中期報告
截至2023年9月30日的三個月和九個月內
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內容
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| 頁面 |
董事會 | 1 |
獨立審計師 | 1 |
某些已定義的術語 | 1 |
導言 | 2 |
前瞻性陳述 | 3 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | |
亮點 | 5 |
運營結果 | 8 |
流動性和資本資源 | 17 |
非公認會計準則財務指標 | 23 |
風險因素 | 28 |
外表 | 29 |
截至2023年9月30日的三個月和九個月的中期簡明合併財務報表(未經審計) | |
中期合併損益表 | F-1 |
中期綜合收益表 | F-2 |
中期合併財務狀況表 | F-3 |
中期合併現金流量表 | F-4 |
中期綜合權益變動表 | F-5 |
中期簡明合併財務報表附註 | F-6 |
董事會
執行主席
約翰·埃爾坎
副主席
皮耶羅·法拉利
首席執行官
Benedetto Vigna
導演
Delphine Arnault
弗朗西斯卡·貝萊蒂尼
Eddy Cue
塞爾吉奧·杜卡
約翰·加蘭蒂克
瑪麗亞帕特里齊亞格里科
亞當凱西克
邁克·沃爾皮
獨立審計師
德勤會計師事務所
某些已定義的術語
除非另有説明,否則在本報告(“中期報告”)中,“我們”、“我們”、“集團”、“公司” 和 “法拉利” 等術語指的是法拉利公司單獨或連同其子公司,視上下文需要而定。
導言
本中期報告中包含截至2023年9月30日的三個月和九個月的中期簡明合併財務報表(“中期簡明合併財務報表”)是根據國際會計準則第34號——中期財務報告(IAS 34)編制的。除非中期簡明合併財務報表附註中 “自2023年1月1日起生效的新準則和修正案” 中另有説明,否則適用的會計原則與編制截至2022年12月31日止年度的年度合併財務報表(“年度合併財務報表”)所使用的會計原則一致。
本中期報告中的集團財務信息以歐元列報,但在某些情況下,信息以美元列報。本報告提及的 “歐元” 和 “歐元” 均指歐洲經濟和貨幣聯盟第三階段開始時根據經修正的《歐洲聯盟運作條約》引入的貨幣,所有提及 “美元” 和 “美元” 之處均指美利堅合眾國(“美國”)的貨幣。
由於四捨五入,本中期報告所列表格中的某些總額相加可能與之不符。
“運營業績” 中的財務數據以百萬歐元表示,而顯示的百分比是使用以千歐元為單位的基本數字計算的。
本中期報告未經審計。
前瞻性陳述
本報告中包含的陳述,特別是關於我們可能或假設的未來業績、競爭優勢、成本、股息、儲備和增長以及行業增長和其他趨勢和預測的陳述,是包含風險和不確定性的 “前瞻性陳述”。在某些情況下,諸如 “可能”、“將”、“期望”、“可以”、“應該”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“保持”、“繼續”、“步入正軌”、“成功”、“增長”、“設計”、“目標”、“預測”、“預測”、“展望”、“前景”、“計劃”、“指導” 和類似的表達方式用於識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述反映了法拉利目前對未來事件的看法,涉及重大的風險和不確定性,可能導致實際業績與前瞻性陳述中顯示的結果存在重大差異。此類風險和不確定性包括但不限於:
•我們維護和提升法拉利品牌價值的能力;
•我們賽車隊的表現、我們承擔的費用、我們從賽車中獲得的贊助和商業收入,以及更廣泛的賽車運動的受歡迎程度;
•我們有能力跟上高性能汽車技術的進步,隨着時間的推移,我們有能力應對將包括混合動力和電動在內的先進技術更廣泛地整合到我們的汽車產品組合中的挑戰和成本,併為我們的新車型做出有吸引力的設計;
•日益嚴格的燃油經濟性、排放和安全標準的影響,包括合規成本,以及我們產品的任何必要變更,以及未來可能在城市禁止使用內燃機汽車以及自動駕駛技術的潛在出現;
•成本增加、供應中斷或零部件和原材料短缺;
•全球經濟狀況、宏觀事件、流行病和衝突,包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突以及以色列和哈馬斯之間最近的敵對行動;
•總體經濟環境的變化(包括我們運營的某些市場的變化)以及對奢侈品的需求變化,包括高性能豪華車,對高性能豪華汽車的需求波動很大;
•我們有能力在我們所處的市場中成功執行我們的低銷量/可控增長戰略;
•我們維持與汽車收藏家和發燒友社區關係的能力;
•豪華高性能汽車行業的競爭;
•客户偏好和汽車趨勢的變化;
•我們在馬拉內羅和摩德納的製造設施中斷;
•氣候變化和其他環境影響,以及監管機構和利益相關者越來越關注環境問題;
•我們維持信息技術系統的功能和高效運行的能力,以及抵禦網絡攻擊風險的能力,包括對我們的車載技術的攻擊;
•依賴執行管理層的許多關鍵成員和員工,以及我們目前的管理團隊有效運作和管理的能力;
•我們的銷售和服務所依賴的經銷商網絡的業績;
•我們保護我們的知識產權和避免侵犯他人知識產權的能力;
•產品保修、產品召回和責任索賠;
•我們的生活方式活動的表現;
•我們繼續遵守各個司法管轄區的海關法規;
•我們運營所在司法管轄區的税收、關税或財政政策以及監管、政治和勞動條件的變化;
•勞資關係和集體談判協議;
•我們確保我們的員工、代理人和代表遵守適用的法律和法規的能力;
•我們償還債務和再融資的能力;
•匯率波動、利率變化、信用風險和其他市場風險;
•我們為交易商和客户提供或安排充足的融資渠道以及相關風險的能力;
•我們的保險範圍是否足以保護我們免受潛在損失;
•由於董事和高級管理人員與我們的最大股東重疊而導致的潛在利益衝突;以及
•本文檔其他地方討論的其他因素。
對於本文檔中任何前瞻性陳述中的任何不準確之處或與任何第三方使用此類前瞻性陳述有關的任何不準確之處,我們明確表示不承擔任何責任。實際結果可能與此類前瞻性陳述中的預期存在重大差異。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述。
管理層對財務狀況的討論和分析
和操作結果
亮點
合併損益表數據
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| 在截至9月30日的三個月中 | | 在截至9月30日的九個月中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百萬歐元,每股數據除外) |
淨收入 | 1,544 | | | 1,250 | | | 4,447 | | | 3,727 | |
營業利潤 (EBIT) | 423 | | | 299 | | | 1,245 | | | 929 | |
税前利潤 | 426 | | | 285 | | | 1,235 | | | 897 | |
淨利潤 | 332 | | | 228 | | | 963 | | | 718 | |
淨利潤歸因於: | | | | | | | |
父母的所有者 | 330 | | | 226 | | | 959 | | | 713 | |
非控股權益 | 2 | | | 2 | | | 4 | | | 5 | |
普通股每股基本收益(歐元)(1) | 1.82 | | | 1.24 | | | 5.28 | | | 3.90 | |
攤薄後每股普通股收益(歐元)(1) | 1.82 | | | 1.23 | | | 5.28 | | | 3.88 | |
每股普通股核準的股息(歐元)(2) (3) | 1.810 | | | 1.362 | | | 1.810 | | | 1.362 | |
每股普通股核準的股息(美元)(2) (3) (4) | 1.98756 | | | 1.48158 | | | 1.98756 | | | 1.48158 | |
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如中期簡明合併財務報表附註3所述,集團列報了其息税前營業利潤小計,名為營業利潤或息税前收益(EBIT)。根據本中期報告中的定義,營業利潤和息税前利潤這兩個術語是同義詞。
(1) 有關截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中每股普通股基本收益和攤薄後收益的計算,請參閲中期簡明合併財務報表附註13 “每股收益”。
(2) 繼股東在2023年4月14日的年度股東大會上批准年度賬目後,批准了每股已發行普通股1.810歐元的股息分配,相當於總分配額約為3.29億歐元。這筆分配來自留存收益準備金。2023年5月,公司向母公司的所有者支付了3.07億歐元的分配,剩餘的與預扣税有關的餘額已於2023年第三季度支付。
(3) 股東在2022年4月13日的年度股東大會上批准了年度賬目後,批准了每股已發行普通股1.362歐元的股息分配,相當於分配總額為2.5億歐元。這筆分配來自留存收益儲備金。2022年5月,公司向母公司的所有者支付了2.31億歐元的分配款,剩餘的與預扣税有關的餘額已於2022年第三季度支付。
(4) 在紐約證券交易所交易的普通股按以美元申報分配之日的有效匯率折算成美元。這些翻譯只是示例,不應解釋為表示歐元金額代表或已經或可能按該匯率或任何其他匯率轉換為美元。
合併財務狀況表數據
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| 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| (百萬歐元) |
現金和現金等價物 | 1,012 | | | 1,389 | |
來自融資活動的應收款 | 1,496 | | | 1,400 | |
總資產 | 7,894 | | | 7,766 | |
債務 | 2,542 | | | 2,812 | |
權益總額 | 2,843 | | | 2,602 | |
歸屬於母公司所有者的權益 | 2,834 | | | 2,593 | |
非控股權益 | 9 | | | 10 | |
股本 | 3 | | | 3 | |
已發行和流通的普通股(千股) | 180,683 | | | 181,954 | |
其他統計信息
出貨量 (1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(汽車數量和佔汽車總數的百分比) | 在截至9月30日的三個月中 | | 在截至9月30日的九個月中, |
| 2023 | | % | | 2022 | | % | | 2023 | | % | | 2022 | | % |
EMEA | | | |
德國 | 312 | | | 9.0 | % | | 304 | | | 9.5 | % | | 1,092 | | | 10.5 | % | | 1,068 | | | 10.8 | % |
英國 | 229 | | | 6.6 | % | | 247 | | | 7.7 | % | | 731 | | | 7.0 | % | | 725 | | | 7.3 | % |
意大利 | 170 | | | 4.9 | % | | 152 | | | 4.8 | % | | 575 | | | 5.5 | % | | 540 | | | 5.5 | % |
法國 | 140 | | | 4.1 | % | | 121 | | | 3.8 | % | | 391 | | | 3.8 | % | | 366 | | | 3.7 | % |
瑞士 | 105 | | | 3.0 | % | | 119 | | | 3.7 | % | | 365 | | | 3.5 | % | | 399 | | | 4.0 | % |
中東 (2) | 87 | | | 2.5 | % | | 91 | | | 2.9 | % | | 311 | | | 3.0 | % | | 291 | | | 2.9 | % |
其他歐洲、中東和非洲 (3) | 355 | | | 10.3 | % | | 257 | | | 8.1 | % | | 1,105 | | | 10.6 | % | | 1,042 | | | 10.6 | % |
EMEA 總計 | 1,398 | | | 40.4 | % | | 1,291 | | | 40.5 | % | | 4,570 | | | 43.9 | % | | 4,431 | | | 44.8 | % |
美洲 (4) | 1,096 | | | 31.7 | % | | 905 | | | 28.4 | % | | 2,927 | | | 28.1 | % | | 2,616 | | | 26.4 | % |
其中美利堅合眾國 | 935 | | | 27.0 | % | | 744 | | | 23.3 | % | | 2,497 | | | 24.0 | % | | 2,234 | | | 27.8 | % |
中國大陸、香港和臺灣 | 395 | | | 11.4 | % | | 431 | | | 13.5 | % | | 1,130 | | | 10.8 | % | | 1,074 | | | 10.9 | % |
其中中國大陸 | 342 | | | 9.9 | % | | 386 | | | 12.1 | % | | 929 | | | 8.9 | % | | 891 | | | 9.0 | % |
亞太其他地區 (5) | 570 | | | 16.5 | % | | 561 | | | 17.6 | % | | 1,791 | | | 17.2 | % | | 1,773 | | | 17.9 | % |
總計 | 3,459 | | | 100.0 | % | | 3,188 | | | 100.0 | % | | 10,418 | | | 100.0 | % | | 9,894 | | | 100.0 | % |
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(1) 不包括XX計劃、賽車、一次性車和二手車。
(2)中東主要包括阿拉伯聯合酋長國、沙特阿拉伯、巴林、黎巴嫩、卡塔爾、阿曼和科威特。
(3) 其他歐洲、中東和非洲包括非洲和其他未單獨確定的歐洲市場。
(4) 美洲包括美利堅合眾國、加拿大、墨西哥、加勒比以及中美洲和南美洲。
(5) 其他亞太地區主要包括日本、澳大利亞、新加坡、印度尼西亞、韓國、泰國、印度和馬來西亞。
該期間的平均僱員人數
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三個月中 | | 在截至9月30日的九個月中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
該期間的平均僱員人數 | 4,951 | | | 4,659 | | | 4,953 | | | 4,636 | |
截至2023年9月30日的三個月的亮點
截至2023年9月30日的三個月的亮點包括以下內容:
•繼集團於2023年7月14日對2025年5月27日到期的6.5億歐元本金1.500%票據(2025年債券)進行現金招標後,集團接受了購買2025年債券的有效投標,總額為1.99億歐元,收購價為1.91億歐元,並確認了800萬歐元的收益。回購已於2023年7月18日結算。
•法拉利車隊續訂了與體育公司彪馬的多年合作伙伴關係,後者將從明年開始成為其高級合作伙伴。未來幾年,彪馬還將繼續成為法拉利品牌產品的許可合作伙伴,以及法拉利一級方程式車隊和賽車服的供應商。
•以色列和哈馬斯之間日益加劇的敵對行動促使管理層仔細監控地緣政治環境及其對我們全球業務的潛在影響。目前,對法拉利的業務沒有影響。
運營結果
截至2023年9月30日的三個月,而截至2022年9月30日的三個月為截至2022年9月30日的三個月
以下是對截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比的經營業績的討論。列報內容包括細列項目佔各期淨收入的百分比,以便於逐期比較。
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| 在截至9月30日的三個月中 | | 增加/(減少) |
| 2023 | | 佔淨收入的百分比 | | 2022 | | 佔淨收入的百分比 | | 2023 年對比 2022 |
| (百萬歐元,百分比除外) |
淨收入 | 1,544 | | | 100.0 | % | | 1,250 | | | 100.0 | % | | 294 | | | 23.5 | % |
銷售成本 | 779 | | | 50.4 | % | | 655 | | | 52.4 | % | | 124 | | | 18.8 | % |
銷售、一般和管理成本 | 119 | | | 7.7 | % | | 107 | | | 8.5 | % | | 12 | | | 11.6 | % |
研究和開發成本 | 221 | | | 14.3 | % | | 182 | | | 14.6 | % | | 39 | | | 21.2 | % |
其他支出/(收入),淨額 | 4 | | | 0.3 | % | | 8 | | | 0.7 | % | | (4) | | | (55.4 | %) |
投資的結果 | 2 | | | 0.1 | % | | 1 | | | 0.1 | % | | 1 | | | (15.4 | %) |
營業利潤 (EBIT) | 423 | | | 27.4 | % | | 299 | | | 23.9 | % | | 124 | | | 41.6 | % |
財務收入 | 26 | | | 1.6 | % | | 28 | | | 2.2 | % | | (2) | | | (8.1 | %) |
財務費用 | 23 | | | 1.5 | % | | 42 | | | 3.3 | % | | (19) | | | (44.3 | %) |
財務費用/(收入),淨額 | (3) | | | (0.1 | %) | | 14 | | | 1.1 | % | | (17) | | | (114.6 | %) |
税前利潤 | 426 | | | 27.5 | % | | 285 | | | 22.8 | % | | 141 | | | 49.5 | % |
所得税支出 | 94 | | | 6.0 | % | | 57 | | | 4.6 | % | | 37 | | | 64.4 | % |
淨利潤 | 332 | | | 21.5 | % | | 228 | | | 18.2 | % | | 104 | | | 45.7 | % |
淨收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三個月中 | | 增加/(減少) |
| 2023 | | 佔淨收入的百分比 | | 2022 | | 佔淨收入的百分比 | | 2023 年對比 2022 |
| (百萬歐元,百分比除外) |
汽車和備件 (1) | 1,330 | | 86.2 | % | | 1,053 | | 84.2 | % | | 277 | | | 26.5 | % |
贊助、商業和品牌 (2) | 145 | | 9.4 | % | | 127 | | 10.2 | % | | 18 | | | 13.8 | % |
發動機 (3) | 28 | | 1.8 | % | | 41 | | 3.3 | % | | (13) | | | (33.0 | %) |
其他 (4) | 41 | | 2.6 | % | | 29 | | 2.3 | % | | 12 | | | 40.1 | % |
