	$	123.9	$	253.7	$	220.4	$	480.5	$	442.4


表 9
GAAP有效税率與不包括商譽減值和第199條事項的有效税率的對賬——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月零九個月

	三個月結束了，				九個月已結束，
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022
GAAP 有效税率	22.9	%	34.4	%	27.7	%	61.8	%
商譽減值的税收影響	—	%	—	%	—	%	(22.8)	%
第 199 條相關事項的税收影響	4.2	%	—	%	1.6	%	(7.4)	%
不包括商譽減值的有效税率，不包括第 199 條事項	27.1	%	34.4	%	29.3	%	31.6	%


表 10
GAAP 淨收入與以固定貨幣計算的淨收入的對賬——截至2023年9月30日的三個月零九個月

		三個月結束了，		九個月已結束，
		9月30日		9月30日
		2023		2023
歐洲和亞太地區的淨收入	$	45.6	$	142.2
持續的貨幣調整		(2.4)		1.5
歐洲和亞太地區按固定貨幣計算的淨收入¹	$	43.2	$	143.7

⁽¹⁾以固定貨幣計算的淨收入是通過使用前一個同期有效的外幣匯率將本期公認會計原則淨收入轉換為以當地貨幣計算的。

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