淨收入總額 | 1,544 | | 100.0 | % | | 1,250 | | 100.0 | % | | 294 | | | 23.5 | % |
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(1) 包括我們的汽車出貨、這些汽車產生的任何個性化設置以及備件銷售產生的淨收入。
(2) 包括我們的賽車隊(主要是一級方程式世界錦標賽和世界耐力錦標賽)通過贊助協議獲得的淨收入、我們在一級方程式世界錦標賽商業收入中所佔的份額,以及通過法拉利品牌產生的淨收入,包括時裝系列、銷售、許可和特許權使用費收入。
(3) 包括向瑪莎拉蒂出售用於其汽車的發動機以及向其他一級方程式賽車隊出租發動機所產生的淨收入。
(4) 主要與金融服務活動和穆傑羅賽馬場的管理以及其他體育相關活動有關。
截至2023年9月30日的三個月,淨收入為15.44億歐元,增長2.94億歐元,增長23.5%(按固定匯率計算增長25.8%),而截至2022年9月30日的三個月為12.5億歐元。
淨收入的變化歸因於(i)汽車和備件增加2.77億歐元,(ii)贊助、商業和品牌增加1,800萬歐元,(iii)其他淨收入增加1200萬歐元,但被(iv)發動機減少1,300萬歐元部分抵消。
汽車和備件
截至2023年9月30日的三個月,汽車和備件產生的淨收入為13.3億歐元,增長2.77億歐元,增長26.5%,而截至2022年9月30日的三個月為10.53億歐元。
汽車和備件淨收入的增加主要歸因於汽車銷量的增加、更豐富的產品和國家組合、個性化和定價。包括套期保值交易在內的外匯兑換影響是負面的,主要是由人民幣、日元和美元推動的。
汽車總出貨量增加了271輛,從2022年第三季度的3,188輛增加到2023年第三季度的3,459輛,反映了各季度的銷量、地域和產品分配計劃。第三季度的產品組合包括9種內燃機(ICE)車型和4種混合動力發動機型號,分別佔總出貨量的48.7%和51.3%。本季度的出貨量由296和SF90系列以及812 Competizione A和Purosangue推動,它們正處於加速階段,但被今年第一季度逐步淘汰的F8 Tributo和生命週期接近尾聲的F8 Spider的出貨量減少所部分抵消。Daytona SP3的出貨量符合計劃。
汽車和備件淨收入增長2.77億歐元,其中包括:(i)歐洲、中東和非洲地區增加1.61億歐元,(ii)美洲增長1.11億歐元,(iii)亞太地區增長2,700萬歐元,(iv)中國大陸、香港和臺灣減少2,200萬歐元。按地域劃分的淨收入組合反映了按季度劃分的出貨量的地理分配以及新車型的推出步伐。
贊助、商業和品牌
截至2023年9月30日的三個月,贊助、商業協議和品牌管理活動產生的淨收入為1.45億歐元,與截至2022年9月30日的三個月的1.27億歐元相比,增長了1,800萬歐元,增長了13.8%,這主要歸因於新的賽事贊助和去年一級方程式賽車排名的提高。
發動機
截至2023年9月30日的三個月,發動機產生的淨收入為2,800萬歐元,與截至2022年9月30日的三個月的4,100萬歐元相比下降了1,300萬歐元,下降了33.0%,這是由於出售給瑪莎拉蒂的發動機減少,瑪莎拉蒂的合同將於2023年底到期。
其他
截至2023年9月30日的三個月,其他收入為4,100萬歐元,與截至2022年9月30日的三個月的2900萬歐元相比,增長了1,200萬歐元,增長了40.1%,這主要是受金融服務活動增加的推動。
銷售成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三個月中 | | 增加/(減少) |
| 2023 | | 佔淨收入的百分比 | | 2022 | | 佔淨收入的百分比 | | 2023 年對比 2022 |
| (百萬歐元,百分比除外) |
銷售成本 | 779 | | | 50.4 | % | | 655 | | | 52.4 | % | | 124 | | | 18.9 | % |
截至2023年9月30日的三個月,銷售成本為7.79億歐元,與截至2022年9月30日的三個月的6.55億歐元相比,增長了1.24億歐元,增長了18.9%。按淨收入的百分比計算,截至2023年9月30日的三個月,銷售成本為50.4%,而截至2022年9月30日的三個月中,銷售成本為52.4%。
銷售成本的增加主要歸因於產品結構的變化、汽車銷量的增加和工業成本的上升,這反映了原材料成本的上漲和貶值。
銷售、一般和管理成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三個月中 | | 增加/(減少) |
| 2023 | | 佔淨收入的百分比 | | 2022 | | 佔淨收入的百分比 | | 2023 年對比 2022 |
| (百萬歐元,百分比除外) |
銷售、一般和管理成本 | 119 | | | 7.7 | % | | 107 | | | 8.5 | % | | 12 | | | 11.6 | % |
截至2023年9月30日的三個月,銷售、一般和管理成本為1.19億歐元,增長了1200萬歐元,增長了11.6%,而截至2022年9月30日的三個月為1.07億歐元。截至2023年9月30日的三個月,銷售、一般和管理成本佔淨收入的百分比為7.7%,而截至2022年9月30日的三個月中,這一比例為8.5%。
增加1200萬歐元的主要原因是組織發展和數字基礎設施。
研究和開發成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三個月中 | | 增加/(減少) |
| 2023 | | 佔淨收入的百分比 | | 2022 | | 佔淨收入的百分比 | | 2023 年對比 2022 |
| (百萬歐元,百分比除外) |
在此期間支出的研究和開發費用 | 129 | | | 8.3 | % | | 117 | | | 9.4 | % | | 12 | | | 10.0 | % |
資本化開發成本的攤銷 | 92 | | | 6.0 | % | | 65 | | | 5.2 | % | | 27 | | | 41.2 | % |
研究和開發成本 | 221 | | | 14.3 | % | | 182 | | | 14.6 | % | | 39 | | | 21.2 | % |
截至2023年9月30日的三個月,研發成本為2.21億歐元,與截至2022年9月30日的三個月的1.82億歐元相比,增加了3,900萬歐元,增長了21.2%。截至2023年9月30日的三個月,研發成本佔淨收入的百分比為14.3%,而截至2022年9月30日的三個月中,研發成本為14.6%。
增加3,900萬歐元的原因是:(i) 根據我們的創新和擴大產品組合的戰略,資本化開發成本近年來普遍增加(從2020年的3.2億歐元增加到2021年的3.63億歐元和2022年的4.16億歐元),資本化開發成本的攤銷額增加了2,700萬歐元;(ii)研發成本增加了1200萬歐元。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的研發成本在扣除與技術相關的政府激勵措施後予以確認。
營業利潤 (EBIT)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三個月中 | | 增加/(減少) |
| 2023 | | 佔淨收入的百分比 | | 2022 | | 佔淨收入的百分比 | | 2023 年對比 2022 |
| (百萬歐元,百分比除外) |
營業利潤 (EBIT) | 423 | | | 27.4 | % | | 299 | | | 23.9 | % | | 124 | | | 41.6 | % |
截至2023年9月30日的三個月,息税前收益為4.23億歐元,增長1.24億歐元,增長41.6%,而截至2022年9月30日的三個月為2.99億歐元。截至2023年9月30日的三個月,息税前利潤率為27.4%,而截至2022年9月30日的三個月為23.9%。
息税前利潤的增長主要歸因於以下綜合影響:(i)3,300萬歐元的積極銷量影響;(ii)Daytona SP3、812 Competizione和SF90系列維持的1.7億歐元的積極產品和國家組合影響,以及美洲的增長以及個性化和定價貢獻的增加;(iv)負面貢獻來自銷售、一般和管理成本的1200萬歐元,(v)來自銷售成本的500萬歐元的負面貢獻工業成本上漲的綜合影響,反映了通貨膨脹和貶值增加的影響,但被上一年提高的一級方程式賽車排名和新的賽車贊助所部分抵消,以及 (vi) 2,300萬歐元(包括外幣套期保值工具)的負面外匯匯率影響。
財務費用/(收入),淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三個月中 | | 增加/(減少) |
| 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 |
| (百萬歐元,百分比除外) |
財務收入 | 26 | | | 28 | | | (2) | | | (8.1 | %) |
財務費用 | 23 | | | 42 | | | (19) | | | (44.3 | %) |
財務費用/(收入),淨額 | (3) | | | 14 | | | (17) | | | (114.6 | %) |
截至2023年9月30日的三個月,財務收入淨額為300萬歐元,與財務支出相比,截至2022年9月30日的三個月淨財務收入為1,400萬歐元,這主要是由現金和現金等價物的利息收入增加、2023年第三季度對2025年到期的債券執行的部分現金招標實現的800萬歐元收益以及外幣匯率影響(包括淨套期保值成本)所推動的。
所得税支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三個月中 | | 增加/(減少) |
| 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 |
| (百萬歐元,百分比除外) |
所得税支出 | 94 | | | 57 | | | 37 | | | 64.4 | % |
截至2023年9月30日的三個月,所得税支出為9,400萬歐元,與截至2022年9月30日的三個月的5,700萬歐元相比,增加了3,700萬歐元,增長了64.4%。
所得税支出的增加主要歸因於税前利潤的增加。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的所得税受益於專利箱税收制度的應用。
截至2023年9月30日的三個月,有效税率為22.0%,截至2022年9月30日的三個月中,有效税率為20.0%。有效税率主要受到上述專利箱税收制度的適用監管變更的影響。
截至2023年9月30日的九個月,而截至2023年9月30日的九個月為九個月
以下是對截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月的經營業績的討論。列報內容包括細列項目佔各期淨收入的百分比,以便於逐期比較。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九個月中 | | 增加/(減少) |
| 2023 | | 佔淨收入的百分比 | | 2022 | | 佔淨收入的百分比 | | 2023 vs 2022 |
| (百萬歐元,百分比除外) |
淨收入 | 4,447 | | | 100.0 | % | | 3,727 | | | 100.0 | % | | 720 | | | 19.3 | % |
銷售成本 | 2,216 | | | 49.8 | % | | 1,922 | | | 51.6 | % | | 294 | | | 15.3 | % |
銷售、一般和管理成本 | 346 | | | 7.8 | % | | 300 | | | 8.0 | % | | 46 | | | 15.5 | % |
研究和開發成本 | 629 | | | 14.1 | % | | 563 | | | 15.1 | % | | 66 | | | 11.6 | % |
其他支出/(收入),淨額 | 15 | | | 0.4 | % | | 18 | | | 0.5 | % | | (3) | | | 18.0 | % |
投資的結果 | 4 | | | 0.1 | % | | 5 | | | 0.1 | % | | (1) | | | 16.5 | % |
營業利潤 (EBIT) | 1,245 | | | 28.0 | % | | 929 | | | 24.9 | % | | 316 | | | 34.1 | % |
財務收入 | 105 | | | 2.4 | % | | 73 | | | 2.0 | % | | 32 | | | 44.0 | % |
財務費用 | 115 | | | 2.6 | % | | 105 | | | 2.8 | % | | 10 | | | 10.4 | % |
財務費用/(收入),淨額 | 10 | | | 0.2 | % | | 32 | | | 0.8 | % | | (22) | | | 67.0 | % |
税前利潤 | 1,235 | | | 27.8 | % | | 897 | | | 24.1 | % | | 338 | | | 37.6 | % |
所得税支出 | 272 | | | 6.1 | % | | 179 | | | 4.8 | % | | 93 | | | 51.4 | % |
淨利潤 | 963 | | | 21.7 | % | | 718 | | | 19.3 | % | | 245 | | | 34.2 | % |
淨收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九個月中 | | 增加/(減少) |
| 2023 | | 佔淨收入的百分比 | | 2022 | | 佔淨收入的百分比 | | 2023 vs 2022 |
| (百萬歐元,百分比除外) |
汽車和備件 (1) | 3,830 | | 86.1 | % | | 3,156 | | 84.7 | % | | 674 | | | 21.4 | % |
贊助、商業和品牌 (2) | 422 | | 9.5 | % | | 362 | | 9.7 | % | | 60 | | | 16.5 | % |
發動機 (3) | 88 | | 2.0 | % | | 119 | | 3.2 | % | | (31) | | | (26.3 | %) |
其他 (4) | 107 | | 2.4 | % | | 90 | | 2.4 | % | | 17 | | | 18.4 | % |
淨收入總額 | 4,447 | | 100.0 | % | | 3,727 | | 100.0 | % | | 720 | | | 19.3 | % |
_____________________________
(1) 包括我們的汽車出貨、這些汽車產生的任何個性化設置以及備件銷售產生的淨收入。
(2) 包括我們的賽車隊(主要是一級方程式世界錦標賽和世界耐力錦標賽)通過贊助協議獲得的淨收入、我們在一級方程式世界錦標賽商業收入中所佔的份額,以及通過法拉利品牌產生的淨收入,包括時裝系列、銷售、許可和特許權使用費收入。
(3) 包括向瑪莎拉蒂出售用於其汽車的發動機以及向其他一級方程式賽車隊出租發動機所產生的淨收入。
(4) 主要涉及金融服務活動和穆傑羅賽馬場的管理以及其他與體育相關的活動。
截至2023年9月30日的九個月中,淨收入為44.47億歐元,增長7.2億歐元,增長19.3%(按固定匯率計算增長18.8%),而截至2022年9月30日的九個月為37.27億歐元。
淨收入的變化歸因於(i)汽車和備件增加6.74億歐元,(ii)贊助、商業和品牌增加6,000萬歐元,(iii)其他淨收入增加1,700萬歐元,但被(iv)發動機減少3,100萬歐元部分抵消。
汽車和備件
截至2023年9月30日的九個月,汽車和備件產生的淨收入為38.30億歐元,增長6.74億歐元,增長21.4%,而截至2022年9月30日的九個月為31.56億歐元。
汽車和備件淨收入的增加主要歸因於更豐富的產品和國家組合,以及個性化和定價的貢獻。包括套期保值交易在內的外匯兑換影響是積極的,主要由美元推動,部分被日元和人民幣所抵消。
總出貨量增加了524輛汽車,增長了5.3%,從截至2022年9月30日的九個月的9,894輛增加到截至2023年9月30日的九個月的10,418輛汽車。截至2023年9月30日的九個月中,產品組合包括10款內燃機(ICE)車型和4款混合動力發動機型號,分別佔出貨量的57.1%和42.9%。出貨量的增長主要是由296、SF90和812 Competizione系列以及Purosangue推動的,Purosangue在今年第二季度首次交付後處於加速階段,但被今年第一季度逐步淘汰的F8 Tributo和生命週期接近尾聲的F8 Spider的出貨量減少所部分抵消。Daytona SP3的出貨量符合計劃。
汽車和備件淨收入增長6.74億歐元,其中包括:(i)歐洲、中東和非洲地區增長3.4億歐元,(ii)美洲增長2.62億歐元,(iii)亞太地區增加6,500萬歐元,(iv)中國大陸、香港和臺灣增加700萬歐元。按地域劃分的淨收入組合反映了與引入新模式的步伐一致的地域分配。
贊助、商業和品牌
截至2023年9月30日的九個月,贊助、商業協議和品牌管理活動產生的淨收入為4.22億歐元,與截至2022年9月30日的九個月的3.62億歐元相比,增加了6000萬歐元,增幅為1,650萬歐元,這主要歸因於新的賽車贊助、上年的一級方程式賽車排名提高以及與生活方式相關的活動。
發動機
截至2023年9月30日的九個月中,發動機產生的淨收入為8,800萬歐元,與截至2022年9月30日的九個月的1.19億歐元相比,下降了3100萬歐元,下降了26.3%。減少3,100萬歐元的主要原因是出售給瑪莎拉蒂的發動機減少,瑪莎拉蒂的合同將於2023年底到期。
其他
截至2023年9月30日的九個月中,其他收入為1.07億歐元,與截至2022年9月30日的九個月的9,000萬歐元相比,增長了1,700萬歐元,增長了18.4%,這主要是受金融服務活動增加的推動。
銷售成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九個月中 | | 增加/(減少) |
| 2023 | | 佔淨收入的百分比 | | 2022 | | 佔淨收入的百分比 | | 2023 vs 2022 |
| (百萬歐元,百分比除外) |
銷售成本 | 2,216 | | | 49.8 | % | | 1,922 | | | 51.6 | % | | 294 | | | 15.3 | % |
截至2023年9月30日的九個月中,銷售成本為22.16億歐元,增長2.94億歐元,增長15.3%,而截至2022年9月30日的九個月為19.22億歐元。按淨收入的百分比計算,截至2023年9月30日的九個月中,銷售成本為49.8%,而截至2022年9月30日的九個月中,銷售成本為51.6%。
銷售成本的增加主要歸因於產品組合的變化,包括個性化、汽車銷量增加和工業成本上漲,這反映了原材料成本的上漲和折舊。
銷售、一般和管理成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九個月中 | | 增加/(減少) |
| 2023 | | 佔淨收入的百分比 | | 2022 | | 佔淨收入的百分比 | | 2023 vs 2022 |
| (百萬歐元,百分比除外) |
銷售、一般和管理成本 | 346 | | | 7.8 | % | | 300 | | | 8.0 | % | | 46 | | | 15.5 | % |
截至2023年9月30日的九個月中,銷售、一般和管理成本為3.46億歐元,增長了4,600萬歐元,增長了15.5%,而截至2022年9月30日的九個月為3億歐元。截至2023年9月30日的九個月中,銷售、一般和管理成本佔淨收入的百分比為7.8%,而截至2022年9月30日的九個月中,這一比例為8.0%。
4,600萬歐元的增長主要歸因於組織發展和數字基礎設施以及營銷和生活方式活動。
研究和開發成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九個月中 | | 增加/(減少) |
| 2023 | | 佔淨收入的百分比 | | 2022 | | 佔淨收入的百分比 | | 2023 vs 2022 |
| (百萬歐元,百分比除外) |
在此期間支出的研究和開發費用 | 381 | | | 8.5 | % | | 387 | | | 10.4 | % | | (6) | | | (1.6 | %) |
資本化開發成本的攤銷 | 248 | | | 5.6 | % | | 176 | | | 4.7 | % | | 72 | | | 40.5 | % |
研究和開發成本 | 629 | | | 14.1 | % | | 563 | | | 15.1 | % | | 66 | | | 11.6 | % |
截至2023年9月30日的九個月中,研發成本為6.29億歐元,增長了6,600萬歐元,增長了11.6%,而截至2022年9月30日的九個月為5.63億歐元。截至2023年9月30日的九個月中,研發成本佔淨收入的百分比為14.1%,而截至2022年9月30日的九個月中,研發成本為15.1%。
增加6,600萬歐元歸因於資本化開發成本的攤銷額增加,達到7200萬歐元,這得益於近年來資本化開發成本的普遍增加(從2020年的3.2億歐元增加到2021年的3.63億歐元和2022年的4.16億歐元),這符合我們創新和擴大產品組合的戰略,但部分被600萬歐元的研發成本降低所抵消。
營業利潤 (EBIT)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九個月中 | | 增加/(減少) |
| 2023 | | 佔淨收入的百分比 | | 2022 | | 佔淨收入的百分比 | | 2023 vs 2022 |
| (百萬歐元,百分比除外) |
營業利潤 (EBIT) | 1,245 | | 28.0% | | 929 | | 24.9% | | 316 | | 34.1% |
截至2023年9月30日的九個月中,息税前收益為12.45億歐元,增長3.16億歐元,增長34.1%,而截至2022年9月30日的九個月為9.29億歐元。截至2023年9月30日的九個月中,息税前利潤率為28.0%,而截至2022年9月30日的九個月為24.9%。
息税前收益的增長主要歸因於以下綜合影響:(i)5,800萬歐元的正面銷量影響;(ii)Daytona SP3、812 Competizione和SF90系列維持的3.49億歐元的積極產品和國家組合影響,以及美洲和中國大陸、香港和臺灣的增長,以及個性化和定價帶來的更大貢獻,(iii)6,600萬歐元的負面貢獻研發成本,(iv)來自銷售、一般和管理成本的負4,600萬歐元,(v)工業成本上漲的綜合影響為400萬歐元的負面貢獻,反映了通貨膨脹和貶值上升的影響,但被上一年度一級方程式賽車排名提高、新的賽車贊助和生活活動貢獻增加所帶來的商業收入增加,以及汽車排放信貸市場條件更加有利而部分發布的環境條款所帶來的商業收入的增加所抵消,以及(六)2,500萬歐元(包括外幣套期保值工具)的積極外幣兑換影響。
財務費用/(收入),淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九個月中, | | 增加/(減少) |
| 2023 | | 2022 | | 2023 vs 2022 |
| (百萬歐元,百分比除外) |
財務收入 | 105 | | | 73 | | | 32 | | | 44.0 | % |
財務費用 | 115 | | | 105 | | | 10 | | | 10.4 | % |
財務費用/(收入),淨額 | 10 | | | 32 | | | (22) | | | 67.0 | % |
截至2023年9月30日的九個月中,財務支出淨額為1000萬歐元,與截至2022年9月30日的九個月的3200萬歐元相比減少了2200萬歐元,下降了67.0%,這得益於現金和現金等價物的利息收入增加以及2023年第三季度對2025年到期的債券進行的部分現金招標實現的800萬歐元收益,部分被外匯匯率影響(包括淨成本)所抵消對衝)。
所得税支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九個月中, | | 增加/(減少) |
| 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 |
| (百萬歐元,百分比除外) |
所得税支出 | 272 | | | 179 | | | 93 | | | 51.4 | % |
截至2023年9月30日的九個月中,所得税支出為2.72億歐元,與截至2022年9月30日的九個月的1.79億歐元相比,增加了9300萬歐元,增長了51.4%。
所得税支出的增加主要歸因於税前利潤的增加。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的所得税受益於專利箱税收制度的應用。
截至2023年9月30日的九個月和截至2022年9月30日的九個月中,有效税率分別為22.0%和20.0%。有效税率主要受到上述專利箱税收制度的適用監管變更的影響。
流動性和資本資源
流動性概述
我們需要流動性來為我們的運營提供資金、履行我們的義務、進行資本投資和獎勵我們的股東。除其他外,需要短期流動性來購買用於汽車生產的原材料、零部件、部件和公用事業以及人事和其他運營成本。除了我們的一般營運資金和運營需求外,我們還需要現金進行資本投資,以支持產品組合的持續更新和擴展,並用於旨在持續創新和改進汽車的研發活動,包括將我們的產品組合過渡到混合動力和電動技術。我們還進行投資以提高製造效率、提高產能、實施可持續發展計劃、確保環境和監管合規性以及開展維護活動等。我們主要使用運營活動產生的現金為資本支出提供資金。我們還使用流動性通過分紅和股票回購來獎勵股東。在2022年6月16日舉行的資本市場日上,我們宣佈了一項新的約20億歐元的多年期股票回購計劃,該計劃預計將於2026年執行,並從2022年開始將我們的預期股息支付率從調整後淨利潤的30%提高到35%。
我們集中管理我們的運營現金管理、流動性和現金流需求,目的是確保高效、有效地管理我們的資金。我們認為,我們的現金生成加上我們的可用流動性,包括主要金融機構發放的承諾信貸額度,將足以滿足我們的流動性需求。有關我們流動性的更多詳細信息,另請參閲下面的 “淨負債和淨工業負債” 部分。
我們現金流的週期性
我們的營運資金會因產量和銷售量、金融服務活動、資本支出的時間以及在較小程度上納税而受到逐月波動的影響。特別是,在新車型推出之前的時期,我們的庫存水平通常會增加,尤其是在今年第二季度末,我們的庫存水平普遍較高,以支持夏季工廠停工,也是我們認為靈活供應鏈管理要求所必需的。
我們通常在汽車發貨後的30至40天內收到汽車付款(如果我們或我們的經銷商使用銷售融資安排,則更早),而我們通常在收到原材料、部件或其他商品和服務後的60至90天內向大多數供應商付款。此外,我們還會收到客户的預付款,主要是針對我們的Icona、限量版和特別系列車型以及特定市場的某些Range車型。我們保持足夠的原材料和組件庫存,以確保生產線的連續性,但是,為了最大限度地減少庫存,大多數原材料和組件每月或更頻繁地交付。我們的一輛汽車的製造通常需要30到45天,具體取決於相關生產線的自動化水平,汽車通常在生產完成後三到六天運送給我們的經銷商,儘管在某些地區,我們可能會將汽車存放更長的時間,以確保及時交貨。由於上述原因,包括從客户那裏收到的某些車型的預付款,我們往往會在要求我們為汽車製造中使用的原材料、部件或其他材料付款之前或前後收到裝運的汽車的付款。
除其他因素外,我們的資本支出和研發投資受新車型發佈的時間和數量的影響。我們的開發成本以及我們在資本支出方面的其他投資通常是在我們開發大量新車型以更新或擴大產品組合的時期達到峯值。我們在研發方面的投資還受到一級方程式賽車活動研究成本的時間安排的影響,在正常賽季中,每年的第一和最後一個季度的支出通常更高,還取決於適用的一級方程式賽車技術法規的演變以及賽車賽季中比賽的數量和節奏。隨着我們擴大汽車架構,優先考慮創新和先進技術,並將我們的產品組合過渡到混合動力和電動動力系統,我們目前正處於結構性資本支出增加的時期。我們還繼續對運營資產和基礎設施項目進行大量資本投資,這些投資對我們的持續增長和發展至關重要,包括對我們正在進行的新的電子大樓的建設,該大樓將主要用於生產電動汽車和相關部件。
所得税的繳納也會影響我們的現金流。我們通常在第二季度支付第一筆預付款,以及上一年度的剩餘税收餘額,在第三和/或第四季度支付預付款的剩餘部分。除了我們的所得税支出外,我們在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中納税也受益於在意大利適用上述專利箱税收制度。
現金流
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中來自/(用於)運營、投資和融資活動的現金流。有關我們現金流的更多詳細信息,請參閲本中期報告其他地方包含的中期簡明合併財務報表。
| | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九個月中, |
| 2023 | | 2022 |
| (百萬歐元) |
期初的現金和現金等價物 | 1,389 | | | 1,344 | |
來自經營活動的現金流 | 1,189 | | | 972 | |
投資活動中使用的現金流 | (551) | | | (496) | |
用於融資活動的現金流量 | (1,010) | | | (468) | |
翻譯交換差異 | (5) | | | 11 | |
現金及現金等價物的總變動 | (377) | | | 19 | |
期末的現金和現金等價物 | 1,012 | | | 1,363 | |
在截至2023年9月30日的九個月中,集團持有的現金及現金等價物減少了3.77億歐元,而截至2022年9月30日的九個月中增加了1,900萬歐元,這主要歸因於以下綜合影響:
(i) 來自經營活動的現金流增加了2.17億歐元,這得益於不包括非現金項目的淨利潤的增加,但部分被用於營運資金的現金吸收增加所抵消,這主要是由於年度生產計劃和產品組合的豐富推動庫存增加,以及截至2023年9月30日的九個月中汽車預付款收取量低於截至2022年9月30日的九個月的收款,後者主要受益於收取的 Daytona SP3 的預付款;
(ii) 用於投資活動的現金流增加了5,500萬歐元,這得益於對無形資產和不動產、廠房和設備的投資增加,這反映了我們在產品和基礎設施開發方面的舉措;以及
(iii) 用於融資活動的現金流增加了5.42億歐元,原因是:(i) 債務償還額增加了5.91億歐元(截至2023年9月30日的九個月為6.45億歐元,而截至2022年9月30日的九個月為5,400萬歐元),(ii)截至2023年9月30日的九個月中支付的股息為8100萬歐元(3.32億歐元),而截至2023年9月30日的九個月中為2.51億歐元截至2022年9月30日的九個月)和(iii)截至2023年9月30日的九個月中,股票回購額為7,300萬歐元(3.74億歐元),而股票回購額為3.01億歐元截至2022年9月30日的九個月),被(iv)債務收益增加2.03億歐元(截至2023年9月30日的九個月為3.41億歐元,而截至2022年9月30日的九個月為1.38億歐元)部分抵消。
經營活動-截至2023年9月30日的九個月
截至2023年9月30日的九個月中,我們的經營活動現金流為11.89億歐元,這主要是由於:
(i) 税前利潤為12.35億歐元,經摺舊和攤銷費用調整為4.76億歐元,淨財務成本為1,000萬歐元,其他非現金支出淨額為1億歐元(主要包括4,600萬歐元的應計準備金和1,700萬歐元的股份薪酬支出);以及
(ii) 其他運營資產和負債變動產生的5,300萬歐元現金,主要由我們收到的汽車預付款驅動。
這些現金流入被以下因素部分抵消:
(iii)從庫存、貿易應收賬款和貿易應付賬款的淨變化中吸收了4.02億歐元的現金,主要歸因於2.5億歐元的庫存,這得益於年度生產計劃和豐富的產品組合、貿易
汽車銷量增加和賽車贊助協議增加以及貿易應付賬款減少8,100萬歐元,推動了7,100萬歐元的應收賬款;
(iv) 8,900萬歐元與融資活動應收賬款吸收的現金有關;
(v) 已支付的淨融資成本為4,300萬歐元;以及
(vi) 繳納的所得税為1.51億歐元。
經營活動-截至2022年9月30日的九個月
截至2022年9月30日的九個月中,我們的經營活動現金流為9.72億歐元,這主要是由於:
(i) 税前利潤為8.97億歐元,經摺舊和攤銷費用調整後為3.75億歐元,淨財務成本為3200萬歐元,其他非現金支出淨額為7,700萬歐元(包括應計準備金和投資結果);以及
(ii) 其他運營資產和負債變動產生的1.54億歐元現金,主要受益於Daytona SP3和812 Competizione A的預付款
這些現金流入被以下因素部分抵消:
(iii) 從庫存淨變動、貿易應收賬款增加和貿易應付賬款減少中吸收的2.14億歐元現金,主要歸因於本年度預計銷量增長推動的1.06億歐元庫存,銷量增加和贊助協議推動的5,400萬歐元的貿易應收賬款,以及5,400萬歐元的貿易應付賬款;
(iv)1.41億歐元與投資組合增加推動的融資活動產生的應收賬款所吸收的現金有關;
(v) 已支付的淨融資成本為1,400萬歐元;以及
(vi) 已繳納1.94億歐元的所得税。
投資活動-截至 2023 年 9 月 30 日的九個月
在截至2023年9月30日的九個月中,我們用於投資活動的淨現金為5.51億歐元,這主要是用於無形資產的資本支出3.42億歐元,主要與外部收購和內部產生的開發成本有關,以及2.12億歐元的不動產、廠房和設備支出的結果。有關無形資產和財產、廠房和設備增加情況的詳細分析,請參閲 “資本支出”。
投資活動-截至2022年9月30日的九個月
在截至2022年9月30日的九個月中,我們用於投資活動的淨現金為4.96億歐元,這主要是3.08億歐元的資本支出用於增加無形資產,主要與外部收購和內部產生的開發成本有關,1.87億歐元的不動產、廠房和設備增建以及100萬歐元用於投資合資企業。有關不動產、廠房和設備以及無形資產增加情況的詳細分析,請參閲 “資本支出”。
融資活動-截至 2023 年 9 月 30 日的九個月
在截至2023年9月30日的九個月中,用於融資活動的淨現金為10.1億歐元,這主要是由於:
(i) 3.85億歐元用於在集團提出要約後於2016年發行的債券到期時全額償還,1.91億歐元用於部分償還2025年到期的債券;
(ii) 3.74億歐元,用於回購公司股票回購計劃下的普通股(包括股權激勵計劃下的 “賣出封面” 做法);
(iii) 已支付的3.32億歐元股息(其中500萬歐元支付給非控股權益);以及
(iv) 1,800萬歐元用於償還租賃負債和其他債務。
這些現金流出被以下因素部分抵消:
(v) 來自銀行和其他金融機構借款的淨收益為1.98億歐元;以及
(vi) 扣除與我們在美國的循環證券化計劃相關的還款後的9200萬歐元收益。
融資活動-截至2022年9月30日的九個月
在截至2022年9月30日的九個月中,用於融資活動的淨現金為4.68億歐元,主要原因是:
(i) 3.01億歐元,用於回購公司股票回購計劃下的普通股(包括股權激勵計劃下的 “賣出封面” 做法);
(ii) 已支付2.51億歐元的股息,其中200萬歐元歸非控股權益;
(iii) 銀行和其他金融機構的借款淨變動3,400萬歐元;以及
(iv)償還的租賃負債為1,200萬歐元。
這些現金流出被以下因素部分抵消:
(v) 扣除與我們在美國的循環證券化計劃相關的還款後的1.25億歐元收益;以及
(vi) 與其他債務的淨變化相關的500萬歐元。
資本支出
資本支出被定義為不動產、廠房和設備(包括根據國際財務報告準則第16號——租賃確認的使用權資產)和無形資產的增加。截至2023年9月30日的九個月中,資本支出為5.92億歐元,截至2022年9月30日的九個月為5.1億歐元。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中按類別分列的資本支出明細:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九個月中, |
| 2023 | | 2022 |
| (百萬歐元) |
無形資產 | | | |
外部收購和內部產生的開發成本 | 323 | | | 288 | |
專利、特許權和許可 | 10 | | | 13 | |
其他無形資產 | 9 | | | 7 | |
無形資產總額 | 342 | | | 308 | |
不動產、廠房和設備 | | | |
土地和工業建築 | 21 | | | 15 | |
工廠、機械和設備 | 69 | | | 50 | |
其他資產 | 28 | | | 22 | |
預付款和在建資產 | 132 | | | 115 | |
不動產、廠房和設備共計 | 250 | | | 202 | |
資本支出總額 | 592 | | | 510 | |
無形資產
在截至2023年9月30日的九個月中,我們在無形資產方面的總資本支出為3.42億歐元(截至2022年9月30日的九個月為3.08億歐元)。
對無形資產的最重要投資與外部收購和內部產生的開發成本有關。特別是,我們進行此類投資是為了支持我們當前和未來產品的開發。資本化開發成本主要包括與工程、設計和開發活動相關的材料和人員成本,這些活動側重於現有汽車和新車型的內容增強,包括擴大和創新我們的產品組合以及對先進技術(包括混合動力和電動車)的持續投資,以及開發汽車中使用的關鍵部件,這些組件對於向客户提供持續的性能升級是必要的,我們預計將繼續主要在內部進行開發。
最近,我們在上述計劃中的資本化開發成本大幅增加,從截至2022年9月30日的九個月的2.88億歐元增加到截至2023年9月30日的九個月的3.23億歐元,按年度計算,從2020年的3.2億歐元增加到2021年的3.63億歐元和2022年的4.16億歐元。這導致資本化開發成本佔總研發成本的比例增加,包括我們正在開發的許多技術進入開發階段所產生的影響,以及我們為一級方程式賽車底盤和將於2026年推出的動力裝置的開發可能產生的某些成本上限(根據適用的國際汽聯財務法規)。特別是,在截至2023年9月30日的九個月中,資本化開發成本佔總研發成本的比例增加到39.5%,而截至2022年9月30日的九個月中,這一比例為31.4%。
在截至2023年9月30日的九個月中,我們投資了3.23億歐元用於外部收購和內部產生的開發成本,其中2.34億歐元與開發將在未來幾年推出的車型有關,8,900萬歐元主要與開發我們當前的產品組合和組件有關。
在截至2022年9月30日的九個月中,我們投資了2.88億歐元用於外部收購和內部產生的開發成本,其中2.05億歐元與開發將在未來幾年推出的模型有關,8,300萬歐元主要與開發我們當前的產品組合和組件有關。
不動產、廠房和設備
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們在不動產、廠房和設備方面的總資本支出分別為2.5億歐元和2.02億歐元。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們在基礎設施方面進行了大量投資,這符合我們的增長計劃,並將重點放在更新和擴大產品組合以及支持未來的車型發佈上。特別是,我們進行了以下投資:
•用於我們正在進行的電子大樓的建設,該大樓將用於生產純電動汽車(BEV)和相關部件,預計將於2024年中期開放;
•作為我們擴張計劃的一部分,用於我們在馬拉內羅的設施附近的大片土地(從2019年初到2023年9月30日,累計投資為1.27億歐元);
•用於汽車生產所需的工業工具和對汽車生產線的投資(包括未來幾年將推出的車型的生產線),以及與我們的個性化計劃和發動機裝配線相關的投資。
截至2023年9月30日,集團購買不動產、廠房和設備的合同承諾金額為1.76億歐元(截至2022年12月31日為2.01億歐元)。
非公認會計準則財務指標
我們使用多種非公認會計準則財務指標來監測和評估我們的運營和財務業績,包括:息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的每股普通股基本收益、淨負債、淨工業負債、工業活動自由現金流和自由現金流,以及許多以固定貨幣為基礎衡量的財務指標。我們認為,這些非公認會計準則財務指標為管理層和投資者提供了有關我們業績的有用和相關的信息,並提高了我們評估財務業績和財務狀況的能力。它們還為我們提供了可比的衡量標準,促進管理層識別運營趨勢以及就未來支出、資源分配和其他運營決策做出決策的能力。儘管類似的衡量標準在我們經營的行業中被廣泛使用,但我們使用的財務指標可能無法與其他公司使用的標題相似的指標進行比較,也無意取代根據國際財務報告準則編制的財務業績或財務狀況衡量標準。
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷
息税折舊攤銷前利潤定義為扣除所得税支出、財務費用/(收入)、淨額、攤銷和折舊前的淨利潤。調整後的息税折舊攤銷前利潤被定義為根據某些收入和成本進行調整的息税折舊攤銷前利潤,這些收入和成本本質上是可觀的,預計很少發生,管理層認為這些收入和成本並不能反映正在進行的運營活動。息税折舊攤銷前利潤由管理層提供,以幫助投資者分析集團的業績,並協助投資者將集團的業績與其他公司的業績進行比較。提供調整後的息税折舊攤銷前利潤是為了顯示調整項目影響之前基礎業務的表現,這可能會掩蓋基本業績,削弱不同時期業績的可比性。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的計算方法,並提供了這些非公認會計準則指標與淨利潤的對賬情況。沒有影響息税折舊攤銷前利潤的調整,因此調整後的息税折舊攤銷前利潤等於本報告所述期間的息税折舊攤銷前利潤。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三個月中 | | 在截至9月30日的九個月中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百萬歐元) |
淨利潤 | 332 | | | 228 | | | 963 | | | 718 | |
所得税支出 | 94 | | | 57 | | | 272 | | | 179 | |
財務費用/(收入),淨額 | (3) | | | 14 | | | 10 | | | 32 | |
營業利潤 (EBIT) | 423 | | | 299 | | | 1,245 | | | 929 | |
攤銷和折舊 | 172 | | | 136 | | | 476 | | | 375 | |
EBITDA | 595 | | | 435 | | | 1,721 | | | 1,304 | |
調整 | — | | | — | | | — | | | — | |
調整後 EBITDA | 595 | | | 435 | | | 1,721 | | | 1,304 | |
調整後的營業利潤(EBIT)
調整後的息税前利潤是指根據某些收入和成本調整後的息税前利潤,這些收入和成本本質上是重大的,預計不經常發生,管理層認為這些收入和成本不能反映正在進行的運營活動。我們提供調整後的息税前利潤是為了顯示基礎業務在任何調整項目受到影響之前的表現,這可能會掩蓋基礎業績並損害各期之間業績的可比性。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的息税前收益和調整後的息税前利潤。沒有影響息税前收益的調整,因此調整後的息税前收益等於所列期間的息税前利潤。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三個月中 | | 在截至9月30日的九個月中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百萬歐元) |
營業利潤 (EBIT) | 423 | | | 299 | | | 1,245 | | | 929 | |
調整 | — | | | — | | | — | | | — | |
調整後的營業利潤(EBIT) | 423 | | | 299 | | | 1,245 | | | 929 | |
調整後的淨利潤
調整後的淨利潤是經某些收入和成本(扣除税收影響)調整後的淨利潤,這些收入和成本本質上是巨大的,預計很少發生,管理層認為這些收入和成本並不能反映正在進行的運營活動。我們提供調整後的淨利潤是為了顯示標的業務在受到任何調整項目影響之前的表現,這可能會掩蓋基礎業績,削弱兩個時期之間業績的可比性。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的淨利潤和調整後淨利潤。沒有影響淨利潤的調整,因此調整後的淨利潤等於所列期間的淨利潤。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三個月中 | | 在截至9月30日的九個月中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百萬歐元) |
淨利潤 | 332 | | | 228 | | | 963 | | | 718 | |
調整 | — | | | — | | | — | | | — | |
調整後的淨利潤 | 332 | | | 228 | | | 963 | | | 718 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的每股普通股基本收益和調整後的攤薄後每股普通股收益
調整後的普通股每股基本收益和調整後的攤薄後每股普通股收益代表每股收益,經調整後的每股收益和成本(扣除税收影響),這些收入和成本本質上很重要,預計很少發生,管理層認為這些收入和成本並不能反映正在進行的運營活動。我們提供調整後的每股普通股基本收益和調整後的攤薄後每股普通股收益,以展示標的業務在任何調整項目受到影響之前的表現,這可能會掩蓋基礎業績並損害各期之間業績的可比性。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的調整後普通股每股基本收益和調整後的每股普通股攤薄收益。沒有任何調整會影響普通股每股基本收益和每股普通股攤薄收益,因此,調整後的每股普通股基本收益和調整後的每股普通股攤薄收益等於本報告所述期間每股普通股基本收益和攤薄後的每股普通股收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至9月30日的三個月中 | | 在截至9月30日的九個月中, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
歸屬於本公司所有者的淨利潤 | 百萬歐元 | 330 | | | 226 | | | 959 | | | 713 | |
普通股基本每股收益的加權平均數 | 千 | 181,046 | | | 182,688 | | | 181,432 | | | 183,068 | |
普通股每股基本收益 | € | 1.82 | | | 1.24 | | | 5.28 | | | 3.90 | |
調整 | € | — | | | — | | | — | | | — | |
調整後的普通股每股基本收益 | € | 1.82 | | | 1.24 | | | 5.28 | | | 3.90 | |
| | | | | | | | |
攤薄後每股收益的普通股加權平均數 (1) | 千 | 181,315 | | | 182,992 | | | 181,701 | | | 183,372 | |
攤薄後的每股普通股收益 | € | 1.82 | | | 1.23 | | | 5.28 | | | 3.88 | |
調整 | € | — | | | — | | | — | | | — | |
調整後的攤薄後每股普通股收益 | € | 1.82 | | | 1.23 | | | 5.28 | | | 3.88 | |
(1) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,增加了攤薄後每股普通股收益的加權平均數,以考慮為集團授予的未償還股票獎勵而發行的潛在普通股的理論影響(假設目標獎勵的100%已歸屬)。
有關每股普通股基本收益和攤薄收益的計算,請參閲本文件其他地方包含的中期簡明合併財務報表附註13 “每股收益”。
淨負債和淨工業債務
由於用於償還工業活動和金融服務活動之間債務的現金流來源不同,業務結構和槓桿影響也不同,因此淨工業債務與淨負債是我們用來分析資本結構和財務槓桿率的主要衡量標準。我們認為,淨工業債務的列報有助於管理層和投資者分析集團的財務狀況和財務業績,並將集團的財務狀況和財務業績與其他公司的財務狀況和財務業績進行比較。淨工業債務定義為總債務減去現金和現金等價物(淨負債),進一步調整後不包括與我們的金融服務活動相關的債務以及現金和現金等價物(金融服務活動的淨負債)。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日的淨負債和淨工業負債的對賬情況。
| | | | | | | | | | | |
| 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| (百萬歐元) |
現金和現金等價物 | 1,012 | | | 1,389 | |
| | | |
資產支持融資(證券化) | (1,206) | | | (1,105) | |
債券和票據 | (900) | | | (1,490) | |
從銀行和其他金融機構借款 | (313) | | | (114) | |
租賃負債 | (81) | | | (57) | |
其他債務 | (42) | | | (46) | |
債務總額 | (2,542) | | | (2,812) | |
淨負債 (A) | (1,530) | | | (1,423) | |
金融服務活動的淨負債 (B) | (1,297) | | | (1,216) | |
淨工業債務 (A)-(B) | (233) | | | (207) | |
如上所定義,金融服務活動淨負債主要涉及我們在美國的金融服務活動產生的應收賬款的資產支持融資(證券化),截至2023年9月30日,共計12.97億歐元(截至2022年12月31日為12.16億歐元),扣除我們的金融服務活動可用的現金和現金等價物。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日我們的融資活動應收賬款和金融服務活動淨負債:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| (百萬歐元) |
來自融資活動的應收款 | 1,496 | | | 1,400 | |
金融服務活動的淨負債 | (1,297) | | | (1,216) | |
有關我們來自融資活動的應收賬款和資產支持融資(證券化)的更多詳細信息,請參閲本文件其他地方包含的中期合併財務報表附註18 “流動應收賬款和其他流動資產” 和附註23 “債務”。
現金和現金等價物
截至2023年9月30日,現金及現金等價物為10.12億歐元,而截至2022年12月31日為13.89億歐元。
截至2023年9月30日,歐元佔我們現金及現金等價物的80%(截至2022年12月31日為85%)。我們以歐元以外貨幣計價的現金和現金等價物主要提供給法拉利股份公司和某些在歐洲以外地區運營的子公司。在這些國家持有的現金可能會受到轉移限制,具體取決於這些子公司運營所在的司法管轄區。特別是,在中國持有的現金(包括以外幣持有的現金),截至2023年9月30日為6,900萬歐元(截至2022年12月31日為9,700萬歐元),受到某些匯回限制,只能作為償還應付賬款或債務,或者作為股息或資本分配匯回本國。我們目前認為此類轉賬限制不會對我們滿足流動性要求的能力產生不利影響。
下表分析了截至所列日期我們的現金和現金等價物計價的貨幣。
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| 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| (百萬歐元) |
歐元 | 806 | | | 1,181 | |
美元 | 95 | | | 70 | |
中國元 | 67 | | | 96 | |
英鎊 | 16 | | | 9 | |
其他貨幣 | 28 | | | 33 | |
總計 | 1,012 | | | 1,389 | |
根據證券化計劃從應收賬款結算中收取的現金在使用方面受到某些限制,主要用於償還相關資金的本金和利息。截至2023年9月30日,此類現金總額為5200萬歐元(截至2022年12月31日為4,400萬歐元)。
可用流動性總額
截至2023年9月30日,可用流動性總額(定義為現金和現金等價物加上未提取的承諾信貸額度)為16.12億歐元(截至2022年12月31日為20.58億歐元)。
下表彙總了我們的可用流動性總額:
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| 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| (百萬歐元) |
現金和現金等價物 | 1,012 | | | 1,389 | |
未提取的承諾信貸額度 | 600 | | | 669 | |
可用流動性總額 | 1,612 | | | 2,058 | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日的未動用承諾信貸額度與循環信貸額度有關。
債務
有關我們債務的更多詳細信息,請參閲本文件其他地方包含的中期簡明合併財務報表中的附註23 “債務”。
來自工業活動的自由現金流和自由現金流
自由現金流和工業活動自由現金流是我們衡量集團業績的兩個主要關鍵績效指標。這些指標由管理層提出,以幫助投資者分析集團的財務業績,並將集團的財務業績與其他公司的財務業績進行比較。自由現金流定義為經營活動產生的現金流減去對不動產、廠房和設備(不包括根據國際財務報告準則第16號——租賃)、無形資產和合資企業的投資。來自工業活動的自由現金流定義為調整後的自由現金流,不包括來自我們金融服務活動的運營現金流(金融服務活動的自由現金流)。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們的自由現金流和來自工業活動的自由現金流。
| | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九個月中, |
| 2023 | | 2022 |
| (百萬歐元) |
來自經營活動的現金流 | 1,189 | | | 972 | |
對不動產、廠房和設備、無形資產和合資企業的投資 | (553) | | | (496) | |
自由現金流 | 636 | | | 476 | |
來自金融服務活動的自由現金流 | (71) | | | (120) | |
來自工業活動的自由現金流 | 707 | | | 596 | |
截至2023年9月30日的九個月中,自由現金流為6.36億歐元,與截至2022年9月30日的九個月的4.76億歐元相比,增加了1.6億歐元。有關自由現金流驅動因素的解釋,請參閲上面的 “現金流”。
截至2023年9月30日的九個月中,來自工業活動的自由現金流為7.07億歐元,而截至2022年9月30日的九個月中,來自工業活動的自由現金流為5.96億歐元。來自工業活動的自由現金流增加了1.11億歐元,這主要是由於扣除所得税支出、財務費用/(收入)、淨額、攤銷和折舊前的淨利潤增加了4.17億歐元,但部分被營運資金的增加所抵消,這主要是由於年度生產計劃和豐富產品組合推動的庫存增加,截至2023年9月30日的九個月中,汽車預付款收取與截至9月30日的九個月相比有所減少,2022(這主要受益於一開始為Daytona SP3籌集預付款),以及對無形資產和不動產、廠房和設備的更高投資,這反映了我們在產品和基礎設施開發方面的舉措。
恆定貨幣信息
下文 “經營業績” 討論包括有關我們按固定貨幣計算的淨收入的信息,其中不包括子公司使用歐元以外的本位貨幣進行外幣折算的影響,以及外幣交易影響和外幣套期保值的影響。我們使用這些信息來評估基礎收入是如何變化的,不受外幣匯率波動和套期保值的影響。我們通過以下方式計算固定貨幣:(i) 應用上期平均外幣匯率折算以歐元以外的當地本位幣表示的外國子公司的本期收入;(ii) 將上期平均外幣匯率應用於來自適用實體本位幣以外的貨幣的本期收入;(iii) 消除任何外幣套期保值的差異(見臨時簡明合併財務附註5 “其他信息”)聲明,包含在本臨時報告中,以提供有關適用的外幣匯率的信息)。儘管我們認為這些指標不能替代公認會計準則指標,但我們確實認為,不包括貨幣波動影響和套期保值影響在內的收入為投資者提供了更多有關按當地貨幣計算的經營業績的有用信息。
風險因素
我們在業務中面臨着各種風險和不確定性。有關這些風險和不確定性的描述,請參閲集團於2023年2月24日向AFM和SEC提交的截至2022年12月31日的年度報告和20-F表格中的 “風險因素”。所有這些風險因素應與本中期報告一起閲讀。我們沒有意識到或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能成為影響我們的重要因素。
外表
根據今年的以下假設,向上修訂了2023年指引:
•強大的產品組合和個性化程度高於最初的預期;
•提高賽車活動的收入;
•持續的成本上漲;
•隨着新車型的開始生產,增加折舊和攤銷;
•強勁的盈利能力維持了工業自由現金流的產生,但有紀律的資本支出和營運資金的負變化部分抵消了這一點。
| | | | | | | | | | | |
(除非另有説明,否則為 B 歐元) | 2022A | 之前的 2023 年 指導 | 向上修訂的2023年指導方針 |
淨收入 | 5.1 | ∼5.8 | ∼5.9 |
ADJ。息税前利潤(利潤率%) | 1.23 24.1% | 1.51-1.54 >26% | ≥1.57 ≥26.5% |
ADJ。攤薄後每股收益 (€) | 5.09(1) | 6.25-6.40(1) | ≥6.55(1) |
ADJ。息税折舊攤銷前利潤(利潤率%) | 1.77 34.8% | 2.19-2.22 ∼38% | ≥2.25 ≥38% |
工業 FCF | 0.76 | ∼0.90 | >0.90 |
_____________________________
(1) 使用截至2022年12月31日止年度的加權平均攤薄後普通股數量(183,072萬股)計算。
法拉利 N.V.
中期簡明合併財務報表
截至2023年9月30日的三個月和九個月內
(未經審計)
內容
| | | | | |
| 頁面 |
中期合併損益表 | F-1 |
中期綜合收益表 | F-2 |
中期合併財務狀況表 | F-3 |
中期合併現金流量表 | F-4 |
中期綜合權益變動表 | F-5 |
中期簡明合併財務報表附註 | F-6 |
法拉利 N.V.
中期合併損益表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至的三個月中 9月30日 | | 在截至的九個月中 9月30日 |
| 注意 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | (千歐元) |
淨收入 | 6 | | 1,544,032 | | | 1,249,814 | | | 4,446,746 | | | 3,727,287 | |
銷售成本 | 7 | | 778,749 | | | 655,264 | | | 2,216,097 | | | 1,922,360 | |
銷售、一般和管理成本 | 8 | | 118,632 | | | 106,292 | | | 346,068 | | | 299,739 | |
研究和開發成本 | 9 | | 220,909 | | | 182,294 | | | 628,875 | | | 563,434 | |
其他支出/(收入),淨額 | 10 | | 3,861 | | | 8,661 | | | 14,937 | | | 18,221 | |
投資的結果 | | | 1,235 | | | 1,459 | | | 4,273 | | | 5,118 | |
營業利潤 (EBIT) | | | 423,116 | | | 298,762 | | | 1,245,042 | | | 928,651 | |
財務收入 | 11 | | 25,456 | | | 27,700 | | | 104,940 | | | 72,876 | |
財務費用 | 11 | | 23,372 | | | 41,968 | | | 115,413 | | | 104,576 | |
財務費用/(收入),淨額 | 11 | | (2,084) | | | 14,268 | | | 10,473 | | | 31,700 | |
税前利潤 | | | 425,200 | | | 284,494 | | | 1,234,569 | | | 896,951 | |
所得税支出 | 12 | | 93,544 | | | 56,899 | | | 271,605 | | | 179,391 | |
淨利潤 | | | 331,656 | | | 227,595 | | | 962,964 | | | 717,560 | |
淨利潤歸因於: | | | | | | | | | |
父母的所有者 | | | 329,821 | | | 225,767 | | | 958,542 | | | 712,752 | |
非控股權益 | | | 1,835 | | | 1,828 | | | 4,422 | | | 4,808 | |
| | | | | | | | | |
普通股每股基本收益(歐元) | 13 | | 1.82 | | | 1.24 | | | 5.28 | | | 3.90 | |
攤薄後每股普通股收益(歐元) | 13 | | 1.82 | | | 1.23 | | | 5.28 | | | 3.88 | |
隨附的附註是中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
法拉利 N.V.
中期綜合收益表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至9月30日的三個月中 | | 在截至9月30日的九個月中, |
| 注意 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | (千歐元) |
淨利潤 | | | 331,656 | | | 227,595 | | | 962,964 | | | 717,560 | |
現金流對衝工具的虧損 | 20 | | (48,714) | | | (24,509) | | | (43,525) | | | (18,069) | |
在翻譯外國業務方面的交易所分歧 | 20 | | 4,699 | | | 15,410 | | | 872 | | | 30,422 | |
相關税收影響 | 20 | | 13,411 | | | 7,202 | | | 11,727 | | | 6,014 | |
扣除税款後的其他綜合收益/(虧損)總額(所有這些收益都可能在後續期間重新歸類為合併損益表) | | | (30,604) | | | (1,897) | | | (30,926) | | | 18,367 | |
綜合收入總額 | | | 301,052 | | | 225,698 | | | 932,038 | | | 735,927 | |
綜合收益總額歸因於: | | | | | | | | | |
父母的所有者 | | | 299,056 | | | 223,851 | | | 927,898 | | | 730,919 | |
非控股權益 | | | 1,996 | | | 1,847 | | | 4,140 | | | 5,008 | |
隨附的附註是中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
法拉利 N.V.
中期合併財務狀況表
2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 注意 | | 9月30日, 2023 | | 截至12月31日, 2022 |
| | | (千歐元) |
資產 | | | | | |
善意 | | | 785,182 | | | 785,182 | |
無形資產 | 14 | | 1,380,773 | | | 1,307,388 | |
不動產、廠房和設備 | 15 | | 1,491,444 | | | 1,457,825 | |
投資和其他金融資產 | 16 | | 65,648 | | | 59,534 | |
遞延所得税資產 | | | 214,543 | | | 203,382 | |
非流動資產總額 | | | 3,937,590 | | | 3,813,311 | |
庫存 | 17 | | 897,569 | | | 674,662 | |
貿易應收賬款 | 18 | | 299,374 | | | 232,414 | |
來自融資活動的應收款 | 18 | | 1,495,539 | | | 1,399,997 | |
當前應收税款 | 18 | | 16,519 | | | 16,054 | |
其他流動資產 | 18 | | 137,391 | | | 153,183 | |
流動金融資產 | 19 | | 97,756 | | | 87,301 | |
現金和現金等價物 | | | 1,012,444 | | | 1,388,901 | |
流動資產總額 | | | 3,956,592 | | | 3,952,512 | |
總資產 | | | 7,894,182 | | | 7,765,823 | |
| | | | | |
權益和負債 | | | | | |
歸屬於母公司所有者的權益 | | | 2,834,516 | | | 2,592,857 | |
非控股權益 | | | 8,880 | | | 9,630 | |
權益總額 | 20 | | 2,843,396 | | | 2,602,487 | |
| | | | | |
僱員福利 | | | 101,576 | | | 110,807 | |
規定 | 22 | | 185,522 | | | 180,694 | |
遞延所得税負債 | | | 107,929 | | | 126,507 | |
債務 | 23 | | 2,541,969 | | | 2,811,779 | |
其他負債 | 24 | | 1,081,259 | | | 952,025 | |
其他金融負債 | 19 | | 38,225 | | | 19,993 | |
貿易應付賬款 | 25 | | 812,800 | | | 902,968 | |
當期應納税款 | | | 181,506 | | | 58,563 | |
權益和負債總額 | | | 7,894,182 | | | 7,765,823 | |
隨附的附註是中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
法拉利 N.V.
臨時合併現金流量表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在截至9月30日的九個月中, |
| | 注意 | | 2023 | | 2022 |
| | | | (千歐元) |
期初的現金和現金等價物 | | | | 1,388,901 | | | 1,344,146 | |
| | | | | | |
來自經營活動的現金流: | | | | | | |
税前利潤 | | | | 1,234,569 | | | 896,951 | |
攤銷和折舊 | | | | 476,248 | | | 375,219 | |
應計準備金,淨額 | | | | 46,066 | | | 57,824 | |
投資的結果 | | | | (4,273) | | | (5,118) | |
財務費用,淨額 | | | | 10,473 | | | 31,700 | |
其他非現金支出,淨額 | | | | 57,751 | | | 24,338 | |
庫存變化 | | | | (249,992) | | | (105,813) | |
貿易應收賬款的變化 | | | | (70,364) | | | (53,659) | |
應付貿易賬款的變化 | | | | (81,396) | | | (54,381) | |
融資活動應收賬款的變化 | | | | (88,567) | | | (141,008) | |
其他經營資產和負債的變化 | | | | 53,294 | | | 153,723 | |
收到的財務收入 | | | | 22,366 | | | 10,302 | |
已支付的財務費用 | | | | (65,397) | | | (24,301) | |
繳納的所得税 | | | | (151,670) | | | (193,661) | |
來自經營活動的現金流總額 | | | | 1,189,108 | | | 972,116 | |
| | | | | | |
用於投資活動的現金流: | | | | | | |
不動產、廠房和設備投資 | | | | (211,575) | | | (186,928) | |
投資無形資產 | | | | (341,609) | | | (308,322) | |
對合資企業的投資 | | | | — | | | (1,367) | |
出售不動產、廠房和設備的收益 | | | | 2,383 | | | 245 | |
用於投資活動的總現金流 | | | | (550,801) | | | (496,372) | |
| | | | | | |
用於融資活動的現金流: | | | | | | |
償還債券和票據 | | 23 | | (575,702) | | | — | |
向銀行和其他金融機構償還借款 | | 23 | | (51,666) | | | (42,495) | |
從銀行和其他金融機構借款的收益 | | 23 | | 250,000 | | | 8,909 | |
扣除還款後的證券化收益 | | 23 | | 91,538 | | | 125,390 | |
其他債務的淨變動 | | 23 | | (4,935) | | | 4,075 | |
償還租賃負債 | | 23 | | (12,923) | | | (11,775) | |
支付給母公司所有者的股息 | | | | (327,415) | | | (248,488) | |
支付給非控股權益的股息 | | | | (4,890) | | | (2,266) | |
股票回購 | | | | (374,399) | | | (301,202) | |
用於融資活動的現金流量總額 | | | | (1,010,392) | | | (467,852) | |
| | | | | | |
翻譯交換差異 | | | | (4,372) | | | 10,777 | |
| | | | | | |
現金及現金等價物的總變動 | | | | (376,457) | | | 18,669 | |
期末的現金和現金等價物 | | | | 1,012,444 | | | 1,362,815 | |
隨附的附註是中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
法拉利 N.V.
中期綜合權益變動表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 股本 | | | | 留存收益和其他儲備金 | | 現金流對衝儲備 | | 貨幣折算差額 | | 重新衡量固定福利計劃 | | 歸屬於母公司所有者的權益 | | 非控股權益 | | | | 總計 |
| (千歐元) |
截至2021年12月31日 | 2,573 | | | | | 2,192,453 | | | (22,006) | | | 42,518 | | | (9,640) | | | 2,205,898 | | | 5,518 | | | | | 2,211,416 | |
淨利潤 | — | | | | | 712,752 | | | — | | | — | | | — | | | 712,752 | | | 4,808 | | | | | 717,560 | |
其他綜合(虧損)/收入 | — | | | | | — | | | (12,055) | | | 30,222 | | | — | | | 18,167 | | | 200 | | | | | 18,367 | |
向母公司所有者分紅 | — | | | | | (249,522) | | | — | | | — | | | — | | | (249,522) | | | — | | | | | (249,522) | |
向非控股權益分紅 | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,266) | | | | | (2,266) | |
基於股份的薪酬 | — | | | | | 16,079 | | | — | | | — | | | — | | | 16,079 | | | — | | | | | 16,079 | |
股票回購 | — | | | | | (301,202) | | | — | | | — | | | — | | | (301,202) | | | — | | | | | (301,202) | |
2022 年 9 月 30 日 | 2,573 | | | | | 2,370,560 | | | (34,061) | | | 72,740 | | | (9,640) | | | 2,402,172 | | | 8,260 | | | | | 2,410,432 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 股本 | | | | 留存收益和其他儲備金 | | 現金流對衝儲備 | | 貨幣折算差額 | | 重新衡量固定福利計劃 | | 歸屬於母公司所有者的權益 | | 非控股權益 | | | 總計 |
| (千歐元) |
截至2022年12月31日 | 2,573 | | | | | 2,499,771 | | | 46,233 | | | 52,618 | | | (8,338) | | | 2,592,857 | | | 9,630 | | | | 2,602,487 | |
淨利潤 | — | | | | | 958,542 | | | — | | | — | | | — | | | 958,542 | | | 4,422 | | | | 962,964 | |
其他綜合(虧損)/收入 | — | | | | | — | | | (31,798) | | | 1,154 | | | — | | | (30,644) | | | (282) | | | | (30,926) | |
向母公司所有者分紅 | — | | | | | (328,631) | | | — | | | — | | | — | | | (328,631) | | | — | | | | (328,631) | |
向非控股權益分紅 | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,890) | | | | (4,890) | |
基於股份的薪酬 | — | | | | | 16,791 | | | — | | | — | | | — | | | 16,791 | | | — | | | | 16,791 | |
股票回購 | — | | | | | (374,399) | | | — | | | — | | | — | | | (374,399) | | | — | | | | (374,399) | |
2023 年 9 月 30 日 | 2,573 | | | | | 2,772,074 | | | 14,435 | | | 53,772 | | | (8,338) | | | 2,834,516 | | | 8,880 | | | | 2,843,396 | |
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隨附的附註是中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
中期簡明合併財務報表附註
1。背景和陳述基礎
背景
法拉利是世界領先的奢侈品牌之一。法拉利公司(以下簡稱 “法拉利” 或 “公司”,連同其子公司統稱為 “集團”)及其子公司的活動側重於豪華高性能跑車的設計、工程、生產和銷售。這些汽車在意大利馬拉內羅和摩德納設計、製造和生產,並通過運營196個銷售點的178家授權經銷商組成的網絡在全球60多個市場銷售。法拉利品牌已向部分奢侈品和生活用品生產商和零售商授權,法拉利品牌商品還通過由14家法拉利擁有的直營門店和2家特許經營商店以及法拉利網站組成的網絡出售。為了促進新車和二手車的銷售,集團向客户和經銷商提供各種形式的融資,包括直接或通過與金融機構的合作或其他協議。法拉利還通過其車隊法拉利車隊參加一級方程式世界錦標賽,並通過其法拉利耐力隊參加世界耐力錦標賽。法拉利的賽車活動是法拉利營銷和促銷活動的核心要素,也是支持法拉利產品組合技術進步的重要創新來源。
2。批准臨時簡明合併財務報表並遵守國際財務報告準則
法拉利公司的這些中期簡明合併財務報表於2023年11月2日獲準發佈,並根據國際會計準則第34號——中期財務報告編制。中期簡明合併財務報表應與集團截至2022年12月31日止年度的合併財務報表(“合併財務報表”)一起閲讀,後者是根據國際會計準則理事會(“IASB”)發佈的國際財務報告準則(“IFRS”)和歐盟認可的國際財務報告準則編制的。國際會計準則理事會發布的《國際財務報告準則》與歐盟認可的《國際財務報告準則》之間的差異對這些中期簡明合併財務報表沒有重大影響。國際財務報告準則的名稱還包括國際會計準則(“IAS”)以及國際財務報告解釋委員會(“IFRIC” 和 “SIC”)的解釋。除了 “自2023年1月1日起生效的新準則和修正案” 部分所述外,採用的會計政策與2022年12月31日使用的會計政策一致。
3。編制中期簡明合併財務報表的基礎
中期簡明合併財務報表的編制要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響報告的收入、支出、資產和負債金額以及或有負債的披露。如果將來基於管理層在本中期簡明合併財務報表發佈之日的最佳判斷得出的此類估計和假設與實際情況有所偏差,則將在情況變化的時期內酌情修改最初的估計和假設。有關集團使用的更重要的估值程序的詳細説明,應參閲合併財務報表中 “估計數的使用” 部分。
此外,根據國際會計準則第34號,某些估值程序,特別是涉及非流動資產減值等事項的更為複雜的估值程序,只有在編制年度合併財務報表期間,在具備所有必要相關信息時才全面進行,除非有減值跡象,在這種情況下需要立即進行評估。同樣,確定僱員福利準備金所需的精算估值通常也在編制年度合併財務報表時進行,除非市場出現重大波動,或者計劃發生重大修改、削減或結算。
在中期合併損益表中,集團列報了其未計利息和税前營業利潤的小計,名為息税前營業利潤(EBIT)。在這些中期簡明合併財務報表中,“營業利潤” 和 “息税前利潤” 這兩個術語是同義詞。營業利潤(EBIT)區分了經營項目產生的税前利潤和融資活動產生的税前利潤。營業利潤(EBIT)是董事會(根據國際財務報告準則第8號(運營部門)定義的集團的 “首席運營決策者”)用來評估業績和分配資源的主要衡量標準之一。
新標準和修正案自2023年1月1日起生效
集團通過了以下自2023年1月1日起生效的新標準和修正案。
2017年5月,國際會計準則理事會發布了《國際財務報告準則第17號——保險合同》,該準則確立了承認、衡量、列報和披露已發行的保險合同的原則,以及與持有的再保險合同和已發行的具有全權參與特徵的投資合同有關的指南。2020年6月,國際會計準則理事會發布了對國際財務報告準則第17號的修訂,旨在幫助公司實施國際財務報告準則第17號,並使公司更容易解釋其財務業績。新標準和修正案將於2023年1月1日當天或之後生效。這些修正案的通過沒有產生任何影響。
2021年2月,國際會計準則理事會發布了《國際會計準則第1號——財務報表列報》和《國際財務報告準則實務報表2:會計政策披露》的修正案,要求公司披露其重要的會計政策信息,而不是重要的會計政策,並就如何將重要性概念應用於會計政策披露提供指導。這些修正案在 2023 年 1 月 1 日當天或之後生效。這些修正案的通過沒有產生任何影響。
2021年2月,國際會計準則理事會發布了《國際會計準則第8號——會計政策、會計估計變更和錯誤:會計估算的定義》的修正案,明確了公司應如何區分會計政策的變化和會計估算的變化。這些修正案在 2023 年 1 月 1 日當天或之後生效。這些修正案的通過沒有產生任何影響。
2021年5月,國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第12號(所得税:與單一交易產生的資產和負債相關的遞延税)的修正案,明確了公司如何對租賃和退役義務等交易計算遞延税。這些修正案在 2023 年 1 月 1 日當天或之後生效。這些修正案的通過沒有產生任何影響。
2021年12月,國際會計準則理事會發布了對《國際財務報告準則第17號——保險合同:國際財務報告準則第17號的初次應用》和《國際財務報告準則第9號——比較信息》的修正案,該修正案提供了與首次應用國際財務報告準則第17號時提出的金融資產比較信息相關的過渡選項。該修正案旨在幫助各實體避免金融資產與保險合同負債之間暫時的會計失配,從而提高比較信息對財務報表用户的用處。該修正案將於2023年1月1日當天或之後生效。這些修正案的通過沒有產生任何影響。
2020年6月,國際會計準則理事會發布了《國際財務報告準則第4號——保險合同》的修正案,將暫時豁免適用國際財務報告準則第9號的到期日推遲到2023年1月1日或之後開始的年度期間。這些修正案的通過沒有產生任何影響。
2023年5月,國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第12號——所得税:國際税收改革——第二支柱示範規則的修正案,以闡明國際會計準則第12號——所得税對為實施經濟合作與發展組織(經合組織)/二十國集團税基侵蝕和利潤轉移包容性框架(BEPS)第二支柱示範規則(第二支柱所得税)而頒佈或實質性頒佈的税法產生的所得税的適用情況。修正案引入了:(i) 在司法管轄範圍內實施第二支柱示範規則所產生的遞延所得税的強制性臨時例外情況,該規則在修正案發佈後立即生效;(ii) 對受影響實體的披露要求,以幫助財務報表的用户更好地瞭解某實體因該立法而面臨的第二支柱所得税風險,尤其是在第二支柱示範規則生效日期之前,該規則適用於從該日或之後開始的年度報告期2023 年 1 月 1 日,但不適用於在 2023 年 12 月 31 日當天或之前結束的任何過渡期。集團目前正在評估披露要求對年終合併財務報表的影響。
新標準、修正案和解釋尚未生效
國際會計準則委員會發布的將在2024年或以後幾年強制適用的準則、修正案和解釋如下:
2020年1月,國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第1號(財務報表的列報:負債分類為流動或非流動負債)的修正案,以闡明如何將債務和其他負債歸類為流動或非流動負債,特別是如何將結算日期不確定的負債和可以通過轉換為權益來結算的負債進行分類。這些修正案在2024年1月1日當天或之後生效。專家組預計這些修正案的通過不會產生任何實質性影響。
2022年9月,國際會計準則理事會發布了《國際財務報告準則第16號——租賃:售後回租中的責任》的修正案,以改進銷售和回租交易的要求,其中規定了銷售和回租交易中產生的責任的衡量標準,以確保賣方承租人不承認與其保留的使用權有關的任何收益或損失金額。這些修正案將於2024年1月1日或之後生效。專家組預計這些修正案的通過不會產生任何實質性影響。
2022年10月,國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第1號——財務報表的列報:附有契約的非流動負債的修正案,明確了實體在報告期後的十二個月內必須遵守的條件如何影響負債的分類。這些修正案在2024年1月1日當天或之後生效。專家組預計這些修正案的通過不會產生任何實質性影響。
2023年5月,國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第7號(現金流量表)和國際財務報告準則第7號(金融工具:披露:供應商財務安排)的修正案,引入了新的披露要求,以提高實體提供的供應商融資安排信息的透明度和實用性,旨在幫助財務報表的用户瞭解供應商融資安排對實體負債、現金流和流動性風險敞口的影響。修正案將於2024年1月1日或之後生效。專家組正在評估通過這些修正案可能產生的影響。
2023年8月,國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第21號《外匯匯率變化的影響:缺乏可兑換性》的修正案,以闡明實體必須如何採用一致的方法來評估一種貨幣是否可以兑換成另一種貨幣,如果不能兑換,則確定要使用的匯率和需要提供的披露。這些修正案在 2025 年 1 月 1 日當天或之後生效。專家組預計這些修正案的通過不會產生任何實質性影響。
合併範圍
在這些中期簡明合併財務報表中列報的各期內,合併範圍沒有變化。
4。財務風險因素
集團面臨各種運營財務風險,包括金融市場風險(主要與外幣匯率有關,在較小程度上與利率和大宗商品價格有關)、信用風險和流動性風險。中期簡明合併財務報表不包括年度合併財務報表中要求的所有財務風險管理信息和披露。有關集團財務風險因素和財務風險管理的詳細描述,請參閲截至2022年12月31日止年度的合併財務報表附註30 “財務風險定性和定量信息”。
5。其他信息
用於將其他貨幣兑換成歐元的主要外幣匯率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 截至9月30日的九個月的平均值 | | 9月30日, | | 截至9月30日的九個月的平均值 | | 9月30日, | | 截至12月31日, |
美元 | 1.0831 | | | 1.0594 | | | 1.0638 | | | 0.9748 | | | 1.0666 | |
英鎊 | 0.8709 | | | 0.8646 | | | 0.8472 | | | 0.8830 | | | 0.8869 | |
瑞士法郎 | 0.9777 | | | 0.9669 | | | 1.0118 | | | 0.9561 | | | 0.9847 | |
日元 | 149.4778 | | | 158.1000 | | | 135.9679 | | | 141.0100 | | | 140.6600 | |
中國元 | 7.6174 | | | 7.7352 | | | 7.0193 | | | 6.9368 | | | 7.3582 | |
澳元 | 1.6202 | | | 1.6339 | | | 1.5044 | | | 1.5076 | | | 1.5693 | |
加元 | 1.4578 | | | 1.4227 | | | 1.3643 | | | 1.3401 | | | 1.4440 | |
新加坡元 | 1.4519 | | | 1.4443 | | | 1.4631 | | | 1.4001 | | | 1.4300 | |
港元 | 8.4852 | | | 8.2959 | | | 8.3326 | | 7.6521 | | 8.3163 | |
6。淨收入
淨收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三個月中 | | 在截至9月30日的九個月中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千歐元) |
收入來自: | | | | | | | |
汽車和備件 | 1,330,652 | | | 1,052,212 | | | 3,830,110 | | | 3,155,595 | |
贊助、商業和品牌 | 144,776 | | | 127,174 | | | 422,002 | | | 362,373 | |
發動機 | 27,583 | | | 41,157 | | | 87,910 | | | 119,202 | |
其他 | 41,021 | | | 29,271 | | | 106,724 | | | 90,117 | |
淨收入總額 | 1,544,032 | | | 1,249,814 | | | 4,446,746 | | | 3,727,287 | |
其他淨收入主要涉及金融服務活動、穆傑羅賽馬場的管理以及其他與體育相關的活動。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,包含在淨收入中的金融服務活動的利息和其他財務收入分別為2579.6萬歐元和1843.8萬歐元,截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為720.38萬歐元和4861.8萬歐元。
7。銷售成本
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,銷售成本分別為77.8749萬歐元和65.264萬歐元,截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,銷售成本分別為221.697萬歐元和1922.36萬歐元,主要包括與汽車和備件的製造和分銷相關的材料、部件和人工成本。銷售成本還包括折舊、保險和運輸成本、保修和產品相關成本,以及出售給瑪莎拉蒂的發動機和租給其他一級方程式賽車隊的發動機的生產成本。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,包含在銷售成本中的金融服務活動的利息和其他財務費用分別為15,929萬歐元和729.9萬歐元,截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為435.4萬歐元和16,054萬歐元。
8。銷售、一般和管理成本
銷售、一般和管理費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三個月中 | | 在截至9月30日的九個月中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千歐元) |
銷售成本 | 62,641 | | | 63,058 | | | 182,606 | | | 169,395 | |
一般費用和管理費用 | 55,991 | | | 43,234 | | | 163,462 | | | 130,344 | |
銷售、一般和管理費用總額 | 118,632 | | | 106,292 | | | 346,068 | | | 299,739 | |
銷售成本主要包括銷售人員、市場營銷和活動以及零售商店的成本。營銷成本
活動主要涉及公司活動、貿易展覽以及新車型發佈的媒體和客户活動、生活方式活動(包括數字解決方案的使用)以及主要通過一級方程式賽車隊法拉利車隊產生的贊助和間接營銷費用。
一般和管理成本主要包括不能直接歸因於製造、銷售或研發活動的管理和其他一般費用,包括人事和數字基礎設施費用。
9。研究和開發成本
研發成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三個月中 | | 在截至9月30日的九個月中 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千歐元) |
在此期間支出的研究和開發費用 | 128,593 | | | 116,907 | | | 380,701 | | | 386,757 | |
資本化開發成本的攤銷 | 92,316 | | | 65,387 | | | 248,174 | | | 176,677 | |
研發總成本 | 220,909 | | | 182,294 | | | 628,875 | | | 563,434 | |
在此期間,研發費用主要與一級方程式賽車的研發活動以及支持我們產品組合和部件創新的開發活動有關,特別是與電動和其他新技術有關的開發活動。近年來,由於我們的戰略是更新和擴大我們的產品範圍,大幅增加我們在創新和先進技術(包括混合動力和電動汽車)方面的努力,資本化開發成本的攤銷額有所增加。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的研發成本在扣除與技術相關的政府激勵措施後予以確認。
10。其他支出/(收入),淨額
其他支出/(收入)淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三個月中 | | 在截至9月30日的九個月中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千歐元) |
其他收入 | 3,094 | | | 2,247 | | | 6,668 | | | 6,153 | |
其他開支 | 6,955 | | | 10,908 | | | 21,605 | | | 24,374 | |
其他支出/(收入)總額,淨額 | 3,861 | | | 8,661 | | | 14,937 | | | 18,221 | |
其他支出主要與間接税、準備金和其他雜項支出有關,其他收入主要與租金收入、不動產、廠房和設備處置收益以及其他雜項收入有關。
11。財務費用/(收入),淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三個月中 | | 在截至9月30日的九個月中 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千歐元) |
財務收入 | | | | | | | |
相關於: | | | | | | | |
工業活動 (A) | 25,456 | | | 27,700 | | | 104,940 | | | 72,876 | |
金融服務活動(在淨收入內報告) | 25,796 | | | 18,438 | | | 72,038 | | | 48,618 | |
| | | | | | | |
財務費用 | | | | | | | |
相關於: | | | | | | | |
工業活動 (B) | 23,372 | | | 41,968 | | | 115,413 | | | 104,576 | |
金融服務活動(在銷售成本內報告) | 15,929 | | | 7,299 | | | 43,540 | | | 16,054 | |
| | | | | | | |
財務支出/(收入),與工業活動有關的淨額(B-A) | (2,084) | | | 14,268 | | | 10,473 | | | 31,700 | |
財務支出/(收入),淨額主要與債務利息支出、淨外匯影響(包括套期保值淨成本)以及2023年第三季度對2025年到期的債券執行的部分現金招標實現的7,94萬歐元的收益。
12。所得税支出
所得税支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三個月中 | | 在截至9月30日的九個月中 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千歐元) |
當前的税收支出 | 85,183 | | | 49,036 | | | 289,225 | | | 206,475 | |
遞延所得税支出/(福利) | 3,111 | | | 8,163 | | | (21,528) | | | (28,711) | |
與前期相關的税款 | 5,250 | | | (300) | | | 3,908 | | | 1,627 | |
所得税支出總額 | 93,544 | | | 56,899 | | | 271,605 | | | 179,391 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,所得税支出分別為935.44萬歐元和56,899萬歐元,截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,所得税支出分別為27.1605萬歐元和17.939.1萬歐元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的所得税受益於專利箱税收制度的應用。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,遞延所得税優惠的變化主要歸因於與公司間庫存利潤相關的時間差異。
截至2023年9月30日的九個月中,有效税率為22.0%,而截至2022年9月30日的九個月中,有效税率為20.0%。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,Imposta Regionale sulle Produttive(“IRAP”)(本期和延期)分別為3962.3萬歐元和2765.7萬歐元。IRAP僅適用於意大利實體,是根據意大利民法典定義的收入衡量標準計算的,即在扣除財務收入和支出之前,特別是在定期僱員成本、信貸損失和租賃付款中包含的任何利息之前,營業收入與成本之間的差額。IRAP 是使用根據意大利會計準則編制的財務信息計算得出的。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,IRAP的税基分別為3.9%。
當存在法律上可執行的抵消權時,各合併公司的遞延所得税資產和負債將在臨時簡明合併財務狀況表中抵消。
集團的意大利實體參與了法拉利公司旗下的意大利集團税收合併。
13。每股收益
每股基本收益
每股基本收益的計算方法是將歸屬於法拉利股東的利潤除以該期間已發行和流通的普通股的加權平均數。下表提供了計算所列期間每股基本收益時使用的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至9月30日的三個月中 | | 在截至的九個月中 9月30日 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | |
歸屬於母公司所有者的利潤 | 千歐元 | | 329,821 | | | 225,767 | | | 958,542 | | | 712,752 | |
普通股基本每股收益的加權平均數 | 千 | | 181,046 | | | 182,688 | | | 181,432 | | | 183,068 | |
每股基本收益 | € | | 1.82 | | | 1.24 | | | 5.28 | | | 3.90 | |
攤薄後的每股收益
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,考慮到潛在普通股的攤薄效應,增加了攤薄後每股收益的加權平均股數
適用於集團的股權激勵計劃(假設目標獎勵的100%已歸入)。有關股權激勵計劃的更多詳情,請參閲附註21。
下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中用於計算攤薄後每股收益的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至9月30日的三個月中 | | 在截至9月30日的九個月中, |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | |
歸屬於母公司所有者的利潤 | 千歐元 | | 329,821 | | | 225,767 | | | 958,542 | | | 712,752 | |
攤薄後每股收益的加權平均普通股數量 | 千 | | 181,315 | | | 182,992 | | | 181,701 | | | 183,372 | |
攤薄後的每股收益 | € | | 1.82 | | | 1.23 | | | 5.28 | | | 3.88 | |
下表提供了從每股基本收益的普通股加權平均數與攤薄後每股收益的加權平均普通股數量之間的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至9月30日的三個月中 | | 在截至的九個月中 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
普通股基本每股收益的加權平均數 | | 181,046 | | | 182,688 | | | 181,432 | | | 183.068 | |
攤薄後每股收益計算調整: | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | | 269 | | | 304 | | | 269 | | | 304 | |
攤薄後每股收益的加權平均普通股數量 | | 181,315 | | | 182,992 | | | 181,701 | | | 183,372 | |
14。無形資產
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | 增補 | | 攤銷 | | | 翻譯差異等 | | 截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
| (千歐元) |
無形資產 | 1,307,388 | | | 341,609 | | | (265,430) | | | | (2,794) | | | 1,380,773 | |
增加的3416.09萬歐元主要與新車型和現有車型的外部收購和內部產生的開發成本有關。
15。財產、廠房和設備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日的餘額, 2022 | | 增補 | | 處置 | | 折舊 | | | 翻譯差異等 | | 截至 9 月 30 日的餘額 2023 |
| (千歐元) |
不動產、廠房和設備 | 1,457,825 | | | 250,479 | | | (4,047) | | | (210,818) | | | | (1,995) | | | 1,491,444 | |
截至2023年9月30日,不動產、廠房和設備包括76,84.2萬歐元的使用權資產(截至2022年12月31日為54.148萬歐元)。下表彙總了截至2023年9月30日的九個月中使用權資產賬面金額的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日的餘額, 2022 | | 增補 | | 處置 | | 折舊 | | | 翻譯差異等 | | 截至 9 月 30 日的餘額 2023 |
| (千歐元) |
使用權資產 | 54,148 | | | 38,904 | | | (1,771) | | | (14,367) | | | | (72) | | | 76,842 | |
在截至2023年9月30日的九個月中,使用權資產的折舊為1436.7萬歐元,租賃負債的利息支出為13.9萬歐元(截至2022年9月30日的九個月分別為11,80.2萬歐元和70.3萬歐元)。
截至2023年9月30日,集團購買不動產、廠房和設備的合同承諾金額為17.648萬歐元(截至2022年12月31日為20.949萬歐元)。
16。投資和其他金融資產
投資和其他金融資產的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| (千歐元) |
使用權益法核算的投資 | 53,335 | | | 49,087 | |
其他證券和金融資產 | 12,313 | | | 10,447 | |
投資和其他金融資產總額 | 65,648 | | | 59,534 | |
使用權益法核算的投資
使用權益法記賬的投資主要涉及集團對法拉利金融服務有限公司(“FFS GmbH”)的投資。法拉利金融服務有限公司(“FFS GmbH”)是一家德國實體,在歐洲、中東和非洲的某些市場(主要是英國、德國和瑞士)提供零售客户融資。FFS GmbH是集團與加州汽車銀行有限公司(“加州汽車銀行”,前身為FCA銀行有限公司,“FCA銀行”)的合夥企業,在Stellantis集團於2023年4月將其在FCA銀行的50%所有權權出售給法國農業信貸銀行消費金融有限公司(“CACF”)之後,該公司現由CACF全資擁有。使用權益法記賬的投資還涉及集團對FS China Limited的投資。FS China Limited是一家於2021年在中國成立的合資企業,旨在管理當地市場的某些生活方式活動,目前尚處於其活動的初期階段。
在此期間,投資賬面金額的變化如下:
| | | | | |
| (千歐元) |
截至2022年12月31日的餘額 | 49,087 | |
2023年1月1日至2023年9月30日期間淨利潤的比例份額 | 4,273 | |
其他變化 | (25) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | 53,335 | |
其他證券和金融資產
其他證券和金融資產主要包括自由媒體公司(負責推廣一級方程式世界錦標賽的集團)的Liberty Media Corporation(C系列一級方程式集團普通股)(“自由媒體股票”),按公允價值計算,截至2023年9月30日總額為10,39.8萬歐元(截至2022年12月31日為99.54萬歐元)。
17。庫存
| | | | | | | | | | | |
| 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| (千歐元) |
原材料 | 191,765 | | | 142,430 | |
半成品 | 253,695 | | | 145,459 | |
成品 | 452,109 | | | 386,773 | |
庫存總額 | 897,569 | | | 674,662 | |
庫存增加的主要原因是汽車銷量增加、新車型開始生產以及產品組合的豐富。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,被確認為銷售成本支出的庫存減記金額分別為2010.8萬歐元和12,603萬歐元。
18。流動應收款和其他流動資產
| | | | | | | | | | | |
| 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| (千歐元) |
來自融資活動的應收款 | 1,495,539 | | | 1,399,997 | |
貿易應收賬款 | 299,374 | | | 232,414 | |
當前應收税款 | 16,519 | | | 16,054 | |
其他流動資產 | 137,391 | | | 153,183 | |
總計 | 1,948,823 | | | 1,801,648 | |
來自融資活動的應收款
來自融資活動的應收款如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| (千歐元) |
客户融資 | 1,495,539 | | | 1,390,956 | |
經銷商融資 | — | | | 9,041 | |
總計 | 1,495,539 | | | 1,399,997 | |
融資活動產生的應收款與美國的金融服務組合有關,通常以汽車所有權或其他擔保作為擔保。
19。流動金融資產和其他金融負債
| | | | | | | | | | | |
| 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| (千歐元) |
金融衍生品 | 61,629 | | | 80,233 | |
其他金融資產 | 36,127 | | | 7,068 | |
流動金融資產 | 97,756 | | | 87,301 | |
下表提供了截至2023年9月30日和2022年12月31日的衍生資產和負債分析。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| 正公允價值 | | 負公允價值 | | 正公允價值 | | 負公允價值 |
| (千歐元) |
現金流對衝: | | | | | | | |
外幣衍生品 | 30,301 | | | (34,085) | | | 41,270 | | | (16,976) | |
大宗商品 | 1 | | | (512) | | | 5 | | | (772) | |
利率上限 | 27,563 | | | — | | | 36,771 | | | — | |
總現金流套期保值 | 57,865 | | | (34,597) | | | 78,046 | | | (17,748) | |
其他外幣衍生品 | 3,764 | | | (3,628) | | | 2,187 | | | (2,245) | |
總計 | 61,629 | | | (38,225) | | | 80,233 | | | (19,993) | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,幾乎所有外幣衍生品的到期日均為十二個月或更短。
不符合確認為現金流套期保值要求的外幣衍生品作為其他外幣衍生品列報。利率上限與某些證券化協議所要求的衍生工具有關。
20。公平
股本
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司的全額實收股本為25.73萬歐元,包括193,923,499股普通股和63,349,112股特別有表決權的股份,所有股票的面值均為0.01歐元。截至2023年9月30日,公司在國庫中持有13,240,785股普通股和16,240股特別有表決權的股份,而截至2022年12月31日,該公司在國庫中持有11,970,001股普通股和5,199股特別有表決權的股份。庫存股包括根據交易交易日期在集團股票回購計劃下回購的股票。國庫普通股的增加主要反映了公司通過其股票回購計劃回購股票,但部分被根據集團股權激勵計劃分配的股票所抵消。國庫中持有的特殊有表決權股票的增加主要反映了根據公司特殊有表決權的股票條款和條件進行的某些註銷。2023年6月26日,公司完成了新的多年期股票回購計劃的第二部分。2022年6月30日,公司宣佈打算啟動新的多年期普通股回購計劃的第三部分。從2023年7月3日到2023年7月28日,公司購買了264,792股普通股,總對價為7,690萬歐元。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司在國庫中分別持有公司已發行股本總額的5.15%和4.65%(1)。
_______________________________________
(1) 如果計算時僅考慮國庫中持有的普通股,或者計算時考慮國庫中持有的普通股和特殊有表決權,則國庫持有的股份佔已發行股本總額的百分比基本相同。
下表彙總了截至2023年9月30日的九個月中公司已發行普通股和已發行特別有表決權股票數量的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 特別有表決權的股票 | | 總計 |
截至2022年12月31日的餘額 | 181,953,498 | | | 63,343,913 | | | 245,297,411 | |
根據股票回購計劃回購的股票 (1) | (1,365,547) | | | — | | | (1,365,547) | |
根據股權激勵計劃分配的股份 (2) | 94,763 | | | — | | | 94,763 | |
其他變化 (3) | — | | | (11,041) | | | (11,041) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | 180,682,714 | | | 63,332,872 | | | 244,015,586 | |
_______________________________________
(1) 包括根據交易交易日期在2023年1月1日至2023年9月30日期間根據股票回購計劃回購的股票,總對價為3659.51萬歐元,包括交易成本。
(2) 2023年3月15日,由於某些績效股份單位的歸屬和留存限制性股票單位的獎勵,向股權激勵計劃的參與者分配了80,305股先前在國庫中持有的普通股。2023年3月15日,公司從一組員工那裏購買了34,671股普通股,總對價為844.8萬歐元,這些員工被分配了股份,以彌補個人的應納税所得額,這是交叉交易中的標準慣例(“賣出補償”)。2023年7月17日,公司轉讓了與某些供應商簽訂的商業協議和其他股份獎勵相關的49,129股股票。
(3) 涉及根據公司特殊有表決權股份的條款和條件註銷某些有表決權的特殊股份的註冊。
其他綜合收益/(虧損)
下表列出了其他綜合收入/(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三個月中 | | 在截至9月30日的九個月中 | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
| (千歐元) | | | | |
該期間出現的現金流套期保值工具的虧損 | (33,631) | | | (42,275) | | | (3,620) | | | (66,604) | | | | | |
將現金流對衝儲備金重新歸類為合併損益表 | (15,083) | | | 17,766 | | | (39,905) | | | 48,535 | | | | | |
現金流對衝工具的虧損 | (48,714) | | | (24,509) | | | (43,525) | | | (18,069) | | | | | |
在此期間發生的國外業務折算方面的匯兑差異 | 4,699 | | | 15,410 | | | 872 | | | 30,422 | | | | | |
其他綜合收益/(虧損)總額(所有這些都可能在以後各期重新歸類為合併損益表) | (44,015) | | | (9,099) | | | (42,653) | | | 12,353 | | | | | |
相關税收影響 | 13,411 | | | 7,202 | | | 11,727 | | | 6,014 | | | | | |
扣除税款後的其他綜合收益/(虧損)總額 | (30,604) | | | (1,897) | | | (30,926) | | | 18,367 | | | | | |
現金流套期保值工具的損益與用於現金流套期保值目的的衍生金融工具公允價值的變化有關。
與其他綜合收益/(虧損)相關的税收影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九個月中, |
| 2023 | | 2022 |
| 税前 平衡 | | 税收影響 | | 網 平衡 | | 税前 平衡 | | 税收影響 | | 網 平衡 |
| (千歐元) |
現金流套期保值工具的收益/(虧損) | (43,525) | | | 11,727 | | | (31,798) | | | (18,069) | | | 6,014 | | | (12,055) | |
翻譯國外業務的匯兑收益 | 872 | | | — | | | 872 | | | 30,422 | | | — | | | 30,422 | |
其他綜合收益/(虧損)總額 | (42,653) | | | 11,727 | | | (30,926) | | | 12,353 | | | 6,014 | | | 18,367 | |
21。基於股份的薪酬
集團制定了多項股權激勵計劃,根據這些計劃,法拉利執行主席、首席執行官(“首席執行官”)、法拉利領導團隊(“FLT”)的其他成員和集團的其他主要員工將組合授予執行主席、首席執行官(“CEO”)、法拉利領導團隊(“FLT”)的其他成員以及集團的其他主要員工,這兩個單位代表獲得一股法拉利普通股的權利。有關集團股權激勵計劃的更多詳情,請參閲合併財務報表附註21 “基於股份的薪酬”。
2020-2022 年股權激勵計劃
在2023年第一季度,因滿足相關績效條件而發放了36,090份PSU獎勵,因達到相關服務條件而發放了32,339份RSU獎勵。結果,先前在國庫持有的68,429股普通股在2023年第一季度被分配給了該計劃的參與者。
2021-2023 年股權激勵計劃
根據相關績效目標或服務條件的實現水平,2021-2023年股權激勵計劃下的PSU獎勵和RSU獎勵將在2024年歸屬。
2022-2024 年股權激勵計劃
根據相關績效目標或服務條件的實現水平,2022-2024年股權激勵計劃下的PSU獎勵和RSU獎勵將在2025年發放。
2023-2025 年股權激勵計劃
根據2023年批准的2023-2025年新股權激勵計劃,公司向執行董事長、首席執行官、FLT成員和集團其他員工發放了約57,855份2023-2025 PSU,向FLT成員和集團其他員工發放了約21,755 2023-2025 RSU。PSU 和 RSU 涵蓋從 2023 年到 2025 年的三年性能和服務期。根據相關績效目標或服務條件的實現水平,2023-2025年股權激勵計劃下的PSU獎勵和RSU獎勵將在2026年歸屬。
傑出股票獎勵
集團所有股權激勵計劃下未償還的PSU和RSU獎勵數量的變化如下:
| | | | | | | | | | | |
| PSU 傑出獎 | RSU 傑出獎 | 傑出獎項總數 |
截至2022年12月31日的餘額 | 140,205 | | 135,966 | | 276,171 | |
已授予 (1) | 57,855 | | 53,435 | | 111,290 | |
既得 (2) | (36,090) | | (81,115) | | (117,205) | |
被沒收 | (2,355) | | (255) | | (2,610) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | 159,615 | | 108,031 | | 267,646 | |
_____________________________________
(1) 根據2023-2025年股權激勵計劃授予。
(2) 根據2020-2022年股權激勵計劃歸屬。
其他股票獎勵
2022年,公司向某些員工頒發了15,271份股票獎勵,每份獎勵代表獲得一股法拉利普通股的權利,其中6,643份股票獎勵在授予之日立即歸屬,6,838份歸屬於2023年。截至2023年9月30日,仍有1,790股股票獎勵懸而未決,將於2024年歸屬,但前提是獲得者在歸屬時仍在公司工作。獎勵的公允價值等於每份獎勵203歐元,以授予日的股價計算,該股價根據獲得者在歸屬期內不會獲得的未來分配的現值進行了調整。
基於股份的薪酬支出
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,公司分別確認13,31.1萬歐元和12,215萬歐元為基於股份的薪酬支出,以及與根據集團股權激勵計劃授予集團員工的PSU和RSU有關的其他權益儲備金的增加。截至2023年9月30日,未確認的薪酬支出為10,080萬歐元,預計將在2025年之前的剩餘歸屬期內予以確認。
在截至2023年9月30日的九個月中,集團還確認了34.81萬歐元的基於股份的薪酬支出,這是與某些供應商簽訂的商業協議的一部分。
22。供給
規定如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| (千歐元) |
保修和召回活動條款 | 134,761 | | | 126,069 | |
法律訴訟和爭議 | 8,022 | | | 12,063 | |
環境和其他風險 | 42,739 | | | 42,562 | |
| | | |
準備金總額 | 185,522 | | | 180,694 | |
關於環境和其他風險的規定主要涉及環境風險,包括與排放法規有關的風險,以及不受法律程序約束的爭議和事項,包括與供應商、僱員和其他各方的合同相關爭議。
準備金的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | 附加條款 | | 利用率 | | 發佈 | | 翻譯差異和其他動作 | | 截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
| (千歐元) |
保修和召回活動條款 | 126,069 | | | 46,492 | | | (35,908) | | | (1,548) | | | (344) | | | 134,761 | |
法律訴訟和爭議 | 12,063 | | | 216 | | | (2,481) | | | (1,727) | | | (48) | | | 8,023 | |
環境和其他風險 | 42,562 | | | 17,939 | | | (4,388) | | | (15,306) | | | 1,931 | | | 42,738 | |
準備金總額 | 180,694 | | | 64,647 | | | (42,777) | | | (18,581) | | | 1,539 | | | 185,522 | |
23。債務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | 借款收益 | | 償還借款 | | 應計利息/(已支付)及其他(*) | | 翻譯差異 | | 截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
| (千歐元) |
資產支持融資(證券化) | 1,105,425 | | | 141,105 | | | (49,567) | | | 308 | | | 8,996 | | | 1,206,267 | |
債券和票據 | 1,490,319 | | | — | | | (583,642) | | | (6,350) | | | — | | | 900,327 | |
從銀行和其他金融機構借款 | 113,165 | | | 250,000 | | | (51,666) | | | 1,387 | | | 521 | | | 313,407 | |
租賃負債 | 57,423 | | | 37,133 | | | — | | | (12,923) | | | (379) | | | 81,254 | |
其他債務 | 45,447 | | | 24,113 | | | (29,049) | | | — | | | 203 | | | 40,714 | |
債務總額 | 2,811,779 | | | 452,351 | | | (713,924) | | | (17,578) | | | 9,341 | | | 2,541,969 | |
_____________________________________
(*) 租賃負債的其他變化主要與根據國際財務報告準則第16號確認額外租賃負債的非現金變動有關。
資產支持融資(證券化)
作為實現資金來源多元化的一種手段,集團通過資產支持融資或證券化計劃(在本文件中同義使用資產支持融資和證券化計劃這兩個術語)出售其在美國金融服務活動產生的某些應收賬款,而不轉移通常與相關應收賬款相關的風險。因此,通過證券化計劃出售的應收賬款仍被合併,直到向客户收款。這兩個計劃的證券化協議都要求維持利率上限。
下表列出了與循環證券化計劃有關的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
程式 | 資金限額 | | 截至2023年9月30日的未繳金額 | | 截至2022年12月31日的未繳金額 | | 截至2023年9月30日的未繳金額 | | 截至2022年12月31日的未繳金額 | | 到期日 |
| (百萬美元) | | (百萬歐元) | | |
零售 (*) | 975 | | | 975 | | | 896 | | | 920 | | | 840 | | | 2024 年 12 月 |
租賃 (*) | 325 | | | 303 | | | 283 | | | 286 | | | 265 | | | 2023 年 11 月 |
資產支持融資總額(證券化) | 1,300 | | | 1,278 | | | 1,179 | | | 1,206 | | | 1,105 | | | |
_____________________________________
(*) 截至2023年9月30日,與零售證券化計劃有關的票據的年利率等於基本複製倫敦銀行同業拆借利率的綜合基準利率的總和加上70個基點的利率,與租賃證券化計劃有關的票據的年利率等於SOFR總額加上65個基點的利率。
根據證券化計劃從應收賬款結算中收取的現金在使用方面受到某些限制,主要用於償還相關資金的本金和利息。截至2023年9月30日,此類現金總額為517.67萬歐元(截至2022年12月31日為44,08.5萬歐元)。
債券和票據
2023 年債券
2023年3月16日,公司全額償還了2023年債券,總對價為390,374萬歐元(包括應計利息)。該債券此前於2016年3月16日發行,本金為5億歐元,票面利率為1.5%,將於2023年3月到期。繼現金收購要約之後,公司於2019年7月對這些票據進行了部分回購,總額為11.539.5萬歐元。截至2022年12月31日,未繳金額為38.947萬歐元,其中包括456.7萬歐元的應計利息。
2025 Bond
2020年5月27日,公司發行了2025年5月到期的1.5%的息票據(“2025年債券”),本金為6.5億歐元。這些票據以折扣價發行,發行價格為98.898%,扣除相關費用後的淨收益為64.073萬歐元,到期收益率為1.732%。該債券獲準在都柏林泛歐交易所的監管市場上交易。繼集團於2023年7月14日對2025年5月27日到期的6.5億歐元本金1.500%票據進行現金投標後,集團接受了購買2025年票據的有效投標,總額為1.99億歐元,收購價為1.91億歐元。回購已於2023年7月18日結算。截至2023年9月30日,2025年債券的未償還金額為450,968萬歐元,其中包括239.3萬歐元(650,923萬歐元,包括截至2022年12月31日的581.8萬歐元的應計利息)。
2029 和 2031 年筆記
2019年7月31日,公司通過私募向某些美國機構投資者發行了2029年8月到期的1.12%的優先票據(“2029年票據”)和1.27%的優先票據(“2031年票據”),每張票據的本金為1.5億歐元。發行的淨收益為298,316萬歐元,按年計算,到期收益率等於票據的名義票面利率。票據主要用於一般公司用途,包括為資本支出提供資金。
截至2023年9月30日,2029年票據的未償還金額為14.977萬歐元,其中包括28萬歐元(150,135萬歐元,包括截至2022年12月31日的70萬歐元應計利息)。截至2023年9月30日,2031年票據的未償還金額為14.9753萬歐元,其中包括31.8萬歐元的應計利息(150,178萬歐元,包括截至2022年12月31日的79.4萬歐元的應計利息)。
2032 筆記
2021年7月29日,公司通過私募向某些本金為1.5億歐元的美國機構投資者發行了2032年1月到期的0.91%的優先票據(“2032年票據”)。本次發行的淨收益為149,49.5萬歐元,年到期收益率等於票據的名義票面利率。這些票據用於一般公司用途。截至2023年9月30日,2032年票據的未償還金額為14.9829萬歐元,其中包括24.6萬歐元(150,136萬歐元,包括截至2022年12月31日的57.7萬歐元的應計利息)。
上述未償還的債券和票據對法拉利施加了契約,包括:(i)負面質押條款,要求如果經法拉利同意授予法拉利資產的任何擔保權益已上市或計劃上市,則此類擔保應平等按比例擴展到未償票據,但某些允許的例外情況除外;(ii)票據排名和遺囑的同等比例條款與所有其他現在和未來處於不從屬地位和不安全狀態的等級相當法拉利的義務;(iii)因未能支付本金或利息或在規定的補救期內遵守票據下的其他義務而發生的違約事件,或者在出現付款違約或債務加速或某些破產事件的情況下發生的違約事件;以及(iv)通常適用於具有類似信用狀況的發行人債務證券的其他條款。違反這些契約可能需要提前償還票據。在2023年9月30日和2022年12月31日,法拉利遵守了票據中的契約。
從銀行和其他金融機構借款
下表列出了與銀行和其他金融機構借款有關的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
借款實體 | 貨幣 | | 截至2023年9月30日的未繳金額 | | 截至2022年12月31日的未繳金額 | | 到期日 |
| | | (千歐元) | | |
法拉利 N.V. | 歐元 | | 128,705 | | | — | | | 2026 年 1 月 |
法拉利 N.V. | 歐元 | | 83,377 | | | — | | | 2026 年 3 月 |
法拉利金融服務有限公司 | 美元 | | 76,285 | | | 75,665 | | | 2024 年 4 月 |
法拉利 S.p.A. | 歐元 | | 25,000 | | | 37,500 | | | 2024 年 6 月 |
從銀行和其他金融機構借款總額 | | | 313,367 | | | 113,165 | | | |
截至2023年9月30日,集團的可用和未提取的承諾信貸額度總額為6億歐元,到期日從2024年到2026年不等(截至2022年12月31日為6.69億歐元)。
租賃負債
集團根據國際財務報告準則第16號(租賃)確認與使用權資產相關的租賃負債。截至2023年9月30日,租賃負債為812.54萬歐元(截至2022年12月31日為57,42.3萬歐元)。
其他債務
其他債務主要與集團運營和融資活動的其他資金有關。
24。其他負債
對其他負債的分析如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| (千歐元) |
預付款和保證金 | 459,461 | | | 451,166 | |
遞延收益 | 393,462 | | | 270,353 | |
應計費用 | 96,221 | | | 98,535 | |
應付人員賬款 | 58,214 | | | 55,789 | |
應付社會保障賬款 | 23,709 | | | 26,498 | |
其他 | 50,192 | | | 49,684 | |
其他負債總額 | 1,081,259 | | | 952,025 | |
預付款和保證金主要包括因購買Icona和限量版車型而收到的預付款。汽車裝運後,預付款被確認為收入。
遞延收入主要包括截至2023年9月30日根據維護和電力保修計劃收到的254,766萬歐元以及截至2022年12月31日的239,879萬歐元的款項,這些金額被遞延並確認為維護計劃期間的淨收入。遞延收益還包括根據其他各種協議收取的款項,這些款項取決於集團未來服務或其他行為的表現。遞延收入的增加主要與一級方程式贊助協議的預付款有關。
25。貿易應付賬款
截至2023年9月30日,81.28萬歐元的貿易應付賬款(截至2022年12月31日為90.2968萬歐元)將在一年內全部到期。貿易應付賬款的賬面金額被視為等同於其公允價值。
26。公允價值計量
《國際財務報告準則第13號-公允價值計量》為用於衡量公允價值的估值技術的輸入建立了三級層次結構,將相同資產和負債的報價(未經調整)置於最高優先級(第一級投入),將最低優先級賦予不可觀察的投入(第三級投入)。在某些情況下,用於衡量資產或負債公允價值的投入可能會被歸入公允價值層次結構的不同級別。在這種情況下,公允價值衡量標準被完全歸類為公允價值層次結構的相同級別,在對整個衡量標準具有重要意義的最低級別輸入中。
層次結構中使用的級別如下所示:
一級投入是集團在衡量日可以獲得的相同資產和負債在活躍市場上的報價(未經調整)。
第 2 級輸入是指除第 1 級中包含的報價以外的輸入,這些輸入可以直接或間接觀察到資產或負債。
第 3 級輸入是資產和負債的不可觀察的輸入。
經常性按公允價值計量的資產和負債
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年12月31日經常按公允價值計量的金融資產和負債的公允價值層次結構:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 年 9 月 30 日 |
| 注意 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
| | | (千歐元) |
投資和其他金融資產 | 16 | | 11,821 | | | — | | | — | | | 11,821 | |
流動金融資產 | 19 | | — | | | 61,629 | | | — | | | 61,629 | |
總資產 | | | 11,821 | | | 61,629 | | | — | | | 73,450 | |
其他金融負債 | 19 | | — | | | 38,225 | | | — | | | 38,225 | |
| | | | | | | | | |
負債總額 | | | — | | | 38,225 | | | — | | | 38,225 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年12月31日 |
| 注意 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
| | | (千歐元) |
投資和其他金融資產 | 16 | | 9,954 | | | — | | | — | | | 9,954 | |
流動金融資產 | 19 | | — | | | 80,233 | | | — | | | 80,233 | |
總資產 | | | 9,954 | | | 80,233 | | | — | | | 90,187 | |
其他金融負債 | 19 | | — | | | 19,993 | | | — | | | 19,993 | |
負債總額 | | | — | | | 19,993 | | | — | | | 19,993 | |
在本報告所述期間,公允價值等級層次結構之間沒有轉移。
流動金融資產和其他金融負債的公允價值與衍生金融工具有關,其計量方法是考慮資產負債表日期的市場參數,使用廣泛接受的估值技術。特別是,外幣衍生工具(遠期合約、貨幣互換和期權)的公允價值和利率上限是根據資產負債表日期的現行外幣匯率和利率酌情確定的。
現金和現金等價物的面值通常接近公允價值,因為這些工具的到期日較短,主要由往來銀行賬户組成。
未經常按公允價值計量的資產和負債
對於以短期應收賬款和應付賬款為代表的金融工具,其未來現金流的現值與賬面價值沒有顯著差異,集團假設賬面價值是公允價值的合理近似值。特別是,流動應收賬款和其他流動資產以及貿易應付賬款和其他負債的賬面金額接近其公允價值。
下表列出了未經常按公允價值計量的最相關類別的金融資產和金融負債的賬面金額和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| 注意 | | 賬面金額 | | 公平 價值 | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 |
| | | (千歐元) |
來自融資活動的應收款 | 18 | | 1,495,539 | | | 1,495,539 | | | 1,399,997 | | | 1,399,997 | |
總資產 | | | 1,495,539 | | | 1,495,539 | | | 1,399,997 | | | 1,399,997 | |
債務 | 23 | | 2,541,969 | | | 2,524,548 | | | 2,811,779 | | | 2,770,633 | |
負債總額 | | | 2,541,969 | | | 2,524,548 | | | 2,811,779 | | | 2,770,633 | |
27。關聯方交易
根據IAS 24,法拉利的關聯方包括Exor N.V.,連同其子公司Exor Group,以及能夠對集團及其子公司行使控制、共同控制或重大影響的所有實體和個人。關聯方還包括Exor集團能夠行使控制權、共同控制權或重大影響力的公司,包括Stellantis N.V.,及其子公司Stellantis Group,CNH Industrial N.V. 及其子公司,以及法拉利的合資企業和聯營公司。此外,法拉利董事會成員和負有戰略責任的高管及其家人也被視為關聯方。
考慮到所涉商品或服務的特徵,集團以在相應市場中正常的商業條款與關聯方進行交易。本集團與這些關聯方進行的交易主要具有商業性質,特別是,這些交易涉及:
與斯泰蘭蒂斯集團公司的交易
•向瑪莎拉蒂股份公司(“瑪莎拉蒂”)出售發動機;
•從FCA US LLC購買用於生產瑪莎拉蒂發動機的發動機部件;
•與Stellantis集團各公司的交易,主要涉及旨在提高各自產品的質量和競爭力的同時降低成本和投資的技術合作協議,以及Stellantis集團公司提供的服務,包括人力資源、工資、税收和保險採購,以及獲得的贊助收入。
在本報告所述期間與Stellantis集團各公司的交易包括與英國金融行為管理局銀行的2023年4月1日之前的交易。繼Stellantis集團將其在FCA銀行的50%所有權出售給法國農業信貸銀行消費金融有限公司之後,FCA銀行(更名為加州汽車銀行)現在由法國農業信貸銀行消費者金融有限公司全資擁有,不再是法拉利的關聯方。
與 Exor 集團公司(不包括 Stellantis 集團公司)的交易
•本集團向隸屬於依維柯集團的公司Iveco S.p.A. 承擔與一級方程式賽車隊使用的卡車租賃相關的租賃費用;
•集團從 Iveco S.p.A 獲得贊助收入
與其他關聯方的交易
•從COXA S.p.A. 購買一級方程式賽車的組件;
•HPE S.r.l. 提供的諮詢服務;
•與Ferretti S.p.A. 簽訂的有關一級方程式賽車活動的贊助協議;
•向法拉利公司和Exor董事會的某些成員出售汽車
根據國際會計準則第24號,與關聯方的交易還包括對負有戰略責任的董事和經理的薪酬。
合併損益表中確認的與關聯方的交易金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九個月中, |
| 2023 | | 2022 |
| 網 收入 | | 成本 (1) | | 財務費用/(收入),淨額 | | 網 收入 | | 成本 (1) | | 財務費用/(收入),淨額 |
| (千歐元) |
斯特蘭蒂斯集團旗下公司 | | | | | | | | | | | |
瑪莎拉蒂 | 29,888 | | | 1,839 | | | — | | | 64,109 | | | 1,660 | | | — | |
FCA US LLC | — | | | 6,633 | | | — | | | 14 | | | 10,188 | | | — | |
斯泰蘭蒂斯集團的其他公司 | 7,631 | | | 4,583 | | | 1,032 | | | 7,525 | | | 4,240 | | | 1,608 | |
斯泰蘭蒂斯集團公司總數 | 37,519 | | | 13,055 | | | 1,032 | | | 71,648 | | | 16,088 | | | 1,608 | |
Exor 集團旗下公司(不包括 Stellantis 集團) | 57 | | | 1,085 | | | 2 | | | 57 | | | 1,072 | | | — | |
其他關聯方 | 786 | | | 10,524 | | | — | | | 1,084 | | | 9,041 | | | 1 | |
與關聯方的交易總數 | 38,362 | | | 24,664 | | | 1,034 | | | 72,789 | | | 26,201 | | | 1,609 | |
| | | | | | | | | | | |
該集團的總數 | 4,446,746 | | | 2,577,102 | | | 10,473 | | | 3,727,287 | | | 2,240,320 | | | 31,700 | |
______________________________
(1) 成本包括銷售成本、銷售成本、一般和管理成本以及其他費用,淨額。
來自關聯方交易的非金融資產和負債如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| 貿易 應收款 | | 貿易 應付賬款 | | 其他 當前的 資產 | | 其他 負債 | | 貿易 應收款 | | 貿易 應付賬款 | | 其他 當前的 資產 | | 其他 負債 |
| (千歐元) |
斯泰蘭蒂斯集團公司 | | | | | | | | | | | | | | | |
瑪莎拉蒂 | 13,785 | | | 3,751 | | | — | | | — | | | 17,458 | | | 4,806 | | | — | | | 2,246 | |
FCA US LLC | 10 | | | 920 | | | — | | | — | | | 10 | | | 4,637 | | | — | | | — | |
斯泰蘭蒂斯集團的其他公司 | 561 | | | 2,378 | | | 123 | | | 1,073 | | | 700 | | | 1,978 | | | 111 | | | 1,063 | |
Stellantis集團旗下所有公司 | 14,356 | | | 7,049 | | | 123 | | | 1,073 | | | 18,168 | | | 11,421 | | | 111 | | | 3,309 | |
Exor 集團旗下公司(不包括 Stellantis 集團) | — | | | 253 | | | 243 | | | 459 | | | 343 | | | 418 | | | 68 | | | 73 | |
其他關聯方 | 45 | | | 1,861 | | | 127 | | | 166 | | | 673 | | | 3,341 | | | 499 | | | 504 | |
與關聯方的交易總數 | 14,401 | | | 9,163 | | | 493 | | | 1,698 | | | 19,184 | | | 15,180 | | | 678 | | | 3,886 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
該集團的總數 | 299,374 | | | 812,800 | | | 137,391 | | | 1,081,259 | | | 232,414 | | | 902,968 | | | 153,183 | | | 952,025 | |
截至2023年9月30日,關聯方沒有金融資產或金融負債(截至2022年12月31日,當前金融應收賬款為436.4萬歐元,其他應付財務應付賬款為42.9萬歐元)。
28。實體範圍的披露
下表按地理位置對截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月集團客户淨收入進行了分析,包括外幣對衝交易的影響。按地域分列的各個重要國家的收入不一定與汽車的出貨量相關,因為某些國家包括與法拉利參加一級方程式世界錦標賽相關的贊助和商業活動的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三個月中 | | 在截至9月30日的九個月中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千歐元) |
意大利 | 125,997 | | | 37,569 | | | 336,293 | | | 232,679 | |
歐洲、中東和非洲其他地區 | 580,007 | | | 465,969 | | | 1,778,310 | | | 1,499,821 | |
其中英國 | 149,252 | | | 137,263 | | | 459,367 | | | 387,694 | |
其中,德國 | 110,407 | | | 88,759 | | | 357,477 | | | 315,380 | |
美洲 (1) | 490,144 | | | 410,962 | | | 1,322,968 | | | 1,074,798 | |
其中美利堅合眾國 | 426,529 | | | 343,760 | | | 1,147,912 | | | 926,239 | |
中國大陸、香港和臺灣 | 157,925 | | | 183,949 | | | 436,549 | | | 434,637 | |
其中中國大陸 | 134,592 | | | 168,779 | | | 367,351 | | | 374,586 | |
亞太其他地區 (2) | 189,959 | | | 151,365 | | | 572,626 | | | 485,352 | |
淨收入總額 | 1,544,032 | | | 1,249,814 | | | 4,446,746 | | | 3,727,287 | |
______________________________
(1) 美洲包括美利堅合眾國、加拿大、墨西哥、加勒比以及中美洲和南美洲。
(2) 其他亞太地區主要包括日本、澳大利亞、新加坡、印度尼西亞、韓國、泰國、印度和馬來西亞。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,集團的平均員工人數分別為4,953人和4,636人,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,集團的平均員工人數分別為4,951人和4,659人。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月,折舊分別為210,81.8萬歐元和18.231.5萬歐元,截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,折舊額分別為739.54萬歐元和6459.7萬歐元。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月,攤銷額分別為26.543萬歐元和19.294萬歐元,截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,攤銷額分別為98,65.4萬歐元和714.18萬歐元。
29。後續事件
集團評估了截至2023年11月2日(即中期簡明合併財務報表獲準發佈之日)的後續事件,並確定了以下事項:
•根據2022年6月30日宣佈的新多年期普通股回購計劃的第三部分,從2023年10月2日至2023年10月20日,公司購買了17,957股普通股,總對價為520萬歐元,並完成了該計劃的第三部分。截至2023年10月20日,公司在國庫中共持有13,258,742股普通股,相當於包括普通股和特別有表決權在內的已發行股本總額的5.16%,其中扣除了根據公司股權激勵計劃分配的股份。
•在10月24日至30日於穆傑羅賽道舉行的Finali Mondiali上,法拉利展示了296挑戰賽和499P Modificata。296 Challenge源自296 GTB,在動力裝置、航空和車輛動力學方面進行了實質性改進,所有這些都旨在確保賽道上的最佳性能。499P Modificata 是一款嚴格的限量系列賽車,適用於非競技賽道用途,源自去年 2023 年 6 月在勒芒 24 小時耐力賽百年大獲全勝的 499P。